第一篇：甘肅省2015年上半年證券從業(yè)資格《證券投資基金》：基金銷售費用考試試卷

甘肅省2015年上半年證券從業(yè)資格《證券投資基金》：基

金銷售費用考試試卷

一、單項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、上網(wǎng)費用、律師費用、審計費用屬于__。A．承銷費用 B．發(fā)行費用

C．資產評估費用 D．成本費用

2、__是客戶與證券經(jīng)紀商之間在委托買賣過程中有關權利、義務、業(yè)務規(guī)則和責任的基本約定。A．《風險提示書》

B．《證券交易委托代理協(xié)議》 C．《客戶須知》

D．《客戶交易結算資金銀行存管協(xié)議書》

3、傳統(tǒng)證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據(jù)的標準是__ A．證券組合的期望收益率 B．證券組合的風險 C．證券組合的投資目標 D．證券組合的分散化程度

4、從__年起，上海證券交易所在證券回購交易中用以年收益率作為證券回購交易的報價方式。A．1992 B．1993 C．1994 D．1995

5、銀行匯票屬于__。A．資本證券 B．金融證券 C．商品證券 D．貨幣證券

6、我國基金交易傭金為成交金額的__，不足5元的按5元收取。A．0.20% B．0.25% C．0.30% D．0.35%

7、下列屬于《證券投資基金法》規(guī)定的巨額贖回的是__。

A．開放式證券投資基金單個開放日，基金凈贖回申請超過基金總份額的10% B．開放式證券投資基金連續(xù)7個開放日，只有贖回申請，沒有申購申請 C．單筆贖回單位超過1億 D．當日累計贖回單位超過2億

8、關于在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票的核準程序，下列各項不正確的是__。

A．保薦人應當對發(fā)行人的成長性進行盡職調查和審慎判斷并出具專項意見 B．發(fā)行人應當自中國證監(jiān)會核準之日起6個月內發(fā)行股票

C．中國證監(jiān)會收到申請文件后，在5個工作日內作出是否受理的決定

D．股票發(fā)行申請未獲核準的，發(fā)行人可自中國證監(jiān)會作出不予核準決定之日起3個月后再次提出股票發(fā)行申請

9、下列關于開放式基金的賣出價的說法中，正確的是__。A．在資產凈值的基礎上加一定的手續(xù)費 B．以資產凈值確定

C．在資產總值的基礎上加一定的手續(xù)費 D．以資產總值確定

10、某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤增長很快，但競爭風險較大，破產率與被兼并率相當高。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的哪一階段__ A．幼稚期 B．成長期 C．成熟期 D．衰退期

11、__是最能有效地反映基金經(jīng)營成果的指標。A．市盈率 B．凈值增長率 C．標準差 D．市凈率

12、可轉換公司債券轉換為股票累計達到公司已發(fā)行股份總額的__，發(fā)行人應當及時將有關情況予以公告。A．5% B．10% C．15% D．20%

13、以資融券者在回購交易開始時，其申報買賣部位為__。A．買入(S)B．買入(B)C．賣出(S)D．賣出(B)

14、主承銷商應當在超額配售選擇權行使完成后的__個工作日內，通知相關銀行，將應付資金支付給發(fā)行人。A．2 B．3 C．5 D．7

15、全額包銷方式未售出部分由——持有。A．發(fā)行人 B．發(fā)起人 C．承銷商 D．董事會

16、發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，溢價發(fā)行所得的溢價款列為__。A．盈余公積 B．股本賬戶

C．公司資本公積金 D．留存收益

17、__描述了價格和利率的二階導數(shù)關系。A．凹性 B．凸性 C．曲率 D．彈性

18、將資產證券化分為股權型證券化、債權型證券化和混合型證券化是根據(jù)__來劃分的。

A．證券化產品的金融屬性不同

B．資產證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者所屬地域不同 C．證券化的基礎資產不同

D．資產證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者的公司類型不同

19、首次公開發(fā)行股票，如果將上網(wǎng)定價發(fā)行的申購日作為T日，則對申購資金進行驗資日為__日。A．T+1 B．T+2 C．T+3 D．T+4 20、__，我國開展了上市商業(yè)銀行在證券交易所參與債券交易試點工作。A．2008年10月 B．2009年1月 C．2009年3月 D．2009年5月

21、根據(jù)有關規(guī)定，開放式基金的認購費率不得超過申購金額的（）。A．1% B．2% C．5% D．8%

22、可贖回優(yōu)先股有兩種類型：一種是強制贖回，另一種是__。A．自動贖回 B．任意贖回 C．變相贖回 D．經(jīng)常贖回

23、企業(yè)債券籌集的資金不可用于__。A．收購股權 B．調整債務結構 C．股票買賣

D．固定資產投資項目

24、業(yè)務檔案的保存期限不得少于__年。A．3 B．5 C．10 D．15

25、資產評估報告是評估機構完成評估工作后出具的專業(yè)報告，資產評估報告的有效期為（）。

A．自評估報告日起1年 B．自評估報告日起2年 C．自評估基準日起1年 D．自評估基準日起2年

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、公開發(fā)行可轉換公司債券的上市公司，其最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于__。A．1% B．3% C．6% D．9%

2、下列各項屬于我國基金銷售渠道的有__。A．證券公司

B．獨立的理財顧問 C．商業(yè)銀行 D．基金超市

3、下列各項不屬于境外上市外資股的是__。A．H股 B．B股 C．N股 D．L股

4、證券業(yè)自律型組織包括__。A．證券公司

B．證券登記結算機構 C．證券交易所 D．證券業(yè)協(xié)會

5、__是指證券公司為本公司買賣證券，賺取差價并承擔相應風險的行為。A．證券承銷 B．證券自營業(yè)務 C．融資融券業(yè)務

D．證券資產管理業(yè)務

6、下列選項中，對證券投資基金的投資進行限制的主要目的是__。A．引導基金分散投資、降低風險 B．避免基金操縱市場

C．發(fā)揮基金引導市場的積極作用 D．增加基金資產的收益水平

7、在其他條件相同的情況下，選擇相關度__的資產能有效地降低投資組合的非系統(tǒng)風險。A．高 B．為正 C．為零 D．為負數(shù)

8、債券的發(fā)行價格可以分為__。A．平價發(fā)行 B．折價發(fā)行 C．同價發(fā)行 D．溢價發(fā)行

9、申請從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務的機構，要求至少有__萬元人民幣以上的注冊資本。A．500 B．100 C．300 D．200

10、按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為__。A．場內股票基金 B．一般股票基金 C．場外股票基金 D．專門化股票基金

11、清算、交割、交收中的禁止行為包括__。A．資金透支 B．提取存款 C．實物券欠庫 D．交收指令對盤

12、不屬于流動性偏好理論基本觀點的是__。

A．利率期限結構取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較 B．市場效率低下導致資金從長期(或短期)市場向短期(或長期)市場流動可能存在障礙

C．投資者在接受長期債券時會要求對他承受的與債券較長償還期限相聯(lián)系的風險給予補償

D．利率期限結構完全取決于對未來利率的市場預測

13、充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時應當以證券市值按一定折算率進行折算，其中折算率最高的是（）。A．上證180指數(shù)成分股股票 B．交易所交易型開放式指數(shù)基金 C．國債

D．深證100指數(shù)成分股股票

14、__是客戶與證券經(jīng)紀商之間在委托買賣過程中有關權利、義務、業(yè)務規(guī)則和責任的基本約定。A．《風險提示書》

B．《證券交易委托代理協(xié)議》 C．《客戶須知》

D．《客戶交易結算資金銀行存管協(xié)議書》

15、基金管理公司內部控制應當遵循的原則有__。A．健全性原則 B．有效性原則 C．獨立性原則 D．相互制約原則

16、生產者行為能夠影響其產品定價的市場結構是__。A．完全競爭市場 B．壟斷競爭市場 C．寡頭壟斷市場 D．完全壟斷市場

17、下列關于深圳證券交易所配股操作流程的說法__。

A．在股權登記日(R日)收市后，證券營業(yè)部接收股份結算信息庫中的配股權證數(shù)據(jù)，即證券營業(yè)部根據(jù)每個股東股票賬戶中的持股量，按配股比例給予相應的權證數(shù)量

B．配股認購于R+1日開始，認購期為5個工作日

C．配股繳款結束后(即R+7日)，公司股票及其衍生品種恢復交易

D．如配股發(fā)行成功，結算公司在恢復交易的首日(R+7日)進行除權，并根據(jù)配股結果辦理資金劃撥，將配股認購資金劃入主承銷商結算備付金賬戶

18、政府促進行業(yè)發(fā)展的手段主要有__。A．補貼

B．保護某一行業(yè)的附加法規(guī) C．優(yōu)惠稅法

D．限制外國競爭的關稅 19、1999年11月4日，美國國會通過__標志著金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制度的終結。A．《證券交易所法》 B．《格林斯潘法》

C．《金融服務現(xiàn)代化法案》 D．《格林斯—斯蒂格爾法案》

20、招股說明書（）是信息披露的最低要求。A．結構準則 B．內容準則 C．格式準則 D．形式準則

21、對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，應__進行收益分配。A．每日 B．每周 C．每月 D．每季

22、以下關于恒定混合策略的說法正確的是__。

A．與戰(zhàn)術性資產配置相比，恒定混合策略對資產配置的調整并非基于資產收益率的變動或者投資者的風險承受能力變動，而是假定資產的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變 B．恒定混合策略適用于風險承受能力較穩(wěn)定的投資者

C．風險承受能力較穩(wěn)定的投資者在風險資產市場下跌時，他們的風險承受能力不像一般投資者那樣下降，而是保持不變，因而其風險資產的比例反而上升，風險收益補償也隨之上升了

D．當風險資產市場價格上升時，風險承受能力較穩(wěn)定的投資者的風險承受能力仍然保持不變，其風險資產的比例將下降，風險收益補償也下降

23、內地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票，如發(fā)行人預期上市時市值超過100億港元，則香港聯(lián)交所可酌情接納一個介于__之間的較低百分比。A．10%～20% B．10%～25% C．15%～25% D．15%～30%

24、根據(jù)我國現(xiàn)行法規(guī)，本次配股募集資金后，公司預測的凈資產收益率應當達到__。

A．國務院規(guī)定的利率水平B．同期銀行存款利率水平．

C．根據(jù)不同的情況規(guī)定不同的利率水平D．同期國庫券的利率水平

25、證券公司參與多個集合計劃的自有資金總額，不得超過證券公司凈資本的__。A．5% B．10% C．15% D．20%

第二篇：2016年上?；饛臉I(yè)資格：證券投資人考試試卷

2016年上?；饛臉I(yè)資格：證券投資人考試試卷

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、下列關于印花稅的說法，錯誤的有__。A．基金買賣股票暫免征收印花稅

B．對個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅 C．對個人投資者買賣股票暫免征收印花稅

D．對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅

2、下列關于基金市場參與主體的說法，正確的有__。

A．依據(jù)所承擔的責任與作用的不同，基金市場參與主體可以分為基金當事人、基金市場服務機構、監(jiān)管機構和自律組織三大類

B．基金份額持有人、基金管理人、基金托管人是基金的當事人

C．基金銷售機構、基金注冊登記機構、基金投資咨詢機構是基金的主要服務機構

D．中國證券業(yè)協(xié)會是我國基金市場的監(jiān)管主體

3、在我國，證券監(jiān)管機構是指____ A：國務院 B：證券業(yè)協(xié)會 C：證券交易所

D：證監(jiān)會及其派出機構

4、一般來說，開放式基金的申購贖回價是以__為基礎計算的。A．基金份額凈值 B．基金市場供求關系 C．基金發(fā)行時的面值 D．基金發(fā)行時的價格

5、下列職權中，應該由董事會行使的是____ A：主持公司的生產經(jīng)營管理工作 B：決定公司內部管理機構的設置 C：修改公司章程

D：制定公司的具體規(guī)章

6、根據(jù)投資目標劃分，基金可以劃分為__。A．增長型基金 B．收入型基金 C．指數(shù)型基金 D．平衡型基金

7、目前國內開放式指數(shù)型基金的日跟蹤誤差控制目標一般在__以內。A．0.1% B．0.25% C．0.5% D．0.75%

8、下列選項中，屬于銷售業(yè)務流程控制要求的是__。A．重要業(yè)務環(huán)節(jié)應實施有效復核，確保重要環(huán)節(jié)業(yè)務操作的準確性 B．通過科學的內部控制制度與方法，建立合理的內部控制程序 C．建立科學的基金產品評價體系，審慎選擇所銷售的基金產品 D．建立完整的信息管理體系，設置必要的信息管理崗位

9、《證券投資基金銷售業(yè)務信息管理平臺管理規(guī)定》要求銷售機構信息管理平臺應__。

A．具備基金銷售業(yè)務信息流和資金流的監(jiān)控核對機制 B．具備基金銷售費率的監(jiān)控機制

C．具備基金銷售人員的管理、監(jiān)督和投訴機制

D．支持基金銷售適用性原則在基金銷售業(yè)務中的運用

10、以下關于債券的說法正確的有__。A．屬于有價證券 B．是虛擬資本

C．是所有權關系的表現(xiàn) D．是有期證券

11、我國基金行業(yè)的對外開放主要體現(xiàn)為__。A．合資基金管理數(shù)量不斷增加

B．基金管理公司已被允許開展包括社保基金管理、企業(yè)年金管理等委托理財業(yè)務

C．合格境內機構投資者的推出，使我國基金行業(yè)開始進入國際投資市場 D．部分基金管理公司開始到香港設立分公司，從事資產管理相關業(yè)務

12、關于基金份額持有人，以下描述正確的是__。A．基金份額持有人在整個基金運作過程中起核心作用 B．基金份額持有人是基金投資收益的受益人

C．基金份額持有人可通過基金份額持有人大會對基金投資進行建議 D．基金份額持有人是基金公司的出資人

13、場外認購的LOF基金份額注冊登記在__。A．中國結算公司的證券登記結算系統(tǒng)

B．中國結算公司的開放式基金注冊登記系統(tǒng) C．中國結算公司的封閉式基金注冊登記系統(tǒng) D．中國結算公司的公司型基金注冊登記系統(tǒng)

14、對于不收取申購.贖回費的貨幣市場基金，還可以按照不高于____的比例從基金資產中計提一定的費用，專門用于本基金的銷售和對基金持有人的服務。A：5‰ B：1.5‰ C：2.5‰ D：0.5‰

15、根據(jù)客戶對基金銷售機構的重要程度，可以把基金銷售的潛在客戶劃分為__。A．普通客戶 B．次要客戶 C．重要客戶

D．持續(xù)購買客戶

16、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點有__。

A．美國占據(jù)主導地位，其他國家和地區(qū)發(fā)展迅猛 B．封閉式基金是基金的主流產品 C．開放式基金是基金的主流產品

D．基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出

17、投資者投資于基金，其來自利潤分配的收益主要包括__。A．現(xiàn)金分紅 B．分紅再投資 C．資本利得

D．買賣差價收入

18、在基金市場的參與主體中，__是基金的當事人。A．基金托管人 B．證券交易所

C．基金份額持有人 D．基金管理人

19、某投資人投資1萬元申購某基金，申購費率1.5%，假設申購當日基金份額凈值為1.0500元，則其可得到的申購份額為__份。A．9480.95 B．9383.06 C．9350.95 D．9280.95

20、關于可轉換債券，下列敘述錯誤的是__。A．可轉換債券具有雙重選擇權的特征

B．可轉換債券是一種附有轉股權的特殊債券

C．投資者可自行選擇是否轉股，而轉債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權 D．可轉換債券限定了發(fā)行人的收益、投資者的風險，對發(fā)行人的風險、投資者的收益卻沒有限制

21、銷售業(yè)務流程控制的內容不包括____ A：制定完善的資金清算流程 B：建立科學的基金產品評價體系 C：制定《投資****益須知》 D：制定客戶服務標準

22、基金銷售機構內部控制應遵守__原則。A．健全性 B．有效性 C．獨立性 D．審慎性

23、基金銷售適用性指導原則中，__是指基金銷售機構應當建立科學合理的方法，設置必要的標準和流程，保證基金銷售適用性的實施。A．全面性原則 B．客觀性原則 C．及時性原則

D．投資人利益優(yōu)先原則

24、基金銷售機構進行市場細分的直接細分依據(jù)包括__。A．地理因素 B．人口因素 C．投資者心理因素 D．投資者行為因素

25、下列不屬于基金管理公司內部控制層次的是__。A．員工自律

B．部門各級主管的檢查監(jiān)督

C．公司總經(jīng)理及其領導的監(jiān)察稽核部門對各部門和各項業(yè)務的監(jiān)督控制 D．獨立董事的檢查、監(jiān)督、控制和指導

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、對于基金銷售機構本身的情況，基金銷售機構需要關注的方面有__等。A．營銷團隊 B．經(jīng)營策略 C．資本實力

D．公司股權結構

2、《證券投資基金銷售管理辦法》及其他規(guī)范性文件對基金銷售機構職責的規(guī)范主要包括__。

A．簽訂代銷協(xié)議，明確委托關系 B．制定業(yè)務規(guī)則并監(jiān)督實施 C．禁止提前發(fā)行 D．嚴格賬戶管理

3、可以對股票型基金的投資風格進行分析的指標有__等。A．持股集中度 B．平均市值 C．平均市盈率 D．平均市凈率

4、以下不屬于債券基金投資風險的是____ A：利率風險 B：匯率風險

C：提前贖回風險 D：通貨膨脹風險

5、____是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運作中承擔資產保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人。A：基金投資者 B：基金管理人 C：基金托管人 D：監(jiān)管機構

6、廣義的有價證券包括__。A．貨幣證券 B．商品證券 C．合同文本 D．資本證券

7、__可能導致不可控跟蹤誤差產生。A．因投資者或交易人員的疏忽

B．交易成本、基金托管費、管理費等各項費用 C．交易所交易規(guī)則變化

D．資產配置過程中的四舍五入計算原則導致的計算誤差

8、申請募集基金時，基金管理人應向監(jiān)管機構提交的相關文件主要有__。A．募集基金的申請報告 B．基金合同草案

C．基金托管協(xié)議草案 D．招募說明書草案

9、下列關于證券投資風險與收益規(guī)律的說法，正確的有__。A．一般而言，長期國債利率比短期國債利率高

B．一般而言，同期限企業(yè)債券的利率高于政府債券的利率

C．在通貨膨脹嚴重的情況下，債券發(fā)行者會提高債券的票面利率，或發(fā)行浮動利率債券

D．股票的收益率一般高于債券

10、兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現(xiàn)金流的金融交易，稱之為__。A．金融期權 B．金融期貨 C．金融互換

D．結構化金融衍生工具

11、以下關于債券型基金的常用分析指標，說法正確的有__。A．常用的分析指標有久期和債券持倉的信用等級兩種

B．衡量利率變動對債券基金凈值的影響，用久期乘以利率變化即可 C．債券持倉的信用等級在計算上比較復雜，但其應用卻比較簡單 D．利率變動幅度較大時，用久期衡量外，還需參考別的指標

12、基金銷售市場細分的可測原則要求，應測算出的量化指標有__。A．銷售規(guī)模 B．客戶數(shù)量 C．購買態(tài)度 D．服務意識

13、試點發(fā)展階段，具有代表性的基金創(chuàng)新品種有__。A．南方寶元債券基金 B．招商安泰系列基金 C．南方避險增值基金 D．華安現(xiàn)金富利基金

14、商業(yè)銀行申請基金托管人資格，必須經(jīng)中國證監(jiān)會和__審查批準。A．中國證券業(yè)協(xié)會 B．中國銀監(jiān)會 C．財政部

D．中國證監(jiān)會派出機構

15、下列各指標中，__以標準差代表基金的總風險。A．夏普指數(shù) B．詹森指數(shù) C．特雷諾指數(shù) D．道-瓊斯指數(shù)

16、與基金半報告相比，基金報告需要__。

A．提供最近3個會計的主要會計數(shù)據(jù)、財務指標、基金凈值表現(xiàn)和收益分配情況

B．披露內部監(jiān)察報告

C．披露基金的主要會計政策和會計估計、所有的關聯(lián)方關系及交易情況

D．披露報告期內改聘會計師事務所的情況以及支付給所聘任的會計師事務所的報酬及事務所已提供審計服務的年限

17、公募證券是指發(fā)行人通過中介機構向____公開發(fā)行的證券。A：不特定的社會公眾投資者 B：特定的機構投資者 C：特定的社會公眾投資者 D：原有的證券持有人

18、關于股票價格指數(shù)期貨，下列論述不正確的是__。

A．股票價格指數(shù)期貨是以股票價格指數(shù)為基礎變量的期貨交易

B．股票指數(shù)期貨的交易單位等于基礎指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點價值之乘積

C．股價指數(shù)是以實物結算方式來結束交易的

D．股票價格指數(shù)期貨是為適應人們控制股市風險，尤其是系統(tǒng)性風險的需要而產生的

19、基金投資運作過程中，__負責組織、制定和執(zhí)行交易計劃。A．研究部 B．投資部 C．交易部 D．法律部

20、下列關于金融衍生工具的說法，正確的有__。

A．金融遠期合約是指合約雙方同意在未來日期按照當期價格買賣基礎金融資產的合約

B．金融期貨是指買賣雙方在有組織的交易所內以公開競價的形式達成的，在將來某一特定時間交收標準數(shù)量特定金融工具的協(xié)議

C．金融期權是指合約買方向賣方支付一定費用，在約定日期內(或約定日期)享有按當期價格向合約賣方買賣某種金融工具的權利的契約

D．金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現(xiàn)金流的金融交易

21、按照《證券投資基金法》、《證券投資基金管理公司管理辦法》及其他有關規(guī)定，基金管理公司的注冊資本應不低于__元人民幣。A．1 000萬 B．5 000萬 C．1億 D．3億

22、以下關于差異性目標市場策略的說法，正確的有__。A．通常選擇兩個或者更多的細分市場作為目標市場

B．能有效滿足不同客戶的不同需求，采用有針對性的營銷策略 C．在提升業(yè)績方面，效果要劣于集中性市場營銷策略 D．必將面對成本和費用提高、運營管理復雜化等問題

23、考察基金經(jīng)理過往業(yè)績的要點不包括__。A．基金經(jīng)理過往業(yè)績的基本情況 B．基金經(jīng)理過往業(yè)績取得的市場環(huán)境 C．基金經(jīng)理過往業(yè)績的預測作用 D．基金經(jīng)理對這些業(yè)績的作用

24、封閉式基金利潤分配后，基金份額凈值應當__。A．高于份額面值 B．等于份額面值 C．不高于份額面值 D．不低于份額面值

25、、是衡量一個基金經(jīng)營好壞的主要指標，也是基金份額交易價格的內在價值和計算依據(jù)。A：基金份額凈值 B：基金資產凈值 C：基金資產總值 D：基金資產的估值

第三篇：2016年下半年江西省證券從業(yè)資格《證券投資基金》第十章考試試卷

2016年下半年江西省證券從業(yè)資格《證券投資基金》第十

章考試試卷

一、單項選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、基金資產估值的對象是基金所持有的__。A．高收益資產

B．扣除負債后的資產 C．全部負債 D．全部資產

2、在發(fā)行的具體申報上，國務院行業(yè)管理部門所屬企業(yè)的申請材料由__轉報。A．國家發(fā)改委 B．行業(yè)管理部門 C．省發(fā)展改革部門

D．計劃單列市發(fā)展改革部門

3、隨著新會計準則的實施，基金未實觀估值增值(減值)作為公允價值變動損益計人當期損益，在會計上成為__的。A．可分配 B．不可分配 C．可增值 D．不可增值

4、當市場具有較強的保持原有運動方向趨勢時，下列說法正確的是__。

A．投資組合保險策略的效果優(yōu)于買入并持有策略，進而將優(yōu)于恒定混合策略 B．買入并持有策略的效果優(yōu)于投資組合保險策略，進而將優(yōu)于恒定混合策略 C．恒定混合策略的效果優(yōu)于買入并持有策略，進而將優(yōu)于投資組合保險策略 D．恒定混合策略的效果優(yōu)于投資組合保險策略，進而將優(yōu)于買入并持有策略

5、投資者作為委托合同的另一方，在享受權利時也必須承擔的義務不包括__。A．了解交易風險，明確買賣方式 B．根據(jù)自身承受能力接受交易結果 C．采用正確的委托手段

D．按規(guī)定繳存交易結算資金

6、開放式基金份額的__，是指投資者認購基金份額后，由登記機構為投資者建立基金賬戶，在投資者的基金賬戶中進行登記，表明投資者所持有的基金份額。A．申購 B．贖回 C．認購 D．登記

7、在招股說明書、認股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的，處__有期徒刑或者拘役。A．5年以下 B．3年以下 C．10年以下 D．2年以下

8、__是監(jiān)督檢查基金和公司運作的合法合規(guī)情況及公司內部風險控制情況的高級管理人員。A．總經(jīng)理 B．督察長 C．董事長 D．部門經(jīng)理

9、B股采取記名股票形式，以__標明股票面值，以外幣認購、買賣，在境內證券交易所上市交易。A．人民幣 B．美元 C．歐元 D．港元

10、證券經(jīng)紀業(yè)務營銷人員職業(yè)道德建設的源泉是__。A．公平競爭 B．勤勉盡責 C．客戶至上 D．友好合作

11、從金融衍生工具的新發(fā)展角度來分析，資產證券化是__。A．風險管理型創(chuàng)新的重要成果 B．增強流動型創(chuàng)新的重要成果 C．信用創(chuàng)造型創(chuàng)新的重要成果 D．股票創(chuàng)新型創(chuàng)新的重要成果

12、結算所實行的結算制度是__。A．逐日盯市制度 B．限倉制度

C．大戶報告制度 D．即時結算制度

13、適合人選收入型組合的證券是__ A．高收益的普通股 B．高收益的債券

C．高派息風險的普通股

D．低派息、股價漲幅較大的普通股

14、公司在將法定公積金轉為資本時，所留成的該項公積金不得少于注冊資本的__。A．15% B．20% C．25% D．30%

15、《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定，開展國際業(yè)務的銀行必須將其資本對加權風險資產的比率維持在8%以上，其中核心資本至少為總資本的__。A．40% B．50% C．60% D．70%

16、證券買賣雙方在交易達成之后，于下一個營業(yè)日進行證券和價款的收付，完成交收的方式稱之為__。A．當日交收 B．次日交收 C．例行交收 D．特約日交收

17、按照H股公司上市后的公司治理要求，審核委員會須有至少（）名成員，并必須全部是非執(zhí)行董事。A．1 B．2 C．3 D．5

18、資產評估報告的有效期為（）。A．評估報告日起的1年 B．評估報告日起的2年 C．評估基準日起的2年 D．評估基準日起的1年

19、《中華人民共和國證券法》于__正式實施。A．1998年7月 B．1999年7月 C．1999年10月 D．2000年1月

20、關于認股權證，下列說法不正確的是__。A．認股權證也稱為股本權證

B．認股權證一般由基礎證券的發(fā)行人發(fā)行 C．行權時不會增加股份公司的股本

D．我國證券市場曾經(jīng)出現(xiàn)過的認股權證以及配股權證、轉配股權證就屬于認股權證

21、無記名股票與記名股票的差別在于__。A．股東權利 B．股票記載方式 C．轉讓方式 D．安全性

22、按照現(xiàn)行規(guī)定，所有合格境外機構投資者持有單個上市公司掛牌交易A股數(shù)量，合計不得超過該上市公司總股本的（）。A．20%? B．15%? C．10%? D．5%

23、滬深300指數(shù)按規(guī)定作定期調整，每次調整的比例定為不超過__。A．10% B．15% C．20% D．25%

24、看跌期權的買方具有在約定期限內按__賣出一定數(shù)量金融資產的權利。A．協(xié)定價格 B．期權價格 C．市場價格

D．期權費加買入價格

25、客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于__。A．50% B．60% C．70% D．80%

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、在《證券交易委托代理協(xié)議》中，乙方(證券公司營業(yè)部)要向甲方(客戶)做出的聲明和承諾包括__。

A．乙方是依法設立的證券經(jīng)營機構，具有相應的證券經(jīng)紀業(yè)務資格，實施銀證轉賬存取方式

B．乙方具有開展證券經(jīng)紀業(yè)務的必要條件，能夠為甲方的證券交易提供相應的服務

C．乙方承諾遵守有關法律、法規(guī)、規(guī)章、證券登記結算機構業(yè)務規(guī)則以及證券交易所交易規(guī)則

D．乙方的經(jīng)營范圍以證券監(jiān)督管理機關批準的經(jīng)營內容為限，不接受客戶的全權交易委托，不對客戶的投資收益或虧損進行任何形式的保證，不編造或傳播虛假信息誤導客戶，不誘使客戶進行不必要的證券買賣

2、已完成股權分置改革的公司，可按股份流通受限與否分為__。A．普通股票和優(yōu)先股票

B．有限售條件股份和無限售條件股份 C．外資股和內資股

D．未上市流通股份和已上市流通股份

3、買斷式回購采用的方式為__。A．兩次成交，兩次結算 B．兩次成交，一次結算 C．一次成交，一次結算 D．一次成交，兩次結算

4、下列說法中，正確的是__。

A．定向發(fā)行又稱私募發(fā)行，即面向少數(shù)特定投資者發(fā)行 B．承購包銷又稱私募發(fā)行

C．承購包銷指發(fā)行人與由商業(yè)銀行證券公司等金融機構組成的承銷團通過協(xié)商條件簽訂承銷包銷合同，由承銷團分銷擬發(fā)行債券的發(fā)行方式

D．招標發(fā)行指通過招標方式確定債券承銷商和發(fā)行條件的發(fā)行方式

5、對情節(jié)嚴重的異常交易行為，證券交易所可采取的措施不包括__。A．口頭或書面警示 B．約見談話

C．限制相關證券賬戶交易 D．罰款

6、金融衍生工具按交易場所分類，包括__。A．信用衍生工具 B．利率衍生工具

C．OTC交易的衍生工具 D．交易所交易的衍生工具

7、結構化金融衍生產品按發(fā)行方式分類，可分為__。A．公開募集的結構化產品 B．非收益保證型產品 C．私募結構化產品 D．商品聯(lián)結型產品

8、在我國，依法設立的可經(jīng)營證券業(yè)務的證券公司的主要業(yè)務有__。A．自營性買賣 B．代理證券發(fā)行 C．代理證券買賣 D．其他咨詢業(yè)務

9、證券營業(yè)信息技術人員編制應不少于__人。A．1 B．2 C．3 D．4

10、基金管理公司的__是指公司為防范金融風險、保護資產的安全與完整、促進各項經(jīng)營活動的有效實施而制定的各種業(yè)務操作程序、管理與控制措施的總稱。A．外部控制機制 B．外部控制制度 C．內部控制機制 D．內部控制制度

11、根據(jù)現(xiàn)行證券公司代辦股份轉讓的規(guī)則，股份轉讓價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例限制為前一轉讓日轉讓價格的__。A．3% B．5% C．7% D．10%

12、__提出和建立的現(xiàn)代證券投資組合理論，其核心思想是要解決長期困擾證券投資活動的兩個根本性問題。A．奧斯本 B．尤金·法瑪 C．馬柯威茨 D．威廉姆斯

13、以下哪種基金信息的披露時間一般無法事先預見（）A．基金份額上市交易公告書 B．基金資產凈值公告 C．基金份額凈值公告 D．基金臨時信息

14、關于詢價，下列說法不正確的是__。

A．詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段 B．通過初步詢價確定發(fā)行價格和相應的市盈率

C．根據(jù)累計投標詢價結果確定發(fā)行價格和發(fā)行市盈率

D．詢價對象可以是符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的合格境外機構投資者(QFII)

15、有一投資者在某日申報債轉股500手，但此轉股的初始價格為每股20元，則該可轉債可轉換成發(fā)行公司股票數(shù)量為__。A．500股 B．2500股 C．5000股 D．25000股

16、證券公司參與多個集合計劃的自有資金總額，不得超過證券公司凈資本的__。A．5% B．10% C．15% D．20%

17、__應當按照業(yè)務規(guī)則，對與融資融券交易有關的證券劃轉和證券公司信用交易資金交收賬戶內的資金劃轉情況進行監(jiān)督。A．證券交易所

B．證券登記結算機構 C．客戶信用資金存管銀行 D．證監(jiān)會

18、可轉換公司債券的發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其投資計劃和財務狀況確定。下列說法正確的有__。

A．可轉換公司債券發(fā)行后，累計公司債券余額不得超過最近1期末凈資產總額的40% B．可轉換公司債券發(fā)行后，累計公司債券余額不得超過最近1期末凈資產總額的30% C．對于分離交易的可轉換公司債券，發(fā)行后累計公司債券余額不得高于最近1期末公司凈資產總額的40% D．對于分離交易的可轉換公司債券，發(fā)行后累計公司債券余額不得高于最近1期末公司凈資產總額的30% E．預計所附認股權全部行權后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額

19、完全正相關的證券A和證券B，其中證券A方差為30%、期望收益率為14%，證券B的方差為20%、期望收益率為12%。在不允許賣空的基礎上，以下說法正確的有__。

A．最小方差證券組合為B B．最小方差證券組合為40%A+60%B C．最小方差證券組合的方差為24% D．最小方差證券組合的方差為20%

20、新股發(fā)行議案經(jīng)董事會表決通過后，上市公司應當在__內報告證券交易所。A．2日 B．2個工作日 C．5日

D．5個工作日

21、根據(jù)資金來源和用途不同，基金可以分為__。A．公募基金 B．私募基金 C．在岸基金 D．離岸基金

22、嵌入衍生工具嵌入到主合同中，使混合工具的全部或部分現(xiàn)金流量隨特定__或其他類似變量的變動而變動。A．利率、金融工具價格 B．商品價格、匯率 C．價格指數(shù)、費率指數(shù) D．信用等級、信用指數(shù)

23、基金會計核算中，證券和衍生工具交易及其清算的核算涉及__的買賣和交易。A．股票 B．債券

C．資產支持證券 D．權證

24、關于新股網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)上競價發(fā)行的區(qū)別，下列說法正確的是（）。A．發(fā)行對象的確定方式? B．發(fā)行場所的確定方式? C．發(fā)行時間的確定方式? D．發(fā)行價格的確定方式

25、根據(jù)所服務和覆蓋的上市公司類型，證券市場可分為__。A．全球性市場 B．全國性市場 C．區(qū)域性市場 D．無形市場

第四篇：2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點大匯總

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(1)固定收益投資

a)種類

(一)按發(fā)行主體分類：政府債券、金融債券、公司債券等

(二)按償還期限分類：短期債券、中期債券和長期債券 1年 10年

(三)按債券持有人收益方式分類：固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券 浮動利率=基準利率+利差

(四)按計息與付息方式分類：息票債券和貼現(xiàn)債券

(五)按嵌入的條款分類：給予發(fā)行人或投資者某些額外權力的嵌入條款，可贖回債券、可回售債券、可轉換債券、通貨膨脹聯(lián)結債券和結構化債券

(六)按交易方式分類：

銀行間債券市場的交易品種有現(xiàn)券交易、質押式回購、買斷式回購、遠期交易、債券借貸;交易所債券市場的交易品種有現(xiàn)券交易、質押式回購、融資融券

商業(yè)銀行柜臺市場的交易品種是現(xiàn)券交易。

(七)按幣種分類：人民幣債券和外幣債券

b)債券違約時的受償順序

在企業(yè)破產時，債務人優(yōu)先于股權持有者獲得企業(yè)資產的清償。在企業(yè)有足夠資金清償時，面值和拖欠的利息是債權人能獲得的最多支付。

有保證債券中最高受償?shù)燃壍氖堑谝坏盅簷鄠蛴邢蘖糁脵鄠?/p>

在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖莾?yōu)先無保證債券, 也是公司債的主要形式。

c)投資債券的風險

(一)信用風險

(二)利率風險

債券的價格與利率呈反向變動關系

(三)通脹風險

(四)流動性風險

(五)再投資風險：在市場利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產生的風險。

(六)提前贖回風險

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(2)權益投資

a)普通股和優(yōu)先股

普通股(common shares)是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權份額，其持有者享有股東的基本權利和義務。大公司通常有很多普通股股東。股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對特定事項進行投票。

優(yōu)先股(preferred shares)和普通股一樣代表對公司的所有權，同屬權益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產清償時先于普通股獲得剩余財產。優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動。

b)權益類證券

權益類證券有很多種類，包括權益證券和類權益證券，常見的有股票、存托憑證、可轉換債券和認股權證。

c)可轉換債券

1.可轉換債券簡稱可轉債，是指在一段時期內，持有者有權按照約定的轉換價格(conversion price)或轉換比率(conversion ratio)將其轉換成普通股股票的公司債券。可見，可轉換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權益特征。同時，它還具有相應于標的股票的衍生特征。

2.可轉換債券的特征

(1)可轉換債券是含有轉股權的特殊債券。在轉股前，它是一種公司債券，有規(guī)定的期限和利率，體現(xiàn)了公司和可轉債持有者之間的債權債務關系;轉股后，它變成了股票，可轉債持有者變成公司股東，體現(xiàn)所有權關系。

(2)可轉換債券有雙重選擇權。對于投資者來說，擁有轉股權，可自行選擇是否轉股，可轉換債券是一種較低債息收益和轉股權組合的證券;對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權利，可自行選擇是否提前贖回，可轉換債券是一種較高債息成本(相比沒有贖回條款的債券而言)和提前贖回權組合的證券。

3.可轉換債券的基本要素

1.標的股票

標的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股股票。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(3)

貨幣市場基金的分析指標

1、收益分析。{短期指標}

日每萬份基金凈收益、最近7日年化收益率

從日每萬份基金凈收益指標來看，按日結轉份額的基金在及時增加基金份額的同時也將攤薄基金的日每萬份基金凈收益;同時，份額的及時結轉也加大了管理費計提的基礎，使日每萬份基金凈收益又可能進一步降低。

從7日年化收益率指標來看，按日結轉7日年化收益率相當于按復利計息，在總收益不變的情況下，其數(shù)值要高于按月結轉份額所計算的收益率。

2、風險分析

?組合平均剩余期限。貨幣市場基金投資組合中的平均剩余期限在每個交易日不得超過180天，有的基金規(guī)定90天。

一般來說，剩余期限越短，利率敏感性越低，收益率也可能較低。

?融資比例。

按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。

?浮動利率債券投資情況。

貨幣市場基金可投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期限超過397天的浮動利率債券。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(4)基金登記流程

T日，投資者的申購(認購)、贖回申請信息通過代銷機構網(wǎng)點傳送至代銷機構總部。由代銷機構總部將本代銷機構的申購(認購)、贖回申請信息匯總后統(tǒng)一傳送至登記機構。

登記機構于T+1日根據(jù)T日各代銷機構的申購(認購)、贖回申請數(shù)據(jù)及T日的基金份額凈值統(tǒng)一進行確認處理，并將確認的基金份額登記至投資者的賬戶，然后將確認后的申購(認購)、贖回數(shù)據(jù)信息下發(fā)至各代銷機構。各代銷機構再下發(fā)至各所屬網(wǎng)點。

同時，登記機構也將登記數(shù)據(jù)發(fā)送至基金托管人。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(5)申購(認購)、贖回資金清算流程

投資者 代銷機構 代銷機構 登記機構 基金

資金 網(wǎng)點資金 資金清算 資金清算 托管銀行

賬戶 清算 總賬 賬戶 賬戶

資金的匯劃要落后于投資者的申購(認購)、贖回申請。

有關法規(guī)明確規(guī)定，基金管理人應當自收到投資者的申購(認購)、贖回申請之日起3個工作日內，對該申購(認購)、贖回的有效性進行確認。申購(認購)款應于5日內到達基金在銀行的存款賬戶，贖回款在7日內到達投資者資金賬戶。

我國各基金申購(認購)、贖回的資金和申購(認購)款一般在T+2日到達基金銀行存款賬戶，贖回款于T+3日內從基金銀行存款賬戶劃出。

貨幣市場基金：一般T+1日從基金銀行存款賬戶劃出，最快可在劃出當天到達投資者資金賬戶。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(6)基金分類標準和分類介紹

1.根據(jù)法律形式分類

(1)契約型基金：依據(jù)基金合同設立的基金，我國目前的基金就是這種類型。

(2)公司型基金：依據(jù)公司法設立，美國的基金主要就是這種基金。

2.根據(jù)運作方式不同

(1)封閉式基金是指經(jīng)基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，份額持有人不得申請贖回基金

(2)開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定時間和場所申購或者贖回的基金

3.根據(jù)投資對象不同

(1)股票基金：基金資產80%以上投資于股票的為股票基金;

(2)債券基金：基金資產80%以上投資于債券的為債券基金;

(3)貨幣市場基金：以貨幣市場工具為投資對象;

(4)混合基金：根據(jù)證監(jiān)會基金分類的標準，投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定。

4.根據(jù)投資目標不同

(1)增長型基金：是指以追求資本增值為基本目標，較少考慮當期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象。一般而言，增長型基金的風險大、收益高;

(2)收入型基金：是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標的基金，主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。收入型基金的風險小、收益低;

(3)平衡型基金則是既注重資本增值又注重當期收入的一類基金。平衡型基金的風險、收益則介于增長型基金與收入型基金之間。

5.根據(jù)投資理念不同

(1)主動型基金：是一類力圖取得超越基準組合表現(xiàn)的基金;

(2)被動(指數(shù))型基金：并不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復制指數(shù)的表現(xiàn)。一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，又被稱為指數(shù)基金。

6.根據(jù)募集方式不同

(1)公募基金特點：面向社會公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣，募集對象不固定;投資金額要求低，是一種小投資者參與;接受監(jiān)管部門的嚴格監(jiān)管。

(2)私募基金：采取非公開方式發(fā)行，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。

7.資金來源和用途的不同

(1)在岸基金：是指在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金。易于監(jiān)管

(2)離岸基金：是指一國的證券投資基金組織在他國發(fā)售基金份額，并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。

8.特殊類型基金

(1)系列基金(傘形基金)：多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作但可以進行相互轉換;

特點：第一，簡化管理，降低成本;第二，強大的擴張功能

(2)基金中的基金：是指以其他證券投資基金為投資對象的基金。2014.8《公募基金運作

管理辦法》規(guī)定80%以上資產投資于其他基金份額的基金為基金中的基金;

(3)保本基金：是指通過一定的保本投資策略進行運作，同時引入保本保障機制，以保障持有人在保本周期到期時可以獲得投資本金的基金;

(4)交易型開放式指數(shù)基金：稱為交易所交易基金(ETF)，是一種交易所上市交易、基金份額可變的一種開放式基金;

ETF產生于加拿大，發(fā)展成熟于美國;一般采用被動式投資策略跟蹤某一標的的市場指數(shù)，具有指數(shù)基金的特點。

(5)上市開放式基金(LOF)是一種既可以在場外市場進行申購贖回，又可以在場內(交易所)進行交易和申贖的開放式基金。是我國本土化的創(chuàng)新，一般不會出現(xiàn)大幅折價交易的現(xiàn)象。

(6)QDII基金：在一國境內設立，經(jīng)批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金。2007年我國推出了首批QDII基金。

(7)分級基金是指通過事先約定基金的風險收益分配，將基礎份額分為預期風險收益不同的子份額，并可將其中部分或全部份額上市交易的結構化證券投資基金。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(7)

分級基金的分類

1、按運作方式分為封閉式分級基金與開放式分級基金，封閉式分級基金有3-5年存續(xù)期，到期轉為LOF基金，開放式分級基金永久存續(xù);

2、按投資對象分為股票型、債券型、混合型分級基金;

3、按投資風格分為主動投資型與被動投資型分級基金;

4、按募集方式不同，可以分為合并募集和分開募集型分級基金;

5、按收益分配方式不同，可以分為簡單融資型與復雜融資型分級基金;簡單融資分級相當于B級份額向A級份額借款而獲得杠桿，我國目前多為簡單融資型分級基金;

6、按是否存在母基金分為存在母基金的分級基金和不存在母基金的分級基金

(1)全部股票型份基金基金和少量債券型分級基金存在母基金，(2)不存在母基金的分級基金存在特點：一是不然不采取份額配對轉換機制;二是披露的基礎份額凈值并不代表基金整體的投資收益情況，存在一定的失真。

7、按是否具有折算條款分為

(1)具有折算條款分級基金和不具有折算條款分級基金

(2)折算條款分為定期折算條款和不定期折算條款，(3)不定期折算是指基金份額凈值觸發(fā)下閥值或上閥值時折算

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(8)對基金公開募集的監(jiān)管

(一)公開募集基金的注冊

1.注冊制度

(1)對于公開募集基金，監(jiān)管機構不再進行實質性審核，而只是進行合規(guī)性審查并注冊。

(2)公開募集基金，包括向不特定對象募集資金、向特定對象募集資金累計超過200人，以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

2.基金注冊的申請

注冊公開募集基金應提交的文件：

①申請報告;

②基金合同草案;

③基金托管協(xié)議草案;

④招募說明書草案;

⑤律師事務所出具的法律意見書;

⑥證監(jiān)會規(guī)定提交的其他文件。

3.基金注冊的審查

證監(jiān)會應當自受理公開募集基金的募集注冊申請之日起6個月內依照法律、行政法規(guī)及證監(jiān)會的規(guī)定進行審查，做出注冊或者不予注冊的決定，并通知申請人;不予注冊的，應當

說明理由。

(二)公開募集基金的發(fā)售

1.基金的發(fā)售條件

①基金募集申請經(jīng)注冊后，方可發(fā)售基金份額。

②基金份額的發(fā)售，由管理人或者其委托的基金銷售機構辦理。

③管理人應當在基金份額發(fā)售的3目前公布招募說明書、基金合同及其他有關文件。這些文件應當真實、準確、完整。

④對基金募集所進行的宣傳推介活動，應當符合有關法律、行政法規(guī)的規(guī)定，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏等法律規(guī)定的公開披露基金信息禁止行為。

2.基金的募集期限

(1)管理人應當自收到準予注冊文件之日起6個月內進行基金募集。

(2)基金募集不得超過證監(jiān)會準予注冊的基金募集期限?；鹉技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售之日起計算。

3.基金的備案

(1)基金募集期限屆滿，封閉式基金募集的基金份額總額達到準予注冊規(guī)模的80%以上，(2)開放式基金募集的基金份額總額超過準予注冊的最低募集份額總額，并且基金份額持有人人數(shù)符合證監(jiān)會規(guī)定的，(3)管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內聘請法定驗資機構驗資，自收到驗資報告之日起10日內，向證監(jiān)會提交驗資報告，辦理基金備案手續(xù)，并予以公告。

(4)基金募集期間募集的資金應當存入專門賬戶，在基金募集行為結束前，任何人不得動用。

4.募集基金失敗時管理人的責任

①以其固有財產承擔因募集行為而產生的債務和費用;

②在基金募集期限屆滿后30日內返還投資人已交納的款項，并加計銀行同期存款利息。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(9)對公開募集基金銷售活動的監(jiān)管

(一)基金銷售適用性監(jiān)管

1.基金銷售機構在銷售基金和相關產品的過程中，應當堅持投資人利益優(yōu)先原則，注重根據(jù)

投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產品，把合適的產品銷售給合適的基金投資人。

2.基金銷售適用性管理制度包括：

①對管理人進行審慎調查的方式和方法;

②對基金產品的風險等級進行設置、對基金產品進行風險評價的方式和方法;

③對基金投資人風險承受能力進行調查和評價的方式和方法;

④對基金產品和基金投資人進行匹配的方法。

(二)對基金宣傳推介材料的監(jiān)管

1.基金宣傳推介材料包括：

①公開出版資料;

②宣傳單、手冊、信函、傳真、非指定信息披露媒體上刊發(fā)的與基金銷售相關的公告等面向公眾的宣傳資料;

③海報、戶外廣告;

④電視、電影、廣播、互聯(lián)網(wǎng)資料、公共網(wǎng)站鏈接廣告、短信及其他音像、通信資料;

⑤證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。

2.管理人的基金宣傳推介材料，應當事先經(jīng)管理人負責基金銷售業(yè)務的高級管理人員和督察長檢查，出具合規(guī)意見書，并自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起5個工作日內報主要經(jīng)營活動所在地證監(jiān)會派出機構備案。

3.制作基金宣傳推介材料的基金銷售機構應當對其內容負責，保證其內容的合規(guī)性，并確保向公眾分發(fā)、公布的材料與備案的材料一致。

4.基金宣傳推介材料禁止的情形：

①虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏;

②預測基金的證券投資業(yè)績;

③違規(guī)承諾收益或者承擔損失;

④詆毀其他管理人、托管人或者基金銷售機構，或者其他管理人募集或者管理的基金;

⑤夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資人認為沒有風險的或者片面強調集中營銷時間限制的表述;

⑥登載單位或者個人的推薦性文字;

⑦證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

5.基金宣傳推介材料應當含有明確、醒目的風險提示和警示性文字，以提醒投資人注意投資風險，仔細閱讀基金合同和基金招募說明書，了解基金的具體情況。

(三)對基金銷售費用的監(jiān)管

1.基金銷售機構可以按約定向投資人收取認購費、申購費、贖回費、轉換費和銷售服務費等費用。

2.基金銷售機構為基金投資人提供增值服務的，可以向基金投資人收取增值服務費。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(10)國家風險主權評級

國家風險主權評級

國際風險是指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿與金融往來時，由于別國經(jīng)濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風險。國家風險不僅包括一個國家政府未能履行其債務所導致的風險(主權風險)，也包括主權國家以直接或間接方式影響債務人履行償債義務的能力和意愿。對國家風險的計量可以通過主權評級來實現(xiàn)。

主權評級指各國直接或間接影響債務人履行其對外償付義務的能力和意愿的測試與排名。目前，比較通用的主權評級模型是由經(jīng)濟學家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回歸了標準普爾和穆迪賦予的主權風險評級，利用49個國家的橫截面數(shù)據(jù)，測量出主權風險評級中作為決定因素的8個變量：

①人均收入：人均GNP(千美元)。

②GDP增長：年均實際GDP增長(%)。

③通貨膨脹：年均消費價格通脹率(%)。

④財政平衡：相對于GDP的中央財政年均盈余(%)。

⑤外部平衡：相對于GDP的資本項目年均順差(%)。

⑥外債：相對于出口的外幣債務(%)。

⑦經(jīng)濟發(fā)展指標：IMF的工業(yè)化國家分類(1=工業(yè)化;0=非工業(yè)化)。

⑧違約史指標：1970年以來的外幣債務違約(1=違約;0=未違約)。

朱特勒和麥卡錫(Juttner & McCarthy，2000)對上述CP模型適用亞洲金融危機之后的新興市場國家主權評級的情況進行了分析，增加了下述5個變量，并運用回歸分析對CP模型進行了擴展：

⑨利差變量：某國和美國相同期限的政府債務之間的利率差。

⑩金融部門潛在問題資產占GDP的百分比。

?金融系統(tǒng)因政府而產生的或有負債與GDP之比。

?私人部門信貸增長的變化率(用對GDP的百分率表示)。

?實際匯率變量(用購買力平價作為均衡基點)。

與其他信用風險評級/評分相比，主權風險評級需要的經(jīng)驗判斷，與其說它是一門精確的科學，不如說它是一門蘊含著不可預見性的藝術

國家風險主權評級

國家風險主權評級

國際風險是指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿與金融往來時，由于別國經(jīng)濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風險。國家風險不僅包括一個國家政府未能履行其債務所導致的風險(主權風險)，也包括主權國家以直接或間接方式影響債務人履行償債義務的能力和意愿。對國家風險的計量可以通過主權評級來實現(xiàn)。

主權評級指各國直接或間接影響債務人履行其對外償付義務的能力和意愿的測試與排名。目前，比較通用的主權評級模型是由經(jīng)濟學家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回歸了標準普爾和穆迪賦予的主權風險評級，利用49個國家的橫截面數(shù)據(jù)，測量出主權風險評級中作為決定因素的8個變量：

①人均收入：人均GNP(千美元)。

②GDP增長：年均實際GDP增長(%)。

③通貨膨脹：年均消費價格通脹率(%)。

④財政平衡：相對于GDP的中央財政年均盈余(%)。

⑤外部平衡：相對于GDP的資本項目年均順差(%)。

⑥外債：相對于出口的外幣債務(%)。

⑦經(jīng)濟發(fā)展指標：IMF的工業(yè)化國家分類(1=工業(yè)化;0=非工業(yè)化)。

⑧違約史指標：1970年以來的外幣債務違約(1=違約;0=未違約)。

朱特勒和麥卡錫(Juttner & McCarthy，2000)對上述CP模型適用亞洲金融危機之后的新興市場國家主權評級的情況進行了分析，增加了下述5個變量，并運用回歸分析對CP模型進行了擴展：

⑨利差變量：某國和美國相同期限的政府債務之間的利率差。

⑩金融部門潛在問題資產占GDP的百分比。

?金融系統(tǒng)因政府而產生的或有負債與GDP之比。

?私人部門信貸增長的變化率(用對GDP的百分率表示)。

?實際匯率變量(用購買力平價作為均衡基點)。

與其他信用風險評級/評分相比，主權風險評級需要的經(jīng)驗判斷，與其說它是一門精確的科學，不如說它是一門蘊含著不可預見性的藝術 2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(11)信用風險組合模型

根據(jù)原理上的差異，信用風險組合模型可以分為兩類

l 解析模型。通過一些簡化假設，對信貸資產組合給出一個“準確”的解。解析模型能夠快速得到結果，但缺點是需要建立在對違約風險因素諸多苛刻的假定基礎上。

l 仿真模型。用大量仿真試驗(情景模擬)所產生的經(jīng)驗分布來近似代替真實分布。仿真模型具有很大的靈活性，但是對信息系統(tǒng)的計算能力要求很高。

(1)CreditMetrics模型

CreditMetrics模型本質上是一個VaR模型，目的是為了計算出在一定的置信水平下，一個信用資產組合在持有期限內可能發(fā)生的最大損失。CreditMetrics模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計算非交易性資產組合VaR這一難題。

①信用風險取決于債務人的信用狀況，爾債務人的信用狀況則用信用等級表示。

②信用工具(包括貸款、私募債券等)的市場價值取決于借款人的信用等級，即不同信用等級的信用工具有不同的市場價值，因此，信用等級的變化會帶來信用工具價值的相應變化。

③CreditMetrics模型的一個基本特點就是從資產組合而并不是單一資產的角度來看待信用風險。

④由于CreditMetrics模型將單一的信用工具放入資產組合中衡量其對整個組合風險狀況的作用，而不是孤立地衡量某一信用工具自身的風險，因而，該模型使用了信用工具邊際風險貢獻(Marginal Risk Contribution)這樣的概念來反映單一信用工具對整個組合風險狀況的作用。邊際風險貢獻是指因增加某一信用工具在組合中的持有量而增加的整個組合的風險。

【單選】CreditMetrics模型使用了()這一概念來反映單一信用工具對真?zhèn)€組合風險狀況的作用。

A.秩相關系數(shù)

B.連接函數(shù)

C.信用工具邊際風險貢獻

D.違約概率

答案：C

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(12)基金銷售費用規(guī)范

一、基金銷售費用原則性規(guī)范

基金管理人應當依據(jù)有關法律法規(guī)及《開放式證券投資基金銷售費用管理規(guī)定》，設定科學合理、簡單清晰的基金銷售費用結構和費率水平，不斷完善基金悄售信息披露，防止不正當競爭。

基金管理人應當在基金合同、招募說明書或者公告中載明收取銷售費用的項目、條件和方式，在招募說明書或者公告中載明費率標準及費用計算方法。

基金悄售機構應當依據(jù)有關法律法規(guī)及《開放式證券投資基金悄售費用管理規(guī)定》，建立健全對基金悄售費用的監(jiān)督和控制機制，持續(xù)提高片基金投資人的服務質量，保證公平、有序、規(guī)范地開展基金銷售業(yè)務。

二、基金銷售費用結構和費率水平

(一)悄售費用結構

基金峭售費用包括基金的申購(認購)費、贖回費和銷售服務費?；鸸芾砣税l(fā)售基金份額、募集基金，可以收取認購費?；鸸芾砣宿k理基金份額的申購，可以收取申購費。

(二)銷售費率水平

基金管理人應當在基金合同、招募說明書中約定按照以下費用標準收取贖回費：

收取銷售服務費的，對持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.50%的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產。

基金銷售機構可以對基金悄售費用實行一定的優(yōu)惠。

三、基金銷售費用其他規(guī)范

基金銷售機構應當依據(jù)相關法律法規(guī)的要求，完善內部控制制度和業(yè)務執(zhí)行系統(tǒng)，健全內部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)，加強后臺管理系統(tǒng)對費率的合規(guī)控制，強化對分支機構基金銷售費用的統(tǒng)一管理和監(jiān)督。

基金銷售機構在基金悄售活動中，不得有下列行為：①在簽訂銷售協(xié)議或銷售基金的活動中進行商業(yè)賄賂;②以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平;③未經(jīng)公告擅自變更向基金投資人的收費項目或收費標準，或通過先收后返、財務處理等方式變相降低收費標準;④采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金;⑥其他違反法律、行政法規(guī)的規(guī)定，擾亂行業(yè)競爭秩序的行為。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(13)基金銷售適用性

一、基金銷售適用性的指導原則和管理制度(重點)

基金銷售機構在實施基金銷售適用性的過程中應當遵循以下原則：

①投資人利益優(yōu)先原則。

②全面性原則。

③客觀性原則。

④及時性原則。

基金銷售機構建立基金銷售適用性管理制度，應當至少包括以下內容：對基金管理人進行審慎調查的方式和方法;對基金產品的風險等級進行設置，對基金產品進行風險評價的方式或方法;對基金投資人風險承受能力進行調查和評價的方式和方法;對基金產品和基金投資人進行匹配的方法。

二、基金銷售渠道審慎調查

基金銷售渠道審慎調查既包括基金代悄機構對基金管理人的審慎調查，也包括基金管理人對基金代銷機構的審慎調查。

三、基金產品風險評價(重點)

對基金產品的風險評價，可以由基金銷售機構的特定部門完成，也可以由第三方的基金評級與評價機構提供。

基金產品風險評價以基金產品的風險等級來具體反映，基金產品風險應當至少包括以下三個等級：低風險等級，中風險等級，高風險等級。

基金產品風險評價應當至少依據(jù)以下四個因素：一是基金招募說明書所明示的投資方向、投資范圍和投資比例，二是基金的歷史規(guī)模和持倉比例，三是基金的過往業(yè)績及基金凈值的歷史波動程度，四是基金成立以來有無違規(guī)行為發(fā)生。

四、基金投資人風險承受能力調查和評價

基金投資人評價應以基金投資人的風險承受能力類型來具體反映，應當至少包括以下三個類型：保守型、穩(wěn)健型、積極型。

應當從調查結果中至少了解到基金投資人的以下情況：目的，投資期限，投資經(jīng)驗，財務狀況，短期風險承受水平，長期風險承受水平。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(14)基金銷售適用性的實施保障

基金銷售機構總部應當負責制定與基金銷售適用性相關的制度和程序，建立銷售的基金產品池，在悄售業(yè)務信息、管理平臺中建設并維護與基金銷售適用性相關的功能模塊?；痄N售機構分支機構應當在總部的指導和管理下實施與基金銷售適用性相關的制度和程序?；痄N售機構應當就基金銷售適用性的理論和實踐對基金銷售人員實行專題培訓。

基金銷售信息管理

一、基金悄售業(yè)務信息管理

(一)前臺業(yè)務系統(tǒng)

(二)自助式前臺系統(tǒng)

(三)后臺管理系統(tǒng)

二、基金客戶信息的內容與保管要求

(一)基金客戶信息的內容

(二)基金經(jīng)營機構客戶信息管理保密要求

(三)基金經(jīng)營機構客戶信息保存期限有關規(guī)定

三、基金銷售機構中的渠道信息管理

(一)基金銷售機構賬戶信.息管理

(二)基金銷售機構風險評估信息管理

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(15)基金宣傳推介材料規(guī)范

一、宣傳推介材料的范圍

二、宣傳推介材料審批報備流程

(一)報送內容

(二)報送形式

(三)報送流程

三、宣傳推介材料的原則性要求

制作基金宣傳推介材料的基金悄售機構應當對其內容負責，保證其內容的合規(guī)性，并確保向公眾分發(fā)、公布的材料與備案的材料一致。

基金管理公司和基金代悄機構應當在基金宣傳推介材料中加強對投資人的教育和引導，積極培養(yǎng)投資人的長期投資理念，注重對行業(yè)公信力及公司品牌、形象的宣傳，避免利用通過大比例分紅等降低基金單位凈值來吸引基金投資人購買基金的營悄手段，或對有?；鸷贤s定的暫停、打開申購等營悄手段進行宣傳。

四、宣傳推介材料的禁止性規(guī)定

基金宣傳推介材料不得有下列情形：

(l)虛假記載、誤導性陳迷或者重大遺漏。

(2)預測基金的投資業(yè)績。

(3)違規(guī)承諾收益或者承擔損失。

(4)低毀其他基金管理人、基金托管人或者基金稍售機構，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。

(5)夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資人認為沒有風險的或者片面強調集中營悄時間限制的表述。

(6)登載單位或者個人的推薦性文字。

(7)基金宣傳材料所使用的語言表述應當準確清晰，應當特別注意：①在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用“業(yè)績穩(wěn)健”“業(yè)績優(yōu)良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最強”“唯一”等表述;②不得使用“坐享財富增長”“安心享受成長”“盡享牛市”等易使基金投資人忽視風險的表述;③不得使用“欲購從速”“申購良機”等片面強調集中營悄時間限制的表述;④不得使用“凈值歸一”等誤導基金投資人的表述。

五、宣傳推介材料業(yè)績登載規(guī)范

基金宣傳推介制料登載過往業(yè)績的，應當符合以下要求：

(1)基金合同生效6個月以上但不滿1年的，應當?shù)禽d從合同生效之日起計算的業(yè)績。

(2)基金合同生效1年以上但不滿10年的，應當?shù)禽d自合生效當年開始所有完整會計的業(yè)績，的，還應當?shù)禽d當年上半的業(yè)績宣傳推介材料公布日在下半年。

(3)基金合同生效10年以上的，應當?shù)禽d最近10個完整會計的業(yè)績。

(4)業(yè)績登載期間基金合同中投資目標、投資范圍和投資策略發(fā)生改變的，應當予以特別說明。

六、宣傳推介材料的其他規(guī)范

基金宣傳推介材料附有統(tǒng)計圖表的，應當清晰、準確。

七、宣傳推介材料違規(guī)情形和監(jiān)管處罰

(一)基金管理公司或基金代銷機構使用基金宣傳推介材料的違規(guī)情形

(l)未履行報送手續(xù)。

(2)基金宣傳推介材料和上報的材料不一致。

(3)基金宣傳推介材料違反《證券投資基金銷售管理辦法》及其他情形。

(二)行政監(jiān)管處罰措施

八、風險提示函的必備內容

證券投資基金是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(15)基金銷售機構人員行為規(guī)范

一、基金銷售人員的資格管理

1.負責基金銷售業(yè)務的管理人員應取得基金從業(yè)資格。

2.證券公司總部及營業(yè)網(wǎng)點，商業(yè)銀行總行、各級分行及營業(yè)網(wǎng)點，專業(yè)基金銷售機構和證券投資咨詢機構總部及營業(yè)網(wǎng)點從事基金宣傳推介、基金理財業(yè)務咨詢等人員應取得基金銷售業(yè)務資格。

3.從業(yè)人員需由所在機構進行執(zhí)業(yè)注冊登記，未經(jīng)基金管理人或者基金銷售機構聘任，任何人員不得從事基金銷售活動。

二、基金銷售機構人員管理和培訓

第一，基金銷售機構應完善銷售人員招聘程序，明確資格條件，審慎考察應聘人員。

第二，基金銷售機構應建立員工培訓制度，通過培訓、考試等方式，確保員工理解和掌

握相關法律法規(guī)和規(guī)章制度。員工培訓應符合基金行業(yè)自律機構的相關要求，培訓情況應記錄并存檔。

第三，基金銷售機構應加強對銷售人員的日常管理，建立管理檔案，對銷售人員行為、誠信、獎懲等情況進行記錄。

第四，基金銷售機構應建立科學合理的銷售績效評價體系，健全激勵、約束機制。第五，基金銷售機構對于通過基金業(yè)協(xié)會資質考核并獲得基金銷售資格的基金銷售人員，統(tǒng)一辦理執(zhí)業(yè)注冊、后續(xù)培訓和執(zhí)業(yè)年檢。第六，基金銷售機構對于所屬已獲得基金銷售資格的從業(yè)人員，組織與基金銷售相關的

職業(yè)培訓。第七，基金銷售機構對基金銷售人員的銷售行為、流動情況、獲取從業(yè)資質和業(yè)務培訓等進行日常管理，建立健全基金銷售人員管理檔案，登記基金銷售人員的基本資料和培訓情況等。

第八，基金銷售機構應通過網(wǎng)絡或其他方式向社會公示本機構所屬的取得基金銷售從業(yè)資質的人員信息。

三、基金銷售機構人員行為規(guī)范

(一)基金銷售人員基本行為規(guī)范

1.基金銷售人員在與投資者交往中應熱情誠懇，穩(wěn)重大方，語言和行為舉止文明禮貌。

2.基金銷售人員在向投資者推介基金時應首先自我介紹并出示基金銷售人員身份證明及從業(yè)資格證明。

3.基金銷售人員在向投資者推介基金時應征得投資者的同意，如投資者不愿或不便接受推介，基金銷售人員應尊重投資者的意愿。

4.基金銷售人員在向投資者進行基金宣傳推介和銷售服務時，應公平對待投資者。

5.基金銷售人員對其所在機構和基金產品進行宣傳應符合中國證監(jiān)會和其他部門的相關規(guī)定。

6.基金銷售人員分發(fā)或公布的基金宣傳推介材料應為基金管理公司或基金代銷機構統(tǒng)一制作的材料。

7.基金銷售人員應根據(jù)投資者的目標和風險承受能力推薦基金品種，并客觀介紹基金的風險收益特征，明確提示投資者注意投資基金的風險。

8.基金銷售人員在為投資者辦理基金開戶手續(xù)時，應嚴格遵守《證券投資基金銷售機構內部控制指導意見》的有關規(guī)定，并注意如下事項：

①有效識別投資者身份;

②向投資者提供“投資****益須知”;

③向投資者介紹基金銷售業(yè)務流程、收費標準及方式、投訴渠道等;

④了解投資者的投資目標、風險承受能力、投資期限和流動性要求。

9.基金銷售人員應當積極為投資者提供售后服務，回訪投資者，解答投資者的疑問。

10.基金銷售人員應當耐心傾聽投資者的意見、建議和要求，并根據(jù)投資者的合理意見改進工作，如有需要應立即向所在機構報告。

11.基金銷售人員應當自覺避免其個人及其所在機構的利益與投資者的利益沖突，當無法避免時，應當確保投資者的利益優(yōu)先。

(二)基金銷售人員禁止性規(guī)范

1.不得進行虛假或誤導性陳述，或者出現(xiàn)重大遺漏。

2.不得片面夸大過往業(yè)績，也不得預測所推介基金的未來業(yè)績。

3.基金銷售人員應向投資者表明，所推介基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，同一基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成所推介基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

4.基金銷售人員應當引導投資者到經(jīng)監(jiān)管部門核準的合法渠道辦理業(yè)務手續(xù)，不得接受投資者的現(xiàn)金，不得以個人名義接受投資者的款項。

5.基金銷售人員不得擅自更改投資者的交易指令，無正當理由不得拒絕投資者的交易要求。

6.基金銷售人員不得泄露投資者買賣、持有基金份額的信息及其他相關信息。

7.基金銷售人員不得收取其他額外費用，也不得對不同投資者違規(guī)收取不同費率的費用。

8.基金銷售人員從事基金銷售活動的其他禁止性情形包括：

(1)在銷售活動中為自己或他人牟取不正當利益。

(2)違規(guī)向他人提供基金未公開的信息。

(3)詆毀其他基金、銷售機構或銷售人員。

(4)散布虛假信息，擾亂市場秩序。

(5)同意或默許他人以其本人或所在機構的名義從事基金銷售業(yè)務。

(6)違規(guī)接受投資者全權委托，直接代理客戶進行基金認購、申購、贖回等交易。

(7)違規(guī)對投資者做出盈虧承諾，或與投資者以口頭或書面形式約定利益分成或虧損分擔。

(8)承諾利用基金資產進行利益輸送。

(9)以賬外暗中給予他人財物或利益或接受他人給予的財物或利益等形式進行商業(yè)賄賂。

(10)挪用投資者的交易資金或基金份額。

(11)從事其他任何可能有損其所在機構和基金業(yè)聲譽的行為。

第五篇：西藏2016年證券從業(yè)資格《證券投資基金》第四章考試試題

西藏2016年證券從業(yè)資格《證券投資基金》第四章考試試

題

一、單項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，只有1個事最符合題意）

1、清算價值是公司清算時每一股份所代表的__。A．票面價值 B．賬面價值 C．內在價值 D．實際價值

2、個人股東親自出席股東大會的，應當出示__。A．本人身份證 B．書面委托書 C．持股憑證

D．本人身份證和持股憑證

3、__是國家按照有償信用原則籌集財政資金的一種形式，同時也是實現(xiàn)政府財政政策、進行宏觀調控的重要工具。A．國家預算 B．國債 C．稅收

D．財政補貼

4、招股說明書的有效日期，自簽署完畢之日起計算，期限為__。A．三個月 B．六個月 C．九個月 D．十二個月

5、在回購交易中，標準品種只分__。A．券種 B．回購期限 C．債券利率 D．債券價格

6、證券交易所質押式回購實行__。A．抵押庫制度 B．質押庫制度 C．扣押制度 D．第三方看管

7、目前，能在上海證交所進行交易的債券是__。A．實物債券 B．記賬式債券 C．憑證式債券 D．以上都不能

8、在深圳證券交易所，開放式基金份額的贖回以__申報。A．金額 B．份額 C．時間 D．數(shù)量

9、獨立董事的產生由（）選舉決定。A．股東大會 B．董事會 C．監(jiān)事會 D．創(chuàng)立大會

10、上市公司應當在可轉換公司債券期滿后（）內，辦理完畢償還債券余額本息的事項。

A．1個工作日 B．3個工作日 C．10個工作 D．5個工作日

11、債券具有票面價值，代表了一定的財產價值，是一種__。A．真實資本 B．虛擬資本

C．財產直接使用權 D．實物直接使用權

12、__指基金資產因投資于各種債券(國債、地方政府債券、企業(yè)債、金融債等)而定期取得的利息收入。A．證券買賣差價收入 B．基金的債券利息收入 C．存款利息收入

D．買入返售證券收入

13、證券營業(yè)部提供的咨詢不包括__。A．介紹技術分析軟件的使用 B．提示人市風險及防范措施

C．介紹投資者開戶、委托、交割等操作規(guī)程及注意事項 D．推薦近期業(yè)績比較優(yōu)良的股票

14、同人們的職業(yè)活動緊密聯(lián)系的符合職業(yè)特點所要求的道德準則、道德情操與道德品質的總和稱為__。A．職業(yè)道德 B．職業(yè)品質 C．職業(yè)精神 D．職業(yè)習慣

15、國際推介的對象主要是__。A．政府機構 B．機構投資者 C．證券公司 D．個人投資者

16、下列屬于選擇性貨幣政策工具的是__。A．法定存款準備金率 B．再貼現(xiàn)政策 C．公開市場業(yè)務 D．直接信用控制

17、因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所將采取__的措施。A．技術性停牌 B．政策性停牌 C．臨時停市 D．退市

18、公司初次發(fā)行股票時其向社會公眾的部分不得少于擬發(fā)行股本總額的__。A．30% B．20% C．25% D．35%

19、下列__是具有標準格式的債券。A．實物債券 B．憑證式債券 C．記賬式債券 D．電子債券

20、假設一個投資者購買了一張面值100元、期限為3年的可提前退還債券，市場上同期限、司面值，并且其他條件與上述可提前退還債券完全一致的普通債券的年收益率為10%，那么上述可提前退還債券的年收益率最有可能是__。A．9% B．10% C．11% D．12%

21、按照《標準券折算率管理辦法》，標準券折算率計算公式中的波動率，與__有關。

A．上期最高收盤價和上期最低收盤價 B．本期最高收盤價和本期最低收盤價 C．上期開盤價和上期收盤價 D．上期收盤價和本期開盤價

22、假設以某行業(yè)主導產品的銷售收入和銷售價格為例，求得回歸方程為Y＝8+5t(單位為億元；t取值是2002年為基準，記為1)。按照趨勢外推法可以預測該公司2009年銷售收入為__億元。A．48 B．36 C．32 D．28

23、基金管理費費率大小，通常__。A．與基金規(guī)模成反比，與風險成正比 B．與基金規(guī)模成反比，與風險成反比 C．與基金規(guī)模成正比，與風險成正比 D．與基金規(guī)模成正比，與風險成反比

24、發(fā)行人運行不足3年的，應披露最近3年及1期的__以及設立后各年及最近1期的__。

A．資產負債表；利潤表和現(xiàn)金流量表 B．資產負債表和現(xiàn)金流量表；利潤表

C．股東權益增減變動表；資產負債表和現(xiàn)金流量表 D．利潤表；資產負債表和現(xiàn)金流量表

25、未經(jīng)國家有關主管部門批準，擅自發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的，處______年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額______的罰金。__ A．10；5%以上10%以下 B．3；1%以上50%以下 C．5；1%以上5%以下 D．5；5%以上10%以下

二、多項選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得 0.5 分）

1、根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》對于權益處理的規(guī)定，下列說法正確的是__。

A．證券登記結算機構依據(jù)證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的記錄，確認證券公司受托持有證券的事實，并以客戶為名義持有人，登記于證券持有人名冊 B．證券登記結算機構受證券發(fā)行人委托以證券或現(xiàn)金形式分派投資收益的，應當將分派的證券記錄在證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內，將分派的資金劃人證券公司信用交易資金交收賬戶，并通知商業(yè)銀行對客戶信用資金賬戶的明細數(shù)據(jù)進行變更

C．對客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以客戶的名義，為客戶的利益，行使對證券發(fā)行人的權利。證券公司行使對證券發(fā)行人的權利，按照自己的意見辦理

D．證券公司通過客戶信用交易擔保證券賬戶持有的股票計入其自有股票，證券公司必須在該賬戶內的股票數(shù)量變動時履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務

2、在網(wǎng)上競價發(fā)行方式下，新股競價發(fā)行的成交原則是__。A．價格優(yōu)先、同價位時間優(yōu)先 B．時間優(yōu)先、同時間數(shù)量優(yōu)先 C．價格優(yōu)先、同價位數(shù)量優(yōu)先 D．時間優(yōu)先、同時間價格優(yōu)先

3、根據(jù)產業(yè)周期理論，任何產業(yè)或行業(yè)通常都會經(jīng)歷下列哪些階段__。A．開發(fā)期 B．成長期 C．成熟期 D．穩(wěn)定期

4、中國存托憑證(CDR)是指__。

A．在大陸發(fā)行的代表境外或者香港特區(qū)證券市場上某一種證券的證券 B．在境外或者香港特區(qū)發(fā)行的代表大陸證券市場上某一種證券的證券 C．在境外發(fā)行的代表香港特區(qū)證券市場上某一種證券的證券 D．在香港特區(qū)發(fā)行的代表境外證券市場上某一種證券的證券

5、證券投資中的__可以通過投資多樣化、投資組合等方式得以分散。A．經(jīng)濟周期性波動風險 B．信用風險 C．經(jīng)營風險 D．財務風險

6、隨著國際經(jīng)濟、金融形勢的變化，目前不少國家成立了主權財富基金，下列說法正確的有__。

A．主權財富基金主要是為了管理國家擁有的大量的官方外匯儲備

B．2007年10月29日，中國投資有限責任公司成立，成為中國主權財富基金的發(fā)端

C．中國投資有限公司主要以境外金融組合產品為主，開展多元投資

D．中國投資有限公司注冊資本金為1000億美元，主要為了實現(xiàn)外匯資產保值增值

7、針對中小企業(yè)板塊的風險特征，在交易和監(jiān)察制度上做出有別于主板市場的特別安排有__。

A．改進開盤集合競價制度和收盤價的確定方式，進一步提高市場透明度，遏制市場操縱行為

B．完善交易信息公開制度，引入漲跌幅、振幅及換手率的偏離值等監(jiān)控指標，并將異常波動股票納入信息披露范圍，按主要成交席位分別披露買賣情況，提高信息披露的有效性

C．完善交易異常波動停牌制度，優(yōu)化股票價量異常判定指標，及時揭示市場風險，減少信息披露滯后或提前泄漏的影響 D．實行比主板市場更為嚴格的信息披露制度

8、公司型證券投資基金反映的是__關系。A．產權 B．委托代理 C．債權債務 D．所有權

9、H股的發(fā)行方式是（）。A．國際配售 B．上網(wǎng)競價 C．國內配售 D．公開發(fā)行

10、下列指標不能反映公司營運能力的是__。A．存貨周轉率 B．已獲利息倍數(shù) C．流動資產周轉率 D．總資產周轉率

11、證券投資咨詢機構從事上市公司并購重組財務顧問業(yè)務，其實繳注冊資本和凈資產不低于人民幣__萬元。A．200 B．300 C．500 D．600

12、進行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可以分為__。A．技術分析和財務分析 B．理論分析和實務分析 C．技術分析和基本分析 D．市場分析和學術分析

13、在我國，合格境外機構投資者是指符合《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》規(guī)定，經(jīng)中國證監(jiān)會批準投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準的__以及其他資產管理機構。A．中國境外基金管理機構 B．保險公司 C．證券公司 D．財務公司

14、關于資本市場線，下列敘述錯誤的是__。

A．資本市場線反映的是有效資產組合的期望收益率與風險程度之間的關系 B．資本市場線上的各點反映的是單項資產或任意資產組合的期望收益與風險程度之間的關系

C．資本市場線反映的是資產組合的期望收益率與其全部風險間的依賴關系 D．資本市場線上的每一點都是一個有效資產組合

15、發(fā)行可轉換公司債券后，因__引起上市公司股份變動的，應當同時調整轉股價格。A．配股 B．增發(fā) C．送股 D．派息

16、擔保采用（）方式的，應披露擔保物的種類、數(shù)量、價值等相關情況。A．保證 B．質押 C．抵押 D．按揭

17、拉斯貝爾加權指數(shù)是指__。A．基期加權股價指數(shù) B．計算期加權股價指數(shù) C．簡單算術股價指數(shù) D．幾何加權股價指數(shù)

18、上市公司向所上市的證券交易所、登記結算機構報送的用以確定配股運作辦法的材料中必須包括的是__。A．股東大會同意本次配股的決議 B．法律意見書

C．中國證監(jiān)會同意配股的函 D．配股說明書 E．配股承銷協(xié)議書

19、（）是欲取得證券自營業(yè)務資格的證券經(jīng)營機構應當具備的標準條件之一 A．具有不低于2000萬元人民幣的凈資本 B．具有不低于2000萬元人民幣的證券營運資金 C．具有不低于2000萬元人民幣的凈營運資金 D．具有不低于1000萬元人民幣的凈資產 E．具有不低于1000萬元人民幣的凈資本

20、證券交易所會員參加交易先要取得交易席位，取得普通席位的條件有__。A．近2年無虧損記錄 B．具有會員資格 C．無違規(guī)現(xiàn)象 D．繳納席位費

21、滬市投資者可以使用其所持的上海證券賬戶在申購日向上證所申購在上證所發(fā)行的新股，每一申購單位為（）股。A．1 B．10 C．100 D．1000

22、發(fā)行人推銷證券的方法不包括__。A．包銷 B．招標發(fā)行 C．代銷 D．自銷

23、__不屬于證券服務機構。A．會計師事務所 B．證券登記結算公司 C．投資咨詢機構 D．資產評估機構

24、對于金融期權交易雙方開立保證金賬戶的規(guī)定，下列說法正確的是__ A．交易雙方均需開立保證金賬戶

B．交易賣方必須開立保證金賬戶，而買方無要求 C．交易買方必須開立保證金賬戶，而賣方無要求 D．交易雙方均無需開立保證金賬戶

25、（）所導致的代理成本又被稱為“外部股東代理成本”。A．債權人、股東之間的利益沖突 B．股東與經(jīng)理層的利益沖突 C．債權人與經(jīng)理層的利益沖突 D．股東之間的利益沖突