第一篇：國外信托業(yè)務(wù)

第四章 國外信托公司業(yè)務(wù)

一、名詞解釋

合同信托 遺囑信托 遺囑執(zhí)行信托 遺產(chǎn)管理信托 財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托

人壽保險(xiǎn)信托 有財(cái)源的人壽保險(xiǎn)信托 無財(cái)源的人壽保險(xiǎn)信托

抵押公司信托 商務(wù)管理信托 收益?zhèn)l(fā)行信托 公益信托

公共基金信托 杜會(huì)公眾信托 專項(xiàng)基金信托 公共機(jī)構(gòu)信托

慈善剩余信托 慈善剩余年金信托 慈善剩余單一信托 共同收人基金信托 養(yǎng)老金(年金）信托 形成財(cái)產(chǎn)信托 形成財(cái)產(chǎn)獎(jiǎng)金信托

形成財(cái)產(chǎn)基金信托 個(gè)人退休金儲(chǔ)蓄信托 自我雇傭者退休金信托

利潤分享信托 儲(chǔ)蓄計(jì)劃信托

二、填空題

1.遺囑信托是根據(jù)個(gè)人遺囑而設(shè)立并在遺囑人_發(fā)生效力的信托業(yè)務(wù)。

2.合同信托是委托人與受托人訂立合同(契約)并在委托人__發(fā)生效力而成立的信托。

3.輔助代理業(yè)務(wù)是信托機(jī)構(gòu)向個(gè)人提供的有關(guān)_方面的輔助性服務(wù)業(yè)務(wù)。

三、單項(xiàng)選擇題

1.慈善機(jī)構(gòu)將其所獲的小額捐款集中進(jìn)行信托的慈善剩余信托是

A.慈善剩余年金信托 B.慈善剩余單一信托

C.共同收人基金信托 D.養(yǎng)老金信托以資助重度身心殘廢者生活上的穩(wěn)定為目的，以特別殘廢者為受益人，由個(gè)人將金錢和有價(jià)證券委托給信托機(jī)構(gòu)做長期、安金的管理和運(yùn)用，并根據(jù)受益人生活和醫(yī)療上的需要，定期以現(xiàn)金支付給受益人，這種信托叫_。

A.財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托B財(cái)產(chǎn)處理信托C.特定贈(zèng)與信托D人壽保險(xiǎn)信托

3.其中僅以雇員為委托人的信托是_。

A.養(yǎng)老金(年金)信托B形成財(cái)產(chǎn)信托

C.形成財(cái)產(chǎn)獎(jiǎng)金信托 D形成財(cái)產(chǎn)基金信托

四、多項(xiàng)選擇.1.公益信托的特點(diǎn)有__。

A.指定受益人B.必須具有法人資格

C.不指定受益人D.無須具備法人資格

E.主要由法院監(jiān)督

2.抵押公司債信托中受托人的主要職責(zé)是_。

A.代理發(fā)行債券B.提供抵押品

C.代行抵押權(quán)D.提供擔(dān)保

E.參與發(fā)行公司的經(jīng)營活動(dòng)

3.動(dòng)產(chǎn)信托按照對動(dòng)產(chǎn)的不同處理方法，通?？煞譃開

A.管理方式

B.處理方式

C.管理處理方式

D.處理管理方式

E.發(fā)行債券

五、判斷題

1.一般來說，遺囑執(zhí)行信托比遺產(chǎn)管理信托的期限長。

2.財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托重在護(hù)人，財(cái)產(chǎn)處理信托重在理財(cái)。

3.一般來說，公益信托不得中途解約。(T)

六、問答題

1.簡述遺囑信托的程序。

2.簡述人壽保險(xiǎn)信托的作用。

3.簡述人壽保險(xiǎn)信托的種類。

4.簡述公益信托的特點(diǎn)。

5.簡述設(shè)備信托的優(yōu)點(diǎn)。

6.簡述商務(wù)管理信托發(fā)生與建立的原因。

7.簡述輔助代理的職責(zé)。

8.簡述抵押公司債信托的特點(diǎn)。

9.簡述抵押公司債信托的業(yè)務(wù)程序。

10.簡述公司代理業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容。

答案:

名詞解釋

合同信托是委托人與受托人訂立契約(合同)并在委托人生前發(fā)生效力而成立的信托。

遺囑信托是根據(jù)個(gè)人遺囑而設(shè)立并在遺囑人死后發(fā)生效力的信托業(yè)務(wù),是身后信托.遺囑執(zhí)行信托是為了實(shí)現(xiàn)遺囑人的意志而進(jìn)行的信托業(yè)務(wù),其主要內(nèi)容有清理遺產(chǎn)，收取債權(quán).清償債務(wù)，稅款及其他支付、遺贈(zèng)物的分配,遺產(chǎn)分割等

遺產(chǎn)管理信托是主要以管理遺產(chǎn)為目的而進(jìn)行的信托業(yè)務(wù)。

財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托是信托機(jī)構(gòu)接受委托為無行為能力人的財(cái)產(chǎn)擔(dān)任監(jiān)護(hù)人或管理人的信托。

人壽保險(xiǎn)信托是人壽保險(xiǎn)的投保人在生前以保險(xiǎn)信托契約或遺囑形式委托信托機(jī)構(gòu)代領(lǐng)保險(xiǎn)金并交給受益人，或?qū)ΡｋU(xiǎn)金進(jìn)行管理、運(yùn)用，再定期支付給受益人的信托。

有財(cái)源的人壽保險(xiǎn)信托是指將委托人每年必須交納保險(xiǎn)費(fèi)的義務(wù)和收取保險(xiǎn)金的權(quán)利一起信托，同時(shí)，信托機(jī)構(gòu)有每年按期交納保險(xiǎn)費(fèi)和代理權(quán)，運(yùn)用待交保險(xiǎn)費(fèi)基金的義務(wù)。

無財(cái)源時(shí)的人壽保險(xiǎn)信托是指受委托人有憑信托收取保險(xiǎn)金的權(quán)利，保險(xiǎn)費(fèi)有委托人自己支付的人壽保險(xiǎn)信托。

抵鉀公司債信托（或稱發(fā)行公司債信托，因?yàn)閷?shí)際工作中的公司債多為帶抵押的)是指信托公司接受發(fā)行公司的委托，代替?zhèn)钟姓咝惺沟盅簷?quán)或其他權(quán)利的信托業(yè)務(wù)。

商務(wù)管理信托即收益權(quán)和表決權(quán)是統(tǒng)一的整體信托，然而，信托業(yè)務(wù)中把這二者割裂開來，單獨(dú)將表決權(quán)進(jìn)行信托，也稱為行使表決權(quán)信托。

收益?zhèn)l(fā)行信托是為公共建設(shè)發(fā)型市政公債，債券的償還是以公共設(shè)施得到的收益作為擔(dān)保的。

公益信托是以公共利益為目的的，為將來不特定的多數(shù)受益人而設(shè)立的信托。公共基金信托是為了實(shí)現(xiàn)公共基金的宗旨而設(shè)立的信托。

社會(huì)公從信托指對有某一特定范圍內(nèi)的公眾為了該范圍內(nèi)的人的利益而捐贈(zèng)的款項(xiàng)進(jìn)行管理和運(yùn)用所設(shè)立的信托。

專項(xiàng)基金信托，專項(xiàng)基金是有宗教團(tuán)體，專業(yè)協(xié)會(huì)，互助會(huì)，市民俱樂部或其他的社會(huì)團(tuán)體設(shè)立的一種共同基金，其宗旨是專門我了本團(tuán)體自身的發(fā)展或?yàn)槟承┍恢付ㄈ酥\取利益。為實(shí)現(xiàn)其宗旨，將基金委托給金融信托機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)用。公共機(jī)構(gòu)信托是為了公共機(jī)構(gòu)得利益而設(shè)立的信托。

慈善剩余信托是指捐款者在設(shè)立信托時(shí)，要求獲得一定比例的信托受益以維持自和其家庭的生活，而將其剩余部分全部讓給某個(gè)特定的慈善性機(jī)構(gòu)。

慈善剩余年金信托，這種信托的受益人稱為年金受益人。受益人是捐款者自己或其遺囑中的指定的人，年金受益人生前可獲得以年金形式的不低于信托財(cái)產(chǎn)5%的信托受益，死后則信托財(cái)產(chǎn)和剩余收益全部轉(zhuǎn)給某個(gè)特定的慈善機(jī)構(gòu)。

慈善剩余單一信托市慈善剩余年金信托的一種。即捐款人單獨(dú)建立信托關(guān)系一般數(shù)額較大，捐款人生前每年可以從其信托財(cái)產(chǎn)中得到一定比例按當(dāng)年市價(jià)計(jì)算的值，死后則信托剩余全部歸某一指定慈善性機(jī)構(gòu)。

共同收入基金信托是指慈善性機(jī)構(gòu)將其收獲的小額捐集中成共同收入基金并將它進(jìn)行信托，每個(gè)小額捐款者生前得到一定比例的受益以維持生活，死后的所有信托剩余轉(zhuǎn)給該慈善機(jī)構(gòu)。

養(yǎng)老金信托亦稱年金信托，是信托機(jī)構(gòu)受托退養(yǎng)老金進(jìn)行管理，負(fù)責(zé)對定期積累的養(yǎng)老金進(jìn)行運(yùn)用和雇員退休后以年金形式支付的一種信托形式。

形成財(cái)產(chǎn)信托是一般以雇員作為委托人兼受益人的自益信托，雇主只是代扣代交信托金，信托銀行是受托人，負(fù)責(zé)運(yùn)用財(cái)產(chǎn)。

形成財(cái)產(chǎn)獎(jiǎng)金信托是以雇主為委托人，以雇員為受益人的他益信托。這種信托的受益人是不確定的多數(shù)雇員，所以還必須設(shè)置信托管理者。

形成財(cái)產(chǎn)基金信托是以基金為委托人，以章程規(guī)定的加入者為受益人的他益信

托。

個(gè)人退休金儲(chǔ)蓄信托是根據(jù)美國(雇員退休收人保險(xiǎn)法案)的規(guī)定設(shè)立的，其做法是:個(gè)人從其總收人中拿出一部分資金(一般不超過1500美金的現(xiàn)金）交給信托機(jī)構(gòu)管理，信托機(jī)構(gòu)為之設(shè)立個(gè)人賬戶，到雇員退休時(shí)，將信托本金及收益支付給雇員個(gè)人，這是一種自益信托。

自我雇傭者退休金信托是根據(jù)美國l1962年通過的《自我雇傭者稅收退休金法案》(亦即柯歐夫法案）設(shè)立的。由自我雇傭者出資，委托銀行信托部門保管和運(yùn)用，自我雇傭者退休時(shí)可獲得一筆退休金。

利潤分享信托是為使雇員將來分享公司利潤而設(shè)立的一種信托，公司是該信托的委托人，將每年凈利潤的一定比例委托給信托機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)用，并在一定時(shí)期后將信托本金及收益支付給公司的雇員。

儲(chǔ)蓄計(jì)劃信托是公司把養(yǎng)老金計(jì)劃和儲(chǔ)蓄計(jì)劃結(jié)合在一起而設(shè)立的一種信托。委托人是公司，信托財(cái)產(chǎn)來自雇員的儲(chǔ)蓄和公司的捐款兩部分.作為受托人的信托機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)貴信托財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用以及啟雇員退休時(shí)支付收益等。

二、填空題

1.死后2.生前3.有價(jià)證券

三、單項(xiàng)選擇題.C 2.C 3.B

四、多項(xiàng)選擇題.CD2.AC 3.ABC

五、判斷題

1.錯(cuò)2.對3.對

六、問答題答案要點(diǎn)

1.辦理遺囑信托的程序是:(1)簽訂個(gè)人遺囑。(2)確立遺囑信托:確認(rèn)

財(cái)產(chǎn)所有權(quán);申請遺囑執(zhí)行人;通知有關(guān)債權(quán)人。(3)編制財(cái)產(chǎn)目錄。(4)安排

預(yù)算計(jì)劃。(5)結(jié)清稅收款項(xiàng)。(6)確定投資政策。(7）編制會(huì)計(jì)賬目。(8)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)分配。

2.人壽保險(xiǎn)信托的作用:

(1)信托機(jī)構(gòu)依約領(lǐng)取,分配賠款，既可為受益人減少事務(wù)，又可協(xié)調(diào)爭 端，排難解紛。

(2)可為委托人保管保險(xiǎn)單，避免壽險(xiǎn)單遺失和失效的損失。

(3)結(jié)合有財(cái)源保險(xiǎn)信托，代為管理運(yùn)用還可增加委托人的產(chǎn)業(yè)。

(4)有的委托人在遺囑中指定信托機(jī)構(gòu)將其他財(cái)產(chǎn)與死后壽險(xiǎn)賠款一并受托管理、運(yùn)用、這可使受益人的財(cái)產(chǎn)借以統(tǒng)籌計(jì)劃，通盤管理,收益更大。

3.人壽保險(xiǎn)信托按委托人(投保人)和受益人分，可分為個(gè)人保險(xiǎn)信托和事業(yè)保險(xiǎn)信托。按有無保費(fèi)來源的信托財(cái)產(chǎn)分，可分為無財(cái)源的人壽保險(xiǎn)信托和有財(cái)源的人壽保險(xiǎn)信托。

4.公益信托的特點(diǎn)通過以下兩方面的比較體現(xiàn)出來:

1與私益信托比較

目的不同。私益信托完全是為委托人自己或其指定的受益人的利益而設(shè)立的，而公益信托是為公共利益而設(shè)立的。

設(shè)立不同。私益信托的設(shè)立以信托行為(契約或遺囑)為依據(jù)，而公益信托的設(shè)立除了信托行為之外還必須取得有關(guān)公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)的許可。

監(jiān)督不同。一般來說，私益信托受法院監(jiān)督，而公益信托主要接受社會(huì)公眾和行政機(jī)關(guān)的監(jiān)督。

終止不同。私益信托可以因中途解除契約而終止，信托終止若因解除合則信托財(cái)產(chǎn)歸屬受益人所有。若有其他原因.對信托行為所規(guī)定的信托財(cái)產(chǎn)無歸屬權(quán)利者，其信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)歸屬委托人或其繼承人所有。公益信托一般不得中途解除合同，信托終止時(shí)，若信托財(cái)產(chǎn)無歸屬權(quán)利者，受托人經(jīng)有關(guān)公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可以按照其信托宗旨，運(yùn)用于類似目的，使信托繼續(xù)下去，但不能歸屬委托人或其繼承人(見我國（信托法））第七十二條)

2與公益法人比較

公益法人和公益信托的目的都可以是為了公益事業(yè)，但二者又有很大的區(qū)別:

1公益法人必須進(jìn)行注冊登記取得法人資格，而公益信托的設(shè)立不需注冊登記。

2公益法人要設(shè)置專職懂事和職員以及辦事場所，開銷的費(fèi)用較大，而公益信托則與之相反。

3公益法人是以水久性為前提設(shè)立的，公益信托則沒有水存的必要。4公益法人受民法的限制，而公益信托主要受信托法的限制.5.設(shè)備信托有以下優(yōu)點(diǎn):

1.從委托人角度看:通過出售信托受益權(quán)證書，可以盡早收回動(dòng)產(chǎn)的貸

款;在用戶資金不足的情況下，采用分期付款，擴(kuò)大了動(dòng)產(chǎn)設(shè)備的銷路;由信托銀行代辦委托人延期收款的銷售事務(wù)，減輕了委托人的負(fù)擔(dān)。

2從設(shè)備用戶的角度看:緩解資金不足的困難，通過分期付款的形式取得設(shè)備的使用權(quán)直至所有權(quán);利用動(dòng)產(chǎn)信托能達(dá)到同通過借欲和發(fā)行債券去籌資而取得設(shè)備的同樣效果，這是因?yàn)橛脩舴制诟队睦⒑同F(xiàn)金可以做稅前處理，一般來說動(dòng)產(chǎn)信托的時(shí)期達(dá)5-10年，屬于長期性的，從而使用戶能利用設(shè)備投產(chǎn)后的收益、折舊費(fèi)用有計(jì)劃地償還貸款。

6·商務(wù)管理信托發(fā)生與建立的原因有:1委托人在業(yè)務(wù)上處理不得法，經(jīng)營不善，需要有專業(yè)人才和可靠的經(jīng)營人員來改進(jìn)經(jīng)營管理，振興業(yè)務(wù);2委托人在營業(yè)順利的時(shí)候謀求施行某種新方針，選用有經(jīng)驗(yàn)、懂業(yè)務(wù)的人來加強(qiáng)管理，使之更加興旺;3委托人試圖增強(qiáng)對公司的影響或避免股份被侵占;4股份公司的決策人員由選舉產(chǎn)生，經(jīng)理或副經(jīng)理等人員由懂事會(huì)招聘，都有一定的任期，任滿改選，辦事和決策人員的變動(dòng)必然會(huì)影響公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營方法，倘若把經(jīng)營決策權(quán)委托給信托機(jī)構(gòu)，.則有利于事業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

7．信托機(jī)構(gòu)提供輔助代理業(yè)務(wù)時(shí)除了承擔(dān)部分保管職貴外，尚須承擔(dān)以下職責(zé): 1收取股息和利息或分紅，收取到期債券的本金、到期的抵押品等收人。2根據(jù)委托人的指示進(jìn)行支付或再投資等支付事務(wù)。

3根據(jù)委托人的指示購買，出售，支付或獲得有關(guān)證券的交易事務(wù)。

4通知有關(guān)事宜，如債券催款、股票認(rèn)購，債券本金和利息的支付、違約，招標(biāo)以及采取有關(guān)債券保護(hù)性措施、辦理有關(guān)有價(jià)證券的稅務(wù)事宜等。

5，提供有關(guān)收人、支出及資本項(xiàng)目的定期會(huì)計(jì)報(bào)表。

8.抵押公司債信托的特點(diǎn)包括:

1抵押公司債信托中的受托人并不具有財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，除非發(fā)生違約情況時(shí)，受托人才具有這一權(quán)利。

2對于作為受托人的信托機(jī)構(gòu)來說，這種信托中的受益人常常是不確定 的，它隨著債券的不斷交易而不斷變換。

3這種信托中的受托人同時(shí)對債券發(fā)行人和持有人負(fù)有信托職責(zé)(對債券發(fā)行人負(fù)有發(fā)行債券的職責(zé)，對債券持有人負(fù)有保管抵押物品的職責(zé))，而在一般信托中，受托人只代表受益人的利益。

9.抵押公司債信托的業(yè)務(wù)程序如下:

(1)接受信托業(yè)務(wù)。抵鉀公司信托的建立首先有發(fā)行公司申請，信托機(jī)構(gòu)接到申請后，經(jīng)過考察發(fā)行公司和發(fā)行公司債券的情況后，接受該信托業(yè)務(wù)。信托機(jī)構(gòu)對發(fā)型公司考察主要包括兩個(gè)方面:發(fā)行公司的情況和公司債券的情況

(2)簽訂信托契約。主要內(nèi)容有:介紹性條款、抵押物品條款，債券證實(shí)條款以新贖舊條款。

(3)執(zhí)行信托契約。主要包括:準(zhǔn)備資料、證實(shí)債券、交付債券，結(jié)算賬目 10公司代理業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容包括:

1過戶代理業(yè)務(wù)。過產(chǎn)代理業(yè)務(wù)是指與股票的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的代理業(yè)業(yè)務(wù)，通常又稱為轉(zhuǎn)讓代理業(yè)務(wù)。它包括股票過戶代理和其他證券的過戶代理業(yè)務(wù)。后者又包括:債券的過戶代理業(yè)務(wù)。信托機(jī)構(gòu)在辦理債券的登記和過戶代理時(shí)被稱為登記代理人，它主要負(fù)責(zé)記名債券的過戶代理業(yè)務(wù);存單、委托表決權(quán)證書、登記過的股權(quán)購買書的過戶代理業(yè)務(wù)，這些證券的過戶代理業(yè)務(wù)的程序和內(nèi)容與股票的過戶代理業(yè)務(wù)基本相同。

2登記代理業(yè)務(wù)。登記代理業(yè)務(wù)是代公司對記名證券(股票、債券)登記 注冊的業(yè)務(wù)。

3支付代理業(yè)務(wù)。支付代理業(yè)務(wù)是代公司支付股票的股息、紅利以及債券的利息和本金等事務(wù)的業(yè)務(wù)。

4整合代理業(yè)務(wù)。整合代理業(yè)務(wù)是代公司辦理有關(guān)證券變換方面事務(wù)的業(yè)務(wù).主要包括:股票分割代理業(yè)務(wù)、股票轉(zhuǎn)換代理業(yè)務(wù)和證券重整代理業(yè)務(wù)。5保管代理業(yè)務(wù)

6其他代理業(yè)務(wù)。主要包括:優(yōu)先股贖回代理業(yè)務(wù)、股票認(rèn)購代理業(yè)務(wù)股票臨時(shí)收據(jù)代理業(yè)務(wù)和購買代理業(yè)務(wù)。

第二篇：信托業(yè)務(wù)基本知識(shí)

信托基本知識(shí)及法律實(shí)務(wù)

引語

目前信托財(cái)產(chǎn)總規(guī)模已突破7萬億，信托公司在管理資產(chǎn)規(guī)模方面已經(jīng)成為國內(nèi)金融行業(yè)的重要力量，并呈現(xiàn)更加專業(yè)化、特色化的發(fā)展趨勢。信托已經(jīng)成為國內(nèi)資產(chǎn)管理和財(cái)富管理市場的生力軍。房地產(chǎn)信托、政信合作信托、股權(quán)收益權(quán)信托等信托業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出新的發(fā)展特點(diǎn)。信托基金、主動(dòng)管理型信托等受到關(guān)注。信托定義

信托就是信用委托，是一種具有“受人之托、代人理財(cái)”性質(zhì)的民事法律行為?！吨腥A人民共和國信托法》第二條對信托的概念進(jìn)行了完整的定義：

信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。

上述定義基本體現(xiàn)了信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、權(quán)利主體與利益主體相分離、責(zé)任有限性和信托管理連續(xù)性這幾個(gè)基本法理和觀念。信托主體

信托主體包括委托人、受托人以及受益人。

① 委托人是信托關(guān)系的創(chuàng)設(shè)者，他應(yīng)具有完全民事行為能力的自然人、法人或依法成立的其他組織。委托人提供信托財(cái)產(chǎn)，確定誰是受益人以及受益人享有的受益權(quán)。指定受托人、并有權(quán)監(jiān)督受托人實(shí)施信托。

② 受托人承擔(dān)著管理、處分信托財(cái)產(chǎn)的責(zé)任。應(yīng)具有完全民事行為能力的自然人或法人。受托人必須恪盡職守、履約誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。必須為受益人的最大利益，依照信托文件的法律規(guī)定管理好信托財(cái)產(chǎn)的義務(wù)。在我國受托人是特指經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的信托投資公司，屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)。

③ 受益人是在信托中享有信托受益權(quán)的人，可以是自然人、法人、或依法成立的其他組織。也可以是未出生的胎兒。公益信托的受益人則是社會(huì)公眾。信托客體

信托客體主要是指信托財(cái)產(chǎn)。① 信托財(cái)產(chǎn)的范圍：

信托財(cái)產(chǎn)是指受托人承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)；受托人因管理、運(yùn)用、處分該財(cái)產(chǎn)而取得的信托利益，也屬于信托財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)的具體范圍我國沒有具體規(guī)定，但必須是委托人自有的、可轉(zhuǎn)讓的合法財(cái)產(chǎn)。法律法規(guī)禁止流通的財(cái)產(chǎn)不能作為信托財(cái)產(chǎn)；法律法規(guī)限制流通的財(cái)產(chǎn)須依法經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)后，可作為信托財(cái)產(chǎn)。

② 信托財(cái)產(chǎn)的特殊性：

信托財(cái)產(chǎn)的特殊性主要表現(xiàn)為獨(dú)立性，信托財(cái)產(chǎn)不屬于信托公司的固有財(cái)產(chǎn)，也不屬于信托公司對受益人的負(fù)債。信托公司終止時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。包括以下幾個(gè)方面：

A.信托財(cái)產(chǎn)與委托人未建立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。建立信托后，委托人死亡或依法被解散，依法被撤消，或被宣告破產(chǎn)時(shí)，當(dāng)委托人是唯一受益人時(shí)，信托終止，信托財(cái)產(chǎn)作為其遺產(chǎn)或清算財(cái)產(chǎn)；當(dāng)委托人不是唯一受益人的信托存續(xù)，信托財(cái)產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或清算財(cái)產(chǎn)。B.信托財(cái)產(chǎn)與受托人固有財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。

受托人必須將信托財(cái)產(chǎn)與固有財(cái)產(chǎn)區(qū)別管理，分別記賬，不得將其歸入自己的固有財(cái)產(chǎn)。

C.信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于受益人的自有財(cái)產(chǎn)：

受益人雖然對信托財(cái)產(chǎn)享有受益權(quán)，但這只是一種利益請求權(quán)，在信托存續(xù)期內(nèi)，受益人并不享有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。③ 信托財(cái)產(chǎn)的物上代位性：

在信托期內(nèi)，由于信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用，信托財(cái)產(chǎn)的形態(tài)可能發(fā)生變化。如信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立之時(shí)是不動(dòng)產(chǎn)，后來賣掉變成資金，然后以資金買成債券，再把債券變成現(xiàn)金，呈現(xiàn)多種形態(tài)，但它仍是信托財(cái)產(chǎn)，其性質(zhì)不發(fā)生變化。④ 信托財(cái)產(chǎn)的隔離保護(hù)功能：

可以說，信托財(cái)產(chǎn)形成的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制和破產(chǎn)隔離制度，在盤活不良資產(chǎn)、優(yōu)化資源配置中，信托具有永恒的市場，具有銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)無法與之比擬的優(yōu)勢。

信托一般按委托人的意圖經(jīng)營管理信托財(cái)產(chǎn)，信托的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)一般由委托人或受益人承擔(dān)，信托投資公司只收取手續(xù)費(fèi)和傭金，不保證信托本金不受損失和最低收益。而銀行信貸則是根據(jù)國家規(guī)定的存放款利率吸收存款、發(fā)放貸款，自主經(jīng)營，因而銀行承擔(dān)整個(gè)信貸資金的營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，只要不破產(chǎn)，對存款要保本付息、按期支付。

銀行破產(chǎn)時(shí)，存、貸款作為破產(chǎn)清算財(cái)產(chǎn)統(tǒng)一參與清算;而信托投資公司終止時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)不屬于清算財(cái)產(chǎn)，由新的受托人承接繼續(xù)管理，保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)免受損失。

⑤ 信托財(cái)產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行以及例外：

由于信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，因此，委托人、受托人、受益人的一般債權(quán)人是不能追及信托財(cái)產(chǎn)的，對信托財(cái)產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行是一般原則。例外情形：

《中華人民共和國信托法》第十七條

除因下列情形之一外，對信托財(cái)產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行：

（一）設(shè)立信托前債權(quán)人已對該信托財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，并依法行使該權(quán)利的；

（二）受托人處理信托事務(wù)所產(chǎn)生債務(wù)，債權(quán)人要求清償該債務(wù)的；

（三）信托財(cái)產(chǎn)本身應(yīng)擔(dān)負(fù)的稅款；

（四）法律規(guī)定的其他情形。

對于違反前款規(guī)定而強(qiáng)制執(zhí)行信托財(cái)產(chǎn)，委托人、受托人或者受益人有權(quán)向人民法院提出異議。信托設(shè)立 ●設(shè)立信托，應(yīng)當(dāng)采取書面形式。書面形式包括信托合同、遺囑或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他書面文件等。采取信托合同形式設(shè)立信托的，信托合同簽訂時(shí)，信托成立。采取其他書面形式設(shè)立信托的，受托人承諾信托時(shí)，信托成立?！裨O(shè)立信托，其書面文件應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：

（一）信托目的；

（二）委托人、受托人的姓名或者名稱、住所；

（三）受益人或者受益人范圍；

（四）信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類及狀況；

（五）受益人取得信托利益的形式、方法。除前款所列事項(xiàng)外，可以載明信托期限、信托財(cái)產(chǎn)的管理方法、受托人的報(bào)酬、新受托人的選任方式、信托終止事由等事項(xiàng)。

●設(shè)立信托，對于信托財(cái)產(chǎn)，有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理信托登記。未依照前款規(guī)定辦理信托登記的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)辦登記手續(xù)；不補(bǔ)辦的，該信托不產(chǎn)生效力。

●設(shè)立遺囑信托，應(yīng)當(dāng)遵守繼承法關(guān)于遺囑的規(guī)定。遺囑指定的人拒絕或者無能力擔(dān)任受托人的，由受益人另行選任受托人；受益人為無民事行為能力人或者限制民事行為能力人的，依法由其監(jiān)護(hù)人代行選任。遺囑對選任受托人另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

●公益信托的設(shè)立和確定其受托人，應(yīng)當(dāng)經(jīng)有關(guān)公益事業(yè)的管理機(jī)構(gòu)（以下簡稱公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)）批準(zhǔn)。未經(jīng)公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，不得以公益信托的名義進(jìn)行活動(dòng)。公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)對于公益信托活動(dòng)應(yīng)當(dāng)給予支持。信托分類

●以信托關(guān)系成立的方式為標(biāo)準(zhǔn)，信托業(yè)務(wù)基本可以分為任意信托和法定信托。(一)任意信托

根據(jù)當(dāng)事人之間的自由意思表示而成立的信托稱為任意信托，任意信托又稱為自由信托或明示信托，大部分信托業(yè)務(wù)都屬于任意信托。

(二)法定信托

法定信托是與任意信托相對應(yīng)的一種信托形式。主要指由司法機(jī)關(guān)確定當(dāng)事人之間的信托關(guān)系而成立的信托。設(shè)立法定信托的目的主要是保護(hù)當(dāng)事人的合法利益，防止當(dāng)事人財(cái)產(chǎn)被不法使用。比如，某人去世后，留下一筆遺產(chǎn)，但他并未對遺產(chǎn)的處置留下任何遺言，這時(shí)只能通過法庭來判定遺產(chǎn)的分配。即由法庭依照法律對遺產(chǎn)的分配進(jìn)行裁決。法庭為此要做一系列的準(zhǔn)備工作，比如進(jìn)行法庭調(diào)查等等。在法庭調(diào)查期間，遺產(chǎn)不能無人照管，這時(shí)，司法機(jī)關(guān)就可委托一個(gè)受托人在此期間管理遺產(chǎn)，妥善保護(hù)遺產(chǎn)。

●以信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)，信托業(yè)務(wù)分為金錢信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、有價(jià)證券信托和金錢債權(quán)信托。(一)金錢信托

金錢信托也叫資金信托，它是指在設(shè)立信托時(shí)委托人轉(zhuǎn)移給受托人的信托財(cái)產(chǎn)是金錢，即貨幣形態(tài)的資金，受托人給付受益人的也是貨幣資金，信托終了，受托人交還的信托財(cái)產(chǎn)仍是貨幣資金。在我國信托機(jī)構(gòu)從事的信托業(yè)務(wù)中，金錢信托占有很大的比重，主要包括信托貸款、信托投資、委托貸款、委托投資等形式。

市場中最常見：資金信托，又分為單一資金信托、集合資金信托。

(二)有價(jià)證券信托

有價(jià)證券信托是指委托人將有價(jià)證券作為信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人代為管理運(yùn)用。(三)不動(dòng)產(chǎn)信托

不動(dòng)產(chǎn)信托是指委托人把各種不動(dòng)產(chǎn)，如房屋、土地等轉(zhuǎn)移給受托人，由其代為管理和運(yùn)用，如對房產(chǎn)進(jìn)行維護(hù)保護(hù)、出租房屋土地、出售房屋土地等等。(四)動(dòng)產(chǎn)信托

動(dòng)產(chǎn)信托是指以各種動(dòng)產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)而設(shè)定的信托。

(五)金錢債權(quán)信托

金錢債權(quán)信托是指以各種金錢債權(quán)作信托財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。金錢債權(quán)是指要求他人在一定期限內(nèi)支付一定金額的權(quán)力，具體表現(xiàn)為各種債權(quán)憑證，如銀行存款憑證、票據(jù)、保險(xiǎn)單、借據(jù)等等。受托人接受委托人轉(zhuǎn)移的各種債權(quán)憑證后，可以為其收取款項(xiàng)，管理和處理其債權(quán)，并管理和運(yùn)用由此而獲得的貨幣資金?！褚孕磐心康臑闃?biāo)準(zhǔn)，信托可以劃分為擔(dān)保信托、管理信托、處理信托、管理和處理信托。(一)擔(dān)保信托

擔(dān)保信托是指以確保信托財(cái)產(chǎn)的安全，保護(hù)受托人的合法權(quán)益為目的而設(shè)立的信托。當(dāng)受托人接受了一項(xiàng)擔(dān)保信托業(yè)務(wù)后，委托人將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人在受托期間并不運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)去獲取收益，而是妥善保管信托財(cái)產(chǎn)，保證信托財(cái)產(chǎn)的完整。(二)管理信托

管理信托是指以保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的完整，保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)狀為目的而設(shè)立的信托。

(三)處理信托

處理信托是指改變信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)、原狀以實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)增值的信托業(yè)務(wù)。(四)管理和處理信托

這種信托形式包括了管理和處理兩種形式。通常是由受托人先管理財(cái)產(chǎn)，最后再處理財(cái)產(chǎn)。

●以信托事項(xiàng)的法律立場為標(biāo)準(zhǔn)，信托可以分為民事信托和商事信托。(一)民事信托

民事信托是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在民事法律范圍之內(nèi)的信托。(二)商事信托

商事信托是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在商法規(guī)定的范圍之內(nèi)的信托。

●按照委托人的不同，信托可以分為個(gè)人信托和法人信托，及個(gè)人法人通用的信托。

(一)個(gè)人信托 個(gè)人信托是指以個(gè)人(自然人)為委托人而設(shè)立的信托。個(gè)人只要符合信托委托人的資格條件就可以設(shè)立信托。個(gè)人信托的開展與個(gè)人財(cái)產(chǎn)的持有狀況及傳統(tǒng)習(xí)慣有很大的關(guān)系。個(gè)人有生命期的限制，由此個(gè)人信托又可以分為兩種：一是生前信托，二是身后信托。1．生前信托

生前信托是指委托人生前與信托機(jī)構(gòu)簽訂信托契約，委托信托機(jī)構(gòu)在委托人在世時(shí)就開始辦理有關(guān)的事項(xiàng)。2．身后信托

身后信托是指信托機(jī)構(gòu)受托辦理委托人去世后的各項(xiàng)事務(wù)。身后信托與生前信托的區(qū)別在于信托契約的生效期，生前信托的契約在委托人在世時(shí)即可生效。但生前信托的事項(xiàng)可以延續(xù)到委托人去世以后。身后信托的契約有些是在委托人在世時(shí)就與信托機(jī)構(gòu)簽定，但契約的生效卻是在委托人去世后，還有一部分身后信托的發(fā)生并不源于委托人的意愿，而是在委托人去世后，由其家屬或法院指定的。身后信托大多與執(zhí)行遺囑管理遺產(chǎn)有關(guān)，身后信托的受益人只能是委托人以外的第三者。(二)法人信托

法人信托是指由具有法人資格的企業(yè)、公司、社團(tuán)等作為委托人而設(shè)立的信托。(三)個(gè)人與法人通用信托業(yè)務(wù)

●以受托人承辦信托業(yè)務(wù)的目的為標(biāo)準(zhǔn)，信托可以分為營業(yè)信托與非營業(yè)信托。(一)營業(yè)信托

營業(yè)信托是指受托人以收取報(bào)酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)。(二)非營業(yè)信托

非營業(yè)信托是指受托人不以收取報(bào)酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)。

●從受益人的角度對信托進(jìn)行劃分，可以將信托分為四類：自益信托、他益信托、私益信托、公益信托。(一)自益信托

自益信托是指委托人將自己指定為受益人而設(shè)立的信托。(二)他益信托

他益信托是委托人指定第三人作為受益人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。信托發(fā)展早期主要是他益信托，利用這種形式使他人也能享受自己財(cái)產(chǎn)的收益。例如身后信托就是一種他益信托。(三)私益信托

私益信托是指委托人為了特定的受益人的利益而設(shè)立的信托。(四)公益信托

公益信托是指為了公共利益的目的，使整個(gè)社會(huì)或社會(huì)公眾的一個(gè)顯著重要的部分受益而設(shè)立的信托。

●按委托人數(shù)量不同可分為：單一信托和集合信托。(一)單一信托

單一信托就是受托人接受單個(gè)委托人的委托，單獨(dú)管理和運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)的方式．(二)集合信托 集合信托主要是指受托人把兩個(gè)或兩個(gè)以上委托人交付的信托財(cái)產(chǎn)（動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)或知識(shí)產(chǎn)權(quán)等等）加以集合，以受托人自己的名義對所接受委托的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用或處分的方式。信托公司

●信托公司是指依照《中華人民共和國公司法》和《信托公司管理辦法》設(shè)立的主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

●中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)對信托公司及其業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。

設(shè)立信托公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，并領(lǐng)取金融許可證。未經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，信托公司不得設(shè)立或變相設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。未經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營信托業(yè)務(wù)，任何經(jīng)營單位不得在其名稱中使用“信托公司”字樣。法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。●信托公司注冊資本最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，注冊資本為實(shí)繳貨幣資本。

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)根據(jù)信托公司行業(yè)發(fā)展的需要，可以調(diào)整信托公司注冊資本最低限額。

信托公司處理信托事務(wù)不履行親自管理職責(zé)，即不承擔(dān)投資管理人職責(zé)的，其注冊資本不得低于1億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。信托公司凈資本不得低于人民幣2億元。信托公司業(yè)務(wù)

●信托公司可以申請經(jīng)營下列部分或者全部本外幣業(yè)務(wù)：

（一）資金信托；

（二）動(dòng)產(chǎn)信托；

（三）不動(dòng)產(chǎn)信托；

（四）有價(jià)證券信托；

（五）其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托；

（六）作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；

（七）經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)；

（八）受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)；

（九）辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)；

（十）代保管及保管箱業(yè)務(wù)；

（十一）法律法規(guī)規(guī)定或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

信托公司可以根據(jù)《中華人民共和國信托法》等法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定開展公益信托活動(dòng)。

申請經(jīng)營企業(yè)年金基金、證券承銷、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的最低注冊資本要求。

信托公司可以開展對外擔(dān)保業(yè)務(wù)，但對外擔(dān)保余額不得超過其凈資產(chǎn)的50%。信托公司經(jīng)營外匯信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守國家外匯管理的有關(guān)規(guī)定，并接受外匯主管部門的檢查、監(jiān)督。

●按《信托公司管理辦法》規(guī)定，信托公司的業(yè)務(wù)分為信托業(yè)務(wù)與非信托業(yè)務(wù)（又稱固有業(yè)務(wù)）?！裥磐袠I(yè)務(wù)是指信托公司以營業(yè)和收取報(bào)酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營行為。

信托公司管理運(yùn)用或處分信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，可以依照信托文件的約定，采取投資、出售、存放同業(yè)、買入返售、租賃、貸款等方式進(jìn)行。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

信托公司不得以賣出回購方式管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)。

信托公司不得開展除同業(yè)拆入業(yè)務(wù)以外的其他負(fù)債業(yè)務(wù)，且同業(yè)拆入余額不得超過其凈資產(chǎn)的20%。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另有規(guī)定的除外。

買入返售實(shí)質(zhì)上是一種期權(quán)合約。買入返售證券業(yè)務(wù)是指資金融出方與其他有關(guān)方面以合同或協(xié)議的方式，按一定價(jià)格買入證券，到期日再按合同規(guī)定的價(jià)格將該批予以返售。這種業(yè)務(wù)實(shí)際上是以證券為依據(jù)向交易對方融出資金，而有價(jià)證券并不真正轉(zhuǎn)移，目的是獲取買賣價(jià)差收入。

買入返售是貸款、投資，賣出回購是借款、負(fù)債，因此前者可以，后者禁止。信托公司開展信托業(yè)務(wù)，不得有下列行為：

（一）利用受托人地位謀取不當(dāng)利益；

（二）將信托財(cái)產(chǎn)挪用于非信托目的的用途；

（三）承諾信托財(cái)產(chǎn)不受損失或者保證最低收益；

（四）以信托財(cái)產(chǎn)提供擔(dān)保；

（五）法律法規(guī)和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)禁止的其他行為?！裥磐泄竟逃袠I(yè)務(wù)即以自由資金開展的業(yè)務(wù)，與信托業(yè)務(wù)相對應(yīng)。

信托公司固有業(yè)務(wù)項(xiàng)下可以開展存放同業(yè)、拆放同業(yè)、貸款、租賃、投資等業(yè)務(wù)。投資業(yè)務(wù)限定為金融類公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資和自用固定資產(chǎn)投資。信托公司不得以固有財(cái)產(chǎn)進(jìn)行實(shí)業(yè)投資，但中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另有規(guī)定的除外。

信托公司開展固有業(yè)務(wù)，不得有下列行為：

（一）向關(guān)聯(lián)方融出資金或轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)；

（二）為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保；

（三）以股東持有的本公司股權(quán)作為質(zhì)押進(jìn)行融資。

信托公司的關(guān)聯(lián)方按照《中華人民共和國公司法》和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)界定。

集合資金信托計(jì)劃 ●定義

集合資金信托計(jì)劃（簡稱信托計(jì)劃），即由信托公司擔(dān)任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將兩個(gè)以上（含兩個(gè)）委托人交付的資金進(jìn)行集中管理、運(yùn)用或處分的資金信托業(yè)務(wù)活動(dòng)?！裥磐杏?jì)劃的設(shè)立

信托公司設(shè)立信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

（一）委托人為合格投資者；

（二）參與信托計(jì)劃的委托人為惟一受益人；

（三）單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制；

（四）信托期限不少于1年；

（五）信托資金有明確的投資方向和投資策略，且符合國家產(chǎn)業(yè)政策以及其他有關(guān)規(guī)定；

（六）信托受益權(quán)劃分為等額份額的信托單位；

（七）信托合同應(yīng)約定受托人報(bào)酬，除合理報(bào)酬外，信托公司不得以任何名義直接或間接以信托財(cái)產(chǎn)為自己或他人牟利；

（八）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他要求。

合格投資者，是指符合下列條件之一，能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)信托計(jì)劃相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的人：

（一）投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；

（二）個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購時(shí)超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人；

（三）個(gè)人收入在最近3年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近3年內(nèi)每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。

信托計(jì)劃推介期限屆滿，未能滿足信托文件約定的成立條件的，信托公司應(yīng)當(dāng)在推介期限屆滿后30日內(nèi)返還委托人已繳付的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。由此產(chǎn)生的相關(guān)債務(wù)和費(fèi)用，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)?！裥磐杏?jì)劃的運(yùn)營與管理

信托資金可以進(jìn)行組合運(yùn)用，組合運(yùn)用應(yīng)有明確的運(yùn)用范圍和投資比例。

信托公司運(yùn)用信托資金進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合的方式，事先制定投資比例和投資策略，采取有效措施防范風(fēng)險(xiǎn)。

信托公司可以運(yùn)用債權(quán)、股權(quán)、物權(quán)及其他可行方式運(yùn)用信托資金。信托公司管理信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

（一）不得向他人提供擔(dān)保；

（二）向他人提供貸款不得超過其管理的所有信托計(jì)劃實(shí)收余額的30%，但中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另有規(guī)定的除外；

（三）不得將信托資金直接或間接運(yùn)用于信托公司的股東及其關(guān)聯(lián)人，但信托資金全部來源于股東或其關(guān)聯(lián)人的除外；

（四）不得以固有財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易；

（五）不得將不同信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行相互交易；

（六）不得將同一公司管理的不同信托計(jì)劃投資于同一項(xiàng)目。

信托計(jì)劃存續(xù)期間，受益人可以向合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的信托單位。信托公司應(yīng)為受益人辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)手續(xù)。

信托受益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的，受讓人不得為自然人。機(jī)構(gòu)所持有的信托受益權(quán)，不得向自然人轉(zhuǎn)讓或拆分轉(zhuǎn)讓。信托產(chǎn)品 ●產(chǎn)品設(shè)計(jì)原則

信托產(chǎn)品是指一種為投資者提供了低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收入回報(bào)的金融產(chǎn)品。信托品種在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上非常多樣，各自都會(huì)有不同的特點(diǎn)。各個(gè)信托品種在風(fēng)險(xiǎn)和收益潛力方面可能會(huì)有很大的分別。

信托公司可以根據(jù)市場需要，按照信托目的、信托財(cái)產(chǎn)的種類或者對信托財(cái)產(chǎn)管理方式的不同設(shè)置信托業(yè)務(wù)品種?！癞a(chǎn)品種類

（一）根據(jù)信托投資收益的確定程度劃分

1、固定收益類信托

這類信托產(chǎn)品的本金及預(yù)期收益一般由融資方的相關(guān)資產(chǎn)或第三方擔(dān)保來保障。如：由融資方資產(chǎn)或股權(quán)質(zhì)押（抵押貸款類信托）、由擔(dān)保公司或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)及法人連帶擔(dān)保（擔(dān)保類信托）、由次級(jí)投資方給優(yōu)先級(jí)投資人提供優(yōu)先保障（結(jié)構(gòu)化信托）等。也就是說固定收益類信托的收益是相對固定的，其風(fēng)險(xiǎn)主要由抵押率及變現(xiàn)價(jià)值等因素決定。

2、浮動(dòng)收益類信托

這類信托產(chǎn)品的收益是浮動(dòng)的，其預(yù)期收益有可能實(shí)現(xiàn)或超額實(shí)現(xiàn)，也有可能是負(fù)值，是沒有保障的。如主要投資于證券二級(jí)市場的“證券投資類信托（陽光私募）”等。

3、固定+浮動(dòng)收益類信托

這類信托的本金及基本收益的保障同“固定收益類信托”，只是其收益率可能比較低；浮動(dòng)收益部分根據(jù)信托資產(chǎn)最終運(yùn)作結(jié)果而定。(二)根據(jù)信托募集資金的投資方向劃分

按信托募集資金的投資方向劃分，可分為：證券投資類信托（投資于證券二級(jí)市場）、私募股權(quán)投資類信托、房地產(chǎn)類信托、工礦企業(yè)類信托、交通運(yùn)輸類信托、基礎(chǔ)設(shè)施類信托等等。

（三）根據(jù)組成信托資產(chǎn)的資金性質(zhì)劃分

1、非結(jié)構(gòu)化信托，即一般信托。

2、結(jié)構(gòu)化信托

所謂結(jié)構(gòu)化信托，是指信托公司根據(jù)投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好對信托受益權(quán)進(jìn)行分層配置，使具有不同風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和意愿的投資者通過投資不同層級(jí)的受益權(quán)來獲取不同的收益，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的集合資金信托業(yè)務(wù)。

結(jié)構(gòu)化信托理財(cái)產(chǎn)品與一般信托產(chǎn)品的不同，主要就在于“結(jié)構(gòu)”上。目前，國內(nèi)信托公司設(shè)計(jì)的結(jié)構(gòu)化證券投資信托理財(cái)產(chǎn)品具有幾個(gè)可識(shí)別的特征。首先，在信托計(jì)劃的委托人上采用“一般/優(yōu)先”模式。社會(huì)投資者是優(yōu)先受益權(quán)委托人，一般受益權(quán)委托人則為機(jī)構(gòu)投資者?！耙话?優(yōu)先”模式使委托人的收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比。從理論上說，初始信托資金由優(yōu)先受益權(quán)資金和一般受益權(quán)資金按一定比例配比。

其次，在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上，一般受益權(quán)委托人（一般受益人）以其初始信托資金承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)在先，而優(yōu)先受益權(quán)委托人（優(yōu)先受益人）承擔(dān)相對較低的風(fēng)險(xiǎn)在后；在收益分配上，優(yōu)先受益人則優(yōu)先于一般受益人。結(jié)構(gòu)化信托理財(cái)產(chǎn)品的避震功能也就體現(xiàn)于此，當(dāng)該信托計(jì)劃出現(xiàn)較大的風(fēng)險(xiǎn)并由此造成虧損時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者的資金沖鋒在前，保障投資者的資金安全。與此相對應(yīng)，當(dāng)投資獲得豐厚回報(bào)時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者的收益也要比個(gè)人投資者多得多。

此外，“結(jié)構(gòu)”還體現(xiàn)在投資模式上。結(jié)構(gòu)化證券投資信托產(chǎn)品就是投資的多元組合，此類產(chǎn)品可以投資股票、基金、債券、貨幣市場工具等多種有價(jià)證券，具體的投資比例由該信托的投資團(tuán)隊(duì)掌握。

（四）按資金運(yùn)用方式劃分

1、貸款信托類

貸款信托是指通過信托方式吸收資金用來發(fā)放貸款的信托方式。這種類型的信托產(chǎn)品，是數(shù)量最多的一種。

2、權(quán)益信托類

這一類型的信托產(chǎn)品，是通過對能帶來現(xiàn)金流的權(quán)益設(shè)置信托的方式來籌集資金，其突出優(yōu)點(diǎn)就是實(shí)現(xiàn)了公司無形資產(chǎn)的變現(xiàn)，從而加快了權(quán)益擁有公司資金的周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)了不同成長性資產(chǎn)的置換，有利于公司把握有利的投資機(jī)會(huì)，迅速介入，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化。

3、融資租賃信托類

信托公司以設(shè)立信托計(jì)劃的方式募集信托資金,將其運(yùn)用于融資租賃業(yè)務(wù),通過嚴(yán)格專業(yè)化、流程化的管理，通過定期收取租金，實(shí)現(xiàn)信托收益，為社會(huì)投資人提供安全、穩(wěn)定回報(bào)的理財(cái)服務(wù)

●常見信托產(chǎn)品介紹-----房地產(chǎn)信托產(chǎn)品

房地產(chǎn)信托融資主要有貸款型信托、股權(quán)型信托、混合型信托、財(cái)產(chǎn)受益型信托四種模式。

信托公司發(fā)放貸款的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目必須滿足“四證”齊全、開發(fā)商或其控股股東具備二級(jí)資質(zhì)、項(xiàng)目資本金比例達(dá)到國家最低要求等條件。

信托公司不得以信托資金發(fā)放土地儲(chǔ)備貸款。土地儲(chǔ)備貸款是指向借款人發(fā)放的用于土地收購及土地前期開發(fā)、整理的貸款。

（一）貸款型信托

1、操作流程

在這種模式下，信托公司作為受托人，接受市場中不特定（委托人）投資者的委托，以信托合同的形式將其資金集合起來，然后通過信托貸款的方式貸給開發(fā)商，開發(fā)商定期支付利息并于信托計(jì)劃期限屆滿時(shí)償還本金給信托公司；信托公司定期向投資者支付信托受益并于信托計(jì)劃期限屆滿之時(shí)支付最后一期信托收益和償還本金給投資者。

2、特點(diǎn)及優(yōu)勢 ①對公司(項(xiàng)目)要求

“四證”齊全，自有資本金達(dá)到35％，二級(jí)以上開發(fā)資質(zhì)，項(xiàng)目盈利能力強(qiáng)。②要求的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

資產(chǎn)抵押（土地、房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)，抵押率一般在50％左右）、股權(quán)質(zhì)押、第三方擔(dān)保、設(shè)置獨(dú)立賬戶。③退出方式 償還貸款本金

（二）股權(quán)型信托

1、操作流程

在這種模式下，信托公司以發(fā)行信托產(chǎn)品的方式從資金持有人手中募集資金，之后以股權(quán)投資的方式(收購股權(quán)或增資擴(kuò)股)向項(xiàng)目公司注入資金，同時(shí)項(xiàng)目公司或關(guān)聯(lián)的第三方承諾在一定的期限（如兩年）后溢價(jià)回購信托公司持有的股權(quán)。

2、特點(diǎn)及優(yōu)勢 ①對公司(項(xiàng)目)要求

股權(quán)結(jié)構(gòu)相對簡單清晰、項(xiàng)目盈利能力強(qiáng)。②要求的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

向（項(xiàng)目）公司委派股東和財(cái)務(wù)經(jīng)理、股權(quán)質(zhì)押、第三方擔(dān)保。③退出方式 溢價(jià)股權(quán)回購。

（三）混合型信托（夾層融資型）

債權(quán)和股權(quán)相結(jié)合的混合信托投融資模式。它具備貸款類和股權(quán)類房產(chǎn)信托的基本特點(diǎn)，同時(shí)也有自身方案設(shè)計(jì)靈活、交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜的特色，通過股權(quán)和債權(quán)組合滿足開發(fā)商對項(xiàng)目資金的需求。

（四）財(cái)產(chǎn)受益型信托

1、操作流程

利用信托的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與受益權(quán)相分離的特點(diǎn)，開發(fā)商將其持有的房產(chǎn)信托給信托公司，形成優(yōu)先受益權(quán)和劣后受益權(quán)，并委托信托公司代為轉(zhuǎn)讓其持有的優(yōu)先受益權(quán)。信托公司發(fā)行信托計(jì)劃募集資金購買優(yōu)先受益權(quán)，信托到期后如投資者的優(yōu)先受益權(quán)未得到足額清償，則信托公司有權(quán)處置該房產(chǎn)補(bǔ)足優(yōu)先受益權(quán)的利益，開發(fā)商所持有的劣后受益權(quán)則滯后受償。

2、特點(diǎn)及優(yōu)勢 ①對信托財(cái)產(chǎn)要求

業(yè)已建成，產(chǎn)權(quán)清晰，證件齊全；能產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，如商場、寫字樓、酒店等租賃型物業(yè)。

②要求的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

通常設(shè)置一般受益權(quán)和優(yōu)先受益權(quán)，分別由開發(fā)商和投資者（信托計(jì)劃）持有；信托到期后如投資者優(yōu)先受益權(quán)未得到足額清償，則信托公司有權(quán)處置該房產(chǎn)補(bǔ)足優(yōu)先受益權(quán)的利益，開發(fā)商所持有的劣后受益權(quán)則滯后受償；回購承諾及第三方擔(dān)保。③退出方式

開發(fā)商溢價(jià)受益權(quán)回購。信托法律實(shí)務(wù) 信托項(xiàng)目運(yùn)作流程

1.融資方評(píng)估資金需求；

2.信托公司與融資方接洽、溝通，開展盡職調(diào)查與商務(wù)談判； ?

3.形成融資方案； ?

4.設(shè)計(jì)信托產(chǎn)品；

5.融資方、信托公司與律師、會(huì)計(jì)師溝通、討論融資方案及信托產(chǎn)品的相關(guān)法律、會(huì)計(jì)問題，擬定交易文件、信托文件等信托融資法律文件； ?

6.信托融資項(xiàng)目審批，包括信托公司內(nèi)部審批和特殊項(xiàng)目向監(jiān)管部門報(bào)備； ?

7.信托公司發(fā)行信托計(jì)劃募集資金，成立信托計(jì)劃；

8.信托公司按相關(guān)交易文件與信托文件之約定向融資方注入資金，并對資金運(yùn)用和融資方進(jìn)行監(jiān)督管理； ?

9.信托計(jì)劃的重大事項(xiàng)需要召開受益人大會(huì)表決通過； ?

10.資金退出，信托收益分配； ?

11.信托清算結(jié)束。信托項(xiàng)目盡職調(diào)查

對信托融資項(xiàng)目的法律盡職調(diào)查 ?

項(xiàng)目基本情況 ?

項(xiàng)目權(quán)屬狀況

以房地產(chǎn)信托融資項(xiàng)目為例，項(xiàng)目權(quán)屬狀況調(diào)查內(nèi)容包括：項(xiàng)目的立項(xiàng)、土地使用權(quán)、前期報(bào)備及審核、項(xiàng)目的他項(xiàng)權(quán)利與法律瑕疵等

項(xiàng)目現(xiàn)狀

以房地產(chǎn)信托融資項(xiàng)目為例，項(xiàng)目現(xiàn)狀調(diào)查內(nèi)容包括：項(xiàng)目的動(dòng)拆遷、建設(shè)施工、竣工驗(yàn)收、已支付的稅費(fèi)、預(yù)售等 ?

信托方案設(shè)計(jì)與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制 法律盡職調(diào)查報(bào)告的基本內(nèi)容：

1.項(xiàng)目公司調(diào)查情況 ?

2.項(xiàng)目調(diào)查情況 ?

3.重點(diǎn)關(guān)注的問題 ?

4.結(jié)論 ?

5.文件清單

6.本盡職調(diào)查報(bào)告的說明與提醒

盡職調(diào)查報(bào)告是信托公司設(shè)立信托計(jì)劃必備文件之一。信托所涉法律文件

信托融資項(xiàng)目完整的文件包括：

意向性及框架性安排協(xié)議：合作框架協(xié)議、投資/合作意向書、備忘錄等；

交易文件：合作協(xié)議、增資協(xié)議/股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、貸款合同/債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、抵押合同、保證合同等 ?

公司文件：項(xiàng)目各方內(nèi)部的程序性文件，如股東會(huì)決議、董事會(huì)決議等 ?

信托文件：信托合同、信托計(jì)劃說明書、認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)申明書； ?

其他：財(cái)務(wù)顧問協(xié)議、資金保管協(xié)議、資金代理收付協(xié)議等。

（一）資金保管協(xié)議 信托計(jì)劃的資金實(shí)行保管制。對非現(xiàn)金類的信托財(cái)產(chǎn)，信托當(dāng)事人可約定實(shí)行第三方保管，但中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

信托計(jì)劃存續(xù)期間，信托公司應(yīng)當(dāng)選擇經(jīng)營穩(wěn)健的商業(yè)銀行擔(dān)任保管人。信托財(cái)產(chǎn)的保管賬戶和信托財(cái)產(chǎn)專戶應(yīng)當(dāng)為同一賬戶。保管協(xié)議至少應(yīng)包括以下內(nèi)容：

（一）受托人、保管人的名稱、住所；

（二）受托人、保管人的權(quán)利義務(wù)；

（三）信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)保管的場所、內(nèi)容、方法、標(biāo)準(zhǔn)；

（四）保管報(bào)告內(nèi)容與格式；

（五）保管費(fèi)用；

（六）保管人對信托公司的業(yè)務(wù)監(jiān)督與核查；

（七）當(dāng)事人約定的其他內(nèi)容。

（二）資金代理收付協(xié)議

信托公司推介信托計(jì)劃時(shí)，可與商業(yè)銀行簽訂信托資金代理收付協(xié)議。委托人以現(xiàn)金方式認(rèn)購信托單位，可由商業(yè)銀行代理收付。信托公司委托商業(yè)銀行辦理信托計(jì)劃收付業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)明確界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，商業(yè)銀行只承擔(dān)代理資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。

信托公司可委托商業(yè)銀行代為向合格投資者推介信托計(jì)劃。

（三）認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)申明書

認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)申明書至少應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：

（一）信托計(jì)劃不承諾保本和最低收益，具有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，適合風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、承受能力較強(qiáng)的合格投資者。

（二）委托人應(yīng)當(dāng)以自己合法所有的資金認(rèn)購信托單位，不得非法匯集他人資金參與信托計(jì)劃。

（三）信托公司依據(jù)信托計(jì)劃文件管理信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。信托公司因違背信托計(jì)劃文件、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)賠償；不足賠償時(shí)，由投資者自擔(dān)。

（四）委托人在認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)申明書上簽字，即表明已認(rèn)真閱讀并理解所有的信托計(jì)劃文件，并愿意依法承擔(dān)相應(yīng)的信托投資風(fēng)險(xiǎn)。

認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)申明書一式二份，注明委托人認(rèn)購信托單位的數(shù)量，分別由信托公司和受益人持有。

（四）信托計(jì)劃說明書

信托計(jì)劃說明書至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

（一）信托公司的基本情況；

（二）信托計(jì)劃的名稱及主要內(nèi)容；

（三）信托合同的內(nèi)容摘要；

（四）信托計(jì)劃的推介日期、期限和信托單位價(jià)格；

（五）信托計(jì)劃的推介機(jī)構(gòu)名稱；

（六）信托經(jīng)理人員名單、履歷；

（七）律師事務(wù)所出具的法律意見書；

（八）風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容；

（九）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他內(nèi)容。

（五）信托合同

信托合同應(yīng)當(dāng)載明以下事項(xiàng)：

（一）信托目的；

（二）受托人、保管人的姓名（或者名稱）、住所；

（三）信托資金的幣種和金額；

（四）信托計(jì)劃的規(guī)模與期限；

（五）信托資金管理、運(yùn)用和處分的具體方法或安排；

（六）信托利益的計(jì)算、向受益人交付信托利益的時(shí)間和方法；

（七）信托財(cái)產(chǎn)稅費(fèi)的承擔(dān)、其他費(fèi)用的核算及支付方法；

（八）受托人報(bào)酬計(jì)算方法、支付期間及方法；

（九）信托終止時(shí)信托財(cái)產(chǎn)的歸屬及分配方式；

（十）信托當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)；

（十一）受益人大會(huì)召集、議事及表決的程序和規(guī)則；

（十二）新受托人的選任方式；

（十三）風(fēng)險(xiǎn)揭示；

（十四）信托當(dāng)事人的違約責(zé)任及糾紛解決方式；

（十五）信托當(dāng)事人約定的其他事項(xiàng)。

以信托合同以外的其他書面文件設(shè)立信托時(shí)，書面文件的載明事項(xiàng)按照有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定執(zhí)行。

信托合同應(yīng)當(dāng)在首頁右上方用醒目字體載明下列文字：信托公司管理信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。信托公司依據(jù)本信托合同約定管理信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。信托公司因違背本信托合同、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)賠償；不足賠償時(shí)，由投資者自擔(dān)。信托計(jì)劃法律意見書 主要內(nèi)容：

一、信托計(jì)劃的主要內(nèi)容；

二、參加信托計(jì)劃各方的主體資格；

三、信托計(jì)劃合法性分析；

四、實(shí)施信托計(jì)劃必需的程序；

五、信托計(jì)劃的信息披露；

六、關(guān)聯(lián)交易；

七、結(jié)論意見。信托法規(guī)

一法三規(guī)

《中華人民共和國信托法》，2001年10月1日起施行 ?

《信托公司管理辦法》，2007年3月1日起施行 ?

《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》，2007年3月1日起施行

《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于修改〈信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法〉的決定》，2009年2月4日發(fā)布

《信托公司凈資本管理辦法》，2010年8月24日起施行 規(guī)范性文件

銀監(jiān)會(huì)以“通知”方式發(fā)布了很多關(guān)于信托公司以及信托業(yè)務(wù)的規(guī)范性文件，尤其針對房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)、證券信托業(yè)務(wù)、銀信合作及證信合作等監(jiān)管層主要關(guān)注的領(lǐng)域發(fā)布了一系列規(guī)范性文件。

《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》 ?

《關(guān)于加強(qiáng)信托公司房地產(chǎn)、證券業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》 ?

《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)信托公司結(jié)構(gòu)化信托業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)的問題》

《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于加強(qiáng)信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》 ? 中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》有關(guān)具體事項(xiàng)的通知 ? 信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法 ? 信托公司治理指引

? 信托投資公司信息披露管理暫行辦法

第三篇：信托業(yè)務(wù)介紹

信托服務(wù)范圍：資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、有價(jià)證券信托和其它財(cái)產(chǎn)信托。

目標(biāo)行業(yè)定位：證券、股票、房地產(chǎn)、個(gè)人客戶。

服務(wù)內(nèi)容：

公司優(yōu)勢：

依托母公司的強(qiáng)大資金和資源實(shí)力，秉承“創(chuàng)新發(fā)展、穩(wěn)健前進(jìn)、追求卓越”的經(jīng)營理念竭誠為企事業(yè)單位提供個(gè)性化、差別化、特色化、高效化的各種保理業(yè)務(wù)。

公司治理機(jī)構(gòu)完善，經(jīng)營及財(cái)務(wù)管理透明，內(nèi)部機(jī)構(gòu)健全。

公司擁有一支高素質(zhì)、專業(yè)化、充滿活力、有創(chuàng)新精神的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)和一批金融、財(cái)務(wù)、法律等專業(yè)團(tuán)隊(duì)人才。

完善的風(fēng)險(xiǎn)控制和預(yù)判體系，適時(shí)籌備滿足不同領(lǐng)域客戶的相關(guān)保理業(yè)務(wù)的需要。公司與多家銀行、證券、信托等金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略合作，具備境外融資資格。

愿景與戰(zhàn)略

第四篇：信托通道業(yè)務(wù)

信托通道業(yè)務(wù)：所謂“通道業(yè)務(wù)”，是指券商向銀行發(fā)行資管產(chǎn)品吸納銀行資金，再用于購買銀行票據(jù)，幫助銀行曲線完成信托貸款，并將相關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外。在這個(gè)過程中，券商向銀行提供通道，收取一定的過橋費(fèi)用。通道業(yè)務(wù)的主要形態(tài)曾經(jīng)是銀信合作，因?yàn)殂y監(jiān)會(huì)的叫停，銀行轉(zhuǎn)而與證券公司開展銀證合作。

券商資管業(yè)務(wù)：券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指證券公司依據(jù)法律規(guī)定與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)。、委托貸款業(yè)務(wù)是指由委托人提供合法來源的資金，委托業(yè)務(wù)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用，并協(xié)助收回的貸款業(yè)務(wù)。

基金子公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃操作基本流程

1、基金子公司成立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃

2、基金子公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于融資方新三板股權(quán)收益權(quán)，起草《資產(chǎn)管理合同》

3、融資方與基金子公司簽訂《股權(quán)收益權(quán)回購協(xié)議》

4、為確保融資方到期溢價(jià)回購股權(quán)收益權(quán)，融資方需提供以下措施進(jìn)行增信（1）簽訂《股權(quán)質(zhì)押合同》股權(quán)質(zhì)押，辦理股權(quán)質(zhì)押登記手續(xù)，并進(jìn)行強(qiáng)制公證（2）公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保，簽訂《保證合同》

（3）法人代表及其配偶提供連帶責(zé)任擔(dān)保，簽訂《保證合同》

5、基金專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，募集資金7000萬元，認(rèn)購起點(diǎn)100萬元，300萬以下不超過200人，300萬以上不受限制

6、募集結(jié)束，基金專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃驗(yàn)資成立

7、支付借款

第五篇：信托業(yè)務(wù)名詞釋義

信托業(yè)務(wù)名詞釋義及業(yè)務(wù)相關(guān)簡析

1.信托

指委托人將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，受托人按委托人的意愿以自己的名義為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。它的核心內(nèi)容是“受人之托，代人理財(cái)”。

信托關(guān)系中的當(dāng)事人有三個(gè)，即委托人、受托人、受益人。根據(jù)同一信托委托人的人數(shù)，可以將信托分為單一信托與集合信托。2.委托人

指基于對受托人的信任，將自己特定的財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人按照其意愿為受益人的利益或特定目的進(jìn)行管理或者處分，使信托得以設(shè)立的人。是合同的委托主體，即具有完全民事行為能力的自然人、法人及依法成立的其他組織。

根據(jù)所認(rèn)購的信托受益權(quán)類別不同，信托的委托人區(qū)分為優(yōu)先委托人和次級(jí)委托人。3.受托人

指接受委托人的委托，按照委托人的意愿，為受益人的利益或特定目的，對信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理或者處分的人。在此指中融國際信托有限公司及其繼任的受托人。4.受益人

指在信托中享有信托受益權(quán)的自然人、法人或依法成立的其他組織；信托計(jì)劃成立后，受益人為依法享有信托受益權(quán)的合格投資者，信托生效后信托受益權(quán)份額發(fā)生轉(zhuǎn)讓的，受益人為通過受讓或其他合法方式取得信托受益權(quán)份額的人。

《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》中規(guī)定，信托計(jì)劃的委托人為惟一受益人，亦即集合類信托計(jì)劃的委托人和受益人必須為同 一人。

一般情況下，財(cái)產(chǎn)權(quán)項(xiàng)目委托人和受益人非同一人。5.自益信托

指由委托人本人作為受益人享有信托利益的信托，受益人即委托人本人。

除財(cái)產(chǎn)權(quán)信托外，目前其他信托項(xiàng)目絕大部分為自益信托。6.他益信托

指委托人指定委托人以外的人作為受益人享有信托利益而設(shè)立的信托計(jì)劃。

信托發(fā)展早期主要是他益信托，利用這種形式使他人也能享受自己財(cái)產(chǎn)的收益。例如身后信托就是一種他益信托。7.信托受益權(quán)

指受益人按信托合同的約定享有信托利益的權(quán)利，信托受益權(quán)劃分為等額份額的信托單位。

按照對信托利益索取權(quán)的不同，信托受益權(quán)區(qū)分為優(yōu)先受益權(quán)和一般受益權(quán)。

在管理型證券類項(xiàng)目中常見約定：除投資顧問（以信托計(jì)劃受益人身份）外，其余全部受益人均享有普通受益權(quán)，享有普通信托利益；投資顧問與受托人簽署信托合同、交付信托資金而作為信托合同項(xiàng)下受益人享有的信托受益權(quán)為特定受益權(quán)，享有特定信托利益。8.優(yōu)先受益權(quán)

指在信托利益分配時(shí)優(yōu)先獲得信托資金和預(yù)期信托收益支付的信托受益權(quán)部分，優(yōu)先受益權(quán)劃分為等額份額的優(yōu)先信托單位。

享有優(yōu)先收益權(quán)的受益人為優(yōu)先受益人。優(yōu)先受益人相對一般受益人來說承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)較低，收益固定。9.一般受益權(quán) 指在信托利益分配時(shí)，劣后于全部優(yōu)先受益權(quán)獲得剩余信托利益支付的信托受益權(quán)部分，一般受益權(quán)劃分為等額份額的一般信托單位。

享有一般受益權(quán)的受益人稱為一般受益人，或稱為次級(jí)受益人、劣后受益人。一般受益人相對優(yōu)先受益人來說承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)較高，但可以以小博大，獲得較高收益。反之，亦可能發(fā)生較大虧損。10.主動(dòng)管理類信托

主動(dòng)管理類信托是指信托公司作為受托人，在信托資產(chǎn)管理中發(fā)揮主導(dǎo)性作用，承擔(dān)了產(chǎn)品推介、項(xiàng)目篩選、投資決策及實(shí)施等主要管理職責(zé)，并收取合理信托報(bào)酬的營業(yè)性信托業(yè)務(wù)。上述所列產(chǎn)品推介、項(xiàng)目篩選、投資決策及實(shí)施等管理職責(zé)中，信托公司將其中一至二種職責(zé)外包給其他金融機(jī)構(gòu)，但不影響受托人主動(dòng)管理地位的信托項(xiàng)目仍可劃分為主動(dòng)管理類。主動(dòng)管理類信托包括但不限于以下兩個(gè)特點(diǎn)：一是在信托項(xiàng)目中處于主導(dǎo)地位；二是承擔(dān)主要管理職責(zé)。11.被動(dòng)管理類信托

被動(dòng)管理類信托是指信托公司作為受托人，在信托項(xiàng)目的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶推介、項(xiàng)目篩選、投資決策等重要環(huán)節(jié)不承擔(dān)實(shí)質(zhì)職責(zé)，主要承擔(dān)一般信托事務(wù)的執(zhí)行職責(zé)，僅對委托人的決策、指令進(jìn)行簡單的執(zhí)行，并收取相對較低水平的受托人報(bào)酬的信托業(yè)務(wù)。（未被判定為主動(dòng)管理類的信托項(xiàng)目均應(yīng)劃入被動(dòng)管理類）

銀監(jiān)會(huì)（或信托業(yè)協(xié)會(huì)）每年會(huì)在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，給定一個(gè)供參照的信托報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)，在給定標(biāo)準(zhǔn)以下（例如千分之三）的信托項(xiàng)目，無特殊原因，應(yīng)劃分為被動(dòng)管理類，在給定標(biāo)準(zhǔn)之上的信托項(xiàng)目，可根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則逐一進(jìn)行分析判斷。

信托公司在確定了信托項(xiàng)目的主動(dòng)管理或被動(dòng)管理類型后，不得隨意更改，在凈資本計(jì)算、監(jiān)管評(píng)級(jí)、信息披露、數(shù)據(jù)報(bào)送、管理核算等任何工作、任何環(huán)節(jié)均應(yīng)保持口徑一致。12.信托計(jì)劃

指委托人基于對受托人的信任，將其合法所有或管理的資金信托給受托人，受托人根據(jù)信托合同設(shè)立的“*投資集合/單一資金信托計(jì)劃”。13.信托合同

指受托人與各委托人簽署的《*投資集合/單一資金、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托合同》及對該合同的任何有效修訂和補(bǔ)充。14.信托文件

指規(guī)定信托計(jì)劃項(xiàng)下各方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的文件，包括但不限于《信托合同》和《信托計(jì)劃說明書》、《認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)申明書》等書面文件。15.保管人

指具備一定條件的商業(yè)銀行。16.保管合同

指受托人與保管人簽訂的《*投資集合/單一資金信托計(jì)劃保管合同》及對該合同的任何有效修訂和補(bǔ)充。17.投資顧問

指國內(nèi)注冊的具有法人資格的投資顧問公司，一般指聘用為信托資金運(yùn)用的投資顧問。18.投資顧問協(xié)議

指受托人與投資顧問簽訂的《*投資集合資金信托計(jì)劃投資顧問協(xié)議》及對該協(xié)議的任何有效修訂和補(bǔ)充。19.投資建議函

指注明了證券代碼、證券名稱、買入或賣出數(shù)量、買入或賣出價(jià)格區(qū)間、買入或賣出時(shí)間區(qū)間、投資建議函日期、投資建議函編號(hào)等要素的書面文件。20.證券經(jīng)紀(jì)商

指具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)商，在信托項(xiàng)目中從事證券交易 的中間商。

21.證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議

指受托人、保管人和證券經(jīng)紀(jì)商共同簽訂的《*證券投資集合資金信托計(jì)劃證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議》及對該協(xié)議的任何有效修訂和補(bǔ)充。22.信托財(cái)產(chǎn)專戶

包括信托計(jì)劃專用銀行賬戶(募集戶、保管戶)、信托計(jì)劃專用證券賬戶、信托專用證券資金賬戶。

信托計(jì)劃專用銀行賬戶指受托人在保管人開立的信托財(cái)產(chǎn)專用賬戶，即信托財(cái)產(chǎn)保管賬戶。

信托計(jì)劃專用證券賬戶指以信托計(jì)劃名義在中登公司（指中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司）開設(shè)的信托專用證券賬戶。

信托專用證券資金賬戶指以信托名義在證券經(jīng)紀(jì)商處開設(shè)的交易賬戶。

23.信托計(jì)劃募集賬戶

指受托人在其注冊登記所在地開立的信托計(jì)劃募集賬戶。信托計(jì)劃推介期間，客戶認(rèn)購信托單位時(shí)，認(rèn)購費(fèi)及認(rèn)購資金一同交付至信托計(jì)劃募集賬戶；信托計(jì)劃存續(xù)期間，客戶申購信托單位時(shí)，申購費(fèi)及申購資金一同交付至信托計(jì)劃募集賬戶；某些項(xiàng)目分配信托利益也指定在信托計(jì)劃募集賬戶進(jìn)行。

說明：我們公司注冊登記所在地為哈爾濱，而信托計(jì)劃產(chǎn)品的推介地遍布全國，如果不設(shè)立信托計(jì)劃募集賬戶（即募集賬戶與專用銀行賬戶是同一賬戶），每個(gè)項(xiàng)目需要在推介地當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局報(bào)備，操作上比較麻煩。24.推介期

指信托生效前受托人向投資者推介信托受益權(quán)份額的期間。25.認(rèn)購

指在信托計(jì)劃推介期內(nèi)，委托人按照依托合同的約定購買信托單 位的行為。（項(xiàng)目成立前）26.申購

指信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，委托人按照信托合同的約定購買信托單位的行為。（項(xiàng)目成立后）27.贖回

指信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，受益人按照信托合同的約定向受托人賣出其持有的信托單位的行為。28.信托資金

指委托人按照信托計(jì)劃文件的約定向受托人交付的購買信托受益權(quán)的資金。信托資金區(qū)分為優(yōu)先信托資金、一般信托資金和追加信托資金。29.追加信托資金

一般委托人在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等情形時(shí)追加投入的信托資金。追加的信托資金(相當(dāng)于保證金，增加凈值)，不計(jì)入一般信托資金，不影響優(yōu)先信托資金和一般信托資金的比例。30.信托財(cái)產(chǎn)

指信托計(jì)劃項(xiàng)下受托人根據(jù)信托合同承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)，受托人因?qū)π磐匈Y金管理、運(yùn)用、處分或其他情形所取得的財(cái)產(chǎn)，也歸入信托財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)不屬于受托人的自有財(cái)產(chǎn)，受托人因被依法解散、依法撤銷或被宣告破產(chǎn)而終止時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)或破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)。31.信托財(cái)產(chǎn)值

指信托計(jì)劃總資產(chǎn)扣除應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的信托費(fèi)用及信托稅費(fèi)后的余額。此時(shí)信托財(cái)產(chǎn)凈值指信托財(cái)產(chǎn)值扣除特定信托利益（做損益是處理、假如作為費(fèi)用處理，業(yè)績報(bào)酬或浮動(dòng)管理費(fèi)）后的余額。32.信托財(cái)產(chǎn)凈值

指信托計(jì)劃總資產(chǎn)扣除應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的信托費(fèi)用、信托稅費(fèi) 及特定信托利益后的余額。33.信托單位

指信托受益權(quán)的份額化表現(xiàn)形式，是計(jì)算各受益人享有信托利益的計(jì)量單位，單位：份。其計(jì)算精確到小數(shù)點(diǎn)后2位（即精確到0.01），小數(shù)點(diǎn)2位以后的部分四舍五入，由此產(chǎn)生的損益歸入信托財(cái)產(chǎn)。1個(gè)信托單位對應(yīng)1個(gè)受益權(quán)份額。認(rèn)購時(shí)以信托單位初始值人民幣1元為1個(gè)信托單位。34.信托單位總份數(shù)

指信托計(jì)劃項(xiàng)下信托單位的總數(shù)，信托計(jì)劃成立日信托單位總份數(shù)指信托計(jì)劃成立日委托人認(rèn)購的信托單位份數(shù)總和。35.信托單位值

指信托財(cái)產(chǎn)總值與信托單位總份數(shù)之比，其計(jì)算公式為：信托單位值=（信托計(jì)劃總資產(chǎn)-信托費(fèi)用-信托稅費(fèi)）/信托單位總份數(shù)，其結(jié)果以元為單位，采用四舍五入的方法精確到小數(shù)點(diǎn)后4位（即精確到0.0001），由此產(chǎn)生的損益歸入信托財(cái)產(chǎn)。36.信托單位凈值

指信托財(cái)產(chǎn)凈值與信托單位總份數(shù)之比，其計(jì)算公式為：信托單位凈值=（信托計(jì)劃總資產(chǎn)-信托費(fèi)用-信托稅費(fèi)-特定信托利益）/信托單位總份數(shù)，其結(jié)果以元為單位，采用四舍五入的方法精確到小數(shù)點(diǎn)后4位（即精確到0.0001），由此產(chǎn)生的損益歸入信托財(cái)產(chǎn)。37.信托單位累計(jì)凈值

指某一估值基準(zhǔn)日信托單位凈值與信托成立后信托單位累計(jì)分紅之和，其計(jì)算公式為：信托單位累計(jì)凈值=信托單位凈值+信托單位累計(jì)分紅，其結(jié)果以元為單位，采用四舍五入的方法精確到小數(shù)點(diǎn)后4位（即精確到0.0001），由此產(chǎn)生的損益歸入信托財(cái)產(chǎn)。38.信托利益

指受益人在信托計(jì)劃項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，全體受益 人可獲分配的信托利益總額為信托計(jì)劃項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)總額扣除應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用、稅費(fèi)后的余額。即信托利益=信托本金+信托收益

39.信托收益

信托收益是指受益人預(yù)期可獲分配的信托利益與其持有的信托單位對應(yīng)的信托資金的差額，即信托收益=信托利益-信托資金。40.特定信托利益

指投資顧問基于其享有的特定受益權(quán)而可獲分配的信托利益。某一開放日投資顧問可獲分配的特定信托利益的計(jì)算公式為：特定信托利益=(Ti-MAX(T0,T1,T2,…,Ti-1))×信托單位總份數(shù)×20%；Ti為該開放日信托單位值；T0,T1,T2,…,Ti-1分別為以前各開放日信托單位凈值（其中T0指信托計(jì)劃成立時(shí)信托單位初始值1元）。也有合同稱之為浮動(dòng)管理費(fèi)和投資顧問業(yè)績報(bào)酬，具體的會(huì)計(jì)核算方法也不一樣，具體可參考核算細(xì)則。41.紅利再投

簡單的說就是指分紅收益不直接現(xiàn)金分紅，而直接進(jìn)行再投資，做到之前的信托單位凈值歸一的行為。42.信托利益分配線

信托利益分配線為全體優(yōu)先受益人有權(quán)優(yōu)先獲分配的信托利益之和的最高額。43.封閉期

即受益人持有的信托單位不得申請贖回的期限。44.估值日(每天)指信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)每個(gè)工作日。45.估值基準(zhǔn)日（周一公布周五凈值）

指受托人、保管人計(jì)算信托單位凈值并用于公布的日期。例如：信托計(jì)劃成立后每周最后一個(gè)交易日、開放日和信托終止日。46.開放日（管理型-申購和贖回）一定是估值基準(zhǔn)日，估值基準(zhǔn)日不一定開放

指受托人辦理信托單位申購和贖回的日期。受益人可在開放日申購信托單位，申購價(jià)格為該開放日信托單位凈值。受益人可在開放日申請全部或部分贖回已超過封閉期的信托單位。47.確認(rèn)日

指受托人確認(rèn)信托單位申購(金額)和贖回（份額）及金額的日期，為開放日（T日）的下一個(gè)工作日，即T+1日確認(rèn)。48.分紅日（散型）

受托人可選擇若干月的開放日作為分紅日，分紅日受托人將分紅以信托單位份額或現(xiàn)金形式分配給受益人。49.分配日

指受托人按照信托合同的規(guī)定，向受益人分配信托收益/信托利益的時(shí)間。50.工作日

指中華人民共和國國務(wù)院規(guī)定的法定節(jié)假日和公休日之外的一般金融企業(yè)的營業(yè)日。51.交易日

指上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日。52.信托月度

指以信托計(jì)劃成立日為起始日，至下一個(gè)月對日的前一日為信托月度。（除合同特別規(guī)定，證券類項(xiàng)目的為至下一個(gè)月對日的前一日，固定類項(xiàng)目為至下一個(gè)月對日）53.信托

指以信托計(jì)劃成立日為起始日計(jì)算的，自信托計(jì)劃成立日起每十二個(gè)月為一個(gè)信托。54.信托季度 以信托計(jì)劃成立日為起始日計(jì)算的季度，自信托計(jì)劃成立日期每三個(gè)月為一個(gè)信托季度。55.自然季度

以1月、4月、7月、10月的1號(hào)為起始日期計(jì)算的季度。每年有四個(gè)自然季度，分別為：一月至三月、四月至六月、七月至九月、十月至十二月。56.證券投資信托業(yè)務(wù)

證券投資信托業(yè)務(wù)是指信托公司將集合信托計(jì)劃或者單獨(dú)管理的信托產(chǎn)品項(xiàng)下資金投資于依法公開發(fā)行并符合法律規(guī)定的交易場所公開交易的證券的經(jīng)營行為。證券投資信托可分為股票投資信托、債券投資信托和證券組合投資信托等。

我國目前證券投資信托業(yè)務(wù)的投資范圍主要包括：國內(nèi)證券交易所掛牌交易的A股股票、封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金(含ETF和LOF)、企業(yè)債、國債、可轉(zhuǎn)換公司債券(含分離式可轉(zhuǎn)債申購)、國債逆回購、銀行存款以及中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行的基金可以投資的其他投資品種。57.新股投資業(yè)務(wù)

新股業(yè)務(wù)分為網(wǎng)上申購新股、網(wǎng)下申購新股，申購中簽，申購返款，新股上市流通賣出。新股項(xiàng)目特點(diǎn)是只做一級(jí)市場新股新債，并在股票及債券上市首日賣出，所以新股賬不會(huì)有估值增值憑證。58.信托貸款

信托貸款是指信托公司接受委托人的委托，將委托人存入的資金，按其(或信托計(jì)劃中)指定的對象、用途、期限、利率與金額等發(fā)放貸款，并負(fù)責(zé)到期收回貸款本息的金融業(yè)務(wù)。59.信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指金融機(jī)構(gòu)（如銀行、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司、財(cái)務(wù)公司等）之間，根據(jù)協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓在其經(jīng)營范圍內(nèi)的、自主、合規(guī)發(fā)放尚未到期信貸資產(chǎn)的金融業(yè)務(wù)。60.票據(jù)轉(zhuǎn)讓

票據(jù)信托是商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)的未到期的銀行承兌票據(jù)，以約定的利率轉(zhuǎn)讓給特定的信托計(jì)劃，而對應(yīng)的理財(cái)計(jì)劃的投資者，作為特定理財(cái)計(jì)劃的委托人和受益人，獲得相對應(yīng)的理財(cái)收益率。

票據(jù)信托的投資標(biāo)的是銀行承兌匯票或者商業(yè)承兌匯票，其中銀行承兌匯票占絕大多數(shù)。

票據(jù)類信托的結(jié)構(gòu)大致為，投資標(biāo)的多為企業(yè)持有和銀行通過貼現(xiàn)（轉(zhuǎn)貼現(xiàn)）持有的票據(jù)資產(chǎn)，信托公司購買票據(jù)資產(chǎn)或其收益權(quán)，業(yè)務(wù)操作中涉及票據(jù)鑒別、資金托收等環(huán)節(jié)的，委托合作銀行進(jìn)行，到期由合作銀行向票據(jù)承兌行托收，再兌付給投資者。目前我們沒有存續(xù)的票據(jù)業(yè)務(wù)了。61.股權(quán)投資

股權(quán)投資是指信托公司接受委托人的委托，將委托人存入的資金（或資產(chǎn)），按信托計(jì)劃約定，直接或間接投資于指定企業(yè)（上市或非上市）的股權(quán)并獲取收益的投資業(yè)務(wù)。

常見的股權(quán)投資業(yè)務(wù)通常有股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股等。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指信托公司（受讓方）購買A公司（出讓方）持有的B公司（發(fā)行方）的股權(quán)。增資擴(kuò)股是指信托公司（投資方）投資給B公司（被投資方），并用于增加B公司的注冊資本金或資本公積金。股權(quán)投資業(yè)務(wù)通常會(huì)約定溢價(jià)回購率并到期由出讓方進(jìn)行回購，在合同約定的特定情況下也可能由信托公司對受讓的股權(quán)處臵變現(xiàn)。信托產(chǎn)品收益來源于溢價(jià)款。

62.股權(quán)收益權(quán)

股權(quán)收益權(quán)投資是指信托公司接受委托人的委托，將委托人存入 的資金，按信托計(jì)劃約定，投資于指定企業(yè)的股權(quán)（流通股、限售流通股或非上市公司）的收益權(quán)，并獲取收益的投資業(yè)務(wù)。例：委托人和受托人（信托公司）簽定合同，約定將資金委托給信托公司進(jìn)行管理，并由信托公司將資金用于購買A公司持有的B公司的股權(quán)的收益權(quán)，存續(xù)期限內(nèi)信托公司負(fù)責(zé)收取溢價(jià)回購款并分配給受益人，到期時(shí)信托公司負(fù)責(zé)收回本金并返還給委托人。委托人向信托公司支付受托人報(bào)酬等。信托產(chǎn)品的收益主要來源于溢價(jià)款和存續(xù)期產(chǎn)生的紅利。股權(quán)收益權(quán)業(yè)務(wù)中融資方通常需要按合同約定質(zhì)押所持有的股票，在合同約定的特定情況下，信托公司可對融資方質(zhì)押的股票進(jìn)行解押，并處臵變現(xiàn)。63.其他收益權(quán)

其他收益權(quán)投資是指信托公司接受委托人的委托，將委托人存入的資金，按信托計(jì)劃約定，投資于其它企業(yè)或個(gè)人所持有的特定財(cái)產(chǎn)的收益權(quán)（租金收益、應(yīng)收賬款收益等），并獲取收益的投資業(yè)務(wù)。例：委托人和信托公司簽定合同，約定將資金委托給信托公司進(jìn)行管理，并由信托公司將資金用于購買A公司持有某處房產(chǎn)的租金的收益權(quán)，存續(xù)期限內(nèi)信托公司負(fù)責(zé)收取溢價(jià)款并分配給受益人，到期時(shí)信托公司負(fù)責(zé)收回投資本金并返還給委托人。委托人向信托公司支付受托人報(bào)酬等。信托產(chǎn)品的收益來源于溢價(jià)款。64.財(cái)產(chǎn)權(quán)信托

財(cái)產(chǎn)權(quán)信托，是以財(cái)產(chǎn)權(quán)為信托財(cái)產(chǎn)所設(shè)立的信托關(guān)系。財(cái)產(chǎn)權(quán)是民事權(quán)利的一種，是以財(cái)產(chǎn)利益為內(nèi)容的權(quán)利。財(cái)產(chǎn)權(quán)包括、債權(quán)、物權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)部分、繼承權(quán)等，甚至信托受益權(quán)自身也可以成為另外的信托關(guān)系的信托財(cái)產(chǎn)。

財(cái)產(chǎn)權(quán)信托包括以債權(quán)為信托財(cái)產(chǎn)的債權(quán)信托，以股權(quán)為信托財(cái)產(chǎn)的表決權(quán)信托，以有價(jià)證券為信托財(cái)產(chǎn)的有價(jià)證券信托，以擔(dān)保權(quán)利為信托財(cái)產(chǎn)的附擔(dān)保公司債信托，以專利權(quán)為信托財(cái)產(chǎn)的專利信任 等。

財(cái)產(chǎn)權(quán)投資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是，委托人是將非現(xiàn)金財(cái)產(chǎn)交付給信托公司，沒有實(shí)際上的資金劃轉(zhuǎn)。該種類型信托的委托人和受益人一般非同一人，委托人以自己的財(cái)產(chǎn)權(quán)來認(rèn)購信托項(xiàng)目，并由受托人將受益權(quán)份額化發(fā)行給合格投資者，之后受托人會(huì)向委托人支付受益權(quán)認(rèn)購金額，此時(shí)委托人同時(shí)作為融資方。無需向銀監(jiān)局報(bào)備。65.存款

信托存款是指信托公司接受委托人的委托，將委托人存入的資金，以信托計(jì)劃約定的方式存入指定的銀行，并負(fù)責(zé)到期收回本息的金融業(yè)務(wù)。例：委托人和信托公司簽定合同，約定將資金委托給信托公司進(jìn)行管理，并由信托公司將資金按大額存款（一般利率高于普通銀行存款）存入指定銀行，存款期限內(nèi)信托公司負(fù)責(zé)收取利息并分配給受益人，到期時(shí)信托公司負(fù)責(zé)收回本金并返還給委托人。委托人向信托公司支付受托人報(bào)酬等。信托產(chǎn)品的收益來源于銀行存款利息。66.通知存款

通知存款是一種不約定存期、支取時(shí)需提前通知銀行、約定支取日期和金額方能支取的存款。67.理財(cái)產(chǎn)品投資

信托公司將募集到的資金按信托計(jì)劃約定投資于銀行或其他機(jī)購發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，并獲取收益的信托投資業(yè)務(wù)。68.信托產(chǎn)品投資（TOT)

信托公司將募集到的資金按信托計(jì)劃約定投資于其他信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品，并獲取收益的信托投資業(yè)務(wù)。廣義的TOT，是信托中的信托（Trust of Trust）的縮寫和簡稱，是指信托公司發(fā)行信托計(jì)劃，以募集的資金投入該公司或其他信托公司發(fā)行的其他信托計(jì)劃，通過子信托間接投資于金融、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)等領(lǐng)域。69.其他投資 信托公司將募集到的資金按信托計(jì)劃約定投資于藝術(shù)品、房產(chǎn)及其它投資方向，并獲取收益的信托投資業(yè)務(wù)。