第一篇：信托應(yīng)多做有助于實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的業(yè)務(wù)

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信托應(yīng)多做有助于實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的業(yè)務(wù)

信托業(yè)發(fā)展三十年,是因為實體經(jīng)濟(jì)的需要而恢復(fù),不過,在運行中卻出現(xiàn)了這樣那樣的偏差。最終也導(dǎo)致了自身接受整頓,被迫收縮規(guī)模。究其原因,并不是信托這個金融工具本身的問題,而是利用出現(xiàn)偏差,信托公司沒有找準(zhǔn)自己的功能定位,做能發(fā)揮信托優(yōu)勢的業(yè)務(wù)。

&&& 前事不忘,后事之師。中國金融協(xié)會副秘書長秦池江表示,現(xiàn)階段,信托應(yīng)該多做對實體經(jīng)濟(jì)有用的業(yè)務(wù),只有這樣,才能發(fā)揮自身優(yōu)勢,健康發(fā)展。這些業(yè)務(wù)包括實物租賃和金融租賃兩大類,這兩大類都是目前社會上非常需要的,但是卻沒有多少信托公司愿意做。因為,一方面是因為這些租賃業(yè)務(wù)比較費力氣,投入大,需要有專業(yè)素質(zhì)的人才,而且比較冷門,關(guān)注的投資人不多。另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)租賃業(yè)務(wù)收益率低,投資回報時間跨度長,不能像做證券、房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)能在短時間內(nèi)獲得豐厚的利潤。不過,股票、債券,無論是自營業(yè)務(wù)還是代理業(yè)務(wù),都是“金錢游戲”,雖然有很高的回報,但風(fēng)險也是很高的,而且最終會出現(xiàn)兩種極端的后果,要么就是暴富,要么就是倒臺。就像這次美國金融危機(jī)中,以前風(fēng)光無限的幾大投行,最后不得不宣布破產(chǎn)或者被收購改組。

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&&& 實物租賃信托

&&& 秦池江說,實物租賃業(yè)務(wù)也包含兩類,一類是有形資產(chǎn)的租賃,一類是無形資產(chǎn)的租賃。

&&& 他說,當(dāng)前,國家正在積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級,淘汰落后產(chǎn)能,閑置的廠房和機(jī)器設(shè)備、以及其他一些生產(chǎn)資料各地都有不少。這些有形資產(chǎn),全國可能10萬億元之多,估計現(xiàn)在還有可能超過這個數(shù),這其中就有信托大有可為之地。因為進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級是一個循序漸進(jìn)的過程,設(shè)備、廠房等,一個地方、一個企業(yè)不能用,但是交給另外的公司,另外的地方說不定還是很先進(jìn)的、急需的。比如,前幾年關(guān)閉的江蘇鐵本公司,進(jìn)口的那些煉鐵設(shè)備當(dāng)時都是很先進(jìn)的,后來項目下馬,好好的設(shè)備閑置了,風(fēng)吹雨淋。如果有信托機(jī)構(gòu)給這些設(shè)備登記造冊,將它各方面的信息都詳細(xì)登記,然后尋找需要的使用者。這樣一來,這些閑置的設(shè)備就可以重新使用,使用者也不用再重新進(jìn)口,既節(jié)省了資金,又充分利用了資源,一舉多得。

&&& 其實,80年代的信托投資公司也做過實物租賃業(yè)務(wù),中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司是85年成立的,當(dāng)時人民銀行給了6億的低利貸款,前三年的效益都不錯,后來禁不住市場誘惑慢慢轉(zhuǎn)變了業(yè)務(wù)方向,既投資股票又投資房地產(chǎn),最終資不抵債以失敗告終。憶及此處,秦池江

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不勝惋惜。

&&& 另外一個就是無形資產(chǎn),也可以通過信托形式租賃出去實現(xiàn)流轉(zhuǎn),發(fā)揮應(yīng)有的作用,他繼續(xù)說道。比如說技術(shù)專利,現(xiàn)在一些研究機(jī)構(gòu)或者科研人員的手頭有很多專利,每年都有幾萬甚至十幾萬個,但怎樣將這些專利轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力,是一個難題。如果將這些技術(shù)專利委托給信托公司,信托公司可以根據(jù)各類專利的功能,去尋找需要的用戶。為委托者和使用者之間搭建一個橋梁,就能將專利很快與需要者結(jié)合起來,轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力。

&&& 秦池江指出,這個過程中會有商務(wù)談判,或者是有一個精確地計算,需要信托公司有專業(yè)人員,他能夠知道某一個專利究竟有多大的市場價值,怎么才能將這些專利更好的用到生產(chǎn)中間,專利使用權(quán)會產(chǎn)生多大的收益,等等?，F(xiàn)在沒有專業(yè)機(jī)構(gòu)做這些業(yè)務(wù),談判起來很復(fù)雜。如,搞科研的人,對這個專利權(quán)的價值、市場狀況可能不會有一個很好的了解,有人對自己的專利權(quán)要價很高,與使用者雙方不能達(dá)成一致;而有的專利權(quán)轉(zhuǎn)讓以后,使用者不愿意付給專利費,造成專利轉(zhuǎn)讓中的硬性障礙。如果有信托公司愿意做這一部分業(yè)務(wù),應(yīng)該說非常有前途。

&&& 金融租賃信托

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&&& 秦池江表示,中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快,有錢的單位越來越多,用錢的門路也非常寬廣。但兩者結(jié)合起來并不容易。如郵政儲蓄,每年吸收的存款比較多,但是這其中有相當(dāng)大的一部分資金自己用不出去。過去的做法是把錢存入人民銀行,坐收人民銀行給的利息,現(xiàn)在要靠郵政儲蓄自己來運用這些資金。郵政儲蓄銀行剛成立不久,他們又沒有那么多專業(yè)技術(shù)人員,懂工農(nóng)業(yè)技術(shù)的,懂銀行信貸業(yè)務(wù)的、懂投行業(yè)務(wù)的都不太多。如果郵政儲蓄愿意做批發(fā)業(yè)務(wù),可以把一部份資金借給信托投資公司,信托公司把這一部分資金利用起來,投向急需的產(chǎn)業(yè),這就涉及到金融租賃業(yè)務(wù)。

&&& 金融租賃信托。就是信托公司根據(jù)企業(yè)的要求,籌措資金,提供以“融物”代替“融資”的設(shè)備租賃;在租期內(nèi),作為承租人的企業(yè)只有使用租賃物件的權(quán)利,沒有所有權(quán),并要按租賃合同規(guī)定,定期向信托公司交付租金。

&&& 信托公司手里并沒有多少現(xiàn)成的設(shè)備,但是有的用戶需要進(jìn)口一些裝備、機(jī)器,而自己又沒有錢,那么信托公司就可以把別人委托的資金,按照用戶的要求,比如說從國外進(jìn)口,然后租賃給企業(yè)使用,企業(yè)按契約支付租賃費,然后信托公司從這里面收取租金并向資金委托人支付資金費用?，F(xiàn)在社會上大額閑置資金很多,有的多達(dá)幾十億元,金融租賃業(yè)務(wù)也有很大的發(fā)展空間。

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&&& 以上說的是城市里面做的一些信托業(yè)務(wù),其實,金融租賃信托在農(nóng)村也有用武之地,秦池江表示。

&&& 他說,農(nóng)村也需要發(fā)展,但是現(xiàn)在農(nóng)民,包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作社的資金力量都很薄弱。他們需要一些大型的農(nóng)機(jī)具,但缺購買的資金;有些大型農(nóng)機(jī)具,自己不會常年使用,投資大而使用效率不高。即使是財政撥款或銀行貸款可以購買,但在經(jīng)濟(jì)上也不一定很合算,保況財政撥款、銀行貸款并不是那么容易得到的。如果信托投資公司去農(nóng)村做調(diào)查,比如說某個地方需要一大批收割機(jī)、運輸工具、加工機(jī)械等等,信托公司就可以用城市里面的一些閑置資金購買,然后租給農(nóng)民使用,農(nóng)民按使用標(biāo)準(zhǔn)交付費用。例如收割機(jī),農(nóng)民自己買,一年可能只使用一次。如果是信托公司購買,收割小麥(資訊,行情),南方早熟,5月份大概就開始收割,那這些設(shè)備就可以先在南方使用,然后一步一步往北方走,一直到東北,東北的小麥(資訊,行情)收割大概要到7、8月份。這樣,這些收割機(jī)就可以從5月一直用到7、8月份,資金效率和設(shè)備效率都能大大提高。

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第二篇：加強(qiáng)同業(yè)業(yè)務(wù)管理 支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展（范文模版）

加強(qiáng)同業(yè)業(yè)務(wù)管理 支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展 ——我國上市銀行2012年報同業(yè)業(yè)務(wù)分析

2013年10月15日14:55 肖小和 鄒江 修曉磊 來源：中國金融新聞網(wǎng)

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表評論

2012年，面臨經(jīng)濟(jì)增速放緩、利率市場化加速、資本約束強(qiáng)化、監(jiān)管政策趨緊等經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的深刻變化，商業(yè)銀行尤其是中小銀行在信貸規(guī)模受限的情況下不斷拓展同業(yè)業(yè)務(wù)，使得同業(yè)規(guī)模在短期內(nèi)迅速增加。本文對滬深兩地A股上市的16家商業(yè)銀行[1]2012年報披露的同業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營數(shù)據(jù)[2]進(jìn)行整理分析，以歸納2012年銀行業(yè)同業(yè)業(yè)務(wù)的經(jīng)營特點，并思考同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展對實體經(jīng)濟(jì)的相關(guān)影響。報告期末，16家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)余額合計10.5萬億元，約占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)整體的60%，同業(yè)負(fù)債余額合計12.08萬億元，約占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)負(fù)債整體的80%.一、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)概述

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行以金融同業(yè)為服務(wù)與合作對象，以同業(yè)資金融通為核心的各項業(yè)務(wù)往來。

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)最初僅限于銀行間的短期資金拆借以解決短期流動性，后期業(yè)務(wù)對象逐步發(fā)展至證券、基金、信托、財務(wù)公司等各類金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)范圍也從傳統(tǒng)的同業(yè)存放、同業(yè)拆借等衍生出同業(yè)代付、買入返售等各項創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)所形成的資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中主要體現(xiàn)在“存放同業(yè)款項”、“拆出資金”及“買入返售款項”科目中，同業(yè)業(yè)務(wù)所形成的負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中主要體現(xiàn)在“同業(yè)存放款項”、“拆入資金”及“賣出回購款項”科目中。

二、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)對實體經(jīng)濟(jì)影響

同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模占總資產(chǎn)比例過高，將影響銀行對實體經(jīng)濟(jì)的資金投入，當(dāng)然各銀行經(jīng)營策略有所不同，同業(yè)業(yè)務(wù)占比也會有差距。央行《中國金融穩(wěn)定報告2013》指出，2012年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存放同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10.06萬億元，買入返售資產(chǎn)達(dá)到7.5萬億元，同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例達(dá)15.13%；同業(yè)存放規(guī)模12.2萬億元，賣出回購規(guī)模2.69萬億元，同業(yè)負(fù)債占總負(fù)債比例達(dá)13.87%；截至2012年末，16家上市銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模占總資產(chǎn)規(guī)模為12.22%，其中五家國有銀行同業(yè)規(guī)模占比為8.24%，而11家中小銀行同業(yè)規(guī)模占比超過20%.1.同業(yè)業(yè)務(wù)過度擴(kuò)張弱化銀行對實體經(jīng)濟(jì)支持作用

一方面，同業(yè)業(yè)務(wù)的過度擴(kuò)張會使資金過度停留在銀行體系內(nèi)做“體內(nèi)循環(huán)”，減少資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的流入，從而弱化了銀行本應(yīng)所承擔(dān)的對實體經(jīng)濟(jì)的支持作用，損害了實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而票據(jù)資產(chǎn)在銀行體系內(nèi)的空轉(zhuǎn)，弱化了其對實體經(jīng)濟(jì)尤其是中小企業(yè)的支持力度，從而與其促進(jìn)中小企業(yè)融資的初衷相背離；另一方面，同業(yè)業(yè)務(wù)的過度擴(kuò)張使得銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的壯大脫離了實體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，銀行對實體經(jīng)濟(jì)作用的弱化某種程度上也會造成銀行社會角色和作用的邊緣化，長期看來也將損害銀行未來發(fā)展。

2.同業(yè)業(yè)務(wù)過度擴(kuò)張所蘊含風(fēng)險不斷累積

在一般情況下，監(jiān)管部門能夠通過存貸比這一監(jiān)管指標(biāo)控制商業(yè)銀行的杠桿水平，從而限制商業(yè)銀行的過度擴(kuò)張。而同業(yè)業(yè)務(wù)則使得商業(yè)銀行能夠繞過存貸比指標(biāo)，通過銀行間資金的運作變相提高杠桿水平并降低風(fēng)險資本占用；銀行同業(yè)業(yè)務(wù)運作擴(kuò)大了存量資金的貨幣效用，規(guī)避了政策對相關(guān)行業(yè)和領(lǐng)域的限制，影響到宏觀貨幣政策的調(diào)控效果，也加劇實體經(jīng)濟(jì)的脆弱程度；同業(yè)業(yè)務(wù)的過度擴(kuò)張會通過期限錯配及連鎖反應(yīng)等放大商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險；同時，由于各銀行間同業(yè)業(yè)務(wù)環(huán)環(huán)相扣，使得金融市場系統(tǒng)性風(fēng)險急劇增加，影響金融系統(tǒng)整體穩(wěn)定性。

三、2012年上市銀行同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債總量情況

1.同業(yè)資產(chǎn)增速遠(yuǎn)超同期貸款增速，股份制銀行與國有銀行同業(yè)資產(chǎn)總額相當(dāng)，同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重略有增加

截至2012年末，16家上市銀行資產(chǎn)總額85.9萬億元，同比增加11.4萬億元，增長15.31%；貸款總額43.5萬億元，同比增加5.35萬億元，增長14.02%；同業(yè)資產(chǎn)余額為10.5萬億元，同比增加2.6萬億元，同比增長33.26％，同業(yè)資產(chǎn)增速較同期貸款增速高19.24個百分點。

年末，國有銀行同業(yè)資產(chǎn)余額5.17萬億元，同比增長33.89%；股份制銀行同業(yè)資產(chǎn)余額4.95萬億元，同比增長34.87%；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)余額3800億元，同比增長9.23%.16家上市銀行中，8家股份制銀行總資產(chǎn)規(guī)模和貸款規(guī)模都為5家國有銀行的三分之一左右，而同業(yè)資產(chǎn)總額則與國有銀行同業(yè)資產(chǎn)總額相當(dāng)。

截至2012年末，16家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為12.22%，同比增加1.65個百分點。其中，國有銀行同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為8.24%，同比增加1.33個百分點，五大行同業(yè)資產(chǎn)占比都沒有超過10%；股份制銀行同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為23.19%，同比增加1.74個百分點；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為20.68%，同比減少2.53個百分點。

2.同業(yè)負(fù)債增速高于同期存款增速，股份制銀行及城市商業(yè)銀行同業(yè)負(fù)債增速相對較高并占總負(fù)債比重較高

截至2012年末，16家上市銀行負(fù)債總額80.2萬億元，同比增加9.87萬億元，增長14.03%；存款總額64萬億元，同比增加7.1萬億元，增長12.47%；同業(yè)負(fù)債余額為12.08萬億元，同比增加2.4萬億元，同比增長24.90％，同業(yè)負(fù)債增速較同期存款增速高12.43個百分點。

年末，國有銀行同業(yè)負(fù)債余額6.51萬億元，同比增長11.01%；股份制銀行同業(yè)負(fù)債余額5.06萬億元，同比增長48.21%；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)負(fù)債余額5138億元，同比增長29.82%.16家上市銀行中，8家股份制銀行總負(fù)債規(guī)模和存款規(guī)模都為5家國有銀行的三分之一左右，而同業(yè)負(fù)債總額則約為國有銀行同業(yè)負(fù)債總額的80%.截至2012年末，16家上市銀行同業(yè)負(fù)債占負(fù)債總額比重為15.07%，同比增加1.31個百分點。其中，國有銀行同業(yè)負(fù)債占比為11.11%，同比減少0.09個百分點；股份制銀行同業(yè)負(fù)債占比為25.52%，同比增加4.82個百分點；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)負(fù)債占比為29.89%，同比增加1.78個百分點，三家銀行占比都在25%以上。

四、2012年上市銀行同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)情況

1.買入返售及賣出回購占比上升，國有銀行存放同業(yè)及同業(yè)存放占比較高，股份制和城商行買入返售及賣出回購占比較高

截至2012年末，16家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，存放同業(yè)占比為35.27%，同比下降0.14個百分點；拆出資金占比為19.46%，同比下降5.58個百分點；買入返售資產(chǎn)占比為45.27%，同比上升5.72個百分點。其中，國有銀行存放同業(yè)、拆出資金和買入返售資產(chǎn)占同業(yè)資產(chǎn)比重分別為41.29%、20.98%和37.73%，同比分別上升6.31個百分點、下降7.15個百分點和上升0.85個百分點；股份制銀行存放同業(yè)、拆出資金和買入返售資產(chǎn)占同業(yè)資產(chǎn)比重分別為29.45%、17.54%和53.01%，同比分別下降5.03個百分點、下降3.72個百分點和上升8.76個百分點；三家城商行存放同業(yè)、拆出資金和買入返售資產(chǎn)占同業(yè)資產(chǎn)比重分別為29.36%、23.76%和46.87%，同比分別下降20.64個百分點、下降6.82個百分點和上升27.47個百分點（見圖1）。

截至2012年末，16家上市銀行同業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)中，同業(yè)存放占比為78.66%，同比上升0.41個百分點；拆入資金占比為11.57%，同比下降0.06個百分點；賣出回購款項占比為9.76%，同比下降0.35個百分點。其中，國有銀行同業(yè)存放、拆入資金和賣出回購占同業(yè)負(fù)債比重分別為80.76%、14.09%和5.14%，同比分別上升0.49個百分點、上升0.52個百分點和下降1.01個百分點；股份制銀行同業(yè)存放、拆入資金和賣出回購占同業(yè)負(fù)債比重分別為77.44%、8.38%和14.18%，同比分別上升0.27個百分點、下降0.05個百分點和下降0.21個百分點；三家城商行同業(yè)存放、拆入資金和賣出回購占同業(yè)負(fù)債比重分別為64.15%、11.02%和24.84%，同比分別上升6.59個百分點、上升0.45個百分點和下降7.04個百分點（見圖2）。

2.城商行和股份制銀行票據(jù)占買入返售及賣出回購比重較高

截至2012年末，16家上市銀行買入返售資產(chǎn)余額為4.75萬億元，其中買入返售票據(jù)資產(chǎn)余額為2.49萬億元，占買入返售資產(chǎn)總額的52.43%，占比同比上升11.53個百分點。其中，國有銀行買入返售票據(jù)占買入返售資產(chǎn)比重為28.82%，同比上升12.16個百分點；股份制銀行買入返售票據(jù)占買入返售資產(chǎn)比重為67.70%，同比上升6.48個百分點；三家城市商業(yè)銀行買入返售票據(jù)占買入返售資產(chǎn)比重為85.83%，同比上升23.11個百分點。

截至2012年末，16家上市銀行賣出回購余額為1.18萬億元，其中賣出回購票據(jù)余額為2942億元，占賣出回購總額的24.93%，占比同比上升1.03個百分點。其中，國有銀行賣出回購票據(jù)占賣出回購比重為2.12%，同比下降0.45個百分點；股份制銀行賣出回購票據(jù)占賣出回購比重為34.33%，同比下降8.92個百分點；三家城市商業(yè)銀行賣出回購票據(jù)占賣出回購比重為32.02%，同比上升22.39個百分點。

在上市銀行買入返售資產(chǎn)項下，買入返售票據(jù)資產(chǎn)成為股份制銀行和城市商業(yè)銀行絕對多數(shù)選擇。票據(jù)貼現(xiàn)之后將納入信貸規(guī)模統(tǒng)計，而買入返售的票據(jù)則納入同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模，因此在目前信貸規(guī)模受到控制的條件下，利用買入返售操作將此部分資產(chǎn)從信貸規(guī)模中消去成為越來越普遍的現(xiàn)象。通過做大買入返售業(yè)務(wù)，銀行達(dá)到縮減信貸規(guī)模和壓縮經(jīng)濟(jì)資本需求的目的，且助于滿足各項監(jiān)管要求。同時，由于之前普遍存在的農(nóng)信社利用會計制度漏洞幫助商業(yè)銀行消規(guī)模的操作受到監(jiān)管部門的嚴(yán)厲監(jiān)管和調(diào)查之后，商業(yè)銀行更多的運用各類跨金融機(jī)構(gòu)合作方式將票據(jù)資產(chǎn)盤活，達(dá)到資產(chǎn)出表的目的。

3.國有銀行同業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債相關(guān)差額有所減少，股份制和城商行相關(guān)差額有所擴(kuò)大，上市銀行整體買入返售與賣出回購差額大幅增加

截至2012年末，16家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)與同業(yè)負(fù)債的差額（同業(yè)資產(chǎn)余額-同業(yè)負(fù)債余額）為-1.59萬億元，與2011年末相比差額收窄2000億元；存放同業(yè)與同業(yè)存放的差額為-5.8萬億元，與2011年末相比差額擴(kuò)大1萬億元；買入返售與賣出回購相關(guān)款項的差額為3.57萬億元，與2011年末相比差額擴(kuò)大1.44萬億元（見圖3）。

其中，國有銀行同業(yè)資產(chǎn)與同業(yè)負(fù)債的差額為-1.35萬億元，同比縮窄0.66萬億元，存放同業(yè)與同業(yè)存放的差額為-3.13萬億元，同比縮窄2300億元，買入返售與賣出回購差額為1.61萬億元，同比擴(kuò)大5500億元；股份制銀行同業(yè)資產(chǎn)與同業(yè)負(fù)債的差額為-1065億元，而2011年同期為2587億元，存放同業(yè)與同業(yè)存放的差額為-2.46萬億元，同比增加1.1萬億元，買入返售與賣出回購差額為1.91萬億元，同比擴(kuò)大7700億元；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)與同業(yè)負(fù)債的差額為-1337億元，同比擴(kuò)大859億元，存放同業(yè)與同業(yè)存放的差額為-2180億元，同比增加1600億元，買入返售與賣出回購差額為505億元，而2011年同期為-587億元。

國有銀行依然扮演資金提供方角色，股份制銀行和城市商業(yè)銀行則利用買入返售做大同業(yè)業(yè)務(wù)。2012年年報數(shù)據(jù)顯示，國有銀行的同業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債相關(guān)差額縮窄，而股份制銀行和城商行同業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債相關(guān)差額增加，說明部分資金從國有銀行向股份制和城商行流動。同時，在同業(yè)資產(chǎn)中，國有銀行以存放同業(yè)和拆出資金為主，合計占比超過60%，而股份制銀行和城市商業(yè)銀行買入返售資產(chǎn)的規(guī)?；旧险纪瑯I(yè)資產(chǎn)規(guī)模的一半左右。買入返售資產(chǎn)因其操作靈活，成為商業(yè)銀行資產(chǎn)出表及擴(kuò)大收益的理想工具。買入返售的金融資產(chǎn)涵蓋票據(jù)、債券及信托受益權(quán)等各類金融工具，而其信息披露要求則相對寬松，期限也更加靈活。另外，16家上市銀行同業(yè)負(fù)債規(guī)模超過同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模約1.6萬億元、買入返售規(guī)模超過賣出回購規(guī)模約3.6萬億元，也說明未上市銀行、農(nóng)信社及其他金融機(jī)構(gòu)扮演了資金提供者和交易對手的重要角色。

五、2012年上市銀行同業(yè)收入及支出情況

1.同業(yè)利息收入與利息支出增幅相當(dāng)，占總收支比重微幅上升

截至2012年末，16家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)利息收入3499億元，同比增加1066億元，同比增長43.82％；同業(yè)負(fù)債利息支出4041億元，同比增加1211億元，同比增長42.81％。

報告期末，16家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)利息收入占總生息資產(chǎn)利息收入比重為9.41%，同比增加1.24個百分點。

其中，國有銀行同業(yè)資產(chǎn)利息收入占比為5.32%，同比微增0.74個百分點；股份制銀行同業(yè)資產(chǎn)利息收入占比為19.16%，同比增加1.63個百分點；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)利息收入占比為21.59%，同比增加4.45個百分點。

報告期末，16家上市銀行同業(yè)負(fù)債利息支出占總計息負(fù)債利息支出比重為24.02%，同比增加0.93個百分點。

其中，國有銀行同業(yè)負(fù)債利息支出占比為18.31%，同比增加0.94個百分點；股份制銀行同業(yè)負(fù)債利息支出占比為35.70%，同比增加0.19個百分點；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)負(fù)債利息支出占比為41.37%，同比增加4.06個百分點。

2.同業(yè)資產(chǎn)收益率小幅下降，同業(yè)負(fù)債付息率有所上升

2012年，上市銀行總生息資產(chǎn)收益率穩(wěn)步上升，同業(yè)資產(chǎn)收益率同比普遍下降。根據(jù)披露同業(yè)資產(chǎn)平均收益率的11家上市銀行數(shù)據(jù)顯示，2012年總生息資產(chǎn)平均收益率為4.72%，同比上升0.36個百分點；同業(yè)資產(chǎn)平均收益率為3.90％，同比下降了14個bp.其中，國有銀行同業(yè)資產(chǎn)平均收益率為3.49%，同比下降11個bp；股份制銀行同業(yè)資產(chǎn)平均收益率為4.66%，同比下降19個bp；城市商業(yè)銀行中同業(yè)資產(chǎn)平均收益率為4.68%，同比下降33個bp.同期，根據(jù)披露同業(yè)資產(chǎn)平均收益率的11家上市銀行數(shù)據(jù)顯示，2012年總計息負(fù)債平均付息率為2.25%，同比上升0.38個百分點；同業(yè)負(fù)債平均付息率為3.34％，同比上升了41個bp.其中，國有銀行同業(yè)負(fù)債平均付息率為3.07%，同比上升46個bp；股份制銀行同業(yè)負(fù)債平均付息率為4.15%，同比上升1個bp；城市商業(yè)銀行中同業(yè)負(fù)債平均付息率為3.97%，同比下降55個bp.3.股份制及城商行同業(yè)收支占總收支比重明顯高于國有銀行

2012年，16家上市銀行同業(yè)利息收入占總生息資產(chǎn)利息收入比重為9.41%，同比上升1.24個百分點（見圖4）。

其中，國有銀行同業(yè)利息收入占比為5.32%；股份制銀行同業(yè)利息收入占比為19.16%；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)利息收入占比為21.59%.2012年，16家上市銀行同業(yè)利息支出占總計息負(fù)債利息支出比重為24.02%，同比上升0.93個百分點（見圖5）。

其中，國有銀行同業(yè)利息支出占比為18.31%；股份制銀行同業(yè)利息收入占比為35.70%；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)利息收入占比為41.37%.4.股份制及城商行同業(yè)收益率及付息率明顯高于國有銀行

2012年，披露平均收益率的11家上市銀行數(shù)據(jù)顯示，國有銀行總生息資產(chǎn)收益率為4.59%，同業(yè)資產(chǎn)收益率為3.49%；股份制銀行總生息資產(chǎn)收益率為5.34%，同業(yè)資產(chǎn)收益率為4.66%；城商行中總生息資產(chǎn)收益率為5.74%，同業(yè)資產(chǎn)收益率為4.68%.披露平均付息率的11家上市銀行數(shù)據(jù)顯示，國有銀行總計息負(fù)債付息率為2.15%，同業(yè)負(fù)債付息率為3.07%；股份制銀行總計息負(fù)債付息率為2.74%，同業(yè)負(fù)債付息率為4.15%；城商行中總計息負(fù)債付息率為2.51%，同業(yè)負(fù)債付息率為3.97%.六、同業(yè)業(yè)務(wù)管理及制度創(chuàng)新建議

上市銀行面臨著市場投資者及經(jīng)營業(yè)績的壓力，不斷提高資本回報率是上市銀行的必然選擇，而資本回報率取決于上市銀行的收益水平和資本水平。其中收益水平取決于上市銀行的息差以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，而資本水平取決于上市銀行的杠桿率及風(fēng)險水平。在目前的情況下，由于利率市場化的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行息差面臨不斷收窄的趨勢，若想提升資本回報率，只能通過提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率或是降低資本需求。由于目前市場缺乏相應(yīng)的操作工具，同業(yè)業(yè)務(wù)便成為商業(yè)銀行提升資本回報水平的選擇，這在股份制銀行和城市商業(yè)銀行上體現(xiàn)得尤為明顯，同時通過同業(yè)業(yè)務(wù)操作使資產(chǎn)出表還能夠降低風(fēng)險資本需求。

因此，在商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)管理層面，一方面應(yīng)當(dāng)調(diào)整監(jiān)管指標(biāo)和思路，對于商業(yè)銀行目前同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行區(qū)別引導(dǎo)，鼓勵促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同業(yè)業(yè)務(wù)，而對于單純做大資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行限制，引導(dǎo)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。

（1）調(diào)整存貸比75%的監(jiān)管指標(biāo)?，F(xiàn)行的存貸比監(jiān)管指標(biāo)影響到商業(yè)銀行貸款的發(fā)放，使得商業(yè)銀行的富余資金無法形成貸款，從而流向同業(yè)等業(yè)務(wù)來獲取收益?？梢詫y行同業(yè)存款納入類似法人單位存款管理，不僅能夠減少同業(yè)規(guī)模占比，還能夠相應(yīng)擴(kuò)大商業(yè)銀行存款規(guī)模，進(jìn)而擴(kuò)大銀行貸款發(fā)放規(guī)模；商業(yè)銀行存貸比比率也可以根據(jù)各銀行資本水平、風(fēng)險控制水平等實際情況進(jìn)行調(diào)整。

（2）強(qiáng)化經(jīng)營風(fēng)險的動態(tài)細(xì)化監(jiān)測機(jī)制和資本計量。利用流動性等動態(tài)指標(biāo)強(qiáng)化對于同業(yè)及類似業(yè)務(wù)的管理，同時細(xì)化同業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債科目統(tǒng)計分析內(nèi)容，針對不同分類采取不同權(quán)重的資本計量，明確相關(guān)業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行和實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用。

（3）建立商業(yè)銀行退出機(jī)制。破除對于商業(yè)銀行的隱性擔(dān)保，使商業(yè)銀行為自身經(jīng)營和風(fēng)險管理負(fù)責(zé)，同時建立相應(yīng)防火墻制度，防止退出風(fēng)險擴(kuò)散，比如推進(jìn)存款保險制度等發(fā)展。

另一方面，應(yīng)當(dāng)推進(jìn)相應(yīng)制度創(chuàng)新，為商業(yè)銀行提供資產(chǎn)負(fù)債端提升資本回報的工具和渠道，從而減少目前銀行為提高資本回報而采取的監(jiān)管套利行為。

（1）在資產(chǎn)端可以推進(jìn)資產(chǎn)證券化等工具的運用，有效提升商業(yè)銀行的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，相應(yīng)降低杠桿率，并有效拓展實體經(jīng)濟(jì)的融資規(guī)模。

（2）在負(fù)債端可以推進(jìn)大額可轉(zhuǎn)讓存單等工具的運用，穩(wěn)定商業(yè)銀行的負(fù)債來源的同時助推商業(yè)銀行的差異化發(fā)展，從而保證商業(yè)銀行在不同方面支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（3）推進(jìn)利率市場化條件下商業(yè)銀行各項經(jīng)營管理及風(fēng)險管理工具的運用，為建立有效的風(fēng)險報酬及定價機(jī)制拓展空間，促使商業(yè)銀行優(yōu)化發(fā)展。

通過“開源節(jié)流”，促使銀行體系資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，以提升商業(yè)銀行對于經(jīng)濟(jì)的支持力度，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展。

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[1] 其中國有銀行5家：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和交通銀行；全國性股份制銀行8家：招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、華夏銀行、浦東發(fā)展銀行、平安銀行和光大銀行；城市商業(yè)銀行3家：北京銀行、南京銀行和寧波銀行。

[2] 本文所用數(shù)據(jù)全部來源于各上市銀行2012年報告。

第三篇：金融業(yè)如何助力實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

面對當(dāng)前實體經(jīng)濟(jì)有效供給與市場實際需求不匹配的矛盾：中低端產(chǎn)品與服務(wù)產(chǎn)能過剩的同時，高端產(chǎn)品與服務(wù)有效供給不足。中央經(jīng)濟(jì)工作會議上提出：“在適度擴(kuò)大總需求的同時，著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，為矛盾的化解指明了方向。而供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的五大重點任務(wù)“三去一降一補(bǔ)”，無一例外都需要金融的著力推進(jìn)。因此，在“十三五”期間，江蘇金融改革應(yīng)立足于滿足實體經(jīng)濟(jì)有效需求，提升金融有效供給能力和水平，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革在江蘇真正落到實處。

一、江蘇金融體系服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)面臨的主要問題

多年來，江蘇gdp穩(wěn)居全國第二，江蘇金融在信貸投放、直接融資、保險保障等方面一直位居全國前列。2015年，社會融資規(guī)模增量11394億元，位列全國第三。然而，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，江蘇地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整對江蘇金融助力實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出了更高要求。

實體經(jīng)濟(jì)融資成本較高，對于加快轉(zhuǎn)型發(fā)展形成一定制約。我國金融體系一直以國有大中型銀行為主導(dǎo)，間接融資比重遠(yuǎn)大于直接融資。江蘇金融市場的融資結(jié)構(gòu)也不例外，貸款仍是企業(yè)獲得資金的主要來源。即使利率市場化進(jìn)程不斷加快，實體經(jīng)濟(jì)的間接融資成本仍然較高。據(jù)2015年江蘇銀行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，江蘇地區(qū)商業(yè)銀行存貸款利差普遍超過3.5%，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)甚至超過5%；企業(yè)貸款利率執(zhí)行基準(zhǔn)下浮的比例不足10%，多數(shù)企業(yè)貸款利率執(zhí)行基準(zhǔn)甚至上浮，特別是中小企業(yè)，由于規(guī)模小、財務(wù)不規(guī)范及抵質(zhì)押物不足，貸款利率普遍上浮幅度較大。融資成本的高企使得急需資金的企業(yè)，特別是小微企業(yè)難以得到足夠的資金支持，一定程度上阻礙了中小企業(yè)的科技進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級。

金融資源配置不平衡，金融支持產(chǎn)業(yè)升級力度不夠。出于資產(chǎn)安全的考慮，銀行業(yè)在發(fā)展過程中逐漸形成以大中型企業(yè)為主要客戶的服務(wù)定位，一定程度上造成金融資源配置的不平衡。一方面，金融資源大量投入實力雄厚、有強(qiáng)擔(dān)?；蛴匈Y產(chǎn)抵押的大中型企業(yè)，對個體經(jīng)濟(jì)、“三農(nóng)”、擔(dān)保不充分的小微企業(yè)支持不足；另一方面，對傳統(tǒng)行業(yè)和部分產(chǎn)能過剩行業(yè)投入較多的金融資源，對尚未形成規(guī)模和集聚效應(yīng)的高科技產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的金融資源投入相對不足。金融對實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的支持力度有待進(jìn)一步增強(qiáng)。

金融創(chuàng)新步伐需進(jìn)一步加快，金融業(yè)態(tài)平衡發(fā)展有待加強(qiáng)。從金融創(chuàng)新看，江蘇地區(qū)直接融資發(fā)行規(guī)模呈快速增長勢頭，直接融資的規(guī)模和增速均位居全國前列。盡管如此，面對融資主體不斷提出的多樣化融資需求，江蘇金融產(chǎn)品的創(chuàng)新仍有較大空間。現(xiàn)階段，江蘇地區(qū)商業(yè)銀行尤其是中小商業(yè)銀行依靠規(guī)模擴(kuò)張和存貸款利差為主導(dǎo)的增長模式和盈利模式并未發(fā)生根本性改變，中間業(yè)務(wù)收入占比整體仍不高，投資銀行、金融市場等社會化融資業(yè)務(wù)還需加快發(fā)展，輕資產(chǎn)企業(yè)在金融支持的可獲得性上存在一定困難，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的品種、渠道和內(nèi)容都有待進(jìn)一步豐富和完善。從金融業(yè)態(tài)現(xiàn)狀看，江蘇有一定優(yōu)勢，但各種業(yè)態(tài)發(fā)展不平衡，與江蘇當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不相適應(yīng)。比如，江蘇保險業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新深度與國內(nèi)一些發(fā)展較好城市相比仍有很大的提升空間，江蘇金融租賃業(yè)具備規(guī)模的金融租賃公司數(shù)量不多，群體有待進(jìn)一步壯大。

金融風(fēng)險傳導(dǎo)擴(kuò)散，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險加大。江蘇社會融資規(guī)模逐年上升，但在增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期的“三期疊加”經(jīng)濟(jì)運行環(huán)境下，一些地區(qū)和企業(yè)的風(fēng)險不斷暴露。局部地區(qū)擔(dān)保鏈風(fēng)險集聚并爆發(fā)，且有蔓延跡象；鋼鐵、船舶、建材等產(chǎn)能過剩行業(yè)信貸風(fēng)險先后暴露，并向上下游企業(yè)擴(kuò)散；中小企業(yè)信貸風(fēng)險上升，并逐漸向大型企業(yè)蔓延；部分效益不佳企業(yè)占用大量銀行資源，依靠外部融資借新還舊，債務(wù)規(guī)模越滾越大；地方政府融資平臺債務(wù)風(fēng)險有所顯現(xiàn)；少數(shù)農(nóng)村商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率高企，部分小貸公司、擔(dān)保公司出現(xiàn)倒閉的情況。隨著金融風(fēng)險的傳導(dǎo)、擴(kuò)散，江蘇金融機(jī)構(gòu)也面臨著較大的經(jīng)營風(fēng)險和資產(chǎn)質(zhì)量壓力。

二、推進(jìn)江蘇金融改革服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的總體方向

當(dāng)前，江蘇實體經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵期，金融資本的著力推進(jìn)至關(guān)重要。江蘇金融改革要以推動實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級為出發(fā)點，重視小微企業(yè)金融服務(wù)需求，加強(qiáng)對各類資本流動的規(guī)范引導(dǎo)，不斷深化金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的有效性。

暢通拓展金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的有效渠道。堅持以提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的有效性為核心，以完善江蘇當(dāng)前金融市場體系建設(shè)、深化金融產(chǎn)品及服務(wù)市場化程度、加大金融政策支持力度、健全小微企業(yè)融資體系為著力點，優(yōu)化政策資源和金融資源的配置，充分發(fā)揮好金融的杠桿、工具作用，全面助推江蘇實體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級發(fā)展。

找準(zhǔn)深化金融改革創(chuàng)新的發(fā)展方向。要以滿足實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求為金融改革創(chuàng)新的著力點和落腳點，準(zhǔn)確把握江蘇金融改革創(chuàng)新的目標(biāo)和方向，不斷豐富金融市場層次，持續(xù)加大金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度，規(guī)范金融市場秩序，簡化并優(yōu)化服務(wù)流程，不斷提高金融服務(wù)實體效率。

拓寬民間資本參與金融活動的有效路徑。資本的逐利性使得大量民間資本為追求短期利益而流向高風(fēng)險、高收益的投資領(lǐng)域，一定程度上加劇了低水平擴(kuò)張和產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩的矛盾，造成資源錯配進(jìn)而導(dǎo)致資源浪費，也給金融業(yè)的健康發(fā)展帶來潛在風(fēng)險。江蘇金融改革應(yīng)充分利用好民間資本活躍度高這一優(yōu)勢，規(guī)范民間資本投資方式和機(jī)制，激發(fā)民間資本投資實體經(jīng)濟(jì)的積極性，引導(dǎo)民間資本合法有效地參與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為金融支持實體發(fā)展提供多渠道資金來源。

三、推進(jìn)江蘇金融改革服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的具體策略

1.降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本，不斷提升金融服務(wù)實體能力

提高融資成本實惠向經(jīng)濟(jì)實體傳導(dǎo)的有效性。推動金融資源的市場化配置，在足夠多元的市場主體和豐富的金融產(chǎn)品服務(wù)下，促進(jìn)市場信息的有效流通共享，創(chuàng)造條件強(qiáng)化實體經(jīng)濟(jì)對融資主體和產(chǎn)品的知悉、評價和選擇能力，確保經(jīng)濟(jì)實體分享到利率市場化等金融改革帶來的融資成本實惠。

加強(qiáng)抵押擔(dān)保方式創(chuàng)新，切實降低經(jīng)濟(jì)實體融資的擔(dān)保成本。鼓勵各類金融機(jī)構(gòu)根據(jù)實體經(jīng)濟(jì)運行需要，擴(kuò)大現(xiàn)有抵押、質(zhì)押品認(rèn)定范圍，推廣各類型收益權(quán)、實物生產(chǎn)資料的抵押、質(zhì)押貸款創(chuàng)新，推動風(fēng)險擔(dān)?；鸾ㄔO(shè)，通過政府擔(dān)?；?、企業(yè)集群擔(dān)?；鸬确绞?，形成政府與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)的融資風(fēng)險共同體，降低小微擔(dān)保融資成本。創(chuàng)新融資還款方式，切實降低經(jīng)濟(jì)實體接續(xù)融資成本。鼓勵金融機(jī)構(gòu)開發(fā)設(shè)計“年審制”、循環(huán)貸款、“無間貸”等符合小微企業(yè)融資特點的還款方式，解決期限錯配問題，減少融資過程中的結(jié)構(gòu)性摩擦，降低小微企業(yè)接續(xù)融資成本。華夏銀行針對小微企業(yè)推出的“網(wǎng)絡(luò)貸”、“年審貸”等特色信貸產(chǎn)品就取得了很好的經(jīng)濟(jì)和社會效益。

完善社會信用體系建設(shè)，努力降低經(jīng)濟(jì)實體融資信用成本。加快推進(jìn)小微企業(yè)信息平臺、信用評價、融資擔(dān)保和風(fēng)險分擔(dān)體系的建設(shè)，健全小微企業(yè)服務(wù)中心組織，搭建完善的金融信用平臺，不斷緩解金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間信息不對稱的矛盾，努力降低小微企業(yè)融資信用成本。

2.優(yōu)化金融資源的有效配置，不斷加大金融支持產(chǎn)業(yè)升級力度

優(yōu)化配置金融資源，推動傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。在推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革五大經(jīng)濟(jì)任務(wù)的進(jìn)程中，金融業(yè)要按照國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整要求和江蘇未來產(chǎn)業(yè)空間布局，制定更具導(dǎo)向性的融資政策，持續(xù)提升專業(yè)化服務(wù)水平。充分了解產(chǎn)業(yè)發(fā)展所處階段、面臨瓶頸和金融需求，重點對升級轉(zhuǎn)型、技術(shù)創(chuàng)新以及提升產(chǎn)品附加值、提高市場競爭力的融資需求給予大力支持。同時，對落后行業(yè)，尤其是“兩高一剩”行業(yè)，以及落后產(chǎn)能、技術(shù)水平低下的企業(yè)，逐步限制金融支持并適時退出，倒逼傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級。

擴(kuò)大有效供給，補(bǔ)齊經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展短板。積極對接國家戰(zhàn)略，加大對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新能源行業(yè)、生命醫(yī)藥行業(yè)的融資支持力度。大力發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，建立科技貸款綠色通道。改進(jìn)和加強(qiáng)節(jié)能環(huán)保與綠色信貸領(lǐng)域的金融服務(wù)，大力發(fā)展綠色金融。加快工業(yè)融資產(chǎn)品創(chuàng)新，鼓勵發(fā)展能效融資、合同能源管理未來收益權(quán)質(zhì)押融資、排污權(quán)抵押、碳排放權(quán)抵押等綠色信貸業(yè)務(wù)，積極支持國家政策鼓勵專業(yè)技術(shù)突出、管理規(guī)范的節(jié)能服務(wù)公司、節(jié)能減排工程承包企業(yè)、節(jié)能環(huán)保設(shè)備制造企業(yè)發(fā)展。響應(yīng)國家“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”號召，大力推動創(chuàng)業(yè)金融成長，解決初創(chuàng)企業(yè)者的融資困難。為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)提供結(jié)算、信貸、咨詢等全流程、標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)，針對具有廣闊成長空間的項目和契合政府發(fā)展政策的企業(yè)優(yōu)先提供金融服務(wù)。

加大薄弱環(huán)節(jié)金融投入，切實支持小微企業(yè)。引導(dǎo)和調(diào)動金融機(jī)構(gòu)加大對薄弱領(lǐng)域的金融支持和投入，有針對性地制定特色化經(jīng)營、個性化服務(wù)、差異化競爭的發(fā)展戰(zhàn)略；引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域、小微企業(yè)聚集區(qū)成立特色支行、專營機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)、金融事業(yè)部等專業(yè)化服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善運行機(jī)制，切實提高民營經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)、“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)等經(jīng)濟(jì)實體資金需求的可獲得性；引導(dǎo)村鎮(zhèn)中小金融機(jī)構(gòu)、專業(yè)化金融服務(wù)公司和平臺找準(zhǔn)市場定位，鼓勵其專注于為民營經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)、“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供更多的金融支持與服務(wù)；按照精準(zhǔn)扶貧、精準(zhǔn)脫貧要求，做好扶貧開發(fā)金融服務(wù)。在做好部分地區(qū)農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點工作的同時，在省內(nèi)積極開展農(nóng)村“兩權(quán)”抵押貸款試點業(yè)務(wù)。

3.培育多元化金融供給主體，不斷提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)水平

增強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)供給能力，提高銀行業(yè)競爭和創(chuàng)新力。進(jìn)一步加強(qiáng)機(jī)制體制建設(shè)，建立健全同目前市場形勢與政策規(guī)定相適應(yīng)、兼具協(xié)調(diào)機(jī)制的管理體系。一是發(fā)揮銀行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)優(yōu)勢，創(chuàng)新金融工具。引導(dǎo)銀行業(yè)重視金融工具的創(chuàng)新，拓寬金融資本支持實體經(jīng)濟(jì)的渠道，鼓勵銀行業(yè)創(chuàng)新開發(fā)與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融產(chǎn)品。二是順應(yīng)消費信貸和第三產(chǎn)業(yè)特點，穩(wěn)步推進(jìn)非耐用品的消費信貸、分期付款發(fā)展，加快發(fā)展消費金融、綠色金融、文化金融、科技金融、服務(wù)金融等多元化的融資工具。三是發(fā)揮銀行業(yè)信息技術(shù)優(yōu)勢，創(chuàng)新金融服務(wù)方式。順應(yīng)時代發(fā)展需求，加快與互聯(lián)網(wǎng)的融合創(chuàng)新。借鑒移動互聯(lián)的平臺思維，搭建以互聯(lián)網(wǎng)平臺為主的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，加快設(shè)計移動銀行客戶端，突破傳統(tǒng)物理網(wǎng)點的束縛，實現(xiàn)客戶的流動性獲取與管理。

加快普惠金融推廣，構(gòu)建多層次供給體系。發(fā)揮各類型金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢，找準(zhǔn)市場定位，構(gòu)建多層次、全方位覆蓋的普惠金融體系。引導(dǎo)銀行業(yè)強(qiáng)化區(qū)域金融服務(wù)，發(fā)展服務(wù)中小企業(yè)的區(qū)域性股權(quán)市場，推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化，擴(kuò)大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，發(fā)展金融衍生品市場，支持符合條件的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微金融債；有效發(fā)揮各類新型機(jī)構(gòu)的互補(bǔ)優(yōu)勢，進(jìn)一步豐富江蘇金融業(yè)態(tài)，為實體經(jīng)濟(jì)提供更加多元的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

引導(dǎo)民間資本規(guī)范發(fā)展，有效補(bǔ)充對實體經(jīng)濟(jì)的金融支持。健全和完善民間資本監(jiān)管機(jī)制，加快小貸公司、典當(dāng)行、融資性擔(dān)保公司、民間資本登記管理中心、民間資本管理公司等民營金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和建設(shè)。建立有效的制度安排和配套機(jī)制，引導(dǎo)更多具備條件的民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。

4.積極防范和化解金融風(fēng)險，全力維護(hù)金融穩(wěn)定

在推進(jìn)江蘇供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程中，化解以高杠桿和泡沫化為主要特征的風(fēng)險，金融業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量勢必面臨嚴(yán)峻考驗。因此，要深化金融監(jiān)管協(xié)調(diào)改革，財政金融政策協(xié)同發(fā)力，加強(qiáng)全方位監(jiān)管，規(guī)范各類融資行為，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險的底線。一是加強(qiáng)過剩產(chǎn)能和行業(yè)的風(fēng)險管控。重點加強(qiáng)對鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等五大嚴(yán)重過剩和潛在過剩行業(yè)的信貸風(fēng)險監(jiān)測分析，不斷提高風(fēng)險監(jiān)測水平和監(jiān)測數(shù)據(jù)質(zhì)量，準(zhǔn)確及時掌握風(fēng)險狀況，加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警。二是創(chuàng)新風(fēng)險化解手段，區(qū)別對待不同階段的困難企業(yè)，探索資產(chǎn)證券化、貸轉(zhuǎn)債、貸轉(zhuǎn)優(yōu)先股等方式化解金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)問題，確保金融業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展。三是積極響應(yīng)并配合地方政府推進(jìn)地方政府債券的發(fā)行工作，不斷完善政府債務(wù)管理機(jī)制，順利完成地方政府的債務(wù)置換，有效化解地方政府債務(wù)風(fēng)險。

第四篇：信托業(yè)務(wù)基本知識

信托基本知識及法律實務(wù)

引語

目前信托財產(chǎn)總規(guī)模已突破7萬億，信托公司在管理資產(chǎn)規(guī)模方面已經(jīng)成為國內(nèi)金融行業(yè)的重要力量，并呈現(xiàn)更加專業(yè)化、特色化的發(fā)展趨勢。信托已經(jīng)成為國內(nèi)資產(chǎn)管理和財富管理市場的生力軍。房地產(chǎn)信托、政信合作信托、股權(quán)收益權(quán)信托等信托業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出新的發(fā)展特點。信托基金、主動管理型信托等受到關(guān)注。信托定義

信托就是信用委托，是一種具有“受人之托、代人理財”性質(zhì)的民事法律行為?！吨腥A人民共和國信托法》第二條對信托的概念進(jìn)行了完整的定義：

信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。

上述定義基本體現(xiàn)了信托財產(chǎn)的獨立性、權(quán)利主體與利益主體相分離、責(zé)任有限性和信托管理連續(xù)性這幾個基本法理和觀念。信托主體

信托主體包括委托人、受托人以及受益人。

① 委托人是信托關(guān)系的創(chuàng)設(shè)者，他應(yīng)具有完全民事行為能力的自然人、法人或依法成立的其他組織。委托人提供信托財產(chǎn)，確定誰是受益人以及受益人享有的受益權(quán)。指定受托人、并有權(quán)監(jiān)督受托人實施信托。

② 受托人承擔(dān)著管理、處分信托財產(chǎn)的責(zé)任。應(yīng)具有完全民事行為能力的自然人或法人。受托人必須恪盡職守、履約誠實、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。必須為受益人的最大利益，依照信托文件的法律規(guī)定管理好信托財產(chǎn)的義務(wù)。在我國受托人是特指經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)成立的信托投資公司，屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)。

③ 受益人是在信托中享有信托受益權(quán)的人，可以是自然人、法人、或依法成立的其他組織。也可以是未出生的胎兒。公益信托的受益人則是社會公眾。信托客體

信托客體主要是指信托財產(chǎn)。① 信托財產(chǎn)的范圍：

信托財產(chǎn)是指受托人承諾信托而取得的財產(chǎn)；受托人因管理、運用、處分該財產(chǎn)而取得的信托利益，也屬于信托財產(chǎn)。信托財產(chǎn)的具體范圍我國沒有具體規(guī)定，但必須是委托人自有的、可轉(zhuǎn)讓的合法財產(chǎn)。法律法規(guī)禁止流通的財產(chǎn)不能作為信托財產(chǎn)；法律法規(guī)限制流通的財產(chǎn)須依法經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)后，可作為信托財產(chǎn)。

② 信托財產(chǎn)的特殊性：

信托財產(chǎn)的特殊性主要表現(xiàn)為獨立性，信托財產(chǎn)不屬于信托公司的固有財產(chǎn)，也不屬于信托公司對受益人的負(fù)債。信托公司終止時，信托財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。包括以下幾個方面：

A.信托財產(chǎn)與委托人未建立信托的其他財產(chǎn)相區(qū)別。建立信托后，委托人死亡或依法被解散，依法被撤消，或被宣告破產(chǎn)時，當(dāng)委托人是唯一受益人時，信托終止，信托財產(chǎn)作為其遺產(chǎn)或清算財產(chǎn)；當(dāng)委托人不是唯一受益人的信托存續(xù)，信托財產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或清算財產(chǎn)。B.信托財產(chǎn)與受托人固有財產(chǎn)相區(qū)別。

受托人必須將信托財產(chǎn)與固有財產(chǎn)區(qū)別管理，分別記賬，不得將其歸入自己的固有財產(chǎn)。

C.信托財產(chǎn)獨立于受益人的自有財產(chǎn)：

受益人雖然對信托財產(chǎn)享有受益權(quán)，但這只是一種利益請求權(quán)，在信托存續(xù)期內(nèi)，受益人并不享有信托財產(chǎn)的所有權(quán)。③ 信托財產(chǎn)的物上代位性：

在信托期內(nèi)，由于信托財產(chǎn)的管理運用，信托財產(chǎn)的形態(tài)可能發(fā)生變化。如信托財產(chǎn)設(shè)立之時是不動產(chǎn)，后來賣掉變成資金，然后以資金買成債券，再把債券變成現(xiàn)金，呈現(xiàn)多種形態(tài)，但它仍是信托財產(chǎn)，其性質(zhì)不發(fā)生變化。④ 信托財產(chǎn)的隔離保護(hù)功能：

可以說，信托財產(chǎn)形成的風(fēng)險隔離機(jī)制和破產(chǎn)隔離制度，在盤活不良資產(chǎn)、優(yōu)化資源配置中，信托具有永恒的市場，具有銀行、保險等機(jī)構(gòu)無法與之比擬的優(yōu)勢。

信托一般按委托人的意圖經(jīng)營管理信托財產(chǎn)，信托的經(jīng)營風(fēng)險一般由委托人或受益人承擔(dān)，信托投資公司只收取手續(xù)費和傭金，不保證信托本金不受損失和最低收益。而銀行信貸則是根據(jù)國家規(guī)定的存放款利率吸收存款、發(fā)放貸款，自主經(jīng)營，因而銀行承擔(dān)整個信貸資金的營運風(fēng)險，只要不破產(chǎn)，對存款要保本付息、按期支付。

銀行破產(chǎn)時，存、貸款作為破產(chǎn)清算財產(chǎn)統(tǒng)一參與清算;而信托投資公司終止時，信托財產(chǎn)不屬于清算財產(chǎn)，由新的受托人承接繼續(xù)管理，保護(hù)信托財產(chǎn)免受損失。

⑤ 信托財產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行以及例外：

由于信托財產(chǎn)具有獨立性，因此，委托人、受托人、受益人的一般債權(quán)人是不能追及信托財產(chǎn)的，對信托財產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行是一般原則。例外情形：

《中華人民共和國信托法》第十七條

除因下列情形之一外，對信托財產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行：

（一）設(shè)立信托前債權(quán)人已對該信托財產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，并依法行使該權(quán)利的；

（二）受托人處理信托事務(wù)所產(chǎn)生債務(wù)，債權(quán)人要求清償該債務(wù)的；

（三）信托財產(chǎn)本身應(yīng)擔(dān)負(fù)的稅款；

（四）法律規(guī)定的其他情形。

對于違反前款規(guī)定而強(qiáng)制執(zhí)行信托財產(chǎn)，委托人、受托人或者受益人有權(quán)向人民法院提出異議。信托設(shè)立 ●設(shè)立信托，應(yīng)當(dāng)采取書面形式。書面形式包括信托合同、遺囑或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他書面文件等。采取信托合同形式設(shè)立信托的，信托合同簽訂時，信托成立。采取其他書面形式設(shè)立信托的，受托人承諾信托時，信托成立?！裨O(shè)立信托，其書面文件應(yīng)當(dāng)載明下列事項：

（一）信托目的；

（二）委托人、受托人的姓名或者名稱、住所；

（三）受益人或者受益人范圍；

（四）信托財產(chǎn)的范圍、種類及狀況；

（五）受益人取得信托利益的形式、方法。除前款所列事項外，可以載明信托期限、信托財產(chǎn)的管理方法、受托人的報酬、新受托人的選任方式、信托終止事由等事項。

●設(shè)立信托，對于信托財產(chǎn)，有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理信托登記。未依照前款規(guī)定辦理信托登記的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)辦登記手續(xù)；不補(bǔ)辦的，該信托不產(chǎn)生效力。

●設(shè)立遺囑信托，應(yīng)當(dāng)遵守繼承法關(guān)于遺囑的規(guī)定。遺囑指定的人拒絕或者無能力擔(dān)任受托人的，由受益人另行選任受托人；受益人為無民事行為能力人或者限制民事行為能力人的，依法由其監(jiān)護(hù)人代行選任。遺囑對選任受托人另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

●公益信托的設(shè)立和確定其受托人，應(yīng)當(dāng)經(jīng)有關(guān)公益事業(yè)的管理機(jī)構(gòu)（以下簡稱公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)）批準(zhǔn)。未經(jīng)公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，不得以公益信托的名義進(jìn)行活動。公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)對于公益信托活動應(yīng)當(dāng)給予支持。信托分類

●以信托關(guān)系成立的方式為標(biāo)準(zhǔn)，信托業(yè)務(wù)基本可以分為任意信托和法定信托。(一)任意信托

根據(jù)當(dāng)事人之間的自由意思表示而成立的信托稱為任意信托，任意信托又稱為自由信托或明示信托，大部分信托業(yè)務(wù)都屬于任意信托。

(二)法定信托

法定信托是與任意信托相對應(yīng)的一種信托形式。主要指由司法機(jī)關(guān)確定當(dāng)事人之間的信托關(guān)系而成立的信托。設(shè)立法定信托的目的主要是保護(hù)當(dāng)事人的合法利益，防止當(dāng)事人財產(chǎn)被不法使用。比如，某人去世后，留下一筆遺產(chǎn)，但他并未對遺產(chǎn)的處置留下任何遺言，這時只能通過法庭來判定遺產(chǎn)的分配。即由法庭依照法律對遺產(chǎn)的分配進(jìn)行裁決。法庭為此要做一系列的準(zhǔn)備工作，比如進(jìn)行法庭調(diào)查等等。在法庭調(diào)查期間，遺產(chǎn)不能無人照管，這時，司法機(jī)關(guān)就可委托一個受托人在此期間管理遺產(chǎn)，妥善保護(hù)遺產(chǎn)。

●以信托財產(chǎn)的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)，信托業(yè)務(wù)分為金錢信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托、有價證券信托和金錢債權(quán)信托。(一)金錢信托

金錢信托也叫資金信托，它是指在設(shè)立信托時委托人轉(zhuǎn)移給受托人的信托財產(chǎn)是金錢，即貨幣形態(tài)的資金，受托人給付受益人的也是貨幣資金，信托終了，受托人交還的信托財產(chǎn)仍是貨幣資金。在我國信托機(jī)構(gòu)從事的信托業(yè)務(wù)中，金錢信托占有很大的比重，主要包括信托貸款、信托投資、委托貸款、委托投資等形式。

市場中最常見：資金信托，又分為單一資金信托、集合資金信托。

(二)有價證券信托

有價證券信托是指委托人將有價證券作為信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人代為管理運用。(三)不動產(chǎn)信托

不動產(chǎn)信托是指委托人把各種不動產(chǎn)，如房屋、土地等轉(zhuǎn)移給受托人，由其代為管理和運用，如對房產(chǎn)進(jìn)行維護(hù)保護(hù)、出租房屋土地、出售房屋土地等等。(四)動產(chǎn)信托

動產(chǎn)信托是指以各種動產(chǎn)作為信托財產(chǎn)而設(shè)定的信托。

(五)金錢債權(quán)信托

金錢債權(quán)信托是指以各種金錢債權(quán)作信托財產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。金錢債權(quán)是指要求他人在一定期限內(nèi)支付一定金額的權(quán)力，具體表現(xiàn)為各種債權(quán)憑證，如銀行存款憑證、票據(jù)、保險單、借據(jù)等等。受托人接受委托人轉(zhuǎn)移的各種債權(quán)憑證后，可以為其收取款項，管理和處理其債權(quán)，并管理和運用由此而獲得的貨幣資金?！褚孕磐心康臑闃?biāo)準(zhǔn)，信托可以劃分為擔(dān)保信托、管理信托、處理信托、管理和處理信托。(一)擔(dān)保信托

擔(dān)保信托是指以確保信托財產(chǎn)的安全，保護(hù)受托人的合法權(quán)益為目的而設(shè)立的信托。當(dāng)受托人接受了一項擔(dān)保信托業(yè)務(wù)后，委托人將信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人在受托期間并不運用信托財產(chǎn)去獲取收益，而是妥善保管信托財產(chǎn)，保證信托財產(chǎn)的完整。(二)管理信托

管理信托是指以保護(hù)信托財產(chǎn)的完整，保護(hù)信托財產(chǎn)的現(xiàn)狀為目的而設(shè)立的信托。

(三)處理信托

處理信托是指改變信托財產(chǎn)的性質(zhì)、原狀以實現(xiàn)財產(chǎn)增值的信托業(yè)務(wù)。(四)管理和處理信托

這種信托形式包括了管理和處理兩種形式。通常是由受托人先管理財產(chǎn)，最后再處理財產(chǎn)。

●以信托事項的法律立場為標(biāo)準(zhǔn)，信托可以分為民事信托和商事信托。(一)民事信托

民事信托是指信托事項所涉及的法律依據(jù)在民事法律范圍之內(nèi)的信托。(二)商事信托

商事信托是指信托事項所涉及的法律依據(jù)在商法規(guī)定的范圍之內(nèi)的信托。

●按照委托人的不同，信托可以分為個人信托和法人信托，及個人法人通用的信托。

(一)個人信托 個人信托是指以個人(自然人)為委托人而設(shè)立的信托。個人只要符合信托委托人的資格條件就可以設(shè)立信托。個人信托的開展與個人財產(chǎn)的持有狀況及傳統(tǒng)習(xí)慣有很大的關(guān)系。個人有生命期的限制，由此個人信托又可以分為兩種：一是生前信托，二是身后信托。1．生前信托

生前信托是指委托人生前與信托機(jī)構(gòu)簽訂信托契約，委托信托機(jī)構(gòu)在委托人在世時就開始辦理有關(guān)的事項。2．身后信托

身后信托是指信托機(jī)構(gòu)受托辦理委托人去世后的各項事務(wù)。身后信托與生前信托的區(qū)別在于信托契約的生效期，生前信托的契約在委托人在世時即可生效。但生前信托的事項可以延續(xù)到委托人去世以后。身后信托的契約有些是在委托人在世時就與信托機(jī)構(gòu)簽定，但契約的生效卻是在委托人去世后，還有一部分身后信托的發(fā)生并不源于委托人的意愿，而是在委托人去世后，由其家屬或法院指定的。身后信托大多與執(zhí)行遺囑管理遺產(chǎn)有關(guān)，身后信托的受益人只能是委托人以外的第三者。(二)法人信托

法人信托是指由具有法人資格的企業(yè)、公司、社團(tuán)等作為委托人而設(shè)立的信托。(三)個人與法人通用信托業(yè)務(wù)

●以受托人承辦信托業(yè)務(wù)的目的為標(biāo)準(zhǔn)，信托可以分為營業(yè)信托與非營業(yè)信托。(一)營業(yè)信托

營業(yè)信托是指受托人以收取報酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)。(二)非營業(yè)信托

非營業(yè)信托是指受托人不以收取報酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)。

●從受益人的角度對信托進(jìn)行劃分，可以將信托分為四類：自益信托、他益信托、私益信托、公益信托。(一)自益信托

自益信托是指委托人將自己指定為受益人而設(shè)立的信托。(二)他益信托

他益信托是委托人指定第三人作為受益人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。信托發(fā)展早期主要是他益信托，利用這種形式使他人也能享受自己財產(chǎn)的收益。例如身后信托就是一種他益信托。(三)私益信托

私益信托是指委托人為了特定的受益人的利益而設(shè)立的信托。(四)公益信托

公益信托是指為了公共利益的目的，使整個社會或社會公眾的一個顯著重要的部分受益而設(shè)立的信托。

●按委托人數(shù)量不同可分為：單一信托和集合信托。(一)單一信托

單一信托就是受托人接受單個委托人的委托，單獨管理和運用信托財產(chǎn)的方式．(二)集合信托 集合信托主要是指受托人把兩個或兩個以上委托人交付的信托財產(chǎn)（動產(chǎn)或不動產(chǎn)或知識產(chǎn)權(quán)等等）加以集合，以受托人自己的名義對所接受委托的財產(chǎn)進(jìn)行管理、運用或處分的方式。信托公司

●信托公司是指依照《中華人民共和國公司法》和《信托公司管理辦法》設(shè)立的主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

●中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會對信托公司及其業(yè)務(wù)活動實施監(jiān)督管理。

設(shè)立信托公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，并領(lǐng)取金融許可證。未經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，信托公司不得設(shè)立或變相設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。未經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，任何單位和個人不得經(jīng)營信托業(yè)務(wù)，任何經(jīng)營單位不得在其名稱中使用“信托公司”字樣。法律法規(guī)另有規(guī)定的除外?！裥磐泄咀再Y本最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，注冊資本為實繳貨幣資本。

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會根據(jù)信托公司行業(yè)發(fā)展的需要，可以調(diào)整信托公司注冊資本最低限額。

信托公司處理信托事務(wù)不履行親自管理職責(zé)，即不承擔(dān)投資管理人職責(zé)的，其注冊資本不得低于1億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。信托公司凈資本不得低于人民幣2億元。信托公司業(yè)務(wù)

●信托公司可以申請經(jīng)營下列部分或者全部本外幣業(yè)務(wù)：

（一）資金信托；

（二）動產(chǎn)信托；

（三）不動產(chǎn)信托；

（四）有價證券信托；

（五）其他財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)信托；

（六）作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；

（七）經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項目融資、公司理財、財務(wù)顧問等業(yè)務(wù)；

（八）受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)；

（九）辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)；

（十）代保管及保管箱業(yè)務(wù)；

（十一）法律法規(guī)規(guī)定或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

信托公司可以根據(jù)《中華人民共和國信托法》等法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定開展公益信托活動。

申請經(jīng)營企業(yè)年金基金、證券承銷、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的最低注冊資本要求。

信托公司可以開展對外擔(dān)保業(yè)務(wù)，但對外擔(dān)保余額不得超過其凈資產(chǎn)的50%。信托公司經(jīng)營外匯信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守國家外匯管理的有關(guān)規(guī)定，并接受外匯主管部門的檢查、監(jiān)督。

●按《信托公司管理辦法》規(guī)定，信托公司的業(yè)務(wù)分為信托業(yè)務(wù)與非信托業(yè)務(wù)（又稱固有業(yè)務(wù)）。●信托業(yè)務(wù)是指信托公司以營業(yè)和收取報酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營行為。

信托公司管理運用或處分信托財產(chǎn)時，可以依照信托文件的約定，采取投資、出售、存放同業(yè)、買入返售、租賃、貸款等方式進(jìn)行。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

信托公司不得以賣出回購方式管理運用信托財產(chǎn)。

信托公司不得開展除同業(yè)拆入業(yè)務(wù)以外的其他負(fù)債業(yè)務(wù)，且同業(yè)拆入余額不得超過其凈資產(chǎn)的20%。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會另有規(guī)定的除外。

買入返售實質(zhì)上是一種期權(quán)合約。買入返售證券業(yè)務(wù)是指資金融出方與其他有關(guān)方面以合同或協(xié)議的方式，按一定價格買入證券，到期日再按合同規(guī)定的價格將該批予以返售。這種業(yè)務(wù)實際上是以證券為依據(jù)向交易對方融出資金，而有價證券并不真正轉(zhuǎn)移，目的是獲取買賣價差收入。

買入返售是貸款、投資，賣出回購是借款、負(fù)債，因此前者可以，后者禁止。信托公司開展信托業(yè)務(wù)，不得有下列行為：

（一）利用受托人地位謀取不當(dāng)利益；

（二）將信托財產(chǎn)挪用于非信托目的的用途；

（三）承諾信托財產(chǎn)不受損失或者保證最低收益；

（四）以信托財產(chǎn)提供擔(dān)保；

（五）法律法規(guī)和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會禁止的其他行為?！裥磐泄竟逃袠I(yè)務(wù)即以自由資金開展的業(yè)務(wù)，與信托業(yè)務(wù)相對應(yīng)。

信托公司固有業(yè)務(wù)項下可以開展存放同業(yè)、拆放同業(yè)、貸款、租賃、投資等業(yè)務(wù)。投資業(yè)務(wù)限定為金融類公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資和自用固定資產(chǎn)投資。信托公司不得以固有財產(chǎn)進(jìn)行實業(yè)投資，但中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會另有規(guī)定的除外。

信托公司開展固有業(yè)務(wù)，不得有下列行為：

（一）向關(guān)聯(lián)方融出資金或轉(zhuǎn)移財產(chǎn)；

（二）為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保；

（三）以股東持有的本公司股權(quán)作為質(zhì)押進(jìn)行融資。

信托公司的關(guān)聯(lián)方按照《中華人民共和國公司法》和企業(yè)會計準(zhǔn)則的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)界定。

集合資金信托計劃 ●定義

集合資金信托計劃（簡稱信托計劃），即由信托公司擔(dān)任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將兩個以上（含兩個）委托人交付的資金進(jìn)行集中管理、運用或處分的資金信托業(yè)務(wù)活動?！裥磐杏媱澋脑O(shè)立

信托公司設(shè)立信托計劃，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

（一）委托人為合格投資者；

（二）參與信托計劃的委托人為惟一受益人；

（三）單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制；

（四）信托期限不少于1年；

（五）信托資金有明確的投資方向和投資策略，且符合國家產(chǎn)業(yè)政策以及其他有關(guān)規(guī)定；

（六）信托受益權(quán)劃分為等額份額的信托單位；

（七）信托合同應(yīng)約定受托人報酬，除合理報酬外，信托公司不得以任何名義直接或間接以信托財產(chǎn)為自己或他人牟利；

（八）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他要求。

合格投資者，是指符合下列條件之一，能夠識別、判斷和承擔(dān)信托計劃相應(yīng)風(fēng)險的人：

（一）投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；

（二）個人或家庭金融資產(chǎn)總計在其認(rèn)購時超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)財產(chǎn)證明的自然人；

（三）個人收入在最近3年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近3年內(nèi)每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。

信托計劃推介期限屆滿，未能滿足信托文件約定的成立條件的，信托公司應(yīng)當(dāng)在推介期限屆滿后30日內(nèi)返還委托人已繳付的款項，并加計銀行同期存款利息。由此產(chǎn)生的相關(guān)債務(wù)和費用，由信托公司以固有財產(chǎn)承擔(dān)?！裥磐杏媱澋倪\營與管理

信托資金可以進(jìn)行組合運用，組合運用應(yīng)有明確的運用范圍和投資比例。

信托公司運用信托資金進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合的方式，事先制定投資比例和投資策略，采取有效措施防范風(fēng)險。

信托公司可以運用債權(quán)、股權(quán)、物權(quán)及其他可行方式運用信托資金。信托公司管理信托計劃，應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

（一）不得向他人提供擔(dān)保；

（二）向他人提供貸款不得超過其管理的所有信托計劃實收余額的30%，但中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會另有規(guī)定的除外；

（三）不得將信托資金直接或間接運用于信托公司的股東及其關(guān)聯(lián)人，但信托資金全部來源于股東或其關(guān)聯(lián)人的除外；

（四）不得以固有財產(chǎn)與信托財產(chǎn)進(jìn)行交易；

（五）不得將不同信托財產(chǎn)進(jìn)行相互交易；

（六）不得將同一公司管理的不同信托計劃投資于同一項目。

信托計劃存續(xù)期間，受益人可以向合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的信托單位。信托公司應(yīng)為受益人辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)手續(xù)。

信托受益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的，受讓人不得為自然人。機(jī)構(gòu)所持有的信托受益權(quán)，不得向自然人轉(zhuǎn)讓或拆分轉(zhuǎn)讓。信托產(chǎn)品 ●產(chǎn)品設(shè)計原則

信托產(chǎn)品是指一種為投資者提供了低風(fēng)險、穩(wěn)定收入回報的金融產(chǎn)品。信托品種在產(chǎn)品設(shè)計上非常多樣，各自都會有不同的特點。各個信托品種在風(fēng)險和收益潛力方面可能會有很大的分別。

信托公司可以根據(jù)市場需要，按照信托目的、信托財產(chǎn)的種類或者對信托財產(chǎn)管理方式的不同設(shè)置信托業(yè)務(wù)品種。●產(chǎn)品種類

（一）根據(jù)信托投資收益的確定程度劃分

1、固定收益類信托

這類信托產(chǎn)品的本金及預(yù)期收益一般由融資方的相關(guān)資產(chǎn)或第三方擔(dān)保來保障。如：由融資方資產(chǎn)或股權(quán)質(zhì)押（抵押貸款類信托）、由擔(dān)保公司或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)及法人連帶擔(dān)保（擔(dān)保類信托）、由次級投資方給優(yōu)先級投資人提供優(yōu)先保障（結(jié)構(gòu)化信托）等。也就是說固定收益類信托的收益是相對固定的，其風(fēng)險主要由抵押率及變現(xiàn)價值等因素決定。

2、浮動收益類信托

這類信托產(chǎn)品的收益是浮動的，其預(yù)期收益有可能實現(xiàn)或超額實現(xiàn)，也有可能是負(fù)值，是沒有保障的。如主要投資于證券二級市場的“證券投資類信托（陽光私募）”等。

3、固定+浮動收益類信托

這類信托的本金及基本收益的保障同“固定收益類信托”，只是其收益率可能比較低；浮動收益部分根據(jù)信托資產(chǎn)最終運作結(jié)果而定。(二)根據(jù)信托募集資金的投資方向劃分

按信托募集資金的投資方向劃分，可分為：證券投資類信托（投資于證券二級市場）、私募股權(quán)投資類信托、房地產(chǎn)類信托、工礦企業(yè)類信托、交通運輸類信托、基礎(chǔ)設(shè)施類信托等等。

（三）根據(jù)組成信托資產(chǎn)的資金性質(zhì)劃分

1、非結(jié)構(gòu)化信托，即一般信托。

2、結(jié)構(gòu)化信托

所謂結(jié)構(gòu)化信托，是指信托公司根據(jù)投資者不同的風(fēng)險偏好對信托受益權(quán)進(jìn)行分層配置，使具有不同風(fēng)險承擔(dān)能力和意愿的投資者通過投資不同層級的受益權(quán)來獲取不同的收益，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險的集合資金信托業(yè)務(wù)。

結(jié)構(gòu)化信托理財產(chǎn)品與一般信托產(chǎn)品的不同，主要就在于“結(jié)構(gòu)”上。目前，國內(nèi)信托公司設(shè)計的結(jié)構(gòu)化證券投資信托理財產(chǎn)品具有幾個可識別的特征。首先，在信托計劃的委托人上采用“一般/優(yōu)先”模式。社會投資者是優(yōu)先受益權(quán)委托人，一般受益權(quán)委托人則為機(jī)構(gòu)投資者?！耙话?優(yōu)先”模式使委托人的收益與風(fēng)險成正比。從理論上說，初始信托資金由優(yōu)先受益權(quán)資金和一般受益權(quán)資金按一定比例配比。

其次，在風(fēng)險承擔(dān)上，一般受益權(quán)委托人（一般受益人）以其初始信托資金承擔(dān)有限風(fēng)險在先，而優(yōu)先受益權(quán)委托人（優(yōu)先受益人）承擔(dān)相對較低的風(fēng)險在后；在收益分配上，優(yōu)先受益人則優(yōu)先于一般受益人。結(jié)構(gòu)化信托理財產(chǎn)品的避震功能也就體現(xiàn)于此，當(dāng)該信托計劃出現(xiàn)較大的風(fēng)險并由此造成虧損時，機(jī)構(gòu)投資者的資金沖鋒在前，保障投資者的資金安全。與此相對應(yīng)，當(dāng)投資獲得豐厚回報時，機(jī)構(gòu)投資者的收益也要比個人投資者多得多。

此外，“結(jié)構(gòu)”還體現(xiàn)在投資模式上。結(jié)構(gòu)化證券投資信托產(chǎn)品就是投資的多元組合，此類產(chǎn)品可以投資股票、基金、債券、貨幣市場工具等多種有價證券，具體的投資比例由該信托的投資團(tuán)隊掌握。

（四）按資金運用方式劃分

1、貸款信托類

貸款信托是指通過信托方式吸收資金用來發(fā)放貸款的信托方式。這種類型的信托產(chǎn)品，是數(shù)量最多的一種。

2、權(quán)益信托類

這一類型的信托產(chǎn)品，是通過對能帶來現(xiàn)金流的權(quán)益設(shè)置信托的方式來籌集資金，其突出優(yōu)點就是實現(xiàn)了公司無形資產(chǎn)的變現(xiàn)，從而加快了權(quán)益擁有公司資金的周轉(zhuǎn)，實現(xiàn)了不同成長性資產(chǎn)的置換，有利于公司把握有利的投資機(jī)會，迅速介入，實現(xiàn)公司價值的最大化。

3、融資租賃信托類

信托公司以設(shè)立信托計劃的方式募集信托資金,將其運用于融資租賃業(yè)務(wù),通過嚴(yán)格專業(yè)化、流程化的管理，通過定期收取租金，實現(xiàn)信托收益，為社會投資人提供安全、穩(wěn)定回報的理財服務(wù)

●常見信托產(chǎn)品介紹-----房地產(chǎn)信托產(chǎn)品

房地產(chǎn)信托融資主要有貸款型信托、股權(quán)型信托、混合型信托、財產(chǎn)受益型信托四種模式。

信托公司發(fā)放貸款的房地產(chǎn)開發(fā)項目必須滿足“四證”齊全、開發(fā)商或其控股股東具備二級資質(zhì)、項目資本金比例達(dá)到國家最低要求等條件。

信托公司不得以信托資金發(fā)放土地儲備貸款。土地儲備貸款是指向借款人發(fā)放的用于土地收購及土地前期開發(fā)、整理的貸款。

（一）貸款型信托

1、操作流程

在這種模式下，信托公司作為受托人，接受市場中不特定（委托人）投資者的委托，以信托合同的形式將其資金集合起來，然后通過信托貸款的方式貸給開發(fā)商，開發(fā)商定期支付利息并于信托計劃期限屆滿時償還本金給信托公司；信托公司定期向投資者支付信托受益并于信托計劃期限屆滿之時支付最后一期信托收益和償還本金給投資者。

2、特點及優(yōu)勢 ①對公司(項目)要求

“四證”齊全，自有資本金達(dá)到35％，二級以上開發(fā)資質(zhì)，項目盈利能力強(qiáng)。②要求的風(fēng)險控制機(jī)制

資產(chǎn)抵押（土地、房產(chǎn)等不動產(chǎn)，抵押率一般在50％左右）、股權(quán)質(zhì)押、第三方擔(dān)保、設(shè)置獨立賬戶。③退出方式 償還貸款本金

（二）股權(quán)型信托

1、操作流程

在這種模式下，信托公司以發(fā)行信托產(chǎn)品的方式從資金持有人手中募集資金，之后以股權(quán)投資的方式(收購股權(quán)或增資擴(kuò)股)向項目公司注入資金，同時項目公司或關(guān)聯(lián)的第三方承諾在一定的期限（如兩年）后溢價回購信托公司持有的股權(quán)。

2、特點及優(yōu)勢 ①對公司(項目)要求

股權(quán)結(jié)構(gòu)相對簡單清晰、項目盈利能力強(qiáng)。②要求的風(fēng)險控制機(jī)制

向（項目）公司委派股東和財務(wù)經(jīng)理、股權(quán)質(zhì)押、第三方擔(dān)保。③退出方式 溢價股權(quán)回購。

（三）混合型信托（夾層融資型）

債權(quán)和股權(quán)相結(jié)合的混合信托投融資模式。它具備貸款類和股權(quán)類房產(chǎn)信托的基本特點，同時也有自身方案設(shè)計靈活、交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜的特色，通過股權(quán)和債權(quán)組合滿足開發(fā)商對項目資金的需求。

（四）財產(chǎn)受益型信托

1、操作流程

利用信托的財產(chǎn)所有權(quán)與受益權(quán)相分離的特點，開發(fā)商將其持有的房產(chǎn)信托給信托公司，形成優(yōu)先受益權(quán)和劣后受益權(quán)，并委托信托公司代為轉(zhuǎn)讓其持有的優(yōu)先受益權(quán)。信托公司發(fā)行信托計劃募集資金購買優(yōu)先受益權(quán)，信托到期后如投資者的優(yōu)先受益權(quán)未得到足額清償，則信托公司有權(quán)處置該房產(chǎn)補(bǔ)足優(yōu)先受益權(quán)的利益，開發(fā)商所持有的劣后受益權(quán)則滯后受償。

2、特點及優(yōu)勢 ①對信托財產(chǎn)要求

業(yè)已建成，產(chǎn)權(quán)清晰，證件齊全；能產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，如商場、寫字樓、酒店等租賃型物業(yè)。

②要求的風(fēng)險控制機(jī)制

通常設(shè)置一般受益權(quán)和優(yōu)先受益權(quán)，分別由開發(fā)商和投資者（信托計劃）持有；信托到期后如投資者優(yōu)先受益權(quán)未得到足額清償，則信托公司有權(quán)處置該房產(chǎn)補(bǔ)足優(yōu)先受益權(quán)的利益，開發(fā)商所持有的劣后受益權(quán)則滯后受償；回購承諾及第三方擔(dān)保。③退出方式

開發(fā)商溢價受益權(quán)回購。信托法律實務(wù) 信托項目運作流程

1.融資方評估資金需求；

2.信托公司與融資方接洽、溝通，開展盡職調(diào)查與商務(wù)談判； ?

3.形成融資方案； ?

4.設(shè)計信托產(chǎn)品；

5.融資方、信托公司與律師、會計師溝通、討論融資方案及信托產(chǎn)品的相關(guān)法律、會計問題，擬定交易文件、信托文件等信托融資法律文件； ?

6.信托融資項目審批，包括信托公司內(nèi)部審批和特殊項目向監(jiān)管部門報備； ?

7.信托公司發(fā)行信托計劃募集資金，成立信托計劃；

8.信托公司按相關(guān)交易文件與信托文件之約定向融資方注入資金，并對資金運用和融資方進(jìn)行監(jiān)督管理； ?

9.信托計劃的重大事項需要召開受益人大會表決通過； ?

10.資金退出，信托收益分配； ?

11.信托清算結(jié)束。信托項目盡職調(diào)查

對信托融資項目的法律盡職調(diào)查 ?

項目基本情況 ?

項目權(quán)屬狀況

以房地產(chǎn)信托融資項目為例，項目權(quán)屬狀況調(diào)查內(nèi)容包括：項目的立項、土地使用權(quán)、前期報備及審核、項目的他項權(quán)利與法律瑕疵等

項目現(xiàn)狀

以房地產(chǎn)信托融資項目為例，項目現(xiàn)狀調(diào)查內(nèi)容包括：項目的動拆遷、建設(shè)施工、竣工驗收、已支付的稅費、預(yù)售等 ?

信托方案設(shè)計與項目風(fēng)險控制 法律盡職調(diào)查報告的基本內(nèi)容：

1.項目公司調(diào)查情況 ?

2.項目調(diào)查情況 ?

3.重點關(guān)注的問題 ?

4.結(jié)論 ?

5.文件清單

6.本盡職調(diào)查報告的說明與提醒

盡職調(diào)查報告是信托公司設(shè)立信托計劃必備文件之一。信托所涉法律文件

信托融資項目完整的文件包括：

意向性及框架性安排協(xié)議：合作框架協(xié)議、投資/合作意向書、備忘錄等；

交易文件：合作協(xié)議、增資協(xié)議/股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、貸款合同/債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、抵押合同、保證合同等 ?

公司文件：項目各方內(nèi)部的程序性文件，如股東會決議、董事會決議等 ?

信托文件：信托合同、信托計劃說明書、認(rèn)購風(fēng)險申明書； ?

其他：財務(wù)顧問協(xié)議、資金保管協(xié)議、資金代理收付協(xié)議等。

（一）資金保管協(xié)議 信托計劃的資金實行保管制。對非現(xiàn)金類的信托財產(chǎn)，信托當(dāng)事人可約定實行第三方保管，但中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

信托計劃存續(xù)期間，信托公司應(yīng)當(dāng)選擇經(jīng)營穩(wěn)健的商業(yè)銀行擔(dān)任保管人。信托財產(chǎn)的保管賬戶和信托財產(chǎn)專戶應(yīng)當(dāng)為同一賬戶。保管協(xié)議至少應(yīng)包括以下內(nèi)容：

（一）受托人、保管人的名稱、住所；

（二）受托人、保管人的權(quán)利義務(wù)；

（三）信托計劃財產(chǎn)保管的場所、內(nèi)容、方法、標(biāo)準(zhǔn)；

（四）保管報告內(nèi)容與格式；

（五）保管費用；

（六）保管人對信托公司的業(yè)務(wù)監(jiān)督與核查；

（七）當(dāng)事人約定的其他內(nèi)容。

（二）資金代理收付協(xié)議

信托公司推介信托計劃時，可與商業(yè)銀行簽訂信托資金代理收付協(xié)議。委托人以現(xiàn)金方式認(rèn)購信托單位，可由商業(yè)銀行代理收付。信托公司委托商業(yè)銀行辦理信托計劃收付業(yè)務(wù)時，應(yīng)明確界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，商業(yè)銀行只承擔(dān)代理資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計劃的投資風(fēng)險。

信托公司可委托商業(yè)銀行代為向合格投資者推介信托計劃。

（三）認(rèn)購風(fēng)險申明書

認(rèn)購風(fēng)險申明書至少應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：

（一）信托計劃不承諾保本和最低收益，具有一定的投資風(fēng)險，適合風(fēng)險識別、評估、承受能力較強(qiáng)的合格投資者。

（二）委托人應(yīng)當(dāng)以自己合法所有的資金認(rèn)購信托單位，不得非法匯集他人資金參與信托計劃。

（三）信托公司依據(jù)信托計劃文件管理信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險，由信托財產(chǎn)承擔(dān)。信托公司因違背信托計劃文件、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財產(chǎn)賠償；不足賠償時，由投資者自擔(dān)。

（四）委托人在認(rèn)購風(fēng)險申明書上簽字，即表明已認(rèn)真閱讀并理解所有的信托計劃文件，并愿意依法承擔(dān)相應(yīng)的信托投資風(fēng)險。

認(rèn)購風(fēng)險申明書一式二份，注明委托人認(rèn)購信托單位的數(shù)量，分別由信托公司和受益人持有。

（四）信托計劃說明書

信托計劃說明書至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

（一）信托公司的基本情況；

（二）信托計劃的名稱及主要內(nèi)容；

（三）信托合同的內(nèi)容摘要；

（四）信托計劃的推介日期、期限和信托單位價格；

（五）信托計劃的推介機(jī)構(gòu)名稱；

（六）信托經(jīng)理人員名單、履歷；

（七）律師事務(wù)所出具的法律意見書；

（八）風(fēng)險警示內(nèi)容；

（九）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他內(nèi)容。

（五）信托合同

信托合同應(yīng)當(dāng)載明以下事項：

（一）信托目的；

（二）受托人、保管人的姓名（或者名稱）、住所；

（三）信托資金的幣種和金額；

（四）信托計劃的規(guī)模與期限；

（五）信托資金管理、運用和處分的具體方法或安排；

（六）信托利益的計算、向受益人交付信托利益的時間和方法；

（七）信托財產(chǎn)稅費的承擔(dān)、其他費用的核算及支付方法；

（八）受托人報酬計算方法、支付期間及方法；

（九）信托終止時信托財產(chǎn)的歸屬及分配方式；

（十）信托當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)；

（十一）受益人大會召集、議事及表決的程序和規(guī)則；

（十二）新受托人的選任方式；

（十三）風(fēng)險揭示；

（十四）信托當(dāng)事人的違約責(zé)任及糾紛解決方式；

（十五）信托當(dāng)事人約定的其他事項。

以信托合同以外的其他書面文件設(shè)立信托時，書面文件的載明事項按照有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定執(zhí)行。

信托合同應(yīng)當(dāng)在首頁右上方用醒目字體載明下列文字：信托公司管理信托財產(chǎn)應(yīng)恪盡職守，履行誠實、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。信托公司依據(jù)本信托合同約定管理信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險，由信托財產(chǎn)承擔(dān)。信托公司因違背本信托合同、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財產(chǎn)賠償；不足賠償時，由投資者自擔(dān)。信托計劃法律意見書 主要內(nèi)容：

一、信托計劃的主要內(nèi)容；

二、參加信托計劃各方的主體資格；

三、信托計劃合法性分析；

四、實施信托計劃必需的程序；

五、信托計劃的信息披露；

六、關(guān)聯(lián)交易；

七、結(jié)論意見。信托法規(guī)

一法三規(guī)

《中華人民共和國信托法》，2001年10月1日起施行 ?

《信托公司管理辦法》，2007年3月1日起施行 ?

《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，2007年3月1日起施行

《中國銀監(jiān)會關(guān)于修改〈信托公司集合資金信托計劃管理辦法〉的決定》，2009年2月4日發(fā)布

《信托公司凈資本管理辦法》，2010年8月24日起施行 規(guī)范性文件

銀監(jiān)會以“通知”方式發(fā)布了很多關(guān)于信托公司以及信托業(yè)務(wù)的規(guī)范性文件，尤其針對房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)、證券信托業(yè)務(wù)、銀信合作及證信合作等監(jiān)管層主要關(guān)注的領(lǐng)域發(fā)布了一系列規(guī)范性文件。

《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)的通知》 ?

《關(guān)于加強(qiáng)信托公司房地產(chǎn)、證券業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》 ?

《中國銀監(jiān)會關(guān)于加強(qiáng)信托公司結(jié)構(gòu)化信托業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)的問題》

《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于加強(qiáng)信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》 ? 中國銀監(jiān)會關(guān)于實施《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》有關(guān)具體事項的通知 ? 信托公司受托境外理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法 ? 信托公司治理指引

? 信托投資公司信息披露管理暫行辦法

第五篇：信托業(yè)務(wù)介紹

信托服務(wù)范圍：資金信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托、有價證券信托和其它財產(chǎn)信托。

目標(biāo)行業(yè)定位：證券、股票、房地產(chǎn)、個人客戶。

服務(wù)內(nèi)容：

公司優(yōu)勢：

依托母公司的強(qiáng)大資金和資源實力，秉承“創(chuàng)新發(fā)展、穩(wěn)健前進(jìn)、追求卓越”的經(jīng)營理念竭誠為企事業(yè)單位提供個性化、差別化、特色化、高效化的各種保理業(yè)務(wù)。

公司治理機(jī)構(gòu)完善，經(jīng)營及財務(wù)管理透明，內(nèi)部機(jī)構(gòu)健全。

公司擁有一支高素質(zhì)、專業(yè)化、充滿活力、有創(chuàng)新精神的業(yè)務(wù)團(tuán)隊和一批金融、財務(wù)、法律等專業(yè)團(tuán)隊人才。

完善的風(fēng)險控制和預(yù)判體系，適時籌備滿足不同領(lǐng)域客戶的相關(guān)保理業(yè)務(wù)的需要。公司與多家銀行、證券、信托等金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略合作，具備境外融資資格。

愿景與戰(zhàn)略