第一篇：并購合同注意事項(xiàng)

并購注意的條款

企業(yè)并購合同的主要條款

一、首部

合同首部主要寫明合同當(dāng)事人的各種基本情況包括名稱姓名住所法定代表人姓名、職務(wù)、國籍等。

二、正文

正文包括先決條件條款、陳述和保證條款、擬轉(zhuǎn)讓的國有資產(chǎn)和股權(quán)的基本情況條款、保密 條款、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)條款、不可抗力條款、企業(yè)債權(quán)債務(wù)的處理?xiàng)l款、職工安臵條款、經(jīng)營管理 條款、索賠條款和提存條款、過渡期安排條款、價(jià)格條款、支付期限條款和股權(quán)或資產(chǎn)移轉(zhuǎn)條款、支付方式條款、并購后外商投資企業(yè)的注冊資本和出資比例條款、并購后外商投資企業(yè)的投資總額條款、爭議解決條款、法律適用條款和定義條款等。

三、附件

附件主要包括財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評估報(bào)告、土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、政府批準(zhǔn)文件、財(cái)產(chǎn)清 單、職工安臵方案、會議紀(jì)要、談判筆錄等。

不同并購方式下的條款審核企業(yè)兼并協(xié)議通常由一系列相關(guān)的合同組成可以分為《并購意向書》和正式的《企業(yè)并購協(xié)議》兩類?！恫①徱庀驎肥遣①忞p方談判后就并購事宜達(dá)成的初步協(xié)議并購雙方達(dá)成的初步協(xié)議可以作為繼續(xù)磋商的基礎(chǔ)同時(shí)可依此作進(jìn)一步的審查作業(yè)。簽訂《并購意向書》后雙方即有一個(gè)初步的談判方案在此基礎(chǔ)上雙方就并購細(xì)節(jié)繼續(xù)磋商直至形成最終的兼并協(xié)議。依據(jù)企業(yè)并購交易方式的不同的兼并協(xié)議的內(nèi)容和形式也有不同。如果采取資產(chǎn)收購方式則兼并協(xié)議比較簡單并購雙方只要簽訂《資產(chǎn)購買契約》即可。資產(chǎn)購買契約側(cè)重于詳細(xì)說明并購標(biāo)的的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)并將其列為附件。

如果采取股權(quán)收購形式則較為復(fù)雜若收購方收購目標(biāo)企業(yè)全部的股權(quán)那么并構(gòu)雙方須簽訂《股份購買契約》或《股份轉(zhuǎn)讓契約》若是只并購一部分股權(quán)則并購雙方還需要再簽訂《股東協(xié)議書》(或《合資契約》)。簽訂股份并購契約時(shí)通常同時(shí)需要簽訂很多互有關(guān)聯(lián)而必須同時(shí)洽商而定案的契約如在完全股權(quán)并購下的人員留任契約或竟業(yè)禁止契約。甚至包括在形成合資企業(yè)下的技術(shù)授權(quán)、供應(yīng)或銷售契約。

如果采取合并的并購交易方式那么依據(jù)合并的形式不同可以簽訂《吸收合并協(xié)議》或者 《新設(shè)合并協(xié)議》。無論并購雙方簽訂的兼并協(xié)議是何種類有一些條款是基本的共用的條款如并購雙方的名稱、地址、法定代表人或委托代理人的姓名、并購協(xié)議的標(biāo)的、并購價(jià)格、價(jià)款的支付時(shí)間和方式、被轉(zhuǎn)讓企業(yè)在轉(zhuǎn)讓前債權(quán)債務(wù)的處理、產(chǎn)權(quán)的交接事宜、被轉(zhuǎn)讓企業(yè)員工的安排、與并購協(xié)議的各種稅負(fù)、合同的變更或解除的條件、違反合同的責(zé)任、與合同有關(guān)的爭議的解決、合同生效的先決條件及其他交易雙方認(rèn)為需要訂立的條款。但是不同的兼并協(xié)議其側(cè)重點(diǎn)是不同的。

2各類兼并協(xié)議

資產(chǎn)收購協(xié)議、股權(quán)收購協(xié)議、合并協(xié)議作為企業(yè)兼并協(xié)議的三種最主要的協(xié)議協(xié)議主要 條款上有共通之處也有各自的側(cè)重點(diǎn)。

1各類兼并協(xié)議的共同的重要條款

1陳述與保證條款 陳述與保證條款在并購契約上通常表示為買方是“依契約約定的條件及出賣人的陳述及保證下而同意購買該股份或資產(chǎn)”的形式。據(jù)此賣方對于有關(guān)的公司文件、會計(jì)賬冊、營業(yè)與資產(chǎn)狀況的報(bào)表與資料均應(yīng)保證它的真實(shí)性。尤其關(guān)于公司負(fù)債狀況買方應(yīng)要求出賣人就公司人對第三人所負(fù)的債務(wù)開列清單并保證除該清單上所列債務(wù)外對其他人不負(fù)任何債務(wù)。由于陳述與保證條款的對于并購雙方而言都極為重要所以并購雙方協(xié)商的主要時(shí)間一般花在陳述與保證的范圍的磋商以及如果賣方這些陳述有錯(cuò)誤時(shí)賣方應(yīng)如何賠償買方。

2履行契約期間的義務(wù)

兼并協(xié)議簽訂后可即時(shí)履行亦即賣方交付標(biāo)的物(如股票)而買方交付價(jià)金。但是可能基 于某些理由而使收購契約簽訂后而尚未完成交割或支付價(jià)金。在此期間雙方應(yīng)注意的事項(xiàng)包括雙方應(yīng)盡快取得并購交易所需的一切有權(quán)第三者的同意、授權(quán)及核準(zhǔn)賣方承諾將于此期間內(nèi)承擔(dān)妥善經(jīng)營該公司的義務(wù)為維持目標(biāo)公司的現(xiàn)狀防止賣方利用其尚為公司股東的身分變相從公司獲取其他利益減少公司資產(chǎn)價(jià)值賣方在此期間內(nèi)不得分派股利或紅利并不得將其股份出售、移轉(zhuǎn)、質(zhì)押或作其他處理此外非經(jīng)買方同意 亦不得與第三人有任何對目標(biāo)公司的營運(yùn)或財(cái)務(wù)狀況有損害的行為雙方對于收購契約所提供的一切資料均負(fù)有保密的義務(wù)。

3履行兼并協(xié)議的條件

并購雙方簽訂兼并協(xié)議的時(shí)候常將協(xié)議的簽署與標(biāo)的的交付日期分開。因?yàn)楹炗唴f(xié)議之日

表示雙方就收購股份一事已達(dá)成一致但是只有當(dāng)雙方依協(xié)議履行一定義務(wù)及有關(guān)要件具備后才開始互相轉(zhuǎn)移標(biāo)的與支付價(jià)金。契約履行的義務(wù)及條件主要應(yīng)包括以下幾點(diǎn)至交割日時(shí)雙方于本次交易行為中所作的一切陳述及保證均屬實(shí)雙方均已依收購契約所訂的條款履行其義務(wù)。例如賣方已依約提供有關(guān)報(bào)表以供買方審查并購交易已取得第三者一切必要的同意、授權(quán)及核準(zhǔn)雙方均已取得本項(xiàng)并購行為的一切同意及授權(quán)尤其是各董事會及股東會關(guān)于收購行為的決議待一切條件及義務(wù)履行后雙方始互負(fù)轉(zhuǎn)讓股份或者目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)及支付價(jià)金的義務(wù)賣方應(yīng)于交割日將股份轉(zhuǎn)移的一切有關(guān)文件交付買方同時(shí)買方亦應(yīng)依約支付價(jià)金給賣方。至于交割日的確定在簽署并購協(xié)議的時(shí)候雙方通常難以預(yù)測交割要件何時(shí)才能夠具備因此無法確定交割日。因此一般作法是在契約中約定當(dāng)交割條件具備時(shí)買方以書面通知賣方指定交割日。但雙方必須在契約中規(guī)定交割的期限逾期仍無法交割者除非雙方另有延長的協(xié)議此兼并協(xié)議就失去其效力以免雙方的法律關(guān)系長期處于不確定的狀態(tài)。

4股票及價(jià)金的提存

股份購買契約簽署的目的是當(dāng)約定的條件及義務(wù)履行后雙方均能依約移轉(zhuǎn)股票及支付價(jià)金。而在跨國性的收購活動中若雙方并無足夠的信賴關(guān)系為確保雙方均能誠信履約在收購契約簽署的同時(shí)亦可約定將股票與價(jià)金提存第三人(通常為銀行或律師)。

5交割后公司的經(jīng)營管理

假如收購方取得目標(biāo)公司的全部股份或者全部資產(chǎn)那么一般來說收購方可以取得目標(biāo)公司全部控制權(quán)。日后關(guān)于公司的經(jīng)營管理可自主在法令許可的范圍內(nèi)自由制定。如果僅收購目標(biāo)公司的部分股份自應(yīng)按照取得股份的比例就有關(guān)經(jīng)營管理的權(quán)限作明確約定。另外關(guān)于雇員的留任問題雙方一般可以在兼并協(xié)議中明確規(guī)定如果內(nèi)部雇用人員確實(shí)無法維持某一既定標(biāo)準(zhǔn)或無法達(dá)到某一預(yù)定的增長率時(shí)有權(quán)加以更換。

6損害賠償條款

在兼并協(xié)議中如果某方違反契約規(guī)定另一方可要求損害賠償。譬如如果賣方“陳述及 保證”其擁有某項(xiàng)資產(chǎn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)并沒有則買方可對此資產(chǎn)的價(jià)值要求賠償。買方通常 常要求將部分價(jià)金寄放于第三者如果賣方違反保證而須償付買方時(shí)可直接用以償付損失。7其他常見的條款如此項(xiàng)交易所發(fā)生的賦稅及費(fèi)用由哪方負(fù)擔(dān)。因?yàn)椴①徑灰椎娘L(fēng)險(xiǎn)很大交易雙方若能達(dá)成協(xié)議簽訂收購契約則契約上的許多條款必然表現(xiàn)出雙方在各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的共識。一方對無法接受的風(fēng)險(xiǎn)往往試圖將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給對方這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁意圖往往體現(xiàn)在以下方面。

賣方為限制本身由于未知曉而承擔(dān)過多風(fēng)險(xiǎn)故希望在契約上以“就賣方所知”作陳述“賣方所知”仍然是一個(gè)很模糊的用語因此雙方進(jìn)一步加以界定例如說賣方從目標(biāo)公司內(nèi)部人員所知的范圍。

對于損害賠償買方亦常要求交割后某期間內(nèi)發(fā)現(xiàn)不實(shí)才予賠償譬如一年。買方則常希望 保留部分價(jià)金以備交割后發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)不足或負(fù)債增加時(shí)加以抵銷。但也可獲得賣方承諾以 本身的資產(chǎn)作為擔(dān)保保證負(fù)責(zé)此項(xiàng)損害賠償。

在股份收購的契約買方最關(guān)切的是是否有負(fù)債的承擔(dān)。有的負(fù)債包括股權(quán)收購前賣方因 其所有的車輛出車禍、客戶在其營業(yè)場所跌倒等正進(jìn)行的訴訟的潛在賠償或因過去侵犯商 標(biāo)或?qū)＠麢?quán)、不良產(chǎn)品對客戶造成傷害等使未來可能發(fā)生的損害賠償這些均非賣方故意不 揭露或自己也搞不清的負(fù)債而是發(fā)生損失的機(jī)率未定或賠償金額未定的潛在負(fù)債。

因此買方所爭取的是“與賣方劃清責(zé)任”要求在正式交割前如果有負(fù)債完全歸于賣方。此外收購后若發(fā)現(xiàn)有任何以前賣方未披露的負(fù)債不管是故意或過失均由賣方負(fù)責(zé)。但是仍要注意的是公司股權(quán)的移轉(zhuǎn)并不影響債權(quán)人求償?shù)膶ο螵┵I方收購目標(biāo)公司后仍須先清償該債務(wù)要依“股份購買契約”向賣方求償但是賣方屆時(shí)是否具清償能力尤應(yīng)注意。

總之買方對目標(biāo)公司真實(shí)狀況的“無知”必須獲得賣方的保證。但賣方是否愿在契約上答應(yīng)給予保證取決于雙方協(xié)商時(shí)的談判力量及價(jià)格上的調(diào)整。在某種低價(jià)上買方會同意放棄一切保護(hù)在某種高價(jià)上賣方也會同意一切保證。事實(shí)上買方對風(fēng)險(xiǎn)的控制除了在“陳述與保證”條款與損害賠償條款上明確約定外尚可通過“支付價(jià)金”的妥善安排來達(dá)到目的。

2各類兼并協(xié)議各自側(cè)重的條款

1資產(chǎn)收購協(xié)議

資產(chǎn)收購協(xié)議側(cè)重于目標(biāo)公司資產(chǎn)的移轉(zhuǎn)應(yīng)當(dāng)特別注意有關(guān)資產(chǎn)的盤點(diǎn)交割并要求賣方將目標(biāo)公司的一切有形、無形資產(chǎn)開列清單以資憑據(jù)。在資產(chǎn)收購協(xié)議中陳述及保證條款為最重要條款。收購方也可要求賣方(系公司)里的個(gè)人(主要經(jīng)營者或股東)作此項(xiàng)保證。

在風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)方面買方不承受目標(biāo)公司原有債務(wù)但是以下風(fēng)險(xiǎn)可能會由買方承擔(dān)收購方在簽訂兼并協(xié)議時(shí)應(yīng)當(dāng)尤為謹(jǐn)慎賣方的欠稅在同一處所繼續(xù)使用同一資產(chǎn)則對賣方原來所發(fā)生的環(huán)境污染仍應(yīng)負(fù)責(zé)對賣方原所雇員工有若干義務(wù)賣方原產(chǎn)品若有暇疵可能亦須負(fù)責(zé)須以合理及相當(dāng)?shù)膶r(jià)取得資產(chǎn)否則可能被撤銷其讓渡行為而必須返還資產(chǎn)。

此外還應(yīng)當(dāng)注意各類不同形式資產(chǎn)的法定移轉(zhuǎn)方式、移轉(zhuǎn)時(shí)間等。例如不動產(chǎn)以及一些特 殊動產(chǎn)如廠房、土地、車輛、船舶等的轉(zhuǎn)移必須到不動產(chǎn)登記部門變更登記才能完成所 有權(quán)移轉(zhuǎn)而動產(chǎn)則以交付為所有權(quán)移轉(zhuǎn)方式。

2股權(quán)收購協(xié)議

股權(quán)收購協(xié)議以目標(biāo)公司的部分或者全部股份為交易的標(biāo)的這就決定了并購雙方在簽訂股權(quán)收購協(xié)議的時(shí)候除了前述共通的條款以外還要要注意以下事項(xiàng)其一簽訂股權(quán)收購協(xié)議的主體是收購方與目標(biāo)公司的股東其二如果只是收購部分股權(quán)的話那么要注意變更股東名冊如是收購全部股權(quán)的話那么要考慮并購交易結(jié)束后是保留目標(biāo)公司主體資格還是注銷相應(yīng)的要到登記部門進(jìn)行變更登記。再次收購方應(yīng)當(dāng)與目標(biāo)企業(yè)明確約定并購交易結(jié)束后經(jīng)營管理層的改組程序。最后是關(guān)于原目標(biāo)公司雇員的留任以及福利待遇的調(diào)整。

3合并協(xié)議 兼并協(xié)議必須經(jīng)各方董事會及股東大會的批準(zhǔn)。吸收合并協(xié)議中較為重要的條款有其一續(xù)存公司增加股份的數(shù)量、種類其二續(xù)存公 司對被并入公司的股東分配新股的規(guī)定其三續(xù)存公司應(yīng)增加的資本額和關(guān)于公積金的事項(xiàng)其四續(xù)存公司應(yīng)支付現(xiàn)金給并入公司股東的條款其五兼并各方召開股東大會批準(zhǔn)該合同的日期。如是新設(shè)合并公司合同應(yīng)包括如下內(nèi)容其一新設(shè)公司發(fā)行股票的種類和數(shù)量其二新設(shè)公司的總部所在地其三新設(shè)公司對合并各公司的股東分配股份或現(xiàn)金的規(guī)定其四新設(shè)公司的資本額、公積金的數(shù)額及規(guī)定其五合并各公司召開股東大會批準(zhǔn)該公司的時(shí)間和進(jìn)行合并的具體時(shí)間。

第二篇：并購法調(diào)注意事項(xiàng)

對公司并購交易中法律盡職調(diào)查的幾點(diǎn)心得

法律盡職調(diào)查是公司并購交易的重要環(huán)節(jié)，是起草公司并購交易文件的重要基礎(chǔ)，是公司并購律師須掌握的最基本業(yè)務(wù)技能。本文作者結(jié)合自己參與的公司并購業(yè)務(wù)，從法學(xué)理論和實(shí)務(wù)角度，談?wù)剬静①徑灰字蟹杀M職調(diào)查的幾點(diǎn)心得?！娟P(guān)鍵詞】 公司并購 法律盡職調(diào)查

一、概念

盡職調(diào)查的概念來自英美法，最早用于對證券市場上投資人的保護(hù)，后被移植到公司并購中來，包括法律盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、稅務(wù)盡職調(diào)查等。法律盡職調(diào)查是一種廣泛法律調(diào)查，目的是通過提供專業(yè)法律服務(wù)的律師了解目標(biāo)公司的情況，發(fā)現(xiàn)潛在法律風(fēng)險(xiǎn)和可能增加交易成本的問題，為并購方最終的科學(xué)決策提供依據(jù)。

二、目的

1、發(fā)現(xiàn)可能阻止并購進(jìn)行的因素，諸如生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營許可證、土地使用權(quán)的合法性等。前年我們代表一家央企并購浙江的一家水泥企業(yè)，因?yàn)槟繕?biāo)公司的土地使用權(quán)取得不合法、稅務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)過大，該并購交易最終失敗。

2、通過法律盡職調(diào)查，發(fā)現(xiàn)影響交易價(jià)格的因素。交易價(jià)格一般由并購交易雙方根據(jù)目標(biāo)公司凈資產(chǎn)、業(yè)務(wù)發(fā)展前景、所占行業(yè)地位、市場占有率、管理層等最終確定，但交易價(jià)格特別是涉及國有企業(yè)的并購交易，交易價(jià)格必須依據(jù)中介機(jī)構(gòu)資產(chǎn)評估事務(wù)所出具的資產(chǎn)評估報(bào)告確定的評估值為依據(jù)。因此目標(biāo)公司影響交易價(jià)格的因素主要由會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估師事務(wù)所發(fā)現(xiàn)的。律師一般影響價(jià)格的因素，如潛在性公司債務(wù)（重大訴訟、擔(dān)保）等。

3、發(fā)現(xiàn)除上述兩項(xiàng)以外的可能影響并購交易進(jìn)行的因素。目標(biāo)公司有些因素雖不能阻止并購交易進(jìn)行或影響交易價(jià)格，但對并購交易的進(jìn)行產(chǎn)生影響，比如說房地產(chǎn)企業(yè)并購中房地產(chǎn)開房項(xiàng)目已經(jīng)交房但尚未進(jìn)行竣工驗(yàn)收備案，并購方通過律師的法律盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)該瑕疵，有權(quán)要求目標(biāo)公司補(bǔ)備案，并通過交易文件予以約定解決。

4、在某些情況下，法律盡職調(diào)查是并購公司管理層特別是上市公司規(guī)避責(zé)任的手段。

三、法律盡職調(diào)查前準(zhǔn)備的事項(xiàng)

1、在進(jìn)行盡職調(diào)查前應(yīng)了解本次并購交易架構(gòu)，是股權(quán)并購還是資產(chǎn)并購（含業(yè)務(wù)并購）。資產(chǎn)并購與股權(quán)并購相比較：資產(chǎn)并購可以在買方與賣方之間建立一個(gè)防火墻，但是其缺點(diǎn)就是其成本非常高。

2、了解目標(biāo)公司屬于的行業(yè)。在并購特別是外資并購中，會涉及到行業(yè)進(jìn)入的禁止和限制，了解該行業(yè)可能涉及的法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點(diǎn)，如水泥行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的熟料生產(chǎn)線、粉磨生產(chǎn)線、余熱發(fā)電站、礦山采礦權(quán)、土地使用權(quán)、環(huán)保等，房地產(chǎn)行業(yè)會關(guān)注房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的土地、立項(xiàng)、環(huán)保、規(guī)劃、建設(shè)和竣工驗(yàn)收備案等。根據(jù)行業(yè)情況，查詢并熟悉相關(guān)法律法規(guī)。

四、在客戶利益第一的前提下，與目標(biāo)公司建立一種友好的合作關(guān)系。

目標(biāo)公司對并購方委派的盡職調(diào)查人員采取抵觸程序，是可以理解的，主要有以下點(diǎn)原因： 1.目標(biāo)公司對于法律盡職調(diào)查本身的不了解，尤其對于在代表外國并購方對中國公司法律盡職調(diào)查時(shí)，目標(biāo)公司會非常抵觸； 2.出于防止同業(yè)競爭和保護(hù)商業(yè)秘密； 3.盡職調(diào)查是對目標(biāo)公司正常經(jīng)營的擾亂；

因此，作為法律盡職調(diào)查的律師，要在保護(hù)客戶利益第一的前提下，盡量消除目標(biāo)公司的保密心理和抗拒情緒，便于更為深入地了解目標(biāo)公司，發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司可能存在的法律風(fēng)險(xiǎn)。

五、法律盡職調(diào)查的步驟

1、向并購交易對方出具法律盡職調(diào)查清單。清單總體要求要涵蓋法律盡職調(diào)查重要內(nèi)容，并盡量作到簡短精悍，一般為15頁左右。

2、與管理層和主要部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行現(xiàn)場訪談。在進(jìn)場后，在提前準(zhǔn)備訪談主要問題清單的前提下，約目標(biāo)公司管理層進(jìn)行訪談，并做好記錄。

3、自行或在目標(biāo)公司的幫助下，去國土局、稅務(wù)局、工商局等機(jī)關(guān)調(diào)查目標(biāo)公司的相關(guān)資料。

3、審核目標(biāo)公司近三年又一期的財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告，發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司的情況。

4、審閱文件：(1)建立一套科學(xué)的文件管理制度，每位參與律師有一套文件，但也要留一套完整的文件作為備份，在發(fā)生遺失的情況下便于核對。（2）加強(qiáng)溝通與協(xié)調(diào)：A在律師團(tuán)隊(duì)參與的情況下，律師之間的溝通與協(xié)調(diào)。B.與其他中介機(jī)構(gòu)諸如審計(jì)師、評估師、券商之間的溝通。（3）做好記錄，分門別類，如房地產(chǎn)公司并購中，對權(quán)證照信息等詳細(xì)登記，土地儲備情況，稅收特別是土地增值稅繳納情況等。

5、撰寫法律盡職調(diào)查報(bào)告，沒有統(tǒng)一的格式，重點(diǎn)事項(xiàng)詳細(xì)寫，花較多的時(shí)間和精力，并把最重要的問題放在報(bào)告的最前面。

六、法律盡職調(diào)查的要點(diǎn)

不同行業(yè)的公司并購，法律盡職調(diào)查關(guān)注的要點(diǎn)也是不同的，但一般主要關(guān)注以下幾點(diǎn)： 律師在盡職調(diào)查過程中應(yīng)重點(diǎn)核查下列要點(diǎn)：

1、目標(biāo)公司的基本情況

（1）目標(biāo)公司參與并購的主體資格及獲得的批準(zhǔn)和授權(quán)。（2）目標(biāo)公司是否依法設(shè)立、變更并有效存續(xù)？

（3）目標(biāo)公司是否具備從事特定行業(yè)或經(jīng)營項(xiàng)目的特定資格。（4）目標(biāo)公司相關(guān)權(quán)證。

以上目標(biāo)公司的基本情況，建議從登記機(jī)關(guān)調(diào)取完整的工商底檔。

2、并購交易的授權(quán)和批準(zhǔn)：

（1）獲得公司權(quán)力機(jī)關(guān)必要的批準(zhǔn)與授權(quán)。如果并購的一方為外商投資企業(yè)，還必須獲得商務(wù)部門的批準(zhǔn)。（2）（如需要）獲得政府主管部門或企業(yè)上級單位的審查與批準(zhǔn)。

3、目標(biāo)公司的資產(chǎn)

（1）目標(biāo)公司資產(chǎn)以及權(quán)利屬性與權(quán)利限制：

A.目標(biāo)公司及其下屬公司合法擁有或租賃擁有的不動產(chǎn)及其抵押、質(zhì)押、保險(xiǎn)，出租或承租的履行，生產(chǎn)線、廠房、設(shè)備、采礦權(quán)、房地產(chǎn)項(xiàng)目、土地使用權(quán)、車輛等，存貨的細(xì)目表，有關(guān)有形資產(chǎn)收購或處置的有效協(xié)議。

B.無形資產(chǎn)：商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)，相關(guān)的技術(shù)開發(fā)協(xié)議文件，目標(biāo)公司非專利保護(hù)的專有產(chǎn)品，知識產(chǎn)權(quán)協(xié)議，商業(yè)秘密、專有技術(shù)秘密、雇傭發(fā)明轉(zhuǎn)讓、或其他相關(guān)協(xié)議及文件。

4、目標(biāo)公司重要的法律文件、重大合同

5、目標(biāo)公司稅務(wù)

6、目標(biāo)公司環(huán)境保護(hù)

7、目標(biāo)公司管理層及勞動、社保 目標(biāo)公司的組織結(jié)構(gòu)圖，目標(biāo)公司的主要管理層人員的一般情況，目標(biāo)公司的雇員的福利政策，目標(biāo)公司工會的主要情況（包括工會名稱、對其會員的管理、包括的雇員數(shù)目等等），目標(biāo)公司的勞資關(guān)系。

8、目標(biāo)公司的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

目標(biāo)公司參與的所有的保險(xiǎn)合同、保險(xiǎn)證明和保險(xiǎn)單。

9、目標(biāo)公司的法律糾紛

目標(biāo)公司正在進(jìn)行的、或已受到威脅的訴訟、仲裁或政府調(diào)查（包括國內(nèi)或國外。

10、目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)資料 財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告。

第三篇：游戲公司并購的注意事項(xiàng)

游戲公司并購的注意事項(xiàng)

（揚(yáng)速科技提供）

游戲公司的并購注意事項(xiàng)我相信有很多不是很了解，在這里我們經(jīng)過多方收集資料，根據(jù)自己的總結(jié)理出了下面幾個(gè)重要的要點(diǎn)，我們希望大家都不要被買方給騙了;

首先，資本市場是追逐利潤的，游戲僅僅是金融工具

這個(gè)做法無可厚非，我們把游戲企業(yè)拿出來也是為了融資，為了更多的資金進(jìn)來。

對于游戲企業(yè)來說，錢固然很重要，但是要看對于企業(yè)持續(xù)性的發(fā)展是否有利，是否業(yè)務(wù)協(xié)同，可以把公司越做越大，以及實(shí)現(xiàn)變相上市，而收購方考慮更多的是充斥利潤，提振股票價(jià)格，并購炒作。在這種知己知彼的情況下，接著要考慮的就是整個(gè)并購的流程中，協(xié)同利益方面，我們可以達(dá)到的目標(biāo)，可以產(chǎn)生多少倍的利益，能推動多少倍的溢價(jià)。

再次，關(guān)于財(cái)報(bào)千萬不能作假

游戲里面的交易流水做成假的，到了審計(jì)也會被查出來，或者通過業(yè)內(nèi)調(diào)查也會很容易得出結(jié)論，這樣對公司并購談判就很不利。另外，盡可能的100%

或許買方會提出先收購70%，另外30%等到2年以后再收購，一般這種情況是買方有一些猶豫，不能當(dāng)機(jī)立斷，2年以后變數(shù)太大，而且到時(shí)候游戲公司一方非常的被動，不能掌握主動權(quán)，因?yàn)橐坏┲亟M，股權(quán)已經(jīng)發(fā)生變化了，買方有著絕對的話語權(quán)。

還有，券商和投行，在談判價(jià)格的過程中幫助不大

主要是雙方自己協(xié)商，可能會有對行業(yè)了解的財(cái)務(wù)顧問或者投行保代幫著談價(jià)錢。券商主要作用是做技術(shù)工作，就是流水線的作業(yè)。如何才能提高游戲公司的并購價(jià)格呢?

這個(gè)可能是游戲公司更關(guān)注的問題，我覺得有兩點(diǎn)特別重要，一是兩家公司合二為一可以給買方帶來的額外價(jià)值，又叫協(xié)同價(jià)值。這些地方要仔細(xì)的弄清楚，要全面覆蓋。另一個(gè)重要的點(diǎn)就是不要談一家，要讓幾個(gè)買方搶著買。尤其是有競爭關(guān)系的買方，這樣可能有的買方不想讓你落入競爭對手手中，會拼命加價(jià)把你并購過來。

談判流程的把握，對于并購談判的時(shí)間，不要過長，如果接連幾個(gè)談判以失敗告終。那么再跟其它買方談判的時(shí)候，價(jià)格很難往上談了，他們會認(rèn)為你的公司會有一些問題。

*注;以上的幾點(diǎn)注意事項(xiàng)如果對你有好的幫助，請推薦給朋友，還想了解其他游戲公司的開發(fā)、服務(wù)、產(chǎn)品等方面的內(nèi)容可以進(jìn)入我們的官網(wǎng)。

第四篇：并購合同

股權(quán)并購協(xié)議

鑒于：

****有限公司全體股東同意將****有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給**公司或其指定的其他方;

**公司同意受讓****有限公司的全部股權(quán)，或促使其指定的其他方受讓該公司股權(quán);為此，雙方經(jīng)友好協(xié)商，于年月 日在 市就本次股權(quán)收購事宜達(dá)成《股權(quán)收購協(xié)議》(以下簡稱‘本協(xié)議’)如下：

第一條 當(dāng)事人

甲方：

地址：

法定代表人：

為本協(xié)議之目的，甲方包括其指定的參與本協(xié)議項(xiàng)下交易的子公司或關(guān)聯(lián)公司。乙方：

地址：

法定代表人：

為本協(xié)議之目的，甲方為上述 公司之統(tǒng)稱，并承諾在本協(xié)議所規(guī)定的公司股權(quán)收購過程中行動一致并承擔(dān)連帶責(zé)任。

第二條 交易標(biāo)的2.1本協(xié)議標(biāo)的為乙方所持有的****有限公司(以下簡稱“****公司”)100%的股權(quán)。****公司為經(jīng)中國政府主管部門批準(zhǔn)依法在 成立并有效存續(xù)的有限責(zé)任公司，企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照號碼為企總字第號，注冊資本為人民幣 萬元，住所地為，法定代表人，成立日期為 年月日，經(jīng)營范圍為。

2.2本協(xié)議標(biāo)的用于交易的目標(biāo)資產(chǎn)為：

第三條 交易價(jià)格

4.1本協(xié)議標(biāo)的作價(jià)為人民幣。

4.2本協(xié)議標(biāo)的作價(jià)包括****公司的全部資產(chǎn)和應(yīng)收款項(xiàng)，也包括****公司的在本協(xié)議中已披露的全部負(fù)債。

第四條 交易程序

4.1本簽署之日起 個(gè)工作日內(nèi)，協(xié)議雙方著手辦理****公司的工商變更登記。

4.2協(xié)議雙方爭取在 天內(nèi)將****公司的工商變更登記辦理完畢。

4.3乙方****公司工商變更之日起 個(gè)工作日內(nèi)，向甲方移交****公司的全部法律文件，包括但不限于公司設(shè)立、合法存續(xù)等法律文件。

第五條 交易價(jià)格的支付

5.1《股權(quán)收購協(xié)議》簽署日，甲方向乙方支付定金人民幣 萬元;

5.2《股權(quán)收購協(xié)議》簽署之日起 個(gè)工作日內(nèi)，甲方向雙方認(rèn)可的監(jiān)管賬戶轉(zhuǎn)入 萬元人民幣資金;

5.3乙方將其持有全部股權(quán)過戶在甲方名下并辦理完工商變更登記之日，甲方解除監(jiān)管并將監(jiān)管賬戶內(nèi)的資金一次性支付到乙方指定的賬戶;

5.4前述工商變更登記之日起 個(gè)工作日內(nèi)，甲方將余款 萬元支付到乙方指定的賬戶。

第六條 甲方陳述、承諾及保證

6.1甲方系根據(jù)各自的法律合法成立并有效存續(xù)的公司，具有以其自身名義受讓股權(quán)的完全的行為能力;

6.2甲方簽署本協(xié)議并履行其項(xiàng)下義務(wù)已經(jīng)履行必要的公司議事和批準(zhǔn)程序;

6.3代表甲方簽訂并送交本協(xié)議的個(gè)人已經(jīng)獲得甲方的充分授權(quán)，有權(quán)代表甲方簽署本協(xié)議，且該個(gè)人的行為代表并約束其代表的甲方;

6.4甲方受讓本協(xié)議項(xiàng)下股權(quán)不會導(dǎo)致對判決、裁決、政府命令、契約的違反;

6.5甲方具有足夠的財(cái)務(wù)能力按本協(xié)議規(guī)定按時(shí)支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。

第七條 乙方陳述、承諾及保證

7.1乙方有權(quán)以其自身名義轉(zhuǎn)讓股權(quán)，其已向****公司繳納了萬元的實(shí)繳資本，并按照中國政府有關(guān)規(guī)定已經(jīng)有關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資，取得驗(yàn)資報(bào)告。

7.2乙方合法持有****公司股權(quán)，并保證在前述股權(quán)之上不存在亦不設(shè)定任何抵押、質(zhì)押或其他擔(dān)保權(quán)利，并且沒有被法院采取查封、凍結(jié)等強(qiáng)制措施。

7.3****公司未牽涉任何可能導(dǎo)致****公司承擔(dān)民事責(zé)任的民事訴訟或任何其它仲裁程序和行政程序，也不存在任何可能會使****公司涉及刑事、民事訴訟和/或仲裁的權(quán)利主張或爭議，但乙方向甲方書面告知的除外。

7.4乙方的上述陳述、保證及承諾在本協(xié)議簽訂時(shí)和成交時(shí)均應(yīng)是真實(shí)、完整的，并根據(jù)其性質(zhì)及情況在本協(xié)議簽署后持續(xù)有效;簽訂并履行本協(xié)議不違反對其有約束力的判決、裁決、合同、協(xié)議或其他文件。

7.5乙方各組成方簽署本協(xié)議并履行其項(xiàng)下義務(wù)已經(jīng)履行必要的公司議事和批準(zhǔn)程序;****公司的股東會及董事會已經(jīng)同意本次交易。

第八條 稅費(fèi)

8.1雙方同意，盡最大努力共同降低交易成本。

8.2雙方同意，本次股權(quán)收購

交易發(fā)生之稅費(fèi)，按照法律規(guī)定各自承擔(dān)各自應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)之稅費(fèi);法律沒有規(guī)定的，雙方各承擔(dān)50%。

第九條 違約行為與救濟(jì)

9.1若甲方未能按本協(xié)議約定支付交易價(jià)格，甲方應(yīng)當(dāng)就遲延支付金額按每日萬分之 的比例向乙方支付違約金。

第十條 其它

10.1本協(xié)議經(jīng)各方當(dāng)事人法定代表人或者授權(quán)代表共同簽署時(shí)生效。

10.2除本協(xié)議另有規(guī)定以外，本協(xié)議的任何變更或解除應(yīng)經(jīng)本協(xié)議各方當(dāng)事人共同簽署書面協(xié)議后方可生效。

10.3協(xié)議的變更及解除不影響當(dāng)事人要求損害賠償?shù)臋?quán)利。因變更或解除協(xié)議造成協(xié)議一方遭受損失的，除依法可以免除責(zé)任的以外，應(yīng)由責(zé)任方負(fù)責(zé)賠償。

10.4本協(xié)議雙方因本協(xié)議產(chǎn)生的或與本協(xié)議有關(guān)的爭議可首先通過協(xié)商解決。從一方書面要求解決爭議之日起，如果雙方在 日內(nèi)不能協(xié)商解決爭議，則應(yīng)提交 仲裁委員會仲裁或向人民法院起訴

10.5本協(xié)議一式 份，甲方 份，乙方 份，各份具有相同效力。

甲 方：

有權(quán)代表：

乙 方：

有權(quán)代表：

年月日

第五篇：企業(yè)并購合同

企業(yè)并購合同

本合同包括首部、主文和附件三部分。

（一）首部

合同當(dāng)事人的基本情況：甲方名稱（姓名）：住所：

法定代表人姓名： 職務(wù)：乙方名稱（姓名）：住所：

法定代表人姓名： 職務(wù)：

（二）主文

1.先決條件條款

（1）行政審批

產(chǎn)業(yè)進(jìn)入審批；

反壟斷審批；

國有資產(chǎn)管理部門的同意轉(zhuǎn)讓的審批；其他行政審批。

（2）并購雙方股東會對并購的同意

（3）買方融資過程中需要的各種審批

（4）稅務(wù)許可

（5）第三方許可

債權(quán)人許可；

合作人許可；

供應(yīng)商許可；

特許權(quán)許可。

2.陳述和保證條款

（1）目標(biāo)企業(yè)的主體合法性

成立文件； 營業(yè)執(zhí)照；年檢手續(xù)。1

（2）轉(zhuǎn)讓的股權(quán)或資產(chǎn)的合法性和真實(shí)性保證

對轉(zhuǎn)讓的股權(quán)或資產(chǎn)合法擁有的權(quán)利范圍及限制的陳述的真實(shí)性保證。

（3）對企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債情況的陳述的真實(shí)性保證

（4）對與目標(biāo)企業(yè)有關(guān)的合同關(guān)系的陳述的真實(shí)性保證

（5）對勞資關(guān)系陳述的真實(shí)性保證

（6）對目標(biāo)企業(yè)投保情況的陳述的真實(shí)性保證

（7）目標(biāo)企業(yè)對與其有關(guān)的環(huán)境保護(hù)問題陳述的真實(shí)性保證

（8）對目標(biāo)企業(yè)的或然負(fù)債的陳述的真實(shí)性保證

（9）對目標(biāo)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀陳述的真實(shí)性保證

（10）對目標(biāo)企業(yè)人員情況的陳述的真實(shí)性保證（包括在職職工和退休職工的人數(shù)、職位設(shè)置、社會保障基金的繳納情況等）

（11）對目標(biāo)企業(yè)納稅情況和納稅的合法性陳述的真實(shí)性保證

（12）對與目標(biāo)企業(yè)有關(guān)的重大訴訟、仲裁和行政處罰等情況的陳述的真實(shí)性保證并購方的陳述和保證：

（1）并購方主體的合法性成立文件；

營業(yè)執(zhí)照；

年檢手續(xù)。

（2）并購方并購動機(jī)的真實(shí)性和合法性保證

（3）并購方具有目標(biāo)企業(yè)所需的經(jīng)營資質(zhì)和技術(shù)水平的陳述的真實(shí)性保證

（4）并購方具有良好的商業(yè)信譽(yù)和管理能力的陳述的真實(shí)性保證

（5）并購方具有良好的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的陳述的真實(shí)性保證

（6）改善目標(biāo)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和促進(jìn)目標(biāo)企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力的陳述的真實(shí)性保證

3.介紹轉(zhuǎn)讓的國有資產(chǎn)和國有股權(quán)的條款

4.保密條款

5.風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)條款

或有債務(wù)在交割時(shí)由目標(biāo)企業(yè)自行負(fù)擔(dān)，交割后發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)未曾如實(shí)陳述的或有債務(wù)，無論是否為故意、過失，均由目標(biāo)公司負(fù)擔(dān)。

6.不可抗力條款

凡發(fā)生地震、水災(zāi)、旱災(zāi)、突發(fā)疫情、戰(zhàn)爭、政府禁令、罷工、**等無法預(yù)見、不能避免、不能克服的情況，當(dāng)事人已盡力采取補(bǔ)救措施但仍未能避免損失，可不負(fù)賠償責(zé)任。

7.企業(yè)債權(quán)債務(wù)處理?xiàng)l款

年 月 日為基準(zhǔn)日，為目標(biāo)企業(yè)債權(quán)債務(wù)承擔(dān)的分界線。目標(biāo)企業(yè)保證除債權(quán)債務(wù)清單中列明的負(fù)債之外再無其他負(fù)債。

8.職工安置條款

（1）職工合法權(quán)益的保障；

（2）目標(biāo)企業(yè)職工代表大會審議通過的文本；

（3）與地方政府的規(guī)定不相抵觸。

9.經(jīng)營管理?xiàng)l款

并購后企業(yè)經(jīng)營管理的重大問題；

經(jīng)營戰(zhàn)略的規(guī)劃；

高級管理人員的安排。

10.索賠條款和提存條款

索賠條款：并購任何一方違約應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

提存條款：為防止出現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)無法賠償?shù)那闆r，并購方將并購價(jià)款存放在xx律師事務(wù)所，以供索賠之用。

11.過渡期安排條款

并購協(xié)議簽訂至協(xié)議履行交割前，目標(biāo)企業(yè)須維持目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)狀，不得修改章程和分派股利及紅利，不得將擬出售資產(chǎn)或股份再行出售、轉(zhuǎn)移或設(shè)定擔(dān)保。

12.價(jià)格條款

主要規(guī)定擬收購的資產(chǎn)或股權(quán)的價(jià)格；

評估依據(jù)。

13.支付期限條款和股權(quán)或資產(chǎn)移轉(zhuǎn)條款

（1）支付期限條款：收購方應(yīng)當(dāng)在本協(xié)議簽訂之日起××個(gè)月內(nèi)支付價(jià)款總額的60%以上，其余款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)依法提供擔(dān)保，在××月內(nèi)付清。

（2）股權(quán)或資產(chǎn)移轉(zhuǎn)條款：并購方的對價(jià)支付期限的同時(shí)，股權(quán)或資產(chǎn)分批移轉(zhuǎn)，辦理股權(quán)或資產(chǎn)移轉(zhuǎn)的手續(xù)由××負(fù)責(zé)，程序設(shè)置如下：

標(biāo)的移轉(zhuǎn)日；

變更登記日。

14.支付方式條款

現(xiàn)金；

股票；

現(xiàn)金加股票。

15.并購后外商投資企業(yè)的注冊資本和出資比例條款

16.并購后外商投資企業(yè)的投資總額條款

17.合同終止條款

在××情況下，并購雙方可以終止合同。

18.法律適用條款

糾紛發(fā)生后適用中華人民共和國法律解決。

19.定義條款

20.爭議解決條款

爭議由中國國際貿(mào)易仲裁委員會仲裁。

（三）附件主要包括：

財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告；

資產(chǎn)評估報(bào)告；

土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；

政府批準(zhǔn)文件；

財(cái)產(chǎn)清單；

職工安置方案；

會議紀(jì)要；

談判筆錄；

甲方：

法定代表人（或授權(quán)代表）簽字

乙方：

法定代表人（或授權(quán)代表）簽字

簽訂日期：年月日