第一篇：一則外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓案例引發(fā)的思考及建議

一則外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓案例引發(fā)的思考及建議

摘要：本文以一則外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓案例為研究對(duì)象，提出了案例中存在的交割期限過(guò)長(zhǎng)、價(jià)格不確定、溢價(jià)轉(zhuǎn)讓未評(píng)估、繳納所得稅等疑點(diǎn)，然后分析了其交割期限不合理的原因，所得稅征收征管機(jī)關(guān)、實(shí)到外資重復(fù)統(tǒng)計(jì)等問(wèn)題，最后，本文提出了完善相關(guān)法規(guī)、規(guī)范并購(gòu)行為、出臺(tái)示范協(xié)議文本、明確征管機(jī)關(guān)等政策建議。

關(guān)鍵詞：外資；股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)唤桓钇谙?/p>

外商投資企業(yè)股權(quán)變更是一類(lèi)復(fù)雜的變更審批事項(xiàng)。筆者在多年的外資審批實(shí)務(wù)中，對(duì)其復(fù)雜性深有感觸。下面這則案例，引起了筆者深入思考的興趣。

一、案例簡(jiǎn)介

某外商投資企業(yè)A，由一內(nèi)資企業(yè)B和外方個(gè)人股東C合資成立，注冊(cè)資本500萬(wàn)美元，B出資375萬(wàn)美元，C出資125萬(wàn)美元，注冊(cè)資本均已繳清。現(xiàn)C與外地一家外商投資性公司D簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，雙方認(rèn)可基準(zhǔn)日的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為200萬(wàn)歐元，最終價(jià)格根據(jù)審批、變更登記后交割日的資產(chǎn)凈值調(diào)整。交割對(duì)價(jià)分兩期支付，首期支付80％，其余20％在交割日后2年支付（2年間產(chǎn)生的利息一并支付）。

二、案例疑點(diǎn)

該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議很復(fù)雜，長(zhǎng)達(dá)80多頁(yè)，似乎很?chē)?yán)禁、規(guī)范，但仔細(xì)審核，還存在幾個(gè)疑點(diǎn)：

1.交割期限過(guò)長(zhǎng)

外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序性要求與內(nèi)資企業(yè)相比更嚴(yán)格，可是現(xiàn)行三資企業(yè)法律法規(guī)、規(guī)章中并無(wú)明確規(guī)定股權(quán)交割的最長(zhǎng)期限。雖然民商法的原則之一就是法無(wú)明文禁止即為合法，當(dāng)事人意思自治達(dá)成的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，只要雙方認(rèn)可即合法有效，但筆者認(rèn)為2年的交割期限過(guò)長(zhǎng)。

2.轉(zhuǎn)讓價(jià)格不確定

外資審批實(shí)務(wù)中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格總是明確的。要么是原值，要么根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的的凈資產(chǎn)額與實(shí)收資本比例確定溢折價(jià)比例，還有一種是“一美元轉(zhuǎn)讓”。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格不確定的案例實(shí)屬罕見(jiàn)，其合理性值得懷疑。轉(zhuǎn)股批復(fù)中要描述其定價(jià)方案，需要花費(fèi)大量的篇幅。

3.溢價(jià)轉(zhuǎn)讓未評(píng)估

中方轉(zhuǎn)股給外方或外方轉(zhuǎn)股給中方，如果是溢價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)仨殞徲?jì)報(bào)告和資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。本案例由于受讓方的特殊雙重身份（既是中國(guó)法人，其對(duì)外投資在法律上又視同外資），實(shí)踐中沒(méi)有統(tǒng)一的審批標(biāo)準(zhǔn)，難以把握尺度。A企業(yè)2008年度審計(jì)報(bào)告顯示所有者權(quán)益為人民幣4766萬(wàn)元，實(shí)收資本為人民幣3913萬(wàn)元。

4.股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得納稅

外方投資者個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，按《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》須繳納20％的個(gè)人所得稅，以支付所得的單位或者個(gè)人為扣繳義務(wù)人。其中外籍個(gè)人從外商投資企業(yè)取得的股息、紅利所得，暫免征個(gè)人所得稅。由于本案例中扣繳義務(wù)人D所在地與A企業(yè)所在地分屬不同的省份，怎樣合理納稅也是個(gè)問(wèn)題。

三、案例分析與思考

1.過(guò)長(zhǎng)交割期限不合理

交割期限是本案例的焦點(diǎn)所在。D公司法律顧問(wèn)認(rèn)為，A公司系外商投資企業(yè)，《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《并購(gòu)規(guī)定》）所指境內(nèi)企業(yè)界定為境內(nèi)非外商投資企業(yè)，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓適用《股權(quán)變更規(guī)定》，而不是《并購(gòu)規(guī)定》，D公司作為股權(quán)受讓方，無(wú)需在變更營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3個(gè)月（特殊情況經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，1年）內(nèi)向轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東支付全部對(duì)價(jià)。

筆者認(rèn)為，本案例中，長(zhǎng)達(dá)2年的交割期限設(shè)定不合理，存在不確定因素和一定的風(fēng)險(xiǎn)性。審批實(shí)踐中，外商投資企業(yè)股權(quán)交割期限一般在6個(gè)月以?xún)?nèi)。民事活動(dòng)應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、等價(jià)有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則。交割日支付對(duì)價(jià)的80％，股權(quán)轉(zhuǎn)讓就標(biāo)志著全部完成，D公司就可以充分主張股東權(quán)利，享有25％的利潤(rùn)分配權(quán)嗎？這對(duì)中方股東B顯失公平，也違反了等價(jià)原則。

《并購(gòu)規(guī)定》第55條第2款：“外國(guó)投資者購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)外商投資企業(yè)股東的股權(quán)或認(rèn)購(gòu)境內(nèi)外商投資企業(yè)增資的，適用現(xiàn)行外商投資企業(yè)法律、行政法規(guī)和外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的相關(guān)規(guī)定，其中沒(méi)有規(guī)定的，參照本規(guī)定辦理?！?/p>

關(guān)鍵是如何理解“參照本規(guī)定辦理”，《并購(gòu)規(guī)定》對(duì)外商投資企業(yè)股權(quán)變更作出了更嚴(yán)格的要求。首先，外國(guó)投資者收購(gòu)?fù)馍掏顿Y企業(yè)中方股東的股權(quán)，其后果等同于外資并購(gòu)；其次，此前的實(shí)踐不能代表《并購(gòu)規(guī)定》頒布后的具體要求。因此，《并購(gòu)規(guī)定》中的“其中沒(méi)有規(guī)定的”不僅包括《股權(quán)變更若干規(guī)定》未予規(guī)范的情況，還應(yīng)包括《股權(quán)變更若干規(guī)定》雖作規(guī)定但內(nèi)容不如《并購(gòu)規(guī)定》詳盡的相關(guān)條款。具體來(lái)說(shuō)，“其中沒(méi)有規(guī)定的，參照本規(guī)定辦理”主要包括以下情形：一是《股權(quán)變更若干規(guī)定》未要求評(píng)估，但《并購(gòu)規(guī)定》要求評(píng)估的相關(guān)條款。二是《股權(quán)變更若干規(guī)定》對(duì)受讓方支付對(duì)價(jià)的時(shí)限未作要求，但《并購(gòu)規(guī)定》要求的相關(guān)內(nèi)容。三是《股權(quán)變更若干規(guī)定》未涉及的反壟斷審查申報(bào)和審查的相關(guān)要求。四是《并購(gòu)規(guī)定》防止當(dāng)事人通過(guò)境內(nèi)設(shè)立的外商投資企業(yè)規(guī)避返程投資審批的相關(guān)內(nèi)容。

根據(jù)這一權(quán)威解釋?zhuān)景咐桓钇谙抻羞`法理，理應(yīng)作出修改。

同理，溢價(jià)轉(zhuǎn)讓也應(yīng)該提交資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，同時(shí)明確交易價(jià)格。

2.所得稅征管機(jī)關(guān)的確定

本案例屬“外方轉(zhuǎn)外方”，但受讓方系外商投資性公司，在國(guó)內(nèi)還有相應(yīng)的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。如果受讓方為境外企業(yè)，作為扣款義務(wù)人，它在我國(guó)沒(méi)有主管稅務(wù)機(jī)關(guān)，應(yīng)該向哪級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)代扣代繳的所得稅？這就容易形成所得稅征管的真空區(qū)。實(shí)際業(yè)務(wù)中，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)于“外方轉(zhuǎn)外方”的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不予出具完稅證明。

3.實(shí)到外資重復(fù)統(tǒng)計(jì)

設(shè)想本案例股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，D公司繼續(xù)向B公司購(gòu)買(mǎi)A公司26％的股權(quán)，從而控股A公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格是原值的2倍。那么，溢價(jià)部分的130萬(wàn)美元能否列入實(shí)到外資的統(tǒng)計(jì)？對(duì)于并購(gòu)內(nèi)資企業(yè)股權(quán)溢價(jià)的，外資審批管理系統(tǒng)中已經(jīng)可以列入實(shí)到外資的統(tǒng)計(jì)。對(duì)于假設(shè)的這個(gè)問(wèn)題，D公司購(gòu)買(mǎi)了外商投資企業(yè)中方股東的股權(quán)，達(dá)到控股的目的，從理論上分析也符合并購(gòu)的特征，所以也應(yīng)該列入實(shí)到外資的統(tǒng)計(jì)。但這又產(chǎn)生了實(shí)到外資重復(fù)統(tǒng)計(jì)的問(wèn)題，因?yàn)橥馍掏顿Y性公司注冊(cè)資本驗(yàn)資后，其實(shí)到外資已經(jīng)在注冊(cè)地商務(wù)部門(mén)統(tǒng)計(jì)過(guò)一次。外商投資性公司發(fā)生并購(gòu)業(yè)務(wù)或類(lèi)似并購(gòu)的業(yè)務(wù)（類(lèi)似本假設(shè)的情形），目標(biāo)公司所在地商務(wù)部門(mén)又將并購(gòu)對(duì)價(jià)（若是外商投資企業(yè)，則為溢價(jià)金額）列入實(shí)到外資，必然形成全國(guó)實(shí)到外資統(tǒng)計(jì)的重復(fù)。

四、政策建議

針對(duì)本案例存在和引發(fā)的問(wèn)題，筆者提出如下建議：

1.完善《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》

該規(guī)定1997年生效，迄今沿用，內(nèi)容不夠全面，股權(quán)變更程序不盡合理，個(gè)別條款嚴(yán)重滯后。例如，2001年修訂的《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》中，已經(jīng)刪除了注冊(cè)資本轉(zhuǎn)讓需要參加董事會(huì)會(huì)議的董事一致通過(guò)的條款，而《股權(quán)變更規(guī)定》并沒(méi)有相應(yīng)地進(jìn)行修改，仍然要求股權(quán)變更需要經(jīng)過(guò)企業(yè)董事會(huì)的同意。按上位法優(yōu)先于下位法、新法優(yōu)先于舊法的原則，應(yīng)當(dāng)適用《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》的規(guī)定。審批業(yè)務(wù)中，決大部分審批人員都忽視了這個(gè)問(wèn)題，簡(jiǎn)單地適用《股權(quán)變更規(guī)定》，申報(bào)材料必須包括董事會(huì)同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決議。

建議除并購(gòu)項(xiàng)目最長(zhǎng)交割期限1年外，其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目明確交割期限最長(zhǎng)6個(gè)月。程序上，明確對(duì)價(jià)支付完畢后的內(nèi)部登記日為股權(quán)變動(dòng)標(biāo)志，再進(jìn)行外部登記。允許外部登記日超過(guò)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)之日30天以上的，批準(zhǔn)證書(shū)繼續(xù)有效，不必重新?lián)Q發(fā)。

2.規(guī)范外商投資性公司的并購(gòu)行為

我國(guó)目前還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)來(lái)規(guī)制外商投資性公司的并購(gòu)行為。外商投資性公司的并購(gòu)能夠有效地推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；能夠提高我國(guó)資源配置的效率。1995年4月《關(guān)于外商投資舉辦投資性公司的暫行規(guī)定》頒布以來(lái)，我國(guó)的政策賦予外商投資性公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)利日益擴(kuò)大，業(yè)務(wù)限制越來(lái)越少。但是，其并購(gòu)行為也會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的問(wèn)題，容易造成壟斷，損害境內(nèi)企業(yè)的利益?，F(xiàn)在迫切需要重新審視、完善外商投資性公司的法律體系，減少并購(gòu)行為帶來(lái)的不利影響。

上文已經(jīng)分析過(guò)投資性公司并購(gòu)引起的實(shí)到外資重復(fù)統(tǒng)計(jì)的問(wèn)題。筆者認(rèn)為，因投資性公司并購(gòu)引起的實(shí)到外資（非注冊(cè)資本）不應(yīng)該列入實(shí)到外資統(tǒng)計(jì)，否則就是重復(fù)統(tǒng)計(jì)。而且，投資性公司對(duì)外投資的出資方式，應(yīng)限制在原注冊(cè)資本額度內(nèi)，其在國(guó)內(nèi)產(chǎn)生的人民幣利潤(rùn)不應(yīng)成為對(duì)外投資的出資。理由是，投資性公司實(shí)力雄厚，相比普通外商投資企業(yè)，更容易通過(guò)轉(zhuǎn)移定價(jià)等方式，產(chǎn)生高額壟斷利潤(rùn)。

3.加強(qiáng)培訓(xùn)，規(guī)范股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議文本。

加強(qiáng)對(duì)審批管理人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度，完善審批流程，規(guī)范審批行為，切實(shí)依法履行好外資審批管理職責(zé)，在外資審批管理工作中深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀。

筆者在其他審批案例中發(fā)現(xiàn)，股權(quán)交割期限長(zhǎng)達(dá)2年4個(gè)月。為了防止此類(lèi)案例的再次發(fā)生，建議研究出臺(tái)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的指導(dǎo)性文本，由本領(lǐng)域資深專(zhuān)家、學(xué)者起草，充分考慮各種情況，出臺(tái)全國(guó)統(tǒng)一的文本。其中必須明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成的標(biāo)志。

4.明確主管稅務(wù)機(jī)關(guān)

建議將外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)明確為外商投資企業(yè)的當(dāng)?shù)刂鞴芏悇?wù)機(jī)關(guān)。在稅源形成地繳納所得稅，當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)可以獲得分成收入，更具合理性?？尚行苑矫婵?，外商投資企業(yè)股權(quán)發(fā)生變化時(shí)，稅務(wù)主管部門(mén)要求在股權(quán)變化后一個(gè)月內(nèi)做稅務(wù)變更登記，提交股權(quán)轉(zhuǎn)讓完稅證明。實(shí)行屬地化監(jiān)管、征收可以有效地避免跨區(qū)域征收引起的征稅成本增加。

參考文獻(xiàn)：

[1]王方方：外商投資企業(yè)投資者股權(quán)轉(zhuǎn)讓若干問(wèn)題的思考[J].廣東廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào)，2008，17(6)：-67-69，102.[2]賀偉躍 于廣亮：論外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中股東地位的嬗變[J].上海市經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2004，2(1)：-59-64.[3]葉軍：外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更若干問(wèn)題的思考[J].河南省政法管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2003，18(2)：-137-142.[4]尹春海：有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律問(wèn)題芻議[J].溫州大學(xué)學(xué)報(bào)，2009，22(1)：-37-42.[5]劉松青 文明剛：外商投資企業(yè)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅問(wèn)題分析[J].會(huì)計(jì)之友，2007(07S)：-80-81.[6]王勇：外商投資性公司并購(gòu)產(chǎn)生之問(wèn)題及法律對(duì)策[J].江淮論壇，2007(3)：-58-62.[7]李壽雙 王春陽(yáng)：外商投資性公司的身份沖突及法律應(yīng)對(duì)[J].特區(qū)法壇，2003(75)：-8-12.

第二篇：外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程

贏了網(wǎng)s.yingle.com 遇到公司經(jīng)營(yíng)問(wèn)題？贏了網(wǎng)律師為你免費(fèi)解惑！訪

問(wèn)>>http://s.yingle.com

外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程

股權(quán)對(duì)于一個(gè)公司來(lái)說(shuō)是很重要的，很多公司都會(huì)有自己的股權(quán)管理，外行投資企業(yè)更加不用說(shuō)了，股權(quán)有些時(shí)候會(huì)因?yàn)橐恍┳児市枰D(zhuǎn)讓?zhuān)@時(shí)候流程就很重要了，今天贏了網(wǎng)小編就給大家詳細(xì)說(shuō)說(shuō)外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程。

外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程

（1）辦事依據(jù)

《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》及《實(shí)施條例》

《中華人民共和國(guó)中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》及《實(shí)施細(xì)則》

《中華人民共和國(guó)外資企業(yè)法》及《實(shí)施細(xì)則》

《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》外經(jīng)貿(mào)部、國(guó)家工商局[1997]外經(jīng)貿(mào)法發(fā)第267號(hào)

法律咨詢(xún)s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

其他有關(guān)法律、法規(guī)

（2）申辦條件

企業(yè)依法成立。

（3）所需材料

1、企業(yè)關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的請(qǐng)示及其主管部門(mén)或鎮(zhèn)同意申報(bào)的意見(jiàn)(原件);

2、企業(yè)董事會(huì)決議(原件);

3、轉(zhuǎn)讓方與受讓方簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議(原件);

4、合同、章程相應(yīng)條款的修改協(xié)議(原件)或新簽的合同、章程(原件);

5、受讓方營(yíng)業(yè)執(zhí)照(復(fù)印件)。受讓方如為境外個(gè)人，需提供其有效合法證件;

6、受讓方有效資信證明(原件)，如為外文應(yīng)附中文譯文(原件);

法律咨詢(xún)s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

7、企業(yè)原投資者股權(quán)變更后的董事會(huì)調(diào)整成員的報(bào)告和新任董事的委派書(shū)(原件)及身份證明(復(fù)印件);

8、企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)正、副本(原件)和營(yíng)業(yè)執(zhí)照(復(fù)印件);

9、如國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓需提供資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，國(guó)資辦確認(rèn)書(shū)和國(guó)有企業(yè)主管部門(mén)書(shū)面同意的意見(jiàn);

10、其他有關(guān)材料。

（4）辦事程序

1、交易雙方進(jìn)行洽談、對(duì)擬進(jìn)行交易事項(xiàng)進(jìn)行初步確定;

2、通知其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，獲得其同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓并放棄優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的承諾;

3、依照公司章程等規(guī)定進(jìn)行相關(guān)的表決程序，受讓方對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查等;

4、交易各方簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、過(guò)渡期管理協(xié)議等;

法律咨詢(xún)s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

5、進(jìn)行工商變更登記及公司管理事務(wù) 的交接。

以上就是小編整理的外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程的詳細(xì)內(nèi)容，股權(quán)對(duì)一個(gè)公司和企業(yè)來(lái)說(shuō)都是很重要的，所以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的流程也是很重要的，遇到了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況時(shí)，按照小編整理的流程來(lái)辦理就可以了，股權(quán)的轉(zhuǎn)讓是會(huì)直接影響到公司的發(fā)展，所以按照規(guī)定來(lái)轉(zhuǎn)讓會(huì)比較好。

來(lái)源：（外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程http://s.yingle.com/cm/308306.html）公司經(jīng)營(yíng).相關(guān)法律知識(shí)

? 怎樣選擇風(fēng)險(xiǎn)投資公司

http://s.yingle.com/cm/659880.html ? ? 監(jiān)事會(huì)會(huì)議記錄 http://s.yingle.com/cm/659879.html 股東退股協(xié)議寫(xiě)作要注意什么,退股協(xié)議書(shū)（2018最新）寫(xiě)格式2018 http://s.yingle.com/cm/659878.html ? 公司變更股東的程序是什么樣子的 http://s.yingle.com/cm/659877.html

法律咨詢(xún)s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com ? 有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要的資料有哪些 http://s.yingle.com/cm/659876.html ? 有限責(zé)任公司章程范本

http://s.yingle.com/cm/659875.html ? 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)有哪些意義

http://s.yingle.com/cm/659874.html ? 2018公司員工入股協(xié)議書(shū)（2018最新）寫(xiě)格式2018,簽訂入股協(xié)議時(shí)需要注意什么 http://s.yingle.com/cm/659873.html ? 公司注銷(xiāo)后股東追加為被執(zhí)行人的情形 http://s.yingle.com/cm/659872.html ? 關(guān)于外資企業(yè)增資的相關(guān)規(guī)定(2018)是什么 http://s.yingle.com/cm/659871.html ? 關(guān)于發(fā)布（上市公司章程指引）的通知 http://s.yingle.com/cm/659870.html ? 違反競(jìng)業(yè)限制支付違約金怎么計(jì)算 http://s.yingle.com/cm/659869.html ? 向法院起訴時(shí),能以有限合伙人作為原告嗎 http://s.yingle.com/cm/659868.html ? 上市公司股東怎么轉(zhuǎn)讓股份

http://s.yingle.com/cm/659867.html ? 股份有限公司股東的主要權(quán)利有哪些 http://s.yingle.com/cm/659866.html

法律咨詢(xún)s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com ? 隱名股東能否起訴要求確認(rèn)其股東資格 http://s.yingle.com/cm/659865.html ? 股東大會(huì)職權(quán)是什么,有什么用 http://s.yingle.com/cm/659864.html ? 資產(chǎn)重組的定義及其方式是什么 http://s.yingle.com/cm/659863.html ? 上市公司收購(gòu)小股東權(quán)利怎么維權(quán) http://s.yingle.com/cm/659862.html ? ? 公司上市要先裁員嗎 http://s.yingle.com/cm/659861.html 工商股權(quán)變更登記程序是什么樣子的 http://s.yingle.com/cm/659860.html ? 設(shè)立有限責(zé)任公司出資協(xié)議范本是什么樣子的 http://s.yingle.com/cm/659859.html ? 盜取商業(yè)機(jī)密需要承擔(dān)什么法律責(zé)任 http://s.yingle.com/cm/659858.html ? 未上市的股份公司發(fā)起人股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)其他股東具有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)嗎 http://s.yingle.com/cm/659857.html ? 外資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)定(2018)有哪些 http://s.yingle.com/cm/659856.html ? 股份有限公司最低注冊(cè)資本

http://s.yingle.com/cm/659855.html

法律咨詢(xún)s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com ? 集團(tuán)公司的設(shè)立與一般公司有什么不同嗎 http://s.yingle.com/cm/659854.html ? ? 保密協(xié)議違約金上限 http://s.yingle.com/cm/659853.html 什么是有限責(zé)任和無(wú)限責(zé)任

http://s.yingle.com/cm/659852.html ? 股權(quán)變更驗(yàn)資報(bào)告要提供嗎

http://s.yingle.com/cm/659851.html ? 股東名冊(cè)需要記載哪些事項(xiàng),股東名冊(cè)的變更 http://s.yingle.com/cm/659850.html ? 出租、出借、轉(zhuǎn)讓營(yíng)業(yè)執(zhí)照的法律風(fēng)險(xiǎn)有哪些 http://s.yingle.com/cm/659849.html ? 公司股東違反出資義務(wù)如何解決 http://s.yingle.com/cm/659848.html ? 公司注銷(xiāo)清算報(bào)告實(shí)例模板

http://s.yingle.com/cm/659847.html ? 公司分立的法律后果是什么

http://s.yingle.com/cm/659846.html ? 企業(yè)股東資格年齡有要求嗎

http://s.yingle.com/cm/659845.html ? 股權(quán)轉(zhuǎn)讓掩蓋借貸違法嗎

http://s.yingle.com/cm/659844.html

法律咨詢(xún)s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com ? 有限責(zé)任公司設(shè)立需要什么材料 http://s.yingle.com/cm/659843.html ? 股權(quán)變更的時(shí)間是多久

http://s.yingle.com/cm/659842.html ? 增資股權(quán)變更會(huì)對(duì)公司的影響有什么 http://s.yingle.com/cm/659841.html ? 2018互聯(lián)網(wǎng)著作權(quán)如何保護(hù)

http://s.yingle.com/cm/659840.html ? 有限責(zé)任公司董事會(huì)有哪些職權(quán) http://s.yingle.com/cm/659839.html ? 高管人員受贈(zèng)股權(quán)是否繳納個(gè)人所得稅 http://s.yingle.com/cm/659838.html ? 股東死亡后,其繼承人有哪些權(quán)限 http://s.yingle.com/cm/659837.html ? 欠網(wǎng)貸幾千塊錢(qián)不還的后果

http://s.yingle.com/cm/659836.html ? 一人有限責(zé)任公司不等于個(gè)人獨(dú)資企業(yè) http://s.yingle.com/cm/659835.html ? 隱名股東面臨哪些法律風(fēng)險(xiǎn)

http://s.yingle.com/cm/659834.html ? 個(gè)體戶(hù)營(yíng)業(yè)執(zhí)照是否可以代辦 http://s.yingle.com/cm/659833.html

法律咨詢(xún)s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com ? 股東查閱權(quán)起訴狀內(nèi)容

http://s.yingle.com/cm/659832.html ? 有限責(zé)任公司與股份有限公司有何區(qū)別 http://s.yingle.com/cm/659831.html ? 外資企業(yè)聯(lián)合年檢2018年

http://s.yingle.com/cm/659830.html ? 新公司法對(duì)有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓有什么規(guī)定(2018)http://s.yingle.com/cm/659829.html ? 股權(quán)變更要交印花稅嗎

http://s.yingle.com/cm/659828.html ? ? ? 上市公司有哪些種類(lèi) http://s.yingle.com/cm/659827.html 股權(quán)變更要交稅嗎 http://s.yingle.com/cm/659826.html 私營(yíng)有限責(zé)任公司股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)該怎么繳稅 http://s.yingle.com/cm/659825.html ? 股份有限公司章程范本

http://s.yingle.com/cm/659824.html ? 股東申請(qǐng)解散公司條件

http://s.yingle.com/cm/659823.html ? ? 工商注冊(cè)地址是哪里 http://s.yingle.com/cm/659822.html 企業(yè)合并后什么時(shí)候辦理注銷(xiāo)登記 http://s.yingle.com/cm/659821.html

法律咨詢(xún)s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com ? 自建房土地使用權(quán)證怎么辦理 http://s.yingle.com/cm/659820.html ? 公司解散遣散費(fèi)怎么給

http://s.yingle.com/cm/659819.html ? 股東出資不到位,股東權(quán)利是否應(yīng)受限制 http://s.yingle.com/cm/659818.html ? ? 公司解散員工通知書(shū) http://s.yingle.com/cm/659817.html 2018年事業(yè)單位工人退休年齡 http://s.yingle.com/cm/659816.html ? ? 公司逃稅怎么舉報(bào) http://s.yingle.com/cm/659815.html 確認(rèn)股東資格應(yīng)以誰(shuí)為被告

http://s.yingle.com/cm/659814.html ? 公司不分紅小股東應(yīng)該怎么辦 http://s.yingle.com/cm/659813.html ? 股份公司入股虧損如何承擔(dān)

http://s.yingle.com/cm/659812.html ? 有限責(zé)任公司章程的內(nèi)容

http://s.yingle.com/cm/659811.html ? 對(duì)股東代表訴訟的原告有什么要求 http://s.yingle.com/cm/659810.html ? 最新公司法司法解釋四最高院解讀 http://s.yingle.com/cm/659809.html

法律咨詢(xún)s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com ? 公司注冊(cè)資本認(rèn)繳時(shí)間是多久,公司注冊(cè)資金認(rèn)繳的注意問(wèn)題有哪些 http://s.yingle.com/cm/659808.html ? 內(nèi)外資企業(yè)所得稅兩法將有望合并嗎 http://s.yingle.com/cm/659807.html ? 股份公司發(fā)行的股票具有什么法律特征 http://s.yingle.com/cm/659806.html ? 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)應(yīng)遵循的基本要求有哪些 http://s.yingle.com/cm/659805.html ? 外資企業(yè)如何變更公司法人

http://s.yingle.com/cm/659804.html ? 股東資格可以作為遺產(chǎn)繼承嗎 http://s.yingle.com/cm/659803.html ? 違反保密協(xié)議仲裁案例

http://s.yingle.com/cm/659802.html ? ? 投資公司章程范本 http://s.yingle.com/cm/659801.html 監(jiān)事會(huì)成員組成是如何的

http://s.yingle.com/cm/659800.html ? 股權(quán)轉(zhuǎn)讓居間合同范本有哪些內(nèi)容 http://s.yingle.com/cm/659799.html ? 私營(yíng)企業(yè)設(shè)立登記需要哪些審批程序 http://s.yingle.com/cm/659798.html ? 企業(yè)分立的概念 http://s.yingle.com/cm/659797.html

法律咨詢(xún)s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com ? 公司法有限責(zé)任公司股東人數(shù) http://s.yingle.com/cm/659796.html ? 離婚股權(quán)價(jià)值確定是什么樣子的 http://s.yingle.com/cm/659795.html ? 關(guān)于印發(fā)（股份有限公司土地使用權(quán)管理暫行規(guī)定(2018)）的通知 http://s.yingle.com/cm/659794.html ? 有限責(zé)任公司長(zhǎng)期不分配紅利股東怎么辦 http://s.yingle.com/cm/659793.html ? 公司注銷(xiāo)后能夠追償股東的出資嗎 http://s.yingle.com/cm/659792.html ? 股東對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)清償責(zé)任的法定情形 http://s.yingle.com/cm/659791.html ? 公司常見(jiàn)勞動(dòng)糾紛與如何防范 http://s.yingle.com/cm/659790.html ? 有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓要怎樣做才有法律效力 http://s.yingle.com/cm/659789.html ? ? p2p借款合同 http://s.yingle.com/cm/659788.html 合伙開(kāi)公司程序和注意事項(xiàng)有哪些 http://s.yingle.com/cm/659787.html ? 長(zhǎng)期債務(wù)融資的優(yōu)缺點(diǎn)分別有哪些 http://s.yingle.com/cm/659786.html

法律咨詢(xún)s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com ? 股東訴權(quán)有什么法律規(guī)定2018(2018)http://s.yingle.com/cm/659785.html ? 員工離職后是否還要遵守自己簽訂的保密協(xié)議 http://s.yingle.com/cm/659784.html ? 什么情況下公司可以回購(gòu)股東的股權(quán) http://s.yingle.com/cm/659783.html ? 外資股權(quán)變更在辦理審批中應(yīng)該要注意哪些問(wèn)題 http://s.yingle.com/cm/659782.html ? 中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是 http://s.yingle.com/cm/659781.html

法律咨詢(xún)s.yingle.com

第三篇：股權(quán)轉(zhuǎn)讓案例(DOC)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)及現(xiàn)代股份制公司環(huán)境下，企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為日趨頻繁，股權(quán)轉(zhuǎn)讓主要涉及個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅，如何加強(qiáng)對(duì)企業(yè)股權(quán)交易行為的控管是各級(jí)稅務(wù)部門(mén)面臨的一道新的課題。在各類(lèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中，上市公司通過(guò)公開(kāi)的證券市場(chǎng)進(jìn)行的股權(quán)交易，其資金流向及交易各方相對(duì)透明，容易監(jiān)控。但絕大部分非上市公司的股權(quán)交易行為則比較隱蔽，稅務(wù)部門(mén)對(duì)其交易的情況不易掌握，容易造成稅源流失。今年以來(lái)，我局根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于開(kāi)展2011年稅收專(zhuān)項(xiàng)檢查工作的通知》（國(guó)稅發(fā)【2011】24號(hào)）文件的精神，對(duì)轄區(qū)內(nèi)企業(yè)資本交易項(xiàng)目進(jìn)行了專(zhuān)項(xiàng)檢查，發(fā)現(xiàn)了一些在非上市公司股權(quán)交易中較為典型的問(wèn)題。下面以某房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司為例，對(duì)非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉稅問(wèn)題進(jìn)行分析。

一、企業(yè)基本情況

某房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)A公司），2007年9月成立，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，2007年12月、2008年6月、2008年8月3次增資，注冊(cè)資本達(dá)到5000萬(wàn)元。2007至2010年先后發(fā)生股權(quán)變動(dòng)6次，涉及自然人股東2人（劉某、王某），法人股東4家，分別是陜西某房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)B公司）、北京某科技公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)C公司）、湖南某實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)D公司）。陜西某實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)E公司）。A公司主要從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)為長(zhǎng)沙市望城區(qū)地方稅務(wù)局第一征收分局，企業(yè)所得稅由國(guó)稅征管。

二、檢查方法

檢查人員于2011年8月至10月對(duì)A公司歷年來(lái)股權(quán)變更情況進(jìn)行了仔細(xì)的審查，經(jīng)過(guò)初步的了解，檢查人員發(fā)現(xiàn)該公司股權(quán)變更相當(dāng)頻繁，股權(quán)結(jié)構(gòu)極其復(fù)雜，涉及交易各方較多，且存在大量的關(guān)聯(lián)交易，加之有些交易參與方不屬于我局管轄，檢查工作面臨較大困難。針對(duì)該公司的實(shí)際情況，檢查人員通過(guò)查前分析，研究決定首先將A公司歷次股 權(quán)變動(dòng)情況繪制成圖表形式，逐筆查證，從中尋找突破口。

A公司歷次股權(quán)變動(dòng)圖表如下： 2007年9月：

2007年12月：

2008年6月

2008年8月

2009年7月

2010年1月

2010年11月

檢查人員根據(jù)A公司提供的各次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的的相關(guān)資料，結(jié)合股權(quán)結(jié)構(gòu)圖進(jìn)行認(rèn)真的分析比對(duì)，發(fā)現(xiàn)該公司歷次股權(quán)交易中有2筆交易存在疑點(diǎn)，一是2008年8月，B公司將所持有的A公司股權(quán)以1100萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給自然人王某，同時(shí)約定由王某對(duì)A公司增加投資900萬(wàn)元。2009年7月，王某又將該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中未約定轉(zhuǎn)讓價(jià)格，并且王杰持股期間并未履行對(duì)A公司增資的約定。二是2010年11月，B公司將所持有的46%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給D公司，轉(zhuǎn)讓協(xié)議顯示該筆交易D公司支付對(duì)價(jià)810萬(wàn)元（其中貨幣支付210萬(wàn)元，減免B公司債務(wù)600萬(wàn)元）。檢查人員認(rèn)為，以上兩筆交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)存在不合理因素，但A公司提供的相關(guān)轉(zhuǎn)讓合同及股東會(huì)議等資料無(wú)法完整準(zhǔn)確的反映股權(quán)交易的真實(shí)情況，且A公司財(cái)務(wù)人員稱(chēng)相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系交易雙方自行約定，具體情況他們不了解。而上述股權(quán)交易中，B公司注冊(cè)地點(diǎn)在陜西省城固縣，王某的居住地在長(zhǎng)沙市開(kāi)福區(qū)，均不在我局管轄范圍內(nèi)，檢查人員無(wú)法對(duì)相關(guān)交易方進(jìn)行調(diào)查取證，檢查工作暫時(shí)陷入僵局中。

針對(duì)這些問(wèn)題，檢查組及時(shí)召開(kāi)案情分析會(huì)，對(duì)本案已掌握的情況再次進(jìn)行認(rèn)真的分析和研究，最后決定做兩手準(zhǔn)備，一方面擴(kuò)大資料搜集范圍，調(diào)取A公司2007至2011年全部的股東會(huì)議記錄及工商變更登記資料進(jìn)行審查，同時(shí)對(duì)A公司與王某及B公司之間的資金往來(lái)情況逐筆進(jìn)行核實(shí)。另一方面準(zhǔn)備與上級(jí)稅務(wù)部門(mén)銜接，請(qǐng)求上級(jí)稅務(wù)部門(mén)協(xié)助跨地區(qū)調(diào)查取證。通過(guò)案情分析會(huì)，檢查人員對(duì)整個(gè)案件的情況有了更為清晰的認(rèn)識(shí)，明確了下一步檢查的方向，更堅(jiān)定了將本案查實(shí)查透的信心。

山窮水盡疑無(wú)路，柳暗花明又一村，在檢查人員隨后對(duì)A公司2010年的股東會(huì)議記錄進(jìn)行查證的過(guò)程中，一份臨時(shí)股東會(huì)議紀(jì)要引起了檢查人員的注意，這份臨時(shí)股東會(huì)議紀(jì)要顯示，B公司同意將其持有的20%的股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)給D公司。而正是2009年8月，B公司剛剛從王某手中受讓了A公司40%的股權(quán)，為什么才過(guò)了4個(gè)月的時(shí)間，B公司就將其20%的股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)給D公司，這其中是不是有什么玄機(jī)？帶著這些疑問(wèn)，檢查人員進(jìn)一步對(duì)其他資料進(jìn)行了審查，又在2010年的合同文件中發(fā)現(xiàn)了一份B公司、王某及D公司簽訂的三方協(xié)議，協(xié)議約定，由D公司代B公司償還所欠王某1050萬(wàn)元的債務(wù)。同時(shí)，檢查人員還在A公司2010年其他應(yīng)付款科目中發(fā)現(xiàn)一筆分錄，借：其他應(yīng)收款-內(nèi)部單位往來(lái) D公司 2900萬(wàn)元；貸：其他應(yīng)付款-其他單位往來(lái) B公司 2900萬(wàn)元。檢查人員分析認(rèn)為，以上證據(jù)資料顯示D公司代B公司承擔(dān)債務(wù)3950萬(wàn)元，而B(niǎo)公司將所持有的A公司股權(quán)以不合理低價(jià)或無(wú)償轉(zhuǎn)讓給D公司的行為可能即是對(duì)D公司的補(bǔ)償。隨后檢查人員就以上證據(jù)資料約談A公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，最后該財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人承認(rèn)，上述1050萬(wàn)元欠款系王杰與B公司股權(quán)交易的欠款，2009年8月，王杰與B公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1650萬(wàn)元，其中600萬(wàn)元由A公司代為支付，另外的1050萬(wàn)元由D公司替B公司償還，作為補(bǔ)償，B公司將其持有的A公司20%的股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)給D公司。而D公司為B公司承擔(dān)的2900萬(wàn)元債務(wù)包括A公司代B公司支付給王杰的600萬(wàn)元股權(quán)轉(zhuǎn)讓費(fèi)，以及B公司從A公司以各種方式抽離的2300萬(wàn)元注冊(cè)資本金。至此，本案終于水落石出，我局認(rèn)定2009年王某轉(zhuǎn)讓股權(quán)取得收入1650萬(wàn)元，該項(xiàng)股權(quán)取得原價(jià)為1100萬(wàn)元，王某實(shí)際取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得550萬(wàn)元。2010年B公司將其持有的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給D公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為4160萬(wàn)元（其中貨幣支付210萬(wàn)元，代為償還債務(wù)1050萬(wàn)元，免除債務(wù)2900萬(wàn)元），該項(xiàng)股權(quán)原計(jì)稅基礎(chǔ)2750萬(wàn)元，B公司實(shí)際取得轉(zhuǎn)讓所得1410萬(wàn)元。以上王某少繳的個(gè)人所得稅110萬(wàn)元，應(yīng)在被投資企業(yè)A公司所在地繳納，我局要求A公司協(xié)助與王某取得聯(lián)系，對(duì)其追繳稅款。B公司取得的轉(zhuǎn)讓所得，因其管轄權(quán)不屬于我局，我們準(zhǔn)備將情況報(bào)上級(jí)機(jī)關(guān)，將該項(xiàng)涉稅信息通報(bào)B公司主管稅務(wù)機(jī)關(guān)查證。

三、非上市公司股權(quán)交易中較為典型的涉稅問(wèn)題 在資本交易項(xiàng)目專(zhuān)項(xiàng)檢查中，我們發(fā)現(xiàn)非上市公司股權(quán)交易存在以下一些典型的問(wèn)題：

1、股權(quán)交易各方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，股權(quán)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜 我局檢查的幾戶(hù)涉及股權(quán)變更的企業(yè)中，股權(quán)交易各方大多存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，如父子、兄弟、夫妻之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)，母子公司之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)，公司之間交叉持股等，致使企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)極其復(fù)雜，稅務(wù)部門(mén)對(duì)其股權(quán)變動(dòng)的整體情況很難全面掌握。

2、交易各方涉及管轄權(quán)問(wèn)題，難以調(diào)查取證

在現(xiàn)代股份制公司中，公司投資人的范圍非常廣泛，因此股權(quán)交易中轉(zhuǎn)讓方，受讓方和被投資企業(yè)很可能不屬于同一稅務(wù)機(jī)關(guān)管轄，這就給調(diào)查取證造成了較大的困難。例如上述案例中，王某將所持有的40%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司，且該項(xiàng)交易屬于王某和B公司之間直接簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議，由于王某及B公司的居住地和注冊(cè)登記地都不在我局管轄范圍內(nèi)，檢查人員無(wú)法直接從王某和B公司處調(diào)取相關(guān)的證據(jù)資料，很難直接確認(rèn)該項(xiàng)交易的成交價(jià)格。

3、交易各方互相串通，減少相關(guān)交易所得

在上述案例中，根據(jù)A公司、B公司及D公司簽訂的三方協(xié)議，B公司將所持有的46%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給D公司，D公司支付對(duì)價(jià)810萬(wàn)元（現(xiàn)金支付210萬(wàn)元、債務(wù)免除600萬(wàn)元），僅從轉(zhuǎn)讓合同來(lái)看，B公司該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入810萬(wàn)元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓凈損失1106.67萬(wàn)。但經(jīng)過(guò)檢查人員的深入查證，最后發(fā)現(xiàn)除上述合同約定的支付對(duì)價(jià)810萬(wàn)元以外，D公司還免除了B公司2300萬(wàn)元的其他債務(wù)，因此該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓B公司實(shí)際取得所得1193.33萬(wàn)元。如果檢查人員未能發(fā)現(xiàn)該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在的問(wèn)題，那么B公司則有可能偷逃近500萬(wàn)元的企業(yè)所得稅。

4、股權(quán)交易中自然人股東少繳的個(gè)人所得稅追繳困難 在上述案例中，自然人股東王某涉嫌少申報(bào)繳納個(gè)人所得稅110萬(wàn)元，根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅管理的通知》（國(guó)稅函[2009]285號(hào)）文件第三條的規(guī)定，該項(xiàng)個(gè)人所得稅的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)為我局，但由于王某居住地不在我局管轄范圍內(nèi)，而當(dāng)時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的支付對(duì)價(jià)方B公司也不屬于我局管轄，造成對(duì)王某少繳的個(gè)人所得稅的追繳工作極為困難。

四、稽查建議

針對(duì)以上問(wèn)題，我們對(duì)股權(quán)交易項(xiàng)目的征管和檢查提出以下幾點(diǎn)建議：

1、加強(qiáng)跨地區(qū)信息交換和協(xié)查追繳

在實(shí)際工作中，由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易各方往往不屬于同一稅務(wù)部門(mén)管轄，由于缺少有效的信息交換渠道，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)難以及時(shí)掌握股權(quán)交易的真實(shí)情況，導(dǎo)致企業(yè)偷漏稅款。建議加強(qiáng)資本交易各方主管稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的信息交換，堵塞征管漏洞，防止稅源流失。

2、加強(qiáng)對(duì)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的日常管理

如果自然人股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)涉及的個(gè)人所得稅如果不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并收繳入庫(kù)，則很可能今后極難追繳，造成稅源流失。因此稅務(wù)部門(mén)有必要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的實(shí)時(shí)監(jiān)控，對(duì)企業(yè)股東，尤其是自然人股東的股權(quán)變動(dòng)情況及時(shí)掌握。同時(shí)應(yīng)要求被投資企業(yè)將其股權(quán)變動(dòng)情況及時(shí)向稅務(wù)部門(mén)報(bào)告，并依法履行代扣代繳義務(wù)。

3、多方面收集證據(jù)資料，掌握股權(quán)交易的真實(shí)情況 針對(duì)關(guān)聯(lián)方股權(quán)交易中定價(jià)不合理的問(wèn)題，稅務(wù)部門(mén)應(yīng)多方面收集相關(guān)的證據(jù)資料，如：股東會(huì)議記錄，相關(guān)人員的證人證言，企業(yè)往來(lái)款項(xiàng)中的不正常資金往來(lái)等，結(jié)合股權(quán)結(jié)構(gòu)圖表分析，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)進(jìn)行深入查證，合理認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易價(jià)格，避免關(guān)聯(lián)交易方通過(guò)表面上以平價(jià)或低價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)较乱云渌?jīng)濟(jì)利益對(duì)轉(zhuǎn)讓方進(jìn)行補(bǔ)償?shù)姆绞絹?lái)規(guī)避相關(guān)稅收。

2011年10月24日

第四篇：外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓疑難問(wèn)題探析

精品文檔就在這里

-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有------------------------------

外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓疑難問(wèn)題探析

關(guān)鍵詞: 外商投資企業(yè)/股權(quán)轉(zhuǎn)讓效力/過(guò)失責(zé)任

內(nèi)容提要: 外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力與行政審批之間的關(guān)系一直是司法處理的難題。筆者以分析案例的形式，探討了企業(yè)章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的預(yù)設(shè)性規(guī)定與外商投資企業(yè)相關(guān)法律規(guī)范之間的沖突，并從民法角度探討合同成立、無(wú)效、不生效的區(qū)別，合同拘束力與合同法律效力的界限，厘定司法實(shí)踐中一些不恰當(dāng)?shù)淖龇?。在此基礎(chǔ)上，筆者提出效力過(guò)失責(zé)任理論以解決股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

一、問(wèn)題的提出

甲、乙、丙、丁、戊五個(gè)股東欲投資設(shè)立一中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)。甲、乙系中國(guó)人，丙、丁、戊系外國(guó)人。各方通過(guò)合同、章程對(duì)合資事項(xiàng)進(jìn)行了約定。章程中明確，甲、乙各占股份30%，丙占20%，丁、戊各占10%；任何一方如將股份轉(zhuǎn)讓給股東以外的第三人，必須經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。該合同、章程經(jīng)審批機(jī)關(guān)審批同意，企業(yè)于是得以成立。

甲在企業(yè)成立兩年后與另一人己（中國(guó)人）簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，約定將其在合營(yíng)企業(yè)中的全部股權(quán)以10萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給己。該合--------------------------精品

文檔-------

精品文檔就在這里

-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有------------------------------

同獲得了乙、丁、戊同意。其后，己交付了轉(zhuǎn)讓款。但甲因股價(jià)上漲，拒絕辦理報(bào)批手續(xù)，己在與甲協(xié)商未果情形下向法院提起訴訟，要求甲履行合同。甲提出，因股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同未經(jīng)行政機(jī)關(guān)審批，應(yīng)屬無(wú)效。己則提出，合同雖未經(jīng)審批，但外商投資企業(yè)章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓早有規(guī)定，且該章程也經(jīng)過(guò)審批，故甲轉(zhuǎn)讓股權(quán)無(wú)須再辦理審批變更手續(xù)。

本案系外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛的一個(gè)縮影，里面涉及諸多疑難問(wèn)題需要分析和探討。

二、企業(yè)章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的預(yù)設(shè)性規(guī)定與按行政審批的碰撞與沖突

企業(yè)章程是股東行為的指針。因此，章程的規(guī)定對(duì)全體股東具有效力。根據(jù)《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》第3條之規(guī)定，合營(yíng)各方簽訂的合營(yíng)協(xié)議、合同、章程，應(yīng)報(bào)國(guó)家對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易主管部門(mén)審查批準(zhǔn)?！吨型夂腺Y經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施細(xì)則》）第13條、第14條規(guī)定，合營(yíng)企業(yè)章程應(yīng)當(dāng)包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，合營(yíng)企業(yè)章程經(jīng)審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后生效。顯然，外商投資企業(yè)章程應(yīng)當(dāng)包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓的內(nèi)容，且必須經(jīng)行政機(jī)構(gòu)審批后才能生效。然而，《實(shí)施細(xì)則》第20條規(guī)定，合營(yíng)一方向第三者轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)的，須經(jīng)合營(yíng)他方同意，并報(bào)審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，向登記管理機(jī)構(gòu)辦理變更登記手續(xù)。具體到本案，對(duì)甲按照企業(yè)章程規(guī)定轉(zhuǎn)讓股權(quán)于己是否還需要辦理審批手續(xù)存在兩種觀點(diǎn)：

觀點(diǎn)一認(rèn)為，既然章程在企業(yè)成立前已通過(guò)審批，表明審批機(jī)關(guān)--------------------------精品

文檔-------

精品文檔就在這里

-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有------------------------------

已同意股東可按照企業(yè)章程規(guī)定轉(zhuǎn)讓股權(quán)，而甲的行為完全符合章程規(guī)定，故無(wú)需再辦理審批手續(xù)；

觀點(diǎn)二認(rèn)為，既然《實(shí)施細(xì)則》第20條對(duì)此有著明確規(guī)定，該章程即使經(jīng)過(guò)了審批，甲與己簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同還是必須經(jīng)過(guò)審批。

筆者認(rèn)為，外商投資企業(yè)章程所涉及的股權(quán)轉(zhuǎn)讓有三種情形：（1）章程的規(guī)定與《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定完全一致，即要求股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)得到其余所有股東的同意；（2）章程的規(guī)定與《實(shí)施細(xì)則》不一致，如本案中章程規(guī)定，任何一方如將股份轉(zhuǎn)讓給股東以外的第三人，經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意即可；（3）章程對(duì)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓根本未涉及。因此，筆者在探討上述兩種觀點(diǎn)時(shí)，結(jié)合章程規(guī)定的具體情形予以分析。

（一）對(duì)《實(shí)施細(xì)則》沖突條款的梳理與把握

《公司法》第218條規(guī)定，外商投資的有限責(zé)任公司和股份有限公司適用本法；有關(guān)外商投資的法律另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。顯然，外商投資企業(yè)與一般的企業(yè)相比，有其特殊性存在。其既可享受稅收上的種種優(yōu)惠，即學(xué)界通稱(chēng)的“超國(guó)民待遇”；又有著投資范圍的限制，即國(guó)家出于安全或控制經(jīng)濟(jì)命脈的考量，禁止企業(yè)涉足某些領(lǐng)域。在外商投資企業(yè)成立后，隨著股東股權(quán)的轉(zhuǎn)讓?zhuān)髽I(yè)的性質(zhì)會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化，一些本可享受的待遇可能會(huì)隨之喪失，一些被禁止投資的領(lǐng)域可能又面臨開(kāi)放。由于股權(quán)的轉(zhuǎn)讓涉及社會(huì)公共利益，因此，行政機(jī)關(guān)對(duì)此進(jìn)行審批和把關(guān)就成為必要，而這只能在具體的轉(zhuǎn)讓行為發(fā)--------------------------精品

文檔-------

精品文檔就在這里

-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有------------------------------

生時(shí)才能實(shí)現(xiàn)，抽象的企業(yè)章程規(guī)定不足以體現(xiàn)上述目的，況且當(dāng)事人是否按章程行事本身就是一個(gè)需審查認(rèn)定的問(wèn)題。因此，筆者認(rèn)為上述觀點(diǎn)二更符合立法的意圖。

（二）章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的個(gè)性化規(guī)定與《實(shí)施細(xì)則》第20條不一致時(shí)的處理原則

事實(shí)上，企業(yè)章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定并非皆和《實(shí)施細(xì)則》第20條完全一致，從《實(shí)施細(xì)則》第13條規(guī)定分析，企業(yè)章程可對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出不同的規(guī)定。股權(quán)轉(zhuǎn)讓行政審批的出發(fā)點(diǎn)在于保證外商投資企業(yè)的性質(zhì)、外商投資比例的限制以及外商投資產(chǎn)業(yè)不隨之發(fā)生變動(dòng)。因此，只要股權(quán)的轉(zhuǎn)讓不與上述事項(xiàng)相悖，應(yīng)當(dāng)允許章程對(duì)此作出個(gè)性化的規(guī)定。否則，不但導(dǎo)致同一法律規(guī)范內(nèi)部之間的不統(tǒng)一，也易造成實(shí)踐適用的混亂。本案中甲將股份轉(zhuǎn)讓給己，已經(jīng)獲得乙、丁、戊同意，雖丙未同意，但甲的行為已符合章程規(guī)定的經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意，且甲的轉(zhuǎn)讓行為對(duì)上述事項(xiàng)也不產(chǎn)生影響，故行政審批機(jī)構(gòu)不能以甲的行為未獲得其他所有股東的同意為由，否定其效力。進(jìn)一步分析，《實(shí)施細(xì)則》第20條的規(guī)定本身就存在問(wèn)題。其在第1款中規(guī)定合營(yíng)一方向第三者轉(zhuǎn)讓股權(quán)，須經(jīng)合營(yíng)他方同意；在第2款中又規(guī)定，合營(yíng)一方轉(zhuǎn)讓其股權(quán)時(shí)，合營(yíng)他方有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。既然股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同需其余所有股東同意，表明其余所有股東皆贊成其將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人，優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的規(guī)定豈非毫無(wú)意義？

三、未經(jīng)審批的外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的認(rèn)定和解析

--------------------------精品

文檔-------

精品文檔就在這里

-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有------------------------------

外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂后，簽約一方往往因種種原因，拒絕辦理審批手續(xù)，另一方在協(xié)商未果情形下向法院起訴要求對(duì)方履行審批手續(xù)，法院在作出判決前必須先行認(rèn)定該合同的效力，而法院對(duì)此的觀點(diǎn)并不統(tǒng)一。例如在臺(tái)灣友邦投資股份有限公司與江蘇省常州市河海房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓案件中，[1]法院內(nèi)部就存在三種觀點(diǎn)：

觀點(diǎn)一認(rèn)為，外商投資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)行政機(jī)關(guān)審查批準(zhǔn)。本案所涉股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)當(dāng)認(rèn)定未生效，對(duì)雙方當(dāng)事人不具有法律拘束力，友邦公司無(wú)權(quán)要求河海公司履行協(xié)助義務(wù)，其訴請(qǐng)不應(yīng)予以支持。

觀點(diǎn)二認(rèn)為，本案所涉股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，因其未經(jīng)審查機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，違反了國(guó)家有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的強(qiáng)制性規(guī)定，應(yīng)屬無(wú)效。

觀點(diǎn)三認(rèn)為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)認(rèn)定為未生效，且對(duì)當(dāng)事人具有法律拘束力。因此，友邦公司要求河海公司協(xié)助辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審批和變更手續(xù)的訴訟請(qǐng)求應(yīng)予支持。[2] 筆者認(rèn)為，在回答上述三種觀點(diǎn)孰是孰非之前，必須先行厘清以下兩個(gè)法理問(wèn)題。

（一）合同成立與生效的分離

羅馬法中有一條重要的原則：“同時(shí)成立原則（prinzip der simultanitot oder Simultan Erreichung）?！奔凑J(rèn)為法律行為之成立必須與其效力同時(shí)為之，故權(quán)利發(fā)生原因之事實(shí)，非要件全部具備，不發(fā)--------------------------精品

文檔-------

精品文檔就在這里

-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有------------------------------

生法律之效果。[3]基于該原則，合同不區(qū)分成立與生效，合同只要成立，就被認(rèn)定為有效，具有法律效力。此即為成立與生效的“統(tǒng)一論”?！敖y(tǒng)一論”與羅馬法強(qiáng)調(diào)法律行為的方式，忽視當(dāng)事人的意思密切相關(guān)。而自文藝復(fù)興后，個(gè)人主義思潮在歐洲勃興，意思主義在私法中占據(jù)主要地位，方式逐漸退居次位，因而區(qū)分法律行為的成立與生效自是題中應(yīng)有之義。[4]合同的成立與生效于是得以分離，合同的成立是指當(dāng)事人意思表示達(dá)成一致，體現(xiàn)了意思自治，屬于事實(shí)判斷問(wèn)題，回答合同是否已存在這樣一個(gè)問(wèn)題；合同的生效是指已經(jīng)成立的合同因符合法定的生效要件，從而產(chǎn)生法律效力。它意味著雙方當(dāng)事人通過(guò)合同欲實(shí)現(xiàn)的預(yù)期目標(biāo)獲得了國(guó)家的承認(rèn)和保護(hù)，是國(guó)家干預(yù)的體現(xiàn)。[5]一般而言，只要雙方當(dāng)事人意思表示達(dá)成一致，合同即成立。而成立的合同可能立刻生效，也可能暫未生效。我國(guó)《合同法》第44條規(guī)定，依法成立的合同，自成立時(shí)生效。法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)生效的，依照其規(guī)定。第45條規(guī)定，當(dāng)事人對(duì)合同的效力可以約定附條件。附生效條件的合同，自條件成就時(shí)生效。第46條規(guī)定，當(dāng)事人對(duì)合同的效力可以約定附期限。附生效期限的合同，自期限屆至?xí)r生效?？梢?jiàn)，與附條件及附期限的合同一樣，需經(jīng)審批、登記的合同在成立后并未生效。最高人民法院發(fā)布的《關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)合同法〉若干問(wèn)題的解釋

（一）》的第9條對(duì)此也進(jìn)行了清晰的界定：“依照合同法第四十四條第二款的規(guī)定，法律、行政法規(guī)規(guī)定合同應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)手續(xù)，或者辦--------------------------精品

文檔-------

精品文檔就在這里

-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有------------------------------

理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)才生效，在一審法庭辯論終結(jié)前當(dāng)事人仍未辦理批準(zhǔn)手續(xù)的，或者仍未辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)的，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該合同未生效；法律、行政法規(guī)規(guī)定合同應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)，但未規(guī)定登記后生效的，當(dāng)事人未辦理登記手續(xù)不影響合同的效力，合同標(biāo)的物所有權(quán)及其他物權(quán)不能轉(zhuǎn)移?！?/p>

既然外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的成立與生效予以分離，在未經(jīng)審批前，該合同就應(yīng)被認(rèn)定為未生效。然而，根據(jù)《實(shí)施細(xì)則》第20條之規(guī)定，合資企業(yè)股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)缥唇?jīng)審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，轉(zhuǎn)讓無(wú)效?！锻馍掏顿Y企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》第3條也規(guī)定，企業(yè)投資者股權(quán)變更應(yīng)遵守中國(guó)有關(guān)法律、法規(guī)，并按照本規(guī)定經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)和登記機(jī)關(guān)變更登記，未經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的股權(quán)變更無(wú)效。這里的沖突如何解釋?zhuān)痉ㄓ秩绾芜m用？

筆者認(rèn)為，首先，《合同法》第44條并未將應(yīng)審批而未辦理審批手續(xù)的合同認(rèn)定為無(wú)效，而僅是認(rèn)定不生效。相對(duì)于《實(shí)施細(xì)則》而言，《合同法》屬于法律范疇，而《實(shí)施細(xì)則》歸屬于行政法規(guī)。顯然，從法的位階分析，位階低的行政法規(guī)如與位階高的法律發(fā)生沖突，應(yīng)當(dāng)以法律為準(zhǔn)。

其次，《中外合資企業(yè)法》對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力問(wèn)題并未涉及，而《實(shí)施細(xì)則》作為解釋性的規(guī)定，僅限于對(duì)《中外合資企業(yè)法》抽象規(guī)定予以細(xì)化、說(shuō)明，并無(wú)權(quán)力作擴(kuò)張性規(guī)定。因此，《實(shí)施細(xì)則》關(guān)于外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)效的規(guī)定不具有可適用性。

--------------------------精品

文檔-------

精品文檔就在這里

-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有------------------------------

再次，根據(jù)《合同法》第52條第5款之規(guī)定，合同違背法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定無(wú)效。《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》僅系部門(mén)規(guī)章，其無(wú)權(quán)認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。

（二）合同拘束力與合同法律效力之辨

如前所述，既然未經(jīng)審批的外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)被認(rèn)定為未生效，那么法院應(yīng)如何回應(yīng)當(dāng)事人的請(qǐng)求呢？當(dāng)前比較流行的觀點(diǎn)是法院可判決負(fù)有報(bào)批義務(wù)的當(dāng)事人向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理報(bào)批手續(xù)。其理由在于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同雖未生效但依法成立，雙方當(dāng)事人應(yīng)受合同成立效力的約束，必須“為合同的履行積極準(zhǔn)備條件”。如果一方當(dāng)事人拒不辦理批準(zhǔn)、登記手續(xù)，則不符合當(dāng)事人的意思自治，同時(shí)違背誠(chéng)信原則，損害了交易安全，浪費(fèi)了交易成本。對(duì)于守約方而言，若無(wú)任何救濟(jì)手段，則不能擺脫合同的束縛，不利于保護(hù)其合法權(quán)益，維護(hù)公平原則。[6] 然而，假如法院判決當(dāng)事人履行報(bào)批義務(wù)，相當(dāng)于又認(rèn)可合同已生效，因?yàn)橹挥泻贤?，?dāng)事人才能按照合同行使權(quán)利，履行義務(wù)，事實(shí)上，合同僅為成立并未生效，此處的悖論如何解釋?zhuān)抗P者也贊同成立未生效的合同對(duì)當(dāng)事人具有拘束力，但該拘束力不等于合同生效后按合同履行的效力。因此，法院作如上判決顯然混淆了合同拘束力與合同法律效力的區(qū)別。所謂合同拘束力，是指合同成立后，當(dāng)事人即受合同拘束，非依當(dāng)事人協(xié)商同意或法律許可的原因，不得變更或解除。而合同效力是有效合同所具有的法律效力。王澤鑒先生曾經(jīng)對(duì)--------------------------精品

文檔-------

精品文檔就在這里

-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有------------------------------

兩者進(jìn)行了精辟的界定：契約經(jīng)意思合致而成立時(shí)，當(dāng)事人因而受契約之拘束，此為契約之拘束力。即除當(dāng)事人同意或有解除原因外，不容一造任意反悔請(qǐng)求解約，無(wú)故撤銷(xiāo)。易言之即當(dāng)事人一方不能片面廢止契約。與上述契約拘束力應(yīng)嚴(yán)于區(qū)別的是契約之效力，即基于契約所生的權(quán)利義務(wù)。[7]“?當(dāng)事人締結(jié)之契約一經(jīng)合法成立，其在私法上之權(quán)利義務(wù)，即應(yīng)受契約之拘束，不能由一造任意撤銷(xiāo)。?其所謂?其在私法上之權(quán)利義務(wù)，即應(yīng)受契約之拘束?，系指?契約之效力?；其所謂?不能由一造任意撤銷(xiāo)?則指?契約之拘束力?而言。契約效力的發(fā)生，以契約有效成立為前提。契約通常于其成立時(shí)，即具拘束力?！盵8]“契約附停止條件時(shí)，其契約亦因成立而具有拘束力，但契約的效力，則自條件成就時(shí)，始行發(fā)生?！盵9]顯然，合同成立但未生效前的拘束力僅體現(xiàn)為當(dāng)事人不能任意撤銷(xiāo)或解除合同，尚不足以要求當(dāng)事人按照合同履行。未經(jīng)審批的外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同即為此種情形，法院如判令當(dāng)事人履行報(bào)批義務(wù)顯然有欠妥當(dāng)。

那么法院是否可以判決替代履行[10]呢？即判令主張辦理報(bào)批手續(xù)的一方當(dāng)事人依據(jù)判決書(shū)自行向外商投資企業(yè)審批機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理報(bào)批手續(xù)，并由怠于履行報(bào)批義務(wù)的一方當(dāng)事人承擔(dān)由此產(chǎn)生的費(fèi)用。筆者認(rèn)為，法院判決替代履行的理論問(wèn)題與判決當(dāng)事人履行報(bào)批義務(wù)如出一轍，缺乏法理支撐，而且在實(shí)踐中也不一定能取得理想的效果。就外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓而言，按照相關(guān)行政規(guī)章的規(guī)定，當(dāng)事人要求行政機(jī)關(guān)履行審批職責(zé)，必須提交一系列的手續(xù)，如合資企--------------------------精品

文檔-------

精品文檔就在這里

-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有------------------------------

業(yè)合同、章程、企業(yè)原股東的簽字等。當(dāng)事人在未取得上述材料前，僅憑法院一紙判決即要求行政機(jī)關(guān)進(jìn)行股權(quán)的變更登記，可行性存在疑問(wèn)。假如行政機(jī)關(guān)不按照判決辦理變更手續(xù)，法院判決的公信力就會(huì)受到影響。因此，這種既違背法理，又易在實(shí)踐中碰壁的替代履行判決也并非明智選擇。

四、未經(jīng)審批的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同法律責(zé)任規(guī)則——效力過(guò)失責(zé)任原則的確立

外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的當(dāng)事人拒不履行報(bào)批義務(wù)不構(gòu)成違約，不等于無(wú)需承擔(dān)任何法律責(zé)任，因?yàn)槠溥`背了先合同義務(wù)。所謂先合同義務(wù)，是指契約生效前，契約雙方當(dāng)事人所負(fù)的附隨義務(wù)。[11]本來(lái)互不相干的雙方當(dāng)事人為了締結(jié)合同開(kāi)始接觸和磋商，他們便從一般的社會(huì)關(guān)系進(jìn)入到一種特殊的社會(huì)關(guān)系即信賴(lài)關(guān)系中，各方均以付出自己的信用為代價(jià)來(lái)?yè)Q取對(duì)方的信用。[12]一旦進(jìn)入締約階段，當(dāng)事人僅僅停留在不作為狀態(tài)還不夠，而應(yīng)承擔(dān)較高的注意義務(wù)，即應(yīng)負(fù)互相幫助、互相照顧、互相告知、保守秘密等義務(wù)，這便是先合同義務(wù)。先合同義務(wù)自要約生效時(shí)起，至合同生效時(shí)止，在此階段，當(dāng)事人若違反先合同義務(wù)就應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。[13]顯然，在合同生效前當(dāng)事人應(yīng)承擔(dān)的皆為先合同義務(wù)。然而，基于上述論述，合同生效前階段還分為合同成立前階段與合同成立后生效前階段，當(dāng)事人在該兩個(gè)不同階段違反先合同義務(wù)時(shí)應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任是否同一？有學(xué)者提出，既然合同生效前當(dāng)事人承擔(dān)的皆為先合同義務(wù)，當(dāng)--------------------------精品

文檔-------

精品文檔就在這里

-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有------------------------------

事人違背先合同義務(wù)時(shí)也應(yīng)統(tǒng)一承擔(dān)締約過(guò)失責(zé)任。[14]筆者認(rèn)為此觀點(diǎn)欠妥。所謂締約過(guò)失責(zé)任，是指在合同訂立過(guò)程中，一方因違背其依據(jù)誠(chéng)實(shí)信用原則所應(yīng)產(chǎn)生的義務(wù)，而致另一方的信賴(lài)?yán)娴膿p失，并應(yīng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。[15]顯然，締約過(guò)失責(zé)任適用于在合同磋商階段，一方當(dāng)事人因過(guò)錯(cuò)導(dǎo)致合同不成立或者無(wú)效時(shí)，對(duì)另一方當(dāng)事人信賴(lài)?yán)娴馁r償。然而，合同成立后，磋商階段即告結(jié)束。就信賴(lài)關(guān)系而言，雙方已是特定或定型了的合同雙方，負(fù)有更高的誠(chéng)實(shí)信用義務(wù)。合同成立后，往往當(dāng)事人為履行合同作充分準(zhǔn)備，一方違背這一義務(wù)，有可能給對(duì)方造成較之合同未成立時(shí)更大的損失。[16]因此，合同成立后未生效前過(guò)錯(cuò)當(dāng)事人承擔(dān)的不應(yīng)是締約過(guò)失責(zé)任，而系比締約過(guò)失責(zé)任較重的法律責(zé)任，有學(xué)者將其命名為“效力過(guò)失責(zé)任”。[17]顯然，效力過(guò)失責(zé)任的當(dāng)事人承擔(dān)的賠償范圍應(yīng)廣于締約過(guò)失責(zé)任的當(dāng)事人承擔(dān)的信賴(lài)?yán)尜r償。[18]所謂信賴(lài)?yán)妫侵府?dāng)事人相信法律行為有效成立，而因某種事實(shí)之發(fā)生，該法律行為（尤其是契約）不成立或無(wú)效而生之損害，又稱(chēng)為消極利益之損害。于此情形，被害人的請(qǐng)求賠償者，系賠償義務(wù)人在經(jīng)濟(jì)上應(yīng)使其恢復(fù)到未信賴(lài)法律行為（尤其是契約）成立或生效時(shí)之狀態(tài)。[19]因此，當(dāng)事人在合同訂立之前的狀態(tài)與現(xiàn)有狀態(tài)之間的差距，就是信賴(lài)?yán)鎿p失的范圍，具體包括訂約費(fèi)用、準(zhǔn)備履行所需費(fèi)用（積極損害）或喪失訂約機(jī)會(huì)的損害（消極損害）等。合同成立后生效前，過(guò)錯(cuò)方之所以不去辦理批準(zhǔn)、登記手續(xù)，往往是因?yàn)楹贤闪⒑髽?biāo)的市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生--------------------------精品

文檔-------

精品文檔就在這里

-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有------------------------------

較大變動(dòng)。如外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同出讓方往往因股價(jià)上漲，或者股權(quán)具有較大的收益，為獲取這些利益，因而違背誠(chéng)信原則拒絕辦理相關(guān)手續(xù)。同時(shí)，受讓方在該階段也會(huì)產(chǎn)生一定的損失。顯然，效力過(guò)失責(zé)任規(guī)范的對(duì)象應(yīng)是防止過(guò)錯(cuò)方取得上述利益以及恢復(fù)受讓方喪失的利益，而并非使受讓方恢復(fù)到合同訂立前的狀態(tài)。因此，負(fù)有報(bào)批義務(wù)的當(dāng)事人不履行報(bào)批義務(wù)或遲延履行報(bào)批義務(wù)，承擔(dān)的賠償責(zé)任范圍應(yīng)當(dāng)包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同訂立時(shí)與提起訴訟期間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的差價(jià)、股權(quán)收益以及對(duì)方當(dāng)事人的其他合理?yè)p失。[20]

注釋: [1]2002年1月，臺(tái)灣友邦投資股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)友邦公司）與江蘇省常州市河海房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)河海公司）共同出資成立合營(yíng)公司。2003年3月7日，雙方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)，約定河海公司將其在合營(yíng)公司中的全部股權(quán)以4.5萬(wàn)美元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給友邦公司。其后，友邦公司交付了轉(zhuǎn)讓款，但河海公司卻未協(xié)助友邦公司辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的批準(zhǔn)、登記等手續(xù)。友邦公司訴至法院，要求判令股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效，河海公司履行協(xié)助義務(wù)。河海公司辯稱(chēng)，未經(jīng)審批的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)認(rèn)定為無(wú)效，其無(wú)需履行協(xié)助義務(wù)，故請(qǐng)求法院駁回友邦公司的訴訟請(qǐng)求。參見(jiàn)何繼祥、姜旭陽(yáng)：《未經(jīng)強(qiáng)制性審--------------------------精品

文檔-------

精品文檔就在這里

-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有------------------------------

批的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力認(rèn)定》，http：//004km.cn/Article/default.asp？id=37939，中國(guó)民商法律網(wǎng)，2010年5月11日。

[2]同注[1]。

[3]沙迪：《合同成立、生效及效力若干問(wèn)題研究》（上），http：//004km.cn/article/default.asp？id=8449，中國(guó)民商法律網(wǎng)，2010年5月11日。

[4]王伯琦：《法律行為之無(wú)效與不成立》，載鄭玉波主編：《民法總則論文選輯》（下冊(cè)），五南圖書(shū)出版公司1985年版，第727～729頁(yè)。

[5]同注[3]。

[6]何繼祥、姜旭陽(yáng)：《未經(jīng)強(qiáng)制性審批的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力認(rèn)定》，http：//004km.cn/Article/default.asp？id=37939，中國(guó)民商法律網(wǎng)，2010年5月11日。

[7]王澤鑒：《債法原理》（第一冊(cè)），中國(guó)政法大學(xué)出版社2001年版，第193頁(yè)。

[8]同注[7]。

[9]同注[7]，第194頁(yè)。

[10]《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》

（一）（征求意見(jiàn)稿）第4條第二種意見(jiàn)：負(fù)有報(bào)批義務(wù)的一方當(dāng)事人于判決書(shū)確定的期限內(nèi)不履行報(bào)批義務(wù)的，人民法院可以根據(jù)案件的具體情況以及當(dāng)事人的請(qǐng)求，判令主張辦理報(bào)批手續(xù)的一方當(dāng)事--------------------------精品

文檔-------

精品文檔就在這里

-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有------------------------------

人依據(jù)判決書(shū)自行向外商投資企業(yè)審批機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理報(bào)批手續(xù)，并由怠于履行報(bào)批義務(wù)的一方當(dāng)事人承擔(dān)由此產(chǎn)生的費(fèi)用。

[11]陳麗蘋(píng)、黃川：《論先契約義務(wù)》，載《中國(guó)法學(xué)》1997年第1期。

[12]李蓮葉：《違反先合同義務(wù)的責(zé)任》，載《河南社會(huì)科學(xué)》2003年第11卷第5期。

[13]同注[12]。

[14]沙迪：《合同成立、生效及效力若干問(wèn)題研究》（下），http：//004km.cn/article/default.asp？id=8450，中國(guó)民商法律網(wǎng)，2010年5月11日。

[15]王利民：《違約責(zé)任論》，中國(guó)政法大學(xué)出版社2003年版，第776頁(yè)。

[16]姜淑明：《先合同義務(wù)及違反先合同義務(wù)之責(zé)任形態(tài)研究》，載《法商研究》2000年第2期。

[17]同注[16]。

[18]有學(xué)者雖提出效力過(guò)失責(zé)任理論，但其認(rèn)為效力過(guò)失責(zé)任與締約過(guò)失責(zé)任皆系對(duì)信賴(lài)?yán)娴馁r償，且對(duì)兩者并未進(jìn)行區(qū)分。具體參見(jiàn)姜淑明：《先合同義務(wù)及違反先合同義務(wù)之責(zé)任形態(tài)研究》，載《法商研究》2000年第2期。但筆者認(rèn)為，合同成立后生效前當(dāng)事人確實(shí)存在信賴(lài)關(guān)系，故以信賴(lài)?yán)鎭?lái)命名當(dāng)事人的賠償范圍也未嘗不可，但應(yīng)當(dāng)對(duì)這兩種信賴(lài)?yán)娴馁r償范圍進(jìn)行必要的區(qū)分。

--------------------------精品

文檔-------

精品文檔就在這里

-------------各類(lèi)專(zhuān)業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有------------------------------

[19]王澤鑒：《民法學(xué)說(shuō)與判例研究》（第五冊(cè)），中國(guó)政法大學(xué)出版社2005年版，第181～182頁(yè)。

[20]事實(shí)上，效力過(guò)失責(zé)任與違約責(zé)任的賠償范圍已非常接近，受讓方雖無(wú)權(quán)要求轉(zhuǎn)讓方履行合同以取得股份，但法律也決不能僅讓轉(zhuǎn)讓方賠償受讓方信賴(lài)?yán)娴膿p失，否則，法律也將失去對(duì)不誠(chéng)信當(dāng)事人的制裁作用。轉(zhuǎn)讓方如以較小的代價(jià)取得更多的利益，其也將喪失積極辦理報(bào)批義務(wù)的動(dòng)力。因此，設(shè)置效力過(guò)失責(zé)任理論的目的就是為了與違約責(zé)任進(jìn)行銜接，讓轉(zhuǎn)讓方不僅無(wú)法取得不當(dāng)利益，而且還要賠償受讓方的相關(guān)損失。

--------------------------精品

文檔-------

第五篇：外商投資企業(yè)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制

外商投資企業(yè)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制

公司的股權(quán)可以自由轉(zhuǎn)讓是公司這一企業(yè)制度的一個(gè)基本特征。但另一方面，法律對(duì)公司的的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也設(shè)定了許多限制，尤其是針對(duì)外商投資企業(yè)的外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑖?guó)家基于對(duì)外商投資企業(yè)的監(jiān)管和對(duì)公司內(nèi)部股東利益保護(hù)的考慮，對(duì)外商投資企業(yè)的外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制更多。外商投資企業(yè)的外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓不僅必須遵循有關(guān)外商投資企業(yè)法的特別規(guī)定，在特別法無(wú)規(guī)定的情況下還必須遵循公司法有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的一般規(guī)定。目前，由于國(guó)內(nèi)尚無(wú)統(tǒng)一的外商投資企業(yè)法，有關(guān)對(duì)外商投資企業(yè)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓方面的規(guī)定，均散見(jiàn)于各個(gè)法律和行政法規(guī)中，具體有如下限制：

一、中外合資企業(yè)和中外合作企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須得到全體股東的同意。

《公司法》對(duì)內(nèi)資有限責(zé)任公司股權(quán)的對(duì)外轉(zhuǎn)讓?zhuān)蟊仨氄鞯冒霐?shù)股東的同意。而與此不同的是，《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)合資法）、《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)合作法）則明確規(guī)定，股東一方轉(zhuǎn)讓出資，必須經(jīng)過(guò)全體股東的同意。這一規(guī)定不僅針對(duì)外商投資企業(yè)中中方投資者的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)?dāng)然也針對(duì)外國(guó)投資者對(duì)其股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。顯然，這一比內(nèi)資企業(yè)更嚴(yán)格的做法，旨在維持外商投資企業(yè)更加濃厚的人合因素以及反映出國(guó)家對(duì)外商投資企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的期待。此外，如果出現(xiàn)對(duì)向第三者的轉(zhuǎn)讓不同意的其他股東，是否必須購(gòu)買(mǎi)該外國(guó)投資者的股權(quán)，合資法與合營(yíng)法雖未規(guī)定，不過(guò)根據(jù)《公司法》第218條之“外商投資的有限責(zé)任公司適用本法，有關(guān)中外合資企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)以及外資企業(yè)的法律另有規(guī)定的，適用其規(guī)定”的規(guī)定，對(duì)出讓股權(quán)不同意者，應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)該股權(quán)，否則視為同意。

二、外資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓必須得到企業(yè)原審批機(jī)關(guān)（商務(wù)部門(mén)）的核準(zhǔn)，并辦理工商變更登記。

首先，與法律對(duì)新設(shè)外商投資企業(yè)以及外資收購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)股權(quán)必須經(jīng)過(guò)核準(zhǔn)一樣，對(duì)外商投資企業(yè)的外資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓也要經(jīng)過(guò)原政府主管部門(mén)的核準(zhǔn)。其次，股權(quán)轉(zhuǎn)讓得到核準(zhǔn)之后必須進(jìn)行工商變更登記。《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》第20條規(guī)定“合營(yíng)一方向第三者轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股份的，必須經(jīng)合營(yíng)他方同意，并報(bào)批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，向登記管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)……。違法上述規(guī)定的，其轉(zhuǎn)讓無(wú)效?！币布赐赓Y股權(quán)的轉(zhuǎn)讓合同的生效以原政府核準(zhǔn)部門(mén)的核準(zhǔn)和工商登記為必要條件，二者缺一不可。

三、對(duì)向第三人的轉(zhuǎn)讓及其轉(zhuǎn)讓條件的限制。

《公司法》第35條以及《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》第20條規(guī)定，合營(yíng)一方轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)時(shí)，合營(yíng)他方有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。合營(yíng)一方向第三者轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條件，不得比向合營(yíng)他方轉(zhuǎn)讓的條件優(yōu)惠。這是基于有限責(zé)任公司的人合因素，保護(hù)合營(yíng)相對(duì)股東的權(quán)利而作的制度設(shè)計(jì)，同樣適用于中外合資企業(yè)和設(shè)立法人的中外合作企業(yè)。

四、外國(guó)投資者的出資未到位的股權(quán)質(zhì)押及其質(zhì)押股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到的限制。

外商投資者的出資應(yīng)當(dāng)按照法律規(guī)定和相關(guān)合同的規(guī)定出資，否則，其股權(quán)則會(huì)受到相應(yīng)的限制。按照《外商投資企業(yè)股權(quán)變更的若干規(guī)定》，在外商出資到位之前，外商投資者不得將其未交付出資部分的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押；質(zhì)押后未經(jīng)出質(zhì)投資者和企業(yè)其他投資者的同意，質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)；未經(jīng)質(zhì)權(quán)人的同意，出質(zhì)投資者也不得將已經(jīng)出質(zhì)的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。同時(shí)，外商投資者在對(duì)其股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押時(shí)也要經(jīng)過(guò)原政府審批部門(mén)的核準(zhǔn)，未經(jīng)核準(zhǔn)其股權(quán)不得進(jìn)行質(zhì) 2 押。

五、外資股權(quán)部分轉(zhuǎn)讓后，不得導(dǎo)致外資股比例低于25％。

國(guó)家對(duì)新設(shè)外商投資企業(yè)要求外資的比例一般不得低于25％，這意味著法律法規(guī)并不禁止設(shè)立外資股權(quán)比例低于25％的外商投資企業(yè)。同時(shí)《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理問(wèn)題的通知》以及《外商投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》允許因并購(gòu)設(shè)立外資比例低于25％的外商投資企業(yè)。但是，法律法規(guī)卻不允許已有的外商投資企業(yè)通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓將外資股權(quán)比例減至25％以下?！锻馍掏顿Y企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》第五條規(guī)定，除非外方投資者向中國(guó)投資者轉(zhuǎn)讓其全部股權(quán)，企業(yè)投資者股權(quán)變更不得導(dǎo)致外方投資者的投資比例低于企業(yè)注冊(cè)資本的25％。也就是說(shuō)，外商投資企業(yè)的外商投資者，不能通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)而使自己持有的股權(quán)低于25％，要么全部轉(zhuǎn)讓?zhuān)崔D(zhuǎn)讓后的股權(quán)比例仍高于25％。

六、外資股權(quán)不得部分轉(zhuǎn)讓給境內(nèi)個(gè)人（若全部轉(zhuǎn)讓?zhuān)蜣D(zhuǎn)讓后不再是外資企業(yè)，所以不受此限）。

外資股權(quán)部分轉(zhuǎn)讓時(shí)，除了要滿(mǎn)足上述第5條的規(guī)定以外，還不得將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國(guó)公民個(gè)人。合資企業(yè)法和合作企業(yè)法均規(guī)定不允許公民個(gè)人與外商設(shè)立外商投資企業(yè)。對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作部、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家工商管理總局于2002年12月30日發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問(wèn)題的通知》進(jìn)一步明確，原境內(nèi)公司中國(guó)自然人股東在原公司享有股東地位1年以上的，經(jīng)批準(zhǔn)，可以繼續(xù)作為變更后所設(shè)外商投資企業(yè)的中方投資者。但是，仍然不允許境內(nèi)中國(guó)自然人以新設(shè)或收購(gòu)方式與外國(guó)的公司、企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人成立外商投資企業(yè)。也即法律法規(guī)允許因外資并購(gòu)形成的外商投資企業(yè)內(nèi)原有的個(gè)人股東繼續(xù)存在，但不允許外商將其一部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給境內(nèi)個(gè)人而形成有境內(nèi)個(gè)人股東的外商 3 投資企業(yè)的存在。

七、外商投資股份有限公司發(fā)起人股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到的限制。

根據(jù)《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問(wèn)題的暫行規(guī)定》的規(guī)定，外國(guó)投資者是外商投資股份有限公司的發(fā)起人情況下，其外資股權(quán)在公司成立三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)⑶移浜蟮霓D(zhuǎn)讓也要經(jīng)過(guò)原政府審批部門(mén)的核準(zhǔn)。這也是公司法對(duì)設(shè)立內(nèi)資股份有限公司的發(fā)起人所作的要求。

注：外商投資股份有限公司是指全部資本由等額股份構(gòu)成，股東以其所認(rèn)購(gòu)的股份對(duì)分司承擔(dān)責(zé)任，公司以全部資產(chǎn)對(duì)分司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，中外股東共同持有公司股份，外國(guó)股東購(gòu)買(mǎi)并持有的股份占公司注冊(cè)資本25%以上的企業(yè)法人。