第一篇：流動(dòng)資金需求測(cè)算

流動(dòng)資金需求測(cè)算

一 : 流動(dòng)資金需求量測(cè)算流動(dòng)資金合理占用額與貸款需求額的測(cè)定如何根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，科學(xué)合理地測(cè)定企業(yè)流動(dòng)資金占用額，并以此為基礎(chǔ)，確定不同時(shí)期流動(dòng)資金貸款的合理需求額，以提高資金使用效率。與此對(duì)應(yīng)，金融機(jī)構(gòu)此時(shí)需要根據(jù)企業(yè)的貸款申請(qǐng)，審核企業(yè)流動(dòng)資金貸款要求是否合理，判斷貸款風(fēng)險(xiǎn)大小，從而為流動(dòng)資金貸款決策提供依據(jù)。簡(jiǎn)便實(shí)用的企業(yè)流動(dòng)資金合理占用額與流動(dòng)資金貸款合理需求額的測(cè)定方法流動(dòng)資金的含義與測(cè)定公式本文所述流動(dòng)資金是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中占用的流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，其在數(shù)量上等于流動(dòng)資產(chǎn)總額。流動(dòng)資金測(cè)定公式如下：1．計(jì)劃年度流動(dòng)資金合理占用額＝計(jì)劃年銷售收入÷基期流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度＝計(jì)劃年銷售收入÷（基期年銷售收入÷基期流動(dòng)資金平均占用額）2．計(jì)劃年度流動(dòng)資金貸款合理需求額＝計(jì)劃年度流動(dòng)資金合理占用額×基期流動(dòng)資產(chǎn)短期貸款比率＝計(jì)劃年度流動(dòng)資金合理占用額×（基期短期借款平均占用額÷基期流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額）＝計(jì)劃年銷售收入×（基期短期借款平均占用額÷基期年銷售收入）＝計(jì)劃年銷售收入×基期銷售貸款比率3．計(jì)劃年度短期借款增減變動(dòng)額＝計(jì)劃年度流動(dòng)資金貸款合理需求額--上年末短期借款余額若該數(shù)＞0，表示需要增加相應(yīng)數(shù)額的貸款；若該數(shù)＝0，表示不需要增加貸款；若該數(shù)＜0，表示需要?dú)w還相應(yīng)數(shù)額的貸款。上述公式中：1）計(jì)劃年銷售收入可從企業(yè)預(yù)算中取得；2）基期年銷售收入可從企業(yè)基期年度的損益表中取得；3）基期流動(dòng)資金平均占用額＝基期流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額＝（基期初流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)＋基期末流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)）÷2有關(guān)數(shù)據(jù)可從企業(yè)基期年度的資產(chǎn)負(fù)債表中取得；4）基期短期借款平均占用額＝（基期初短期借款余額＋基期末短期借款余額）÷2有關(guān)數(shù)據(jù)可從企業(yè)基期年度的資產(chǎn)負(fù)債表中取得；5）基期銷售貸款比率＝基期短期借款平均占用額÷基期年銷售收入應(yīng)用中需注意的有關(guān)問(wèn)題1．在實(shí)際應(yīng)用過(guò)程中，為促進(jìn)企業(yè)降低不合理資金占用，加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率，對(duì)“公式1”中“基期流動(dòng)資金平均占用額”可根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，按1?8％的比例進(jìn)行壓縮，這樣測(cè)算出來(lái)的結(jié)果更能考核企業(yè)的管理水平。2．企業(yè)在測(cè)算時(shí)，不僅要將“基期流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度”、“基期銷售貸款比率”等主要指標(biāo)多測(cè)算幾年，以真實(shí)反映本企業(yè)指標(biāo)的發(fā)展變化趨勢(shì)和歷史先進(jìn)水平，還要了解國(guó)內(nèi)、國(guó)際同行業(yè)先進(jìn)水平，這樣便于企業(yè)知己知彼，明確目標(biāo)，通過(guò)加強(qiáng)管理，提高資金周轉(zhuǎn)速度來(lái)降低資金使用成本，提高經(jīng)濟(jì)效益。3．金融機(jī)構(gòu)可以據(jù)此合理測(cè)定企業(yè)流動(dòng)資金貸款規(guī)模，判斷貸款是否合理及風(fēng)險(xiǎn)大小。如果通過(guò)測(cè)算，上述“公式3”的結(jié)果為正數(shù)，則應(yīng)該考慮給企業(yè)提供必要的流動(dòng)資金貸款，反之，結(jié)果為負(fù)數(shù)，不僅應(yīng)拒絕企業(yè)不合理的貸款要求，而且要收回相應(yīng)數(shù)額的貸款。4．關(guān)于判斷企業(yè)是否挪用流動(dòng)資金貸款的一點(diǎn)說(shuō)明。根據(jù)筆者多年的工作體會(huì)，下列公式可以參考。企業(yè)短期借款全部余額≤存貨＋金融機(jī)構(gòu)允許的應(yīng)收賬款＋預(yù)付賬款＋貨幣資金＋合理的待攤費(fèi)用。如符合上述公式，一般來(lái)說(shuō)則表明企業(yè)流動(dòng)資金占用比較合理，沒(méi)有挪用流動(dòng)資金貸款；反之，則說(shuō)明企業(yè)挪用了流動(dòng)資金貸款。資金挪用的具體去向，可以通過(guò)分析企業(yè)現(xiàn)金流量表，或從資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)其他項(xiàng)目如短期投資、不合理的待攤費(fèi)用，非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目如長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等項(xiàng)目中找原因。此外，為防止企業(yè)多頭開(kāi)戶，多頭貸款，金融機(jī)構(gòu)如能建立企業(yè)貸款主辦銀行制度，對(duì)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)是十分有益的。關(guān)于XX有限公司3000萬(wàn)元授信總量的復(fù)議報(bào)告我行上報(bào)的 XX 有限公司 3000 萬(wàn)元授信總量項(xiàng)目，經(jīng)省分行授信評(píng)審委員會(huì)評(píng)審?fù)?，并?jīng)有權(quán)人審批，以編號(hào)為 XYD2004026 的《 AA 銀行江西省分行授信業(yè)務(wù)批準(zhǔn)通知書(shū)》核定授信總量 2000 萬(wàn)元。根據(jù)該項(xiàng)目的實(shí)際情況及企業(yè)的資金需求，我行提出申請(qǐng)復(fù)議，理由如下：

一、授信項(xiàng)目的必要性及可行性分析1．貸款用途的必要性：2005年該企業(yè)已承接各類工程驅(qū)動(dòng)橋訂單7280臺(tái)套，銷售收入達(dá)1.5億元。2．貸款項(xiàng)目可行：該公司是我國(guó)三大專業(yè)工程驅(qū)動(dòng)橋生產(chǎn)廠家。其它二家分別為ZZ集團(tuán)有限公司和SS機(jī)械股份有限公司。該公司產(chǎn)品主要分為兩大塊，一塊是裝載機(jī)驅(qū)動(dòng)橋，其中型號(hào)為ZL15、ZL30、ZL40、ZL50占全國(guó)銷售市場(chǎng)的25%左右；一塊是壓路機(jī)驅(qū)動(dòng)橋，該產(chǎn)品占全國(guó)銷售市場(chǎng)的50%左右。壓路機(jī)驅(qū)動(dòng)橋全國(guó)市場(chǎng)90%被其和徐州工程機(jī)械集團(tuán)有限公司占領(lǐng)（數(shù)據(jù)來(lái)源為中國(guó)工程機(jī)械商貿(mào)網(wǎng)）。四川成都成工工程機(jī)械股份有限公司主要生產(chǎn)ZL30B、ZL50B、ZL50E驅(qū)動(dòng)橋。從以上數(shù)據(jù)分析，該公司在裝載機(jī)驅(qū)動(dòng)橋和壓路機(jī)驅(qū)動(dòng)橋生產(chǎn)上在全國(guó)市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。同時(shí)，該公司在我行授信記錄良好，企業(yè) 2004 年在我行平均存款達(dá) 200 多萬(wàn)元。若發(fā)放 3000 萬(wàn)元短期流動(dòng)資金貸款，我行不僅可獲得貸款利息收益 165 萬(wàn)元，同時(shí)企業(yè)準(zhǔn)備將 1000 多萬(wàn)元的工資代理業(yè)務(wù)委托我行代辦，綜合效益可觀。3．貸款風(fēng)險(xiǎn)可控：2004年底，企業(yè)現(xiàn)金比率26.08%，實(shí)現(xiàn)銷售收入9304萬(wàn)元，作為貸款的第一還款來(lái)源而言較為可靠穩(wěn)定。且擔(dān)保單位列入省分行公司業(yè)務(wù)處重點(diǎn)營(yíng)銷客戶，省分行已以行發(fā)文報(bào) QQ 分行申請(qǐng)集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)限額切分。QQ 分行也已同意將 XX 有限公司納入集團(tuán)客戶統(tǒng)一授信，并著手切分授信限額 3500 萬(wàn)元的工作。

二、企業(yè) 2005 年實(shí)現(xiàn)銷售收入 1.5 億元的可行性分析我行的原申請(qǐng)3000萬(wàn)元授信的調(diào)查報(bào)告預(yù)測(cè)該企業(yè)2005年實(shí)行銷售收入為1.2億元，這主要是根據(jù)企業(yè)1-11月份生產(chǎn)情況進(jìn)行預(yù)測(cè)（企業(yè)還未作出2005年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)劃），現(xiàn)企業(yè)實(shí)際情況發(fā)生了變化，其產(chǎn)品目前供不應(yīng)求，截止 2005 年 2 月底，企業(yè)目前已和主要下游客戶實(shí)際簽訂銷售合同就達(dá)到 150742400 元。企業(yè)銷售收入比去年增長(zhǎng)的主要原因有如下幾個(gè)方面：

1、2004年下半年因國(guó)家宏觀調(diào)控，該公司的下游企業(yè)以消化庫(kù)存為主、減少購(gòu)貨訂單為輔來(lái)適應(yīng)市場(chǎng)的需求。故造該公司2004年驅(qū)動(dòng)橋生產(chǎn)、銷售與上年基本持平。進(jìn)入2005年，國(guó)家雖繼續(xù)實(shí)行宏觀調(diào)控，但國(guó)家宏觀調(diào)控主要是針對(duì)房地產(chǎn)、水泥、鋼鐵、汽車等六大投資過(guò)熱的行業(yè)，故對(duì)該企業(yè)影響不大。且其下游企業(yè)庫(kù)存已消化完畢，而市場(chǎng)需求量增大，這必然造成驅(qū)動(dòng)橋的銷量增加。

2、國(guó)家基礎(chǔ)建設(shè)進(jìn)一步加大，造成企業(yè)今年銷量大增。A、根據(jù)國(guó)務(wù)院2004年審議通過(guò)的《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，到2020年，我國(guó)鐵路需要投資2萬(wàn)億以上。2005年將是我國(guó)鐵路大規(guī)模建設(shè)全面展開(kāi)的第一年，擬新開(kāi)工項(xiàng)目58個(gè)、續(xù)建項(xiàng)目48個(gè)，總投資達(dá)1000億元。B、2005年到 2020 年前后。我國(guó)要完成公路主骨架即縱貫東西和橫穿國(guó)境南北的“五縱七橫”，僅 2005 年投資將達(dá)4500億元，并每年以20%以上的速度增長(zhǎng)。因國(guó)家基礎(chǔ)建設(shè)的加大，必然造成工程車輛需求量的增加，而工程車車輛的需求增加，驅(qū)動(dòng)橋的需求量也相應(yīng)要增加，據(jù)《中國(guó)工程機(jī)械信息網(wǎng)》預(yù)計(jì)未來(lái) 10 年，市場(chǎng)對(duì)工程車車輛的需求將以 20% — 30% 以上的速度增長(zhǎng)?！吨袊?guó)工程機(jī)械商貿(mào)網(wǎng)》預(yù)測(cè)2005年需求量如下表：產(chǎn)品名稱 年度需求（臺(tái)）100HP以上推土機(jī) 6000-7000裝載機(jī) 25000-28000工程起重機(jī) 8000-9000叉車 25000-35000液壓挖掘機(jī) 12000-14000鑿巖臺(tái)車 1000-1500道路工程機(jī)械（含壓實(shí)及路面機(jī)械）9000-11000壓路機(jī) 7000-90003、企業(yè) 2005 年銷售量大增的原因是：A、外因方面主要是國(guó)家基礎(chǔ)建設(shè)的加大。其中江西境內(nèi)浙贛鐵路線的改造使得 WW 股份有限公司獲得了大量的裝載機(jī)和壓路機(jī)的訂單，為此 WW 股份有限公司 2005 年對(duì)該企業(yè)的驅(qū)動(dòng)橋訂購(gòu)?fù)热ツ暝黾咏?000 萬(wàn)元。B、內(nèi)因方面主要是產(chǎn)品質(zhì)量的提高：去年公司實(shí)行的技改，購(gòu)進(jìn)了部分現(xiàn)代化設(shè)備，使得產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)一步穩(wěn)定和提高，促進(jìn)市場(chǎng)份額的增加。同比去年，因產(chǎn)量質(zhì)量的提高，其PR75.23、PR90.23、PR75.27、PS75.91B等大型工程機(jī)械使用的驅(qū)動(dòng)橋銷量大增，銷售收入增加。綜上所述，該公司不僅前景較好，且公司 2005 年最少將完成 1.5 億元銷售收入。

三、企業(yè)申請(qǐng)流動(dòng)資金授信總量 3000 萬(wàn)元的合理性〈一〉、企業(yè)正常生產(chǎn)需求 根據(jù)企業(yè) 2004 年未財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)與 2005 年企業(yè)銷售收入將超過(guò) 15000 萬(wàn)元，我行按 PP[2002]412 號(hào)文件來(lái)測(cè)算企業(yè)流動(dòng)資金需求量，具數(shù)據(jù)如下：1、營(yíng)運(yùn)資金需求量A、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =545.05%B、2004 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 =66.05C、存貨周轉(zhuǎn)率

=710.15%D、2004 年存貨周轉(zhuǎn)期 =50.69E、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期 = 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 + 存貨周轉(zhuǎn)期

=66.05+50.69=116.74F、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =（360 天 / 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期）*100%=（360/116.74）

*100%=308.38%G、營(yíng)運(yùn)資金（需求量）= 銷售收入 / 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =15000/308.38%=4864 萬(wàn)元2、企業(yè)的可用資金來(lái)源主要有：A、2005 年將實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) =2005 年銷售收入 *2004 年銷售凈利潤(rùn)率=15000*1.71%=256.5 萬(wàn)元；B、應(yīng)收賬款平均余額為 1707 萬(wàn)元，今年企業(yè)銷售收入的增加，必然會(huì)產(chǎn)生新的應(yīng)收賬款，但由于企業(yè)加大了應(yīng)收賬款的清收力度，故預(yù)計(jì)應(yīng)收賬與去年持平；C、應(yīng)付款平均占用額 =(期初余額 + 期未余額)/2=1544.5 萬(wàn)元；D、應(yīng)收票據(jù) 317 萬(wàn)元，因企業(yè)為了穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，需備存部分票據(jù)以防突出事件，故按 50% 轉(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，為 158.5 萬(wàn)元。3、企業(yè)短期授信需求量企業(yè)的短期授信需求量 = 營(yíng)運(yùn)資金（需求量）應(yīng)付款平均占用額新增利潤(rùn)應(yīng)收票據(jù)款（可轉(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)）+企業(yè)必備貨幣資金（今年因生產(chǎn)量的增加，人員工資及管理費(fèi)要相應(yīng)增加，故按 200 萬(wàn)元計(jì)算）=4864-256.5-1544.5-158.5+200=3104.5 萬(wàn)元。同時(shí)企業(yè)為了降低采購(gòu)成本，企業(yè)想增加流動(dòng)資金減少應(yīng)付賬款。根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，省行核定的 2000萬(wàn)元授信總量是不能滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需求，故需維持 3000 萬(wàn)元授信總量。〈二〉、我行發(fā)展需求根據(jù) PP 分行 2005 年工作會(huì)議精神，提倡大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，我行根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，加之其主要下游企業(yè)為 QQ股份有限公司為我省重點(diǎn)授信客戶，故擬與其開(kāi)展國(guó)內(nèi)綜合保理、國(guó)內(nèi)信用證等中間業(yè)務(wù)，這也需維持 3000 萬(wàn)元授信總量的支持。

四、申請(qǐng)復(fù)議結(jié)論綜上所述，我行認(rèn)為在促使企業(yè)自身加大內(nèi)部管理的同時(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)和擴(kuò)大銀企全面合作，同意對(duì)該企業(yè)提供短期授信總量 3000萬(wàn)元（存量），對(duì)核定該公司授信總量 2000 萬(wàn)元申請(qǐng)復(fù)議。試論加強(qiáng)企業(yè)流動(dòng)資金內(nèi)部控制的對(duì)策研究資金緊張?zhí)貏e是流動(dòng)資金緊張已成為許多企業(yè)發(fā)展中共同面臨的問(wèn)題。企業(yè)流動(dòng)資金緊張，既有內(nèi)部原因，又有外部原因。其外部原因突出地表現(xiàn)為基建規(guī)模膨脹，消費(fèi)基金膨脹，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，使大量超常投放的貨幣流向獲利高的房地產(chǎn)等行業(yè)，使企業(yè)流動(dòng)資金增長(zhǎng)相對(duì)緩慢，加之其后的國(guó)家緊縮銀根等政策，致使企業(yè)外部資金來(lái)源不暢，流動(dòng)資金供應(yīng)不足。改善外部影響因素，創(chuàng)造一個(gè)寬松的外部資金環(huán)境固然非常重要，但因其涉及面廣，關(guān)系復(fù)雜，不是一朝一夕，靠一個(gè)企業(yè)便可以完成的。因而，企業(yè)必須立足于自身，挖掘內(nèi)部潛力，深入分析造成企業(yè)資金緊張的內(nèi)因，并采取有效對(duì)策，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資金的有效控制，以促進(jìn)資金的合理使用。本文擬從導(dǎo)致企業(yè)資金緊張的內(nèi)部原因入手，來(lái)探討如何加強(qiáng)對(duì)資金的內(nèi)部控制。

一、企業(yè)流動(dòng)資金緊張的內(nèi)部成因影響企業(yè)流動(dòng)資金狀況的內(nèi)部因素很多，但就目前狀況而言，導(dǎo)致企業(yè)資金緊張的內(nèi)部原因主要可概括為下述幾方面：1.企業(yè)效益差，自補(bǔ)資金不足。一個(gè)企業(yè)資金運(yùn)作的好壞，直接影響著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常開(kāi)展，影響企業(yè)最佳效益的實(shí)現(xiàn)。反過(guò)來(lái)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的好壞，經(jīng)濟(jì)效益的好壞，又直接影響著企業(yè)的資金狀況。近年來(lái)，我國(guó)許多企業(yè)特別是國(guó)有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一直處于疲軟狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)效益呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，虧損企業(yè)日益增多，虧損面不斷擴(kuò)大。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益差，虧損增加，導(dǎo)致企業(yè)自我積累難以實(shí)現(xiàn)，自補(bǔ)資金嚴(yán)重不足，這是造成企業(yè)資金緊張的重要原因之一。2.銷售不暢，產(chǎn)品積壓，資金使用效益差。3.三角債進(jìn)一步加劇，資金周轉(zhuǎn)嚴(yán)重受阻。4.管理薄弱，造成資金使用效益差。5.投資資金緊張進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為流動(dòng)資金緊張。當(dāng)然，造成企業(yè)資金緊張的內(nèi)部原因很多，除上述幾方面原因外，諸如企業(yè)管理人員素質(zhì)低，管理意識(shí)嚴(yán)重滯后，缺乏資金成本、資金結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念以及內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制不完善等因素，也在某種程度上直接影響著資金管理狀況。針對(duì)我國(guó)企業(yè)資金現(xiàn)狀，我們應(yīng)注重從企業(yè)內(nèi)部控制著眼，建立健全資金內(nèi)部控制制度，以促進(jìn)資金盡快走向良性循環(huán)的軌道。

二、加強(qiáng)資金內(nèi)部控制制度的對(duì)策研究資金控制是企業(yè)內(nèi)部控制制度的重要組成部分，通過(guò)資金控制，可確保資金正常周轉(zhuǎn)和合理使用，避免和減少損失浪費(fèi)。因而加強(qiáng)資金的內(nèi)部控制，已勢(shì)在必行。而要建立、健全行之有效的資金控制制度，必須既要注重對(duì)資金進(jìn)行事前的規(guī)劃控制，資金使用的事中控制，還要進(jìn)行事后的信息反饋控制。具體應(yīng)從下述幾方面進(jìn)行：35流動(dòng)資金需求量測(cè)算_流動(dòng)資金測(cè)算

（一）注重資金需求預(yù)測(cè)，進(jìn)行科學(xué)的事前控制充足的資金來(lái)源，是保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常開(kāi)展的前提。因而對(duì)籌資環(huán)節(jié)的控制是資金控制的基礎(chǔ)。企業(yè)必須注重資金的事前規(guī)劃，科學(xué)預(yù)測(cè)資金需求量，在此基礎(chǔ)上，才能據(jù)以確定合理的籌資數(shù)額。企業(yè)應(yīng)綜合考察各種籌資方式和籌資渠道，比較其資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的籌資組合，同時(shí)要考慮現(xiàn)有資金量，使現(xiàn)有資金量及新籌資量與資金需求量相平衡。資金需求量的預(yù)測(cè)方法很多，如定性預(yù)測(cè)法、趨勢(shì)預(yù)測(cè)法、銷售百分比法、資金習(xí)性法以及預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表法等。短期資金需求量的預(yù)測(cè)，一般通過(guò)銷售百分比法來(lái)進(jìn)行。即根據(jù)資金各項(xiàng)目與銷售收入總額間的依存關(guān)系，按計(jì)劃期銷售額的增長(zhǎng)情況來(lái)預(yù)測(cè)需追加的資金量。預(yù)測(cè)人員首先就資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)類項(xiàng)目以及權(quán)益類項(xiàng)目進(jìn)行分析，確立隨銷售收入增加而增加的項(xiàng)目，并在此基礎(chǔ)上確定由于銷售增加所需增加的資金量；其次要將計(jì)劃期內(nèi)提取的折舊和留存收益作為內(nèi)部資金來(lái)源剔除；最后加上計(jì)劃期其他零星的資金需要，便形成計(jì)劃期需追加的資金數(shù)量。企業(yè)在對(duì)資金需求量進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)資金現(xiàn)狀和籌資方式，來(lái)合理地籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金。

（二）加強(qiáng)事中控制，提高資金使用效率對(duì)資金的使用環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的事中控制，是避免資金的盲目、無(wú)效使用的重要措施。資金事中控制包括的內(nèi)容很多，針對(duì)我國(guó)企業(yè)流動(dòng)資金現(xiàn)狀，目前應(yīng)著重注意下述幾方面：1.優(yōu)化流動(dòng)資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資金的有效使用。企業(yè)流動(dòng)資金包括貨幣資金、儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成品資金以及結(jié)算資金等多種資金形態(tài)。企業(yè)應(yīng)據(jù)自身所擁有的資金數(shù)量，結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀，充分考慮市場(chǎng)的變化，運(yùn)用現(xiàn)代管理技術(shù)，預(yù)測(cè)企業(yè)的銷售狀況，“以銷定產(chǎn)”來(lái)合理地安排生產(chǎn)，并組織采購(gòu)，也即確定各種資金形態(tài)的合理比例和最優(yōu)結(jié)構(gòu)，并據(jù)此來(lái)安排資金。企業(yè)管理部門應(yīng)對(duì)資金的實(shí)際使用進(jìn)行定期的監(jiān)督和檢查，看其資金的實(shí)際使用情況與供、產(chǎn)、銷計(jì)劃是否相符，與最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是否相符。將貨幣資金、儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金等始終保持較好的比例和結(jié)構(gòu)，以減少資金在各環(huán)節(jié)的浪費(fèi)，加速資金的周轉(zhuǎn)，促進(jìn)資金的有效使用。2.制定科學(xué)的使用政策，加速資金周轉(zhuǎn)。如前所述，目前我國(guó)企業(yè)一方面面臨著資金的緊缺，另一方面又面對(duì)的是大量的債權(quán)，即無(wú)法收回的應(yīng)收帳款，企業(yè)除應(yīng)加強(qiáng)清理現(xiàn)有債權(quán)、債務(wù)外，還必須要建立、健全科學(xué)的信用政策，以更好地控制應(yīng)收帳款。健全的信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)，信用條件和收帳政策三部分。信用標(biāo)準(zhǔn)的確定是信用政策的基礎(chǔ)，企業(yè)必須根據(jù)自己產(chǎn)品所擁有的市場(chǎng)情況，以及自身產(chǎn)品質(zhì)量、品種、規(guī)格及價(jià)格等方面的競(jìng)爭(zhēng)能力，確定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)。在此基礎(chǔ)上，還必須制定包括規(guī)定的折扣期限，信用期限和現(xiàn)金折扣等內(nèi)容的信用條件，當(dāng)然，必須既要考慮促銷、增加銷售，又要考慮可能增加的應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本、壞帳成本和現(xiàn)金折扣成本等。同時(shí)，在權(quán)衡增加收帳費(fèi)用和減少應(yīng)收帳款和壞帳損失之間得失的基礎(chǔ)上，還要制定科學(xué)的收帳政策，以盡可能減少應(yīng)收帳款投資、減少壞帳損失，加速資金周轉(zhuǎn)。3.加強(qiáng)資金使用管理，減少資金浪費(fèi)。企業(yè)流動(dòng)資金的實(shí)物形態(tài)是多樣化的。流動(dòng)資金每次循環(huán)都要經(jīng)過(guò)采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售過(guò)程，并表現(xiàn)為現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和應(yīng)收帳款等具體形態(tài)。企業(yè)對(duì)各種形態(tài)的資金占用均要嚴(yán)格管理。對(duì)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)均要建立相應(yīng)制度嚴(yán)格控制。企業(yè)要針對(duì)自己的實(shí)際情況，制定先進(jìn)合理的消耗定額，并定期對(duì)成本差異進(jìn)行分析，以發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并及時(shí)糾正，嚴(yán)格控制開(kāi)支范圍，杜絕一切不合理開(kāi)支，減少浪費(fèi)，降低消耗，促進(jìn)資金合理有效地使用。同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)存貨進(jìn)行管理。存貨日常控制的方法很多，有分級(jí)分口控制、經(jīng)濟(jì)批量控制、ABC控制等，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況和管理水平，選擇恰當(dāng)?shù)目刂品椒?，?duì)存貨的購(gòu)入、驗(yàn)收以及發(fā)出等均進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，不斷調(diào)節(jié)購(gòu)進(jìn)，生產(chǎn)及銷售，以保證存貨的合理儲(chǔ)備。減少存貨在出售和耗用中的浪費(fèi)，加強(qiáng)存貨的流動(dòng)性，盡可能降低存貨成本，縮短存貨周轉(zhuǎn)期，減少資金的占?jí)?，以加速資金周轉(zhuǎn)，相應(yīng)提高資金的利用效果。4.建立內(nèi)部銀行管理辦法，促進(jìn)資金的合理使用。資金管理已成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。目前許多企業(yè)重視資金籌集和資金分配的管理，而忽視資金運(yùn)用的管理，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資金各使用環(huán)節(jié)的管理，對(duì)各職能部門進(jìn)行明確的職責(zé)分工，在企業(yè)內(nèi)部劃分責(zé)任中心，樹(shù)立資金有償使用的觀念，將銀行結(jié)算機(jī)制引入企業(yè)內(nèi)部，建立內(nèi)部銀行，核定各部門的資金定額，并積極組織存款，發(fā)放貸款，實(shí)行資金的有償使用，制定合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價(jià)格，進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算。這樣促使各個(gè)資金使用部門為了增加“盈利”，千方百計(jì)地節(jié)約資金，盡可能減少和避免資金的浪費(fèi)和無(wú)效使用。加強(qiáng)自身資金使用的管理，寓資金管理控制于資金的使用過(guò)程中。同時(shí)，企業(yè)管理部門要定期對(duì)資金使用和管理情況進(jìn)行考核，并與職工的利益掛鉤，使每個(gè)職能部門和每個(gè)職工都樹(shù)立資金管理意識(shí)，確立資金成本的觀念，并調(diào)動(dòng)其進(jìn)行資金管理的積極性，加強(qiáng)資金使用的管理，以保證資金的有效合理使用。

（三）注重信息反饋，加強(qiáng)資金事后控制。對(duì)資金除進(jìn)行事前的預(yù)測(cè)、規(guī)劃控制，以及使用中的事中控制之外，資金的事后控制也是必不可少的，在一個(gè)會(huì)計(jì)期末或一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之后，各職能部門要將本部門在該會(huì)計(jì)期末或該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之后的資金，變動(dòng)狀況的信息及時(shí)地反饋到?jīng)Q策部門，看資金的籌集與資金需求量是否一致，資金結(jié)構(gòu)、比例與企業(yè)管理部門的規(guī)劃是否相符，產(chǎn)品的賒銷是否嚴(yán)格遵守信用政策，存貨的控制與企業(yè)管理部門的要求是否一致，人、財(cái)、物的使用是否符合計(jì)劃或預(yù)算，產(chǎn)品的生產(chǎn)是否據(jù)銷售預(yù)測(cè)來(lái)合理安排等。這樣一方面保證了資金管理目標(biāo)的適當(dāng)性和科學(xué)性，另一方面又可據(jù)資金管理部門所反饋的實(shí)際信息，隨時(shí)采取調(diào)整措施，以保證資金管理更為科學(xué)，更為合理，更為有效。同時(shí)，要據(jù)各部門的資金管理狀況來(lái)評(píng)定其工作業(yè)績(jī)，并與其利益掛鉤，真正做到資金管理的責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合，從而調(diào)動(dòng)資金管理部門和職工的積極性，以便更好地進(jìn)行資金管理。加強(qiáng)對(duì)資金的事前、事中和事后控制，是促進(jìn)資金有效使用的重要途徑。此外，還要加強(qiáng)企業(yè)管理人員和內(nèi)部職工素質(zhì)的提高，促使其盡快轉(zhuǎn)變觀念，樹(shù)立現(xiàn)代的資金管理意識(shí)，掌握現(xiàn)代管理知識(shí)和技能，積極參與資金管理，以促進(jìn)企業(yè)深化資金管理，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效果，從而從根本上緩解企業(yè)資金緊張的矛盾。貸款增長(zhǎng)適度性的量化分析：基于企業(yè)融資需求的視角針傳統(tǒng)信貸運(yùn)行分析方法存在不足。要進(jìn)一步完善基層央行信貸運(yùn)行分析體系，應(yīng)重點(diǎn)從定量分析和需求分析著手，研究新的分析手段和方法。建立企業(yè)外部融資需求規(guī)模測(cè)度理論框架，在此基礎(chǔ)上對(duì)樣本企業(yè)貸款增長(zhǎng)的適度性進(jìn)行了量化分析。

一、貸款增長(zhǎng)適度性“定量分析”的基本思路銀行貸款作為一種間接融資，其基本用途是為滿足微觀主體在生產(chǎn)、投資和消費(fèi)過(guò)程中產(chǎn)生的融資需求。就此而言，貸款增長(zhǎng)是否偏快，應(yīng)主要考慮這種增長(zhǎng)是否與實(shí)體經(jīng)濟(jì)正常合理的融資需求相適應(yīng)。以工業(yè)企業(yè)為例，作為生產(chǎn)性部門，工業(yè)企業(yè)籌資的主要目的應(yīng)是為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要；換言之，工業(yè)企業(yè)正常合理的融資需求應(yīng)與企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)?；酒ヅ?。如果工業(yè)企業(yè)融資量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其產(chǎn)銷規(guī)模，表明工業(yè)貸款投入不足，企業(yè)正常合理的融資需求難以得到滿足；反之，如果工業(yè)企業(yè)融資量大大超越其產(chǎn)銷規(guī)模，則表明貸款增長(zhǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相脫離，部分企業(yè)貸款可能未進(jìn)入實(shí)質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域或被移用他處。因此，如果以企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模為參照指標(biāo)，并借助一定的計(jì)量方法，就可以測(cè)算出樣本企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)與產(chǎn)銷相匹配的融資需求規(guī)模，再與企業(yè)同期實(shí)際融資量相比較，就可以對(duì)企業(yè)融資規(guī)模的適度性作出“量化”的判斷，進(jìn)而為貸款增勢(shì)判斷提供更為有力的支撐，這是本文的基本切入點(diǎn)。

二、企業(yè)融資需求規(guī)模測(cè)算的基本框架如前所述，以工業(yè)企業(yè)為例，要對(duì)企業(yè)貸款增長(zhǎng)的適度性進(jìn)行定量分析，首先要對(duì)企業(yè)與產(chǎn)銷相匹配的融資需求進(jìn)行測(cè)算。具體而言，影響工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)性融資需求的因素主要包括三個(gè)方面：（1）投資性資金需求。主要表現(xiàn)為固定資產(chǎn)的增加，如：企業(yè)為擴(kuò)大再生產(chǎn)、更新設(shè)備、擴(kuò)建廠房等形成的資金需求。（2）流動(dòng)資金需求。主要表現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)的增加，如：企業(yè)增加原材料庫(kù)存、應(yīng)收賬款上升等，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金需求上升。（3）流動(dòng)負(fù)債的變動(dòng)。流動(dòng)負(fù)債的增加，如企業(yè)應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等上升，會(huì)相應(yīng)減少企業(yè)外部融資需求，反之亦然。因此，如果用簡(jiǎn)化的公式表示，則有：企業(yè)生產(chǎn)性資金需求=投資性資金需求+流動(dòng)資金需求-流動(dòng)負(fù)債增加額由于以上計(jì)算結(jié)果為企業(yè)生產(chǎn)性資金需求的總規(guī)模，要確定企業(yè)的外部融資需求規(guī)模，還應(yīng)剔除企業(yè)內(nèi)部籌資額。事實(shí)上，在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中企業(yè)內(nèi)部籌資渠道較為復(fù)雜，在報(bào)表中難以全面反映，本文使用了企業(yè)上年留存利潤(rùn)作為替代指標(biāo)，則有：企業(yè)外部融資需求=企業(yè)生產(chǎn)性資金需求-上年留存利潤(rùn)根據(jù)以上框架，首先選定企業(yè)與產(chǎn)銷變動(dòng)密切相關(guān)的一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)作為“指標(biāo)庫(kù)”，運(yùn)用一定的計(jì)量分析方法，觀察較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)各個(gè)指標(biāo)與企業(yè)產(chǎn)銷變動(dòng)的相關(guān)程度，就可以大致測(cè)算出企業(yè)與產(chǎn)銷相匹配的生產(chǎn)性資金需求，然后剔除內(nèi)部籌資因素（即上年留存利潤(rùn)），就可以得出一定時(shí)期內(nèi)的外部融資需求規(guī)模，從而為企業(yè)貸款增長(zhǎng)的適度性分析提供判斷依據(jù)。這里值得注意的是，企業(yè)產(chǎn)銷變動(dòng)具體反映在多項(xiàng)指標(biāo)當(dāng)中，但也有一些指標(biāo)的變動(dòng)盡管形成資金需求，但卻與企業(yè)產(chǎn)銷關(guān)聯(lián)度不大，比如：某企業(yè)大量投資股票，會(huì)導(dǎo)致“短期投資”增加，但這種資金需求與企業(yè)產(chǎn)銷沒(méi)有直接關(guān)系，而是屬于企業(yè)的一種投資或投機(jī)行為。因此，從外部融資需求與產(chǎn)銷相匹配的角度分析，本文在測(cè)算中選擇性地使用了資產(chǎn)負(fù)債表中與產(chǎn)銷關(guān)聯(lián)度較高的部分指標(biāo)。

三、工業(yè)企業(yè)融資需求規(guī)模的測(cè)算過(guò)程1．測(cè)算方法的選擇。目前，測(cè)算企業(yè)資金需求量的方法主要有趨勢(shì)分析法、銷售收入資金率法以及資金習(xí)性法等。趨勢(shì)分析法是利用企業(yè)資金需求量的歷史趨勢(shì)來(lái)進(jìn)行推算，其應(yīng)用有兩個(gè)前提：一是假定事物發(fā)展變化的趨勢(shì)已掌握，并將持續(xù)到預(yù)測(cè)期；第二是假定相關(guān)財(cái)務(wù)變量雖有變化，但不會(huì)改變總體趨勢(shì)。這種方法較為簡(jiǎn)便，但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境千變?nèi)f化的情況下，準(zhǔn)確性欠佳。銷售收入資金率法是假定資產(chǎn)、負(fù)債、收入、成本與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)不同階段的銷售額來(lái)確定企業(yè)的資金需求量。其局限性主要是假設(shè)資產(chǎn)、負(fù)債、收入、成本與銷售額的比例關(guān)系相對(duì)固定，但這一假定經(jīng)常不符合普遍存在的事實(shí)，難以動(dòng)態(tài)反映企業(yè)資金需求的變化趨勢(shì)。資金習(xí)性法則是按企業(yè)資金變動(dòng)與產(chǎn)銷量變動(dòng)之間的依存關(guān)系，根據(jù)資金數(shù)量與產(chǎn)銷量關(guān)系的規(guī)律測(cè)算資金需要量。將企業(yè)資金分為不變資金和變動(dòng)資金，其中不變資金是企業(yè)維持正常運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)管理所產(chǎn)生的基本的資金需求，變動(dòng)資金則是隨著企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模的擴(kuò)大而新增的資金需求，其數(shù)學(xué)模型為線性關(guān)系，即y=a+bx，其中Y為資金需求量、a為不變資金、b為變動(dòng)資金、x為銷售收入，運(yùn)用回歸模型，利用歷史資料即可確定a、b參數(shù)。該方法既對(duì)企業(yè)資金各項(xiàng)目之間的歷史變化關(guān)系進(jìn)行了量化，又可以利用模型同時(shí)考慮不變資金和可變資金兩個(gè)方面，實(shí)用性較好，它也是目前運(yùn)用較為普遍的資金需求測(cè)算方法。本文采用的即資金習(xí)性法。2．工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)性資金需求的測(cè)算。（1）樣本數(shù)據(jù)的采集。由于測(cè)算的質(zhì)量和效果在很大程度上取決于企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的歷史延續(xù)性、真實(shí)性和及時(shí)性，因此對(duì)數(shù)據(jù)的收集要求較高。本文采用了中國(guó)人民銀行工業(yè)景氣監(jiān)測(cè)浙江省500戶監(jiān)測(cè)企業(yè)數(shù)據(jù)作為樣本，在時(shí)間序列數(shù)據(jù)的質(zhì)量和跨度等方面都有較好的保證。（2）測(cè)算指標(biāo)的選擇。如前所述，從企業(yè)融資需求與產(chǎn)銷規(guī)模相匹配的角度出發(fā)，并綜合考慮工業(yè)景氣監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)的可得性以及連續(xù)性，除“銷售收入”作為模型估計(jì)的參照指標(biāo)外，本文選擇了以下9項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行模型測(cè)算：①影響流動(dòng)資金需求的指標(biāo)。選擇了流動(dòng)資產(chǎn)科目下的“貨幣資金”、“應(yīng)收賬款”、“存貨”、“預(yù)付賬款”等四項(xiàng)指標(biāo)。②影響投資性資金需求的指標(biāo)。選擇了固定資產(chǎn)科目下的“在建工程”指標(biāo)。③流動(dòng)負(fù)債類指標(biāo)，選擇了“應(yīng)付費(fèi)用”、“應(yīng)付賬款”、“應(yīng)付票據(jù)”、“預(yù)收賬款”等四項(xiàng)指標(biāo)。這些指標(biāo)均與企業(yè)產(chǎn)銷密切相關(guān)。（3）模型的估計(jì)及參數(shù)計(jì)算。本文使用了1996—2006年浙江省500戶工業(yè)監(jiān)測(cè)企業(yè)的月度數(shù)據(jù)，并將上述指標(biāo)值分別與企業(yè)產(chǎn)品銷售收入進(jìn)行模型估計(jì)（具體過(guò)程略），具體參數(shù)見(jiàn)表一。表一：企業(yè)生產(chǎn)資金需求量回歸直線方程（Y=a+bx）模型參數(shù)表由此得出企業(yè)生產(chǎn)性資金需求量的測(cè)算方程為：Y=a+bx=231．0596+0．136598×x，其中x為企業(yè)當(dāng)年銷售收入。（4）企業(yè)外部融資需求規(guī)模的測(cè)算結(jié)果。利用上述模型參數(shù)的估計(jì)結(jié)果，本文對(duì)2001—2006年浙江省500戶工業(yè)監(jiān)測(cè)企業(yè)外部融資需求規(guī)模進(jìn)行了測(cè)算，具體結(jié)果見(jiàn)表二。表二：2001-2006年500戶工業(yè)監(jiān)測(cè)企業(yè)外部融資需求測(cè)算表

四、結(jié)論通過(guò)以上分析，可以得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：1．本文測(cè)算的企業(yè)外部融資需求與產(chǎn)銷變動(dòng)相關(guān)性較強(qiáng)。從表二數(shù)據(jù)看，隨著產(chǎn)品銷售收入的逐年遞增，樣本企業(yè)外部融資需求規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，表明兩者的相關(guān)性較強(qiáng)2．以2003年為拐點(diǎn)，樣本企業(yè)實(shí)際銀行借款與外部融資需求測(cè)算值的差額逐年擴(kuò)大。2001、2002年，樣本企業(yè)銀行借款反而要低于外部融資需求規(guī)模。由此也可看出，2001、2002年樣本企業(yè)貸款供給相對(duì)不足，而2003年貸款增長(zhǎng)盡管同樣存在偏快現(xiàn)象，但企業(yè)貸款規(guī)模與融資需求規(guī)模測(cè)算值卻是最為接近的一個(gè)年度。3．2006年樣本企業(yè)銀行借款與外部融資需求的差額達(dá)到近年來(lái)的最高點(diǎn)。從存量看，當(dāng)年樣本企業(yè)外部融資需求的理論測(cè)算值為595．8億元，而同期企業(yè)銀行借款余額為702．2億元，兩者差額為106．4億元，占企業(yè)銀行借款的15%；從增量看，當(dāng)年樣本企業(yè)外部融資需求測(cè)算值比上年增加了57．9億元，而當(dāng)年銀行借款新增108．1億元，兩者差額為50．2億元，占當(dāng)年銀行借款新增額的46．4%。換言之，從2006年度測(cè)算情況看，樣本企業(yè)銀行借款存量中的15%、增量中的46%超越了其正常合理的融資需求，與企業(yè)產(chǎn)銷增長(zhǎng)趨勢(shì)不相匹配。4．當(dāng)前工業(yè)企業(yè)貸款存在“超額需求”的情況。從本文測(cè)算的情況看，2006年樣本工業(yè)企業(yè)實(shí)際貸款規(guī)模要大大高于其外部融資需求的理論測(cè)度水平，這一方面印證了貸款增長(zhǎng)偏快，另一方面也表明工業(yè)貸款運(yùn)行中存在“超額需求”的情況，也就是貸款實(shí)際增長(zhǎng)超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)正常合理的資金需求。分析原因，從經(jīng)濟(jì)面情況看，目前不少企業(yè)實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)，資金跨行業(yè)、跨區(qū)域流動(dòng)的規(guī)模和范圍日益增大，企業(yè)投資意識(shí)日益增強(qiáng)；與此同時(shí)，銀行體系流動(dòng)性過(guò)剩，融資環(huán)境趨于寬松。在這種背景下，企業(yè)融資需求旺盛并呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，一些企業(yè)融入的資金可能沒(méi)有投向生產(chǎn)領(lǐng)域，比較典型的如以制造業(yè)集團(tuán)企業(yè)名義貸款，實(shí)則用于下屬的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，甚至有少數(shù)企業(yè)將貸款移用到股市進(jìn)行一級(jí)市場(chǎng)操作。上述情況不僅對(duì)貸款增長(zhǎng)偏快有一定影響，同時(shí)也存在較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于上述結(jié)論，還有兩點(diǎn)值得說(shuō)明：一是本文在測(cè)算企業(yè)融資需求規(guī)模過(guò)程中，著重考慮其與產(chǎn)銷規(guī)模的匹配性，對(duì)企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模增長(zhǎng)本身是否合理沒(méi)有涉及，但在具體運(yùn)用過(guò)程中，這一因素也不應(yīng)忽視。二是本文測(cè)算結(jié)果顯示，2006年樣本企業(yè)新增貸款的46%超越了其正常合理的融資需求，這一比重似乎偏大。除測(cè)算中可能存在的誤差因素外，我們認(rèn)為主要與浙江省工業(yè)貸款在全部貸款中的主體地位有關(guān)，貸款移用現(xiàn)象多發(fā)生在工業(yè)企業(yè)，如果考察其他行業(yè)如房地產(chǎn)業(yè)，情況可能相反，也就是企業(yè)新增貸款可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其融資需求增長(zhǎng)水平。因此，從整體看，2006年浙江省貸款增長(zhǎng)的偏快程度要更低一些。商貿(mào)流通公司資金需要量的測(cè)算如果預(yù)計(jì)銷售收入為100萬(wàn)元，銷售毛利率為10%，管理費(fèi)用為10萬(wàn)元，資金回款期為3個(gè)月（即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率），采購(gòu)貨物付款期限為1個(gè)月（購(gòu)貨賒付期），存貨在途時(shí)間為7天，生產(chǎn)周期為5天。問(wèn)：1.需要多少投入資金才能確保生產(chǎn)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)？2.如果銷售毛利率、管理費(fèi)用保持不變，資金報(bào)酬率為10%，此時(shí)需要多少資金？3.如果銷售毛利率、管理費(fèi)用保持不變，營(yíng)業(yè)額為200萬(wàn)元，此時(shí)需要多少資金？4.如果銷售毛利率、管理費(fèi)用保持不變，營(yíng)業(yè)額為400萬(wàn)元，此時(shí)需要多少資金？ 認(rèn)為存在的問(wèn)題：（1）生產(chǎn)周期僅5天，資金回款期卻為3個(gè)月，是否太長(zhǎng)？（2）依據(jù)所給資料，這里預(yù)測(cè)的資金需要量不應(yīng)該是總資金需要量，也就是說(shuō)不應(yīng)該包括固定資產(chǎn)需要量，僅指流動(dòng)資產(chǎn)需要量。（3）賒購(gòu)額為多少？（4）第2問(wèn)沒(méi)有銷售收入，無(wú)法計(jì)算。依據(jù)所給資料進(jìn)行的計(jì)算如下：1.因?yàn)椋海?00-銷售成本）/100=10%所以：銷售成本=90萬(wàn)元因?yàn)椋簯?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為90天，同時(shí)假設(shè)銷售收入全部為賒銷所以：（360×應(yīng)收賬款）/賒銷銷售收入=90 應(yīng)收賬款=25萬(wàn)元（360×應(yīng)收賬款）/100=90第一種想法：應(yīng)收賬款占用資金=25萬(wàn)元假設(shè)沒(méi)有產(chǎn)成品存貨，生產(chǎn)成本=銷售成本占用存貨資金=90/360天×（7+5）天=3萬(wàn)元[如果要計(jì)算材料占用資金，可以采用的公式是：（生產(chǎn)成本×材料比重）/360×30 ] 管理費(fèi)用占用資金=10/360×（7+5）≈0.33萬(wàn)元35流動(dòng)資金需求量測(cè)算_流動(dòng)資金測(cè)算（注意：應(yīng)收賬款中包含了管理費(fèi)用，因此不算90天，否則重復(fù)計(jì)算）占用流動(dòng)資金總額=25+3+0.33=28.33萬(wàn)元第二種想法：流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=7+5+90=102天（360×流動(dòng)資產(chǎn)）/100=102 流動(dòng)資產(chǎn)占用資金=28.33萬(wàn)元（注意：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)中包含了管理費(fèi)用，否則重復(fù)計(jì)算）從資金來(lái)源角度考慮：材料賒購(gòu)額為一項(xiàng)資金來(lái)源，在每一個(gè)30天上應(yīng)具有的流動(dòng)資金占用額=28.33萬(wàn)元 除此之外的流動(dòng)資金占用額=28.33萬(wàn)元－賒購(gòu)額2.沒(méi)有預(yù)計(jì)的銷售收入，無(wú)法計(jì)算。3.360×流動(dòng)資金占用額/200=102 流動(dòng)資金占用額=56.67萬(wàn)元4.360×流動(dòng)資金占用額/400=102 流動(dòng)資金占用額=113.33萬(wàn)元11 本文標(biāo)題：流動(dòng)資金需求測(cè)算-流動(dòng)資金需求量測(cè)算

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第二篇：流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算之我見(jiàn)

流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算之我見(jiàn)

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銀監(jiān)會(huì)《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》對(duì)流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算作出了明確的要求，但在實(shí)際執(zhí)行中遇到了一些現(xiàn)實(shí)性問(wèn)題。為此，筆者結(jié)合銀行實(shí)務(wù)和工作經(jīng)驗(yàn)，嘗試提出以下解決方案，以合理測(cè)算流動(dòng)資金貸款需求量。

一、理論、制度與銀行實(shí)務(wù)的矛盾

《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》第一章總則第六條規(guī)定“貸款人應(yīng)合理測(cè)算借款人營(yíng)運(yùn)資金需求，審慎確定借款人的流動(dòng)資金授信總額及具體貸款的額度，不得超過(guò)借款人的實(shí)際需求發(fā)放流動(dòng)資金貸款?！?流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算是貸款審查的必要內(nèi)容和審批的重要條件。但在銀行信貸實(shí)務(wù)中，根據(jù)公式測(cè)算之后，往往出現(xiàn)測(cè)算值偏低甚至為負(fù)值，難以反映企業(yè)真實(shí)資金需求的現(xiàn)象，貸款的審查審批也無(wú)法進(jìn)行。此外，從制度設(shè)計(jì)理念出發(fā)，做進(jìn)一步考量就會(huì)發(fā)現(xiàn)，能滿足需求量測(cè)算要求的，往往是存貨和應(yīng)收賬款占用資金多、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不高的企業(yè)，而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低往往導(dǎo)致盈利能力低、償債能力弱等后果，不利于信貸資產(chǎn)安全。相反，盈利能力強(qiáng)、償債能力強(qiáng)、發(fā)展速度快的企業(yè)，幾乎是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快、資金占用少的企業(yè)。這樣一來(lái)，優(yōu)質(zhì)企業(yè)的貸款需求量測(cè)算結(jié)果往往數(shù)值很小，或?yàn)榱闵踔翞樨?fù)值。

因此，流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算與商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念，流動(dòng)性、安全性、效益性原則，以及信貸實(shí)務(wù)產(chǎn)生了偏差。從銀行實(shí)務(wù)角度來(lái)看，流動(dòng)資金貸款需求量指標(biāo)更適用于政策性銀行而非商業(yè)銀行。

二、解決方案

1、應(yīng)充分考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)的季節(jié)性、周期性特點(diǎn)

建材行業(yè)、洗煤行業(yè)、部分貿(mào)易行業(yè)等公司的業(yè)務(wù)高峰期多在年中，年初和年末一般為業(yè)務(wù)淡季，存貨、應(yīng)收賬款等時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)普遍偏小，難以代表和全面反映全年的真實(shí)業(yè)務(wù)狀況和資金需求情況。

2、應(yīng)充分考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)的非均衡性的特點(diǎn)

企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的非均衡性，體現(xiàn)在內(nèi)非均衡性和跨非均衡性。

內(nèi)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的非均衡性，其原因多種多樣，如與大客戶簽訂大額購(gòu)銷合同、新產(chǎn)品新技術(shù)研發(fā)成功導(dǎo)致業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)、政策層面出現(xiàn)重大調(diào)整導(dǎo)致全行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生系統(tǒng)性改變、地域因素影響行業(yè)或企業(yè)經(jīng)營(yíng)、集團(tuán)母公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移影響集團(tuán)內(nèi)單一企業(yè)等等。

另外一些企業(yè)如房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司、建筑安裝工程公司所經(jīng)營(yíng)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、高速公路工程、大型建筑安裝工程、以及一般企業(yè)新上項(xiàng)目等，工程周期長(zhǎng)，結(jié)算周期長(zhǎng)，成本和收入無(wú)法平均計(jì)入各，而表現(xiàn)為忽高忽低的波浪形，造成了跨的非均衡性。

3、測(cè)算方法

為消除企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期性和非均衡性對(duì)貸款需求量測(cè)算的不利影響，可在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，綜合考慮多種影響因素，采用以下方法進(jìn)行計(jì)算。

a、數(shù)據(jù)可以反映企業(yè)真實(shí)資金需求的，可采用數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算各項(xiàng)平均余額，在此基礎(chǔ)上測(cè)算流動(dòng)資金貸款需求量；

b、數(shù)據(jù)無(wú)法反映企業(yè)真實(shí)資金需求的，可采用季度數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算各項(xiàng)平均余額，在此基礎(chǔ)上測(cè)算流動(dòng)資金貸款需求量；

c、季度數(shù)據(jù)仍無(wú)法反映企業(yè)真實(shí)資金需求的，可采用月度數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算各項(xiàng)平均余額，在此基礎(chǔ)上測(cè)算流動(dòng)資金貸款需求量。以平均應(yīng)收賬款余額為例：

（）平均應(yīng)收賬款余額=（年初+年末）/2（季度）平均應(yīng)收賬款余額=（年初/2+1季度末+2季度末+3季度末+年末/2）/4（月度）平均應(yīng)收賬款余額=（年初/2+1月末+2月末+3月末+4月末+5月末+6月末+7月末+8月末+9月末+10月末+11月末+年末/2）/12 d、跨非均衡性影響貸款需求量測(cè)算的，對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定、市場(chǎng)前景良好，三品（人品、產(chǎn)品、押品）可靠的企業(yè)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，充分考慮項(xiàng)目進(jìn)度、回款預(yù)期、重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)等影響因素后，對(duì)預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率進(jìn)行合理調(diào)整。

4、此外，在實(shí)際計(jì)算過(guò)程中，還應(yīng)考慮以下內(nèi)容

應(yīng)收票據(jù)性質(zhì)類似于應(yīng)收賬款，可納入應(yīng)收賬款一并計(jì)算；

同理，應(yīng)付票據(jù)性質(zhì)類似于應(yīng)付賬款，可納入應(yīng)付賬款一并計(jì)算，但應(yīng)付票據(jù)的保證金應(yīng)作為應(yīng)付票據(jù)的減項(xiàng)予以扣除；

存貨應(yīng)以原值計(jì)算，不考慮跌價(jià)準(zhǔn)備； 應(yīng)收賬款應(yīng)以原值計(jì)算，不考慮壞賬準(zhǔn)備。

5、合理測(cè)算借款人自有資金

6、案例

筆者此前曾為一家鋼材批發(fā)企業(yè)辦理信貸業(yè)務(wù)，該公司流動(dòng)資金貸款需求量的初步測(cè)算結(jié)果為負(fù)值。究其原因，該公司主營(yíng)的鋼材批發(fā)業(yè)務(wù)有著很強(qiáng)的季節(jié)性和周期性，80%以上業(yè)務(wù)集中在每年的4-10月，業(yè)務(wù)量很大，期間存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款數(shù)額也很大。而每年的年初和年末為淡季，業(yè)務(wù)量很小，期間存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款數(shù)額也很小。如果只取數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，結(jié)果為無(wú)需求。后充分考慮該公司業(yè)務(wù)季節(jié)性特點(diǎn)，改用月度平均，測(cè)得結(jié)果為二千余萬(wàn)元。

三、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性是信貸業(yè)務(wù)的必要條件和原則底線

值得注意的是，要合理測(cè)算流動(dòng)資金貸款需求量，必須準(zhǔn)確掌握企業(yè)信息特別是財(cái)務(wù)信息，因此必須取得企業(yè)真實(shí)、有效的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告，決不能為了迎合貸款需求量測(cè)算的要求而隨意調(diào)整報(bào)表，編造資金需求。否則，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不實(shí)必然造成財(cái)務(wù)指標(biāo)失真，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行的貸前調(diào)查、評(píng)級(jí)授信、貸款審查審批以及貸后管理都將成為空中樓閣，失去最根本的基礎(chǔ)和支柱。

四、解決貸款需求量測(cè)算問(wèn)題的其他方法

銀監(jiān)會(huì)《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》附件“流動(dòng)資金貸款需求量的測(cè)算參考”同時(shí)指出：對(duì)小企業(yè)融資、訂單融資、預(yù)付租金或者臨時(shí)大額債項(xiàng)融資等情況，可在交易真實(shí)性的基礎(chǔ)上，確保有效控制用途和回款情況下，根據(jù)實(shí)際交易需求確定流動(dòng)資金額度。

1、小企業(yè)由于規(guī)模小，財(cái)務(wù)管理水平不高，報(bào)表數(shù)據(jù)和指標(biāo)欠準(zhǔn)確和完整，往往無(wú)法準(zhǔn)確測(cè)算貸款需求量。近年來(lái)，國(guó)家不斷強(qiáng)化金融對(duì)小微企業(yè)發(fā)展的支持力度，而小微企業(yè)正是我行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和強(qiáng)項(xiàng)，因此，可以按照上述規(guī)定，經(jīng)由服務(wù)小企業(yè)的渠道，合理規(guī)避貸款需求量測(cè)算的要求，在交易真實(shí)性的基礎(chǔ)上，確保有效控制用途和回款情況下，根據(jù)實(shí)際交易需求確定流動(dòng)資金額度。

2、訂單融資、應(yīng)收賬款保理、存貨質(zhì)押商品融資、預(yù)付租金等貿(mào)易融資業(yè)務(wù)由于原材料采購(gòu)、應(yīng)收賬款增加、存貨占款等，其對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的占用是顯而易見(jiàn)的，對(duì)貸款資金的需求也是不言而喻的。

貿(mào)易融資是國(guó)際上非常成熟的信貸產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)各大銀行、股份制銀行也都已開(kāi)展各具特色的國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，而且正在取代傳統(tǒng)的短期流動(dòng)資金貸款，成為銀行信貸業(yè)務(wù)的主導(dǎo)產(chǎn)品，甚至可以說(shuō)在一定程度上代表著今后信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。我行也應(yīng)盡快研究開(kāi)辦國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的可能性，引進(jìn)和開(kāi)發(fā)新的信貸產(chǎn)品，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提升市場(chǎng)份額。

風(fēng)險(xiǎn)控制部 耿超芳

第三篇：銀行貸款資金需求額度測(cè)算

附件1：

流動(dòng)資金貸款總額度確定方法

流動(dòng)資金貸款總額度應(yīng)基于****愿意承擔(dān)的借款人風(fēng)險(xiǎn)限額、借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需營(yíng)運(yùn)資金與現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款的差額，并充分考慮借款人所屬行業(yè)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、發(fā)展階段、談判地位等影響因素綜合確定。經(jīng)辦機(jī)構(gòu)應(yīng)按以下步驟確定借款人的流動(dòng)資金貸款總額度：

一、測(cè)算借款人營(yíng)運(yùn)資金需求

（一）測(cè)算公式

營(yíng)運(yùn)資金需求＝上銷售收入×（1－上銷售利潤(rùn)率）×（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率）/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其中：營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額 預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均預(yù)收賬款余額 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均存貨余額 預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均預(yù)付賬款余額 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額

（二）關(guān)鍵指標(biāo)及參數(shù)說(shuō)明

1．存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款一般應(yīng)基于借款人所能提供的最新報(bào)表，因非常規(guī)因素導(dǎo)致借款人財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不能反映其實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的，可根據(jù)實(shí)際情況合理調(diào)整。2．為確保借款人在波動(dòng)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中保持適度流動(dòng)性，周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算時(shí)可根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)，一般不應(yīng)超過(guò)1.5。

3．預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率一般應(yīng)根據(jù)過(guò)去三年的平均增長(zhǎng)率估算。有充分證據(jù)證明（例如已有訂單和明確意向訂單）借款人存在超常發(fā)展需求的，可按實(shí)際需求估算其銷售收入年增長(zhǎng)率。

（三）特殊處理

1．對(duì)于經(jīng)營(yíng)時(shí)間不足一年、沒(méi)有可供測(cè)算財(cái)務(wù)報(bào)表的借款人，或有充足證據(jù)證明按上述方法測(cè)算不符合借款人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的，可按分項(xiàng)詳細(xì)估算法、擴(kuò)大指標(biāo)法或其他合理方法測(cè)算其營(yíng)運(yùn)資金需求。

2．借款人的其他應(yīng)收款/其他應(yīng)付款金額較大的，其合理部分應(yīng)計(jì)入增加/減少營(yíng)運(yùn)資金占用。

3．對(duì)季節(jié)性生產(chǎn)借款人，可按每年的連續(xù)生產(chǎn)時(shí)段作為計(jì)算周期估算營(yíng)運(yùn)資金需求（此時(shí)貸款期限應(yīng)根據(jù)回款周期合理確定）。

二、測(cè)算借款人實(shí)際需要的流動(dòng)資金貸款量

（一）計(jì)算公式

借款人實(shí)際需要的流動(dòng)資金貸款量=營(yíng)運(yùn)資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款－其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金

（二）各項(xiàng)目說(shuō)明

1．借款人自有資金：指借款人的長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益在支持借款人長(zhǎng)期資產(chǎn)之后剩余的、可用于支持營(yíng)運(yùn)資金的部分，即借款人自有資金=非流動(dòng)負(fù)債+所有者權(quán)益-非流動(dòng)資產(chǎn)。

2．現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款：指借款人已經(jīng)發(fā)生的流動(dòng)資金貸款。原貸款銀行為建設(shè)銀行、或流動(dòng)資金貸款類額度項(xiàng)下貸款用于置換/歸還他行流動(dòng)資金貸款的，可不扣除；借款人短期貸款中來(lái)源于有追索權(quán)票據(jù)貼現(xiàn)的部分，可不扣除。

3．其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金：借款人發(fā)行的除貸款外的其他短期融資工具，如短期融資券等。

三、確定流動(dòng)資金貸款總額度

在******銀行愿意承擔(dān)的借款人風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)，根據(jù)測(cè)算所得“借款人實(shí)際需要的流動(dòng)資金貸款量”確定借款人的流動(dòng)資金貸款總額度。有以下情形之一的，可以例外處理：

（一）借款人有預(yù)付多期租金（經(jīng)營(yíng)租賃項(xiàng)下）等大額支出事項(xiàng)，可在交易真實(shí)性的基礎(chǔ)上，確保有效控制用途和回款情況下，根據(jù)實(shí)際交易需求確定流動(dòng)資金總額度。

（二）對(duì)于不能提供可靠財(cái)務(wù)報(bào)表的小企業(yè)融資，可經(jīng)過(guò)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和財(cái)務(wù)報(bào)表還原后測(cè)算，也可在有充足可靠的押品等風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施、確保有效控制用途和回款的情況下，根據(jù)實(shí)際交易需求確定流動(dòng)資金總額度。

（三）對(duì)事業(yè)單位、非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等特殊借款人，其財(cái)務(wù)報(bào)表中沒(méi)有存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等相關(guān)數(shù)據(jù)項(xiàng)的，可使用其報(bào)表中的類似數(shù)據(jù)項(xiàng)測(cè)算，沒(méi)有類似數(shù)據(jù)項(xiàng)的，可根據(jù)實(shí)際交易需求確定流動(dòng)資金貸款總額度。

（四）對(duì)于因涉及國(guó)家機(jī)密等特殊政策原因確實(shí)無(wú)法提供財(cái)務(wù)報(bào)表的事業(yè)單位，可在同級(jí)財(cái)政部門或者上級(jí)財(cái)務(wù)主管部門批準(zhǔn)的前提下，在明確還款來(lái)源的基礎(chǔ)上確定流動(dòng)資金貸款總額度。

（五）其他合理情形

第四篇：關(guān)于流動(dòng)資金需求量測(cè)算方法的探討

關(guān)于流動(dòng)資金需求量測(cè)算方法的探討

會(huì)計(jì)城 | 2015年11月14日來(lái)源 : 互聯(lián)網(wǎng)

銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)，同時(shí)由銀監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)文，要求嚴(yán)格執(zhí)行“兩個(gè)辦法，一個(gè)指引”。新《辦法》從借款人貸款需求量測(cè)算方法、支付方式、合同條款等方面對(duì)流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)提出了系統(tǒng)的管理規(guī)定，并要求自發(fā)布日起立即實(shí)施。銀監(jiān)會(huì)將把推動(dòng)落實(shí)“兩個(gè)辦法，一個(gè)指引”作為2010年重點(diǎn)工作之一，并將各商業(yè)銀行執(zhí)行監(jiān)管規(guī)定情況作為監(jiān)管評(píng)價(jià)的重要參考。

新《辦法》的核心內(nèi)容，一方面，強(qiáng)調(diào)對(duì)流動(dòng)資金的支付和貸后管理，實(shí)行受托支付方式，加強(qiáng)對(duì)回籠資金的管控。另一方面是要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合理測(cè)算借款人的營(yíng)運(yùn)資金需求，審慎確定借款人的流動(dòng)資金貸款的授信總額及具體貸款的額度，并據(jù)此發(fā)放流動(dòng)資金貸款，不得超過(guò)借款人的實(shí)際需求超額放貸，并提出了詳細(xì)的流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算參考方法。筆者試圖就該測(cè)算參考方法作進(jìn)一步探討。

一、關(guān)于估算借款人營(yíng)運(yùn)資金量的探討

《辦法》指出，借款人營(yíng)運(yùn)資金量影響因素主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。在調(diào)查基礎(chǔ)上，預(yù)測(cè)各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)時(shí)間變化，合理估算借款人營(yíng)運(yùn)資金量。在實(shí)際測(cè)算中，借款人營(yíng)運(yùn)資金需求可參考如下公式：

營(yíng)運(yùn)資金量=上銷售收入×(1-上銷售利潤(rùn)率)×(1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率)/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

該測(cè)算方法認(rèn)為，借款人流動(dòng)資金貸款需求量主要是基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需營(yíng)運(yùn)資金與現(xiàn)有流動(dòng)資金的差額確定。借款人的營(yíng)運(yùn)資占用主要影響因素為存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款。在企業(yè)理想的最佳運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)下，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)為企業(yè)存貨，加上應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的差額度，再加上預(yù)付賬款與預(yù)收賬款的差額。從理論上講，該測(cè)算方法是合理的，能有效估算借款人主營(yíng)業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)資金需求量。

但在企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中很難做到如此規(guī)范高效，應(yīng)收賬款的收款日期不可能恰好與應(yīng)付賬款的付款日期保持一致，企業(yè)必須在銀行賬戶保留合理的貨幣資金用于周轉(zhuǎn)。另外許多企業(yè)在其它應(yīng)收賬款中核算了企業(yè)部分主營(yíng)業(yè)務(wù)交易事項(xiàng)。企業(yè)合理的待攤費(fèi)用等也是該測(cè)算方法沒(méi)有考慮到的。

至于應(yīng)收票據(jù)，如果企業(yè)急需流動(dòng)資金，企業(yè)隨時(shí)可以拿去貼現(xiàn)，可以不予考慮，該測(cè)算辦法沒(méi)有考慮，有其一定的合性。但應(yīng)付票據(jù)會(huì)減少企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金量，該測(cè)算辦法沒(méi)有考慮有失偏頗。

另外，上述公式中“上銷售利潤(rùn)率”應(yīng)取值企業(yè)毛利率即主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率較為合理，因?yàn)檫@樣由“上銷售收入×(1-上主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率)”計(jì)算得出的為企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，這樣計(jì)算出的營(yíng)運(yùn)資金量更為合理。

二、關(guān)于估算新增流動(dòng)資金貸款額度方法的探討

新《辦法》指出，將估算出的借款人營(yíng)運(yùn)資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款以及其他渠道融資，即可估算出新增流動(dòng)資金貸款額度。即新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款-其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金。

假設(shè)上文中測(cè)算的營(yíng)業(yè)資金量是正確的，我們來(lái)深入分析一下上述新增流動(dòng)資金貸款額度測(cè)算方法。從公式看，由于不同企業(yè)的具體情況不一樣，其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金量我們無(wú)法從企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表直接得出，只能由客戶經(jīng)理深入企業(yè)實(shí)地調(diào)查估算，其額度的大小也很不確定，故本文暫不做考慮。現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款可以直接取值企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的短期貸款。最難確認(rèn)的是借款人自有資金，下面主要就自有資金的不同取值方法探討不同的新增流動(dòng)資金貸款額度測(cè)算方法。

方法一，借款人自有資金取值貨幣資金。假設(shè)企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展周期，企業(yè)流動(dòng)資金貸款已經(jīng)全部用于營(yíng)運(yùn)資金，企業(yè)長(zhǎng)期借款已經(jīng)全部用于企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)，那么企業(yè)可用于新增投入營(yíng)運(yùn)資金的自有資金就是賬面貨幣資金。那么可用如下公式測(cè)算新增貸款需求：

新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量-貨幣資金-短期貸款

但該方法沒(méi)有考慮企業(yè)自有資金在貨幣資金以外科目已經(jīng)占用的情況，也沒(méi)有考慮貨幣資金中部分資金可能是由貸款形成的，因此是不盡合理的。

方法二，借款人自有資金取值企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。該取值方法綜合考慮了企業(yè)自有營(yíng)運(yùn)資金在不同科目的占用情況，有一定的合理性。其測(cè)算公式如下：

新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量-(流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)-短期貸款

但該方法是以假設(shè)企業(yè)不存在長(zhǎng)借短用或短借長(zhǎng)用的情況為前提的。一旦企業(yè)出現(xiàn)短借長(zhǎng)用情況，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)就可能小于流動(dòng)負(fù)債，其差額就可能是一個(gè)負(fù)數(shù)，而減去一個(gè)負(fù)數(shù)其結(jié)果就是增加了測(cè)算的新增流動(dòng)資金貸款額度，這顯然是不符合我們測(cè)算新增流動(dòng)資金貸款額度初衷的。

方法三，借款人自有資金取值企業(yè)所有者權(quán)益與長(zhǎng)期負(fù)債之和與長(zhǎng)期資產(chǎn)的差額。測(cè)算公式如下：

新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量-(所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)-長(zhǎng)期投資-固定資產(chǎn)合計(jì)-無(wú)形及其它資產(chǎn))-短期貸款

該方法假設(shè)企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)資金來(lái)源除企業(yè)自有資金—所有者權(quán)益外，其余部分全部足額來(lái)源于企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債，這在理論上和規(guī)章制度要求上都是合理的，那么企業(yè)所有者權(quán)益加上長(zhǎng)期負(fù)債，再減去長(zhǎng)期資產(chǎn)，其剩余部分就應(yīng)該是企業(yè)自有資金對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的投入了。如果企業(yè)嚴(yán)格按照法律和規(guī)章制度辦事，這些假設(shè)也是合理的，該方的準(zhǔn)確性就是比較高的，也比較好理解。

在本質(zhì)上，該方法與方法二基本相同，只是思路不同罷了。但在實(shí)際中，有許多企業(yè)是不按規(guī)章辦事的，同樣經(jīng)常出現(xiàn)短借長(zhǎng)用的問(wèn)題，導(dǎo)致長(zhǎng)期資產(chǎn)過(guò)大，出現(xiàn)所有者權(quán)益與長(zhǎng)期負(fù)債之和與長(zhǎng)期資產(chǎn)的差額為負(fù)值的現(xiàn)象。當(dāng)然，如果這種現(xiàn)象較為嚴(yán)重，這家企業(yè)很可能存在短期償債能力不足，也很可能存在較大的法律與操作風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)引起我們銀行信貸人員的高度重視，根據(jù)實(shí)際情況，及時(shí)采取限制準(zhǔn)入、退出等信貸制裁措施。

方法四，直接用預(yù)測(cè)的下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金量減去當(dāng)期占用的營(yíng)運(yùn)資金量得出新增流動(dòng)資金貸款額度。當(dāng)期營(yíng)運(yùn)資金占用直接用當(dāng)期的存貨，加上應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的差額，再加上預(yù)付賬款與預(yù)收賬款的差額得出。由于該方法測(cè)算的當(dāng)期營(yíng)運(yùn)資金占用與銀監(jiān)會(huì)流動(dòng)資金貸款管理辦法提供的營(yíng)運(yùn)資金量測(cè)算方法口徑一致，在承認(rèn)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金占用符合企業(yè)實(shí)際情況，企業(yè)歷史運(yùn)營(yíng)規(guī)范合理，已經(jīng)形成的存量借貸符合制度要求和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際資金需求的前提下，該方法測(cè)算的新增流動(dòng)資金貸款需求額度具有較大的可參考性。這就需要我們信貸審批人員去判斷企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)情況是否規(guī)范，存量借貸是否合理。

上述四種方法各有特點(diǎn)，需要銀行信貸審批人員根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，選擇適合的方式測(cè)算，才能得出比較有參考性的數(shù)值，盲目的固定選擇一種方法都是不盡合理的。這也對(duì)我們的銀行信貸審批人員的專業(yè)素質(zhì)提出了較高的要求。

三、關(guān)于流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算結(jié)果的探討

新《辦法》已經(jīng)正式施行三個(gè)多月了。但是據(jù)筆者了解，各家銀行實(shí)現(xiàn)執(zhí)行情況不盡相同。由于實(shí)際操作難度較大，有些銀行根本就沒(méi)有執(zhí)行，都在等待銀監(jiān)會(huì)的進(jìn)一步明確要求，有些銀行則由總行發(fā)文，要求各分行審批人員嚴(yán)格按照銀監(jiān)會(huì)的辦法測(cè)算流動(dòng)資金貸款需求額度，并原則上不得突破該測(cè)算額度。

筆者所在的銀行已經(jīng)按照銀監(jiān)會(huì)新辦法要求嚴(yán)格測(cè)算流動(dòng)資金貸款需求額度。根據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn)，實(shí)際上測(cè)算的結(jié)果不管用哪種方法，幾乎都不可能與企業(yè)實(shí)際申請(qǐng)的流動(dòng)資金貸款額度基本一致。那么我們信貸審批人員該怎么辦呢?下面我們就對(duì)流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算結(jié)果的大小做一個(gè)簡(jiǎn)單的分析。

不管采用上述哪種方法，假設(shè)我們選擇的上面的測(cè)算方法是正確的，其測(cè)算結(jié)果也符合企業(yè)的實(shí)際情況，那么測(cè)算結(jié)果與企業(yè)的貸款申請(qǐng)額度肯定有三種情況：

一是測(cè)算結(jié)果遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于企業(yè)申請(qǐng)額度。這種情況雖然企業(yè)申請(qǐng)額度在測(cè)算結(jié)果范圍之內(nèi)，也符合銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求，但這種情況也說(shuō)明企業(yè)可能極度缺乏流動(dòng)資金，需要借助外部借款，但實(shí)際上能申請(qǐng)的銀行信貸額度不足，或者我們銀行也不可能按照測(cè)算的結(jié)果足額給予貸款，那么如果企業(yè)在其它渠道不能借到足額的資金，企業(yè)很可能面臨資金斷鏈的風(fēng)險(xiǎn)。如果我們銀行給這樣的企業(yè)貸款，其風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

二是測(cè)算結(jié)果與企業(yè)申請(qǐng)額度基本相當(dāng)。這情況符合我們的監(jiān)管要求，相信們信貸審批人員就比較好把握了，只可惜這種情況少之又少。

三是測(cè)算結(jié)果遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)申請(qǐng)額度，甚至測(cè)算結(jié)果是負(fù)值。這種情況說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資金需求量很少。如果為負(fù)值，則說(shuō)明企業(yè)根本就不再缺乏流動(dòng)資金。按照監(jiān)管要求，為了抑制過(guò)度授信情況，為了防止企業(yè)擅自改變貸款用途或者挪用信貸資金，我們不能給這樣的企業(yè)貸款。但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，這樣的企業(yè)往往是經(jīng)營(yíng)情況較好的企業(yè)，或者是企業(yè)本身現(xiàn)金流及為充足，或者是企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于較強(qiáng)勢(shì)地位，能較大比例的占用上下游企業(yè)的資金。對(duì)這樣的企業(yè)貸款，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)是較小的。特別是許多處于較強(qiáng)勢(shì)地位的優(yōu)質(zhì)國(guó)有企業(yè)，其情況往往如此。監(jiān)管層希望不要過(guò)度授信，而這些企業(yè)又是各家商業(yè)銀行爭(zhēng)搶的優(yōu)質(zhì)客戶。我們的信貸審批人員處于兩難的境地。

結(jié)論：銀監(jiān)會(huì)《流動(dòng)資金貸款管理辦法》歷史性的從監(jiān)管層的角度提供了對(duì)借款人流動(dòng)資金貸款需求的量化測(cè)算辦法，充分體現(xiàn)了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)客戶實(shí)際提升金融服務(wù)水平和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的要求,對(duì)于抑制商業(yè)銀行貸款沖動(dòng)，防止過(guò)度授信，提高商業(yè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控能力具有較大的現(xiàn)實(shí)意義。對(duì)流動(dòng)資金貸款進(jìn)行合理測(cè)算，做到既有效滿足企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)對(duì)流動(dòng)資金貸款的需求，同時(shí)又有效防止因超過(guò)實(shí)際需求發(fā)放貸款而導(dǎo)致的貸款資金被挪用。在實(shí)際工作中，商業(yè)銀行信貸從業(yè)人員應(yīng)根據(jù)企業(yè)不同的發(fā)展階段和企業(yè)不同的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，進(jìn)行深入分析，參考新辦法提供的基本思路，選擇比較合適的測(cè)算方法來(lái)測(cè)算企業(yè)流動(dòng)資金需求量，以此作為企業(yè)貸款額度的參考，達(dá)到即符合監(jiān)管要求，又能有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的目的。

第五篇：關(guān)于流動(dòng)資金需求量測(cè)算方法的探討

關(guān)于流動(dòng)資金需求量測(cè)算方法的探討

(2010-09-19 17:19:28)轉(zhuǎn)載

標(biāo)簽： 分類： 經(jīng)濟(jì)時(shí)政

營(yíng)運(yùn)資金量 流動(dòng)資金需求 測(cè)算 財(cái)經(jīng)

關(guān)于流動(dòng)資金需求量測(cè)算方法的探討

熊保義

摘要：2010年2月12日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了由主席劉明康簽發(fā)的第1號(hào)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》。該辦法亮點(diǎn)在于一個(gè)是受托支付，另一個(gè)就是要求量化測(cè)算借款人的營(yíng)運(yùn)資金需求量，并提出了詳細(xì)的流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算參考方法。本文就該測(cè)算參考方法的合理有效性、計(jì)算的具體方法及測(cè)算結(jié)果的意義進(jìn)行了深入的探討。

關(guān)鍵詞：流動(dòng)資金貸款辦法 營(yíng)運(yùn)資金量 測(cè)算

年初,銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），同時(shí)由銀監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)文，要求嚴(yán)格執(zhí)行“兩個(gè)辦法，一個(gè)指引”。新《辦法》從借款人貸款需求量測(cè)算方法、支付方式、合同條款等方面對(duì)流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)提出了系統(tǒng)的管理規(guī)定，并要求自發(fā)布日起立即實(shí)施。銀監(jiān)會(huì)將把推動(dòng)落實(shí)“兩個(gè)辦法，一個(gè)指引”作為2010年重點(diǎn)工作之一，并將各商業(yè)銀行執(zhí)行監(jiān)管規(guī)定情況作為監(jiān)管評(píng)價(jià)的重要參考。

新《辦法》的核心內(nèi)容，一方面，強(qiáng)調(diào)對(duì)流動(dòng)資金的支付和貸后管理，實(shí)行受托支付方式，加強(qiáng)對(duì)回籠資金的管控。另一方面是要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合理測(cè)算借款人的營(yíng)運(yùn)資金需求，審慎確定借款人的流動(dòng)資金貸款的授信總額及具體貸款的額度，并據(jù)此發(fā)放流動(dòng)資金貸款，不得超過(guò)借款人的實(shí)際需求超額放貸，并提出了詳細(xì)的流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算參考方法。筆者試圖就該測(cè)算參考方法作進(jìn)一步探討。

一、關(guān)于估算借款人營(yíng)運(yùn)資金量的探討

《辦法》指出，借款人營(yíng)運(yùn)資金量影響因素主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。在調(diào)查基礎(chǔ)上，預(yù)測(cè)各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)時(shí)間變化，合理估算借款人營(yíng)運(yùn)資金量。在實(shí)際測(cè)算中，借款人營(yíng)運(yùn)資金需求可參考如下公式：

營(yíng)運(yùn)資金量＝上銷售收入×（1－上銷售利潤(rùn)率）×（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率）/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

該測(cè)算方法認(rèn)為，借款人流動(dòng)資金貸款需求量主要是基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需營(yíng)運(yùn)資金與現(xiàn)有流動(dòng)資金的差額確定。借款人的營(yíng)運(yùn)資占用主要影響因素為存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款。在企業(yè)理想的最佳運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)下，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)為企業(yè)存貨，加上應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的差額度，再加上預(yù)付賬款與預(yù)收賬款的差額。從理論上講，該測(cè)算方法是合理的，能有效估算借款人主營(yíng)業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)資金需求量。

但在企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中很難做到如此規(guī)范高效，應(yīng)收賬款的收款日期不可能恰好與應(yīng)付賬款的付款日期保持一致，企業(yè)必須在銀行賬戶保留合理的貨幣資金用于周轉(zhuǎn)。另外許多企業(yè)在其它應(yīng)收賬款中核算了企業(yè)部分主營(yíng)業(yè)務(wù)交易事項(xiàng)。企業(yè)合理的待攤費(fèi)用等也是該測(cè)算方法沒(méi)有考慮到的。

至于應(yīng)收票據(jù)，如果企業(yè)急需流動(dòng)資金，企業(yè)隨時(shí)可以拿去貼現(xiàn)，可以不予考慮，該測(cè)算辦法沒(méi)有考慮，有其一定的合性。但應(yīng)付票據(jù)會(huì)減少企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金量，該測(cè)算辦法沒(méi)有考慮有失偏頗。

另外，上述公式中“上銷售利潤(rùn)率”應(yīng)取值企業(yè)毛利率即主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率較為合理，因?yàn)檫@樣由“上銷售收入×（1－上主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率）”計(jì)算得出的為企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，這樣計(jì)算出的營(yíng)運(yùn)資金量更為合理。

二、關(guān)于估算新增流動(dòng)資金貸款額度方法的探討

新《辦法》指出，將估算出的借款人營(yíng)運(yùn)資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款以及其他渠道融資，即可估算出新增流動(dòng)資金貸款額度。即新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款－其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金。

假設(shè)上文中測(cè)算的營(yíng)業(yè)資金量是正確的，我們來(lái)深入分析一下上述新增流動(dòng)資金貸款額度測(cè)算方法。從公式看，由于不同企業(yè)的具體情況不一樣，其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金量我們無(wú)法從企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表直接得出，只能由客戶經(jīng)理深入企業(yè)實(shí)地調(diào)查估算，其額度的大小也很不確定，故本文暫不做考慮。現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款可以直接取值企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的短期貸款。最難確認(rèn)的是借款人自有資金，下面主要就自有資金的不同取值方法探討不同的新增流動(dòng)資金貸款額度測(cè)算方法。方法一，借款人自有資金取值貨幣資金。假設(shè)企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展周期，企業(yè)流動(dòng)資金貸款已經(jīng)全部用于營(yíng)運(yùn)資金，企業(yè)長(zhǎng)期借款已經(jīng)全部用于企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)，那么企業(yè)可用于新增投入營(yíng)運(yùn)資金的自有資金就是賬面貨幣資金。那么可用如下公式測(cè)算新增貸款需求：

新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量－貨幣資金－短期貸款

但該方法沒(méi)有考慮企業(yè)自有資金在貨幣資金以外科目已經(jīng)占用的情況，也沒(méi)有考慮貨幣資金中部分資金可能是由貸款形成的，因此是不盡合理的。

方法二，借款人自有資金取值企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。該取值方法綜合考慮了企業(yè)自有營(yíng)運(yùn)資金在不同科目的占用情況，有一定的合理性。其測(cè)算公式如下：

新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量－(流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)－短期貸款 但該方法是以假設(shè)企業(yè)不存在長(zhǎng)借短用或短借長(zhǎng)用的情況為前提的。一旦企業(yè)出現(xiàn)短借長(zhǎng)用情況，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)就可能小于流動(dòng)負(fù)債，其差額就可能是一個(gè)負(fù)數(shù)，而減去一個(gè)負(fù)數(shù)其結(jié)果就是增加了測(cè)算的新增流動(dòng)資金貸款額度，這顯然是不符合我們測(cè)算新增流動(dòng)資金貸款額度初衷的。

方法三，借款人自有資金取值企業(yè)所有者權(quán)益與長(zhǎng)期負(fù)債之和與長(zhǎng)期資產(chǎn)的差額。測(cè)算公式如下：

新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量－(所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)-長(zhǎng)期投資-固定資產(chǎn)合計(jì)-無(wú)形及其它資產(chǎn))－短期貸款

該方法假設(shè)企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)資金來(lái)源除企業(yè)自有資金—所有者權(quán)益外，其余部分全部足額來(lái)源于企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債，這在理論上和規(guī)章制度要求上都是合理的，那么企業(yè)所有者權(quán)益加上長(zhǎng)期負(fù)債，再減去長(zhǎng)期資產(chǎn)，其剩余部分就應(yīng)該是企業(yè)自有資金對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的投入了。如果企業(yè)嚴(yán)格按照法律和規(guī)章制度辦事，這些假設(shè)也是合理的，該方的準(zhǔn)確性就是比較高的，也比較好理解。

在本質(zhì)上，該方法與方法二基本相同，只是思路不同罷了。但在實(shí)際中，有許多企業(yè)是不按規(guī)章辦事的，同樣經(jīng)常出現(xiàn)短借長(zhǎng)用的問(wèn)題，導(dǎo)致長(zhǎng)期資產(chǎn)過(guò)大，出現(xiàn)所有者權(quán)益與長(zhǎng)期負(fù)債之和與長(zhǎng)期資產(chǎn)的差額為負(fù)值的現(xiàn)象。當(dāng)然，如果這種現(xiàn)象較為嚴(yán)重，這家企業(yè)很可能存在短期償債能力不足，也很可能存在較大的法律與操作風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)引起我們銀行信貸人員的高度重視，根據(jù)實(shí)際情況，及時(shí)采取限制準(zhǔn)入、退出等信貸制裁措施。

方法四，直接用預(yù)測(cè)的下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金量減去當(dāng)期占用的營(yíng)運(yùn)資金量得出新增流動(dòng)資金貸款額度。當(dāng)期營(yíng)運(yùn)資金占用直接用當(dāng)期的存貨，加上應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的差額，再加上預(yù)付賬款與預(yù)收賬款的差額得出。由于該方法測(cè)算的當(dāng)期營(yíng)運(yùn)資金占用與銀監(jiān)會(huì)流動(dòng)資金貸款管理辦法提供的營(yíng)運(yùn)資金量測(cè)算方法口徑一致，在承認(rèn)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金占用符合企業(yè)實(shí)際情況，企業(yè)歷史運(yùn)營(yíng)規(guī)范合理，已經(jīng)形成的存量借貸符合制度要求和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際資金需求的前提下，該方法測(cè)算的新增流動(dòng)資金貸款需求額度具有較大的可參考性。這就需要我們信貸審批人員去判斷企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)情況是否規(guī)范，存量借貸是否合理。

上述四種方法各有特點(diǎn)，需要銀行信貸審批人員根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，選擇適合的方式測(cè)算，才能得出比較有參考性的數(shù)值，盲目的固定選擇一種方法都是不盡合理的。這也對(duì)我們的銀行信貸審批人員的專業(yè)素質(zhì)提出了較高的要求。

三、關(guān)于流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算結(jié)果的探討

新《辦法》已經(jīng)正式施行三個(gè)多月了。但是據(jù)筆者了解，各家銀行實(shí)現(xiàn)執(zhí)行情況不盡相同。由于實(shí)際操作難度較大，有些銀行根本就沒(méi)有執(zhí)行，都在等待銀監(jiān)會(huì)的進(jìn)一步明確要求，有些銀行則由總行發(fā)文，要求各分行審批人員嚴(yán)格按照銀監(jiān)會(huì)的辦法測(cè)算流動(dòng)資金貸款需求額度，并原則上不得突破該測(cè)算額度。筆者所在的銀行已經(jīng)按照銀監(jiān)會(huì)新辦法要求嚴(yán)格測(cè)算流動(dòng)資金貸款需求額度。根據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn)，實(shí)際上測(cè)算的結(jié)果不管用哪種方法，幾乎都不可能與企業(yè)實(shí)際申請(qǐng)的流動(dòng)資金貸款額度基本一致。那么我們信貸審批人員該怎么辦呢？下面我們就對(duì)流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算結(jié)果的大小做一個(gè)簡(jiǎn)單的分析。

不管采用上述哪種方法，假設(shè)我們選擇的上面的測(cè)算方法是正確的，其測(cè)算結(jié)果也符合企業(yè)的實(shí)際情況，那么測(cè)算結(jié)果與企業(yè)的貸款申請(qǐng)額度肯定有三種情況： 一是測(cè)算結(jié)果遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于企業(yè)申請(qǐng)額度。這種情況雖然企業(yè)申請(qǐng)額度在測(cè)算結(jié)果范圍之內(nèi)，也符合銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求，但這種情況也說(shuō)明企業(yè)可能極度缺乏流動(dòng)資金，需要借助外部借款，但實(shí)際上能申請(qǐng)的銀行信貸額度不足，或者我們銀行也不可能按照測(cè)算的結(jié)果足額給予貸款，那么如果企業(yè)在其它渠道不能借到足額的資金，企業(yè)很可能面臨資金斷鏈的風(fēng)險(xiǎn)。如果我們銀行給這樣的企業(yè)貸款，其風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

二是測(cè)算結(jié)果與企業(yè)申請(qǐng)額度基本相當(dāng)。這情況符合我們的監(jiān)管要求，相信們信貸審批人員就比較好把握了，只可惜這種情況少之又少。

三是測(cè)算結(jié)果遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)申請(qǐng)額度，甚至測(cè)算結(jié)果是負(fù)值。這種情況說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資金需求量很少。如果為負(fù)值，則說(shuō)明企業(yè)根本就不再缺乏流動(dòng)資金。按照監(jiān)管要求，為了抑制過(guò)度授信情況，為了防止企業(yè)擅自改變貸款用途或者挪用信貸資金，我們不能給這樣的企業(yè)貸款。但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，這樣的企業(yè)往往是經(jīng)營(yíng)情況較好的企業(yè)，或者是企業(yè)本身現(xiàn)金流及為充足，或者是企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于較強(qiáng)勢(shì)地位，能較大比例的占用上下游企業(yè)的資金。對(duì)這樣的企業(yè)貸款，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)是較小的。特別是許多處于較強(qiáng)勢(shì)地位的優(yōu)質(zhì)國(guó)有企業(yè)，其情況往往如此。監(jiān)管層希望不要過(guò)度授信，而這些企業(yè)又是各家商業(yè)銀行爭(zhēng)搶的優(yōu)質(zhì)客戶。我們的信貸審批人員處于兩難的境地。

結(jié)論：銀監(jiān)會(huì)《流動(dòng)資金貸款管理辦法》歷史性的從監(jiān)管層的角度提供了對(duì)借款人流動(dòng)資金貸款需求的量化測(cè)算辦法，充分體現(xiàn)了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)客戶實(shí)際提升金融服務(wù)水平和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的要求,對(duì)于抑制商業(yè)銀行貸款沖動(dòng)，防止過(guò)度授信，提高商業(yè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控能力具有較大的現(xiàn)實(shí)意義。對(duì)流動(dòng)資金貸款進(jìn)行合理測(cè)算，做到既有效滿足企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)對(duì)流動(dòng)資金貸款的需求，同時(shí)又有效防止因超過(guò)實(shí)際需求發(fā)放貸款而導(dǎo)致的貸款資金被挪用。在實(shí)際工作中，商業(yè)銀行信貸從業(yè)人員應(yīng)根據(jù)企業(yè)不同的發(fā)展階段和企業(yè)不同的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，進(jìn)行深入分析，參考新辦法提供的基本思路，選擇比較合適的測(cè)算方法來(lái)測(cè)算企業(yè)流動(dòng)資金需求量，以此作為企業(yè)貸款額度的參考，達(dá)到即符合監(jiān)管要求，又能有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的目的。

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