第一篇：中國境內個人境外投資分析報告

上海高穎律師事務所

中國境內個人境外投資分析報告

徐天問 2011-11-9 一.中國境內個人境外投資的現狀

根據國家外匯管理局官方網站公布的最新數據，2011年6月，我國外匯儲備達31974.91萬億美元。巨額外匯儲備不僅增加了人民幣升值的壓力，也加劇了國內流動性的泛濫。在此壓力之下，民間一直就存在“藏匯于民”、放寬個人外匯投資，以緩解外儲重壓的呼聲。合理拓寬外資流出渠道，充分利用國際國內兩個市場、兩種資源，已不僅僅只適用于企業(yè)；面向個人開展境外投資已成為一種必然趨勢。現階段，我國個人境外投資政策可以概括為“部分放開，有限流出”。目前，外匯政策放開的個人境外投資主要渠道有：

(一)QDII形式

通過銀行、基金管理公司等合格境內機構投資者（Qualified Domestic Institutional Investors）進行境外固定收益類、權益類等金融投資，即通常所說的QDII形式。

(二)特殊目的公司

個人通過設立特殊目的公司（Special Purpose Vehicle）設立境內融資平臺，通過反向并購、股權置換、可轉債的資本運作方式在國際資本市場上從事各類股權融資活動，利用境外融資滿足企業(yè)發(fā)展的資金需要。

(三)個人通過所屬公司或境內代理機構參與境外上市公司員工持股計劃、認股股權計劃

(四)將個人財產轉移境外后進行投資(五)投資B股

B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內(上海、深圳)證券交易所上市交易的外資股。B股公司的注冊地和上市地都在境內(深、滬證券交易所)，投資者在境外或在中國香港、澳門及臺灣。2001年我國開放境內個人居民投資B股。

(六)投資于商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財產品

第二篇：境內機構境外投資審批流程

縱觀中國海外投資政策，是一個逐步放寬的過程，從之前的全面監(jiān)管到目前的只審查行業(yè)及產業(yè)政策，而不再審核海外投資的商業(yè)或技術可行性，以及2009對海外投資資金來源不再做前置審查，簡化了審批流程與環(huán)節(jié)，并通過一些專門的制度（如前期報告制度、境外直接投資前期費用匯出規(guī)定等）的創(chuàng)設，為中國投資者海外投資事項提供了便利和有力支持。

一、境內企業(yè)境外直接投資審批程序概述

在通常情況下，中國企業(yè)投資者必須獲得至少三個政府部門的登記或核準，分別是發(fā)展和改革委員會（“發(fā)改委”）、商務主管部門（“商務部”）、外匯管理部門（“外管局”）其職權和管理事項分別為：

1、發(fā)改委，負責規(guī)劃、監(jiān)管和協調中國經濟發(fā)展和行業(yè)政策，主管對外投資項目的立項審批；

2、商務部，負責具體境外投資事項審批，并發(fā)放中國企業(yè)境外投資證書；

3、外管局，負責對境外投資的外匯登記及備案。

中國企業(yè)進行境外投資需要經歷的流程環(huán)節(jié)如下圖所示（圖略）

首先，中國企業(yè)投資者需獲得發(fā)改委對項目的核準。如果項目涉及能源開發(fā)或使用大量外匯，則需上報國家發(fā)改委核準。

履行上述審批程序后，中國企業(yè)投資者還需獲得商務部門的核準，取得中國企業(yè)境外投資證書；對于某些國家或行業(yè)的投資，還需獲得商務部的核準。

最后，中國企業(yè)投資者需到外管局辦理外匯登記，以將外匯匯出中國。

對于境外并購類項目，投資者需根據規(guī)定履行向商務部及外管局前期報告的義務。

如果一切順利，整個審批流程可能要花費數月的時間。

二、具體審批流程及要點

（一）境外投資立項核準

根據國家發(fā)展和改革委員會《境外投資項目核準暫行管理辦法》的規(guī)定，境外投資項目應經國家發(fā)改委或其地方機構核準。在取得發(fā)改委核準之前，中國投資者不得簽署任何具有最終法律效力的文件。2011年，國家發(fā)改委下發(fā)了《關于做好境外投資項目下放核準權限工作的通知》，進一步簡化審批流程并將審批權限下放至地方發(fā)改委。

1、審批權限

依照現行規(guī)定，根據投資項目和投資金額的不同，境外投資項目核準的主管機關為各級發(fā)展改革部門。具體權限劃分如下：

地方企業(yè)實施的中方投資額3億美元以下的資源開發(fā)類、中方投資額1億美元以下的非資源開發(fā)類境外投資項目（特殊項目除外），由省級發(fā)展改革部門核準；對中方投資額3000萬美元以上至3億美元以下的資源開發(fā)類、中方投資額1000萬美元以上至1億美元以下的非資源開發(fā)類境外投資項目，省級發(fā)展改革部門在下發(fā)核準文件前，需報國家發(fā)展改革委登記，國家發(fā)展改革委將在收到核準文件的5個工作日內出具《地方重大境外投資項目核準登記單》。經登記的項目核準文件是辦理相關手續(xù)和享受相關政策的依據。

中央管理企業(yè)實施的上述境外投資項目，由企業(yè)自主決策并報國家發(fā)展改革委備案。

中方投資額3億美元及以上的資源開發(fā)類、中方投資額1億美元及以上的非資源開發(fā)類境外投資項目，由國家發(fā)展改革委核準。

前往未建交、受國際制裁國家，或前往發(fā)生戰(zhàn)爭、**等國家和地區(qū)的投資項目，以及涉及基礎電信運營、跨界水資源開發(fā)利用、大規(guī)模土地開發(fā)、干線電網、新聞傳媒等特殊敏感行業(yè)的境外投資項目，不分限額，由省級發(fā)展改革部門或中央管理企業(yè)初審后報國家發(fā)展改革委核準，或由國家發(fā)展改革委審核后報國務院核準。

2、項目信息報告

中國投資者在境外競標或收購項目時，對于中方投資額1億美元及以上的境外收購和競標項目，應在投標或對外正式開展商務活動前，向國家發(fā)展改革委報送書面信息報告。國家發(fā)展改革委在收到書面信息報告之日起7個工作日內出具有關確認函件。

3、報批文件

（1）項目申請報告；

（2）公司董事會決議或相關的出資決議；

（3）證明中方及合作外方資產、經營和資信情況的文件；

（4）銀行出具的融資意向書；

（5）以有價證券、實物、知識產權或技術、股權、債權等資產權益出資的，按資產權益的評估價值或公允價值核定出資額。應提交具備相應資質的會計師、資產評估機構等中介機構出具的資產評估報告，或其他可證明有關資產權益價值的第三方文件；

（6）投標、購并或合資合作項目，中外方簽署的意向書或框架協議等文件；

（7）境外競標或收購項目，應報送信息報告，并附國家發(fā)展改革委出具的有關確認函件。

4、審批時限

國家發(fā)展改革委受理項目申請報告后，應自受理項目申請報告之日起20個工作日內完成對項目申請報告的核準或向國務院提出審核意見，如20個工作日不能作出核準決定或提出審核意見，由國家發(fā)展改革委負責人批準延長10個工作日，并將延長期限的理由告知項目申請人。

根據《境外投資項目核準暫行管理辦法》的規(guī)定，地方各省級發(fā)展改革部門可依據辦法的規(guī)定制定相應的核準管理辦法，因此，各省級發(fā)展改革委對于屬于其管轄的境外投資項目的核準程序由其自行制訂，各地的程序和審批時限等不完全相同。

（二）企業(yè)境外投資證書審批

在取得發(fā)改委的核準后，中國投資者還應當取得企業(yè)境外投資證書。

2009年5月《境外投資管理辦法》的生效，極大的簡化了商務部和各省級商務主管部門對境外投資的審批，并減少了與其他政府部門之間的重復審批事項。除了部分大型和敏感項目的投資管轄權外，大部分項目的審批權都下放給了各地方商務部門。

1、審批權限

（1）第一類：商務部核準項目

1）在與我國未建交國家的境外投資；

2）特定國家或地區(qū)的境外投資（具體名單由商務部會同外交部等有關部門確定）；

3）中方投資額1億美元及以上的境外投資；

4）涉及多國（地區(qū)）利益的境外投資；

5）設立境外特殊目的公司。

（2）第二類：省級商務部門核準的項目

1）中方投資額1000萬美元及以上、1億美元以下的境外投資；

2）能源、礦產類境外投資；

3）需在國內招商的境外投資。

（3）第三類：不屬于第一類和第二類的其他項目

央企在境外投資設立非金融企業(yè)、或通過合并或收購的方式收購境外非金融企業(yè)的所有權、管理權或其他權利的，由商務部核準；非央企的境外投資由省級商務主管部門核準。

商務部門在收到申請材料后，一般都會征詢中國駐該國或地區(qū)的使領館的意見，再決定是否批準申請。

獲得商務部或省級商務主管部門核準后，中國投資者還必須在中國駐東道國或地區(qū)使領館進行登記，并向原審核部門報告所要求的境外投資的經營和數據信息。

商務部門的核準不適用于中國投資者通過已有的境外機構進行再投資的項目。在此類項目中，中國投資者或其投資的境外機構只需在完成相關法律程序一個月內將再投資相關情況在原核準的商務部門進行網上備案即可。

2、申請文件

（1）第一類和第二類項目需提交以下文件：

1）申請書，主要內容包括境外企業(yè)的名稱、注冊資本、投資金額、經營范圍、經營期限、投資資金來源情況的說明、投資的具體內容、股權結構、投資環(huán)境分析評價以及對不涉及《境外投資管理辦法》第九條所列情形的說明等；

2）企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復印件；

3）境外企業(yè)章程及相關協議或者合同；

4）國家有關部門的核準或備案文件；

5）并購類境外投資須提交《境外并購事項前期報告表》；

6）主管部門要求的其他文件。

商務部《境外投資管理辦法》規(guī)定投資者要提交“國家有關部門的核準或備案文件”，承認了其他監(jiān)管機構事先核準的必要性。這樣規(guī)定有利于分清各主管部門的職責，減少重復審批程序。

（2）第三類項目的審批

中央企業(yè)總部通過商務部“境外投資管理系統(tǒng)”按要求填寫打印申請表，報商務部核準。地方企業(yè)通過商務部“境外投資管理系統(tǒng)”按要求填寫打印申請表，報省級商務主管部門核準。

3、審批時限

省級商務主管部門按照商務部委托核準的權限，自受理申請之日起15個工作日內做出是否予以核準的決定；

需報商務部核準的，自省級商務主管部門受理之日起10個工作日內進行初審，同意后上報商務部。商務部自受理申請之日起15個工作日內做出是否予以核準的決定。

（三）外管局外匯登記

外管局自2009年1月起啟動了全新電子平臺處理所有境外投資事宜，所有與境外投資項目相關的外匯程序，包括批準、核準、登記和備案等均需通過該平臺進行處理，投資者將獲得IC卡外匯登記證（“IC卡”），取代之前使用的紙質證明。所有與投資者境外投資相關的批準和記錄，都將被記錄在投資者的IC卡上。

投資者可以使用自有外匯資金、符合規(guī)定的國內外匯貸款、人民幣購匯或實物、無形資產及經外匯局核準的其他外匯資產來源等進行境外直接投資。境內機構境外直接投資所得利潤也可留存境外用于其境外直接投資。

境內機構在向所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記時，應說明其境外投資外匯資金來源情況；境內機構境外直接投資及其形成的資產、相關權益應當在外管局進行登記備案。

境外投資外匯登記

1、管轄

（1）中方外匯投資不超過1000萬美元的，由外管支局登記；

（2）中方外匯投資超過1000萬美元的，由外管支局受理并初審，報外管分局批準登記。

2、報批文件

（1）書面申請并填寫《境外直接投資外匯登記申請表》；

（2）外匯資金來源情況的說明材料；

（3）境內機構有效的營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證明及組織機構代碼證；

（4）境外直接投資主管部門對該項投資的核準文件或證書；

（5）如果發(fā)生前期費用匯出的，提供相關說明文件及匯出憑證；

（6）外匯局要求的其他材料。

3、審批時限

現有規(guī)定并未明確外管局審批時限，根據各地外管局網站公布的信息顯示，正常情況下，外管局受理申請材料后在20-25個工作日內核發(fā)外匯登記證。

境外投資外匯登記的變更、備案及注銷手續(xù)

境內投資者應在如下情況發(fā)生之日起60天內，持境外直接投資外匯登記證、境外直接投資主管部門的核準或者備案文件及相關真實性證明材料到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記、變更或備案手續(xù)：

1、境內機構將其境外直接投資所得利潤以及其所投資境外企業(yè)減資、轉股、清算等所得資本項下外匯收入留存境外，用于設立、并購或參股未登記的境外企業(yè)的，應就上述直接投資活動辦理境外直接投資外匯登記手續(xù)；

2、已登記境外企業(yè)發(fā)生名稱、經營期限、合資合作伙伴及合資合作方式等基本信息變更，或發(fā)生增資、減資、股權轉讓或置換、合并或分立等情況，境內機構應就上述變更情況辦理境外直接投資外匯登記變更手續(xù)；

3、已登記境外企業(yè)發(fā)生長期股權或債權投資、對外擔保等不涉及資本變動的重大事項的，境內機構應就上述重大事項辦理境外直接投資外匯備案手續(xù)。

另外，境內投資者持有的境外企業(yè)股權因轉股、破產、解散、清算、經營期滿等原因注銷的，境內投資者應在取得境外直接投資主管部門相關證明材料之日起60天內，憑相關材料到所在地外匯局辦理注銷境外直接投資外匯登記手續(xù)。

境外直接投資前期費用匯出

在國際收購的競標中，招標方一般會要求投標方提供擔保存款或競標保證金。對于在境外沒有外匯賬戶的中國投標方而言，想要在競標規(guī)定時限內獲得外管局的核準并購匯匯出存在困難，許多中國投標方也因此錯過了好多機會。在其他類型的境外投資或并購中，中國投資者初期也需要資金投入，如辦公場所的租賃及辦公設備的采購等。

為解決此類問題，外管局規(guī)定中國投資者向有關主管部門提交境外投資項目核準申請或投資意向后，在獲得正式批準之前，可向境外支付與境外投資項目相關的前期費用，這些費用包括：

（1）收購境外企業(yè)股權或境外資產權益，按項目所在地法律規(guī)定或出讓方要求需繳納的保證金；

（2）在境外項目招投標過程中，需支付的投標保證金；

（3）進行境外直接投資前，進行市場調查、租用辦公場地和設備、聘用人員，以及聘請境外中介機構提供服務所需的費用。

中國投資者向境外匯出的前期費用，一般不得超過中國投資者已向境外直接投資主管部門申請的境外直接投資總額（以下簡稱境外直接投資總額）的15%（含），并持下列材料向所在地外匯局申請：

（1）書面申請（包括境外直接投資總額、各方出資額、出資方式，以及所需前期費用金額、用途和資金來源說明等）；

（2）中國投資者有效的營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證明及組織機構代碼證；

（3）中國投資者參與投標、并購或合資合作項目的相關文件（包括中外方簽署的意向書、備忘錄或框架協議等）；

（4）中國投資者已向境外直接投資主管部門報送的書面申請；

（5）中國投資者出具的前期費用使用書面承諾函；

（6）外匯局要求的其他相關材料。

對于匯出的境外直接投資前期費用確需超過境外直接投資總額15%的，中國投資者應當持上述材料向所在地國家外匯管理局分局（含外匯管理部）提出申請。

（四）前期報告制度

為及時了解企業(yè)的境外并購情況，為企業(yè)提供境外并購及時有效的政府服務，商務部、國家外匯管理局于2005年3月31日發(fā)布了《企業(yè)境外并購事項前期報告制度》（商合發(fā)【2005】131號，以下簡稱“報告制度”），規(guī)定了境外并購的前期報告制度。

報告制度適用于企業(yè)境外并購類投資項目，具體是指“國內企業(yè)及其控股的境外中資企業(yè)通過購買境外企業(yè)的股權或資產的方式（包括參股、股權置換等）獲得該企業(yè)的資產或經營控制權的投資行為。”

境外并購前期報告的對象為商務部門和外匯部門。

具體來說，企業(yè)在確定境外并購意向后，須及時向商務部及地方省級商務主管部門和國家外匯管理局及地方省級外匯管理部門報告，其中國務院國有資產監(jiān)督管理委員會管理的企業(yè)直接向商務部和國家外匯管理局報告；其他企業(yè)向地方省級商務主管部門和外匯管理部門報告，地方省級商務主管部門和外匯管理部門分別向商務部和國家外匯管理局轉報。

企業(yè)在就境外并購事項進行前期報告時，應填寫并提交《境外并購事項前期報告表》，主要內容包括：境內投資主體的相關情況；實施具體并購行為的子公司的相關情況；境外并購目標企業(yè)的基本情況；并購背景；擬并購的資產、股權或業(yè)務的情況；預計投資總額；交易方式；資金籌措方案；初步時間安排；潛在風險及應對方案；需政府提供的服務等。

三、特殊審批情況

（一）境內金融機構境外投資審批

依據《境外金融機構管理辦法》的規(guī)定，設立或者收購境外金融機構的審批管理機關為人民銀行。在境外設立或者收購境外金融機構，須由其境內投資單位向人民銀行提出申請。境外中資金融機構和非金融機構，設立或者收購境外金融機構，須事先由其境內投資單位征求商務部意見后，報人民銀行批準；其他情形則可直接向人民銀行提出申請，并根據行業(yè)性質的不同，獲得行業(yè)內監(jiān)管組織，如銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的批準。

（二）以“國有資產”境外投資的審批

為確保國有資產不會被浪費或遭受價值剝離，境內投資者有意以國有資產在境外投資的，應當履行更多審批程序。

根據規(guī)定，投資者在進行境外投資前后均需向國資委辦理登記，填報“境外國有資產產權（立案）登記表”，且國資委的登記是前置程序，應當在發(fā)改委立項前進行。另外，使用國有資產進行境外投資涉及實物資產的，還應當按照國有資產評估的相關規(guī)定，對該等資產進行評估并報國資委備案或核準。

四、中國投資者境外投資企業(yè)再投資

在中國投資者已在境外有機構的情況下，在進行境外投資時，可以選擇以境外機構再投資的方式進行。

以境外機構再投資的方式操作，其是否觸發(fā)境內主管政府機關的審批，取決于用于境外投資的資金是否來源于境內。如用于境外投資的資金來源于境外機構經營積累的自有資金，或者在境外取得的融資，根據現行規(guī)定，無需境內主管政府機關的前置審批，中國投資者或其投資的境外機構只需在完成相關法律程序一個月內將再投資相關情況在原核準的商務部門進行網上備案即可；如用于境外投資的資金來源于中國投資者境內資金，則就境內資金購匯匯出的程序，一樣要履行發(fā)改委立項，商務部門備案，外管局辦理外匯登記等相關審批手續(xù)，并且在完成相關法律程序一個月內將再投資相關情況在原核準的商務部門進行網上備案。

因此，在中國投資者已在境外有機構，且能在境外解決投資資金來源的情況下，選擇以境外機構再投資的方式實施境外投資，會大大簡化審批流程，節(jié)省審批時間。

第三篇：境內企業(yè)境外投資流程(最新整理)

境內企業(yè)境外投資流程

一、境內企業(yè)境外直接投資審批程序概述

在通常情況下，中國企業(yè)投資者必須獲得至少三個政府部門的登記或核準，分別是發(fā)展和改革委員會（“發(fā)改委”）、商務主管部門（“商務部”）、外匯管理部門（“外管局”）其職權和管理事項分別為：

1、發(fā)改委，負責規(guī)劃、監(jiān)管和協調中國經濟發(fā)展和行業(yè)政策，主管對外投資項目的立項審批；

2、商務部（廳），負責具體境外投資事項審批或核準，并發(fā)放中國企業(yè)境外投資證書；

3、外管局，負責對境外投資的外匯登記及備案。

二、具體審批流程及要點

（一）境外投資立項審批（發(fā)改委）

1、審批權限（1）核準

依照現行規(guī)定，根據投資項目和投資金額的不同，境外投資項目核準的主管機關為各級發(fā)展改革部門。具體權限劃分如下：

中方投資額10億美元及以上的境外投資項目，由國家發(fā)展改革委核準。涉及敏感國家和地區(qū)、敏感行業(yè)的境外投資項目不分限額，由國家發(fā)展改革委核準。其中，中方投資額20億美元及以上，并涉及敏感國家和地區(qū)、敏感行業(yè)的境外投資項目，由國家發(fā)展改革委提出審核意見報國務院核準。

敏感國家和地區(qū)包括：未建交和受國際制裁的國家，發(fā)生戰(zhàn)爭、內亂等國家和地區(qū)。

敏感行業(yè)包括：基礎電信運營，跨境水資源開發(fā)利用，大規(guī)模土地開發(fā)，輸電干線、電網，新聞傳媒等行業(yè)。

（2）備案

除上述之外的境外投資項目實行備案管理。其中，中央管理企業(yè)實施的境外投資項目、地方企業(yè)實施的中方投資額3億美元及以上境外投資項目，由國家發(fā)展改革委備案；地方企業(yè)實施的中方投資額3億美元以下境外投資項目，由各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市和新疆生產建設兵團等省級政府投資主管部門備案。

2、項目信息報告

中方投資額3億美元及以上的境外收購或競標項目，投資主體在對外開展實質性工作之前，應向國家發(fā)展改革委報送項目信息報告。國家發(fā)展改革委收到項目信息報告后，對符合國家境外投資政策的項目，在7個工作日內出具確認函。項目信息報告格式文本由國家發(fā)展改革委發(fā)布。

3、核準和備案程序及條件（1）核準程序及條件

由國家發(fā)展改革委核準或由國家發(fā)展改革委提出審核意見報國務院核準的境外投資項目，地方企業(yè)直接向所在地的省級政府發(fā)展改革部門提交項目申請報告，由省級政府發(fā)展改革部門提出審核意見后報送國家發(fā)展改革委；中央管理企業(yè)由集團公司或總公司向國家發(fā)展改革委報送項目申請報告。

向國家發(fā)展改革委報送的項目申請報告主要包括項目名稱、投資主體情況、項目必要性分析、背景及投資環(huán)境情況、項目實施內容、投融資方案、風險分析等內容。項目申請報告示范大綱由國家發(fā)展改革委發(fā)布。

項目申請報告應附以下附件： a.公司董事會決議或相關的出資決議；

b.投資主體及外方資產、經營和資信情況的文件； c.銀行出具的融資意向書；

d.以有價證券、實物、知識產權或技術、股權、債權等資產權益出資的，按資產權益的評估價值或公允價值核定出資額，并應提交具備相應資質的會計師事務所、資產評估機構等中介機構出具的審計報告、資產評估報告及有權機構的確認函，或其他可證明有關資產權益價值的第三方文件；

e.投標、并購或合資合作項目，應提交中外方簽署的意向書或框架協議等文件。對于項目申請報告及附件不齊全或內容不符合規(guī)定要求的，國家發(fā)展改革委在5個工作日內一次性告知申報單位予以補正。

涉及敏感國家和地區(qū)、敏感行業(yè)的境外投資項目，國家發(fā)展改革委在受理項目申請報告之日起3個工作日內征求有關部門意見，有關部門應當自收到征求意見函之日起7個工作日內出具書面意見。

國家發(fā)展改革委自受理項目申請報告之日起，對于符合核準條件的境外投資項目在20個工作日內完成核準，或提出審核意見報國務院核準。如20個工作日不能做出核準決定或提出審核意見的，由國家發(fā)展改革委負責人批準延長10個工作日，并將延長期限的理由告知申報單位。

前款規(guī)定的核準期限，不包括委托咨詢機構評估的時間。

（2）備案程序及條件

屬于國家發(fā)展改革委備案的項目，地方企業(yè)應填報境外投資項目備案申請表并附有關附件，直接提交所在地的省級政府發(fā)展改革部門，由省級政府發(fā)展改革部門報送國家發(fā)展改革委；中央管理企業(yè)由集團公司或總公司向國家發(fā)展改革委報送備案申請表及有關附件。

境外投資項目備案申請表格式文本及附件要求由國家發(fā)展改革委發(fā)布。對于備案申請表及附件不齊全或內容不符合規(guī)定要求的，國家發(fā)展改革委在5個工作日內一次性告知申報單位予以補正。

國家發(fā)展改革委在受理備案申請表之日起7個工作日內，對符合備案條件的境外投資項目出具備案通知書。對不予備案的境外投資項目，國家發(fā)展改革委將以書面決定的方式通知申報單位并說明理由，投資主體享有依法申請行政復議或者提起行政訴訟的權利。

（二）企業(yè)境外投資證書審批（商務部（廳））

1、審批權限（1）核準

企業(yè)境外投資涉及敏感國家和地區(qū)、敏感行業(yè)的，實行核準管理。實行核準管理的國家是指與中華人民共和國未建交的國家、受聯合國制裁的國家。必要時，商務部可另行公布其他實行核準管理的國家和地區(qū)的名單。

實行核準管理的行業(yè)是指涉及出口中華人民共和國限制出口的產品和技術的行業(yè)、影響一國（地區(qū)）以上利益的行業(yè)。

（2）備案

企業(yè)其他情形的境外投資，實行備案管理。

2、備案和核準程序及條件（1）備案程序及條件

對屬于備案情形的境外投資，中央企業(yè)報商務部備案；地方企業(yè)報所在地省級商務主管部門備案。

中央企業(yè)和地方企業(yè)通過“管理系統(tǒng)”按要求填寫并打印《境外投資備案表》（以下簡稱《備案表》，樣式見附件2），加蓋印章后，連同企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復印件分別報商務部或省級商務主管部門備案。

《備案表》填寫如實、完整、符合法定形式，且企業(yè)在《備案表》中聲明其境外投資無本辦法第四條所列情形的，商務部或省級商務主管部門應當自收到《備案表》 之日起3個工作日內予以備案并頒發(fā)《證書》。企業(yè)不如實、完整填報《備案表》的，商務部或省級商務主管部門不予備案。

（2）核準程序及條件

對屬于核準情形的境外投資，中央企業(yè)向商務部提出申請，地方企業(yè)通過所在地省級商務主管部門向商務部提出申請。

企業(yè)申請境外投資核準需提交以下材料：

a.申請書，主要包括投資主體情況、境外企業(yè)名稱、股權結構、投資金額、經營范圍、經營期限、投資資金來源、投資具體內容等；

b.《境外投資申請表》（樣式見附件3），企業(yè)應當通過“管理系統(tǒng)”按要求填寫打印，并加蓋印章；

c.境外投資相關合同或協議；

d.有關部門對境外投資所涉的屬于中華人民共和國限制出口的產品或技術準予出口的材料；

e.企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復印件。核準境外投資應當征求我駐外使（領）館（經商處室）意見。涉及中央企業(yè)的，由商務部征求意見；涉及地方企業(yè)的，由省級商務主管部門征求意見。征求意見時，商 務部和省級商務主管部門應當提供投資事項基本情況等相關信息。駐外使（領）館（經商處室）應當自接到征求意見要求之日起7個工作日內回復。

商務部應當在受理中央企業(yè)核準申請后20個工作日內（包含征求駐外使（領）館（經商處室）意見的時間）作出是否予以核準的決定。申請材料不齊全或者不符合法定形式的，商務部應當在3個工作日內一次告知申請企業(yè)需要補正的全部內容。逾期不告知的，自收到申請材料之日起即為受理。中央企業(yè)按照商務部的要求提交全 部補正申請材料的，商務部應當受理該申請。

省級商務主管部門應當在受理地方企業(yè)核準申請后對申請是否涉及本辦法第四條所列情形進行初步審查，并在15個工作日內（包含征求駐外使（領）館（經商處 室）意見的時間）將初步審查意見和全部申請材料報送商務部。申請材料不齊全或者不符合法定形式的，省級商務主管部門應當在3個工作日內一次告知申請企業(yè)需 要補正的全部內容。逾期不告知的，自收到申請材料之日起即為受理。地方企業(yè)按照省級商務主管部門的要求提交全部補正申請材料的，省級商務主管部門應當受理 該申請。商務部收到省級商務主管部門的初步審查意見后，應當在15個工作日內做出是否予以核準的決定。

3.兩個以上企業(yè)共同開展境外投資的審批

兩個以上企業(yè)共同開展境外投資的，應當由相對大股東在征求其他投資方書面同意后辦理備案或申請核準。如果各方持股比例相等，應當協商后由一方辦理備案或申請 核準。如投資方不屬同一行政區(qū)域，負責辦理備案或核準的商務部或省級商務主管部門應當將備案或核準結果告知其他投資方所在地商務主管部門。

（三）外匯登記及資金匯出（外管局）

1、外匯登記申請

境內機構境外直接投資獲得境外直接投資主管部門核準后，持下列材料到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記： a.書面申請并填寫《境外直接投資外匯登記申請表》（格式見附件1）； b.外匯資金來源情況的說明材料；

c.境內機構有效的營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證明及組織機構代碼證； d.境外直接投資主管部門對該項投資的核準文件或證書； e.如果發(fā)生前期費用匯出的，提供相關說明文件及匯出憑證； f.外匯局要求的其他材料。

外匯局審核上述材料無誤后，在相關業(yè)務系統(tǒng)中登記有關情況，并向境內機構頒發(fā)境外直接投資外匯登記證。境內機構應憑其辦理境外直接投資項下的外匯收支業(yè)務。

多個境內機構共同實施一項境外直接投資的，由境內機構所在地外匯局分別向相關境內機構頒發(fā)境外直接投資外匯登記證，并在相關業(yè)務系統(tǒng)中登記有關情況。

2、前期費用匯出

境外直接投資前期費用是指境內機構在境外投資設立項目或企業(yè)前，需要向境外支付的與境外直接投資有關的費用，包括但不限于：

a.收購境外企業(yè)股權或境外資產權益，按項目所在地法律規(guī)定或出讓方要求需繳納的保證金；

b.在境外項目招投標過程中，需支付的投標保證金；

c.進行境外直接投資前，進行市場調查、租用辦公場地和設備、聘用人員，以及聘請境外中介機構提供服務所需的費用。

境內機構向境外匯出的前期費用，一般不得超過境內機構已向境外直接投資主管部門申請的境外直接投資總額（以下簡稱境外直接投資總額）的15％（含），并持下列材料向所在地外匯局申請：

a.書面申請（包括境外直接投資總額、各方出資額、出資方式，以及所需前期費用金額、用途和資金來源說明等）；

b.境內機構有效的營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證明及組織機構代碼證；

c.境內機構參與投標、并購或合資合作項目的相關文件（包括中外方簽署的意向書、備忘錄或框架協議等）； d.境內機構已向境外直接投資主管部門報送的書面申請； e.境內機構出具的前期費用使用書面承諾函； f.外匯局要求的其他相關材料。

對于匯出的境外直接投資前期費用確需超過境外直接投資總額15％的，境內機構應當持上述材料向所在地國家外匯管理局分局（含外匯管理部）提出申請。

外匯指定銀行憑外匯局出具的核準件為境內機構辦理購付匯手續(xù)，并及時向外匯局反饋有關信息。

3、資金匯出

境內機構應憑境外直接投資主管部門的核準文件和境外直接投資外匯登記證，在外匯指定銀行辦理境外直接投資資金匯出手續(xù)。外匯指定銀行進行真實性審核后為其辦理。

外匯指定銀行為境內機構辦理境外直接投資資金匯出的累計金額，不得超過該境內機構事先已外匯局在相關業(yè)務系統(tǒng)中登記的境外直接投資外匯資金總額。

第四篇：境內企業(yè)境外投資法規(guī)整理

境內企業(yè)境外投資法規(guī)整理

《境外投資管理辦法》中華人民共和國商務部令2009年第5號 2 國家外匯管理局關于發(fā)布《境內機構境外直接投資外匯管理規(guī)定》的通知 境外投資國內審批程序 16 境外投資管理辦法概要 22 商務部就《境外投資管理辦法》答記者問 24 解讀：《境外投資管理辦法》 26 背景知識介紹 29 《境外投資管理辦法》 中華人民共和國商務部令2009年第5號

第一章 總 則

第一條 為促進和規(guī)范境外投資，根據《國務院對確需保留的行政審批項目設定行政許可的決定》，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱境外投資，是指在我國依法設立的企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）通過新設、并購等方式在境外設立非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)的所有權、控制權、經營管理權等權益的行為。

第三條 企業(yè)開展境外投資應當認真了解并遵守境內外相關法律法規(guī)、規(guī)章和政策，遵循“互利共贏”原則。

第四條 商務部負責對境外投資實施管理和監(jiān)督，省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市及新疆生產建設兵團商務主管部門（以下簡稱省級商務主管部門）負責對本行政區(qū)域內境外投資實施管理和監(jiān)督。

第二章 核 準

第五條商務部和省級商務主管部門對企業(yè)境外投資實行核準。商務部建立“境外投資管理系統(tǒng)”（以下簡稱“系統(tǒng)”）。對予以核準的企業(yè)，頒發(fā)《企業(yè)境外投資證書》（以下簡稱《證書》，樣式見附件一）?！蹲C書》由商務部統(tǒng)一印制，實行統(tǒng)一編碼管理。

第六條企業(yè)開展以下情形境外投資應當按本辦法第十二條的規(guī)定提交申請材料，并按本辦法第十三條的規(guī)定報商務部核準：

（一）在與我國未建交國家的境外投資；

（二）特定國家或地區(qū)的境外投資（具體名單由商務部會同外交部等有關部門確定）；

（三）中方投資額1億美元及以上的境外投資；

（四）涉及多國（地區(qū)）利益的境外投資;

（五）設立境外特殊目的公司。

第七條地方企業(yè)開展以下情形的境外投資應當按照本辦法第十二條要求提交申請材料，并按第十四條的規(guī)定報省級商務主管部門核準：

（一）中方投資額1000萬美元及以上、1億美元以下的境外投資；

（二）能源、礦產類境外投資；

（三）需在國內招商的境外投資。

第八條 企業(yè)開展本辦法第六條、第七條規(guī)定情形以外的境外投資，須提交《境外投資申請表》（以下簡稱申請表，樣式見附件二），并按第十六條規(guī)定辦理核準。

第九條 企業(yè)境外投資有以下情形之一的，商務部和省級商務主管部門不予核準：

（一）危害我國國家主權、安全和社會公共利益，或違反我國法律法規(guī)；

（二）損害我與有關國家（地區(qū)）關系；

（三）可能違反我國對外締結的國際條約；

（四）涉及我國禁止出口的技術和貨物。

境外投資經濟技術可行性由企業(yè)自行負責。

第十條商務部核準第六條規(guī)定的境外投資應當征求我駐外使（領）館（經商處室）意見。涉及中央企業(yè)的，由商務部征求意見；涉及地方企業(yè)的，由省級商務主管部門征求意見。

省級商務主管部門核準第七條第二款規(guī)定的境外投資應當征求駐外使（領）館（經商處室）意見；其他情形的境外投資核準，省級商務主管部門可視情征求駐外使（領）館（經商處室）意見。

第十一條商務部和省級商務主管部門征求意見時應當向駐外使（領）館（經商處室）提供投資事項基本情況等相關信息。

駐外使（領）館（經商處室）主要從東道國安全狀況、對雙邊政治和經貿關系影響等方面提出意見，并自收到征求意見函之日起10個工作日內予以回復。

第十二條企業(yè)開展本辦法第六條、第七條規(guī)定情形的境外投資須提交以下材料：

（一）申請書，主要內容包括境外企業(yè)的名稱、注冊資本、投資金額、經營范圍、經營期限、投資資金來源情況的說明、投資的具體內容、股權結構、投資環(huán)境分析評價以及對不涉及本辦法第九條所列情形的說明等；

（二）企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復印件；

（三）境外企業(yè)章程及相關協議或者合同；

（四）國家有關部門的核準或備案文件；

（五）并購類境外投資須提交《境外并購事項前期報告表》（樣式見附件三）；

（六）主管部門要求的其他文件。

第十三條企業(yè)開展第六條規(guī)定的境外投資，中央企業(yè)向商務部提出申請，地方企業(yè)通過所在地省級商務主管部門向商務部提出申請。

收到申請后，省級商務主管部門應當于10個工作日內（不含征求駐外使（領）館（經商處室）的時間）對企業(yè)申報材料真實性及是否涉及本辦法第九條所列情形進行初審，同意后將初審意見和全部申請材料報送商務部。

商務部收到省級商務主管部門或中央企業(yè)的申請后，于5個工作日內決定是否受理。申請材料不齊全或者不符合法定形式的，應當在5個工作日內一次告之申請人；受理后，應當于15個工作日內（不含征求駐外使（領）館（經商處室）的時間）做出是否予以核準的決定。

第十四條企業(yè)開展第七條規(guī)定的境外投資，向省級商務主管部門提出申請。

收到申請后，省級商務主管部門應當于5個工作日內決定是否受理。申請材料不齊全或者不符合法定形式的，應當在5個工作日內一次告之申請人；受理后，應當于15個工作日內（不含征求駐外使（領）館（經商處室）意見的時間）做出是否予以核準的決定。

第十五條 對予以核準的第六條、第七條規(guī)定的境外投資，商務部和省級商務主管部門應當出具書面核準決定并頒發(fā)《證書》；不予核準的，應當書面通知申請企業(yè)并說明理由，告知其享有依法申請行政復議或者提起行政訴訟的權利。

第十六條 企業(yè)開展第八條規(guī)定的境外投資按以下程序辦理核準：

中央企業(yè)總部通過“系統(tǒng)”按要求填寫打印申請表，報商務部核準。地方企業(yè)通過“系統(tǒng)”按要求填寫打印申請表，報省級商務主管部門核準。

商務部和省級商務主管部門收到申請表后，于3個工作日內進行審查，申請表填寫完整且符合法定形式的即予頒發(fā)《證書》。

第十七條 兩個以上企業(yè)共同投資設立境外企業(yè)，應當由相對最大股東在征求其他投資方書面同意后負責辦理核準手續(xù)。商務部或相對最大股東所在地省級商務主管部門應將相關核準文件抄送其他投資方所在地省級商務主管部門。

第十八條 商務部或省級商務主管部門核準礦產資源勘查開發(fā)類境外投資應當征求國內有關商會、協會的意見，以作為核準時的參考。

第三章 變更和終止

第十九 核準后，原境外投資申請事項發(fā)生變更，企業(yè)應參照第二章的規(guī)定向原核準機關申請辦理變更核準手續(xù)。企業(yè)之間轉讓境外企業(yè)股份，由受讓方負責申請辦理變更手續(xù)，商務部或受讓方所在地省級商務主管部門應當把相關核準文件抄送其他股東所在地省級商務主管部門。

第二十條 企業(yè)終止經核準的境外投資應向原核準機關備案，交回《證書》。原核準機關出具備案函，企業(yè)據此向外匯管理等部門辦理相關手續(xù)。企業(yè)及其所屬境外企業(yè)應當按當地法律辦理注銷手續(xù)。

終止是指原經核準的境外企業(yè)不再存續(xù)或我國企業(yè)均不再擁有原經核準的境外企業(yè)的股權等任何權益。

第四章 境外投資行為規(guī)范

第二十一條企業(yè)應當客觀評估自身條件、能力和東道國（地區(qū)）投資環(huán)境，積極穩(wěn)妥開展境外投資。境內外法律法規(guī)和規(guī)章對資格資質有要求的，應當取得相關證明文件。

第二十二條 企業(yè)對其投資設立的境外企業(yè)冠名應當符合境內外法律法規(guī)和政策規(guī)定。未按國家有關規(guī)定獲得批準的企業(yè)，其境外企業(yè)名稱不得冠以“中國”、“中華”、“國家”等字樣。境外企業(yè)外文名稱可在申請核準前在東道國(地區(qū))進行預先注冊。

第二十三條 企業(yè)應當落實各項人員和財產安全防范措施，建立突發(fā)事件預警機制和應急預案，并接受駐外使（領）館在突發(fā)事件防范、人員安全保護等方面的指導。

在境外發(fā)生突發(fā)事件時，企業(yè)應當及時、妥善處理，并立即向駐外使（領）館和國內有關主管部門報告。

第二十四條企業(yè)應當要求境外企業(yè)中方負責人當面或以信函、傳真、電子郵件等書面方式及時向駐外使（領）館（經商處室）報到登記。

第二十五條企業(yè)應向原核準機關報告境外投資業(yè)務情況和統(tǒng)計資料，確保報送情況和數據真實準確。

第二十六條企業(yè)應當在其對外簽署的與境外投資相關的合同或協議生效前，取得有關政府主管部門的核準。

第五章 管理和服務

第二十七條 商務部負責對省級商務主管部門及中央企業(yè)總部的境外投資管理情況進行檢查和指導。

第二十八條商務部會同有關部門建立健全境外投資引導、促進和服務體系，強化公共服務。

商務部發(fā)布《對外投資合作國別（地區(qū)）指南》，幫助企業(yè)了解東道國（地區(qū)）投資環(huán)境。

商務部會同有關部門發(fā)布《對外投資國別產業(yè)導向目錄》，引導企業(yè)有針對性地到東道國（地區(qū)）開展境外投資。

商務部通過政府間多雙邊經貿或投資合作機制等協助企業(yè)解決困難和問題。

商務部建立對外投資與合作信息服務系統(tǒng)，為企業(yè)開展境外投資提供統(tǒng)計、投資機會、投資障礙、預警等信息服務。

第二十九條企業(yè)境外投資獲得核準后，持《證書》辦理外匯、銀行、海關、外事等相關手續(xù)，并享受國家有關政策支持。

第三十條企業(yè)自領取《證書》之日起2年內，未在東道國（地區(qū)）完成有關法律手續(xù)或未辦理本辦法第二十九條所列境內有關部門手續(xù)，原核準文件和《證書》自動失效，《證書》應交回原核準機關。如需再開展境外投資，須按本辦法規(guī)定重新辦理核準。

第三十一條《證書》不得偽造、涂改、出租、轉借或以任何形式轉讓。已變更、失效或注銷的《證書》應當交回發(fā)證機關。

第六章 罰 則

第三十二條企業(yè)提供虛假申請材料或不如實填報申請表的，商務部和省級商務主管部門不予受理或不予核準，并給予警告，且可在一年內不受理該企業(yè)任何境外投資核準申請；企業(yè)以提供虛假材料等不正當手段取得境外投資核準的，商務部及省級商務主管部門應當撤銷相關文件，并可在三年內不受理該企業(yè)任何境外投資核準申請。

第三十三條違反本辦法規(guī)定的企業(yè)三年內不得享受國家有關境外投資政策支持。

第三十四條省級商務主管部門未按本辦法規(guī)定進行核準和履行管理監(jiān)督職責的，商務部責令改正并提出批評。

第三十五條商務主管部門有關工作人員不依本辦法規(guī)定履行職責，或者濫用職權的，依法給予行政處分。

第七章 附 則

第三十六條 省級商務主管部門可依照本規(guī)定制定相應的管理辦法。

第三十七條 本辦法所稱特殊目的公司系指企業(yè)為實現其實際擁有的境內公司權益在境外上市而直接或間接控制的境外公司。

第三十八條事業(yè)單位法人開展境外投資、企業(yè)在境外設立非企業(yè)法人適用本辦法。企業(yè)赴香港、澳門及臺灣地區(qū)投資參照本辦法執(zhí)行。

第三十九條企業(yè)控股的境外企業(yè)的境外再投資，在完成法律手續(xù)后一個月內，應當由企業(yè)報商務主管部門備案。企業(yè)為地方企業(yè)的，須通過“系統(tǒng)”填報相關信息，打印備案表（樣式見附件四）并加蓋本企業(yè)公章后向省級商務主管部門備案；企業(yè)為中央企業(yè)的，中央企業(yè)總部通過“系統(tǒng)”填報相關信息，打印備案表并加蓋公章后向商務部備案。企業(yè)遞交備案表后即完成備案。

第四十條本辦法由商務部負責解釋。

第四十一條 本辦法自2009年5月1日起施行?！蛾P于境外投資開辦企業(yè)核準事項的規(guī)定》（商務部2004年16號令）和《商務部、國務院港澳辦關于印發(fā)〈關于內地企業(yè)赴香港、澳門特別行政區(qū)投資開辦企業(yè)核準事項的規(guī)定〉的通知》（商合發(fā)[2004]452號）同時廢止。此前有關規(guī)定與本辦法不符的，以本辦法為準。

附件1：《企業(yè)境外投資證書》樣式

2：《境外投資申請表》樣式

3：《境外并購事項前期報告表》樣式

4：《境外中資企業(yè)境外投資備案表》樣式

國家外匯管理局關于發(fā)布《境內機構境外直接投資外匯管理規(guī)定》的通知

匯發(fā)[2009]30號

2009年7月13日

國家外匯管理局各省、自治區(qū)、直轄市分局、外匯管理部，深圳、大連、青島、廈門、寧波市分局：

為貫徹落實“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略，促進境內機構境外直接投資的健康發(fā)展，對跨境資本流動實行均衡管理，維護我國國際收支基本平衡，根據《中華人民共和國外匯管理條例》等相關法規(guī)，國家外匯管理局制定了《境內機構境外直接投資外匯管理規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），現予以發(fā)布?！兑?guī)定》自二ＯＯ九年八月一日起施行，請遵照執(zhí)行。

各分局、外匯管理部接到本通知后，應及時轉發(fā)轄內各分支機構、城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行、外資銀行；各中資外匯指定銀行應及時轉發(fā)所轄分支機構。

境內機構境外直接投資外匯管理規(guī)定

第一章總則

第一條為促進和便利境內機構境外直接投資活動，規(guī)范境外直接投資外匯管理，促進我國國際收支基本平衡，根據《中華人民共和國外匯管理條例》等相關法規(guī)，制定本規(guī)定。

第二條本規(guī)定所稱境外直接投資是指境內機構經境外直接投資主管部門核準，通過設立（獨資、合資、合作）、并購、參股等方式在境外設立或取得既有企業(yè)或項目所有權、控制權或經營管理權等權益的行為。

第三條國家外匯管理局及其分支機構（以下簡稱外匯局）對境內機構境外直接投資的外匯收支、外匯登記實施監(jiān)督管理。

第四條境內機構可以使用自有外匯資金、符合規(guī)定的國內外匯貸款、人民幣購匯或實物、無形資產及經外匯局核準的其他外匯資產來源等進行境外直接投資。境內機構境外直接投資所得利潤也可留存境外用于其境外直接投資。

上款所稱自有外匯資金包括：經常項目外匯賬戶、外商投資企業(yè)資本金賬戶等賬戶內的外匯資金。

第五條國家外匯管理局可以根據我國國際收支形勢和境外直接投資情況，對境內機構境外直接投資外匯資金來源范圍、管理方式及其境外直接投資所得利潤留存境外的相關政策進行調整。

第二章境外直接投資外匯登記和資金匯出

第六條外匯局對境內機構境外直接投資及其形成的資產、相關權益實行外匯登記及備案制度。

境內機構在向所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記時，應說明其境外投資外匯資金來源情況。

第七條境內機構境外直接投資獲得境外直接投資主管部門核準后，持下列材料到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記：

（一）書面申請并填寫《境外直接投資外匯登記申請表》（格式見附件1）；

（二）外匯資金來源情況的說明材料；

（三）境內機構有效的營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證明及組織機構代碼證；

（四）境外直接投資主管部門對該項投資的核準文件或證書；

（五）如果發(fā)生前期費用匯出的，提供相關說明文件及匯出憑證；

（六）外匯局要求的其他材料。

外匯局審核上述材料無誤后，在相關業(yè)務系統(tǒng)中登記有關情況，并向境內機構頒發(fā)境外直接投資外匯登記證。境內機構應憑其辦理境外直接投資項下的外匯收支業(yè)務。

多個境內機構共同實施一項境外直接投資的，由境內機構所在地外匯局分別向相關境內機構頒發(fā)境外直接投資外匯登記證，并在相關業(yè)務系統(tǒng)中登記有關情況。

第八條境內機構應憑境外直接投資主管部門的核準文件和境外直接投資外匯登記證，在外匯指定銀行辦理境外直接投資資金匯出手續(xù)。外匯指定銀行進行真實性審核后為其辦理。

外匯指定銀行為境內機構辦理境外直接投資資金匯出的累計金額，不得超過該境內機構事先已經外匯局在相關業(yè)務系統(tǒng)中登記的境外直接投資外匯資金總額。

第九條境內機構應在如下情況發(fā)生之日起60天內，持境外直接投資外匯登記證、境外直接投資主管部門的核準或者備案文件及相關真實性證明材料到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記、變更或備案手續(xù)：

（一）境內機構將其境外直接投資所得利潤以及其所投資境外企業(yè)減資、轉股、清算等所得資本項下外匯收入留存境外，用于設立、并購或參股未登記的境外企業(yè)的，應就上述直接投資活動辦理境外直接投資外匯登記手續(xù)；

（二）已登記境外企業(yè)發(fā)生名稱、經營期限、合資合作伙伴及合資合作方式等基本信息變更，或發(fā)生增資、減資、股權轉讓或置換、合并或分立等情況，境內機構應就上述變更情況辦理境外直接投資外匯登記變更手續(xù)；

（三）已登記境外企業(yè)發(fā)生長期股權或債權投資、對外擔保等不涉及資本變動的重大事項的，境內機構應就上述重大事項辦理境外直接投資外匯備案手續(xù)。

第十條境內機構持有的境外企業(yè)股權因轉股、破產、解散、清算、經營期滿等原因注銷的，境內機構應在取得境外直接投資主管部門相關證明材料之日起60天內，憑相關材料到所在地外匯局辦理注銷境外直接投資外匯登記手續(xù)。

第十一條境內機構可以按照《中華人民共和國外匯管理條例》和其他相關規(guī)定，向境外直接投資企業(yè)提供商業(yè)貸款或融資性對外擔保。

第十二條境內機構在外匯管制國家或地區(qū)投資的，可按規(guī)定在其他非外匯管制國家或地區(qū)開立專用外匯賬戶，用于與該項投資相關外匯資金的收付。

第三章境外直接投資前期費用匯出

第十三條境外直接投資前期費用是指境內機構在境外投資設立項目或企業(yè)前，需要向境外支付的與境外直接投資有關的費用，包括但不限于：

（一）收購境外企業(yè)股權或境外資產權益，按項目所在地法律規(guī)定或出讓方要求需繳納的保證金；

（二）在境外項目招投標過程中，需支付的投標保證金；

（三）進行境外直接投資前，進行市場調查、租用辦公場地和設備、聘用人員，以及聘請境外中介機構提供服務所需的費用。

第十四條境內機構向境外匯出的前期費用，一般不得超過境內機構已向境外直接投資主管部門申請的境外直接投資總額（以下簡稱境外直接投資總額）的15%（含），并持下列材料向所在地外匯局申請：

（一）書面申請（包括境外直接投資總額、各方出資額、出資方式，以及所需前期費用金額、用途和資金來源說明等）；

（二）境內機構有效的營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證明及組織機構代碼證；

（三）境內機構參與投標、并購或合資合作項目的相關文件（包括中外方簽署的意向書、備忘錄或框架協議等）；

（四）境內機構已向境外直接投資主管部門報送的書面申請；

（五）境內機構出具的前期費用使用書面承諾函；

（六）外匯局要求的其他相關材料。

對于匯出的境外直接投資前期費用確需超過境外直接投資總額15%的，境內機構應當持上述材料向所在地國家外匯管理局分局（含外匯管理部）提出申請。

外匯指定銀行憑外匯局出具的核準件為境內機構辦理購付匯手續(xù)，并及時向外匯局反饋有關信息。

第十五條境內機構已匯出境外的前期費用，應列入境內機構境外直接投資總額。外匯指定銀行在辦理境內機構境外直接投資資金匯出時，應扣減已匯出的前期費用金額。

第十六條境內機構自匯出前期費用之日起6個月內仍未完成境外直接投資項目核準程序的，應將境外賬戶剩余資金調回原匯出資金的境內外匯賬戶。所匯回的外匯資金如屬人民幣購匯的，可持原購匯憑證，到外匯指定銀行辦理結匯。

所在地外匯局負責監(jiān)督境內機構調回剩余的前期費用。如確因前期工作需要，經原作出核準的外匯局核準，上述6個月的期限可適當延長，但最長不超過12個月。

第四章境外直接投資項下資金匯入及結匯

第十七條境內機構將其所得的境外直接投資利潤匯回境內的，可以保存在其經常項目外匯賬戶或辦理結匯。

外匯指定銀行在審核境內機構的境外直接投資外匯登記證、境外企業(yè)的相關財務報表及其利潤處置決定、上年檢報告書等相關材料無誤后，為境內機構辦理境外直接投資利潤入賬或結匯手續(xù)。

第十八條境內機構因所設境外企業(yè)減資、轉股、清算等所得資本項下外匯收入，通過資產變現專用外匯賬戶辦理入賬，或經外匯局批準留存境外。資產變現專用外匯賬戶的開立及入賬經所在地外匯局按照相關規(guī)定核準，賬戶內資金的結匯，按照有關規(guī)定直接向外匯指定銀行申請辦理。

第十九條境內機構將其境外直接投資的企業(yè)股權全部或者部分轉讓給其他境內機構的，相關資金應在境內以人民幣支付。股權出讓方應到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記的變更或注銷手續(xù)，股權受讓方應到所在地外匯局辦理受讓股權的境外直接投資外匯登記手續(xù)。

第五章附則

第二十條境內機構（金融機構除外）應按照境外投資聯合年檢的相關規(guī)定參加年檢。多個境內機構共同實施一項境外直接投資的，應分別到所在地外匯局參加外匯年檢。

第二十一條境內機構在香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)進行直接投資的，參照本規(guī)定進行管理。

第二十二條境內金融機構境外直接投資外匯管理，參照本規(guī)定執(zhí)行。相關監(jiān)管部門對境內金融機構境外直接投資的資金運用另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第二十三條境內機構辦理境外直接投資項下外匯收支及外匯登記等業(yè)務，應按相關規(guī)定通過相關業(yè)務系統(tǒng)辦理。

外匯指定銀行應將境外直接投資項下外匯收支信息通過相關業(yè)務系統(tǒng)向外匯局反饋。

第二十四條境內機構違反本規(guī)定的，外匯局根據《中華人民共和國外匯管理條例》及其他相關規(guī)定進行處罰；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

第二十五條本規(guī)定由國家外匯管理局負責解釋。

第二十六條本規(guī)定自二ＯＯ九年八月一日起施行。附件2所列其他規(guī)范性文件同時廢止。以前規(guī)定與本規(guī)定不一致的，按本規(guī)定執(zhí)行。

附件一：境外直接投資外匯登記申請表

附件二：廢止文件目錄

1、《關于發(fā)布<境外投資外匯管理辦法實施細則>的通知》（[90]匯管投字第381號）

2、《境外投資外匯風險及外匯資金來源審查的審批規(guī)范》（1993年9月20日國家外匯管理局發(fā)布）

3、《關于對境外投資外匯風險審查和外匯資金來源審查書面結論統(tǒng)一規(guī)范的通知》（[91]匯管投字第434號）

4、《關于<境外投資外匯管理辦法>的補充通知》（[95]匯資函字第163號）

5、《關于部分項目免繳境外投資匯回利潤保證金的通知》（匯發(fā)[1999]287號）

6、《國家外匯管理局關于簡化境外投資外匯資金來源審查有關問題的通知》（匯發(fā)[2003]43號）

7、《國家外匯管理局關于擴大境外投資外匯管理改革試點有關問題的通知》（匯發(fā)[2005]35號）

8、《國家外匯管理局關于調整部分境外投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)[2006]27號）

9、《國家外匯管理局關于下放境外投資外匯資金來源審查權限的通知》（匯發(fā)[2007]47號）

境外投資國內審批程序

前期階段 第一步 前期報告 受理機關 報告內容 提交材料 所需時間

國家發(fā)改委

報送書面信息報告

(一)投資主體基本情況；

(二)項目投資背景情況；

(三)投資地點、方向、預計投資規(guī)模和建設規(guī)模；(四)工作時間計劃表。

在收到書面信息報告之日起7個工作日內出具有關確認函件。

第二步

前期費用匯出 受理機關

（一）書面申請（包括境外直接投資總額、各方出資額、出資方式，以及所需前期費用金額、用途和資金來源說明等）；

（二）境內機構有效的營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證明及組織機構代碼證；

（三）境內機構參與投標、并購或合資合作項目的相關文件（包括中外方簽署的意向書、備忘錄或框架協議等）；

（四）境內機構已向境外直接投資主管部門報送的書面申請；

（五）境內機構出具的前期費用使用書面承諾函；

（六）外匯局要求的其他相關材料。

一般不得超過境內機構已向境外直接投資主管部門申請的境外直接投資總額（以下簡稱境外直接投資總額）的15％（含）項目審批階段 第一步

發(fā)改委境外投資項目核準 提交材料

項目申請報告應包括以下內容：

(一)項目名稱、投資方基本情況；

(二)項目背景情況及投資環(huán)境情況；

(三)項目建設規(guī)模、主要建設內容、產品、目標市場，以及項目效益、風險情況；

(四)項目總投資、各方出資額、出資方式、融資方案及用匯金額；(五)購并或參股項目，應說明擬購并或參股公司的具體情況。

17、報送國家發(fā)展改革委項目申請報告應附以下文件：

(一)公司董事會決議或相關的出資決議；

(二)證明中方及合作外方資產、經營和資信情況的文件；

(三)銀行出具的融資意向書；

(四)以有價證券、實物、知識產權或技術、股權、債權等資產權益出資的，按資產權益的評估價值或公允價值核定出資額。應提交具備資產評估報告，或其他可證明有關資產權益價值的第三方文件；

(五)投標、購并或合資合作項目，中外方簽署的意向書或框架協議等文件；

(六)境外競標或收購項目，應按本辦法第十三條規(guī)定報送信息報告，并附國家發(fā)展改革委出具的有關確認函件。

中央管理企業(yè)3億美元以下的資源開發(fā)類、中方投資額1億美元以下的非資源開發(fā)類境外投資項目（特殊項目除外），由企業(yè)自主決策并報國家發(fā)展改革委備案。國家發(fā)展改革委在收到上述備案材料之日起7個工作日內出具備案證明。中方投資額3億美元及以上的資源開發(fā)類、中方投資額1億美元及以上的非資源開發(fā)類境外投資項目，由國家發(fā)展改革委核準。申請程序及時間

第十條 國家發(fā)展改革委在受理項目申請報告之日起5個工作日內，對需要進行評估論證的重點問題委托有資質的咨詢機構進行評估。接受委托的咨詢機構應在規(guī)定的時間內向國家發(fā)展改革委提出評估報告。

第十一條 國家發(fā)展改革委在受理項目申請報告之日起20個工作日內，完成對項目申請報告的核準，或向國務院提出審核意見。如20個工作日不能作出核準決定或提出審核意見，由國家發(fā)展改革委負責人批準延長10個工作日，并將延長期限的理由告知項目申請人。第二步

國資委審核或備案

企業(yè)應當依據其發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃編制投資計劃，企業(yè)的主要投資活動應當納入投資計劃。企業(yè)投資計劃中的投資項目是指按照企業(yè)投資管理制度規(guī)定由董事會或總經理辦公會議研究決定的投資項目（包括子企業(yè)投資項目）。

國資委對企業(yè)投資活動實行分類監(jiān)督管理：

（一）按照國資委有關規(guī)定建立規(guī)范董事會的國有獨資公司，國資委依據企業(yè)投資計劃對投資項目實行備案管理。

企業(yè)對以下重大投資事項應當及時向國資委報告：

（一）按國家現行投資管理規(guī)定，需由國務院批準的投資項目，或者需由國務院有關部門批（核）準的投資項目，企業(yè)應當在上報國務院或國務院有關部門的同時，將其有關文件抄送國資委。第三步

商務部核準境外投資開辦企業(yè) 提交材料

（一）申請書，主要內容包括境外企業(yè)的名稱、注冊資本、投資金額、經營范圍、經營期限、投資資金來源情況的說明、投資的具體內容、股權結構、投資環(huán)境分析評價以及對不涉及本辦法第九條所列情形的說明等；

（二）企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復印件；

（三）境外企業(yè)章程及相關協議或者合同；

（四）國家有關部門的核準或備案文件；

（五）并購類境外投資須提交《境外并購事項前期報告表》（樣式見附件三）；

（六）主管部門要求的其他文件。申請程序及所需時間

商務部收到省級商務主管部門或中央企業(yè)的申請后，于5個工作日內決定是否受理。申請材料不齊全或者不符合法定形式的，應當在5個工作日內一次告之申請人；受理后，應當于15個工作日內（不含征求駐外使（領）館（經商處室）的時間）做出是否予以核準的決定。

對予以核準的企業(yè)，頒發(fā)《企業(yè)境外投資證書》（以下簡稱《證書》，樣式見附件一）?！蹲C書》由商務部統(tǒng)一印制，實行統(tǒng)一編碼管理。第四步

外管局外匯登記及匯出 提交材料

第七條境內機構境外直接投資獲得境外直接投資主管部門核準后，持下列材料到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記：

（一）書面申請并填寫《境外直接投資外匯登記申請表》（格式見附件1）；

（二）外匯資金來源情況的說明材料；

（三）境內機構有效的營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證明及組織機構代碼證；

（四）境外直接投資主管部門對該項投資的核準文件或證書；

（五）如果發(fā)生前期費用匯出的，提供相關說明文件及匯出憑證；

（六）外匯局要求的其他材料。 申請程序及所需時間

外匯局審核上述材料無誤后，在相關業(yè)務系統(tǒng)中登記有關情況，并向境內機構頒發(fā)境外直接投資外匯登記證。境內機構應憑其辦理境外直接投資項下的外匯收支業(yè)務。

境內機構應憑境外直接投資主管部門的核準文件和境外直接投資外匯登記證，在外匯指定銀行辦理境外直接投資資金匯出手續(xù)。第五步

國資委產權登記

中央企業(yè)及其各級子企業(yè)發(fā)生以下事項時，應當由中央企業(yè)統(tǒng)一向國資委申辦產權登記：

（一）以投資、分立、合并等方式新設境外企業(yè)，或者以收購、投資入股等方式首次取得境外企業(yè)產權的。

境外投資管理辦法概要

境外投資管理辦法

商務部令2009年第5號 實施時間：2009-5-1

規(guī)范主體的范圍：

在我國依法設立的企業(yè)(以下簡稱企業(yè))通過新設、并購等方式在境外設立非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)的所有權、控制權、經營管理權等權益的行為。

管理和監(jiān)督部門：

商務部負責對境外投資實施管理和監(jiān)督，省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市及新疆生產建設兵團商務主管部門(以下簡稱省級商務主管部門)負責對本行政區(qū)域內境外投資實施管理和監(jiān)督。

特殊境外投資核準：

企業(yè)在與我國未建交國家的境外投資、特定國家或地區(qū)的境外投資(具體名單由商務部會同外交部等有關部門確定)、中方投資額1億美元及以上的境外投資、涉及多國(地區(qū))利益的境外投資和設立境外特殊目的公司等境外投資，中央企業(yè)向商務部提出申請，地方企業(yè)通過所在地省級商務主管部門向商務部提出申請。

地方企業(yè)的中方投資額1000萬美元及以上、1億美元以下的境外投資、能源、礦產類境外投資和需在國內招商的境外投資應當向省級商務主管部門提出申請。

一般境外投資核準：

企業(yè)開展特殊境外投資以外的其他境外投資，須提交《境外投資申請表》，中央企業(yè)總部通過“系統(tǒng)”按要求填寫打印申請表，報商務部核準。地方企業(yè)通過“系統(tǒng)”按要求填寫打印申請表，報省級商務主管部門核準。

商務部和省級商務主管部門收到申請表后，于3個工作日內進行審查，申請表填寫完整且符合法定形式的即予頒發(fā)《證書》。

特殊目的公司的定義：

系指企業(yè)為實現其實際擁有的境內公司權益在境外上市而直接或間接控制的境外公司。

禁止境外投資的情形：

企業(yè)境外投資有以下情形之一的，商務部和省級商務主管部門不予核準：(一)危害我國國家主權、安全和社會公共利益，或違反我國法律法規(guī)；(二)損害我與有關國家(地區(qū))關系；

(三)可能違反我國對外締結的國際條約；(四)涉及我國禁止出口的技術和貨物。

境外投資經濟技術可行性由企業(yè)自行負責。

共同境外投資的報送：

兩個以上企業(yè)共同投資設立境外企業(yè)，應當由相對最大股東在征求其他投資方書面同意后負責辦理核準手續(xù)。商務部或相對最大股東所在地省級商務主管部門應將相關核準文件抄送其他投資方所在地省級商務主管部門。

特殊行業(yè)境外投資的意見征求：

商務部或省級商務主管部門核準礦產資源勘查開發(fā)類境外投資應當征求國內有關商會、協會的意見，以作為核準時的參考。境外投資公司的冠名規(guī)定：

企業(yè)對其投資設立的境外企業(yè)冠名應當符合境內外法律法規(guī)和政策規(guī)定。未按國家有關規(guī)定獲得批準的企業(yè)，其境外企業(yè)名稱不得冠以“中國”、“中華”、“國家”等字樣。境外企業(yè)外文名稱可在申請核準前在東道國(地區(qū))進行預先注冊。

境外公司的報到義務：

企業(yè)應當要求境外企業(yè)中方負責人當面或以信函、傳真、電子郵件等書面方式及時向駐外使(領)館(經商處室)報到登記。

商務部門的管理和服務：

商務部發(fā)布《對外投資合作國別(地區(qū))指南》，幫助企業(yè)了解東道國(地區(qū))投資環(huán)境。商務部會同有關部門發(fā)布《對外投資國別產業(yè)導向目錄》，引導企業(yè)有針對性地到東道國(地區(qū))開展境外投資。

事業(yè)法人單位的境外投資：

事業(yè)單位法人開展境外投資、企業(yè)在境外設立非企業(yè)法人適用本辦法。企業(yè)赴香港、澳門及臺灣地區(qū)投資參照本辦法執(zhí)行。

境外投資企業(yè)境外再投資的限制： 企業(yè)控股的境外企業(yè)的境外再投資，在完成法律手續(xù)后一個月內，應當由企業(yè)報商務主管部門備案。

法律的生效和銜接：

本辦法自2009年5月1日起施行?！蛾P于境外投資開辦企業(yè)核準事項的規(guī)定》(商務部2004年16號令)和《商務部、國務院港澳辦關于印發(fā)〈關于內地企業(yè)赴香港、澳門特別行政區(qū)投資開辦企業(yè)核準事項的規(guī)定〉的通知》(商合發(fā)[2004]452號)同時廢止。此前有關規(guī)定與本辦法不符的，以本辦法為準。

商務部就《境外投資管理辦法》答記者問

商務部對外投資和經濟合作司負責人１７日就剛剛發(fā)布的《境外投資管理辦法》接受新華社記者專訪。這位負責人表示，這個支持我國企業(yè)“走出去”的管理辦法有兩個核心內容：推進便利化，落實企業(yè)投資決策權；強化引導服務，明確商務部為企業(yè)服務的主要內容。

新華社記者：請談一談出臺這個管理辦法的背景。

商務部對外投資和經濟合作司負責人：近年來，我國境外投資快速發(fā)展，出現了一些新情況，如境外投資主體日益多元化，行業(yè)越來越廣泛，境外投資的再投資情形逐漸增多等。同時，黨中央、國務院要求政府部門加快轉變政府職能，建設服務型政府，更加注重公共服務。此外，為與各國共同應對當前危機，拉動需求，也需要推動境外投資加快發(fā)展。

因此，結合學習實踐科學發(fā)展觀活動，推進體制機制創(chuàng)新，商務部在廣泛征求公眾意見和有關部門意見的基礎上制定了這個管理辦法。

新華社記者：這個管理辦法的核心內容是什么？

商務部對外投資和經濟合作司負責人：這個管理辦法有兩個核心內容：一是推進便利化，落實企業(yè)投資決策權；二是強化引導服務，明確商務部為企業(yè)服務的主要內容。

新華社記者：這個管理辦法從哪些方面推進了境外投資便利化？

商務部對外投資和經濟合作司負責人：這個管理辦法的便利化措施主要體現在以下三個方面：

一是下放核準權限，根據這個管理辦法，商務部僅保留對少數重大的、涉及多國利益的境外投資，以及在未建交國、特定國家或地區(qū)的境外投資等，地方企業(yè)其他境外投資由省級商務主管部門負責；

二是簡化核準程序和企業(yè)申報材料，縮短核準時限，根據這個管理辦法第八條、第十六條規(guī)定，企業(yè)絕大多數境外投資只需按要求填寫并提交《境外投資申請表》即可在３日內獲得《企業(yè)境外投資證書》；

三是減少了征求駐外使（領）館經商處室意見的境外投資事項，中央企業(yè)境外投資改由商務部征求意見，地主企業(yè)一般境外投資事項不再征求意見。

新華社記者：商務主管部門的管理重點是什么？

商務部對外投資和經濟合作司負責人：這個管理辦法規(guī)定，商務主管部門主要從雙邊政治和經貿關系、國家經濟安全、履行國際義務等方面進行審核。境外投資經濟技術可行性由企業(yè)自行負責。

新華社記者：這個管理辦法是如何加強體現建設服務型政府要求的？

商務部對外投資和經濟合作司負責人：一方面，這個管理辦法總則明確企業(yè)開展境外投資應當認真了解并遵守境內外相關法律法規(guī)、規(guī)章和政策，遵循“互利共贏”原則，辦法第四章提出境外投資行為規(guī)范，要求企業(yè)應當客觀評估自身條件、能力和東道國（地區(qū)）投資環(huán)境，積極穩(wěn)妥開展境外投資，這些都是從服務企業(yè)、促進企業(yè)長遠發(fā)展和維護企業(yè)權益等方面做出的規(guī)定。

另一方面，辦法第二十八條專門對商務部引導促進服務工作提出了要求，明確了商務部服務工作的主要內容。此外，根據這個管理辦法，商務部建設“境外投資管理系統(tǒng)”，推行電子政務，實行網上申報和證書發(fā)放，方便企業(yè)辦事。

新華社記者：這個管理辦法如何體現部門協作？

商務部對外投資和經濟合作司負責人：這個管理辦法規(guī)定，企業(yè)向商務主管部門提出核準申請時，須提交國家有關部門的核準或備案文件，加強了部門間政策的協調。

新華社記者：商務部下一步對推動境外投資便利化有何打算？

商務部對外投資和經濟合作司負責人：我們將按照國務院的總體要求，結合形勢發(fā)展需要，及時調整這個管理辦法的內容，不斷推進境外投資便利化。

解讀：《境外投資管理辦法》

商務部16日發(fā)布《境外投資管理辦法》(下稱《辦法》)，與現行規(guī)定相比，這個辦法僅保留了商務部對少數重大境外投資的核準權限，同時，對外投資的核準程序也大大簡化。緣何商務部會選擇這個時機出臺這項新規(guī)，中國經濟網將結合國內外形勢分析這部辦法的出臺背景和現實意義。

一、辦法新規(guī)定

與現行規(guī)定相比，新《辦法》主要有以下五個特點：

一是下放核準權限。新《辦法》規(guī)定，商務部僅保留對少數重大、敏感的境外投資的核準權限，包括1億美元以上的境外投資、特定國別的對外投資等。以2008年核準申請件數估算，將有85%左右的境外投資核準事項今后將交由省級人民政府主管部門負責。

《辦法》第六條規(guī)定，企業(yè)開展以下情形境外投資應當報商務部核準：(一)在與中國未建交國家的境外投資；(二)特定國家或地區(qū)的境外投資(具體名單由商務部會同外交部等有關部門確定)；(三)中方投資額1億美元及以上的境外投資；(四)涉及多國(地區(qū))利益的境外投資；(五)設立境外特殊目的公司。

《辦法》第七條地方企業(yè)開展以下情形的境外投資應當報省級商務主管部門核準：(一)中方投資額1000萬美元及以上、1億美元以下的境外投資；(二)能源、礦產類境外投資；(三)需在國內招商的境外投資。二是簡化核準程序。《辦法》規(guī)定，對于絕大部分境外投資企業(yè)只需遞交一張申請表，即可在3個工作日內獲得《企業(yè)境外投資證書》。

《辦法》第十三條規(guī)定，企業(yè)開展第六條規(guī)定的境外投資，中央企業(yè)向商務部提出申請，地方企業(yè)通過所在地省級商務主管部門向商務部提出申請。收到申請后，省級商務主管部門應當于10個工作日內(不含征求駐外使(領)館(經商處室)的時間)對企業(yè)申報材料真實性及是否涉及本辦法第九條所列情形進行初審，同意后將初審意見和全部申請材料報送商務部。商務部收到省級商務主管部門或中央企業(yè)的申請后，于5個工作日內決定是否受理。申請材料不齊全或者不符合法定形式的，應當在5個工作日內一次告之申請人；受理后，應當于15個工作日內(不含征求駐外使(領)館(經商處室)的時間)做出是否予以核準的決定。

《辦法》第十四條規(guī)定，企業(yè)開展第七條規(guī)定的境外投資，向省級商務主管部門提出申請。收到申請后，省級商務主管部門應當于5個工作日內決定是否受理。申請材料不齊全或者不符合法定形式的，應當在5個工作日內一次告之申請人；受理后，應當于15個工作日內(不含征求駐外使(領)館(經商處室)意見的時間)做出是否予以核準的決定。三是突出管理重點。《辦法》規(guī)定，商務主管部門主要對是否影響雙邊政治和經貿關系、是否損害國家經濟安全、是否違反國際義務、是否存在惡性競爭等企業(yè)的境外投資進行核準。境外投資經濟技術可行性由企業(yè)自行負責。四是強化引導服務?！掇k法》規(guī)定，商務部門要加強對境外投資的引導、促進和服務工作，發(fā)布《對外投資合作國別(地區(qū))指南》，建設“對外投資與合作信息服務系統(tǒng)”，駐外經商機構及時提供咨詢和信息服務。建立和完善多雙邊經貿合作機制等。利用多雙邊經貿磋商機制或投資促進工作機制，促進對外投資，與有關國家簽訂了雙邊投資促進保護協定和避免雙重征稅協定，加強政府間溝通交流，創(chuàng)造良好國際環(huán)境。五是提出行為規(guī)范?！掇k法》規(guī)定，企業(yè)應遵守東道國法律法規(guī)，承擔社會責任，依據自身條件、能力和東道國投資環(huán)境，積極穩(wěn)妥開展境外投資。

《辦法》體現了便利化、管理和服務相結合以及權責一致的原則。商務部表示今后將繼續(xù)根據形勢發(fā)展需要，及時調整完善《辦法》內容，不斷推進境外投資便利化，支持企業(yè)更加積極穩(wěn)妥地“走出去”。

二、緣何出臺新《辦法》

(一)外商直接投資繼續(xù)下滑

受全球性金融危機的影響，我國吸收的實際外商直接投資額連續(xù)第五個月出現下降。昨日，商務部新聞發(fā)言人姚堅表示，我國前2個月實際利用外資同比下降了26.23%。數據顯示,今年前2個月,全國新批設立外商投資企業(yè)2761家，同比下降36.85%。今年前2個月，全國實際使用外資金額133.74億美元，同比下降26.23%，為連續(xù)第五個月出現下滑，但與1月份相比，降幅有所放緩。

姚堅說，據聯合國統(tǒng)計，2009年全球跨國直接投資還可能進一步下降三到四成，這會對我國吸收外資造成一定影響。(二)國內企業(yè)境外投資動力強勁

近年來我國對外投資發(fā)展較快。2008年，全國對外直接投資已經達到了521.5億美元，同比增長了96.7%。對外承包工程完成營業(yè)額566億美元，同比增長39.4%，新簽合同額1046億美元，同比增長34.8%。今年1-2月份，我國對外承包工程完成營業(yè)額79.6億美元，同比增長24.8%。因此出于我國國內企業(yè)的境外投資規(guī)模不斷擴大的需要，出臺新《辦法》正好可以提高審批的時效性，滿足中國企業(yè)快速“走出去”的要求。

三、新規(guī)對我國境外投資的發(fā)展意義非凡

姚堅表示，在當前應對國際金融危機的形勢下，進一步擴大對外投資，對促進經濟增長意義重大。

(一)有利于國內企業(yè)快速得“走出去”參與國際競爭與合作 目前，在金融危機的影響下，外資機構本身的經濟實力有所下降甚至出現資金鏈斷裂的情況，而中國目前不缺資金,有好的項目中國的資金蜂擁而上,因此外資的資本競爭壓力在不斷的增大,也就消減了外資的投資機會。這個時機中國企業(yè)穩(wěn)健迅速得“走出去”，將有利于國內企業(yè)在國際競爭中取得優(yōu)勢。

商務部在這個時候發(fā)布實施《辦法》，進一步改革境外投資管理體制。下放將審批權限，將大大減少了審批環(huán)節(jié)。簡化審核程序，將《企業(yè)境外投資證書》審批時間縮短至3天也有利于企業(yè)投資效率的提高。

(二)有利于穩(wěn)定外需和擴大內需

政府出臺新《辦法》為企業(yè)境外投資行開“綠燈”緣于境外投資對于穩(wěn)定外需和擴大內需的拉動。姚堅表示，近年來，中國企業(yè)對外投資能力已經不斷增強，正向跨國并購、參股和境外上市等多種形式擴展，投資的領域也由一般的加工制造業(yè)向資源開發(fā)、制造研發(fā)等眾多領域轉變。中國企業(yè)承接的對外承包工程重大項目數量也在不斷增加，領域已經從勞動力密集的房建、筑路等擴展到電力、冶金、石化、通訊等資金技術密集型的行業(yè)?！岸@些實踐證明，對外投資的拉動作用也越來越明顯。首先，在出口上既帶動了國內設備及原材料出口，也拉動了國內就業(yè)。例如，今年1月份中國企業(yè)承接了沙特的輕軌項目，總金額17.7億美元，將帶動中國機車設備出口以及技術、設計和勞務的出口。同時，在貿易順差較大的情況下，擴大對外投資，也有利于促進國際收支平衡?！?/p>

背景知識介紹

(一)什么是境外投資項目？

境外投資項目指投資主體通過投入貨幣、有價證券、實物、知識產權或技術、股權、債權等資產和權益或提供擔保，獲得境外所有權、經營管理權及其他相關權益的活動。

(二)企業(yè)海外投資模式的種類？

中國企業(yè)“走出去”的方法千姿百態(tài)，主要有以下幾種模式：

1、建立海外營銷渠道投資模式，指的是我國一些企業(yè)進行海外投資的目的并不是在東道國設立生產基地或研發(fā)中心，而是要建立自己的國際營銷機構，借此構建自己的海外銷售渠道和網絡，將產品直接銷往海外市場，減少中間環(huán)節(jié)，提高企業(yè)的盈利水平

2、境外加工貿易投資模式是指我國有些企業(yè)通過在境外建立生產加工基地，開展加工裝配業(yè)務，以企業(yè)自帶設備、技術、原材料、零配件投資為主，經加工組裝成制成品后就地銷售或再出口到別的國家和地區(qū)，借此帶動和擴大國內設備、技術、原材料、零配件出口。

3、海外創(chuàng)立自主品牌投資模式是指我國某些企業(yè)在海外投資過程中，不論是采取綠地投資方式還是采取跨國并購投資方式均堅持在全球各地樹立自主品牌，靠長期的投入培育自主的國際知名品牌，靠消費者認同自己的品牌來開拓海外市場。

4、海外并購品牌投資模式是一種與海外創(chuàng)立自主品牌投資模式迥然不同的投資模式，它是指通過并購國外知名品牌，借助其品牌影響力開拓當地市場的海外投資模式。

5、海外品牌輸出投資模式指的是我國那些具有得天獨厚品牌優(yōu)勢的企業(yè)，開展海外投資時不投入太多的資金，而多以品牌入股的合資形式或采取特許加盟與連鎖經營等其他方式進行拓展。

第五篇：中國企業(yè)境外投資動因分析

中國企業(yè)境外投資的動因

李景峰 崔艷梅

據英國學者約翰·鄧寧（J.H.Dunning）的投資發(fā)展周期(英文簡稱IDP)理論，各國經濟和外國直接投資的流出與流入，都要經歷五個發(fā)展變化階段——目前，中國正處于IDP第三階段，即在初具規(guī)模的對外投資基礎上，伴隨著國內經濟實力的提高，對外直接投資快速增長，凈對外直接投資流量增加。國內國外“兩種資源”和“兩個市場”的開辟已成為中國企業(yè)參與經濟全球化的重要策略；中國已進入資本輸出階段，且發(fā)展迅速。這一過程中企業(yè)無疑是實施“走出去”戰(zhàn)略的主體，政府更多的是制定引導性政策，但政府可通過對企業(yè)“走出去”的動因進行分析，從而在積極推動國內經濟結構調整和升級的同時，鼓勵本國企業(yè)的境外投資行為以尋求更大的市場發(fā)展空間和經濟效益。

企業(yè)是追逐利益的主體，海外投資是實現利潤的手段，而企業(yè)跨國發(fā)展的根本動因就是實現利潤最大化。目前國際投資理論中，較有代表性的主要是海默（Stephan Hymer）的壟斷優(yōu)勢論、費農(R.Vernon)的產品生命周期論、貝克萊（P.J.Buckley）和卡遜（M.Casson）的內部化理論、鄧寧（J.H.Dunning）的國際生產折衷理論以及小島清（KiyoshiKojima）的邊際產業(yè)擴張論。1 他們都從某一側面論述了海外投資的動機，但還不能完全揭示我企業(yè)境外投資的動因；如有些理論主要以發(fā)達國家大型跨國公司為研究對象，從全球戰(zhàn)略角度來關注其對外投資的優(yōu)勢與動機，強調跨國發(fā)展的企業(yè)需要具有壟斷性的競爭優(yōu)勢和地位。顯然，照此論斷，我大多數企業(yè)都不可能產生跨國發(fā)展的動機，因為無論從規(guī)模、資本還是技術水平和經營管理技能等方面看，我企業(yè)同發(fā)達國家企業(yè)相比尚存在明顯差距。

根據我國特點，中國企業(yè)進行海外投資的動因可歸納為以下七種類型：

（一）資源約束型

目前我企業(yè)境外投資的很大一部分比例是進行資源開發(fā)，這也是國家重點鼓勵的境外投資。資源約束不僅體現在一個企業(yè)或一個行業(yè)的發(fā)展上，甚至直接影響到國家今后的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。為維持國內經濟穩(wěn)定持續(xù)增長，中國必須參與國際分工，盡可能地利用世界性資源。當前，為解決資源的瓶頸制約，我企業(yè)境外資源開發(fā)最熱衷的是石油、有色礦產及森工行業(yè)，這也體現了企業(yè)控制資源，即控制上游產業(yè)的一種戰(zhàn)略思維。為實現這一目的，企業(yè)或通過在資源國購買油區(qū)塊、新建礦山來控制原材料供應，或直接收購其他企業(yè)的股權來控制資源。

另一方面，資源開發(fā)還應包括人力資源的開發(fā)。雖然我國人 2 口眾多，但從“資源”角度看，人力仍是一個稀缺資源，需要在全球范圍內投資開發(fā)。國家發(fā)改委和中國進出口銀行2003年的聯合發(fā)文中定義了四種類型的境外投資，其第三類就是在國外建立研究發(fā)展中心。在這方面，華為集團在印度設立研發(fā)中心利用當地豐富的電腦軟件人力資源，就是一個典型的例子。

（二）市場擴張型

企業(yè)境外投資是外部競爭的需要，這是國際眾多跨國公司的競爭理念。很多公司把在國外直接投資當作先于競爭者進入國外市場的一種方式，因此當競爭對手在海外建立生產基地時，自己是不會等閑視之的，目前很多國際汽車知名生產廠家爭先在中國建立合資企業(yè)，也即是出于競爭需要，這與我企業(yè)在國外開展的并購類似。例如聯想集團收購IBM全球個人電腦業(yè)務，通過其歷史悠久的品牌與完善的銷售網絡，新聯想將成為僅次于美國戴爾和惠普公司的世界第三大個人電腦生產商。據統(tǒng)計，目前全球前十大個人電腦生產商占據著全球市場的60％到65％，投資銀行機構摩根斯坦利發(fā)布的全球個人電腦生產商所占市場份額則顯示，2004年第三季度，戴爾電腦占據全球市場18％的份額，惠普電腦占到16％，而IBM和聯想合占8.7％；這對于與IBM的個人電腦業(yè)務整合后的聯想而言是有利的。

此外企業(yè)跨國發(fā)展的另一誘因是為了獲取當地優(yōu)勢。一是為 3 了減少運輸費用和服務費用，離客戶越近，產品和服務越容易適應當地市場和顧客的偏好；二是為利用資源，如廉價的勞動力、低價的能源和其他資源等。海爾集團在國外建立生產基地，即出此考慮。

（三）技術躍進型

與世界級大公司相比，我企業(yè)最為突出的缺陷是技術創(chuàng)新能力弱，而出于保持與增強壟斷優(yōu)勢的需要，跨國公司無論在技術轉讓還是在對外投資中對關鍵技術都十分敏感，因此，我國企業(yè)很難通過技術引進或引進外資的方式吸收國外先進技術。這就促使許多企業(yè)主動“走出去”，開展以技術獲取為目的的對外直接投資。企業(yè)或通過在發(fā)達國家購并高新技術企業(yè)、跨國公司的研發(fā)部門，或者與當地擁有先進技術的高新技術企業(yè)合資設立新技術開發(fā)公司，雇傭當地工程師、科研人員、管理人員，利用當地的先進設備，以最大限度地獲取國外技術集聚地所產生的外溢效應；同時，海外研發(fā)機構更能將大量技術信息及時、準確、直接地傳遞到國內公司總部，使我企業(yè)及時了解世界前沿技術動態(tài)，調整技術研發(fā)方向，將海外研發(fā)機構的成果在國內迅速轉化、投入生產，形成“研發(fā)在外、應用在內”的格局。

上世紀90年代中后期，我國大量海外技術獲取型投資主要集中在家電、IT等行業(yè)。僅以IT行業(yè)為例，有首信集團在美國 4 新澤西投資組建的Mobicom公司，作為海外研發(fā)機構，跟蹤世界最新數字技術和移動通信終端技術；華為集團與摩托羅拉、IBM、英特爾等一流企業(yè)成立聯合實驗室，并通過對外直接投資在美國硅谷、美國達拉斯、瑞典、印度和俄羅斯成立了5家研究所；聯想集團則已建成全球化研發(fā)網絡，并在中國以至世界計算機行業(yè)確立了強者地位。

（四）規(guī)避壁壘型

對于一個向外擴張的企業(yè)而言，貿易壁壘是令人頭疼的。雖然自由貿易是必然趨勢，但貿易保護主義始終存在。目前，很多國家的貿易保護政策都變得更加隱蔽，除關稅外，還有WTO規(guī)則框架下所允許的諸如技術標準、環(huán)保要求、檢疫條件，進口配額，以及區(qū)域性貿易組織對外部非成員國的歧視政策等非關稅壁壘，以上種種均使得我國產品的進入存在困難。因此在境外建立生產基地就成為最優(yōu)選擇。目前，我國電視機生產企業(yè)在美國市場遭遇反傾銷，使得很多企業(yè)萌生了在墨西哥建立組裝生產基地，再通過墨西哥出口到美國的想法，因為墨西哥與美國同屬于北美自由貿易區(qū)，便于規(guī)避。還有一個典型事例就是紡織品，由于很多國家對我國的紡織品出口設限，如配額限制，因此企業(yè)必須繞過

（五）內部化戰(zhàn)略型

內部化是跨國公司理論的重要內容，其核心就是跨國公司投這方面的限制，在當地設廠，通過出口半成品再加工以尋求解決。

資境外可以實現公司內部交易替代市場交易，具有多方面的功效：

1.降低交易成本、合理避稅 境外投資可以將國際貿易變成公司內部的商品調撥，這必然減少交易費用，例如免去了市場拓展和合同洽談這些中間環(huán)節(jié)。內部化為我企業(yè)合理避稅和價格轉移提供了依據，因為母公司和子公司所在國不同，內部化的轉移價格使母公司的賬面上可以增加很多的利潤，如降低高稅率國家的價格、提高低稅率國家的價格，從而減少了跨國公司的總稅款負擔，提高總體利潤。

2.減少經營中的不確定性 企業(yè)作為一個生產者，必須消除一些不確定因素，包括產品上游和下游的不確定性，如鋁廠投資鋁礦公司是為了確保原材料供應和價格的穩(wěn)定，而鋁廠投資裝飾公司則是為解除對其產品需要的不確定性，力爭今后市場風險降低到最小。內部化可以是直接投資建立完全屬于自己的企業(yè)，也可以通過并購等方式進行。在國際上，很多的縱向并購都發(fā)生在生產過程或經營環(huán)節(jié)密切相關的企業(yè)之間，而且是處于生產同一產品、不同生產階段的企業(yè)之間的合并，如原材料供應者和生產者，因為對彼此的生產狀況較為熟悉，合并之后較易融合在一起。目前資源類開發(fā)項目中，有些是直接投資建立新的企業(yè)，直接擁有資源開采權，而有些是通過收購具有開采權的企業(yè)來間接擁有 6 資源開采權。

3.確保自有知識產權安全 內部化的一個重要作用是可以實現專利、專有技術和商譽等無形資產的充分利用，因為投資建立的企業(yè)，無論是綠地企業(yè)還是控股企業(yè)，都屬于企業(yè)的子公司，知識產權問題可以得到很好的解決。我企業(yè)為了不使自己的技術被競爭對手掌握，更傾向于自己為國外市場生產而不會通過許可證讓另一公司使用該技術或品牌，也就使得企業(yè)不得不在目標市場建立生產基地，走上跨國經營的道路。在知識經濟時代，專有技術的重要性會越發(fā)突出，同時WTO關于知識產權保護的規(guī)定，使在海外建廠變得更加受到保護，這為我國實現從產品出口到技術出口、資本輸出提供了很好的契機。

4.實現價格控制和利潤轉移 進行境外資源開發(fā)完全可以看成是內部化理論的一個運用。企業(yè)投資控制了資源，把進口完全變成了企業(yè)內部的一種關聯交易，使企業(yè)可以控制價格并實現利潤的轉移。例如，投資氧化鋁開發(fā)，我企業(yè)與當地公司合資，企業(yè)有兩個利潤來源，一是合資公司收益分紅，一是企業(yè)購買原材料，我國投資企業(yè)可以將合資公司生產出來的原材料價格做得較低，投資的利潤率不一定很高，而是將利潤轉移到企業(yè)低價收購合資公司生產的原材料上，從而實現企業(yè)較高的綜合收益。

（六）產品周期型

產品生命周期理論本是國際貿易的一個重要分支，該理論將國際貿易的比較優(yōu)勢理論從靜態(tài)發(fā)展到了動態(tài)，它將產品的生命周期分為創(chuàng)新、成熟和標準化三個階段，同一產品在不同的生命周期上，各國間貿易會顯示出不同的特點。將這一理論運用在海外投資方面，則呈現出因技術水平的差異而導致各國之間的投資呈梯級開發(fā)的投資趨勢，該理論也很好地揭示了目前我國企業(yè)“走出去”的原因。電視機行業(yè)的發(fā)展比較典型，最早日本投資中國生產電視機是因為我國技術落后，當時的CRT電視機已經到了標準化生產階段，雖然在日本接近淘汰階段，在我國卻大有市場。而現在我國已經開始生產液晶和等離子體電視機，傳統(tǒng)的CRT電視在我國幾近淘汰，但在其他發(fā)展中國家還保持著技術的領先并有一定市場。企業(yè)必然面臨產品升級換代，需要為舊的生產線尋找出路，因此將這些生產線賣到國外，建立組裝廠，可帶來很大的利潤空間。

（七）政策推動型

政策推動包括國內政策推動和國外政策吸引。從國內看，自國家實施“走出去”戰(zhàn)略以來，有關政府部門在境外企業(yè)設立的審批、境外投資外匯管理和稅收優(yōu)惠、境外加工裝配、對外承包工程、對外勞務合作等方面制訂了一系列政策措施。例如自2002年10月以來，國家外匯管理局陸續(xù)批準24個省、自治區(qū)、直轄 8 市進行境外投資外匯管理改革試點，對企業(yè)境外投資采取了積極的政策支持，包括境外企業(yè)產生的利潤，可由企業(yè)自主決定保留用于境外企業(yè)的增資或者在境外再投資；允許境外投資使用多種外匯資金來源，自有外匯不足的，可以使用國內外匯貸款、政策性外匯貸款或者購匯解決；允許跨國公司通過財務公司運作、銀行委托放款或通過直接放款等方式，在集團內部開展跨境資金運作；中國銀行和中國工商銀行境外機構可以直接使用國內總行對境外中資企業(yè)國內母公司的授信額度為海外中資企業(yè)提供貸款等。截至2004年底，外匯局共支持1152個項目在境外投資，中方投資總額51.19億美元。

從國外看，東道國政府或地方政府的優(yōu)惠政策是另一重要誘因。雖然WTO要求實行國民待遇，周邊國家也很關注一國的優(yōu)惠政策，但政府為增加就業(yè)和增加稅收總可以找到吸引外資的手段。這包括稅收減免、進行基礎設施投資、對土地和效用成本給予補貼等激勵手段，同時也包括提供信息，給潛在的投資者以特殊的場所設立公司等，這無疑對外來投資者具有極大的吸引力。

我國企業(yè)“走出去”是一個漸進的、不斷完善的過程，也是一個帶有趨勢性的值得不斷跟蹤分析的過程。我國政府和企業(yè)應共同努力，政府通過對企業(yè)境外投資動因的分析，發(fā)揮政策的引導和推動作用，使“走出去”的步伐進一步加大。在未來我國內 9 部經濟繼續(xù)保持高增長的同時，一定會有越來越多的跨國知名企業(yè)“走出國門”，在全球化的舞臺上向世人展現中國企業(yè)的強勁實力。

（作者單位：中國進出口銀行成都分行）

(本文刊載于《海外投資與出口信貸》雜志2005年第5期)