第一篇：我的期市心得
我的期市心得之一
-----質(zhì)疑期市高風(fēng)險(xiǎn)論曾經(jīng)當(dāng)我們懷著強(qiáng)烈的自信心，懷著對(duì)未來美好的憧憬來到期貨這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我們?yōu)榈氖亲C明自我價(jià)值，同時(shí)也是為了在這個(gè)市場(chǎng)中獲利，實(shí)現(xiàn)自己的創(chuàng)業(yè)之夢(mèng)。當(dāng)然，我們首先知道期市是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，甚至于這就正是我們選擇這個(gè)市場(chǎng)的原因。然而，數(shù)年過去了，高風(fēng)險(xiǎn)我們領(lǐng)略到了，可原來憧憬的高回報(bào)在哪里呢，資金虧損累累，風(fēng)險(xiǎn)卻無處不在。在與期市為伍幾年后，實(shí)盤經(jīng)驗(yàn)告訴我，期市本身并不是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，至少對(duì)我們散戶來說，期市不應(yīng)該是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，由于我們先入為主的接受了高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)這樣一種觀念，因此在我們的操作思路中不僅期望得到很高的回報(bào)，同時(shí)也接受了期貨就應(yīng)當(dāng)承受高風(fēng)險(xiǎn)的觀念，而這正是釀成惡果的一個(gè)關(guān)鍵原因。我就以我的一個(gè)朋友老徐的經(jīng)歷來論述這一觀點(diǎn)吧。老徐是公司里的一個(gè)客戶，資金數(shù)萬，個(gè)人資質(zhì)在我看來也遠(yuǎn)高于其他客戶，當(dāng)大多數(shù)人還在奉行短線交易時(shí)他已經(jīng)在進(jìn)行長(zhǎng)線投資了，而我認(rèn)識(shí)到長(zhǎng)線投資的重要性是在兩年之后，他認(rèn)為要想在期貨中獲取高利潤(rùn)，付出高風(fēng)險(xiǎn)是很正常的事，在這樣的思路下，他的下單量很重，曾經(jīng)在大豆的一次空頭行情中下重倉(cāng)獲利不菲，這 更加讓他確信下重倉(cāng)承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，獲取巨額利潤(rùn)的交易思路，他經(jīng)常反駁我質(zhì)疑重倉(cāng)交易的一句話是：倉(cāng)位大小是一樣的，止損大了獲利也大。他曾經(jīng)在98年一次下30手空單，但終因無法承受壓力而在當(dāng)日平倉(cāng)，但平倉(cāng)之后是3個(gè)跌停板，那種懊悔之心相信大家都能體會(huì)，如果當(dāng)時(shí)下一半15手，恐怕結(jié)果就不會(huì)是因壓力而平倉(cāng)錯(cuò)過這大好機(jī)會(huì)。但這并不是最遭的，由于倉(cāng)重，他的止損又大，即使遵守了順勢(shì)而為，嚴(yán)格止損這兩大原則，期貨的高杠桿率及技術(shù)上的失誤再加上一點(diǎn)壞運(yùn)氣仍然迫使他連續(xù)止損十多次，這時(shí)期貨的高風(fēng)險(xiǎn)就凸顯出來，資金迅速降到了6千元，可是他并沒有意識(shí)到錯(cuò)在哪里，而是抱怨運(yùn)氣太背了，怎么做怎么錯(cuò)，最后一筆交易就是用這6千做的，知道他下了幾手嗎，10手（透支交易），價(jià)格先是順著他的方向小幅下跌，接著整理，再接著反方向漲了回來，止損之后只剩下幾百了，至此，原來投入的資金全部虧光，盡管他堅(jiān)持長(zhǎng)線交易是非常正確的，但僅有的幾次機(jī)會(huì)都由于各種原因錯(cuò)過了，而在整理時(shí)他卻進(jìn)場(chǎng)了，不可能太大的止損與價(jià)格的大幅振蕩合起來結(jié)果就是虧損，而重倉(cāng)又起到了加重?fù)p失的作用，最終沒有等到期待中的大行情資金就已經(jīng)虧光了，盡管進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)是他失敗的一個(gè)直接原因，但根本原因則是他高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的交易思路，其實(shí)期望在期市中獲取高回報(bào)本來就是貪婪的表現(xiàn)。希望獲得年收益2-3倍的超額利潤(rùn)，而行情是有限的，就只能通過加大倉(cāng)位來實(shí)現(xiàn)，而這樣止損也必然會(huì)非常大等于是不允許自己有更多犯錯(cuò)的機(jī)會(huì)，一旦運(yùn)氣不佳，遭遇連續(xù)虧損，本金就會(huì)迅速下降，直到掃地出門。讓我用數(shù)字來說明一下，以20000元本金來計(jì)算，以大豆為例，公司要求最小交易量為5手，按流行的5/100止損原則，一次虧損為1000元，折合為20點(diǎn)/手（包括手續(xù)費(fèi)），以近年的行情來看，即使你以長(zhǎng)線為交易方式捕捉到了行情，在拋頭去尾后，利潤(rùn)也就是300點(diǎn)，5手就是15000元（不包括加碼在內(nèi)）而且這還是在你操作完全正確的情況下，很明顯這與我們期望在一輪行情中獲利幾倍的想法相去甚遠(yuǎn)，如果要想實(shí)現(xiàn)暴利，就必須加大倉(cāng)位。比如10手，盈利就會(huì)變?yōu)?0000，這個(gè)結(jié)果看來還不錯(cuò)，那么你的止損為10/100，也就是只允許你虧損不到10次，你還不要忽略一點(diǎn)，止損只有20點(diǎn)（相信多數(shù)交易者的止損要大于此，那么允許你犯錯(cuò)的次數(shù)將更少），這將意味著你在這個(gè)高杠桿率的市場(chǎng)中，在你搭上一艘船之前你會(huì)付出更多次數(shù)的虧損，還有如果你連續(xù)虧損5次你要用剩余資金盈利100/100才能恢復(fù)本金，而5次連續(xù)虧損在你如此小的止損下，只要一點(diǎn)壞運(yùn)氣就會(huì)出現(xiàn)，可怕吧，重倉(cāng)交易在給你一個(gè)誘人的回報(bào)時(shí)隱藏了一個(gè)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)你注定根本無法承受的風(fēng)險(xiǎn)。如果你堅(jiān)持5/100（甚至更低，我是3/100-4/100）的止損原則，堅(jiān)持長(zhǎng)線交易(我個(gè)人是長(zhǎng)線交易的堅(jiān)定擁護(hù)者，開始也有一個(gè)從短線到長(zhǎng)線的轉(zhuǎn)變過程)，擴(kuò)大贏利上采用金字塔加碼方式，再輔以正確的技術(shù)分析（必須是經(jīng)過驗(yàn)證的，有效的方法，否則即使資金管理十全十美，交易結(jié)果也會(huì)大打折扣），則結(jié)果也會(huì)非常不錯(cuò)，盡管并不是我們期待的巨額利潤(rùn)，但如果以這種操作方式長(zhǎng)期交易下去，你的資金會(huì)越來越大畢竟我們的目標(biāo)是在期市長(zhǎng)期生存與發(fā)展，一朝暴富可遇而不可求，在期市中為追求高回報(bào)而付出高風(fēng)險(xiǎn)是人貪欲的表現(xiàn)，只會(huì)招來失敗，其實(shí)歸根結(jié)底期市本身只是提供了一個(gè)良好的投資工具，期市自身的風(fēng)險(xiǎn)完全可以通過良好的資金管理原則來化解，最大的風(fēng)險(xiǎn)來源于交易者內(nèi)心的貪婪，高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)并不是期市的本來面目，只是投資人對(duì)期市的主觀感受與評(píng)價(jià)，追逐高利潤(rùn)并不是最首要的，追逐低風(fēng)險(xiǎn)的交易思路，克制自己頭腦中的貪欲，讓自己能長(zhǎng)期生存在這個(gè)市場(chǎng)才是一切的一切的基礎(chǔ)。最后說一句話來概括：輕倉(cāng)小量，堅(jiān)守原則，降低風(fēng)險(xiǎn)，增值為首。
我將在論壇中陸續(xù)發(fā)表幾篇文章，算是我的一些心得體會(huì)，大家如果有其他見解或不同觀點(diǎn)，可在論壇中討論一下，也可以發(fā)郵件到我的信箱
標(biāo)題：我的期市心得之二---止損不容質(zhì)疑
【 作者:suhui 電子郵件: 時(shí)間:2002/9/10 23:7 】
剛剛讀過謙虛謹(jǐn)慎老兄“我的技術(shù)感悟”一文，我有一些不同的看法。在實(shí)盤操作中，如何止損的確是技術(shù)分析所要解決的關(guān)鍵問題之一，你我都曾遇到過這樣一種情況：明明我是順勢(shì)操作，但依然連續(xù)被迫止損，以為行情又要啟動(dòng)了，可是設(shè)好止損跟進(jìn)后，價(jià)格卻又折了回來，觸發(fā)了止損，接著再跟，又被止損出局，等我正猶豫之時(shí)，價(jià)格卻啟動(dòng)了，等明白過來，價(jià)格已經(jīng)不適合進(jìn)場(chǎng)了。因此我會(huì)想，如果我不設(shè)止損，或象謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的在我發(fā)現(xiàn)做單方向錯(cuò)誤時(shí)再止損而不再以點(diǎn)位多少做止損。這樣的想法對(duì)嗎？我再以一些例子來論述：
a是公司員工，但他有自己的一個(gè)戶頭，是94年入市的老交易員了，據(jù)他人介紹，他以前操盤手法極惡劣，爆過數(shù)個(gè)戶頭。但從我進(jìn)公司后觀察，他的交易手法遠(yuǎn)高于場(chǎng)內(nèi)絕大多數(shù)客戶，我剛進(jìn)公司時(shí)他剛在大豆99年6月的盤整中下了10手空單（他在此前這輪行情中剛剛獲利20000）他正是采用謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的那種手法，接著趨勢(shì)轉(zhuǎn)向了，發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤后他出場(chǎng)了，近30000元資金只剩下5000多，這是一次止損的大小。這位老兄久經(jīng)沙場(chǎng)，不帶一點(diǎn)沮喪情緒的進(jìn)入了綠豆市場(chǎng)，接著奇跡出現(xiàn)了，在綠豆最后一撥牛市行情中，他堅(jiān)持看多，只下2手，連續(xù)贏利13次（以波段方式）資金終于又上了20000，是當(dāng)時(shí)公司中操作最出色的，在這個(gè)過程中我一直觀察他，分析他的操作方法，我發(fā)現(xiàn)他的思路與多數(shù)客戶設(shè)好止損進(jìn)場(chǎng)的方式孑然不同，他是認(rèn)準(zhǔn)漲勢(shì)，只要趨勢(shì)沒有改變價(jià)格再如何波動(dòng)都不出倉(cāng)，綠豆盡管洗盤非常厲害，在其他客戶跟對(duì)趨勢(shì)后依然被迫止損的情況下，他的方法為他帶來了非常好的利潤(rùn)。然而事情并沒有就此結(jié)束，綠豆大漲之后人們的看空情緒開始加重，他開始下空單，我不明白他有什么理由逆市交易，即使是在大漲之后，一次錯(cuò)了，止損，再空一次，發(fā)現(xiàn)又錯(cuò)了，第二次止損之后，兩萬多的資金只在兩次虧損之后就只剩4000元了，盡管逆市交易是失敗的直接原因，但發(fā)現(xiàn)錯(cuò)了才出場(chǎng)的止損方式讓本來很平常的兩個(gè)錯(cuò)誤帶來了巨大的損失，讓13次贏利化為烏有。想必大家都知道資金管理的兩大黃金原則，一是將虧損限于小額，讓獲利盡可能放大，也就是我們常說的盈虧比必須大于3/1。二是應(yīng)局限任何部位的損失，也就是任何虧損不要超過總資金的1/20（通行的最大比率）。很明顯，大止損的方式完全違背了這一原則。況且，誰敢保證以這種方式入市就不會(huì)犯錯(cuò)，那種你認(rèn)為趨勢(shì)開始了，結(jié)果卻又折了回來開始了反方向的趨勢(shì)難道不常見嗎，認(rèn)識(shí)到自己錯(cuò)了才止損，行情必然是已走了一大截，期貨市場(chǎng)如此高的杠桿率必然會(huì)讓你損失慘重，也許就此一蹶不振了，這和不設(shè)止損已沒什么區(qū)別了，可以這么說，如果我以謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的那種手法入市，我不知死過多少回了，但只因我嚴(yán)守止損，我才有機(jī)會(huì)保證我的資金至今仍然存在，止損是我用無數(shù)次 操作證明的期貨市場(chǎng)第一生存法則，止損就是生存，我個(gè)人強(qiáng)烈反對(duì)弱化止損的地位，謙虛謹(jǐn)慎老兄還認(rèn)為：止損一定是技術(shù)上的止損，而不是點(diǎn)位上的止損，我認(rèn)為止損首先應(yīng)符合資金管理要求，確定最大可承受的損失，才可依此來確定技術(shù)上的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)及止損點(diǎn)，以技術(shù)上的點(diǎn)位來確定止損的大小，不僅會(huì)將虧損放大到危險(xiǎn)程度，而且誰敢保證技術(shù)上的點(diǎn)位會(huì)有更高的成功概率，止損首要的一點(diǎn)是局限任何一次交易的損失，因?yàn)槊恳淮芜M(jìn)場(chǎng)只是假定會(huì)發(fā)生，而不是一定會(huì)發(fā)生，在這種情況下，技術(shù)上的止損點(diǎn)也不過是一個(gè)假設(shè)，沒有任何的肯定意義。謙虛謹(jǐn)慎老兄還有這樣一句話“如果你的技術(shù)系統(tǒng)要經(jīng)常止損的話，說明你的技術(shù)還不成熟，還不適合市場(chǎng)的生存要求”我的看法剛好相反，經(jīng)常性的止損是非常正常的，有一位投機(jī)大師曾說過：我95/100的利潤(rùn)是由5/100的交易創(chuàng)造的，大部分的交易是虧損的，只因我抓住了極少的獲利機(jī)會(huì)并緊握不放才取得了成功。施威格的《期貨交易技術(shù)分析》讓我最驚詫的是其中的現(xiàn)實(shí)圖表分析：一套成功的交易系統(tǒng)居然會(huì)有如此之高的止損率，失敗交易遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了獲利交易，最終結(jié)果依然是盈利的。這兩個(gè)例子充分說明止損次數(shù)的多少并不是最重要的，關(guān)鍵是你抓到了獲利的交易并讓它充分發(fā)展，巨大的獲利足以抵御數(shù)次小額虧損所帶來的損失。我最后要說的是散戶在交易中頻繁止損的確是普遍存在的。但問題的關(guān)鍵本身不在止損，而在于在這個(gè)高杠桿且波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)中，進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)難于選擇，不得要領(lǐng)必然導(dǎo)致頻繁止損。但這完全是一個(gè)技巧性問題，完全可以通過觀察它的走勢(shì)規(guī)律來解決，至少我已經(jīng)基本解決了。不好意思謙虛謹(jǐn)慎老兄，我?guī)缀醴磳?duì)你的所有觀點(diǎn)，但這是一個(gè)見仁見智的問題，希望你不必介意。其實(shí)我們自己的看法總是在兩種相反的觀點(diǎn)之間左右權(quán)衡得出的，不過實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)。
標(biāo)題：我的期市心得之三----簡(jiǎn)以致勝
【 作者:suhui 電子郵件: 時(shí)間:2002/9/12 22:16 】
記得我剛剛進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我接觸到了繁多的技術(shù)工具及指標(biāo)，我經(jīng)過篩選，選出了一些在我當(dāng)時(shí)看來很好用的工具，并且我很早就意識(shí)到了系統(tǒng)交易的重要性，用許多不同的指標(biāo)及工具相互組合，確定了進(jìn)場(chǎng)條件，中途止損條件及出場(chǎng)條件，以讓整個(gè)操作過程有規(guī)則可以依據(jù)，做到整個(gè)過程心里都有底。這是讓我現(xiàn)在想起來都覺得得意的一件事。然而，錯(cuò)誤恰恰沒有在這里，我的進(jìn)場(chǎng)，出場(chǎng)及中途止損的每一個(gè)環(huán)節(jié)都依賴數(shù)個(gè)指標(biāo)和工具的共同作用，雖不是一般常說的所謂共振，但卻規(guī)定必須相互配合才可以動(dòng)作。打個(gè)比方說我的一般進(jìn)場(chǎng)條件是:周期顯示要有行情發(fā)生，14rsi上（下）穿70rsi均線，同時(shí)參考角度線，以確定已經(jīng)止跌，還要參考持倉(cāng)及成交量，總之，整個(gè)過程是非常復(fù)雜的。那么實(shí)際效果如何呢，非常不理想，最大的問題就是相互干涉造成，幾個(gè)指標(biāo)相互矛盾，總有一些條件不會(huì)被滿足，造成進(jìn)出場(chǎng)猶豫不決，理論上似乎很完美的交易方案在實(shí)戰(zhàn)中近乎無效，除了選擇的指標(biāo)及工具本身就存在巨大的缺陷外，要求各種工具相互配合是一個(gè)想象中可行，而實(shí)際卻錯(cuò)誤的思路，我發(fā)現(xiàn)了這些問題，逐漸的剔除了一些，逐漸覺的可以了，我把所有的工具及指標(biāo)還有簡(jiǎn)單的交易計(jì)劃羅列到一張紙上，我發(fā)現(xiàn)占滿了整張信紙，我的腦海中閃現(xiàn)過一個(gè)念頭：工具是否依然太多?？墒俏矣钟X得剩下的工具都很重要。此時(shí)正是綠豆的最后一輪空頭行情，那三個(gè)跌停老期友們一定記得吧，我知道要空,但我一直信賴的周期沒有發(fā)出任何信號(hào)，我錯(cuò)過了行情，綠豆停了，我把研究重心轉(zhuǎn)向大豆（我以前沒有研究過大豆），當(dāng)我把綠豆中總結(jié)的方案套用到大豆時(shí)，我簡(jiǎn)直絕望了，我所謂的那套有效的技術(shù)在大豆里根本就是紙上談兵，沒有一點(diǎn)作用，那張?jiān)?jīng)記錄我的指標(biāo)及工具的信紙形同廢紙，消耗大量資金，傾注所有的精力得到的經(jīng)驗(yàn)如此不堪檢驗(yàn)，我懵了，我想不明白這到底是為什么。冷靜之后，我開始反思，問題出在哪里，我用如此復(fù)雜的技術(shù)無法賺錢，這么多指標(biāo)放在一個(gè)新市場(chǎng)卻沒有一個(gè)可以用，那我還要它干什么，我開始大刀闊斧的削減我使用的工具及指標(biāo)，將所有可有可無的指標(biāo)全部刪除，我推翻了我以前幾乎所有的思路，著重尋找綠豆和大豆兩個(gè)市場(chǎng)的共同之處，結(jié)果是只剩下了k線和均線，實(shí)在是沒什么可以再減了。突然間我豁然開朗，我似乎在這一刻發(fā)現(xiàn)了這個(gè)市場(chǎng)最真實(shí)的一面，原來這個(gè)市場(chǎng)所遵循的規(guī)律是如此簡(jiǎn)單，而我卻沒有發(fā)現(xiàn)，原因是我先入為主的認(rèn)為期市是一個(gè)極為復(fù)雜及高深的市場(chǎng)，因此我本能的認(rèn)為最終的交易方法一定也極為高深及復(fù)雜（相信現(xiàn)在仍然有許多的期友這樣想），實(shí)際上，期市是一個(gè)隨機(jī)與規(guī)律共存的市場(chǎng)，其規(guī)律性的一面是非常顯而易見的，簡(jiǎn)單到你對(duì)它視而不見的地步，而他隨機(jī)的一面表現(xiàn)是極為復(fù)雜的，我恰恰就看到了這一面，而且錯(cuò)誤的認(rèn)為，這是一個(gè)完全規(guī)律的市場(chǎng)（忽視了它隨機(jī)的一面），同樣也一定存在一個(gè)不被大多數(shù)人掌握的交易方法，我一直在努力尋找這套方法，最終我走進(jìn)了死胡同。這次突破是我技術(shù)思路的一次最重大的突破，我經(jīng)過近一年苦苦尋找的方法原來一直都在我的眼前，清清楚楚的擺在我面前。對(duì)待這個(gè)本來極為復(fù)雜的市場(chǎng)，我們用復(fù)雜的交易思路只會(huì)越分析越糊涂，發(fā)現(xiàn)這個(gè)市場(chǎng)簡(jiǎn)單的一面，規(guī)律性的一面，然后以簡(jiǎn)單的技術(shù)手段去把握它，追隨市場(chǎng)的主要趨勢(shì)，不做任何主觀上的猜測(cè)才是最終的解決方案，這個(gè)市場(chǎng)不需要多么高深復(fù)雜的技術(shù)分析手段，關(guān)鍵是你是否正確的認(rèn)識(shí)了這個(gè)市場(chǎng),發(fā)現(xiàn)了這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)律,如果你對(duì)市場(chǎng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)本來就是錯(cuò)誤的,那么建立在這個(gè)錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)之上的所有交易思路及技術(shù)分析手段都是無效的,我犯的正是這個(gè)錯(cuò)誤。想必大家都看過《誰動(dòng)了我的奶酪》，最后在分析為什么在尋找奶酪的過程中，兩個(gè)聰明的小矮人會(huì)輸給兩個(gè)頭腦簡(jiǎn)單的小老鼠時(shí)指出原因是小矮人將本來簡(jiǎn)單的問題想的復(fù)雜了，有些問題本來是很簡(jiǎn)單的，而由于自作聰明的緣故，陷入思想的泥潭無法自拔，而小老鼠由于頭腦簡(jiǎn)單，只進(jìn)行簡(jiǎn)單的尋找，卻最先找到了奶酪，唧唧先于哼哼發(fā)現(xiàn)了自己的錯(cuò)誤，勇敢的放棄了對(duì)失去奶酪原因的思索而踏上了新的尋找之路，最終也找到了奶酪n站。而哼哼依然在原地思索奶酪丟失的原因。我們不可能回避我們自身自作聰明的缺點(diǎn)，不可能象老鼠一樣簡(jiǎn)單的對(duì)待每一個(gè)問題，但我們完全可以象唧唧一樣發(fā)現(xiàn)自己的錯(cuò)誤，以簡(jiǎn)單的方法去應(yīng)對(duì)。簡(jiǎn)單不代表無效，復(fù)雜也不代表有效，我使用復(fù)雜的分析方法沒有成功，最終成功的分析方法卻是簡(jiǎn)單的不能在簡(jiǎn)單的分析工具和交易原則，這與我當(dāng)初的想法完全相違背，想起來真有些不可思議，你依然在重復(fù)和我一樣的錯(cuò)誤嗎，換個(gè)角度試試看，或許你也會(huì)大吃一驚。
標(biāo)題：我的期市心得之四---持倉(cāng)選擇長(zhǎng)線還是短線
【 作者:suhui 電子郵件: 時(shí)間:2002/9/13 19:58 】
在這個(gè)市場(chǎng)，究竟是應(yīng)該做長(zhǎng)線還是做短線，想必是一個(gè)有較大爭(zhēng)議的話題。當(dāng)然，選擇短線操作是絕大多數(shù)人的選擇，長(zhǎng)線操作者在這個(gè)市場(chǎng)是寥寥無幾的，本文只是想通過我的一些思路轉(zhuǎn)變過程為大家提供一個(gè)參考，或許這正是你期貨操作成功之路上的一個(gè)死結(jié)，因?yàn)檫@個(gè)問題曾經(jīng)是我的死結(jié)。99年綠豆曾經(jīng)有過一次很強(qiáng)勢(shì)的多頭行情，那時(shí)我剛剛?cè)胧胁痪?，由于?jīng)驗(yàn)不足，在漲勢(shì)初期，我逆勢(shì)看空，幸好及時(shí)止損，盡管數(shù)次逆勢(shì)做空，但最終損失有限，然后我發(fā)現(xiàn)我逆勢(shì)交易的錯(cuò)誤，開始堅(jiān)決看多，此時(shí)綠豆已走完小九浪中的四浪（事后來看），我并沒有擔(dān)擱太多，我開始準(zhǔn)備下多單，但由于我技術(shù)分析，交易思路在那時(shí)都有嚴(yán)重缺陷（上一篇所提到過的問題），我看漲卻仍然數(shù)次踏空，沒有跟的上行情，僅有的一兩次操作正確也在獲小利之后匆匆出場(chǎng)，小九浪走完之后，行情大幅震蕩，此時(shí)漲幅已經(jīng)相當(dāng)大了，場(chǎng)內(nèi)所有人開始看空，我在順勢(shì)交易的原則下，仍然堅(jiān)持看多，我是當(dāng)時(shí)場(chǎng)內(nèi)唯一看多的人，最兇悍的最后一浪大五浪開始了，盡管我堅(jiān)決看漲，卻由于技術(shù)上周期算錯(cuò)了一天而眼睜睜的看著行情拔地而起，等我明白過來，價(jià)格已高的讓人畏懼，最終漲幅大的嚇人，眼看就要到手的利潤(rùn)在我的眼前溜走了。行情走完了，綠豆從2000多點(diǎn)漲到3000多點(diǎn)，走勢(shì)規(guī)則有節(jié)奏，這樣容易捕捉的行情我最終得到的卻是虧損，在這過程中我不斷的買進(jìn)賣出，操作十多次，結(jié)果還是入不敷出，我發(fā)現(xiàn)，如果我從一開始就堅(jiān)持順勢(shì)交易，如果我買進(jìn)后不是短炒，而是贏利后放著，即使我只作對(duì)一次，贏利也足以抵擋所有損失，而且還會(huì)有不少富余利潤(rùn)，而我呢，在懷疑，恐懼，猶豫中不是做反就是丟掉機(jī)會(huì)，好容易逮住一次，卻又匆匆出場(chǎng)，頻繁操作數(shù)次的結(jié)果還不如做對(duì)一次后放著讓它自己發(fā)展的結(jié)果要好，哪怕是十次中只做對(duì)一次。我把我的想法與一位客戶聊起來，我最后說，看來還是得做長(zhǎng)線。另一位經(jīng)紀(jì)聽到了，譏諷道：短線都做不好還想做長(zhǎng)線。我心想，是啊，瞧瞧你贏利后急著出場(chǎng)的那副樣子，你有做長(zhǎng)線所需要的耐心嗎，還是乖乖炒你的短線吧。曾經(jīng)有那么一點(diǎn)長(zhǎng)線交易的火花閃了一下就這樣熄滅了。幾年過去了，我的交易思路與技術(shù)分析水平已經(jīng)今非夕比了，但我仍然在做波段，我的交易利潤(rùn)仍然沒有什么進(jìn)展，我清楚的知道，一定還有什么地方不對(duì)。一天我看過了一篇文章，著重強(qiáng)調(diào)了長(zhǎng)線交易的重要性，我覺的有道理，開始反思自己以往的交易：我習(xí)慣的是炒波段，一個(gè)成功的操作可以贏利50-80點(diǎn)（熊市波段幅度大于牛市，這是拋頭去尾之后的實(shí)際可得利潤(rùn)）我的止損通常是20個(gè)點(diǎn)之內(nèi)，為了一次成功操作有時(shí)要付出兩三次的止損，這樣，通常贏利也只是補(bǔ)了虧損的空，這還算好的，最糟糕的是虧了兩三次，行情真開始動(dòng)了，我卻在懷疑與猶豫中丟掉了機(jī)會(huì)，這樣，在操作中虧損的次數(shù)是遠(yuǎn)大于贏利的，盡管我已經(jīng)能成功的抓住贏利的機(jī)會(huì)，結(jié)果也只是打個(gè)平手，有時(shí)運(yùn)氣不好還會(huì)虧損，還有一個(gè)問題就是我經(jīng)常會(huì)由于各種原因丟掉機(jī)會(huì)，這也是一個(gè)對(duì)行情的極大浪費(fèi)，總的下來，即使遇到很好的行情，也只是斷斷續(xù)續(xù)的咬幾口，去除虧損后也所剩無幾。有些機(jī)會(huì)如果贏利后不動(dòng)那會(huì)帶來巨大的利潤(rùn)，而我卻早早出場(chǎng)，頻繁操作之后我依然是兩手空空，一輪大行情后，我得到的只有遺憾和無奈。我終于明白了，不能長(zhǎng)線交易正是我的死結(jié)，要做一名凈贏利交易者，我必須走這一步，擺在我面前的最大障隘是這一思路對(duì)耐心提出了極大的挑戰(zhàn)，對(duì)這一點(diǎn)我很不自信，其次是技術(shù)上對(duì)進(jìn)場(chǎng)后的第一輪回調(diào)我不知如何應(yīng)對(duì)，但這些坎不過也得過，否則所有的努力都將白費(fèi)，夢(mèng)想就真的成為永遠(yuǎn)的夢(mèng)了。最終這些問題的解決并沒有象我預(yù)想的那樣困難，通過不斷的心理暗示訓(xùn)練及對(duì)交易規(guī)則的修改，我最終成功了。我終于打開了最后一道門，明白了這個(gè)市場(chǎng)成功所需要的所有條件。當(dāng)初所有的迷團(tuán)我都找到了答案。其實(shí)我相信這個(gè)市場(chǎng)有許多依靠短線成功的人，這一點(diǎn)我不否定，但大多數(shù)人依靠短線操作是沒什么前途的，因?yàn)槲覀兇蠖鄶?shù)人依然是普通人，即使你認(rèn)為自己資質(zhì)優(yōu)于別人，請(qǐng)你別忘了，進(jìn)入這一市場(chǎng)的所有人都有和你一樣的自信，否則也不會(huì)選擇期貨。當(dāng)然我或許因?yàn)槲易约旱慕?jīng)歷而有些武斷，你的短線技術(shù)或許比我高超很多，那你就把本文全當(dāng)一個(gè)故事好了。很久以前我曾經(jīng)做過這樣一個(gè)假設(shè)，我的尋找之路也以是這個(gè)假設(shè)為基礎(chǔ)：其實(shí)我們尋找成功交易方法的過程正是一個(gè)對(duì)自己行為不斷的反思及對(duì)自己心智不斷完善的過程，在這個(gè)過程中，有許多的困難需要克服，有許多的規(guī)律需要發(fā)現(xiàn)，有許多的道理需要領(lǐng)悟，一切都做到之后，也就成功了，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出錯(cuò)都會(huì)導(dǎo)致失敗。當(dāng)然，誰都明白這有多難，否則期市也就不會(huì)有如此多的感慨。人性的弱點(diǎn)也制約我們很難達(dá)到這種理想中的狀態(tài)，無數(shù)人在這個(gè)市場(chǎng)中損兵折戟的原因也就在此吧。期市最終的解決之道并不是如何的高深復(fù)雜，歸結(jié)成一句話送給大家：剖析自己，剖析市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)問題，解決問題，僅此而已。當(dāng)然還有一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)大家必須做到，那就是知行合一，這一點(diǎn)做不到，明白的道理再多也是白搭。
標(biāo)題：我的期市心得之五------散戶之?dāng)?/p>
【 作者:suhui 電子郵件: 時(shí)間:2003/2/23 16:7 】
最近在易發(fā)看了一位期友標(biāo)題為《止損的威力》的帖子，大意是自己的15萬資金在堅(jiān)持嚴(yán)格止損的情況下，仍然受到很大損失，我感覺到這篇文章的言語之間透露出了對(duì)止損的疑惑，其實(shí)lq1698已經(jīng)解釋的非常好了“止損是成功交易的必要但不是充要條件”。說到操作失敗的原因，我也有自己的一些看法，希望能夠給仍然和曾經(jīng)的我一樣屢戰(zhàn)屢敗的期友們一些啟迪。
在我入市一段時(shí)間后，我的資金開始縮水，屢戰(zhàn)屢敗的交易狀態(tài)讓我嘗試到了期貨那種不可琢磨的性格，市場(chǎng)似乎總是在和我作對(duì)，我感到很迷茫，在一次閑談中，我問一位在公司成立時(shí)就開始工作的盤房工作人員：你見過有人拿著贏利走出這個(gè)市場(chǎng)嗎，她說：早年做國(guó)債時(shí)有一個(gè)老頭曾經(jīng)把資金翻過數(shù)倍后離開了公司，在之后就沒有人能拿著贏利走出公司，公司中每年都會(huì)走掉一批老客戶，又會(huì)補(bǔ)充進(jìn)一批新人，而且周期通常是一年，多少年來不斷的重復(fù)這個(gè)定律。這些話讓我更加迷茫，回頭看看公司里的這些客戶，有誰不是抱著“我是最優(yōu)秀的”心態(tài)在重復(fù)屢戰(zhàn)屢敗這個(gè)現(xiàn)實(shí)，而我呢，也和他們一樣。難道我的命運(yùn)注定是要被淘汰出局嗎，為什么，難道自己以前途為代價(jià)追求的就是這樣一個(gè)結(jié)果嗎，難道自己選擇錯(cuò)了嗎，難道市場(chǎng)并不存在一種解決方案或者存在這樣一種方案卻不是自己的能力所及的嗎，不，我堅(jiān)信市場(chǎng)存在一種解決方案，那么我們這些自以為很聰明，很優(yōu)秀，是“人中之人”的“可憐蟲”究竟錯(cuò)在那里呢，每個(gè)人看起來都是那樣聰明，可為什么在市場(chǎng)面前如此的不堪一擊，為什么每個(gè)人都認(rèn)為自己在期市中必勝，而結(jié)果都是被踢出市場(chǎng)呢，我無法找到答案，但我相信終有一天我會(huì)找到的。經(jīng)過幾年的苦苦追逐，隨著一套長(zhǎng)線交易系統(tǒng)的建立，無論思路還是交易手段都已經(jīng)有了質(zhì)的飛躍，所有的失敗感都一掃而光，再回頭去解答當(dāng)初的疑問，一切問題都是如此的清晰。期市中虧損的方式多種多樣，絕大多數(shù)散戶的共同特點(diǎn)是資金進(jìn)一退三，最終被掃地出門（當(dāng)然不包括經(jīng)紀(jì)，他們的特點(diǎn)是經(jīng)常一筆交易就將資金打光了，對(duì)待別人的資金極不負(fù)責(zé)任，希望我這么說不會(huì)傷害那些還有良知的經(jīng)紀(jì)），而這些現(xiàn)象的背后原因是缺乏對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)，一套正確交易理念和交易策略的建立是基于兩個(gè)基礎(chǔ)，一為對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)，其二是對(duì)人性特征的正確認(rèn)識(shí)，這兩個(gè)基本條件中任意一點(diǎn)有問題，交易都無法成功（我指的是持續(xù)而穩(wěn)定的獲利）。以我自己的經(jīng)歷來看，是先有對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)才會(huì)過過渡到對(duì)人性特征的正確認(rèn)識(shí)，交易系統(tǒng)正是建立于這兩個(gè)基礎(chǔ)之上，遺憾的是我所接觸到的所有人包括那個(gè)時(shí)候的自己僅僅停留在最初級(jí)的階段，根本就談不上對(duì)市場(chǎng)的正確理解，失敗也就成為必然，根據(jù)這個(gè)市場(chǎng)的定律，絕大多數(shù)人注定無法真正認(rèn)識(shí)到這兩點(diǎn)，也注定會(huì)被淘汰出局，真的是很殘酷的。
我們對(duì)期市的理解的過程和我們?cè)诔砷L(zhǎng)的過程中對(duì)人生的理解過程很相似，我清楚的記得我在上三年級(jí)時(shí)我覺得我已經(jīng)長(zhǎng)大了，我已經(jīng)明白了大人們的世界不過如此，18歲時(shí)我已經(jīng)認(rèn)為我是一個(gè)大人了，而當(dāng)我從學(xué)校出來之后我卻發(fā)現(xiàn)我對(duì)社會(huì)是如此的無知，在社會(huì)中是如此的無助，我才明白我在社會(huì)這所大學(xué)中才剛上一年級(jí)，15歲時(shí)覺的14歲時(shí)的自己很幼稚，18歲時(shí)又覺的15歲時(shí)的自己很幼稚，現(xiàn)在的自己很“成熟”...........。這樣的想法重復(fù)了一年又一年，直到發(fā)現(xiàn)了自己的無知，今天只是昨天的明天，也同樣是明天的昨天，自己沒有變，只是自己的心在自以為是而已，我想這樣的感覺存在于每一個(gè)人身上，我們的目光有很大的局限性，我們只能理解我們所經(jīng)歷過的。期市又何嘗不是如此，每個(gè)人從進(jìn)入期市開始就如同開始了自己的人生之路，每一個(gè)人都處在不同的年齡段中，但與人生不同的是絕大部分人都中途夭折了，只有少數(shù)人最終邁向了輝煌。
而放眼身邊的散戶，與許多文章所說的散戶不善止損相反，身邊的同志們大多可以堅(jiān)持嚴(yán)格止損，盡管止損的方式和依據(jù)各不相同，但在止損上都沒有什么問題，都明白止損的重要，尤其是一些老期友?？墒谴蠖鄶?shù)散戶所犯的錯(cuò)誤恰恰不在于此，最典型的一種錯(cuò)誤是依據(jù)基本面，持倉(cāng)和成交量，持倉(cāng)排行，或害人不淺的技術(shù)指標(biāo)，甚至所謂的盤感等等各種方式對(duì)行情進(jìn)行主觀判斷卻忽略掉最重要的價(jià)格，并將此做為進(jìn)出場(chǎng)的依據(jù)，整個(gè)操作過程自我感覺良好，實(shí)際上漏洞百出，連基本的順勢(shì)交易都做不好，經(jīng)常迷失在行情之中，最可悲的是誰都明白順勢(shì)的重要，只是實(shí)際操作時(shí)做不到或忘掉了（在此輪大豆行情中，我就看到許多有過出色言論的易發(fā)期友大建逆勢(shì)頭寸，可見言行不一也是一個(gè)極普遍的現(xiàn)象）。而少數(shù)能夠順勢(shì)的，卻又因?yàn)橘Y金管理不善或其他原因而最終導(dǎo)致虧損，其次沒有完善的交易規(guī)則或有交易規(guī)則卻不能嚴(yán)格遵守也是導(dǎo)致失敗最普遍的一個(gè)原因
歸結(jié)起來，成功的交易過程是一個(gè)整體，“止損”，“長(zhǎng)線“，”順勢(shì)“這些顛撲不破的真理不過是這個(gè)整體的一部分，甚至可以說只不過是正確交易技術(shù)建立的基礎(chǔ)而已，還是那句話，這些條件只是成功交易的必要條件而不是充分條件，只是做好了嚴(yán)格止損而沒有完整的技術(shù)，資金管理做的好只能保證你慢慢流血死亡，是無法帶來成功的。這樣說來，大多數(shù)散戶失敗的原因就很清晰了，缺乏對(duì)市場(chǎng)及自身的正確認(rèn)識(shí)，缺乏完整，嚴(yán)密的交易規(guī)則和策略是多數(shù)散戶必?cái)〉母驹颉?/p>
就我個(gè)人來說，我并不比誰聰明，也沒有所謂的天賦，我想我與身邊人不同的一點(diǎn)僅僅在于我嚴(yán)格遵守了被許多人認(rèn)為是陳詞濫調(diào)的交易戒條，而且區(qū)別僅此而已。期貨在我心中曾經(jīng)是一個(gè)難解的心結(jié)，相信大家也同我一樣，經(jīng)歷了多年執(zhí)著的求索總算打開了這個(gè)結(jié)，真相是如此簡(jiǎn)單，追逐的過程卻是如此艱難，每每看到論壇中曾經(jīng)象我一樣迷失在期市中的這些朋友就會(huì)有一種欲言又止的沖動(dòng)，今天這篇文章就算是個(gè)小結(jié)吧，希望能對(duì)我的戰(zhàn)友們一些啟迪和鼓勵(lì)。我應(yīng)該承認(rèn)的一點(diǎn)是我的思路仍然受制于我自身目光和經(jīng)歷的局限性，但你我都應(yīng)堅(jiān)信總有一天我們會(huì)有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想，駕著自己的寶馬車站在大海邊迎著海風(fēng)默默的回顧自己那艱難的奮斗歷程。
標(biāo)題：我的期市心得之六--------交易的真相
【 作者:suhui 電子郵件: 時(shí)間:2003/4/9 22:59 】
前些天看了老8關(guān)于這些文章的一篇帖子，“知易行難”“會(huì)看戲和會(huì)唱戲的區(qū)別”，呵呵，大家說的我覺的都很有道理，早就想寫這篇文章，可惜總是靜不下心來，今天看我此篇文章是否可以解掉大家心中的這些疑惑。再?gòu)奈艺f起吧，我在入市前看了很多書，盡管對(duì)技術(shù)和這個(gè)市場(chǎng)仍然一知半解，但我卻從前人的告戒中知道了兩個(gè)基本的生存原則：嚴(yán)格止損、順勢(shì)交易。并暗下決心一定要牢記這兩個(gè)原則。一晃三個(gè)月就過去了，再回頭看看自己的所做所為，止損做的還行，可是順勢(shì)交易卻是做的一塌糊涂，開始時(shí)還記得要順勢(shì)，頭幾筆都是順勢(shì)倉(cāng)，可是從那筆重倉(cāng)虧損之后，我就象中了邪一樣頑固的認(rèn)為行情“一定會(huì)跌”，順勢(shì)交易的原則早被拋到了腦后，所有的“分析”結(jié)果都一邊倒似的認(rèn)為大跌一定還在后面，我不斷的放空，又不斷的止損，數(shù)筆虧損后終于發(fā)現(xiàn)我在一輪明顯的上升行情中做空，我突然想到了三個(gè)月前自己還一次又一次的告戒自己：一定要順勢(shì)而為。哈哈，我早被行情和自己的“一相情愿”搞暈了。那么問題清楚了，一定要再次牢記“順勢(shì)交易”，一晃又是三個(gè)月過去了，的確我嘗到了順勢(shì)的甜頭，可是我卻同時(shí)發(fā)現(xiàn)，我仍然有逆勢(shì)操作，而且有些時(shí)候我分不清究竟是上升趨勢(shì)還是下降趨勢(shì)，問題解決起來很容易，我使用了一只均線來作為多空的分界線，價(jià)格處在均線上方則只做多倉(cāng)，價(jià)格處在均線下方則只做空倉(cāng)。相信嗎，逆勢(shì)交易的問題就因?yàn)檫@一簡(jiǎn)單的規(guī)則解決了，從此之后，再?zèng)]有一筆逆勢(shì)交易出現(xiàn)，問題徹底解決。還有止損的問題，在入市后很長(zhǎng)一段時(shí)間里，我都只知道止損，卻不知道止損必須是一個(gè)明確的點(diǎn)，為此，我有幾次在發(fā)現(xiàn)自己可能錯(cuò)了時(shí)卻由于猶豫而使本來應(yīng)該很小的虧損擴(kuò)大，付出了無謂的損失。我性格是非常果斷的那種，可是為什么會(huì)猶豫以至延誤了最好的止損時(shí)機(jī)呢！總結(jié)教訓(xùn)，我發(fā)現(xiàn)是因?yàn)槲抑恢乐箵p，但卻沒有明確的止損點(diǎn)，發(fā)生浮虧時(shí)還在考慮自己錯(cuò)了沒有，是該等等看還是該認(rèn)虧平倉(cāng)，最終造成虧損的無謂擴(kuò)大。問題明確了，解決起來也很容易，當(dāng)每一次進(jìn)場(chǎng)時(shí)就設(shè)好止損點(diǎn)，不管這個(gè)止損是怎么設(shè)置，但必須是一個(gè)明確的點(diǎn)，點(diǎn)到就必須離場(chǎng)，不要去想“是不是我出來之后行情又會(huì)繼續(xù)，讓我錯(cuò)誤止損”這樣的問題。由于拖延而造成虧損擴(kuò)大的問題也就這樣輕易的解決了。類似的問題有很多，但解決起來也并不難，為什么呢，是因?yàn)椤耙?guī)則”的制定貫穿參與了解決問題的整個(gè)過程，沒錯(cuò)，我所要說的交易的真相正是----規(guī)則。與“規(guī)則”相反的是“分析”，“分析”本是個(gè)中性詞，并無褒貶之意，但在期市中則有些不同。分析市場(chǎng)規(guī)律、分析自己的錯(cuò)誤操作、分析優(yōu)秀交易員的特點(diǎn)等等都是應(yīng)用分析的正確方法。而我們幾乎所有人都犯了一個(gè)相同的錯(cuò)誤，將“分析行情”做為自己的基本交易方法，可以這樣說，在進(jìn)入期市的第一天起，我們就開始接受錯(cuò)誤的交易習(xí)慣，我們所接觸的大部分傳統(tǒng)的技術(shù)分析手段都有其共同的缺陷就是“主觀性”太強(qiáng)，使用這種主觀性很強(qiáng)的分析工具和人性的情緒化特點(diǎn)結(jié)合起來最終造成了完全主觀化的判斷，判斷的結(jié)果被自己當(dāng)時(shí)的情緒所左右，同時(shí)會(huì)帶有強(qiáng)烈的主觀意愿偏向。這種錯(cuò)誤的交易方法將絕大多數(shù)人擋在了成功交易的大門外，更遺憾的是我們?cè)诜治鲎约哄e(cuò)誤時(shí)很難想到問題竟會(huì)出在這里，以“分析行情”來做為交易手段無疑是最大的交易誤區(qū)。人性的情緒化特征是交易的大敵，而制定并嚴(yán)格遵守規(guī)則恰恰是最好的解決辦法。與分析師經(jīng)常所做的行情預(yù)測(cè)相反的是優(yōu)秀的交易員只遵守規(guī)則而從不做任何行情預(yù)測(cè)。優(yōu)秀的交易員不會(huì)是一個(gè)優(yōu)秀的分析師，優(yōu)秀的分析師同樣不會(huì)是一個(gè)優(yōu)秀的交易員，二者由于所處位置的不同，在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)時(shí)所采用的方法也具有本質(zhì)上的區(qū)別，使用分析和使用規(guī)則在這兩類人中具有很強(qiáng)的代表性。所謂“會(huì)說的不會(huì)做、會(huì)做的不會(huì)說”大概就是在說這個(gè)道理了，從前還是個(gè)新人時(shí)就注意到這樣的一個(gè)現(xiàn)象：在公司里大談“主力”，大談“行情走向”，能夠發(fā)表“精辟分析”的人通常操作是很糟糕的，而公司里經(jīng)常贏利的一個(gè)客戶卻總是很沉默，問其怎么看行情，總回答：不知道會(huì)怎么走。和我聊起來也總是在說一些諸如順勢(shì)之類的理念性話題，與其他人的行為形成了鮮明的對(duì)比，當(dāng)時(shí)還以為他是不愿意透露自己的想法，呵呵，后來自己經(jīng)驗(yàn)漸豐才明白他沒有撒謊，完全在說大實(shí)話。大多數(shù)的散戶交易者都介于分析師和優(yōu)秀交易員之間，操作中即存在一些規(guī)則但同時(shí)又充斥著大量的主觀化分析和毫無正確邏輯可言的“預(yù)測(cè)”還有對(duì)所謂“主力”動(dòng)向的臆想，而主觀特征極其明顯的“分析”正是導(dǎo)致逆勢(shì)操作的主要根源，抄底、摸頂?shù)膼毫硬僮髁?xí)慣無一不是來自 “分析”的結(jié)果。錯(cuò)誤的操作方法導(dǎo)致的結(jié)果必然是持續(xù)的虧損，對(duì)大多數(shù)散戶而言，資金是經(jīng)不起折騰的，屢戰(zhàn)屢敗、虧多贏少，最終信心喪盡后出局也就在情理之中了，能夠理解一些基本生存原則的老散戶盡管可以相對(duì)長(zhǎng)時(shí)間的留在市場(chǎng)，但根本上錯(cuò)誤的交易方式仍然將其排除在成功的大門外。再來理解“知易行難”，有一點(diǎn)很明顯，幾乎所有人即便是個(gè)新手都知道一些正確的交易理念：順勢(shì)而為、輕倉(cāng)、長(zhǎng)線獲利優(yōu)于短線等等，可是與這些正確認(rèn)識(shí)完全相反的是實(shí)際操作中逆勢(shì)、重倉(cāng)、頻繁的短線操作卻如此普遍，如果僅僅是“知”而無法去“行”，那么自己認(rèn)為正確卻依然反著做，有正確的認(rèn)識(shí)又怎樣，結(jié)果還不是一樣。那么就真的沒有任何辦法將“知”與“行”對(duì)接嗎？規(guī)則，仍然是規(guī)則，將自己所有對(duì)市場(chǎng)特征的認(rèn)識(shí)都演化為客觀的規(guī)則（而不是去分析預(yù)測(cè)），并嚴(yán)格執(zhí)行，完全可以解決“知易行難”這個(gè)問題，這樣的思路在第四篇的一篇回帖中有過詳細(xì)介紹，可惜無人做出回應(yīng)，可能大家還是對(duì)這一思路不太理解，有意者可以再去翻看，定會(huì)有所啟示。有位朋友問我如何來將獲利放長(zhǎng)，我就此一并作答吧，止損難，止盈則為難中之難。難在獲利后那種害怕得而復(fù)失的復(fù)雜心態(tài)，想必每個(gè)人都有這樣的經(jīng)歷。我的長(zhǎng)線轉(zhuǎn)變經(jīng)歷難的不在技術(shù)的解決，而是難在心理障礙的克服上，這自然是由自身的性格缺陷所造成的，但一旦跨越了心理障礙，技術(shù)上解決起來是很容易的，仍然是制定規(guī)則，一個(gè)簡(jiǎn)單的跟蹤止損規(guī)則完全解決了問題，哈哈，一些看似很難的問題如果方法得當(dāng)解決起來并不困難。老實(shí)說，現(xiàn)在讓我拋棄規(guī)則來長(zhǎng)線持倉(cāng)，我同樣是做不到的，規(guī)則化的作用和好處是非常明顯的。規(guī)則與分析這個(gè)話題很少有人提及，但卻是一個(gè)足以將普通投資人和優(yōu)秀操作者區(qū)分開來的最重要的標(biāo)準(zhǔn)，系統(tǒng)化交易便是操作完全規(guī)則化、客觀化、科學(xué)化的一個(gè)終極交易思路，并無任何神秘之處。需要強(qiáng)調(diào)的有兩點(diǎn)：一是規(guī)則的制定必須符合客觀實(shí)際，我在入市三個(gè)月后就開始懂得使用規(guī)則來約束進(jìn)出場(chǎng)，可惜我使用了“技術(shù)指標(biāo)”這種本身有嚴(yán)重缺陷的技術(shù)方法來制定進(jìn)出場(chǎng)規(guī)則，失敗是必然的了。基于客觀實(shí)際的正確交易規(guī)則的制定是非常關(guān)鍵的一點(diǎn)。二是必須嚴(yán)格執(zhí)行自己所定的規(guī)則，如同體育一樣，任何體育項(xiàng)目都需要運(yùn)動(dòng)員具有基本的素質(zhì)，如果連自己定立的明確的規(guī)則都不能嚴(yán)格執(zhí)行，只能說自己連這個(gè)基本素質(zhì)都不具備，選擇了期市則完全是一個(gè)錯(cuò)誤。其實(shí)我個(gè)人在做到半年頭上時(shí)就已經(jīng)拋棄了絕大部分“預(yù)測(cè)和分析技術(shù)”，完全領(lǐng)會(huì)并開始在交易中應(yīng)用亞當(dāng)理論的一些重要觀點(diǎn)（拋棄所有的主觀性分析，順勢(shì)而為），在兩個(gè)月后我明白了交易的簡(jiǎn)單化原則，放棄了所有的華而不實(shí)的工具轉(zhuǎn)而將所有目光集中在單一的價(jià)格特征的研究上，這也標(biāo)志著我的入門階段的結(jié)束而開始進(jìn)入更漫長(zhǎng)的晉級(jí)階段。使用規(guī)則來解決我所遇到的問題最初只是我思考如何解決問題時(shí)所本能使用的一個(gè)方法，當(dāng)時(shí)只是按自己認(rèn)為正確的方法做，完全是摸著石頭過河。但系統(tǒng)建立后回過頭才發(fā)現(xiàn)原來是規(guī)則的使用使我沿著一條正確的思路到達(dá)了終點(diǎn)，習(xí)慣性的將自己的所有對(duì)市場(chǎng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)規(guī)則化并嚴(yán)格執(zhí)行無疑起到了最關(guān)鍵的作用，呵呵，很多經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)只能是事后來總結(jié)才能發(fā)現(xiàn)什么是對(duì)的什么是錯(cuò)的，當(dāng)時(shí)是無法判斷的，唉！現(xiàn)實(shí)就是這樣。此篇文章是我心得系列的最后一篇，相比前幾篇而言，“含金量”最大，理解難度也是最大的，明白文章的意思很容易，但深刻理解卻恐非大多數(shù)人所能，真正可以輕松理解并已經(jīng)應(yīng)用于交易中的朋友可能已是系統(tǒng)化交易者了，呵呵，看戲與唱戲的確是有區(qū)別的，但別忘了，規(guī)則化是使自己從一個(gè)看戲者轉(zhuǎn)變?yōu)槌獞蛘叩囊粋€(gè)關(guān)鍵也是唯一的最佳途徑。
六篇文章都寫完了，寫個(gè)結(jié)語吧。我很高興的是這些最基本甚至是我們還未入市時(shí)就已經(jīng)接觸過的交易理念可以得到大多數(shù)朋友們的重視，這些理念沒有什么是新的東西，都是前輩們的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)總結(jié)，對(duì)大家來說是在看身邊的一個(gè)普通散戶在講對(duì)這些基本理念的認(rèn)識(shí)，這應(yīng)該比生硬的去理解前輩們的戒條感覺要好一些吧：）。對(duì)我來說，我在總結(jié)個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，也在總結(jié)自己從“知”到“行”的一個(gè)轉(zhuǎn)化過程，從前也總是在機(jī)械的接受這些戒條，不知不覺間已經(jīng)從我的口中說出，我知道這些“戒條”都已經(jīng)深深扎根在我的對(duì)市場(chǎng)的基本認(rèn)識(shí)中了。一而再，再而三的無視這些基本的操作戒條而屢錯(cuò)屢犯一些低級(jí)錯(cuò)誤也算是“成功只屬于少數(shù)人”的一個(gè)解釋了。
記得在我第一次深刻領(lǐng)會(huì)“亞當(dāng)理論”順勢(shì)而為的觀點(diǎn)后，我心中竊喜，終于找到了制勝的“秘訣”。可是我卻偶然看到公司內(nèi)部的期刊上有人大談“順勢(shì)交易”，我的心一下子就涼了，原來“地球人都知道啊”：）?，F(xiàn)在想起來真的很可笑，原來真相是：道理誰都“懂”，就是做不到。
其實(shí)在“市場(chǎng)”和“人”之間，真正的難點(diǎn)并不在市場(chǎng)，如果以足夠客觀的態(tài)度來解讀市場(chǎng)，以一個(gè)普通人的智商，完全可以輕松找到市場(chǎng)的規(guī)律并制定出相應(yīng)的對(duì)策，可惜問題是出在“人”身上，人性的恐懼、貪婪、一相情愿的想法等等“情緒化”特征完全覆蓋了人性當(dāng)中“理性”的成分，制約了自己邁向成功的腳步，成功最大的敵人正是自己。這也就解釋了為什么成功的決定因素是“性格”而不是“聰明”（其實(shí)是自作聰明）。
不能輕倉(cāng)所反映的是人性中貪婪的一面、不能止損反映的是人性中恐懼失敗和存在僥幸心理的一面、不能長(zhǎng)線操作反映的是缺乏耐心和貪婪的企圖抓住市場(chǎng)所有波動(dòng)的一面、不能順勢(shì)操作反映的是人性一廂情愿的強(qiáng)烈的主觀化特征，等等…………?！皯?zhàn)勝自我”這樣的說法不無道理，只要不是在操作中“戰(zhàn)勝”就可以了。多數(shù)人對(duì)自己的“錯(cuò)誤”視而不見，而將自己的失敗歸于“運(yùn)氣”“主力”，懼怕承認(rèn)自己的平庸，不愿去碰自己的痛處，用這些謊言來自欺自騙，最終的出局完全是理所當(dāng)然的，缺乏自我認(rèn)識(shí)，缺乏自我反省的意識(shí)也同樣是多數(shù)人的通病，對(duì)自我的反省能力也可以決定其對(duì)真相的認(rèn)識(shí)程度。
其實(shí)很多時(shí)候并不是知道什么是對(duì)什么是錯(cuò)而不去做，更重要的是自己潛意識(shí)當(dāng)中對(duì)“正確的方法”有一種本能的強(qiáng)烈的“抵觸”心理，這就需要深刻的自我剖析和反省。而這種“自我剖析”很多時(shí)候是血淋淋的：當(dāng)必須承認(rèn)自己并不優(yōu)秀、當(dāng)自己必須承認(rèn)自己是個(gè)平庸的人、當(dāng)自己必須承認(rèn)自己的操作與身邊的散戶的拙劣表現(xiàn)并沒有什么不同時(shí)，原來自信心存在的基礎(chǔ)完全崩潰了，心痛的感覺，畢生難忘。然而這種心痛所帶來的好處是徹底認(rèn)清了自己的本來面目，不再抱著“我比別人優(yōu)秀所以我會(huì)成功”這樣幼稚的想法、不再認(rèn)為“自己可以為市場(chǎng)把脈”，而轉(zhuǎn)向“一切隨勢(shì)而動(dòng)，順?biāo)兄邸?。亞?dāng)理論是我所有理念和操作的基礎(chǔ)，也是我在探索階段對(duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)最重要的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，一切的精髓只有四個(gè)字：“順勢(shì)而為”，其實(shí)自己轉(zhuǎn)了很大一個(gè)圈才發(fā)現(xiàn)經(jīng)典理論的經(jīng)典之處，可惜包括我在內(nèi)的幾乎所有人都曾忽略過、不屑過，而去尋找什么“制勝絕招”。但這似乎又是個(gè)無可奈何的現(xiàn)象，也只有當(dāng)真正深刻理解市場(chǎng)之后也才能明白何為經(jīng)典。
最近一段時(shí)間我才開始研究一些新興的理論，比如混沌、分形、莊周的“杠桿操作法”，感覺有意思的是和自己的具體操作技術(shù)出奇的相似，很輕松就可以理解作者的意圖。雖然使用的方法不同，許多專用術(shù)語也阻礙了對(duì)其方法進(jìn)一步理解的耐心，但要解決的問題和解決的思路卻是相同的，很明顯的是莊周的操作技術(shù)是基于道氏理論的，任何市場(chǎng)的最終解決方案必然是簡(jiǎn)單的，至少其核心思路一定是簡(jiǎn)化的，一些成功者總是在找到市場(chǎng)的解決辦法后將其細(xì)化、復(fù)雜化、延伸化和理論化來加以包裝，讓后來者“云里霧里”，感覺似乎很高深，人為的造成了理解上的距離，這一點(diǎn)上克羅做的最好，正是kis。大道至簡(jiǎn)，我的感覺是成功的操作方法雖然表面有很大差異但實(shí)質(zhì)卻非常近似，只是我不太喜歡這種細(xì)化和理論化的包裝，幾句話可以說明的問題卻要用一本書和諸多“不知所云”的術(shù)語去解釋，當(dāng)然原因大家都心里有數(shù)。我有一個(gè)猜想，當(dāng)初有人用“波浪理論”獲勝時(shí)其主體思路一定是簡(jiǎn)要可靠的，只是后人對(duì)其不斷理論化和細(xì)化才使得我們現(xiàn)在所看到的已經(jīng)完全不是當(dāng)初的本來面目，以致使其只能起到“解釋”作用而全無實(shí)戰(zhàn)價(jià)值?？梢暂p松理解莊周的操作思路是因?yàn)槲覀€(gè)人的操作技術(shù)同樣以道氏為基礎(chǔ)，可以輕松理解分形是因?yàn)槲揖驮谑褂妙愃品中蔚募夹g(shù)來標(biāo)示價(jià)格的運(yùn)行軌跡，所以只是一瞥就已經(jīng)明白這些技術(shù)絕非“華而不實(shí)”的技術(shù)，包括混沌的鱷魚操作法在內(nèi)，雖然新的理論名詞大量出現(xiàn)，但其技術(shù)原理均未脫離傳統(tǒng)的經(jīng)典理論，“太陽下沒有新的東西”。
很多朋友在“尋找捷徑”這種潛意識(shí)的驅(qū)使下盲目追隨這種“潮流”而放棄對(duì)市場(chǎng)的基本認(rèn)識(shí)過程，其實(shí)如果不能深刻理解“交易系統(tǒng)”或這些新興交易理論所要解決的核心問題，缺乏基本的市場(chǎng)認(rèn)識(shí)，后果仍然是失敗無疑的。這也就是我非?？粗鼗A(chǔ)的市場(chǎng)理念的原因，任何想要繞過這個(gè)環(huán)節(jié)而去尋找成功的“金鑰匙”都是不現(xiàn)實(shí)的，你是否見過某位大師是依靠別人成功的操作技術(shù)來獲勝的，每一個(gè)成功者無疑不是在深刻理解市場(chǎng)之后才創(chuàng)建出自己的一套方法，認(rèn)真而耐心的去體驗(yàn)市場(chǎng)和交易的感覺，去感受失敗的痛苦最終才能夠深刻的理解市場(chǎng)和自己，前人已提供了足夠的技術(shù)方法來幫助我們解決技術(shù)問題，并不需要我們自己去“自創(chuàng)”什么，只要在市場(chǎng)理念正確的基礎(chǔ)上依賴一些簡(jiǎn)單的技術(shù)和策略形成一套自己的方法就足夠了。
其實(shí)我在反復(fù)強(qiáng)調(diào)“客觀”“務(wù)實(shí)”“規(guī)則”這些詞語，但我同樣明白也只有真正依靠自己領(lǐng)會(huì)了這些語言的含義也才能真正理解我要表達(dá)的意思，這也就是認(rèn)同和共鳴的區(qū)別。說到底，最終還是要靠自己的，這些文章與前輩們所做的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)總結(jié)相比實(shí)在太過粗淺，我所能夠做的也不過是將自己的想法拿出來，對(duì)一些有緣的朋友可以起到清晰思路和啟迪提示的作用，而且也僅此而已。
但凡感受過期市的人就總會(huì)有一種滄桑感，誰都無法免俗，文章中也本能的流露出這種感覺，期市猶如人生的濃縮，大悲大喜盡在其中。正所謂“天若有情天亦老，人間正道是滄?！?，在期市中拼搏過的朋友，無論自己最終是帶著成功的自信還是失敗的痛苦走出市場(chǎng)，有一點(diǎn)無須質(zhì)疑：選擇了期市當(dāng)是人生中最無悔的一個(gè)選擇，人生有期市這樣一段經(jīng)歷已是精彩。
謹(jǐn)以此六篇拙文獻(xiàn)與每一個(gè)曾經(jīng)拼搏在這個(gè)市場(chǎng)、每一個(gè)正在艱難行進(jìn)的散戶投資人。朋友，一路走好。
第二篇：我的期市心得
我的期市心得之一：質(zhì)疑期市高風(fēng)險(xiǎn)論
曾經(jīng)當(dāng)我們懷著強(qiáng)烈的自信心，懷著對(duì)未來美好的憧憬來到期貨這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我們?yōu)榈氖亲C明自我價(jià)值，同時(shí)也是為了在這個(gè)市場(chǎng)中獲利，實(shí)現(xiàn)自己的創(chuàng)業(yè)之夢(mèng)。
當(dāng)然，我們首先知道期市是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，甚至于這就正是我們選擇這個(gè)市場(chǎng)的原因。然而，數(shù)年過去了，高風(fēng)險(xiǎn)我們領(lǐng)略到了，可原來憧憬的高回報(bào)在哪里呢，資金虧損累累，風(fēng)險(xiǎn)卻無處不在。在與期市為伍幾年后，實(shí)盤經(jīng)驗(yàn)告訴我，期市本身并不是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，至少對(duì)我們散戶來說，期市不應(yīng)該是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，由于我們先入為主的接受了高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)這樣一種觀念，因此在我們的操作思路中不僅期望得到很高的回報(bào)，同時(shí)也接受了期貨就應(yīng)當(dāng)承受高風(fēng)險(xiǎn)的觀念，而這正是釀成惡果的一個(gè)關(guān)鍵原因。
我就以我的一個(gè)朋友老徐的經(jīng)歷來論述這一觀點(diǎn)吧。老徐是公司里的一個(gè)客戶，資金數(shù)萬，個(gè)人資質(zhì)在我看來也遠(yuǎn)高于其他客戶，當(dāng)大多數(shù)人還在奉行短線交易時(shí)他已經(jīng)在進(jìn)行長(zhǎng)線投資了，而我認(rèn)識(shí)到長(zhǎng)線投資的重要性是在兩年之后，他認(rèn)為要想在期貨中獲取高利潤(rùn)，付出高風(fēng)險(xiǎn)是很正常的事，在這樣的思路下，他的下單量很重，曾經(jīng)在大豆的一次空頭行情中下重倉(cāng)獲利不菲，這 更加讓他確信下重倉(cāng)承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，獲取巨額利潤(rùn)的交易思路，他經(jīng)常反駁我質(zhì)疑重倉(cāng)交易的一句話是：倉(cāng)位大小是一樣的，止損大了獲利也大。
他曾經(jīng)在98年一次下30手空單，但終因無法承受壓力而在當(dāng)日平倉(cāng)，但平倉(cāng)之后是3個(gè)跌停板，那種懊悔之心相信大家都能體會(huì)，如果當(dāng)時(shí)下一半15手，恐怕結(jié)果就不會(huì)是因壓力而平倉(cāng)錯(cuò)過這大好機(jī)會(huì)。但這并不是最遭的，由于倉(cāng)重，他的止損又大，即使遵守了順勢(shì)而為，嚴(yán)格止損這兩大原則，期貨的高杠桿率及技術(shù)上的失誤再加上一點(diǎn)壞運(yùn)氣仍然迫使他連續(xù)止損十多次，這時(shí)期貨的高風(fēng)險(xiǎn)就凸顯出來，資金迅速降到了6千元，可是他并沒有意識(shí)到錯(cuò)在哪里，而是抱怨運(yùn)氣太背了，怎么做怎么錯(cuò)，最后一筆交易就是用這6千做的，知道他下了幾手嗎，10手(透支交易)，價(jià)格先是順著他的方向小幅下跌，接著整理，再接著反方向漲了回來，止損之后只剩下幾百了，至此，原來投入的資金全部虧光，盡管他堅(jiān)持長(zhǎng)線交易是非常正確的，但僅有的幾次機(jī)會(huì)都由于各種原因錯(cuò)過了，而在整理時(shí)他卻進(jìn)場(chǎng)了，不可能太大的止損與價(jià)格的大幅振蕩合起來結(jié)果就是虧損，而重倉(cāng)又起到了加重?fù)p失的作用，最終沒有等到期待中的大行情資金就已經(jīng)虧光了，盡管進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)是他失敗的一個(gè)直接原因，但根本原因則是他高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的交易思路，其實(shí)期望在期市中獲取高回報(bào)本來就是貪婪的表現(xiàn)。
希望獲得年收益2-3倍的超額利潤(rùn)，而行情是有限的，就只能通過加大倉(cāng)位來實(shí)現(xiàn)，而這樣止損也必然會(huì)非常大等于是不允許自己有更多犯錯(cuò)的機(jī)會(huì)，一旦運(yùn)氣不佳，遭遇連續(xù)虧損，本金就會(huì)迅速下降，直到掃地出門。讓我用數(shù)字來說明一下，以20000元本金來計(jì)算，以大豆為例，公司要求最小交易量為5手，按流行的5/100止損原則，一次虧損為1000元，折合為20點(diǎn)/手(包括手續(xù)費(fèi))，以近年的行情來看，即使你以長(zhǎng)線為交易方式捕捉到了行情，在拋頭去尾后，利潤(rùn)也就是300點(diǎn)，5手就是15000元(不包括加碼在內(nèi))而且這還是在你操作完全正確的情況下，很明顯這與我們期望在一輪行情中獲利幾倍的想法相去甚遠(yuǎn)，如果要想實(shí)現(xiàn)暴利，就必須加大倉(cāng)位。比如10手，盈利就會(huì)變?yōu)?0000，這個(gè)結(jié)果看來還不錯(cuò)，那么你的止損為10/100，也就是只允許你虧損不到10次，你還不要忽略一點(diǎn)，止損只有20點(diǎn)(相信多數(shù)交易者的止損要大于此，那么允許你犯錯(cuò)的次數(shù)將更少)，這將意味著你在這個(gè)
高杠桿率的市場(chǎng)中，在你搭上一艘船之前你會(huì)付出更多次數(shù)的虧損，還有如果你連續(xù)虧損5次你要用剩余資金盈利100/100才能恢復(fù)本金，而5次連續(xù)虧損在你如此小的止損下，只要一點(diǎn)壞運(yùn)氣就會(huì)出現(xiàn)，可怕吧，重倉(cāng)交易在給你一個(gè)誘人的回報(bào)時(shí)隱藏了一個(gè)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)你注定根本無法承受的風(fēng)險(xiǎn)。如果你堅(jiān)持5/100(甚至更低，我是3/100-4/100)的止損原則，堅(jiān)持長(zhǎng)線交易(我個(gè)人是長(zhǎng)線交易的堅(jiān)定擁護(hù)者，開始也有一個(gè)從短線到長(zhǎng)線的轉(zhuǎn)變過程)，擴(kuò)大贏利上采用金字塔加碼方式，再輔以正確的技術(shù)分析(必須是經(jīng)過驗(yàn)證的，有效的方法，否則即使資金管理十全十美，交易結(jié)果也會(huì)大打折扣)，則結(jié)果也會(huì)非常不錯(cuò)，盡管并不是我們期待的巨額利潤(rùn)，但如果以這種操作方式長(zhǎng)期交易下去，你的資金會(huì)越來越大畢竟我們的目標(biāo)是在期市長(zhǎng)期生存與發(fā)展，一朝暴富可遇而不可求，在期市中為追求高回報(bào)而付出高風(fēng)險(xiǎn)是人貪欲的表現(xiàn)，只會(huì)招來失敗，其實(shí)歸根結(jié)底期市本身只是提供了一個(gè)良好的投資工具，期市自身的風(fēng)險(xiǎn)完全可以通過良好的資金管理原則來化解，最大的風(fēng)險(xiǎn)來源于交易者內(nèi)心的貪婪，高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)并不是期市的本來面目，只是投資人對(duì)期市的主觀感受與評(píng)價(jià)，追逐高利潤(rùn)并不是最首要的，追逐低風(fēng)險(xiǎn)的交易思路，克制自己頭腦中的貪欲，讓自己能長(zhǎng)期生存在這個(gè)市場(chǎng)才是一切的一切的基礎(chǔ)。最后說一句話來概括：輕倉(cāng)小量，堅(jiān)守原則，降低風(fēng)險(xiǎn)，增值為首。
我的期市心得之二：止損不容質(zhì)疑
剛剛讀過謙虛謹(jǐn)慎老兄“我的技術(shù)感悟”一文，我有一些不同的看法。在實(shí)盤操作中，如何止損的確是技術(shù)分析所要解決的關(guān)鍵問題之一，你我都曾遇到過這樣一種情況：明明我是順勢(shì)操作，但依然連續(xù)被迫止損，以為行情又要啟動(dòng)了，可是設(shè)好止損跟進(jìn)后，價(jià)格卻又折了回來，觸發(fā)了止損，接著再跟，又被止損出局，等我正猶豫之時(shí)，價(jià)格卻啟動(dòng)了，等明白過來，價(jià)格已經(jīng)不適合進(jìn)場(chǎng)了。因此我會(huì)想，如果我不設(shè)止損，或象謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的在我發(fā)現(xiàn)做單方向錯(cuò)誤時(shí)再止損而不再以點(diǎn)位多少做止損。這樣的想法對(duì)嗎？我再以一些例子來論述：
a是公司員工，但他有自己的一個(gè)戶頭，是94年入市的老交易員了，據(jù)他人介紹，他以前操盤手法極惡劣，爆過數(shù)個(gè)戶頭。但從我進(jìn)公司后觀察，他的交易手法遠(yuǎn)高于場(chǎng)內(nèi)絕大多數(shù)客戶，我剛進(jìn)公司時(shí)他剛在大豆99年6月的盤整中下了10手空單(他在此前這輪行情中剛剛獲利20000)他正是采用謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的那種手法，接著趨勢(shì)轉(zhuǎn)向了，發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤后他出場(chǎng)了，近30000元資金只剩下5000多，這是一次止損的大小。這位老兄久經(jīng)沙場(chǎng)，不帶一點(diǎn)沮喪情緒的進(jìn)入了綠豆市場(chǎng)，接著奇跡出現(xiàn)了，在綠豆最后一撥牛市行情中，他堅(jiān)持看多，只下2手，連續(xù)贏利13次(以波段方式)資金終于又上了20000，是當(dāng)時(shí)公司中操作最出色的，在這個(gè)過程中我一直觀察他，分析他的操作方法，我發(fā)現(xiàn)他的思路與多數(shù)客戶設(shè)好止損進(jìn)場(chǎng)的方式孑然不同，他是認(rèn)準(zhǔn)漲勢(shì)，只要趨勢(shì)沒有改變價(jià)格再如何波動(dòng)都不出倉(cāng)，綠豆盡管洗盤非常厲害，在其他客戶跟對(duì)趨勢(shì)后依然被迫止損的情況下，他的方法為他帶來了非常好的利潤(rùn)。然而事情并沒有就此結(jié)束，綠豆大漲之后人們的看空情緒開始加重，他開始下空單，我不明白他有什么理由逆市交易，即使是在大漲之后，一次錯(cuò)了，止損，再空一次，發(fā)現(xiàn)又錯(cuò)了，第二次止損之后，兩萬多的資金只在兩次虧損之后就只剩4000元了，盡管逆市交易是失敗的直接原因，但發(fā)現(xiàn)錯(cuò)了才出場(chǎng)的止損方式讓本來很平常的兩個(gè)錯(cuò)誤帶來了巨大的損失，讓13次贏利化為烏有。想必大家都知道資金管理的兩大黃金原則，一是將虧損限于小額，讓獲利盡可能放大，也就是我們常說的盈虧比必須大于3/1。二是應(yīng)局限任何部位的損失，也就是任何虧損不要超過總資金的1/20(通行的最大比率)。很明顯，大止損的方式完全違背了這一原則。況且，誰敢保證以這種方式入市就不會(huì)犯錯(cuò)，那種你認(rèn)為趨勢(shì)開始了，結(jié)果卻又折了回來開始了反方向的趨勢(shì)難道不常見嗎，認(rèn)識(shí)到自己錯(cuò)了才止損，行
情必然是已走了一大截，期貨市場(chǎng)如此高的杠桿率必然會(huì)讓你損失慘重，也許就此一蹶不振了，這和不設(shè)止損已沒什么區(qū)別了，可以這么說，如果我以謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的那種手法入市，我不知死過多少回了，但只因我嚴(yán)守止損，我才有機(jī)會(huì)保證我的資金至今仍然存在，止損是我用無數(shù)次 操作證明的期貨市場(chǎng)第一生存法則，止損就是生存，我個(gè)人強(qiáng)烈反對(duì)弱化止損的地位，謙虛謹(jǐn)慎老兄還認(rèn)為：止損一定是技術(shù)上的止損，而不是點(diǎn)位上的止損，我認(rèn)為止損首先應(yīng)符合資金管理要求，確定最大可承受的損失，才可依此來確定技術(shù)上的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)及止損點(diǎn)，以技術(shù)上的點(diǎn)位來確定止損的大小，不僅會(huì)將虧損放大到危險(xiǎn)程度，而且誰敢保證技術(shù)上的點(diǎn)位會(huì)有更高的成功概率，止損首要的一點(diǎn)是局限任何一次交易的損失，因?yàn)槊恳淮芜M(jìn)場(chǎng)只是假定會(huì)發(fā)生，而不是一定會(huì)發(fā)生，在這種情況下，技術(shù)上的止損點(diǎn)也不過是一個(gè)假設(shè)，沒有任何的肯定意義。謙虛謹(jǐn)慎老兄還有這樣一句話“如果你的技術(shù)系統(tǒng)要經(jīng)常止損的話，說明你的技術(shù)還不成熟，還不適合市場(chǎng)的生存要求”我的看法剛好相反，經(jīng)常性的止損是非常正常的，有一位投機(jī)大師曾說過：我95/100的利潤(rùn)是由5/100的交易創(chuàng)造的，大部分的交易是虧損的，只因我抓住了極少的獲利機(jī)會(huì)并緊握不放才取得了成功。施威格的《期貨交易技術(shù)分析》讓我最驚詫的是其中的現(xiàn)實(shí)圖表分析：一套成功的交易系統(tǒng)居然會(huì)有如此之高的止損率，失敗交易遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了獲利交易，最終結(jié)果依然是盈利的。這兩個(gè)例子充分說明止損次數(shù)的多少并不是最重要的，關(guān)鍵是你抓到了獲利的交易并讓它充分發(fā)展，巨大的獲利足以抵御數(shù)次小額虧損所帶來的損失。我最后要說的是散戶在交易中頻繁止損的確是普遍存在的。但問題的關(guān)鍵本身不在止損，而在于在這個(gè)高杠桿且波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)中，進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)難于選擇，不得要領(lǐng)必然導(dǎo)致頻繁止損。但這完全是一個(gè)技巧性問題，完全可以通過觀察它的走勢(shì)規(guī)律來解決，至少我已經(jīng)基本解決了。不好意思謙虛謹(jǐn)慎老兄，我?guī)缀醴磳?duì)你的所有觀點(diǎn)，但這是一個(gè)見仁見智的問題，希望你不必介意。其實(shí)我們自己的看法總是在兩種相反的觀點(diǎn)之間左右權(quán)衡得出的，不過實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)。我的期市心得之三：簡(jiǎn)以致勝 指標(biāo)在精不在多
記得我剛剛進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我接觸到了繁多的技術(shù)工具及指標(biāo)，我經(jīng)過篩選，選出了一些在我當(dāng)時(shí)看來很好用的工具，并且我很早就意識(shí)到了系統(tǒng)交易的重要性，用許多不同的指標(biāo)及工具相互組合，確定了進(jìn)場(chǎng)條件，中途止損條件及出場(chǎng)條件，以讓整個(gè)操作過程有規(guī)則可以依據(jù)，做到整個(gè)過程心里都有底。這是讓我現(xiàn)在想起來都覺得得意的一件事。然而，錯(cuò)誤恰恰沒有在這里，我的進(jìn)場(chǎng)，出場(chǎng)及中途止損的每一個(gè)環(huán)節(jié)都依賴數(shù)個(gè)指標(biāo)和工具的共同作用，雖不是一般常說的所謂共振，但卻規(guī)定必須相互配合才可以動(dòng)作。打個(gè)比方說我的一般進(jìn)場(chǎng)條件是:周期顯示要
有行情發(fā)生，14rsi上(下)穿70rsi均線，同時(shí)參考角度線，以確定已經(jīng)止跌，還要參考持倉(cāng)及成交量，總之，整個(gè)過程是非常復(fù)雜的。那么實(shí)際效果如何呢，非常不理想，最大的問題就是相互干涉造成，幾個(gè)指標(biāo)相互矛盾，總有一些條件不會(huì)被滿足，造成進(jìn)出場(chǎng)猶豫不決，理論上似乎
很完美的交易方案在實(shí)戰(zhàn)中近乎無效，除了選擇的指標(biāo)及工具本身就存在巨大的缺陷外，要求各種工具相互配合是一個(gè)想象中可行，而實(shí)際卻錯(cuò)誤的思路，我發(fā)現(xiàn)了這些問題，逐漸的剔除了一些，逐漸覺的可以了，我把所有的工具及指標(biāo)還有簡(jiǎn)單的交易計(jì)劃羅列到一張紙上，我發(fā)現(xiàn)占滿
了整張信紙，我的腦海中閃現(xiàn)過一個(gè)念頭：工具是否依然太多?？墒俏矣钟X得剩下的工具都很重要。此時(shí)正是綠豆的最后一輪空頭行情，那三個(gè)跌停老期友們一定記得吧，我知道要空,但我一直信賴的周期沒有發(fā)出任何信號(hào)，我錯(cuò)過了行情，綠豆停了，我把研究重心轉(zhuǎn)向大豆(我以前沒有
研究過大豆)，當(dāng)我把綠豆中總結(jié)的方案套用到大豆時(shí)，我簡(jiǎn)直絕望了，我所謂的那套有效的技術(shù)在大豆里根本就是紙上談兵，沒有一點(diǎn)作用，那張?jiān)?jīng)記錄我的指標(biāo)及工具的信紙形同廢紙，消耗大量資金，傾注所有的精力得到的經(jīng)驗(yàn)如此不堪檢驗(yàn)，我懵了，我想不明白這到底是為什么
。冷靜之后，我開始反思，問題出在哪里，我用如此復(fù)雜的技術(shù)無法賺錢，這么多指標(biāo)放在一個(gè)新市場(chǎng)卻沒有一個(gè)可以用，那我還要它干什么，我開始大刀闊斧的削減我使用的工具及指標(biāo)，將所有可有可無的指標(biāo)全部刪除，我推翻了我以前幾乎所有的思路，著重尋找綠豆和大豆兩個(gè)市場(chǎng) 的共同之處，結(jié)果是只剩下了k線和均線，實(shí)在是沒什么可以再減了。突然間我豁然開朗，我似乎在這一刻發(fā)現(xiàn)了這個(gè)市場(chǎng)最真實(shí)的一面，原來這個(gè)市場(chǎng)所遵循的規(guī)律是如此簡(jiǎn)單，而我卻沒有發(fā)現(xiàn)，原因是我先入為主的認(rèn)為期市是一個(gè)極為復(fù)雜及高深的市場(chǎng)，因此我本能的認(rèn)為最終的交易
方法一定也極為高深及復(fù)雜(相信現(xiàn)在仍然有許多的期友這樣想)，實(shí)際上，期市是一個(gè)隨機(jī)與規(guī)律共存的市場(chǎng)，其規(guī)律性的一面是非常顯而易見的，簡(jiǎn)單到你對(duì)它視而不見的地步，而他隨機(jī)的一面表現(xiàn)是極為復(fù)雜的，我恰恰就看到了這一面，而且錯(cuò)誤的認(rèn)為，這是一個(gè)完全規(guī)律的市場(chǎng)
(忽視了它隨機(jī)的一面)，同樣也一定存在一個(gè)不被大多數(shù)人掌握的交易方法，我一直在努力尋找這套方法，最終我走進(jìn)了死胡同。這次突破是我技術(shù)思路的一次最重大的突破，我經(jīng)過近一年苦苦尋找的方法原來一直都在我的眼前，清清楚楚的擺在我面前。對(duì)待這個(gè)本來極為復(fù)雜的市場(chǎng)，我們用復(fù)雜的交易思路只會(huì)越分析越糊涂，發(fā)現(xiàn)這個(gè)市場(chǎng)簡(jiǎn)單的一面，規(guī)律性的一面，然后以簡(jiǎn)單的技術(shù)手段去把握它，追隨市場(chǎng)的主要趨勢(shì)，不做任何主觀上的猜測(cè)才是最終的解決方案，這個(gè)市場(chǎng)不需要多么高深復(fù)雜的技術(shù)分析手段，關(guān)鍵是你是否正確的認(rèn)識(shí)了這個(gè)市場(chǎng),發(fā)現(xiàn)了這個(gè)
市場(chǎng)的規(guī)律,如果你對(duì)市場(chǎng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)本來就是錯(cuò)誤的,那么建立在這個(gè)錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)之上的所有交易思路及技術(shù)分析手段都是無效的,我犯的正是這個(gè)錯(cuò)誤。想必大家都看過《誰動(dòng)了我的奶酪》，最后在分析為什么在尋找奶酪的過程中，兩個(gè)聰明的小矮人會(huì)輸給兩個(gè)頭腦簡(jiǎn)單的小老鼠時(shí)指出原
因是小矮人將本來簡(jiǎn)單的問題想的復(fù)雜了，有些問題本來是很簡(jiǎn)單的，而由于自作聰明的緣故，陷入思想的泥潭無法自拔，而小老鼠由于頭腦簡(jiǎn)單，只進(jìn)行簡(jiǎn)單的尋找，卻最先找到了奶酪，唧唧先于哼哼發(fā)現(xiàn)了自己的錯(cuò)誤，勇敢的放棄了對(duì)失去奶酪原因的思索而踏上了新的尋找之路，最
終也找到了奶酪n站。而哼哼依然在原地思索奶酪丟失的原因。我們不可能回避我們自身自作聰明的缺點(diǎn)，不可能象老鼠一樣簡(jiǎn)單的對(duì)待每一個(gè)問題，但我們完全可以象唧唧一樣發(fā)現(xiàn)自己的錯(cuò)誤，以簡(jiǎn)單的方法去應(yīng)對(duì)。簡(jiǎn)單不代表無效，復(fù)雜也不代表有效，我使用復(fù)雜的分析方法沒有成功，最終成功的分析方法卻是簡(jiǎn)單的不能在簡(jiǎn)單的分析工具和交易原則，這與我當(dāng)初的想法完全相違背，想起來真有些不可思議，你依然在重復(fù)和我一樣的錯(cuò)誤嗎，換個(gè)角度試試看，或許你也會(huì)大吃一驚
我的期市心得之四：持倉(cāng)選擇長(zhǎng)線還是短線
在這個(gè)市場(chǎng)，究竟是應(yīng)該做長(zhǎng)線還是做短線，想必是一個(gè)有較大爭(zhēng)議的話題。當(dāng)然，選擇短線操作是絕大多數(shù)人的選擇，長(zhǎng)線操作者在這個(gè)市場(chǎng)是寥寥無幾的，本文只是想通過我的一些思路轉(zhuǎn)變過程為大家提供一個(gè)參考，或許這正是你期貨操作成功之路上的一個(gè)死結(jié)，因?yàn)檫@個(gè)問題曾經(jīng)是我的死結(jié)。99年綠豆曾經(jīng)有過一次很強(qiáng)勢(shì)的多頭行情，那時(shí)我剛剛?cè)胧胁痪?，由于?jīng)驗(yàn)不足，在漲勢(shì)初期，我逆勢(shì)看空，幸好及時(shí)止損，盡管數(shù)次逆勢(shì)做空，但最終損失有限，然后我發(fā)現(xiàn)我逆勢(shì)交易的錯(cuò)誤，開始堅(jiān)決看多，此時(shí)綠豆已走完小九浪中的四浪(事后來看)，我并沒有擔(dān)擱太多，我開始準(zhǔn)備下多單，但由于我技術(shù)分析，交易思路在那時(shí)都有嚴(yán)重缺陷(上一篇所提到過的問題)，我看漲卻仍然數(shù)次踏空，沒有跟的上行情，僅有的一兩次操作正確也在獲小利之后匆匆出場(chǎng)，小九浪走完之后，行情大幅震蕩，此時(shí)漲幅已經(jīng)相當(dāng)大了，場(chǎng)內(nèi)所有人開始看空，我在順勢(shì)交易的原則下，仍然堅(jiān)持看多，我是當(dāng)時(shí)場(chǎng)內(nèi)唯一看多的人，最兇悍的最后一浪大五浪開始了，盡管我堅(jiān)決看漲，卻由于技術(shù)上周期算錯(cuò)了一天而眼睜睜的看著行情拔地而起，等我明白過來，價(jià)格已高的讓人畏懼，最終漲幅大的嚇人，眼看就要到手的利潤(rùn)在我的眼前溜走了。行情走完了，綠豆從2000多點(diǎn)漲到3000多點(diǎn)，走勢(shì)規(guī)則有節(jié)奏，這樣容易捕捉的行情我最終得到的卻是虧損，在這過程中我不斷的買進(jìn)賣出，操作十多次，結(jié)果還是入不敷出，我發(fā)現(xiàn)，如果我從一開始就堅(jiān)持順勢(shì)交易，如果我買進(jìn)后不是短炒，而是贏利后放著，即使我只作對(duì)一次，贏利也足以抵擋所有損失，而且還會(huì)有不少富余利潤(rùn)，而我呢，在懷疑，恐懼，猶豫中不是做反就是丟掉機(jī)會(huì)，好容易逮住一次，卻又匆匆出場(chǎng)，頻繁操作數(shù)次的結(jié)果還不如做對(duì)一次后放著讓它自己發(fā)展的結(jié)果要好，哪怕是十次中只做對(duì)一次。我把我的想法與一位客戶聊起來，我最后說，看來還是得做長(zhǎng)線。另一位經(jīng)紀(jì)聽到了，譏諷道：短線都做不好還想做長(zhǎng)線。我心想，是啊，瞧瞧你贏利后急著出場(chǎng)的那副樣子，你有做長(zhǎng)線所需要的耐心嗎，還是乖乖炒你的短線吧。曾經(jīng)有那么一點(diǎn)長(zhǎng)線交易的火花閃了一下就這樣熄滅了。幾年過去了，我的交易思路與技術(shù)分析水平已經(jīng)今非夕比了，但我仍然在做波段，我的交易利潤(rùn)仍然沒有什么進(jìn)展，我清楚的知道，一定還有什么地方不對(duì)。一天我看過了一篇文章，著重強(qiáng)調(diào)了長(zhǎng)線交易的重要性，我覺的有道理，開始反思自己以往的交易：我習(xí)慣的是炒波段，一個(gè)成功的操作可以贏利50-80點(diǎn)(熊市波段幅度大于牛市，這是拋頭去尾之后的實(shí)際可得利潤(rùn))我的止損通常是20個(gè)點(diǎn)之內(nèi)，為了一次成功操作有時(shí)要付出兩三次的止損，這樣，通常贏利也只是補(bǔ)了虧損的空，這還算好的，最糟糕的是虧了兩三次，行情真開始動(dòng)了，我卻在懷疑與猶豫中丟掉了機(jī)會(huì)，這樣，在操作中虧損的次數(shù)是遠(yuǎn)大于贏利的，盡管我已經(jīng)能成功的抓住贏利的機(jī)會(huì)，結(jié)果也只是打個(gè)平手，有時(shí)運(yùn)氣不好還會(huì)虧損，還有一個(gè)問題就是我經(jīng)常會(huì)由于各種原因丟掉機(jī)會(huì)，這也是一個(gè)對(duì)行情的極大浪費(fèi)，總的下來，即使遇到很好的行情，也只是斷斷續(xù)續(xù)的咬幾口，去除虧損后也所剩無幾。有些機(jī)會(huì)如果贏利后不動(dòng)那會(huì)帶來巨大的利潤(rùn)，而我卻早早出場(chǎng)，頻繁操作之后我依然是兩手空空，一輪大行情后，我得到的只有遺憾和無奈。我終于明白了，不能長(zhǎng)線
交易正是我的死結(jié)，要做一名凈贏利交易者，我必須走這一步，擺在我面前的最大障隘是這一思路對(duì)耐心提出了極大的挑戰(zhàn)，對(duì)這一點(diǎn)我很不自信，其次是技術(shù)上對(duì)進(jìn)場(chǎng)后的第一輪回調(diào)我不知如何應(yīng)對(duì)，但這些坎不過也得過，否則所有的努力都將白費(fèi)，夢(mèng)想就真的成為永遠(yuǎn)的夢(mèng)了。最終這些問題的解決并沒有象我預(yù)想的那樣困難，通過不斷的心理暗示訓(xùn)練及對(duì)交易規(guī)則的修改，我最終成功了。我終于打開了最后一道門，明白了這個(gè)市場(chǎng)成功所需要的所有條件。當(dāng)初所有的迷團(tuán)我都找到了答案。其實(shí)我相信這個(gè)市場(chǎng)有許多依靠短線成功的人，這一點(diǎn)我不否定，但大多數(shù)人依靠短線操作是沒什么前途的，因?yàn)槲覀兇蠖鄶?shù)人依然是普通人，即使你認(rèn)為自己資質(zhì)優(yōu)于別人，請(qǐng)你別忘了，進(jìn)入這一市場(chǎng)的所有人都有和你一樣的自信，否則也不會(huì)選擇期貨。當(dāng)然我或許因?yàn)槲易约旱慕?jīng)歷而有些武斷，你的短線技術(shù)或許比我高超很多，那你就把本文全當(dāng)一個(gè)故事好了。很久以前我曾經(jīng)做過這樣一個(gè)假設(shè)，我的尋找之路也以是這個(gè)假設(shè)為基礎(chǔ)：其實(shí)我們尋找成功交易方法的過程正是一個(gè)對(duì)自己行為不斷的反思及對(duì)自己心智不斷完善的過程，在這個(gè)過程中，有許多的困難需要克服，有許多的規(guī)律需要發(fā)現(xiàn)，有許多的道理需要領(lǐng)悟，一切都做到之后，也就成功了，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出錯(cuò)都會(huì)導(dǎo)致失敗。當(dāng)然，誰都明白這有多難，否則期市也就不會(huì)有如此多的感慨。人性的弱點(diǎn)也制約我們很難達(dá)到這種理想中的狀態(tài)，無數(shù)人在這個(gè)市場(chǎng)中損兵折戟的原因也就在此吧。期市最終的解決之道并不是如何的高深復(fù)雜，歸結(jié)成一句話送給大家：剖析自己，剖析市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)問題，解決問題，僅此而已。當(dāng)然還有一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)大家必須做到，那就是知行合一，這一點(diǎn)做不到，明白的道理再多也是白搭。我的期市心得之五：散戶之?dāng)?/p>
最近在易發(fā)看了一位期友標(biāo)題為《止損的威力》的帖子，大意是自己的15萬資金在堅(jiān)持嚴(yán)格止損的情況下，仍然受到很大損失，我感覺到這篇文章的言語之間透露出了對(duì)止損的疑惑，其實(shí)lq1698已經(jīng)解釋的非常好了“止損是成功交易的必要但不是充要條件”。說到操作失敗的原因，我也有自己的一些看法，希望能夠給仍然和曾經(jīng)的我一樣屢戰(zhàn)屢敗的期友們一些啟迪。
在我入市一段時(shí)間后，我的資金開始縮水，屢戰(zhàn)屢敗的交易狀態(tài)讓我嘗試到了期貨那種不可琢磨的性格，市場(chǎng)似乎總是在和我作對(duì)，我感到很迷茫，在一次閑談中，我問一位在公司成立時(shí)就開始工作的盤房工作人員：你見過有人拿著贏利走出這個(gè)市場(chǎng)嗎，她說：早年做國(guó)債時(shí)有一個(gè)老頭曾經(jīng)把資金翻過數(shù)倍后離開了公司，在之后就沒有人能拿著贏利走出公司，公司中每年都會(huì)走掉一批老客戶，又會(huì)補(bǔ)充進(jìn)一批新人，而且周期通常是一年，多少年來不斷的重復(fù)這個(gè)定律。這些話讓我更加迷茫，回頭看看公司里的這些客戶，有誰不是抱著“我是最優(yōu)秀的”心態(tài)在重復(fù)屢戰(zhàn)屢敗這個(gè)現(xiàn)實(shí)，而我呢，也和他們一樣。難道我的命運(yùn)注定是要被淘汰出局嗎，為什么，難道自己以前途為代價(jià)追求的就是這樣一個(gè)結(jié)果嗎，難道自己選擇錯(cuò)了嗎，難道市場(chǎng)并不存在一種解決方案或者存在這樣一種方案卻不是自己的能力所及的嗎，不，我堅(jiān)信市場(chǎng)存在一種解決方案，那么我們這些自以為很聰明，很優(yōu)秀，是“人中之人”的“可憐蟲”究竟錯(cuò)在那里呢，每個(gè)人看起來都是那樣聰明，可為什么在市場(chǎng)面前如此的不堪一擊，為什么每個(gè)人都認(rèn)為自己在期市中必勝，而結(jié)果都是被踢出市場(chǎng)呢，我無法找到答案，但我相信終有一天我會(huì)找到的。
經(jīng)過幾年的苦苦追逐，隨著一套長(zhǎng)線交易系統(tǒng)的建立，無論思路還是交易手段都已經(jīng)有了質(zhì)的飛躍，所有的失敗感都一掃而光，再回頭去解答當(dāng)初的疑問，一切問題都是如此的清晰。
期市中虧損的方式多種多樣，絕大多數(shù)散戶的共同特點(diǎn)是資金進(jìn)一退三，最終被掃地出門(當(dāng)然不包括經(jīng)紀(jì)，他們的特點(diǎn)是經(jīng)常一筆交易就將資金打光了，對(duì)待別人的資金極不負(fù)責(zé)任，希望我這么說不會(huì)傷害那些還有良知的經(jīng)紀(jì))，而這些現(xiàn)象的背后原因是缺乏對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)，一套正確交易理念和交易策略的建立是基于兩個(gè)基礎(chǔ)，一為對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)，其二是對(duì)人性特征的正確認(rèn)識(shí)，這兩個(gè)基本條件中任意一點(diǎn)有問題，交易都無法成功(我指的是持續(xù)而穩(wěn)定的獲利)。以我自己的經(jīng)歷來看，是先有對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)才會(huì)過過渡到對(duì)人性特征的正確認(rèn)識(shí)，交易系統(tǒng)正是建立于這兩個(gè)基礎(chǔ)之上，遺憾的是我所接觸到的所有人包括那個(gè)時(shí)候的自己僅僅停留在最初級(jí)的階段，根本就談不上對(duì)市場(chǎng)的正確理解，失敗也就成為必然，根據(jù)這個(gè)市場(chǎng)的定律，絕大多數(shù)人注定無法真正認(rèn)識(shí)到這兩點(diǎn)，也注定會(huì)被淘汰出局，真的是很殘酷的。
我們對(duì)期市的理解的過程和我們?cè)诔砷L(zhǎng)的過程中對(duì)人生的理解過程很相似，我清楚的記得我在上三年級(jí)時(shí)我覺得我已經(jīng)長(zhǎng)大了，我已經(jīng)明白了大人們的世界不過如此，18歲時(shí)我已經(jīng)認(rèn)為我是一個(gè)大人了，而當(dāng)我從學(xué)校出來之后我卻發(fā)現(xiàn)我對(duì)社會(huì)是如此的無知，在社會(huì)中是如此的無助，我才明白我在社會(huì)這所大學(xué)中才剛上一年級(jí)，15歲時(shí)覺的14歲時(shí)的自己很幼稚，18歲時(shí)又覺的15歲時(shí)的自己很幼稚，現(xiàn)在的自己很“成熟”...........。這樣的想法重復(fù)了一年又一年，直到發(fā)現(xiàn)了自己的無知，今天只是昨天的明天，也同樣是明天的昨天，自己沒有變，只是自己的心在自以為是而已，我想這樣的感覺存在于每一個(gè)人身上，我們的目光有很大的局限性，我們只能理解我們所經(jīng)歷過的。
期市又何嘗不是如此，每個(gè)人從進(jìn)入期市開始就如同開始了自己的人生之路，每一個(gè)人都處在不同的年齡段中，但與人生不同的是絕大部分人都中途夭折了，只有少數(shù)人最終邁向了輝煌。
而放眼身邊的散戶，與許多文章所說的散戶不善止損相反，身邊的同志們大多可以堅(jiān)持嚴(yán)格止損，盡管止損的方式和依據(jù)各不相同，但在止損上都沒有什么問題，都明白止損的重要，尤其是一些老期友?？墒谴蠖鄶?shù)散戶所犯的錯(cuò)誤恰恰不在于此，最典型的一種錯(cuò)誤是依據(jù)基本面，持倉(cāng)和成交量，持倉(cāng)排行，或害人不淺的技術(shù)指標(biāo)，甚至所謂的盤感等等各種方式對(duì)行情進(jìn)行主觀判斷卻忽略掉最重要的價(jià)格，并將此做為進(jìn)出場(chǎng)的依據(jù)，整個(gè)操作過程自我感覺良好，實(shí)際上漏洞百出，連基本的順勢(shì)交易都做不好，經(jīng)常迷失在行情之中，最可悲的是誰都明白順勢(shì)的重要，只是實(shí)際操作時(shí)做不到或忘掉了(在此輪大豆行情中，我就看到許多有過出色言論的易發(fā)期友大建逆勢(shì)頭寸，可見言行不一也是一個(gè)極普遍的現(xiàn)象)。而少數(shù)能夠順勢(shì)的，卻又因?yàn)橘Y金管理不善或其他原因而最終導(dǎo)致虧損，其次沒有完善的交易規(guī)則或有交易規(guī)則卻不能嚴(yán)格遵守也是導(dǎo)致失敗最普遍的一個(gè)原因
歸結(jié)起來，成功的交易過程是一個(gè)整體，“止損”，“長(zhǎng)線“，”順勢(shì)“這些顛撲不破的真理不過是這個(gè)整體的一部分，甚至可以說只不過是正確交易技術(shù)建立的基礎(chǔ)而已，還是那句話，這些條件只是成功交易的必要條件而不是充分條件，只是做好了嚴(yán)格止損而沒有完整的技術(shù)，資金管理做的好只能保證你慢慢流血死亡，是無法帶來成功的。這樣說來，大多數(shù)散戶失敗的原因就很清晰了，缺乏對(duì)市場(chǎng)及自身的正確認(rèn)識(shí)，缺乏完整，嚴(yán)密的交易規(guī)則和策略是多數(shù)散戶必?cái)〉母驹颉?/p>
就我個(gè)人來說，我并不比誰聰明，也沒有所謂的天賦，我想我與身邊人不同的一點(diǎn)僅僅在于我嚴(yán)格遵守了被許多人認(rèn)為是陳詞濫調(diào)的交易戒條，而且區(qū)別僅此而已。
期貨在我心中曾經(jīng)是一個(gè)難解的心結(jié)，相信大家也同我一樣，經(jīng)歷了多年執(zhí)著的求索總算打開了這個(gè)結(jié)，真相是如此簡(jiǎn)單，追逐的過程卻是如此艱難，每每看到論壇中曾經(jīng)象我一樣迷失在期市中的這些朋友就會(huì)有一種欲言又止的沖動(dòng)，今天這篇文章就算是個(gè)小結(jié)吧，希望能對(duì)我的戰(zhàn)友們一些啟迪和鼓勵(lì)。我應(yīng)該承認(rèn)的一點(diǎn)是我的思路仍然受制于我自身目光和經(jīng)歷的局限性，但你我都應(yīng)堅(jiān)信總有一天我們會(huì)有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想，駕著自己的寶馬車站在大海邊迎著海風(fēng)默默的回顧自己那艱難的奮斗歷程。我的期市心得之六：交易的真相
前些天看了關(guān)于這些文章的一篇帖子，“知易行難”“會(huì)看戲和會(huì)唱戲的區(qū)別”，呵，大家說的我覺的都很有道理，早就想寫這篇文章，可惜總是靜不下心來，今天看我此篇文章是否可以解掉大家心中的這些疑惑。
再?gòu)奈艺f起吧，我在入市前看了很多書，盡管對(duì)技術(shù)和這個(gè)市場(chǎng)仍然一知半解，但我卻從前人的告戒中知道了兩個(gè)基本的生存原則：嚴(yán)格止損、順勢(shì)交易。并暗下決心一定要牢記這兩個(gè)原則。
一晃三個(gè)月就過去了，再回頭看看自己的所做所為，止損做的還行，可是順勢(shì)交易卻是做的一塌糊涂，開始時(shí)還記得要順勢(shì)，頭幾筆都是順勢(shì)倉(cāng)，可是從那筆重倉(cāng)虧損之后，我就象中了邪一樣頑固的認(rèn)為行情“一定會(huì)跌”,順勢(shì)交易的原則早被拋到了腦后，所有的“分析”結(jié)果都一邊倒似的認(rèn)為大跌一定還在后面，我不斷的放空，又不斷的止損，數(shù)筆虧損后終于發(fā)現(xiàn)我在一輪明顯的上升行情中做空，我突然想到了三個(gè)月前自己還一次又一次的告戒自己：一定要順勢(shì)而為。哈哈，我早被行情和自己的“一相情愿”搞暈了。那么問題清楚了，一定要再次牢記“順勢(shì)交易”，一晃又是三個(gè)月過去了，的確我嘗到了順勢(shì)的甜頭，可是我卻同時(shí)發(fā)現(xiàn)，我仍然有逆勢(shì)操作，而且有些時(shí)候我分不清究竟是上升趨勢(shì)還是下降趨勢(shì)，問題解決起來很容易，我使用了一只均線來作為多空的分界線，價(jià)格處在均線上方則只做多倉(cāng)，價(jià)格處在均線下方則只做空倉(cāng)。相信嗎，逆勢(shì)交易的問題就因?yàn)檫@一簡(jiǎn)單的規(guī)則解決了，從此之后，再?zèng)]有一筆逆勢(shì)交易出現(xiàn)的問題徹底解決。
還有止損的問題，在入市后很長(zhǎng)一段時(shí)間里，我都只知道止損，卻不知道止損必須是一個(gè)明確的點(diǎn)，為此，我有幾次在發(fā)現(xiàn)自己可能錯(cuò)了時(shí)卻由于猶豫而使本來應(yīng)該很小的虧損擴(kuò)大，付出了無謂的損失。我性格是非常果斷的那種，可是為什么會(huì)猶豫以至延誤了最好的止損時(shí)機(jī)呢！總結(jié)教訓(xùn)，我發(fā)現(xiàn)是因?yàn)槲抑恢乐箵p，但卻沒有明確的止損點(diǎn)，發(fā)生浮虧時(shí)還在考慮自己錯(cuò)了沒有，是該等等看還是該認(rèn)虧平倉(cāng)，最終造成虧損的無謂擴(kuò)大。問題明確了，解決起來也很容易，當(dāng)每一次進(jìn)場(chǎng)時(shí)就設(shè)好止損點(diǎn)，不管這個(gè)止損是怎么設(shè)置，但必須是一個(gè)明確的點(diǎn)，點(diǎn)到就必須離場(chǎng)，不要去想“是不是我出來之后行情又會(huì)繼續(xù)，讓我錯(cuò)誤止損”這樣的問題。由于拖延而造成虧損擴(kuò)大的問題也就這樣輕易的解決了。
類似的問題有很多，但解決起來也并不難，為什么呢，是因?yàn)椤耙?guī)則”的制定貫穿參與了解決問題的整個(gè)過程，沒錯(cuò)，我所要說的交易的真相正是----規(guī)則。
與“規(guī)則”相反的是“分析”，“分析”本是個(gè)中性詞，并無褒貶之意，但在期市中則有些不同。分析市場(chǎng)規(guī)律、分析自己的錯(cuò)誤操作、分析優(yōu)秀交易員的特點(diǎn)等等都是應(yīng)用分析的正確方法。而我們幾乎所有人都犯了一個(gè)相同的錯(cuò)誤，將“分析行情”做為自己的基本交易方法，可以這樣說，在進(jìn)入期市的第一天起，我們就開始接受錯(cuò)誤的交易習(xí)慣，我們所接觸的大部分傳統(tǒng)的技術(shù)分析手段都有其共同的缺陷就是“主觀性”太強(qiáng)，使用這種主觀性很強(qiáng)的分析工具和人性的情緒化特點(diǎn)結(jié)合起來最終造成了完全主觀化的判斷，判斷的結(jié)果被自己當(dāng)時(shí)的情緒所左右，同時(shí)會(huì)帶有強(qiáng)烈的主觀意愿偏向。這種錯(cuò)誤的交易方法將絕大多數(shù)人擋在了成功交易的大門外，更遺憾的是我們?cè)诜治鲎约哄e(cuò)誤時(shí)很難想到問題竟會(huì)出在這里，以“分析行情”來做為交易手段無疑是最大的交易誤區(qū)。人性的情緒化特征是交易的大敵，而制定并嚴(yán)格遵守規(guī)則恰恰是最好的解決辦法。
與分析師經(jīng)常所做的行情預(yù)測(cè)相反的是優(yōu)秀的交易員只遵守規(guī)則而從不做任何行情預(yù)測(cè)。優(yōu)秀的交易員不會(huì)是一個(gè)優(yōu)秀的分析師，優(yōu)秀的分析師同樣不會(huì)是一個(gè)優(yōu)秀的交易員，二者由于所處位置的不同，在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)時(shí)所采用的方法也具有本質(zhì)上的區(qū)別，使用分析和使用規(guī)則在這兩類人中具有很強(qiáng)的代表性。所謂“會(huì)說的不會(huì)做、會(huì)做的不會(huì)說”大概就是在說這個(gè)道理了，從前還是個(gè)新人時(shí)就注意到這樣的一個(gè)現(xiàn)象：在公司里大談“主力”，大談“行情走向”，能夠發(fā)表“精辟分析”的人通常操作是很糟糕的，而公司里經(jīng)常贏利的一個(gè)客戶卻總是很沉默，問其怎么看行情，總回答：不知道會(huì)怎么走。和我聊起來也總是在說一些諸如順勢(shì)之類的理念性話題，與其他人的行為形成了鮮明的對(duì)比，當(dāng)時(shí)還以為他是不愿意透露自己的想法，呵呵，后來自己經(jīng)驗(yàn)漸豐才明白他沒有撒謊，完全在說大實(shí)話。
大多數(shù)的散戶交易者都介于分析師和優(yōu)秀交易員之間，操作中即存在一些規(guī)則但同時(shí)又充斥著大量的主觀化分析和毫無正確邏輯可言的“預(yù)測(cè)”還有對(duì)所謂“主力”動(dòng)向的臆想，而主觀特征極其明顯的“分析”正是導(dǎo)致逆勢(shì)操作的主要根源，抄底、摸頂?shù)膼毫硬僮髁?xí)慣無一不是來自“分析”的結(jié)果。錯(cuò)誤的操作方法導(dǎo)致的結(jié)果必然是持續(xù)的虧損，對(duì)大多數(shù)散戶而言，資金是經(jīng)不起折騰的，屢戰(zhàn)屢敗、虧多贏少，最終信心喪盡后出局也就在情理之中了，能夠理解一些基本生存原則的老散戶盡管可以相對(duì)長(zhǎng)時(shí)間的留在市場(chǎng)，但根本上錯(cuò)誤的交易方式仍然將其排除在成功的大門外。
再來理解“知易行難”，有一點(diǎn)很明顯，幾乎所有人即便是個(gè)新手都知道一些正確的交易理念：順勢(shì)而為、輕倉(cāng)、長(zhǎng)線獲利優(yōu)于短線等等，可是與這些正確認(rèn)識(shí)完全相反的是實(shí)際操作中逆勢(shì)、重倉(cāng)、頻繁的短線操作卻如此普遍，如果僅僅是“知”而無法去“行”，那么自己認(rèn)為正確卻依然反著做，有正確的認(rèn)識(shí)又怎樣，結(jié)果還不是一樣。那么就真的沒有任何辦法將“知”與“行”對(duì)接嗎？規(guī)則，仍然是規(guī)則，將自己所有對(duì)市場(chǎng)特征的認(rèn)識(shí)都演化為客觀的規(guī)則(而不是去分析預(yù)測(cè))，并嚴(yán)格執(zhí)行，完全可以解決“知易行難”這個(gè)問題，這樣的思路在第四篇的一篇回帖中有過詳細(xì)介紹，可惜無人做出回應(yīng)，可能大家還是對(duì)這一思路不太理解，有意者可以再去翻看，定會(huì)有所啟示。
有位朋友問我如何來將獲利放長(zhǎng)，我就此一并作答吧，止損難，止盈則為難中之難。難在獲利后那種害怕得而復(fù)失的復(fù)雜心態(tài)，想必每個(gè)人都有這樣的經(jīng)歷。我的長(zhǎng)線轉(zhuǎn)變經(jīng)歷難的不在技術(shù)的解決，而是難在心理障礙的克服上，這自然是由自身的性格缺陷所造成的，但一旦跨越了心理障礙，技術(shù)上解決起來是很容易的，仍然是制定規(guī)則，一個(gè)簡(jiǎn)單的跟蹤止損規(guī)則完全解決了問題，哈哈，一些看似很難的問題如果方法得當(dāng)解決起來并不困難。老實(shí)說，現(xiàn)在讓我拋棄規(guī)則來長(zhǎng)線持倉(cāng)，我同樣是做不到的，規(guī)則化的作用和好處是非常明顯的。
規(guī)則與分析這個(gè)話題很少有人提及，但卻是一個(gè)足以將普通投資人和優(yōu)秀操作者區(qū)分開來的最重要的標(biāo)準(zhǔn)，系統(tǒng)化交易便是操作完全規(guī)則化、客觀化、科學(xué)化的一個(gè)終極交易思路，并無任何神秘之處。需要強(qiáng)調(diào)的有兩點(diǎn)：一是規(guī)則的制定必須符合客觀實(shí)際，我在入市三個(gè)月后就開始懂得使用規(guī)則來約束進(jìn)出場(chǎng)，可惜我使用了“技術(shù)指標(biāo)”這種本身有嚴(yán)重缺陷的技術(shù)方法來制定進(jìn)出場(chǎng)規(guī)則，失敗是必然的了?；诳陀^實(shí)際的正確交易規(guī)則的制定是非常關(guān)鍵的一點(diǎn)。二是必須嚴(yán)格執(zhí)行自己所定的規(guī)則，如同體育一樣，任何體育項(xiàng)目都需要運(yùn)動(dòng)員具有基本的素質(zhì)，如果連自己定立的明確的規(guī)則都不能嚴(yán)格執(zhí)行，只能說自己連這個(gè)基本素質(zhì)都不具備，選擇了期市則完全是一個(gè)錯(cuò)誤。
其實(shí)我個(gè)人在做到半年頭上時(shí)就已經(jīng)拋棄了絕大部分“預(yù)測(cè)和分析技術(shù)”，完全領(lǐng)會(huì)并開始在交易中應(yīng)用亞當(dāng)理論的一些重要觀點(diǎn)(拋棄所有的主觀性分析，順勢(shì)而為)，在兩個(gè)月后我明白了交易的簡(jiǎn)單化原則，放棄了所有的華而不實(shí)的工具轉(zhuǎn)而將所有目光集中在單一的價(jià)格特征的研究上，這也標(biāo)志著我的入門階段的結(jié)束而開始進(jìn)入更漫長(zhǎng)的晉級(jí)階段。使用規(guī)則來解決我所遇到的問題最初只是我思考如何解決問題時(shí)所本能使用的一個(gè)方法，當(dāng)時(shí)只是按自己認(rèn)為正確的方法做，完全是摸著石頭過河。但系統(tǒng)建立后回過頭才發(fā)現(xiàn)原來是規(guī)則的使用使我沿著一條正確的思路到達(dá)了終點(diǎn)，習(xí)慣性的將自己的所有對(duì)市場(chǎng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)規(guī)則化并嚴(yán)格執(zhí)行無疑起到了最關(guān)鍵的作用，呵呵，很多經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)只能是事后來總結(jié)才能發(fā)現(xiàn)什么是對(duì)的什么是錯(cuò)的，當(dāng)時(shí)是無法判斷的，唉！現(xiàn)實(shí)就是這樣。
此篇文章是我心得系列的最后一篇，相比前幾篇而言，“含金量”最大，理解難度也是最大的，明白文章的意思很容易，但深刻理解卻恐非大多數(shù)人所能，真正可以輕松理解并已經(jīng)應(yīng)用于交易中的朋友可能已是系統(tǒng)化交易者了，呵呵，看戲與唱戲的確是有區(qū)別的，但別忘了，規(guī)則化是使自己從一個(gè)看戲者轉(zhuǎn)變?yōu)槌獞蛘叩囊粋€(gè)關(guān)鍵也是唯一的最佳途徑。我的期市心得之七：戰(zhàn)勝自我
關(guān)于“戰(zhàn)勝自我很難”的說法，我有一些經(jīng)驗(yàn)看是否對(duì)大家有一些啟示。戰(zhàn)勝自我是期市中很流行的說法，但我認(rèn)為我基本上沒有遇到過這個(gè)問題。
我的操作方法一直是這樣一個(gè)過程：確定交易思路----制定交易規(guī)則----嚴(yán)守規(guī)則進(jìn)出市場(chǎng)，一共三步。
我給你打個(gè)比方，我反對(duì)逆市交易，這是我的交易思路的一部分。那么我的交易規(guī)則中就會(huì)確定一個(gè)多空標(biāo)準(zhǔn)，圖表是空頭形態(tài)，我就只做空單，反之亦然，這是制定規(guī)則方面。有了規(guī)則我就會(huì)嚴(yán)格按照規(guī)則去做，即使我預(yù)感到我的某次進(jìn)場(chǎng)將是一個(gè)錯(cuò)誤，我也會(huì)堅(jiān)決按照規(guī)則行動(dòng)，即使我的預(yù)感對(duì)了，那么也沒什么關(guān)系，我只付出了一點(diǎn)點(diǎn)預(yù)料之中的虧損。這個(gè)錯(cuò)誤或許是規(guī)則制定上有問題，那么你應(yīng)該去檢查規(guī)則，發(fā)現(xiàn)問題就修改它，這是一個(gè)小問題。
但是如果你制定了交易規(guī)則，卻不去遵守，那你即使有百分之百完美的交易思路都沒用，這絕對(duì)是一個(gè)大問題。如果你在這個(gè)問題上無法“戰(zhàn)勝自我”那么你最好考慮退出這個(gè)市場(chǎng)。錯(cuò)誤可以發(fā)生在任何一個(gè)環(huán)節(jié)，但絕不可以在這個(gè)問題上有一點(diǎn)含糊，它是致命的。
這個(gè)過程中你的交易思路也是一個(gè)關(guān)鍵，交易思路作為一個(gè)指導(dǎo)思想如果是錯(cuò)誤的，那么依此制定的規(guī)則也會(huì)是錯(cuò)誤的，那么嚴(yán)守規(guī)則也就沒有意義了。所以你的交易思路首先必須正確(我的四篇文章就著重于如何確定正確的思路)，其次規(guī)則的制定并不是一個(gè)問題。
那么我的結(jié)論出來了，你的思路或你的規(guī)則將直接控制你的交易過程。那么也就不存在戰(zhàn)勝自我這個(gè)問題，如果說“戰(zhàn)勝自我”一定是存在的話，它也只會(huì)存在于你制定交易思路的過程中，如果你發(fā)現(xiàn)某一思路是正確的，而你又發(fā)現(xiàn)自己很難做到(比如長(zhǎng)線交易)，那么這時(shí)你必須想盡辦法戰(zhàn)勝自我，如果你做不到，那么成功永遠(yuǎn)與你無緣。我就經(jīng)常用這種想法嚇唬自己，逼迫自己必須改變，這個(gè)辦法對(duì)我是很有效的。
那么最終結(jié)論是：交易的過程只是依照既定規(guī)則進(jìn)出場(chǎng)，是一個(gè)輕松的過程，不需要你戰(zhàn)勝自我，如果有錯(cuò)誤，那你去檢查你的思路和規(guī)則好了，找到錯(cuò)誤，改變思路，修改規(guī)則，重新嘗試，很簡(jiǎn)單。我的期市心得之：結(jié)語
六篇文章都寫完了，寫個(gè)結(jié)語吧。我很高興的是這些最基本甚至是我們還未入市時(shí)就已經(jīng)接觸過的交易理念可以得到大多數(shù)朋友們的重視，這些理念沒有什么是新的東西，都是前輩們的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)總結(jié)，對(duì)大家來說是在看身邊的一個(gè)普通散戶在講對(duì)這些基本理念的認(rèn)識(shí)，這應(yīng)該比生硬的去理解前輩們的戒條感覺要好一些吧：)。對(duì)我來說，我在總結(jié)個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，也在總結(jié)自己從“知”到“行”的一個(gè)轉(zhuǎn)化過程，從前也總是在機(jī)械的接受這些戒條，不知不覺間已經(jīng)從我的口中說出，我知道這些“戒條”都已經(jīng)深深扎根在我的對(duì)市場(chǎng)的基本認(rèn)識(shí)中了。一而再，再而三的無視這些基本的操作戒條而屢錯(cuò)屢犯一些低級(jí)錯(cuò)誤也算是“成功只屬于少數(shù)人”的一個(gè)解釋了。
記得在我第一次深刻領(lǐng)會(huì)“亞當(dāng)理論”順勢(shì)而為的觀點(diǎn)后，我心中竊喜，終于找到了制勝的“秘訣”?？墒俏覅s偶然看到公司內(nèi)部的期刊上有人大談“順勢(shì)交易”，我的心一下子就涼了，原來“地球人都知道啊”：)?，F(xiàn)在想起來真的很可笑，原來真相是：道理誰都“懂”，就是做不到。
其實(shí)在“市場(chǎng)”和“人”之間，真正的難點(diǎn)并不在市場(chǎng)，如果以足夠客觀的態(tài)度來解讀市場(chǎng)，以一個(gè)普通人的智商，完全可以輕松找到市場(chǎng)的規(guī)律并制定出相應(yīng)的對(duì)策，可惜問題是出在“人”身上，人性的恐懼、貪婪、一相情愿的想法等等“情緒化”特征完全覆蓋了人性當(dāng)中“理性”的成分，制約了自己邁向成功的腳步，成功最大的敵人正是自己。這也就解釋了為什么成功的決定因素是“性格”而不是“聰明”(其實(shí)是自作聰明)。
不能輕倉(cāng)所反映的是人性中貪婪的一面、不能止損反映的是人性中恐懼失敗和存在僥幸心理的一面、不能長(zhǎng)線操作反映的是缺乏耐心和貪婪的企圖抓住市場(chǎng)所有波動(dòng)的一面、不能順勢(shì)操作反映的是人性一廂情愿的強(qiáng)烈的主觀化特征，等等…………。“戰(zhàn)勝自我”這樣的說法不無道理，只要不是在操作中“戰(zhàn)勝”就可以了。多數(shù)人對(duì)自己的“錯(cuò)誤”視而不見，而將自己的失敗歸于“運(yùn)氣”“主力”，懼怕承認(rèn)自己的平庸，不愿去碰自己的痛處，用這些謊言來自欺自騙，最終的出局完全是理所當(dāng)然的，缺乏自我認(rèn)識(shí)，缺乏自我反省的意識(shí)也同樣是多數(shù)人的通病，對(duì)自我的反省能力也可以決定其對(duì)真相的認(rèn)識(shí)程度。
其實(shí)很多時(shí)候并不是知道什么是對(duì)什么是錯(cuò)而不去做，更重要的是自己潛意識(shí)當(dāng)中對(duì)“正確的方法”有一種本能的強(qiáng)烈的“抵觸”心理，這就需要深刻的自我剖析和反省。而這種“自我剖析”很多時(shí)候是血淋淋的：當(dāng)必須承認(rèn)自己并不優(yōu)秀、當(dāng)自己必須承認(rèn)自己是個(gè)平庸的人、當(dāng)自己必須承認(rèn)自己的操作與身邊的散戶的拙劣表現(xiàn)并沒有什么不同時(shí)，原來自信心存在的基礎(chǔ)完全崩潰了，心痛的感覺，畢生難忘。然而這種心痛所帶來的好處是徹底認(rèn)清了自己的本來面目，不再抱著“我比別人優(yōu)秀所以我會(huì)成功”這樣幼稚的想法、不再認(rèn)為“自己可以為市場(chǎng)把脈”，而轉(zhuǎn)向“一切隨勢(shì)而動(dòng)，順?biāo)兄邸?。亞?dāng)理論是我所有理念和操作的基礎(chǔ)，也是我在探索階段對(duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)最重要的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，一切的精髓只有四個(gè)字：“順勢(shì)而為”，其實(shí)自己轉(zhuǎn)了很大一個(gè)圈才發(fā)現(xiàn)經(jīng)典理論的經(jīng)典之處，可惜包括我在內(nèi)的幾乎所有人都曾忽略過、不屑過，而去尋找什么“制勝絕招”。但這似乎又是個(gè)無可奈何的現(xiàn)象，也只有當(dāng)真正
深刻理解市場(chǎng)之后也才能明白何為經(jīng)典。
最近一段時(shí)間我才開始研究一些新興的理論，比如混沌、分形、莊周的“杠桿操作法”，感覺有意思的是和自己的具體操作技術(shù)出奇的相似，很輕松就可以理解作者的意圖。雖然使用的方法不同，許多專用術(shù)語也阻礙了對(duì)其方法進(jìn)一步理解的耐心，但要解決的問題和解決的思路卻是相同的，很明顯的是莊周的操作技術(shù)是基于道氏理論的，任何市場(chǎng)的最終解決方案必然是簡(jiǎn)單的，至少其核心思路一定是簡(jiǎn)化的，一些成功者總是在找到市場(chǎng)的解決辦法后將其細(xì)化、復(fù)雜化、延伸化和理論化來加以包裝，讓后來者“云里霧里”，感覺似乎很高深，人為的造成了理解上的距離，這一點(diǎn)上克羅做的最好，正是kis。大道至簡(jiǎn)，我的感覺是成功的操作方法雖然表面有很大差異但實(shí)質(zhì)卻非常近似，只是我不太喜歡這種細(xì)化和理論化的包裝，幾句話可以說明的問題卻要用一本書和諸多“不知所云”的術(shù)語去解釋，當(dāng)然原因大家都心里有數(shù)。我有一個(gè)猜想，當(dāng)初有人用“波浪理論”獲勝時(shí)其主體思路一定是簡(jiǎn)要可靠的，只是后人對(duì)其不斷理論化和細(xì)化才使得我們現(xiàn)在所看到的已經(jīng)完全不是當(dāng)初的本來面目，以致使其只能起到“解釋”作用而全無實(shí)戰(zhàn)價(jià)值。可以輕松理解莊周的操作思路是因?yàn)槲覀€(gè)人的操作技術(shù)同樣以道氏為基礎(chǔ)，可以輕松理解分形是因?yàn)槲揖驮谑褂妙愃品中蔚募夹g(shù)來標(biāo)示價(jià)格的運(yùn)行軌跡，所以只是一瞥就已經(jīng)明白這些技術(shù)絕非“華而不實(shí)”的技術(shù)，包括混沌的鱷魚操作法在內(nèi)，雖然新的理論名詞大量出現(xiàn)，但其技術(shù)原理均未脫離傳統(tǒng)的經(jīng)典理論，“太陽下沒有新的東西”。
很多朋友在“尋找捷徑”這種潛意識(shí)的驅(qū)使下盲目追隨這種“潮流”而放棄對(duì)市場(chǎng)的基本認(rèn)識(shí)過程，其實(shí)如果不能深刻理解“交易系統(tǒng)”或這些新興交易理論所要解決的核心問題，缺乏基本的市場(chǎng)認(rèn)識(shí)，后果仍然是失敗無疑的。這也就是我非常看重基礎(chǔ)的市場(chǎng)理念的原因，任何想要繞過這個(gè)環(huán)節(jié)而去尋找成功的“金鑰匙”都是不現(xiàn)實(shí)的，你是否見過某位大師是依靠別人成功的操作技術(shù)來獲勝的，每一個(gè)成功者無疑不是在深刻理解市場(chǎng)之后才創(chuàng)建出自己的一套方法，認(rèn)真而耐心的去體驗(yàn)市場(chǎng)和交易的感覺，去感受失敗的痛苦最終才能夠深刻的理解市場(chǎng)和自己，前人已提供了足夠的技術(shù)方法來幫助我們解決技術(shù)問題，并不需要我們自己去“自創(chuàng)”什么，只要在市場(chǎng)理念正確的基礎(chǔ)上依賴一些簡(jiǎn)單的技術(shù)和策略形成一套自己的方法就足夠了。
其實(shí)我在反復(fù)強(qiáng)調(diào)“客觀”“務(wù)實(shí)”“規(guī)則”這些詞語，但我同樣明白也只有真正依靠自己領(lǐng)會(huì)了這些語言的含義也才能真正理解我要表達(dá)的意思，這也就是認(rèn)同和共鳴的區(qū)別。說到底，最終還是要靠自己的，這些文章與前輩們所做的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)總結(jié)相比實(shí)在太過粗淺，我所能夠做的也不過是將自己的想法拿出來，對(duì)一些有緣的朋友可以起到清晰思路和啟迪提示的作用，而且也僅此而已。
但凡感受過期市的人就總會(huì)有一種滄桑感，誰都無法免俗，文章中也本能的流露出這種感覺，期市猶如人生的濃縮，大悲大喜盡在其中。正所謂“天若有情天亦老，人間正道是滄?！?，在期市中拼搏過的朋友，無論自己最終是帶著成功的自信還是失敗的痛苦走出市場(chǎng)，有一點(diǎn)無須質(zhì)疑：選擇了期市當(dāng)是人生中最無悔的一個(gè)選擇，人生有期市這樣一段經(jīng)歷已是精彩。
第三篇：我的期市心得
我的期市心得之一-----質(zhì)疑期市高風(fēng)險(xiǎn)論
曾經(jīng)當(dāng)我們懷著強(qiáng)烈的自信心，懷著對(duì)未來美好的憧憬來到期貨這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我們?yōu)榈氖亲C明自我價(jià)值，同時(shí)也是為了在這個(gè)市場(chǎng)中獲利，實(shí)現(xiàn)自己的創(chuàng)業(yè)之夢(mèng)。當(dāng)然，我們首先知道期市是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，甚至于這就正是我們選擇這個(gè)市場(chǎng)的原因。然而，數(shù)年過去了，高風(fēng)險(xiǎn)我們領(lǐng)略到了，可原來憧憬的高回報(bào)在哪里呢，資金虧損累累，風(fēng)險(xiǎn)卻無處不在。在與期市為伍幾年后，實(shí)盤經(jīng)驗(yàn)告訴我，期市本身并不是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，至少對(duì)我們散戶來說，期市不應(yīng)該是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，由于我們先入為主的接受了高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)這樣一種觀念，因此在我們的操作思路中不僅期望得到很高的回報(bào)，同時(shí)也接受了期貨就應(yīng)當(dāng)承受高風(fēng)險(xiǎn)的觀念，而這正是釀成惡果的一個(gè)關(guān)鍵原因。我就以我的一個(gè)朋友老徐的經(jīng)歷來論述這一觀點(diǎn)吧。老徐是公司里的一個(gè)客戶，資金數(shù)萬，個(gè)人資質(zhì)在我看來也遠(yuǎn)高于其他客戶，當(dāng)大多數(shù)人還在奉行短線交易時(shí)他已經(jīng)在進(jìn)行長(zhǎng)線投資了，而我認(rèn)識(shí)到長(zhǎng)線投資的重要性是在兩年之后，他認(rèn)為要想在期貨中獲取高利潤(rùn)，付出高風(fēng)險(xiǎn)是很正常的事，在這樣的思路下，他的下單量很重，曾經(jīng)在大豆的一次空頭行情中下重倉(cāng)獲利不菲，這 更加讓他確信下重倉(cāng)承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，獲取巨額利潤(rùn)的交易思路，他經(jīng)常反駁我質(zhì)疑重倉(cāng)交易的一句話是：倉(cāng)位大小是一樣的，止損大了獲利也大。他曾經(jīng)在98年一次下30手空單，但終因無法承受壓力而在當(dāng)日平倉(cāng)，但平倉(cāng)之后是3個(gè)跌停板，那種懊悔之心相信大家都能體會(huì)，如果當(dāng)時(shí)下一半15手，恐怕結(jié)果就不會(huì)是因壓力而平倉(cāng)錯(cuò)過這大好機(jī)會(huì)。但這并不是最遭的，由于倉(cāng)重，他的止損又大，即使遵守了順勢(shì)而為，嚴(yán)格止損這兩大原則，期貨的高杠桿率及技術(shù)上的失誤再加上一點(diǎn)壞運(yùn)氣仍然迫使他連續(xù)止損十多次，這時(shí)期貨的高風(fēng)險(xiǎn)就凸顯出來，資金迅速降到了6千元，可是他并沒有意識(shí)到錯(cuò)在哪里，而是抱怨運(yùn)氣太背了，怎么做怎么錯(cuò)，最后一筆交易就是用這6千做的，知道他下了幾手嗎，10手（透支交易），價(jià)格先是順著他的方向小幅下跌，接著整理，再接著反方向漲了回來，止損之后只剩下幾百了，至此，原來投入的資金全部虧光，盡管他堅(jiān)持長(zhǎng)線交易是非常正確的，但僅有的幾次機(jī)會(huì)都由于各種原因錯(cuò)過了，而在整理時(shí)他卻進(jìn)場(chǎng)了，不可能太大的止損與價(jià)格的大幅振蕩合起來結(jié)果就是虧損，而重倉(cāng)又起到了加重?fù)p失的作用，最終沒有等到期待中的大行情資金就已經(jīng)虧光了，盡管進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)是他失敗的一個(gè)直接原因，但根本原因則是他高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的交易思路，其實(shí)期望在期市中獲取高回報(bào)本來就是貪婪的表現(xiàn)。希望獲得年收益2-3倍的超額利潤(rùn)，而行情是有限的，就只能通過加大倉(cāng)位來實(shí)現(xiàn)，而這樣止損也必然會(huì)非常大等于是不允許自己有更多犯錯(cuò)的機(jī)會(huì)，一旦運(yùn)氣不佳，遭遇連續(xù)虧損，本金就會(huì)迅速下降，直到掃地出門。讓我用數(shù)字來說明一下，以20000元本金來計(jì)算，以大豆為例，公司要求最小交易量為5手，按流行的5/100止損原則，一次虧損為1000元，折合為20點(diǎn)/手（包括手續(xù)費(fèi)），以近年的行情來看，即使你以長(zhǎng)線為交易方式捕捉到了行情，在拋頭去尾后，利潤(rùn)也就是300點(diǎn)，5手就是15000元（不包括加碼在內(nèi)）而且這還是在你操作完全正確的情況下，很明顯這與我們期望在一輪行情中獲利幾倍的想法相去甚遠(yuǎn)，如果要想實(shí)現(xiàn)暴利，就必須加大倉(cāng)位。比如10手，盈利就會(huì)變?yōu)?0000，這個(gè)結(jié)果看來還不錯(cuò)，那么你的止損為10/100，也就是只允許你虧損不到10次，你還不要忽略一點(diǎn)，止損只有20點(diǎn)（相信多數(shù)交易者的止損要大于此，那么允許你犯錯(cuò)的次數(shù)將更少），這將意味著你在這個(gè)高杠桿率的市場(chǎng)中，在你搭上一艘船之前你會(huì)付出更多次數(shù)的虧損，還有如果你連續(xù)虧損5次你要用剩余資金盈利100/100才能恢復(fù)本金，而5次連續(xù)虧損在你如此小的止損下，只要一點(diǎn)壞運(yùn)氣就會(huì)出現(xiàn)，可怕吧，重倉(cāng)交易在給你一個(gè)誘人的回報(bào)時(shí)隱藏了一個(gè)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)你注定根本無法承受的風(fēng)險(xiǎn)。如果你堅(jiān)持5/100（甚至更低，我是3/100-4/100）的止損原則，堅(jiān)持長(zhǎng)線交易(我個(gè)人是長(zhǎng)線交易的堅(jiān)定擁護(hù)者，開始也有一個(gè)從短線到長(zhǎng)線的轉(zhuǎn)變過程），擴(kuò)大贏利上采用金字塔加碼方式，再輔以正確的技術(shù)分析（必須是經(jīng)過驗(yàn)證的，有效的方法，否則即使資金管理十全十美，交易結(jié)果也會(huì)大打折扣），則結(jié)果也會(huì)非常不錯(cuò)，盡管并不是我們期待的巨額利潤(rùn)，但如果以這種操作方式長(zhǎng)期交易下去，你的資金會(huì)越來越大畢竟我們的目標(biāo)是在期市長(zhǎng)期生存與發(fā)展，一朝暴富可遇而不可求，在期市中為追求高回報(bào)而付出高風(fēng)險(xiǎn)是人貪欲的表現(xiàn)，只會(huì)招來失敗，其實(shí)歸根結(jié)底期市本身只是提供了一個(gè)良好的投資工具，期市自身的風(fēng)險(xiǎn)完全可以通過良好的資金管理原則來化解，最大的風(fēng)險(xiǎn)來源于交易者內(nèi)心的貪婪，高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)并不是期市的本來面目，只是投資人對(duì)期市的主觀感受與評(píng)價(jià)，追逐高利潤(rùn)并不是最首要的，追逐低風(fēng)險(xiǎn)的交易思路，克制自己頭腦中的貪欲，讓自己能長(zhǎng)期生存在這個(gè)市場(chǎng)才是一切的一切的基礎(chǔ)。最后說一句話來概括：輕倉(cāng)小量，堅(jiān)守原則，降低風(fēng)險(xiǎn)，增值為首。
我的期市心得之二---止損不容質(zhì)疑
【 作者:suhui 電子郵件: 時(shí)間:2002/9/10 23:7 】
剛剛讀過謙虛謹(jǐn)慎老兄“我的技術(shù)感悟”一文，我有一些不同的看法。在實(shí)盤操作中，如何止損的確是技術(shù)分析所要解決的關(guān)鍵問題之一，你我都曾遇到過這樣一種情況：明明我是順勢(shì)操作，但依然連續(xù)被迫止損，以為行情又要啟動(dòng)了，可是設(shè)好止損跟進(jìn)后，價(jià)格卻又折了回來，觸發(fā)了止損，接著再跟，又被止損出局，等我正猶豫之時(shí)，價(jià)格卻啟動(dòng)了，等明白過來，價(jià)格已經(jīng)不適合進(jìn)場(chǎng)了。因此我會(huì)想，如果我不設(shè)止損，或象謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的在我發(fā)現(xiàn)做單方向錯(cuò)誤時(shí)再止損而不再以點(diǎn)位多少做止損。這樣的想法對(duì)嗎？我再以一些例子來論述：
a是公司員工，但他有自己的一個(gè)戶頭，是94年入市的老交易員了，據(jù)他人介紹，他以前操盤手法極惡劣，爆過數(shù)個(gè)戶頭。但從我進(jìn)公司后觀察，他的交易手法遠(yuǎn)高于場(chǎng)內(nèi)絕大多數(shù)客戶，我剛進(jìn)公司時(shí)他剛在大豆99年6月的盤整中下了10手空單（他在此前這輪行情中剛剛獲利20000）他正是采用謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的那種手法，接著趨勢(shì)轉(zhuǎn)向了，發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤后他出場(chǎng)了，近30000元資金只剩下5000多，這是一次止損的大小。這位老兄久經(jīng)沙場(chǎng)，不帶一點(diǎn)沮喪情緒的進(jìn)入了綠豆市場(chǎng)，接著奇跡出現(xiàn)了，在綠豆最后一撥牛市行情中，他堅(jiān)持看多，只下2手，連續(xù)贏利13次（以波段方式）資金終于又上了20000，是當(dāng)時(shí)公司中操作最出色的，在這個(gè)過程中我一直觀察他，分析他的操作方法，我發(fā)現(xiàn)他的思路與多數(shù)客戶設(shè)好止損進(jìn)場(chǎng)的方式孑然不同，他是認(rèn)準(zhǔn)漲勢(shì)，只要趨勢(shì)沒有改變價(jià)格再如何波動(dòng)都不出倉(cāng)，綠豆盡管洗盤非常厲害，在其他客戶跟對(duì)趨勢(shì)后依然被迫止損的情況下，他的方法為他帶來了非常好的利潤(rùn)。然而事情并沒有就此結(jié)束，綠豆大漲之后人們的看空情緒開始加重，他開始下空單，我不明白他有什么理由逆市交易，即使是在大漲之后，一次錯(cuò)了，止損，再空一次，發(fā)現(xiàn)又錯(cuò)了，第二次止損之后，兩萬多的資金只在兩次虧損之后就只剩4000元了，盡管逆市交易是失敗的直接原因，但發(fā)現(xiàn)錯(cuò)了才出場(chǎng)的止損方式讓本來很平常的兩個(gè)錯(cuò)誤帶來了巨大的損失，讓13次贏利化為烏有。想必大家都知道資金管理的兩大黃金原則，一是將虧損限于小額，讓獲利盡可能放大，也就是我們常說的盈虧比必須大于3/1。二是應(yīng)局限任何部位的損失，也就是任何虧損不要超過總資金的1/20（通行的最大比率）。很明顯，大止損的方式完全違背了這一原則。況且，誰敢保證以這種方式入市就不會(huì)犯錯(cuò)，那種你認(rèn)為趨勢(shì)開始了，結(jié)果卻又折了回來開始了反方向的趨勢(shì)難道不常見嗎，認(rèn)識(shí)到自己錯(cuò)了才止損，行情必然是已走了一大截，期貨市場(chǎng)如此高的杠桿率必然會(huì)讓你損失慘重，也許就此一蹶不振了，這和不設(shè)止損已沒什么區(qū)別了，可以這么說，如果我以謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的那種手法入市，我不知死過多少回了，但只因我嚴(yán)守止損，我才有機(jī)會(huì)保證我的資金至今仍然存在，止損是我用無數(shù)次 操作證明的期貨市場(chǎng)第一生存法則，止損就是生存，我個(gè)人強(qiáng)烈反對(duì)弱化止損的地位，謙虛謹(jǐn)慎老兄還認(rèn)為：止損一定是技術(shù)上的止損，而不是點(diǎn)位上的止損，我認(rèn)為止損首先應(yīng)符合資金管理要求，確定最大可承受的損失，才可依此來確定技術(shù)上的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)及止損點(diǎn)，以技術(shù)上的點(diǎn)位來確定止損的大小，不僅會(huì)將虧損放大到危險(xiǎn)程度，而且誰敢保證技術(shù)上的點(diǎn)位會(huì)有更高的成功概率，止損首要的一點(diǎn)是局限任何一次交易的損失，因?yàn)槊恳淮芜M(jìn)場(chǎng)只是假定會(huì)發(fā)生，而不是一定會(huì)發(fā)生，在這種情況下，技術(shù)上的止損點(diǎn)也不過是一個(gè)假設(shè)，沒有任何的肯定意義。謙虛謹(jǐn)慎老兄還有這樣一句話“如果你的技術(shù)系統(tǒng)要經(jīng)常止損的話，說明你的技術(shù)還不成熟，還不適合市場(chǎng)的生存要求”我的看法剛好相反，經(jīng)常性的止損是非常正常的，有一位投機(jī)大師曾說過：我95/100的利潤(rùn)是由5/100的交易創(chuàng)造的，大部分的交易是虧損的，只因我抓住了極少的獲利機(jī)會(huì)并緊握不放才取得了成功。施威格的《期貨交易技術(shù)分析》讓我最驚詫的是其中的現(xiàn)實(shí)圖表分析：一套成功的交易系統(tǒng)居然會(huì)有如此之高的止損率，失敗交易遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了獲利交易，最終結(jié)果依然是盈利的。這兩個(gè)例子充分說明止損次數(shù)的多少并不是最重要的，關(guān)鍵是你抓到了獲利的交易并讓它充分發(fā)展，巨大的獲利足以抵御數(shù)次小額虧損所帶來的損失。我最后要說的是散戶在交易中頻繁止損的確是普遍存在的。但問題的關(guān)鍵本身不在止損，而在于在這個(gè)高杠桿且波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)中，進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)難于選擇，不得要領(lǐng)必然導(dǎo)致頻繁止損。但這完全是一個(gè)技巧性問題，完全可以通過觀察它的走勢(shì)規(guī)律來解決，至少我已經(jīng)基本解決了。不好意思謙虛謹(jǐn)慎老兄，我?guī)缀醴磳?duì)你的所有觀點(diǎn)，但這是一個(gè)見仁見智的問題，希望你不必介意。其實(shí)我們自己的看法總是在兩種相反的觀點(diǎn)之間左右權(quán)衡得出的，不過實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)。
我的期市心得之三----簡(jiǎn)以致勝
【 作者:suhui 電子郵件: 時(shí)間:2002/9/12 22:16 】
記得我剛剛進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我接觸到了繁多的技術(shù)工具及指標(biāo)，我經(jīng)過篩選，選出了一些在我當(dāng)時(shí)看來很好用的工具，并且我很早就意識(shí)到了系統(tǒng)交易的重要性，用許多不同的指標(biāo)及工具相互組合，確定了進(jìn)場(chǎng)條件，中途止損條件及出場(chǎng)條件，以讓整個(gè)操作過程有規(guī)則可以依據(jù)，做到整個(gè)過程心里都有底。這是讓我現(xiàn)在想起來都覺得得意的一件事。然而，錯(cuò)誤恰恰沒有在這里，我的進(jìn)場(chǎng)，出場(chǎng)及中途止損的每一個(gè)環(huán)節(jié)都依賴數(shù)個(gè)指標(biāo)和工具的共同作用，雖不是一般常說的所謂共振，但卻規(guī)定必須相互配合才可以動(dòng)作。打個(gè)比方說我的一般進(jìn)場(chǎng)條件是:周期顯示要有行情發(fā)生，14rsi上（下）穿70rsi均線，同時(shí)參考角度線，以確定已經(jīng)止跌，還要參考持倉(cāng)及成交量，總之，整個(gè)過程是非常復(fù)雜的。那么實(shí)際效果如何呢，非常不理想，最大的問題就是相互干涉造成，幾個(gè)指標(biāo)相互矛盾，總有一些條件不會(huì)被滿足，造成進(jìn)出場(chǎng)猶豫不決，理論上似乎很完美的交易方案在實(shí)戰(zhàn)中近乎無效，除了選擇的指標(biāo)及工具本身就存在巨大的缺陷外，要求各種工具相互配合是一個(gè)想象中可行，而實(shí)際卻錯(cuò)誤的思路，我發(fā)現(xiàn)了這些問題，逐漸的剔除了一些，逐漸覺的可以了，我把所有的工具及指標(biāo)還有簡(jiǎn)單的交易計(jì)劃羅列到一張紙上，我發(fā)現(xiàn)占滿了整張信紙，我的腦海中閃現(xiàn)過一個(gè)念頭：工具是否依然太多?？墒俏矣钟X得剩下的工具都很重要。此時(shí)正是綠豆的最后一輪空頭行情，那三個(gè)跌停老期友們一定記得吧，我知道要空,但我一直信賴的周期沒有發(fā)出任何信號(hào)，我錯(cuò)過了行情，綠豆停了，我把研究重心轉(zhuǎn)向大豆（我以前沒有研究過大豆），當(dāng)我把綠豆中總結(jié)的方案套用到大豆時(shí)，我簡(jiǎn)直絕望了，我所謂的那套有效的技術(shù)在大豆里根本就是紙上談兵，沒有一點(diǎn)作用，那張?jiān)?jīng)記錄我的指標(biāo)及工具的信紙形同廢紙，消耗大量資金，傾注所有的精力得到的經(jīng)驗(yàn)如此不堪檢驗(yàn)，我懵了，我想不明白這到底是為什么。冷靜之后，我開始反思，問題出在哪里，我用如此復(fù)雜的技術(shù)無法賺錢，這么多指標(biāo)放在一個(gè)新市場(chǎng)卻沒有一個(gè)可以用，那我還要它干什么，我開始大刀闊斧的削減我使用的工具及指標(biāo)，將所有可有可無的指標(biāo)全部刪除，我推翻了我以前幾乎所有的思路，著重尋找綠豆和大豆兩個(gè)市場(chǎng)的共同之處，結(jié)果是只剩下了k線和均線，實(shí)在是沒什么可以再減了。突然間我豁然開朗，我似乎在這一刻發(fā)現(xiàn)了這個(gè)市場(chǎng)最真實(shí)的一面，原來這個(gè)市場(chǎng)所遵循的規(guī)律是如此簡(jiǎn)單，而我卻沒有發(fā)現(xiàn)，原因是我先入為主的認(rèn)為期市是一個(gè)極為復(fù)雜及高深的市場(chǎng)，因此我本能的認(rèn)為最終的交易方法一定也極為高深及復(fù)雜（相信現(xiàn)在仍然有許多的期友這樣想），實(shí)際上，期市是一個(gè)隨機(jī)與規(guī)律共存的市場(chǎng)，其規(guī)律性的一面是非常顯而易見的，簡(jiǎn)單到你對(duì)它視而不見的地步，而他隨機(jī)的一面表現(xiàn)是極為復(fù)雜的，我恰恰就看到了這一面，而且錯(cuò)誤的認(rèn)為，這是一個(gè)完全規(guī)律的市場(chǎng)（忽視了它隨機(jī)的一面），同樣也一定存在一個(gè)不被大多數(shù)人掌握的交易方法，我一直在努力尋找這套方法，最終我走進(jìn)了死胡同。這次突破是我技術(shù)思路的一次最重大的突破，我經(jīng)過近一年苦苦尋找的方法原來一直都在我的眼前，清清楚楚的擺在我面前。對(duì)待這個(gè)本來極為復(fù)雜的市場(chǎng)，我們用復(fù)雜的交易思路只會(huì)越分析越糊涂，發(fā)現(xiàn)這個(gè)市場(chǎng)簡(jiǎn)單的一面，規(guī)律性的一面，然后以簡(jiǎn)單的技術(shù)手段去把握它，追隨市場(chǎng)的主要趨勢(shì)，不做任何主觀上的猜測(cè)才是最終的解決方案，這個(gè)市場(chǎng)不需要多么高深復(fù)雜的技術(shù)分析手段，關(guān)鍵是你是否正確的認(rèn)識(shí)了這個(gè)市場(chǎng),發(fā)現(xiàn)了這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)律,如果你對(duì)市場(chǎng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)本來就是錯(cuò)誤的,那么建立在這個(gè)錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)之上的所有交易思路及技術(shù)分析手段都是無效的,我犯的正是這個(gè)錯(cuò)誤。想必大家都看過《誰動(dòng)了我的奶酪》，最后在分析為什么在尋找奶酪的過程中，兩個(gè)聰明的小矮人會(huì)輸給兩個(gè)頭腦簡(jiǎn)單的小老鼠時(shí)指出原因是小矮人將本來簡(jiǎn)單的問題想的復(fù)雜了，有些問題本來是很簡(jiǎn)單的，而由于自作聰明的緣故，陷入思想的泥潭無法自拔，而小老鼠由于頭腦簡(jiǎn)單，只進(jìn)行簡(jiǎn)單的尋找，卻最先找到了奶酪，唧唧先于哼哼發(fā)現(xiàn)了自己的錯(cuò)誤，勇敢的放棄了對(duì)失去奶酪原因的思索而踏上了新的尋找之路，最終也找到了奶酪n站。而哼哼依然在原地思索奶酪丟失的原因。我們不可能回避我們自身自作聰明的缺點(diǎn)，不可能象老鼠一樣簡(jiǎn)單的對(duì)待每一個(gè)問題，但我們完全可以象唧唧一樣發(fā)現(xiàn)自己的錯(cuò)誤，以簡(jiǎn)單的方法去應(yīng)對(duì)。簡(jiǎn)單不代表無效，復(fù)雜也不代表有效，我使用復(fù)雜的分析方法沒有成功，最終成功的分析方法卻是簡(jiǎn)單的不能在簡(jiǎn)單的分析工具和交易原則，這與我當(dāng)初的想法完全相違背，想起來真有些不可思議，你依然在重復(fù)和我一樣的錯(cuò)誤嗎，換個(gè)角度試試看，或許你也會(huì)大吃一驚。
我的期市心得之四---持倉(cāng)選擇長(zhǎng)線還是短線
在這個(gè)市場(chǎng)，究竟是應(yīng)該做長(zhǎng)線還是做短線，想必是一個(gè)有較大爭(zhēng)議的話題。當(dāng)然，選擇短線操作是絕大多數(shù)人的選擇，長(zhǎng)線操作者在這個(gè)市場(chǎng)是寥寥無幾的，本文只是想通過我的一些思路轉(zhuǎn)變過程為大家提供一個(gè)參考，或許這正是你期貨操作成功之路上的一個(gè)死結(jié)，因?yàn)檫@個(gè)問題曾經(jīng)是我的死結(jié)。99年綠豆曾經(jīng)有過一次很強(qiáng)勢(shì)的多頭行情，那時(shí)我剛剛?cè)胧胁痪?，由于?jīng)驗(yàn)不足，在漲勢(shì)初期，我逆勢(shì)看空，幸好及時(shí)止損，盡管數(shù)次逆勢(shì)做空，但最終損失有限，然后我發(fā)現(xiàn)我逆勢(shì)交易的錯(cuò)誤，開始堅(jiān)決看多，此時(shí)綠豆已走完小九浪中的四浪（事后來看），我并沒有擔(dān)擱太多，我開始準(zhǔn)備下多單，但由于我技術(shù)分析，交易思路在那時(shí)都有嚴(yán)重缺陷（上一篇所提到過的問題），我看漲卻仍然數(shù)次踏空，沒有跟的上行情，僅有的一兩次操作正確也在獲小利之后匆匆出場(chǎng)，小九浪走完之后，行情大幅震蕩，此時(shí)漲幅已經(jīng)相當(dāng)大了，場(chǎng)內(nèi)所有人開始看空，我在順勢(shì)交易的原則下，仍然堅(jiān)持看多，我是當(dāng)時(shí)場(chǎng)內(nèi)唯一看多的人，最兇悍的最后一浪大五浪開始了，盡管我堅(jiān)決看漲，卻由于技術(shù)上周期算錯(cuò)了一天而眼睜睜的看著行情拔地而起，等我明白過來，價(jià)格已高的讓人畏懼，最終漲幅大的嚇人，眼看就要到手的利潤(rùn)在我的眼前溜走了。行情走完了，綠豆從2000多點(diǎn)漲到3000多點(diǎn)，走勢(shì)規(guī)則有節(jié)奏，這樣容易捕捉的行情我最終得到的卻是虧損，在這過程中我不斷的買進(jìn)賣出，操作十多次，結(jié)果還是入不敷出，我發(fā)現(xiàn)，如果我從一開始就堅(jiān)持順勢(shì)交易，如果我買進(jìn)后不是短炒，而是贏利后放著，即使我只作對(duì)一次，贏利也足以抵擋所有損失，而且還會(huì)有不少富余利潤(rùn)，而我呢，在懷疑，恐懼，猶豫中不是做反就是丟掉機(jī)會(huì)，好容易逮住一次，卻又匆匆出場(chǎng)，頻繁操作數(shù)次的結(jié)果還不如做對(duì)一次后放著讓它自己發(fā)展的結(jié)果要好，哪怕是十次中只做對(duì)一次。我把我的想法與一位客戶聊起來，我最后說，看來還是得做長(zhǎng)線。另一位經(jīng)紀(jì)聽到了，譏諷道：短線都做不好還想做長(zhǎng)線。我心想，是啊，瞧瞧你贏利后急著出場(chǎng)的那副樣子，你有做長(zhǎng)線所需要的耐心嗎，還是乖乖炒你的短線吧。曾經(jīng)有那么一點(diǎn)長(zhǎng)線交易的火花閃了一下就這樣熄滅了。幾年過去了，我的交易思路與技術(shù)分析水平已經(jīng)今非夕比了，但我仍然在做波段，我的交易利潤(rùn)仍然沒有什么進(jìn)展，我清楚的知道，一定還有什么地方不對(duì)。一天我看過了一篇文章，著重強(qiáng)調(diào)了長(zhǎng)線交易的重要性，我覺的有道理，開始反思自己以往的交易：我習(xí)慣的是炒波段，一個(gè)成功的操作可以贏利50-80點(diǎn)（熊市波段幅度大于牛市，這是拋頭去尾之后的實(shí)際可得利潤(rùn)）我的止損通常是20個(gè)點(diǎn)之內(nèi)，為了一次成功操作有時(shí)要付出兩三次的止損，這樣，通常贏利也只是補(bǔ)了虧損的空，這還算好的，最糟糕的是虧了兩三次，行情真開始動(dòng)了，我卻在懷疑與猶豫中丟掉了機(jī)會(huì)，這樣，在操作中虧損的次數(shù)是遠(yuǎn)大于贏利的，盡管我已經(jīng)能成功的抓住贏利的機(jī)會(huì)，結(jié)果也只是打個(gè)平手，有時(shí)運(yùn)氣不好還會(huì)虧損，還有一個(gè)問題就是我經(jīng)常會(huì)由于各種原因丟掉機(jī)會(huì)，這也是一個(gè)對(duì)行情的極大浪費(fèi)，總的下來，即使遇到很好的行情，也只是斷斷續(xù)續(xù)的咬幾口，去除虧損后也所剩無幾。有些機(jī)會(huì)如果贏利后不動(dòng)那會(huì)帶來巨大的利潤(rùn)，而我卻早早出場(chǎng)，頻繁操作之后我依然是兩手空空，一輪大行情后，我得到的只有遺憾和無奈。我終于明白了，不能長(zhǎng)線交易正是我的死結(jié)，要做一名凈贏利交易者，我必須走這一步，擺在我面前的最大障隘是這一思路對(duì)耐心提出了極大的挑戰(zhàn)，對(duì)這一點(diǎn)我很不自信，其次是技術(shù)上對(duì)進(jìn)場(chǎng)后的第一輪回調(diào)我不知如何應(yīng)對(duì)，但這些坎不過也得過，否則所有的努力都將白費(fèi)，夢(mèng)想就真的成為永遠(yuǎn)的夢(mèng)了。最終這些問題的解決并沒有象我預(yù)想的那樣困難，通過不斷的心理暗示訓(xùn)練及對(duì)交易規(guī)則的修改，我最終成功了。我終于打開了最后一道門，明白了這個(gè)市場(chǎng)成功所需要的所有條件。當(dāng)初所有的迷團(tuán)我都找到了答案。其實(shí)我相信這個(gè)市場(chǎng)有許多依靠短線成功的人，這一點(diǎn)我不否定，但大多數(shù)人依靠短線操作是沒什么前途的，因?yàn)槲覀兇蠖鄶?shù)人依然是普通人，即使你認(rèn)為自己資質(zhì)優(yōu)于別人，請(qǐng)你別忘了，進(jìn)入這一市場(chǎng)的所有人都有和你一樣的自信，否則也不會(huì)選擇期貨。當(dāng)然我或許因?yàn)槲易约旱慕?jīng)歷而有些武斷，你的短線技術(shù)或許比我高超很多，那你就把本文全當(dāng)一個(gè)故事好了。很久以前我曾經(jīng)做過這樣一個(gè)假設(shè)，我的尋找之路也以是這個(gè)假設(shè)為基礎(chǔ)：其實(shí)我們尋找成功交易方法的過程正是一個(gè)對(duì)自己行為不斷的反思及對(duì)自己心智不斷完善的過程，在這個(gè)過程中，有許多的困難需要克服，有許多的規(guī)律需要發(fā)現(xiàn)，有許多的道理需要領(lǐng)悟，一切都做到之后，也就成功了，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出錯(cuò)都會(huì)導(dǎo)致失敗。當(dāng)然，誰都明白這有多難，否則期市也就不會(huì)有如此多的感慨。人性的弱點(diǎn)也制約我們很難達(dá)到這種理想中的狀態(tài)，無數(shù)人在這個(gè)市場(chǎng)中損兵折戟的原因也就在此吧。期市最終的解決之道并不是如何的高深復(fù)雜，歸結(jié)成一句話送給大家：剖析自己，剖析市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)問題，解決問題，僅此而已。當(dāng)然還有一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)大家必須做到，那就是知行合一，這一點(diǎn)做不到，明白的道理再多也是白搭。
我的期市心得之五------散戶之?dāng)?/p>
最近在易發(fā)看了一位期友標(biāo)題為《止損的威力》的帖子，大意是自己的15萬資金在堅(jiān)持嚴(yán)格止損的情況下，仍然受到很大損失，我感覺到這篇文章的言語之間透露出了對(duì)止損的疑惑，其實(shí)lq1698已經(jīng)解釋的非常好了“止損是成功交易的必要但不是充要條件”。說到操作失敗的原因，我也有自己的一些看法，希望能夠給仍然和曾經(jīng)的我一樣屢戰(zhàn)屢敗的期友們一些啟迪。
在我入市一段時(shí)間后，我的資金開始縮水，屢戰(zhàn)屢敗的交易狀態(tài)讓我嘗試到了期貨那種不可琢磨的性格，市場(chǎng)似乎總是在和我作對(duì)，我感到很迷茫，在一次閑談中，我問一位在公司成立時(shí)就開始工作的盤房工作人員：你見過有人拿著贏利走出這個(gè)市場(chǎng)嗎，她說：早年做國(guó)債時(shí)有一個(gè)老頭曾經(jīng)把資金翻過數(shù)倍后離開了公司，在之后就沒有人能拿著贏利走出公司，公司中每年都會(huì)走掉一批老客戶，又會(huì)補(bǔ)充進(jìn)一批新人，而且周期通常是一年，多少年來不斷的重復(fù)這個(gè)定律。這些話讓我更加迷茫，回頭看看公司里的這些客戶，有誰不是抱著“我是最優(yōu)秀的”心態(tài)在重復(fù)屢戰(zhàn)屢敗這個(gè)現(xiàn)實(shí)，而我呢，也和他們一樣。難道我的命運(yùn)注定是要被淘汰出局嗎，為什么，難道自己以前途為代價(jià)追求的就是這樣一個(gè)結(jié)果嗎，難道自己選擇錯(cuò)了嗎，難道市場(chǎng)并不存在一種解決方案或者存在這樣一種方案卻不是自己的能力所及的嗎，不，我堅(jiān)信市場(chǎng)存在一種解決方案，那么我們這些自以為很聰明，很優(yōu)秀，是“人中之人”的“可憐蟲”究竟錯(cuò)在那里呢，每個(gè)人看起來都是那樣聰明，可為什么在市場(chǎng)面前如此的不堪一擊，為什么每個(gè)人都認(rèn)為自己在期市中必勝，而結(jié)果都是被踢出市場(chǎng)呢，我無法找到答案，但我相信終有一天我會(huì)找到的。
經(jīng)過幾年的苦苦追逐，隨著一套長(zhǎng)線交易系統(tǒng)的建立，無論思路還是交易手段都已經(jīng)有了質(zhì)的飛躍，所有的失敗感都一掃而光，再回頭去解答當(dāng)初的疑問，一切問題都是如此的清晰。
期市中虧損的方式多種多樣，絕大多數(shù)散戶的共同特點(diǎn)是資金進(jìn)一退三，最終被掃地出門（當(dāng)然不包括經(jīng)紀(jì)，他們的特點(diǎn)是經(jīng)常一筆交易就將資金打光了，對(duì)待別人的資金極不負(fù)責(zé)任，希望我這么說不會(huì)傷害那些還有良知的經(jīng)紀(jì)），而這些現(xiàn)象的背后原因是缺乏對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)，一套正確交易理念和交易策略的建立是基于兩個(gè)基礎(chǔ)，一為對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)，其二是對(duì)人性特征的正確認(rèn)識(shí)，這兩個(gè)基本條件中任意一點(diǎn)有問題，交易都無法成功（我指的是持續(xù)而穩(wěn)定的獲利）。以我自己的經(jīng)歷來看，是先有對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)才會(huì)過過渡到對(duì)人性特征的正確認(rèn)識(shí)，交易系統(tǒng)正是建立于這兩個(gè)基礎(chǔ)之上，遺憾的是我所接觸到的所有人包括那個(gè)時(shí)候的自己僅僅停留在最初級(jí)的階段，根本就談不上對(duì)市場(chǎng)的正確理解，失敗也就成為必然，根據(jù)這個(gè)市場(chǎng)的定律，絕大多數(shù)人注定無法真正認(rèn)識(shí)到這兩點(diǎn)，也注定會(huì)被淘汰出局，真的是很殘酷的。
我們對(duì)期市的理解的過程和我們?cè)诔砷L(zhǎng)的過程中對(duì)人生的理解過程很相似，我清楚的記得我在上三年級(jí)時(shí)我覺得我已經(jīng)長(zhǎng)大了，我已經(jīng)明白了大人們的世界不過如此，18歲時(shí)我已經(jīng)認(rèn)為我是一個(gè)大人了，而當(dāng)我從學(xué)校出來之后我卻發(fā)現(xiàn)我對(duì)社會(huì)是如此的無知，在社會(huì)中是如此的無助，我才明白我在社會(huì)這所大學(xué)中才剛上一年級(jí)，15歲時(shí)覺的14歲時(shí)的自己很幼稚，18歲時(shí)又覺的15歲時(shí)的自己很幼稚，現(xiàn)在的自己很“成熟”...........。這樣的想法重復(fù)了一年又一年，直到發(fā)現(xiàn)了自己的無知，今天只是昨天的明天，也同樣是明天的昨天，自己沒有變，只是自己的心在自以為是而已，我想這樣的感覺存在于每一個(gè)人身上，我們的目光有很大的局限性，我們只能理解我們所經(jīng)歷過的。
期市又何嘗不是如此，每個(gè)人從進(jìn)入期市開始就如同開始了自己的人生之路，每一個(gè)人都處在不同的年齡段中，但與人生不同的是絕大部分人都中途夭折了，只有少數(shù)人最終邁向了輝煌。
而放眼身邊的散戶，與許多文章所說的散戶不善止損相反，身邊的同志們大多可以堅(jiān)持嚴(yán)格止損，盡管止損的方式和依據(jù)各不相同，但在止損上都沒有什么問題，都明白止損的重要，尤其是一些老期友。可是大多數(shù)散戶所犯的錯(cuò)誤恰恰不在于此，最典型的一種錯(cuò)誤是依據(jù)基本面，持倉(cāng)和成交量，持倉(cāng)排行，或害人不淺的技術(shù)指標(biāo)，甚至所謂的盤感等等各種方式對(duì)行情進(jìn)行主觀判斷卻忽略掉最重要的價(jià)格，并將此做為進(jìn)出場(chǎng)的依據(jù)，整個(gè)操作過程自我感覺良好，實(shí)際上漏洞百出，連基本的順勢(shì)交易都做不好，經(jīng)常迷失在行情之中，最可悲的是誰都明白順勢(shì)的重要，只是實(shí)際操作時(shí)做不到或忘掉了（在此輪大豆行情中，我就看到許多有過出色言論的易發(fā)期友大建逆勢(shì)頭寸，可見言行不一也是一個(gè)極普遍的現(xiàn)象）。而少數(shù)能夠順勢(shì)的，卻又因?yàn)橘Y金管理不善或其他原因而最終導(dǎo)致虧損，其次沒有完善的交易規(guī)則或有交易規(guī)則卻不能嚴(yán)格遵守也是導(dǎo)致失敗最普遍的一個(gè)原因
歸結(jié)起來，成功的交易過程是一個(gè)整體，“止損”，“長(zhǎng)線“，”順勢(shì)“這些顛撲不破的真理不過是這個(gè)整體的一部分，甚至可以說只不過是正確交易技術(shù)建立的基礎(chǔ)而已，還是那句話，這些條件只是成功交易的必要條件而不是充分條件，只是做好了嚴(yán)格止損而沒有完整的技術(shù)，資金管理做的好只能保證你慢慢流血死亡，是無法帶來成功的。這樣說來，大多數(shù)散戶失敗的原因就很清晰了，缺乏對(duì)市場(chǎng)及自身的正確認(rèn)識(shí)，缺乏完整，嚴(yán)密的交易規(guī)則和策略是多數(shù)散戶必?cái)〉母驹颉?/p>
就我個(gè)人來說，我并不比誰聰明，也沒有所謂的天賦，我想我與身邊人不同的一點(diǎn)僅僅在于我嚴(yán)格遵守了被許多人認(rèn)為是陳詞濫調(diào)的交易戒條，而且區(qū)別僅此而已。
期貨在我心中曾經(jīng)是一個(gè)難解的心結(jié)，相信大家也同我一樣，經(jīng)歷了多年執(zhí)著的求索總算打開了這個(gè)結(jié)，真相是如此簡(jiǎn)單，追逐的過程卻是如此艱難，每每看到論壇中曾經(jīng)象我一樣迷失在期市中的這些朋友就會(huì)有一種欲言又止的沖動(dòng)，今天這篇文章就算是個(gè)小結(jié)吧，希望能對(duì)我的戰(zhàn)友們一些啟迪和鼓勵(lì)。我應(yīng)該承認(rèn)的一點(diǎn)是我的思路仍然受制于我自身目光和經(jīng)歷的局限性，但你我都應(yīng)堅(jiān)信總有一天我們會(huì)有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想，駕著自己的寶馬車站在大海邊迎著海風(fēng)默默的回顧自己那艱難的奮斗歷程。
我的期市心得之六--------交易的真相
【 作者:suhui 電子郵件: 時(shí)間:2003/4/9 22:59 】
前些天看了老8關(guān)于這些文章的一篇帖子，“知易行難”“會(huì)看戲和會(huì)唱戲的區(qū)別”，呵呵，大家說的我覺的都很有道理，早就想寫這篇文章，可惜總是靜不下心來，今天看我此篇文章是否可以解掉大家心中的這些疑惑。
再?gòu)奈艺f起吧，我在入市前看了很多書，盡管對(duì)技術(shù)和這個(gè)市場(chǎng)仍然一知半解，但我卻從前人的告戒中知道了兩個(gè)基本的生存原則：嚴(yán)格止損、順勢(shì)交易。并暗下決心一定要牢記這兩個(gè)原則。
一晃三個(gè)月就過去了，再回頭看看自己的所做所為，止損做的還行，可是順勢(shì)交易卻是做的一塌糊涂，開始時(shí)還記得要順勢(shì)，頭幾筆都是順勢(shì)
倉(cāng)，可是從那筆重倉(cāng)虧損之后，我就象中了邪一樣頑固的認(rèn)為行情“一定會(huì)跌”，順勢(shì)交易的原則早被拋到了腦后，所有的“分析”結(jié)果都一 邊倒似的認(rèn)為大跌一定還在后面，我不斷的放空，又不斷的止損，數(shù)筆虧損后終于發(fā)現(xiàn)我在一輪明顯的上升行情中做空，我突然想到了三個(gè)月前自己還一次又一次的告戒自己：一定要順勢(shì)而為。哈哈，我早被行情和自己的“一相情愿”搞暈了。那么問題清楚了，一定要再次牢記“順勢(shì)交易”，一晃又是三個(gè)月過去了，的確我嘗到了順勢(shì)的甜頭，可是我卻同時(shí)發(fā)現(xiàn)，我仍然有逆勢(shì)操作，而且有些時(shí)候我分不清究竟是上升趨
勢(shì)還是下降趨勢(shì)，問題解決起來很容易，我使用了一只均線來作為多空的分界線，價(jià)格處在均線上方則只做多倉(cāng)，價(jià)格處在均線下方則只做空倉(cāng)。相信嗎，逆勢(shì)交易的問題就因?yàn)檫@一簡(jiǎn)單的規(guī)則解決了，從此之后，再?zèng)]有一筆逆勢(shì)交易出現(xiàn)，問題徹底解決。
還有止損的問題，在入市后很長(zhǎng)一段時(shí)間里，我都只知道止損，卻不知道止損必須是一個(gè)明確的點(diǎn)，為此，我有幾次在發(fā)現(xiàn)自己可能錯(cuò)了時(shí)卻由于猶豫而使本來應(yīng)該很小的虧損擴(kuò)大，付出了無謂的損失。我性格是非常果斷的那種，可是為什么會(huì)猶豫以至延誤了最好的止損時(shí)機(jī)呢！總結(jié)教訓(xùn)，我發(fā)現(xiàn)是因?yàn)槲抑恢乐箵p，但卻沒有明確的止損點(diǎn)，發(fā)生浮虧時(shí)還在考慮自己錯(cuò)了沒有，是該等等看還是該認(rèn)虧平倉(cāng)，最終造成虧損的無謂擴(kuò)大。問題明確了，解決起來也很容易，當(dāng)每一次進(jìn)場(chǎng)時(shí)就設(shè)好止損點(diǎn)，不管這個(gè)止損是怎么設(shè)置，但必須是一個(gè)明確的點(diǎn)，點(diǎn)到就必須離場(chǎng)，不要去想“是不是我出來之后行情又會(huì)繼續(xù)，讓我錯(cuò)誤止損”這樣的問題。由于拖延而造成虧損擴(kuò)大的問題也就這樣輕易的解決了。
類似的問題有很多，但解決起來也并不難，為什么呢，是因?yàn)椤耙?guī)則”的制定貫穿參與了解決問題的整個(gè)過程，沒錯(cuò)，我所要說的交易的真相正是----規(guī)則。
與“規(guī)則”相反的是“分析”，“分析”本是個(gè)中性詞，并無褒貶之意，但在期市中則有些不同。分析市場(chǎng)規(guī)律、分析自己的錯(cuò)誤操作、分析優(yōu)秀交易員的特點(diǎn)等等都是應(yīng)用分析的正確方法。而我們幾乎所有人都犯了一個(gè)相同的錯(cuò)誤，將“分析行情”做為自己的基本交易方法，可以這樣說，在進(jìn)入期市的第一天起，我們就開始接受錯(cuò)誤的交易習(xí)慣，我們所接觸的大部分傳統(tǒng)的技術(shù)分析手段都有其共同的缺陷就是“主觀性
”太強(qiáng)，使用這種主觀性很強(qiáng)的分析工具和人性的情緒化特點(diǎn)結(jié)合起來最終造成了完全主觀化的判斷，判斷的結(jié)果被自己當(dāng)時(shí)的情緒所左右，同時(shí)會(huì)帶有強(qiáng)烈的主觀意愿偏向。這種錯(cuò)誤的交易方法將絕大多數(shù)人擋在了成功交易的大門外，更遺憾的是我們?cè)诜治鲎约哄e(cuò)誤時(shí)很難想到問題竟會(huì)出在這里，以“分析行情”來做為交易手段無疑是最大的交易誤區(qū)。人性的情緒化特征是交易的大敵，而制定并嚴(yán)格遵守規(guī)則恰恰是最好的解決辦法。
與分析師經(jīng)常所做的行情預(yù)測(cè)相反的是優(yōu)秀的交易員只遵守規(guī)則而從不做任何行情預(yù)測(cè)。優(yōu)秀的交易員不會(huì)是一個(gè)優(yōu)秀的分析師，優(yōu)秀的分析師同樣不會(huì)是一個(gè)優(yōu)秀的交易員，二者由于所處位置的不同，在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)時(shí)所采用的方法也具有本質(zhì)上的區(qū)別，使用分析和使用規(guī)則在這兩類
人中具有很強(qiáng)的代表性。所謂“會(huì)說的不會(huì)做、會(huì)做的不會(huì)說”大概就是在說這個(gè)道理了，從前還是個(gè)新人時(shí)就注意到這樣的一個(gè)現(xiàn)象：在公司里大談“主力”，大談“行情走向”，能夠發(fā)表“精辟分析”的人通常操作是很糟糕的，而公司里經(jīng)常贏利的一個(gè)客戶卻總是很沉默，問其怎么看行情，總回答：不知道會(huì)怎么走。和我聊起來也總是在說一些諸如順勢(shì)之類的理念性話題，與其他人的行為形成了鮮明的對(duì)比，當(dāng)時(shí)還以為他是不愿意透露自己的想法，呵呵，后來自己經(jīng)驗(yàn)漸豐才明白他沒有撒謊，完全在說大實(shí)話。
大多數(shù)的散戶交易者都介于分析師和優(yōu)秀交易員之間，操作中即存在一些規(guī)則但同時(shí)又充斥著大量的主觀化分析和毫無正確邏輯可言的“預(yù)測(cè)”還有對(duì)所謂“主力”動(dòng)向的臆想，而主觀特征極其明顯的“分析”正是導(dǎo)致逆勢(shì)操作的主要根源，抄底、摸頂?shù)膼毫硬僮髁?xí)慣無一不是來自“分析”的結(jié)果。錯(cuò)誤的操作方法導(dǎo)致的結(jié)果必然是持續(xù)的虧損，對(duì)大多數(shù)散戶而言，資金是經(jīng)不起折騰的，屢戰(zhàn)屢敗、虧多贏少，最終信心喪盡后出局也就在情理之中了，能夠理解一些基本生存原則的老散戶盡管可以相對(duì)長(zhǎng)時(shí)間的留在市場(chǎng)，但根本上錯(cuò)誤的交易方式仍然將其排除在成功的大門外。
再來理解“知易行難”，有一點(diǎn)很明顯，幾乎所有人即便是個(gè)新手都知道一些正確的交易理念：順勢(shì)而為、輕倉(cāng)、長(zhǎng)線獲利優(yōu)于短線等等，可是與這些正確認(rèn)識(shí)完全相反的是實(shí)際操作中逆勢(shì)、重倉(cāng)、頻繁的短線操作卻如此普遍，如果僅僅是“知”而無法去“行”，那么自己認(rèn)為正確卻依然反著做，有正確的認(rèn)識(shí)又怎樣，結(jié)果還不是一樣。那么就真的沒有任何辦法將“知”與“行”對(duì)接嗎？規(guī)則，仍然是規(guī)則，將自己所有對(duì)市場(chǎng)特征的認(rèn)識(shí)都演化為客觀的規(guī)則（而不是去分析預(yù)測(cè)），并嚴(yán)格執(zhí)行，完全可以解決“知易行難”這個(gè)問題，這樣的思路在第四篇的一篇回帖中有過詳細(xì)介紹，可惜無人做出回應(yīng)，可能大家還是對(duì)這一思路不太理解，有意者可以再去翻看，定會(huì)有所啟示。
有位朋友問我如何來將獲利放長(zhǎng)，我就此一并作答吧，止損難，止盈則為難中之難。難在獲利后那種害怕得而復(fù)失的復(fù)雜心態(tài)，想必每個(gè)人都有這樣的經(jīng)歷。我的長(zhǎng)線轉(zhuǎn)變經(jīng)歷難的不在技術(shù)的解決，而是難在心理障礙的克服上，這自然是由自身的性格缺陷所造成的，但一旦跨越了心理障礙，技術(shù)上解決起來是很容易的，仍然是制定規(guī)則，一個(gè)簡(jiǎn)單的跟蹤止損規(guī)則完全解決了問題，哈哈，一些看似很難的問題如果方法得當(dāng)解決起來并不困難。老實(shí)說，現(xiàn)在讓我拋棄規(guī)則來長(zhǎng)線持倉(cāng)，我同樣是做不到的，規(guī)則化的作用和好處是非常明顯的。
規(guī)則與分析這個(gè)話題很少有人提及，但卻是一個(gè)足以將普通投資人和優(yōu)秀操作者區(qū)分開來的最重要的標(biāo)準(zhǔn)，系統(tǒng)化交易便是操作完全規(guī)則化、客觀化、科學(xué)化的一個(gè)終極交易思路，并無任何神秘之處。
需要強(qiáng)調(diào)的有兩點(diǎn)：一是規(guī)則的制定必須符合客觀實(shí)際，我在入市三個(gè)月后就開始懂得使用規(guī)則來約束進(jìn)出場(chǎng)，可惜我使用了“技術(shù)指標(biāo)”這種本身有嚴(yán)重缺陷的技術(shù)方法來制定進(jìn)出場(chǎng)規(guī)則，失敗是必然的了?；诳陀^實(shí)際的正確交易規(guī)則的制定是非常關(guān)鍵的一點(diǎn)。二是必須嚴(yán)格執(zhí)行自己所定的規(guī)則，如同體育一樣，任何體育項(xiàng)目都需要運(yùn)動(dòng)員具有基本的素質(zhì)，如果連自己定立的明確的規(guī)則都不能嚴(yán)格執(zhí)行，只能說自己連這個(gè)基本素質(zhì)都不具備，選擇了期市則完全是一個(gè)錯(cuò)誤。
其實(shí)我個(gè)人在做到半年頭上時(shí)就已經(jīng)拋棄了絕大部分“預(yù)測(cè)和分析技術(shù)”，完全領(lǐng)會(huì)并開始在交易中應(yīng)用亞當(dāng)理論的一些重要觀點(diǎn)（拋棄所有的主觀性分析，順勢(shì)而為），在兩個(gè)月后我明白了交易的簡(jiǎn)單化原則，放棄了所有的華而不實(shí)的工具轉(zhuǎn)而將所有目光集中在單一的價(jià)格特征的
研究上，這也標(biāo)志著我的入門階段的結(jié)束而開始進(jìn)入更漫長(zhǎng)的晉級(jí)階段。使用規(guī)則來解決我所遇到的問題最初只是我思考如何解決問題時(shí)所本能使用的一個(gè)方法，當(dāng)時(shí)只是按自己認(rèn)為正確的方法做，完全是摸著石頭過河。但系統(tǒng)建立后回過頭才發(fā)現(xiàn)原來是規(guī)則的使用使我沿著一條正確的思路到達(dá)了終點(diǎn)，習(xí)慣性的將自己的所有對(duì)市場(chǎng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)規(guī)則化并嚴(yán)格執(zhí)行無疑起到了最關(guān)鍵的作用，呵呵，很多經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)只能是事后來總結(jié)才能發(fā)現(xiàn)什么是對(duì)的什么是錯(cuò)的，當(dāng)時(shí)是無法判斷的，唉！現(xiàn)實(shí)就是這樣。
此篇文章是我心得系列的最后一篇，相比前幾篇而言，“含金量”最大，理解難度也是最大的，明白文章的意思很容易，但深刻理解卻恐非大 多數(shù)人所能，真正可以輕松理解并已經(jīng)應(yīng)用于交易中的朋友可能已是系統(tǒng)化交易者了，呵呵，看戲與唱戲的確是有區(qū)別的，但別忘了，規(guī)則化是使自己從一個(gè)看戲者轉(zhuǎn)變?yōu)槌獞蛘叩囊粋€(gè)關(guān)鍵也是唯一的最佳途徑。
辨證的看待預(yù)測(cè)
有一定市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的投資者都明白這樣一個(gè)道理：預(yù)測(cè)是不可靠的，追隨趨勢(shì)才是正確的。那么預(yù)測(cè)果真是錯(cuò)誤的嗎？我們要辨證的看預(yù)測(cè)首先要確定預(yù)測(cè)的定義是什么：預(yù)測(cè)是基于現(xiàn)在的事實(shí)對(duì)未來的假設(shè)和判斷。我舉個(gè)例子：“如果趨勢(shì)已經(jīng)確認(rèn)形成，那么趨勢(shì)仍將繼續(xù)”。這是我們追隨趨勢(shì)的操作方法的一個(gè)基礎(chǔ)理論。這個(gè)觀點(diǎn)是否是預(yù)測(cè)呢，是的，它是根據(jù)當(dāng)前趨勢(shì)已經(jīng)形成的事實(shí)推測(cè)趨勢(shì)仍然將繼續(xù)下去。那么我再舉個(gè)例子：“此輪大豆行情的高點(diǎn)在2800點(diǎn)左右”。這樣的預(yù)測(cè)可能是最普遍的了，不論是使用什么樣的技術(shù)去預(yù)測(cè)，特點(diǎn)都是基于現(xiàn)在的事實(shí)對(duì)未來所做的推測(cè)。這兩個(gè)例子同為預(yù)測(cè)，為什么以追隨趨勢(shì)為主要手段的我們只認(rèn)同前者卻否定后者呢，區(qū)別在于前者所做的預(yù)測(cè)是模糊的，寬泛的，而后者所做的預(yù)測(cè)是講求精準(zhǔn)的。同樣的例子有很多，我就不再列舉，我只提出觀點(diǎn)，大家可以嘗試去思考。
在精準(zhǔn)的預(yù)測(cè)與模糊的預(yù)測(cè)之間有一個(gè)現(xiàn)象，越偏向于模糊，則預(yù)測(cè)結(jié)果準(zhǔn)確率越高，越偏向精準(zhǔn)，預(yù)測(cè)結(jié)果準(zhǔn)確率越低。由于市場(chǎng)是規(guī)律性與隨機(jī)性共存的，所以不存在可以百分之百的準(zhǔn)確率，但可以肯定具有高準(zhǔn)確率的預(yù)測(cè)方式結(jié)合資金管理是完全可以應(yīng)用于交易的，反之則低準(zhǔn)確率的預(yù)測(cè)方式則不能應(yīng)用于交易，所以可以應(yīng)用于交易的預(yù)測(cè)方式一定是模糊的，這就是同為預(yù)測(cè)我們肯定前者而否定后者的潛在原因。
那么模糊的預(yù)測(cè)都可以應(yīng)用于交易嗎，答案是否定的，再舉一個(gè)例子：“某主力席位空頭倉(cāng)突然大增，近期大豆多頭行情將結(jié)束”。這是一個(gè)模糊的預(yù)測(cè)，但這樣的預(yù)測(cè)可靠嗎，當(dāng)然是不可靠的，同樣也不能應(yīng)用于交易的，那么同為模糊的預(yù)測(cè)，為什么前者正確而后者是錯(cuò)誤的呢。前者具備相對(duì)正確的因果關(guān)系，這種關(guān)系我們通過簡(jiǎn)單的歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)就可以證明這樣的事實(shí)的確是大量存在的，而后者是錯(cuò)誤的因果關(guān)系，沒有任何統(tǒng)計(jì)結(jié)果可以證明在主力倉(cāng)位大增的“因”和趨勢(shì)將逆轉(zhuǎn)的“果”之間存在普遍聯(lián)系。
結(jié)果出來了：具備相對(duì)正確因果關(guān)系的、模糊的預(yù)測(cè)是可以應(yīng)用于交易的。這樣的例子有很多，再比如“整理區(qū)有效突破將展開趨勢(shì)行情”。整理區(qū)有效突破雖然不能證明趨勢(shì)將一定展開，但根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)分析，整理區(qū)有效突破后展開趨勢(shì)行情的比率非常高，足以應(yīng)用于交易當(dāng)中。在統(tǒng)計(jì)上具有大比率的正確性，就是“相對(duì)正確”的意思。
那么這樣的預(yù)測(cè)方式可以直接應(yīng)用于交易嗎？當(dāng)然不行，將這種模糊的預(yù)測(cè)轉(zhuǎn)化為交易規(guī)則才能使這種預(yù)測(cè)成為強(qiáng)有力的交易工具。
反過來再看我們所常說的預(yù)測(cè)多是這兩種錯(cuò)誤，不是謀求精準(zhǔn)，就是根據(jù)自己的主觀臆斷和猜測(cè)做出沒有任何正確邏輯可言的結(jié)論指導(dǎo)操作，這兩種方法導(dǎo)致失敗是必然的，我們一般意義上所說的預(yù)測(cè)也就是指這兩種類型了。
許多人認(rèn)識(shí)到了預(yù)測(cè)是錯(cuò)誤的，卻沒有發(fā)現(xiàn)自己的操作方法中就存在這種主觀臆斷式的判斷，比如：依靠席位持倉(cāng)變化、成交量、持倉(cāng)量分析主力動(dòng)向、依靠基本面分析價(jià)格趨勢(shì)、依舊各種分析手段妄言頂?shù)住⒋笤挷ɡ死碚摰鹊?，主觀臆斷和無根據(jù)的胡亂猜測(cè)在這種完全主觀的分析中體現(xiàn)的淋漓盡致，這也是許多人無視價(jià)格趨勢(shì)而逆勢(shì)操作的根源。這一點(diǎn)是極為普遍的，許多人的操作實(shí)際上是即存在一些交易規(guī)則，也進(jìn)行主觀分析和預(yù)測(cè)，混合起來做最后的交易決策，這樣的做法，失敗是最終必然的結(jié)果，如何進(jìn)行完全客觀的操作依賴于正確交易規(guī)則的制定，有機(jī)會(huì)我會(huì)在期市心得系列中闡述。
如上面所舉的例子一樣，其實(shí)我們?cè)S多的交易原則都建立在預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，預(yù)測(cè)本身沒有褒貶的傾向，預(yù)測(cè)應(yīng)該一分為二辨證的看待。同為預(yù)測(cè)，基于正確邏輯所做出的結(jié)果與基于錯(cuò)誤邏輯所做出的結(jié)果是應(yīng)該有所區(qū)別的。
本文是我第一篇偏理論性的文章，不屬于期市心得系列，僅代表我個(gè)人對(duì)預(yù)測(cè)的一個(gè)簡(jiǎn)單剖析，我也企圖為“預(yù)測(cè)”長(zhǎng)久以來所受到的“不公正待遇”翻案，哈哈。如果大家有不同看法希望可以提出來。
六篇文章都寫完了，寫個(gè)結(jié)語吧。我很高興的是這些最基本甚至是我們還未入市時(shí)就已經(jīng)接觸過的交易理念可以得到大多數(shù)朋友們的重視，這些理念沒有什么是新的東西，都是前輩們的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)總結(jié)，對(duì)大家來說是在看身邊的一個(gè)普通散戶在講對(duì)這些基本理念的認(rèn)識(shí)，這應(yīng)該比生硬的去理解前輩們的戒條感覺要好一些吧：）。對(duì)我來說，我在總結(jié)個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，也在總結(jié)自己從“知”到“行”的一個(gè)轉(zhuǎn)化過程，從前也總是在機(jī)械的接受這些戒條，不知不覺間已經(jīng)從我的口中說出，我知道這些“戒條”都已經(jīng)深深扎根在我的對(duì)市場(chǎng)的基本認(rèn)識(shí)中了。一而再，再而三的無視這些基本的操作戒條而屢錯(cuò)屢犯一些低級(jí)錯(cuò)誤也算是“成功只屬于少數(shù)人”的一個(gè)解釋了。記得在我第一次深刻領(lǐng)會(huì)“亞當(dāng)理論”順勢(shì)而為的觀點(diǎn)后，我心中竊喜，終于找到了制勝的“秘訣”。可是我卻偶然看到公司內(nèi)部的期刊上有人大談“順勢(shì)交易”，我的心一下子就涼了，原來“地球人都知道啊”：）。現(xiàn)在想起來真的很可笑，原來真相是：道理誰都“懂”，就是做不到。
其實(shí)在“市場(chǎng)”和“人”之間，真正的難點(diǎn)并不在市場(chǎng)，如果以足夠客觀的態(tài)度來解讀市場(chǎng)，以一個(gè)普通人的智商，完全可以輕松找到市場(chǎng)的規(guī)律并制定出相應(yīng)的對(duì)策，可惜問題是出在“人”身上，人性的恐懼、貪婪、一相情愿的想法等等“情緒化”特征完全覆蓋了人性當(dāng)中“理性”的成分，制約了自己邁向成功的腳步，成功最大的敵人正是自己。這也就解釋了為什么成功的決定因素是“性格”而不是“聰明”（其實(shí)是自作聰明）。
不能輕倉(cāng)所反映的是人性中貪婪的一面、不能止損反映的是人性中恐懼失敗和存在僥幸心理的一面、不能長(zhǎng)線操作反映的是缺乏耐心和貪婪的企圖抓住市場(chǎng)所有波動(dòng)的一面、不能順勢(shì)操作反映的是人性一廂情愿的強(qiáng)烈的主觀化特征，等等?????！皯?zhàn)勝自我”這樣的說法不無道理，只要不是在操作中“戰(zhàn)勝”就可以了。多數(shù)人對(duì)自己的“錯(cuò)誤”視而不見，而將自己的失敗歸于“運(yùn)氣”“主力”，懼怕承認(rèn)自己的平庸，不愿去碰自己的痛處，用這些謊言來自欺自騙，最終的出局完全是理所當(dāng)然的，缺乏自我認(rèn)識(shí)，缺乏自我反省的意識(shí)也同樣是多數(shù)人的通病，對(duì)自我的反省能力也可以決定其對(duì)真相的認(rèn)識(shí)程度。
其實(shí)很多時(shí)候并不是知道什么是對(duì)什么是錯(cuò)而不去做，更重要的是自己潛意識(shí)當(dāng)中對(duì)“正確的方法”有一種本能的強(qiáng)烈的“抵觸”心理，這就需要深刻的自我剖析和反省。而這種“自我剖析”很多時(shí)候是血淋淋的：當(dāng)必須承認(rèn)自己并不優(yōu)秀、當(dāng)自己必須承認(rèn)自己是個(gè)平庸的人、當(dāng)自己必須承認(rèn)自己的操作與身邊的散戶的拙劣表現(xiàn)并沒有什么不同時(shí)，原來自信心存在的基礎(chǔ)完全崩潰了，心痛的感覺，畢生難忘。然而這種心痛所帶來的好處是徹底認(rèn)清了自己的本來面目，不再抱著“我比別人優(yōu)秀所以我會(huì)成功”這樣幼稚的想法、不再認(rèn)為“自己可以為市場(chǎng)把脈”，而轉(zhuǎn)向“一切隨勢(shì)而動(dòng)，順?biāo)兄邸?。亞?dāng)理論是我所有理念和操作的基礎(chǔ)，也是我在探索階段對(duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)最重要的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，一切的精髓只有四個(gè)字：“順勢(shì)而為”，其實(shí)自己轉(zhuǎn)了很大一個(gè)圈才發(fā)現(xiàn)經(jīng)典理論的經(jīng)典之處，可惜包括我在內(nèi)的幾乎所有人都曾忽略過、不屑過，而去尋找什么“制勝絕招”。但這似乎又是個(gè)無可奈何的現(xiàn)象，也只有當(dāng)真正深刻理解市場(chǎng)之后也才能明白何為經(jīng)典。
最近一段時(shí)間我才開始研究一些新興的理論，比如混沌、分形、莊周的“杠桿操作法”，感覺有意思的是和自己的具體操作技術(shù)出奇的相似，很輕松就可以理解作者的意圖。雖然使用的方法不同，許多專用術(shù)語也阻礙了對(duì)其方法進(jìn)一步理解的耐心，但要解決的問題和解決的思路卻是相同的，很明顯的是莊周的操作技術(shù)是基于道氏理論的，任何市場(chǎng)的最終解決方案必然是簡(jiǎn)單的，至少其核心思路一定是簡(jiǎn)化的，一些成功者總是在找到市場(chǎng)的解決辦法后將其細(xì)化、復(fù)雜化、延伸化和理論化來加以包裝，讓后來者“云里霧里”，感覺似乎很高深，人為的造成了理解上的距離，這一點(diǎn)上克羅做的最好，正是kis。大道至簡(jiǎn)，我的感覺是成功的操作方法雖然表面有很大差異但實(shí)質(zhì)卻非常近似，只是我不太喜歡這種細(xì)化和理論化的包裝，幾句話可以說明的問題卻要用一本書和諸多“不知所云”的術(shù)語去解釋，當(dāng)然原因大家都心里有數(shù)。我有一個(gè)猜想，當(dāng)初有人用“波浪理論”獲勝時(shí)其主體思路一定是簡(jiǎn)要可靠的，只是后人對(duì)其不斷理論化和細(xì)化才使得我們現(xiàn)在所看到的已經(jīng)完全不是當(dāng)初的本來面目，以致使其只能起到“解釋”作用而全無實(shí)戰(zhàn)價(jià)值?？梢暂p松理解莊周的操作思路是因?yàn)槲覀€(gè)人的操作技術(shù)同樣以道氏為基礎(chǔ)，可以輕松理解分形是因?yàn)槲揖驮谑褂妙愃品中蔚募夹g(shù)來標(biāo)示價(jià)格的運(yùn)行軌跡，所以只是一瞥就已經(jīng)明白這些技術(shù)絕非“華而不實(shí)”的技術(shù)，包括混沌的鱷魚操作法在內(nèi)，雖然新的理論名詞大量出現(xiàn)，但其技術(shù)原理均未脫離傳統(tǒng)的經(jīng)典理論，“太陽下沒有新的東西”。
很多朋友在“尋找捷徑”這種潛意識(shí)的驅(qū)使下盲目追隨這種“潮流”而放棄對(duì)市場(chǎng)的基本認(rèn)識(shí)過程，其實(shí)如果不能深刻理解“交易系統(tǒng)”或這些新興交易理論所要解決的核心問題，缺乏基本的市場(chǎng)認(rèn)識(shí)，后果仍然是失敗無疑的。這也就是我非?？粗鼗A(chǔ)的市場(chǎng)理念的原因，任何想要繞過這個(gè)環(huán)節(jié)而去尋找成功的“金鑰匙”都是不現(xiàn)實(shí)的，你是否見過某位大師是依靠別人成功的操作技術(shù)來獲勝的，每一個(gè)成功者無疑不是在深刻理解市場(chǎng)之后才創(chuàng)建出自己的一套方法，認(rèn)真而耐心的去體驗(yàn)市場(chǎng)和交易的感覺，去感受失敗的痛苦最終才能夠深刻的理解市場(chǎng)和自己，前人已提供了足夠的技術(shù)方法來幫助我們解決技術(shù)問題，并不需要我們自己去“自創(chuàng)”什么，只要在市場(chǎng)理念正確的基礎(chǔ)上依賴一些簡(jiǎn)單的技術(shù)和策略形成一套自己的方法就足夠了。
其實(shí)我在反復(fù)強(qiáng)調(diào)“客觀”“務(wù)實(shí)”“規(guī)則”這些詞語，但我同樣明白也只有真正依靠自己領(lǐng)會(huì)了這些語言的含義也才能真正理解我要表達(dá)的意思，這也就是認(rèn)同和共鳴的區(qū)別。說到底，最終還是要靠自己的，這些文章與前輩們所做的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)總結(jié)相比實(shí)在太過粗淺，我所能夠做的也不過是將自己的想法拿出來，對(duì)一些有緣的朋友可以起到清晰思路和啟迪提示的作用，而且也僅此而已。
但凡感受過期市的人就總會(huì)有一種滄桑感，誰都無法免俗，文章中也本能的流露出這種感覺，期市猶如人生的濃縮，大悲大喜盡在其中。正所謂“天若有情天亦老，人間正道是滄桑”，在期市中拼搏過的朋友，無論自己最終是帶著成功的自信還是失敗的痛苦走出市場(chǎng)，有一點(diǎn)無須質(zhì)疑：選擇了期市當(dāng)是人生中最無悔的一個(gè)選擇，人生有期市這樣一段經(jīng)歷已是精彩。
謹(jǐn)以此六篇拙文獻(xiàn)與每一個(gè)曾經(jīng)拼搏在這個(gè)市場(chǎng)、每一個(gè)正在艱難行進(jìn)的散戶投資人。朋友，一路走好。
第四篇：我的期市心得
我的期市心得------轉(zhuǎn)載（股市同理，供大家參考）
標(biāo)題：我的期市心得之一-----質(zhì)疑期市高風(fēng)險(xiǎn)論
曾經(jīng)當(dāng)我們懷著強(qiáng)烈的自信心，懷著對(duì)未來美好的憧憬來到期貨這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我們?yōu)榈氖亲C明自我價(jià)值，同時(shí)也是為了在這個(gè)市場(chǎng)中獲利，實(shí)現(xiàn)自己的創(chuàng)業(yè)之夢(mèng)。
當(dāng)然，我們首先知道期市是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，甚至于這就正是我們選擇這個(gè)市場(chǎng)的原因。然而，數(shù)年過去了，高風(fēng)險(xiǎn)我們領(lǐng)略到了，可原來憧憬的高回報(bào)在哪里呢，資金虧損累累，風(fēng)險(xiǎn)卻無處不在。在與期市為伍幾年后，實(shí)盤經(jīng)驗(yàn)告訴我，期市本身并不是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，至少對(duì)我們散戶來說，期市不應(yīng)該是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)，由于我們先入為主的接受了高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)這樣一種觀念，因此在我們的操作思路中不僅期望得到很高的回報(bào)，同時(shí)也接受了期貨就應(yīng)當(dāng)承受高風(fēng)險(xiǎn)的觀念，而這正是釀成惡果的一個(gè)關(guān)鍵原因。
我就以我的一個(gè)朋友老徐的經(jīng)歷來論述這一觀點(diǎn)吧。老徐是公司里的一個(gè)客戶，資金數(shù)萬，個(gè)人資質(zhì)在我看來也遠(yuǎn)高于其他客戶，當(dāng)大多數(shù)人還在奉行短線交易時(shí)他已經(jīng)在進(jìn)行長(zhǎng)線投資了，而我認(rèn)識(shí)到長(zhǎng)線投資的重要性是在兩年之后，他認(rèn)為要想在期貨中獲取高利潤(rùn)，付出高風(fēng)險(xiǎn)是很正常的事，在這樣的思路下，他的下單量很重，曾經(jīng)在大豆的一次空頭行情中下重倉(cāng)獲利不菲，這 更加讓他確信下重倉(cāng)承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，獲取巨額利潤(rùn)的交易思路，他經(jīng)常反駁我質(zhì)疑重倉(cāng)交易的一句話是：倉(cāng)位大小是一樣的，止損大了獲利也大。
他曾經(jīng)在98年一次下30手空單，但終因無法承受壓力而在當(dāng)日平倉(cāng)，但平倉(cāng)之后是3個(gè)跌停板，那種懊悔之心相信大家都能體會(huì)，如果當(dāng)時(shí)下一半15手，恐怕結(jié)果就不會(huì)是因壓力而平倉(cāng)錯(cuò)過這大好機(jī)會(huì)。但這并不是最遭的，由于倉(cāng)重，他的止損又大，即使遵守了順勢(shì)而為，嚴(yán)格止損這兩大原則，期貨的高杠桿率及技術(shù)上的失誤再加上一點(diǎn)壞運(yùn)氣仍然迫使他連續(xù)止損十多次，這時(shí)期貨的高風(fēng)險(xiǎn)就凸顯出來，資金迅速降到了6千元，可是他并沒有意識(shí)到錯(cuò)在哪里，而是抱怨運(yùn)氣太背了，怎么做怎么錯(cuò)，最后一筆交易就是用這6千做的，知道他下了幾手嗎，10手（透支交易），價(jià)格先是順著他的方向小幅下跌，接著整理，再接著反方向漲了回來，止損之后只剩下幾百了，至此，原來投入的資金全部虧光，盡管他堅(jiān)持長(zhǎng)線交易是非常正確的，但僅有的幾次機(jī)會(huì)都由于各種原因錯(cuò)過了，而在整理時(shí)他卻進(jìn)場(chǎng)了，不可能太大的止損與價(jià)格的大幅振蕩合起來結(jié)果就是虧損，而重倉(cāng)又起到了加重?fù)p失的作用，最終沒有等到期待中的大行情資金就已經(jīng)虧光了，盡管進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)是他失敗的一個(gè)直接原因，但根本原因則是他高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的交易思路，其實(shí)期望在期市中獲取高回報(bào)本來就是貪婪的表現(xiàn)。
希望獲得年收益2-3倍的超額利潤(rùn)，而行情是有限的，就只能通過加大倉(cāng)位來實(shí)現(xiàn)，而這樣止損也必然會(huì)非常大等于是不允許自己有更多犯錯(cuò)的機(jī)會(huì)，一旦運(yùn)氣不佳，遭遇連續(xù)虧損，本金就會(huì)迅速下降，直到掃地出門。讓我用數(shù)字來說明一下，以20000元本金來計(jì)算，以大豆為例，公司要求最小交易量為5手，按流行的5/100止損原則，一次虧損為1000元，折合為20點(diǎn)/手（包括手續(xù)費(fèi)），以近年的行情來看，即使你以長(zhǎng)線為交易方式捕捉到了行情，在拋頭去尾后，利潤(rùn)也就是300點(diǎn)，5手就是15000元（不包括加碼在內(nèi)）而且這還是在你操作完全正確的情況下，很明顯這與我們期望在一輪行情中獲利幾倍的想法相去甚遠(yuǎn)，如果要想實(shí)現(xiàn)暴利，就必須加大倉(cāng)位。比如10手，盈利就會(huì)變?yōu)?0000，這個(gè)結(jié)果看來還不錯(cuò)，那么你的止損為10/100，也就是只允許你虧損不到10次，你還不要忽略一點(diǎn)，止損只有20點(diǎn)（相信多數(shù)交易者的止損要大于此，那么允許你犯錯(cuò)的次數(shù)將更少），這將意味著你在這個(gè)高杠桿率的市場(chǎng)中，在你搭上一艘船之前你會(huì)付出更多次數(shù)的虧損，還有如果你連續(xù)虧損5次你要用剩余資金盈利100/100才能恢復(fù)本金，而5次連續(xù)虧損在你如此小的止損下，只要一點(diǎn)壞運(yùn)氣就會(huì)出現(xiàn)，可怕吧，重倉(cāng)交易在給你一個(gè)誘人的回報(bào)時(shí)隱藏了一個(gè)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)你注定根本無法承受的風(fēng)險(xiǎn)。如果你堅(jiān)持5/100（甚至更低，我是3/100-4/100）的止損原則，堅(jiān)持長(zhǎng)線交易(我個(gè)人是長(zhǎng)線交易的堅(jiān)定擁護(hù)者，開始也有一個(gè)從短線到長(zhǎng)線的轉(zhuǎn)變過程），擴(kuò)大贏利上采用金字塔加碼方式，再輔以正確的技術(shù)分析（必須是經(jīng)過驗(yàn)證的，有效的方法，否則即使資金管理十全十美，交易結(jié)果也會(huì)大打折扣），則結(jié)果也會(huì)非常不錯(cuò)，盡管并不是我們期待的巨額利潤(rùn)，但如果以這種操作方式長(zhǎng)期交易下去，你的資金會(huì)越來越大畢竟我們的目標(biāo)是在期市長(zhǎng)期生存與發(fā)展，一朝暴富可遇而不可求，在期市中為追求高回報(bào)而付出高風(fēng)險(xiǎn)是人貪欲的表現(xiàn)，只會(huì)招來失敗，其實(shí)歸根結(jié)底期市本身只是提供了一個(gè)良好的投資工具，期市自身的風(fēng)險(xiǎn)完全可以通過良好的資金管理原則來化解，最大的風(fēng)險(xiǎn)來源于交易者內(nèi)心的貪婪，高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)并不是期市的本來面目，只是投資人對(duì)期市的主觀感受與評(píng)價(jià)，追逐高利潤(rùn)并不是最首要的，追逐低風(fēng)險(xiǎn)的交易思路，克制自己頭腦中的貪欲，讓自己能長(zhǎng)期生存在這個(gè)市場(chǎng)才是一切的一切的基礎(chǔ)。最后說一句話來概括：輕倉(cāng)小量，堅(jiān)守原則，降低風(fēng)險(xiǎn)，增值為首。
我將在論壇中陸續(xù)發(fā)表幾篇文章，算是我的一些心得體會(huì)，大家如果有其他見解或不同觀點(diǎn)，可在論壇中討論一下，我的期市心得之二---止損不容質(zhì)疑
剛剛讀過謙虛謹(jǐn)慎老兄“我的技術(shù)感悟”一文，我有一些不同的看法。在實(shí)盤操作中，如何止損的確是技術(shù)分析所要解決的 關(guān)鍵問題之一，你我都曾遇到過這樣一種情況：明明我是順勢(shì)操作，但依然連續(xù)被迫止損，以為行情又要啟動(dòng)了，可是設(shè)好止損跟進(jìn)后，價(jià)格卻又折了回來，觸發(fā)了止損，接著再跟，又被止損出局，等我正猶豫之時(shí)，價(jià)格卻啟動(dòng)了，等明白過來，價(jià)格已經(jīng)不適合進(jìn)場(chǎng)了。因此我會(huì)想，如果我不設(shè)止損，或象謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的在我發(fā)現(xiàn)做單方向錯(cuò)誤時(shí)再止損而不再以點(diǎn)位多少做止損。這樣的想法對(duì)嗎？我再以一些例子來論述：
a是公司員工，但他有自己的一個(gè)戶頭，是94年入市的老交易員了，據(jù)他人介紹，他以前操盤手法極惡劣，爆過數(shù)個(gè)戶頭。但從我進(jìn)公司后觀察，他的交易手法遠(yuǎn)高于場(chǎng)內(nèi)絕大多數(shù)客戶，我剛進(jìn)公司時(shí)他剛在大豆99年6月的盤整中下了10手空單（他在此前這輪行情中剛剛獲利20000）他正是采用謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的那種手法，接著趨勢(shì)轉(zhuǎn)向了，發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤后他出場(chǎng)了，近30000元資金只剩下5000多，這是一次止損的大小。這位老兄久經(jīng)沙場(chǎng)，不帶一點(diǎn)沮喪情緒的進(jìn)入了綠豆市場(chǎng)，接著奇跡出現(xiàn)了，在綠豆最后一撥牛市行情中，他堅(jiān)持看多，只下2手，連續(xù)贏利13次（以波段方式）資金終于又上了20000，是當(dāng)時(shí)公司中操作最出色的，在這個(gè)過程中我一直觀察他，分析他的操作方法，我發(fā)現(xiàn)他的思路與多數(shù)客戶設(shè)好止損進(jìn)場(chǎng)的方式孑然不同，他是認(rèn)準(zhǔn)漲勢(shì)，只要趨勢(shì)沒有改變價(jià)格再如何波動(dòng)都不出倉(cāng)，綠豆盡管洗盤非常厲害，在其他客戶跟對(duì)趨勢(shì)后依然被迫止損的情況下，他的方法為他帶來了非常好的利潤(rùn)。然而事情并沒有就此結(jié)束，綠豆大漲之后人們的看空情緒開始加重，他開始下空單，我不明白他有什么理由逆市交易，即使是在大漲之后，一次錯(cuò)了，止損，再空一次，發(fā)現(xiàn)又錯(cuò)了，第二次止損之后，兩萬多的資金只在兩次虧損之后就只剩4000元了，盡管逆市交易是失敗的直接原因，但發(fā)現(xiàn)錯(cuò)了才出場(chǎng)的止損方式讓本來很平常的兩個(gè)錯(cuò)誤帶來了巨大的損失，讓13次贏利化為烏有。想必大家都知道資金管理的兩大黃金原則，一是將虧損限于小額，讓獲利盡可能放大，也就是我們常說的盈虧比必須大于3/1。二是應(yīng)局限任何部位的損失，也就是任何虧損不要超過總資金的1/20（通行的最大比率）。很明顯，大止損的方式完全違背了這一原則。況且，誰敢保證以這種方式入市就不會(huì)犯錯(cuò)，那種你認(rèn)為趨勢(shì)開始了，結(jié)果卻又折了回來開始了反方向的趨勢(shì)難道不常見嗎，認(rèn)識(shí)到自己錯(cuò)了才止損，行情必然是已走了一大截，期貨市場(chǎng)如此高的杠桿率必然會(huì)讓你損失慘重，也許就此一蹶不振了，這和不設(shè)止損已沒什么區(qū)別了，可以這么說，如果我以謙虛謹(jǐn)慎老兄所說的那種手法入市，我不知死過多少回了，但只因我嚴(yán)守止損，我才有機(jī)會(huì)保證我的資金至今仍然存在，止損是我用無數(shù)次 操作證明的期貨市場(chǎng)第一生存法則，止損就是生存，我個(gè)人強(qiáng)烈反對(duì)弱化止損的地位，謙虛謹(jǐn)慎老兄還認(rèn)為：止損一定是技術(shù)上的止損，而不是點(diǎn)位上的止損，我認(rèn)為止損首先應(yīng)符合資金管理要求，確定最大可承受的損失，才可依此來確定技術(shù)上的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)及止損點(diǎn)，以技術(shù)上的點(diǎn)位來確定止損的大小，不僅會(huì)將虧損放大到危險(xiǎn)程度，而且誰敢保證技術(shù)上的點(diǎn)位會(huì)有更高的成功概率，止損首要的一點(diǎn)是局限任何一次交易的損失，因?yàn)槊恳淮芜M(jìn)場(chǎng)只是假定會(huì)發(fā)生，而不是一定會(huì)發(fā)生，在這種情況下，技術(shù)上的止損點(diǎn)也不過是一個(gè)假設(shè)，沒有任何的肯定意義。謙虛謹(jǐn)慎老兄還有這樣一句話“如果你的技術(shù)系統(tǒng)要經(jīng)常止損的話，說明你的技術(shù)還不成熟，還不適合市場(chǎng)的生存要求”我的看法剛好相反，經(jīng)常性的止損是非常正常的，有一位投機(jī)大師曾說過：我95/100的利潤(rùn)是由5/100的交易創(chuàng)造的，大部分的交易是虧損的，只因我抓住了極少的獲利機(jī)會(huì)并緊握不放才取得了成功。施威格的《期貨交易技術(shù)分析》讓我最驚詫的是其中的現(xiàn)實(shí)圖表分析：一套成功的交易系統(tǒng)居然會(huì)有如此之高的止損率，失敗交易遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了獲利交易，最終結(jié)果依然是盈利的。這兩個(gè)例子充分說明止損次數(shù)的多少并不是最重要的，關(guān)鍵是你抓到了獲利的交易并讓它充分發(fā)展，巨大的獲利足以抵御數(shù)次小額虧損所帶來的損失。我最后要說的是散戶在交易中頻繁止損的確是普遍存在的。但問題的關(guān)鍵本身不在止損，而在于在這個(gè)高杠桿且波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)中，進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)難于選擇，不得要領(lǐng)必然導(dǎo)致頻繁止損。但這完全是一個(gè)技巧性問題，完全可以通過觀察它的走勢(shì)規(guī)律來解決，至少我已經(jīng)基本解決了。不好意思謙虛謹(jǐn)慎老兄，我?guī)缀醴磳?duì)你的所有觀點(diǎn)，但這是一個(gè)見仁見智的問題，希望你不必介意。其實(shí)我們自己的看法總是在兩種相反的觀點(diǎn)之間左右權(quán)衡得出的，不過實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)。
許多人在投資期貨的時(shí)候，會(huì)犯根本性的錯(cuò)誤。絕大多數(shù)投資者或者分析員苦思冥想、竭精憚慮的研究行情，分析指標(biāo)，其精神可嘉，但根本的方向卻是錯(cuò)了，他們追求的是對(duì)行情后市判斷的“對(duì)”“準(zhǔn)確”，但要知道這個(gè)世界上根本沒有什么可以預(yù)知未來的“水晶球”，我們永遠(yuǎn)不可能對(duì)未來還沒有發(fā)生的事情可以有全面的了解，要知道我們都是凡人，凡人就一定會(huì)犯錯(cuò)誤，那么為什么有的人（極少數(shù)）成功呢？無他，唯有止損耳！成功的人士之所以成功，并不是他們不犯錯(cuò)誤，而是他們能及時(shí)改正錯(cuò)誤，對(duì)期貨如此，對(duì)事業(yè)如此，對(duì)人生也是如此。
非常高興在論壇上能看到這樣的文章，講實(shí)話前一段時(shí)間的易發(fā)論壇太污糟了。有一點(diǎn)補(bǔ)充的意見：
我想謙虛謹(jǐn)慎的：止損以技術(shù)為準(zhǔn)（依據(jù)），是沒問題的。因?yàn)檫M(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)和對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)都是以技術(shù)來判斷的，那么止損當(dāng)然是要靠技術(shù)。技術(shù)應(yīng)該是觸動(dòng)止損的主要影響因素。至于說止損不設(shè)具體的點(diǎn)位，其實(shí)并不是的。止損對(duì)應(yīng)的是某個(gè)位置，所以點(diǎn)位往往是很顯然地反映在圖表上的，應(yīng)是一個(gè)大概的數(shù)字，也是一目了然的。而不是事先設(shè)定的要20、30、50點(diǎn)等固定的額度，根據(jù)具體的 情況可能有較大的差異。這在入市時(shí)是清楚的事，所以考慮到資金管理問題，實(shí)際開倉(cāng) 量的應(yīng)做調(diào)整。止損可能的距離遠(yuǎn)、模糊時(shí)，可以少開倉(cāng)的。所以說資金管理更多是通過倉(cāng)量來調(diào)節(jié)的。
還有一點(diǎn)，謙虛謹(jǐn)慎所提的：認(rèn)識(shí)到錯(cuò)了就及時(shí)止損，并不意味著行情已走的很遠(yuǎn)。更多的情況是突發(fā)的瞬間判斷，一個(gè)很短的瞬間過程。當(dāng)然也有判斷不夠明確的時(shí)候，會(huì)拖的略長(zhǎng)時(shí)間。這也是操作中難避免的問題，需要采取一定的手段來解決。
不難：謝謝你的意見，你的說法我想補(bǔ)充一下，關(guān)于第一點(diǎn)，止損依靠技術(shù)，我完全同意，你或許誤解了我的意思，我所強(qiáng)調(diào)的是一個(gè)先后問題，你的技術(shù)必須保證你的止損是在你的資金管理要求之下，如果以技術(shù)為先，而后確定止損的大小，經(jīng)常會(huì)使止損后的虧損超出資金管理之外（因?yàn)檫M(jìn)場(chǎng)后可供參考的止損位會(huì)有好幾個(gè)，而其中大部分是在你能承受的范圍之外），而這在我的操作中是不允許的，因?yàn)檫@違背了我即定的交易原則。關(guān)于后面的說法，我不明白你是針對(duì)我的哪句話說的，因?yàn)槟愕恼f法我根本就是同意的，而且在文章中也沒有與你所說相反的意見，或許仍然是理解上的差異，如可能，你可以在論壇重新解釋一下。關(guān)于第二點(diǎn)我想謙虛謹(jǐn)慎所表達(dá)的意思是，順應(yīng)趨勢(shì)，直到表明方向錯(cuò)誤時(shí)才考慮出場(chǎng)，而不設(shè)定具體的止損，發(fā)現(xiàn)方向錯(cuò)誤才出場(chǎng)，你認(rèn)為止損會(huì)小嗎？他的意思是認(rèn)識(shí)到方向錯(cuò)了才出場(chǎng)，可能不是你所理解的認(rèn)識(shí)到錯(cuò)了才出場(chǎng)，我所舉的例子也是針對(duì)“方向錯(cuò)了才出場(chǎng)”這個(gè)意思，我要反對(duì)你的一句話是“當(dāng)然也有判斷不夠明確的時(shí)候，會(huì)拖的略長(zhǎng)時(shí)間”我的看法是，止損必須是一個(gè)明確的點(diǎn)位，到點(diǎn)必須走，如果止損錯(cuò)誤，那是你技術(shù)上的問題，你可以另外解決，沒有發(fā)生你預(yù)期發(fā)生的事情已表明這次操作有問題，到達(dá)止損先出來再說，怎么可以沒有明確的止損點(diǎn)，而在你“判斷不夠明確的時(shí)候”“會(huì)拖的略長(zhǎng)時(shí)間”呢，我初入市時(shí)就是這樣的，結(jié)果是除了付出本不該有的多余虧損外，我沒有得到任何好處。還是那句話，很多問題都是見仁見智的，我所以發(fā)表這些文章，一個(gè)是希望我的觀點(diǎn)可能會(huì)給一些期友以啟示，再一個(gè)也是希望聽到一些不同的觀點(diǎn)，通過交流可以對(duì)我的交易思路有些好處，非常感謝你的見解 我的期市心得之三----簡(jiǎn)以致勝
記得我剛剛進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我接觸到了繁多的技術(shù)工具及指標(biāo)，我經(jīng)過篩選，選出了一些在我當(dāng)時(shí)看來很好用的工具，并且我很早就意識(shí)到了系統(tǒng)交易的重要性，用許多不同的指標(biāo)及工具相互組合，確定了進(jìn)場(chǎng)條件，中途止損條件及出場(chǎng)條件，以讓整個(gè)操作過程有規(guī)則可以依據(jù)，做到整個(gè)過程心里都有底。這是讓我現(xiàn)在想起來都覺得得意的一件事。然而，錯(cuò)誤恰恰沒有在這里，我的進(jìn)場(chǎng)，出場(chǎng)及中途止損的每一個(gè)環(huán)節(jié)都依賴數(shù)個(gè)指標(biāo)和工具的共同作用，雖不是一般常說的所謂共振，但卻規(guī)定必須相互配合才可以動(dòng)作。打個(gè)比方說我的一般進(jìn)場(chǎng)條件是:周期顯示要有行情發(fā)生，14rsi上（下）穿70rsi均線，同時(shí)參考角度線，以確定已經(jīng)止跌，還要參考持倉(cāng)及成交量，總之，整個(gè)過程是非常復(fù)雜的。那么實(shí)際效果如何呢，非常不理想，最大的問題就是相互干涉造成，幾個(gè)指標(biāo)相互矛盾，總有一些條件不會(huì)被滿足，造成進(jìn)出場(chǎng)猶豫不決，理論上似乎很完美的交易方案在實(shí)戰(zhàn)中近乎無效，除了選擇的指標(biāo)及工具本身就存在巨大的缺陷外，要求各種工具相互配合是一個(gè)想象中可行，而實(shí)際卻錯(cuò)誤的思路，我發(fā)現(xiàn)了這些問題，逐漸的剔除了一些，逐漸覺的可以了，我把所有的工具及指標(biāo)還有簡(jiǎn)單的交易計(jì)劃羅列到一張紙上，我發(fā)現(xiàn)占滿了整張信紙，我的腦海中閃現(xiàn)過一個(gè)念頭：工具是否依然太多?？墒俏矣钟X得剩下的工具都很重要。此時(shí)正是綠豆的最后一輪空頭行情，那三個(gè)跌停老期友們一定記得吧，我知道要空,但我一直信賴的周期沒有發(fā)出任何信號(hào)，我錯(cuò)過了行情，綠豆停了，我把研究重心轉(zhuǎn)向大豆（我以前沒有研究過大豆），當(dāng)我把綠豆中總結(jié)的方案套用到大豆時(shí)，我簡(jiǎn)直絕望了，我所謂的那套有效的技術(shù)在大豆里根本就是紙上談兵，沒有一點(diǎn)作用，那張?jiān)?jīng)記錄我的指標(biāo)及工具的信紙形同廢紙，消耗大量資金，傾注所有的精力得到的經(jīng)驗(yàn)如此不堪檢驗(yàn)，我懵了，我想不明白這到底是為什么。冷靜之后，我開始反思，問題出在哪里，我用如此復(fù)雜的技術(shù)無法賺錢，這么多指標(biāo)放在一個(gè)新市場(chǎng)卻沒有一個(gè)可以用，那我還要它干什么，我開始大刀闊斧的削減我使用的工具及指標(biāo)，將所有可有可無的指標(biāo)全部刪除，我推翻了我以前幾乎所有的思路，著重尋找綠豆和大豆兩個(gè)市場(chǎng)的共同之處，結(jié)果是只剩下了k線和均線，實(shí)在是沒什么可以再減了。突然間我豁然開朗，我似乎在這一刻發(fā)現(xiàn)了這個(gè)市場(chǎng)最真實(shí)的一面，原來這個(gè)市場(chǎng)所遵循的規(guī)律是如此簡(jiǎn)單，而我卻沒有發(fā)現(xiàn)，原因是我先入為主的認(rèn)為期市是一個(gè)極為復(fù)雜及高深的市場(chǎng)，因此我本能的認(rèn)為最終的交易方法一定也極為高深及復(fù)雜（相信現(xiàn)在仍然有許多的期友這樣想），實(shí)際上，期市是一個(gè)隨機(jī)與規(guī)律共存的市場(chǎng)，其規(guī)律性的一面是非常顯而易見的，簡(jiǎn)單到你對(duì)它視而不見的地步，而他隨機(jī)的一面表現(xiàn)是極為復(fù)雜的，我恰恰就看到了這一面，而且錯(cuò)誤的認(rèn)為，這是一個(gè)完全規(guī)律的市場(chǎng)（忽視了它隨機(jī)的一面），同樣也一定存在一個(gè)不被大多數(shù)人掌握的交易方法，我一直在努力尋找這套方法，最終我走進(jìn)了死胡同。這次突破是我技術(shù)思路的一次最重大的突破，我經(jīng)過近一年苦苦尋找的方法原來一直都在我的眼前，清清楚楚的擺在我面前。對(duì)待這個(gè)本來極為復(fù)雜的市場(chǎng)，我們用復(fù)雜的交易思路只會(huì)越分析越糊涂，發(fā)現(xiàn)這個(gè)市場(chǎng)簡(jiǎn)單的一面，規(guī)律性的一面，然后以簡(jiǎn)單的技術(shù)手段去把握它，追隨市場(chǎng)的主要趨勢(shì)，不做任何主觀上的猜測(cè)才是最終的解決方案，這個(gè)市場(chǎng)不需要多么高深復(fù)雜的技術(shù)分析手段，關(guān)鍵是你是否正確的認(rèn)識(shí)了這個(gè)市場(chǎng),發(fā)現(xiàn)了這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)律,如果你對(duì)市場(chǎng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)本來就是錯(cuò)誤的,那么建立在這個(gè)錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)之上的所有交易思路及技術(shù)分析手段都是無效的,我犯的正是這個(gè)錯(cuò)誤。想必大家都看過《誰動(dòng)了我的奶酪》，最后在分析為什么在尋找奶酪的過程中，兩個(gè)聰明的小矮人會(huì)輸給兩個(gè)頭腦簡(jiǎn)單的小老鼠時(shí)指出原因是小矮人將本來簡(jiǎn)單的問題想的復(fù)雜了，有些問題本來是很簡(jiǎn)單的，而由于自作聰明的緣故，陷入思想的泥潭無法自拔，而小老鼠由于頭腦簡(jiǎn)單，只進(jìn)行簡(jiǎn)單的尋找，卻最先找到了奶酪，唧唧先于哼哼發(fā)現(xiàn)了自己的錯(cuò)誤，勇敢的放棄了對(duì)失去奶酪原因的思索而踏上了新的尋找之路，最終也找到了奶酪n站。而哼哼依然在原地思索奶酪丟失的原因。我們不可能回避我們自身自作聰明的缺點(diǎn)，不可能象老鼠一樣簡(jiǎn)單的對(duì)待每一個(gè)問題，但我們完全可以象唧唧一樣發(fā)現(xiàn)自己的錯(cuò)誤，以簡(jiǎn)單的方法去應(yīng)對(duì)。簡(jiǎn)單不代表無效，復(fù)雜也不代表有效，我使用復(fù)雜的分析方法沒有成功，最終成功的分析方法卻是簡(jiǎn)單的不能在簡(jiǎn)單的分析工具和交易原則，這與我當(dāng)初的想法完全相違背，想起來真有些不可思議，你依然在重復(fù)和我一樣的錯(cuò)誤嗎，換個(gè)角度試試看，或許你也會(huì)大吃一驚。
我的期市心得之四---持倉(cāng)選擇長(zhǎng)線還是短線
在這個(gè)市場(chǎng)，究竟是應(yīng)該做長(zhǎng)線還是做短線，想必是一個(gè)有較大爭(zhēng)議的話題。當(dāng)然，選擇短線操作是絕大多數(shù)人的選擇，長(zhǎng)線操作者在這個(gè)市場(chǎng)是寥寥無幾的，本文只是想通過我的一些思路轉(zhuǎn)變過程為大家提供一個(gè)參考，或許這正是你期貨操作成功之路上的一個(gè)死結(jié)，因?yàn)檫@個(gè)問題曾經(jīng)是我的死結(jié)。99年綠豆曾經(jīng)有過一次很強(qiáng)勢(shì)的多頭行情，那時(shí)我剛剛?cè)胧胁痪?，由于?jīng)驗(yàn)不足，在漲勢(shì)初期，我逆勢(shì)看空，幸好及時(shí)止損，盡管數(shù)次逆勢(shì)做空，但最終損失有限，然后我發(fā)現(xiàn)我逆勢(shì)交易的錯(cuò)誤，開始堅(jiān)決看多，此時(shí)綠豆已走完小九浪中的四浪（事后來看），我并沒有擔(dān)擱太多，我開始準(zhǔn)備下多單，但由于我技術(shù)分析，交易思路在那時(shí)都有嚴(yán)重缺陷（上一篇所提到過的問題），我看漲卻仍然數(shù)次踏空，沒有跟的上行情，僅有的一兩次操作正確也在獲小利之后匆匆出場(chǎng)，小九浪走完之后，行情大幅震蕩，此時(shí)漲幅已經(jīng)相當(dāng)大了，場(chǎng)內(nèi)所有人開始看空，我在順勢(shì)交易的原則下，仍然堅(jiān)持看多，我是當(dāng)時(shí)場(chǎng)內(nèi)唯一看多的人，最兇悍的最后一浪大五浪開始了，盡管我堅(jiān)決看漲，卻由于技術(shù)上周期算錯(cuò)了一天而眼睜睜的看著行情拔地而起，等我明白過來，價(jià)格已高的讓人畏懼，最終漲幅大的嚇人，眼看就要到手的利潤(rùn)在我的眼前溜走了。行情走完了，綠豆從2000多點(diǎn)漲到3000多點(diǎn)，走勢(shì)規(guī)則有節(jié)奏，這樣容易捕捉的行情我最終得到的卻是虧損，在這過程中我不斷的買進(jìn)賣出，操作十多次，結(jié)果還是入不敷出，我發(fā)現(xiàn)，如果我從一開始就堅(jiān)持順勢(shì)交易，如果我買進(jìn)后不是短炒，而是贏利后放著，即使我只作對(duì)一次，贏利也足以抵擋所有損失，而且還會(huì)有不少富余利潤(rùn)，而我呢，在懷疑，恐懼，猶豫中不是做反就是丟掉機(jī)會(huì)，好容易逮住一次，卻又匆匆出場(chǎng)，頻繁操作數(shù)次的結(jié)果還不如做對(duì)一次后放著讓它自己發(fā)展的結(jié)果要好，哪怕是十次中只做對(duì)一次。我把我的想法與一位客戶聊起來，我最后說，看來還是得做長(zhǎng)線。另一位經(jīng)紀(jì)聽到了，譏諷道：短線都做不好還想做長(zhǎng)線。我心想，是啊，瞧瞧你贏利后急著出場(chǎng)的那副樣子，你有做長(zhǎng)線所需要的耐心嗎，還是乖乖炒你的短線吧。曾經(jīng)有那么一點(diǎn)長(zhǎng)線交易的火花閃了一下就這樣熄滅了。幾年過去了，我的交易思路與技術(shù)分析水平已經(jīng)今非夕比了，但我仍然在做波段，我的交易利潤(rùn)仍然沒有什么進(jìn)展，我清楚的知道，一定還有什么地方不對(duì)。一天我看過了一篇文章，著重強(qiáng)調(diào)了長(zhǎng)線交易的重要性，我覺的有道理，開始反思自己以往的交易：我習(xí)慣的是炒波段，一個(gè)成功的操作可以贏利50-80點(diǎn)（熊市波段幅度大于牛市，這是拋頭去尾之后的實(shí)際可得利潤(rùn)）我的止損通常是20個(gè)點(diǎn)之內(nèi)，為了一次成功操作有時(shí)要付出兩三次的止損，這樣，通常贏利也只是補(bǔ)了虧損的空，這還算好的，最糟糕的是虧了兩三次，行情真開始動(dòng)了，我卻在懷疑與猶豫中丟掉了機(jī)會(huì)，這樣，在操作中虧損的次數(shù)是遠(yuǎn)大于贏利的，盡管我已經(jīng)能成功的抓住贏利的機(jī)會(huì)，結(jié)果也只是打個(gè)平手，有時(shí)運(yùn)氣不好還會(huì)虧損，還有一個(gè)問題就是我經(jīng)常會(huì)由于各種原因丟掉機(jī)會(huì)，這也是一個(gè)對(duì)行情的極大浪費(fèi)，總的下來，即使遇到很好的行情，也只是斷斷續(xù)續(xù)的咬幾口，去除虧損后也所剩無幾。有些機(jī)會(huì)如果贏利后不動(dòng)那會(huì)帶來巨大的利潤(rùn)，而我卻早早出場(chǎng)，頻繁操作之后我依然是兩手空空，一輪大行情后，我得到的只有遺憾和無奈。我終于明白了，不能長(zhǎng)線交易正是我的死結(jié)，要做一名凈贏利交易者，我必須走這一步，擺在我面前的最大障隘是這一思路對(duì)耐心提出了極大的挑戰(zhàn)，對(duì)這一點(diǎn)我很不自信，其次是技術(shù)上對(duì)進(jìn)場(chǎng)后的第一輪回調(diào)我不知如何應(yīng)對(duì)，但這些坎不過也得過，否則所有的努力都將白費(fèi)，夢(mèng)想就真的成為永遠(yuǎn)的夢(mèng)了。最終這些問題的解決并沒有象我預(yù)想的那樣困難，通過不斷的心理暗示訓(xùn)練及對(duì)交易規(guī)則的修改，我最終成功了。我終于打開了最后一道門，明白了這個(gè)市場(chǎng)成功所需要的所有條件。當(dāng)初所有的迷團(tuán)我都找到了答案。其實(shí)我相信這個(gè)市場(chǎng)有許多依靠短線成功的人，這一點(diǎn)我不否定，但大多數(shù)人依靠短線操作是沒什么前途的，因?yàn)槲覀兇蠖鄶?shù)人依然是普通人，即使你認(rèn)為自己資質(zhì)優(yōu)于別人，請(qǐng)你別忘了，進(jìn)入這一市場(chǎng)的所有人都有和你一樣的自信，否則也不會(huì)選擇期貨。當(dāng)然我或許因?yàn)槲易约旱慕?jīng)歷而有些武斷，你的短線技術(shù)或許比我高超很多，那你就把本文全當(dāng)一個(gè)故事好了。很久以前我曾經(jīng)做過這樣一個(gè)假設(shè)，我的尋找之路也以是這個(gè)假設(shè)為基礎(chǔ)：其實(shí)我們尋找成功交易方法的過程正是一個(gè)對(duì)自己行為不斷的反思及對(duì)自己心智不斷完善的過程，在這個(gè)過程中，有許多的困難需要克服，有許多的規(guī)律需要發(fā)現(xiàn)，有許多的道理需要領(lǐng)悟，一切都做到之后，也就成功了，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出錯(cuò)都會(huì)導(dǎo)致失敗。當(dāng)然，誰都明白這有多難，否則期市也就不會(huì)有如此多的感慨。人性的弱點(diǎn)也制約我們很難達(dá)到這種理想中的狀態(tài)，無數(shù)人在這個(gè)市場(chǎng)中損兵折戟的原因也就在此吧。期市最終的解決之道并不是如何的高深復(fù)雜，歸結(jié)成一句話送給大家：剖析自己，剖析市場(chǎng)，發(fā) 現(xiàn)問題，解決問題，僅此而已。當(dāng)然還有一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)大家必須做到，那就是知行合一，這一點(diǎn)做不到，明白的道理再多也是白搭。
我的期市心得之五------散戶之?dāng)?/p>
最近在易發(fā)看了一位期友標(biāo)題為《止損的威力》的帖子，大意是自己的15萬資金在堅(jiān)持嚴(yán)格止損的情況下，仍然受到很大損失，我感覺到這篇文章的言語之間透露出了對(duì)止損的疑惑，其實(shí)lq1698已經(jīng)解釋的非常好了“止損是成功交易的必要但不是充要條件”。說到操作失敗的原因，我也有自己的一些看法，希望能夠給仍然和曾經(jīng)的我一樣屢戰(zhàn)屢敗的期友們一些啟迪。
在我入市一段時(shí)間后，我的資金開始縮水，屢戰(zhàn)屢敗的交易狀態(tài)讓我嘗試到了期貨那種不可琢磨的性格，市場(chǎng)似乎總是在和我作對(duì)，我感到很迷茫，在一次閑談中，我問一位在公司成立時(shí)就開始工作的盤房工作人員：你見過有人拿著贏利走出這個(gè)市場(chǎng)嗎，她說：早年做國(guó)債時(shí)有一個(gè)老頭曾經(jīng)把資金翻過數(shù)倍后離開了公司，在之后就沒有人能拿著贏利走出公司，公司中每年都會(huì)走掉一批老客戶，又會(huì)補(bǔ)充進(jìn)一批新人，而且周期通常是一年，多少年來不斷的重復(fù)這個(gè)定律。這些話讓我更加迷茫，回頭看看公司里的這些客戶，有誰不是抱著“我是最優(yōu)秀的”心態(tài)在重復(fù)屢戰(zhàn)屢敗這個(gè)現(xiàn)實(shí)，而我呢，也和他們一樣。難道我的命運(yùn)注定是要被淘汰出局嗎，為什么，難道自己以前途為代價(jià)追求的就是這樣一個(gè)結(jié)果嗎，難道自己選擇錯(cuò)了嗎，難道市場(chǎng)并不存在一種解決方案或者存在這樣一種方案卻不是自己的能力所及的嗎，不，我堅(jiān)信市場(chǎng)存在一種解決方案，那么我們這些自以為很聰明，很優(yōu)秀，是“人中之人”的“可憐蟲”究竟錯(cuò)在那里呢，每個(gè)人看起來都是那樣聰明，可為什么在市場(chǎng)面前如此的不堪一擊，為什么每個(gè)人都認(rèn)為自己在期市中必勝，而結(jié)果都是被踢出市場(chǎng)呢，我無法找到答案，但我相信終有一天我會(huì)找到的。
經(jīng)過幾年的苦苦追逐，隨著一套長(zhǎng)線交易系統(tǒng)的建立，無論思路還是交易手段都已經(jīng)有了質(zhì)的飛躍，所有的失敗感都一掃而光，再回頭去解答當(dāng)初的疑問，一切問題都是如此的清晰。
期市中虧損的方式多種多樣，絕大多數(shù)散戶的共同特點(diǎn)是資金進(jìn)一退三，最終被掃地出門（當(dāng)然不包括經(jīng)紀(jì)，他們的特點(diǎn)是經(jīng)常一筆交易就將資金打光了，對(duì)待別人的資金極不負(fù)責(zé)任，希望我這么說不會(huì)傷害那些還有良知的經(jīng)紀(jì)），而這些現(xiàn)象的背后原因是缺乏對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)，一套正確交易理念和交易策略的建立是基于兩個(gè)基礎(chǔ)，一為對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)，其二是對(duì)人性特征的正確認(rèn)識(shí)，這兩個(gè)基本條件中任意一點(diǎn)有問題，交易都無法成功（我指的是持續(xù)而穩(wěn)定的獲利）。以我自己的經(jīng)歷來看，是先有對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)才會(huì)過過渡到對(duì)人性特征的正確認(rèn)識(shí)，交易系統(tǒng)正是建立于這兩個(gè)基礎(chǔ)之上，遺憾的是我所接觸到的所有人包括那個(gè)時(shí)候的自己僅僅停留在最初級(jí)的階段，根本就談不上對(duì)市場(chǎng)的正確理解，失敗也就成為必然，根據(jù)這個(gè)市場(chǎng)的定律，絕大多數(shù)人注定無法真正認(rèn)識(shí)到這兩點(diǎn)，也注定會(huì)被淘汰出局，真的是很殘酷的。我們對(duì)期市的理解的過程和我們?cè)诔砷L(zhǎng)的過程中對(duì)人生的理解過程很相似，我清楚的記得我在上三年級(jí)時(shí)我覺得我已經(jīng)長(zhǎng)大了，我已經(jīng)明白了大人們的世界不過如此，18歲時(shí)我已經(jīng)認(rèn)為我是一個(gè)大人了，而當(dāng)我從學(xué)校出來之后我卻發(fā)現(xiàn)我對(duì)社會(huì)是如此的無知，在社會(huì)中是如此的無助，我才明白我在社會(huì)這所大學(xué)中才剛上一年級(jí)，15歲時(shí)覺的14歲時(shí)的自己很幼稚，18歲時(shí)又覺的15歲時(shí)的自己很幼稚，現(xiàn)在的自己很“成熟”...........。這樣的想法重復(fù)了一年又一年，直到發(fā)現(xiàn)了自己的無知，今天只是昨天的明天，也同樣是明天的昨天，自己沒有變，只是自己的心在自以為是而已，我想這樣的感覺存在于每一個(gè)人身上，我們的目光有很大的局限性，我們只能理解我們所經(jīng)歷過的。
期市又何嘗不是如此，每個(gè)人從進(jìn)入期市開始就如同開始了自己的人生之路，每一個(gè)人都處在不同的年齡段中，但與人生不同的是絕大部分人都中途夭折了，只有少數(shù)人最終邁向了輝煌。
而放眼身邊的散戶，與許多文章所說的散戶不善止損相反，身邊的同志們大多可以堅(jiān)持嚴(yán)格止損，盡管止損的方式和依據(jù)各不相同，但在止損上都沒有什么問題，都明白止損的重要，尤其是一些老期友。可是大多數(shù)散戶所犯的錯(cuò)誤恰恰不在于此，最典型的一種錯(cuò)誤是依據(jù)基本面，持倉(cāng)和成交量，持倉(cāng)排行，或害人不淺的技術(shù)指標(biāo)，甚至所謂的盤感等等各種方式對(duì)行情進(jìn)行主觀判斷卻忽略掉最重要的價(jià)格，并將此做為進(jìn)出場(chǎng)的依據(jù)，整個(gè)操作過程自我感覺良好，實(shí)際上漏洞百出，連基本的順勢(shì)交易都做不好，經(jīng)常迷失在行情之中，最可悲的是誰都明白順勢(shì)的重要，只是實(shí)際操作時(shí)做不到或忘掉了（在此輪大豆行情中，我就看到許多有過出色言論的易發(fā)期友大建逆勢(shì)頭寸，可見言行不一也是一個(gè)極普遍的現(xiàn)象）。而少數(shù)能夠順勢(shì)的，卻又因?yàn)橘Y金管理不善或其他原因而最終導(dǎo)致虧損，其次沒有完善的交易規(guī)則或有交易規(guī)則卻不能嚴(yán)格遵守也是導(dǎo)致失敗最普遍的一個(gè)原因
歸結(jié)起來，成功的交易過程是一個(gè)整體，“止損”，“長(zhǎng)線“，”順勢(shì)“這些顛撲不破的真理不過是這個(gè)整體的一部分，甚至可以說只不過是正確交易技術(shù)建立的基礎(chǔ)而已，還是那句話，這些條件只是成功交易的必要條件而不是充分條件，只是做好了嚴(yán)格止損而沒有完整的技術(shù)，資金管理做的好只能保證你慢慢流血死亡，是無法帶來成功的。這樣說來，大多數(shù)散戶失敗的原因就很清晰了，缺乏對(duì)市場(chǎng)及自身的正確認(rèn)識(shí)，缺乏完整，嚴(yán)密的交易規(guī)則和策略是多數(shù)散戶必?cái)〉母驹?。就我個(gè)人來說，我并不比誰聰明，也沒有所謂的天賦，我想我與身邊人不同的一點(diǎn)僅僅在于我嚴(yán)格遵守了被許多人認(rèn)為是陳詞濫調(diào)的交易戒條，而且區(qū)別僅此而已。
期貨在我心中曾經(jīng)是一個(gè)難解的心結(jié)，相信大家也同我一樣，經(jīng)歷了多年執(zhí)著的求索總算打開了這個(gè)結(jié)，真相是如此簡(jiǎn)單，追逐的過程卻是如此艱難，每每看到論壇中曾經(jīng)象我一樣迷失在期市中的這些朋友就會(huì)有一種欲言又止的沖動(dòng)，今天這篇文章就算是個(gè)小結(jié)吧，希望能對(duì)我的戰(zhàn)友們一些啟迪和鼓勵(lì)。我應(yīng)該承認(rèn)的一點(diǎn)是我的思路仍然受制于我自身目光和經(jīng)歷的局限性，但你我都應(yīng)堅(jiān)信總有一天我們會(huì)有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想，駕著自己的寶馬車站在大海邊迎著海風(fēng)默默的回顧自己那艱難的奮斗歷程。
我的期市心得之六--------交易的真相
前些天看了老8關(guān)于這些文章的一篇帖子，“知易行難”“會(huì)看戲和會(huì)唱戲的區(qū)別”，呵呵，大家說的我覺的都很有道理，早就想寫這篇文章，可惜總是靜不下心來，今天看我此篇文章是否可以解掉大家心中的這些疑惑。
再?gòu)奈艺f起吧，我在入市前看了很多書，盡管對(duì)技術(shù)和這個(gè)市場(chǎng)仍然一知半解，但我卻從前人的告戒中知道了兩個(gè)基本的生存原則：嚴(yán)格止損、順勢(shì)交易。并暗下決心一定要牢記這兩個(gè)原則。
一晃三個(gè)月就過去了，再回頭看看自己的所做所為，止損做的還行，可是順勢(shì)交易卻是做的一塌糊涂，開始時(shí)還記得要順勢(shì)，頭幾筆都是順勢(shì)
倉(cāng)，可是從那筆重倉(cāng)虧損之后，我就象中了邪一樣頑固的認(rèn)為行情“一定會(huì)跌”，順勢(shì)交易的原則早被拋到了腦后，所有的“分析”結(jié)果都一
邊倒似的認(rèn)為大跌一定還在后面，我不斷的放空，又不斷的止損，數(shù)筆虧損后終于發(fā)現(xiàn)我在一輪明顯的上升行情中做空，我突然想到了三個(gè)月
前自己還一次又一次的告戒自己：一定要順勢(shì)而為。哈哈，我早被行情和自己的“一相情愿”搞暈了。那么問題清楚了，一定要再次牢記“順
勢(shì)交易”，一晃又是三個(gè)月過去了，的確我嘗到了順勢(shì)的甜頭，可是我卻同時(shí)發(fā)現(xiàn)，我仍然有逆勢(shì)操作，而且有些時(shí)候我分不清究竟是上升趨
勢(shì)還是下降趨勢(shì)，問題解決起來很容易，我使用了一只均線來作為多空的分界線，價(jià)格處在均線上方則只做多倉(cāng)，價(jià)格處在均線下方則只做空
倉(cāng)。相信嗎，逆勢(shì)交易的問題就因?yàn)檫@一簡(jiǎn)單的規(guī)則解決了，從此之后，再?zèng)]有一筆逆勢(shì)交易出現(xiàn)，問題徹底解決。還有止損的問題，在入市后很長(zhǎng)一段時(shí)間里，我都只知道止損，卻不知道止損必須是一個(gè)明確的點(diǎn)，為此，我有幾次在發(fā)現(xiàn)自己可能錯(cuò)了時(shí)卻
由于猶豫而使本來應(yīng)該很小的虧損擴(kuò)大，付出了無謂的損失。我性格是非常果斷的那種，可是為什么會(huì)猶豫以至延誤了最好的止損時(shí)機(jī)呢！總
結(jié)教訓(xùn)，我發(fā)現(xiàn)是因?yàn)槲抑恢乐箵p，但卻沒有明確的止損點(diǎn)，發(fā)生浮虧時(shí)還在考慮自己錯(cuò)了沒有，是該等等看還是該認(rèn)虧平倉(cāng)，最終造成虧
損的無謂擴(kuò)大。問題明確了，解決起來也很容易，當(dāng)每一次進(jìn)場(chǎng)時(shí)就設(shè)好止損點(diǎn)，不管這個(gè)止損是怎么設(shè)置，但必須是一個(gè)明確的點(diǎn)，點(diǎn)到就
必須離場(chǎng)，不要去想“是不是我出來之后行情又會(huì)繼續(xù)，讓我錯(cuò)誤止損”這樣的問題。由于拖延而造成虧損擴(kuò)大的問題也就這樣輕易的解決了。
類似的問題有很多，但解決起來也并不難，為什么呢，是因?yàn)椤耙?guī)則”的制定貫穿參與了解決問題的整個(gè)過程，沒錯(cuò)，我所要說的交易的真相 正是----規(guī)則。
與“規(guī)則”相反的是“分析”，“分析”本是個(gè)中性詞，并無褒貶之意，但在期市中則有些不同。分析市場(chǎng)規(guī)律、分析自己的錯(cuò)誤操作、分析
優(yōu)秀交易員的特點(diǎn)等等都是應(yīng)用分析的正確方法。而我們幾乎所有人都犯了一個(gè)相同的錯(cuò)誤，將“分析行情”做為自己的基本交易方法，可以
這樣說，在進(jìn)入期市的第一天起，我們就開始接受錯(cuò)誤的交易習(xí)慣，我們所接觸的大部分傳統(tǒng)的技術(shù)分析手段都有其共同的缺陷就是“主觀性 ”太強(qiáng)，使用這種主觀性很強(qiáng)的分析工具和人性的情緒化特點(diǎn)結(jié)合起來最終造成了完全主觀化的判斷，判斷的結(jié)果被自己當(dāng)時(shí)的情緒所左右，同時(shí)會(huì)帶有強(qiáng)烈的主觀意愿偏向。這種錯(cuò)誤的交易方法將絕大多數(shù)人擋在了成功交易的大門外，更遺憾的是我們?cè)诜治鲎约哄e(cuò)誤時(shí)很難想到問
題竟會(huì)出在這里，以“分析行情”來做為交易手段無疑是最大的交易誤區(qū)。人性的情緒化特征是交易的大敵，而制定并嚴(yán)格遵守規(guī)則恰恰是最 好的解決辦法。
與分析師經(jīng)常所做的行情預(yù)測(cè)相反的是優(yōu)秀的交易員只遵守規(guī)則而從不做任何行情預(yù)測(cè)。優(yōu)秀的交易員不會(huì)是一個(gè)優(yōu)秀的分析師，優(yōu)秀的分析
師同樣不會(huì)是一個(gè)優(yōu)秀的交易員，二者由于所處位置的不同，在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)時(shí)所采用的方法也具有本質(zhì)上的區(qū)別，使用分析和使用規(guī)則在這兩類
人中具有很強(qiáng)的代表性。所謂“會(huì)說的不會(huì)做、會(huì)做的不會(huì)說”大概就是在說這個(gè)道理了，從前還是個(gè)新人時(shí)就注意到這樣的一個(gè)現(xiàn)象：在公
司里大談“主力”，大談“行情走向”，能夠發(fā)表“精辟分析”的人通常操作是很糟糕的，而公司里經(jīng)常贏利的一個(gè)客戶卻總是很沉默，問其
怎么看行情，總回答：不知道會(huì)怎么走。和我聊起來也總是在說一些諸如順勢(shì)之類的理念性話題，與其他人的行為形成了鮮明的對(duì)比，當(dāng)時(shí)還
以為他是不愿意透露自己的想法，呵呵，后來自己經(jīng)驗(yàn)漸豐才明白他沒有撒謊，完全在說大實(shí)話。
大多數(shù)的散戶交易者都介于分析師和優(yōu)秀交易員之間，操作中即存在一些規(guī)則但同時(shí)又充斥著大量的主觀化分析和毫無正確邏輯可言的“預(yù)測(cè)
”還有對(duì)所謂“主力”動(dòng)向的臆想，而主觀特征極其明顯的“分析”正是導(dǎo)致逆勢(shì)操作的主要根源，抄底、摸頂?shù)膼毫硬僮髁?xí)慣無一不是來自
“分析”的結(jié)果。錯(cuò)誤的操作方法導(dǎo)致的結(jié)果必然是持續(xù)的虧損，對(duì)大多數(shù)散戶而言，資金是經(jīng)不起折騰的，屢戰(zhàn)屢敗、虧多贏少，最終信心
喪盡后出局也就在情理之中了，能夠理解一些基本生存原則的老散戶盡管可以相對(duì)長(zhǎng)時(shí)間的留在市場(chǎng)，但根本上錯(cuò)誤的交易方式仍然將其排除 在成功的大門外。
再來理解“知易行難”，有一點(diǎn)很明顯，幾乎所有人即便是個(gè)新手都知道一些正確的交易理念：順勢(shì)而為、輕倉(cāng)、長(zhǎng)線獲利優(yōu)于短線等等，可
是與這些正確認(rèn)識(shí)完全相反的是實(shí)際操作中逆勢(shì)、重倉(cāng)、頻繁的短線操作卻如此普遍，如果僅僅是“知”而無法去“行”，那么自己認(rèn)為正確
卻依然反著做，有正確的認(rèn)識(shí)又怎樣，結(jié)果還不是一樣。那么就真的沒有任何辦法將“知”與“行”對(duì)接嗎？規(guī)則，仍然是規(guī)則，將自己所有
對(duì)市場(chǎng)特征的認(rèn)識(shí)都演化為客觀的規(guī)則（而不是去分析預(yù)測(cè)），并嚴(yán)格執(zhí)行，完全可以解決“知易行難”這個(gè)問題，這樣的思路在第四篇的一
篇回帖中有過詳細(xì)介紹，可惜無人做出回應(yīng)，可能大家還是對(duì)這一思路不太理解，有意者可以再去翻看，定會(huì)有所啟示。有位朋友問我如何來將獲利放長(zhǎng)，我就此一并作答吧，止損難，止盈則為難中之難。難在獲利后那種害怕得而復(fù)失的復(fù)雜心態(tài)，想必每個(gè)人都
有這樣的經(jīng)歷。我的長(zhǎng)線轉(zhuǎn)變經(jīng)歷難的不在技術(shù)的解決，而是難在心理障礙的克服上，這自然是由自身的性格缺陷所造成的，但一旦跨越了心
理障礙，技術(shù)上解決起來是很容易的，仍然是制定規(guī)則，一個(gè)簡(jiǎn)單的跟蹤止損規(guī)則完全解決了問題，哈哈，一些看似很難的問題如果方法得當(dāng)
解決起來并不困難。老實(shí)說，現(xiàn)在讓我拋棄規(guī)則來長(zhǎng)線持倉(cāng)，我同樣是做不到的，規(guī)則化的作用和好處是非常明顯的。規(guī)則與分析這個(gè)話題很少有人提及，但卻是一個(gè)足以將普通投資人和優(yōu)秀操作者區(qū)分開來的最重要的標(biāo)準(zhǔn)，系統(tǒng)化交易便是操作完全規(guī)則化、客觀化、科學(xué)化的一個(gè)終極交易思路，并無任何神秘之處。
需要強(qiáng)調(diào)的有兩點(diǎn)：一是規(guī)則的制定必須符合客觀實(shí)際，我在入市三個(gè)月后就開始懂得使用規(guī)則來約束進(jìn)出場(chǎng)，可惜我使用了“技術(shù)指標(biāo)”這 種本身有嚴(yán)重缺陷的技術(shù)方法來制定進(jìn)出場(chǎng)規(guī)則，失敗是必然的了?；诳陀^實(shí)際的正確交易規(guī)則的制定是非常關(guān)鍵的一點(diǎn)。二是必須嚴(yán)格執(zhí)
行自己所定的規(guī)則，如同體育一樣，任何體育項(xiàng)目都需要運(yùn)動(dòng)員具有基本的素質(zhì)，如果連自己定立的明確的規(guī)則都不能嚴(yán)格執(zhí)行，只能說自己
連這個(gè)基本素質(zhì)都不具備，選擇了期市則完全是一個(gè)錯(cuò)誤。
其實(shí)我個(gè)人在做到半年頭上時(shí)就已經(jīng)拋棄了絕大部分“預(yù)測(cè)和分析技術(shù)”，完全領(lǐng)會(huì)并開始在交易中應(yīng)用亞當(dāng)理論的一些重要觀點(diǎn)（拋棄所有 的主觀性分析，順勢(shì)而為），在兩個(gè)月后我明白了交易的簡(jiǎn)單化原則，放棄了所有的華而不實(shí)的工具轉(zhuǎn)而將所有目光集中在單一的價(jià)格特征的
研究上，這也標(biāo)志著我的入門階段的結(jié)束而開始進(jìn)入更漫長(zhǎng)的晉級(jí)階段。使用規(guī)則來解決我所遇到的問題最初只是我思考如何解決問題時(shí)所本
能使用的一個(gè)方法，當(dāng)時(shí)只是按自己認(rèn)為正確的方法做，完全是摸著石頭過河。但系統(tǒng)建立后回過頭才發(fā)現(xiàn)原來是規(guī)則的使用使我沿著一條正
確的思路到達(dá)了終點(diǎn)，習(xí)慣性的將自己的所有對(duì)市場(chǎng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)規(guī)則化并嚴(yán)格執(zhí)行無疑起到了最關(guān)鍵的作用，呵呵，很多經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)只能是事
后來總結(jié)才能發(fā)現(xiàn)什么是對(duì)的什么是錯(cuò)的，當(dāng)時(shí)是無法判斷的，唉！現(xiàn)實(shí)就是這樣。
此篇文章是我心得系列的最后一篇，相比前幾篇而言，“含金量”最大，理解難度也是最大的，明白文章的意思很容易，但深刻理解卻恐非大
多數(shù)人所能，真正可以輕松理解并已經(jīng)應(yīng)用于交易中的朋友可能已是系統(tǒng)化交易者了，呵呵，看戲與唱戲的確是有區(qū)別的，但別忘了，規(guī)則化
是使自己從一個(gè)看戲者轉(zhuǎn)變?yōu)槌獞蛘叩囊粋€(gè)關(guān)鍵也是唯一的最佳途徑。
首先應(yīng)該非常感謝你的觀點(diǎn)，無疑你的回帖是心得系列文章所有回帖中最有價(jià)值的一篇，很難相信這樣的觀點(diǎn)會(huì)出于一個(gè)新手之口，完全贊同你的觀點(diǎn)，關(guān)于系統(tǒng)的話題，你所說的內(nèi)容我一度曾經(jīng)想寫進(jìn)心得系列，但考慮到在基本的市場(chǎng)理念都無法得到統(tǒng)一、基本的操作原則都無法做到的情況下，空談系統(tǒng)是沒有意義的。而心得系列也主要是闡述這些最基本但卻最重要的市場(chǎng)觀點(diǎn)，所以我決定暫不去談這個(gè)話題，既然你提出了，那么我也簡(jiǎn)單的說說吧。
當(dāng)前系統(tǒng)的確是個(gè)熱門話題，很多人聲稱擁有了自己的系統(tǒng)，但正如你所說，系統(tǒng)并非“萬能”的，至少我不相信在缺乏對(duì)市場(chǎng)的基本認(rèn)識(shí)的情況下會(huì)做出一套有效的系統(tǒng)。如果將系統(tǒng)比做大廈，基本的交易理念就是大廈的基礎(chǔ)，根基不牢，大廈又怎能穩(wěn)固呢，現(xiàn)實(shí)就是現(xiàn)實(shí)，絕對(duì)沒有包治百病的良方，系統(tǒng)更不是制勝的“絕招”，交易過程的循序漸進(jìn)是必要的，在最基本的正確市場(chǎng)認(rèn)識(shí)都沒有解決之前，片面追求系統(tǒng)只會(huì)起到反作用，這只能讓自己進(jìn)入“迷信”的誤區(qū)，最好的途徑還是從簡(jiǎn)單的交易規(guī)則化做起，我個(gè)人系統(tǒng)的建立就是一種水到渠成的模式，并沒有刻意去追隨“流行”。
在系統(tǒng)的設(shè)計(jì)上，我個(gè)人并不信任單純的數(shù)學(xué)模型類的系統(tǒng)（當(dāng)然我不否認(rèn)這類型系統(tǒng)成功的可能性），尤以當(dāng)前流行的依靠“公式”“指標(biāo)”來建立系統(tǒng)的思路為代表，一些系統(tǒng)設(shè)計(jì)類軟件所提供的設(shè)計(jì)方法太側(cè)重于對(duì)“公式”測(cè)試結(jié)果的追求，很明顯犯了本末倒置的錯(cuò)誤，單純建立于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)上的測(cè)試結(jié)果能說明的問題很有限，也很容易就會(huì)陷入“優(yōu)化陷阱”，一些朋友一定有過系統(tǒng)測(cè)試結(jié)果非常優(yōu)良，后用于實(shí)戰(zhàn)則失敗的經(jīng)歷，而這恰恰是許多人所說的“系統(tǒng)”，這無疑是另一個(gè)誤區(qū)，也是“跟風(fēng)”的結(jié)果。系統(tǒng)并不能等同于單純的“公式”或“指標(biāo)”。
系統(tǒng)最重要的是設(shè)計(jì)理念，這和個(gè)人的交易理念息息相關(guān)，完全應(yīng)該是量身定做的，依據(jù)投資人投資理念的不同系統(tǒng)設(shè)計(jì)的差異也會(huì)是非常大的，并不存在可以通用于所有人的系統(tǒng)，建立與自己個(gè)性相符的系統(tǒng)才是系統(tǒng)設(shè)計(jì)的關(guān)鍵點(diǎn)。熟悉自己系統(tǒng)的設(shè)計(jì)思路是在系統(tǒng)出現(xiàn)“連續(xù)虧損”的不利時(shí)期時(shí)保持信心的重要因素。
系統(tǒng)并非是單一的“技術(shù)”，最基本也應(yīng)該由行情判斷、交易策略、風(fēng)險(xiǎn)控制三項(xiàng)所組成，重要性依次遞增。還有一個(gè)普遍性的誤區(qū)是將交易系統(tǒng)等同為計(jì)算機(jī)化的交易技術(shù)，系統(tǒng)首先強(qiáng)調(diào)的是由一套有效規(guī)則（建立于自身正確的交易理念基礎(chǔ)上）所組成的投資決策體系，計(jì)算機(jī)化是檢驗(yàn)系統(tǒng)客觀性的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)但非系統(tǒng)設(shè)計(jì)成敗的關(guān)鍵因素，計(jì)算機(jī)化仍然僅處于從屬地位。計(jì)算機(jī)可以提供一些人腦所不能做到的一些交易方案，起到了一個(gè)極佳的輔助作用。大鵬交易系統(tǒng)盡管程鵬先生所透露出的信息很有限，但的確可以算當(dāng)前系統(tǒng)設(shè)計(jì)的典范了。其不間斷交易的特點(diǎn)不是人工交易所能做到的，計(jì)算機(jī)所帶來的優(yōu)勢(shì)在其系統(tǒng)設(shè)計(jì)的方方面面都是很明顯的。
我個(gè)人系統(tǒng)設(shè)計(jì)在前，讀波濤的《系統(tǒng)交易方法》在后，認(rèn)識(shí)“大鵬”也只在幾個(gè)月前，我一直跟蹤了解“大鵬”同時(shí)也與我的系統(tǒng)進(jìn)行比較，盡管程鵬先生僅展示了行情判斷中較次要的趨勢(shì)判斷部分，但從其所公布的一些策略和理念來看，已是不俗。在比較的過程中，發(fā)現(xiàn)有許多不同點(diǎn)，也有許多相同點(diǎn)，這些差異是由于系統(tǒng)設(shè)計(jì)理念、投資資本特征、設(shè)計(jì)者投 資理念差異等等所造成，但殊途同歸，最終目標(biāo)都是要使自己的資金在相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)情況下穩(wěn)定增長(zhǎng)。
我對(duì)你所做的廣義系統(tǒng)和狹義系統(tǒng)的區(qū)分也完全贊成，如同止損的概念一樣，給其一個(gè)更寬泛的定義更能正確表示其含義。交易系統(tǒng)是交易規(guī)則化的產(chǎn)物，是交易客觀化、科學(xué)化要求下的最佳選擇。但如果走入系統(tǒng)“迷信”的誤區(qū)，失敗同樣是在意料之中的。最重要的是人
● 宋文彪
筆者在此想談一談自己在多年投資生涯中對(duì)技術(shù)分析法的領(lǐng)悟。筆者從1992年開始涉及外匯、期貨、股票市場(chǎng)，經(jīng)歷了許多次成功和失敗，發(fā)現(xiàn)要想成為成功的炒手最好的途徑就是向成功者取經(jīng)。其實(shí)，大師們的成功有許多相似之處，這里筆者只想討論兩點(diǎn)與技術(shù)分析有關(guān)的內(nèi)容。
1.電腦交易系統(tǒng)：多位大師都提到在交易決策過程中很依賴自己設(shè)計(jì)的電腦交易系統(tǒng)，如理查·丹尼斯、斯坦利·克羅等人，由于電腦交易系統(tǒng)可以避免人為的情緒影響，特別是在市場(chǎng)較為混亂時(shí)，能堅(jiān)決執(zhí)行既定的交易計(jì)劃，使投資者保持前后一致的獲勝概率。
2.技術(shù)分析和內(nèi)幕消息：多數(shù)大師都以技術(shù)分析為入市依據(jù)，技術(shù)分析能給投資者提供準(zhǔn)確的入市時(shí)機(jī)，這是基本面分析法無法做到的。如斯坦利·克羅在1974年5月買入了小麥期貨合約，半年后就翻了50％，當(dāng)記者問他是否知道俄羅斯購(gòu)買小麥的內(nèi)幕消息時(shí)，斯坦利回答：“我一點(diǎn)都不知道俄羅斯在買小麥，是圖表告訴我有人在買。”
大師們的成功經(jīng)歷說明了技術(shù)分析對(duì)于投資者的重要性，我們下面再來看看1987年10月華爾街“股災(zāi)”前一周發(fā)生的一個(gè)故事。量子基金的索羅斯和他的首席助手德魯肯米勒在1987年10月16日，碰巧說起了當(dāng)天股市的大幅波動(dòng)。索羅斯把一篇保爾·瓊恩所作的研究報(bào)告交給德魯肯米勒看，該報(bào)告表明，過去股市的歷史顯示，一旦跌破股票指數(shù)向上伸展的拋物曲線（sar），股市就會(huì)加速下跌，目前股市正顯示出現(xiàn)了這種情況。該報(bào)告還顯示了1987年股市與1929年股市在股價(jià)活動(dòng)上呈現(xiàn)出極為接近的相關(guān)性，這意味著股市正處于大崩盤的邊緣。這些圖表充分說明了技術(shù)分析對(duì)投資者的價(jià)值，正是由于很多投資者在使用技術(shù)分析時(shí)沒有真正領(lǐng)悟其中的奧妙和其使用的限制條件，才導(dǎo)致了投資失誤。
投資者在進(jìn)入市場(chǎng)之前首先要考慮的，是自己比其他投資者有什么優(yōu)勝的地方。對(duì)于一般投資者而言，不可能像機(jī)構(gòu)大戶那樣在收集和分析信息、資金、研究人員等方面占有優(yōu)勢(shì)，因此要考慮如何發(fā)揮自己的特長(zhǎng)，才能在市場(chǎng)中獲勝。其實(shí)很簡(jiǎn)單，如果投資者都能使用一些分析工具——比如移動(dòng)平均線，在股價(jià)站在移動(dòng)平均線上時(shí)買入，股價(jià)跌破移動(dòng)平均線時(shí)賣出，就能輕易地把握住一些大起大落的股票期貨品種走勢(shì)了。
作為普通投資者，只要能充分領(lǐng)悟市場(chǎng)的特點(diǎn)，利用自己船小好調(diào)頭的優(yōu)勢(shì)，通過技術(shù)分析方法，把握時(shí)機(jī)，而不要像許多使用技術(shù)分析的期評(píng)家、股評(píng)家一樣去預(yù)測(cè)市場(chǎng)中所謂的某個(gè)“關(guān)鍵”點(diǎn)。最重要的是要等待市場(chǎng)去“確認(rèn)”支持位，在市場(chǎng)“確認(rèn)”后才進(jìn)場(chǎng)，這才是一個(gè)有專業(yè)水平的投資者的操作手法。
而作為機(jī)構(gòu)投資者，則必須同時(shí)使用基本分析法和技術(shù)分析法，因?yàn)樗麄冑Y金龐大，建立頭寸和離場(chǎng)所需時(shí)間較長(zhǎng)，單靠技術(shù)分析法建立頭寸和離場(chǎng)是較為困難的。機(jī)構(gòu)投資者要考慮他們建倉(cāng)時(shí)的市場(chǎng)流動(dòng)性，所以要依靠基本分析法。中散戶由于有靈活的優(yōu)勢(shì)，可以按照技術(shù)分析法采用點(diǎn)位進(jìn)場(chǎng)。事實(shí)上，技術(shù)分析法使用者的利潤(rùn)正是來源于沒有信息優(yōu)勢(shì)和非理性的其他投資者的失誤。
使用技術(shù)分析方法或者基本分析方法，其實(shí)只是一個(gè)進(jìn)入市場(chǎng)的基礎(chǔ)，比這更重要的是資金管理、心理控制，以及將這些知識(shí)轉(zhuǎn)化為實(shí)戰(zhàn)能力的艱苦訓(xùn)練。投資者要想在市場(chǎng)中獲勝，自己要有一個(gè)完整的分析交易的體系。這個(gè)體系應(yīng)該包括：交易分析系統(tǒng)、資金管理、心理控制，構(gòu)建這個(gè)交易體系的基礎(chǔ)是必須有一個(gè)成熟的投資理念，不同的投資者有自己獨(dú)特的認(rèn)識(shí)市場(chǎng)的方法，比如投資者適合長(zhǎng)線還是短線，是采用激進(jìn)型還是穩(wěn)健型的投資風(fēng)格，市場(chǎng)價(jià)格的特性等等，投資者進(jìn)場(chǎng)前一定要在這些方面做好準(zhǔn)備。這個(gè)完整的分析交易的體系，筆者稱之為“投資立方體體系”，其中分析交易系統(tǒng)、資金管理、心理控制構(gòu)成一個(gè)三角形，三角形的中間是投資哲學(xué)理念，立方體的頂端就是嚴(yán)格訓(xùn)練。
對(duì)于那些使用技術(shù)分析方法或者基本分析方法哪個(gè)更好的爭(zhēng)論其實(shí)是沒有實(shí)際意義的，韓國(guó)著名技術(shù)派投資大師艾康老就曾說過：“我是技術(shù)派，我把它視為我投資成敗的利劍，但前提是我已經(jīng)具備了良好的心理素質(zhì)，合理的資金配備，嫻熟的投資技巧，沒有這些條件我的技術(shù)分析法就是有99次成功，最后一次失敗也會(huì)輕易把我擊倒?！彼哉f，技術(shù)分析再好也是客觀事物，其主宰者還是人
大家在這個(gè)市場(chǎng)的追求還是很相似的，我就納悶一個(gè)新人竟能說出這樣一語中的的話來，呵呵，原來此新人非彼新人也。波濤的兩本書我都反復(fù)看過，感想與你不同，在系統(tǒng)化方面，《系統(tǒng)交易方法》提供了一個(gè)極好的框架，關(guān)于系統(tǒng)設(shè)計(jì)方面其文簡(jiǎn)潔、務(wù)實(shí)、科學(xué)，是有志設(shè)計(jì)系統(tǒng)的朋友一本不可多得的參考書，當(dāng)然這些都是國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，但將它介紹到國(guó)內(nèi)，并提出科學(xué)應(yīng)市這樣的觀念，其實(shí)用性已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出國(guó)人所著的一些書籍。而波濤關(guān)于個(gè)人對(duì)市場(chǎng)的一些基本看法也相當(dāng)深刻，我是很佩服的。此書有所褒貶很正常，不同的視角、不同的理念層次都會(huì)對(duì)此書有不同的認(rèn)識(shí)。隨著個(gè)人交易水平的不斷提升，對(duì)此書的認(rèn)識(shí)也會(huì)有所不同的。任何書籍能起到哪怕一丁點(diǎn)啟發(fā)作用已經(jīng)物有所值，相比犯錯(cuò)所帶來的高昂代價(jià)，這樣的啟發(fā)是很廉價(jià)的了，呵呵，你是否原來對(duì)它期望值太高了。
我感覺你身上有很強(qiáng)烈的矛盾，單看你對(duì)交易的一些看法，相當(dāng)多的觀點(diǎn)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出期市中散戶的平均水平，但卻又存在著諸如“聽別人的意見”“心理惶恐、恐懼”等較初級(jí)的一些問題，我是很不理解的，或許同你從股市中走來有些關(guān)系吧，不過剖析自己的錯(cuò)誤已經(jīng)是解決問題的一個(gè)好的開端了，心態(tài)問題可以通過強(qiáng)化規(guī)則來解決，你關(guān)于系統(tǒng)的初始思路是很正確的，但有這樣的問題存在，可能規(guī)則化方面有一些問題，具體到交易規(guī)則，規(guī)則的制定必須是明確的，信號(hào)的發(fā)出必須是唯一的，否則如果系統(tǒng)中還存在需要主觀判斷的地方，那么只能說明系統(tǒng)的設(shè)計(jì)肯定有問題。
星雨 ：最有價(jià)值的地方當(dāng)數(shù)程鵬工作室了，雖然關(guān)于系統(tǒng)方面的內(nèi)容較少，但有許多值得一讀的文章，其所公布的系統(tǒng)交易圖表對(duì)你設(shè)計(jì)自己的系統(tǒng)也會(huì)一些啟發(fā)作用。
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【 作者:ufo34 電子郵件: 時(shí)間:2003/4/12 22:33 】 不錯(cuò)，佩服！
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【 作者:zhangcharlie 電子郵件: 時(shí)間:2003/4/12 22:34 】
suhui:資金管理對(duì)你來說很簡(jiǎn)單，我感到很奇怪。要通過資金管理來做到“將虧損限于小額，將贏利盡可能放大”是一個(gè)很極其細(xì)致的作單過程。除非是操作很小的資金或者長(zhǎng)線頭寸一路持有中間不進(jìn)行滾動(dòng)操作，否則資金管理是不僅能穩(wěn)定贏利并且資金能夠最大限度增值的關(guān)鍵的操盤手法。其實(shí)期貨是杠桿交易，資金管理實(shí)際上是如何應(yīng)用杠桿的藝術(shù)，“這種武功密技是真高手密不相傳的”。
其次，穩(wěn)定贏利的交易系統(tǒng)信號(hào)發(fā)出時(shí)給人的心理狀態(tài)跟你當(dāng)時(shí)從市場(chǎng)感受到的心理狀態(tài)是相反的，矛盾的。這就是執(zhí)行難的原因。我的老師和周圍的高手都是經(jīng)過“難以筆墨形容”的錘煉才基本上完全相信和執(zhí)行自己的交易系統(tǒng)的。波濤書中好象也說過，能夠連續(xù)執(zhí)行系統(tǒng)20次以上的投資者好象只有1%（具體數(shù)字忘了就是這個(gè)意思）。------------------
【 作者:hsyanzhao 電子郵件: 時(shí)間:2003/4/13 8:56 】 好文！
每一篇都值得珍藏！
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【 作者:suhui 電子郵件: 時(shí)間:2003/4/13 10:26 】
zhangcharlie :呵呵，關(guān)于資金管理，我可能是有些經(jīng)驗(yàn)主義了，“資金管理實(shí)際上是如何應(yīng)用杠桿的藝術(shù)”這句話我完全贊同，對(duì)于大資金和小資金，具體資金管理原則會(huì)有相當(dāng)大的差異，我當(dāng)然是說我們大家的“小資金了”，你不會(huì)是基金經(jīng)理吧。我的基本原則是初始輕倉(cāng)和初始獲利后長(zhǎng)線持倉(cāng)并持續(xù)加碼（一定限度），的確不進(jìn)行“滾動(dòng)操作”（事實(shí)上我是克羅理念的追隨者，我個(gè)人是反對(duì)用“滾動(dòng)操作”來求取資金利用最大化的，通常的結(jié)果是得不償失，對(duì)大資金適用的操作原則未必能應(yīng)用于小資金）。我個(gè)人在獲利態(tài)度上求“穩(wěn)”勝過求“最大限度增值”。你所說的重要當(dāng)然是很有道理的，我也只是拿“將虧損限于小額，將贏利盡可能放大”這句話來概括資金管理所要解決的根本問題，這是一個(gè)基本原則，關(guān)鍵是如何來使用這個(gè)“杠桿”，如何在矛盾的兩端之間找一個(gè)最佳平衡點(diǎn)。資金管理的重要性我當(dāng)然不會(huì)反對(duì)，但你將它提到“密技”的高度，我不能認(rèn)同，很明顯將一個(gè)簡(jiǎn)單的問題復(fù)雜化、神秘化了。我感到你的這些觀點(diǎn)都是站在一個(gè)龐大資金操作者的角度來說的，莫非………??！。
關(guān)于執(zhí)行信號(hào)問題，我明白你的意思，對(duì)我而言，我的系統(tǒng)完全由我來設(shè)計(jì)，可以說是我全部交易經(jīng)驗(yàn)的一個(gè)匯集，我清楚它每一個(gè)設(shè)計(jì)細(xì)節(jié)和設(shè)計(jì)依據(jù)。系統(tǒng)信號(hào)和主觀想法有所抵觸，最開始時(shí)有一些，后來就很少了，我更信任我的系統(tǒng)，勝過我的“感覺”，其實(shí)我早就不相信我的所謂“感覺”了（這也是強(qiáng)調(diào)使用客觀化規(guī)則的一個(gè)重要原因），印象中我的感覺似乎就從來沒有對(duì)過。再說執(zhí)行吧，我初入市時(shí)腦子里最擔(dān)心的是我不能執(zhí)行即定規(guī)則而導(dǎo)致“致命損失”，呵呵，結(jié)果完全相反，我從第一筆單起就沒有犯過有命令而不執(zhí)行的錯(cuò)誤，這一向被我視作最低級(jí)、最無法容忍的錯(cuò)誤之一（僅僅當(dāng)初由于止損設(shè)計(jì)上的缺陷使我不知所措而有所延緩）。關(guān)于執(zhí)行命令這個(gè)問題在上面磨刀青年的那篇翻帖中有我較細(xì)的觀點(diǎn)。是否能堅(jiān)定執(zhí)行命令和系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與設(shè)計(jì)和執(zhí)行者的性格有很大關(guān)系，對(duì)我來說，我完全自信，起碼到現(xiàn)在為止，我還從未在這點(diǎn)上出現(xiàn)過問題。自身技術(shù)的“得法”與“不得法”也會(huì)對(duì)信號(hào)的執(zhí)行有很大的影響。在規(guī)則化與情緒化兩種交易狀態(tài)下，同一個(gè)人執(zhí)行起來難度也會(huì)有很大差別。波濤說的是100次，但這樣籠統(tǒng)的說法不必認(rèn)真的。如果在規(guī)則明確的情況下還會(huì)出現(xiàn)“執(zhí)行難”的問題，那就是“自身基本素質(zhì)”的問題了。------------------
【 作者:wsxgy 電子郵件: 時(shí)間:2003/4/13 10:52 】
suhui老師，你好！你的六篇文章只講了最基本的理念，但也可以感悟到你的交易方法，想請(qǐng)教suhui老師一個(gè)問題，你的交易方法如何應(yīng)對(duì)一月大豆的倆跌板呢？另你的交易系統(tǒng)掛在什么軟件中？關(guān)于趨勢(shì)，開倉(cāng)機(jī)會(huì)，止損位的量化分析也想請(qǐng)教suhui老師。wsxgy@sohu.com------------------
【 作者:易雲(yún) 電子郵件: 時(shí)間:2003/4/13 12:21 】
在期貨界每人有每人的交易方法，它是隨著每人的性格不同和知識(shí)不同而變化的。都說行情不可預(yù)測(cè)，可我認(rèn)識(shí)一個(gè)朋友就預(yù)測(cè)行情，而且準(zhǔn)確率90%以上在3年當(dāng)中！但是大豆預(yù)測(cè)的就準(zhǔn)，膠就差點(diǎn)，因?yàn)槟z穿透量大。均價(jià)線以下就一定跌嗎？均價(jià)線以上就一定漲嗎？錯(cuò)！不一定！要看具體條件。所以事物在一定條件下如此，在另一定條件下就有變化！套用佛家的理論，一事物不可脫離它事物而獨(dú)立存在，而且事物是不斷的發(fā)展變化的，發(fā)展變化是絕對(duì)的，相對(duì)獨(dú)立是暫時(shí)的。所以用一定之規(guī)去做期貨必然得到慘敗的！但期貨也有它本身的相對(duì)規(guī)律，所以行情分析是按照期貨相對(duì)規(guī)律的發(fā)展方向去分析的，是可以達(dá)到一定成功率的。只不過在你不明白期貨基本規(guī)律前，你的分析方法有誤！另外目前的分析方法只能無限接近而已！做不到100%。所以要想在對(duì)期貨行情分析操作時(shí)達(dá)到如果a那么b。一般不太可能，但要做如果a那么95%b是可能的?？傮w來說你的做法正確！別人的方法也正確，誰準(zhǔn)誰不準(zhǔn)只在你的功力！套用拳術(shù)的用語：拳法本無高下，當(dāng)在學(xué)者！
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【 作者:suhui 電子郵件: 時(shí)間:2003/4/13 12:46 】
wsxgy :你是說1月份那兩個(gè)停板嗎？呵呵，沒有任何辦法，只能在第二個(gè)板上出，我有一個(gè)簡(jiǎn)單的合約強(qiáng)弱選擇原則，當(dāng)時(shí)是參與3、5月合約，第二個(gè)停板距最后加碼點(diǎn)也還有距離。0401是當(dāng)時(shí)的最弱合約，按信號(hào)初始倉(cāng)有贏利而加碼倉(cāng)有虧損，結(jié)果是基本持平。當(dāng)時(shí)兩個(gè)停板我直擔(dān)心又一個(gè)綠豆“誕生”了，唉，綠豆死的慘，遺憾吶。關(guān)于系統(tǒng)，上面與kokolo的討論應(yīng)該說清楚了，并不是掛靠某軟件，而是強(qiáng)調(diào)一套完全客觀化的規(guī)則和策略，重點(diǎn)是系統(tǒng)主體設(shè)計(jì)思路是要解決什么樣的問題，不是單純追求“好”的歷史數(shù)據(jù)檢測(cè)結(jié)果。關(guān)于你所說的那三點(diǎn)，是些戰(zhàn)術(shù)問題，因人而異，不可一概而論的，如果對(duì)我的某些思路不理解的話，可以將問題具體一些我好做答。
易雲(yún)：這樣的說法我真是太熟悉不過了，這個(gè)話題是個(gè)不值得去討論的話題（《預(yù)》一文也不是在探討這樣的話題），我也不想展開這類問題，我只是在做一些經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的總結(jié)。用嘴來說些道理，可以海闊天空，怎么說都對(duì)，你盡可以堅(jiān)持你的想法，一句話：市場(chǎng)會(huì)告訴你一切。你我對(duì)市場(chǎng)的理解相差很大，多說無益，此類討論到此為止，恕不回帖。
第五篇：我的期市心得
[我的期市心得]【作者：suhui電子郵件：時(shí)間：2002/9/12 22：16】心得之一--輕倉(cāng)；心得之二--嚴(yán)格止損：心得之三--簡(jiǎn)以致勝；記得我剛剛進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我接觸到了繁多的技術(shù)工具及指標(biāo)，我經(jīng)過篩選，選出了一些在我當(dāng)時(shí)看來很好用的工具，并且我很早就意識(shí)到了系統(tǒng)交易的重要性，用許多不同的指標(biāo)及工具相互組合，確定了進(jìn)場(chǎng)條件，中途止損條件及出場(chǎng)條件，以讓整個(gè)操作過程有規(guī)則可以依據(jù)，做到整個(gè)過程心里都有底，我的期市心得。這是讓我現(xiàn)在想起來都覺得得意的一件事。然而，錯(cuò)誤恰恰沒有在這里，我的進(jìn)場(chǎng)，出場(chǎng)及中途止損的每一個(gè)環(huán)節(jié)都依賴數(shù)個(gè)指標(biāo)和工具的共同作用，雖不是一般常說的所謂共振，但卻規(guī)定必須相互配合才可以動(dòng)作。打個(gè)比方說我的一般進(jìn)場(chǎng)條件是：周期顯示要有行情發(fā)生，14rsi上(下)穿70rsi均線，同時(shí)參考角度線，以確定已經(jīng)止跌，還要參考持倉(cāng)及成交量，總之，整個(gè)過程是非常復(fù)雜的。那么實(shí)際效果如何呢，非常不理想，最大的問題就是相互干涉造成，幾個(gè)指標(biāo)相互矛盾，總有一些條件不會(huì)被滿足，造成進(jìn)出場(chǎng)猶豫不決，理論上似乎很完美的交易方案在實(shí)戰(zhàn)中近乎無效，除了選擇的指標(biāo)及工具本身就存在巨大的缺陷外，要求各種工具相互配合是一個(gè)想象中可行，而實(shí)際卻錯(cuò)誤的思路，我發(fā)現(xiàn)了這些問題，逐漸的剔除了一些，逐漸覺的可以了，我把所有的工具及指標(biāo)還有簡(jiǎn)單的交易計(jì)劃羅列到一張紙上，我發(fā)現(xiàn)占滿了整張信紙，我的腦海中閃現(xiàn)過一個(gè)念頭：工具是否依然太多?？墒俏矣钟X得剩下的工具都很重要。此時(shí)正是綠豆的最后一輪空頭行情，那三個(gè)跌停老期友們一定記得吧，我知道要空,但我一直信賴的周期沒有發(fā)出任何信號(hào)，我錯(cuò)過了行情，綠豆停了，我把研究重心轉(zhuǎn)向大豆(我以前沒有研究過大豆)，當(dāng)我把綠豆中總結(jié)的方案套用到大豆時(shí)，我簡(jiǎn)直絕望了，我所謂的那套有效的技術(shù)在大豆里根本就是紙上談兵，沒有一點(diǎn)作用，那張?jiān)?jīng)記錄我的指標(biāo)及工具的信紙形同廢紙，消耗大量資金，傾注所有的精力得到的經(jīng)驗(yàn)如此不堪檢驗(yàn)，我懵了，我想不明白這到底是為什么。冷靜之后，我開始反思，問題出在哪里，我用如此復(fù)雜的技術(shù)無法賺錢，這么多指標(biāo)放在一個(gè)新市場(chǎng)卻沒有一個(gè)可以用，那我還要它干什么，我開始大刀闊斧的削減我使用的工具及指標(biāo)，將所有可有可無的指標(biāo)全部刪除，我推翻了我以前幾乎所有的思路，著重尋找綠豆和大豆兩個(gè)市場(chǎng)的共同之處，結(jié)果是只剩下了k線和均線，實(shí)在是沒什么可以再減了。突然間我豁然開朗，我似乎在這一刻發(fā)現(xiàn)了這個(gè)市場(chǎng)最真實(shí)的一面，原來這個(gè)市場(chǎng)所遵循的規(guī)律是如此簡(jiǎn)單，而我卻沒有發(fā)現(xiàn)，原因是我先入為主的認(rèn)為期市是一個(gè)極為復(fù)雜及高深的市場(chǎng)，因此我本能的認(rèn)為最終的交易方法一定也極為高深及復(fù)雜(相信現(xiàn)在仍然有許多的期友這樣想)，實(shí)際上，期市是一個(gè)隨機(jī)與規(guī)律共存的市場(chǎng)，其規(guī)律性的一面是非常顯而易見的，簡(jiǎn)單到你對(duì)它視而不見的地步，而他隨機(jī)的一面表現(xiàn)是極為復(fù)雜的，我恰恰就看到了這一面，而且錯(cuò)誤的認(rèn)為，這是一個(gè)完全規(guī)律的市場(chǎng)(忽視了它隨機(jī)的一面)，同樣也一定存在一個(gè)不被大多數(shù)人掌握的交易方法，我一直在努力尋找這套方法，最終我走進(jìn)了死胡同。這次突破是我技術(shù)思路的一次最重大的突破，我經(jīng)過近一年苦苦尋找的方法原來一直都在我的眼前，清清楚楚的擺在我面前。對(duì)待這個(gè)本來極為復(fù)雜的市場(chǎng)，我們用復(fù)雜的交易思路只會(huì)越分析越糊涂，發(fā)現(xiàn)這個(gè)市場(chǎng)簡(jiǎn)單的一面，規(guī)律性的一面，然后以簡(jiǎn)單的技術(shù)手段去把握它，追隨市場(chǎng)的主要趨勢(shì)，不做任何主觀上的猜測(cè)才是最終的解決方案，這個(gè)市場(chǎng)不需要多么高深復(fù)雜的技術(shù)分析手段，關(guān)鍵是你是否正確的認(rèn)識(shí)了這個(gè)市場(chǎng),發(fā)現(xiàn)了這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)律,如果你對(duì)市場(chǎng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)本來就是錯(cuò)誤的,那么建立在這個(gè)錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)之上的所有交易思路及技術(shù)分析手段都是無效的,我犯的正是這個(gè)錯(cuò)誤。想必大家都看過《誰動(dòng)了我的奶酪》，最后在分析為什么在尋找奶酪的過程中，兩個(gè)聰明的小矮人會(huì)輸給兩個(gè)頭腦簡(jiǎn)單的小老鼠時(shí)指出原因是小矮人將本來簡(jiǎn)單的問題想的復(fù)雜了，有些問題本來是很簡(jiǎn)單的，而由于自作聰明的緣故，陷入思想的泥潭無法自拔，而小老鼠由于頭腦簡(jiǎn)單，只進(jìn)行簡(jiǎn)單的尋找，卻最先找到了奶酪，唧唧先于哼哼發(fā)現(xiàn)了自己的錯(cuò)誤，勇敢的放棄了對(duì)失去奶酪原因的思索而踏上了新的尋找之路，最終也找到了奶酪n站。而哼哼依然在原地思索奶酪丟失的原因。我們不可能回避我們自身自作聰明的缺點(diǎn)，不可能象老鼠一樣簡(jiǎn)單的對(duì)待每一個(gè)問題，但我們完全可以象唧唧一樣發(fā)現(xiàn)自己的錯(cuò)誤，以簡(jiǎn)單的方法去應(yīng)對(duì)。簡(jiǎn)單不代表無效，復(fù)雜也不代表有效，我使用復(fù)雜的分析方法沒有成功，最終成功的分析方法卻是簡(jiǎn)單的不能在簡(jiǎn)單的分析工具和交易原則，這與我當(dāng)初的想法完全相違背，想起來真有些不可思議，你依然在重復(fù)和我一樣的錯(cuò)誤嗎，換個(gè)角度試試看，或許你也會(huì)大吃一驚。我的期市心得之四---持倉(cāng)選擇長(zhǎng)線還是短線在這個(gè)市場(chǎng)，究竟是應(yīng)該做長(zhǎng)線還是做短線，想必是一個(gè)有較大爭(zhēng)議的話題。當(dāng)然，選擇短線操作是絕大多數(shù)人的選擇，長(zhǎng)線操作者在這個(gè)市場(chǎng)是寥寥無幾的，本文只是想通過我的一些思路轉(zhuǎn)變過程為大家提供一個(gè)參考，或許這正是你期貨操作成功之路上的一個(gè)死結(jié)，因?yàn)檫@個(gè)問題曾經(jīng)是我的死結(jié)。99年綠豆曾經(jīng)有過一次很強(qiáng)勢(shì)的多頭行情，那時(shí)我剛剛?cè)胧胁痪?，由于?jīng)驗(yàn)不足，在漲勢(shì)初期，我逆勢(shì)看空，幸好及時(shí)止損，盡管數(shù)次逆勢(shì)做空，但最終損失有限，然后我發(fā)現(xiàn)我逆勢(shì)交易的錯(cuò)誤，開始堅(jiān)決看多，此時(shí)綠豆已走完小九浪中的四浪(事后來看)，我并沒有擔(dān)擱太多，我開始準(zhǔn)備下多單，但由于我技術(shù)分析，交易思路在那時(shí)都有嚴(yán)重缺陷(上一篇所提到過的問題)，我看漲卻仍然數(shù)次踏空，沒有跟的上行情，僅有的一兩次操作正確也在獲小利之后匆匆出場(chǎng)，小九浪走完之后，行情大幅震蕩，此時(shí)漲幅已經(jīng)相當(dāng)大了，場(chǎng)內(nèi)所有人開始看空，我在順勢(shì)交易的原則下，仍然堅(jiān)持看多，我是當(dāng)時(shí)場(chǎng)內(nèi)唯一看多的人，最兇悍的最后一浪大五浪開始了，盡管我堅(jiān)決看漲，卻由于技術(shù)上周期算錯(cuò)了一天而眼睜睜的看著行情拔地而起，等我明白過來，價(jià)格已高的讓人畏懼，最終漲幅大的嚇人，眼看就要到手的利潤(rùn)在我的眼前溜走了。行情走完了，綠豆從2000多點(diǎn)漲到3000多點(diǎn)，走勢(shì)規(guī)則有節(jié)奏，這樣容易捕捉的行情我最終得到的卻是虧損，在這過程中我不斷的買進(jìn)賣出，操作十多次，結(jié)果還是入不敷出，我發(fā)現(xiàn)，如果我從一開始就堅(jiān)持順勢(shì)交易，如果我買進(jìn)后不是短炒，而是贏利后放著，即使我只作對(duì)一次，贏利也足以抵擋所有損失，而且還會(huì)有不少富余利潤(rùn)，而我呢，在懷疑，恐懼，猶豫中不是做反就是丟掉機(jī)會(huì)，好容易逮住一次，卻又匆匆出場(chǎng)，頻繁操作數(shù)次的結(jié)果還不如做對(duì)一次后放著讓它自己發(fā)展的結(jié)果要好，哪怕是十次中只做對(duì)一次。我把我的想法與一位客戶聊起來，我最后說，看來還是得做長(zhǎng)線。另一位經(jīng)紀(jì)聽到了，譏諷道：短線都做不好還想做長(zhǎng)線。我心想，是啊，瞧瞧你贏利后急著出場(chǎng)的那副樣子，你有做長(zhǎng)線所需要的耐心嗎，還是乖乖炒你的短線吧。曾經(jīng)有那么一點(diǎn)長(zhǎng)線交易的火花閃了一下就這樣熄滅了。幾年過去了，我的交易思路與技術(shù)分析水平已經(jīng)今非夕比了，但我仍然在做波段，我的交易利潤(rùn)仍然沒有什么進(jìn)展，我清楚的知道，一定還有什么地方不對(duì)。一天我看過了一篇文章，著重強(qiáng)調(diào)了長(zhǎng)線交易的重要性，我覺的有道理，開始反思自己以往的交易：我習(xí)慣的是炒波段，一個(gè)成功的操作可以贏利50-80點(diǎn)(熊市波段幅度大于牛市，這是拋頭去尾之后的實(shí)際可得利潤(rùn))我的止損通常是20個(gè)點(diǎn)之內(nèi)，為了一次成功操作有時(shí)要付出兩三次的止損，這樣，通常贏利也只是補(bǔ)了虧損的空，這還算好的，最糟糕的是虧了兩三次，行情真開始動(dòng)了，我卻在懷疑與猶豫中丟掉了機(jī)會(huì)，這樣，在操作中虧損的次數(shù)是遠(yuǎn)大于贏利的，盡管我已經(jīng)能成功的抓住贏利的機(jī)會(huì)，結(jié)果也只是打個(gè)平手，有時(shí)運(yùn)氣不好還會(huì)虧損，還有一個(gè)問題就是我經(jīng)常會(huì)由于各種原因丟掉機(jī)會(huì)，這也是一個(gè)對(duì)行情的極大浪費(fèi)，總的下來，即使遇到很好的行情，也只是斷斷續(xù)續(xù)的咬幾口，去除虧損后也所剩無幾，心得體會(huì)《我的期市心得》。有些機(jī)會(huì)如果贏利后不動(dòng)那會(huì)帶來巨大的利潤(rùn)，而我卻早早出場(chǎng)，頻繁操作之后我依然是兩手空空，一輪大行情后，我得到的只有遺憾和無奈。我終于明白了，不能長(zhǎng)線交易正是我的死結(jié)，要做一名凈贏利交易者，我必須走這一步，擺在我面前的最大障隘是這一思路對(duì)耐心提出了極大的挑戰(zhàn)，對(duì)這一點(diǎn)我很不自信，其次是技術(shù)上對(duì)進(jìn)場(chǎng)后的第一輪回調(diào)我不知如何應(yīng)對(duì)，但這些坎不過也得過，否則所有的努力都將白費(fèi)，夢(mèng)想就真的成為永遠(yuǎn)的夢(mèng)了。最終這些問題的解決并沒有象我預(yù)想的那樣困難，通過不斷的心理暗示訓(xùn)練及對(duì)交易規(guī)則的修改，我最終成功了。我終于打開了最后一道門，明白了這個(gè)市場(chǎng)成功所需要的所有條件。當(dāng)初所有的迷團(tuán)我都找到了答案。其實(shí)我相信這個(gè)市場(chǎng)有許多依靠短線成功的人，這一點(diǎn)我不否定，但大多數(shù)人依靠短線操作是沒什么前途的，因?yàn)槲覀兇蠖鄶?shù)人依然是普通人，即使你認(rèn)為自己資質(zhì)優(yōu)于別人，請(qǐng)你別忘了，進(jìn)入這一市場(chǎng)的所有人都有和你一樣的自信，否則也不會(huì)選擇期貨。當(dāng)然我或許因?yàn)槲易约旱慕?jīng)歷而有些武斷，你的短線技術(shù)或許比我高超很多，那你就把本文全當(dāng)一個(gè)故事好了。很久以前我曾經(jīng)做過這樣一個(gè)假設(shè)，我的尋找之路也以是這個(gè)假設(shè)為基礎(chǔ)：其實(shí)我們尋找成功交易方法的過程正是一個(gè)對(duì)自己行為不斷的反思及對(duì)自己心智不斷完善的過程，在這個(gè)過程中，有許多的困難需要克服，有許多的規(guī)律需要發(fā)現(xiàn)，有許多的道理需要領(lǐng)悟，一切都做到之后，也就成功了，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出錯(cuò)都會(huì)導(dǎo)致失敗。當(dāng)然，誰都明白這有多難，否則期市也就不會(huì)有如此多的感慨。人性的弱點(diǎn)也制約我們很難達(dá)到這種理想中的狀態(tài)，無數(shù)人在這個(gè)市場(chǎng)中損兵折戟的原因也就在此吧。期市最終的解決之道并不是如何的高深復(fù)雜，歸結(jié)成一句話送給大家：剖析自己，剖析市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)問題，解決問題，僅此而已。當(dāng)然還有一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)大家必須做到，那就是知行合一，這一點(diǎn)做不到，明白的道理再多也是白搭。我的期市心得之五--散戶之?dāng)∽罱谝装l(fā)看了一位期友標(biāo)題為《止損的威力》的帖子，大意是自己的15萬資金在堅(jiān)持嚴(yán)格止損的情況下，仍然受到很大損失，我感覺到這篇文章的言語之間透露出了對(duì)止損的疑惑，其實(shí)lq1698已經(jīng)解釋的非常好了止損是成功交易的必要但不是充要條件。說到操作失敗的原因，我也有自己的一些看法，希望能夠給仍然和曾經(jīng)的我一樣屢戰(zhàn)屢敗的期友們一些啟迪。在我入市一段時(shí)間后，我的資金開始縮水，屢戰(zhàn)屢敗的交易狀態(tài)讓我嘗試到了期貨那種不可琢磨的性格，市場(chǎng)似乎總是在和我作對(duì)，我感到很迷茫，在一次閑談中，我問一位在公司成立時(shí)就開始工作的盤房工作人員：你見過有人拿著贏利走出這個(gè)市場(chǎng)嗎，她說：早年做國(guó)債時(shí)有一個(gè)老頭曾經(jīng)把資金翻過數(shù)倍后離開了公司，在之后就沒有人能拿著贏利走出公司，公司中每年都會(huì)走掉一批老客戶，又會(huì)補(bǔ)充進(jìn)一批新人，而且周期通常是一年，多少年來不斷的重復(fù)這個(gè)定律。這些話讓我更加迷茫，回頭看看公司里的這些客戶，有誰不是抱著我是最優(yōu)秀的心態(tài)在重復(fù)屢戰(zhàn)屢敗這個(gè)現(xiàn)實(shí)，而我呢，也和他們一樣。難道我的命運(yùn)注定是要被淘汰出局嗎，為什么，難道自己以前途為代價(jià)追求的就是這樣一個(gè)結(jié)果嗎，難道自己選擇錯(cuò)了嗎，難道市場(chǎng)并不存在一種解決方案或者存在這樣一種方案卻不是自己的能力所及的嗎，不，我堅(jiān)信市場(chǎng)存在一種解決方案，那么我們這些自以為很聰明，很優(yōu)秀，是人中之人的可憐蟲究竟錯(cuò)在那里呢，每個(gè)人看起來都是那樣聰明，可為什么在市場(chǎng)面前如此的不堪一擊，為什么每個(gè)人都認(rèn)為自己在期市中必勝，而結(jié)果都是被踢出市場(chǎng)呢，我無法找到答案，但我相信終有一天我會(huì)找到的。經(jīng)過幾年的苦苦追逐，隨著一套長(zhǎng)線交易系統(tǒng)的建立，無論思路還是交易手段都已經(jīng)有了質(zhì)的飛躍，所有的失敗感都一掃而光，再回頭去解答當(dāng)初的疑問，一切問題都是如此的清晰。期市中虧損的方式多種多樣，絕大多數(shù)散戶的共同特點(diǎn)是資金進(jìn)一退三，最終被掃地出門(當(dāng)然不包括經(jīng)紀(jì)，他們的特點(diǎn)是經(jīng)常一筆交易就將資金打光了，對(duì)待別人的資金極不負(fù)責(zé)任，希望我這么說不會(huì)傷害那些還有良知的經(jīng)紀(jì))，而這些現(xiàn)象的背后原因是缺乏對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)，一套正確交易理念和交易策略的建立是基于兩個(gè)基礎(chǔ)，一為對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)，其二是對(duì)人性特征的正確認(rèn)識(shí)，這兩個(gè)基本條件中任意一點(diǎn)有問題，交易都無法成功(我指的是持續(xù)而穩(wěn)定的獲利)。以我自己的經(jīng)歷來看，是先有對(duì)市場(chǎng)的正確認(rèn)識(shí)才會(huì)過過渡到對(duì)人性特征的正確認(rèn)識(shí)，交易系統(tǒng)正是建立于這兩個(gè)基礎(chǔ)之上，遺憾的是我所接觸到的所有人包括那個(gè)時(shí)候的自己僅僅停留在最初級(jí)的階段，根本就談不上對(duì)市場(chǎng)的正確理解，失敗也就成為必然，根據(jù)這個(gè)市場(chǎng)的定律，絕大多數(shù)人注定無法真正認(rèn)識(shí)到這兩點(diǎn)，也注定會(huì)被淘汰出局，真的是很殘酷的。我們對(duì)期市的理解的過程和我們?cè)诔砷L(zhǎng)的過程中對(duì)人生的理解過程很相似，我清楚的記得我在上三年級(jí)時(shí)我覺得我已經(jīng)長(zhǎng)大了，我已經(jīng)明白了大人們的世界不過如此，18歲時(shí)我已經(jīng)認(rèn)為我是一個(gè)大人了，而當(dāng)我從學(xué)校出來之后我卻發(fā)現(xiàn)我對(duì)社會(huì)是如此的無知，在社會(huì)中是如此的無助，我才明白我在社會(huì)這所大學(xué)中才剛上一年級(jí)，15歲時(shí)覺的14歲時(shí)的自己很幼稚，18歲時(shí)又覺的15歲時(shí)的自己很幼稚，現(xiàn)在的自己很成熟.。這樣的想法重復(fù)了一年又一年，直到發(fā)現(xiàn)了自己的無知，今天只是昨天的明天，也同樣是明天的昨天，自己沒有變，只是自己的心在自以為是而已，我想這樣的感覺存在于每一個(gè)人身上，我們的目光有很大的局限性，我們只能理解我們所經(jīng)歷過的。期市又何嘗不是如此，每個(gè)人從進(jìn)入期市開始就如同開始了自己的人生之路，每一個(gè)人都處在不同的年齡段中，但與人生不同的是絕大部分人都中途夭折了，只有少數(shù)人最終邁向了輝煌。而放眼身邊的散戶，與許多文章所說的散戶不善止損相反，身邊的同志們大多可以堅(jiān)持嚴(yán)格止損，盡管止損的方式和依據(jù)各不相同，但在止損上都沒有什么問題，都明白止損的重要，尤其是一些老期友?？墒谴蠖鄶?shù)散戶所犯的錯(cuò)誤恰恰不在于此，最典型的一種錯(cuò)誤是依據(jù)基本面，持倉(cāng)和成交量，持倉(cāng)排行，或害人不淺的技術(shù)指標(biāo)，甚至所謂的盤感等等各種方式對(duì)行情進(jìn)行主觀判斷卻忽略掉最重要的價(jià)格，并將此做為進(jìn)出場(chǎng)的依據(jù)，整個(gè)操作過程自我感覺良好，實(shí)際上漏洞百出，連基本的順勢(shì)交易都做不好，經(jīng)常迷失在行情之中，最可悲的是誰都明白順勢(shì)的重要，只是實(shí)際操作時(shí)做不到或忘掉了(在此輪大豆行情中，我就看到許多有過出色言論的易發(fā)期友大建逆勢(shì)頭寸，可見言行不一也是一個(gè)極普遍的現(xiàn)象)。而少數(shù)能夠順勢(shì)的，卻又因?yàn)橘Y金管理不善或其他原因而最終導(dǎo)致虧損，其次沒有完善的交易規(guī)則或有交易規(guī)則卻不能嚴(yán)格遵守也是導(dǎo)致失敗最普遍的一個(gè)原因歸結(jié)起來，成功的交易過程是一個(gè)整體，止損，長(zhǎng)線，順勢(shì)這些顛撲不破的真理不過是這個(gè)整體的一部分，甚至可以說只不過是正確交易技術(shù)建立的基礎(chǔ)而已，還是那句話，這些條件只是成功交易的必要條件而不是充分條件，只是做好了嚴(yán)格止損而沒有完整的技術(shù)，資金管理做的好只能保證你慢慢流血死亡，是無法帶來成功的。這樣說來，大多數(shù)散戶失敗的原因就很清晰了，缺乏對(duì)市場(chǎng)及自身的正確認(rèn)識(shí)，缺乏完整，嚴(yán)密的交易規(guī)則和策略是多數(shù)散戶必?cái)〉母驹?。就我個(gè)人來說，我并不比誰聰明，也沒有所謂的天賦，我想我與身邊人不同的一點(diǎn)僅僅在于我嚴(yán)格遵守了被許多人認(rèn)為是陳詞濫調(diào)的交易戒條，而且區(qū)別僅此而已。期貨在我心中曾經(jīng)是一個(gè)難解的心結(jié)，相信大家也同我一樣，經(jīng)歷了多年執(zhí)著的求索總算打開了這個(gè)結(jié)，真相是如此簡(jiǎn)單，追逐的過程卻是如此艱難，每每看到論壇中曾經(jīng)象我一樣迷失在期市中的這些朋友就會(huì)有一種欲言又止的沖動(dòng)，今天這篇文章就算是個(gè)小結(jié)吧，希望能對(duì)我的戰(zhàn)友們一些啟迪和鼓勵(lì)。我應(yīng)該承認(rèn)的一點(diǎn)是我的思路仍然受制于我自身目光和經(jīng)歷的局限性，但你我都應(yīng)堅(jiān)信總有一天我們會(huì)有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想，駕著自己的寶馬車站在大海邊迎著海風(fēng)默默的回顧自己那艱難的奮斗歷程。
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