第一篇：港股通投資者問(wèn)答之二

港股通投資者問(wèn)答之 《滬港通試點(diǎn)辦法》及《港股通投資者適當(dāng)性管理指引》解讀(下)2014-10-16 上交所發(fā)布

2014年9月26日，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）發(fā)布了《滬港通試點(diǎn)辦法》及《港股通投資者適當(dāng)性管理指引》（以下簡(jiǎn)稱“《適當(dāng)性指引》”）。為幫助投資者進(jìn)一步了解《滬港通試點(diǎn)辦法》及《適當(dāng)性指引》的規(guī)定，我們?cè)诖思薪庾x上述規(guī)定所涉及的若干問(wèn)題。

一、哪些投資者可以參與港股通交易？

4月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)《聯(lián)合公告》載明，根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)的要求，試點(diǎn)初期參與港股通的境內(nèi)投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者及證券賬戶及資金賬戶余額合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元的個(gè)人投資者。

《滬港通試點(diǎn)辦法》進(jìn)一步明確，機(jī)構(gòu)投資者參與港股通交易，應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件及業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。個(gè)人投資者參與港股通交易，應(yīng)當(dāng)滿足港股通投資者適當(dāng)性管理的相關(guān)要求，并至少應(yīng)當(dāng)符合下列條件：一是證券賬戶及資金賬戶資產(chǎn)合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元。在計(jì)算個(gè)人投資者資產(chǎn)時(shí)，其證券賬戶持有的證券市值均納入計(jì)算，但其通過(guò)融資融券交易融入的資金和證券不納入。二是不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄。三是不存在法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的禁止或者限制參與港股通交易的情形。

此外，個(gè)人投資者還應(yīng)符合證券公司制定的投資者適當(dāng)性管理的具體標(biāo)準(zhǔn)，熟悉香港證券市場(chǎng)相關(guān)規(guī)定，了解港股通交易的業(yè)務(wù)規(guī)則與流程，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好確定投資目標(biāo)，客觀評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

二、投資者如何參與港股通交易？

《滬港通試點(diǎn)辦法》規(guī)定，投資者應(yīng)當(dāng)通過(guò)滬市人民幣普通股票賬戶進(jìn)行港股通交易。這樣，投資者在參與港股通交易前，應(yīng)先依照法律法規(guī)、相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則開(kāi)立賬戶用于證券交易、清算交收和計(jì)付利息等。已經(jīng)開(kāi)立滬市人民幣普通股票賬戶的投資者，使用現(xiàn)有賬戶進(jìn)行港股通交易。此外，投資者應(yīng)當(dāng)通過(guò)委托內(nèi)地證券公司買賣港股通股票，并適用目前上交所關(guān)于指定交易的相關(guān)規(guī)定。對(duì)新辦理或者變更指定交易的，自下一個(gè)港股通交易日起，才可以進(jìn)行港股通交易。投資者存在當(dāng)日有交易行為、當(dāng)日有申報(bào)、有交易未完成交收或者上交所業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他情形的，不得撤銷指定交易。

再次，證券公司在為投資者開(kāi)通港股通交易權(quán)限前，應(yīng)當(dāng)按照《適當(dāng)性指引》的規(guī)定，對(duì)個(gè)人投資者是否符合投資者適當(dāng)性條件進(jìn)行核查，對(duì)個(gè)人投資者的資產(chǎn)狀況、知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和誠(chéng)信狀況等進(jìn)行綜合評(píng)估。在通過(guò)港股通投資者適當(dāng)性管理的評(píng)估后，投資者還應(yīng)簽署港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并與證券公司簽訂港股通委托協(xié)議。

這樣，投資者就可以參與港股通交易了。

在交易環(huán)節(jié)，證券公司接受投資者買賣港股通股票的委托后，經(jīng)由上交所證券交易服務(wù)公司向聯(lián)交所進(jìn)行申報(bào)，該申報(bào)在聯(lián)交所交易平臺(tái)撮合成交后，將通過(guò)相同路徑向證券公司和投資者返回成交情況。在結(jié)算交收方面，投資者通過(guò)證券公司與中國(guó)結(jié)算完成清算交收，中國(guó)結(jié)算作為內(nèi)地投資者港股通股票的名義持有人向香港結(jié)算履行交收責(zé)任。

三、《滬港通試點(diǎn)辦法》對(duì)港股通額度控制作了哪些具體規(guī)定？ 在試點(diǎn)初期，對(duì)人民幣跨境投資額度實(shí)行總量管理，并設(shè)置每日額度，實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。具體而言，由上交所證券交易服務(wù)公司對(duì)港股通交易每日額度的使用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并在港股通交易日日終對(duì)港股通交易總額度的使用情況進(jìn)行監(jiān)控。

提示投資者注意，當(dāng)日港股通額度余額使用完畢，可能會(huì)影響投資者的買入申報(bào)。具體來(lái)說(shuō)，當(dāng)日額度余額在聯(lián)交所開(kāi)市前時(shí)段使用完畢的，上交所證券交易服務(wù)公司將暫停接受該時(shí)段后續(xù)的買入申報(bào)，且在該時(shí)段結(jié)束前不再恢復(fù)，但仍然接受賣出申報(bào)。如果當(dāng)日額度余額在聯(lián)交所持續(xù)交易時(shí)段使用完畢的，那么，上交所證券交易服務(wù)公司停止接受當(dāng)日后續(xù)的買入申報(bào)，但仍接受賣出申報(bào)。在此時(shí)段停止接受買入申報(bào)的，當(dāng)日不再恢復(fù)，上交所另有規(guī)定的除外。

此外，港股通總額度余額少于一個(gè)每日額度（即105億）的，上交所證券交易服務(wù)公司自下一港股通交易日起停止接受買入申報(bào)，但仍然可以接受賣出申報(bào)?？傤~度余額達(dá)到一個(gè)每日額度時(shí)，上交所證券交易服務(wù)公司自下一港股通交易日起恢復(fù)接受港股通投資者的買入申報(bào)。

港股通交易每日額度和總額度不分配到單個(gè)交易所參與者或者投資者，而是以交易申報(bào)先到先得的方式使用。至于額度使用情況，將由上交所證券交易服務(wù)公司在每日交易結(jié)束后，通過(guò)其指定網(wǎng)站公布。

四、怎么理解《滬港通試點(diǎn)辦法》和《適當(dāng)性指引》中關(guān)于投資者教育的規(guī)定？

作為跨境投資，港股通交易對(duì)投資者而言，不僅意味著要面臨宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等股票投資風(fēng)險(xiǎn)，還可能會(huì)面臨諸如，國(guó)際市場(chǎng)與香港市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、滬港兩地交易制度差異的風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)等。這些投資風(fēng)險(xiǎn)要素都對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資知識(shí)水平提出了更高的要求。

為保護(hù)投資者合法權(quán)益，《滬港通試點(diǎn)辦法》和《適當(dāng)性指引》均明確要求證券公司應(yīng)當(dāng)建立港股通投資者教育工作制度，并通過(guò)公司網(wǎng)站及營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)投資者教育專欄等方式，向投資者全面介紹香港證券市場(chǎng)法律法規(guī)、市場(chǎng)特點(diǎn)和港股通相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，充分揭示港股通交易風(fēng)險(xiǎn)，并提示投資者關(guān)注聯(lián)交所發(fā)布的與港股通投資相關(guān)的市場(chǎng)通知、風(fēng)險(xiǎn)提示等重要信息。

對(duì)于投資者而言，參與港股通交易，應(yīng)當(dāng)熟悉香港證券市場(chǎng)相關(guān)規(guī)定，了解港股通交易的業(yè)務(wù)規(guī)則與流程，根據(jù)港股通投資者適當(dāng)性條件及自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎決定是否參與港股通交易。

第二篇：上海證券交易所港股通投資者適當(dāng)性管理指引

上海證券交易所港股通投資者適當(dāng)性管理指引

第一條 為規(guī)范港股通投資者適當(dāng)性管理工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)若干規(guī)定》、《上海證券交易所滬港通試點(diǎn)辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《試點(diǎn)辦法》”）及其他相關(guān)規(guī)定，制定本指引。

第二條 會(huì)員對(duì)委托其參與港股通交易的投資者進(jìn)行適當(dāng)性管理，適用本指引。

第三條 投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)港股通投資者適當(dāng)性條件及自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎決定是否參與港股通交易。

投資者應(yīng)當(dāng)遵循買者自負(fù)原則，不得以不符合投資者適當(dāng)性條件為由拒絕承擔(dān)港股通交易及交收責(zé)任。

第四條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)《試點(diǎn)辦法》、本指引及上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）其他相關(guān)規(guī)定，制定港股通投資者適當(dāng)性管理的操作指引和相關(guān)工作制度，包括標(biāo)準(zhǔn)、程序、方法以及執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度的保障措施等內(nèi)容，并報(bào)送本所。

第五條 個(gè)人投資者參與港股通交易，應(yīng)當(dāng)符合《試點(diǎn)辦法》和本指引規(guī)定的投資者適當(dāng)性條件。

會(huì)員與個(gè)人投資者簽署港股通交易委托協(xié)議前，應(yīng)當(dāng)對(duì)個(gè)人投資者是否符合投資者適當(dāng)性條件進(jìn)行核查，對(duì)個(gè)人投資者的資產(chǎn)狀況、知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和誠(chéng)信狀況等進(jìn)行綜合評(píng)估。

投資者應(yīng)當(dāng)配合提供有關(guān)評(píng)估的證明材料，并對(duì)其真實(shí)性、合法性負(fù)責(zé)。

第六條 會(huì)員對(duì)個(gè)人投資者資產(chǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)以該投資者名義開(kāi)立的證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)不低于人民幣50萬(wàn)元，其中不包括該投資者通過(guò)融資融券交易融入的資金和證券。

第七條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)評(píng)估個(gè)人投資者是否了解港股通交易的業(yè)務(wù)規(guī)則與流程，以及是否充分知曉港股通投資風(fēng)險(xiǎn)。

第八條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)通過(guò)評(píng)估問(wèn)卷等方式，對(duì)個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，并向個(gè)人投資者明確告知評(píng)估結(jié)果、留存評(píng)估記錄。

第九條 會(huì)員接受個(gè)人投資者港股通交易委托，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄，也不存在法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定的禁止或限制從事港股通交易的情形。

會(huì)員接受機(jī)構(gòu)投資者港股通交易委托，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其不存在法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定的禁止或限制從事港股通交易的情形。

第十條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)向投資者充分告知參與港股通交易的主要風(fēng)險(xiǎn)，提示其審慎參與港股通交易，并要求其簽署港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書。風(fēng)險(xiǎn)揭示書應(yīng)當(dāng)包括本所規(guī)定的必備條款。

第十一條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)妥善保存投資者提供的證明文件及相關(guān)材料、風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估材料以及風(fēng)險(xiǎn)揭示書等資料。

第十二條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)動(dòng)態(tài)跟蹤和持續(xù)了解個(gè)人投資者交易情況，至少每?jī)赡赀M(jìn)行一次風(fēng)險(xiǎn)承受能力的后續(xù)評(píng)估，并對(duì)評(píng)估結(jié)果予以記錄留存。

第十三條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)建立港股通投資者教育工作制度，根據(jù)投資者的不同需求和特點(diǎn)，對(duì)港股通業(yè)務(wù)投資者教育工作的形式和內(nèi)容作出具體安排。

第十四條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)通過(guò)公司網(wǎng)站及營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)投資者教育專欄等方式，向投資者全面介紹香港證券市場(chǎng)法律法規(guī)、市場(chǎng)特點(diǎn)和港股通相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，充分揭示港股通交易風(fēng)險(xiǎn)，并提示投資者關(guān)注香港聯(lián)合交易所有限公司發(fā)布的與港股通投資相關(guān)的市場(chǎng)通知、風(fēng)險(xiǎn)提示等重要信息。

第十五條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)為投資者提供合理的投訴渠道，告知投資者投訴的方法和程序，妥善處理糾紛，引導(dǎo)其依法維護(hù)自身權(quán)益。

第十六條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)督促投資者遵守與港股通交易相關(guān)的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件及本所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)港股通投資者交易、結(jié)算行為的合法合規(guī)管理。

第十七條 本所可以對(duì)會(huì)員落實(shí)港股通投資者適當(dāng)性管理相關(guān)要求的情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。會(huì)員應(yīng)當(dāng)予以配合，根據(jù)要求如實(shí)提供投資者開(kāi)戶材料、資金賬戶情況等資料，不得隱瞞、阻礙或拒絕。

第十八條 本指引由本所負(fù)責(zé)解釋。

第十九條 本指引自發(fā)布之日起施行。

第三篇：港股通委托協(xié)議必備條款

港股通委托協(xié)議必備條款

證券公司應(yīng)當(dāng)在其營(yíng)業(yè)部與客戶簽訂的港股通委托協(xié)議中載明必備條款所要求的內(nèi)容，并不得擅自修改或刪除必備條款所要求的內(nèi)容。證券公司可以根據(jù)具體情況，在其營(yíng)業(yè)部與客戶簽訂的港股通委托協(xié)議中約定必備條款要求載明以外的、適合本公司實(shí)際需要的其他內(nèi)容，也可以在不改變必備條款規(guī)定含義的前提下，對(duì)必備條款作文字和條文順序的變動(dòng)。

第一條 證券公司開(kāi)展港股通業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由其營(yíng)業(yè)部與客戶簽訂《港股通委托協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱“委托協(xié)議”）。委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明當(dāng)事人相關(guān)信息。甲方：（投資者）

乙方：（證券公司營(yíng)業(yè)部）

第二條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明訂立委托協(xié)議的目的和依據(jù)。第三條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明甲方的聲明與保證，包括但不限于：

（一）甲方具有合法的港股通交易資格，不存在相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件以及業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定的禁止、限制或不適于參與港股通交易的情形；

（二）甲方保證在其與乙方委托關(guān)系存續(xù)期內(nèi)向乙方提供的所有證件、資料均真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合法，且用于港股通交易的資金來(lái)源合法，并保證遵守國(guó)家反洗錢的相關(guān)規(guī)定；

（三）甲方已清楚認(rèn)識(shí)并愿意承擔(dān)從事港股通交易的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并已詳細(xì)閱讀本協(xié)議所有條款和準(zhǔn)確理解其含義，特別是其中有關(guān)乙方的免責(zé)條款；

（四）甲方承諾遵守港股通交易的內(nèi)地與香港相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定，并承諾按照乙方的相關(guān)業(yè)務(wù)流程辦理業(yè)務(wù)；

（五）甲方承諾，同意由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)結(jié)算”）代甲方名義持有通過(guò)港股通取得的證券；

（六）甲方保證上述聲明與承諾的內(nèi)容皆為本人真實(shí)意愿，并自愿承擔(dān)虛假陳述的一切后果。第四條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明乙方的聲明與保證，包括但不限于：

（一）乙方所屬證券公司是依照內(nèi)地法律設(shè)立且有效存續(xù)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，具有相應(yīng)的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，已開(kāi)通了港股通業(yè)務(wù)交易權(quán)限;

（二）乙方承諾遵守本協(xié)議，按本協(xié)議的約定為甲方提供港股通交易相關(guān)服務(wù)。第五條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，乙方接受甲方委托為其提供以下服務(wù)：

（一）接受并執(zhí)行甲方依照本協(xié)議約定的方式下達(dá)的合法有效的委托指令；

（二）進(jìn)行資金、證券的清算、交收；

（三）托管甲方買入或其他方式取得的有價(jià)證券；

（四）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)通過(guò)乙方向甲方提供的紅利分派等名義持有人服務(wù)；

（五）接受甲方對(duì)其委托、成交及賬戶內(nèi)的資產(chǎn)及變化情況的查詢，并應(yīng)甲方的要求提供相應(yīng)的清單；

（六）相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的甲方可以委托乙方進(jìn)行的其他活動(dòng)以及雙方依法約定的其他委托事項(xiàng)。

第六條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，甲方在參與港股通交易前，應(yīng)先依照法律法規(guī)、相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則開(kāi)立賬戶用于證券交易、清算交收和計(jì)付利息等。乙方代理中國(guó)結(jié)算開(kāi)立證券賬戶，應(yīng)遵循中國(guó)結(jié)算的有關(guān)規(guī)定。甲方已經(jīng)開(kāi)立滬市A股證券賬戶（人民幣普通股證券賬戶）的，使用現(xiàn)有賬戶進(jìn)行港股通交易。

第七條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，甲方新辦理或者變更指定交易的，自下一港股通交易日起方可進(jìn)行港股通交易。第八條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，甲方存在當(dāng)日有交易行為、當(dāng)日有申報(bào)、有交易未完成交收或者上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）、中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他情形的，甲方不得撤銷指定交易。

第九條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，甲方知曉并認(rèn)可：其獲得的香港證券市場(chǎng)免費(fèi)一檔行情，與付費(fèi)方式獲得的行情相比，在刷新頻率、檔位顯示等方面存在差異；甲方應(yīng)僅作為最終用戶使用上述行情信息，未經(jīng)香港聯(lián)合交易所有限公司（以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)交所”）同意不得將其提供給任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人，也不得用于開(kāi)發(fā)指數(shù)或其他產(chǎn)品；聯(lián)交所及其控股公司、該控股公司的附屬公司等行情信息提供方，將盡力保證所提供上述行情信息的準(zhǔn)確和可靠度，但不能確保其絕對(duì)準(zhǔn)確和可靠，亦不對(duì)因信息不準(zhǔn)確或遺漏而導(dǎo)致的任何損失或損害承擔(dān)責(zé)任。

第十條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定乙方接受甲方下達(dá)委托指令的方式。

第十一條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，甲方委托乙方進(jìn)行港股通交易而發(fā)出的委托及撤銷委托等指令的內(nèi)容和方式應(yīng)當(dāng)符合證券交易所相關(guān)規(guī)則。

第十二條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定無(wú)效委托導(dǎo)致的后果、風(fēng)險(xiǎn)和損失承擔(dān)方式。

第十三條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定乙方為甲方提供查詢、打印交易明細(xì)等服務(wù)的方式和內(nèi)容。

第十四條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，甲方知曉并認(rèn)可中國(guó)結(jié)算按照香港中央結(jié)算有限公司（以下簡(jiǎn)稱“香港結(jié)算”）的業(yè)務(wù)規(guī)則，與香港結(jié)算完成港股通交易的證券和資金的交收。港股通交易的境內(nèi)結(jié)算由中國(guó)結(jié)算根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則組織完成。

第十五條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，甲方通過(guò)港股通取得的證券以中國(guó)結(jié)算名義存管在香港結(jié)算，并以香港中央結(jié)算（代理人）有限公司的名義登記于聯(lián)交所上市公司的股東名冊(cè)。

委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，甲方不能要求存入或提取紙面股票，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

第十六條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，甲方知曉并認(rèn)可香港結(jié)算因無(wú)法交付證券對(duì)中國(guó)結(jié)算實(shí)施現(xiàn)金結(jié)算的，中國(guó)結(jié)算參照香港結(jié)算的處理原則進(jìn)行相應(yīng)業(yè)務(wù)處理；香港結(jié)算發(fā)生破產(chǎn)而導(dǎo)致其未全部履行對(duì)中國(guó)結(jié)算的交收義務(wù)的，中國(guó)結(jié)算協(xié)助向香港結(jié)算追索，但不承擔(dān)由此產(chǎn)生的相關(guān)損失。

第十七條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，甲方同意，對(duì)于甲方的港股通交易，由乙方所屬證券公司以自己的名義與中國(guó)結(jié)算完成集中結(jié)算，并由乙方或乙方所屬證券公司辦理與甲方之間的港股通交易的結(jié)算，甲方不與中國(guó)結(jié)算發(fā)生結(jié)算關(guān)系。

甲乙雙方、甲方與乙方所屬證券公司發(fā)生的糾紛，不影響中國(guó)結(jié)算依照業(yè)務(wù)規(guī)則正在進(jìn)行或已經(jīng)進(jìn)行的清算交收處理及違約處理。

第十八條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，乙方或乙方所屬證券公司在交收日集中交收前，向甲方收取其應(yīng)付的證券和資金。乙方或乙方所屬證券公司應(yīng)當(dāng)向正常履行交收義務(wù)的甲方交付其應(yīng)收的證券和資金。

第十九條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，在確?？蛻糍Y金賬戶不出現(xiàn)透支的前提下，港股通交易應(yīng)收資金可用于內(nèi)地證券市場(chǎng)買入交易的時(shí)間，應(yīng)不早于相關(guān)港股通交易應(yīng)收資金的對(duì)應(yīng)交收日。

第二十條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，在清算交收處理過(guò)程中，由乙方所屬證券公司委托中國(guó)結(jié)算辦理甲方與乙方所屬證券公司之間的證券劃付。

第二十一條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，甲方出現(xiàn)資金交收違約并造成乙方所屬證券公司對(duì)中國(guó)結(jié)算違約的，乙方所屬證券公司有權(quán)將甲方相當(dāng)于交收違約金額的應(yīng)收證券指定為暫不交付證券并由中國(guó)結(jié)算按其業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行處置。由此造成的風(fēng)險(xiǎn)、損失和責(zé)任，由甲方承擔(dān)。

第二十二條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，甲方出現(xiàn)證券交收違約的，乙方及乙方所屬證券公司有權(quán)將相當(dāng)于證券交收違約金額的資金暫不劃付給甲方。

第二十三條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，發(fā)生下列情形之一的，甲方有權(quán)向乙方主張權(quán)利，乙方應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任并負(fù)責(zé)賠償損失：

（一）乙方所屬證券公司未完成與中國(guó)結(jié)算的集中交收，導(dǎo)致甲方應(yīng)收資金或證券被暫不交付或處置的；

（二）乙方或乙方所屬證券公司對(duì)甲方出現(xiàn)交收違約導(dǎo)致甲方未能取得應(yīng)收證券或資金的；

（三）乙方或乙方所屬證券公司發(fā)送的有關(guān)甲方的證券劃付指令有誤的；

（四）其他因乙方或乙方所屬證券公司未遵守相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則導(dǎo)致甲方利益受到損害的。

第二十四條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，甲方知曉并認(rèn)可，出于降低全市場(chǎng)資金成本的原因，中國(guó)結(jié)算可以依照香港結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，將甲方每日凈賣出證券向香港結(jié)算提交作為交收擔(dān)保品。

第二十五條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，甲方委托乙方買賣證券時(shí)應(yīng)保證其賬戶中有足額的可用資金或證券，并同意按乙方規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)在賬戶中預(yù)留部分資金或按乙方規(guī)定比例在委托申報(bào)時(shí)凍結(jié)交易資金，以保證根據(jù)成交結(jié)果承擔(dān)相應(yīng)的清算交收責(zé)任，否則乙方有權(quán)拒絕甲方的委托指令。第二十六條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定發(fā)生甲方資金透支情況的處理方式。

第二十七條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，甲方須向乙方支付其未指定交易期間所應(yīng)承擔(dān)的證券組合費(fèi)。第二十八條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定違約處理方式、違約責(zé)任、適用的法律和爭(zhēng)議處理方式。

第二十九條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，甲方知曉并認(rèn)可，因上交所、中國(guó)結(jié)算制定、修改業(yè)務(wù)規(guī)則、根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則履行自律監(jiān)管職責(zé)等造成的損失，上交所和中國(guó)結(jié)算不承擔(dān)責(zé)任；因交易異常情況或者上交所、上交所證券交易服務(wù)公司采取的相關(guān)措施造成的損失，上交所、上交所證券交易服務(wù)公司不承擔(dān)責(zé)任。甲方不得基于上述原因向上交所、上交所證券交易服務(wù)公司或中國(guó)結(jié)算主張賠償或者其他責(zé)任。

第三十條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明，如出現(xiàn)涉及甲方財(cái)產(chǎn)繼承或財(cái)產(chǎn)歸屬的事宜或糾紛，乙方依據(jù)中國(guó)結(jié)算發(fā)布的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則辦理。

第三十一條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明甲方為個(gè)人的，委托協(xié)議由甲方本人簽字；甲方為機(jī)構(gòu)的，委托協(xié)議由甲方法定代表人或授權(quán)代表簽字，并加蓋公章。

第三十二條 委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定協(xié)議成立與生效條件、協(xié)議份數(shù)等事項(xiàng)。

第四篇：投資者保護(hù)有獎(jiǎng)問(wèn)答活動(dòng)答案

證劵公司投資者保護(hù)有獎(jiǎng)問(wèn)答活動(dòng)（投資者題目及答案）

1.下列做法中，不正確的是（）D:將養(yǎng)老錢投入股市，希望賭一把、迅速發(fā)財(cái)致富

2.下列關(guān)于開(kāi)戶知識(shí)，不正確的是（）C:開(kāi)戶時(shí)，證券公司無(wú)權(quán)對(duì)客戶身份真實(shí)性進(jìn)行審查

3.下列對(duì)于合格賬戶的認(rèn)識(shí)，不正確的是（）D:證券賬戶與資金賬戶實(shí)名可以不對(duì)應(yīng)

4.下列關(guān)于上市公司分紅的規(guī)定，不正確的是（）A:上市公司是否分紅、分紅多少，證監(jiān)會(huì)可以直接干預(yù)

5.下列做法中，不值得提倡的是（）C:將買股票當(dāng)作買彩票，不做基本分析，盲目投資

6.下列各項(xiàng)中，屬于證券投資基本面分析方法優(yōu)點(diǎn)的是（）A:能夠把握證券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)

7.下列各項(xiàng)中，屬于損害上市公司利益的關(guān)聯(lián)交易是（）C:上市公司為大股東貸款提供擔(dān)保

8.主板上市公司退市后，投資者的股票信息如何獲得？（）A:通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)“代辦股份轉(zhuǎn)讓信息披露平臺(tái)”查詢

9.我國(guó)《證券法》規(guī)定，持有公司（）以上股份的股東為知悉證券交易內(nèi)幕信息的知情人員。D:5%

10.證券投資的理性目標(biāo)應(yīng)該是（）D:可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平下獲得最大收益

11.投資者作為股東擁有的基本權(quán)利中，不包括（）D:直接干預(yù)公司具體經(jīng)營(yíng)權(quán)

12.投資者應(yīng)當(dāng)正確行使投資者權(quán)利，下列行為不正確的是（）B:要求證券公司營(yíng)銷人員提供具體的投資操作建議

13.證券公司的下列各項(xiàng)行為中，投資者應(yīng)當(dāng)拒絕并可以投訴舉報(bào)的是（）D:證券公司營(yíng)銷人員強(qiáng)烈推介某證券投資產(chǎn)品，并向投資者承諾和保證最低收益

14.投資者經(jīng)證券公司介紹參與股指期貨業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)了解和接受的知識(shí)信息不包括（）B:證券公司和期貨公司的誘導(dǎo)性宣傳

15.投資者參與證券公司融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)包括（）D:上述各項(xiàng)

16.下列各種證券中，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)最大的是（）C:權(quán)證

17.要通過(guò)股票組合取得更好的降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的效果，應(yīng)當(dāng)（）D:選擇相關(guān)度較低的股票，盡量分散投資

18.基金管理人下列行為中不合法的是（）B:向基金份額持有人承諾收益或承擔(dān)損失

19.基金收益分配應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金形式，每年至少一次，且收益分配比例不得低于基金凈收益的（）。違反此規(guī)定，即是損害基金持有人的權(quán)益。D:90％

20.基金的種類有很多，不同的基金有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。股票基金、混合基金、債券基金和貨幣市場(chǎng)基金中，可能取得的收益和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最低的是（）D:貨幣市場(chǎng)基金

第五篇：滬港通知識(shí)問(wèn)答

港股通業(yè)務(wù)投資者常見(jiàn)問(wèn)題解答1

1.投資者參與港股通業(yè)務(wù)是否需要新開(kāi)立證券賬戶？

答：投資者通過(guò)現(xiàn)有滬市A股賬戶持有港股通股票，不需要新開(kāi)立證券賬戶。2014年10月1日起實(shí)施的《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券賬戶業(yè)務(wù)指南》規(guī)定，機(jī)構(gòu)投資者可以開(kāi)立多個(gè)證券賬戶，自然人投資者參與港股通交易可以開(kāi)立多個(gè)滬市A股賬戶。

2.投資者通過(guò)港股通買賣港股使用哪種貨幣？

答：對(duì)于參與港股通買賣的投資者而言，港股通采用人民幣進(jìn)行交收。投資者僅限買賣港幣報(bào)價(jià)的港股通股票，以人民幣與券商進(jìn)行結(jié)算，券商也以人民幣與中國(guó)結(jié)算進(jìn)行清算交收，中國(guó)結(jié)算換匯后用港幣與香港結(jié)算進(jìn)行清算交收。

3.投資者參與港股通業(yè)務(wù)是否影響證券賬戶指定交易變更？

答：港股通實(shí)行全面指定交易制度，適用上交所關(guān)于指定交易的相關(guān)規(guī)定。若投資者滬市A股賬戶當(dāng)日有交易行為、當(dāng)日有申報(bào)、當(dāng)日有未完成交收的港股通業(yè)務(wù)或者上交所、中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他情形的，交易參與人不得為其撤銷指定交易；對(duì)于已經(jīng)撤銷指定交易的滬市A股賬戶，當(dāng)日不得再進(jìn)行港股通交易。對(duì)于撤銷指定交易的證券賬戶因持有港股而產(chǎn)生的組合費(fèi)，中國(guó)結(jié)算在該賬戶重新指定交易后，向其最新的指定交易券商收取。

4.投資者買入港股通股票何時(shí)可以取得證券權(quán)益？和A股有什么區(qū)別？ 答：香港市場(chǎng)實(shí)行T+2交收，T日買入港股通股票的投資者，T+2日日終完成交收后才可以取得相關(guān)證券的權(quán)益。例如，T+1日為某只港股通股票發(fā)放紅利股權(quán)登記日，則T日買入該股的投資者不能享受該紅利。與此不同，投資者投資滬市A股，T日買入即可取得相關(guān)證券的權(quán)益。

因此，投資者在做出買入決定時(shí)需要特別關(guān)注相關(guān)上市公司公告及除凈日等信息。此外，提示投資者注意，T日，是指港股通交易日；T+1日，是指港股通交易日后第1個(gè)港股通交收日；T+2日，依此類推。

5.投資者賣出港股通股票何時(shí)喪失證券權(quán)益？和A股有什么區(qū)別？

答：香港市場(chǎng)實(shí)行T+2交收，T日賣出港股的投資者，T日和T+1日日終仍可享有相關(guān)證券的權(quán)益。例如，T+1日為港股發(fā)放紅利股權(quán)登記日，則T日賣出港股的投資者仍可享受該紅利。與此不同，投資者投資滬市A股，T日賣出即喪失對(duì)相關(guān)證券的權(quán)益。

提示投資者注意，T日，是指港股通交易日；T+1日，是指港股通交易日后第1個(gè)港股通交收日；T+2日，依此類推。

6.投資者通過(guò)港股通買賣港股通股票的換匯安排是怎樣的？

答：由于投資者通過(guò)港股通買賣港股通股票，均以港幣報(bào)價(jià)成交，而投資者實(shí)際支付或收取人民幣，因此，需要將成交貨幣（即港幣）按一定匯率換算為人民幣，這就是通常所說(shuō)的換匯處理。在這里，投資者需要注意參考匯率和結(jié)算匯兌比率兩個(gè)概念。

參考匯率是指，在港股通交易日每日開(kāi)市前，由中國(guó)結(jié)算根據(jù)換匯銀行提供、并通過(guò)上交所網(wǎng)站向市場(chǎng)公布的匯率。參考匯率包括港幣買入?yún)⒖純r(jià)、港幣賣出參考價(jià)兩項(xiàng)。境內(nèi)證券公司可能利用該參考匯率控制投資者的資金使用。即，投資者買入港股時(shí)，證券公司利用港幣賣出參考價(jià)計(jì)算投資者需要支付的人民幣資金；投資者賣出港股時(shí)，證券公司利用港幣買入?yún)⒖純r(jià)計(jì)算投資者可以得到的人民幣資金。投資者應(yīng)事先咨詢指定交易券商了解詳情。

結(jié)算匯兌比率是指，當(dāng)日收盤后，中國(guó)結(jié)算根據(jù)全市場(chǎng)港股通成交的清算凈額（單邊，凈應(yīng)付或凈應(yīng)收），在香港與換匯銀行換匯后，將換匯成本均攤至根據(jù)當(dāng)日所有買入成交和賣出成交所計(jì)算出的對(duì)投資者當(dāng)日成交進(jìn)行人民幣資金結(jié)算所實(shí)際適用的匯率。結(jié)算匯兌比率包括買入結(jié)算匯兌比率和賣出結(jié)算匯兌比率兩項(xiàng)。根據(jù)分級(jí)結(jié)算原則，中國(guó)結(jié)算按照上述結(jié)算匯兌比率對(duì)結(jié)算參與人進(jìn)行人民幣資金清算，結(jié)算參與人也根據(jù)該匯率對(duì)投資者進(jìn)行清算。

提示投資者注意，上述安排僅適用于交易結(jié)算資金的清算，公司行為類結(jié)算資金（如，派發(fā)紅利）一般采用逐筆全額換匯安排。

7.參考匯率與結(jié)算匯兌比率有何不同？

答：參考匯率不等于結(jié)算匯兌比率。由于采用凈額換匯安排和成本全額均攤原則，結(jié)算匯兌比率一般都會(huì)優(yōu)于前述參考匯率。即，日終清算后，投資者的港股買入交易，按賣出結(jié)算匯兌比率所計(jì)算出的、實(shí)際需要支付的人民幣，一般將少于證券公司日間按賣出參考價(jià)所計(jì)算出的金額。反之，日終清算后，投資者的港股賣出交易，按買入結(jié)算匯兌比率所計(jì)算出的、實(shí)際可以得到的人民幣，一般將多于證券公司日間按買入?yún)⒖純r(jià)所計(jì)算出的金額。當(dāng)然，出于風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，可能有證券公司會(huì)在參考報(bào)價(jià)的基礎(chǔ)上再加減一定比例來(lái)控制客戶資金，投資者應(yīng)事先咨詢指定交易證券公司了解詳情。

提示投資者注意，極端情況下離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)生大幅度波動(dòng)時(shí)，有可能出現(xiàn)結(jié)算匯兌比率劣于參考匯率的結(jié)果。因此，投資者需及時(shí)關(guān)注離岸人民幣市場(chǎng)并查看資金賬戶余額，防止資金賬戶出現(xiàn)透支。

8.投資者可通過(guò)何種途徑查詢參考匯率和結(jié)算匯兌比率？

答：投資者可通過(guò)上交所網(wǎng)站查詢參考匯率、結(jié)算匯兌比率信息。

9.交易日與T+2交收日之間匯率發(fā)生波動(dòng)，對(duì)投資者有影響嗎？

答：沒(méi)有影響。投資者T日通過(guò)港股通買賣港股，T日日終已經(jīng)鎖定交收日的換匯匯率。因此，T日日終至T+2交收日之間的匯率變動(dòng)，不會(huì)影響投資者T日交易的人民幣結(jié)算資金金額。

提示投資者注意，T日，是指港股通交易日；T+2日，是指港股通交易日后第2個(gè)港股通交收日。

10.滬港兩地節(jié)假日安排不同，投資者如何確定港股通的交易日、交收日？ 答：滬港通業(yè)務(wù)交易日、交收日的確定，原則上將選取兩地股票市場(chǎng)的共同交易日進(jìn)行交易，但由于雙方市場(chǎng)節(jié)假日存在差異且兩地結(jié)算公司的交收周期也不同，所以會(huì)出現(xiàn)在若干共同交易日也無(wú)法進(jìn)行交易和交收的情況。因此，滬港通僅在滬港兩地均為交易日且能夠滿足交收結(jié)算安排時(shí)開(kāi)通。

具體交易日安排，將由兩地交易所和結(jié)算公司，在每年年前共同進(jìn)行研究確定并對(duì)市場(chǎng)公布。滬港通開(kāi)通當(dāng)年的交易日安排將在開(kāi)通之前對(duì)市場(chǎng)公布。

11.確定港股通業(yè)務(wù)交易日、交收日的原則有哪些？

答：港股通業(yè)務(wù)開(kāi)展初期，交易日、交收日的確定遵循以下幾條原則：（1）“最小交集”：僅在滬港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排時(shí)開(kāi)通。（2）內(nèi)地放假、香港放假的均不作為交易日和交收日。

（3）香港市場(chǎng)規(guī)定，若圣誕、元旦及農(nóng)歷新年的前一日為工作日的，則該日上午半天交易，為非交收日，簡(jiǎn)稱“半日市”。遇“半日市”，港股通交易半天，但當(dāng)天為非交收日；

（4）對(duì)于內(nèi)地放假香港不放假的情況，為避免無(wú)法完成資金交收，內(nèi)地放假首日之前的兩天不作為港股通交易日。

以2014年9、10月份為例（其中：H代表香港法定節(jié)假日，S代表內(nèi)地法定節(jié)假日）：

12.投資者買入或賣出港股通股票在半個(gè)交易日時(shí)，交收日怎樣確定？ 答：如果圣誕節(jié)前一天(12月24日)、元旦前一天(12月31日)和農(nóng)歷新年前一天（農(nóng)歷臘月三十）為工作日，則香港市場(chǎng)上述日期為半日市：上午半天交易，且當(dāng)日不是港股通交收日。那么，半日市（L日）、半日市前一交易日（L-1日）交易證券的交收均在L+2日完成。例如：12月22日、12月23日為港股通交易日，12月24日為港股通半日市，12月25日至12月28日為圣誕期間休假日。

12月29日將完成：12月22日交易資金的交收、12月23日及12月24日組合費(fèi)、公司行為資金的交收；

12月30日將完成：12月23日、12月24日交易資金的交收、12月29日組合費(fèi)、公司行為資金的交收。

13.除法定節(jié)假日外，香港市場(chǎng)臺(tái)風(fēng)和黑色暴雨期間，港股通是否存在其他特殊清算、交收安排？投資者如何知曉？

答：香港市場(chǎng)是臺(tái)風(fēng)和黑色暴雨的多發(fā)地，對(duì)此香港市場(chǎng)有一套既定成熟的做法。遇特定節(jié)假日、惡劣天氣等情況，香港市場(chǎng)會(huì)在交易、清算、交收方面作出特殊的安排，屆時(shí)中國(guó)結(jié)算會(huì)相應(yīng)作出調(diào)整，并及時(shí)通知結(jié)算參與人。

14.投資者需查詢持有的港股通股票并打印持股證明書，該如何辦理？ 答：投資者需要查詢港股的持有及持有變動(dòng)記錄時(shí)，中國(guó)結(jié)算參照A股做法為投資者提供查詢服務(wù)，所需提交材料和辦理流程參照中國(guó)結(jié)算A股相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。中國(guó)結(jié)算出具的證券持有記錄，是港股通投資者享有該證券權(quán)益的合法證明。

15.港股通投資者的港股持有余額包含哪些信息？

答：投資者港股持有余額分為日終持有余額（Balance)、可交易數(shù)量（Available)、未完成交收數(shù)量（Pending)；如發(fā)生凍結(jié)，還記錄凍結(jié)數(shù)量（Frozen）?？山灰讛?shù)量（A）=日終持有余額（B）+ 未完成交收數(shù)量（P）-凍結(jié)數(shù)量（F）

16.投資者查詢港股的持有及持有變動(dòng)記錄時(shí)，如何收取查詢費(fèi)？

答：參照投資者查詢A股標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)。當(dāng)投資者同時(shí)查詢滬市人民幣普通股票賬戶中記錄的A股和港股時(shí)，港股的持有及持有變動(dòng)查詢收費(fèi)根據(jù)證券賬戶與A股合并計(jì)收，不單獨(dú)收取查詢費(fèi)。

17.投資者通過(guò)港股通持有的港股可否轉(zhuǎn)存管至香港證券經(jīng)紀(jì)商？

答：不可以。投資者通過(guò)港股通持有的港股，只能通過(guò)港股通賣出并取回人民幣現(xiàn)金，不能跨境轉(zhuǎn)存管，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

18.投資者通過(guò)港股通持有的港股，是否可以提取紙面股票？

答：不可以。投資者通過(guò)港股通持有的港股，只能通過(guò)港股通賣出并取回人民幣現(xiàn)金，投資者不能要求存入或提取紙面股票，也不能在香港市場(chǎng)進(jìn)行任何其他投資。中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。19.港股通投資者持有的港股是否可以辦理質(zhì)押？

答：可以。港股通投資者以其持有的港股，辦理質(zhì)押登記和解除質(zhì)押登記業(yè)務(wù)時(shí)，所需提交材料和辦理流程均參照A股證券質(zhì)押登記業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和指南。提示投資者注意，因港股通交易的交收期為T+2日，已申報(bào)凈買入但尚未完成交收或已申報(bào)凈賣出但尚未在持有數(shù)量中扣減的港股無(wú)法用于質(zhì)押。

20.港股質(zhì)押期間，哪些孳息一并在中國(guó)結(jié)算質(zhì)押？

答：港股通投資者以其持有的港股，辦理質(zhì)押登記后，質(zhì)押的質(zhì)物包括質(zhì)押登記申請(qǐng)所記載的相應(yīng)數(shù)量的證券及該部分證券在質(zhì)押登記有效期內(nèi)通過(guò)香港結(jié)算派發(fā)的紅股和無(wú)選擇權(quán)的現(xiàn)金紅利。

若派發(fā)的紅股為非港股通標(biāo)的證券但在聯(lián)交所掛牌交易的，出質(zhì)人可在質(zhì)押解除后賣出該股份。無(wú)選擇權(quán)的現(xiàn)金紅利將在質(zhì)押解除后按照香港結(jié)算向中國(guó)結(jié)算派發(fā)的金額，通過(guò)出質(zhì)人證券賬戶指定交易的證券公司發(fā)放給出質(zhì)人。