第一篇：中國社會(huì)保障基金信息披露監(jiān)管研究

中國社會(huì)保障基金信息披露監(jiān)管研究

【摘要】：政府對(duì)信息的壟斷使得公共部門外部的公眾難以獲取及時(shí)、充分、準(zhǔn)確的信息。信息的不對(duì)稱使公眾無法監(jiān)督社?；鸬挠行н\(yùn)作，造成了社?；鸬陌踩艿絿?yán)重威脅，因此應(yīng)該建立和完善中國社會(huì)保障基金信息披露監(jiān)管制度，使政府公開社保基金管理、運(yùn)營情況。政府行為的公開化、透明化，利于公眾的監(jiān)督，降低社?；疬\(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】：社?；?；信息不對(duì)稱；信息披露；

中圖分類號(hào)：F20 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-6908(2008)0510170-02

社會(huì)保障基金（以下簡稱社?；穑┦钦麄€(gè)社會(huì)保障制度的物質(zhì)基礎(chǔ)，被稱為人民的保命錢。但由于行政干預(yù)、營運(yùn)主體的非專業(yè)性導(dǎo)致基金運(yùn)營中的低效率和高風(fēng)險(xiǎn)，“養(yǎng)命錢”的安全受到嚴(yán)重威脅。有統(tǒng)計(jì)顯示，在1986年至1997年間，中國有上百億社會(huì)保障基金被違規(guī)動(dòng)用，“十五”期間勞動(dòng)和社會(huì)保障部接到擠占挪用基金舉報(bào)案件96件。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，1998年以來，中國清理回收擠占挪用基金160多億元，至2005年底，還有10億元沒有回收①。而2006年的上海社保大案更讓人痛定思痛。為加強(qiáng)對(duì)社會(huì)保障基金的管理和監(jiān)督，勞動(dòng)保障部、財(cái)政部、審計(jì)署等部門依據(jù)國家的法律、法規(guī)制定了《社會(huì)保障基金財(cái)務(wù)制度》、《社會(huì)保障基金會(huì)計(jì)制度》、《社會(huì)保障基金行政監(jiān)督辦法》、《社會(huì)保障基金監(jiān)督舉報(bào)工作管理辦法》、《社會(huì)保障審計(jì)暫行規(guī)定》、《社會(huì)保障稽核辦法》等一系列規(guī)章和制度以及監(jiān)督體系，但仍然存在著如此嚴(yán)重的社保基金挪用情況。

嚴(yán)格說，這不是因?yàn)闆]有監(jiān)督管理的法規(guī)和制度，也不是因?yàn)榉ㄒ?guī)和制度本身有多大的缺陷，而是政府擁有信息和處理信息的高超能力，使公眾無法有效獲得及時(shí)準(zhǔn)確的信息，因此，應(yīng)建立信息批露②監(jiān)管制度。在中國，社?；鸱謨蓧K，一塊是“全國社會(huì)保障基金”，負(fù)責(zé)管理運(yùn)營全國社會(huì)保障基金③；一塊是地方政府管理的基層社?；稹Ｎ恼滤岢龅慕⑸绫；鹦畔⑴侗O(jiān)管制度，主要是針對(duì)地方政府在管理基層社?；疬^程中，有義務(wù)主動(dòng)地、及時(shí)地、準(zhǔn)確地把社保基金營運(yùn)狀況方面的信息披露給公眾，使公眾了解信息，從而達(dá)到監(jiān)督的目的。

一、從公平的角度分析社?；鹦畔⑴兜谋匾?/p>

公平，在英文中用fairness或fairdealing，是法律所崇尚的價(jià)值之一。自商品經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)伊始，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的等價(jià)交換原則在法律思想領(lǐng)域即表現(xiàn)為公平。隨著商業(yè)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)生活不斷為公平理念注入新的內(nèi)容并使之滲透于法律的各個(gè)領(lǐng)域，從形式上的公平走向?qū)嵸|(zhì)的公平，從起點(diǎn)公平、機(jī)會(huì)均等走向結(jié)果的公平。經(jīng)過幾個(gè)世紀(jì)的充實(shí)，公平理念已經(jīng)成為一個(gè)蘊(yùn)含著廣博內(nèi)容的詞語，不斷得到發(fā)展和完善，發(fā)揮著巨大的作用，從而成為社會(huì)的一種基本價(jià)值觀念和準(zhǔn)則。

公平是公共管理的基本價(jià)值目標(biāo)，然而在信息已成為一種最有價(jià)值的權(quán)利資源的今天，信息公平是實(shí)現(xiàn)有效公共管理的價(jià)值目標(biāo)，構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)的重中之重。從根本意義上說，政府信息屬于公共信息資源，除了涉及到國家安全、國家形象等“特殊信息”之外，其余都應(yīng)向公眾公開。從民主政治建設(shè)的角度說，政府信息披露是保障公民知情權(quán)的必須行為。公民的知情權(quán)能否得到保障，是信息公平的極其重要方面。換句話說，公民的知情權(quán)得不到保障的社會(huì)，是信息不公平的社會(huì)。

可以說，社會(huì)信息公平的主要責(zé)任在于政府，因?yàn)樯鐣?huì)信息的80%由政府所有，如果政府信息不公開，必然造成政府與民眾之間的嚴(yán)重的信息不對(duì)稱狀況。政府有獲取信息的便利條件，而且還擁有處理信息的高超能力，政府在信息擁有方面處于優(yōu)勢地位。而公眾在信息擁有和處理方面處于劣勢。

基于以上分析，正是由于信息傳遞機(jī)制的缺陷，造成委托-代理關(guān)系中的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，從而導(dǎo)致政府偷懶，內(nèi)部人控制，機(jī)會(huì)主義傾向等損害公眾利益的行為。我國社保基金長期處于社保部門的封閉運(yùn)作之中，對(duì)于基金的來源、運(yùn)作、增值等狀況，作為所有人的老百姓無從知曉。這是一個(gè)不合理的狀態(tài)?；鹚腥死響?yīng)有權(quán)獲悉自己財(cái)產(chǎn)營運(yùn)的狀態(tài)，管理者有義務(wù)向社會(huì)公眾披露信息。

二、建立與完善中國社?；鹦畔⑴侗O(jiān)管制度

通過分析我國現(xiàn)行社?；鸨O(jiān)管規(guī)章中有關(guān)信息披露的規(guī)定，不難發(fā)現(xiàn)，其存在著若干不足、缺陷和空白之處。筆者認(rèn)為，在我國社?；鹜顿Y信息披露監(jiān)管制度建設(shè)中應(yīng)在以下若干方面進(jìn)行豐富和完善：

（一）基金監(jiān)管規(guī)章中必須明確信息披露內(nèi)容的要求，這是信息披露監(jiān)管的基礎(chǔ)

首先，明確規(guī)定基金信息披露內(nèi)容的范圍。只要涉及到公眾利益，與公眾社保基金相關(guān)的信息都應(yīng)該向公眾主動(dòng)公開，尤其涉及到利用社?；疬M(jìn)行投資時(shí)，更應(yīng)該向公眾公開基金受托人、投資管理人、托管人、賬戶管理人等，并要求他們出具相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表和基金投資運(yùn)營情況報(bào)告，通過會(huì)計(jì)報(bào)表中各項(xiàng)數(shù)據(jù)分析，將社?；鸬倪\(yùn)營結(jié)果，例如征繳率、欠費(fèi)額、社?；鸾Y(jié)余額、年基金收益率等主要指標(biāo)，通過有關(guān)途徑進(jìn)行公開公示，以利于公眾監(jiān)督基金是否被暗箱操作，違規(guī)操作等。

其次，必須確保信息披露內(nèi)容真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。在社保基金的受托人、投資管理人、托管人、賬戶管理人等各方受信人的信息披露職責(zé)中，必須明確規(guī)定，各方受信人在信息披露內(nèi)容上必須符合“真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性”的要求。

再次，明確規(guī)定受托人必須提供精算師的精算報(bào)告和意見。社?；鹜顿Y運(yùn)行的受托人必須提供由精算師提供的精算報(bào)告和意見，以保證社?；鹭?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、基金管理報(bào)告中所反映信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

（二）引入注冊會(huì)計(jì)師和注冊精算師制度，這是信息披露監(jiān)管的重要保證

美國信息披露內(nèi)容中一個(gè)重要的方面就是注冊會(huì)計(jì)師和注冊精算師所提供的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告和意見書，這些審計(jì)書和意見書決定了政府是否要把基金投資到哪一行業(yè)或公司，也決定了公眾所獲得的信息是否準(zhǔn)確、可靠和完整。在中國，可聘請獨(dú)立的注冊會(huì)計(jì)師遵循公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則檢查財(cái)務(wù)報(bào)表、公眾社保帳薄和記錄。

應(yīng)明確規(guī)定，注冊會(huì)計(jì)師負(fù)有出具基金財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)報(bào)告和意見書的責(zé)任。注冊會(huì)計(jì)師在出具基金財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)報(bào)告和意見書前，必須對(duì)基金的財(cái)務(wù)報(bào)表、明細(xì)表、會(huì)計(jì)賬簿和記錄進(jìn)行審查，審查這些信息文件是否遵循了公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并且對(duì)基金的會(huì)計(jì)賬簿和記錄進(jìn)行必要的測試。

基金監(jiān)管規(guī)章中必須明確規(guī)定，注冊精算師負(fù)有出具精算報(bào)告和意見書的職責(zé)。注冊精算師在準(zhǔn)備精算報(bào)告時(shí)，必須充分使用其應(yīng)有的知識(shí)、技能、經(jīng)驗(yàn)和謹(jǐn)慎。在出具精算報(bào)告或意見書時(shí)，注冊精算師可以依據(jù)任何合格公共會(huì)計(jì)師就有關(guān)會(huì)計(jì)資料的正確性所出具的意見，也應(yīng)表明他所做報(bào)告和意見書的依據(jù)。

為保證投資管理報(bào)告所提供信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，基金監(jiān)管規(guī)章中還應(yīng)要求投資管理人提供由注冊會(huì)計(jì)師出具的投資管理報(bào)告的審計(jì)意見和精算師出具的精算意見。其中，關(guān)于投資管理報(bào)告內(nèi)容的規(guī)定可包括但不限于以下各項(xiàng)④：1.投資原則；2.投資策略；

3、.投資決策程序4.影響投資決策的因素；5.資產(chǎn)配置；6.股票投資；7.債券投資；8.流動(dòng)資產(chǎn)持有情況；9.國際投資情況；10.投資分散化程度；11.投資所有權(quán)集中度；12.關(guān)聯(lián)交易情況；13.投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取和使用情況；14.投資管理人的報(bào)酬情況；15.投資管理成本的支出情況；16.投資收益情況；17.投資業(yè)績評(píng)估情況；18.投資風(fēng)險(xiǎn)控制情況；19.投資管理人的合規(guī)性情況；20.其他重要事項(xiàng)，等等。

(三）基金監(jiān)管規(guī)章中必須明確規(guī)定參與人和受益人獲取信息文件的內(nèi)容、時(shí)間和地點(diǎn)

關(guān)于政府應(yīng)向參與公眾提供信息文件的范圍、時(shí)間、地點(diǎn)，可作如下規(guī)定：1.政府必須把其最新的社?；鸸芾韴?bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資管理報(bào)告、委托管理合同和其他可以公開的社?；鹜顿Y管理和受益相關(guān)資料，放置于其主要辦公地點(diǎn)或其他適合的地點(diǎn)，以使本基金的參與人或受益人能夠方便和免費(fèi)地查閱或獲得相關(guān)信息。2.政府在參與人或受益人提出書面要求時(shí)，必須提供一份最新的社?；鸸芾韴?bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資管理報(bào)告、受益人權(quán)益報(bào)表、委托管理合同和其他可以公開的社保基金投資管理和受益相關(guān)資料。3.政府必須在本基金的會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的180天以內(nèi)，向各個(gè)參與人和受益人，提供這一財(cái)務(wù)年度的年度財(cái)務(wù)報(bào)表和明細(xì)表，并且提供有助于理解最新年報(bào)所必需的其他資料。4.政府必須在參與人參與社保計(jì)劃之后的90天以內(nèi)或在受益人接收到第一次受益之后的90天以內(nèi)向參與人或受益人提供最新社保基金管理報(bào)告。5.當(dāng)社?；鸢l(fā)生重大事件時(shí)，政府必須在知悉該重大事件發(fā)生時(shí)立即告知參與人或受益人。

(四）基金監(jiān)管規(guī)章必須明確規(guī)定信息披露文件的格式

為保證信息披露內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，立法可對(duì)我國社?；鹦畔⑴兜奈募袷阶魅缦乱?guī)定：1.應(yīng)以標(biāo)準(zhǔn)格式提供的文件包括：各類財(cái)務(wù)報(bào)表(包括資產(chǎn)負(fù)債表、凈資產(chǎn)表、財(cái)務(wù)報(bào)表附注等)；基金管理報(bào)告(社保基金管理報(bào)告、企業(yè)年金基金管理報(bào)告等)；投資管理報(bào)告(社?；鹞匈Y產(chǎn)投資運(yùn)作報(bào)告；企業(yè)年金基金投資管理報(bào)告、企業(yè)年金基金投資組合報(bào)告等)、托管報(bào)告(社?；鹞匈Y產(chǎn)托管報(bào)告、企業(yè)年金基金托管報(bào)告)等。2.無需以表格提供的文件包括：注冊會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告，精算師出具的精算報(bào)告、律師出具的法律意見書、重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告等。

此外，中國社?；鹦畔⑴侗O(jiān)管制度的完善，也需要總結(jié)實(shí)踐中的有益探索。2007年1月20日，勞動(dòng)保障部制定了社保基金要情報(bào)告制度⑤，要求要情報(bào)告應(yīng)在發(fā)現(xiàn)要情5個(gè)工作日內(nèi)將初步情況上報(bào)至省級(jí)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督機(jī)構(gòu)；重大要情應(yīng)在報(bào)省級(jí)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督機(jī)構(gòu)的同時(shí)，報(bào)送勞動(dòng)保障部基金監(jiān)督司。社?；鹨閳?bào)告制度一方面有益于上級(jí)行政主體監(jiān)管基金的運(yùn)行，另一方面它是中國在社?；鹦畔⑴侗O(jiān)管中的有效探索，切實(shí)保障上級(jí)行政主體對(duì)重大要情的知曉與監(jiān)管。

注釋

① 新華社4月24日電.② 信息披露較之信息公開，更具有強(qiáng)制性；披露主體更具主動(dòng)性；披露內(nèi)容更為專業(yè)化、詳細(xì)化；披露客體更容易監(jiān)督政府行為.③ 全國社會(huì)保障基金是中央政府集中的社會(huì)保障資金，是國家重要的戰(zhàn)略儲(chǔ)備，主要用于彌補(bǔ)今后人口老齡化高峰時(shí)期的社會(huì)保障需要。其來源包括：中央財(cái)政預(yù)算撥款；國有股減持劃入資金；經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的以其他方式籌集的資金；投資收益；股權(quán)資產(chǎn).④ 鄭木清.《養(yǎng)老基金信息披露監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)與我國的政策》，發(fā)表在《人口與經(jīng)濟(jì)》, 2006, 1.⑤ 社會(huì)保險(xiǎn)基金要情報(bào)告制度是指各級(jí)勞動(dòng)保障行政部門對(duì)本行政區(qū)域內(nèi)，通過社會(huì)保險(xiǎn)基金行政監(jiān)督、經(jīng)辦機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制、審計(jì)等部門檢查、媒體披露、受理舉報(bào)核實(shí)、檢察機(jī)關(guān)和法院立案審理等方式發(fā)現(xiàn)的各類社會(huì)保險(xiǎn)基金擠占挪用、欺詐冒領(lǐng)等問題按要求上報(bào)的制度。引自http://news.sina.com.cn/c/2007-01-21/093711050812s.shtml

參考文獻(xiàn)

[1] 鄭木清.《養(yǎng)老基金信息披露監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)與我國的政策》，發(fā)表在《人口與經(jīng)濟(jì)》, 2006, 1.[2] 黃勤.《美國企業(yè)年金制度及其對(duì)我國的啟示》，發(fā)表于《產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究》, 2003, 3.[3] 張柯.《美國企業(yè)年金制度及其對(duì)我國的啟示》，發(fā)表于《中國保險(xiǎn)》, 2005, 10.[4] 胡凱, 田高良.《會(huì)計(jì)信息披露的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)研究》，發(fā)表于《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)》2004, 1.[5][美]皮帕?諾里斯, 著.莫非, 編譯.《公民參與、信息貧困與互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)》，發(fā)表于《馬克思主義與現(xiàn)實(shí)》, 2001-6.作者介紹：鄭曉燕，（1980-），女，華東師范大學(xué)政治學(xué)系2006級(jí)博士研究生。

第二篇：私募股權(quán)投資基金--信息披露及適度監(jiān)管

私募股權(quán)投資基金

——信息披露及適度監(jiān)管

私募基金，是指通過非公開方式募集，投資者收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合資金管理方式。考慮到私募股權(quán)基金的交易一般具有保密性和非公開性，如何設(shè)計(jì)信息披露和實(shí)現(xiàn)適度監(jiān)管是一個(gè)十分重要的問題。

首先是信息披露的設(shè)計(jì)。應(yīng)該包括信息披露的主體、客體、內(nèi)容和原則四方面。信息披露的主體主要有基金本身、基金管理人及相關(guān)工作負(fù)責(zé)人、第三方機(jī)構(gòu)。信息披露的客體應(yīng)該包括基金投資人、相關(guān)利益群體（含債權(quán)債務(wù)等）及可能有意的投資人。信息披露的內(nèi)容應(yīng)該包括基金的基本信息、管理人員構(gòu)成、資產(chǎn)負(fù)債狀況、投資項(xiàng)目情況及基金管理自評(píng)報(bào)告等，在不影響基金運(yùn)行的情況下，盡量充分保證信息披露的充分性。信息披露的原則除了及時(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性外，需要保證信息的不充分公開的特性，由于私募基金非公開募集的特性，其管理情況、資產(chǎn)情況及其他信息的披露對(duì)象也要有所限制，在信息披露上體現(xiàn)為定向性，即向特定群體做信息披露，并且較少公開傳播的可能性。

其次是如何實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。監(jiān)管工作的重心應(yīng)該是基金管理公司或者基金本身，有效的監(jiān)管應(yīng)該包括兩個(gè)方面：信息披露及風(fēng)險(xiǎn)防控。信息披露上面已經(jīng)表述，這里只說對(duì)于監(jiān)管工作上如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控。風(fēng)險(xiǎn)防控應(yīng)該按不同階段進(jìn)行處理，首先是市場準(zhǔn)入階段，在準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)及審核上要做到嚴(yán)謹(jǐn)、周密；其次是日常監(jiān)管，包括基金運(yùn)作、項(xiàng)目投資、所投資項(xiàng)目重大變化等等，對(duì)基金的管理過程中可能出現(xiàn)的問題、風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)防控；最后是對(duì)于已經(jīng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的基金或基金管理公司，通過有效的方法進(jìn)行妥善處置。

股權(quán)和基金兩個(gè)板塊進(jìn)行聯(lián)合發(fā)展確實(shí)有其促進(jìn)作用，但是從監(jiān)管的角度考慮，有可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)置的情況，如果某些企業(yè)出于特殊目的成立基金并不正當(dāng)操作，將不僅僅導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)問題，更會(huì)導(dǎo)致其他的利益群體利益受損，影響范圍加大，因此對(duì)于兩者之間的聯(lián)合需要在風(fēng)險(xiǎn)防控方面設(shè)置更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。

第三篇：私募基金信息披露義務(wù)人如何披露信息

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私募基金信息披露義務(wù)人如何披露信息

實(shí)務(wù)中，在私募基金成立之后，為了保障投資人和其他利害關(guān)系人的知情權(quán)，法律規(guī)定私募基金應(yīng)當(dāng)定期進(jìn)行信息披露。但是，很多朋友都不知道私募基金信息披露義務(wù)人如何披露信息。為了解決您的疑問，贏了網(wǎng)小編特意為您搜集了以下資料，希望對(duì)您有幫助。

一、私募基金信息披露義務(wù)人

上市公司信息披露是公眾公司向投資者和社會(huì)公眾全面溝通信息的橋梁。投資者和社會(huì)公眾對(duì)上市公司信息的獲取，主要是通過大眾媒體閱讀各類臨時(shí)公告和定期報(bào)告。投資者和社會(huì)公眾在獲取這些信息后，可以作為投資抉擇的主要依據(jù)。真實(shí)、全面、及時(shí)、充分地進(jìn)行信息披露至關(guān)重要，只有這樣，才能對(duì)那些持價(jià)值投資理念的投資者真正有幫助。

二、私募基金信息披露的內(nèi)容

1、首次披露——招股說明書

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贏了網(wǎng)s.yingle.com(1)首次信息披露的途徑主要有招股說明書(適用于公開發(fā)行股票)、債券募集說明書(適用于公司發(fā)行債券)和上市公告書(適用于證券上市交易)。

(2)在股票發(fā)行申請文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書(申報(bào)稿)在中國證監(jiān)會(huì)的網(wǎng)站預(yù)先披露。預(yù)先披露的招股說明書(申報(bào)稿)不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價(jià)格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。

(3)招股說明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其近一期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效。

2、上市公告書

3、定期報(bào)告

包括報(bào)告、中期報(bào)告、季度報(bào)告

4、臨時(shí)報(bào)告

三、私募基金信息披露義務(wù)人披露的主要途徑

上市公司披露信息的平面媒體主要是中國證監(jiān)會(huì)指定的一些專業(yè)報(bào)刊，如《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《中國改革報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》、法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com 《證券日報(bào)》和《證券市場周刊——(紅藍(lán))》等證券類報(bào)刊。1999 年起，上市公司的定期報(bào)告全文則在上海證券交易所網(wǎng)站和巨潮資訊網(wǎng)發(fā)布。當(dāng)前，上市公司的臨時(shí)報(bào)告也可以在這兩個(gè)網(wǎng)站找到。投資者和社會(huì)公眾可以通過指定報(bào)刊和網(wǎng)站，找到自己需要的信息。

公告審核：交易所對(duì)上市公司定期報(bào)告實(shí)行事后審核，對(duì)臨時(shí)報(bào)告實(shí)行事前審核。

信息披露的完整性和充足度是形成股票市場有效性的必要和充分條件，這種信息披露的完整性和充足度不僅是對(duì)上市公司的客觀要求，更是對(duì)市場監(jiān)管的客觀要求。

四、義務(wù)人違規(guī)披露信息的后果

信息披露的事務(wù)管理：

(一)上市公司信息披露的制度化管理

上市公司應(yīng)當(dāng)制定信息披露事務(wù)管理制度，經(jīng)公司董事會(huì)審議通過后，報(bào)注冊地證監(jiān)局和證券交易所備案。

(二)上市公司及其他信息披露義務(wù)人在信息披露工作中的職責(zé)

1、上市公司應(yīng)當(dāng)在最先發(fā)生的以下任一時(shí)點(diǎn)，及時(shí)履行重大事件的法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com 信息披露義務(wù)：

(1)董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)就該重大事件形成決議時(shí);

(2)有關(guān)各方就該重大事件簽署意向書或者協(xié)議時(shí);

(3)董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員知悉該重大事件發(fā)生并報(bào)告時(shí)。這里說的及時(shí)是指自起算日起或者觸及披露時(shí)點(diǎn)的兩個(gè)交易日內(nèi)。

2、在上述規(guī)定的時(shí)點(diǎn)之前出現(xiàn)下列情形之一的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)事項(xiàng)的現(xiàn)狀、可能影響事件進(jìn)展的風(fēng)險(xiǎn)因素：

(1)該重大事件難以保密;

(2)該重大事件已經(jīng)泄露或者市場出現(xiàn)傳聞;

(3)公司證券及其衍生品種出現(xiàn)異常交易情況。

(三)上市公司董事、監(jiān)事等高級(jí)管理人員負(fù)在信息披露工作中的職責(zé)

上市公司的董事、監(jiān)事等高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，關(guān)注信息披露文件的編制情況，保證定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告在規(guī)定期限內(nèi)披露，配合法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com 上市公司及其他信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)。上市公司的董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)公司定期報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見。上市公司監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)編制的公司定期報(bào)告進(jìn)行審核并提出書面審核意見。上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證上市公司所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

(四)上市公司的股東、實(shí)際控制人在信息披露中的義務(wù)

1、上市公司的股東、實(shí)際控制人發(fā)生以下事件時(shí)，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)告知上市公司董事會(huì)，并配合上市公司履行信息披露義務(wù)：

(1)持有公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化的;

(2)法院裁決禁止控股股東轉(zhuǎn)讓其所持股份，任何一個(gè)股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)的;

(3)擬對(duì)上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)或者業(yè)務(wù)重組的;

(4)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

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2、通過接受委托或者信托等方式持有上市公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人，應(yīng)當(dāng)及時(shí)將委托人情況告知上市公司，配合上市公司履行信息披露義務(wù)。

(五)保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在信息披露中的義務(wù)

為信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)出具專項(xiàng)文件的保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)保證所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

(六)其他相關(guān)方的義務(wù)

五、私募基金義務(wù)人信息披露的相關(guān)法規(guī)

第四十六條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日22：00前向本所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買入額、融資還款額、融資余額以及融券賣出量、融券償還量和融券余量等數(shù)據(jù)。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)保證所報(bào)送數(shù)據(jù)的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

第四十七條 本所在每個(gè)交易日開市前，根據(jù)會(huì)員報(bào)送數(shù)據(jù)，向市場公布以下信息：

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贏了網(wǎng)s.yingle.com(一)前一交易日單只標(biāo)的證券融資融券交易信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融券余量等信息;

(二)前一交易日市場融資融券交易總量信息。

第四十八條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后7個(gè)工作日內(nèi)向本所報(bào)告當(dāng)月融資融券業(yè)務(wù)開展情況。

私募基金信息披露義務(wù)人如何披露信息呢?通過閱讀上文，我們不難得出答案。按照法律規(guī)定，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)在銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)指定的媒體渠道上公布私募基金的運(yùn)營情況和高層人員的聘用情況。另外，義務(wù)人若是違規(guī)披露是需要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任的，因此，義務(wù)人應(yīng)當(dāng)對(duì)內(nèi)容真實(shí)性負(fù)責(zé)。

來源：（私募基金信息披露義務(wù)人如何披露信息http://s.yingle.com/cm/307218.html）公司經(jīng)營.相關(guān)法律知識(shí)

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第四篇：強(qiáng)制性信息披露制度研究

強(qiáng)制性信息披露制度研究

摘要：強(qiáng)制性信息披露制度是各國政府對(duì)證券市場進(jìn)行規(guī)范和管理的最為重要的制度之一。歐美國家都對(duì)強(qiáng)制性信息披露制度作出了比較完備的規(guī)定。在我國，強(qiáng)制性信息披露制度在《公司法》和《證券法》中都有所規(guī)定，但當(dāng)前我國證券欺詐違法犯罪行為屢屢發(fā)生，不僅損害了廣大中小投資者的利益，而且嚴(yán)重?cái)_亂了證券市場的健康發(fā)展。因此，本文結(jié)合有關(guān)案例及國外的立法經(jīng)驗(yàn)，分析強(qiáng)制性信息披露的理論和要求，籍對(duì)完善我國強(qiáng)制性信息披露制度提供參考。

關(guān)鍵詞：強(qiáng)制信息披露制度比較研究披露原則與要求立法完善

一、前言

網(wǎng)絡(luò)證券交易是隨著資本市場的發(fā)展而逐步發(fā)展起來的。1997年3月中國華融信托投資公司湛江營業(yè)部推出視聆通多媒體公眾信息網(wǎng)網(wǎng)上交易系統(tǒng)，標(biāo)志著我國證券網(wǎng)上交易的開始。1998年江蘇證券推出了功能完備的網(wǎng)上交易系統(tǒng)，國內(nèi)投資者開始利用互聯(lián)網(wǎng)獲取交易所的及時(shí)報(bào)價(jià)、市場行情、等，并可直接在網(wǎng)上委托下單、進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。與此同時(shí)，中國證監(jiān)會(huì)于 2000 年3月30日頒布了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》，標(biāo)志著我國網(wǎng)上證券交易開始步入規(guī)范發(fā)展階段。2000年5月證監(jiān)會(huì)頒布了《證券公司網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)核準(zhǔn)程序》。2001年2月25日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司新股發(fā)行管理辦法》，該《辦法》第24條規(guī)定：上市公司必須注明配股說明書或招股說明書的放置地點(diǎn)及中國證監(jiān)會(huì)指定的因特網(wǎng)網(wǎng)址，以供投資者查閱。2001年7月17日，中國證券協(xié)會(huì)主持制定了《證券交易委托代理業(yè)務(wù)指引第 4 號(hào)--網(wǎng)上委托協(xié)議書》。2002年3月1日證監(jiān)會(huì)公布的《證券公司管理辦法》，對(duì)券商開展網(wǎng)上證券委托業(yè)務(wù)進(jìn)一步進(jìn)行了規(guī)范。由此，網(wǎng)絡(luò)證券交易越來越活躍，規(guī)模也越來越大。截止2011年06月17日，滬深兩市共有A股賬戶15,759.07萬戶，B股賬戶251.27萬戶；有效賬戶13,495.46萬戶。①

證券市場的發(fā)展、網(wǎng)絡(luò)證券交易的活躍伴隨的是網(wǎng)絡(luò)證券欺詐違法犯罪案件的增多。比如1997年令證券市場震驚的“紅光”事件就是上市公司對(duì)公司財(cái)務(wù)進(jìn)行包裝，欺詐投資者；億安科技操縱案被稱為是中國證券交易市場上證券欺詐現(xiàn)象最為典型事件；2007年黃光裕內(nèi)幕交易案。這些觸目驚心的違法犯罪行為幾乎都是以網(wǎng)絡(luò)為媒介實(shí)施虛假信息披露、內(nèi)幕交易和操縱市場，而上述三種資本市場主要違法犯罪行為都與強(qiáng)制信息披露有關(guān)。因此，有必要研究強(qiáng)制性信息披露制度，防范網(wǎng)絡(luò)證券欺詐行為的發(fā)生。

信息披露制度是現(xiàn)代證券市場的核心內(nèi)容，源于1844年英國合股公司法（The Joint Stock Companies Act 1844）中關(guān)于“招股說明（Prospectus）的規(guī)定。當(dāng)今世界關(guān)于強(qiáng)制性信息披露最完善、最成熟的立法在美國。它關(guān)于信息披露的要求最初源于1911年堪薩斯州的《藍(lán)天法》（Blue Sky Law）。1929年前后華爾街證券市場出現(xiàn)的大量非法投機(jī)、欺詐與操縱行為，促使美國聯(lián)邦政府1933年《證券法》和1934年《證券交易法》的頒布。其中，美國1933年《證券法》中首次規(guī)定上市公司財(cái)務(wù)公開制度，這被認(rèn)為是世界上最早的強(qiáng)制信息披露制度。我國1997年7月1日起正式施行的《中華人民共和國證券法》也對(duì)信息披露作了專門的規(guī)定。

二、信息披露制度和強(qiáng)制性信息披露制度的關(guān)系

信息披露制度也稱公示制度、公開披露制度，是上市公司為保障投資者利益、接受社會(huì)公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將其自身的財(cái)務(wù)變化、經(jīng)營狀況等信息和資料向證券管理部門和證券交易所報(bào)告，并向社會(huì)公開或公告，以便使投資者充分了解其情況的制度。它既包括發(fā)行前的披露，也包括上市后的持續(xù)信息公開，主要由招股說明書制度、定期報(bào)告制度和臨時(shí)報(bào)告制度三部分組成。

制度有一定的強(qiáng)制色彩，那么是不是所有信息披露制度中所規(guī)定的信息披露都屬于強(qiáng)制信息披露呢？從信息披露的方式看，如果披露收益大于成本，上市公司就有足夠的信息披露動(dòng)機(jī)以自愿方式披露，信息披露制度對(duì)這部分內(nèi)容的規(guī)定是基于信息可比度的考慮；如果披露成本收益小于成本，上市公司信息披露的動(dòng)機(jī)不足，就只能以強(qiáng)制性信息披露的方式披露信息，信息披露制度對(duì)這部分內(nèi)容的規(guī)定才屬強(qiáng)制性信息披露，所以信息披露制度雖有一定的強(qiáng)制性，但并非所有信息披露都屬于強(qiáng)制性信息披露，只有那些上市公司不愿披露而投資者又有必要知道的信息披露事項(xiàng)才屬于強(qiáng)制性信息披露，所以強(qiáng)制性信息披露只是信息披露制度的一部分。

三、中西方在強(qiáng)制性信息披露方面的對(duì)比

第一，強(qiáng)制信息披露制度的價(jià)值基礎(chǔ)不同。在英美國家，對(duì)公司情況充分、真實(shí)的披露，是投資者的唯一投資價(jià)值基礎(chǔ)。政府只關(guān)心發(fā)行人是否將法律規(guī)定其必須公開的信息進(jìn)行了完全的、真實(shí)的公開，而不是去判斷該證券的”好“與”壞“。而在我國，投資者則是在政府選擇之后的”優(yōu)中選優(yōu)“。第二，我國信息披露過于程式化。國內(nèi)的一些學(xué)者指出，我國證監(jiān)會(huì)制定的《招股說明書的內(nèi)容和格式》對(duì)于招股內(nèi)容的規(guī)定全面、詳細(xì)，包括了投資者需要了解的各方面的信息，其本意是促使發(fā)行公司全面真實(shí)地披露發(fā)行信息。但由于在實(shí)際操作中按格式內(nèi)容打分的辦法，使得一些發(fā)行公司不是在如何真實(shí)全面準(zhǔn)確地披露信息方面下功夫，而是將主要精力放在如何按照規(guī)定的格式編制說明書，以順利通過審查。第三，對(duì)于公司高級(jí)職員的薪金狀況，美國規(guī)定了披露的要求，中國對(duì)此沒有硬性規(guī)定。第四，針對(duì)上市公司的上市公告書和招股說明書，兩國均規(guī)定嚴(yán)格的信息披露制度。美國關(guān)于公司上市與注冊使用的是同一套資料，中國有關(guān)上市公告書的內(nèi)容則比招股說明書要簡單。第五，對(duì)于公司高管人員及主要股東買賣本公司股票的情況美國做出了相應(yīng)的規(guī)定，具體內(nèi)容上非常詳細(xì)。中國則只有原則性的規(guī)定。第六，對(duì)于定期報(bào)告，兩國也均規(guī)定了嚴(yán)格的披露制度，美國的規(guī)定透明度較高；對(duì)于臨時(shí)報(bào)告，美國只做出了原則性的規(guī)定，而中國則出臺(tái)了必須公告的具體細(xì)則，而且明確了應(yīng)該公告的事件內(nèi)容。第七，在披露方式方面，海外主要證券市場來看，日本、英國和臺(tái)灣等都建立了專門的上市公司信息系統(tǒng)，美國和加拿大還建立了信息披露電子化系統(tǒng)，目前我國上市公司信息披露的載體主要為指定報(bào)刊和指定網(wǎng)站，尚未建立類似的專用系統(tǒng)。

四、強(qiáng)制信息披露制度的原則及要求

1、真實(shí)原則

這主要從內(nèi)容的角度對(duì)強(qiáng)制信息披露制度做出的要求。它包含信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。所謂真實(shí)性是要求披露文件內(nèi)容與事實(shí)相符，披露的信息內(nèi)容均應(yīng)以客觀事實(shí)或者具有事實(shí)基礎(chǔ)根據(jù)的判斷與意見為基礎(chǔ)，以不加粉飾的方式再現(xiàn)和反映真實(shí)狀態(tài)；所謂信息的準(zhǔn)確性，是要求發(fā)行人披露的信息在語言上必須有確切的含義，不能含糊其詞、模棱兩可，而這種確切含義又是以普遍投資者而非以發(fā)行人或者機(jī)構(gòu)投資者的理解判斷能力為標(biāo)準(zhǔn)。

證券信息披露揭示得越真實(shí)、越準(zhǔn)確，證券價(jià)格才可能越接近其真正價(jià)格，也才會(huì)最有利于對(duì)投資者利益的保護(hù)。證券法為了確保所披露信息的真實(shí)性，也要求證券發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)較高程度的法律注意義務(wù)。

為了推動(dòng)信息披露的真實(shí)性與準(zhǔn)確性，主要采用以下法律規(guī)則：第一，規(guī)定證券發(fā)行人承擔(dān)確保信息真實(shí)性的一般義務(wù)；第二，規(guī)定中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)信息披露的協(xié)作義務(wù)；第三，確立信息披露義務(wù)人的法律責(zé)任制度；第四，確立證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)在信息披露方面的監(jiān)管職能。

所謂完整性就是要求將所有可能影響投資者投資決策的信息都應(yīng)當(dāng)披露。在披露某一具體信息時(shí)，必須對(duì)該信息的所有方面進(jìn)行周密、全面、充分的揭示；不僅要披露對(duì)公司有利的信息，還要披露對(duì)公司不利的諸多潛在的或者現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。從理論上看，證券市場上的信息分為兩大類：”硬信息“和”軟信息“。一般所謂的基本面信息均為硬信息?！豆痉ā芳啊稌盒袟l例》中所要求披露的公司招股說明書、和中期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、重大事項(xiàng)披露報(bào)告、分紅配股政策、收購兼并決定等等均屬于此列。而從現(xiàn)有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、行業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展情況、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢等數(shù)據(jù)中衍生出來的、對(duì)公司盈利前景的預(yù)測、市盈率的推斷等則為軟信息。

2、合規(guī)原則

是指信息披露必須按照法律、法規(guī)和規(guī)章的要求進(jìn)行披露。目前，在信息披露的合規(guī)上表現(xiàn)為：及時(shí)性、正當(dāng)性和公平性。及時(shí)性是從傳播的速度來要求信息披露義務(wù)人。當(dāng)某種影響證券價(jià)格的情勢確實(shí)存在時(shí)，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在法定時(shí)間內(nèi)，及時(shí)披露相關(guān)信息，不得拖延信息披露。正當(dāng)性是指公司應(yīng)當(dāng)按照法定的信息披露方式履行信息披露義務(wù)。按照規(guī)定，信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)，必須在中國證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體披露，在其他非指定媒體上披露的時(shí)間不得早于指定媒體；對(duì)于同一信息的披露也不得和指定媒體的披露的文字不一致。公正性是指公司應(yīng)當(dāng)向所有投資者公開披露信息。不得有選擇性地對(duì)少數(shù)投資者進(jìn)行披露，同時(shí)公司的內(nèi)部人員在信息披露前，應(yīng)當(dāng)將該信息的知情者控制在最小范圍內(nèi)，不得泄露公司內(nèi)幕信息，不得內(nèi)幕交易。

3、誠信原則

信息披露的誠信原則要求公司應(yīng)當(dāng)誠信履行信息披露義務(wù)，包括積極履行義務(wù)和善意履行義務(wù)。所謂積極履行義務(wù)是指信息披露的目的是給予投資者足夠的信息以做出投資判斷，所有適宜披露的重大信息都應(yīng)當(dāng)予以披露。在中國證監(jiān)會(huì)各類關(guān)于信息披露文件的內(nèi)容和格式準(zhǔn)則中，中國證監(jiān)會(huì)申明：準(zhǔn)則的規(guī)定是對(duì)信息披露的最低要求，不論準(zhǔn)則是否明確規(guī)定，凡對(duì)投資者做出投資決策有重大影響的信息均應(yīng)披露?！豆煞輻l例》第6條和《上市規(guī)則》也有所涉及。

所謂善良履行義務(wù)原則是指公司信息的直接負(fù)責(zé)人和相關(guān)主管人員，都應(yīng)當(dāng)保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。目前在信息披露的文件中，都要求公司的董事會(huì)及董事應(yīng)當(dāng)保證信息披露內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，也要求相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)負(fù)責(zé)部分的內(nèi)容作出同樣的保證。在民事責(zé)任制度上，目前按照最高人民法院的司法解釋，除了發(fā)行人對(duì)虛假陳述負(fù)有責(zé)任的有關(guān)人員，會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其直接責(zé)任人員，都應(yīng)當(dāng)承擔(dān)過錯(cuò)推定責(zé)任，除非他們能夠證明自己在信息披露中沒有過錯(cuò)就可以不承擔(dān)責(zé)任；對(duì)于沒有過錯(cuò)的界定，主要使用的是”勤勉盡責(zé)"標(biāo)準(zhǔn)。

注釋：

①http://004km.cn/，2011年6月27日。

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作者簡介：侯澤福（1972-），男，四川綿陽人，西南科技大學(xué)教師，法學(xué)碩士，主要研究方向?yàn)楣尽⒆C券法。郭雪穎（1989-），女，西南科技大學(xué)法學(xué)院學(xué)生。

第五篇：上市公司環(huán)境信息披露研究[范文模版]

內(nèi)容都需要大修改

淺談上市公司會(huì)計(jì)信息的披露

本科會(huì)計(jì)——肖俊燃 2015年3月5日

【摘要】：在我國經(jīng)濟(jì)得到高速發(fā)展的同時(shí)，環(huán)境問題和生態(tài)問題也隨之頻繁出現(xiàn)，且日益嚴(yán)重。本文主要針對(duì)我國上市公司目前在環(huán)境信息披露方面存在的一些問題，例如披露的內(nèi)容缺乏全面性和相關(guān)性、披露的形式缺乏統(tǒng)一的要求和規(guī)定、對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的企業(yè)的比例較低、以及環(huán)境信息披露存在操縱等問題。經(jīng)過深入研究分析發(fā)現(xiàn)，法律制度不健全造成缺乏對(duì)企業(yè)規(guī)范性的指導(dǎo)、管理層和經(jīng)營者欠缺環(huán)境保護(hù)的意識(shí)、缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制、環(huán)境會(huì)計(jì)理論研究滯后、環(huán)境會(huì)計(jì)專業(yè)人才缺乏、信息使用者的要求缺乏迫切性等，在這些因素的共同作用下，我國上市公司環(huán)境信息披露出現(xiàn)了問題重重的現(xiàn)狀。對(duì)此，本文具有針對(duì)性的提出了諸如健全完善相關(guān)法律法規(guī)、增強(qiáng)企業(yè)管理層和經(jīng)營者環(huán)境保護(hù)意識(shí)、加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督和社會(huì)監(jiān)督、培養(yǎng)專業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)專業(yè)人才等建議，以推動(dòng)上市公司環(huán)境信息披露向更加規(guī)范化、合理化邁進(jìn)。（摘要過于沉淀，摘要是全文的中心思想）

【關(guān)鍵詞】： 上市公司； 環(huán)境會(huì)計(jì)信息； 信息披露

一、緒論

大標(biāo)題

一、小標(biāo)題

（一）、三級(jí)標(biāo)題

1、四級(jí)標(biāo)題① 標(biāo)題精煉

(一)研究背景

我國的上市公司多數(shù)是通過國有企業(yè)所有制改變轉(zhuǎn)換而來，然而很多企業(yè)在上市之后沒有采取積極的行動(dòng)來對(duì)公司進(jìn)行整改，在治理公司方面，依然采用其在上市之前的一些理念和形式。這就使得這些上市公司不能良好的適應(yīng)社會(huì)對(duì)上市公司的要求，不能有效的正面應(yīng)對(duì)當(dāng)前存在的環(huán)境問題，容易忽視環(huán)境效益，只是在法律的強(qiáng)制性規(guī)定下對(duì)部分環(huán)境信息有選擇的象征性的進(jìn)行披露,披露的內(nèi)容全面性與相關(guān)性較弱，可靠性不強(qiáng)。

我國學(xué)者對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)理論開始關(guān)注的時(shí)間較其他發(fā)達(dá)國家來說晚了許多,除此之外，我國缺乏專業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)人才，社會(huì)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)的重視度不夠。在這種起步較別人晚、后勁又不充足的情況下，我國上市公司在環(huán)境信息披露問題的研究方面還比較落后，存在著較多的缺陷和不足之處。上市公司關(guān)于環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容大多缺乏全面性、披露的形式缺乏統(tǒng)一性的要求和規(guī)定、對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的企業(yè)比例較低，并且環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露存在可操縱性等情況，這些問題的存在對(duì)我國上市公司環(huán)境信息披露的質(zhì)量和可信度造成了較嚴(yán)重的消極影響。

為了更好地規(guī)范我國上市公司在環(huán)境信息披露方面的行為，我國的相關(guān)部門也試圖制定一些相關(guān)的法律法規(guī)，試圖通過一些硬性的要求和規(guī)定來規(guī)范上市公司的環(huán)境信息披露。但事實(shí)上關(guān)于環(huán)境信息披露的法律法規(guī)基本上都僅僅是象征性的在上市公司環(huán)境信息披露的內(nèi)容和形式上做出一些強(qiáng)制性的規(guī)定，而很多公司只是在表面上執(zhí)行這些法律法規(guī)的規(guī)定，實(shí)際上披露的內(nèi)容并不是很理想，幾乎全是一些沒有實(shí)質(zhì)性價(jià)值的披露，只是空喊著環(huán)境保護(hù)的口號(hào)，披露的內(nèi)容幾乎全是模糊不清的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。因此雖然上市公司積極地對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行了披露，但是其披露的水平不高，質(zhì)量無法達(dá)到企業(yè)信息使用者所需要的要求。

對(duì)此，本文主要從我國當(dāng)前上市公司在環(huán)境信息披露方面的實(shí)際情況出發(fā)，深入研究我國上市公司在環(huán)境信息披露方面可能存在的問題和挑戰(zhàn)，并通過仔細(xì)分析找出這些問題存在的具體原因，并以此為基點(diǎn)挖掘出具體的、切實(shí)可行的辦法和措施來推動(dòng)我國上市公司在環(huán)境信息披露方面向更加規(guī)范的方向發(fā)展，提高上市公司環(huán)境信息披露的質(zhì)量與水平，促進(jìn)上市公司的可持續(xù)發(fā)展。

(二)國內(nèi)外研究綜述（需要大修改，沉淀）

國外的學(xué)者們在很早的時(shí)候就開始對(duì)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息理論進(jìn)行探討和研究，時(shí)至今日，他們對(duì)于上市公司環(huán)境信息的披露的研究已經(jīng)有了較大的成就并處于比較成熟階段。20世紀(jì)下半葉，比蒙斯（F.A.Beams）1971年發(fā)表的一篇名為《控制污染的社會(huì)成本轉(zhuǎn)換研究》的文章，與兩年之后馬林(J.T.Martin)發(fā)表的《污染的會(huì)計(jì)問題》一文，這兩篇文章的發(fā)布意味著人類對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)理論研究的序幕從此正式拉開。1993年，在《環(huán)境會(huì)計(jì)》一書中，Rob Gray系統(tǒng)地對(duì)上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)理論進(jìn)行描寫，基本上確立了關(guān)于環(huán)境會(huì)計(jì)理論的大致框架，極大的推動(dòng)了環(huán)境會(huì)計(jì)理論的發(fā)展。

與美日英等西方發(fā)達(dá)國家對(duì)上市公司環(huán)境信息披露的研究相較而言，我國的學(xué)者們對(duì)此的研究在起步上就晚了許多。然而最近幾年伴隨著循環(huán)經(jīng)濟(jì)的推進(jìn)和科學(xué)發(fā)展觀的確立，中國社會(huì)的各階層逐步開始關(guān)注上市公司的環(huán)境信息披露情況，中國的學(xué)術(shù)界也由此而開始正式對(duì)上市公司的環(huán)境信息披露進(jìn)行研究，上市公司環(huán)境信息披露從此受到了應(yīng)有的重視。

錢水苗和郭蔚冉在2009年7月發(fā)布了《論中國上市公司環(huán)境信息披露的現(xiàn)狀及其完善》一文，他們在這篇文章中明確地指出，在環(huán)境問題日益突出的今天，上市公司關(guān)于環(huán)境信息方面的披露已經(jīng)成為了一種必然的趨勢，其重要性不言而喻，環(huán)境會(huì)計(jì)信息逐漸成為當(dāng)今上市公司信息披露的關(guān)鍵內(nèi)容之一，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的重要手段。2012年，歐群芳、賀晉、張福琴等人也分別認(rèn)識(shí)到了上市公司環(huán)境信息披露的重要性和迫切性，深入研究分析了我國上市公司在環(huán)境信息披露方面所存在的不足之處，并且探究了引發(fā)這些問題的根本原因，嘗試提出切實(shí)可行的辦法措施以推進(jìn)我國上市公司環(huán)境信息披露向規(guī)范化和合理化發(fā)展。

可見，企業(yè)環(huán)境信息披露的重要性非同凡可。然而，2012年張莉莉發(fā)表的《上市公司環(huán)境信息披露研究》指出，雖然環(huán)境污染和生態(tài)問題已經(jīng)引起了人們的注意，我國不少上市公司也選擇了對(duì)該公司的環(huán)境信息進(jìn)行了公布，但是與英美日等西方發(fā)達(dá)國家相比較，我國的上市公司對(duì)環(huán)境信息披露的水平和有效性是處于較低階段的。所以規(guī)范上市公司環(huán)境信息披露的路途還很長，還需我們繼續(xù)推進(jìn)，我們需要繼續(xù)深入研究上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的不足及其原因并提出具有針對(duì)性的完善措施。

(三)上市公司環(huán)境信息披露的研究意義

1.有利于保護(hù)環(huán)境

由于我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和人口數(shù)量的極速提高，以及其他潛在因素的影響，我國的生態(tài)環(huán)境面臨著巨大的壓力和挑戰(zhàn)，環(huán)境污染和生態(tài)失衡等問題相繼出現(xiàn)并且愈演愈烈。對(duì)于人類為了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而隨意排放污染物的行為，大自然開始反抗，開始反作用于人類的生產(chǎn)生活，人類的生產(chǎn)生活隨著環(huán)境的惡化而逐漸受到了威脅。在這個(gè)時(shí)候人們才開始覺悟，開始反省自己愚昧的污染行為并逐漸意識(shí)到了保護(hù)環(huán)境不受到污染、保護(hù)生態(tài)平衡不受到破壞的重要性。保護(hù)環(huán)境是我們?nèi)祟惱^續(xù)生存下去必須肩負(fù)起的責(zé)任和義務(wù)，經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展是離不開對(duì)環(huán)境的保護(hù)，經(jīng)濟(jì)與環(huán)境的和諧發(fā)展是時(shí)代發(fā)展的必然趨勢。

規(guī)范且嚴(yán)格的上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露制度能夠有效地督促上市公司主動(dòng)履行其在環(huán)境保護(hù)方面的責(zé)任和義務(wù)，規(guī)范其行為，在其達(dá)到發(fā)展經(jīng)濟(jì)目的的同時(shí)能夠自覺做到對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)，能夠?yàn)楦纳莆覈?dāng)前生態(tài)環(huán)境嚴(yán)重被破壞的現(xiàn)狀盡自己有限的力量，避免生態(tài)環(huán)境向更壞的地步惡化。另外，上市公司的環(huán)境信息披露制度可以通過凝聚多數(shù)企業(yè)利益相關(guān)者的力量，監(jiān)督并推動(dòng)上市公司在生產(chǎn)發(fā)展的同時(shí)注重對(duì)環(huán)境保護(hù)行為的實(shí)施，促使企業(yè)向綠色企業(yè)轉(zhuǎn)變。由此可見，上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露制度在解決環(huán)保問題、優(yōu)化資源配臵、推動(dòng)上市公司可持續(xù)發(fā)展順利進(jìn)行等方面的作用是不可小視的。

2.有利于利益相關(guān)者獲取可靠的決策信息

當(dāng)上市公司的環(huán)境信息得到披露，企業(yè)的利益相關(guān)者們能夠依據(jù)上市公司對(duì)外披露的環(huán)境信息有效地引導(dǎo)該公司在生態(tài)環(huán)境保護(hù)方面的行為措施。這不僅有利于上市公司的管理者及時(shí)了解到該公司在環(huán)保方面的具體情況，及時(shí)制定切實(shí)可靠的改善環(huán)境的方針策略以便解決環(huán)境破壞及生態(tài)失衡等問題。當(dāng)上市公司的環(huán)境信息得到披露，還有利于企業(yè)的投資者能夠及時(shí)有效地對(duì)企業(yè)的具體情況作出正確的評(píng)估，及時(shí)調(diào)整自己的投資方案與策略，制定出既有助于環(huán)境的保護(hù)又有助于實(shí)現(xiàn)本企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的策略。企業(yè)的利益相關(guān)者還能夠通過獲取到的信息，激勵(lì)企業(yè)保護(hù)環(huán)境，使企業(yè)的管理制度能夠積極主動(dòng)的對(duì)環(huán)境進(jìn)行保護(hù)，最終提高企業(yè)管理者的信息決策能力，提高決策效率。

3.有利于提高企業(yè)的社會(huì)形象

當(dāng)上市企業(yè)披露其環(huán)境信息時(shí)，企業(yè)的信息需求者能夠以上市公司對(duì)外公布的環(huán)境信息為依據(jù)，及時(shí)了解該企業(yè)在生產(chǎn)方面的信息以及為保護(hù)環(huán)境所開展的一系列活動(dòng)。這不僅有利于社會(huì)公眾和媒體能夠隨時(shí)監(jiān)督上市公司的生產(chǎn)行為，監(jiān)督其是否在生產(chǎn)的過程中能夠不造成對(duì)環(huán)境的破壞，監(jiān)督其是否能自覺履行保護(hù)環(huán)境的責(zé)任和義務(wù)；還有利于在環(huán)保方面做得好地企業(yè)能夠在公眾心目中樹立起良好的社會(huì)形象，贏得社會(huì)的承認(rèn)，獲得無形的市場競爭力。上市企業(yè)披露其環(huán)境信息不僅能夠?qū)ζ渌鲜泄酒鸬揭粋€(gè)良好的示范作用，還可以為這些上市公司贏得消費(fèi)者和投資者的信任，對(duì)于上市公司未來的長遠(yuǎn)發(fā)展意義非同小可。

二、我國上市公司環(huán)境信息披露的問題及原因(一)我國上市公司環(huán)境信息披露的主要問題 1.披露的內(nèi)容缺乏全面性

我國《環(huán)境信息公開辦法（試行）》的政策對(duì)企業(yè)需要對(duì)外披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的行為提出了9項(xiàng)基本內(nèi)容的規(guī)定，但是按照我國當(dāng)前上市公司披露的環(huán)境信息的情況來看，大多數(shù)企業(yè)都只列明了其中的4-6項(xiàng)內(nèi)容。據(jù)統(tǒng)計(jì)表明，大約只有四分之三的上市公司選擇自覺披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息但其披露的內(nèi)容都較為籠統(tǒng)。通常情況下，上市公司在進(jìn)行環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的時(shí)候，往往選擇披露難以對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展造成很大影響的信息，也就是沒有什么實(shí)際價(jià)值的無關(guān)痛癢的環(huán)境信息，很少有企業(yè)會(huì)對(duì)企業(yè)治理污染的費(fèi)用的計(jì)算方法、環(huán)境管理體系的實(shí)施情況等方面進(jìn)行詳細(xì)而具體的解釋說明，這些情況足以表明上市公司在披露環(huán)境信息時(shí)內(nèi)容的不全面，信息的價(jià)值量不足。

例如在水泥行業(yè)的上市公司中，安徽海螺水泥股份有限公司在2012年的報(bào)告中就如何應(yīng)對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)的辦法中指出：針對(duì)在水泥生產(chǎn)中會(huì)排出大量的粉塵這一環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，公司會(huì)在已經(jīng)安裝了必要的環(huán)保設(shè)備的基礎(chǔ)上繼續(xù)加大在環(huán)境保護(hù)方面的財(cái)務(wù)支出，增強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新。從這個(gè)案例中我們可以看出：安徽海螺水泥股份有限公司所披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息只是籠統(tǒng)地介紹了該公司在應(yīng)對(duì)環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)方面的大致方向，但是并沒有說明該公司具體的解決措施和策略，所披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息是模糊不清的，嚴(yán)重缺乏全面性、具體性和時(shí)效性。

2.披露的內(nèi)容缺乏相關(guān)性

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很多上市公司在對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的時(shí)候，其披露的相關(guān)內(nèi)容往往是一些過去的常見的資料，而關(guān)于現(xiàn)在和未來的具體的數(shù)字化財(cái)務(wù)信息相對(duì)較少，這就容易使得企業(yè)披露的環(huán)境信息缺乏一定的相關(guān)性，最終會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營管理者的決策需求缺乏科學(xué)性。從目前的情況來看，很多企業(yè)所披露的環(huán)境信息都局限于過去對(duì)于治理環(huán)境污染所支出的費(fèi)用，例如因?yàn)閷?dǎo)致了環(huán)境污染所進(jìn)行的補(bǔ)償和治理的支出，大多數(shù)企業(yè)沒有對(duì)該企業(yè)將來很有可能出現(xiàn)的環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行如實(shí)反映，而這些未來的隱藏信息會(huì)很容易對(duì)企業(yè)以后的財(cái)務(wù)方面造成較大的影響，使得企業(yè)所披露的環(huán)境信息的相關(guān)性和有效性受到質(zhì)疑。

例如在化工行業(yè)的上市公司中，浙江杭州鑫富藥業(yè)股份有限公司在其2012年的報(bào)告中 “可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)”中指出：本公司在生產(chǎn)過程中涉及到一些易燃、易爆、有毒的氣體，并且會(huì)在生產(chǎn)過程中容易產(chǎn)生大量的污染物，如廢渣、廢水等廢棄物，即使本公司目前已經(jīng)在環(huán)境保護(hù)方面有了較大投入，但是在實(shí)際的生產(chǎn)過程中，還是可能因一系列不確定因素不可避免地對(duì)環(huán)境造成一定危害甚至?xí)l(fā)一些生產(chǎn)的安全事故。針對(duì)這一問題的解決，浙江杭州鑫富藥業(yè)股份有限公司指出會(huì)采取相關(guān)的措施來降低這一環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施有健全公司的組織管理結(jié)構(gòu)、對(duì)該公司的員工進(jìn)行安全教育培訓(xùn)以提高其安全意識(shí)、加大對(duì)環(huán)境保護(hù)的投入等。從這個(gè)案例我們可以看出，浙江杭州鑫富藥業(yè)股份有限公司在有效地解決環(huán)境問題的時(shí)候，雖然提出了很多措施但是對(duì)于應(yīng)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)所制訂的加大環(huán)保費(fèi)用支出的這一計(jì)劃，沒有清楚的說明其未來數(shù)字化的財(cái)務(wù)信息，導(dǎo)致披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息缺乏有效性和相關(guān)性。

3.披露的形式不統(tǒng)一，可比性較差

目前，我國的上市公司環(huán)境信息披露的機(jī)制還不夠健全，公司對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的形式缺乏統(tǒng)一的嚴(yán)格規(guī)定。一般情況下，企業(yè)在進(jìn)行第一次上市的時(shí)候，總會(huì)通過招股說明書來披露企業(yè)的一些環(huán)境會(huì)計(jì)信息，然而當(dāng)他們在上市成功之后，很少有企業(yè)會(huì)自覺地繼續(xù)將該公司的環(huán)境信息對(duì)外進(jìn)行披露，他們有的公布少量的環(huán)境信息，有的甚至只字不提，即使有的企業(yè)會(huì)選擇繼續(xù)對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露，但所披露的內(nèi)容遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上他們在上市時(shí)的招股說明書中所公布的那么詳細(xì)。

此外，上市公司對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的形式不統(tǒng)一，格式隨意，不規(guī)范。很多企業(yè)不會(huì)按照規(guī)定在公司的報(bào)告中編寫單獨(dú)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告來對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露，這就容易使企業(yè)的信息需求者很難對(duì)眾多上市公司的環(huán)境信息進(jìn)行有效的比較，從而不利于科學(xué)決策。而大部分的企業(yè)都將政府機(jī)關(guān)定為重要的關(guān)乎到自己利益的環(huán)境信息使用者，他們在進(jìn)行環(huán)境信息披露的時(shí)候，往往會(huì)偏重于國家所規(guī)定的相關(guān)指標(biāo)，而對(duì)其他的信息使用者的需求視而不見。

例如煤炭行業(yè)的上市公司山西煤電，在2012年的社會(huì)責(zé)任報(bào)告中，公司指出：“2012年，公司各項(xiàng)考核指標(biāo)完成情況為：煙粉塵排放量4248.17噸，二氧化硫排放量8259.84噸，氮氧化物排放量18336.47噸，工業(yè)廢水COD排放量6.83噸，排放濃度達(dá)標(biāo)率為100％。工業(yè)廢水產(chǎn)生量520.26萬噸，排放量25.52萬噸，工業(yè)廢水綜合利用率95.1％；工業(yè)固體廢物產(chǎn)生量948.59萬噸，處臵量598.38萬噸，利用量350.21萬噸，工業(yè)固體廢物綜合利用率36.92％，全面完成省市污染物達(dá)標(biāo)排放和總量控制指標(biāo)?！庇纱丝梢钥闯?，很多公司在進(jìn)行環(huán)境信息披露的時(shí)候，首先考慮的是政府的相關(guān)指標(biāo)，將達(dá)到政府指標(biāo)要求作為首要目的，往往對(duì)其他信息需求者需要對(duì)環(huán)境信息視而不見。

圖2-1

1圖2-1來自李志學(xué)、郭銳的《上市公司環(huán)境信息披露的現(xiàn)狀與問題分析》，筆者通過對(duì)石化行業(yè)中的78家上市公司在2006-2008年間對(duì)環(huán)境信息披露的內(nèi)容、形式和披露位臵進(jìn)行了深入分析研究，通過研究發(fā)現(xiàn)這些上市公司在對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露時(shí)所采取的形式多種多樣、既不統(tǒng)一也不規(guī)范并且具有較大的人為可操作性，在形式上總體缺乏統(tǒng)一性和規(guī)范性。

4.對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的企業(yè)比例較低

雖然環(huán)保部門在2010年出臺(tái)了《上市公司環(huán)境信息披露指南》，在該指南中對(duì)上市公司關(guān)于環(huán)境信息的披露做出了一定的要求和規(guī)定，但是這些要求和規(guī)定并沒有具體明確地規(guī)定上市公司的責(zé)任和義務(wù)，也沒有制定相對(duì)應(yīng)的審核環(huán)境信息的程序，沒有訂立相關(guān)獎(jiǎng)勵(lì)和處罰的條款，嚴(yán)重缺乏強(qiáng)制性；再加上企業(yè)對(duì)環(huán)境保護(hù)的意識(shí)較差，對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的自愿性更差，從而導(dǎo)致相當(dāng)大部分上市公司不會(huì)自覺履行對(duì)環(huán)境信息披露的責(zé)任。

在當(dāng)前的社會(huì)形勢下，中國的經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)高速發(fā)展的態(tài)勢，在物質(zhì)發(fā)展的同時(shí)環(huán)境問題變得越來越嚴(yán)重，引起了相關(guān)部門的重視。為了保護(hù)人類所生存的環(huán)境我國對(duì)上市公司在環(huán)境信息披露方面做出了特別的要求與規(guī)定。但是即便有明文規(guī)定，上市公司披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的比例仍然不高，許多上市企業(yè)在這方面缺乏自覺性，缺少主動(dòng)作為的意識(shí)。李新海在《上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露研究》一文中指出，2009年上海證券交易所A股總有共1300多家上市公司，但是只有其中的400多家對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行了披露，所占的比例大約只有三分之一；其中，那些按照政策要求必須要對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的重污染行業(yè)的上市公司，其披露的比例卻不足60%；截止到2011年底，我國大約有2300余家公司上市，而在這些 1 李志學(xué)，郭銳.上市公司環(huán)境信息披露的現(xiàn)狀與問題分析：以石化行業(yè)為樣本 [J].財(cái)會(huì)通訊,2011,(15).上市公司中發(fā)布了社會(huì)責(zé)任報(bào)告的僅有500多家，環(huán)境信息披露的企業(yè)比例不足25%，而與此同時(shí)，歐美等西方發(fā)達(dá)國家有一半以上的企業(yè)能自覺披露本公司的環(huán)境信息。由此可見，上市公司的環(huán)境信息披露在我國并沒有受到應(yīng)有的重視，上市公司披露環(huán)境信息的意識(shí)不足，自覺性較差。

5.披露的過程中可能有操作行為存在

在當(dāng)前，我國的有關(guān)部門還尚未制定出規(guī)范上市公司環(huán)境信息披露的指導(dǎo)性文件，只提出了一些與此相關(guān)的規(guī)范要求，而且這些規(guī)范要求通常是以“暫行辦法”、“試行”等形式出現(xiàn)，如：《環(huán)境信息公開辦法（試行）》。在這種情形下足以看出政府部門對(duì)上市公司的環(huán)境信息披露缺乏監(jiān)督，缺乏明確地規(guī)定，讓許多企業(yè)鉆了空子。由于上市公司在對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的時(shí)候具有較大的人為可操作性，致使多數(shù)上市公司在環(huán)境信息披露時(shí)各行其是，以自己的利益為出發(fā)點(diǎn)選擇對(duì)自己有利的環(huán)境信息或是容易獲取的環(huán)境信息進(jìn)行披露，其披露的內(nèi)容缺乏全面性、規(guī)范性和有效性，最終導(dǎo)致不同上市公司之間的環(huán)境信息缺乏可比性，沒有實(shí)用價(jià)值。

6.披露的內(nèi)容較混亂、零散

由于我國的環(huán)境會(huì)計(jì)的核算體系與報(bào)告體系還處于起步階段,其中還存在著許多的不足之處,所以我國上市公司在披露環(huán)境信息的時(shí)候大多都缺乏規(guī)范性和統(tǒng)一性，大多都零散的分布在董事會(huì)報(bào)告、年報(bào)的各項(xiàng)附注、重大事項(xiàng)、招股說明書等不同的地方。其中按照要求需要交納的排污費(fèi)用以及為設(shè)臵環(huán)保機(jī)構(gòu)和聘請環(huán)保人員所花費(fèi)的經(jīng)費(fèi)都被籠統(tǒng)的合并到了管理費(fèi)用中進(jìn)行統(tǒng)一核算；在生產(chǎn)過程中，企業(yè)由于違反環(huán)境的相關(guān)法律法規(guī)所交納的罰款支出和未按照要求排放污染物而要求治理環(huán)境的費(fèi)用支出以及對(duì)社會(huì)及他人造成危害所進(jìn)行的賠償都被統(tǒng)一列入到了營業(yè)外支出。由于上市公司的環(huán)境信息披露內(nèi)容散亂，缺乏系統(tǒng)性，就會(huì)使得上市公司的信息使用者很難正確評(píng)估環(huán)境問題對(duì)企業(yè)所造成的財(cái)務(wù)方面的影響，從而很難做出科學(xué)決策。

(二)我國上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露問題存在的原因

1.法律制度不健全，企業(yè)缺乏規(guī)范的指導(dǎo)

在企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)的理論研究方面，我國與英美日等西方發(fā)達(dá)國家相比還處于落后的狀態(tài)。雖然我國在這方面也做了很多努力，也試圖通過頒布一些法規(guī)政策來對(duì)我國上市公司的環(huán)境信息披露做出一些相應(yīng)的強(qiáng)制性的規(guī)定，但這些法規(guī)的內(nèi)容都較寬泛，細(xì)化度明顯不夠。同時(shí)在當(dāng)前我國還未建立起專門的關(guān)于環(huán)境會(huì)計(jì)報(bào)告的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和參考指南，沒有詳細(xì)的指導(dǎo)性文件對(duì)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息的披露做出有效的指導(dǎo)和規(guī)范。在這樣的情況下，企業(yè)在進(jìn)行環(huán)境信息披露時(shí)便會(huì)自行選擇其披露的內(nèi)容和披露的形式以及披露的位臵，在內(nèi)容只披露對(duì)自己有利或是容易獲取的信息，對(duì)一些定量要求的信息和未來的不確定的信息就采取回避的做法，同時(shí)也沒有政策對(duì)于披露的形式有統(tǒng)一的要求，最終企業(yè)披露的環(huán)境信息在內(nèi)容和形式上都有很強(qiáng)的隨意性。

2.管理層和經(jīng)營者欠缺環(huán)境保護(hù)的意識(shí)

“重經(jīng)濟(jì)輕環(huán)境”、“先污染后治理”等傳統(tǒng)落后的觀念仍然扎根于上市公司管理層和經(jīng)營者的腦中，目光短淺，缺乏大局意識(shí)和長遠(yuǎn)意識(shí)。通常情況下他們只看得見眼前短期的經(jīng)濟(jì)利益，而看不見企業(yè)自身發(fā)展的長遠(yuǎn)利益，在這樣的思維指導(dǎo)下，他們便不愿意犧牲自己的利益來預(yù)防環(huán)境被破壞，不重視對(duì)污染的治理甚至還忽視對(duì)環(huán)境信息的披露。而那些對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露的企業(yè)大部分都不是自愿的，而是受到了社會(huì)外界的輿論壓力不得不象征性的對(duì)一些環(huán)境信息進(jìn)行披露。不過，也有不少企業(yè)是自愿對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露，但他們通常也是有特定的目的即為了樹立良好的社會(huì)形象，提高企業(yè)的聲譽(yù)和社會(huì)認(rèn)同度而選擇一些對(duì)企業(yè)有利的環(huán)境信息進(jìn)行披露，而對(duì)企業(yè)有消極影響的信息則采取回避。

3.缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制

部分上市公司之所以缺乏主動(dòng)披露環(huán)境信息的意識(shí)和積極性，其中一個(gè)很大的原因是其自身沒有意識(shí)到到披露環(huán)境信息所帶來的長遠(yuǎn)利益，同時(shí)其自身也缺乏肩負(fù)起保護(hù)環(huán)境的責(zé)任感；而另一個(gè)原因則是我國暫時(shí)還缺乏有效的對(duì)上市公司環(huán)境信息披露的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，無法很好地調(diào)動(dòng)上市企業(yè)披露環(huán)境信息的積極性和主動(dòng)性。據(jù)調(diào)查顯示，福建省上市公司歷年獲得資源費(fèi)及資源補(bǔ)貼費(fèi)的企業(yè)比例最高從未超過10%，獲得政府環(huán)保撥款和補(bǔ)貼以及相關(guān)稅收減免的企業(yè)比例最高也只有大約12%，這足以說明了我國政府在政策上對(duì)環(huán)保行為的傾向度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，對(duì)公司的環(huán)境信息披露缺乏足夠的重視，缺乏必要的機(jī)制來鼓勵(lì)企業(yè)披露環(huán)境信息。

4.環(huán)境會(huì)計(jì)理論研究滯后

與美日英等西方發(fā)達(dá)國家相比，在環(huán)境會(huì)計(jì)的理論研究方面，我國的研究發(fā)展是緩慢的，企業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露缺乏必要的理論基礎(chǔ)。同時(shí)由于當(dāng)前我國對(duì)上市公司的環(huán)境信息披露缺乏硬性的指標(biāo)和要求，上市公司的經(jīng)營者和管理者對(duì)環(huán)境信息披露缺乏積極性和自覺性。即使有的企業(yè)會(huì)自覺的對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露，但其所發(fā)布的內(nèi)容也僅僅是一些有利于維護(hù)企業(yè)利益的內(nèi)容，其披露環(huán)境信息的水平難以得到保障，缺乏較高的使用價(jià)值。

5.環(huán)境會(huì)計(jì)專業(yè)人才缺乏

在當(dāng)前由于我國尚未建立起完善的環(huán)境會(huì)計(jì)理論基礎(chǔ)體系，很多重大的問題都正處于研究的階段，沒有統(tǒng)一規(guī)范的操作要求和方法。例如：對(duì)于環(huán)境資源的損耗和補(bǔ)充；由環(huán)境問題而引起的成本費(fèi)用和收益的變動(dòng)。而且我國的各大院校對(duì)會(huì)計(jì)人員的培養(yǎng)主要集中在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)人員培訓(xùn)上面而忽視了對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)人員的培養(yǎng)，這就導(dǎo)致了我國會(huì)計(jì)行業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)核算的專業(yè)人才嚴(yán)重缺乏，不利于會(huì)計(jì)專業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

6.信息使用者的要求缺乏迫切性

由于我國大部分市民的環(huán)保意識(shí)相對(duì)薄弱，缺乏足夠的環(huán)保知識(shí)，以至于對(duì)環(huán)境保護(hù)活動(dòng)的參與度也不高。另外，我國的社會(huì)主市場經(jīng)濟(jì)目前并不健全，不少企業(yè)的融資行為都帶有行政色彩，與企業(yè)利益相關(guān)的債權(quán)人和投資者等，對(duì)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的影響力較低，最終政府機(jī)關(guān)成為了企業(yè)環(huán)境信息的主要使用者，他們對(duì)企業(yè)的環(huán)境信息披露的缺乏迫切性和一定的要求。

三、完善上市公司環(huán)境信息披露的建議(一)健全完善相關(guān)的法律法規(guī)

目前，英美日等發(fā)達(dá)國家對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)的研究較我國而言發(fā)展較為成熟，例如他們在環(huán)境會(huì)計(jì)方面的發(fā)展已經(jīng)擁有較細(xì)化和完善的法律法規(guī)，這些法律法規(guī)均有較強(qiáng)的執(zhí)行力，對(duì)企業(yè)的約束作用較大，從而為本國的環(huán)境會(huì)計(jì)的快速發(fā)展提供了可靠的法律保障，有助于推動(dòng)企業(yè)對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行及時(shí)完整的披露。為了改善環(huán)境污染的現(xiàn)狀，維持生態(tài)平衡，我國也相繼出臺(tái)了一些相應(yīng)的法律法規(guī)，但其主要是對(duì)企業(yè)的排污費(fèi)用有了一定的要求，鼓勵(lì)企業(yè)加強(qiáng)污染的預(yù)防和治理，對(duì)企業(yè)需要披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息缺乏規(guī)范而詳細(xì)的硬性要求。

由于缺乏具體細(xì)化的法律法規(guī)對(duì)企業(yè)做出強(qiáng)制性的規(guī)定，大多數(shù)企業(yè)都不愿意為了保護(hù)生態(tài)環(huán)境不受污染而增加自己的環(huán)保支出，同時(shí)也不會(huì)自覺披露一些可能會(huì)對(duì)企業(yè)造成不良影響的環(huán)境信息。我們從國內(nèi)外的很多事例可以看出：有關(guān)部門頒布相應(yīng)的法律法規(guī)和出臺(tái)一定的指導(dǎo)性文件，對(duì)于推動(dòng)企業(yè)披露環(huán)境信息大有裨益，無論是在內(nèi)容上還是形式上其披露的質(zhì)量和水平都處于較高的階段。因此我們可以看出通過法律法規(guī)對(duì)企業(yè)做出強(qiáng)制性的環(huán)境信息披露的要求，健全并完善相關(guān)的制度就可以有效的規(guī)范企業(yè)對(duì)環(huán)境信息披露的形式和內(nèi)容，這是我國發(fā)展環(huán)境會(huì)計(jì)信息的必經(jīng)之路。

例如在當(dāng)前我國已經(jīng)出臺(tái)了《上市公司環(huán)境信息披露指南（試行）》，該指南對(duì)上市公司（特別是重污染行業(yè)的上市公司）的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露做出了一些硬性的規(guī)定和要求，但它卻沒有具體的指出違反那些規(guī)定會(huì)受到的具體懲罰。對(duì)此，我國政府的相關(guān)部門需要從法律法規(guī)的頒布和實(shí)施著手，推動(dòng)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露立法工作的展開，以法律來規(guī)范上市公司的行為。同時(shí)證券交易所和各個(gè)監(jiān)管部門要共同致力于建立一個(gè)“強(qiáng)制披露為主、自愿披露為輔”的上市公司環(huán)境信息披露的環(huán)境體系，要逐步地將環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告等加入到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，進(jìn)一步完善環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的相關(guān)準(zhǔn)則。

(二)增強(qiáng)企業(yè)管理層和經(jīng)營者環(huán)境保護(hù)的意識(shí)

保證環(huán)境和經(jīng)濟(jì)的和諧發(fā)展、促進(jìn)自然資源的可持續(xù)發(fā)展，是環(huán)境會(huì)計(jì)人員所追求的工作目標(biāo)，而企業(yè)經(jīng)營者和管理層自身的環(huán)保意識(shí)和素質(zhì)是決定該目標(biāo)成與否的決定因素。目前，大多數(shù)企業(yè)都是將環(huán)境信息披露在企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告以外的其他地方，一旦企業(yè)的經(jīng)營者和管理者缺乏強(qiáng)烈的環(huán)境保護(hù)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)，企業(yè)披露的環(huán)境信息的質(zhì)量就難以得到保證。由此可見，通過培訓(xùn)使經(jīng)營者和管理層認(rèn)識(shí)到環(huán)境與經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要意義可以增強(qiáng)企業(yè)管理層保護(hù)環(huán)境、履行社會(huì)責(zé)任的意識(shí)，促使企業(yè)自愿開展保護(hù)環(huán)境的實(shí)踐活動(dòng)，主動(dòng)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露并保證其信息內(nèi)容的真實(shí)可靠。

(三)加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)環(huán)境信息披露進(jìn)行審計(jì)

對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的企業(yè)中有相當(dāng)大部分企業(yè)是由于受到社會(huì)輿論的壓力而不得不對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露；還有的企業(yè)是為了提高自身的知名度和企業(yè)的良好社會(huì)形象，他們披露的環(huán)境信息內(nèi)容缺乏全面性甚至出現(xiàn)造假的情況，這些不全面甚至虛假的信息不僅對(duì)企業(yè)的利益相關(guān)者的決策沒有幫助，而且可能會(huì)給他們的判斷造成錯(cuò)誤的引導(dǎo)，無法作出科學(xué)決策。為了避免這些可能誤導(dǎo)信息使用者的環(huán)境信息的出現(xiàn)，政府應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行審計(jì)的審計(jì)機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)所披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息按照一定的程序進(jìn)行嚴(yán)格審計(jì)。同時(shí)相關(guān)部門要加強(qiáng)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管力度，當(dāng)發(fā)現(xiàn)有企業(yè)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露出現(xiàn)虛假、失實(shí)和不完整的情況時(shí)要及時(shí)給與嚴(yán)厲的懲罰和批評(píng)，情況嚴(yán)重者可以通過新聞媒體曝光，形成一種威懾力和震懾力；而對(duì)及時(shí)有效對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露的企業(yè)，政府應(yīng)給予其一定的物質(zhì)精神獎(jiǎng)勵(lì)，形成一種激勵(lì)機(jī)制，并通過新聞媒體宣傳報(bào)道，形成示范供其他企業(yè)學(xué)習(xí)借鑒。

(四)增強(qiáng)民眾環(huán)境保護(hù)的意識(shí)，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督

研究表明，上市公司對(duì)環(huán)境信息的披露主要是受到政府相關(guān)政策法規(guī)的要求和社會(huì)外界的輿論壓力兩方面的影響，而自愿對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的上市企業(yè)是非常少的。在經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)下，如果沒有外界的壓力，企業(yè)往往會(huì)更傾向于只披露對(duì)企業(yè)有利或是容易獲取的部分環(huán)境信息，其披露的內(nèi)容不全面。在這種情況下，發(fā)揮社會(huì)和公眾的監(jiān)督力量是必要的，因此政府可以定期開展一系列的環(huán)境保護(hù)的宣傳活動(dòng)，宣傳環(huán)保的知識(shí)和理念，提高公眾的環(huán)境保護(hù)意識(shí)，能自覺監(jiān)督周圍企業(yè)的生產(chǎn)行為，充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督的力量。同時(shí)通過加大宣傳力度提高企業(yè)利益相關(guān)者的環(huán)境信息的需求，迫使上市公司為了吸引投資者而主動(dòng)提高其披露的環(huán)境信息的質(zhì)量。

(五)培養(yǎng)專業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)人員

在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，我們的社會(huì)和企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)的從業(yè)人員提出了更高的要求，我們對(duì)會(huì)計(jì)人員的需求已不再是單純的對(duì)一些歷史性的財(cái)務(wù)數(shù)字進(jìn)行核算，而是在此基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)未來的一些不確定性的因素進(jìn)行預(yù)測，對(duì)社會(huì)強(qiáng)烈要求的環(huán)境信息進(jìn)行有效的披露，這就出現(xiàn)了專門的環(huán)境會(huì)計(jì)人員。環(huán)境會(huì)計(jì)人員除了要擁有豐富的財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)外，還必須要能夠熟練而準(zhǔn)確的對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行準(zhǔn)確的計(jì)量和披露。對(duì)此，政府和企業(yè)應(yīng)該注重對(duì)會(huì)計(jì)人員相關(guān)的環(huán)境會(huì)計(jì)知識(shí)進(jìn)行教育培訓(xùn)，提高其知識(shí)水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)技能，使其具備處理環(huán)境會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的能力。

結(jié)論

在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，環(huán)境問題的不斷出現(xiàn)威脅著人類生活水平的進(jìn)一步提高，人們逐步開始意識(shí)到保護(hù)環(huán)境的重要性。但是我國上市公司如今在環(huán)境信息披露方面還存在諸如披露的內(nèi)容缺乏全面性和有效性，披露的形式缺乏統(tǒng)一性以及披露不及時(shí)等問題，這些問題的存在嚴(yán)重影響了環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。本文主要從環(huán)境信息披露所需要的政策法規(guī)、企業(yè)經(jīng)營者和管理者的環(huán)保意識(shí)、環(huán)境會(huì)計(jì)專業(yè)人員的技能素質(zhì)等多方面進(jìn)行深入分析，為優(yōu)化我國上市公司環(huán)境信息的披露提出了切實(shí)可行的建議，推動(dòng)我國上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息的披露向規(guī)范化邁進(jìn)。

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