第一篇：2018年8月行政處罰案例匯總

2018年8月行政處罰案例匯總

內(nèi)幕交易

中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕67號(hào)（成艷嫻、顧慧佳、顧鎔）.................................3 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕68號(hào)(許海霞)..............................................................13 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕69號(hào)（嚴(yán)謹(jǐn)）.........................................................18 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕72號(hào)（中植投資、李軒、趙云昊、楊霽）.............24 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕75號(hào)（吳光明）.....................................................38 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕85號(hào)（胡忠權(quán)）.....................................................49 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕86號(hào)（于洪瑞、王風(fēng)雷）.......................................55 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕87號(hào)（樊通興）.....................................................64 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕80號(hào)（潘勇)...........................................................70 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕82號(hào)（李栒）.........................................................84 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕83號(hào)（楊紹華）.....................................................91 廣東證監(jiān)局行政處罰決定書〔2018〕15號(hào)（蔡楚瑜）.....................................................98 信息披露違規(guī)

中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕66號(hào)（萬家文化、萬家集團(tuán)、孔德永）.................105 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕73號(hào)（勤上股份、李旭亮、胡玄跟、陳永洪）.....115 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕79號(hào)（龍寶參茸、孫孝賢等16名責(zé)任人員）......122 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕89號(hào)（胡宜東、覃輝、康璐等14名責(zé)任人員）..130 上海證監(jiān)局行政處罰決定書滬〔2018〕46號(hào)（費(fèi)鈞德）.....................................................143 上海證監(jiān)局行政處罰決定書 滬〔2018〕47號(hào)（費(fèi)屹立）...................................................146 上海證監(jiān)局行政處罰決定書滬〔2018〕48號(hào)（界龍集團(tuán)）.................................................149 上海證監(jiān)局行政處罰決定書滬〔2018〕49號(hào)（界龍實(shí)業(yè)）.................................................152 江蘇證監(jiān)局行政處罰決定書〔2018〕9號(hào)（廣訊公司）.......................................................155 深圳證監(jiān)局行政處罰決定書〔2018〕6號(hào)（國(guó)農(nóng)科技、李林琳等）...................................160 操縱市場(chǎng)

中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕77號(hào)（阜興集團(tuán)、朱一棟、李衛(wèi)衛(wèi)等）.................164 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕71號(hào)（通金投資、劉璟）.........................................178 短線交易

廣東證監(jiān)局行政處罰決定書〔2018〕14號(hào)（柯榮卿）.........................................................190 證券從業(yè)人員違規(guī)炒股

江蘇證監(jiān)局行政處罰決定書〔2018〕10號(hào)（王堅(jiān)）.............................................................193 安徽證監(jiān)局行政處罰決定書〔2018〕3號(hào)（陳曉飛）...........................................................196 中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)

中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕70號(hào)（大華所、張曉義、高德惠、譚榮）.............198 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕76號(hào)（中原證券、衛(wèi)曉磊、穆曉芳）.....................209 中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕78號(hào)（立信所、鄒軍梅、程進(jìn)）.............................214 期貨公司違規(guī)經(jīng)營(yíng)

黑龍江證監(jiān)局行政處罰決定書[2018]4號(hào)(大通期貨)............................................................226

? 內(nèi)幕交易

中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕67號(hào)（成艷嫻、顧慧佳、顧鎔）

當(dāng)事人：成艷嫻，女，1982年7月出生，住址：上海市閔行區(qū)。

顧慧佳，女，1977年11月出生，住址：上海市長(zhǎng)寧區(qū)。顧鎔，女，1975年12月出生，住址：上海市閔行區(qū)。依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)對(duì)成艷嫻、顧慧佳、顧鎔涉嫌內(nèi)幕交易行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。上述當(dāng)事人均未提出陳述申辯意見，也未要求聽證。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

經(jīng)查明，當(dāng)事人存在以下違法事實(shí)：

一、內(nèi)幕信息的形成和公開過程

上海市天宸股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱天宸股份）自2011年起，一直沒有具體的主業(yè)經(jīng)營(yíng)，公司長(zhǎng)期有改變無主業(yè)現(xiàn)狀的想法。2015年4月9日，天宸股份第八屆董事會(huì)第十三次會(huì)議提出“盡快突破無穩(wěn)定業(yè)務(wù)、無穩(wěn)定業(yè)務(wù)收入及利潤(rùn)的局面”，當(dāng)日審議通過的《公司2014年度總經(jīng)理工作報(bào)告》提出“爭(zhēng)取年內(nèi)完成并購項(xiàng)目1個(gè)，初步實(shí)現(xiàn)公司轉(zhuǎn)型”。

4月至5月，天宸股份召開項(xiàng)目協(xié)調(diào)會(huì)，法定代表人、董事長(zhǎng)葉某菁認(rèn)為尋找項(xiàng)目進(jìn)程太慢。

4月11日至21日期間，天宸股份董事楊某與“中軟教育”開展了并購重組意向談判。因4月21日至23日，“天宸股份”連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%以上，4月25日公司發(fā)布公告稱無重大事項(xiàng)，且承諾在未來三個(gè)月內(nèi)都不會(huì)發(fā)生重大事項(xiàng)，本次重組意向談判隨即終止。該次談判未向葉某菁報(bào)告，僅為前期談判。

6月18日，天宸股份董事會(huì)秘書許某羽向楊某轉(zhuǎn)發(fā)了“紅荔街投資”向許某羽推薦并購標(biāo)的的郵件。

7月30日，許某羽向楊某和天宸股份證券事務(wù)代表傅某菲郵件發(fā)送了“并購項(xiàng)目概況.docx”文件，列舉了可并購項(xiàng)目選項(xiàng)，有“綠網(wǎng)天下”、“上海醫(yī)藥項(xiàng)目”等。

8月4日，天宸股份召開董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)會(huì)議，會(huì)上葉某菁再次要求加快推進(jìn)公司重組進(jìn)程。

8月5日，天宸股份披露國(guó)華人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱國(guó)華人壽）舉牌“天宸股份”至10%消息后，葉某菁感覺到壓力，認(rèn)為自己對(duì)天宸股份的控股權(quán)將因此受到影響，于是決定啟動(dòng)新一輪尋找并購重組標(biāo)的的工作。當(dāng)天股市收盤后，葉某菁多次電話聯(lián)系君證資本管理有限公司負(fù)責(zé)人何某，請(qǐng)他尋找專業(yè)團(tuán)隊(duì)找標(biāo)的。何某當(dāng)天找到國(guó)泰君安證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱國(guó)泰君安）并購部負(fù)責(zé)人楊某濤，要其幫忙找項(xiàng)目，楊某濤立即安排人對(duì)接。

8月6日，許某羽在何某辦公室與楊某濤及其下屬王某雙討論找項(xiàng)目，許某羽介紹考慮醫(yī)藥、健康領(lǐng)域，并表達(dá)了大股東不愿意放棄控股權(quán)等條件。楊某濤讓王某雙跟進(jìn)。同日，王某雙在“并購融資部”的部門交流群中發(fā)布了天宸股份尋找并購標(biāo)的的信息，具體為“注冊(cè)上海的滬市上市公司求醫(yī)療、大健康類并購標(biāo)的，要求凈利潤(rùn)在5000萬以上，發(fā)行股份及支付現(xiàn)金結(jié)合收購”。

8月10日，國(guó)泰君安并購部員工祝某峰在部門工作群中發(fā)布了湖南商康醫(yī)藥電子商務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱湖南商康）尋求上市公司合作的基本情況介紹資料的文件。楊某濤看見后，認(rèn)為和天宸股份想要的標(biāo)的類型比較合適，就讓王某雙和祝某峰對(duì)接。

8月27日，國(guó)華人壽增持“天宸股份”到15%。

8月28日，天宸股份與湖南商康于長(zhǎng)沙簽訂了《合作備忘錄》協(xié)議。天宸股份決定在8月31日（周一）停牌。

9月1日，天宸股份發(fā)布擬籌劃重大事項(xiàng)的停牌公告。9月1日、2日，天宸股份開始對(duì)湖南商康進(jìn)行盡職調(diào)查，因盡職調(diào)查結(jié)果及雙方訴求上的差別，雙方10月即停止談判，收購終止。

2015年12月10日，公司股票復(fù)牌。

天宸股份重大的購置資產(chǎn)決定、收購湖南商康事項(xiàng)具有重大性，屬于《證券法》第六十七條第二款第（二）項(xiàng)規(guī)定的重大事件，在信息公開前，屬于《證券法》第七十五條第二款第（一）項(xiàng)所述的內(nèi)幕信息。本案內(nèi)幕信息形成于2015年8月5日，公開于2015年9月1日。葉某菁是內(nèi)幕信息知情人。

二、成艷嫻與顧慧佳、成艷嫻與顧鎔共同內(nèi)幕交易“天宸股份”的情況

（一）成艷嫻與內(nèi)幕信息知情人有密切關(guān)系

葉某菁是天宸股份法定代表人、董事長(zhǎng)，屬于《證券法》第七十四條第（一）項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人。成艷嫻和葉某菁關(guān)系密切，2015年8月4日至7日，兩人均居住生活在上海。

（二）成艷嫻與顧慧佳、成艷嫻與顧鎔在內(nèi)幕信息公開前的聯(lián)絡(luò)

成艷嫻與顧慧佳、顧鎔是十多年好友，成艷嫻與二人互相存有電話號(hào)碼，互為微信好友，多次一起參加活動(dòng)，經(jīng)常見面，關(guān)系親密，內(nèi)幕信息形成后到內(nèi)幕信息公開前，成艷嫻與顧慧佳、顧鎔有電話聯(lián)絡(luò)。

1.成艷嫻與顧慧佳聯(lián)絡(luò)情況

內(nèi)幕信息公開前，成艷嫻與顧慧佳在2015年8月6日14時(shí)42分、15時(shí)11分和8月20日22時(shí)25分有三次通話記錄。其中，8月6日14時(shí)42分34秒，成艷嫻主叫顧慧佳，通話時(shí)長(zhǎng)1分44秒；15時(shí)11分28秒，成艷嫻再次主叫顧慧佳，通話時(shí)長(zhǎng)4分9秒。

2.成艷嫻與顧鎔聯(lián)絡(luò)情況

內(nèi)幕信息公開前，成艷嫻與顧鎔在2015年8月6日、8月18日、8月22日、8月26日有七次通話聯(lián)絡(luò)。其中，8月6日下午，有三次通話聯(lián)絡(luò)，具體為：14時(shí)28分24秒，成艷嫻主叫顧鎔，通話時(shí)長(zhǎng)為17秒；14時(shí)29分27秒，顧鎔回?fù)艹善G嫻電話，通話時(shí)長(zhǎng)1分40秒；15時(shí)17分43秒，成艷嫻主叫顧鎔，通話時(shí)長(zhǎng)8分45秒。

（三）顧慧佳、顧鎔名下賬戶交易“天宸股份”的行為與內(nèi)幕信息高度吻合

顧慧佳、顧鎔名下賬戶在內(nèi)幕信息公開前，交易“天宸股份”的具體情況如下：

1.“顧慧佳”賬戶交易“天宸股份”的情況

“顧慧佳”普通證券賬戶于2007年1月在銀河證券上海虹井路證券營(yíng)業(yè)部（原上海紅松路證券營(yíng)業(yè)部）開立，資金賬戶2008XXXX6832，下掛深圳股東賬戶010XXXX065，上海股東賬戶A47XXXX968。

“顧慧佳”賬戶交易“天宸股份”所用電腦的MAC地址和顧慧佳住址內(nèi)的電腦設(shè)備信息相對(duì)應(yīng)，顧慧佳為該賬戶的實(shí)際操作人。

“顧慧佳”賬戶三方存管銀行為中國(guó)銀行（賬戶號(hào)為6013XXXX4539），該銀行賬戶2015年8月5日、8月7日，轉(zhuǎn)入證券賬戶資金100萬元、500萬元。賬戶資金來源為：2015年8月5日，顧慧佳愛人陳某奇匯豐銀行上海分行7210XXXX3050賬戶轉(zhuǎn)入100萬元；2015年8月6日，成艷嫻中國(guó)銀行4563XXXX9839賬戶轉(zhuǎn)入500萬元。

2015年8月7日，“顧慧佳”賬戶單筆委托買入“天宸股份”26萬股，成交金額540余萬元。該賬戶自2007年開戶以來，單筆買入一只股票成交金額最高的是87萬元。該賬戶在當(dāng)日買入“天宸股份”之前的9個(gè)月，無股票交易記錄，之前的36個(gè)月，無股 票買入交易記錄，本案內(nèi)幕信息公開前，該賬戶再未交易其他任何股票。經(jīng)計(jì)算，“顧慧佳”賬戶虧損（含賬面虧損）189,891.83元。

2.“顧鎔”海通賬戶交易“天宸股份”的情況

“顧鎔”海通證券賬戶于2015年8月5日在海通證券上海合肥路營(yíng)業(yè)部開立，資金賬戶026XXXX653，下掛深圳股東賬戶003XXX5087，上海股東賬戶A280XXX091。

根據(jù)MAC地址的對(duì)應(yīng)關(guān)系，“顧鎔”海通證券賬戶交易“天宸股份”的設(shè)備屬于顧鎔，顧鎔為“顧鎔”賬戶實(shí)際操作人。

“顧鎔”海通證券賬戶對(duì)應(yīng)的三方存管銀行為招商銀行，銀行賬戶為5240XXXX3566，開立于招商銀行上海分行淮中支行，開戶時(shí)間為2015年1月7日。2015年8月6日14時(shí)27分，銀行賬戶匯入500萬元，14時(shí)38分轉(zhuǎn)入證券賬戶，8月27日10時(shí)32分轉(zhuǎn)入410萬，10時(shí)44分轉(zhuǎn)入證券賬戶，兩筆資金的來源為成艷嫻名下的中國(guó)銀行賬戶，賬號(hào)分別為4563XXXX9839和6216XXXX1712。“顧鎔”海通證券賬戶買入“天宸股份”資金均來源于成艷嫻的轉(zhuǎn)入資金。

經(jīng)查，2015年8月6日，“顧鎔”海通證券賬戶首次大筆買入“天宸股份”后，在內(nèi)幕信息公開前共交易“天宸股份”28.27萬股，累計(jì)金額613萬元。期間，除首筆交易外，其余均為小額頻繁交易，該賬戶內(nèi)幕信息敏感期末持有22.87萬股。復(fù)牌交易后，9 該賬戶又多次頻繁交易“天宸股份”，賬戶于2016年9月30日清倉賣出所持有的全部“天宸股份”股票，獲利370,497.34元。

3.“顧鎔”中銀國(guó)際證券賬戶交易“天宸股份”的情況 “顧鎔”中銀國(guó)際證券賬戶于2011年3月1日開立于中銀國(guó)際證券上海廣東路營(yíng)業(yè)部（現(xiàn)為上海真金路營(yíng)業(yè)部），資金賬戶50XXX728，下掛深圳股東普通賬戶003XXXX087，上海股東普通賬戶A18XXXX914。該賬戶自開戶以來的證券交易均通過手機(jī)和電腦多種設(shè)備進(jìn)行交易。該賬戶對(duì)應(yīng)的三方存管銀行賬戶為招商銀行5240XXXX9399，銀行賬戶于2006年3月31日開立于招商銀行上海分行淮中支行。該賬戶資金為其自有資金，證券賬戶開立后通過銀證轉(zhuǎn)賬將部分資金轉(zhuǎn)入證券賬戶。證券賬戶資金為其歷史沉淀資金。

經(jīng)查，該賬戶2015年8月5日賣出手中持有部分股票約400萬元，其中虧損賣出“中國(guó)化學(xué)”284.7萬元、“廣信股份”49.6萬元，8月6日集中資金買入“天宸股份”300.5萬元。該賬戶內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)累計(jì)交易“天宸股份”27.17萬股，金額583.1萬元，內(nèi)幕信息敏感期末持有13.77萬股，敏感期內(nèi)多次小額交易“天宸股份”。內(nèi)幕信息公開后，該賬戶陸續(xù)賣出持有的“天宸股份”，虧損340,121.83元。

綜上，顧鎔兩涉案賬戶合計(jì)獲利30,375.51元。

以上違法事實(shí)，有天宸股份相關(guān)會(huì)議記錄及公告、相關(guān)證券賬戶資料、銀行賬戶資料、證券交易記錄、電話通訊記錄及相關(guān)人員詢問筆錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

我會(huì)認(rèn)為，在內(nèi)幕信息公開之前，成艷嫻作為和本案內(nèi)幕信息知情人葉某菁有密切關(guān)系的人，與顧慧佳、顧鎔有電話聯(lián)絡(luò)，成艷嫻與顧慧佳、成艷嫻與顧鎔共同交易“天宸股份”的行為明顯異常，與內(nèi)幕信息形成、發(fā)展變化的過程高度吻合。另外，顧慧佳、顧鎔的交易理由不能合理解釋賬戶交易特征的異常性。成艷嫻與顧慧佳、成艷嫻與顧鎔利用內(nèi)幕信息共同從事了內(nèi)幕交易的行為，違反了《證券法》第七十三條，第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述的內(nèi)幕交易行為。

根據(jù)當(dāng)事人的違法事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，我會(huì)決定：

一、責(zé)令顧慧佳依法處理其賬戶下非法持有的證券，并對(duì)成艷嫻、顧慧佳處以120,000元的罰款，其中成艷嫻與顧慧佳各自承擔(dān)60,000元；

二、沒收顧鎔違法所得30,375.51元，并對(duì)成艷嫻、顧鎔處以91,126.53元罰款，其中成艷嫻與顧鎔各自承擔(dān)45,563.27元。

上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰沒款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（財(cái)政匯繳專戶），開戶銀行：中信銀行總行營(yíng)業(yè)部，賬號(hào)：7111010***2，由該行直接上繳國(guó)庫，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證 券監(jiān)督管理委員會(huì)稽查局備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)

2018年7月26日中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕68號(hào)(許海霞)

當(dāng)事人：許海霞，女，1982年3月出生，住址：北京市朝陽區(qū)。

依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）有關(guān)規(guī)定，我會(huì)對(duì)許海霞內(nèi)幕交易神州數(shù)碼集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱神州數(shù)碼）股票的行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。當(dāng)事人未提出陳述、申辯意見，也未要求聽證。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

經(jīng)查明，許海霞存在如下違法事實(shí)：

一、內(nèi)幕信息的形成與公開過程

自2016年3月借殼上市以來，神州數(shù)碼一直希望通過并購重組實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張與增長(zhǎng)。2017年1月初，瑞信方正證券有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱瑞信方正）執(zhí)行董事梁某向神州數(shù)碼推薦了北京快友世紀(jì)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱北京快友）。2017年1月至2月，北京快友與神州數(shù)碼相關(guān)工作人員兩次會(huì)面，雙方介紹了各自公司的基本情況。

2017年2月16日，神州數(shù)碼董事長(zhǎng)郭某與北京快友董事長(zhǎng)林某在北京會(huì)面并就并購交易相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行討論，達(dá)成了初步合作意向。2月27日，經(jīng)雙方溝通，神州數(shù)碼與北京快友就后續(xù)盡快啟動(dòng)初步盡職調(diào)查達(dá)成一致，北京快友董事許海霞參加了當(dāng)日的溝通會(huì)。

2017年3月6日，神州數(shù)碼、瑞信方正、信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的相關(guān)人員，對(duì)北京快友開展初步財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查，許海霞等人對(duì)初步盡職調(diào)查工作進(jìn)行了配合。盡職調(diào)查結(jié)束后，神州數(shù)碼組織編寫完成盡調(diào)報(bào)告，提出神州數(shù)碼收購北京快友100%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為17億元至18億元。3月13日，神州數(shù)碼投資管理委員會(huì)確定收購北京快友。3月19日，北京快友的主要股東林某及北京會(huì)友世紀(jì)科技有限公司與神州數(shù)碼簽署了《合作意向協(xié)議》，約定神州數(shù)碼以現(xiàn)金及發(fā)行股票購買資產(chǎn)的方式收購北京快友100%股權(quán)。

同時(shí)，神州數(shù)碼與遠(yuǎn)譽(yù)廣告（中國(guó)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱遠(yuǎn)譽(yù)廣告）也在進(jìn)行洽談。3月13日，神州數(shù)碼確定了收購遠(yuǎn)譽(yù)廣告的意向。

2017年3月21日，神州數(shù)碼發(fā)布《關(guān)于籌劃重大事項(xiàng)停牌公告》（公告編號(hào)2017-004），稱神州數(shù)碼擬籌劃購買資產(chǎn)相關(guān)的重大事項(xiàng)。

神州數(shù)碼擬收購北京快友等公司100%股權(quán)，屬于《證券法》第六十七條第二款第（二）項(xiàng)“公司的重大投資行為和重大的購 置財(cái)產(chǎn)的決定”，構(gòu)成《證券法》第七十五條第二款第（一）項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息。該內(nèi)幕信息于2017年2月16日形成，于2017年3月21日公開。

許海霞時(shí)任北京快友董事，系中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范上市公司信息披露及相關(guān)各方行為的通知》第三條規(guī)定的“交易對(duì)手方及其關(guān)聯(lián)方和其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員”，屬于《證券法》第七十四條第（七）項(xiàng)規(guī)定的“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人”，是內(nèi)幕信息知情人。其參與了神州數(shù)碼與北京快友啟動(dòng)初步盡職調(diào)查的溝通會(huì)，并在后續(xù)盡職調(diào)查工作中予以配合，知悉內(nèi)幕信息。

二、許海霞內(nèi)幕交易“神州數(shù)碼”、泄露內(nèi)幕信息

（一）“許海霞”證券賬戶基本情況

2007年8月22日，許海霞在廣發(fā)證券股份有限公司北京阜成門南大街證券營(yíng)業(yè)部開立證券賬戶。該證券賬戶由許海霞本人實(shí)際控制并使用。

（二）“許海霞”證券賬戶交易“神州數(shù)碼”情況

2017年3月10日，“許海霞”證券賬戶買入“神州數(shù)碼”1,200股，成交金額28,788元；3月14日，買入“神州數(shù)碼”300股，成交金額7,110元。3月20日，許海霞證券賬戶賣出持有的“神州數(shù)碼”1,500股，成交金額35,085元。上述交易虧損869.38元。

（三）許海霞泄露內(nèi)幕信息的情況 許海霞與嚴(yán)謹(jǐn)系創(chuàng)業(yè)黑馬（北京）科技股份有限公司2015年初舉辦的黑馬創(chuàng)業(yè)營(yíng)11期培訓(xùn)班同學(xué)。2017年3月5日，許海霞赴嚴(yán)謹(jǐn)家中探望其病情時(shí)，向嚴(yán)謹(jǐn)泄露了神州數(shù)碼擬收購北京快友的內(nèi)幕信息，嚴(yán)謹(jǐn)后利用自己的證券賬戶交易了“神州數(shù)碼”股票。

以上事實(shí)，有神州數(shù)碼公告、神州數(shù)碼提供的情況說明，當(dāng)事人詢問筆錄、當(dāng)事人證券賬戶資料、交易流水、IP地址、銀行賬戶資料等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

許海霞的上述行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易及泄露內(nèi)幕信息的行為。

根據(jù)許海霞違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，我會(huì)決定：

對(duì)許海霞處以15萬元罰款，其中內(nèi)幕交易行為罰款5萬元，泄露內(nèi)幕信息行為罰款10萬元。

上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（財(cái)政匯繳專戶），開戶銀行：中信銀行總行營(yíng)業(yè)部，賬號(hào)：7111010***2，由該行直接上繳國(guó)庫，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)稽查局備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有 管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不中國(guó)證監(jiān)會(huì)

2018年7月27日停止執(zhí)行。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕69號(hào)（嚴(yán)謹(jǐn)）

當(dāng)事人：嚴(yán)謹(jǐn)，女，1977年11月出生，住址：北京市海淀區(qū)。

依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）有關(guān)規(guī)定，我會(huì)對(duì)嚴(yán)謹(jǐn)內(nèi)幕交易神州數(shù)碼集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱神州數(shù)碼）股票的行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。當(dāng)事人未提出陳述、申辯意見，也未要求聽證。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

經(jīng)查明，嚴(yán)謹(jǐn)存在如下違法事實(shí)：

一、內(nèi)幕信息的形成與公開過程

自2016年3月借殼上市以來，神州數(shù)碼一直希望通過并購重組實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張與增長(zhǎng)。2017年1月初，瑞信方正證券有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱瑞信方正）執(zhí)行董事梁某向神州數(shù)碼推薦了北京快友世紀(jì)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱北京快友）。2017年1月-2月，北京快友與神州數(shù)碼相關(guān)工作人員兩次會(huì)面，雙方介紹了各自公司的基本情況。

2017年2月16日，神州數(shù)碼董事長(zhǎng)郭某與北京快友董事長(zhǎng)林某在北京會(huì)面并就并購交易相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行討論，達(dá)成了初步合作意向。2月27日，經(jīng)雙方溝通，神州數(shù)碼與北京快友就后續(xù)盡快啟動(dòng)初步盡職調(diào)查達(dá)成一致，北京快友董事許海霞參加了當(dāng)日的溝通會(huì)。

2017年3月6日，神州數(shù)碼、瑞信方正、信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的相關(guān)人員，對(duì)北京快友開展初步財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查，許海霞等人對(duì)初步盡職調(diào)查工作進(jìn)行了配合。盡職調(diào)查結(jié)束后，神州數(shù)碼組織編寫完成盡調(diào)報(bào)告，提出神州數(shù)碼收購北京快友100%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為17億元至18億元。3月13日，神州數(shù)碼投資管理委員會(huì)確定收購北京快友。3月19日，北京快友的主要股東林某及北京會(huì)友世紀(jì)科技有限公司與神州數(shù)碼簽署了《合作意向協(xié)議》，約定神州數(shù)碼以現(xiàn)金及發(fā)行股票購買資產(chǎn)的方式收購北京快友100%股權(quán)。

同時(shí)，神州數(shù)碼與遠(yuǎn)譽(yù)廣告（中國(guó)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱遠(yuǎn)譽(yù)廣告）也在進(jìn)行洽談。3月13日，神州數(shù)碼確定了收購遠(yuǎn)譽(yù)廣告的意向。

2017年3月21日，神州數(shù)碼發(fā)布《關(guān)于籌劃重大事項(xiàng)停牌公告》（公告編號(hào)2017-004），稱神州數(shù)碼擬籌劃購買資產(chǎn)相關(guān)的重大事項(xiàng)。

神州數(shù)碼擬收購北京快友等公司100%股權(quán)，屬于《證券法》第六十七條第二款第（二）項(xiàng)“公司的重大投資行為和重大的購 置財(cái)產(chǎn)的決定”，構(gòu)成《證券法》第七十五條第二款第（一）項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息。該內(nèi)幕信息于2017年2月16日形成，于2017年3月21日公開。

許海霞時(shí)任北京快友董事，系中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范上市公司信息披露及相關(guān)各方行為的通知》第三條規(guī)定的“交易對(duì)手方及其關(guān)聯(lián)方和其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員”，屬于《證券法》第七十四條第（七）項(xiàng)規(guī)定的“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人”，是內(nèi)幕信息知情人。其參與了神州數(shù)碼與北京快友啟動(dòng)初步盡職調(diào)查的溝通會(huì)，并在后續(xù)盡職調(diào)查工作中予以配合，知悉內(nèi)幕信息。

二、嚴(yán)謹(jǐn)內(nèi)幕交易“神州數(shù)碼”

（一）嚴(yán)謹(jǐn)知悉內(nèi)幕信息情況

許海霞與嚴(yán)謹(jǐn)系創(chuàng)業(yè)黑馬（北京）科技股份有限公司2015年初舉辦的黑馬創(chuàng)業(yè)營(yíng)11期培訓(xùn)班同學(xué)。2017年3月5日，許海霞赴嚴(yán)謹(jǐn)家中探望其病情時(shí)，向嚴(yán)謹(jǐn)泄露了神州數(shù)碼擬收購北京快友的內(nèi)幕信息，嚴(yán)謹(jǐn)知悉了這一信息。

（二）“嚴(yán)謹(jǐn)”證券賬戶基本情況

2013年9月12日，嚴(yán)謹(jǐn)在東莞證券股份有限公司北京中關(guān)村大街證券營(yíng)業(yè)部開立證券賬戶。該證券賬戶由嚴(yán)謹(jǐn)本人實(shí)際控制并使用，其通過電腦網(wǎng)上委托和手機(jī)委托的方式交易“神州數(shù)碼”。

（三）“嚴(yán)謹(jǐn)”證券賬戶資金劃轉(zhuǎn)情況 “嚴(yán)謹(jǐn)”證券賬戶交易資金主要來源：一是嚴(yán)謹(jǐn)招商銀行賬戶于2015年5月至8月陸續(xù)轉(zhuǎn)入資金共計(jì)3,100,000元；二是嚴(yán)謹(jǐn)招商銀行賬戶于2016年12月27日轉(zhuǎn)入資金700,000元；三是嚴(yán)謹(jǐn)招商銀行賬戶于2017年3月10日和3月16日轉(zhuǎn)入資金共計(jì)250,000元。

（四）“嚴(yán)謹(jǐn)”證券賬戶交易“神州數(shù)碼”情況

2017年3月10日，“嚴(yán)謹(jǐn)”證券賬戶賣出持有的“工商銀行”“冠昊生物”“任子行”等全部股票，獲得資金共計(jì)1,522,603元；當(dāng)日，“嚴(yán)謹(jǐn)”證券賬戶轉(zhuǎn)入資金200,000元，其將上述資金全部用于買入“神州數(shù)碼”共計(jì)73,900股，成交金額1,743,310元。2017年3月16日，“嚴(yán)謹(jǐn)”證券賬戶轉(zhuǎn)入資金50,000元，于3月17日買入“神州數(shù)碼”2,100股，成交金額49,371元。截至2017年3月21日，“嚴(yán)謹(jǐn)”證券賬戶累計(jì)買入“神州數(shù)碼”76,000股，成交金額累計(jì)1,792,681元。神州數(shù)碼復(fù)牌后，嚴(yán)謹(jǐn)陸續(xù)賣出持有的“神州數(shù)碼”。上述交易虧損337,195.38元。

（五）嚴(yán)謹(jǐn)內(nèi)幕交易行為異常，且沒有合理解釋

“嚴(yán)謹(jǐn)”證券賬戶自開戶至2017年3月10日之前，未交易過“神州數(shù)碼”。2017年3月10日，嚴(yán)謹(jǐn)賣出其證券賬戶持有的全部3只股票，將所得資金和當(dāng)日轉(zhuǎn)入賬戶的200,000元資金全倉買入“神州數(shù)碼”。2017年3月17日，嚴(yán)謹(jǐn)將前一日轉(zhuǎn)入的50,000元資金幾乎全部用于買入“神州數(shù)碼”。上述交易行為明顯異 21 常，與內(nèi)幕信息發(fā)展過程高度吻合，與內(nèi)幕信息知情人聯(lián)絡(luò)接觸時(shí)點(diǎn)高度吻合，且其沒有合理的解釋。

以上事實(shí)，有神州數(shù)碼公告、神州數(shù)碼提供的情況說明，當(dāng)事人詢問筆錄、當(dāng)事人證券賬戶資料、交易流水、IP地址、銀行賬戶資料等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

嚴(yán)謹(jǐn)?shù)纳鲜鲂袨檫`反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易行為。

根據(jù)嚴(yán)謹(jǐn)違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，我會(huì)決定對(duì)嚴(yán)謹(jǐn)處以15萬元罰款。

上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（財(cái)政匯繳專戶），開戶銀行：中信銀行總行營(yíng)業(yè)部，賬號(hào)：7111010***2，由該行直接上繳國(guó)庫，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)稽查局備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)

2018年7月27日

中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕72號(hào)（中植投資、李軒、趙云昊、楊霽）

當(dāng)事人：中植投資發(fā)展（北京）有限公司（以下簡(jiǎn)稱中植投資），住所：北京市朝陽區(qū)。

李軒，男，1966年2月出生，時(shí)任中植投資董事長(zhǎng)，住址：湖北省江岸區(qū)。

趙云昊，男，1979年4月出生，時(shí)任中植投資董事總經(jīng)理兼投資六部總經(jīng)理，住址：北京市朝陽區(qū)。

楊霽，男，1984年10月出生，時(shí)任中植投資投資六部投資總監(jiān)，住址：北京市西城區(qū)。

依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)對(duì)中植投資內(nèi)幕交易東莞勤上光電股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱勤上股份）股票案進(jìn)行了調(diào)查，并依法向上述當(dāng)事人告知了作出行政處罰所根據(jù)的違法事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。上述當(dāng)事人均提交了陳述和申辯意見，應(yīng)當(dāng)事人要求，我會(huì)依法舉行聽證，聽取了當(dāng)事人的陳述和申辯。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理并復(fù)核終結(jié)。經(jīng)查明，當(dāng)事人存在以下違法事實(shí)：

一、內(nèi)幕信息的形成和公開過程、知情人及敏感期

（一）勤上股份收購北京凹凸教育咨詢有限公司(以下簡(jiǎn)稱凹凸教育)內(nèi)幕信息的形成和公開過程、知情人及敏感期

經(jīng)前期溝通，2016年8月11日，趙云昊、楊霽及凹凸教育董事長(zhǎng)張某巍考察勤上股份，與勤上股份實(shí)際控制人李某亮和財(cái)務(wù)部投資總監(jiān)胡某跟、胡某安共同溝通合作事宜。8月26日許，張某巍告訴趙云昊，稱其與胡某安見面商討了推進(jìn)勤上股份整體收購凹凸教育。當(dāng)月底，胡某跟開始對(duì)接張某巍，具體負(fù)責(zé)勤上股份與凹凸教育合作后續(xù)事宜，并組織對(duì)凹凸教育盡職調(diào)查。

2016年9月5日，胡某跟批準(zhǔn)勤上股份收購凹凸教育的保密協(xié)議。同日，勤上股份、凹凸教育、中植投資成立收購工作組，成員包括胡某跟、張某巍、趙云昊、楊霽等。

2016年9月7日、8日，胡某跟與楊霽多次聯(lián)系，溝通勤上股份收購凹凸教育及中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查相關(guān)事宜。

2016年9月8日，趙云昊和楊霽與李某亮、胡某安見面，探討中植投資、勤上股份、凹凸教育合作方案，推進(jìn)凹凸教育盡職調(diào)查。次日，趙云昊向李軒匯報(bào)了相關(guān)情況。

2016年9月至10月，勤上股份與凹凸教育多次接觸洽談收購事項(xiàng)，并推進(jìn)對(duì)凹凸教育進(jìn)行盡職調(diào)查。

2016年10月，趙云昊與張某巍多次溝通勤上股份收購凹凸教育進(jìn)展情況，得到收購進(jìn)展順利的反饋。10月9日，趙云昊 與胡某跟溝通勤上股份收購凹凸教育進(jìn)展情況。10月11日，胡某跟告訴楊霽收購進(jìn)展順利。

2016年10月中旬至12月底，勤上股份與凹凸教育多次溝通，商定估值及收購方式。2017年1月19日，勤上股份與凹凸教育簽署《增資/收購備忘錄》，約定凹凸教育投前估值260,000,000元，首次現(xiàn)金增資或收購后，勤上股份持有凹凸教育股權(quán)不低于10%，之后勤上股份將通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)及現(xiàn)金支付方式收購凹凸教育剩余股權(quán)，從而完成對(duì)凹凸教育整體收購。1月21日，勤上股份公告《增資/收購備忘錄》。

我會(huì)認(rèn)為，勤上股份收購凹凸教育事宜屬于《證券法》第六十七條第二款第（二）項(xiàng)所述重大事件，在公開前屬于《證券法》第七十五條第二款第（一）項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息。內(nèi)幕信息不晚于2016年9月5日形成，2017年1月21日公開。趙云昊、楊霽、李軒為內(nèi)幕信息知情人，其中趙云昊、楊霽不晚于2016年9月5日知悉，李軒不晚于9月9日知悉。

（二）勤上股份收購長(zhǎng)沙思齊教育咨詢有限公司(以下簡(jiǎn)稱思齊教育)內(nèi)幕信息的形成和公開過程、知情人及敏感期

2016年8月11日，趙云昊、楊霽、張某巍在勤上股份見與李某亮、胡某安、胡某跟見面時(shí)，張某巍介紹了凹凸教育基本情況后，又介紹了凹凸教育與思齊教育合作情況。胡某安表示對(duì)凹凸教育和思齊教育有興趣，可以繼續(xù)推進(jìn)。因張某巍與思齊教育 26 董事長(zhǎng)李某有合作關(guān)系，胡某安遂委托張某巍居間溝通協(xié)調(diào)與思齊教育合作事宜。

2016年9月初，趙云昊團(tuán)隊(duì)向胡某跟表達(dá)與勤上股份共同收購思齊教育的意愿。9月8日，胡某跟向張某巍表達(dá)勤上股份整體收購凹凸教育和思齊教育的意愿。9月20日，胡某跟與張某巍、趙云昊、楊霽見面，胡某跟表達(dá)勤上股份愿意整體收購凹凸教育和思齊教育，委托張某巍與李某溝通收購合作事宜。9月23日，張某巍向李某表示勤上股份愿意整體收購凹凸教育和思齊教育，李某表示同意合作，并授權(quán)張某巍全權(quán)負(fù)責(zé)洽談。次日，張某巍向胡某跟反饋與李某溝通情況。

2016年10月9日，胡某跟和張某巍分別告訴趙云昊，勤上股份收購思齊教育基本達(dá)成合作意向。10月11日，楊霽和胡某跟電話溝通收購思齊教育的進(jìn)展情況，胡某跟稱進(jìn)展順利。10月17日，張某巍與李某亮、胡某跟見面討論勤上股份整體收購思齊教育的具體細(xì)節(jié)，并于次日將相關(guān)情況告訴趙云昊。

2016年11月中旬至2016年12月底，勤上股份與思齊教育多次洽談，商定思齊教育估值及收購方式。

2017年1月19日，勤上股份與思齊教育簽署《增資/收購備忘錄》，約定思齊教育投前估值600,000,000元，首次現(xiàn)金增資或收購后勤上股份持有思齊教育股權(quán)不低于10%，之后勤上股份將通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)及現(xiàn)金支付方式收購思齊教育剩 27 余全部股權(quán)，實(shí)現(xiàn)整體收購思齊教育。1月21日，勤上股份公告《增資/收購備忘錄》。

我會(huì)認(rèn)為，勤上股份收購思齊教育事宜屬于《證券法》第六十七條第二款第（二）項(xiàng)所述重大事件，在公開前屬于《證券法》第七十五條第二款第（一）項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息。該內(nèi)幕信息不晚于2016年9月23日形成，2017年1月21日公開。趙云昊、楊霽為內(nèi)幕信息知情人，其中，趙云昊不晚于2016年10月9日知悉該內(nèi)幕信息，楊霽不晚于2016年10月11日知悉該內(nèi)幕信息。

二、中植投資內(nèi)幕交易“勤上股份”的情況

（一）賬戶基本情況

淳安鼎泰投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱淳安鼎泰）、珠海星展資本管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱珠海星展）及湖州弘康投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱湖州弘康）是中植投資全資子公司，高級(jí)管理人員由中植投資工作人員擔(dān)任，3公司的證券賬戶由中植投資工作人員代為開立。賬戶基本情況如下：

2015年12月1日，淳安鼎泰在海通證券北京知春路營(yíng)業(yè)部開立賬戶，經(jīng)辦人和聯(lián)系人為趙云昊。賬戶內(nèi)資金50,050,000元，來自中植投資。

2016年10月26日，珠海星展在海通證券北京知春路營(yíng)業(yè)部開立賬戶，經(jīng)辦人和聯(lián)系人為中植投資出納劉某亮。賬戶內(nèi)資金150,050,000元，來自中植投資。2016年11月1日，湖州弘康在海通證券北京知春路營(yíng)業(yè)部開戶，經(jīng)辦人和聯(lián)系人為劉某亮。賬戶內(nèi)資金258,004,465元，來自中植投資。

（二）中植投資知悉內(nèi)幕消息，決策并實(shí)施內(nèi)幕交易行為 如前所述，李軒、趙云昊、楊霽為勤上股份收購凹凸教育內(nèi)幕信息知情人，趙云昊、楊霽為勤上股份收購思齊教育內(nèi)幕信息知情人。在交易雙方開始商談后，趙云昊多次跟蹤詢問收購進(jìn)展情況，并通過周報(bào)、工作總結(jié)等形式向李軒匯報(bào)相關(guān)進(jìn)展，建議由中植投資在二級(jí)市場(chǎng)買入“勤上股份”。李軒作為董事長(zhǎng)了解、掌握趙云昊團(tuán)隊(duì)與勤上股份的洽談過程和內(nèi)容。在李軒的推動(dòng)下，2016年9月28日，中植集團(tuán)召開評(píng)審會(huì)，同意在二級(jí)市場(chǎng)買入“勤上股份”。

（三）“淳安鼎泰”“珠海星展”“湖州弘康”賬戶交易“勤上股份”的情況

2016年10月25日至12月12日，中植投資使用“淳安鼎泰”“珠海星展”“湖州弘康”證券賬戶買入“勤上股份”31,258,420股，金額337,371,567.62元。相關(guān)交易指令由李軒下達(dá)，由楊霽和中植投資董事長(zhǎng)助理胡某操作，在中植投資交易室下單交易。

截至我會(huì)調(diào)查時(shí)，中植投資尚未賣出前述股票。

以上事實(shí)，有相關(guān)人員詢問筆錄、相關(guān)公告、增資/收購備忘錄、資金劃轉(zhuǎn)流水、交易委托明細(xì)、工商資料、相關(guān)人員通話記錄、相關(guān)人員郵件記錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

我會(huì)認(rèn)為，中植投資的行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易行為。其中，李軒作為中植投資董事長(zhǎng)，在知悉勤上股份收購凹凸教育內(nèi)幕信息的情況下下達(dá)交易指令，為對(duì)涉案行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。趙云昊在知悉勤上股份收購凹凸教育、思齊教育內(nèi)幕信息的情況下，建議中植投資買入“勤上股份”；楊霽在知悉勤上股份收購凹凸教育、思齊教育內(nèi)幕信息情況下，進(jìn)行下單操作，趙云昊、楊霽為中植投資違法行為的其他直接責(zé)任人員。

當(dāng)事人提出了如下陳述和申辯意見：

第一，勤上股份收購凹凸教育事項(xiàng)并不構(gòu)成內(nèi)幕信息。一方面，勤上股份收購凹凸教育不構(gòu)成重大投資行為：勤上股份與凹凸教育簽署的《增資/收購備忘錄》僅僅是收購意向，且約定首期交易標(biāo)的為凹凸教育10%股權(quán)，凹凸教育投前估值2.6億元，故成交價(jià)格僅為2600萬元，未達(dá)到勤上股份最近一期公告的凈資產(chǎn)22.6億元的10%，不構(gòu)成重大投資。若認(rèn)定交易金額收購總價(jià)2.6億元，則此金額應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為交易涉及的資產(chǎn)總額，并未達(dá)到勤上股份最近一期公告的總資產(chǎn)33.8億元的10%，同樣不構(gòu)成重大投資。此外，凹凸教育投前估值2.6億元并未經(jīng)審計(jì)與評(píng)估，不應(yīng)作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，勤上股份收購凹凸教育、思齊教育的意向?qū)善眱r(jià)格無重大影響：勤上股份曾多次意向收購教育行業(yè)企業(yè)但最終未能取得實(shí)質(zhì)性成果，且歷次收購公告后勤上股份股價(jià)并無明顯波動(dòng)，市場(chǎng)普遍認(rèn)為勤上股份轉(zhuǎn)型尚未成功，對(duì)類似收購公告持懷疑態(tài)度，此次事項(xiàng)公告后的股價(jià)走勢(shì)也證明了這一點(diǎn)。

第二，當(dāng)事人并未實(shí)際深度參與到收購過程中，且認(rèn)為勤上股份并無收購凹凸教育的實(shí)質(zhì)意向。趙云昊和楊霽向勤上股份推薦凹凸教育作為收購標(biāo)的僅是順?biāo)饲?，二人在推薦前并未對(duì)凹凸教育進(jìn)行調(diào)研。此后，二人經(jīng)過行業(yè)研究，不再看好也未再跟進(jìn)該收購事項(xiàng)，勤上股份相關(guān)人員也多次向當(dāng)事人表示并無實(shí)際收購意向。后續(xù)趙云昊與楊霽二人雖向相關(guān)人員了解收購進(jìn)展，目的僅在于多了解勤上股份收購標(biāo)的的具體標(biāo)準(zhǔn)及偏好，以便將來開展其他合作，但得到的反饋也并不一致，因此認(rèn)為此次交易難以達(dá)成。勤上股份公告《增資/收購備忘錄》后，又發(fā)布了《更正公告》，對(duì)凹凸教育股東信息進(jìn)行更正，說明其盡職調(diào)查工作并不充分，截至聽證時(shí)，上市公司也未公告此項(xiàng)收購的進(jìn)展，符合當(dāng)事人對(duì)此次收購不看好的預(yù)期。

第三，當(dāng)事人未參與到勤上股份收購思齊教育的事項(xiàng)中，對(duì)相關(guān)信息不了解。勤上股份前期并未與思齊教育有過實(shí)質(zhì)性接觸，不能說明勤上股份有收購思齊教育的意向，直至2016年11月30日，勤上股份實(shí)際控制人李某亮才與思齊教育董事長(zhǎng)李某 31 首次見面，而當(dāng)事人的投資行為是在此次見面一個(gè)月之前就已經(jīng)開始，與此次交易并無關(guān)系。

第四，當(dāng)事人購買勤上股份股票時(shí)，內(nèi)幕信息并未形成。勤上股份收購凹凸教育相關(guān)內(nèi)幕信息的形成時(shí)間應(yīng)為雙方簽署《增資/收購備忘錄》之時(shí)，即2017年1月19日。類似地，勤上股份收購思齊教育相關(guān)內(nèi)幕信息的形成時(shí)間應(yīng)為2017年1月21日。而當(dāng)事人于2016年10月25日開始購買“勤上股份”，并不在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)。

第五，中植投資早在2016年初已將教育、新能源、新材料、醫(yī)療等行業(yè)定為重點(diǎn)投資領(lǐng)域，并結(jié)合勤上股份相關(guān)經(jīng)營(yíng)、并購信息以及《民辦教育促進(jìn)法》的立法進(jìn)程情況，判斷勤上股份具備長(zhǎng)期投資價(jià)值，具備完整的投資邏輯，并非依據(jù)內(nèi)幕信息進(jìn)行交易。勤上股份的轉(zhuǎn)型得到市場(chǎng)認(rèn)可，且當(dāng)事人系持續(xù)買入勤上股份股票而非突擊買入，不具備內(nèi)幕交易的特征。

第六，相關(guān)責(zé)任人員提出，涉案交易是中植投資經(jīng)過公司決策程序作出的決策，趙云昊和楊霽在投資決策過程中的作用是調(diào)研分析，李軒基于趙云昊和楊霽的調(diào)研分析而推薦中植投資買入“勤上股份”，三人均無法對(duì)公司的投資決策起到?jīng)Q定性作用，故申請(qǐng)免于處罰。

經(jīng)復(fù)核，我會(huì)對(duì)上述陳述和申辯意見不予采納，具體理由如下：

第一，針對(duì)當(dāng)事人關(guān)于勤上股份收購凹凸教育事宜不構(gòu)成內(nèi)幕信息的主張，基于以下理由不予采信：首先，涉案交易構(gòu)成勤上股份的重大事件。勤上股份與凹凸教育簽署《增資/收購備忘錄》時(shí)已對(duì)勤上股份整體收購凹凸教育達(dá)成共識(shí)并作了交易安排，分步推進(jìn)相關(guān)工作不影響整體成交額度的認(rèn)定。勤上股份整體收購凹凸教育事項(xiàng)金額260,000,000元，占勤上股份2015年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)2,252,258,062元的11.50%，屬于《證券法》第六十七條第二款第（二）項(xiàng)所述重大事件，構(gòu)成《證券法》第七十五條第二款第（一）項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息。其次，上市公司股價(jià)同時(shí)受到多重因素影響，股價(jià)表現(xiàn)遵循多因一果的因果邏輯，不能簡(jiǎn)單地以股價(jià)無明顯波動(dòng)否決個(gè)別事項(xiàng)的重大性。

第二，針對(duì)當(dāng)事人關(guān)于未實(shí)際深度參與收購凹凸教育的過程中、認(rèn)為勤上股份并無實(shí)質(zhì)收購意向等主張，基于以下理由不予采信：首先，2016年9月5日勤上股份、凹凸教育與中植投資成立工作組后，各方多次就盡職調(diào)查工作進(jìn)行溝通與安排，趙云昊、楊霽二人多次參與溝通并不斷從胡某跟、張某巍等人處獲悉收購進(jìn)展情況，對(duì)勤上股份意向收購凹凸教育的情況較為清楚。其次，截至2016年10月，當(dāng)事人從張某巍、胡某跟等人處均得到過收購進(jìn)展順利的反饋信息，其后，勤上股份和凹凸教育進(jìn)一步商定收購方式及估值等事宜，而中植投資也自2016年10月25日開始大量買入“勤上股份”。當(dāng)事人關(guān)于不看好該項(xiàng)收購、33 認(rèn)為勤上股份沒有實(shí)質(zhì)收購意向等辯解，不影響對(duì)其知悉內(nèi)幕信息的認(rèn)定，也與其大量買入“勤上股份”的行為邏輯相悖。

第三，針對(duì)當(dāng)事人關(guān)于其未參與勤上股份收購思齊教育事宜、對(duì)相關(guān)信息不了解等主張，基于以下理由不予采信：2016年9月20日，在與張某巍、趙云昊、楊霽等人見面時(shí)，胡某跟表達(dá)了勤上股份愿意整體收購凹凸教育和思齊教育的意愿。同年10月9日，胡某跟與張某巍先后向趙云昊表示勤上股份收購思齊教育的計(jì)劃基本確定；10月11日，楊霽還向胡某跟表達(dá)過共同收購思齊教育的意愿，并從胡某跟處了解到勤上股份收購思齊教育進(jìn)展較為順利的信息。可見，當(dāng)事人了解勤上股份收購思齊教育的進(jìn)展情況，知悉相關(guān)內(nèi)幕信息。

第四，針對(duì)當(dāng)事人關(guān)于購買“勤上股份”時(shí)內(nèi)幕信息并未形成的主張，基于以下理由不予采信：首先，關(guān)于勤上股份收購凹凸教育事宜，2016年9月5日，胡某跟批準(zhǔn)了勤上股份收購凹凸教育的保密協(xié)議；同日，勤上股份、凹凸教育、中植投資成立收購凹凸教育工作組以便推進(jìn)后續(xù)工作，足以認(rèn)定內(nèi)幕信息不晚于該日形成。其次，關(guān)于勤上股份收購思齊教育事宜，在勤上股份表達(dá)整體收購思齊教育的意向后，思齊教育董事長(zhǎng)李某于2016年9月23日表示同意合作，雙方初步達(dá)成合作意向，并委托張某巍負(fù)責(zé)洽談具體事宜，足以認(rèn)定該項(xiàng)內(nèi)幕信息不晚于該日形成。2016年10月9日和11日，胡某跟先后告知趙云昊和楊霽該項(xiàng)收購已談妥，二人獲悉內(nèi)幕信息。

第五，針對(duì)當(dāng)事人關(guān)于認(rèn)為勤上股份具備投資價(jià)值、并非依據(jù)內(nèi)幕信息購買“勤上股份”、并非突擊一次性買入等的主張，基于以下理由不予采信：首先，當(dāng)事人的申辯存在自相矛盾，不能合理解釋其在敏感期內(nèi)買入“勤上股份”的行為。例如，當(dāng)事人一方面稱對(duì)“勤上股份”的市場(chǎng)表現(xiàn)并不看好，另一方面又稱買入“勤上股份”的原因在于看好勤上股份。再如，當(dāng)事人一方面稱“（勤上股份）轉(zhuǎn)型目前尚未取得成功已是市場(chǎng)共識(shí)”，一方面卻主張因市場(chǎng)認(rèn)可勤上股份轉(zhuǎn)型而買入“勤上股份”，該等主張自相矛盾。其次，當(dāng)事人主張看好勤上股份向教育行業(yè)轉(zhuǎn)型，并提供了2016年1月至2017年1月期間的多篇公開報(bào)道作為佐證，但相關(guān)報(bào)道主要發(fā)表于2016年1月至9月5日期間，9月6日至10月25日期間并無類似報(bào)道，而當(dāng)事人10月25日開始買入“勤上股份”，可見其對(duì)買入依據(jù)的辯解與其實(shí)際買入行為特征不匹配。最后，在相關(guān)人員獲悉內(nèi)幕信息后，隨著勤上股份與相關(guān)方的收購洽談不斷深入細(xì)化，涉案賬戶也先后30余次買入“勤上股份”，可見買入意愿堅(jiān)決。綜上，當(dāng)事人在獲悉內(nèi)幕信息后大量買入“勤上股份”，且沒有正當(dāng)信息來源或正當(dāng)理由，其辯解不足以解釋涉案交易行為的異常性。

第六，針對(duì)相關(guān)責(zé)任人員關(guān)于無法對(duì)涉案投資起決定性作用的主張，我會(huì)認(rèn)為，李軒作為中植投資董事長(zhǎng)在知悉勤上股份收購凹凸教育內(nèi)幕信息的情況下下達(dá)買入“勤上股份”的指令，趙云昊和楊霽在知悉兩項(xiàng)內(nèi)幕信息的情況下分別建議中植投資買入

“勤上股份”和進(jìn)行下單操作，認(rèn)定李軒為對(duì)涉案行為直接負(fù)責(zé)的主管人員、趙云昊和楊霽為其他直接責(zé)任人員于法有據(jù)。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，我會(huì)決定：

一、責(zé)令中植投資依法處理非法持有的證券，并處以六十萬元罰款。

二、對(duì)李軒給予警告，并處以三十萬元罰款。

三、對(duì)趙云昊、楊霽給予警告，并分別處以二十萬元罰款。上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（財(cái)政匯繳專戶），開戶銀行：中信銀行總行營(yíng)業(yè)部，賬號(hào)：7111010***2，由該行直接上繳國(guó)庫）。當(dāng)事人還應(yīng)將注有其名稱的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)稽查局備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)

2018年7月31日

中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕75號(hào)（吳光明）

當(dāng)事人：吳光明，男，1962年2月出生，江蘇魚躍科技發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱魚躍科技）執(zhí)行董事、江蘇魚躍醫(yī)療設(shè)備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱魚躍醫(yī)療）董事長(zhǎng)、北京萬東醫(yī)療科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱萬東醫(yī)療）董事長(zhǎng)，住址：江蘇省丹陽市。

依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)對(duì)吳光明內(nèi)幕交易花王生態(tài)工程股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱花王股份）股票及短線交易“魚躍醫(yī)療”、“萬東醫(yī)療”行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。當(dāng)事人吳光明未提出陳述和申辯意見，也未要求聽證。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

經(jīng)查明，吳光明存在以下違法事實(shí)：

一、內(nèi)幕信息的形成及公開過程

2016年12月初，花王股份董事長(zhǎng)肖某強(qiáng)打算將“花王股份”“高送轉(zhuǎn)”事項(xiàng)提上工作日程。肖某強(qiáng)和董事會(huì)秘書李某斌商議后，安排李某斌向負(fù)責(zé)公司發(fā)行上市及持續(xù)督導(dǎo)的中泰證券股份有 38 限公司（以下簡(jiǎn)稱中泰證券）咨詢“高送轉(zhuǎn)”事項(xiàng)，并讓中泰證券匯總園林行業(yè)分紅和轉(zhuǎn)增股本情況，結(jié)合花王股份的情況制作預(yù)案。李某斌隨即與時(shí)任中泰證券保薦代表人的郭某杰聯(lián)系，向其咨詢上市公司“高送轉(zhuǎn)”的有關(guān)情況，并請(qǐng)郭某杰準(zhǔn)備“花王股份”“高送轉(zhuǎn)”相關(guān)方案。

2016年12月6日15點(diǎn)49分58秒，郭某杰給中泰證券深圳投資銀行部副總裁蔣某打電話，安排其準(zhǔn)備“花王股份”“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案的相關(guān)資料。

2016年12月26日，蔣某將《利潤(rùn)分配與轉(zhuǎn)增方案》的PPT材料通過電子郵件發(fā)送給郭某杰審閱。2017年1月7日，郭某杰與肖某強(qiáng)、李某斌在花王股份4樓會(huì)議室討論“花王股份”“高送轉(zhuǎn)”方案，初步確定送轉(zhuǎn)方案為10送15股。2017年1月8日，郭某杰將《利潤(rùn)分配與轉(zhuǎn)增方案》通過電子郵件發(fā)給李某斌和花王股份證券事務(wù)代表肖某俊。

2017年2月17日，肖某強(qiáng)安排人員以大股東花王國(guó)際建設(shè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱花王集團(tuán)）的名義向花王股份董事會(huì)提交了《關(guān)于花王生態(tài)工程股份有限公司2016年度利潤(rùn)分配及資本公積轉(zhuǎn)增股本預(yù)案提議及承諾函》，提議向全體股東每10股派0.6元，同時(shí)以資本公積轉(zhuǎn)增股本方式向全體股東每10股轉(zhuǎn)增股本15股。2017年2月20日，花王股份臨時(shí)停牌。當(dāng)天，花王集團(tuán)將現(xiàn)金分紅從每10股派0.6元修改為每10股派1.45 39 元并重新提交了《關(guān)于花王生態(tài)工程股份有限公司2016年度利潤(rùn)分配及資本公積轉(zhuǎn)增股本預(yù)案提議及承諾函》。

2017年2月21日，花王股份發(fā)布連續(xù)停牌公告。當(dāng)天，花王股份召開了第二屆董事會(huì)第十五次會(huì)議，審議并通過了2017年2月20日花王集團(tuán)修改后提交的《關(guān)于花王生態(tài)工程股份有限公司2016年度利潤(rùn)分配及資本公積轉(zhuǎn)增股本預(yù)案提議》。

2017年2月22日，花王股份發(fā)布《關(guān)于2016年度利潤(rùn)分配及資本公積轉(zhuǎn)增股本預(yù)案的預(yù)披露公告》，擬以2016年度經(jīng)審計(jì)的公司總股本為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.45元（含稅），同時(shí)以資本公積轉(zhuǎn)增股本的方式向全體股東每10股轉(zhuǎn)增15股。

花王股份籌劃現(xiàn)金分紅及資本公積轉(zhuǎn)增股本的信息屬于《證券法》第七十五條第二款第二項(xiàng)所述“公司分配股利或者增資的計(jì)劃”情形，屬于內(nèi)幕信息。該信息形成時(shí)間不晚于2016年12月6日下午4點(diǎn)，公開時(shí)間為2017年2月22日，肖某強(qiáng)為內(nèi)幕信息知情人。

二、吳光明內(nèi)幕交易“花王股份”情況

（一）吳光明控制“丁某梅”、“呂某芳”、“張某娜”證券賬戶情況

“丁某梅”證券賬戶自2016年6月29日以來，資金主要來源于魚躍科技銀行賬戶、吳光明銀行賬戶和吳某（吳光明之子）銀行賬戶?！皡文撤肌?、“張某娜”兩個(gè)證券賬戶自2014年7月8日開

戶以來，資金主要來源于魚躍科技銀行賬戶、吳光明銀行賬戶和吳某銀行賬戶。該三個(gè)證券賬戶的資金去向也主要為魚躍科技銀行賬戶、吳光明銀行賬戶和吳某銀行賬戶。

吳光明在詢問筆錄中承認(rèn)，由其給丁某梅下達(dá)交易指令，讓丁某梅利用“丁某梅”、“呂某芳”、“張某娜”等證券賬戶交易股票。丁某梅、呂某芳、張某娜的筆錄也印證了吳光明的說法。

“丁某梅”證券賬戶交易“花王股份”的方式是網(wǎng)上委托，IP地址為218.3.85.243、58.217.77.211、49.70.152.30、58.217.75.243，MAC地址為C03FD509FA38、8056F2DE45E9、7427EA1906FA；“呂某芳”證券賬戶交易“花王股份”的方式是網(wǎng)上委托，IP地址為218.3.85.243，MAC地址為C03FD509FA38；“張某娜”證券賬戶交易“花王股份”的方式是網(wǎng)上委托和手機(jī)委托，IP地址為218.3.85.243，MAC地址為C03FD509FA38，手機(jī)委托號(hào)碼為***。MAC地址為C03FD509FA38的電腦為丁某梅使用的辦公電腦，IP地址218.3.85.243為魚躍醫(yī)療的IP地址，手機(jī)號(hào)***為丁某梅使用的手機(jī)。

上述事實(shí)表明，吳光明控制“丁某梅”、“呂某芳”、“張某娜”證券賬戶進(jìn)行證券交易，丁某梅為操作人。

（二）吳光明與內(nèi)幕信息知情人肖某強(qiáng)的關(guān)系及聯(lián)絡(luò)接觸情況

吳光明的兒子吳某持有“花王股份”1,000萬股；吳光明的表姐束某珍持有“花王股份”1,000萬股；吳光明和吳某直接間接合

計(jì)持有江蘇艾利克斯投資有限公司100%的股權(quán)，江蘇艾利克斯投資有限公司持有花王股份股東江蘇盛宇丹昇創(chuàng)業(yè)投資有限公司6.67%的股權(quán)；吳光明間接持有花王股份股東常州金陵華軟創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)的部分出資。吳光明和肖某強(qiáng)都是丹陽市人，兩人很熟悉，私交很好，聯(lián)系頻繁，關(guān)系密切。吳光明稱，“花王股份”上市后經(jīng)常和肖某強(qiáng)交流公司治理結(jié)構(gòu)、高管團(tuán)隊(duì)、管理經(jīng)驗(yàn)等事項(xiàng)。肖某強(qiáng)稱，其和吳光明什么都聊，其很認(rèn)可吳光明，有的時(shí)候也會(huì)聊自己對(duì)花王股份經(jīng)營(yíng)、發(fā)展的想法，向吳光明請(qǐng)教公司經(jīng)營(yíng)管理、發(fā)展方面的問題。肖某強(qiáng)曾多次向吳光明匯報(bào)和咨詢募集資金、債券發(fā)行、定期報(bào)告等上市公司相關(guān)業(yè)務(wù)情況。此外，肖某強(qiáng)還稱，2012年至2015年，丹陽市當(dāng)?shù)劂y行壓縮貸款，花王集團(tuán)資金緊張，吳光明在丹陽市金融工作會(huì)議等各種場(chǎng)合為花王集團(tuán)說話、背書，支持非常大；吳光明向花王集團(tuán)提供了7千萬借款，花王集團(tuán)一直沒有還款。2016年12月6日至2017年2月22日，吳光明手機(jī)號(hào)碼與肖某強(qiáng)手機(jī)號(hào)碼存在11次通訊聯(lián)絡(luò)。2016年12月6日晚，肖某強(qiáng)應(yīng)吳光明之邀見面聊天。

（三）吳光明交易“花王股份”情況

2016年12月12日，“呂某芳”證券賬戶買入“花王股份”60,000 股，成交金額3,093,388元；2016年12月12日，“張某娜”證券賬戶買入“花王股份”57,100股，成交金額2,938,518元；2017年1月26日，“丁某梅”證券賬戶買入“花王股份”402,500股，42 成交金額16,139,831.71元；2017年3月3日，吳光明將上述三個(gè)證券賬戶買入的“花王股份”共計(jì)519,600股全部賣出，成交金額31,425,408元，扣除交易稅費(fèi)后獲利9,190,977.21元。

（四）吳光明交易“花王股份”的行為分析

2016年12月6日，肖某強(qiáng)應(yīng)吳光明之邀見面交流了一兩個(gè)小時(shí)，2016年12月12日，吳光明控制的“呂某芳”、“張某娜”兩個(gè)賬戶買入“花王股份”共計(jì)117,100股，在當(dāng)天全市場(chǎng)“花王股份”買入量排名第一。

2017年1月19日前，“丁某梅”證券賬戶資金余額連續(xù)6個(gè)月未超過701萬。2017年1月10日、1月11日，吳光明與肖某強(qiáng)有通話聯(lián)系，2017年1月19日，“丁某梅”證券賬戶轉(zhuǎn)入資金5,000萬元。2017年1月24日，吳光明和肖某強(qiáng)存在通話聯(lián)絡(luò)，2017年1月26日，吳光明控制“丁某梅”證券賬戶從9點(diǎn)44分38秒開始委托買入“花王股份”，一直持續(xù)買入直到當(dāng)天股市收市前的14點(diǎn)57分25秒，共買入“花王股份”402,500股，成交金額合計(jì)16,139,831.71元，買入金額占“花王股份”當(dāng)日全天成交額的比例約為34%，在當(dāng)天全市場(chǎng)“花王股份”買入量排名第一，買入意愿堅(jiān)決，而買入量排名第二的賬戶僅買入“花王股份”24,900股。“丁某梅”證券賬戶2017年1月26日買入“花王股份”的金額較“呂某芳”、“張某娜”證券賬戶2016年12月12日買入“花王股份”的金額明顯放大。

此外，從“丁某梅”、“呂某芳”、“張某娜”三個(gè)證券賬戶在買入“花王股份”當(dāng)日所持股票的市值排名來看，三個(gè)賬戶合計(jì)持有的“萬東醫(yī)療”市值排名第一，其次為“花王股份”。而吳光明為萬東醫(yī)療的實(shí)際控制人，因此“花王股份”是其除本人實(shí)際控制的公司股票外投資最多的，顯示出極強(qiáng)的買入意愿。

綜上，吳光明和內(nèi)幕信息知情人肖某強(qiáng)關(guān)系密切，二人在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)存在聯(lián)絡(luò)、接觸，吳光明交易“花王股份”的行為與內(nèi)幕信息形成、發(fā)展高度吻合，與內(nèi)幕信息知情人的聯(lián)絡(luò)時(shí)點(diǎn)吻合，且無合理解釋。

以上事實(shí)，有花王股份提供的情況說明及其他材料，花王股份的公告，相關(guān)銀行賬戶和證券賬戶的交易記錄，涉案電腦的IP地址、MAC地址，相關(guān)人員詢問筆錄和通訊記錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

吳光明的上述行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述“證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對(duì)證券的價(jià)格有重大影響的信息公開前，買賣該證券”的行為。

根據(jù)當(dāng)事人上述違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，我會(huì)決定：對(duì)吳光明沒收違法所得9,190,977.21元，并處以27,572,931.63元的罰款。

三、吳光明短線交易“魚躍醫(yī)療”、“萬東醫(yī)療”情況

（一）吳光明控制“束某珍”證券賬戶情況

“束某珍”證券賬戶在2015年3月至2016年3月期間，資金來源和去向主要為魚躍科技銀行賬戶、江蘇艾利克斯投資有限公司銀行賬戶和吳光明銀行賬戶。江蘇艾利克斯投資有限公司法定代表人為吳光明，股東為魚躍科技和吳某。

丁某梅在詢問筆錄中稱，“束某珍”海通證券賬戶于2011年開戶后至今由丁某梅管理，交易指令由吳光明下達(dá)，2015年左右因丁某梅請(qǐng)假無法管理賬戶，吳光明指派黃某操作“束某珍”海通證券賬戶；吳光明在詢問筆錄中承認(rèn)，其給丁某梅和黃某下達(dá)交易指令，讓丁某梅、黃某利用“束某珍”證券賬戶交易“魚躍醫(yī)療”和“萬東醫(yī)療”股票。束某珍和黃某的筆錄也印證了上述說法。

“束某珍”證券賬戶在涉案期間內(nèi)交易“萬東醫(yī)療”和“魚躍醫(yī)療”的交易方式是網(wǎng)上委托和手機(jī)委托，網(wǎng)上委托IP地址為218.3.85.243，MAC地址為D43D7E5F7E10，C03FD509FA38，DC5360821F27，手機(jī)委托號(hào)碼為***。IP地址218.3.85.243為魚躍醫(yī)療的IP地址；MAC地址C03FD509FA38為“丁某梅”證券賬戶下單的MAC地址之一；手機(jī)號(hào)碼***為黃某實(shí)名認(rèn)證號(hào)碼。此外，從“束某珍”證券賬戶全部委托情況看，其委托的MAC地址C03FD509FA38、002511638798、4487FCAEE5A6、08606E54A33C，與“丁某梅”證券賬戶委托的MAC地址重合；其委托的另一手機(jī)號(hào)碼***與“丁某

梅”證券賬戶委托手機(jī)號(hào)碼重合；“束某珍”證券賬戶使用與“丁某梅”證券賬戶重合的MAC地址和手機(jī)號(hào)碼委托筆數(shù)占其委托總數(shù)的68.74%。

上述事實(shí)表明，吳光明控制“束某珍”證券賬戶交易“萬東醫(yī)療”、“魚躍醫(yī)療”，丁某梅等為操作人。

（二）吳光明交易“魚躍醫(yī)療”情況

“束某珍”證券賬戶在2015年7月16日至2015年8月26日，買入“魚躍醫(yī)療”2,122,710股，成交金額70,512,031.07元；2015年9月9日賣出“魚躍醫(yī)療”16,632股，成交金額556,839.36元；2015年9月9日、9月10日買入“魚躍醫(yī)療”200,000股，成交金額6,513,815.89元；2015年9月14日至2015年10月27日賣出“魚躍醫(yī)療”2,306,078股，成交金額88,443,386.15元。

2015年7月16日至2015年10月27日期間，“束某珍”證券賬戶累計(jì)買入“魚躍醫(yī)療”2,322,710股，買入金額合計(jì)77,025,846.96元，累計(jì)賣出“魚躍醫(yī)療”2,322,710股，賣出金額合計(jì)89,000,225.51元。

（三）吳光明交易“萬東醫(yī)療”情況

“束某珍”證券賬戶在2015年7月2日、7月28日、8月19日，買入“萬東醫(yī)療”2,192,215股，成交金額87,906,892.98元；2015年8月24日至2015年9月22日，賣出“萬東醫(yī)療”1,345,897股，成交金額38,048,836.43元；2015年12月17日至2016年1月13日，買入“萬東醫(yī)療”1,872,800股，成交金額67,9

38,189.27元；2016年1月18日、1月19日，賣出“萬東醫(yī)療”53,500股，成交金額1,884,285元。

2015年7月2日至2016年1月19日期間，“束某珍”證券賬戶累計(jì)買入“萬東醫(yī)療”4,065,015股，買入金額合計(jì)155,845,082.25元，累計(jì)賣出“萬東醫(yī)療”1,399,397股，賣出金額合計(jì)39,933,121.43元。

以上事實(shí)，有相關(guān)銀行賬戶和證券賬戶的交易記錄，涉案電腦的IP地址、MAC地址，相關(guān)人員詢問筆錄和通訊記錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

吳光明作為魚躍醫(yī)療和萬東醫(yī)療的董事長(zhǎng)，控制“束某珍”證券賬戶在買入“魚躍醫(yī)療”和“萬東醫(yī)療”后六個(gè)月內(nèi)賣出，違反了《證券法》第四十七條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十五條所述“上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，違反本法第四十七條的規(guī)定買賣本公司股票”的情形。

根據(jù)當(dāng)事人上述違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第一百九十五條的規(guī)定，我會(huì)決定：對(duì)吳光明短線交易“萬東醫(yī)療”的行為，給予吳光明警告，并處以10萬元罰款；對(duì)吳光明短線交易“魚躍醫(yī)療”的行為，給予吳光明警告，并處以10萬元罰款。

綜合吳光明上述兩項(xiàng)違法事實(shí)，我會(huì)作出如下行政處罰：對(duì)吳光明給予警告，沒收違法所得9,190,977.21元，并處以27,772,931.63元的罰款。

上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰沒款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（財(cái)政匯繳專戶），開戶銀行：中信銀行總行營(yíng)業(yè)部，賬號(hào)：7111010***2，由該行直接上繳國(guó)庫，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)稽查局備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)

2018年7月31日

中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕85號(hào)（胡忠權(quán)）

當(dāng)事人：胡忠權(quán)，男，1965年8月出生，時(shí)任招商銀行南京分行授信審批部副總經(jīng)理，住址：江蘇省南京市。

依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）的規(guī)定，我會(huì)對(duì)胡忠權(quán)內(nèi)幕交易維格娜絲時(shí)裝股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱維格娜絲）股票案進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。當(dāng)事人未陳述、申辯，也未要求聽證。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

經(jīng)查明，當(dāng)事人存在以下違法事實(shí)：

一、內(nèi)幕信息形成與公開過程

2016年4月上旬，株式會(huì)社衣念世界（以下簡(jiǎn)稱衣念世界）擬出售衣念時(shí)裝香港有限公司（衣念香港）及其關(guān)聯(lián)方持有的Teenie Weenie品牌及該品牌相關(guān)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，尋找潛在的投資人，其中包括維格娜絲。

2016年5月7日，維格娜絲的管理團(tuán)隊(duì)成員召開會(huì)議討論收購Teenie Weenie品牌在大陸地區(qū)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的事項(xiàng)，會(huì)上達(dá)成一致意見確定參與該項(xiàng)目的競(jìng)標(biāo)。

2016年6月3日，維格娜絲發(fā)出第一輪投標(biāo)書，6月7日，維格娜絲得知已進(jìn)入第二輪競(jìng)標(biāo)，維格娜絲聯(lián)系招商銀行協(xié)助做幾十億規(guī)模的融資方案。

2016年7月4日，招商銀行總行投行部、招商銀行南京江寧支行與維格娜絲召開融資方案討論會(huì)。

2016年7月29日，衣念世界告知維格娜絲競(jìng)標(biāo)成功。同日，招商銀行南京分行召開對(duì)維格娜絲的授信審批會(huì)議，胡忠權(quán)參會(huì)并發(fā)表意見。

2016年8月25日，招商銀行總行審貸會(huì)審批通過維格娜絲融資方案；2016年8月29日，維格娜絲獲悉招商銀行總行審批通過維格娜絲融資方案。

2016年9月3日，維格娜絲公告該收購事項(xiàng)。該收購事項(xiàng)在公開披露前，屬于《證券法》規(guī)定的內(nèi)幕信息。內(nèi)幕信息不晚于2016年5月7日形成，公開于2016年9月3日。

二、胡忠權(quán)內(nèi)幕交易“維格娜絲”

第二篇：行政處罰案例分析

行政處罰案例分析：

一、馬某開了一家餃子店,王某聲稱自己吃了從馬某處夠買的餃子后,事物中毒得了急性腸胃炎,要求馬某賠償損失未果,遂向某區(qū)食品藥品監(jiān)管部門舉報(bào),辦案人員葉某接到舉報(bào)后,獨(dú)自一人來到馬某餃子店,二話不說即對(duì)馬某開出了由某區(qū)衛(wèi)生行政部門制發(fā)的罰款100元的收款收據(jù).馬某辯解說:“本店銷售的是百年老字號(hào)水餃,你憑什么罰款?”葉某教訓(xùn)說:“你賣的餃子造成其他人中毒,你還敢抵賴?”于是立即將罰款增加到200元.馬某拒絕罰款,葉某威脅到:“等著瞧,不想開店了?”馬某怕事,只好繳納罰款200元.葉某將罰款往口袋一裝就走人了." 請(qǐng)問:本案中葉某對(duì)馬某施行了行政處罰存在哪些違法情形?請(qǐng)指出并說明理由。

第三篇：行政處罰案例分析

[案情]

原告：鄒某，男，38歲，個(gè)體經(jīng)營(yíng)者。

被告：某市城市管理行政執(zhí)法局。

某省的地方性法規(guī)《XX省城市環(huán)境衛(wèi)生管理辦法》規(guī)定：各單位和個(gè)人不得向城鎮(zhèn)街道和道路扔置垃圾，否則由城市環(huán)境衛(wèi)生管理部門給予50至2000元的罰款。2001年，該省內(nèi)的某市設(shè)立了“城市管理行政執(zhí)法局”，上述法規(guī)設(shè)定的在該市的處罰權(quán)歸入了“城市管理行政執(zhí)法局”。

2002年2月，鄒某在其沿街開設(shè)的個(gè)體布行經(jīng)營(yíng)時(shí)，把許多垃圾扔置到街面上。城市管理行政執(zhí)法局的執(zhí)勤人員發(fā)現(xiàn)，立即上前責(zé)令其清除垃圾。鄒某不僅不聽，反爾與執(zhí)法人員大聲爭(zhēng)吵。城市管理行政執(zhí)法局最后對(duì)鄒某作出一個(gè)處罰決定，內(nèi)容包括：1.對(duì)鄒某罰款1000元；2.責(zé)令其當(dāng)即清除垃圾。

鄒某對(duì)該處罰決定不服，向人民法院提起了行政訴訟。理由是：既然對(duì)我罰款了，就不得再要求我清除垃圾；如果要我清除垃圾，就不得對(duì)我罰款；否則，這屬于對(duì)同一事件的重復(fù)處罰。

你認(rèn)為鄒某的理由是否成立？

第四篇：行政處罰案例分析

一、行政處罰法單選題試題

1、間歇性精神病人在精神正常時(shí)有違法行為的，()行政處罰。

A、不予B、減輕C、應(yīng)予

2、行政機(jī)關(guān)作出()行政處罰決定之前，應(yīng)當(dāng)告知當(dāng)事人有要求舉行聽證的權(quán)利。

A、責(zé)令停產(chǎn)停業(yè) B、行政拘留 C、沒收10000元以上財(cái)物

3、限制人身自由的行政處罰，可以由（）設(shè)定。

A、法律B、司法解釋C、部委規(guī)章D、地方性法規(guī)

4、（）屬于限制人身自由的行政處罰。

A、收容教育B、強(qiáng)制戒毒C、拘役D、行政拘留

5、（）不屬于行政處罰的種類之一。

A、沒收違法所得B、責(zé)令停產(chǎn)停業(yè)C、罰金D、罰款

6、委托行政機(jī)關(guān)對(duì)受委托的組織實(shí)施行政處罰的行為應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)監(jiān)督，該行政處罰行為的后果的法律責(zé)任應(yīng)該由（）承擔(dān)。

A、委托行政機(jī)關(guān)B、受委托的組織 C、委托行政機(jī)關(guān)和受委托的組織共同D、委托行政機(jī)關(guān)的上一級(jí)行政機(jī)關(guān)

7、下列選項(xiàng)中，效力最高的為（）

A、法律B、行政性法規(guī)C、部委規(guī)章D、地方性法規(guī)

8、違法行為在（）內(nèi)未被發(fā)現(xiàn)的，不再給予行政處罰。法律另有規(guī)定的除外。

A、六個(gè)月 B、一年C、二年D、三年

9、（）的人有違法行為的，不予行政處罰，責(zé)令監(jiān)護(hù)人加以管教。

A、不滿十四周歲 B、不滿十六周歲 C、不滿十八周歲 D、不滿二十周歲

10、（）的人有違法行為的，從輕或者減輕行政處罰。

A、已滿十周歲不滿十四周歲B、已滿十二周歲不滿十四周歲

C、已滿十二周歲不滿十六周歲D、已滿十四周歲不滿十八周歲

11、行政處罰決定書應(yīng)當(dāng)在宣告后當(dāng)場(chǎng)交付當(dāng)事人；當(dāng)事人不在場(chǎng)的，行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)在（）內(nèi)依照民事訴訟法的有關(guān)規(guī)定，將行政處罰決定書送達(dá)當(dāng)事人。

A、三日B、七日C、十日D、三十日

12、行政處罰由違法行為發(fā)生地的（）地方人民政府具有行政處罰權(quán)的行政機(jī)關(guān)管轄。法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

A、鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)以上B、縣級(jí)以上C、地市級(jí)以上D、省級(jí)以上

13、以下哪一個(gè)不是行政處罰適用簡(jiǎn)易程序的必備條件（）

A、違法事實(shí)確鑿B、有法定依據(jù)

C、符合當(dāng)場(chǎng)處罰的范圍D、當(dāng)事人對(duì)當(dāng)場(chǎng)行政處罰無異議

14、兩個(gè)或兩個(gè)以上行政機(jī)關(guān)對(duì)行政管轄權(quán)發(fā)生爭(zhēng)議的，應(yīng)當(dāng)（）。

A、由先受理的行政機(jī)關(guān)管轄 B、由級(jí)別高的行政機(jī)關(guān)管轄

C、報(bào)請(qǐng)共同的上一級(jí)行政機(jī)關(guān)制定管轄 D、由級(jí)別低的行政機(jī)關(guān)管轄

15、對(duì)符合聽證條件的行政處罰案件，當(dāng)事人要求聽證的，應(yīng)當(dāng)在行政機(jī)關(guān)告知后（）內(nèi)提出。

A、三日B、七日C、十日D、三十日

16、行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)在聽證的（）前，通知當(dāng)事人舉行聽證的時(shí)間、地點(diǎn)。

A、三日B、五日C、七日D、十日

17、對(duì)當(dāng)事人同一違法行為不得給予兩次以上的（）處罰。

A、警告B、罰款C、拘留D、責(zé)令停產(chǎn)停業(yè)

18、行政執(zhí)法人員對(duì)個(gè)人作出（）行政處罰，可以當(dāng)場(chǎng)作出行政處罰決定。

A、警告或者50元以下罰款B、警告或者200元以下罰款

C、警告或者3日以下拘留D、警告或者5日以下拘留

19、行政機(jī)關(guān)作出（）行政處罰決定之前，應(yīng)當(dāng)告知當(dāng)事人有要求聽證的權(quán)利。

A、沒收違法所得 B、沒收非法財(cái)物C、拘留D、責(zé)令停產(chǎn)停業(yè)

20、行政機(jī)關(guān)在作出行政處罰決定之前，（）告知當(dāng)事人作出行政處罰決定的事實(shí)、理由及依據(jù)，并告知當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。

A.可以B.不得C.應(yīng)當(dāng)D、可以有選擇地

21、行政機(jī)關(guān)在調(diào)查或者進(jìn)行檢查時(shí)，執(zhí)法人員不得少于（），并應(yīng)當(dāng)向當(dāng)事人或者有關(guān)人員出示證件。

A.一人B.兩人C.三人D、四人

22、行政執(zhí)法人員當(dāng)場(chǎng)作出的行政處罰決定，必須報(bào)所屬行政機(jī)關(guān)（）。

A.審批B.備案C.批準(zhǔn)D、審核

23、行政案件當(dāng)事人要求聽證的，行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)組織聽證。當(dāng)事人（）行政機(jī)關(guān)組織聽證的費(fèi)用。

A.不承擔(dān)B.承擔(dān)C.必要時(shí)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)D、承擔(dān)一部分

24、行政機(jī)關(guān)及其執(zhí)法人員在作出行政處罰決定之前不依照規(guī)定向當(dāng)事人告知給予行政處罰的事實(shí)、理由和依據(jù)，或者拒絕聽取當(dāng)事人的陳述、申辯，行政處罰決定（）；當(dāng)事人放棄陳述或者申辯權(quán)利的除外。

A.不能成立B.立即生效C.可以成立D、在復(fù)議后生效

25、對(duì)情節(jié)復(fù)雜或者重大違法行為給予較重的行政處罰，行政機(jī)關(guān)的負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)（）決定。

A.集體討論B.集體審核C.集體審批D、自行

26、行政機(jī)關(guān)在收集證據(jù)時(shí)，可以采取抽樣取證的方法；在證據(jù)可能滅失或者以后難以取得的情況下，經(jīng)行政機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以先行登記保存，并應(yīng)當(dāng)在（）內(nèi)及時(shí)作出處理決定。

A.5日B.7日C.10日D、15日

27、不滿十四周歲的人有違法行為的，（）行政處罰，責(zé)令監(jiān)護(hù)人加以管教。A.免除B.不予C.減輕D、從輕

28、行政機(jī)關(guān)對(duì)當(dāng)事人進(jìn)行處罰不使用罰款、沒收財(cái)物單據(jù)或者使用非法定部門制發(fā)的罰款、沒收財(cái)物單據(jù)的，當(dāng)事人有權(quán)拒絕處罰，并有權(quán)予以檢舉。上級(jí)行政機(jī)關(guān)或者有關(guān)部門對(duì)使用的非法單據(jù)予以收繳銷毀，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員依法給予（）。

A．紀(jì)律處分B.行政處分C.刑事處分D、治安處罰

29、行政法規(guī)的效力高于（）。

A、法律B、地方性法規(guī)C、憲法D、規(guī)章

30、國(guó)務(wù)院或者經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)的省、自治區(qū)、直轄市人民政府可以決定一個(gè)行政機(jī)關(guān)行使有關(guān)行政機(jī)關(guān)的行政處罰權(quán)，但限制人身自由的行政處罰權(quán)只能由（）行使。

A.公安機(jī)關(guān)B.人民檢察院C.人民法院D、司法局

31、違法行為輕微并及時(shí)糾正，沒有造成危害后果的，（）行政處罰。

A.從輕B.減輕C.應(yīng)當(dāng)D、不予

32、駕駛員吳某違章，被交警李某攔住，當(dāng)場(chǎng)罰款100元。下列對(duì)本案分析正確的選項(xiàng)是（）。

A.當(dāng)場(chǎng)罰款至少應(yīng)當(dāng)是由兩位民警在場(chǎng) B.交警李某對(duì)吳某當(dāng)場(chǎng)罰款100元合法

C.罰款100元應(yīng)當(dāng)適用一般處罰程序 D.民警李某在征得吳某同意后，可以當(dāng)場(chǎng)罰款100元

33、下列情況（）不符合當(dāng)場(chǎng)收繳罰款的規(guī)定.A.依法給予20元以下的罰款處罰的 B.不當(dāng)場(chǎng)收繳事后難以執(zhí)行的C.出縣級(jí)財(cái)政部門統(tǒng)一制發(fā)的罰款收據(jù)的D.出具省、自治區(qū)、直轄市財(cái)政部門統(tǒng)一制發(fā)的罰款收據(jù)的35、違反行為中，下列（）不是法定可以從輕或者免予行政處罰的情形。

A.情節(jié)特別輕微的 B.初犯、偶犯 C.主動(dòng)承認(rèn)錯(cuò)誤及時(shí)改正的D．由于他人脅迫或誘騙的36、行政機(jī)關(guān)及其執(zhí)法人員對(duì)違法行為人處以罰款的當(dāng)場(chǎng)處罰，在（）情形下，當(dāng)事人有權(quán)拒絕當(dāng)場(chǎng)繳納罰款。

A．依法給予20元以下的罰款處罰的B．不當(dāng)場(chǎng)收繳事后難以執(zhí)行的C．不出具省、自治區(qū)、直轄市財(cái)政部門統(tǒng)一制發(fā)的罰款收據(jù)的D．不適用聽證程序作出罰款處罰決定的37、2003年3月9日，盧某因協(xié)助外國(guó)人非法進(jìn)入我國(guó)國(guó)境，被主管公安機(jī)關(guān)處以5日拘留。按照《行政處罰法》的規(guī)定，這項(xiàng)處罰應(yīng)當(dāng)由（）設(shè)定。

A．規(guī)章B．地方性法規(guī)C．行政法規(guī)D．法律

38、地方政府規(guī)章可以設(shè)定行政處罰的范圍有（）。

A、警告或者一定數(shù)量罰款的行政處罰B、所有的行政處罰種類

C、吊銷許可證D、暫扣營(yíng)業(yè)執(zhí)照

39、行政處罰聽證程序的適用范圍有（）。

A、責(zé)令停產(chǎn)停業(yè)、吊銷許可證或者執(zhí)照，較大數(shù)額罰款等行政處罰

B、警告C、行政拘留D、勞動(dòng)教養(yǎng)

40、行政處罰聽證程序應(yīng)當(dāng)公開進(jìn)行，但（）除外。

A、涉及國(guó)家秘密、商業(yè)秘密或者個(gè)人隱私的B、當(dāng)事人申請(qǐng)的C、聽眾很少時(shí)D、聽眾很多時(shí)

41、當(dāng)事人對(duì)限制人身自由的行政處罰有異議的，依照（）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

A、行政程序法規(guī)B、刑法C、環(huán)境保護(hù)法D、治安管理處罰條例

42、被處以罰款行政處罰的當(dāng)事人到期不繳納罰款的，每日按罰款數(shù)額的（B）加處罰款。

A、1％B、3％C、5％D、6％

43、行政機(jī)關(guān)使用或者銷毀扣押的財(cái)物，對(duì)當(dāng)事人造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法予以（）。

A、賠償B、撫恤C、補(bǔ)助D、返還

44、行政法有一般行政法和特別行政法之分，屬于一般行政法的是（）。

A、行政組織法 B、民政行政法C、科技法D、衛(wèi)生行政法

45、由國(guó)務(wù)院制定的規(guī)范性法律文件，稱為（）。

A、行政規(guī)章B、行政法C、法律D、行政法規(guī)

46、下列何項(xiàng)屬于行政處罰（）

A、公安機(jī)關(guān)對(duì)違反治安管理者的拘留B、人民法院實(shí)施的司法拘留

C、公安機(jī)關(guān)對(duì)犯罪嫌疑人的拘留 D、國(guó)家安全機(jī)關(guān)對(duì)危害國(guó)家安全但尚未構(gòu)成犯罪者的拘留

47、行政執(zhí)法人員對(duì)法人或者其他組織作出（）以下罰款或者警告的行政處罰的，可以當(dāng)場(chǎng)作出行政處罰決定。

A、1000元B、2000元C、3000元D、5000元

48、一般情況下，行政處罰由（）的縣級(jí)以上地方人民政府具有行政處罰權(quán)的行政機(jī)關(guān)管轄。

A、被處罰人所在地B、違法行為發(fā)生地

C、被處罰人所在地或者違法行為發(fā)生地D、受害人所在地

49、下列規(guī)范性文件中可以設(shè)定行政處罰的是（）。

A、規(guī)章B、江蘇省公安廳文件 C、宿遷市公安局文件 D、泗洪縣政府文件

50、執(zhí)法人員當(dāng)場(chǎng)作出行政處罰決定，一般情況下可以當(dāng)場(chǎng)收繳罰款的范圍是

A、100元以下罰款 B、50元以下罰款 C、30元以下罰款 D、20元以下罰款

51、下列關(guān)于行政處罰的規(guī)定敘述正確的是（）。

A、行政機(jī)關(guān)可以因當(dāng)事人的申辯而加重對(duì)其的行政處罰

B、鄉(xiāng)規(guī)民約可以作為行政處罰的依據(jù)

C、行政機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)自己作出的行政處罰有錯(cuò)誤的，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)改正

D、行政處罰當(dāng)事人對(duì)當(dāng)場(chǎng)處罰決定不服的，有權(quán)要求聽證

八、行政處罰法單選題答案

1、（C）

2、（A）

3、（A）

4、（D）

5、（C）

6、（A）

7、（A）

8、（C）

9、（A）

10、（D）

11、（B）

12、（B）

13、（D）

14、（C）

15、（A）

16、（C）

17、（B）

18、（A）

19、（D）20、（C）

21、（B）

22、（B）

23、（A）

24、（A）

25、（A）

26、（B）

27、（B）

28、（B）

29、（B）30、（A）

31、（D）

32、（C）

33、（C）

35、（B）

36、（C）

37、（D）

38、（A）

39、（A）40、（A）

41、（D）

42、（B）

43、（A）

44、（A）

45、（A）

46、（A）

47、（A）

48、（B）

49、（A）50、（D）

51、（C）

《行政許可法》試題

一、判斷題（正確的打“√”，錯(cuò)誤的打“×”）

1、被許可人超越行政許可范圍進(jìn)行活動(dòng)的，行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)依法給予行政處分；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。（）

2、依法應(yīng)當(dāng)先由下級(jí)行政機(jī)關(guān)初審后再報(bào)上級(jí)行政機(jī)關(guān)決定的行政許可，下級(jí)行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)自其受理行政許可申請(qǐng)之日起二十日內(nèi)審查完畢，二十日內(nèi)不能審查完畢的，經(jīng)批準(zhǔn)，可以延長(zhǎng)十日。（）

3、行政許可的聽證是一種依申請(qǐng)而舉行的聽證，行政機(jī)關(guān)不能主動(dòng)舉行聽證。（）

4、行政許可證件的形式多種多樣，即包括許可證、執(zhí)照等許可證書，還包括行政機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)文件或者證明文件等。（）

5、行政許可實(shí)施過程中對(duì)應(yīng)采用招標(biāo)、拍賣程序而沒有采用，損害了申請(qǐng)人合法權(quán)益的，申請(qǐng)人只能提起民事訴訟，不能提起行政訴訟。（）

【判斷題答案】

1× 2× 3× 4× 5× 6× 7× 8× 9√ 10×

二、單項(xiàng)選擇題

1、賦予公民特定資格的行政許可，該公民死亡或者喪失行為能力的，行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)依法（）許可。

A 撤銷；B 吊銷；C 注銷

2、下列關(guān)于行政許可法律責(zé)任的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A 違反法定程序?qū)嵤┰S可要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任；

B 監(jiān)督不力造成嚴(yán)重后果的要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任；

C 申請(qǐng)人、被許可人違法要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任；

D 違法設(shè)定行政許可不承擔(dān)法律責(zé)任。

3、被許可人以欺騙、賄賂等不正當(dāng)手段取得行政許可的，一般情況下（）。

A 應(yīng)當(dāng)撤銷；B 可以撤銷；C 不予撤銷

4、行政許可法自（）起施行。

A 2004年1月1日；B 2004年5月1日；

C 2004年7月1日；D 2004年12月1日。

5、行政許可采取統(tǒng)一辦理的，辦理的時(shí)間一般不超過（）日。

A10日；B30日；C 45日；D90日。

6、行政機(jī)關(guān)對(duì)已經(jīng)生效的行政許可（）。

A 不能改變；B 不得擅自改變；C 可以隨意改變。

7、行政許可直接涉及申請(qǐng)人與他人之間的重大利益關(guān)系，行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)告知申請(qǐng)人、利害關(guān)系人享有要求聽證的權(quán)利，申請(qǐng)人、利害關(guān)系人要求聽證的，應(yīng)當(dāng)在被告知聽證權(quán)利之日起()內(nèi)提出聽證申請(qǐng)。

A 5日； B 10日； C 30日； D 45日

8、法律、行政法規(guī)設(shè)定的行政許可，（）。

A 其適用范圍沒有地域限制；

B 申請(qǐng)人取得的行政許可在全國(guó)范圍內(nèi)有效；

C 是否在全國(guó)范圍內(nèi)有效，要根據(jù)有關(guān)規(guī)定確定。

9、行政機(jī)關(guān)作出的準(zhǔn)予行政許可決定，（）。

A 應(yīng)當(dāng)公開，且公眾也有權(quán)查閱；

B 不予公開，公眾也不能查閱；

C 應(yīng)當(dāng)公開，但公眾不能查閱。

10、下列關(guān)于行政許可監(jiān)督檢查費(fèi)用的說法中正確的有（）。

A 行政機(jī)關(guān)實(shí)施行政許可以不收費(fèi)為原則，所需要經(jīng)費(fèi)應(yīng)當(dāng)由本級(jí)財(cái)政予以保障；

B 監(jiān)督檢查原則上不允許收費(fèi)，所需經(jīng)費(fèi)由單位自籌；

C 監(jiān)督檢查以收費(fèi)為原則，不收費(fèi)為例外。

【單項(xiàng)選擇題答案】

1、C；

2、D；

3、A；

4、C；

5、C；

6、B；

7、A；

8、C；

9、A；

10、A

三、多項(xiàng)選擇題

1、行政機(jī)關(guān)違法實(shí)施行政許可后，可能承擔(dān)的法律責(zé)任的種類有（）。

A 民事賠償；B 國(guó)家賠償；C 刑事責(zé)任；D 行政責(zé)任。

2、設(shè)定行政許可，應(yīng)當(dāng)規(guī)定行政許可的（）。

A實(shí)施機(jī)關(guān)；B 條件；C 程序；D 期限

3、可以撤銷行政許可的情形有（）

A 超越法定職權(quán)作出準(zhǔn)予行政許可決定的；

B 行政許可所依據(jù)的法律、法規(guī)、規(guī)章修改或者廢止；

C 違反法定程序作出準(zhǔn)予行政許可決定的；

D 準(zhǔn)予行政許可所依據(jù)的客觀情況發(fā)生重大變化的。

4、行政許可的實(shí)施和結(jié)果，除涉及（）的外，應(yīng)當(dāng)公開。

A 國(guó)家秘密；B 商業(yè)秘密；C 個(gè)人隱私；D 國(guó)家利益

5、下列關(guān)于委托實(shí)施行政許可的說法中，正確的有（）。

A 受委托行政機(jī)關(guān)在委托范圍內(nèi)，以自己的名義實(shí)施行政許可；

B 受委托行政機(jī)關(guān)在委托范圍內(nèi)，以委托行政機(jī)關(guān)的名義實(shí)施行政許可；

C 委托方是行政機(jī)關(guān)，受委托一方可以是行政機(jī)關(guān)以外的其他組織；

D 委托方和受托方必須都是行政機(jī)關(guān)。

6、依法取得的行政許可，除（）規(guī)定依照法定條件和程序可以轉(zhuǎn)讓的外，不得轉(zhuǎn)讓。

A 法律；B 行政法規(guī)；C 地方性法規(guī)； D 省級(jí)政府規(guī)章

7、下列（）屬于行政許可的實(shí)施機(jī)關(guān)。

A 工商局； B 政府辦公廳； C 治安聯(lián)防隊(duì)； D 信訪局； E 公安局

8、具備（）情形的，行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)出具書面憑證。

A 行政機(jī)關(guān)受理行政許可申請(qǐng)的；

B 行政機(jī)關(guān)不受理行政許可申請(qǐng)的；

C 行政機(jī)關(guān)作出準(zhǔn)予行政許可決定的；

D 行政機(jī)關(guān)作出不準(zhǔn)予行政許可決定的。

9、下列屬于行政許可證件的有（）。

A 許可證； B 執(zhí)照； C 行政機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)文件； D 資格證、資質(zhì)證。

10、申請(qǐng)人提出的申請(qǐng)材料具有（）情形的，行政機(jī)關(guān)不予受理。

A 申請(qǐng)事項(xiàng)不屬于行政機(jī)關(guān)職權(quán)范圍；

B 申請(qǐng)事項(xiàng)依法不需要取得行政許可的；

C 申請(qǐng)材料不齊全；

D 申請(qǐng)材料不符合法定形式。

【多項(xiàng)選擇題答案】

1、BCD；

2、ABCD；

3、AC；

4、ABC；

5、BD；

6、ABC；

7、AE；

8、AB；

9、ABCD；

10、AB.四、案例分析

（案例）根據(jù)我國(guó)的有關(guān)法律規(guī)定，工商機(jī)關(guān)對(duì)于公民申請(qǐng)個(gè)體營(yíng)業(yè)執(zhí)照的申請(qǐng)，應(yīng)當(dāng)在一個(gè)月內(nèi)給予書面答復(fù)，作出準(zhǔn)予或不準(zhǔn)予從事該營(yíng)業(yè)活動(dòng)的行政決定。公民A欲在其居住的社區(qū)內(nèi)開辦一個(gè)面向社區(qū)居民經(jīng)營(yíng)日常用品的零售店，向該社區(qū)所在的B工商局依法提交了相應(yīng)的申請(qǐng)材料，但過了一個(gè)月，A仍未收到B工商局的任何書面答復(fù)。在此期間，A曾多次通過熟人到B工商局及其上級(jí)行政機(jī)關(guān)多次詢問此事，但均為提出正式的書面材料，也沒有收到B工商局及其上級(jí)行政機(jī)關(guān)的正式書面答復(fù)。為此，A欲尋求法律救濟(jì)。結(jié)合本案的案情，運(yùn)用行政許可法律知識(shí)，請(qǐng)回答以下問題：

（1）本案中，A要求法律救濟(jì)有哪些途徑？其法律依據(jù)是什么？

（2）B工商局違反了行政許可法哪些規(guī)定？

（3）本案中，A如果提起行政訴訟，應(yīng)對(duì)哪些事項(xiàng)承擔(dān)舉證責(zé)任？

【案例分析答案要點(diǎn)】

1.享有行政復(fù)議和行政訴訟的權(quán)利。法律依據(jù)是行政法第38條。

2.一個(gè)是否受理申請(qǐng)，沒有出具憑證，二是時(shí)間期限的問題。違反32條和42條規(guī)定。

3.一個(gè)是材料的完整、合法性，二是材料遞送的時(shí)間、三是B工商界提供是否受理的憑證。

第五篇：行政處罰案例分析

案例分析題：

1.某縣衛(wèi)生防疫站公共場(chǎng)所衛(wèi)生監(jiān)督員王某在劉某開辦的餐館內(nèi)進(jìn)行衛(wèi)生監(jiān)測(cè)時(shí)，發(fā)現(xiàn)有蚊蠅飛舞，于是決定對(duì)劉某處以50元的罰款。劉某辯稱有個(gè)別的蒼蠅是不可避免的事情，對(duì)他的處罰過于嚴(yán)重，但又不敢得罪人，只好乖乖取錢。正準(zhǔn)備上繳時(shí)，被其妻洪某攔住，堅(jiān)持要王某出示有關(guān)的文件。王某解釋說：“文件我沒帶?！眲⒛撤蚱迌扇藢?duì)此解釋極為不滿，聲稱如果沒有文件規(guī)定的依據(jù)就拒絕繳納。這時(shí)候王某發(fā)火了：“你們什么態(tài)度，這樣處罰你們都算輕的了，還得寸進(jìn)尺要看什么文件?！眲⒛痴f：“你這是什么話?！彪p方于是發(fā)生爭(zhēng)議且都出言不遜。經(jīng)在場(chǎng)群眾的勸阻，雙方停止了爭(zhēng)議，縣衛(wèi)生防疫站遂于次日作出處罰決定，以劉某拒絕繳納罰款、威脅辱罵監(jiān)督、干擾監(jiān)督員執(zhí)行公務(wù)、嚴(yán)重違反《公共場(chǎng)所衛(wèi)生管理?xiàng)l例》為由，依照《公共場(chǎng)所衛(wèi)生管理?xiàng)l例》的規(guī)定作出處罰決定：⑴責(zé)令劉某作出深刻的書面檢查，并在公共場(chǎng)合向監(jiān)督員王某道歉；⑵對(duì)劉某從重處以1000元的罰款，并將該處罰決定張貼于有關(guān)部門的門前。

問題：本案中的行政處罰行為在哪些方面違反了《行政處罰法》的規(guī)定？

2.某市大行有限責(zé)任公司是一家主要生產(chǎn)黃銅閥門、衛(wèi)浴設(shè)備等產(chǎn)品的企業(yè)，其黃銅鑄造工序在生產(chǎn)中由刺鼻的惡臭氣味排出，周圍居民的生活和身體健康受到嚴(yán)重影響，他們強(qiáng)烈要求環(huán)保部門責(zé)令該車間搬遠(yuǎn)。市、區(qū)人大代表和政協(xié)委員多人也數(shù)次提出議案，反映同樣的情況和要求。某市環(huán)保局據(jù)此對(duì)該公司實(shí)施環(huán)保監(jiān)督，該公司也表示要采取治理措施，但一直未見行動(dòng)，群眾反映依然非常強(qiáng)烈。因此市環(huán)保局于3月2日組成了以趙某、張某為正副組長(zhǎng)的調(diào)查小組進(jìn)行周密詳實(shí)的調(diào)查和檢測(cè)，確認(rèn)了該公司生產(chǎn)車間排放惡臭氣體污染環(huán)境的事實(shí)，認(rèn)為該公司生產(chǎn)車間排放惡臭氣體污染環(huán)境的事實(shí)，認(rèn)為該公司違反了有關(guān)環(huán)境保護(hù)的法律規(guī)定。環(huán)保局根據(jù)有關(guān)規(guī)定和事實(shí)擬作出對(duì)該公司罰款5萬元。責(zé)令停產(chǎn)停業(yè)的決定。在作出決定之前，環(huán)保局調(diào)查小組告知公司有權(quán)進(jìn)行陳述申辯和有權(quán)要求組織聽證。該環(huán)保局聽取了公司的陳述和申辯之后，對(duì)原認(rèn)定的事實(shí)進(jìn)行了復(fù)核并應(yīng)公司的要求決定舉行聽證。3月15日環(huán)保局通知公司于3月20日舉行聽證的時(shí)間和地點(diǎn)。聽證會(huì)由調(diào)查小組組長(zhǎng)趙某主持，趙某、張某會(huì)同全體組員經(jīng)過認(rèn)真的討論和評(píng)議，作出處罰決定，并當(dāng)場(chǎng)宣布了行政處罰決定書，決定書主要內(nèi)容如下：⑴責(zé)令該公司排放臭氣車間停產(chǎn)治理；⑵對(duì)該公司處以3萬元的罰款；⑶該公司承擔(dān)聽證費(fèi)用250元。

決定書于次日送達(dá)該公司。

問題：根據(jù)以上事實(shí)，市環(huán)保局作出行政處罰的過程中，有哪些行為違反了《行政處罰法》？