第一篇：證券從業(yè)資格考試證券投資基金第三章考點(diǎn)

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第三章 基金的募集、交易與登記

第一節(jié)、基金的募集與認(rèn)購

【一】基金的募集

(一)基金募集的程序

申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)步驟。

(二)申請(qǐng)募集文件申請(qǐng)報(bào)告;草案(基金合同、基金托管協(xié)議、招募說明書)

(三)募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)和發(fā)售

國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定?；鸬哪技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售之日起計(jì)算，不得超過3個(gè)月。發(fā)售前3日公布招募說明書和基金合同等文件。

(四)基金合同生效

1、開放式基金：基金份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣?；鸱蓊~持有人的人數(shù)不少于200人。

2、封閉式基金：總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%;持股人不少于200人。

期滿10日內(nèi)聘請(qǐng)機(jī)構(gòu)驗(yàn)資;驗(yàn)資后10日內(nèi)提交證監(jiān)會(huì)材料。證監(jiān)會(huì)收到后3日內(nèi)給予書面去人。

如不生效：固有資產(chǎn)承擔(dān)債務(wù)和費(fèi)用;30日內(nèi)規(guī)劃已繳投資額;

【二】基金認(rèn)購：

一、開放式基金的認(rèn)購

(一)開放式基金的認(rèn)購渠道：

目前，我國可以辦理開放式基金的認(rèn)購業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是：基金管理人或委托的商業(yè)銀行、證券公司等其他經(jīng)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。

(二)認(rèn)購步驟

1、開戶(基金賬戶-登記機(jī)構(gòu);資金賬戶-代銷銀行)

2、認(rèn)購(全額繳款;可以多次認(rèn)購)

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3、確認(rèn)(T+2日確認(rèn))

(三)認(rèn)購方式與認(rèn)購費(fèi)率

1、認(rèn)購方式(金額認(rèn)購)

2、前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式

前端受費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時(shí)就支付申購費(fèi)用的付費(fèi)模式;

后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)主要是為了鼓勵(lì)投資者長期持有基金。

3、認(rèn)購費(fèi)率

認(rèn)購費(fèi)用=凈認(rèn)購金額*認(rèn)購費(fèi)率(凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額/(1+認(rèn)購費(fèi)率)

(四)不同基金類型的認(rèn)購費(fèi)率

開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超過認(rèn)購金額的5%。

目前，我國股票基金的認(rèn)購費(fèi)率一般為1%—1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為0。

(五)最低認(rèn)購金額與追加認(rèn)購金額

目前，我國開放式基金的最低認(rèn)購金額一般為1000元。

二、封閉式基金的認(rèn)購

網(wǎng)上發(fā)售和網(wǎng)下發(fā)售

份額認(rèn)購制度，1元面額+0.01元費(fèi)用

三、ETF份額的認(rèn)購

按支付對(duì)價(jià)的種類不同，ETF份額的認(rèn)購又可分為現(xiàn)金認(rèn)購(網(wǎng)上認(rèn)購和網(wǎng)下認(rèn)購)和證券認(rèn)購(網(wǎng)上認(rèn)購)。

四、LOF份額的認(rèn)購(只有深交所由此業(yè)務(wù)，賬戶必須為深交所的)場外認(rèn)購：登記于開放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)

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場內(nèi)認(rèn)購：登記于證券登記計(jì)算系統(tǒng)

五、QDII份額認(rèn)購

人民幣認(rèn)購;可以用美元等外匯為計(jì)價(jià)貨幣認(rèn)購

可以根據(jù)特點(diǎn)確認(rèn)基金面額

步驟為：開戶 認(rèn)購 確認(rèn)

第二節(jié) 基金的交易、申購、贖回

【一】封閉式基金的交易

(一)上市交易條件(重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn))

1、基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，2、基金合同期限為5年以上，3、基金募集金額不低于2億元人民幣，4、基金份額持有人不少于1000人，5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。

(二)交易賬戶的開立

(三)交易規(guī)則與股票相同。(時(shí)間：9:30-11:30;13:00-15:00;價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先;報(bào)檢單位每份價(jià)格;最小變動(dòng)0.001元人民幣;最少數(shù)量100份;單筆小于100萬份;T+1日交割;10%漲跌限制。

(四)交易費(fèi)用。

目前，我國基金交易傭金小于成交金額的0.3%，不足5元的按5元收取。

目前，我國封閉式基金不收取印花稅。

(五)折(溢)價(jià)率

折(溢)價(jià)率=(市場價(jià)格—基金份額凈值)/基金份額凈值*100%

【二】開放式基金的申購贖回

一、申購、贖回的概念

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申購：投資者購買基金份額;(在募集期限內(nèi)成為認(rèn)購)

贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為，實(shí)質(zhì)上是投資者賣出基金份額換回現(xiàn)金。

二、申購、贖回場所 在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。

三、申購、贖回時(shí)間 工作日為證券交易所交易日。

四、申購、贖回原則

(一)股票、債券基金的申購、贖回原則

1、“未知價(jià)”交易原則

2、“金額申購、份額贖回“原則

五、收費(fèi)模式與申購份額、贖回金額的確定

(一)收費(fèi)模式與申購費(fèi)率(<5%)

凈申購金額=申購金額—申購費(fèi)用=申購金額/(1+申購費(fèi)率)

申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率

1、前端收費(fèi)模式下申購的確定

申購份額=(申購金額—申購費(fèi)用)/申購日的基金份額凈值

申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率

2、后端收費(fèi)模式下申購份額的確定(低于3年不得免收費(fèi))

申購份額=申購金額/申購日的基金份額凈值

申購費(fèi)用=申購金額*申購費(fèi)率

(二)贖回金額的確定

贖回金額=贖回總額—贖回費(fèi)用(25%歸基金財(cái)產(chǎn))

贖回總額=贖回?cái)?shù)量*贖回日基金份額凈值

贖回費(fèi)用=贖回總額*贖回費(fèi)率(<5%)

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實(shí)行后端收費(fèi)的基金，其贖回金額=贖回總額-后端收費(fèi)金額-贖回費(fèi)用

短期交易：7日以內(nèi)：>1.5%*贖回金額;30日以內(nèi)：>0.75*贖回金額

六、申購、贖回款項(xiàng)的支付

申購采用全額交款的方式。

贖回款項(xiàng)自受理有效贖回申請(qǐng)之日起不超過7個(gè)工作日辦理。發(fā)生巨額贖回情況，按基金合同辦理。

七、申購、贖回的注冊(cè)登記

申購、贖回一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益或扣除權(quán)益的登記手續(xù)。

八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式

(一)巨額贖回的認(rèn)定

凈贖回申請(qǐng)超過基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。

(二)巨額贖回的處理方式

1、全部接受

2、部分延期

巨額贖回、部分延期時(shí)：3個(gè)工作日內(nèi)信息披露

連續(xù)2工作日巨額贖回：可以暫停接受;可以延期接受申請(qǐng)，但不得超過20工作日。

【三】 開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)

一、開放式基金份額的轉(zhuǎn)換

指投資者不需要申購、贖回就可以將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。(T+2日可以贖回)

二、非交易過戶

指不通過申購、贖回的方式，將基金權(quán)益從一個(gè)投資者賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)移到另一投資者賬戶的行為。

三、基金份額的轉(zhuǎn)托管

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基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。(一步&兩步)

四、基金份額的凍結(jié)

【四】交易型開放式指數(shù)基金(ETF)交易、申購與贖回

一、ETF份額折算與變更登記

(一)ETF份額的折算時(shí)間

基金合同生效后，ETF應(yīng)在不超過3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)建倉。

建倉后，基金管理人選定一個(gè)日期做為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1‰作為份額凈值，對(duì)原來的基金份額進(jìn)行折算。

(二)ETF份額折算的原則

基金折算后，基金總份額以及基金份額持有人持有的基金份額 發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化?；鸱蓊~折算對(duì)基金持有人的收益無實(shí)質(zhì)影響。

(三)ETF基金份額折算的方法。

折算比例=(計(jì)算當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值/基金總份額)/(標(biāo)的指數(shù)的收盤值/1000)

以四舍五入的方法保留小數(shù)點(diǎn)后8位。

三、ETF份額的交易

買入100或整數(shù)倍;賣出不足100可以;漲跌幅限制10%;15秒公布基金凈額參考值;基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元。

四、ETF份額的申購與贖回

(一)申購與贖回場所

在代辦券商處。

(二)申購和贖回的時(shí)間

(一)申購、贖回的開始時(shí)間

在折算日之后可以開始辦理申購。

基金合同生效后不超過3個(gè)月的時(shí)間開始辦理贖回。

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(二)開放日及開放時(shí)間

(三)申購和贖回的數(shù)額限制

ETF最小申購、贖回的單位為50萬或100萬份。

(四)申購和贖回的原則

1、采取份額申購、份額贖回的方式。

2、申購和贖回的對(duì)價(jià)包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。

3、申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸废?/p>

(五)申購和贖回的程序

1、申購、贖回申請(qǐng)的提出 在開放日提出申請(qǐng)。

2、申購、贖回申請(qǐng)的確認(rèn)與通知。在申請(qǐng)受理當(dāng)日基金確認(rèn)。

3、申購、贖回的清算交收與登記

在T日進(jìn)行申購、贖回，在T+1日進(jìn)行清算，在T+2日辦理交收。

(六)申購、贖回的對(duì)價(jià)、費(fèi)用及價(jià)格

申購對(duì)價(jià)是指投資者購買基金份額應(yīng)交付的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)。

贖回對(duì)價(jià)是指基金管理人應(yīng)交付給投資者的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)

費(fèi)用：可以按0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取。

T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算。T+1日公告。

(七)申購、贖回清單

1、申購、贖回清單的內(nèi)容

2、組合證券相關(guān)內(nèi)容

3、現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容

現(xiàn)金替代分為三種類型：

(1)禁止現(xiàn)金替代：不允許使用現(xiàn)金。

(2)可以現(xiàn)金替代：允許全部或部分替代，證券從業(yè)資格考試網(wǎng)（http://004km.cn/sac/）

(3)必須現(xiàn)金替代。

4、預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容(請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí))

5、現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容(請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí))

(八)暫停申購、贖回的情形(考點(diǎn)，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn))

1、不可以抗力

2、交易所臨時(shí)停市。

3、代理券商、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)因異常情況無法辦理申購、贖回。

4、其他情況

【五】LOF的交易、申購和贖回

一、上市條件：2億元人民幣;1000人以上

二、交易規(guī)則：0.001元人民幣;100份或整數(shù)倍;10%漲跌幅限制;T日閉市后結(jié)算;T+1日可以賣出或贖回

三、申購贖回：金額申購(RMB1元)、份額贖回(1份)

T日申請(qǐng);T+1日過戶結(jié)算;T+2可以用

四、LOF份額轉(zhuǎn)托管

LOF份額的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。(基金注冊(cè)登記系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)之間的轉(zhuǎn)換)

T+2工作日

【六】開放式基金的登記

一、開放式基金登記的概念

指建立基金賬戶，在賬戶內(nèi)登記，表明投資者所持有的基金份額。

二、我國開放式基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)(管理人自建或委托中國登記結(jié)算公司)

三、基金登記流程(一般了解)

四、申購、贖回資金清算流程(一般了解)

第二篇：2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)大匯總

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(1)固定收益投資

a)種類

(一)按發(fā)行主體分類：政府債券、金融債券、公司債券等

(二)按償還期限分類：短期債券、中期債券和長期債券 1年 10年

(三)按債券持有人收益方式分類：固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券 浮動(dòng)利率=基準(zhǔn)利率+利差

(四)按計(jì)息與付息方式分類：息票債券和貼現(xiàn)債券

(五)按嵌入的條款分類：給予發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)力的嵌入條款，可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券

(六)按交易方式分類：

銀行間債券市場的交易品種有現(xiàn)券交易、質(zhì)押式回購、買斷式回購、遠(yuǎn)期交易、債券借貸;交易所債券市場的交易品種有現(xiàn)券交易、質(zhì)押式回購、融資融券

商業(yè)銀行柜臺(tái)市場的交易品種是現(xiàn)券交易。

(七)按幣種分類：人民幣債券和外幣債券

b)債券違約時(shí)的受償順序

在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債務(wù)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償。在企業(yè)有足夠資金清償時(shí)，面值和拖欠的利息是債權(quán)人能獲得的最多支付。

有保證債券中最高受償?shù)燃?jí)的是第一抵押權(quán)債券或有限留置權(quán)債券

在無保證債券中，受償?shù)燃?jí)最高的是優(yōu)先無保證債券, 也是公司債的主要形式。

c)投資債券的風(fēng)險(xiǎn)

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

(二)利率風(fēng)險(xiǎn)

債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系

(三)通脹風(fēng)險(xiǎn)

(四)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

(五)再投資風(fēng)險(xiǎn)：在市場利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

(六)提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(2)權(quán)益投資

a)普通股和優(yōu)先股

普通股(common shares)是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。大公司通常有很多普通股股東。股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會(huì)并對(duì)特定事項(xiàng)進(jìn)行投票。

優(yōu)先股(preferred shares)和普通股一樣代表對(duì)公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)。優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動(dòng)。

b)權(quán)益類證券

權(quán)益類證券有很多種類，包括權(quán)益證券和類權(quán)益證券，常見的有股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證。

c)可轉(zhuǎn)換債券

1.可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格(conversion price)或轉(zhuǎn)換比率(conversion ratio)將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券?？梢?，可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征。同時(shí)，它還具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征。

2.可轉(zhuǎn)換債券的特征

(1)可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。在轉(zhuǎn)股前，它是一種公司債券，有規(guī)定的期限和利率，體現(xiàn)了公司和可轉(zhuǎn)債持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系;轉(zhuǎn)股后，它變成了股票，可轉(zhuǎn)債持有者變成公司股東，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系。

(2)可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對(duì)于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券;對(duì)于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本(相比沒有贖回條款的債券而言)和提前贖回權(quán)組合的證券。

3.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

1.標(biāo)的股票

標(biāo)的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股股票。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(3)

貨幣市場基金的分析指標(biāo)

1、收益分析。{短期指標(biāo)}

日每萬份基金凈收益、最近7日年化收益率

從日每萬份基金凈收益指標(biāo)來看，按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的基金在及時(shí)增加基金份額的同時(shí)也將攤薄基金的日每萬份基金凈收益;同時(shí)，份額的及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)也加大了管理費(fèi)計(jì)提的基礎(chǔ)，使日每萬份基金凈收益又可能進(jìn)一步降低。

從7日年化收益率指標(biāo)來看，按日結(jié)轉(zhuǎn)7日年化收益率相當(dāng)于按復(fù)利計(jì)息，在總收益不變的情況下，其數(shù)值要高于按月結(jié)轉(zhuǎn)份額所計(jì)算的收益率。

2、風(fēng)險(xiǎn)分析

?組合平均剩余期限。貨幣市場基金投資組合中的平均剩余期限在每個(gè)交易日不得超過180天，有的基金規(guī)定90天。

一般來說，剩余期限越短，利率敏感性越低，收益率也可能較低。

?融資比例。

按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。

?浮動(dòng)利率債券投資情況。

貨幣市場基金可投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期限超過397天的浮動(dòng)利率債券。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(4)基金登記流程

T日，投資者的申購(認(rèn)購)、贖回申請(qǐng)信息通過代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)傳送至代銷機(jī)構(gòu)總部。由代銷機(jī)構(gòu)總部將本代銷機(jī)構(gòu)的申購(認(rèn)購)、贖回申請(qǐng)信息匯總后統(tǒng)一傳送至登記機(jī)構(gòu)。

登記機(jī)構(gòu)于T+1日根據(jù)T日各代銷機(jī)構(gòu)的申購(認(rèn)購)、贖回申請(qǐng)數(shù)據(jù)及T日的基金份額凈值統(tǒng)一進(jìn)行確認(rèn)處理，并將確認(rèn)的基金份額登記至投資者的賬戶，然后將確認(rèn)后的申購(認(rèn)購)、贖回?cái)?shù)據(jù)信息下發(fā)至各代銷機(jī)構(gòu)。各代銷機(jī)構(gòu)再下發(fā)至各所屬網(wǎng)點(diǎn)。

同時(shí)，登記機(jī)構(gòu)也將登記數(shù)據(jù)發(fā)送至基金托管人。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(5)申購(認(rèn)購)、贖回資金清算流程

投資者 代銷機(jī)構(gòu) 代銷機(jī)構(gòu) 登記機(jī)構(gòu) 基金

資金 網(wǎng)點(diǎn)資金 資金清算 資金清算 托管銀行

賬戶 清算 總賬 賬戶 賬戶

資金的匯劃要落后于投資者的申購(認(rèn)購)、贖回申請(qǐng)。

有關(guān)法規(guī)明確規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到投資者的申購(認(rèn)購)、贖回申請(qǐng)之日起3個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)該申購(認(rèn)購)、贖回的有效性進(jìn)行確認(rèn)。申購(認(rèn)購)款應(yīng)于5日內(nèi)到達(dá)基金在銀行的存款賬戶，贖回款在7日內(nèi)到達(dá)投資者資金賬戶。

我國各基金申購(認(rèn)購)、贖回的資金和申購(認(rèn)購)款一般在T+2日到達(dá)基金銀行存款賬戶，贖回款于T+3日內(nèi)從基金銀行存款賬戶劃出。

貨幣市場基金：一般T+1日從基金銀行存款賬戶劃出，最快可在劃出當(dāng)天到達(dá)投資者資金賬戶。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(6)基金分類標(biāo)準(zhǔn)和分類介紹

1.根據(jù)法律形式分類

(1)契約型基金：依據(jù)基金合同設(shè)立的基金，我國目前的基金就是這種類型。

(2)公司型基金：依據(jù)公司法設(shè)立，美國的基金主要就是這種基金。

2.根據(jù)運(yùn)作方式不同

(1)封閉式基金是指經(jīng)基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，份額持有人不得申請(qǐng)贖回基金

(2)開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定時(shí)間和場所申購或者贖回的基金

3.根據(jù)投資對(duì)象不同

(1)股票基金：基金資產(chǎn)80%以上投資于股票的為股票基金;

(2)債券基金：基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金;

(3)貨幣市場基金：以貨幣市場工具為投資對(duì)象;

(4)混合基金：根據(jù)證監(jiān)會(huì)基金分類的標(biāo)準(zhǔn)，投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定。

4.根據(jù)投資目標(biāo)不同

(1)增長型基金：是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對(duì)象。一般而言，增長型基金的風(fēng)險(xiǎn)大、收益高;

(2)收入型基金：是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象。收入型基金的風(fēng)險(xiǎn)小、收益低;

(3)平衡型基金則是既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的一類基金。平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)、收益則介于增長型基金與收入型基金之間。

5.根據(jù)投資理念不同

(1)主動(dòng)型基金：是一類力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金;

(2)被動(dòng)(指數(shù))型基金：并不主動(dòng)尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對(duì)象，又被稱為指數(shù)基金。

6.根據(jù)募集方式不同

(1)公募基金特點(diǎn)：面向社會(huì)公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣，募集對(duì)象不固定;投資金額要求低，是一種小投資者參與;接受監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管。

(2)私募基金：采取非公開方式發(fā)行，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。

7.資金來源和用途的不同

(1)在岸基金：是指在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金。易于監(jiān)管

(2)離岸基金：是指一國的證券投資基金組織在他國發(fā)售基金份額，并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。

8.特殊類型基金

(1)系列基金(傘形基金)：多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作但可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換;

特點(diǎn)：第一，簡化管理，降低成本;第二，強(qiáng)大的擴(kuò)張功能

(2)基金中的基金：是指以其他證券投資基金為投資對(duì)象的基金。2014.8《公募基金運(yùn)作

管理辦法》規(guī)定80%以上資產(chǎn)投資于其他基金份額的基金為基金中的基金;

(3)保本基金：是指通過一定的保本投資策略進(jìn)行運(yùn)作，同時(shí)引入保本保障機(jī)制，以保障持有人在保本周期到期時(shí)可以獲得投資本金的基金;

(4)交易型開放式指數(shù)基金：稱為交易所交易基金(ETF)，是一種交易所上市交易、基金份額可變的一種開放式基金;

ETF產(chǎn)生于加拿大，發(fā)展成熟于美國;一般采用被動(dòng)式投資策略跟蹤某一標(biāo)的的市場指數(shù)，具有指數(shù)基金的特點(diǎn)。

(5)上市開放式基金(LOF)是一種既可以在場外市場進(jìn)行申購贖回，又可以在場內(nèi)(交易所)進(jìn)行交易和申贖的開放式基金。是我國本土化的創(chuàng)新，一般不會(huì)出現(xiàn)大幅折價(jià)交易的現(xiàn)象。

(6)QDII基金：在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金。2007年我國推出了首批QDII基金。

(7)分級(jí)基金是指通過事先約定基金的風(fēng)險(xiǎn)收益分配，將基礎(chǔ)份額分為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益不同的子份額，并可將其中部分或全部份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(7)

分級(jí)基金的分類

1、按運(yùn)作方式分為封閉式分級(jí)基金與開放式分級(jí)基金，封閉式分級(jí)基金有3-5年存續(xù)期，到期轉(zhuǎn)為LOF基金，開放式分級(jí)基金永久存續(xù);

2、按投資對(duì)象分為股票型、債券型、混合型分級(jí)基金;

3、按投資風(fēng)格分為主動(dòng)投資型與被動(dòng)投資型分級(jí)基金;

4、按募集方式不同，可以分為合并募集和分開募集型分級(jí)基金;

5、按收益分配方式不同，可以分為簡單融資型與復(fù)雜融資型分級(jí)基金;簡單融資分級(jí)相當(dāng)于B級(jí)份額向A級(jí)份額借款而獲得杠桿，我國目前多為簡單融資型分級(jí)基金;

6、按是否存在母基金分為存在母基金的分級(jí)基金和不存在母基金的分級(jí)基金

(1)全部股票型份基金基金和少量債券型分級(jí)基金存在母基金，(2)不存在母基金的分級(jí)基金存在特點(diǎn)：一是不然不采取份額配對(duì)轉(zhuǎn)換機(jī)制;二是披露的基礎(chǔ)份額凈值并不代表基金整體的投資收益情況，存在一定的失真。

7、按是否具有折算條款分為

(1)具有折算條款分級(jí)基金和不具有折算條款分級(jí)基金

(2)折算條款分為定期折算條款和不定期折算條款，(3)不定期折算是指基金份額凈值觸發(fā)下閥值或上閥值時(shí)折算

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(8)對(duì)基金公開募集的監(jiān)管

(一)公開募集基金的注冊(cè)

1.注冊(cè)制度

(1)對(duì)于公開募集基金，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不再進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核，而只是進(jìn)行合規(guī)性審查并注冊(cè)。

(2)公開募集基金，包括向不特定對(duì)象募集資金、向特定對(duì)象募集資金累計(jì)超過200人，以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

2.基金注冊(cè)的申請(qǐng)

注冊(cè)公開募集基金應(yīng)提交的文件：

①申請(qǐng)報(bào)告;

②基金合同草案;

③基金托管協(xié)議草案;

④招募說明書草案;

⑤律師事務(wù)所出具的法律意見書;

⑥證監(jiān)會(huì)規(guī)定提交的其他文件。

3.基金注冊(cè)的審查

證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理公開募集基金的募集注冊(cè)申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)依照法律、行政法規(guī)及證監(jiān)會(huì)的規(guī)定進(jìn)行審查，做出注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定，并通知申請(qǐng)人;不予注冊(cè)的，應(yīng)當(dāng)

說明理由。

(二)公開募集基金的發(fā)售

1.基金的發(fā)售條件

①基金募集申請(qǐng)經(jīng)注冊(cè)后，方可發(fā)售基金份額。

②基金份額的發(fā)售，由管理人或者其委托的基金銷售機(jī)構(gòu)辦理。

③管理人應(yīng)當(dāng)在基金份額發(fā)售的3目前公布招募說明書、基金合同及其他有關(guān)文件。這些文件應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

④對(duì)基金募集所進(jìn)行的宣傳推介活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等法律規(guī)定的公開披露基金信息禁止行為。

2.基金的募集期限

(1)管理人應(yīng)當(dāng)自收到準(zhǔn)予注冊(cè)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金募集。

(2)基金募集不得超過證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予注冊(cè)的基金募集期限?；鹉技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售之日起計(jì)算。

3.基金的備案

(1)基金募集期限屆滿，封閉式基金募集的基金份額總額達(dá)到準(zhǔn)予注冊(cè)規(guī)模的80%以上，(2)開放式基金募集的基金份額總額超過準(zhǔn)予注冊(cè)的最低募集份額總額，并且基金份額持有人人數(shù)符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的，(3)管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)提交驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，并予以公告。

(4)基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動(dòng)用。

4.募集基金失敗時(shí)管理人的責(zé)任

①以其固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;

②在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資人已交納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(9)對(duì)公開募集基金銷售活動(dòng)的監(jiān)管

(一)基金銷售適用性監(jiān)管

1.基金銷售機(jī)構(gòu)在銷售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過程中，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持投資人利益優(yōu)先原則，注重根據(jù)

投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品銷售給合適的基金投資人。

2.基金銷售適用性管理制度包括：

①對(duì)管理人進(jìn)行審慎調(diào)查的方式和方法;

②對(duì)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行設(shè)置、對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方式和方法;

③對(duì)基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)的方式和方法;

④對(duì)基金產(chǎn)品和基金投資人進(jìn)行匹配的方法。

(二)對(duì)基金宣傳推介材料的監(jiān)管

1.基金宣傳推介材料包括：

①公開出版資料;

②宣傳單、手冊(cè)、信函、傳真、非指定信息披露媒體上刊發(fā)的與基金銷售相關(guān)的公告等面向公眾的宣傳資料;

③海報(bào)、戶外廣告;

④電視、電影、廣播、互聯(lián)網(wǎng)資料、公共網(wǎng)站鏈接廣告、短信及其他音像、通信資料;

⑤證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

2.管理人的基金宣傳推介材料，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)管理人負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員和督察長檢查，出具合規(guī)意見書，并自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)主要經(jīng)營活動(dòng)所在地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

3.制作基金宣傳推介材料的基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其內(nèi)容負(fù)責(zé)，保證其內(nèi)容的合規(guī)性，并確保向公眾分發(fā)、公布的材料與備案的材料一致。

4.基金宣傳推介材料禁止的情形：

①虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;

②預(yù)測(cè)基金的證券投資業(yè)績;

③違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;

④詆毀其他管理人、托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)，或者其他管理人募集或者管理的基金;

⑤夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無風(fēng)險(xiǎn)等可能使投資人認(rèn)為沒有風(fēng)險(xiǎn)的或者片面強(qiáng)調(diào)集中營銷時(shí)間限制的表述;

⑥登載單位或者個(gè)人的推薦性文字;

⑦證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

5.基金宣傳推介材料應(yīng)當(dāng)含有明確、醒目的風(fēng)險(xiǎn)提示和警示性文字，以提醒投資人注意投資風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)閱讀基金合同和基金招募說明書，了解基金的具體情況。

(三)對(duì)基金銷售費(fèi)用的監(jiān)管

1.基金銷售機(jī)構(gòu)可以按約定向投資人收取認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)、贖回費(fèi)、轉(zhuǎn)換費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)等費(fèi)用。

2.基金銷售機(jī)構(gòu)為基金投資人提供增值服務(wù)的，可以向基金投資人收取增值服務(wù)費(fèi)。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(10)國家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)

國家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)

國際風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時(shí)，由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。國家風(fēng)險(xiǎn)不僅包括一個(gè)國家政府未能履行其債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)(主權(quán)風(fēng)險(xiǎn))，也包括主權(quán)國家以直接或間接方式影響債務(wù)人履行償債義務(wù)的能力和意愿。對(duì)國家風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量可以通過主權(quán)評(píng)級(jí)來實(shí)現(xiàn)。

主權(quán)評(píng)級(jí)指各國直接或間接影響債務(wù)人履行其對(duì)外償付義務(wù)的能力和意愿的測(cè)試與排名。目前，比較通用的主權(quán)評(píng)級(jí)模型是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回歸了標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪賦予的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，利用49個(gè)國家的橫截面數(shù)據(jù)，測(cè)量出主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)中作為決定因素的8個(gè)變量：

①人均收入：人均GNP(千美元)。

②GDP增長：年均實(shí)際GDP增長(%)。

③通貨膨脹：年均消費(fèi)價(jià)格通脹率(%)。

④財(cái)政平衡：相對(duì)于GDP的中央財(cái)政年均盈余(%)。

⑤外部平衡：相對(duì)于GDP的資本項(xiàng)目年均順差(%)。

⑥外債：相對(duì)于出口的外幣債務(wù)(%)。

⑦經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)：IMF的工業(yè)化國家分類(1=工業(yè)化;0=非工業(yè)化)。

⑧違約史指標(biāo)：1970年以來的外幣債務(wù)違約(1=違約;0=未違約)。

朱特勒和麥卡錫(Juttner & McCarthy，2000)對(duì)上述CP模型適用亞洲金融危機(jī)之后的新興市場國家主權(quán)評(píng)級(jí)的情況進(jìn)行了分析，增加了下述5個(gè)變量，并運(yùn)用回歸分析對(duì)CP模型進(jìn)行了擴(kuò)展：

⑨利差變量：某國和美國相同期限的政府債務(wù)之間的利率差。

⑩金融部門潛在問題資產(chǎn)占GDP的百分比。

?金融系統(tǒng)因政府而產(chǎn)生的或有負(fù)債與GDP之比。

?私人部門信貸增長的變化率(用對(duì)GDP的百分率表示)。

?實(shí)際匯率變量(用購買力平價(jià)作為均衡基點(diǎn))。

與其他信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)/評(píng)分相比，主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)需要的經(jīng)驗(yàn)判斷，與其說它是一門精確的科學(xué)，不如說它是一門蘊(yùn)含著不可預(yù)見性的藝術(shù)

國家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)

國家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)

國際風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時(shí)，由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。國家風(fēng)險(xiǎn)不僅包括一個(gè)國家政府未能履行其債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)(主權(quán)風(fēng)險(xiǎn))，也包括主權(quán)國家以直接或間接方式影響債務(wù)人履行償債義務(wù)的能力和意愿。對(duì)國家風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量可以通過主權(quán)評(píng)級(jí)來實(shí)現(xiàn)。

主權(quán)評(píng)級(jí)指各國直接或間接影響債務(wù)人履行其對(duì)外償付義務(wù)的能力和意愿的測(cè)試與排名。目前，比較通用的主權(quán)評(píng)級(jí)模型是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回歸了標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪賦予的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，利用49個(gè)國家的橫截面數(shù)據(jù)，測(cè)量出主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)中作為決定因素的8個(gè)變量：

①人均收入：人均GNP(千美元)。

②GDP增長：年均實(shí)際GDP增長(%)。

③通貨膨脹：年均消費(fèi)價(jià)格通脹率(%)。

④財(cái)政平衡：相對(duì)于GDP的中央財(cái)政年均盈余(%)。

⑤外部平衡：相對(duì)于GDP的資本項(xiàng)目年均順差(%)。

⑥外債：相對(duì)于出口的外幣債務(wù)(%)。

⑦經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)：IMF的工業(yè)化國家分類(1=工業(yè)化;0=非工業(yè)化)。

⑧違約史指標(biāo)：1970年以來的外幣債務(wù)違約(1=違約;0=未違約)。

朱特勒和麥卡錫(Juttner & McCarthy，2000)對(duì)上述CP模型適用亞洲金融危機(jī)之后的新興市場國家主權(quán)評(píng)級(jí)的情況進(jìn)行了分析，增加了下述5個(gè)變量，并運(yùn)用回歸分析對(duì)CP模型進(jìn)行了擴(kuò)展：

⑨利差變量：某國和美國相同期限的政府債務(wù)之間的利率差。

⑩金融部門潛在問題資產(chǎn)占GDP的百分比。

?金融系統(tǒng)因政府而產(chǎn)生的或有負(fù)債與GDP之比。

?私人部門信貸增長的變化率(用對(duì)GDP的百分率表示)。

?實(shí)際匯率變量(用購買力平價(jià)作為均衡基點(diǎn))。

與其他信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)/評(píng)分相比，主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)需要的經(jīng)驗(yàn)判斷，與其說它是一門精確的科學(xué)，不如說它是一門蘊(yùn)含著不可預(yù)見性的藝術(shù) 2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(11)信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型

根據(jù)原理上的差異，信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型可以分為兩類

l 解析模型。通過一些簡化假設(shè)，對(duì)信貸資產(chǎn)組合給出一個(gè)“準(zhǔn)確”的解。解析模型能夠快速得到結(jié)果，但缺點(diǎn)是需要建立在對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)因素諸多苛刻的假定基礎(chǔ)上。

l 仿真模型。用大量仿真試驗(yàn)(情景模擬)所產(chǎn)生的經(jīng)驗(yàn)分布來近似代替真實(shí)分布。仿真模型具有很大的靈活性，但是對(duì)信息系統(tǒng)的計(jì)算能力要求很高。

(1)CreditMetrics模型

CreditMetrics模型本質(zhì)上是一個(gè)VaR模型，目的是為了計(jì)算出在一定的置信水平下，一個(gè)信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。CreditMetrics模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題。

①信用風(fēng)險(xiǎn)取決于債務(wù)人的信用狀況，爾債務(wù)人的信用狀況則用信用等級(jí)表示。

②信用工具(包括貸款、私募債券等)的市場價(jià)值取決于借款人的信用等級(jí)，即不同信用等級(jí)的信用工具有不同的市場價(jià)值，因此，信用等級(jí)的變化會(huì)帶來信用工具價(jià)值的相應(yīng)變化。

③CreditMetrics模型的一個(gè)基本特點(diǎn)就是從資產(chǎn)組合而并不是單一資產(chǎn)的角度來看待信用風(fēng)險(xiǎn)。

④由于CreditMetrics模型將單一的信用工具放入資產(chǎn)組合中衡量其對(duì)整個(gè)組合風(fēng)險(xiǎn)狀況的作用，而不是孤立地衡量某一信用工具自身的風(fēng)險(xiǎn)，因而，該模型使用了信用工具邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)(Marginal Risk Contribution)這樣的概念來反映單一信用工具對(duì)整個(gè)組合風(fēng)險(xiǎn)狀況的作用。邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)是指因增加某一信用工具在組合中的持有量而增加的整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)。

【單選】CreditMetrics模型使用了()這一概念來反映單一信用工具對(duì)真?zhèn)€組合風(fēng)險(xiǎn)狀況的作用。

A.秩相關(guān)系數(shù)

B.連接函數(shù)

C.信用工具邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)

D.違約概率

答案：C

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(12)基金銷售費(fèi)用規(guī)范

一、基金銷售費(fèi)用原則性規(guī)范

基金管理人應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及《開放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》，設(shè)定科學(xué)合理、簡單清晰的基金銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)和費(fèi)率水平，不斷完善基金悄售信息披露，防止不正當(dāng)競爭。

基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說明書或者公告中載明收取銷售費(fèi)用的項(xiàng)目、條件和方式，在招募說明書或者公告中載明費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)及費(fèi)用計(jì)算方法。

基金悄售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及《開放式證券投資基金悄售費(fèi)用管理規(guī)定》，建立健全對(duì)基金悄售費(fèi)用的監(jiān)督和控制機(jī)制，持續(xù)提高片基金投資人的服務(wù)質(zhì)量，保證公平、有序、規(guī)范地開展基金銷售業(yè)務(wù)。

二、基金銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)和費(fèi)率水平

(一)悄售費(fèi)用結(jié)構(gòu)

基金峭售費(fèi)用包括基金的申購(認(rèn)購)費(fèi)、贖回費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)?；鸸芾砣税l(fā)售基金份額、募集基金，可以收取認(rèn)購費(fèi)?；鸸芾砣宿k理基金份額的申購，可以收取申購費(fèi)。

(二)銷售費(fèi)率水平

基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說明書中約定按照以下費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)收取贖回費(fèi)：

收取銷售服務(wù)費(fèi)的，對(duì)持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.50%的贖回費(fèi)，并將上述贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。

基金銷售機(jī)構(gòu)可以對(duì)基金悄售費(fèi)用實(shí)行一定的優(yōu)惠。

三、基金銷售費(fèi)用其他規(guī)范

基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的要求，完善內(nèi)部控制制度和業(yè)務(wù)執(zhí)行系統(tǒng)，健全內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)，加強(qiáng)后臺(tái)管理系統(tǒng)對(duì)費(fèi)率的合規(guī)控制，強(qiáng)化對(duì)分支機(jī)構(gòu)基金銷售費(fèi)用的統(tǒng)一管理和監(jiān)督。

基金銷售機(jī)構(gòu)在基金悄售活動(dòng)中，不得有下列行為：①在簽訂銷售協(xié)議或銷售基金的活動(dòng)中進(jìn)行商業(yè)賄賂;②以排擠競爭對(duì)手為目的，壓低基金的收費(fèi)水平;③未經(jīng)公告擅自變更向基金投資人的收費(fèi)項(xiàng)目或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，或通過先收后返、財(cái)務(wù)處理等方式變相降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn);④采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金;⑥其他違反法律、行政法規(guī)的規(guī)定，擾亂行業(yè)競爭秩序的行為。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(13)基金銷售適用性

一、基金銷售適用性的指導(dǎo)原則和管理制度(重點(diǎn))

基金銷售機(jī)構(gòu)在實(shí)施基金銷售適用性的過程中應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

①投資人利益優(yōu)先原則。

②全面性原則。

③客觀性原則。

④及時(shí)性原則。

基金銷售機(jī)構(gòu)建立基金銷售適用性管理制度，應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查的方式和方法;對(duì)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行設(shè)置，對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方式或方法;對(duì)基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)的方式和方法;對(duì)基金產(chǎn)品和基金投資人進(jìn)行匹配的方法。

二、基金銷售渠道審慎調(diào)查

基金銷售渠道審慎調(diào)查既包括基金代悄機(jī)構(gòu)對(duì)基金管理人的審慎調(diào)查，也包括基金管理人對(duì)基金代銷機(jī)構(gòu)的審慎調(diào)查。

三、基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)(重點(diǎn))

對(duì)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，可以由基金銷售機(jī)構(gòu)的特定部門完成，也可以由第三方的基金評(píng)級(jí)與評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)提供。

基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)以基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來具體反映，基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)至少包括以下三個(gè)等級(jí)：低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)至少依據(jù)以下四個(gè)因素：一是基金招募說明書所明示的投資方向、投資范圍和投資比例，二是基金的歷史規(guī)模和持倉比例，三是基金的過往業(yè)績及基金凈值的歷史波動(dòng)程度，四是基金成立以來有無違規(guī)行為發(fā)生。

四、基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查和評(píng)價(jià)

基金投資人評(píng)價(jià)應(yīng)以基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力類型來具體反映，應(yīng)當(dāng)至少包括以下三個(gè)類型：保守型、穩(wěn)健型、積極型。

應(yīng)當(dāng)從調(diào)查結(jié)果中至少了解到基金投資人的以下情況：目的，投資期限，投資經(jīng)驗(yàn)，財(cái)務(wù)狀況，短期風(fēng)險(xiǎn)承受水平，長期風(fēng)險(xiǎn)承受水平。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(14)基金銷售適用性的實(shí)施保障

基金銷售機(jī)構(gòu)總部應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)制定與基金銷售適用性相關(guān)的制度和程序，建立銷售的基金產(chǎn)品池，在悄售業(yè)務(wù)信息、管理平臺(tái)中建設(shè)并維護(hù)與基金銷售適用性相關(guān)的功能模塊?；痄N售機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在總部的指導(dǎo)和管理下實(shí)施與基金銷售適用性相關(guān)的制度和程序?；痄N售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就基金銷售適用性的理論和實(shí)踐對(duì)基金銷售人員實(shí)行專題培訓(xùn)。

基金銷售信息管理

一、基金悄售業(yè)務(wù)信息管理

(一)前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)

(二)自助式前臺(tái)系統(tǒng)

(三)后臺(tái)管理系統(tǒng)

二、基金客戶信息的內(nèi)容與保管要求

(一)基金客戶信息的內(nèi)容

(二)基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)客戶信息管理保密要求

(三)基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)客戶信息保存期限有關(guān)規(guī)定

三、基金銷售機(jī)構(gòu)中的渠道信息管理

(一)基金銷售機(jī)構(gòu)賬戶信.息管理

(二)基金銷售機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估信息管理

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(15)基金宣傳推介材料規(guī)范

一、宣傳推介材料的范圍

二、宣傳推介材料審批報(bào)備流程

(一)報(bào)送內(nèi)容

(二)報(bào)送形式

(三)報(bào)送流程

三、宣傳推介材料的原則性要求

制作基金宣傳推介材料的基金悄售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其內(nèi)容負(fù)責(zé)，保證其內(nèi)容的合規(guī)性，并確保向公眾分發(fā)、公布的材料與備案的材料一致。

基金管理公司和基金代悄機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在基金宣傳推介材料中加強(qiáng)對(duì)投資人的教育和引導(dǎo)，積極培養(yǎng)投資人的長期投資理念，注重對(duì)行業(yè)公信力及公司品牌、形象的宣傳，避免利用通過大比例分紅等降低基金單位凈值來吸引基金投資人購買基金的營悄手段，或?qū)τ秀；鸷贤s定的暫停、打開申購等營悄手段進(jìn)行宣傳。

四、宣傳推介材料的禁止性規(guī)定

基金宣傳推介材料不得有下列情形：

(l)虛假記載、誤導(dǎo)性陳迷或者重大遺漏。

(2)預(yù)測(cè)基金的投資業(yè)績。

(3)違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失。

(4)低毀其他基金管理人、基金托管人或者基金稍售機(jī)構(gòu)，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。

(5)夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無風(fēng)險(xiǎn)等可能使投資人認(rèn)為沒有風(fēng)險(xiǎn)的或者片面強(qiáng)調(diào)集中營悄時(shí)間限制的表述。

(6)登載單位或者個(gè)人的推薦性文字。

(7)基金宣傳材料所使用的語言表述應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確清晰，應(yīng)當(dāng)特別注意：①在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用“業(yè)績穩(wěn)健”“業(yè)績優(yōu)良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最強(qiáng)”“唯一”等表述;②不得使用“坐享財(cái)富增長”“安心享受成長”“盡享牛市”等易使基金投資人忽視風(fēng)險(xiǎn)的表述;③不得使用“欲購從速”“申購良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營悄時(shí)間限制的表述;④不得使用“凈值歸一”等誤導(dǎo)基金投資人的表述。

五、宣傳推介材料業(yè)績登載規(guī)范

基金宣傳推介制料登載過往業(yè)績的，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

(1)基金合同生效6個(gè)月以上但不滿1年的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d從合同生效之日起計(jì)算的業(yè)績。

(2)基金合同生效1年以上但不滿10年的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d自合生效當(dāng)年開始所有完整會(huì)計(jì)的業(yè)績，的，還應(yīng)當(dāng)?shù)禽d當(dāng)年上半的業(yè)績宣傳推介材料公布日在下半年。

(3)基金合同生效10年以上的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d最近10個(gè)完整會(huì)計(jì)的業(yè)績。

(4)業(yè)績登載期間基金合同中投資目標(biāo)、投資范圍和投資策略發(fā)生改變的，應(yīng)當(dāng)予以特別說明。

六、宣傳推介材料的其他規(guī)范

基金宣傳推介材料附有統(tǒng)計(jì)圖表的，應(yīng)當(dāng)清晰、準(zhǔn)確。

七、宣傳推介材料違規(guī)情形和監(jiān)管處罰

(一)基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)使用基金宣傳推介材料的違規(guī)情形

(l)未履行報(bào)送手續(xù)。

(2)基金宣傳推介材料和上報(bào)的材料不一致。

(3)基金宣傳推介材料違反《證券投資基金銷售管理辦法》及其他情形。

(二)行政監(jiān)管處罰措施

八、風(fēng)險(xiǎn)提示函的必備內(nèi)容

證券投資基金是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(15)基金銷售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范

一、基金銷售人員的資格管理

1.負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的管理人員應(yīng)取得基金從業(yè)資格。

2.證券公司總部及營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，商業(yè)銀行總行、各級(jí)分行及營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)和證券投資咨詢機(jī)構(gòu)總部及營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)從事基金宣傳推介、基金理財(cái)業(yè)務(wù)咨詢等人員應(yīng)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格。

3.從業(yè)人員需由所在機(jī)構(gòu)進(jìn)行執(zhí)業(yè)注冊(cè)登記，未經(jīng)基金管理人或者基金銷售機(jī)構(gòu)聘任，任何人員不得從事基金銷售活動(dòng)。

二、基金銷售機(jī)構(gòu)人員管理和培訓(xùn)

第一，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)完善銷售人員招聘程序，明確資格條件，審慎考察應(yīng)聘人員。

第二，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)建立員工培訓(xùn)制度，通過培訓(xùn)、考試等方式，確保員工理解和掌

握相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度。員工培訓(xùn)應(yīng)符合基金行業(yè)自律機(jī)構(gòu)的相關(guān)要求，培訓(xùn)情況應(yīng)記錄并存檔。

第三，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)銷售人員的日常管理，建立管理檔案，對(duì)銷售人員行為、誠信、獎(jiǎng)懲等情況進(jìn)行記錄。

第四，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)建立科學(xué)合理的銷售績效評(píng)價(jià)體系，健全激勵(lì)、約束機(jī)制。第五，基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)于通過基金業(yè)協(xié)會(huì)資質(zhì)考核并獲得基金銷售資格的基金銷售人員，統(tǒng)一辦理執(zhí)業(yè)注冊(cè)、后續(xù)培訓(xùn)和執(zhí)業(yè)年檢。第六，基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)于所屬已獲得基金銷售資格的從業(yè)人員，組織與基金銷售相關(guān)的

職業(yè)培訓(xùn)。第七，基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)基金銷售人員的銷售行為、流動(dòng)情況、獲取從業(yè)資質(zhì)和業(yè)務(wù)培訓(xùn)等進(jìn)行日常管理，建立健全基金銷售人員管理檔案，登記基金銷售人員的基本資料和培訓(xùn)情況等。

第八，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)通過網(wǎng)絡(luò)或其他方式向社會(huì)公示本機(jī)構(gòu)所屬的取得基金銷售從業(yè)資質(zhì)的人員信息。

三、基金銷售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范

(一)基金銷售人員基本行為規(guī)范

1.基金銷售人員在與投資者交往中應(yīng)熱情誠懇，穩(wěn)重大方，語言和行為舉止文明禮貌。

2.基金銷售人員在向投資者推介基金時(shí)應(yīng)首先自我介紹并出示基金銷售人員身份證明及從業(yè)資格證明。

3.基金銷售人員在向投資者推介基金時(shí)應(yīng)征得投資者的同意，如投資者不愿或不便接受推介，基金銷售人員應(yīng)尊重投資者的意愿。

4.基金銷售人員在向投資者進(jìn)行基金宣傳推介和銷售服務(wù)時(shí)，應(yīng)公平對(duì)待投資者。

5.基金銷售人員對(duì)其所在機(jī)構(gòu)和基金產(chǎn)品進(jìn)行宣傳應(yīng)符合中國證監(jiān)會(huì)和其他部門的相關(guān)規(guī)定。

6.基金銷售人員分發(fā)或公布的基金宣傳推介材料應(yīng)為基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)統(tǒng)一制作的材料。

7.基金銷售人員應(yīng)根據(jù)投資者的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力推薦基金品種，并客觀介紹基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，明確提示投資者注意投資基金的風(fēng)險(xiǎn)。

8.基金銷售人員在為投資者辦理基金開戶手續(xù)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格遵守《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》的有關(guān)規(guī)定，并注意如下事項(xiàng)：

①有效識(shí)別投資者身份;

②向投資者提供“投資****益須知”;

③向投資者介紹基金銷售業(yè)務(wù)流程、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及方式、投訴渠道等;

④了解投資者的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和流動(dòng)性要求。

9.基金銷售人員應(yīng)當(dāng)積極為投資者提供售后服務(wù)，回訪投資者，解答投資者的疑問。

10.基金銷售人員應(yīng)當(dāng)耐心傾聽投資者的意見、建議和要求，并根據(jù)投資者的合理意見改進(jìn)工作，如有需要應(yīng)立即向所在機(jī)構(gòu)報(bào)告。

11.基金銷售人員應(yīng)當(dāng)自覺避免其個(gè)人及其所在機(jī)構(gòu)的利益與投資者的利益沖突，當(dāng)無法避免時(shí)，應(yīng)當(dāng)確保投資者的利益優(yōu)先。

(二)基金銷售人員禁止性規(guī)范

1.不得進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)性陳述，或者出現(xiàn)重大遺漏。

2.不得片面夸大過往業(yè)績，也不得預(yù)測(cè)所推介基金的未來業(yè)績。

3.基金銷售人員應(yīng)向投資者表明，所推介基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，同一基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成所推介基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

4.基金銷售人員應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)投資者到經(jīng)監(jiān)管部門核準(zhǔn)的合法渠道辦理業(yè)務(wù)手續(xù)，不得接受投資者的現(xiàn)金，不得以個(gè)人名義接受投資者的款項(xiàng)。

5.基金銷售人員不得擅自更改投資者的交易指令，無正當(dāng)理由不得拒絕投資者的交易要求。

6.基金銷售人員不得泄露投資者買賣、持有基金份額的信息及其他相關(guān)信息。

7.基金銷售人員不得收取其他額外費(fèi)用，也不得對(duì)不同投資者違規(guī)收取不同費(fèi)率的費(fèi)用。

8.基金銷售人員從事基金銷售活動(dòng)的其他禁止性情形包括：

(1)在銷售活動(dòng)中為自己或他人牟取不正當(dāng)利益。

(2)違規(guī)向他人提供基金未公開的信息。

(3)詆毀其他基金、銷售機(jī)構(gòu)或銷售人員。

(4)散布虛假信息，擾亂市場秩序。

(5)同意或默許他人以其本人或所在機(jī)構(gòu)的名義從事基金銷售業(yè)務(wù)。

(6)違規(guī)接受投資者全權(quán)委托，直接代理客戶進(jìn)行基金認(rèn)購、申購、贖回等交易。

(7)違規(guī)對(duì)投資者做出盈虧承諾，或與投資者以口頭或書面形式約定利益分成或虧損分擔(dān)。

(8)承諾利用基金資產(chǎn)進(jìn)行利益輸送。

(9)以賬外暗中給予他人財(cái)物或利益或接受他人給予的財(cái)物或利益等形式進(jìn)行商業(yè)賄賂。

(10)挪用投資者的交易資金或基金份額。

(11)從事其他任何可能有損其所在機(jī)構(gòu)和基金業(yè)聲譽(yù)的行為。

第三篇：證券從業(yè)資格考試《證券投資基金》考點(diǎn)：基金的募集程序

金考網(wǎng)微信號(hào)：jinkaowang 證券從業(yè)資格考試《證券投資基金重》考點(diǎn)：基金的募集程序

基金管理人進(jìn)行基金的募集，必須根據(jù)《證券投資基金法》的有關(guān)規(guī)定，向中國證監(jiān)會(huì)提交相關(guān)文件：募集基金的申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案。咱們可以把它概括成“一個(gè)報(bào)告三個(gè)草案”。

《證券投資基金法》規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定?；鹉技暾?qǐng)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)售基金份額。這里面大家要注意，我國基金募集實(shí)行的是核準(zhǔn)制。

基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。

基金的募集期限自基金份額發(fā)售日開始計(jì)算，募集期限不得超過3個(gè)月。

基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金份額發(fā)售的3日前公布公布招募說明書、基金合同及其他有關(guān)文件。

基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前任何人不得動(dòng)用。

募集期限屆滿，封閉式基金需滿足募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上、基金份額持有人不少于200人的要求;開放式基金需滿足募集的基金份額總額不少于2億份、基金募集金額不少于2億元人民幣、基金份額持有人不少于200人的要求。

基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，并自收到驗(yàn)資報(bào)告起10日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金的備案手續(xù)。中國證監(jiān)會(huì)自收到驗(yàn)資報(bào)告和基金備案材料之日起3個(gè)工作日內(nèi)予以書面確認(rèn)，自中國證監(jiān)會(huì)書面確認(rèn)之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效。基金管理人應(yīng)當(dāng)在收到中國證監(jiān)會(huì)確認(rèn)文件的次日發(fā)布基金合同生效公告。

基金募集失敗，管理人應(yīng)承擔(dān)以下責(zé)任：

以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;

在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

證券從業(yè)資格考試多選題：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)募集基金應(yīng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交的相關(guān)文件包括()。

A.基金托管協(xié)議草案

B.基金合同草案

原文地址：http://sac.jinkaoedu.com/fxzd/msjj/zqtxjj/972.htm

金考網(wǎng)微信號(hào)：jinkaowang

C.發(fā)行公告

D.招募說明書草案

答案：ABD

證券從業(yè)資格考試多選題：根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金募集期限屆滿不能滿足募集要求的，基金管理人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)以下責(zé)任()。

A.以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的費(fèi)用

B.以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)

C.在募集期限屆滿30天內(nèi)返還投資人已繳納款項(xiàng)并加計(jì)銀行同期存款利息

D.代銷機(jī)構(gòu)支付的各項(xiàng)成本費(fèi)用

答案：ABC

原文地址：http://sac.jinkaoedu.com/fxzd/msjj/zqtxjj/972.htm

第四篇：黑龍江證券從業(yè)資格考試：證券投資基金概述試題

黑龍江證券從業(yè)資格考試：證券投資基金概述試題

一、單項(xiàng)選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）

1、（）是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。A．基金資產(chǎn)估值 B．基金資產(chǎn)總值 C．基金資產(chǎn)凈值 D．基金份額凈值

2、外資股招股的說明書的制作在采用向一定的機(jī)構(gòu)投資者或?qū)I(yè)投資者進(jìn)行配售的方式發(fā)行外資股時(shí)，發(fā)行人和承銷商一般需要準(zhǔn)備（）。A．信息備忘錄 B．招股章程

C．適合配售或私募的信息備忘錄和符合外資股上市地要求的招股章程 D．招股說明書概要

3、證券公司投資于業(yè)績優(yōu)良、成長性高、流動(dòng)性強(qiáng)的股票等權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金資產(chǎn)，不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的__。A．10% B．20% C．30% D．35%

4、中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行終止上市：因連續(xù)20個(gè)交易日，公司股票每日收盤價(jià)均低于每股面值而被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，在被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后90個(gè)交易日內(nèi)，沒有出現(xiàn)連續(xù)__個(gè)交易日公司股票每日收盤價(jià)均高于每股面值。A．40 B．30 C．20 D．10

5、下列四個(gè)關(guān)于時(shí)間優(yōu)先原則的陳述句中，__是正確的。A．同一時(shí)點(diǎn)申報(bào)，按價(jià)格大小順序決定優(yōu)先順序 B．同價(jià)位申報(bào)，按申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序

C．無論價(jià)位是否相同，均按申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序

D．無論申報(bào)方式如何，均以證券經(jīng)紀(jì)商接到書面憑證的順序決定申報(bào)時(shí)序

6、將使過熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場將走弱的是__ A．緊縮性財(cái)政政策 B．?dāng)U張性財(cái)政政策 C．中性財(cái)政政策 D．彈性財(cái)政政策

7、有權(quán)與普通股東一起參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票是__。A．可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票 B．不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票 C．參與優(yōu)先股票 D．非參與優(yōu)先股票

8、屬于體現(xiàn)基金信息披露形式性原則的是__。A．公平披露 B．準(zhǔn)確性 C．規(guī)范性 D．及時(shí)性

9、股份有限公司向社會(huì)公開募集的，須經(jīng)__核準(zhǔn)。A．國務(wù)院 B．國家體改委 C．省級(jí)人民政府 D．中國證監(jiān)會(huì)

10、公司以應(yīng)付票據(jù)等債務(wù)憑證作為股息，稱之為__。A．股票股息 B．財(cái)產(chǎn)股息 C．負(fù)債股息 D．建業(yè)股息

11、發(fā)行人按規(guī)定提前贖回混合資本債券、延期支付利息或混合資本債券到期延期支付本金和利息時(shí)，應(yīng)提前（）個(gè)工作日?qǐng)?bào)（）備案。A．3；中國人民銀行 B．5；中國人民銀行 C．7；財(cái)政部 D．10；財(cái)政部

12、擬發(fā)行公司在發(fā)審會(huì)后至招股說明書或招股意向書刊登日之前發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)于該事項(xiàng)發(fā)生后（），并對(duì)招股說明書或招股意向書作出修改或進(jìn)行補(bǔ)充披露，保薦人及相關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)重大事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見。A．2個(gè)工作日內(nèi)向證券交易所書面說明 B．3個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)書面說明 C．3個(gè)工作日內(nèi)向證券交易所書面說明 D．2個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)書面說明

13、債券具有票面價(jià)值，代表了一定的財(cái)產(chǎn)價(jià)值，是一種__。A．真實(shí)資本 B．虛擬資本

C．財(cái)產(chǎn)直接支配權(quán) D．實(shí)物直接支配權(quán)

14、在期貨的套期保值操作中，如果選用替代合約而不是恰好匹配的期貨合約，則并不能完全鎖定未來現(xiàn)金流，由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)稱為__。A．信用風(fēng)險(xiǎn) B．市場風(fēng)險(xiǎn) C．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D．基差風(fēng)險(xiǎn)

15、董事會(huì)每年應(yīng)至少召開__次定期會(huì)議。A．1 B．3 C．2 D．4

16、根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，A股機(jī)構(gòu)投資者的開戶費(fèi)用為__。A．40元/戶 B．100元/戶 C．400元/戶 D．免開戶費(fèi)

17、全國銀行間同業(yè)拆借中心的證券回購券種不包括__。A．企業(yè)債 B．融資券

C．特種金融債 D．國債

18、如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程中，由于審計(jì)范圍受到委托人、被審計(jì)單位或客觀環(huán)境的嚴(yán)重限制，不能獲取必要的審計(jì)證據(jù)，以致無法對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表整體發(fā)表審計(jì)意見時(shí)，應(yīng)當(dāng)出具_(dá)_的審計(jì)報(bào)告。A．保留意見 B．否定意見 C．無保留意見 D．拒絕表示意見

19、從處理方式來看，證券公司都以__為對(duì)手辦理清算與交收。A．證監(jiān)會(huì)

B．證券登記結(jié)算公司 C．另一證券公司 D．上市公司

20、外匯期貨交易自1972年在__所屬的國際貨幣市場(IMM)率先推出后得到了迅速發(fā)展。A．紐約交易所 B．歐洲交易所

C．芝加哥商業(yè)交易所

D．倫敦國際金融期權(quán)貨交易所

21、流動(dòng)性偏好理論將遠(yuǎn)期利率與預(yù)期的未來即期利率之間的差額稱之為__。A．期貨升水 B．轉(zhuǎn)換溢價(jià) C．流動(dòng)性溢價(jià) D．評(píng)估增值

22、下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，一般不納入負(fù)債比率分析的有__。A．資產(chǎn)負(fù)債比率 B．權(quán)益負(fù)債比率 C．固定資產(chǎn)凈值率 D．利息保障倍數(shù)

23、根據(jù)債券券面形態(tài)，債券可分為__。A．國債和地方債券

B．政府債券、金融債券和公司債券 C．零息債券、賬息債券和息票累積債券 D．實(shí)物債券、金融債券和公司債券

24、設(shè)某股票報(bào)價(jià)為30元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利。若2年期期貨報(bào)價(jià)為35元，按5%年利率借入3000元資金，并購買1000股該股票，同時(shí)賣出1000股1年期期貨，2年后盈利為__元。A．157.5 B．165.5 C．192.5 D．207.5

25、__的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。A．《證券投資組合原理》 B．資本資產(chǎn)定價(jià)模型 C．單一指數(shù)模型

D．《證券組合選擇》

二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 0.5 分）

1、下面給出關(guān)于清算的解釋，錯(cuò)誤的是__。

A．指一定經(jīng)濟(jì)行為引起的貨幣資金關(guān)系的應(yīng)收、應(yīng)付的計(jì)算

B．指公司、企業(yè)結(jié)束經(jīng)營活動(dòng)，收回債務(wù)，處置分配財(cái)產(chǎn)等行為的總和 C．企業(yè)與企業(yè)往來中應(yīng)收或應(yīng)付差額的軋計(jì)及資金匯劃 D．銀行同業(yè)往來中應(yīng)收或應(yīng)付差額的軋計(jì)及資金匯劃

2、發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說明書上簽名、蓋章，保證招股說明書內(nèi)容__。A．真實(shí) B．及時(shí) C．準(zhǔn)確 D．完整

3、契約型與公司型基金的不同點(diǎn)主要表現(xiàn)在__。A．法律依據(jù) B．設(shè)立目的 C．當(dāng)事人角色 D．組織形態(tài)

4、我國的（）是依法設(shè)立的，不以營利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場所和設(shè)施，履行國家有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定和職責(zé)，實(shí)行自律性管理的法人。A．基金監(jiān)管機(jī)構(gòu) B．證券交易所 C．行業(yè)自律組織 D．注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)

5、證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律、行政法規(guī)、《試行辦法》等規(guī)定，與__簽訂書面定向資產(chǎn)管理合同。A．客戶 B．托管機(jī)構(gòu) C．證券交易所 D．律師事務(wù)所

6、基金托管人對(duì)基金的持倉情況應(yīng)編制__。A．日?qǐng)?bào) B．周報(bào) C．季報(bào) D．年報(bào)

7、上市公司所屬企業(yè)申請(qǐng)境外上市，上市公司及所屬企業(yè)董事、高級(jí)管理人員及其關(guān)聯(lián)人員持有所屬企業(yè)的股份，不得超過所屬企業(yè)到境外上市前總股本的（）。A．5% B．10% C．15% D．20%

8、股票登記包括__。A．配股登記

B．首次公開發(fā)行登記 C．增發(fā)新股登記 D．除權(quán)登記

9、下列屬于證券投資基金與銀行儲(chǔ)蓄存款不同點(diǎn)的有__。A．信息的披露程度不同 B．投資者的期望收益不同 C．風(fēng)險(xiǎn)不同 D．性質(zhì)不同

10、證券交易風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)察主要包括（）、（）和（）等方面的內(nèi)容。A．事先預(yù)警 B．實(shí)時(shí)監(jiān)控 C．事后監(jiān)查 D．行業(yè)檢查

11、王某于2005年6月取得證券從業(yè)資格證書，并隨后從業(yè)至2006年12月底，如果他在__前未繼續(xù)從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，則若要重新成為證券業(yè)從業(yè)人員，需要重新申請(qǐng)。

A．2008年6月底 B．2008年12月底 C．2009年6月底 D．2009年12月底

12、在深圳證券交易所，開放式基金份額申購、贖回結(jié)果的確認(rèn)由__負(fù)責(zé)。A．證券交易所

B．中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 C．基金管理人 D．證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)

13、按現(xiàn)行規(guī)定，股票（含A、B股）、基金類證券在一個(gè)交易日內(nèi)的交易價(jià)格相對(duì)上一交易日收市價(jià)格的漲跌幅度不得超過（）。A．5% B．10% C．15% D．20%

14、以下不屬于證券市場的基本功能的是__。A．定價(jià)功能 B．籌資投資功能 C．企業(yè)轉(zhuǎn)制功能 D．資本配置功能

15、下列關(guān)于內(nèi)幕交易的說法正確的是__。

A．公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過資產(chǎn)的10%屬于內(nèi)幕信息

B．內(nèi)幕信息的知情人員建議他人買賣有關(guān)股票或公司債券一般不受法律限制 C．涉及公司的經(jīng)營、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息為內(nèi)幕信息

D．上市公司的收購方案和股權(quán)結(jié)構(gòu)重大變化屬于內(nèi)幕信息

16、開立證券賬戶的基本原則是__。A．合法性和公正性 B．合法性和真實(shí)性 C．真實(shí)性和公開性 D．公正性和公平性

17、下列關(guān)于證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的說法，正確的是__。

A．證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和投資委托人的委托，作為管理人，與委托人簽訂資產(chǎn)管理合同，將委托人委托的資產(chǎn)在證券市場上從事股票、債券等金融工具的組合投資，以實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益最大化的行為

B．證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，證券公司可以從事為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C．證券公司為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)

D．證券公司為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃并擔(dān)任集合資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由具有客戶交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)

18、公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券，如果存在__的情況，應(yīng)當(dāng)召開債券持有人會(huì)議。A．公司持有金額較大的交易性金融資產(chǎn) B．保證人或者擔(dān)保物發(fā)生重大變化 C．凈資產(chǎn)收益率平均低于6% D．被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見的審計(jì)報(bào)告

19、從資金運(yùn)用方面看，基金資產(chǎn)包括__。A．現(xiàn)金 B．存款 C．短期投資 D．庫存投資

20、基金管理人在遇到__時(shí)，有權(quán)暫停估值。

A．基金投資所涉及的證券交易場所遇法定節(jié)假日或因故暫停營業(yè) B．占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益，已決定延遲估值

C．出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的

D．因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值

21、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，其實(shí)繳注冊(cè)資本和凈資產(chǎn)不低于人民幣（）萬元。A．200 B．300 C．500 D．600

22、關(guān)于股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購的規(guī)則，下列說法正確的有__。

A．上海證券交易所申購單位為500股，深圳證券交易所申購單位為1000股 B．一般而言，同一證券賬戶的多次申購委托只有第一次有效，其余申購由交易系統(tǒng)自動(dòng)剔除

C．每一有效申購單位配一個(gè)號(hào)，對(duì)所有有效申購單位按價(jià)格高低順序連續(xù)配號(hào) D．結(jié)算參與人應(yīng)保證其資金交收賬戶在最終交收時(shí)點(diǎn)有足額資金用于新股申購的資金交收

23、發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，其最近3個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均應(yīng)__。A．不少于公司債券半年的利息 B．不少于公司債券1年的利息 C．不少于公司債券2年的利息 D．不少于公司債券發(fā)行額

24、通常所說的“金邊債券”是指__。A．政府債券 B．企業(yè)債券 C．金融債券

D．以金融儲(chǔ)備為擔(dān)保而發(fā)行的債券

25、證券公司解聘合規(guī)負(fù)責(zé)人，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并自解聘之日起__個(gè)工作日內(nèi)將解聘的事實(shí)和理由書面報(bào)告國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。A．1 B．3 C．5 D．7

第五篇：【考點(diǎn)】2018年證券從業(yè)金融市場基礎(chǔ)知識(shí)：證券投資基金

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【考點(diǎn)匯編】2018年證券從業(yè)金融市場基礎(chǔ)知識(shí)：證券投資基金

2018年證券考試各地時(shí)間不同，考生要決定備考，就要爭取一次性通過考試！小編整理了一些證券考試的相關(guān)資料，希望對(duì)備考生有所幫助！最后祝愿所有考生都能順利通過考試！證券投資基金與衍生工具

第一節(jié)證券投資基金

考點(diǎn)一證券投資基金的定義和特征

證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

證券投資基金的特點(diǎn)：①集合理財(cái)、專業(yè)管理；②組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；③利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；④嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；⑤獨(dú)立托管、保障安全。

考點(diǎn)二基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)

基金份額持有人的權(quán)利：①分享基金財(cái)產(chǎn)收益；②參與分配清算后的剩余財(cái)產(chǎn)；③依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；④按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會(huì)；⑤對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；⑥查閱或復(fù)制公開披露的基金信息資料；⑦對(duì)基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟；⑧基金合同約定的其他權(quán)利。

基金份額持有人的義務(wù)：①遵守基金契約；②繳納基金認(rèn)購款項(xiàng)及規(guī)定費(fèi)用；③承擔(dān)基金虧損或終止的有限責(zé)任；④不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權(quán)益的活動(dòng)；⑤在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；⑥在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定；⑦法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務(wù)。

考點(diǎn)三基金托管人的概念與條件

基金托管人又稱基金保管人，是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。

我國《證券投資基金法》規(guī)定，申請(qǐng)取得基金托管資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

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1.凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定。

2.設(shè)有專門的基金托管部門。

3.取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù)。

4.有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件。

5.有安全高效的清算、交割系統(tǒng)。

6.有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。

7.有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

8.法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

考點(diǎn)四基金資產(chǎn)凈值

基金資產(chǎn)凈值是指某一時(shí)點(diǎn)上某一證券投資基金每份基金份額實(shí)際代表的價(jià)值。基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值計(jì)算公式如下：

基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值一基金負(fù)債

基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值÷基金總份額

考點(diǎn)五證券投資基金的投資范圍

我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于下列投資：①上市交易的股票、債券；②國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。由此可見，證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。

目前，我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。