第一篇：外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓疑難問題探析

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外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓疑難問題探析

關(guān)鍵詞: 外商投資企業(yè)/股權(quán)轉(zhuǎn)讓效力/過失責(zé)任

內(nèi)容提要: 外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力與行政審批之間的關(guān)系一直是司法處理的難題。筆者以分析案例的形式，探討了企業(yè)章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的預(yù)設(shè)性規(guī)定與外商投資企業(yè)相關(guān)法律規(guī)范之間的沖突，并從民法角度探討合同成立、無效、不生效的區(qū)別，合同拘束力與合同法律效力的界限，厘定司法實(shí)踐中一些不恰當(dāng)?shù)淖龇āＴ诖嘶A(chǔ)上，筆者提出效力過失責(zé)任理論以解決股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

一、問題的提出

甲、乙、丙、丁、戊五個(gè)股東欲投資設(shè)立一中外合資經(jīng)營企業(yè)。甲、乙系中國人，丙、丁、戊系外國人。各方通過合同、章程對合資事項(xiàng)進(jìn)行了約定。章程中明確，甲、乙各占股份30%，丙占20%，丁、戊各占10%；任何一方如將股份轉(zhuǎn)讓給股東以外的第三人，必須經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。該合同、章程經(jīng)審批機(jī)關(guān)審批同意，企業(yè)于是得以成立。

甲在企業(yè)成立兩年后與另一人己（中國人）簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，約定將其在合營企業(yè)中的全部股權(quán)以10萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給己。該合--------------------------精品

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同獲得了乙、丁、戊同意。其后，己交付了轉(zhuǎn)讓款。但甲因股價(jià)上漲，拒絕辦理報(bào)批手續(xù)，己在與甲協(xié)商未果情形下向法院提起訴訟，要求甲履行合同。甲提出，因股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同未經(jīng)行政機(jī)關(guān)審批，應(yīng)屬無效。己則提出，合同雖未經(jīng)審批，但外商投資企業(yè)章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓早有規(guī)定，且該章程也經(jīng)過審批，故甲轉(zhuǎn)讓股權(quán)無須再辦理審批變更手續(xù)。

本案系外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛的一個(gè)縮影，里面涉及諸多疑難問題需要分析和探討。

二、企業(yè)章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的預(yù)設(shè)性規(guī)定與按行政審批的碰撞與沖突

企業(yè)章程是股東行為的指針。因此，章程的規(guī)定對全體股東具有效力。根據(jù)《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》第3條之規(guī)定，合營各方簽訂的合營協(xié)議、合同、章程，應(yīng)報(bào)國家對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易主管部門審查批準(zhǔn)。《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實(shí)施條例》（以下簡稱《實(shí)施細(xì)則》）第13條、第14條規(guī)定，合營企業(yè)章程應(yīng)當(dāng)包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，合營企業(yè)章程經(jīng)審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后生效。顯然，外商投資企業(yè)章程應(yīng)當(dāng)包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓的內(nèi)容，且必須經(jīng)行政機(jī)構(gòu)審批后才能生效。然而，《實(shí)施細(xì)則》第20條規(guī)定，合營一方向第三者轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)的，須經(jīng)合營他方同意，并報(bào)審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，向登記管理機(jī)構(gòu)辦理變更登記手續(xù)。具體到本案，對甲按照企業(yè)章程規(guī)定轉(zhuǎn)讓股權(quán)于己是否還需要辦理審批手續(xù)存在兩種觀點(diǎn)：

觀點(diǎn)一認(rèn)為，既然章程在企業(yè)成立前已通過審批，表明審批機(jī)關(guān)--------------------------精品

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已同意股東可按照企業(yè)章程規(guī)定轉(zhuǎn)讓股權(quán)，而甲的行為完全符合章程規(guī)定，故無需再辦理審批手續(xù)；

觀點(diǎn)二認(rèn)為，既然《實(shí)施細(xì)則》第20條對此有著明確規(guī)定，該章程即使經(jīng)過了審批，甲與己簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同還是必須經(jīng)過審批。

筆者認(rèn)為，外商投資企業(yè)章程所涉及的股權(quán)轉(zhuǎn)讓有三種情形：（1）章程的規(guī)定與《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定完全一致，即要求股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)得到其余所有股東的同意；（2）章程的規(guī)定與《實(shí)施細(xì)則》不一致，如本案中章程規(guī)定，任何一方如將股份轉(zhuǎn)讓給股東以外的第三人，經(jīng)其他股東過半數(shù)同意即可；（3）章程對股權(quán)的轉(zhuǎn)讓根本未涉及。因此，筆者在探討上述兩種觀點(diǎn)時(shí)，結(jié)合章程規(guī)定的具體情形予以分析。

（一）對《實(shí)施細(xì)則》沖突條款的梳理與把握

《公司法》第218條規(guī)定，外商投資的有限責(zé)任公司和股份有限公司適用本法；有關(guān)外商投資的法律另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。顯然，外商投資企業(yè)與一般的企業(yè)相比，有其特殊性存在。其既可享受稅收上的種種優(yōu)惠，即學(xué)界通稱的“超國民待遇”；又有著投資范圍的限制，即國家出于安全或控制經(jīng)濟(jì)命脈的考量，禁止企業(yè)涉足某些領(lǐng)域。在外商投資企業(yè)成立后，隨著股東股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，企業(yè)的性質(zhì)會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化，一些本可享受的待遇可能會(huì)隨之喪失，一些被禁止投資的領(lǐng)域可能又面臨開放。由于股權(quán)的轉(zhuǎn)讓涉及社會(huì)公共利益，因此，行政機(jī)關(guān)對此進(jìn)行審批和把關(guān)就成為必要，而這只能在具體的轉(zhuǎn)讓行為發(fā)--------------------------精品

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生時(shí)才能實(shí)現(xiàn)，抽象的企業(yè)章程規(guī)定不足以體現(xiàn)上述目的，況且當(dāng)事人是否按章程行事本身就是一個(gè)需審查認(rèn)定的問題。因此，筆者認(rèn)為上述觀點(diǎn)二更符合立法的意圖。

（二）章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的個(gè)性化規(guī)定與《實(shí)施細(xì)則》第20條不一致時(shí)的處理原則

事實(shí)上，企業(yè)章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定并非皆和《實(shí)施細(xì)則》第20條完全一致，從《實(shí)施細(xì)則》第13條規(guī)定分析，企業(yè)章程可對股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出不同的規(guī)定。股權(quán)轉(zhuǎn)讓行政審批的出發(fā)點(diǎn)在于保證外商投資企業(yè)的性質(zhì)、外商投資比例的限制以及外商投資產(chǎn)業(yè)不隨之發(fā)生變動(dòng)。因此，只要股權(quán)的轉(zhuǎn)讓不與上述事項(xiàng)相悖，應(yīng)當(dāng)允許章程對此作出個(gè)性化的規(guī)定。否則，不但導(dǎo)致同一法律規(guī)范內(nèi)部之間的不統(tǒng)一，也易造成實(shí)踐適用的混亂。本案中甲將股份轉(zhuǎn)讓給己，已經(jīng)獲得乙、丁、戊同意，雖丙未同意，但甲的行為已符合章程規(guī)定的經(jīng)其他股東過半數(shù)同意，且甲的轉(zhuǎn)讓行為對上述事項(xiàng)也不產(chǎn)生影響，故行政審批機(jī)構(gòu)不能以甲的行為未獲得其他所有股東的同意為由，否定其效力。進(jìn)一步分析，《實(shí)施細(xì)則》第20條的規(guī)定本身就存在問題。其在第1款中規(guī)定合營一方向第三者轉(zhuǎn)讓股權(quán)，須經(jīng)合營他方同意；在第2款中又規(guī)定，合營一方轉(zhuǎn)讓其股權(quán)時(shí)，合營他方有優(yōu)先購買權(quán)。既然股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同需其余所有股東同意，表明其余所有股東皆贊成其將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人，優(yōu)先購買權(quán)的規(guī)定豈非毫無意義？

三、未經(jīng)審批的外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的認(rèn)定和解析

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外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂后，簽約一方往往因種種原因，拒絕辦理審批手續(xù)，另一方在協(xié)商未果情形下向法院起訴要求對方履行審批手續(xù)，法院在作出判決前必須先行認(rèn)定該合同的效力，而法院對此的觀點(diǎn)并不統(tǒng)一。例如在臺(tái)灣友邦投資股份有限公司與江蘇省常州市河海房地產(chǎn)開發(fā)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓案件中，[1]法院內(nèi)部就存在三種觀點(diǎn)：

觀點(diǎn)一認(rèn)為，外商投資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)行政機(jī)關(guān)審查批準(zhǔn)。本案所涉股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)當(dāng)認(rèn)定未生效，對雙方當(dāng)事人不具有法律拘束力，友邦公司無權(quán)要求河海公司履行協(xié)助義務(wù)，其訴請不應(yīng)予以支持。

觀點(diǎn)二認(rèn)為，本案所涉股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，因其未經(jīng)審查機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，違反了國家有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的強(qiáng)制性規(guī)定，應(yīng)屬無效。

觀點(diǎn)三認(rèn)為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)認(rèn)定為未生效，且對當(dāng)事人具有法律拘束力。因此，友邦公司要求河海公司協(xié)助辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審批和變更手續(xù)的訴訟請求應(yīng)予支持。[2] 筆者認(rèn)為，在回答上述三種觀點(diǎn)孰是孰非之前，必須先行厘清以下兩個(gè)法理問題。

（一）合同成立與生效的分離

羅馬法中有一條重要的原則：“同時(shí)成立原則（prinzip der simultanitot oder Simultan Erreichung）。”即認(rèn)為法律行為之成立必須與其效力同時(shí)為之，故權(quán)利發(fā)生原因之事實(shí)，非要件全部具備，不發(fā)--------------------------精品

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生法律之效果。[3]基于該原則，合同不區(qū)分成立與生效，合同只要成立，就被認(rèn)定為有效，具有法律效力。此即為成立與生效的“統(tǒng)一論”?！敖y(tǒng)一論”與羅馬法強(qiáng)調(diào)法律行為的方式，忽視當(dāng)事人的意思密切相關(guān)。而自文藝復(fù)興后，個(gè)人主義思潮在歐洲勃興，意思主義在私法中占據(jù)主要地位，方式逐漸退居次位，因而區(qū)分法律行為的成立與生效自是題中應(yīng)有之義。[4]合同的成立與生效于是得以分離，合同的成立是指當(dāng)事人意思表示達(dá)成一致，體現(xiàn)了意思自治，屬于事實(shí)判斷問題，回答合同是否已存在這樣一個(gè)問題；合同的生效是指已經(jīng)成立的合同因符合法定的生效要件，從而產(chǎn)生法律效力。它意味著雙方當(dāng)事人通過合同欲實(shí)現(xiàn)的預(yù)期目標(biāo)獲得了國家的承認(rèn)和保護(hù)，是國家干預(yù)的體現(xiàn)。[5]一般而言，只要雙方當(dāng)事人意思表示達(dá)成一致，合同即成立。而成立的合同可能立刻生效，也可能暫未生效。我國《合同法》第44條規(guī)定，依法成立的合同，自成立時(shí)生效。法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)生效的，依照其規(guī)定。第45條規(guī)定，當(dāng)事人對合同的效力可以約定附條件。附生效條件的合同，自條件成就時(shí)生效。第46條規(guī)定，當(dāng)事人對合同的效力可以約定附期限。附生效期限的合同，自期限屆至?xí)r生效?？梢姡c附條件及附期限的合同一樣，需經(jīng)審批、登記的合同在成立后并未生效。最高人民法院發(fā)布的《關(guān)于適用〈中華人民共和國合同法〉若干問題的解釋

（一）》的第9條對此也進(jìn)行了清晰的界定：“依照合同法第四十四條第二款的規(guī)定，法律、行政法規(guī)規(guī)定合同應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)手續(xù)，或者辦--------------------------精品

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理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)才生效，在一審法庭辯論終結(jié)前當(dāng)事人仍未辦理批準(zhǔn)手續(xù)的，或者仍未辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)的，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該合同未生效；法律、行政法規(guī)規(guī)定合同應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)，但未規(guī)定登記后生效的，當(dāng)事人未辦理登記手續(xù)不影響合同的效力，合同標(biāo)的物所有權(quán)及其他物權(quán)不能轉(zhuǎn)移?！?/p>

既然外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的成立與生效予以分離，在未經(jīng)審批前，該合同就應(yīng)被認(rèn)定為未生效。然而，根據(jù)《實(shí)施細(xì)則》第20條之規(guī)定，合資企業(yè)股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓，如未經(jīng)審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，轉(zhuǎn)讓無效?！锻馍掏顿Y企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》第3條也規(guī)定，企業(yè)投資者股權(quán)變更應(yīng)遵守中國有關(guān)法律、法規(guī)，并按照本規(guī)定經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)和登記機(jī)關(guān)變更登記，未經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的股權(quán)變更無效。這里的沖突如何解釋，司法又如何適用？

筆者認(rèn)為，首先，《合同法》第44條并未將應(yīng)審批而未辦理審批手續(xù)的合同認(rèn)定為無效，而僅是認(rèn)定不生效。相對于《實(shí)施細(xì)則》而言，《合同法》屬于法律范疇，而《實(shí)施細(xì)則》歸屬于行政法規(guī)。顯然，從法的位階分析，位階低的行政法規(guī)如與位階高的法律發(fā)生沖突，應(yīng)當(dāng)以法律為準(zhǔn)。

其次，《中外合資企業(yè)法》對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力問題并未涉及，而《實(shí)施細(xì)則》作為解釋性的規(guī)定，僅限于對《中外合資企業(yè)法》抽象規(guī)定予以細(xì)化、說明，并無權(quán)力作擴(kuò)張性規(guī)定。因此，《實(shí)施細(xì)則》關(guān)于外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效的規(guī)定不具有可適用性。

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再次，根據(jù)《合同法》第52條第5款之規(guī)定，合同違背法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定無效?！锻馍掏顿Y企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》僅系部門規(guī)章，其無權(quán)認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。

（二）合同拘束力與合同法律效力之辨

如前所述，既然未經(jīng)審批的外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)被認(rèn)定為未生效，那么法院應(yīng)如何回應(yīng)當(dāng)事人的請求呢？當(dāng)前比較流行的觀點(diǎn)是法院可判決負(fù)有報(bào)批義務(wù)的當(dāng)事人向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)申請辦理報(bào)批手續(xù)。其理由在于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同雖未生效但依法成立，雙方當(dāng)事人應(yīng)受合同成立效力的約束，必須“為合同的履行積極準(zhǔn)備條件”。如果一方當(dāng)事人拒不辦理批準(zhǔn)、登記手續(xù)，則不符合當(dāng)事人的意思自治，同時(shí)違背誠信原則，損害了交易安全，浪費(fèi)了交易成本。對于守約方而言，若無任何救濟(jì)手段，則不能擺脫合同的束縛，不利于保護(hù)其合法權(quán)益，維護(hù)公平原則。[6] 然而，假如法院判決當(dāng)事人履行報(bào)批義務(wù)，相當(dāng)于又認(rèn)可合同已生效，因?yàn)橹挥泻贤?，?dāng)事人才能按照合同行使權(quán)利，履行義務(wù)，事實(shí)上，合同僅為成立并未生效，此處的悖論如何解釋？筆者也贊同成立未生效的合同對當(dāng)事人具有拘束力，但該拘束力不等于合同生效后按合同履行的效力。因此，法院作如上判決顯然混淆了合同拘束力與合同法律效力的區(qū)別。所謂合同拘束力，是指合同成立后，當(dāng)事人即受合同拘束，非依當(dāng)事人協(xié)商同意或法律許可的原因，不得變更或解除。而合同效力是有效合同所具有的法律效力。王澤鑒先生曾經(jīng)對--------------------------精品

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兩者進(jìn)行了精辟的界定：契約經(jīng)意思合致而成立時(shí)，當(dāng)事人因而受契約之拘束，此為契約之拘束力。即除當(dāng)事人同意或有解除原因外，不容一造任意反悔請求解約，無故撤銷。易言之即當(dāng)事人一方不能片面廢止契約。與上述契約拘束力應(yīng)嚴(yán)于區(qū)別的是契約之效力，即基于契約所生的權(quán)利義務(wù)。[7]“?當(dāng)事人締結(jié)之契約一經(jīng)合法成立，其在私法上之權(quán)利義務(wù)，即應(yīng)受契約之拘束，不能由一造任意撤銷。?其所謂?其在私法上之權(quán)利義務(wù)，即應(yīng)受契約之拘束?，系指?契約之效力?；其所謂?不能由一造任意撤銷?則指?契約之拘束力?而言。契約效力的發(fā)生，以契約有效成立為前提。契約通常于其成立時(shí)，即具拘束力?！盵8]“契約附停止條件時(shí)，其契約亦因成立而具有拘束力，但契約的效力，則自條件成就時(shí)，始行發(fā)生。”[9]顯然，合同成立但未生效前的拘束力僅體現(xiàn)為當(dāng)事人不能任意撤銷或解除合同，尚不足以要求當(dāng)事人按照合同履行。未經(jīng)審批的外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同即為此種情形，法院如判令當(dāng)事人履行報(bào)批義務(wù)顯然有欠妥當(dāng)。

那么法院是否可以判決替代履行[10]呢？即判令主張辦理報(bào)批手續(xù)的一方當(dāng)事人依據(jù)判決書自行向外商投資企業(yè)審批機(jī)關(guān)申請辦理報(bào)批手續(xù)，并由怠于履行報(bào)批義務(wù)的一方當(dāng)事人承擔(dān)由此產(chǎn)生的費(fèi)用。筆者認(rèn)為，法院判決替代履行的理論問題與判決當(dāng)事人履行報(bào)批義務(wù)如出一轍，缺乏法理支撐，而且在實(shí)踐中也不一定能取得理想的效果。就外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓而言，按照相關(guān)行政規(guī)章的規(guī)定，當(dāng)事人要求行政機(jī)關(guān)履行審批職責(zé)，必須提交一系列的手續(xù)，如合資企--------------------------精品

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業(yè)合同、章程、企業(yè)原股東的簽字等。當(dāng)事人在未取得上述材料前，僅憑法院一紙判決即要求行政機(jī)關(guān)進(jìn)行股權(quán)的變更登記，可行性存在疑問。假如行政機(jī)關(guān)不按照判決辦理變更手續(xù)，法院判決的公信力就會(huì)受到影響。因此，這種既違背法理，又易在實(shí)踐中碰壁的替代履行判決也并非明智選擇。

四、未經(jīng)審批的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同法律責(zé)任規(guī)則——效力過失責(zé)任原則的確立

外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的當(dāng)事人拒不履行報(bào)批義務(wù)不構(gòu)成違約，不等于無需承擔(dān)任何法律責(zé)任，因?yàn)槠溥`背了先合同義務(wù)。所謂先合同義務(wù)，是指契約生效前，契約雙方當(dāng)事人所負(fù)的附隨義務(wù)。[11]本來互不相干的雙方當(dāng)事人為了締結(jié)合同開始接觸和磋商，他們便從一般的社會(huì)關(guān)系進(jìn)入到一種特殊的社會(huì)關(guān)系即信賴關(guān)系中，各方均以付出自己的信用為代價(jià)來換取對方的信用。[12]一旦進(jìn)入締約階段，當(dāng)事人僅僅停留在不作為狀態(tài)還不夠，而應(yīng)承擔(dān)較高的注意義務(wù)，即應(yīng)負(fù)互相幫助、互相照顧、互相告知、保守秘密等義務(wù)，這便是先合同義務(wù)。先合同義務(wù)自要約生效時(shí)起，至合同生效時(shí)止，在此階段，當(dāng)事人若違反先合同義務(wù)就應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。[13]顯然，在合同生效前當(dāng)事人應(yīng)承擔(dān)的皆為先合同義務(wù)。然而，基于上述論述，合同生效前階段還分為合同成立前階段與合同成立后生效前階段，當(dāng)事人在該兩個(gè)不同階段違反先合同義務(wù)時(shí)應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任是否同一？有學(xué)者提出，既然合同生效前當(dāng)事人承擔(dān)的皆為先合同義務(wù)，當(dāng)--------------------------精品

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事人違背先合同義務(wù)時(shí)也應(yīng)統(tǒng)一承擔(dān)締約過失責(zé)任。[14]筆者認(rèn)為此觀點(diǎn)欠妥。所謂締約過失責(zé)任，是指在合同訂立過程中，一方因違背其依據(jù)誠實(shí)信用原則所應(yīng)產(chǎn)生的義務(wù)，而致另一方的信賴?yán)娴膿p失，并應(yīng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。[15]顯然，締約過失責(zé)任適用于在合同磋商階段，一方當(dāng)事人因過錯(cuò)導(dǎo)致合同不成立或者無效時(shí)，對另一方當(dāng)事人信賴?yán)娴馁r償。然而，合同成立后，磋商階段即告結(jié)束。就信賴關(guān)系而言，雙方已是特定或定型了的合同雙方，負(fù)有更高的誠實(shí)信用義務(wù)。合同成立后，往往當(dāng)事人為履行合同作充分準(zhǔn)備，一方違背這一義務(wù)，有可能給對方造成較之合同未成立時(shí)更大的損失。[16]因此，合同成立后未生效前過錯(cuò)當(dāng)事人承擔(dān)的不應(yīng)是締約過失責(zé)任，而系比締約過失責(zé)任較重的法律責(zé)任，有學(xué)者將其命名為“效力過失責(zé)任”。[17]顯然，效力過失責(zé)任的當(dāng)事人承擔(dān)的賠償范圍應(yīng)廣于締約過失責(zé)任的當(dāng)事人承擔(dān)的信賴?yán)尜r償。[18]所謂信賴?yán)?，是指?dāng)事人相信法律行為有效成立，而因某種事實(shí)之發(fā)生，該法律行為（尤其是契約）不成立或無效而生之損害，又稱為消極利益之損害。于此情形，被害人的請求賠償者，系賠償義務(wù)人在經(jīng)濟(jì)上應(yīng)使其恢復(fù)到未信賴法律行為（尤其是契約）成立或生效時(shí)之狀態(tài)。[19]因此，當(dāng)事人在合同訂立之前的狀態(tài)與現(xiàn)有狀態(tài)之間的差距，就是信賴?yán)鎿p失的范圍，具體包括訂約費(fèi)用、準(zhǔn)備履行所需費(fèi)用（積極損害）或喪失訂約機(jī)會(huì)的損害（消極損害）等。合同成立后生效前，過錯(cuò)方之所以不去辦理批準(zhǔn)、登記手續(xù)，往往是因?yàn)楹贤闪⒑髽?biāo)的市場價(jià)格發(fā)生--------------------------精品

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較大變動(dòng)。如外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同出讓方往往因股價(jià)上漲，或者股權(quán)具有較大的收益，為獲取這些利益，因而違背誠信原則拒絕辦理相關(guān)手續(xù)。同時(shí)，受讓方在該階段也會(huì)產(chǎn)生一定的損失。顯然，效力過失責(zé)任規(guī)范的對象應(yīng)是防止過錯(cuò)方取得上述利益以及恢復(fù)受讓方喪失的利益，而并非使受讓方恢復(fù)到合同訂立前的狀態(tài)。因此，負(fù)有報(bào)批義務(wù)的當(dāng)事人不履行報(bào)批義務(wù)或遲延履行報(bào)批義務(wù)，承擔(dān)的賠償責(zé)任范圍應(yīng)當(dāng)包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同訂立時(shí)與提起訴訟期間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的差價(jià)、股權(quán)收益以及對方當(dāng)事人的其他合理損失。[20]

注釋: [1]2002年1月，臺(tái)灣友邦投資股份有限公司（簡稱友邦公司）與江蘇省常州市河海房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（簡稱河海公司）共同出資成立合營公司。2003年3月7日，雙方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書，約定河海公司將其在合營公司中的全部股權(quán)以4.5萬美元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給友邦公司。其后，友邦公司交付了轉(zhuǎn)讓款，但河海公司卻未協(xié)助友邦公司辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的批準(zhǔn)、登記等手續(xù)。友邦公司訴至法院，要求判令股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效，河海公司履行協(xié)助義務(wù)。河海公司辯稱，未經(jīng)審批的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)認(rèn)定為無效，其無需履行協(xié)助義務(wù)，故請求法院駁回友邦公司的訴訟請求。參見何繼祥、姜旭陽：《未經(jīng)強(qiáng)制性審--------------------------精品

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批的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力認(rèn)定》，http：//004km.cn/Article/default.asp？id=37939，中國民商法律網(wǎng)，2010年5月11日。

[2]同注[1]。

[3]沙迪：《合同成立、生效及效力若干問題研究》（上），http：//004km.cn/article/default.asp？id=8449，中國民商法律網(wǎng)，2010年5月11日。

[4]王伯琦：《法律行為之無效與不成立》，載鄭玉波主編：《民法總則論文選輯》（下冊），五南圖書出版公司1985年版，第727～729頁。

[5]同注[3]。

[6]何繼祥、姜旭陽：《未經(jīng)強(qiáng)制性審批的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力認(rèn)定》，http：//004km.cn/Article/default.asp？id=37939，中國民商法律網(wǎng)，2010年5月11日。

[7]王澤鑒：《債法原理》（第一冊），中國政法大學(xué)出版社2001年版，第193頁。

[8]同注[7]。

[9]同注[7]，第194頁。

[10]《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定》

（一）（征求意見稿）第4條第二種意見：負(fù)有報(bào)批義務(wù)的一方當(dāng)事人于判決書確定的期限內(nèi)不履行報(bào)批義務(wù)的，人民法院可以根據(jù)案件的具體情況以及當(dāng)事人的請求，判令主張辦理報(bào)批手續(xù)的一方當(dāng)事--------------------------精品

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人依據(jù)判決書自行向外商投資企業(yè)審批機(jī)關(guān)申請辦理報(bào)批手續(xù)，并由怠于履行報(bào)批義務(wù)的一方當(dāng)事人承擔(dān)由此產(chǎn)生的費(fèi)用。

[11]陳麗蘋、黃川：《論先契約義務(wù)》，載《中國法學(xué)》1997年第1期。

[12]李蓮葉：《違反先合同義務(wù)的責(zé)任》，載《河南社會(huì)科學(xué)》2003年第11卷第5期。

[13]同注[12]。

[14]沙迪：《合同成立、生效及效力若干問題研究》（下），http：//004km.cn/article/default.asp？id=8450，中國民商法律網(wǎng)，2010年5月11日。

[15]王利民：《違約責(zé)任論》，中國政法大學(xué)出版社2003年版，第776頁。

[16]姜淑明：《先合同義務(wù)及違反先合同義務(wù)之責(zé)任形態(tài)研究》，載《法商研究》2000年第2期。

[17]同注[16]。

[18]有學(xué)者雖提出效力過失責(zé)任理論，但其認(rèn)為效力過失責(zé)任與締約過失責(zé)任皆系對信賴?yán)娴馁r償，且對兩者并未進(jìn)行區(qū)分。具體參見姜淑明：《先合同義務(wù)及違反先合同義務(wù)之責(zé)任形態(tài)研究》，載《法商研究》2000年第2期。但筆者認(rèn)為，合同成立后生效前當(dāng)事人確實(shí)存在信賴關(guān)系，故以信賴?yán)鎭砻?dāng)事人的賠償范圍也未嘗不可，但應(yīng)當(dāng)對這兩種信賴?yán)娴馁r償范圍進(jìn)行必要的區(qū)分。

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[19]王澤鑒：《民法學(xué)說與判例研究》（第五冊），中國政法大學(xué)出版社2005年版，第181～182頁。

[20]事實(shí)上，效力過失責(zé)任與違約責(zé)任的賠償范圍已非常接近，受讓方雖無權(quán)要求轉(zhuǎn)讓方履行合同以取得股份，但法律也決不能僅讓轉(zhuǎn)讓方賠償受讓方信賴?yán)娴膿p失，否則，法律也將失去對不誠信當(dāng)事人的制裁作用。轉(zhuǎn)讓方如以較小的代價(jià)取得更多的利益，其也將喪失積極辦理報(bào)批義務(wù)的動(dòng)力。因此，設(shè)置效力過失責(zé)任理論的目的就是為了與違約責(zé)任進(jìn)行銜接，讓轉(zhuǎn)讓方不僅無法取得不當(dāng)利益，而且還要賠償受讓方的相關(guān)損失。

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第二篇：外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程

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外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程

股權(quán)對于一個(gè)公司來說是很重要的，很多公司都會(huì)有自己的股權(quán)管理，外行投資企業(yè)更加不用說了，股權(quán)有些時(shí)候會(huì)因?yàn)橐恍┳児市枰D(zhuǎn)讓，這時(shí)候流程就很重要了，今天贏了網(wǎng)小編就給大家詳細(xì)說說外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程。

外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程

（1）辦事依據(jù)

《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》及《實(shí)施條例》

《中華人民共和國中外合作經(jīng)營企業(yè)法》及《實(shí)施細(xì)則》

《中華人民共和國外資企業(yè)法》及《實(shí)施細(xì)則》

《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》外經(jīng)貿(mào)部、國家工商局[1997]外經(jīng)貿(mào)法發(fā)第267號

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其他有關(guān)法律、法規(guī)

（2）申辦條件

企業(yè)依法成立。

（3）所需材料

1、企業(yè)關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的請示及其主管部門或鎮(zhèn)同意申報(bào)的意見(原件);

2、企業(yè)董事會(huì)決議(原件);

3、轉(zhuǎn)讓方與受讓方簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議(原件);

4、合同、章程相應(yīng)條款的修改協(xié)議(原件)或新簽的合同、章程(原件);

5、受讓方營業(yè)執(zhí)照(復(fù)印件)。受讓方如為境外個(gè)人，需提供其有效合法證件;

6、受讓方有效資信證明(原件)，如為外文應(yīng)附中文譯文(原件);

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7、企業(yè)原投資者股權(quán)變更后的董事會(huì)調(diào)整成員的報(bào)告和新任董事的委派書(原件)及身份證明(復(fù)印件);

8、企業(yè)批準(zhǔn)證書正、副本(原件)和營業(yè)執(zhí)照(復(fù)印件);

9、如國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓需提供資產(chǎn)評估報(bào)告，國資辦確認(rèn)書和國有企業(yè)主管部門書面同意的意見;

10、其他有關(guān)材料。

（4）辦事程序

1、交易雙方進(jìn)行洽談、對擬進(jìn)行交易事項(xiàng)進(jìn)行初步確定;

2、通知其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，獲得其同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓并放棄優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的承諾;

3、依照公司章程等規(guī)定進(jìn)行相關(guān)的表決程序，受讓方對目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查等;

4、交易各方簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、過渡期管理協(xié)議等;

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5、進(jìn)行工商變更登記及公司管理事務(wù) 的交接。

以上就是小編整理的外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程的詳細(xì)內(nèi)容，股權(quán)對一個(gè)公司和企業(yè)來說都是很重要的，所以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的流程也是很重要的，遇到了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況時(shí)，按照小編整理的流程來辦理就可以了，股權(quán)的轉(zhuǎn)讓是會(huì)直接影響到公司的發(fā)展，所以按照規(guī)定來轉(zhuǎn)讓會(huì)比較好。

來源：（外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程http://s.yingle.com/cm/308306.html）公司經(jīng)營.相關(guān)法律知識

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第三篇：外商投資企業(yè)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制

外商投資企業(yè)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制

公司的股權(quán)可以自由轉(zhuǎn)讓是公司這一企業(yè)制度的一個(gè)基本特征。但另一方面，法律對公司的的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也設(shè)定了許多限制，尤其是針對外商投資企業(yè)的外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓，國家基于對外商投資企業(yè)的監(jiān)管和對公司內(nèi)部股東利益保護(hù)的考慮，對外商投資企業(yè)的外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制更多。外商投資企業(yè)的外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓不僅必須遵循有關(guān)外商投資企業(yè)法的特別規(guī)定，在特別法無規(guī)定的情況下還必須遵循公司法有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的一般規(guī)定。目前，由于國內(nèi)尚無統(tǒng)一的外商投資企業(yè)法，有關(guān)對外商投資企業(yè)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓方面的規(guī)定，均散見于各個(gè)法律和行政法規(guī)中，具體有如下限制：

一、中外合資企業(yè)和中外合作企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須得到全體股東的同意。

《公司法》對內(nèi)資有限責(zé)任公司股權(quán)的對外轉(zhuǎn)讓，要求必須征得半數(shù)股東的同意。而與此不同的是，《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》（以下簡稱合資法）、《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》（以下簡稱合作法）則明確規(guī)定，股東一方轉(zhuǎn)讓出資，必須經(jīng)過全體股東的同意。這一規(guī)定不僅針對外商投資企業(yè)中中方投資者的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，當(dāng)然也針對外國投資者對其股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。顯然，這一比內(nèi)資企業(yè)更嚴(yán)格的做法，旨在維持外商投資企業(yè)更加濃厚的人合因素以及反映出國家對外商投資企業(yè)長期穩(wěn)定經(jīng)營的期待。此外，如果出現(xiàn)對向第三者的轉(zhuǎn)讓不同意的其他股東，是否必須購買該外國投資者的股權(quán)，合資法與合營法雖未規(guī)定，不過根據(jù)《公司法》第218條之“外商投資的有限責(zé)任公司適用本法，有關(guān)中外合資企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)以及外資企業(yè)的法律另有規(guī)定的，適用其規(guī)定”的規(guī)定，對出讓股權(quán)不同意者，應(yīng)當(dāng)購買該股權(quán)，否則視為同意。

二、外資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓必須得到企業(yè)原審批機(jī)關(guān)（商務(wù)部門）的核準(zhǔn)，并辦理工商變更登記。

首先，與法律對新設(shè)外商投資企業(yè)以及外資收購國內(nèi)企業(yè)股權(quán)必須經(jīng)過核準(zhǔn)一樣，對外商投資企業(yè)的外資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓也要經(jīng)過原政府主管部門的核準(zhǔn)。其次，股權(quán)轉(zhuǎn)讓得到核準(zhǔn)之后必須進(jìn)行工商變更登記。《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實(shí)施條例》第20條規(guī)定“合營一方向第三者轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股份的，必須經(jīng)合營他方同意，并報(bào)批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，向登記管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)……。違法上述規(guī)定的，其轉(zhuǎn)讓無效。”也即外資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓合同的生效以原政府核準(zhǔn)部門的核準(zhǔn)和工商登記為必要條件，二者缺一不可。

三、對向第三人的轉(zhuǎn)讓及其轉(zhuǎn)讓條件的限制。

《公司法》第35條以及《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實(shí)施條例》第20條規(guī)定，合營一方轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)時(shí)，合營他方有優(yōu)先購買權(quán)。合營一方向第三者轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條件，不得比向合營他方轉(zhuǎn)讓的條件優(yōu)惠。這是基于有限責(zé)任公司的人合因素，保護(hù)合營相對股東的權(quán)利而作的制度設(shè)計(jì)，同樣適用于中外合資企業(yè)和設(shè)立法人的中外合作企業(yè)。

四、外國投資者的出資未到位的股權(quán)質(zhì)押及其質(zhì)押股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到的限制。

外商投資者的出資應(yīng)當(dāng)按照法律規(guī)定和相關(guān)合同的規(guī)定出資，否則，其股權(quán)則會(huì)受到相應(yīng)的限制。按照《外商投資企業(yè)股權(quán)變更的若干規(guī)定》，在外商出資到位之前，外商投資者不得將其未交付出資部分的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押；質(zhì)押后未經(jīng)出質(zhì)投資者和企業(yè)其他投資者的同意，質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)；未經(jīng)質(zhì)權(quán)人的同意，出質(zhì)投資者也不得將已經(jīng)出質(zhì)的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。同時(shí)，外商投資者在對其股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押時(shí)也要經(jīng)過原政府審批部門的核準(zhǔn)，未經(jīng)核準(zhǔn)其股權(quán)不得進(jìn)行質(zhì) 2 押。

五、外資股權(quán)部分轉(zhuǎn)讓后，不得導(dǎo)致外資股比例低于25％。

國家對新設(shè)外商投資企業(yè)要求外資的比例一般不得低于25％，這意味著法律法規(guī)并不禁止設(shè)立外資股權(quán)比例低于25％的外商投資企業(yè)。同時(shí)《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理問題的通知》以及《外商投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》允許因并購設(shè)立外資比例低于25％的外商投資企業(yè)。但是，法律法規(guī)卻不允許已有的外商投資企業(yè)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓將外資股權(quán)比例減至25％以下?！锻馍掏顿Y企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》第五條規(guī)定，除非外方投資者向中國投資者轉(zhuǎn)讓其全部股權(quán)，企業(yè)投資者股權(quán)變更不得導(dǎo)致外方投資者的投資比例低于企業(yè)注冊資本的25％。也就是說，外商投資企業(yè)的外商投資者，不能通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)而使自己持有的股權(quán)低于25％，要么全部轉(zhuǎn)讓，要么轉(zhuǎn)讓后的股權(quán)比例仍高于25％。

六、外資股權(quán)不得部分轉(zhuǎn)讓給境內(nèi)個(gè)人（若全部轉(zhuǎn)讓，因轉(zhuǎn)讓后不再是外資企業(yè)，所以不受此限）。

外資股權(quán)部分轉(zhuǎn)讓時(shí)，除了要滿足上述第5條的規(guī)定以外，還不得將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國公民個(gè)人。合資企業(yè)法和合作企業(yè)法均規(guī)定不允許公民個(gè)人與外商設(shè)立外商投資企業(yè)。對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作部、國家稅務(wù)總局、國家工商管理總局于2002年12月30日發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問題的通知》進(jìn)一步明確，原境內(nèi)公司中國自然人股東在原公司享有股東地位1年以上的，經(jīng)批準(zhǔn)，可以繼續(xù)作為變更后所設(shè)外商投資企業(yè)的中方投資者。但是，仍然不允許境內(nèi)中國自然人以新設(shè)或收購方式與外國的公司、企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人成立外商投資企業(yè)。也即法律法規(guī)允許因外資并購形成的外商投資企業(yè)內(nèi)原有的個(gè)人股東繼續(xù)存在，但不允許外商將其一部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給境內(nèi)個(gè)人而形成有境內(nèi)個(gè)人股東的外商 3 投資企業(yè)的存在。

七、外商投資股份有限公司發(fā)起人股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到的限制。

根據(jù)《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》的規(guī)定，外國投資者是外商投資股份有限公司的發(fā)起人情況下，其外資股權(quán)在公司成立三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，并且其后的轉(zhuǎn)讓也要經(jīng)過原政府審批部門的核準(zhǔn)。這也是公司法對設(shè)立內(nèi)資股份有限公司的發(fā)起人所作的要求。

注：外商投資股份有限公司是指全部資本由等額股份構(gòu)成，股東以其所認(rèn)購的股份對分司承擔(dān)責(zé)任，公司以全部資產(chǎn)對分司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，中外股東共同持有公司股份，外國股東購買并持有的股份占公司注冊資本25%以上的企業(yè)法人。

第四篇：外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)處理問題

外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)處理問題

問：一外商投資房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，外國投資者所占股份的40%，現(xiàn)外國投資者將其所持全部股分轉(zhuǎn)讓給另一家內(nèi)資企業(yè)，該房地產(chǎn)企業(yè)性質(zhì)由外資變?yōu)閮?nèi)資，在這一股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)中，企業(yè)該如何進(jìn)行稅務(wù)處理?

答：

1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)發(fā)生后，企業(yè)經(jīng)濟(jì)性質(zhì)由外資變?yōu)閮?nèi)資，按照《中華人民共和國征收管理法》及實(shí)施細(xì)則規(guī)定，原外商投資企業(yè)應(yīng)辦理稅務(wù)清算和注銷手續(xù)，并重新辦理內(nèi)資企業(yè)稅務(wù)登記。

2、如果外商投資者系外籍個(gè)人，此筆業(yè)務(wù)的納稅問題應(yīng)咨詢地方稅務(wù)局。如果外商投資者系企業(yè)，應(yīng)根據(jù)《外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》第十九條規(guī)定，繳納預(yù)提所得稅，稅率為10%。即股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益的10%征稅。

3、外商投資房地產(chǎn)企業(yè)一般不能享受稅收優(yōu)惠，若此企業(yè)屬特殊政策規(guī)定可享受減免稅優(yōu)惠的企業(yè)(如91年7月1日前成立的企業(yè))，剛看其實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營期限是否超過十年。若未超過十年，剛應(yīng)追繳已減征、免征稅額;若已超過十年，則無需追繳。

問：一外商投資房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，外國投資者所占股份的40%，現(xiàn)外國投資者將其所持全部股分轉(zhuǎn)讓給另一家內(nèi)資企業(yè)，該房地產(chǎn)企業(yè)性質(zhì)由外資變?yōu)閮?nèi)資，在這一股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)中，企業(yè)該如何進(jìn)行稅務(wù)處理?

答：

1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)發(fā)生后，企業(yè)經(jīng)濟(jì)性質(zhì)由外資變?yōu)閮?nèi)資，按照《中華人民共和國征收管理法》及實(shí)施細(xì)則規(guī)定，原外商投資企業(yè)應(yīng)辦理稅務(wù)清算和注銷手續(xù)，并重新辦理內(nèi)資企業(yè)稅務(wù)登記。

2、如果外商投資者系外籍個(gè)人，此筆業(yè)務(wù)的納稅問題應(yīng)咨詢地方稅務(wù)局。如果外商投資者系企業(yè)，應(yīng)根據(jù)《外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》第十九條規(guī)定，繳納預(yù)提所得稅，稅率為10%。即股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益的10%征稅。

3、外商投資房地產(chǎn)企業(yè)一般不能享受稅收優(yōu)惠，若此企業(yè)屬特殊政策規(guī)定可享受減免稅優(yōu)惠的企業(yè)(如91年7月1日前成立的企業(yè))，剛看其實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營期限是否超過十年。若未超過十年，剛應(yīng)追繳已減征、免征稅額;若已超過十年，則無需追繳。

第五篇：外商投資企業(yè)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅問題分析

外商投資企業(yè)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅問題分析

2010-1-19 11:59 不詳 【大 中 小】【打印】【我要糾錯(cuò)】

【摘要】外商投資企業(yè)的外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中涉及的所得稅問題較為復(fù)雜，為規(guī)范外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，指導(dǎo)相關(guān)各方準(zhǔn)確納稅，有必要對外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅問題進(jìn)行深入分析。本文根據(jù)我國股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)稅收法規(guī)，系統(tǒng)分析了我國外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的性質(zhì)、計(jì)算方式和繳稅方式，并介紹了外國企業(yè)常用的避稅策略，以期能夠指導(dǎo)相關(guān)各方準(zhǔn)確處理外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的所得稅問題，同時(shí)對制定相關(guān)法規(guī)解釋也提出了相關(guān)建議。

隨著我國外商投資企業(yè)的迅速發(fā)展，外商投資企業(yè)的外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓日益普遍。在外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中，所得稅的計(jì)算繳納問題是困擾相關(guān)各方商務(wù)談判的主要問題之一。2007年3月16日頒布的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》（以下簡稱“《新所得稅法》”）對此問題有原則性的規(guī)定，但仍有一些具體問題需要細(xì)化。

一、外商投資企業(yè)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的性質(zhì)和稅率

外商投資企業(yè)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓（以下簡稱“外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓）所得稅在性質(zhì)上屬于預(yù)提所得稅。

《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》(以下簡稱“《外資所得稅法》”)有間接性的規(guī)定：“外國企業(yè)在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所，而有取得的來源于中國境內(nèi)的利潤、利息、租金、特許權(quán)使用費(fèi)和其他所得，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所，但上述所得與其機(jī)構(gòu)、場所沒有實(shí)際聯(lián)系的，都應(yīng)當(dāng)繳納百分之二十的所得稅?！边壿嬌现v，其中的“其他所得”應(yīng)該包括外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。

財(cái)政部1987年發(fā)布的【財(cái)稅外字】［1987］033號《財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于對外商投資企業(yè)征收所得稅若干政策業(yè)務(wù)問題的通知》對外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅問題作出了明確規(guī)定：“

九、關(guān)于中外合資經(jīng)營企業(yè)的外國合營者，外資企業(yè)的出資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得的征稅問題。股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是指合營企業(yè)的外國合營者、外資企業(yè)的出資者轉(zhuǎn)讓其在企業(yè)所有的股權(quán)而獲取的超出其出資額部分的轉(zhuǎn)讓收益，應(yīng)按規(guī)定征收20%預(yù)提所得稅。”

關(guān)于預(yù)提所得稅的稅率問題，我國《外資所得稅法》規(guī)定為20%。2000年11月18日國發(fā)［2000］37號《國務(wù)院關(guān)于外國企業(yè)來源于我國境內(nèi)的利息等所得減征所得稅問題的通知》規(guī)定：“自2000年1月1日起，對在我國境內(nèi)沒有設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的外國企業(yè)，其從我國取得的利息、租金、特許權(quán)使用費(fèi)和其他所得，或者雖設(shè)有機(jī)構(gòu)、場所，但上述各項(xiàng)所得與其機(jī)構(gòu)、場所沒有實(shí)際聯(lián)系的，減按10%稅率征收企業(yè)所得稅?！?/p>

從上述幾個(gè)文件可以看出，在執(zhí)行《新所得稅法》前，我國外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)繳納預(yù)提所得稅，稅率為10%。

《新所得稅法》規(guī)定，非居民企業(yè)在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)場所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)場所沒有實(shí)際聯(lián)系的，應(yīng)當(dāng)就其來源于中國境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅，適用稅率為20%?？梢妶?zhí)行《新所得稅法》后，外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得仍需繳納所得稅，稅率將由現(xiàn)行的10%調(diào)整為20%。

二、外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的計(jì)算

我國關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅問題的解釋散見于不同時(shí)期的多個(gè)法規(guī)中，而且解釋都不盡相同，并且其中只有部分適用于外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅，因此，實(shí)務(wù)人員需要系統(tǒng)了解這些法規(guī)并且判斷其適用性，才能準(zhǔn)確地計(jì)算出外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)繳納的所得稅。

財(cái)政部［1987］033號文規(guī)定：“股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是指合營企業(yè)的外國合營者、外資企業(yè)的出資者轉(zhuǎn)讓其在企業(yè)所有的股權(quán)而獲取的超出其出資額部分的轉(zhuǎn)讓收益，應(yīng)按規(guī)定征收20%預(yù)提所得稅”。這里，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是轉(zhuǎn)讓價(jià)格與出資額之間的差額。轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般理解為收購雙方確定的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，出資額應(yīng)理解為等值人民幣金額。

國稅發(fā)［1997］71號《關(guān)于外商投資企業(yè)合并、分立、股權(quán)重組等業(yè)務(wù)所得稅處理的暫行規(guī)定》對計(jì)稅轉(zhuǎn)讓收益的解釋重新作了解釋：“股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益或損失是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)減除成本價(jià)后的差額。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓人就轉(zhuǎn)讓的股權(quán)所收取的包括現(xiàn)金、非貨幣資產(chǎn)或者權(quán)益等形式的金額；如被持股企業(yè)有未分配利潤或稅后提存的各項(xiàng)基金等股東留存收益的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨轉(zhuǎn)讓股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額(以不超過被持股企業(yè)賬面的分屬為股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的實(shí)有金額為限)，屬于該股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的投資收益額，不計(jì)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)。股權(quán)成本是指股東(投資者)投資入股時(shí)向企業(yè)實(shí)際交付的出資金額，或收購該項(xiàng)股權(quán)時(shí)向該股權(quán)的原轉(zhuǎn)讓人實(shí)際支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額?！奔从?jì)稅轉(zhuǎn)讓價(jià)格中不包括被持股企業(yè)的未分配利潤及稅后提存的各項(xiàng)基金等股東留存收益。

從國稅發(fā)［1997］71號文的規(guī)定可以看出，外方股東享有的外商投資企業(yè)盈余公積和未分配利潤等留存收益項(xiàng)目不計(jì)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)，但該文并沒有明確外方股東享有的資本公積份額以及享有的實(shí)收資本份額與出資額之間的差額在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅時(shí)應(yīng)如何處理。外商投資企業(yè)資本公積形成的原因比較多，其中外資股東超資本金投資所形成的資本公積包括在71號文的“股權(quán)成本”中，而企業(yè)資產(chǎn)重組和債務(wù)重組等原因形成的資本公積在71號文中沒有涉及。71號文的精神主要是避免雙重征稅，企業(yè)債務(wù)重組形成的收益已由企業(yè)繳納了所得稅，債務(wù)重組形成的資本公積部分不應(yīng)計(jì)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓人享有的資產(chǎn)重組中形成的資本公積份額本質(zhì)上屬于資本利得，不屬于投資收益。因此，在資產(chǎn)重組時(shí)不需要繳納所得稅，但在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)該收益已經(jīng)變現(xiàn)，按71號文的規(guī)定應(yīng)計(jì)入股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)。

需要注意的是，71號文轉(zhuǎn)讓成本中“收購該項(xiàng)股權(quán)時(shí)向該股權(quán)的原轉(zhuǎn)讓人實(shí)際支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額”有一個(gè)前提條件：只有收購股權(quán)時(shí)已經(jīng)繳納過預(yù)提所得稅后，向該股權(quán)的原轉(zhuǎn)讓人實(shí)際支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額才可以計(jì)為計(jì)稅轉(zhuǎn)讓成本，否則，只能以原轉(zhuǎn)讓人的出資成本作為計(jì)稅轉(zhuǎn)讓成本。

基于與國稅發(fā)［1997］71號文同樣的避免雙重征稅原則，國稅發(fā)〔1998〕97號《企業(yè)改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問題的暫行規(guī)定》明確規(guī)定，計(jì)算企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得稅的轉(zhuǎn)讓收益也可以扣除盈余公積和未分配利潤等項(xiàng)目，但國稅發(fā)[2000]118號《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知(一)》否定了這一原則，要求：“企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得，依法繳納企業(yè)所得稅”。國稅函[2004]390號《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)所得稅問題的補(bǔ)充通知》規(guī)定：“股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得”。

按照我國稅收法規(guī)適用性規(guī)則，財(cái)政部〔1998〕97號文、國稅發(fā)[2000]118號文及國稅函[2004]390號文都只適用于內(nèi)資企業(yè)，不適用于外商投資企業(yè)。因此，國稅發(fā)［1997］71號文目前仍是關(guān)于外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓的最新規(guī)定，即，外商投資企業(yè)的外方股東轉(zhuǎn)讓其股權(quán)時(shí)，計(jì)稅轉(zhuǎn)讓收益中可以扣除股權(quán)轉(zhuǎn)讓人享有的盈余公積和未分配利潤等留存收益項(xiàng)目，但中方股東轉(zhuǎn)讓其股權(quán)則不能扣除。

《新所得稅法》規(guī)定，非居民企業(yè)的轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)所得，以收入全額減除財(cái)產(chǎn)凈值后的余額為應(yīng)納稅所得額，其中“收入全額”和“財(cái)產(chǎn)凈值”的具體含義并不是清晰可見，需要在《新所得稅法》的實(shí)施細(xì)則中加以明確。按字面含義理解，收入全額應(yīng)該是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓人就轉(zhuǎn)讓的股權(quán)所收取的包括現(xiàn)金、非貨幣資產(chǎn)或者權(quán)益等形式的金額，財(cái)產(chǎn)凈值是指財(cái)產(chǎn)的賬面凈值，具體到外商投資企業(yè)的外資股權(quán)的財(cái)產(chǎn)凈值應(yīng)指外資股東應(yīng)享有的外商投資企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面凈值。但考慮到外商投資企業(yè)經(jīng)常有資產(chǎn)重組等行為，由此導(dǎo)致外資股東享有的外商投資企業(yè)凈資產(chǎn)的變化屬于資本利得，在資產(chǎn)重組時(shí)形成，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)實(shí)現(xiàn)。從所得稅稅收法理上看，此類資本利得應(yīng)在外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)計(jì)入應(yīng)納稅所得額。為避免稅款計(jì)算遺漏，建議將外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的“財(cái)產(chǎn)凈值”解釋為外資股東投入到外商投資企業(yè)的資本和應(yīng)享有外商投資企業(yè)盈余公積和未分配利潤的數(shù)額。

三、外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的繳納方式

外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅在性質(zhì)上屬于預(yù)提所得稅，稅款應(yīng)由買方代扣代繳。我國《外資所得稅法》第十九條規(guī)定：“……依照前款規(guī)定繳納的所得稅，以實(shí)際受益人為納稅義務(wù)人，以支付人為扣繳義務(wù)人。稅款由支付人在每次支付的款額中扣繳。扣繳義務(wù)人每次所扣的稅款，應(yīng)當(dāng)于五日內(nèi)繳入國庫，并向當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)報(bào)送扣繳所得稅報(bào)告表?！?/p>

國家稅務(wù)總局1998年5月29日發(fā)布的《國家稅務(wù)總局關(guān)于加強(qiáng)外國企業(yè)預(yù)提所得稅代扣代繳管理工作的通知》(國稅發(fā)〔1998〕85號)規(guī)定： “

三、扣繳義務(wù)人同外國企業(yè)簽訂信貸、租賃、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、擔(dān)保等合同或協(xié)議后，應(yīng)將所簽訂的上述合同報(bào)主管稅務(wù)部門；同時(shí)應(yīng)嚴(yán)格按照稅法的規(guī)定履行扣繳義務(wù)?！?/p>

《新所得稅法》規(guī)定，“對非居民企業(yè)取得本法第三條第三款規(guī)定的所得應(yīng)繳納的所得稅，實(shí)行源泉扣繳，以支付人為扣繳義務(wù)人。稅款由扣繳義務(wù)人在每次支付或者到期應(yīng)支付時(shí)，從支付或者到期應(yīng)支付的款項(xiàng)中扣除?！?/p>

可以看出，上述法規(guī)對外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收主管部門的規(guī)定是不太明確的，《外資所得稅法》只是籠統(tǒng)地提及“當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)”，一般理解是指扣繳義務(wù)人的當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)。但當(dāng)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方都是境外企業(yè)時(shí)，作為扣繳義務(wù)人的境外買方在我國沒有主管稅務(wù)部門，此時(shí)境外買方應(yīng)向哪一個(gè)稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納所得稅？

從稅收法理看，稅源一般應(yīng)在形成地就地繳納。從稅務(wù)征管的可行性看，稅務(wù)機(jī)關(guān)是通過外商投資企業(yè)稅務(wù)變更登記環(huán)節(jié)對外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅進(jìn)行監(jiān)控。當(dāng)外商投資企業(yè)股權(quán)發(fā)生變化時(shí)，稅務(wù)部門要求企業(yè)在股權(quán)變化后一個(gè)月內(nèi)做稅務(wù)變更登記。辦理稅務(wù)變更登記業(yè)務(wù)，企業(yè)需出具股權(quán)轉(zhuǎn)讓完稅證明。因此建議將外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)明確為外商投資企業(yè)的當(dāng)?shù)刂鞴芏悇?wù)機(jī)關(guān)。我國的外商投資企業(yè)有責(zé)任提醒并督促股權(quán)購買方，尤其是境外的購買方，及時(shí)申報(bào)繳納應(yīng)代扣的外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅款。

四、外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅避稅策略

如果外商投資企業(yè)的股權(quán)發(fā)生變更，除需繳納數(shù)額很難確定的所得稅外，還需要辦理多項(xiàng)手續(xù)：股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同需經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)，合同生效后，外商投資企業(yè)需及時(shí)辦理稅務(wù)登記變更、外匯登記變更、財(cái)政登記變更以及工商登記變更等手續(xù)。出于避稅和避免辦理上述手續(xù)的目的，外商投資企業(yè)的外方投資者一般都會(huì)設(shè)立 BVI等形式的公司，由BVI公司單純持有所投資的我國外商投資企業(yè)的外資股權(quán)。如果外方投資者要轉(zhuǎn)讓所持有的我國企業(yè)的股權(quán)，直接出讓BVI公司的股權(quán)即可。一般的BVI公司構(gòu)架如下：

上述構(gòu)架中，外方股東在其所在地設(shè)立一個(gè)名義公司，例如在BVI群島設(shè)立一個(gè)BVI公司，外方股東100%持有BVI公司的股權(quán)，由BVI公司 100%持有名義公司的股權(quán)，名義公司單純持有我國外商投資企業(yè)的外資股權(quán)。如果外方股東要轉(zhuǎn)讓持有的我國外商投資企業(yè)的股權(quán)，操作方式是直接轉(zhuǎn)讓其持有的BVI公司的股權(quán)。這樣，我國外商投資企業(yè)的外方股東雖然實(shí)益擁有人發(fā)生了變更，但名義擁有人并不變，因此外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，既不需要經(jīng)我國相關(guān)部門的審批，也不會(huì)產(chǎn)生繳納中國股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的義務(wù)。

五、結(jié)論及相關(guān)政策建議

（一）外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要繳納預(yù)提所得稅，現(xiàn)行稅率為10%，2008年1月1日執(zhí)行《新所得稅法》后稅率變更為20%，稅款由賣方承擔(dān)，買方代扣代繳。外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的買方應(yīng)切實(shí)履行起代扣代繳的責(zé)任，否則相應(yīng)稅款將由自己承擔(dān)。

（二）按現(xiàn)行規(guī)定，外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納稅所得額為轉(zhuǎn)讓價(jià)格扣除轉(zhuǎn)讓成本后的余額。其中股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以扣除外資股權(quán)享有的被持股企業(yè)有未分配利潤或稅后提存的各項(xiàng)基金等股東留存收益份額。股權(quán)成本是指股東投資入股時(shí)向企業(yè)實(shí)際交付的出資金額，或收購該項(xiàng)股權(quán)時(shí)向該股權(quán)的原轉(zhuǎn)讓人實(shí)際支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額。《新所得稅法》規(guī)定應(yīng)納稅所得額是收入全額減除財(cái)產(chǎn)凈值后的余額。對于“財(cái)產(chǎn)凈值”建議解釋為外資股東投入到外商投資企業(yè)的資本和應(yīng)享有外商投資企業(yè)盈余公積和未分配利潤的數(shù)額。

（三）建議將外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)明確為外商投資企業(yè)的當(dāng)?shù)刂鞴芏悇?wù)機(jī)關(guān)。外商投資企業(yè)有責(zé)任提醒并督促股權(quán)購買方，尤其是境外的購買方，及時(shí)申報(bào)繳納應(yīng)代扣的外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅款。

（四）盡管設(shè)立BVI公司可以繞過中國法律，不會(huì)即時(shí)引致繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的義務(wù)，但在溢價(jià)購買時(shí)買方必須考慮所得稅成本。