第一篇：貨幣銀行學(xué)論文：網(wǎng)絡(luò)銀行對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的沖擊

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南開大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育學(xué)院考試卷(專升本)

2011-2012年度春季學(xué)期期末(2011。8)《貨幣銀行學(xué)》

主講教師： 范道津

學(xué)習(xí)中心：奧鵬遠(yuǎn)程教育深圳學(xué)習(xí)中心（直屬）[22]VIP專業(yè)：保險(xiǎn)

姓名：吳文兵學(xué)號：103277330001成績：_____

一、請同學(xué)們在下列題目中任選一題，寫成期末論文。

1。混業(yè)經(jīng)營對我國金融業(yè)發(fā)展的利與弊

2。中央銀行對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的調(diào)控影響分析

3。中小銀行競爭優(yōu)勢分析

4。通貨膨脹對貨幣供求影響研究

5。匯率改革對我國宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

6。全球一體化情況下我國銀行業(yè)發(fā)展模式研究

7。經(jīng)濟(jì)危機(jī)中銀行風(fēng)險(xiǎn)控制研究

8。不良資產(chǎn)證券化的利與弊

9。通脹預(yù)期下我國貨幣政策的效用分析

10。網(wǎng)絡(luò)銀行對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的沖擊

二、論文寫作要求

論文的寫作要經(jīng)過資料收集，編寫提綱，撰寫論文等幾個(gè)步驟，同學(xué)們應(yīng)結(jié)合課堂講授內(nèi)容，廣泛收集與論文有關(guān)資料，占有一定案例，參考一定的文獻(xiàn)資料。

三、最終提交的論文應(yīng)包括以下內(nèi)容：

1、論文題目：論文題目應(yīng)為授課教師指定題目，論文題目要求為宋體三號字，加粗居中。

2、正文：正文是論文的主體，應(yīng)占主要篇幅。論文字?jǐn)?shù)一般在2500－3000字。論文要文字流暢，語言準(zhǔn)確，層次清晰，論點(diǎn)清楚，論據(jù)準(zhǔn)確，有獨(dú)立見解。要理論聯(lián)系實(shí)際。引用他人觀點(diǎn)要注明出處，論文正文數(shù)字標(biāo)題書寫順序依次為

一、（一）、1、（1）①。

正文部分要求為宋體小四號字，標(biāo)題加粗，行間距為1.5倍行距

3、參考文獻(xiàn)，論文后要標(biāo)注清楚參考文獻(xiàn)附錄（不少于3個(gè)），參考文獻(xiàn)要注明書名作者、（文章題目及報(bào)刊名稱）版次、出版地、出版者、出版年、頁碼。序號使用〔1〕〔2〕〔3〕??。參考文獻(xiàn)部分要求為宋體小四號字。

四、論文提交注意事項(xiàng)：

1、論文一律以此文件為封面，寫明學(xué)習(xí)中心、專業(yè)、姓名、學(xué)號等信息。論文保存為word文件，以“課程名+學(xué)號+姓名”命名。

2、論文一律采用線上提交方式，在學(xué)院規(guī)定時(shí)間內(nèi)上傳到教學(xué)教務(wù)平臺，逾期平臺關(guān)閉，將不接受補(bǔ)交。

3、不接受紙質(zhì)論文。

4、如有抄襲雷同現(xiàn)象，將按學(xué)院規(guī)定嚴(yán)肅處理。

網(wǎng)絡(luò)銀行對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的沖擊

【摘 要】近年來，既節(jié)約人工成本又節(jié)約時(shí)間的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)在世界各地日益普及，并開始形成一個(gè)巨大的市場。這種全新的為客戶服務(wù)的方式，可以使客戶不受地理、時(shí)空的限制，只要能上網(wǎng)，就能夠在家里、辦公室或旅途中方便快捷地管理自己的資產(chǎn)，了解各種信息及享受到銀行的各種服務(wù)。

【關(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò)銀行傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)沖擊

網(wǎng)絡(luò)銀行是指依托信息技術(shù)因特網(wǎng)的發(fā)展而興起的一種新型銀行，是基于因特網(wǎng)或其它電子通訊網(wǎng)絡(luò)提供金融服務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)，是金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新相結(jié)合的產(chǎn)物，是新型的銀行產(chǎn)業(yè)組織形式和銀行制度。

這種全新的為客戶服務(wù)的方式，可以使客戶不受地理、時(shí)空的限制，只要能上網(wǎng)，就能夠在家里、辦公室或旅途中方便快捷地管理自己的資產(chǎn)，了解各種信息及享受到銀行的各種服務(wù)。在未來不太長的時(shí)期內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)銀行將取代現(xiàn)有傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營方式而成為銀行業(yè)的主要經(jīng)營手段，這將給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來前所未有的沖擊和挑戰(zhàn)。

從1995年世界上第一家新型的網(wǎng)絡(luò)銀行———美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行成立至今，全球已有超過1000家的銀行進(jìn)入因特網(wǎng)開展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)。世界銀行100強(qiáng)中，已有577家提供了在線金融服務(wù)。美國的銀行網(wǎng)上客戶從1998年底的97萬戶增至現(xiàn)在的300多萬戶，年增長率在80％以上。我國從1998年中國銀行開發(fā)我國第一家網(wǎng)絡(luò)銀行至今，現(xiàn)已有20多家銀行的200多個(gè)分支機(jī)構(gòu)擁有網(wǎng)址和主頁。其中，開展實(shí)質(zhì)性網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)已達(dá)50余家，客戶數(shù)超過40萬。網(wǎng)絡(luò)銀行的建設(shè)已是各國銀行業(yè)共同的戰(zhàn)略性選擇。

一、網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展具有以下特點(diǎn):

(一)、成本低廉。網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)使網(wǎng)上金融業(yè)的經(jīng)濟(jì)成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)的金融業(yè)。例如,網(wǎng)上銀行大幅節(jié)省了房租,雇員等方面的支出,交易雙方的一切金融業(yè)務(wù)都通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行,可節(jié)約大量的差旅和交際費(fèi)用。而且客戶終端采用的是公共瀏覽

器軟件,不需要銀行去維護(hù),升級,避免了建立專用于客戶的設(shè)施所帶來的成本及維護(hù)費(fèi)用。據(jù)Internet一bank-ing。com的報(bào)道,網(wǎng)上銀行的服務(wù)費(fèi)用僅為普通網(wǎng)點(diǎn)營業(yè)費(fèi)用的十分之一。

(二)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模不再以分支機(jī)構(gòu)數(shù)量和人員數(shù)來衡量。網(wǎng)上金融機(jī)構(gòu)不需要固定的經(jīng)營場所和大量的人力支出,而且運(yùn)作效率高和服務(wù)產(chǎn)品靈活多樣,因此網(wǎng)上金融機(jī)構(gòu)完成信息技術(shù)投資后,就能夠以相當(dāng)?shù)偷某杀?大批量地快速處理各類金融服務(wù),從而迅速降低成本,實(shí)現(xiàn)更大范圍的規(guī)模收益。因此網(wǎng)上銀行提供的存款利率更高,貸款利率更低,結(jié)算手續(xù)費(fèi)更便宜。

(三)、突破時(shí)地限制。不同語言文字在網(wǎng)絡(luò)上的快速轉(zhuǎn)換為不同國家網(wǎng)上金融機(jī)構(gòu)輕松地拓展跨國市場提供了優(yōu)越的條件。網(wǎng)上金融機(jī)構(gòu)通過因特網(wǎng)在全球范圍內(nèi)提供金融服務(wù),客戶在任何時(shí)間,任何地點(diǎn)可以通過因特網(wǎng)享受不限時(shí)不限地的金融服務(wù),打破了傳統(tǒng)金融業(yè)分支機(jī)構(gòu)的地域限制,實(shí)現(xiàn)跨地域和時(shí)間限制的金融服務(wù)。這對于海外未設(shè)分支網(wǎng)點(diǎn)的銀行來說,非常具有實(shí)效。

(四)、服務(wù)質(zhì)優(yōu)。其一,網(wǎng)絡(luò)金融更加貼近客戶,為客戶提供隨時(shí)隨地享受服務(wù)的便利;其二,為爭取客戶,加強(qiáng)競爭力各大金融機(jī)構(gòu)正趨向構(gòu)建集銀行,保險(xiǎn),證券,外匯,理財(cái)?shù)戎T多金融業(yè)務(wù)于一身的網(wǎng)絡(luò)金融超市,為每一客戶提供便利且價(jià)廉質(zhì)優(yōu)的一站式(on。一stop一shop)服務(wù);其三,網(wǎng)絡(luò)使客戶和供應(yīng)商信息充分,經(jīng)濟(jì)活動(dòng)市場針對性強(qiáng);其四,網(wǎng)上金融業(yè)提供的服務(wù)更加標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化,避免了由于個(gè)人情緒及業(yè)務(wù)水平不同而帶來的服務(wù)滿意度的差異,更好地提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量。

(五)、客戶網(wǎng)絡(luò)化。網(wǎng)絡(luò)時(shí)代電子商務(wù)主導(dǎo)人們購物方式的改變正逐步影響到人們對金融機(jī)構(gòu)所提供服務(wù)的需求,網(wǎng)絡(luò)金融正是迎合了這種變化的需求,促使其客戶群體不斷擴(kuò)大。據(jù)測算,美國銀行業(yè)30%的利潤已經(jīng)是來自于使用電腦進(jìn)行交易的客戶。而且在信息社會成長起來的青年一代,對現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)和電腦技術(shù)的熟悉和熱愛,必然為未來網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)提供堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)。也正是由于網(wǎng)絡(luò)銀行具有的傳統(tǒng)銀行業(yè)無法比擬的巨大特點(diǎn):即全球性,全能性,全時(shí)性,全速性和全民

性,她的出現(xiàn)對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的直接沖擊也是十分明顯的。

二、網(wǎng)絡(luò)銀行對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響巨大，主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

（一）、削弱傳統(tǒng)銀行業(yè)的優(yōu)勢。過去，傳統(tǒng)銀行業(yè)的優(yōu)勢在于擁有遍布全球的機(jī)構(gòu)，代表實(shí)力象征的辦公用高樓大廈和本土人才，而網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展只要在國內(nèi)有一個(gè)支付網(wǎng)接口就可以在網(wǎng)上向幾乎全國的客戶提供銀行業(yè)務(wù)服務(wù)，如美國的安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行只有幾十名員工就可為全國提供金融服務(wù)。

（二）、改變傳統(tǒng)銀行業(yè)的營銷方式。在信息社會，網(wǎng)絡(luò)是尋找客戶群的最便利的途徑，網(wǎng)絡(luò)銀行運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)這一交易雙方溝通、中介的渠道通過在網(wǎng)上聚集的巨大的人流、物流、信息流和資金流的相互促進(jìn)、融通，使交易的效率大大提高，使銀行業(yè)的運(yùn)營成本大大降低，業(yè)務(wù)量大大提高。而傳統(tǒng)銀行的人員促銷、網(wǎng)點(diǎn)促銷方式不得不徹底改變。

（三）、轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營理念。以富麗堂皇的高樓大廈作為銀行信譽(yù)象征，以鋪攤設(shè)點(diǎn)、增加銀行人員與客戶面對面的接觸服務(wù)經(jīng)營理念將被以高科技、高安全性，更方便快捷，不受時(shí)間地域限制的不直接見面的服務(wù)所取代。

（四）、調(diào)整傳統(tǒng)銀行業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略。使傳統(tǒng)銀行業(yè)的經(jīng)營以產(chǎn)品為導(dǎo)向，向以客戶為導(dǎo)向轉(zhuǎn)變。最大限度的滿足客戶日益多樣化的量身訂做的個(gè)人金融服務(wù)需要，迅速改變銀行與客戶的聯(lián)系方式，壓縮銀行分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，投資構(gòu)建先進(jìn)網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、系統(tǒng)和軟件產(chǎn)品。

（五）、引起銀行競爭格局發(fā)生變化。傳統(tǒng)銀行曾在支付中介業(yè)務(wù)中占據(jù)絕對的壟斷地位，當(dāng)前電子商務(wù)的快速發(fā)展和銀行電子化的相對落后給競爭者提供了絕佳的市場進(jìn)入條件。電子商務(wù)的發(fā)展不會因?yàn)殂y行網(wǎng)上支付的不支持而停止。很多非專業(yè)性機(jī)構(gòu)，包括工廠廠商和非金融企業(yè)都在試圖分享這一市場。比如早在1994年微軟就曾投標(biāo)收購專長于家庭財(cái)務(wù)軟件的“直覺”公司，雖然失敗了但它已經(jīng)向銀行業(yè)發(fā)出了警告：銀行在支付業(yè)務(wù)中的一統(tǒng)天下的局面正在改變。世界各國的銀行都清醒地意識到了這種威脅，銀行業(yè)的競爭格局已從同業(yè)之間的競爭發(fā)展到多業(yè)進(jìn)入銀行業(yè)更多市場主體之間的競爭，使競爭更加多元化、復(fù)雜化。

三、發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行勢在必行

發(fā)展網(wǎng)上業(yè)務(wù)是銀行在激烈的同業(yè)競爭中謀求進(jìn)一步發(fā)展的內(nèi)在要求,是新時(shí)期銀行業(yè)的精英們的兵家必爭之地和戰(zhàn)略制高點(diǎn)。金融業(yè)已不可逆轉(zhuǎn)的面臨著網(wǎng)絡(luò)銀行的嚴(yán)峻挑戰(zhàn),為此,在商業(yè)銀行改革與發(fā)展的今天大力發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行已勢在必行。

〔一)、適時(shí)發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行的時(shí)機(jī)已逐步趨于成熟。

不斷壯大網(wǎng)絡(luò)客戶群和日益擴(kuò)大的市場需求為網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展創(chuàng)造了充分條件。如果只有上網(wǎng)銀行而沒有上網(wǎng)客戶,那么網(wǎng)絡(luò)銀行就形同虛設(shè)。從目前國際國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)客戶的發(fā)展形勢看,我們大力發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行的時(shí)機(jī)已初步趨于成熟。我國擁有眾多的網(wǎng)民,如此誘人的商機(jī),正期待著我國商業(yè)銀行業(yè)盡早走出傳統(tǒng)經(jīng)營模式,向新經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)換,中國銀行業(yè)責(zé)無旁貸地要走網(wǎng)絡(luò)銀行之路。

(二)、網(wǎng)絡(luò)銀行是銀行競爭制勝的法寶。

提高客戶忠誠度,提高市場占有率是商業(yè)銀行賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。網(wǎng)絡(luò)銀行突破了時(shí)間和空間限制,在理論上可以使商業(yè)銀行的營業(yè)柜臺無限延伸,加之具有交易成本低廉,交易過程安全,交易操作方便,交易時(shí)間縮短等突出優(yōu)點(diǎn),因此正在受到越來越多客戶的歡迎,這無疑為我國商業(yè)銀行提供了一個(gè)難得的發(fā)展良機(jī)。我國商業(yè)銀行大力發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行,其意義不僅僅是鞏固和擴(kuò)大自身的客戶群體,更為主要的是,要從全局角度確立“以客戶要求為中心”的經(jīng)營思想,強(qiáng)化“以客戶滿意為目標(biāo)”的服務(wù)理念,并及時(shí)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略,逐步形成傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)“兩條腿”走路的格局,即以傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)支撐網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,以網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)拉動(dòng)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

〔1〕劉春杰等，網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)及其控制研究[J]，國際金融研究，2000(8).74.〔2〕蔣先玲，貨幣銀行學(xué)（第一版）[M]，中國金融出版社，2010，（3）:67-68.〔3〕周虹，電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行 [M]，中國人民大學(xué)出版社，2007，（7）：149.

第二篇：貨幣銀行學(xué)論文

現(xiàn)代科技與銀行業(yè)務(wù)的結(jié)合在進(jìn)行了兩個(gè)月的貨幣銀行學(xué)理論學(xué)習(xí)后，我們對貨幣銀行學(xué)有了一個(gè)基本的認(rèn)識。理論知識的學(xué)習(xí)和實(shí)踐結(jié)合起來，才能更好的掌握這門課程的知識，并用以指導(dǎo)將來的實(shí)踐。本周，我們以四人為一個(gè)小組的形式進(jìn)行了一次實(shí)踐的學(xué)習(xí)—去各大銀行體驗(yàn)考察學(xué)習(xí)。以下便是我們這一小組實(shí)踐后的一些感想和總結(jié)。

我們這組考察的重點(diǎn)放在了銀行業(yè)務(wù)的進(jìn)行與現(xiàn)代科技的結(jié)合上。

現(xiàn)今，各大銀行的營業(yè)點(diǎn)，大到商業(yè)中心，小到農(nóng)村小鎮(zhèn)，幾乎到處都有，極大地方便了人們辦法各種業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行提供的各種業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，也為人們提供了更多的選擇。銀行業(yè)發(fā)展十分迅速。但是，從以往可以看到，固定的營業(yè)點(diǎn)有時(shí)候并不能滿足人們的某些特定的需要，即使能夠滿足，也并不是人們的最優(yōu)化選擇方案。比如，A在學(xué)校急需一筆錢來繳納學(xué)費(fèi)，過去家長們必須趕到銀行去為孩子打錢，浪費(fèi)了一定的時(shí)間，也給家長帶來不便，但是現(xiàn)在，就不需要了，由于網(wǎng)上銀行的出現(xiàn)，節(jié)約了時(shí)間精力等。

隨著人們需求的多元化的增加，以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，銀行業(yè)也與時(shí)俱進(jìn)，將先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與銀行的業(yè)務(wù)結(jié)合起來，強(qiáng)化了信息技術(shù)的投入，普及自動(dòng)機(jī)系統(tǒng)，開拓電子銀行服務(wù)，發(fā)展電子貨幣，構(gòu)思電子貨幣聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)等等，大力實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)、服務(wù)的創(chuàng)新。越來越朝著電子化的方向發(fā)展。

一、銀行業(yè)務(wù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)結(jié)合的具體表現(xiàn)

1、網(wǎng)上銀行。這次的實(shí)踐考察，我們小組選擇了辦理個(gè)人網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，填寫完基本

資料，經(jīng)窗口辦理手續(xù)開通后便可使用，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)的辦理只能通過自動(dòng)業(yè)務(wù)機(jī)器以及人工窗口服務(wù)進(jìn)行，要辦理業(yè)務(wù)必須到各大銀行進(jìn)行，使得一些居住較為偏遠(yuǎn)的人們來說極其的不方便，通過網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的辦理，極大地改善了這種狀況，通過網(wǎng)絡(luò)就可以進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，賬戶查詢等。初次之外，辦理網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)還刺激了電子交易的發(fā)展，使得人們的購物不在需要出門便可以購買到自己想要的商品和服務(wù)。使用電子銀行支付可以降低貨幣的使用，降低出現(xiàn)假鈔的風(fēng)險(xiǎn)。

2、手機(jī)提取現(xiàn)金業(yè)務(wù)。我們考察的銀行工作人員向我們推薦了一款軟件，直接下載到

手機(jī)里，就可以實(shí)現(xiàn)無卡提取現(xiàn)金。過去，如果出門時(shí)銀行卡丟失或者忘記攜帶，就沒有辦法取得現(xiàn)金來解燃眉之急，有了這項(xiàng)業(yè)務(wù)，就可以不用卡，只要有手機(jī)，便可以在ATM自動(dòng)取款機(jī)上取得現(xiàn)金。極大地滿足了人們的需求，給人們的出行帶來了極大地方便。

第三篇：貨幣銀行學(xué)論文文檔

數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)貨幣銀行學(xué)08990675許曉月擴(kuò)張性貨幣政策刺激需求的局限性

摘要：近幾年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況表明，貨幣政策在拉動(dòng)內(nèi)需、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長方面的實(shí)際效果不太理想。為什么緊縮性的貨幣政策在治理通貨膨脹、抑制社會需求時(shí)政策效果非常顯著，而擴(kuò)張性的貨幣政策在治理通貨緊縮時(shí)卻效果欠佳呢？我認(rèn)為其內(nèi)在原因在于貨幣政策在刺激需求時(shí)存在很大的局限性，我國當(dāng)前宏觀調(diào)控中存在的問題在一定程度上正是這些局限性的必然體現(xiàn)。本文所指貨幣政策是狹義的，即指中央銀行為達(dá)到一定的貨幣政策目標(biāo)，運(yùn)用貨幣政策工具控制貨幣供給、影響貨幣需求進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和。

關(guān)鍵詞：貨幣政策刺激需求局限性

20世紀(jì)90年代以來，1993年開始的以抑制經(jīng)濟(jì)過熱和反通貨膨脹為主要目標(biāo)的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中，在缺乏財(cái)政政策有效配合的情況下，貨幣政策起到了主導(dǎo)作用且政策效果非常顯著。1997年以后，我國宏觀經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變，由長期的社會供給不足和有效需求相對旺盛轉(zhuǎn)向社會有效需求不足和供給的相對過剩。這種轉(zhuǎn)變在貨幣層面上表現(xiàn)為周期性通貨膨脹轉(zhuǎn)向持續(xù)性通貨緊縮趨勢。由此也帶來了宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)的根本性轉(zhuǎn)變，在實(shí)施積極的財(cái)政政策如擴(kuò)大財(cái)政支出規(guī)模、增發(fā)國債等的配合下，實(shí)施了擴(kuò)張性的貨幣政策：自1996年起先后七次調(diào)低存貸款利率；1998年1月1日起，取消對國有獨(dú)資商業(yè)銀行長期實(shí)行的貸款規(guī)模限額控制；1998年3月大幅降低存款準(zhǔn)備金率；1999年將消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)放寬到所有商業(yè)銀行，消費(fèi)信貸種類放寬到所有大件消費(fèi)品并先后頒布了一系列支持農(nóng)業(yè)、投資、消費(fèi)、進(jìn)出口的信貸指導(dǎo)意見。然而，近幾年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況表明，貨幣政策在拉動(dòng)內(nèi)需、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長方面的實(shí)際效果不太理想。為什么緊縮性的貨幣政策在治理通貨膨脹、抑制社會需求時(shí)政策效應(yīng)非常顯著，而擴(kuò)張性的貨幣政策在治理通貨緊縮時(shí)卻效果欠佳呢？我認(rèn)為其內(nèi)在原因在于貨幣政策在刺激需求時(shí)存在很大的局限性，我國當(dāng)前宏觀調(diào)控中存在的問題相當(dāng)程度上正是這些局限性的必然體現(xiàn)。

一、從貨幣結(jié)構(gòu)看擴(kuò)張性貨幣政策的局限性

擴(kuò)張性的貨幣政策是建立在增加貨幣供給總量和提高貨幣流動(dòng)性的基礎(chǔ)之上的。而一般的擴(kuò)張性貨幣政策所實(shí)現(xiàn)的貨幣供給量的增長僅就廣義貨幣而言，在消費(fèi)及投資需求不足，市場低迷的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)和居民會減少現(xiàn)金及活期存款持有量而更多地以儲蓄存款、定期存款及外幣存款等廣義貨幣的形式持有其資產(chǎn)，由此在貨幣總量增長的同時(shí)卻引起貨幣流動(dòng)性的減弱，這致使擴(kuò)張性貨幣政策的政策效應(yīng)大打折扣。由此我們也就不難理解1997年以來擴(kuò)張性貨幣政策對有效需求的拉動(dòng)作用效微力乏的原因了。

二、從貨幣供給的影響因素看擴(kuò)張性貨幣政策的局限性

中央銀行為刺激社會需求而采取擴(kuò)張性貨幣政策，主要是通過基礎(chǔ)貨幣的投

放和降低法定存款準(zhǔn)備金率的辦法來實(shí)現(xiàn)的。但是，在微觀經(jīng)濟(jì)主體消費(fèi)和投資意愿低下的經(jīng)濟(jì)背景中：(1)在物價(jià)水平持續(xù)下跌情況下“買漲不買跌”的消費(fèi)心理及名義利率水平尤其是名義儲蓄存款利率水平相對低下，居民的經(jīng)濟(jì)行為往往表現(xiàn)為持幣待購，由此導(dǎo)致社會現(xiàn)金流通量的減少，客觀上起到了降低貨幣乘數(shù)和抵消中央銀行貨幣供給的作用。(2)因?yàn)殇N售不暢和生產(chǎn)經(jīng)營的萎縮，企業(yè)對于活期存款的交易性需求減少，加上其投資行為受到遏制，企業(yè)活期存款在一定程度上會轉(zhuǎn)化為定期存款，定期存款比率的上升同樣起到降低貨幣乘數(shù)、抵消中央銀行貨幣供給的作用。(3)商業(yè)銀行在存款準(zhǔn)備金率下調(diào)和中央銀行基礎(chǔ)貨幣投放增加的情況下，可用資金大量增加，與此同時(shí)其貸放規(guī)模并未隨之相應(yīng)增長，原因有二：第一，企業(yè)和居民貸款意愿低下使得全社會貸款需求不足；第二，貸放風(fēng)險(xiǎn)尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)增加，商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制和資產(chǎn)安全性的需要嚴(yán)格控制資金貸放。最終體現(xiàn)出商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化，即超額存款準(zhǔn)備金的超常增長，這在一定程度上也起到了降低貨幣乘數(shù)，抵消中央銀行貨幣供給的作用。綜上所述，在中央銀行為刺激社會需求而試圖擴(kuò)張貨幣供給的過程中，其他經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)行為在客觀上卻與中央銀行的政策意向背道而馳，進(jìn)而在相當(dāng)程度上抑制了貨幣政策效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)。

三、從貨幣政策的傳導(dǎo)看擴(kuò)張性貨幣政策的局限性

作為宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分，貨幣政策的主要目的在于綜合運(yùn)用各種

貨幣政策工具來調(diào)節(jié)貨幣供給，影響經(jīng)濟(jì)主體的貨幣需求，從而對全社會的投資水平和消費(fèi)支出規(guī)模產(chǎn)生影響，并最終影響社會總供給和社會總需求，使之達(dá)到

一種動(dòng)態(tài)的平衡狀態(tài)。由此，從中央銀行具體制定和實(shí)施貨幣調(diào)控到實(shí)現(xiàn)貨幣政策的最終目標(biāo)之間，必然有一個(gè)相關(guān)的傳導(dǎo)過程。以擴(kuò)張性貨幣政策的傳導(dǎo)為例，這一過程可分為三個(gè)層次：

1、中央銀行根據(jù)刺激社會需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的既定貨幣政策目標(biāo)，運(yùn)用

各種貨幣政策工具增加基礎(chǔ)貨幣投放，提高商業(yè)銀行派生存款創(chuàng)造能力，并降低利率水平。這是擴(kuò)張性貨幣政策是否有效的基礎(chǔ)。但是，在現(xiàn)階段中央銀行投放的基礎(chǔ)貨幣有相當(dāng)一部分并未進(jìn)入多倍存款貨幣的創(chuàng)造過程，其原因在于銀行資金的內(nèi)部短路現(xiàn)象，它是指銀行體系增加的準(zhǔn)備金沒有最終用于向工商企業(yè)和居民的放款，而是滯留在了銀行體系內(nèi)部，或是用于銀行之間的資金拆借和證券買賣，或是以超額存款準(zhǔn)備金的形式存在。這種現(xiàn)象在客觀上起到了減少基礎(chǔ)貨幣的作用，基礎(chǔ)貨幣的減少又通過多倍存款貨幣的緊縮進(jìn)一步縮減了貨幣的實(shí)際供給，導(dǎo)致社會資金相對減少。

2、商業(yè)銀行在接受中央銀行提供的基礎(chǔ)貨幣，超額存款準(zhǔn)備金大量增加的基礎(chǔ)上，對中央銀行的具體調(diào)控做出反應(yīng)，即根據(jù)中央銀行擴(kuò)大貨幣供給的意向相應(yīng)調(diào)整其業(yè)務(wù)，動(dòng)用超額準(zhǔn)備金擴(kuò)大向工商企業(yè)和居民個(gè)人放款的規(guī)模并調(diào)低放款的利率水平，同時(shí)通過派生存款創(chuàng)造機(jī)制影響貨幣供應(yīng)總量的增加。作為在中央銀行和工商企業(yè)及居民之間充當(dāng)傳導(dǎo)媒介的商業(yè)銀行，在利益驅(qū)動(dòng)的基礎(chǔ)上，能否對中央銀行的宏觀調(diào)控意圖做出“順對政策風(fēng)向”的迅速反應(yīng)，是貨幣政策順利傳導(dǎo)的基本保證。但是，由于現(xiàn)階段商業(yè)銀行資產(chǎn)的單一化以及現(xiàn)存的銀行信貸配給機(jī)制自身抑制需求和減少流通中貨幣的作用，加上銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的目的，在中央銀行實(shí)行擴(kuò)張性貨幣政策，放松銀根時(shí)，出現(xiàn)了日益普遍的“惜貸”和銀行資金內(nèi)部短路現(xiàn)象，大量資金滯留于銀行體系內(nèi)部而未形成對投資和消費(fèi)的拉動(dòng)效應(yīng)。

3、工商企業(yè)和居民個(gè)人根據(jù)中央銀行發(fā)出的放松銀根的政策意向，在商業(yè)

銀行擴(kuò)大放款規(guī)模，金融市場上資金供給充裕、利率水平下降的情況下，相應(yīng)擴(kuò)大其投資和消費(fèi)支出，最終實(shí)現(xiàn)貨幣政策刺激社會需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的目標(biāo)。這一層次是貨幣政策傳導(dǎo)的關(guān)鍵，近年我國宏觀金融調(diào)控的實(shí)際效應(yīng)業(yè)已證明，現(xiàn)階段，即使在積極財(cái)政政策的配合下，無論是社會消費(fèi)支出，還是投資支出，擴(kuò)張性的貨幣政策均無法有效拉動(dòng)。應(yīng)該說，當(dāng)前我國出現(xiàn)的通貨緊縮趨勢其實(shí)

質(zhì)是體制性的，是我國現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)包括金融體制中諸多深層次矛盾的集中反映。

通過以上分析，我們看到我國現(xiàn)行的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制存在嚴(yán)重的阻塞現(xiàn)

象，它不僅存在于對實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)有著最終影響的第三層次上，也存在于貨幣傳導(dǎo)的前兩個(gè)層次上，使得擴(kuò)張性貨幣政策對經(jīng)濟(jì)的有限拉動(dòng)作用又打折扣。

以上是關(guān)于擴(kuò)張性貨幣政策的局限性分析，在以后的發(fā)展中，我們應(yīng)該尋找

更好的貨幣政策輔助擴(kuò)張性貨幣政策減少對擴(kuò)大內(nèi)需局限性的限制。

參考文獻(xiàn)：張尚學(xué)《貨幣銀行學(xué)》

佚名《貨幣政策刺激需求局限性》

第四篇：貨幣銀行學(xué)論文

宏觀經(jīng)濟(jì)的舵手

——通貨膨脹時(shí)期的中國人民銀行任務(wù)分析

內(nèi)容摘要：2010年的物價(jià)飛漲讓百姓的目光再次聚焦于宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，通貨膨脹的紅燈點(diǎn)亮了中國經(jīng)濟(jì)潛在的危機(jī)。在社會主義的背景下，我國政府將會采取哪些舉措扭轉(zhuǎn)不利局面，繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)航母的穩(wěn)定而高速發(fā)展呢？中國人民銀行無疑是這一系列舉措的舵手。從目前央行所實(shí)施的多項(xiàng)措施來看，包括提高存貸款利率，提高銀行存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率等多都收到了一定的效果。由此看來，中國人民銀行在宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中起著至關(guān)重要的作用。從長遠(yuǎn)的角度講，它的任務(wù)，也在這關(guān)鍵時(shí)期顯得尤為艱巨??

隨著第一次世界大戰(zhàn)的結(jié)束，金融恐慌和通貨膨脹成為了全世界人民頭疼的問題，跌宕起伏的經(jīng)濟(jì)加深了人們對于擁有強(qiáng)大控制力和可靠性的銀行的需要，自此，中央銀行便在世界廣泛發(fā)展起來。由于各國政府通過中央銀行實(shí)施干預(yù)經(jīng)濟(jì)的貨幣政策和財(cái)政政策，中央銀行的角色變得愈發(fā)重要。到了21世紀(jì)，中央銀行已經(jīng)是世界經(jīng)濟(jì)走向的強(qiáng)大推動(dòng)者，它們的一舉一動(dòng)都牽動(dòng)著全世界的目光。自本伊始，讓老百姓深惡痛絕的物價(jià)飛漲就迎面給了我們一擊，加之久病難醫(yī)的房價(jià)調(diào)控問題，我國的通貨膨脹現(xiàn)象已經(jīng)完全暴露出來。針對通脹的嚴(yán)重影響，我國央行已經(jīng)出臺多種政策對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行輪番調(diào)控?？梢?，央行在人們的生活中已經(jīng)扮演了舉足輕重的角色。

我國的中央銀行是中國人民銀行，它是在根據(jù)地銀行的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，于1948年在石家莊成立，1949年隨解放軍進(jìn)入北京并將總行設(shè)在北京。到1949年9月，中國人民政治協(xié)商會議通過《中華人民共和國中央人民政府組織法》，賦予中國人民銀行國家銀行的職能，直屬政務(wù)院，與財(cái)政部保持著密切的聯(lián)系。到了1982年7月，國務(wù)院宣布中國人民銀行成為我國的中央銀行，是國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的統(tǒng)一管理全國金融事務(wù)的國家機(jī)關(guān)，開始組建專門的中央銀行體制的準(zhǔn)備工作。從1984年1月1日起，中國人民銀行正式開始行使中央銀行的職能，開始發(fā)揮其在國家財(cái)政中的重要作用。而從1949年的國家銀行到今天的中央銀行，中國人民銀行有著不斷更新的改變。這些新的變化進(jìn)一步地強(qiáng)化了作為我國中央銀行在實(shí)施金融宏觀調(diào)控、保持幣值穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長和防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中的重要作用。隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，中國人民銀行作為中央銀行在宏觀調(diào)控體系中的作用更加突出?？梢哉f，中國人民銀行在某種程度上的確充當(dāng)了宏觀經(jīng)濟(jì)“舵手”的角色。因此，我們就很有必要了解一下央行的任務(wù)與職能，從而認(rèn)識當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況和發(fā)展方向，并以此為依更好的據(jù)研究通貨膨脹時(shí)期中國的出路。

中央銀行作為一個(gè)國家財(cái)政和貨幣政策的實(shí)施機(jī)關(guān)，其職能應(yīng)從宏觀調(diào)控作用及其業(yè)務(wù)活動(dòng)中具體體現(xiàn)。傳統(tǒng)上把中央銀行的職能歸納為“發(fā)行的銀行、銀行的銀行、國家的銀行”。下面我們就從這三個(gè)方面具體分析中國人民銀行在通脹時(shí)期應(yīng)承擔(dān)的任務(wù)。

1.中央銀行是“發(fā)行的銀行”

所謂“發(fā)行的銀行”, 主要具有兩個(gè)方面的含義: 一是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán), 是國家惟一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu);二是指中央銀行必須以維護(hù)本國貨幣的正常流通與幣值穩(wěn)定為宗旨。中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是其自身之所以成為中央銀行最基本、最重要的標(biāo)志, 也是中央銀行發(fā)揮其全部職能的基礎(chǔ)。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通和穩(wěn)定貨幣幣值的基本保證。貨幣發(fā)行是中央銀行的重要資金來源, 也為中央銀行調(diào)節(jié)金融活動(dòng)和全社會貨幣、信用總量, 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長提供了資金力量。因此, 具有“發(fā)行的銀行” 這一基本職能是中央銀行實(shí)施金融宏觀調(diào)控的充分與必要條件。中央銀行作為一國發(fā)行貨幣和創(chuàng)造信用貨幣的機(jī)構(gòu),在發(fā)行現(xiàn)鈔、供給貨幣的同時(shí), 必須履行保持貨幣幣值穩(wěn)定的重要職責(zé), 將貨幣量和信貸規(guī)?？刂圃谶m當(dāng)?shù)乃? 使社會經(jīng)濟(jì)能正常運(yùn)行與發(fā)展。

從我國來看，人民幣現(xiàn)金的發(fā)行具體由中國人民銀行設(shè)置的發(fā)行基金保管庫執(zhí)行。發(fā)行庫在中國人民銀行總行設(shè)總庫, 下屬分支行設(shè)分庫和支庫, 發(fā)行庫中保管的是已印制好而未進(jìn)入流通的人民幣票券, 稱為發(fā)行基金。商業(yè)銀行及其基層行設(shè)業(yè)務(wù)庫, 業(yè)務(wù)庫保存的人民幣現(xiàn)金是商業(yè)銀行日常收付業(yè)務(wù)的備用金。為了避免業(yè)務(wù)庫現(xiàn)金過多或不足帶來的浪費(fèi)和支付困難, 通常由上級行和同級中國人民銀行為業(yè)務(wù)庫核定庫存限額。當(dāng)商業(yè)銀行的現(xiàn)金不足以支付時(shí), 可以從本行在中國人民銀行存款賬戶的余額內(nèi)提取現(xiàn)金, 提取的現(xiàn)金

由中國人民銀行的發(fā)行庫轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫, 意味著這部分現(xiàn)金進(jìn)入流通領(lǐng)域。相反, 如商業(yè)銀行收入的現(xiàn)金超過其業(yè)務(wù)庫庫存限額時(shí), 則超過部分應(yīng)自動(dòng)送交中國人民銀行, 向發(fā)行庫回流, 意味著這部分現(xiàn)金退出流通領(lǐng)域。眾所周知，通貨膨脹是因?yàn)榱魍ㄖ械呢泿殴┙o大于貨幣需求，從而導(dǎo)致貨幣貶值，物價(jià)上升的現(xiàn)象。所以有人認(rèn)為貨幣的供給失調(diào)一定會導(dǎo)致嚴(yán)重的通貨膨脹，其實(shí)不然。貨幣供給增長并非在任何時(shí)候都會主導(dǎo)通脹形勢。當(dāng)經(jīng)濟(jì)不在均衡增長狀態(tài)時(shí)，經(jīng)濟(jì)形勢變化是由貨幣需求主導(dǎo)的，只有經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)時(shí)，或者說經(jīng)濟(jì)處于偏熱狀態(tài)時(shí)，貨幣供給才會直接影響通貨膨脹。可以說，通脹是多方面的原因造成的。過熱的經(jīng)濟(jì)讓中國的金融市場趨于失控的邊緣，市場自身的調(diào)節(jié)機(jī)制已經(jīng)難以發(fā)揮作用。所以，調(diào)節(jié)通脹不能只從淺顯的貨幣供給與需求角度理解，而應(yīng)當(dāng)綜合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多方原因和央行的其他職能予以認(rèn)識。

2.中央銀行是“銀行的銀行”

所謂“銀行的銀行”, 其一, 是指中央銀行的業(yè)務(wù)對象不是一般企業(yè)和個(gè)人, 而是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)及特定的政府部門;其二, 中央銀行與其業(yè)務(wù)對象之間的業(yè)務(wù)往來仍具有“ 存、貸、匯” 業(yè)務(wù)的特征;其三, 中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供支持、服務(wù)的同時(shí), 對其進(jìn)行管理。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

(1)集中存款準(zhǔn)備金。實(shí)行中央銀行制度的國家通常以立法的形式, 要求商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)將其吸收的存款按法定的比率向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金, 存款準(zhǔn)備金集中于中央銀行的“ 法定存款準(zhǔn)備金” 賬戶, 成為中央銀行的資金來源, 并由中央銀行集中統(tǒng)一管理。中央銀行集中保管存款準(zhǔn)備金的意義在于: 一方面確保存款機(jī)構(gòu)的清償能力, 從而保障存款人的資金安全, 以防止商業(yè)銀行等存款機(jī)構(gòu)因發(fā)生擠兌而倒閉。另一方面中央銀行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金的上繳比率, 來控制商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力和信用規(guī)模, 以達(dá)到控制總體貨幣供應(yīng)量的目的。

08年以來，我國央行加緊治理通貨膨脹，通過上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，緊縮銀根，降低商業(yè)銀行信貸規(guī)模，能夠?qū)Ξ?dāng)前房地產(chǎn)過熱、房價(jià)過高起到抑制作用。因?yàn)槟壳皣鴥?nèi)房地產(chǎn)行業(yè)對銀行貸款的依存度較高，一般占到60%左右。上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，首先，銀行信貸總量相對減少，貸款更加謹(jǐn)慎，導(dǎo)致房地產(chǎn)商的資金鏈吃緊;其次，銀行對個(gè)人消費(fèi)性房貸信用也會緊縮，會壓縮房貸需求市場，緩解房地產(chǎn)市場過熱的狀況;再次，我國GDP及投資增速已有所減緩，主要行業(yè)的投資增速也有所回落，對于涉及行業(yè)極廣、資金高度密集、投資回收期較長的房地產(chǎn)行業(yè)也有明顯緊縮的效果。

(2)充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”。當(dāng)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資金困難而無法從其他銀行或金融市場籌措時(shí), 可通過再貼現(xiàn)或再貸款的方式向中央銀行融通資金, 中央銀行則成為整個(gè)社會信用的“最后貸款人”。中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)放貸款可以通過調(diào)整再貼現(xiàn)率, 起到調(diào)控貨幣供應(yīng)量和信用規(guī)模的作用。充當(dāng)最后貸款人是中央銀行極其重要的職能之一, 也確立了中央銀行在整個(gè)金融體系中的核心地位。

央行對金融機(jī)構(gòu)貸款的作用體現(xiàn)在再貼現(xiàn)率上，調(diào)整再貼現(xiàn)率也是中國人民銀行治理通脹，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要手段。社科院金融研究所劉煜輝說：“再貼現(xiàn)利率，本來是一種懲罰式工具，也就是說當(dāng)商業(yè)銀行需要調(diào)節(jié)流動(dòng)性的時(shí)候，要向央行付出的成本?！钡F(xiàn)在商業(yè)銀行的流動(dòng)性充裕，“這項(xiàng)懲罰式工具已經(jīng)失去了原有的作用”從而成為央行調(diào)控金融市場和經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)有力工具。比如，上一年末央行公告，上調(diào)對金融機(jī)構(gòu)貸款利率，其中一年期升0.52個(gè)百分點(diǎn)至3.85%。同時(shí)上調(diào)再貼現(xiàn)利率，由1.80%上調(diào)至2.25%。這是兩年來，央行首次提高對金融機(jī)構(gòu)再貸款和再貼現(xiàn)率。申銀萬國分析師李瑜認(rèn)為，再貼現(xiàn)利率和再貸款率提高，將對沖掉“存款利率提高為銀行帶來的輸血效應(yīng)”，表明央行繼續(xù)收緊銀根，為宏觀經(jīng)濟(jì)降溫的決心。

3.中央銀行是“國家的銀行”

中央銀行是國家的銀行是指: 一方面代表國家制定并執(zhí)行有關(guān)金融法規(guī)、代表國家監(jiān)督管理和干預(yù)各項(xiàng)有關(guān)經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng), 另一方面還為國家提供多種金融服務(wù)。另外, 許多國家中央銀行的主要負(fù)責(zé)人是由政府任命;絕大多數(shù)國家中央銀行的資本金為國家政府所有或由政府控制股份;還有些國家的中央銀行直接是政府的組成部門。中央銀行具有國家的銀行的職能, 主要通過以下幾個(gè)方面得到具體體現(xiàn):

(1)代理國庫。國家財(cái)政收支一般不另設(shè)機(jī)構(gòu), 而交由中央銀行代理。財(cái)政收入和支出均通過財(cái)政部在中央銀行內(nèi)開設(shè)的各種賬戶進(jìn)行。具體包括按國家預(yù)算要求代收國庫庫款, 并根據(jù)財(cái)政支付命令撥付財(cái)政支出, 向財(cái)政部門反映預(yù)算收支執(zhí)行情況, 代理國庫辦理各種收支清算業(yè)務(wù)。因此中央銀行又被稱為國家的總出納。

(2)代理政府債券的發(fā)行。當(dāng)今世界各國政府均廣泛利用發(fā)行國家債券的形式以彌補(bǔ)開支不足。中央銀行通常代理國債的發(fā)行、推銷以及發(fā)行后的還本付息等事宜。

(3)為政府融通資金、提供特定的信貸支持。當(dāng)財(cái)政因先支后收而產(chǎn)生暫時(shí)性收支不平衡時(shí), 中央銀行一般會向政府融通資金、提供信貸支持。各國中央銀行一般不承擔(dān)向財(cái)政提供長期貸款或透支的責(zé)任。因?yàn)橄蛘l(fā)放中長期貸款將會陷入彌補(bǔ)財(cái)政赤字而發(fā)行貨幣的泥潭, 會導(dǎo)致通貨膨脹, 危及金融體系的穩(wěn)定。同樣中央銀行也不宜在一級市場上承購政府債券。中央銀行在二級市場上買賣政府債券雖然也是對政府的間接資金融通, 但一般不會導(dǎo)致通貨膨脹, 反而是中央銀行控制貨幣量的有效手段。

(4)保管外匯和黃金儲備, 進(jìn)行外匯、黃金的買賣和管理。世界各國的外匯、黃金儲備一般都由中央銀行集中保管。中央銀行可以根據(jù)國內(nèi)國際情況, 適時(shí)適量購進(jìn)或拋售某種外匯或黃金, 可以起到穩(wěn)定幣值和匯率、調(diào)節(jié)國際收支、實(shí)現(xiàn)國際收支平衡的作用。

(5)代表政府從事國際金融活動(dòng), 并提供決策咨詢。中央銀行一般都作為政府的代表, 參加國家的對外金融活動(dòng), 如參加國際金融組織、代表政府簽訂國際金融協(xié)定、參加國際金融事務(wù)與活動(dòng)等;同時(shí), 在國際、國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)中, 中央銀行還充當(dāng)政府的顧問, 提供經(jīng)濟(jì)、金融情報(bào)和決策建議。

(6)對金融業(yè)實(shí)施金融監(jiān)督管理。中央銀行作為國家最高的金融管理當(dāng)局,行使其管理職能。其主要內(nèi)容包括: 制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)的金融政策、金融法規(guī)、基本制度和業(yè)務(wù)活動(dòng)準(zhǔn)則等;監(jiān)督管理金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng);管理和規(guī)范金融市場。

從國家的銀行角度看，央行應(yīng)當(dāng)實(shí)施綜合性的貨幣政策，并且與財(cái)政政策相結(jié)合，才能有效的調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)，抑制通貨膨脹。將中央銀行再貸款、再貼現(xiàn)、存款準(zhǔn)備金率、公開市場業(yè)務(wù)、基準(zhǔn)利率以及國務(wù)院規(guī)定的其他貨幣政策工具等統(tǒng)籌實(shí)施。應(yīng)該注意到不能一味的致力于控制通脹而忽略了經(jīng)濟(jì)建設(shè)，所以要輔以“適度寬松”的穩(wěn)健貨幣政策。穩(wěn)健的貨幣政策目標(biāo)不僅要把流動(dòng)性控制在合理水平，把通脹控制在可承受的水平上，而且要提供充分的流動(dòng)性保證經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)正常增長，從而穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展。并且，加快推進(jìn)金融企業(yè)改革，健全金融市場體系，加強(qiáng)和改進(jìn)外匯管理，維護(hù)金融體系穩(wěn)定，進(jìn)一步提高中央銀行金融服務(wù)水平，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展。歸根結(jié)底來講，無論是央行還是其他國家權(quán)力機(jī)構(gòu)的調(diào)整，其最終目的只有一個(gè)：將我國的社會主義市場經(jīng)濟(jì)推向更高的臺階。

當(dāng)下，國際經(jīng)濟(jì)局勢錯(cuò)綜復(fù)雜，國內(nèi)通貨膨脹壓力加大，經(jīng)濟(jì)浪潮的的大起大落中，中國人民銀行如何掌舵中國經(jīng)濟(jì)的走向無疑對將對國內(nèi)外都有深遠(yuǎn)的影響。調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)是永無休止的活動(dòng)，央行的任務(wù)仍然艱巨而長遠(yuǎn)。伴隨著新一輪政策的到來，這艘中國經(jīng)濟(jì)的大船究竟會駛向何處，我們?nèi)孕枋媚恳源?/p>

參考書目：劉錫良、曾志耕編著：《中央銀行學(xué)》，中國金融出版社1997年版。

第五篇：貨幣銀行學(xué)論文

商學(xué)院2012-2013年第1學(xué)期《貨幣銀行學(xué)》期末考核

國際金融環(huán)境對我國外貿(mào)企業(yè)的影響

摘要：現(xiàn)在的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境是經(jīng)濟(jì)全球化的年代，所以一國所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)或波動(dòng)

都會對全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)生影響。美國的經(jīng)濟(jì)危機(jī)不僅影響了本國的經(jīng)濟(jì)，而且對全球大多數(shù)國

家的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了沖擊。我國的外貿(mào)企業(yè)也面臨了極大的沖擊。雖然時(shí)間已經(jīng)過去很久，但金

融危機(jī)的影響還在。本文就是論述我國的外貿(mào)經(jīng)濟(jì)如今所面臨的國際金融環(huán)境和在金融危機(jī)的背景下我國金融企業(yè)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

一、金融危機(jī)相關(guān)內(nèi)容以及我國外貿(mào)公司現(xiàn)狀介紹

2008年下半年，由美國的次貸危機(jī)所誘發(fā)的金融危機(jī)影響了全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，時(shí)至今

日很多國家仍未從經(jīng)濟(jì)危機(jī)的陰霾中走出來。我國一直以來是個(gè)依靠出口來促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)

展的國家，對外貿(mào)出口的依存很大，所以我國受到金融危機(jī)的影響也很大?，F(xiàn)在的國際金融

環(huán)境對我國外貿(mào)企業(yè)來說存在著極大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，就要看我國的外貿(mào)企業(yè)如何去權(quán)衡

（一）金融危機(jī)引發(fā)的原因

美國房地產(chǎn)泡沫是引發(fā)08年金融危機(jī)的源頭，而房地產(chǎn)泡沫和美國的房地產(chǎn)金融政策

和長期維持的寬松緊急貨幣政策有直接關(guān)系。金融衍生品過多也掩蓋了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，美國的大批放貸機(jī)構(gòu)把數(shù)量眾多的次級住房貸款在市場上發(fā)售引起各類投資機(jī)構(gòu)購買。建立在這個(gè)

基礎(chǔ)上的衍生市場轟然的倒塌也是必然。而且美國的金融監(jiān)管體制滯后，整個(gè)國際層面也缺

乏有效的金融監(jiān)管。

（二）我國外貿(mào)公司的表現(xiàn)形態(tài)

1出口貿(mào)易受阻

我國的珠三角長三角地區(qū)的外貿(mào)企業(yè)組要以電子化工玩具等產(chǎn)品的出口為主，主要銷售

方式是出口到東南亞北美拉丁美洲等國家和地區(qū)。我國外貿(mào)企業(yè)的立足之本就是依靠產(chǎn)品的價(jià)格優(yōu)勢迅速占領(lǐng)海外市場，以銷量帶動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。但是隨著金融危機(jī)在全球范

圍內(nèi)的蔓延，世界各國無一幸免，各國出口或多或少都遭受到了打擊和影響。雖然金融危機(jī)

漸漸退去但其影響之深遠(yuǎn)仍舊影響著各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2融資困難

長期以來融資問題始終是制約我國外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的主要問題之一，也是導(dǎo)致我國外貿(mào)企

業(yè)難以形成規(guī)?；l(fā)展的主要制約因素。與歐美國家的出口企業(yè)相比，我國外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展

生命周期普遍比較短銀行在對企業(yè)放貸是有著諸多顧慮。尤其是在我國銀行業(yè)的高度集中，銀行監(jiān)管體制和法律方面的不完善，造成了我國外貿(mào)企業(yè)融資形式更加嚴(yán)峻。經(jīng)過了金融危

機(jī)我國的融資難度進(jìn)一步加大。我國外貿(mào)企業(yè)受到通貨膨脹的影響，在銀行融資和社會融資

中造成更大的阻礙。

3匯率風(fēng)險(xiǎn)

由于金融危機(jī)的影響，我國的人民幣不斷的升值，這客觀造成了我國外貿(mào)企業(yè)在出口貿(mào)易中面臨更嚴(yán)峻的處境，需要克服更多的困難和阻力。為了積極創(chuàng)造適應(yīng)我國外貿(mào)企業(yè)在國際貿(mào)易環(huán)境中生存和發(fā)展的環(huán)境，我國中央銀行及財(cái)政部門適時(shí)調(diào)整了經(jīng)濟(jì)政策，并通過出口退稅和減免稅收等方式為外貿(mào)企業(yè)提供功能更多的發(fā)展空間。但是在全球金融為背景下我國外貿(mào)企業(yè)必須勇于面對人民幣升值而引發(fā)匯率風(fēng)險(xiǎn)加劇的現(xiàn)實(shí)，特別是隨著人民幣升值速度的不斷加快，外貿(mào)企業(yè)如果不能及時(shí)對于國際經(jīng)融試產(chǎn)的走勢進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷和分析，極有可能導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)出口量的不確定性，由于外貿(mào)企業(yè)難以準(zhǔn)確把握匯率升降，而對于國際貿(mào)易中的盈虧缺乏信心。勞動(dòng)成本增加

經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來，多種生產(chǎn)要素價(jià)格走勢都出現(xiàn)了拐點(diǎn)最典型的是勞動(dòng)成本的上升。而我國長期依靠出口勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，打得就是地勞動(dòng)價(jià)格牌，隨著勞動(dòng)價(jià)格的上升，這種優(yōu)勢將逐漸消弱，對我國的出口具有深遠(yuǎn)的影響。此外，危機(jī)導(dǎo)致發(fā)達(dá)國家消費(fèi)能力下降，投資領(lǐng)域也很疲軟，特別是重大工程建設(shè)的信貸也變得更加謹(jǐn)慎。這樣就導(dǎo)致全球的對外對內(nèi)投資都在壓縮，大大地限制了我國工業(yè)制成品的出口，抑制了外國對我國的資本流動(dòng)，消弱了我國企業(yè)資金支持，降低了資本在全球范圍內(nèi)的溢出效應(yīng)，不利于我國對外貿(mào)易的開展。

二 在巨大金融環(huán)境的背景下我國貿(mào)易公司面臨的機(jī)遇

美國次貸危機(jī)演變?yōu)閲H金融危機(jī)后，對世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了廣泛而深刻的影響。面對危機(jī)，我們不僅要看到此次危機(jī)給處于轉(zhuǎn)型期的中國經(jīng)濟(jì)帶來的挑戰(zhàn)，更要看到其中蘊(yùn)含的機(jī)遇。在我國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密的今天，國際金融危機(jī)對我國海外投資、進(jìn)出口、金融證券保險(xiǎn)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、旅游業(yè)、勞動(dòng)就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、經(jīng)濟(jì)地位等層面都會產(chǎn)生重要的影響，并蘊(yùn)含著難得的機(jī)遇。

（一）在海外投資方面的機(jī)遇

危機(jī)發(fā)生后，海外資本市場出現(xiàn)暴跌，對我國較多海外投資都產(chǎn)生了很大的負(fù)面影響。我國海外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)也不可忽視，一些項(xiàng)目可能面臨著資產(chǎn)價(jià)格縮水、投資收益下降、投資回收期延長等一系列風(fēng)險(xiǎn)。國際金融危機(jī)使得海外許多股市大幅縮水，資產(chǎn)價(jià)格大幅下降，一些公司股票估值已居歷史低位；一些公司為了渡過目前的難關(guān)，賤賣公司資產(chǎn)或控股權(quán)；一些國家大幅降低了外資進(jìn)入門檻。這些都為我國相關(guān)企業(yè)、機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了一系列海外直接或間接投資的潛在機(jī)會。國際金融危機(jī)延續(xù)時(shí)間越長，破壞程度越大、經(jīng)濟(jì)恢復(fù)越慢，我國海外投資的潛在機(jī)會就會越多。

（二）在進(jìn)出口貿(mào)易方面的機(jī)遇

這次國際金融危機(jī)主要發(fā)生在發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，而我國一般貿(mào)易進(jìn)出口的目標(biāo)地也主要

在發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，因此這次危機(jī)對我國進(jìn)出口將產(chǎn)生重大影響，尤其對我國出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)將會帶來沖擊，一些出口導(dǎo)向型企業(yè)面臨著資金回收困難、訂單減少的風(fēng)險(xiǎn)。我國一般性貿(mào)易出口收入、貿(mào)易順差、外匯收入等一系列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可能都會發(fā)生重要變化。就我國進(jìn)口而言，一些國家基于生產(chǎn)自救可能會出臺一些有利于產(chǎn)品出口的政策，如降低出口關(guān)稅、降低出口價(jià)格、放松技術(shù)封鎖等。目前，一些大宗商品如石油、銅、鐵礦石等價(jià)格大幅調(diào)整降低了我國進(jìn)口相關(guān)商品的成本，這些都有利于相關(guān)商品的進(jìn)口。我國企業(yè)應(yīng)抓住這一機(jī)遇，根據(jù)自身的需要和能力，擴(kuò)大技術(shù)類、資源類、短缺類、價(jià)格優(yōu)勢類商品的進(jìn)口。

（三）在金融證券保險(xiǎn)業(yè)的機(jī)遇

這次國際金融危機(jī)對我國金融業(yè)的影響主要表現(xiàn)為：利率聯(lián)動(dòng)、匯率波動(dòng)及其對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的影響；金融環(huán)境的變化對銀行貸款業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生重要影響；海外金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)可能傳導(dǎo)到其設(shè)置在我國的分支機(jī)構(gòu)上來。對我國證券業(yè)的影響主要體現(xiàn)在：股價(jià)波動(dòng)及其對證券機(jī)構(gòu)經(jīng)營、業(yè)績和對投資者投資收益的影響；股價(jià)波動(dòng)對市場融資功能的影響及其對上市公司和再融資的影響。對我國保險(xiǎn)業(yè)的影響主要表現(xiàn)為：利率波動(dòng)對保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營及業(yè)績的影響；資本市場波動(dòng)對保險(xiǎn)業(yè)投資收益的影響。就影響程度而言，我國金融證券保險(xiǎn)業(yè)對外有所開放但尚不充分，這就決定了此次危機(jī)所產(chǎn)生的影響程度相對有限。一方面，在國際金融、證券市場沒有穩(wěn)定之前，我國金融、證券市場不可能走出反向的單邊行情。另一方面，影響我國金融、證券市場未來走勢的主要因素仍是國內(nèi)的市場環(huán)境和運(yùn)行機(jī)制。今后我國仍會堅(jiān)持金融改革、開放、創(chuàng)新的發(fā)展路徑，但市場監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范會進(jìn)一步加強(qiáng)。

（四）在房地產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇

這次危機(jī)從源頭上看是房地產(chǎn)市場危機(jī)。因此，由房地產(chǎn)市場引發(fā)的國際金融危機(jī)對我國房地產(chǎn)業(yè)會產(chǎn)生多方面的影響：首先，我國幾個(gè)一線城市如北京、上海、廣州、深圳和部分二線城市的房地產(chǎn)市場，有可能面臨一些海外投資客拋售房產(chǎn)、抽離資金的情況；其次，基于美國這次房地產(chǎn)市場危機(jī)的深刻教訓(xùn)，我國未來會進(jìn)一步規(guī)范房地產(chǎn)市場的發(fā)展，會控制房地產(chǎn)虛假需求的擴(kuò)大和價(jià)格的暴漲暴跌，以避免房地產(chǎn)市場的劇烈波動(dòng)引發(fā)金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（五）在勞動(dòng)就業(yè)方面的機(jī)遇

此次危機(jī)對我國勞動(dòng)就業(yè)的影響主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是經(jīng)濟(jì)增長放緩，新增就業(yè)機(jī)會可能相對減少。因此，未來一定時(shí)期可能面臨更大的就業(yè)壓力；二是金融危機(jī)爆發(fā)后，美國等金融業(yè)發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)失業(yè)金融從業(yè)人員有可能流向受金融危機(jī)影響較少的國家和地區(qū)。因此，我國面臨著引進(jìn)海外金融人才的良好機(jī)遇，國內(nèi)金融業(yè)也可能面臨著更加嚴(yán)峻的人才競爭的態(tài)勢。但從長遠(yuǎn)來看，這種人才競爭對我國金融、證券、保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展是有利的。

三 在巨大金融環(huán)境的背景下我國貿(mào)易公司的應(yīng)對政策

在我國社會主義經(jīng)濟(jì)的建設(shè)與發(fā)展中，外貿(mào)公司所占據(jù)的重要地位和作用，這是不容忽視的，也是我國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要標(biāo)志之一。金融危機(jī)背景下，我國外貿(mào)企業(yè)不但要積極適應(yīng)國際金融市場環(huán)境的變化，而且要在充分利用國家宏觀調(diào)控政策和優(yōu)惠條件的上，不斷發(fā)現(xiàn)分析和解決現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理弊端和問題，進(jìn)而才能促進(jìn)我國外貿(mào)企業(yè)的健康穩(wěn)定科學(xué)發(fā)展和進(jìn)步。

（一）建立完善的財(cái)務(wù)監(jiān)控體系

在我國外貿(mào)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理中，為了有效避免有可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)，必須重視對于出口結(jié)算方式的合理選擇。國際金融危機(jī)對于我國外貿(mào)企業(yè)的影響表現(xiàn)在諸多方面，企業(yè)為了保證資金的安全，規(guī)避信用及匯率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡量采用全額或部分資金的即期信用證和即期托收，保證在收取對方付款后，采取銀行保函或國際保利等現(xiàn)代化的結(jié)算方式。為了有效緩解我國外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)問題，必須實(shí)施建立相應(yīng)的信用管理制度及逾期應(yīng)收賬款管理制度。我國外貿(mào)企業(yè)不但要全面加強(qiáng)自身的信用管理，而且要采取有效的措施加強(qiáng)對于國際貿(mào)易合作伙伴的資信管理，并且建立相應(yīng)的客戶信用檔案，對于客戶的信用等級進(jìn)行綜合評定，在確定客戶的信用額度以后，實(shí)現(xiàn)從源頭控制信用風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)。

（二）積極推行出口市場多元化戰(zhàn)略

在我國外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營與管理中，市場多元化主要是指外貿(mào)企業(yè)所選擇的目標(biāo)市場不僅僅局限于某一國家或地區(qū)，而是要放眼整個(gè)全球的潛在市場，逐步構(gòu)建一個(gè)多樣化的目標(biāo)市場。我國外貿(mào)企業(yè)由于產(chǎn)品單一，技術(shù)落后，管理方式成就等原因，所面臨的目標(biāo)市場往往局限于某一單一地區(qū)和行業(yè)。在金融危機(jī)席卷中國時(shí)，外貿(mào)企業(yè)賴以生存的行業(yè)發(fā)展受阻，應(yīng)變能力也相對較差，就必然瀕臨破產(chǎn)。我國外貿(mào)企業(yè)在確定市場目標(biāo)時(shí)，要堅(jiān)持多元化的原則，將有限的資金有效應(yīng)用于多個(gè)行業(yè)當(dāng)中，當(dāng)某一行業(yè)發(fā)展受挫時(shí)，其他行業(yè)尚有發(fā)展的空間和資金，不至于外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)全系于某一市場目標(biāo)上，降低外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（三）堅(jiān)持綜合防控和專項(xiàng)防控相結(jié)合在國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國外貿(mào)企業(yè)是無法躲避競爭和風(fēng)險(xiǎn)的，兩者之間的關(guān)系是極為復(fù)雜的。在我國外貿(mào)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范中一定要堅(jiān)持堅(jiān)持綜合防控和專項(xiàng)防控相結(jié)合的基本原則，特別是要注意財(cái)務(wù)部門在預(yù)算管理工作中的基本職能，其中主要包括對于經(jīng)營管理財(cái)務(wù)匯率信用風(fēng)險(xiǎn)的全面控制，并且深刻認(rèn)識到各類風(fēng)險(xiǎn)綜合防控的重要性。與其他類型企業(yè)相比，外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營和管理的側(cè)重點(diǎn)略有不同，在其風(fēng)險(xiǎn)管理中實(shí)行綜合防控雖然可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，但不能從根本上杜絕風(fēng)險(xiǎn)，因此，我國外貿(mào)企業(yè)對于某些特殊換屆必須采用有針對性的防控措施。

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