第一篇：現(xiàn)代金融學(xué)學(xué)習(xí)總結(jié)

1997年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主之一的莫頓(R.C.Merton)對(duì)現(xiàn)代金融學(xué)給出了一種全新解釋：金融學(xué)研究如何在不確定條件下對(duì)稀缺資源進(jìn)行跨時(shí)期分配。金融理論的核心是研究在不確定環(huán)境下,經(jīng)濟(jì)行為人在配置和利用其資源方面的行為,這里既包括跨越空間又包括跨越時(shí)間的情況。時(shí)間和不確定性是影響金融行為的中心因素。這兩者相互作用的復(fù)雜性成為刺激金融研究的內(nèi)在因素，這種復(fù)雜性需要復(fù)雜的分析工具來(lái)捕獲相互作用的影響。

現(xiàn)代金融學(xué)是一門研究現(xiàn)代金融理論和金融務(wù)實(shí)的應(yīng)用經(jīng)濟(jì)科學(xué)。現(xiàn)代金融學(xué)的基本特征包括：理論性、實(shí)務(wù)性、政策性和操作性；金融理論有貨幣理論、信用理論、風(fēng)險(xiǎn)理論、創(chuàng)新理論四大理論體系；金融實(shí)務(wù)有金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融工具、政府管理四大操作體系。

金融市商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，表示所有貨幣與信用關(guān)系的總和。金融隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)和商品貨幣信用的發(fā)展而發(fā)展；同時(shí)又對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展產(chǎn)生重要作用。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，現(xiàn)代金融已經(jīng)成為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心。

在學(xué)習(xí)現(xiàn)代金融學(xué)的過(guò)程中，我們應(yīng)當(dāng)遵循以下幾點(diǎn)：

（一）以正確的理論指導(dǎo)學(xué)習(xí)

金融學(xué)本身就是一門專業(yè)基礎(chǔ)理論課，這種理論課的學(xué)習(xí)尤其需要有正確的理論指導(dǎo)。這里主要有三層含義。

1、在金融學(xué)的學(xué)習(xí)過(guò)程中，應(yīng)該始終以馬克思主義的基本原理為指導(dǎo)。因?yàn)轳R克思主義為我們提供了一個(gè)充滿活力的理論框架，在這個(gè)框架里，辯證唯物主義和歷史唯物主義為我們提供了正確的世界觀和科學(xué)的方法論，賦予我們實(shí)事求是的科學(xué)精神，為我們提供了觀察問(wèn)題、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的正確立場(chǎng)、觀點(diǎn)和方法。因此，馬克思主義是我們學(xué)習(xí)金融學(xué)的思想武器和指導(dǎo)原則。需要注意的是，這種指導(dǎo)性并不是表現(xiàn)在句句拘守馬克思主義原著中關(guān)于金融學(xué)問(wèn)題的具體論點(diǎn)和論據(jù)，如果我們只是試圖簡(jiǎn)單地套用馬克思在前一個(gè)多世紀(jì)的表述來(lái)解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題往往是不成功的，這種方法本身就違背了馬克思主義的科學(xué)精神，正因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展了，時(shí)代變化了，才需要我們以馬克思主義原理為指導(dǎo)來(lái)研究和解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。所以馬克思主義的指導(dǎo)性體現(xiàn)在我們?cè)趯W(xué)習(xí)中應(yīng)該堅(jiān)持辯證唯物主義和歷史唯物主義，弘揚(yáng)實(shí)事求是的精神，以正確的立場(chǎng)、觀點(diǎn)和方法去分析并解決問(wèn)題。

2、吸收全人類一切有益的文明成果，對(duì)人類在貨幣銀行問(wèn)題上已經(jīng)取得的共識(shí)、經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，我們都應(yīng)該認(rèn)真學(xué)習(xí)和記取。因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作具有明顯的客觀性和內(nèi)在規(guī)律性，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的貨幣、信用、銀行等金融范疇也有基本相同的特征，而金融學(xué)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中研究貨幣金融范疇的基本概念和基本原理的學(xué)科，應(yīng)該具有基本的客觀性和規(guī)律性，這是不以社會(huì)制度的差別而轉(zhuǎn)移的，因此，對(duì)于人類已經(jīng)揭示出來(lái)的金融學(xué)方面的內(nèi)在規(guī)律，包括國(guó)外學(xué)者在金融學(xué)方面的研究成果，我們不僅不能排斥，而且需要認(rèn)真學(xué)習(xí)和掌握，并運(yùn)用這些客觀原理分析和解決我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過(guò)程中的現(xiàn)實(shí)金融問(wèn)題，這正是馬克思主義開(kāi)放式理論框架的要求，是符合實(shí)事求是精神的。當(dāng)然，我們?cè)趯W(xué)習(xí)各國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的理論和主張時(shí)應(yīng)該有一個(gè)思辨的過(guò)程，引導(dǎo)學(xué)員吸收其正確和合理的成分，揚(yáng)棄其謬誤之處，既不要盲目崇拜，一概吸收；也不要盲目排斥，一概否定，而應(yīng)該取其精華，去其糟粕，在前人研究的基礎(chǔ)上不斷研究探索，力爭(zhēng)使金融學(xué)的理論更加科學(xué)。

3、立足國(guó)情，實(shí)事求是，在結(jié)合中國(guó)實(shí)際的過(guò)程中來(lái)學(xué)習(xí)和研究金融學(xué)。我們是在中國(guó)這塊土地上學(xué)習(xí)金融學(xué)，學(xué)習(xí)的目的是更好地工作和解決中國(guó)的經(jīng)

濟(jì)問(wèn)題，因此，在學(xué)習(xí)中必須時(shí)時(shí)注意中國(guó)的歷史和現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，從國(guó)情出發(fā)來(lái)觀察問(wèn)題、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題，脫離實(shí)際的學(xué)習(xí)或?qū)碚摰纳嵊蔡锥际遣豢扇〉摹?/p>

（二）以科學(xué)的思維方式進(jìn)行學(xué)習(xí)

首先，盡量避免非黑即白、非對(duì)即錯(cuò)的兩極式絕對(duì)化思維方式，遵從社會(huì)科學(xué)的認(rèn)識(shí)規(guī)律，堅(jiān)持真理的相對(duì)性，在此條件和此環(huán)境下的相對(duì)真理，放到彼條件和彼環(huán)境下未必是真理。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)學(xué)中所概括的基本原理和對(duì)規(guī)律的認(rèn)識(shí)，通常只符合大數(shù)定理，即符合大多數(shù)情況，代表一種趨勢(shì)或傾向，可以存在著例外。這一點(diǎn)與自然科學(xué)有所不同，這主要是因?yàn)樯鐣?huì)科學(xué)的研究對(duì)象和所研究的關(guān)系有較大的不確定性。因此，我們既不能因?yàn)榇嬖诶舛穸ɑ驹?，也不能用某個(gè)結(jié)論去解釋一切。

其次，檢驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的理論、政策主張的唯一標(biāo)準(zhǔn)也應(yīng)該是社會(huì)實(shí)踐，要看經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最終效果。但由于社會(huì)科學(xué)的特殊性，檢驗(yàn)效果的時(shí)滯很長(zhǎng)，即從最初的理論付諸行動(dòng)到出現(xiàn)最終效果之間有很長(zhǎng)的時(shí)間滯后性，在這期間的初始效果和最終效果很可能不一致，因此，人們?cè)跈z驗(yàn)其真理性時(shí)并不能簡(jiǎn)單直觀地看問(wèn)題。例如，研究通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，應(yīng)該怎么看利弊？如果從通貨膨脹初期帶來(lái)的短暫繁榮效果出發(fā)，會(huì)得出一個(gè)通貨膨脹有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)論；但若從長(zhǎng)期內(nèi)將造成經(jīng)濟(jì)混亂和衰退這個(gè)最終效果看，就會(huì)得出通貨膨脹不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)論。因此，經(jīng)濟(jì)和金融問(wèn)題是比較復(fù)雜的，這也是金融學(xué)的魅力所在，研究經(jīng)濟(jì)金融問(wèn)題需要用各種科學(xué)的思維方式和分析方法，如靜態(tài)與動(dòng)態(tài)的分析、存量與流量的分析、事先、事中和事后的分析、長(zhǎng)期和短期的分析等，不要抓住一點(diǎn)不及其余，應(yīng)該注重培養(yǎng)自己養(yǎng)成具體問(wèn)題具體分析和辨證看待問(wèn)題的習(xí)慣。

第三、金融學(xué)的研究對(duì)象是在不斷發(fā)展變化的，對(duì)于各種金融要素及其關(guān)系、運(yùn)行規(guī)律，人們的認(rèn)識(shí)有一個(gè)逐步深化、逐步接近客觀真理的過(guò)程，所以人們的探討研究也是永無(wú)止境的，我們對(duì)金融學(xué)范疇的認(rèn)識(shí)還在不斷深化著，因此，要用發(fā)展的眼光、動(dòng)態(tài)的觀念來(lái)學(xué)習(xí)金融學(xué)。盡可能自己去查閱相關(guān)的文獻(xiàn)資料，從新情況、新素材中去發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，用所學(xué)的知識(shí)去分析問(wèn)題和解決問(wèn)題，同學(xué)們之間、師生之間應(yīng)該盡量多交流，例如就現(xiàn)實(shí)金融問(wèn)題用金融學(xué)原理來(lái)進(jìn)行討論或辯論等。應(yīng)該說(shuō)，金融學(xué)中有許多問(wèn)題到目前為止還沒(méi)有定論，教材中涉及的各種理論、觀點(diǎn)、及各種范疇的關(guān)系等，都是大多數(shù)人已有的共識(shí)而已，可以毫不夸張地說(shuō)，幾乎所有的問(wèn)題都是有爭(zhēng)論的，有的還爭(zhēng)論得很激烈，因此大家在學(xué)習(xí)過(guò)程中，需要在把握共識(shí)的基礎(chǔ)上，了解主要的爭(zhēng)論點(diǎn)，樹(shù)立多元化的思維方式，激發(fā)討論和研究問(wèn)題的興趣，才能把金融學(xué)的學(xué)習(xí)引向深入。當(dāng)然學(xué)習(xí)重點(diǎn)和前提還是應(yīng)該放在基本共識(shí)上，掌握基本知識(shí)和內(nèi)在聯(lián)系是首要任務(wù)，如果連基本原理和基本概念都沒(méi)有把握，急于切入問(wèn)題的爭(zhēng)論中弊大于利。

第四，在學(xué)習(xí)基本知識(shí)和基本原理的基礎(chǔ)上，開(kāi)動(dòng)腦筋去分析和思考問(wèn)題，去探尋科學(xué)的認(rèn)識(shí)和解決問(wèn)題的途徑，死記硬背或機(jī)械僵化地學(xué)習(xí)是最不可取的。現(xiàn)實(shí)中很多金融學(xué)方面的問(wèn)題，是很難從哪本書上直接找到答案的，即使有答案，也可能是不完全或抽象的；同樣，在分析問(wèn)題時(shí)不要簡(jiǎn)單地肯定或否定，要多問(wèn)幾個(gè)為什么，只要勤于思考，就會(huì)從并無(wú)直接答案的論述中領(lǐng)悟到分析解決問(wèn)題的途徑?？陀^地說(shuō)，金融學(xué)除了介紹一些基本知識(shí)外，主要為大家提供一些研究問(wèn)題的思路、剖析問(wèn)題的方法，而不是簡(jiǎn)單的答案。所以，在學(xué)習(xí)中不要以找答案為目標(biāo)，而要注重掌握認(rèn)識(shí)問(wèn)題、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的入門鑰匙。

（三）養(yǎng)成良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣與方法

1、自學(xué)與輔導(dǎo)相結(jié)合，以自學(xué)為主。教師的講授、輔導(dǎo)與答疑等教學(xué)方式都應(yīng)該是輔助性的，目的只有一個(gè)，就是幫助大家理思路、提要領(lǐng)、抓重點(diǎn)、解難點(diǎn)，是為同學(xué)們更好地自學(xué)提供幫助的。學(xué)習(xí)金融學(xué)最主要還是靠同學(xué)們的自學(xué)，靠自己去讀書、領(lǐng)會(huì)、掌握和運(yùn)用。自學(xué)的能力是培養(yǎng)出來(lái)的，也是一種受益終生的能力，因?yàn)殡S著形勢(shì)的發(fā)展我們畢業(yè)以后還需要終生不斷地學(xué)習(xí)，不可能永遠(yuǎn)靠老師教，而只能靠自己自學(xué)，因此從現(xiàn)在開(kāi)始培養(yǎng)自學(xué)能力是非常重要的。只要堅(jiān)持正確的理論指導(dǎo)和科學(xué)的方法，自學(xué)中的困難都是可以克服的。

2、精讀和泛讀相結(jié)合，以精讀為主。自學(xué)主要在于讀書。讀書有兩種基本方法：精讀與泛讀。精讀的益處在于增加深度，泛讀的意義在于擴(kuò)大知識(shí)面，二者缺一不可。對(duì)于教材和一些專家的名著需要精讀，化時(shí)間、下氣力去思考和鉆研，除此之外，還要泛讀一些相關(guān)的書刊，如各種金融學(xué)的專業(yè)書刊和經(jīng)濟(jì)學(xué)的書刊。因?yàn)榻鹑趯W(xué)是一門基礎(chǔ)理論課，涵蓋面廣但又相對(duì)抽象，它以講原理為主，具體的實(shí)務(wù)性、技術(shù)性、操作性內(nèi)容少，也很難做到與現(xiàn)實(shí)發(fā)展同步，如果同學(xué)們能泛讀一些相關(guān)的書刊，擴(kuò)大知識(shí)面，補(bǔ)充新信息，會(huì)大大加深理解和掌握的程度。

3、理論與實(shí)際相結(jié)合。學(xué)習(xí)金融學(xué)要與現(xiàn)實(shí)相結(jié)合，經(jīng)常閱讀報(bào)刊、關(guān)注新聞，關(guān)心時(shí)局和經(jīng)濟(jì)金融問(wèn)題特別是熱點(diǎn)問(wèn)題，激發(fā)學(xué)習(xí)的熱情和興趣，帶著現(xiàn)實(shí)中的問(wèn)題來(lái)學(xué)會(huì)事半功倍。例如為什么我國(guó)內(nèi)需不足時(shí)要起用貨幣政策？為什么我國(guó)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)在正推廣消費(fèi)信貸？人民幣匯率究竟應(yīng)該升值還是貶值？帶著這些問(wèn)題來(lái)學(xué)習(xí)貨幣、信用、商業(yè)銀行、中央銀行、貨幣供求和貨幣政策、等章節(jié)，就有助于理解所學(xué)內(nèi)容，也能解釋現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

4、接受與探索相結(jié)合。對(duì)于金融學(xué)的基本知識(shí)，應(yīng)以接受為主，我們不能懷疑一切，對(duì)人類已取得的文明成果、帶共性和規(guī)律性的知識(shí)與原理，應(yīng)該認(rèn)真學(xué)習(xí)，不僅要接受，還要掌握、消化它，以便今后能自如地應(yīng)用；而對(duì)于金融學(xué)所涉及的一些問(wèn)題，則需要有一種科學(xué)求是的精神，勤于思考，勇于探索，不必拘泥或迷信某一本書里的一句話，或某個(gè)專家的一個(gè)論點(diǎn)，而需要通過(guò)自己應(yīng)用基本知識(shí)和原理來(lái)分析和思考，培養(yǎng)自己分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。這里有一個(gè)綜合應(yīng)用所學(xué)知識(shí)的問(wèn)題，不要割裂各章討論的內(nèi)容，也不能忽視與其他專業(yè)的相關(guān)性。教材各章后面都有小結(jié)、重要詞匯、復(fù)習(xí)思考題等，大家應(yīng)該認(rèn)真做一下。在做題時(shí)，盡可能貫通各章的知識(shí)，盡可能聯(lián)系實(shí)際，培養(yǎng)綜合分析和探索問(wèn)題的能力。

第二篇：金融學(xué)學(xué)習(xí)

金融學(xué)學(xué)習(xí)心得

中國(guó)的傳統(tǒng)意義上的金融學(xué)，除去少量的證券、保險(xiǎn)等內(nèi)容，主要就是貨幣銀行學(xué)(Money & Banking)。這歸屬于貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)，以學(xué)術(shù)語(yǔ)言闡釋，就是開(kāi)放條件下的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的貨幣演繹。這個(gè)意義上的金融學(xué)，可以稱作為宏觀金融，是很典型的貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)，是經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要分支，比如研究國(guó)際匯率、外匯儲(chǔ)備、商業(yè)銀行管理等等。國(guó)際上從不把這種東西叫做金融的。大家熟知的米爾頓·弗里德曼是一個(gè)學(xué)術(shù)史上非常重要的貨幣研究專家，但沒(méi)有人會(huì)說(shuō)他是金融學(xué)大師，只說(shuō)他是經(jīng)濟(jì)學(xué)泰斗；最優(yōu)貨幣理論之父、歐元之父羅伯特·蒙代爾是著名的國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)家，不是金融學(xué)家；謝丹陽(yáng)是國(guó)際貨幣基金組織(IMF)高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，也不是金融學(xué)家。中國(guó)在這個(gè)方面最好不用說(shuō)，自然是上財(cái)、復(fù)旦等學(xué)校，1978年改革開(kāi)放以后，重建國(guó)家金融體系最初的一批人就是從這里培養(yǎng)的。當(dāng)然還有一個(gè)比較特別的地方不能不說(shuō)，就是中國(guó)人民銀行研究生部，俗稱五道口。

那么國(guó)際上所通行的金融是指什么呢？學(xué)術(shù)上一種的主流觀點(diǎn)，金融學(xué)是研究隨機(jī)市場(chǎng)條件下的跨期資產(chǎn)配置。這可以相對(duì)的稱為微觀金融。事實(shí)上“金融”二字，顧名思義，本就是資金的融通配置（籌資、投資、分資）。經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究資產(chǎn)配置的，從這個(gè)意義上說(shuō)，微觀金融學(xué)也從屬經(jīng)濟(jì)學(xué)。當(dāng)然，微觀金融學(xué)發(fā)展到后來(lái)已經(jīng)完全超出經(jīng)濟(jì)學(xué)所能承載的范圍，成為相對(duì)獨(dú)立的學(xué)科。為什么？因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)上的資產(chǎn)，完全不同與商品市場(chǎng)。在這個(gè)市場(chǎng)中，以看不見(jiàn)的手為基礎(chǔ)的一般均衡理論失效（供給需求兩線豎直平行沒(méi)有交點(diǎn)），取而代之的是無(wú)套利原理。而且，這個(gè)市場(chǎng)的獨(dú)特性是資產(chǎn)跨期、條件隨機(jī)。這下就有很多事情可做了，比如利率結(jié)構(gòu)、股利政策，又比如資產(chǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理。

微觀金融學(xué)發(fā)展到今天，大體分為兩類。一類研究資產(chǎn)定價(jià)（Asset Pricing），主要是在做理論模型的建構(gòu)和推演，基礎(chǔ)和工具是以隨機(jī)過(guò)程為核心的一大套隨機(jī)數(shù)學(xué)及相關(guān)理論（隨機(jī)分析、隨機(jī)微分方程、隨機(jī)優(yōu)化、隨機(jī)控制等等）。還有一類，研究公司財(cái)務(wù)（Corporate Finance），其基礎(chǔ)是會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)理論（這是我堅(jiān)持在翻譯Corporate Finance為中文時(shí)使用公司財(cái)務(wù)而不是公司金融的原因），除理論構(gòu)建外，還大量進(jìn)行相關(guān)數(shù)據(jù)支持下的實(shí)證研究。這類研究涉及的數(shù)學(xué)理論雖然沒(méi)有前一類那么深，但對(duì)數(shù)學(xué)功底也有相當(dāng)?shù)囊?。這一點(diǎn)從1958年MM股利無(wú)關(guān)論的經(jīng)典論文中就能看出來(lái)。當(dāng)然，這兩類研究還是互有交叉的，也是相互支持的。比如，在公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)研究方面可能需要很多金融

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，還可能需要借鑒保險(xiǎn)精算的相關(guān)方法。

前面言及的山大、復(fù)旦、交大、同濟(jì)、北大、清華屬于定價(jià)一類，南開(kāi)、廈大，財(cái)大屬于財(cái)務(wù)一派。當(dāng)然這種分類絕不是說(shuō)復(fù)旦北大的財(cái)務(wù)不好，南開(kāi)廈大的定價(jià)很差，其實(shí)這9個(gè)學(xué)校兩塊都算在中國(guó)很好。當(dāng)然了，在世界上能拿的出手的不多。具體來(lái)說(shuō)，定價(jià)內(nèi)的學(xué)校，都是數(shù)學(xué)、理工好，容易調(diào)整轉(zhuǎn)型。事實(shí)上，南開(kāi)、廈大的定價(jià)做的也不錯(cuò)，人家的數(shù)學(xué)本來(lái)就牛么。就連原本是沒(méi)有數(shù)學(xué)基礎(chǔ)的上財(cái)都在努力加強(qiáng)這個(gè)方面：現(xiàn)任院長(zhǎng)黃明在碩士以前是學(xué)物理的，博士才轉(zhuǎn)向金融，在美國(guó)都是很有聲望的數(shù)理金融學(xué)家。這里要說(shuō)一下中國(guó)金融數(shù)學(xué)方面的主要導(dǎo)師。首先是山東大學(xué)的金融數(shù)學(xué)家彭實(shí)戈院士。迄今為止，他三個(gè)主要貢獻(xiàn)（發(fā)現(xiàn)一般隨機(jī)最大值原理、創(chuàng)立倒向隨機(jī)微分方程理論、建立動(dòng)態(tài)非線性數(shù)學(xué)期望理論）極大的促進(jìn)了概率理論和數(shù)理金融學(xué)的發(fā)展，也使得他成為世界級(jí)金融數(shù)學(xué)專家。他的學(xué)弟復(fù)旦數(shù)學(xué)系的雍炯敏、原來(lái)浙大數(shù)學(xué)系、現(xiàn)在貴大校長(zhǎng)陳叔平、上財(cái)應(yīng)用數(shù)學(xué)系的陳啟宏全是出自中國(guó)著名數(shù)學(xué)家李訓(xùn)經(jīng)老先生門下，現(xiàn)在除了純數(shù)學(xué)方面外都在從事金融數(shù)學(xué)研究。交大是葉中行，同濟(jì)是姜禮尚，北大是戴民。

而財(cái)務(wù)的三所學(xué)校，都是在財(cái)務(wù)方面本來(lái)就很好的，財(cái)大和廈大的會(huì)計(jì)并列全國(guó)第一，中國(guó)財(cái)政部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)委員50%以上都是這個(gè)兩個(gè)學(xué)校畢業(yè)的。財(cái)大的湯云為、張為國(guó)、廈大的葛家澍都是權(quán)威。廈大和復(fù)旦都有專門的公司財(cái)務(wù)的研究中心，財(cái)大是財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)研究院（隸屬會(huì)計(jì)學(xué)院而不是金融學(xué)院）。而定價(jià)派在財(cái)務(wù)方面做的也是很好的，畢竟都是名校，只要工資高，自然有人愿意來(lái)。

不知不覺(jué)說(shuō)了這么多，主要是想闡明中國(guó)大學(xué)的金融跟國(guó)外的有些不同，但正在快速的與國(guó)際接軌。在這個(gè)期間，各大高校金融方面的老師（未必在金融學(xué)院）有搞資產(chǎn)定價(jià)的，有搞公司財(cái)務(wù)的，還有搞貨幣銀行的。面對(duì)這個(gè)充滿生存壓力的社會(huì)里，你一定要清楚的考慮好上研究生到底是為了什么：是更好的找工作還是去做學(xué)問(wèn)，至少是在期望上要定下來(lái)；然后，你再進(jìn)一步選擇要學(xué)習(xí)金融里的具體哪個(gè)方面。如果將來(lái)要工作，學(xué)習(xí)哪個(gè)更有利，更適合自己？如果準(zhǔn)備做學(xué)問(wèn)，那么你更喜歡哪個(gè)，自己是數(shù)學(xué)功底扎實(shí)還是財(cái)務(wù)知識(shí)廣泛？這些問(wèn)題在考研之前要過(guò)一遍，否則你考上以后也會(huì)對(duì)自己為什么學(xué)、到底在學(xué)什么一頭霧水。比如你想去當(dāng)投行(IB, Investment Banking)、私募(PE, Private equity)中的寬客(Quant, Quantitative Analyst），那得選擇學(xué)資產(chǎn)定價(jià)；如果你討厭

外表冰冷的隨機(jī)分析，而計(jì)算機(jī)處理數(shù)據(jù)的能力不錯(cuò)，又想做點(diǎn)學(xué)問(wèn)，那么可以考慮學(xué)公司財(cái)務(wù)。但不管什么目的、如何選擇，在學(xué)的時(shí)候要好好學(xué)，學(xué)扎實(shí)，理論與實(shí)務(wù)并進(jìn)。否則，僅靠一個(gè)學(xué)校的招牌是絕不能一直混飯吃的。同樣，如果你現(xiàn)在就發(fā)現(xiàn)對(duì)金融的三個(gè)方面一個(gè)都不感興趣（包括功利性的興趣），那就趁早不要選擇考金融的研究生，既然到了來(lái)年毫無(wú)學(xué)習(xí)動(dòng)力，何苦今日拿需要付出青春和汗水的考研開(kāi)玩笑呢？

最后要說(shuō)一下的是，作為一個(gè)理工科背景的學(xué)生，想要轉(zhuǎn)金融，有優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)并存。數(shù)學(xué)基礎(chǔ)好當(dāng)然是優(yōu)勢(shì)所在，比如學(xué)電子信號(hào)的，隨機(jī)過(guò)程基本上應(yīng)該是過(guò)關(guān)的，以后學(xué)習(xí)要比省心省力不少；但劣勢(shì)在于沒(méi)有受過(guò)金融學(xué)的專業(yè)訓(xùn)練，缺少長(zhǎng)期的熏陶，金融直感不夠。要知道金融經(jīng)濟(jì)都是活的，其中最重要的就是直感?？床灰?jiàn)的手是最重要的經(jīng)濟(jì)學(xué)直感，無(wú)套利原理是最重要的金融學(xué)直感。我想，也許在金融學(xué)的課堂上睡四年覺(jué)的學(xué)生，都比一個(gè)理工科背景通過(guò)大半年考研時(shí)間猛學(xué)硬灌金融學(xué)的學(xué)生有更多的金融學(xué)直感。前天我還在跟一個(gè)到四大國(guó)有銀行電子銀行部的同學(xué)聊天，他說(shuō)他們上司把相關(guān)需求交給軟件部門的人去做，那些學(xué)軟件工程出生的員工根本就做不好。為什么？決不是那些人軟件編程的技術(shù)不過(guò)關(guān)，而是他們的銀行業(yè)務(wù)不熟，具體操作層面上的事情他們不甚了解，編寫的程序就非常死板，開(kāi)發(fā)的軟件使用起來(lái)不夠友好，有的甚至完全不能用。借用這個(gè)事情，我們可以認(rèn)識(shí)到金融直感的重要性，盡管這和學(xué)習(xí)金融學(xué)還有些不一樣，但意思是相通的。

還有，要靠金融聯(lián)考的話還要要問(wèn)問(wèn)人、取取經(jīng)，怎么看書、如何做題，在時(shí)間不多的約束情況下如何優(yōu)化配置現(xiàn)有應(yīng)試資源值得細(xì)細(xì)思量。我沒(méi)有考過(guò)，但是我有一個(gè)建議可供參考：經(jīng)濟(jì)學(xué)的部分的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)當(dāng)采用新凱恩斯主義學(xué)派的經(jīng)濟(jì)學(xué)家如曼昆或多恩布什編寫的教材，因?yàn)檫@些教材中的開(kāi)放條件下的宏觀經(jīng)濟(jì)理論是經(jīng)典，把這部分內(nèi)容進(jìn)行貨幣演繹，就是貨幣銀行學(xué)中的主要內(nèi)容蒙代爾——弗萊明模型。當(dāng)然，弗里德曼的理論另當(dāng)別論。至于國(guó)際金融等科目也大體類似。

總之，在金融學(xué)的學(xué)習(xí)和考研的事情上，還是韓老先生的一句古話說(shuō)的好，業(yè)精于勤荒于嬉，行成于思?xì)в陔S。只要考慮清楚，多加勤奮，自然成功。

第三篇：金融學(xué)總結(jié)

金融學(xué)總結(jié)

第一章．貨幣概述

1.貨幣是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，它根源于商品，并伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而自發(fā)的產(chǎn)生。貨幣是從商品世界中分離出來(lái)的、起一般等價(jià)物作用的商品。

2.貨幣的類型：實(shí)物貨幣（作為非貨幣用途的價(jià)值與作為貨幣用途的價(jià)值相等的貨幣，但實(shí)物攜帶不便、不能分割易磨損）、代用貨幣（一般形態(tài)是紙質(zhì)的憑證亦稱紙幣，成本低，避免流通中的磨損和有意切割，降低運(yùn)送成本）、信用貨幣(是由國(guó)家和銀行提供信用保證的流通手段，通常由國(guó)政府或金融管理當(dāng)局發(fā)行，期發(fā)行量要求控制在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要之內(nèi)。包括輔幣、現(xiàn)鈔、銀行存款、電子貨幣)

3.貨幣量層次劃分，即把流通中的貨幣量，主要按照其流動(dòng)性的大小進(jìn)行相應(yīng)排列，分成若干層次并用符號(hào)代表的一種方法。

4.貨幣的職能：①價(jià)值尺度。貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值亮的大小事，發(fā)揮價(jià)值尺度職能。這是貨幣最基本、最重要的職能。②流通手段。貨幣充當(dāng)流通的媒介，就執(zhí)行流通手段職能。③貯藏手段。當(dāng)貨幣由于各種原因退出流通界，被持有者當(dāng)做獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的絕對(duì)化身而保存起來(lái)時(shí)，貨幣就停止流通，發(fā)揮貯藏手段職能④支付手段。當(dāng)貨幣作為價(jià)值的獨(dú)立形態(tài)單反方面轉(zhuǎn)移時(shí)，執(zhí)行者支付手段職能。⑤世界貨幣。隨著貿(mào)易的發(fā)展，貨幣超越國(guó)界，在世界市場(chǎng)上發(fā)揮一般等價(jià)物作用時(shí)，執(zhí)行著世界貨幣職能。

5.鑄幣是指國(guó)家鑄造的具有一定形狀、重量和成色并標(biāo)明面值的金屬貨幣。

6.本位幣：是一國(guó)的基本通貨。是指用貨幣金屬按照國(guó)家規(guī)定的貨幣單位所鑄造的鑄幣。特點(diǎn)是自由鑄造、無(wú)限法償、磨損公差。

7.輔幣的特點(diǎn)：限制鑄造、有限法償、自由兌換

8.無(wú)限法償：無(wú)限的法定支付能力。

有限法償：每一次支付行為中使用輔幣的數(shù)量受到限制，超過(guò)限額的部分，受款人可以拒絕接受。

9.“格雷欣法則”（劣幣驅(qū)逐良幣）：在兩種實(shí)際價(jià)值不同而面額價(jià)值相同的通貨同時(shí)流通的情況下，實(shí)際價(jià)值較高的通貨（良幣）必然會(huì)被人們?nèi)刍⑤敵龆顺隽魍I(lǐng)域；而實(shí)際價(jià)值較低的通貨（劣幣）反而會(huì)充斥市場(chǎng)。

10.金本位制又稱金單本位制，它是以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度。其主要形式有：金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制。

11.現(xiàn)代貨幣制度主要特征：

各國(guó)的本位幣是由中央銀行發(fā)行的紙幣，紙幣在本國(guó)范圍內(nèi)有無(wú)限法償

不和任何金屬保持等價(jià)關(guān)系，不能兌換成任何貴金屬

紙幣通過(guò)信貸程序發(fā)放

流通中的貨幣不僅指現(xiàn)金，也包括銀行存款

第二章 信用、利息與利率

1.信用：已借貸為特征的經(jīng)濟(jì)行為，是以還本付息為條件的，體現(xiàn)著特定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。不發(fā)生所有權(quán)變化的價(jià)值單方面的暫時(shí)讓渡。

2.信用的特征：價(jià)值的標(biāo)的是一種所有權(quán)與使用權(quán)相分離的資金；以還本付息為條件；以相互信任為基礎(chǔ)；以收益最大化為目標(biāo)；具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式

3.信用制度，即為約束信用主體行為的一系列規(guī)范與準(zhǔn)則及其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的合約性安排。主要形式有：商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用、國(guó)際信用。

4.商業(yè)信用：主要類型有賒銷、分期付款，預(yù)付貸款，補(bǔ)償貿(mào)易。優(yōu)點(diǎn)：調(diào)節(jié)資金余缺、提高資金使用效益、節(jié)約交易費(fèi)用、加速商品流通。局限性：嚴(yán)格的方向性、產(chǎn)業(yè)規(guī)模的約束性、信用鏈條的不穩(wěn)定性。

5.消費(fèi)信用方式：賒銷方式、分期付款方式、消費(fèi)貸款方式

6.國(guó)際信用類型：出口信貸、銀行信貸、市場(chǎng)信貸、國(guó)際租賃、補(bǔ)償貿(mào)易、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款

7.信用的經(jīng)濟(jì)職能：集中和積累社會(huì)資金、分配和再分配社會(huì)資金、將社會(huì)資金利潤(rùn)率平均化、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、提供和創(chuàng)造信用流通工具、綜合反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)狀。

8.信用工具，亦稱融資工具，是資金供應(yīng)者和需求者之間進(jìn)行自金融同時(shí)所欠發(fā)的、證明債券或所有權(quán)的各種據(jù)偶法律效用的憑證。幾種典型的信用工具：①票據(jù)：商業(yè)票據(jù)（商業(yè)期票、商業(yè)匯票（商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票）），銀行票據(jù)（銀行本票、銀行匯票），支票②信用證③信用卡④股票⑤債券（政府債券（公債券、國(guó)庫(kù)券）、公司債券、金融債券）。信用工具的基本特征：償還性、收益性、流動(dòng)性、安全性。信用工具的價(jià)格：①股票價(jià)格：股票行市=預(yù)期股息收入／市場(chǎng)利率②債券價(jià)格：債券轉(zhuǎn)讓的理論價(jià)格=債券票面金額×（1+票面利率×實(shí)際持有期限）

9.金融衍生工具：在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上衍化和派生的，以杠桿或信用交易為特征的信用工具。其功能有：轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、形成權(quán)威性價(jià)格、提高資產(chǎn)管理質(zhì)量。

10.利息的分類：①按計(jì)算日期不同：年利率、月利率、日利率②按計(jì)算方法不同，單利、復(fù)利③阿爸性質(zhì)不同，名義利率、實(shí)際利率④按管理方式不同，固定利率、浮動(dòng)利率⑤按形成方式不同，官方利率、市場(chǎng)利率⑥按所處地位不同，基準(zhǔn)利率、市場(chǎng)其他利率

11.費(fèi)雪效應(yīng)：當(dāng)語(yǔ)氣通貨膨脹率上升時(shí)，儲(chǔ)蓄減少而投資增加，如果金融市場(chǎng)是一個(gè)不受控制的完全競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)，結(jié)果是利率上升；而當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率下降時(shí)，儲(chǔ)蓄增加而投資減少，結(jié)果則是利率下降。這種預(yù)期通貨膨脹變化因其利率水平發(fā)生變動(dòng)的效應(yīng)稱為費(fèi)雪效應(yīng)。（純實(shí)物分析）

12.凱恩斯流動(dòng)性偏好理論：貨幣供給Ms是外生變量，由中央銀行直接控制，因此，貨幣供給獨(dú)立于利率變動(dòng)。貨幣需求L則是內(nèi)生變量，取決于公眾的流動(dòng)性偏好。公眾的流動(dòng)性拍你好冬季包括交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。其中，交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)形成的交易需求與收入成正比，與利率無(wú)關(guān)，投機(jī)動(dòng)機(jī)形成的投機(jī)需求與利率成反比。用L1表示交易需求，L2表示投機(jī)需求，則L1(Y)為收入Y的遞增函數(shù)，L2（i）為利率i的遞減函數(shù)。貨幣總需求可表示為L(zhǎng)=L1(Y)+L2(i)。然而，當(dāng)利率下降到某一水平時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生上升的預(yù)期，這樣，貨幣的投機(jī)需求就會(huì)達(dá)到無(wú)窮大，這是無(wú)論中央銀行供應(yīng)多少貨幣，都會(huì)被相應(yīng)的投機(jī)需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而“鎖定”在這一水平。這就是所謂的“流動(dòng)性陷阱”問(wèn)題。流動(dòng)性陷阱相當(dāng)于貨幣需求險(xiǎn)種的水平線部分，它使貨幣需求線變成一條折線。

13.IS-LM框架下的利率決定理論：當(dāng)投資于儲(chǔ)蓄相等時(shí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門達(dá)到均衡。即I(i)=S(Y)①以IS曲線代表投資等于儲(chǔ)蓄時(shí)的收入（Y）與利率（i）點(diǎn)的組合軌跡，則IS曲線上任一點(diǎn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門均處于均衡狀態(tài)。②以LM曲線代表貨幣供求均衡時(shí)收入(Y)與利率（i）點(diǎn)的組合軌跡，則在LM曲線上的任一點(diǎn)，貨幣部門均處于均衡狀態(tài)③只有當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門和貨幣部門同時(shí)達(dá)到均衡時(shí)，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)才能達(dá)到均衡狀態(tài)。在IS曲線和LM曲線向教室，均衡的收入水平和均衡的利率水平同時(shí)被決定。

14.利率的經(jīng)濟(jì)杠桿功能：①宏觀調(diào)節(jié)功能（積累資金、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)、媒介貨幣向資本轉(zhuǎn)化、調(diào)節(jié)收入分配）②微觀調(diào)節(jié)功能（激勵(lì)功能、約束功能）

第三章 金融市場(chǎng)

1.金融市場(chǎng)：買賣金融工具以融通資金的場(chǎng)所或機(jī)制。特性：交易對(duì)象具有特殊性；交易商品的使用價(jià)值具有同一性；交易價(jià)格具有一致性；交易活動(dòng)具有中介性；交易雙方地位具有可變性。

2.金融市場(chǎng)的分類：①短期/長(zhǎng)期②直接/間接③一級(jí)/二級(jí)④資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)⑤現(xiàn)貨/期貨⑥有形/無(wú)形⑦綜合/單一⑧國(guó)內(nèi)/國(guó)外。一級(jí)市場(chǎng)：（發(fā)行市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng)）通過(guò)發(fā)行新的融資工具以融資的市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng)：（次級(jí)市場(chǎng)、流通市場(chǎng)）通過(guò)買賣現(xiàn)有的或已經(jīng)發(fā)行的融資工具已實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性的交易市場(chǎng)。

3.金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：交易主體（金融市場(chǎng)的參與者：供應(yīng)主體、需求主體）、交易對(duì)象（貨幣資金）交易工具（信用憑證/信用工具/金融工具）、交易價(jià)格（資金價(jià)格、證券價(jià)格、外匯價(jià)格、黃金價(jià)格）

4.金融市場(chǎng)的功能：資本積累、資源配置、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)、反映經(jīng)濟(jì)

5.貨幣市場(chǎng)：短期借貸市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)、CDs市場(chǎng)（可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng)）

6.同業(yè)拆借市場(chǎng)：金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資金村頭調(diào)劑的市場(chǎng)（狹義）；金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)（廣義）。特點(diǎn)：進(jìn)入市場(chǎng)的主體有嚴(yán)格的限制；融資期限較短；交易手段比較先進(jìn)；交易額較大；利率由供求雙方議定。

7.回購(gòu)市場(chǎng)：按照交易雙方的協(xié)定，有賣方將一定數(shù)額的證券賣給買方，同時(shí)承諾若干日后將該種證券如數(shù)買回的一種方式。

8.CDs：是商業(yè)銀行改善負(fù)債結(jié)構(gòu)的融資工具，其流動(dòng)性為它的發(fā)行和流通提供了有力保證。特點(diǎn)：不記名，課轉(zhuǎn)讓流通；金額固定，起點(diǎn)較高；必須到期方可提取本息；期限短，一半在一年之內(nèi)；利率有固定，也有浮動(dòng)。

9.資本市場(chǎng)：①股票市場(chǎng)：股票發(fā)行市場(chǎng)、股票流通市場(chǎng)。股票的特點(diǎn)：長(zhǎng)期性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、投機(jī)性。②長(zhǎng)期債券市場(chǎng)。影響長(zhǎng)期債券發(fā)行價(jià)格的因素：市場(chǎng)利率、市場(chǎng)供求關(guān)系、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、財(cái)政收支狀況、貨幣政策、國(guó)際間利差和匯率的影響。股票的價(jià)格=奶奶收益／市場(chǎng)利率；中長(zhǎng)期債券價(jià)格=本本利和／（1+市場(chǎng)利率）n

10.金融工具的特點(diǎn)：償還性、安全性、流動(dòng)性、收益性

11.證券的交易方式：現(xiàn)金交易、信用交易、期貨交易、股指期貨交易、期權(quán)交易

第四章 金融機(jī)構(gòu)

1.金融機(jī)構(gòu)的基本類型：存款機(jī)構(gòu)、投資性金融中介機(jī)構(gòu)、于惡性的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、政策性金融機(jī)構(gòu)

2.金融機(jī)構(gòu)的功能：接受存款、經(jīng)紀(jì)和交易功能、承銷功能、咨詢和信托功能

3.西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系：中央銀行（四種形式：?jiǎn)我坏闹醒脬y行制度、二元的~、跨國(guó)~、準(zhǔn)~），商業(yè)銀行，各類專業(yè)銀行（特點(diǎn)：專門性、政策性、行政性）（主要種類：開(kāi)發(fā)銀行、投資銀行、進(jìn)出口銀行、儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、住房信貸銀行），非金融機(jī)構(gòu)（保險(xiǎn)公司、退休或養(yǎng)老基金、投資基金、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、信用合作社），外資、合資金融機(jī)構(gòu)。

4.我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系：中國(guó)人民銀行、商業(yè)銀行、政策信銀行（中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行）、非銀行金融機(jī)構(gòu)、第五章 商業(yè)銀行

1.善業(yè)銀行是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，它是為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)化大生產(chǎn)而形成的一種金融組織，是現(xiàn)代金融體系的主體組成部分。

2.商業(yè)銀行性質(zhì)：專門經(jīng)營(yíng)貨幣信貸的贏利性的金融企業(yè)。

3.商業(yè)銀行的職能：①信用中介：商業(yè)銀行通過(guò)負(fù)債業(yè)務(wù)，將社會(huì)上的各種閑散資金集中起來(lái)，通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，將所集中的資金 運(yùn)用到國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門中去。（最基本、最能反映其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)特征的職能）②支付中介：商業(yè)銀行利用活期存款賬戶，為客戶辦理各種貨幣結(jié)算、貨幣收付、貨幣兌換和我轉(zhuǎn)移存款等業(yè)務(wù)活動(dòng)。③信用創(chuàng)造④信用中介⑤金融服務(wù)

4.商業(yè)銀行的組織制度：①建立原則：競(jìng)爭(zhēng)、穩(wěn)健、適度。②形式：?jiǎn)卧?、分行制、持股公司制、連鎖制。

5.商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)：①負(fù)債業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行的自有資本（股本、盈余、債務(wù)資本、其他資金來(lái)源），各類存款（火氣存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款），商業(yè)銀行的長(zhǎng)、短期借款。②資產(chǎn)業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)。③中間業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行從事的按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

6.銀行資本的作用：①吸收銀行經(jīng)營(yíng)的意外損失，保護(hù)銀行正常經(jīng)營(yíng)②提供經(jīng)營(yíng)啟動(dòng)資金③為銀行拓展新業(yè)務(wù)提供資金④有助于公眾樹(shù)立對(duì)銀行的信心

7.銀行資本的類型：股本、資本盈余、未分配利潤(rùn)、補(bǔ)償性準(zhǔn)備金、附屬債務(wù)

8.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)原則：①盈利性：銀行利潤(rùn)=利息收入+其他收入—利息支出—其他支出—稅收。②流動(dòng)性原則。③安全性原則。（衡量盈利水平的標(biāo)準(zhǔn)：利差收益率=（利息收入—利息支出）／盈利資產(chǎn)； 銀行利潤(rùn)率=凈收益（凈

利潤(rùn)）／總收入；資產(chǎn)收益率=凈收益／資產(chǎn)總額； 資本盈利率=凈收益／資本總額。衡量流動(dòng)性的指標(biāo)：現(xiàn)金資產(chǎn)率=現(xiàn)金資產(chǎn)／流動(dòng)資產(chǎn)(儲(chǔ)備資產(chǎn))； 貸款對(duì)存款的比率=貸款／存款；流動(dòng)性資產(chǎn)對(duì)全部負(fù)債（貸款）的比率=流動(dòng)性總產(chǎn)／全部負(fù)債（貸款總額）；超額準(zhǔn)備金；流動(dòng)性減易變性負(fù)債；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率=流動(dòng)性資產(chǎn)／非流動(dòng)性資產(chǎn)； 存款增長(zhǎng)率減貸款增長(zhǎng)率。衡量安全性的指標(biāo)：貸款對(duì)存款的比率；資產(chǎn)多資本的比率；負(fù)債對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的比率；有問(wèn)題貸款占全部貸款的比率）

9.商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論:資產(chǎn)管理理論（商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論、預(yù)期收入理論），負(fù)債管理理論，資產(chǎn)負(fù)債管理理論（特點(diǎn)：綜合性、適應(yīng)性。遵循原則：總量平衡、結(jié)構(gòu)對(duì)稱、分散性。管理方法：缺口管理法、利差管理法、系統(tǒng)管理法）

第六章 中央銀行

1.央行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)背景：商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展；資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁出現(xiàn)；銀行信用的普遍化和集中化。央行產(chǎn)生的客觀要求：政府對(duì)貨幣財(cái)富和銀行的控制；統(tǒng)一貨幣發(fā)行；集中信用的需要；建立票據(jù)清算中心；統(tǒng)一金融管理

2.中央銀行的類型：?jiǎn)我恍?、?fù)合式、跨國(guó)型、準(zhǔn)央行型

3.央行的性質(zhì)：中央銀行是國(guó)家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和監(jiān)督管理的特殊的金融機(jī)構(gòu)。（地位的特殊性：國(guó)家貨幣政策的執(zhí)行者，國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活的重要工具，政府在金融領(lǐng)域的代理，在國(guó)家控制下的一個(gè)職能機(jī)構(gòu)。業(yè)務(wù)的特殊性：不以盈利為目標(biāo)，而是為國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)服務(wù)。資金來(lái)源主要來(lái)自發(fā)行的貨幣，同時(shí)也接受商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的存款。管理的特殊性：是行政管理機(jī)構(gòu)，但不僅僅憑行政權(quán)力，更多的是采取綜合行政的、經(jīng)濟(jì)的和法律的手段。）

4.央行的職能：①發(fā)行的銀行：是在歷史發(fā)展過(guò)程中逐步形成的；制定貨幣發(fā)行的規(guī)定及其保證制度；發(fā)行的銀行券是籌集資金的主要來(lái)源。②政府的銀行：代理國(guó)庫(kù)，管理政府資金；為政府提供信用；代表政府管理國(guó)內(nèi)外金融事務(wù)③銀行的銀行：保管和調(diào)度一般金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金；作為最后貸款人的銀行；作為最后清算人的銀行④調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)的銀行：制定和執(zhí)行貨幣政策；調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量；監(jiān)督和管理金融業(yè)

5.關(guān)于加強(qiáng)中國(guó)中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題的認(rèn)識(shí)：①中央銀行的獨(dú)立性是相對(duì)的②中央銀行的獨(dú)立性表現(xiàn)在多方面：中國(guó)人民銀行的貨幣政策權(quán)直接受制于中央政府；行為目標(biāo)的多重性，難免與貨幣政策目標(biāo)發(fā)生一定的沖突；再貸款供應(yīng)和外匯占款弱化了中國(guó)人民銀行的信用獨(dú)立性。③加強(qiáng)中央銀行獨(dú)立性本身不是目的：目的是為了提高中央銀行維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的工作效率，更好的實(shí)現(xiàn)中央銀行保持貨幣穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)。在這方面，中央政府與中央銀行的總體目標(biāo)是一致的。

第七章 貨幣需求

1.貨幣需求：指在一定時(shí)期內(nèi)，社會(huì)各階層愿以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需要。

2.貨幣需求的分類：微觀／宏觀；名義／真實(shí)

3.費(fèi)雪交易方程式：MV=PT中：M表示貨幣的數(shù)量，V表示貨幣的流通速度，P表示物價(jià)水平，Y表示交易總量。并得出：V是由制度因素決定，可是為常數(shù)；T與產(chǎn)出水平保持一定比例，相對(duì)穩(wěn)定；因此，P和M的關(guān)系最重要。結(jié)論：要使價(jià)格保持給定水平，就必須使貨幣量與交易總量保持一定比例。

4.劍橋方程式及其貨幣需求方程：Md=KPY。Md—貨幣需求量，P—物價(jià)水平，Y—總收入，PY—名義總收入，K—PY與Md的比，即一年中人們?cè)敢庖袁F(xiàn)金余額方式持有的貨幣量占商品交易量的比率。

5.馬克思的貨幣需求理論：M=PT/V。M—執(zhí)行流通手段職能的貨幣量，P—商品價(jià)格和水平，T—流通中的商品數(shù)量，PT—商品價(jià)格總額，V—同名貨幣的流通速度。

6.凱恩斯的貨幣需求理論：人們持有貨幣的動(dòng)機(jī)包括:持幣的交易動(dòng)機(jī)、持幣的謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)和持幣的投機(jī)動(dòng)機(jī),相應(yīng)地人們持幣的需求包括:貨幣的交易需求、謹(jǐn)慎需求和投機(jī)需求。在這三種需求中,一般假定交易需求和投機(jī)需求是加性可分的,謹(jǐn)慎需求由于不宜單獨(dú)分離出來(lái),分別歸結(jié)到交易需求和投機(jī)需求之中,凱恩斯的貨幣需求由下列兩個(gè)部分組成:M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)其中M1表示加以冬季和預(yù)防動(dòng)機(jī)引起的貨幣需求，是收入Y的函數(shù)；M2表示投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求，是利率r的函數(shù)；L是流動(dòng)性偏好函數(shù)，因?yàn)樨泿抛罹哂辛鲃?dòng)性所以也就相當(dāng)于貨幣需求函數(shù)。曲線L1與利率無(wú)關(guān)，所以是一條與貨幣需求橫軸垂直或與利率縱軸平行的直線。但L2則與利率有關(guān)，利率越高，貨幣需求越少；反之，利率越低，貨幣需求越多，所以是一條向右下傾斜的曲線。L1與L2曲線相加為貨幣總需求曲線。圖中表明：①既然L因收入多少而增減，那么L曲線也應(yīng)隨著收入變化而移動(dòng)。②當(dāng)利

率降低到某一低點(diǎn)后，貨幣需求就會(huì)變得無(wú)限大。這好似，沒(méi)有人會(huì)愿意持有債券或其他資產(chǎn)，之愿意持有貨幣。這就是著名的“流動(dòng)性陷阱”。當(dāng)利率降至r0是，貨幣需求曲線變成一條與橫軸平行的直線，貨幣需求的利率彈性變得無(wú)限大。

7.貨幣主義的貨幣需求理論：M/P=(Y, W, rm, rb, re, 1/P·dp/dt, U)M-個(gè)人財(cái)富持有者持有的貨幣量，即名義貨幣需求量；P-一般物價(jià)水平；M/P-個(gè)人財(cái)富持有者持有的貨幣所能支配的實(shí)物量，即實(shí)際的貨幣需求量；Y-按不變價(jià)格計(jì)算的實(shí)際收入；W-物質(zhì)財(cái)富占總財(cái)富的比率；rm-預(yù)期的貨幣名義收益率；rb-固定收益的債券收益率；re-非固定收益?zhèn)ü善保┑氖找媛剩?/P·dp/dt—預(yù)期的物價(jià)變動(dòng)率，即實(shí)物資產(chǎn)的名義報(bào)酬率；U-貨幣的效用以及影響此效用的因素。這個(gè)公式認(rèn)為：①Y作為按不變價(jià)格計(jì)算的實(shí)際收入多貨幣需求具有重要作用，進(jìn)而推測(cè)貨幣存量與Y的壁紙是相對(duì)穩(wěn)定的，所以貨幣需求也是穩(wěn)定的。②rm表示貨幣民意收益率。說(shuō)明貨幣主義考察貨幣的口徑已大于過(guò)去各學(xué)派對(duì)貨幣考察的口徑。

第八章 貨幣供給

1.貨幣供給：是指一國(guó)在某一時(shí)間點(diǎn)上為社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行服務(wù)的貨幣量，她由包括中央銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)供給的存款貨幣和現(xiàn)金貨幣兩部分構(gòu)成。

2．貨幣供給模型：貨幣供給量=貨幣乘數(shù)×基礎(chǔ)貨幣（Ms=mB）

3.原始存款：銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款所形成的存款。

派生存款：商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放貸款而引申出的超過(guò)最初部分存款的存款。

進(jìn)過(guò)派生過(guò)程可能形成的最大存款總額=原始存款／必須保存的最低準(zhǔn)備金率；派生存款總額=可能形成的最大存款總額-原始存款額

4.不能創(chuàng)造存款貨幣的兩個(gè)特例：全額現(xiàn)金準(zhǔn)備制度；現(xiàn)金放款。

5.產(chǎn)生多倍存款的過(guò)程：

在部分準(zhǔn)備金制度下，一筆原始存款由整個(gè)銀行體系運(yùn)用擴(kuò)張信用的結(jié)果，可產(chǎn)生大于原始存款若干倍的存款貨幣。此一擴(kuò)張的數(shù)額，主要決定于兩大因素：一是原始存款量的大?。欢欠ǘ?zhǔn)備率的高低。D=A×1/r.D代表存款貨幣最大擴(kuò)張額；A代表原始存款量；r代表法定準(zhǔn)備金率。

6.存款貨幣創(chuàng)造在量上的限制因素。⑴法定存款準(zhǔn)備率rK=1/r（K銀行體系創(chuàng)造存款的擴(kuò)張乘數(shù)）⑵現(xiàn)金漏損率c D=A×1/(r+c)⑶超額準(zhǔn)備金率e D=A×1/(r+c+e)⑷定期存款準(zhǔn)備金對(duì)存款創(chuàng)造的限制K=1/(r+c+e+rt·t)rt·t定期存款法定準(zhǔn)備金

7.影響基礎(chǔ)貨幣變動(dòng)的因素：⑴影響商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金變動(dòng)的因素：存款準(zhǔn)備金比率；流通中的現(xiàn)金量；中央銀行對(duì)善業(yè)銀行放款、貼現(xiàn)的松緊。⑵影響流通在商業(yè)銀行體系外的現(xiàn)金量變動(dòng)的主要因素：公眾收入增加和消費(fèi)傾向；物價(jià)變動(dòng)狀況；經(jīng)濟(jì)發(fā)展和體制變動(dòng)情況；存款和先進(jìn)比例的變化；信用展開(kāi)程度

8.貨幣乘數(shù)：一定量的基礎(chǔ)貨幣發(fā)揮作用的倍數(shù)。m=Ms/B 貨幣乘數(shù)=貨幣供給量/基礎(chǔ)貨幣

m=[D/R(1+D/C)]/(D/R+D/C)D/R：準(zhǔn)備存款比率D/C現(xiàn)金比重C通貨R存款準(zhǔn)備金D存款貨幣

9.影響貨幣乘數(shù)的因素：法定存款比率r，現(xiàn)金比率h；定期存款比率t，超額準(zhǔn)備金率e。

10.m= 1/(r+c+e+rt·t)r法定存款準(zhǔn)備率，e超額準(zhǔn)備率，c現(xiàn)金漏損率，t可開(kāi)列支票存款轉(zhuǎn)為定期存款的比例，rt為這些定期存款而持有的準(zhǔn)備比率

11.存款貨幣的制造過(guò)程：D存款總額 R原始存款 Rd法定活期存款準(zhǔn)備金rd法定活期存款準(zhǔn)備金比率⑴理想情況：R=Rd=D·rdD=1/ rd·R

⑵部分銀行保有超額存款準(zhǔn)備金ER= Rd+E= D·rd+D·e=D(Rd+e)D=1/(rd+e)·R

⑶銀行貸款中有現(xiàn)金流失Kk：現(xiàn)金漏損率R=Rd+E+K=D·rd+D·e+D·k=D(rd+e+k)

D=1/(rd+e+k)·R

⑷銀行貸款中有一部分轉(zhuǎn)化為定期存款TR=Rd+E+K+Rt=D·rd+D·e+D·k+T·rt=D(rd+e+k+t·rt)D=1/(rd+e+k+t·rt)·R

12.貨幣供給量=m·B=(1+k)/(rd+e+k+t·rt)·R

第十章 通貨膨脹與通貨緊縮

1.通貨膨脹：在紙幣流通條件下，流通中的貨幣兩超過(guò)實(shí)際需要所引起的貨幣貶值、物價(jià)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

2.通貨膨脹的度量：消費(fèi)物價(jià)指數(shù)，批發(fā)物價(jià)指數(shù)，國(guó)民生產(chǎn)總額平減指數(shù)

3.通貨膨脹的效應(yīng)：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)，強(qiáng)制儲(chǔ)蓄效應(yīng)，收入和社會(huì)財(cái)富的再分配效應(yīng)，資源配置扭曲效應(yīng)，經(jīng)濟(jì)秩序與社會(huì)秩序紊亂效應(yīng)

4.通貨膨脹的成因：①需求拉動(dòng)說(shuō)：當(dāng)經(jīng)濟(jì)中需求擴(kuò)張超出總供給增長(zhǎng)時(shí)所出現(xiàn)的過(guò)度需求是拉動(dòng)價(jià)格總水平上升、產(chǎn)生通貨膨脹的主要原因。②成本推進(jìn)說(shuō)：通貨膨脹的根源并非總需求過(guò)度，而是由于總供給反面的生產(chǎn)成本上升所引起的。③供求混合推進(jìn)說(shuō)④部門結(jié)構(gòu)說(shuō)⑤預(yù)期說(shuō)

5.通貨膨脹的原因：用銀行的信貸資金彌補(bǔ)財(cái)政赤字；銀行的信用膨脹；基本建設(shè)投資過(guò)度；國(guó)際收支大量、長(zhǎng)期順差。

6.通貨膨脹的治理：⑴宏觀緊縮政策：緊縮性貨幣政策；緊縮性財(cái)政政策；⑵收入緊縮政策：工資管制，利潤(rùn)管制；⑶收入指數(shù)化政策⑷單一規(guī)則⑸增加供給

7.通貨緊縮：社會(huì)價(jià)格總水平持續(xù)、明顯下跌的過(guò)程

8.衡量通貨緊縮的標(biāo)準(zhǔn)：物價(jià)指數(shù)、貨幣供給狀況、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

通貨存量=商品價(jià)格總額/貨幣流通速度=商品數(shù)量×商品價(jià)格/貨幣流通速度

商品價(jià)格=通貨存量×貨幣流通速度/商品數(shù)量

9.通貨緊縮成因：⑴緊縮性的貨幣財(cái)政政策⑵經(jīng)濟(jì)周期的變化⑶生產(chǎn)力水平的提高和生產(chǎn)成本的降低⑷投資和消費(fèi)的有效需求不足⑸本幣匯率高估和其他外部因素的沖擊⑹體制和制度因素⑺供給結(jié)構(gòu)不合理

10.通貨緊縮的治理：（擴(kuò)張性的財(cái)政、貨幣政策）穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財(cái)政政策；調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品技術(shù)含量；拉動(dòng)內(nèi)需；改革國(guó)有銀行體制，提高金融體系效率

第十一章 貨幣政策調(diào)控

1.貨幣政策是指中央銀行在一定時(shí)期內(nèi)利用某些工具作用于某個(gè)經(jīng)濟(jì)變量，從而實(shí)現(xiàn)某種特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)制度規(guī)定的綜合。它在國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策中居于十分重要的地位。三大構(gòu)成要素：貨幣政策工具、貨幣政策中介指標(biāo)、貨幣政策目標(biāo)。

2.貨幣政策的內(nèi)涵：穩(wěn)定幣值、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、充分就業(yè)、平衡國(guó)際收支

3.貨幣政策中介指標(biāo)：中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定的貨幣政策目標(biāo)而選取的操作對(duì)象。特征：可測(cè)性、可控性、相關(guān)性、抗干擾性

4.貨幣政策工具：㈠一般性貨幣政策工具：⑴法定存款準(zhǔn)備金政策：由中央銀行強(qiáng)制要求商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)按一定的比率上繳存款準(zhǔn)備金，中央銀行通過(guò)提高或降低法定存款比率以達(dá)到收縮或擴(kuò)張信用的目標(biāo)。⑵再貼現(xiàn)政策：央行通過(guò)正確制定和調(diào)整再貼現(xiàn)率來(lái)影響市場(chǎng)利率和投資成本，從而調(diào)節(jié)貨幣供給量的一種貨幣政策工具。⑶公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：忠言一行利用在公開(kāi)市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券的方法，向金融系統(tǒng)投入或撤走準(zhǔn)備金，用來(lái)調(diào)節(jié)信用規(guī)模、貨幣公布供給量和利率以實(shí)現(xiàn)其金融控制和調(diào)節(jié)的活動(dòng)。㈡選擇性貨幣政策工具：消費(fèi)者信用控制、證券市場(chǎng)信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率㈢其他貨幣政策工具：直接信用工具（規(guī)定利率最高限額、信用配額、流動(dòng)性比率、直接干預(yù)）、間接信用指導(dǎo)（道義勸告、窗口指導(dǎo)、金融檢查）。

5.貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制：貨幣管理當(dāng)局確定貨幣政策后，從選用一定的貨幣政策工具進(jìn)行現(xiàn)實(shí)操作開(kāi)始，到實(shí)現(xiàn)最終目標(biāo)之間，所經(jīng)過(guò)的各種中間環(huán)節(jié)相互之間的有機(jī)聯(lián)系及因果關(guān)系的總和。

6．貨幣政策時(shí)滯：亦稱貨幣政策的作用時(shí)滯，或稱貨幣政策時(shí)差。它是指貨幣政策從研究、制定到實(shí)施后發(fā)揮全部效果的時(shí)間過(guò)程。啊發(fā)生源和性質(zhì)分類，可分為內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯兩大類。內(nèi)部時(shí)滯是指中央銀行從制定政策到采取行動(dòng)所需要的時(shí)間（認(rèn)識(shí)時(shí)滯和決策時(shí)滯兩階段）。外部時(shí)滯直至中央銀行從采取行動(dòng)到這一政策對(duì)經(jīng)濟(jì)過(guò)程發(fā)生作用所需要的時(shí)間距離（操作時(shí)滯和市場(chǎng)時(shí)滯兩階段）。

第四篇：金融學(xué)總結(jié)

第一章

1、貨幣的職能：價(jià)值尺度流通手段貯藏手段 支付手段 世界貨幣

2、貨幣流通規(guī)律

一般的貨幣流通規(guī)律：

1、貨幣作為流通手段的需要量規(guī)律

2、貨幣作為流通手段，其需要量由下列三個(gè)因素加以決定：商品量、價(jià)格水平及貨幣流通速度。其中商品量與價(jià)格水平的乘積是商品價(jià)格總額，貨幣流通速度指同一貨幣單位在一定時(shí)期內(nèi)媒介商品流通的次數(shù)。執(zhí)行流通手段職能的貨幣量與商品價(jià)格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。M=PQ/V

紙幣流通規(guī)律：紙幣是由國(guó)家發(fā)行的強(qiáng)制流通的貨幣符號(hào)，它產(chǎn)生于貨幣的流通手段職能。紙幣流通規(guī)律是指紙幣流通條件下的特殊流通規(guī)律。其基本內(nèi)容是：

1、流通中全部紙幣所代表的價(jià)值量=流通中所需要的金屬貨幣量

2、單位紙幣所代表的價(jià)值量=流通中貨幣需要量/紙幣發(fā)行總量

3貨幣制度的構(gòu)成要素：

1、規(guī)定貨幣幣材

2、確定貨幣單位

3、規(guī)定本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程序

第二章

1主要的信用形式：。按期限不同可分為短期信用、長(zhǎng)期信用

按載體不同可分為口頭信用、書面信用、證券信用

按信用主體的不同可分為：商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用和民間個(gè)人信用。

2、商業(yè)信用：商業(yè)信用是企業(yè)之間在出售商品時(shí)，以延期付款的方式所提供的信用，也就是通常所說(shuō)的商品賒銷賒購(gòu)行為。商業(yè)信用的特點(diǎn)：

1、商業(yè)信用中的主體是企業(yè)

2、商業(yè)信用中的客體是處于再生產(chǎn)過(guò)程中的商品資本。

3、商業(yè)信用是商品買賣和貨幣借貸兩種經(jīng)濟(jì)行為的統(tǒng)一體。

4、在再生產(chǎn)周期的各階段上，商業(yè)信用和產(chǎn)業(yè)資本的發(fā)展趨勢(shì)是一致的3、銀行信用：銀行信用是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。特點(diǎn)：

1、以金融機(jī)構(gòu)為媒介。銀行信用的債權(quán)人是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，債務(wù)人是企業(yè)及其他社會(huì)各階層借款者

2、以貨幣形態(tài)提供，銀行信用的客體是貨幣資本

3、在生產(chǎn)周期的各個(gè)階段上，銀行信用的動(dòng)態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)往往不相一致。

4、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系

1、銀行信用的發(fā)展又進(jìn)一步推動(dòng)了商業(yè)信用的發(fā)展

2、從歷史上看，商業(yè)信用是先于銀行信用而存在的3、商業(yè)信用直接和再生產(chǎn)過(guò)程相聯(lián)系，直接為企業(yè)資本的循環(huán)周轉(zhuǎn)服務(wù)。

5、國(guó)家信用：以國(guó)家為一方所進(jìn)行的信用活動(dòng)，指政府以債務(wù)人的身份通過(guò)向社會(huì)發(fā)行債券等方式籌措資金的一種信用形式。特點(diǎn)：

1、國(guó)家信用強(qiáng)調(diào)的是以政府作為債務(wù)人的借貸關(guān)系

2、國(guó)家信用的客體在一般情況下是貨幣

3、國(guó)家信用的動(dòng)態(tài)與財(cái)政收支狀況密切相關(guān)

6、消費(fèi)信用：消費(fèi)信用是銀行或其他機(jī)構(gòu)（企業(yè)）向消費(fèi)者提供的，用于滿足其消費(fèi)需求的信用。特點(diǎn)：

1、消費(fèi)信用具有特定的信用主體—消費(fèi)者

2、作為消費(fèi)信用的受信者，即接受信用的消費(fèi)者，必須要有相應(yīng)的消費(fèi)行為，消費(fèi)信用的提供總是消費(fèi)品的銷售緊密相連

3、消費(fèi)信用的產(chǎn)生與消費(fèi)者的收支狀況密切相關(guān)

4、消費(fèi)信用會(huì)使消費(fèi)者形成提前消費(fèi)的狀態(tài)

5、消費(fèi)信用與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有同步性，即消費(fèi)信用的擴(kuò)大意味著消費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)大，即預(yù)示著經(jīng)濟(jì)發(fā)展景氣度的提高，反之，當(dāng)消費(fèi)信用萎縮，出現(xiàn)消費(fèi)不足時(shí)，即預(yù)示著經(jīng)濟(jì)前景的悲觀

7.消費(fèi)信用的作用：

1、消費(fèi)信用的發(fā)展擴(kuò)大了需求，對(duì)生產(chǎn)有促進(jìn)作用，刺激了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2、消費(fèi)信用可以調(diào)節(jié)消費(fèi)，調(diào)節(jié)公眾在購(gòu)買消費(fèi)品時(shí)在時(shí)間上和支付能力上的不一致。緩解消費(fèi)者有限的購(gòu)買力與不斷提高的生活需求的矛盾。

3、消費(fèi)信用的發(fā)展又為經(jīng)濟(jì)增加了不穩(wěn)定因素，容易造成需求膨脹，消費(fèi)需求過(guò)高，生產(chǎn)擴(kuò)張能力有限，會(huì)加劇市場(chǎng)供求緊張，造成物價(jià)上漲。

第三章

利率的種類

1基準(zhǔn)利率：指在多種利率并存條件下起決定作用的利率，也就是說(shuō)這種利率變動(dòng)會(huì)引起其他利率相應(yīng)變動(dòng)。在利率體系中處于基礎(chǔ)地位，起著關(guān)鍵作用的利率。(重點(diǎn))

2、固定利率：指在借貸期內(nèi)不做調(diào)整的利率

3、浮動(dòng)利率：是一種在借貸期內(nèi)可定期調(diào)整的利率

4、市場(chǎng)利率：隨市場(chǎng)規(guī)律而自由變動(dòng)的利率就是市場(chǎng)利率。

5、名義利率是指在借貸契約或有價(jià)證券上載明的利率。不考慮物價(jià)變動(dòng)影響。

6、實(shí)際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的真實(shí)利率。物價(jià)水平不變，從而貨幣購(gòu)買

力不變條件下的利息率。

第四章

1、金融期服務(wù)業(yè)的特點(diǎn)

2、金融機(jī)構(gòu)的職能

1、充當(dāng)信用中介。金融中介機(jī)構(gòu)是專業(yè)化的融資中介人

2、降低交易成本。金融機(jī)構(gòu)還能夠在一定程度上降低融資交易中的融資成本，通過(guò)規(guī)模

經(jīng)營(yíng)和專業(yè)化運(yùn)作，可以合理控制利率，節(jié)約融資交易的各項(xiàng)費(fèi)用支出，使交易成本得以降低。

3、提高融資效率。促進(jìn)資金融通，加速資金周轉(zhuǎn)，簡(jiǎn)化環(huán)節(jié)，節(jié)省時(shí)間

4、給社會(huì)提供支付機(jī)制?？梢赃M(jìn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算、電子劃撥的支付工具(支票、銀行卡)提供了支付便利

3金融機(jī)構(gòu)的體系構(gòu)成：一般構(gòu)成：中央銀行商業(yè)銀行專業(yè)銀行其他非銀行金融機(jī)構(gòu)

4、中央銀行：是各國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的中心和主導(dǎo)，是發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀

行。對(duì)內(nèi)它代表國(guó)家對(duì)整個(gè)金融體系實(shí)行領(lǐng)導(dǎo)和管理，維護(hù)金融體系的安全運(yùn)行，實(shí)施宏觀金融調(diào)控，是統(tǒng)制全國(guó)貨幣金融的最高機(jī)構(gòu)；對(duì)外它是一國(guó)貨幣主權(quán)的象征

5、商業(yè)銀行：以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存、放款為主業(yè)，并為顧客提供多種服務(wù)，以利潤(rùn)為其主要經(jīng)

營(yíng)目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)

6、政策性金融機(jī)構(gòu)：是指那些由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以盈利為目的，專門從事政

策性金融活動(dòng)，支持政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會(huì)全面進(jìn)步，配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的金融機(jī)構(gòu)。

第五章

1、商業(yè)銀行的類型：按經(jīng)營(yíng)模式，商業(yè)銀行分為職能分工型銀行和全能型銀行。

2、商業(yè)銀行的職能：

1、充當(dāng)信用中介。

2、充當(dāng)支付中介。

3、變社會(huì)各階層的儲(chǔ)蓄和收入為資本。

4、創(chuàng)造信用流通工具

3、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)：

負(fù)債業(yè)務(wù)：即商業(yè)銀行的資金來(lái)源業(yè)務(wù)，主要是存款和借入款。

資產(chǎn)業(yè)務(wù)：即商業(yè)銀行的資金運(yùn)用業(yè)務(wù)，主要是放款和證券投資。

中間業(yè)務(wù)：即商業(yè)銀行不運(yùn)用自身資金而替客戶辦理支付和其他委托事項(xiàng)而收取傭金的業(yè)務(wù)

表外業(yè)務(wù):指未列入商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的業(yè)務(wù)

4、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則

1、安全性原則：是指商業(yè)銀行避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全的要求

2、流動(dòng)性即清償力：是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提現(xiàn)和必要的貸款需求的支付能力，包括資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性。

3、盈利性是指商業(yè)銀行獲得利潤(rùn)的能力。盈利性越高，獲得利潤(rùn)的能力越強(qiáng)

5三者之間的相互關(guān)系：

1、安全性流動(dòng)性是前提，盈利性是目的2、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的三原則既有聯(lián)系又有

矛盾。一般說(shuō)來(lái)，安全性與流動(dòng)性是成正比的而流動(dòng)性安全性與盈利性成反比

商業(yè)銀行要在保證安全性和流動(dòng)性的前提下，追求最大限度的利潤(rùn)。其中，安全性是經(jīng)營(yíng)的前提，是實(shí)現(xiàn)盈利性的基礎(chǔ)；流動(dòng)性是實(shí)現(xiàn)安全性的必要手段；盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，保證安全性和流動(dòng)性的目的就是為了盈利，而盈利性的提高又會(huì)促進(jìn)安全性

第六章

1、中央銀行的產(chǎn)生的必要性：中央銀行是在商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上，在資本長(zhǎng)期發(fā)展的過(guò)程中

逐步形成的。中央銀行主要通過(guò)兩條途徑產(chǎn)生：一是從眾多的一般銀行中逐漸分離出一家銀行，專門行使中央銀行職能。二是由政府出面直接組建中央銀行

2、中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)：

?

1、統(tǒng)一發(fā)行銀行券的需要

?

2、集中辦理全國(guó)票據(jù)清算的需要

?

3、為商業(yè)銀行提供最后的資金支持的需要

?

4、代表政府管理全國(guó)金融業(yè)務(wù)的需要

3、中央銀行的類型：

（一）單一的中央銀行制度

1、一元式中央銀行制度

2、二元式中央銀行制度

（二）復(fù)合中央銀行制度

（三）跨國(guó)中央銀行制度

（四）準(zhǔn)中央銀行制度

4、中央銀行的職能：1發(fā)行的銀行

2、銀行的銀行（1）集中存款準(zhǔn)備金（2）最終的貸款人（3）組織全國(guó)清算

3、國(guó)家的銀行

第七章

1、金融市場(chǎng)的功能：

1、提高資金使用效益的功能

2、實(shí)施借貸資金轉(zhuǎn)換的功能

3、引導(dǎo)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向生產(chǎn)事業(yè)的功能

4、為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供信息的功能

5、調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的功能

2貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的含義和特點(diǎn)

（1）資本市場(chǎng)：融資期限在一年以上的資金市場(chǎng)。

特點(diǎn)：交易期限長(zhǎng)，流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)大。

交易目的：解決長(zhǎng)期資金周轉(zhuǎn)需要。包括證券市場(chǎng)（股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)）、中長(zhǎng)期借

貸市場(chǎng)。

（2）貨幣市場(chǎng)：融資期限在一年以內(nèi)的資金市場(chǎng)

特點(diǎn)：償還期比較短，流動(dòng)性比較高，風(fēng)險(xiǎn)比較小。

交易目的：滿足短期資金周轉(zhuǎn)需要。包括票據(jù)市場(chǎng)（貼現(xiàn)、承兌）、拆借市場(chǎng)、定期存

單市場(chǎng)（CD）、短期債務(wù)市場(chǎng)、短期借貸市場(chǎng)、國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)

3、證券發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)

1、發(fā)行市場(chǎng)：（初級(jí)市場(chǎng)，一級(jí)市場(chǎng)）

（1）定義：是組織票據(jù)或證券等金融工具最初發(fā)行的市場(chǎng)。

（2）特征：1籌集新資金的場(chǎng)所，因而也被稱為資金創(chuàng)造市場(chǎng)，是實(shí)現(xiàn)融資的市場(chǎng)。

2無(wú)固定集中的場(chǎng)所。3新證券的發(fā)行或由發(fā)行者自行組織，或由證券發(fā)行

中介機(jī)構(gòu)提供發(fā)行服務(wù)

2．流通市場(chǎng)：

（1）定義：是對(duì)已發(fā)行票據(jù)或證券等金融工具買賣的市場(chǎng)，其主要功能是為金融資產(chǎn)提

供流動(dòng)性

（2）特征：1為資金供求雙方提供資金融通的便利，因此也被稱為資金流動(dòng)市場(chǎng)，不能

提供新的資金。2其主要場(chǎng)所是證券交易所，但也有場(chǎng)外交易。3證券交易

活動(dòng)的主要操作者是經(jīng)紀(jì)人和證券商。

4、證券發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)關(guān)系（重點(diǎn)）

? 發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)之間具有的緊密的相互依存關(guān)系，兩者相輔相成，對(duì)金融市場(chǎng)

來(lái)說(shuō)缺一不可。

?（1）發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)存在的前提。

?（2）流通市場(chǎng)是發(fā)行市場(chǎng)存在和發(fā)展的必要條件。

第八章

1、凱恩斯貨幣需求的三大動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)

2、基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)

3、貨幣供給的影響

（1）、居民持幣行為（1）居民持幣行為――通貨比率C/D――貨幣供給量（2）對(duì)居民

持幣行為從而對(duì)通貨比率產(chǎn)生影響的因素有：財(cái)富效應(yīng)；預(yù)期報(bào)酬率變動(dòng)效應(yīng)；

金融危機(jī)；非法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

(2)、企業(yè)行為（1）經(jīng)營(yíng)的擴(kuò)大或收縮。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，會(huì)擴(kuò)大貨幣需求與

供給。（2）經(jīng)營(yíng)效益高低生產(chǎn)規(guī)模不變時(shí)，經(jīng)營(yíng)效益好的企業(yè)，資金周轉(zhuǎn)快，會(huì)減少對(duì)貨 幣供應(yīng)的壓力。企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換，能促進(jìn)貨幣供給的合理增長(zhǎng)

(3)、商業(yè)銀行行為：（1）調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金的比率。銀行保有超額準(zhǔn)備金越多，貨幣乘數(shù)

越小，貨幣供應(yīng)量越小。（2）調(diào)節(jié)向中央銀行借款的規(guī)模。商業(yè)銀行增加向中央銀行借款會(huì)擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量，減少向中央銀行借款會(huì)減少貨幣供應(yīng)量

第九章

1、通貨膨脹：通貨膨脹是在紙幣流通條件下，由于流通中的貨幣數(shù)量過(guò)多而引起的紙幣貶

值，物價(jià)持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象

2、通貨膨脹的類型：

（一）按產(chǎn)生原因不同可分為：需求拉上型 成本推動(dòng)型 供求混合型結(jié)構(gòu)型預(yù)期型

（二）按程度不同可分為：

1、溫和的通貨膨脹（爬行的通貨膨脹、不知不覺(jué)的通貨膨脹）

2、快步或小跑式的通貨膨脹

3、惡性通貨膨脹（極度通貨膨脹、奔馳的通貨膨脹或無(wú)法控制的通貨膨脹）

（三）按表現(xiàn)形式可分為：

1、隱蔽的通貨膨脹（壓制性的通貨膨脹、被遏制的通貨膨脹）

2、公開(kāi)的通貨膨脹（開(kāi)放式的通貨膨脹

3、治理通貨膨脹的政策

?

1、實(shí)行緊縮的財(cái)政政策，通過(guò)削減財(cái)政支出和增加稅收的辦法來(lái)治理通貨膨脹 ?

2、實(shí)行緊縮的貨幣政策即抽緊銀根的政策，提高利率，緊縮信貸，壓縮社會(huì)總需求 ?

3、實(shí)行工資—物價(jià)管制，主要針對(duì)成本推動(dòng)型通貨膨脹

?

4、實(shí)施供給政策

5、收入指數(shù)化方案

6、進(jìn)行貨幣

7、國(guó)際緊縮政策

4、通貨緊縮：指一段時(shí)間內(nèi)的價(jià)格總水平的持續(xù)下降（通貨緊縮是與通貨膨脹相對(duì)立的概

念）

5、通貨緊縮的類型：輕度通貨緊縮，中度通貨緊縮，嚴(yán)重通貨緊縮

6、治理通貨緊縮的對(duì)策

?

1、通過(guò)積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)投資和消費(fèi)需求

?

2、改進(jìn)匯率機(jī)制，真正實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的管理浮動(dòng)匯率制度

?

3、調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大信貸范圍，加大信貸資金的投入

?

4、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理制度，完善金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施 ?

5、定期和及時(shí)地向社會(huì)披露財(cái)政貨幣政策信息，主動(dòng)引導(dǎo)和影響公眾對(duì)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的預(yù)期

?

6、繼續(xù)深化改革，為促進(jìn)需求擴(kuò)大和改善供給而清除制度障礙

第十章

1、貨幣政策：指中央銀行為實(shí)現(xiàn)既定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供給和

利率，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和。

2、貨幣政策的目標(biāo)：是中央銀行通過(guò)貨幣政策的操作而最終達(dá)到的宏觀經(jīng)濟(jì)目

標(biāo)，也稱為貨幣政策的最終目標(biāo)

（一）西方國(guó)家的貨幣政策目標(biāo)：

1、充分就業(yè)

2、物價(jià)穩(wěn)定（穩(wěn)定幣值）

3、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

4、國(guó)際收支平衡

（二）我國(guó)的貨幣政策目標(biāo)：

1、《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》：“保持

貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”

2、正確處理發(fā)展經(jīng)濟(jì)與穩(wěn)定

幣值的關(guān)系，把經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度掌握在適度的范圍內(nèi)。

3、防止單純數(shù)量

型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。貨幣政策目標(biāo)的選擇要有側(cè)重點(diǎn)。

3、三大法寶的含義、特點(diǎn)

一般性政策工具：是指對(duì)貨幣供給總量或信用總量進(jìn)行調(diào)節(jié)，且經(jīng)常使用，能對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)生影響，具有傳統(tǒng)性質(zhì)的貨幣政策工

具，也稱為“三大法寶”

法寶

（一）存款準(zhǔn)備金政策：

1、含義：是指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的存款等債務(wù)

規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率，強(qiáng)制性的要求商業(yè)銀行按此比率上繳存款準(zhǔn)備金。是最猛烈的貨幣政策工具之一。

2、調(diào)節(jié)過(guò)程為：緊縮時(shí)，提高存款準(zhǔn)備金率；放松時(shí)，降低存款準(zhǔn)備金率。

3、作用：可調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。

4、優(yōu)點(diǎn)：對(duì)所有存款貨幣銀行的影響是平等的；對(duì)貨幣供給量有極強(qiáng)的影響力，力度大、速度快、效果明顯。

5、局限性：對(duì)經(jīng)濟(jì)的振動(dòng)太大，不宜作為中央銀行日常調(diào)控的工具。會(huì)影響公眾的心理預(yù)期。不易把握貨幣政策的效果 法寶

（二）再貼現(xiàn)政策：

1、含義：是指中央銀行通過(guò)提高或降低再貼現(xiàn) 率的辦

法，影響商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力，達(dá)到調(diào)控貨幣供應(yīng)量的目的2、包括兩個(gè)方面：再貼現(xiàn)率的調(diào)整；規(guī)定向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格

3、作用：1影響商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金和資金成本2可促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整3可產(chǎn)生貨幣政策變動(dòng)方向和力度的告示效應(yīng)，影響公眾的預(yù)期4可

以防止金融恐慌

4、優(yōu)點(diǎn)： 1體現(xiàn)中央銀行的政策意圖2既可以調(diào)節(jié)貨幣總量，又可以調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)3局限性：其告示效應(yīng)是相對(duì)的4控制貨幣供應(yīng)量的主動(dòng)權(quán)不完全在中央銀行5再貼現(xiàn)率的調(diào)整有一定的限度

法寶

（三）公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：

1、含義：是指中央銀行在金融市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券，以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和利率，實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)。

2、用于操作的對(duì)象有：政府債券、商業(yè)票據(jù)、中央銀行的債券、外匯，存單等

3、公開(kāi)市場(chǎng)操作的政策目的有兩個(gè)：一是維持既定的貨幣政策，即保衛(wèi)性目標(biāo)。二是實(shí)現(xiàn)貨幣政策的轉(zhuǎn)變，即主動(dòng)性目標(biāo)。

4、作用：

1、可調(diào)控商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金和貨幣供應(yīng)量

2、影響利率水平和利率結(jié)構(gòu)

3、與再貼現(xiàn)政策配合使用，可以提高貨幣政策效果

5、優(yōu)點(diǎn)：

1、操作的主動(dòng)權(quán)完全掌握在中央銀行手中

2、不會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生過(guò)猛烈的沖擊

3、可進(jìn)行經(jīng)常性的、連續(xù)性操作，具有較強(qiáng)的伸縮性；具有極強(qiáng)的可逆轉(zhuǎn)性；可迅速進(jìn)行操作6局限性：

1、作用細(xì)微，政策意圖的告示作用弱。2需要以發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)為前提

?

?

第五篇：金融學(xué)總結(jié)

論美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響

姓名:姚嘉燕專業(yè):會(huì)計(jì)學(xué)學(xué)號(hào):090801021032

金融學(xué)總結(jié),這學(xué)期老師生動(dòng)地給我們講了金融學(xué)的意義,貨幣的起源,亞洲金融風(fēng)暴和美國(guó)次級(jí)債危機(jī)的起因和過(guò)程,還講了近幾年非常熱門的房地產(chǎn)行業(yè)的一些規(guī)則.在我們的身邊,我們要天天與金融打交道,大到買房買車,小到柴米油鹽醬醋茶.那些存在的大大小小的金融問(wèn)題,都可以用我們所學(xué)的金融知識(shí)來(lái)解決,關(guān)鍵就是如何學(xué)會(huì)運(yùn)用到生活中.2007年8月以來(lái)，隨著美國(guó)次貸危機(jī)的全面爆發(fā)，美、歐金融市場(chǎng)受到了較大的負(fù)面影響，這種影響不可避免地滲透到實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，且不斷向其他國(guó)家和地區(qū)擴(kuò)散。由于我國(guó)金融市場(chǎng)尚未完全放開(kāi)，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)海外金融市場(chǎng)的投資參與程度不高，因此，次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)金融體系的直接影響十分有限。但在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，隨著次貸危機(jī)引發(fā)的美歐經(jīng)濟(jì)放緩甚至衰退，我國(guó)經(jīng)濟(jì)也難以獨(dú)善其身。特別是我國(guó)外貿(mào)依存度不斷提高，貨物貿(mào)易尤其是出口貿(mào)易將首當(dāng)其沖的受到負(fù)面影響。因此，次貸危機(jī)通過(guò)貿(mào)易渠道對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的間接影響不容忽視。

一,出口市場(chǎng)多元化對(duì)美依賴減弱

改革開(kāi)放以來(lái)，美國(guó)一直是我國(guó)重要的貿(mào)易伙伴和出口市場(chǎng)。2001-2007年我國(guó)對(duì)美出口額年均增長(zhǎng)27.5%，占我國(guó)出口總額的比重保持在21%左右，但近兩年我國(guó)對(duì)美出口增速、比重均有所下降。2007年，我國(guó)對(duì)美出口2327.0億美元，同比增長(zhǎng)14.4%，增速比2006年下降了10.5個(gè)百分點(diǎn)，占我國(guó)出口總額的19.1%，比重也下降了1.9個(gè)百分點(diǎn)。從月度走勢(shì)看，2007年下半年對(duì)美出口同比增長(zhǎng)11.5%，明顯低于上半年17.9%的增速；2008年一季度，我國(guó)對(duì)美出口進(jìn)一步放緩，僅增長(zhǎng)5.4%。這說(shuō)明次貸危機(jī)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)乃至其進(jìn)口需求的影響還是比較明顯的。

二,少數(shù)商品面臨沖擊

我國(guó)對(duì)美出口的商品主要集中在機(jī)械電氣類制品、家具玩具等雜項(xiàng)制品、紡織類制品、賤金屬及其制品、鞋帽傘類制品、塑料橡膠類制品、車船飛機(jī)等運(yùn)輸工具等7大類產(chǎn)品。2007年，上述7類產(chǎn)品共占對(duì)美出口總額的86.2%，僅機(jī)械電氣類制品一類就占45.8%。從受次貸危機(jī)影響的程度來(lái)看，我國(guó)對(duì)美出口的大宗商品可分為以下3種情況：

一是紡織品、家具玩具為代表的日常生活用品。此類產(chǎn)品大多是生活必需品，其需求彈性小，在社會(huì)消費(fèi)能力普遍下降的情況下，美國(guó)消費(fèi)者首先削減的將是高檔消費(fèi)品和奢侈品，而對(duì)普通日用消費(fèi)品削減有限。同時(shí)，由于我國(guó)產(chǎn)品具有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，部分消費(fèi)者將可能放棄價(jià)格較高的名牌、高端產(chǎn)品而選擇物美價(jià)廉的中國(guó)產(chǎn)品。二是機(jī)電產(chǎn)品為代表的資金、技術(shù)密集型產(chǎn)品。此類產(chǎn)品以加工貿(mào)易為主，其中出口比重較大的家用電器、手機(jī)等消費(fèi)類產(chǎn)品仍將在美市場(chǎng)占有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而自動(dòng)處理裝置、工業(yè)設(shè)備及零部件等部分中高端資本類產(chǎn)品對(duì)美出口可能會(huì)受到抑制。三是鋼鐵類產(chǎn)品為代表的基礎(chǔ)工業(yè)產(chǎn)品。由于受次貸危機(jī)沖擊最大的是房地產(chǎn)市場(chǎng)，因此與建筑行業(yè)相關(guān)的鋼鐵、金屬制品對(duì)美出口所受影響最大。但由于這類產(chǎn)品多數(shù)屬于我國(guó)著力控制的“兩高一資”產(chǎn)品，已普遍加征了出口關(guān)稅，因此其出口下降與宏觀調(diào)控的方向一致，不會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成嚴(yán)重影響。

從以上對(duì)出口商品結(jié)構(gòu)的分析可以看出，我國(guó)對(duì)美出口的大多數(shù)大宗商品并不會(huì)因美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩而受到嚴(yán)重影響

三,是影響進(jìn)出口貿(mào)易的潛在因素

近幾年，隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的程度不斷加深、國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展以及人民幣匯率形成機(jī)制改革，眾多海外投機(jī)熱錢涌入我國(guó)，以期在匯市、房市、股市中獲取巨額利潤(rùn)。其中，進(jìn)出口貿(mào)易渠道成為熱錢進(jìn)入的重要途徑之一，多個(gè)研究機(jī)構(gòu)的分析報(bào)告指出，我國(guó)巨額貿(mào)易順差中有相當(dāng)比重屬于“高報(bào)出口、低報(bào)進(jìn)口”涌入的熱錢成分。但是，美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)使國(guó)外熱錢的流向發(fā)生了微妙的變化。一方面，由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩，人民幣兌美元加速升值，中美利差倒掛加劇，熱錢涌入投機(jī)的動(dòng)力仍在。另一方面，由于美國(guó)國(guó)內(nèi)流動(dòng)性的緊縮，金融市場(chǎng)壓力較大，需要回收流動(dòng)性，金融機(jī)構(gòu)注資需求明顯上升，這使得美國(guó)在國(guó)際上的部分熱錢開(kāi)始回流。與熱錢涌入相似，我國(guó)境內(nèi)美元熱錢的流出同樣會(huì)反映在經(jīng)常項(xiàng)目賬戶上，如采用“低報(bào)出口、高報(bào)進(jìn)口”的方式轉(zhuǎn)走熱錢，將對(duì)我國(guó)進(jìn)、出口和貿(mào)易順差的走勢(shì)產(chǎn)生比較明顯的影響，并可能進(jìn)一步對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成沖擊。因此，在貿(mào)易渠道有效加強(qiáng)對(duì)投機(jī)熱錢流向的監(jiān)管，是十分迫切和重要的。

四,影響出口的不確定性較多

次貸危機(jī)碰倒了多米諾骨牌，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了一系列負(fù)面影響。與此同時(shí)，國(guó)際經(jīng)貿(mào)環(huán)境中還存在著一些突出問(wèn)題，與次貸危機(jī)交織在一起，加大了我國(guó)出口走勢(shì)的不確定性。一是貿(mào)易摩擦加劇，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭。近年來(lái)，隨著我國(guó)出口的快速增長(zhǎng)和貿(mào)易順差的持續(xù)擴(kuò)大，我國(guó)與美歐等國(guó)的貿(mào)易摩擦不斷發(fā)生，連續(xù)多年成為全球遭受反傾銷調(diào)查最多的國(guó)家。2007年，全球共有19個(gè)國(guó)家(地區(qū))對(duì)我國(guó)發(fā)起反傾銷、反補(bǔ)貼、保障措施等貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查近80起，特別是反補(bǔ)貼案件大幅增加。其中，美國(guó)啟動(dòng)案件數(shù)量居首，僅反傾銷案件就達(dá)13起，占對(duì)我國(guó)反傾銷立案數(shù)的21%。次貸危機(jī)的爆發(fā)使美歐經(jīng)濟(jì)下滑的風(fēng)險(xiǎn)明顯增大，這可能促使貿(mào)易保護(hù)主義進(jìn)一步升溫，使我國(guó)出口商品受到進(jìn)一步不公平的打壓。二是國(guó)際市場(chǎng)初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格高漲。受全球范圍內(nèi)投資和消費(fèi)需求強(qiáng)勁、部分資源產(chǎn)品供給公司壟斷以及航運(yùn)成本提高等因素的影響，國(guó)際市場(chǎng)石油、鐵礦石、有色金屬等能源資源產(chǎn)品以及糧食、大豆等大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格在今后一段時(shí)間內(nèi)仍將高位運(yùn)行。原材料價(jià)格的上漲使出口企業(yè)的生產(chǎn)成本明顯增加，而食品價(jià)格上漲帶來(lái)的生活成本增加也將向下游傳遞，這對(duì)紡織品等附加值較低、勞動(dòng)密集型產(chǎn)品影響較大。此外，國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格將通過(guò)貿(mào)易、金融等多種渠道影響國(guó)內(nèi)市場(chǎng)行情。由于國(guó)內(nèi)居民消費(fèi)需求較快增長(zhǎng)，同時(shí)流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題短期內(nèi)難以解決，將使我國(guó)成本推動(dòng)型通脹壓力大增，一些產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步削弱。三是美元持續(xù)疲軟和人民幣升值擠壓出口利潤(rùn)空間。次貸危機(jī)引發(fā)的美國(guó)資金市場(chǎng)調(diào)整及可能的貨幣政策的放松都會(huì)增加我國(guó)對(duì)外資的吸引力，并可能引發(fā)對(duì)華投資的新一輪高潮，將對(duì)人民幣升值形成更大壓力。但另一方面，人民幣升值也將使企業(yè)進(jìn)口部分原材料、零部件的成本降低。

次貸危機(jī)引發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩勢(shì)必對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)特別是出口產(chǎn)生一定影響，但與入世之前相比，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)貿(mào)形勢(shì)有明顯的區(qū)別，我國(guó)在進(jìn)出口貿(mào)易方式、市場(chǎng)分布、商品結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)一步優(yōu)化，應(yīng)對(duì)國(guó)際經(jīng)貿(mào)環(huán)境變化的能力已明顯加強(qiáng)。同時(shí)外部需求下降和出口增長(zhǎng)的適度減緩符合我國(guó)宏觀調(diào)控的方向，有利于確保國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)、穩(wěn)定國(guó)內(nèi)物價(jià)水平、緩解通脹壓力和推進(jìn)實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排目標(biāo)次貸危機(jī)也使我國(guó)們對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)貿(mào)環(huán)境有了更加客觀、全面和深刻的認(rèn)識(shí)，為我國(guó)加快轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長(zhǎng)方式、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、加強(qiáng)金融體系監(jiān)管等諸多改革方面提供了契機(jī)，并有利于我國(guó)進(jìn)一步加強(qiáng)海外市場(chǎng)開(kāi)拓，提高國(guó)際政治和經(jīng)濟(jì)地位。總而言之,次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)出口乃至經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，既有不利因素的挑戰(zhàn)，但也是改革發(fā)展的機(jī)遇。