第一篇：財(cái)務(wù)信息披露研究論文

摘要：文章從強(qiáng)制披露內(nèi)部控制信息的必要性入手，分析我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀和原因，提出一些完善內(nèi)部控制信息披露的建議。關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制；披露；財(cái)務(wù)報(bào)告2006年上海證券交易所和深圳證券交易所先后制定發(fā)布了《上市公司內(nèi)部控制指引》，明確要求上市公司董事會(huì)應(yīng)在年度報(bào)告披露的同時(shí)，披露企業(yè)年度內(nèi)部控制自我評(píng)估報(bào)告和會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)內(nèi)部控制自我評(píng)估報(bào)告的核實(shí)評(píng)價(jià)意見。從此，我國(guó)對(duì)內(nèi)部控制信息的披露由自愿披露過(guò)渡到了強(qiáng)制披露階段。

一、披露內(nèi)部控制信息的必要性

（一）對(duì)于投資者、債權(quán)人及其他外部信息使用者來(lái)說(shuō)，內(nèi)部控制信息披露可以提供附加信息近年來(lái)，我國(guó)上市公司一系列財(cái)務(wù)丑聞的披露反映出我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息失真問(wèn)題比較嚴(yán)重，以致投資者對(duì)上市公司的信息披露缺乏信心。單純的財(cái)務(wù)報(bào)告已不能滿足投資者的需要，內(nèi)部控制信息的披露可以幫助投資者更好地了解上市公司的實(shí)際情況。

（二）對(duì)于上市公司自身來(lái)說(shuō)，內(nèi)部控制信息披露可以提高企業(yè)管理當(dāng)局內(nèi)部控制的意識(shí)通過(guò)對(duì)內(nèi)部控制的自我評(píng)估，管理當(dāng)局可以在導(dǎo)致重大后果以前發(fā)現(xiàn)內(nèi)控中存在的缺陷，及時(shí)改進(jìn)企業(yè)管理、減少舞弊。同時(shí)，內(nèi)部控制信息披露也是管理當(dāng)局解除受托責(zé)任的一種方式，委托者可以通過(guò)披露的內(nèi)部控制信息來(lái)判斷受托者是否盡心盡職履行受托義務(wù)。

二、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀和原因分析2006年7月1日開始施行的《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）要求隨年報(bào)一同披露的內(nèi)部控制評(píng)估報(bào)告中應(yīng)包含以下內(nèi)容：內(nèi)控制度是否建立健全；內(nèi)控制度是否得到有效實(shí)施；內(nèi)部控制檢查監(jiān)督工作的情況；內(nèi)控制度及其實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)和處理情況；對(duì)本年度內(nèi)部控制檢查監(jiān)督工作計(jì)劃完成情況的評(píng)價(jià)；完善內(nèi)控制度的有關(guān)措施以及下一年度內(nèi)部控制有關(guān)工作計(jì)劃。而且要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)公司進(jìn)行年度審計(jì)時(shí)，應(yīng)參照有關(guān)主管部門的規(guī)定，就公司財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制情況出具評(píng)價(jià)意見。查閱上交所上市公司2006年年度報(bào)告可以發(fā)現(xiàn)，大部分上市公司僅在年度報(bào)告第十部分重大事項(xiàng)中公司內(nèi)部控制制度建設(shè)一項(xiàng)或詳或略地披露了公司內(nèi)控的相關(guān)信息，多是流于形式，有的公司甚至僅以“公司現(xiàn)有內(nèi)部控制制度基本涵蓋了公司經(jīng)營(yíng)管理中的各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，保證了公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的正常運(yùn)行”等空洞的語(yǔ)言一筆帶過(guò)，即使是披露較為詳細(xì)的公司，也未能完全包含《指引》中所要求披露的內(nèi)容，并且?guī)缀跛泄径紱]有披露聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師就公司財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制情況出具評(píng)價(jià)意見的信息。由此可見，大部分上市公司在年報(bào)中披露的內(nèi)控信息均未達(dá)到《指引》的相關(guān)要求，上市公司普遍缺乏對(duì)內(nèi)部控制信息詳細(xì)披露的動(dòng)力。造成這一現(xiàn)象的原因是多方面的。

（一）從內(nèi)部控制信息供求角度分析作為信息的需求方，目前我國(guó)資本市場(chǎng)中，股市投機(jī)性強(qiáng)，投資者的專業(yè)性較差，對(duì)數(shù)據(jù)的理解分析能力以及綜合素質(zhì)較弱，對(duì)高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息需求不足。而作為信息的供給方，上市公司內(nèi)控信息披露的成本—效益問(wèn)題是造成這一現(xiàn)象根本原因。只有信息產(chǎn)生的效益大于信息的成本，信息的生產(chǎn)才具備經(jīng)濟(jì)上的合理性。上海證券交易所等單位對(duì)我國(guó)上市公司信息披露的成本效益進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查（周勤業(yè)，2003）表明：上市公司信息披露負(fù)擔(dān)日益加重，集中于在指定報(bào)紙刊登信息披露文件的費(fèi)用和定期報(bào)告的審計(jì)費(fèi)用，上市公司認(rèn)為信息披露對(duì)產(chǎn)品銷售、品牌宣傳有一定的促進(jìn)作用，但作用不是太大，對(duì)改進(jìn)企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的意義也尚未體現(xiàn)出來(lái)。

（二）從內(nèi)部控制信息披露的制度角度分析首先，《指引》對(duì)披露內(nèi)容的規(guī)定不完善，沒有說(shuō)明上市公司評(píng)價(jià)內(nèi)部控制建立和實(shí)施情況的標(biāo)準(zhǔn)，使內(nèi)部控制自我評(píng)估報(bào)告的信息含量下降，可操作性差。我國(guó)對(duì)于內(nèi)部控制的完整性、合理性及有效性缺乏一個(gè)統(tǒng)一、權(quán)威的標(biāo)準(zhǔn)體系。除證券公司、商業(yè)銀行以外的上市公司一般是參照2001年財(cái)政部發(fā)布的《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制——基本規(guī)范（試行）》，該規(guī)范是目前我國(guó)內(nèi)部控制領(lǐng)域比較權(quán)威的標(biāo)準(zhǔn)，也是上市公司進(jìn)行內(nèi)部控制建設(shè)所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)，但其將內(nèi)部控制定位于內(nèi)部會(huì)計(jì)控制，兼顧與會(huì)計(jì)相關(guān)的控制，立足點(diǎn)還是從內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的角度進(jìn)行規(guī)范，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的要求。在這種缺乏內(nèi)部控制評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)情況下，不同企業(yè)對(duì)內(nèi)部控制發(fā)表的自我評(píng)估結(jié)論很難具有可比性，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)價(jià)應(yīng)采取哪些程序、遵循哪些標(biāo)準(zhǔn)沒有規(guī)范可依，其執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小不好衡量。其次，披露要求中缺乏董事會(huì)對(duì)內(nèi)部控制信息披露責(zé)任的相關(guān)表述。董事會(huì)在內(nèi)部控制報(bào)告中表明企業(yè)對(duì)內(nèi)部控制的責(zé)任，可以增強(qiáng)其內(nèi)部控制意識(shí)，通過(guò)管理層改善控制環(huán)境，提高財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。提供內(nèi)部控制信息實(shí)際上也是董事會(huì)解脫受托責(zé)任的一種方式。另外，《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》沒有對(duì)違反該規(guī)定的行為進(jìn)行相關(guān)處罰的條款，《深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》中指出對(duì)公司及其有關(guān)人員違反該指引規(guī)定的行為參照《上市規(guī)則》有關(guān)規(guī)定給予處分?？偟膩?lái)說(shuō)，處罰力度太輕，這也從客觀上導(dǎo)致了《指引》在上市公司2006年年報(bào)未能被嚴(yán)格執(zhí)行。

三、改進(jìn)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中內(nèi)部控制信息披露的建議

（一）加強(qiáng)引導(dǎo)，使管理當(dāng)局認(rèn)識(shí)到披露內(nèi)部控制信息的作用披露內(nèi)部控制信息是加強(qiáng)企業(yè)自身管理的重要措施，對(duì)公司來(lái)說(shuō)是有好處的。一方面，它能夠使股東和其它投資者更加了解公司的管理現(xiàn)狀和財(cái)務(wù)狀況，從而引起更多投資者的興趣；另一方面，公司可以通過(guò)內(nèi)部控制改善經(jīng)營(yíng)管理，達(dá)到戰(zhàn)略目標(biāo)。

（二）盡快出臺(tái)內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)規(guī)范只有制定出類似于美國(guó)COSO報(bào)告（2003年COSO的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架》拓展了內(nèi)部控制的框架，指出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的包括內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息與溝通和監(jiān)控八大要素，《指引》采用了此觀點(diǎn)。）比較統(tǒng)一、權(quán)威的企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)體系以后，內(nèi)控信息的披露才具有操作性和可比性，注冊(cè)會(huì)計(jì)師也才有了判斷企業(yè)內(nèi)控完整、合理、有效的標(biāo)準(zhǔn)。2006年7月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，由財(cái)政部牽頭發(fā)起，證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委共同參與的我國(guó)“企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)”正式在北京成立，并于2007年3月發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范——基本規(guī)范》和17項(xiàng)具體規(guī)范（征求意見稿），該意見稿借鑒了美國(guó)COSO報(bào)告的已有成果，這表明我國(guó)已開始積極規(guī)劃出臺(tái)既吸收了國(guó)外先進(jìn)內(nèi)部控制理念，又符合我國(guó)企業(yè)實(shí)際情況的內(nèi)控建設(shè)和評(píng)價(jià)的相關(guān)制度和規(guī)范，使財(cái)務(wù)報(bào)告中內(nèi)部控制評(píng)價(jià)有統(tǒng)一權(quán)威的標(biāo)準(zhǔn)可以參照。

（三）進(jìn)一步規(guī)范披露內(nèi)容和形式證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)內(nèi)部控制信息披露的主體內(nèi)容和格式做出更加詳細(xì)的規(guī)定。除現(xiàn)有規(guī)定外，內(nèi)部控制報(bào)告應(yīng)增加以下四個(gè)方面的內(nèi)容：

1、內(nèi)部控制報(bào)告應(yīng)表明董事會(huì)和管理當(dāng)局對(duì)內(nèi)部控制的責(zé)任。建立、實(shí)施和維護(hù)企業(yè)的內(nèi)部控制制度是管理當(dāng)局的責(zé)任，內(nèi)部控制的目標(biāo)在于合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、經(jīng)營(yíng)的效率和效果、法律和法規(guī)的遵循性。

2、內(nèi)部控制報(bào)告還應(yīng)說(shuō)明所依據(jù)的內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)則框架。內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)是用來(lái)指導(dǎo)公司設(shè)計(jì)和執(zhí)行相關(guān)內(nèi)部控制的基本依據(jù)，也是評(píng)價(jià)內(nèi)部控制有效性的標(biāo)準(zhǔn)。

3、內(nèi)部控制報(bào)告應(yīng)聲明企業(yè)的內(nèi)部控制有效性（或除已表述的重大缺陷以外的內(nèi)部控制有效性）不存在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的安全和完整有重大不利影響的情況。

4、有必要在報(bào)告中說(shuō)明內(nèi)部控制存在固有缺陷，有效的內(nèi)部控制也只能對(duì)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、法規(guī)遵循三大目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證，而且，隨著環(huán)境和情況的變化其有效性可能會(huì)發(fā)生改變。

（四）制定會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具內(nèi)部控制自我評(píng)估報(bào)告核實(shí)評(píng)價(jià)意見的標(biāo)準(zhǔn)目前注冊(cè)會(huì)計(jì)師內(nèi)部控制審核業(yè)務(wù)是依據(jù)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)發(fā)布的《內(nèi)部控制審核指導(dǎo)》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定（中國(guó)證監(jiān)會(huì)在股份公司首次公開發(fā)行股票以及上市公司發(fā)行新股和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，要求擬發(fā)行證券的公司和上市公司披露公司管理層對(duì)內(nèi)部控制制度的完整性、合理性及有效性做出自我評(píng)估意見，同時(shí)要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師指出“三性”是否存在重大缺陷。）進(jìn)行的。該指導(dǎo)意見規(guī)定了內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的范圍、程序、方法和報(bào)告等一般性要求，卻沒有涉及評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的操作性工具，因此不能明確注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)該對(duì)上市公司的哪些控制內(nèi)容和要點(diǎn)進(jìn)行測(cè)試，以及測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)和對(duì)應(yīng)的評(píng)價(jià)意見類型。建議可以借鑒美國(guó)COSO報(bào)告所提出的評(píng)價(jià)工具，設(shè)計(jì)我國(guó)上市公司的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)工具，將內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息與溝通和監(jiān)控作為內(nèi)部控制評(píng)價(jià)工具的框架，從而服務(wù)于經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)報(bào)告以及法規(guī)遵循這三大內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的目標(biāo)。

（五）明確界定公司管理層對(duì)內(nèi)部控制的法律責(zé)任，加大處罰力度引入問(wèn)責(zé)機(jī)制，細(xì)化對(duì)各種違法違規(guī)編制和提供財(cái)務(wù)報(bào)告以及內(nèi)部控制報(bào)告行為的處罰條款，對(duì)違法的單位和個(gè)人要嚴(yán)格追究當(dāng)事人個(gè)人及其所在企業(yè)的民事及行政責(zé)任，情節(jié)嚴(yán)重的追究其刑事責(zé)任，這樣有利于從根本上遏制管理層舞弊的動(dòng)機(jī)。

第二篇：中小學(xué)財(cái)務(wù)信息披露制度

中小學(xué)財(cái)務(wù)管理信息披露制度

第一章 總 則

第一條 為維護(hù)各級(jí)各類教育投資權(quán)益，進(jìn)一步加大我縣對(duì)教育投入的監(jiān)督力度，根據(jù)財(cái)政部頒布的《中小學(xué)財(cái)務(wù)制度》要求和國(guó)家有關(guān)法律制度，結(jié)合我縣中小學(xué)校實(shí)際情況及特點(diǎn)，特制定本制度。

第二條 本制度適用于公辦中小學(xué)校，縣內(nèi)其他學(xué)校參照?qǐng)?zhí)行。

第三條 中小學(xué)財(cái)務(wù)信息披露的基本原則：一是適量性原則，杜絕“披露過(guò)量”，即對(duì)于信息使用者而言該項(xiàng)財(cái)務(wù)信息通用性小，對(duì)學(xué)校發(fā)展決策的作用不大的，不必大量披露；杜絕“披露不足”，即避免披露出來(lái)的會(huì)計(jì)信息以點(diǎn)帶面，形同虛設(shè)，沒有實(shí)質(zhì)性的內(nèi)容；二是規(guī)范性原則，披露信息在形式、內(nèi)容、重大事項(xiàng)等方面不得違規(guī)、隨意；三是重點(diǎn)性原則，即學(xué)校信息披露避免避重就輕，對(duì)重要、關(guān)鍵的事項(xiàng)要詳細(xì)描述披露；四是嚴(yán)肅性原則，財(cái)務(wù)信息的披露避免不分時(shí)間、場(chǎng)合、地點(diǎn)隨意披露，特別是涉密信息；五是及時(shí)性原則，學(xué)校財(cái)務(wù)信息披露必須在它還沒有失去影響決策的能力之前提供給信息使用者，對(duì)因故延遲公布財(cái)務(wù)信息要進(jìn)行解釋；六是主動(dòng)性原則，學(xué)校財(cái)務(wù)信息要本著公開透明原則，主動(dòng)予以披露，杜絕暗箱操作。

第四條 中小學(xué)財(cái)務(wù)信息披露的總體要求：財(cái)務(wù)信息披露必須 要符合全面性、系統(tǒng)性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性以及規(guī)范性要求，避免出現(xiàn)因披露虛假財(cái)務(wù)信息而導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息披露的信任危機(jī)，確保人們對(duì)披露信息的關(guān)注度、參與度，加大監(jiān)督力度，保障教育健康發(fā)展，避免國(guó)家教育投入蒙受不應(yīng)有的損失和風(fēng)險(xiǎn)。

第二章 財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)容、對(duì)象及時(shí)限

第五條 中小學(xué)財(cái)務(wù)信息披露的主要內(nèi)容：包括中小學(xué)日常公用經(jīng)費(fèi)、專項(xiàng)項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)、社會(huì)捐贈(zèng)、其他財(cái)務(wù)行為及其背后的各種會(huì)計(jì)信息。

中小學(xué)日常公用經(jīng)費(fèi)的信息披露內(nèi)容包括預(yù)算建議數(shù)、預(yù)算草案、預(yù)算草案批復(fù)、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算調(diào)整、產(chǎn)生的效益等。

中小學(xué)專項(xiàng)項(xiàng)目的信息披露內(nèi)容包括項(xiàng)目的前期規(guī)劃方案、項(xiàng)目實(shí)施、項(xiàng)目變更以及項(xiàng)目完成后產(chǎn)生的效益等。

中小學(xué)接收社會(huì)捐集資信息披露內(nèi)容包括收到捐贈(zèng)錢物明細(xì)、捐贈(zèng)錢物使用方案、捐贈(zèng)錢物使用情況、捐贈(zèng)錢物使用后的效益等。

其他按規(guī)定需要信息披露的財(cái)務(wù)行為內(nèi)容具體情況具體處理。

第六條 中小學(xué)財(cái)務(wù)信息披露面向?qū)ο蠹皶r(shí)限：中小學(xué)公用經(jīng)費(fèi)要面向全校及上級(jí)主管部門予以公開；專項(xiàng)項(xiàng)目要向全校及上級(jí)主管部門公開；接受捐贈(zèng)要向全校、捐贈(zèng)方及上級(jí)主管部門公開；其他財(cái)務(wù)行為根據(jù)實(shí)際情況予以公開。

各項(xiàng)公開時(shí)限均不得少于5個(gè)工作日。

第三章 中小學(xué)財(cái)務(wù)信息披露流程及途徑 第七條 中小學(xué)財(cái)務(wù)信息披露是在主管財(cái)務(wù)校長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)下，由財(cái)務(wù)部門按照披露制度的要求，把學(xué)校財(cái)務(wù)信息定期系統(tǒng)、全面、準(zhǔn)確、及時(shí)地匯集起來(lái)，再通過(guò)賬務(wù)、表格及文字等形式進(jìn)行加工處理，揭示出反映本校本披露期內(nèi)學(xué)校財(cái)務(wù)活動(dòng)真實(shí)情況，并通過(guò)適當(dāng)途徑予以披露。財(cái)務(wù)信息披露必須經(jīng)由校長(zhǎng)、主管校長(zhǎng)、財(cái)務(wù)人員及其相關(guān)人員簽字后才可披露，并對(duì)披露的財(cái)務(wù)信息真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)，任何個(gè)人不得自行披露。

第八條 中小學(xué)財(cái)務(wù)信息披露的三個(gè)基本途徑：一是學(xué)校公開欄及網(wǎng)站公示；二是書面送達(dá)形式；三是新聞媒體。

第四章 財(cái)務(wù)信息披露制度的保障措施

第九條 中小學(xué)應(yīng)成立財(cái)務(wù)信息披露領(lǐng)導(dǎo)及工作機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)本校財(cái)務(wù)信息披露的全面工作。中小學(xué)財(cái)務(wù)信息披露制度實(shí)行校長(zhǎng)負(fù)責(zé)制。凡不能按要求全面、準(zhǔn)確、及時(shí)對(duì)符合披露的財(cái)務(wù)信息給予披露的，上級(jí)主管部門將追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任，直至行政處分。

第十條 中小學(xué)財(cái)務(wù)信息披露制度納入教育系統(tǒng)財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系。凡是不能按要求全面、準(zhǔn)確、及時(shí)對(duì)符合披露要求的財(cái)務(wù)信息給予披露的，在全縣財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)中不能評(píng)定為良好以上檔次；并將考核結(jié)果作為下達(dá)下一公用經(jīng)費(fèi)額度的重要依據(jù)之一。

第十一條 中小學(xué)財(cái)務(wù)信息披露制度納入教育內(nèi)審范疇。加強(qiáng)對(duì)中小學(xué)財(cái)務(wù)內(nèi)部審計(jì)工作，避免諸如為了某種政治、經(jīng)濟(jì)目的而用學(xué)校的錢送禮，或利用職務(wù)之便貪污、挪用學(xué)校的財(cái)產(chǎn)或揮 霍、隱匿賬外資金，進(jìn)而通過(guò)操縱財(cái)務(wù)信息導(dǎo)致使教育投入效益受損的事件發(fā)生。

第十二條 中小學(xué)財(cái)務(wù)信息披露制度納入群眾監(jiān)督范疇。中小學(xué)校有關(guān)部門或個(gè)人對(duì)于財(cái)務(wù)信息披露事項(xiàng)有疑問(wèn)時(shí)，有權(quán)向?qū)W校提出問(wèn)詢或直接向上一級(jí)主管部門反映問(wèn)題。中小學(xué)要對(duì)群眾反映的已披露的財(cái)務(wù)信息中的錯(cuò)誤、遺漏或誤導(dǎo)信息，及時(shí)進(jìn)行更正、補(bǔ)充或澄清。

第五章 附則

第十三條 中小學(xué)校財(cái)務(wù)信息披露制度上級(jí)機(jī)關(guān)另有規(guī)定的，以其規(guī)定為準(zhǔn)。

第十四條 中小學(xué)校應(yīng)當(dāng)根據(jù)本制度結(jié)合學(xué)校實(shí)際情況制定適合本校的財(cái)務(wù)信息披露制度細(xì)則，報(bào)主管部門備案。

第十五條 本制度自發(fā)布之日起施行。

2014.12.19 4

第三篇：強(qiáng)制性信息披露制度研究

強(qiáng)制性信息披露制度研究

摘要：強(qiáng)制性信息披露制度是各國(guó)政府對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范和管理的最為重要的制度之一。歐美國(guó)家都對(duì)強(qiáng)制性信息披露制度作出了比較完備的規(guī)定。在我國(guó)，強(qiáng)制性信息披露制度在《公司法》和《證券法》中都有所規(guī)定，但當(dāng)前我國(guó)證券欺詐違法犯罪行為屢屢發(fā)生，不僅損害了廣大中小投資者的利益，而且嚴(yán)重?cái)_亂了證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。因此，本文結(jié)合有關(guān)案例及國(guó)外的立法經(jīng)驗(yàn)，分析強(qiáng)制性信息披露的理論和要求，籍對(duì)完善我國(guó)強(qiáng)制性信息披露制度提供參考。

關(guān)鍵詞：強(qiáng)制信息披露制度比較研究披露原則與要求立法完善

一、前言

網(wǎng)絡(luò)證券交易是隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展而逐步發(fā)展起來(lái)的。1997年3月中國(guó)華融信托投資公司湛江營(yíng)業(yè)部推出視聆通多媒體公眾信息網(wǎng)網(wǎng)上交易系統(tǒng)，標(biāo)志著我國(guó)證券網(wǎng)上交易的開始。1998年江蘇證券推出了功能完備的網(wǎng)上交易系統(tǒng)，國(guó)內(nèi)投資者開始利用互聯(lián)網(wǎng)獲取交易所的及時(shí)報(bào)價(jià)、市場(chǎng)行情、等，并可直接在網(wǎng)上委托下單、進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。與此同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于 2000 年3月30日頒布了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》，標(biāo)志著我國(guó)網(wǎng)上證券交易開始步入規(guī)范發(fā)展階段。2000年5月證監(jiān)會(huì)頒布了《證券公司網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)核準(zhǔn)程序》。2001年2月25日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司新股發(fā)行管理辦法》，該《辦法》第24條規(guī)定：上市公司必須注明配股說(shuō)明書或招股說(shuō)明書的放置地點(diǎn)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的因特網(wǎng)網(wǎng)址，以供投資者查閱。2001年7月17日，中國(guó)證券協(xié)會(huì)主持制定了《證券交易委托代理業(yè)務(wù)指引第 4 號(hào)--網(wǎng)上委托協(xié)議書》。2002年3月1日證監(jiān)會(huì)公布的《證券公司管理辦法》，對(duì)券商開展網(wǎng)上證券委托業(yè)務(wù)進(jìn)一步進(jìn)行了規(guī)范。由此，網(wǎng)絡(luò)證券交易越來(lái)越活躍，規(guī)模也越來(lái)越大。截止2011年06月17日，滬深兩市共有A股賬戶15,759.07萬(wàn)戶，B股賬戶251.27萬(wàn)戶；有效賬戶13,495.46萬(wàn)戶。①

證券市場(chǎng)的發(fā)展、網(wǎng)絡(luò)證券交易的活躍伴隨的是網(wǎng)絡(luò)證券欺詐違法犯罪案件的增多。比如1997年令證券市場(chǎng)震驚的“紅光”事件就是上市公司對(duì)公司財(cái)務(wù)進(jìn)行包裝，欺詐投資者；億安科技操縱案被稱為是中國(guó)證券交易市場(chǎng)上證券欺詐現(xiàn)象最為典型事件；2007年黃光裕內(nèi)幕交易案。這些觸目驚心的違法犯罪行為幾乎都是以網(wǎng)絡(luò)為媒介實(shí)施虛假信息披露、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)，而上述三種資本市場(chǎng)主要違法犯罪行為都與強(qiáng)制信息披露有關(guān)。因此，有必要研究強(qiáng)制性信息披露制度，防范網(wǎng)絡(luò)證券欺詐行為的發(fā)生。

信息披露制度是現(xiàn)代證券市場(chǎng)的核心內(nèi)容，源于1844年英國(guó)合股公司法（The Joint Stock Companies Act 1844）中關(guān)于“招股說(shuō)明（Prospectus）的規(guī)定。當(dāng)今世界關(guān)于強(qiáng)制性信息披露最完善、最成熟的立法在美國(guó)。它關(guān)于信息披露的要求最初源于1911年堪薩斯州的《藍(lán)天法》（Blue Sky Law）。1929年前后華爾街證券市場(chǎng)出現(xiàn)的大量非法投機(jī)、欺詐與操縱行為，促使美國(guó)聯(lián)邦政府1933年《證券法》和1934年《證券交易法》的頒布。其中，美國(guó)1933年《證券法》中首次規(guī)定上市公司財(cái)務(wù)公開制度，這被認(rèn)為是世界上最早的強(qiáng)制信息披露制度。我國(guó)1997年7月1日起正式施行的《中華人民共和國(guó)證券法》也對(duì)信息披露作了專門的規(guī)定。

二、信息披露制度和強(qiáng)制性信息披露制度的關(guān)系

信息披露制度也稱公示制度、公開披露制度，是上市公司為保障投資者利益、接受社會(huì)公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將其自身的財(cái)務(wù)變化、經(jīng)營(yíng)狀況等信息和資料向證券管理部門和證券交易所報(bào)告，并向社會(huì)公開或公告，以便使投資者充分了解其情況的制度。它既包括發(fā)行前的披露，也包括上市后的持續(xù)信息公開，主要由招股說(shuō)明書制度、定期報(bào)告制度和臨時(shí)報(bào)告制度三部分組成。

制度有一定的強(qiáng)制色彩，那么是不是所有信息披露制度中所規(guī)定的信息披露都屬于強(qiáng)制信息披露呢？從信息披露的方式看，如果披露收益大于成本，上市公司就有足夠的信息披露動(dòng)機(jī)以自愿方式披露，信息披露制度對(duì)這部分內(nèi)容的規(guī)定是基于信息可比度的考慮；如果披露成本收益小于成本，上市公司信息披露的動(dòng)機(jī)不足，就只能以強(qiáng)制性信息披露的方式披露信息，信息披露制度對(duì)這部分內(nèi)容的規(guī)定才屬?gòu)?qiáng)制性信息披露，所以信息披露制度雖有一定的強(qiáng)制性，但并非所有信息披露都屬于強(qiáng)制性信息披露，只有那些上市公司不愿披露而投資者又有必要知道的信息披露事項(xiàng)才屬于強(qiáng)制性信息披露，所以強(qiáng)制性信息披露只是信息披露制度的一部分。

三、中西方在強(qiáng)制性信息披露方面的對(duì)比

第一，強(qiáng)制信息披露制度的價(jià)值基礎(chǔ)不同。在英美國(guó)家，對(duì)公司情況充分、真實(shí)的披露，是投資者的唯一投資價(jià)值基礎(chǔ)。政府只關(guān)心發(fā)行人是否將法律規(guī)定其必須公開的信息進(jìn)行了完全的、真實(shí)的公開，而不是去判斷該證券的”好“與”壞“。而在我國(guó)，投資者則是在政府選擇之后的”優(yōu)中選優(yōu)“。第二，我國(guó)信息披露過(guò)于程式化。國(guó)內(nèi)的一些學(xué)者指出，我國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的《招股說(shuō)明書的內(nèi)容和格式》對(duì)于招股內(nèi)容的規(guī)定全面、詳細(xì)，包括了投資者需要了解的各方面的信息，其本意是促使發(fā)行公司全面真實(shí)地披露發(fā)行信息。但由于在實(shí)際操作中按格式內(nèi)容打分的辦法，使得一些發(fā)行公司不是在如何真實(shí)全面準(zhǔn)確地披露信息方面下功夫，而是將主要精力放在如何按照規(guī)定的格式編制說(shuō)明書，以順利通過(guò)審查。第三，對(duì)于公司高級(jí)職員的薪金狀況，美國(guó)規(guī)定了披露的要求，中國(guó)對(duì)此沒有硬性規(guī)定。第四，針對(duì)上市公司的上市公告書和招股說(shuō)明書，兩國(guó)均規(guī)定嚴(yán)格的信息披露制度。美國(guó)關(guān)于公司上市與注冊(cè)使用的是同一套資料，中國(guó)有關(guān)上市公告書的內(nèi)容則比招股說(shuō)明書要簡(jiǎn)單。第五，對(duì)于公司高管人員及主要股東買賣本公司股票的情況美國(guó)做出了相應(yīng)的規(guī)定，具體內(nèi)容上非常詳細(xì)。中國(guó)則只有原則性的規(guī)定。第六，對(duì)于定期報(bào)告，兩國(guó)也均規(guī)定了嚴(yán)格的披露制度，美國(guó)的規(guī)定透明度較高；對(duì)于臨時(shí)報(bào)告，美國(guó)只做出了原則性的規(guī)定，而中國(guó)則出臺(tái)了必須公告的具體細(xì)則，而且明確了應(yīng)該公告的事件內(nèi)容。第七，在披露方式方面，海外主要證券市場(chǎng)來(lái)看，日本、英國(guó)和臺(tái)灣等都建立了專門的上市公司信息系統(tǒng)，美國(guó)和加拿大還建立了信息披露電子化系統(tǒng)，目前我國(guó)上市公司信息披露的載體主要為指定報(bào)刊和指定網(wǎng)站，尚未建立類似的專用系統(tǒng)。

四、強(qiáng)制信息披露制度的原則及要求

1、真實(shí)原則

這主要從內(nèi)容的角度對(duì)強(qiáng)制信息披露制度做出的要求。它包含信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。所謂真實(shí)性是要求披露文件內(nèi)容與事實(shí)相符，披露的信息內(nèi)容均應(yīng)以客觀事實(shí)或者具有事實(shí)基礎(chǔ)根據(jù)的判斷與意見為基礎(chǔ)，以不加粉飾的方式再現(xiàn)和反映真實(shí)狀態(tài)；所謂信息的準(zhǔn)確性，是要求發(fā)行人披露的信息在語(yǔ)言上必須有確切的含義，不能含糊其詞、模棱兩可，而這種確切含義又是以普遍投資者而非以發(fā)行人或者機(jī)構(gòu)投資者的理解判斷能力為標(biāo)準(zhǔn)。

證券信息披露揭示得越真實(shí)、越準(zhǔn)確，證券價(jià)格才可能越接近其真正價(jià)格，也才會(huì)最有利于對(duì)投資者利益的保護(hù)。證券法為了確保所披露信息的真實(shí)性，也要求證券發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)較高程度的法律注意義務(wù)。

為了推動(dòng)信息披露的真實(shí)性與準(zhǔn)確性，主要采用以下法律規(guī)則：第一，規(guī)定證券發(fā)行人承擔(dān)確保信息真實(shí)性的一般義務(wù)；第二，規(guī)定中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)信息披露的協(xié)作義務(wù)；第三，確立信息披露義務(wù)人的法律責(zé)任制度；第四，確立證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)在信息披露方面的監(jiān)管職能。

所謂完整性就是要求將所有可能影響投資者投資決策的信息都應(yīng)當(dāng)披露。在披露某一具體信息時(shí)，必須對(duì)該信息的所有方面進(jìn)行周密、全面、充分的揭示；不僅要披露對(duì)公司有利的信息，還要披露對(duì)公司不利的諸多潛在的或者現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。從理論上看，證券市場(chǎng)上的信息分為兩大類：”硬信息“和”軟信息“。一般所謂的基本面信息均為硬信息?！豆痉ā芳啊稌盒袟l例》中所要求披露的公司招股說(shuō)明書、和中期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、重大事項(xiàng)披露報(bào)告、分紅配股政策、收購(gòu)兼并決定等等均屬于此列。而從現(xiàn)有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、行業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展情況、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等數(shù)據(jù)中衍生出來(lái)的、對(duì)公司盈利前景的預(yù)測(cè)、市盈率的推斷等則為軟信息。

2、合規(guī)原則

是指信息披露必須按照法律、法規(guī)和規(guī)章的要求進(jìn)行披露。目前，在信息披露的合規(guī)上表現(xiàn)為：及時(shí)性、正當(dāng)性和公平性。及時(shí)性是從傳播的速度來(lái)要求信息披露義務(wù)人。當(dāng)某種影響證券價(jià)格的情勢(shì)確實(shí)存在時(shí)，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在法定時(shí)間內(nèi)，及時(shí)披露相關(guān)信息，不得拖延信息披露。正當(dāng)性是指公司應(yīng)當(dāng)按照法定的信息披露方式履行信息披露義務(wù)。按照規(guī)定，信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)，必須在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體披露，在其他非指定媒體上披露的時(shí)間不得早于指定媒體；對(duì)于同一信息的披露也不得和指定媒體的披露的文字不一致。公正性是指公司應(yīng)當(dāng)向所有投資者公開披露信息。不得有選擇性地對(duì)少數(shù)投資者進(jìn)行披露，同時(shí)公司的內(nèi)部人員在信息披露前，應(yīng)當(dāng)將該信息的知情者控制在最小范圍內(nèi)，不得泄露公司內(nèi)幕信息，不得內(nèi)幕交易。

3、誠(chéng)信原則

信息披露的誠(chéng)信原則要求公司應(yīng)當(dāng)誠(chéng)信履行信息披露義務(wù)，包括積極履行義務(wù)和善意履行義務(wù)。所謂積極履行義務(wù)是指信息披露的目的是給予投資者足夠的信息以做出投資判斷，所有適宜披露的重大信息都應(yīng)當(dāng)予以披露。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)各類關(guān)于信息披露文件的內(nèi)容和格式準(zhǔn)則中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)申明：準(zhǔn)則的規(guī)定是對(duì)信息披露的最低要求，不論準(zhǔn)則是否明確規(guī)定，凡對(duì)投資者做出投資決策有重大影響的信息均應(yīng)披露?！豆煞輻l例》第6條和《上市規(guī)則》也有所涉及。

所謂善良履行義務(wù)原則是指公司信息的直接負(fù)責(zé)人和相關(guān)主管人員，都應(yīng)當(dāng)保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。目前在信息披露的文件中，都要求公司的董事會(huì)及董事應(yīng)當(dāng)保證信息披露內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，也要求相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)負(fù)責(zé)部分的內(nèi)容作出同樣的保證。在民事責(zé)任制度上，目前按照最高人民法院的司法解釋，除了發(fā)行人對(duì)虛假陳述負(fù)有責(zé)任的有關(guān)人員，會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其直接責(zé)任人員，都應(yīng)當(dāng)承擔(dān)過(guò)錯(cuò)推定責(zé)任，除非他們能夠證明自己在信息披露中沒有過(guò)錯(cuò)就可以不承擔(dān)責(zé)任；對(duì)于沒有過(guò)錯(cuò)的界定，主要使用的是”勤勉盡責(zé)"標(biāo)準(zhǔn)。

注釋：

①http://004km.cn/，2011年6月27日。

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作者簡(jiǎn)介：侯澤福（1972-），男，四川綿陽(yáng)人，西南科技大學(xué)教師，法學(xué)碩士，主要研究方向?yàn)楣?、證券法。郭雪穎（1989-），女，西南科技大學(xué)法學(xué)院學(xué)生。

第四篇：上市公司環(huán)境信息披露研究[范文模版]

內(nèi)容都需要大修改

淺談上市公司會(huì)計(jì)信息的披露

本科會(huì)計(jì)——肖俊燃 2015年3月5日

【摘要】：在我國(guó)經(jīng)濟(jì)得到高速發(fā)展的同時(shí)，環(huán)境問(wèn)題和生態(tài)問(wèn)題也隨之頻繁出現(xiàn)，且日益嚴(yán)重。本文主要針對(duì)我國(guó)上市公司目前在環(huán)境信息披露方面存在的一些問(wèn)題，例如披露的內(nèi)容缺乏全面性和相關(guān)性、披露的形式缺乏統(tǒng)一的要求和規(guī)定、對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的企業(yè)的比例較低、以及環(huán)境信息披露存在操縱等問(wèn)題。經(jīng)過(guò)深入研究分析發(fā)現(xiàn)，法律制度不健全造成缺乏對(duì)企業(yè)規(guī)范性的指導(dǎo)、管理層和經(jīng)營(yíng)者欠缺環(huán)境保護(hù)的意識(shí)、缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制、環(huán)境會(huì)計(jì)理論研究滯后、環(huán)境會(huì)計(jì)專業(yè)人才缺乏、信息使用者的要求缺乏迫切性等，在這些因素的共同作用下，我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露出現(xiàn)了問(wèn)題重重的現(xiàn)狀。對(duì)此，本文具有針對(duì)性的提出了諸如健全完善相關(guān)法律法規(guī)、增強(qiáng)企業(yè)管理層和經(jīng)營(yíng)者環(huán)境保護(hù)意識(shí)、加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督和社會(huì)監(jiān)督、培養(yǎng)專業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)專業(yè)人才等建議，以推動(dòng)上市公司環(huán)境信息披露向更加規(guī)范化、合理化邁進(jìn)。（摘要過(guò)于沉淀，摘要是全文的中心思想）

【關(guān)鍵詞】： 上市公司； 環(huán)境會(huì)計(jì)信息； 信息披露

一、緒論

大標(biāo)題

一、小標(biāo)題

（一）、三級(jí)標(biāo)題

1、四級(jí)標(biāo)題① 標(biāo)題精煉

(一)研究背景

我國(guó)的上市公司多數(shù)是通過(guò)國(guó)有企業(yè)所有制改變轉(zhuǎn)換而來(lái)，然而很多企業(yè)在上市之后沒有采取積極的行動(dòng)來(lái)對(duì)公司進(jìn)行整改，在治理公司方面，依然采用其在上市之前的一些理念和形式。這就使得這些上市公司不能良好的適應(yīng)社會(huì)對(duì)上市公司的要求，不能有效的正面應(yīng)對(duì)當(dāng)前存在的環(huán)境問(wèn)題，容易忽視環(huán)境效益，只是在法律的強(qiáng)制性規(guī)定下對(duì)部分環(huán)境信息有選擇的象征性的進(jìn)行披露,披露的內(nèi)容全面性與相關(guān)性較弱，可靠性不強(qiáng)。

我國(guó)學(xué)者對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)理論開始關(guān)注的時(shí)間較其他發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)晚了許多,除此之外，我國(guó)缺乏專業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)人才，社會(huì)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)的重視度不夠。在這種起步較別人晚、后勁又不充足的情況下，我國(guó)上市公司在環(huán)境信息披露問(wèn)題的研究方面還比較落后，存在著較多的缺陷和不足之處。上市公司關(guān)于環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容大多缺乏全面性、披露的形式缺乏統(tǒng)一性的要求和規(guī)定、對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的企業(yè)比例較低，并且環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露存在可操縱性等情況，這些問(wèn)題的存在對(duì)我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露的質(zhì)量和可信度造成了較嚴(yán)重的消極影響。

為了更好地規(guī)范我國(guó)上市公司在環(huán)境信息披露方面的行為，我國(guó)的相關(guān)部門也試圖制定一些相關(guān)的法律法規(guī)，試圖通過(guò)一些硬性的要求和規(guī)定來(lái)規(guī)范上市公司的環(huán)境信息披露。但事實(shí)上關(guān)于環(huán)境信息披露的法律法規(guī)基本上都僅僅是象征性的在上市公司環(huán)境信息披露的內(nèi)容和形式上做出一些強(qiáng)制性的規(guī)定，而很多公司只是在表面上執(zhí)行這些法律法規(guī)的規(guī)定，實(shí)際上披露的內(nèi)容并不是很理想，幾乎全是一些沒有實(shí)質(zhì)性價(jià)值的披露，只是空喊著環(huán)境保護(hù)的口號(hào)，披露的內(nèi)容幾乎全是模糊不清的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。因此雖然上市公司積極地對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行了披露，但是其披露的水平不高，質(zhì)量無(wú)法達(dá)到企業(yè)信息使用者所需要的要求。

對(duì)此，本文主要從我國(guó)當(dāng)前上市公司在環(huán)境信息披露方面的實(shí)際情況出發(fā)，深入研究我國(guó)上市公司在環(huán)境信息披露方面可能存在的問(wèn)題和挑戰(zhàn)，并通過(guò)仔細(xì)分析找出這些問(wèn)題存在的具體原因，并以此為基點(diǎn)挖掘出具體的、切實(shí)可行的辦法和措施來(lái)推動(dòng)我國(guó)上市公司在環(huán)境信息披露方面向更加規(guī)范的方向發(fā)展，提高上市公司環(huán)境信息披露的質(zhì)量與水平，促進(jìn)上市公司的可持續(xù)發(fā)展。

(二)國(guó)內(nèi)外研究綜述（需要大修改，沉淀）

國(guó)外的學(xué)者們?cè)诤茉绲臅r(shí)候就開始對(duì)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息理論進(jìn)行探討和研究，時(shí)至今日，他們對(duì)于上市公司環(huán)境信息的披露的研究已經(jīng)有了較大的成就并處于比較成熟階段。20世紀(jì)下半葉，比蒙斯（F.A.Beams）1971年發(fā)表的一篇名為《控制污染的社會(huì)成本轉(zhuǎn)換研究》的文章，與兩年之后馬林(J.T.Martin)發(fā)表的《污染的會(huì)計(jì)問(wèn)題》一文，這兩篇文章的發(fā)布意味著人類對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)理論研究的序幕從此正式拉開。1993年，在《環(huán)境會(huì)計(jì)》一書中，Rob Gray系統(tǒng)地對(duì)上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)理論進(jìn)行描寫，基本上確立了關(guān)于環(huán)境會(huì)計(jì)理論的大致框架，極大的推動(dòng)了環(huán)境會(huì)計(jì)理論的發(fā)展。

與美日英等西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)上市公司環(huán)境信息披露的研究相較而言，我國(guó)的學(xué)者們對(duì)此的研究在起步上就晚了許多。然而最近幾年伴隨著循環(huán)經(jīng)濟(jì)的推進(jìn)和科學(xué)發(fā)展觀的確立，中國(guó)社會(huì)的各階層逐步開始關(guān)注上市公司的環(huán)境信息披露情況，中國(guó)的學(xué)術(shù)界也由此而開始正式對(duì)上市公司的環(huán)境信息披露進(jìn)行研究，上市公司環(huán)境信息披露從此受到了應(yīng)有的重視。

錢水苗和郭蔚冉在2009年7月發(fā)布了《論中國(guó)上市公司環(huán)境信息披露的現(xiàn)狀及其完善》一文，他們?cè)谶@篇文章中明確地指出，在環(huán)境問(wèn)題日益突出的今天，上市公司關(guān)于環(huán)境信息方面的披露已經(jīng)成為了一種必然的趨勢(shì)，其重要性不言而喻，環(huán)境會(huì)計(jì)信息逐漸成為當(dāng)今上市公司信息披露的關(guān)鍵內(nèi)容之一，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的重要手段。2012年，歐群芳、賀晉、張福琴等人也分別認(rèn)識(shí)到了上市公司環(huán)境信息披露的重要性和迫切性，深入研究分析了我國(guó)上市公司在環(huán)境信息披露方面所存在的不足之處，并且探究了引發(fā)這些問(wèn)題的根本原因，嘗試提出切實(shí)可行的辦法措施以推進(jìn)我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露向規(guī)范化和合理化發(fā)展。

可見，企業(yè)環(huán)境信息披露的重要性非同凡可。然而，2012年張莉莉發(fā)表的《上市公司環(huán)境信息披露研究》指出，雖然環(huán)境污染和生態(tài)問(wèn)題已經(jīng)引起了人們的注意，我國(guó)不少上市公司也選擇了對(duì)該公司的環(huán)境信息進(jìn)行了公布，但是與英美日等西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比較，我國(guó)的上市公司對(duì)環(huán)境信息披露的水平和有效性是處于較低階段的。所以規(guī)范上市公司環(huán)境信息披露的路途還很長(zhǎng)，還需我們繼續(xù)推進(jìn)，我們需要繼續(xù)深入研究上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的不足及其原因并提出具有針對(duì)性的完善措施。

(三)上市公司環(huán)境信息披露的研究意義

1.有利于保護(hù)環(huán)境

由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和人口數(shù)量的極速提高，以及其他潛在因素的影響，我國(guó)的生態(tài)環(huán)境面臨著巨大的壓力和挑戰(zhàn)，環(huán)境污染和生態(tài)失衡等問(wèn)題相繼出現(xiàn)并且愈演愈烈。對(duì)于人類為了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而隨意排放污染物的行為，大自然開始反抗，開始反作用于人類的生產(chǎn)生活，人類的生產(chǎn)生活隨著環(huán)境的惡化而逐漸受到了威脅。在這個(gè)時(shí)候人們才開始覺悟，開始反省自己愚昧的污染行為并逐漸意識(shí)到了保護(hù)環(huán)境不受到污染、保護(hù)生態(tài)平衡不受到破壞的重要性。保護(hù)環(huán)境是我們?nèi)祟惱^續(xù)生存下去必須肩負(fù)起的責(zé)任和義務(wù)，經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展是離不開對(duì)環(huán)境的保護(hù)，經(jīng)濟(jì)與環(huán)境的和諧發(fā)展是時(shí)代發(fā)展的必然趨勢(shì)。

規(guī)范且嚴(yán)格的上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露制度能夠有效地督促上市公司主動(dòng)履行其在環(huán)境保護(hù)方面的責(zé)任和義務(wù)，規(guī)范其行為，在其達(dá)到發(fā)展經(jīng)濟(jì)目的的同時(shí)能夠自覺做到對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)，能夠?yàn)楦纳莆覈?guó)當(dāng)前生態(tài)環(huán)境嚴(yán)重被破壞的現(xiàn)狀盡自己有限的力量，避免生態(tài)環(huán)境向更壞的地步惡化。另外，上市公司的環(huán)境信息披露制度可以通過(guò)凝聚多數(shù)企業(yè)利益相關(guān)者的力量，監(jiān)督并推動(dòng)上市公司在生產(chǎn)發(fā)展的同時(shí)注重對(duì)環(huán)境保護(hù)行為的實(shí)施，促使企業(yè)向綠色企業(yè)轉(zhuǎn)變。由此可見，上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露制度在解決環(huán)保問(wèn)題、優(yōu)化資源配臵、推動(dòng)上市公司可持續(xù)發(fā)展順利進(jìn)行等方面的作用是不可小視的。

2.有利于利益相關(guān)者獲取可靠的決策信息

當(dāng)上市公司的環(huán)境信息得到披露，企業(yè)的利益相關(guān)者們能夠依據(jù)上市公司對(duì)外披露的環(huán)境信息有效地引導(dǎo)該公司在生態(tài)環(huán)境保護(hù)方面的行為措施。這不僅有利于上市公司的管理者及時(shí)了解到該公司在環(huán)保方面的具體情況，及時(shí)制定切實(shí)可靠的改善環(huán)境的方針策略以便解決環(huán)境破壞及生態(tài)失衡等問(wèn)題。當(dāng)上市公司的環(huán)境信息得到披露，還有利于企業(yè)的投資者能夠及時(shí)有效地對(duì)企業(yè)的具體情況作出正確的評(píng)估，及時(shí)調(diào)整自己的投資方案與策略，制定出既有助于環(huán)境的保護(hù)又有助于實(shí)現(xiàn)本企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的策略。企業(yè)的利益相關(guān)者還能夠通過(guò)獲取到的信息，激勵(lì)企業(yè)保護(hù)環(huán)境，使企業(yè)的管理制度能夠積極主動(dòng)的對(duì)環(huán)境進(jìn)行保護(hù)，最終提高企業(yè)管理者的信息決策能力，提高決策效率。

3.有利于提高企業(yè)的社會(huì)形象

當(dāng)上市企業(yè)披露其環(huán)境信息時(shí)，企業(yè)的信息需求者能夠以上市公司對(duì)外公布的環(huán)境信息為依據(jù)，及時(shí)了解該企業(yè)在生產(chǎn)方面的信息以及為保護(hù)環(huán)境所開展的一系列活動(dòng)。這不僅有利于社會(huì)公眾和媒體能夠隨時(shí)監(jiān)督上市公司的生產(chǎn)行為，監(jiān)督其是否在生產(chǎn)的過(guò)程中能夠不造成對(duì)環(huán)境的破壞，監(jiān)督其是否能自覺履行保護(hù)環(huán)境的責(zé)任和義務(wù)；還有利于在環(huán)保方面做得好地企業(yè)能夠在公眾心目中樹立起良好的社會(huì)形象，贏得社會(huì)的承認(rèn)，獲得無(wú)形的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。上市企業(yè)披露其環(huán)境信息不僅能夠?qū)ζ渌鲜泄酒鸬揭粋€(gè)良好的示范作用，還可以為這些上市公司贏得消費(fèi)者和投資者的信任，對(duì)于上市公司未來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展意義非同小可。

二、我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露的問(wèn)題及原因(一)我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露的主要問(wèn)題 1.披露的內(nèi)容缺乏全面性

我國(guó)《環(huán)境信息公開辦法（試行）》的政策對(duì)企業(yè)需要對(duì)外披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的行為提出了9項(xiàng)基本內(nèi)容的規(guī)定，但是按照我國(guó)當(dāng)前上市公司披露的環(huán)境信息的情況來(lái)看，大多數(shù)企業(yè)都只列明了其中的4-6項(xiàng)內(nèi)容。據(jù)統(tǒng)計(jì)表明，大約只有四分之三的上市公司選擇自覺披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息但其披露的內(nèi)容都較為籠統(tǒng)。通常情況下，上市公司在進(jìn)行環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的時(shí)候，往往選擇披露難以對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展造成很大影響的信息，也就是沒有什么實(shí)際價(jià)值的無(wú)關(guān)痛癢的環(huán)境信息，很少有企業(yè)會(huì)對(duì)企業(yè)治理污染的費(fèi)用的計(jì)算方法、環(huán)境管理體系的實(shí)施情況等方面進(jìn)行詳細(xì)而具體的解釋說(shuō)明，這些情況足以表明上市公司在披露環(huán)境信息時(shí)內(nèi)容的不全面，信息的價(jià)值量不足。

例如在水泥行業(yè)的上市公司中，安徽海螺水泥股份有限公司在2012年的報(bào)告中就如何應(yīng)對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)的辦法中指出：針對(duì)在水泥生產(chǎn)中會(huì)排出大量的粉塵這一環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，公司會(huì)在已經(jīng)安裝了必要的環(huán)保設(shè)備的基礎(chǔ)上繼續(xù)加大在環(huán)境保護(hù)方面的財(cái)務(wù)支出，增強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新。從這個(gè)案例中我們可以看出：安徽海螺水泥股份有限公司所披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息只是籠統(tǒng)地介紹了該公司在應(yīng)對(duì)環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)方面的大致方向，但是并沒有說(shuō)明該公司具體的解決措施和策略，所披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息是模糊不清的，嚴(yán)重缺乏全面性、具體性和時(shí)效性。

2.披露的內(nèi)容缺乏相關(guān)性

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很多上市公司在對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的時(shí)候，其披露的相關(guān)內(nèi)容往往是一些過(guò)去的常見的資料，而關(guān)于現(xiàn)在和未來(lái)的具體的數(shù)字化財(cái)務(wù)信息相對(duì)較少，這就容易使得企業(yè)披露的環(huán)境信息缺乏一定的相關(guān)性，最終會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的決策需求缺乏科學(xué)性。從目前的情況來(lái)看，很多企業(yè)所披露的環(huán)境信息都局限于過(guò)去對(duì)于治理環(huán)境污染所支出的費(fèi)用，例如因?yàn)閷?dǎo)致了環(huán)境污染所進(jìn)行的補(bǔ)償和治理的支出，大多數(shù)企業(yè)沒有對(duì)該企業(yè)將來(lái)很有可能出現(xiàn)的環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行如實(shí)反映，而這些未來(lái)的隱藏信息會(huì)很容易對(duì)企業(yè)以后的財(cái)務(wù)方面造成較大的影響，使得企業(yè)所披露的環(huán)境信息的相關(guān)性和有效性受到質(zhì)疑。

例如在化工行業(yè)的上市公司中，浙江杭州鑫富藥業(yè)股份有限公司在其2012年的報(bào)告中 “可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)”中指出：本公司在生產(chǎn)過(guò)程中涉及到一些易燃、易爆、有毒的氣體，并且會(huì)在生產(chǎn)過(guò)程中容易產(chǎn)生大量的污染物，如廢渣、廢水等廢棄物，即使本公司目前已經(jīng)在環(huán)境保護(hù)方面有了較大投入，但是在實(shí)際的生產(chǎn)過(guò)程中，還是可能因一系列不確定因素不可避免地對(duì)環(huán)境造成一定危害甚至?xí)l(fā)一些生產(chǎn)的安全事故。針對(duì)這一問(wèn)題的解決，浙江杭州鑫富藥業(yè)股份有限公司指出會(huì)采取相關(guān)的措施來(lái)降低這一環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施有健全公司的組織管理結(jié)構(gòu)、對(duì)該公司的員工進(jìn)行安全教育培訓(xùn)以提高其安全意識(shí)、加大對(duì)環(huán)境保護(hù)的投入等。從這個(gè)案例我們可以看出，浙江杭州鑫富藥業(yè)股份有限公司在有效地解決環(huán)境問(wèn)題的時(shí)候，雖然提出了很多措施但是對(duì)于應(yīng)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)所制訂的加大環(huán)保費(fèi)用支出的這一計(jì)劃，沒有清楚的說(shuō)明其未來(lái)數(shù)字化的財(cái)務(wù)信息，導(dǎo)致披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息缺乏有效性和相關(guān)性。

3.披露的形式不統(tǒng)一，可比性較差

目前，我國(guó)的上市公司環(huán)境信息披露的機(jī)制還不夠健全，公司對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的形式缺乏統(tǒng)一的嚴(yán)格規(guī)定。一般情況下，企業(yè)在進(jìn)行第一次上市的時(shí)候，總會(huì)通過(guò)招股說(shuō)明書來(lái)披露企業(yè)的一些環(huán)境會(huì)計(jì)信息，然而當(dāng)他們?cè)谏鲜谐晒χ?，很少有企業(yè)會(huì)自覺地繼續(xù)將該公司的環(huán)境信息對(duì)外進(jìn)行披露，他們有的公布少量的環(huán)境信息，有的甚至只字不提，即使有的企業(yè)會(huì)選擇繼續(xù)對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露，但所披露的內(nèi)容遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上他們?cè)谏鲜袝r(shí)的招股說(shuō)明書中所公布的那么詳細(xì)。

此外，上市公司對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的形式不統(tǒng)一，格式隨意，不規(guī)范。很多企業(yè)不會(huì)按照規(guī)定在公司的報(bào)告中編寫單獨(dú)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告來(lái)對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露，這就容易使企業(yè)的信息需求者很難對(duì)眾多上市公司的環(huán)境信息進(jìn)行有效的比較，從而不利于科學(xué)決策。而大部分的企業(yè)都將政府機(jī)關(guān)定為重要的關(guān)乎到自己利益的環(huán)境信息使用者，他們?cè)谶M(jìn)行環(huán)境信息披露的時(shí)候，往往會(huì)偏重于國(guó)家所規(guī)定的相關(guān)指標(biāo)，而對(duì)其他的信息使用者的需求視而不見。

例如煤炭行業(yè)的上市公司山西煤電，在2012年的社會(huì)責(zé)任報(bào)告中，公司指出：“2012年，公司各項(xiàng)考核指標(biāo)完成情況為：煙粉塵排放量4248.17噸，二氧化硫排放量8259.84噸，氮氧化物排放量18336.47噸，工業(yè)廢水COD排放量6.83噸，排放濃度達(dá)標(biāo)率為100％。工業(yè)廢水產(chǎn)生量520.26萬(wàn)噸，排放量25.52萬(wàn)噸，工業(yè)廢水綜合利用率95.1％；工業(yè)固體廢物產(chǎn)生量948.59萬(wàn)噸，處臵量598.38萬(wàn)噸，利用量350.21萬(wàn)噸，工業(yè)固體廢物綜合利用率36.92％，全面完成省市污染物達(dá)標(biāo)排放和總量控制指標(biāo)?！庇纱丝梢钥闯觯芏喙驹谶M(jìn)行環(huán)境信息披露的時(shí)候，首先考慮的是政府的相關(guān)指標(biāo)，將達(dá)到政府指標(biāo)要求作為首要目的，往往對(duì)其他信息需求者需要對(duì)環(huán)境信息視而不見。

圖2-1

1圖2-1來(lái)自李志學(xué)、郭銳的《上市公司環(huán)境信息披露的現(xiàn)狀與問(wèn)題分析》，筆者通過(guò)對(duì)石化行業(yè)中的78家上市公司在2006-2008年間對(duì)環(huán)境信息披露的內(nèi)容、形式和披露位臵進(jìn)行了深入分析研究，通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)這些上市公司在對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露時(shí)所采取的形式多種多樣、既不統(tǒng)一也不規(guī)范并且具有較大的人為可操作性，在形式上總體缺乏統(tǒng)一性和規(guī)范性。

4.對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的企業(yè)比例較低

雖然環(huán)保部門在2010年出臺(tái)了《上市公司環(huán)境信息披露指南》，在該指南中對(duì)上市公司關(guān)于環(huán)境信息的披露做出了一定的要求和規(guī)定，但是這些要求和規(guī)定并沒有具體明確地規(guī)定上市公司的責(zé)任和義務(wù)，也沒有制定相對(duì)應(yīng)的審核環(huán)境信息的程序，沒有訂立相關(guān)獎(jiǎng)勵(lì)和處罰的條款，嚴(yán)重缺乏強(qiáng)制性；再加上企業(yè)對(duì)環(huán)境保護(hù)的意識(shí)較差，對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的自愿性更差，從而導(dǎo)致相當(dāng)大部分上市公司不會(huì)自覺履行對(duì)環(huán)境信息披露的責(zé)任。

在當(dāng)前的社會(huì)形勢(shì)下，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，在物質(zhì)發(fā)展的同時(shí)環(huán)境問(wèn)題變得越來(lái)越嚴(yán)重，引起了相關(guān)部門的重視。為了保護(hù)人類所生存的環(huán)境我國(guó)對(duì)上市公司在環(huán)境信息披露方面做出了特別的要求與規(guī)定。但是即便有明文規(guī)定，上市公司披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的比例仍然不高，許多上市企業(yè)在這方面缺乏自覺性，缺少主動(dòng)作為的意識(shí)。李新海在《上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露研究》一文中指出，2009年上海證券交易所A股總有共1300多家上市公司，但是只有其中的400多家對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行了披露，所占的比例大約只有三分之一；其中，那些按照政策要求必須要對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的重污染行業(yè)的上市公司，其披露的比例卻不足60%；截止到2011年底，我國(guó)大約有2300余家公司上市，而在這些 1 李志學(xué)，郭銳.上市公司環(huán)境信息披露的現(xiàn)狀與問(wèn)題分析：以石化行業(yè)為樣本 [J].財(cái)會(huì)通訊,2011,(15).上市公司中發(fā)布了社會(huì)責(zé)任報(bào)告的僅有500多家，環(huán)境信息披露的企業(yè)比例不足25%，而與此同時(shí)，歐美等西方發(fā)達(dá)國(guó)家有一半以上的企業(yè)能自覺披露本公司的環(huán)境信息。由此可見，上市公司的環(huán)境信息披露在我國(guó)并沒有受到應(yīng)有的重視，上市公司披露環(huán)境信息的意識(shí)不足，自覺性較差。

5.披露的過(guò)程中可能有操作行為存在

在當(dāng)前，我國(guó)的有關(guān)部門還尚未制定出規(guī)范上市公司環(huán)境信息披露的指導(dǎo)性文件，只提出了一些與此相關(guān)的規(guī)范要求，而且這些規(guī)范要求通常是以“暫行辦法”、“試行”等形式出現(xiàn)，如：《環(huán)境信息公開辦法（試行）》。在這種情形下足以看出政府部門對(duì)上市公司的環(huán)境信息披露缺乏監(jiān)督，缺乏明確地規(guī)定，讓許多企業(yè)鉆了空子。由于上市公司在對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的時(shí)候具有較大的人為可操作性，致使多數(shù)上市公司在環(huán)境信息披露時(shí)各行其是，以自己的利益為出發(fā)點(diǎn)選擇對(duì)自己有利的環(huán)境信息或是容易獲取的環(huán)境信息進(jìn)行披露，其披露的內(nèi)容缺乏全面性、規(guī)范性和有效性，最終導(dǎo)致不同上市公司之間的環(huán)境信息缺乏可比性，沒有實(shí)用價(jià)值。

6.披露的內(nèi)容較混亂、零散

由于我國(guó)的環(huán)境會(huì)計(jì)的核算體系與報(bào)告體系還處于起步階段,其中還存在著許多的不足之處,所以我國(guó)上市公司在披露環(huán)境信息的時(shí)候大多都缺乏規(guī)范性和統(tǒng)一性，大多都零散的分布在董事會(huì)報(bào)告、年報(bào)的各項(xiàng)附注、重大事項(xiàng)、招股說(shuō)明書等不同的地方。其中按照要求需要交納的排污費(fèi)用以及為設(shè)臵環(huán)保機(jī)構(gòu)和聘請(qǐng)環(huán)保人員所花費(fèi)的經(jīng)費(fèi)都被籠統(tǒng)的合并到了管理費(fèi)用中進(jìn)行統(tǒng)一核算；在生產(chǎn)過(guò)程中，企業(yè)由于違反環(huán)境的相關(guān)法律法規(guī)所交納的罰款支出和未按照要求排放污染物而要求治理環(huán)境的費(fèi)用支出以及對(duì)社會(huì)及他人造成危害所進(jìn)行的賠償都被統(tǒng)一列入到了營(yíng)業(yè)外支出。由于上市公司的環(huán)境信息披露內(nèi)容散亂，缺乏系統(tǒng)性，就會(huì)使得上市公司的信息使用者很難正確評(píng)估環(huán)境問(wèn)題對(duì)企業(yè)所造成的財(cái)務(wù)方面的影響，從而很難做出科學(xué)決策。

(二)我國(guó)上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題存在的原因

1.法律制度不健全，企業(yè)缺乏規(guī)范的指導(dǎo)

在企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)的理論研究方面，我國(guó)與英美日等西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比還處于落后的狀態(tài)。雖然我國(guó)在這方面也做了很多努力，也試圖通過(guò)頒布一些法規(guī)政策來(lái)對(duì)我國(guó)上市公司的環(huán)境信息披露做出一些相應(yīng)的強(qiáng)制性的規(guī)定，但這些法規(guī)的內(nèi)容都較寬泛，細(xì)化度明顯不夠。同時(shí)在當(dāng)前我國(guó)還未建立起專門的關(guān)于環(huán)境會(huì)計(jì)報(bào)告的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和參考指南，沒有詳細(xì)的指導(dǎo)性文件對(duì)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息的披露做出有效的指導(dǎo)和規(guī)范。在這樣的情況下，企業(yè)在進(jìn)行環(huán)境信息披露時(shí)便會(huì)自行選擇其披露的內(nèi)容和披露的形式以及披露的位臵，在內(nèi)容只披露對(duì)自己有利或是容易獲取的信息，對(duì)一些定量要求的信息和未來(lái)的不確定的信息就采取回避的做法，同時(shí)也沒有政策對(duì)于披露的形式有統(tǒng)一的要求，最終企業(yè)披露的環(huán)境信息在內(nèi)容和形式上都有很強(qiáng)的隨意性。

2.管理層和經(jīng)營(yíng)者欠缺環(huán)境保護(hù)的意識(shí)

“重經(jīng)濟(jì)輕環(huán)境”、“先污染后治理”等傳統(tǒng)落后的觀念仍然扎根于上市公司管理層和經(jīng)營(yíng)者的腦中，目光短淺，缺乏大局意識(shí)和長(zhǎng)遠(yuǎn)意識(shí)。通常情況下他們只看得見眼前短期的經(jīng)濟(jì)利益，而看不見企業(yè)自身發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，在這樣的思維指導(dǎo)下，他們便不愿意犧牲自己的利益來(lái)預(yù)防環(huán)境被破壞，不重視對(duì)污染的治理甚至還忽視對(duì)環(huán)境信息的披露。而那些對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露的企業(yè)大部分都不是自愿的，而是受到了社會(huì)外界的輿論壓力不得不象征性的對(duì)一些環(huán)境信息進(jìn)行披露。不過(guò)，也有不少企業(yè)是自愿對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露，但他們通常也是有特定的目的即為了樹立良好的社會(huì)形象，提高企業(yè)的聲譽(yù)和社會(huì)認(rèn)同度而選擇一些對(duì)企業(yè)有利的環(huán)境信息進(jìn)行披露，而對(duì)企業(yè)有消極影響的信息則采取回避。

3.缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制

部分上市公司之所以缺乏主動(dòng)披露環(huán)境信息的意識(shí)和積極性，其中一個(gè)很大的原因是其自身沒有意識(shí)到到披露環(huán)境信息所帶來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，同時(shí)其自身也缺乏肩負(fù)起保護(hù)環(huán)境的責(zé)任感；而另一個(gè)原因則是我國(guó)暫時(shí)還缺乏有效的對(duì)上市公司環(huán)境信息披露的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，無(wú)法很好地調(diào)動(dòng)上市企業(yè)披露環(huán)境信息的積極性和主動(dòng)性。據(jù)調(diào)查顯示，福建省上市公司歷年獲得資源費(fèi)及資源補(bǔ)貼費(fèi)的企業(yè)比例最高從未超過(guò)10%，獲得政府環(huán)保撥款和補(bǔ)貼以及相關(guān)稅收減免的企業(yè)比例最高也只有大約12%，這足以說(shuō)明了我國(guó)政府在政策上對(duì)環(huán)保行為的傾向度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，對(duì)公司的環(huán)境信息披露缺乏足夠的重視，缺乏必要的機(jī)制來(lái)鼓勵(lì)企業(yè)披露環(huán)境信息。

4.環(huán)境會(huì)計(jì)理論研究滯后

與美日英等西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，在環(huán)境會(huì)計(jì)的理論研究方面，我國(guó)的研究發(fā)展是緩慢的，企業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露缺乏必要的理論基礎(chǔ)。同時(shí)由于當(dāng)前我國(guó)對(duì)上市公司的環(huán)境信息披露缺乏硬性的指標(biāo)和要求，上市公司的經(jīng)營(yíng)者和管理者對(duì)環(huán)境信息披露缺乏積極性和自覺性。即使有的企業(yè)會(huì)自覺的對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露，但其所發(fā)布的內(nèi)容也僅僅是一些有利于維護(hù)企業(yè)利益的內(nèi)容，其披露環(huán)境信息的水平難以得到保障，缺乏較高的使用價(jià)值。

5.環(huán)境會(huì)計(jì)專業(yè)人才缺乏

在當(dāng)前由于我國(guó)尚未建立起完善的環(huán)境會(huì)計(jì)理論基礎(chǔ)體系，很多重大的問(wèn)題都正處于研究的階段，沒有統(tǒng)一規(guī)范的操作要求和方法。例如：對(duì)于環(huán)境資源的損耗和補(bǔ)充；由環(huán)境問(wèn)題而引起的成本費(fèi)用和收益的變動(dòng)。而且我國(guó)的各大院校對(duì)會(huì)計(jì)人員的培養(yǎng)主要集中在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)人員培訓(xùn)上面而忽視了對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)人員的培養(yǎng)，這就導(dǎo)致了我國(guó)會(huì)計(jì)行業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)核算的專業(yè)人才嚴(yán)重缺乏，不利于會(huì)計(jì)專業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

6.信息使用者的要求缺乏迫切性

由于我國(guó)大部分市民的環(huán)保意識(shí)相對(duì)薄弱，缺乏足夠的環(huán)保知識(shí)，以至于對(duì)環(huán)境保護(hù)活動(dòng)的參與度也不高。另外，我國(guó)的社會(huì)主市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)目前并不健全，不少企業(yè)的融資行為都帶有行政色彩，與企業(yè)利益相關(guān)的債權(quán)人和投資者等，對(duì)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的影響力較低，最終政府機(jī)關(guān)成為了企業(yè)環(huán)境信息的主要使用者，他們對(duì)企業(yè)的環(huán)境信息披露的缺乏迫切性和一定的要求。

三、完善上市公司環(huán)境信息披露的建議(一)健全完善相關(guān)的法律法規(guī)

目前，英美日等發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)的研究較我國(guó)而言發(fā)展較為成熟，例如他們?cè)诃h(huán)境會(huì)計(jì)方面的發(fā)展已經(jīng)擁有較細(xì)化和完善的法律法規(guī)，這些法律法規(guī)均有較強(qiáng)的執(zhí)行力，對(duì)企業(yè)的約束作用較大，從而為本國(guó)的環(huán)境會(huì)計(jì)的快速發(fā)展提供了可靠的法律保障，有助于推動(dòng)企業(yè)對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行及時(shí)完整的披露。為了改善環(huán)境污染的現(xiàn)狀，維持生態(tài)平衡，我國(guó)也相繼出臺(tái)了一些相應(yīng)的法律法規(guī)，但其主要是對(duì)企業(yè)的排污費(fèi)用有了一定的要求，鼓勵(lì)企業(yè)加強(qiáng)污染的預(yù)防和治理，對(duì)企業(yè)需要披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息缺乏規(guī)范而詳細(xì)的硬性要求。

由于缺乏具體細(xì)化的法律法規(guī)對(duì)企業(yè)做出強(qiáng)制性的規(guī)定，大多數(shù)企業(yè)都不愿意為了保護(hù)生態(tài)環(huán)境不受污染而增加自己的環(huán)保支出，同時(shí)也不會(huì)自覺披露一些可能會(huì)對(duì)企業(yè)造成不良影響的環(huán)境信息。我們從國(guó)內(nèi)外的很多事例可以看出：有關(guān)部門頒布相應(yīng)的法律法規(guī)和出臺(tái)一定的指導(dǎo)性文件，對(duì)于推動(dòng)企業(yè)披露環(huán)境信息大有裨益，無(wú)論是在內(nèi)容上還是形式上其披露的質(zhì)量和水平都處于較高的階段。因此我們可以看出通過(guò)法律法規(guī)對(duì)企業(yè)做出強(qiáng)制性的環(huán)境信息披露的要求，健全并完善相關(guān)的制度就可以有效的規(guī)范企業(yè)對(duì)環(huán)境信息披露的形式和內(nèi)容，這是我國(guó)發(fā)展環(huán)境會(huì)計(jì)信息的必經(jīng)之路。

例如在當(dāng)前我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)了《上市公司環(huán)境信息披露指南（試行）》，該指南對(duì)上市公司（特別是重污染行業(yè)的上市公司）的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露做出了一些硬性的規(guī)定和要求，但它卻沒有具體的指出違反那些規(guī)定會(huì)受到的具體懲罰。對(duì)此，我國(guó)政府的相關(guān)部門需要從法律法規(guī)的頒布和實(shí)施著手，推動(dòng)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露立法工作的展開，以法律來(lái)規(guī)范上市公司的行為。同時(shí)證券交易所和各個(gè)監(jiān)管部門要共同致力于建立一個(gè)“強(qiáng)制披露為主、自愿披露為輔”的上市公司環(huán)境信息披露的環(huán)境體系，要逐步地將環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告等加入到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，進(jìn)一步完善環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的相關(guān)準(zhǔn)則。

(二)增強(qiáng)企業(yè)管理層和經(jīng)營(yíng)者環(huán)境保護(hù)的意識(shí)

保證環(huán)境和經(jīng)濟(jì)的和諧發(fā)展、促進(jìn)自然資源的可持續(xù)發(fā)展，是環(huán)境會(huì)計(jì)人員所追求的工作目標(biāo)，而企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和管理層自身的環(huán)保意識(shí)和素質(zhì)是決定該目標(biāo)成與否的決定因素。目前，大多數(shù)企業(yè)都是將環(huán)境信息披露在企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告以外的其他地方，一旦企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者和管理者缺乏強(qiáng)烈的環(huán)境保護(hù)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)，企業(yè)披露的環(huán)境信息的質(zhì)量就難以得到保證。由此可見，通過(guò)培訓(xùn)使經(jīng)營(yíng)者和管理層認(rèn)識(shí)到環(huán)境與經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要意義可以增強(qiáng)企業(yè)管理層保護(hù)環(huán)境、履行社會(huì)責(zé)任的意識(shí)，促使企業(yè)自愿開展保護(hù)環(huán)境的實(shí)踐活動(dòng)，主動(dòng)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露并保證其信息內(nèi)容的真實(shí)可靠。

(三)加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)環(huán)境信息披露進(jìn)行審計(jì)

對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的企業(yè)中有相當(dāng)大部分企業(yè)是由于受到社會(huì)輿論的壓力而不得不對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露；還有的企業(yè)是為了提高自身的知名度和企業(yè)的良好社會(huì)形象，他們披露的環(huán)境信息內(nèi)容缺乏全面性甚至出現(xiàn)造假的情況，這些不全面甚至虛假的信息不僅對(duì)企業(yè)的利益相關(guān)者的決策沒有幫助，而且可能會(huì)給他們的判斷造成錯(cuò)誤的引導(dǎo)，無(wú)法作出科學(xué)決策。為了避免這些可能誤導(dǎo)信息使用者的環(huán)境信息的出現(xiàn)，政府應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行審計(jì)的審計(jì)機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)所披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息按照一定的程序進(jìn)行嚴(yán)格審計(jì)。同時(shí)相關(guān)部門要加強(qiáng)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管力度，當(dāng)發(fā)現(xiàn)有企業(yè)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露出現(xiàn)虛假、失實(shí)和不完整的情況時(shí)要及時(shí)給與嚴(yán)厲的懲罰和批評(píng)，情況嚴(yán)重者可以通過(guò)新聞媒體曝光，形成一種威懾力和震懾力；而對(duì)及時(shí)有效對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露的企業(yè)，政府應(yīng)給予其一定的物質(zhì)精神獎(jiǎng)勵(lì)，形成一種激勵(lì)機(jī)制，并通過(guò)新聞媒體宣傳報(bào)道，形成示范供其他企業(yè)學(xué)習(xí)借鑒。

(四)增強(qiáng)民眾環(huán)境保護(hù)的意識(shí)，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督

研究表明，上市公司對(duì)環(huán)境信息的披露主要是受到政府相關(guān)政策法規(guī)的要求和社會(huì)外界的輿論壓力兩方面的影響，而自愿對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行披露的上市企業(yè)是非常少的。在經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)下，如果沒有外界的壓力，企業(yè)往往會(huì)更傾向于只披露對(duì)企業(yè)有利或是容易獲取的部分環(huán)境信息，其披露的內(nèi)容不全面。在這種情況下，發(fā)揮社會(huì)和公眾的監(jiān)督力量是必要的，因此政府可以定期開展一系列的環(huán)境保護(hù)的宣傳活動(dòng)，宣傳環(huán)保的知識(shí)和理念，提高公眾的環(huán)境保護(hù)意識(shí)，能自覺監(jiān)督周圍企業(yè)的生產(chǎn)行為，充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督的力量。同時(shí)通過(guò)加大宣傳力度提高企業(yè)利益相關(guān)者的環(huán)境信息的需求，迫使上市公司為了吸引投資者而主動(dòng)提高其披露的環(huán)境信息的質(zhì)量。

(五)培養(yǎng)專業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)人員

在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，我們的社會(huì)和企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)的從業(yè)人員提出了更高的要求，我們對(duì)會(huì)計(jì)人員的需求已不再是單純的對(duì)一些歷史性的財(cái)務(wù)數(shù)字進(jìn)行核算，而是在此基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)未來(lái)的一些不確定性的因素進(jìn)行預(yù)測(cè)，對(duì)社會(huì)強(qiáng)烈要求的環(huán)境信息進(jìn)行有效的披露，這就出現(xiàn)了專門的環(huán)境會(huì)計(jì)人員。環(huán)境會(huì)計(jì)人員除了要擁有豐富的財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)外，還必須要能夠熟練而準(zhǔn)確的對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行準(zhǔn)確的計(jì)量和披露。對(duì)此，政府和企業(yè)應(yīng)該注重對(duì)會(huì)計(jì)人員相關(guān)的環(huán)境會(huì)計(jì)知識(shí)進(jìn)行教育培訓(xùn)，提高其知識(shí)水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)技能，使其具備處理環(huán)境會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的能力。

結(jié)論

在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，環(huán)境問(wèn)題的不斷出現(xiàn)威脅著人類生活水平的進(jìn)一步提高，人們逐步開始意識(shí)到保護(hù)環(huán)境的重要性。但是我國(guó)上市公司如今在環(huán)境信息披露方面還存在諸如披露的內(nèi)容缺乏全面性和有效性，披露的形式缺乏統(tǒng)一性以及披露不及時(shí)等問(wèn)題，這些問(wèn)題的存在嚴(yán)重影響了環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。本文主要從環(huán)境信息披露所需要的政策法規(guī)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和管理者的環(huán)保意識(shí)、環(huán)境會(huì)計(jì)專業(yè)人員的技能素質(zhì)等多方面進(jìn)行深入分析，為優(yōu)化我國(guó)上市公司環(huán)境信息的披露提出了切實(shí)可行的建議，推動(dòng)我國(guó)上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息的披露向規(guī)范化邁進(jìn)。

參考文獻(xiàn)

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第五篇：證券信息電子化披露論文

[摘要]證券信息電子化披露系統(tǒng)不是學(xué)術(shù)用語(yǔ)，而是一個(gè)實(shí)際工程的代稱，因此并沒有嚴(yán)格的定義。在美國(guó)稱之為電子化數(shù)據(jù)收集、分析及檢索系統(tǒng)(Electronic Data Gathering，Analysis，and Retrieval System，簡(jiǎn)稱EDGAR)；在加拿大稱之為電子化文件分析及檢索系統(tǒng)(SySrem for Electronic Document AnalysisandRetrieval，簡(jiǎn)稱SEDAR)；而我國(guó)臺(tái)灣以“電子申報(bào)系統(tǒng)”為其命名。

證券信息電子化披露系統(tǒng)的概念，構(gòu)成及一般運(yùn)行過(guò)程

證券信息電子化披露系統(tǒng)不是學(xué)術(shù)用語(yǔ)，而是一個(gè)實(shí)際工程的代稱，因此并沒有嚴(yán)格的定義。在美國(guó)稱之為電子化數(shù)據(jù)收集、分析及檢索系統(tǒng)(Electronic Data Gathering，Analysis，and Retrieval System，簡(jiǎn)稱EDGAR)；在加拿大稱之為電子化文件分析及檢索系統(tǒng)(SySrem for Electronic Document AnalysisandRetrieval，簡(jiǎn)稱SEDAR)；而我國(guó)臺(tái)灣以“電子申報(bào)系統(tǒng)”為其命名。

雖然各國(guó)(或地區(qū))對(duì)該系統(tǒng)的稱謂不一，但其基本功能是大致相同的，都是以電子化方式(主要是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng))提交、傳遞、接收、審核、接受、加工存儲(chǔ)和分發(fā)證券信息。本文將具有上述功能的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，統(tǒng)稱為證券信息電子化披露系統(tǒng)。

在構(gòu)成上，證券信息電子化披露系統(tǒng)與一般的管理信息系統(tǒng)或計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)基本相同，也是主要由輸入端口、處理系統(tǒng)及輸出端口三部分構(gòu)成(見圖1)。輸入端口即系統(tǒng)的入檔人，主要分為兩種類型：一種稱為報(bào)告義務(wù)入檔人，是指按有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定須披露公開信息的公司及個(gè)人。另一種是入檔代理人。美國(guó)和加拿大的證券信息電子化披露系統(tǒng)為報(bào)告義務(wù)入檔人提供了一個(gè)可以委托他人代理其進(jìn)行檔案提交工作的便利，此時(shí)的受托人即為入檔代理人。報(bào)告義務(wù)入檔人委托代理人須支付代理費(fèi)。處理系統(tǒng)是證券信息電子化披露系統(tǒng)的核心部分，其主要功能是進(jìn)行電子化檔案的提交、傳遞、接收、審核、接受、存儲(chǔ)、加工和分發(fā)工作。輸出端口即系統(tǒng)的信息用戶。按信息的使用是否采取有償形式，可將系統(tǒng)的信息用戶分為兩大類：一類是免費(fèi)用戶，這是信息用戶的主體，多為一般投資者；另一類是付費(fèi)用戶，占信息用戶的較小比例，多為信息發(fā)布商或銷售商。免費(fèi)用戶獲得的信息通常都是未經(jīng)加工過(guò)的，通過(guò)其自行訪問(wèn)網(wǎng)站來(lái)查閱檢索，而付費(fèi)用戶獲得的信息多通過(guò)一定的傳輸協(xié)議以批量方式進(jìn)行。

證券信息電子化披露系統(tǒng)的一般工作流程(見圖2)，主要包括入檔人登錄、準(zhǔn)備檔案、提交檔案及系統(tǒng)接收檔案、審核檔案、接受或拒絕接受檔案、加工處理檔案和檔案數(shù)據(jù)分發(fā)等八個(gè)環(huán)節(jié)。通過(guò)上述環(huán)節(jié)，系統(tǒng)完成從入檔人提交檔案到檔案信息向社會(huì)開放的全過(guò)程。

建立證券信息電子化披露系統(tǒng)對(duì)證券市場(chǎng)的作用與影響

建立證券信息電子化披露系統(tǒng)，實(shí)行信息披露電子化，對(duì)證券市場(chǎng)的影響和作用是多方面的，總的來(lái)說(shuō)可概括為兩條：一是降低成本；二是提高效率。以下分別從四個(gè)市場(chǎng)主體的角度作進(jìn)一步具體闡明。

1．對(duì)上市公司的影響。對(duì)上市公司而言，實(shí)行電子化信息披露以后，從短期來(lái)看，由于其要購(gòu)置必要的硬件設(shè)備和軟件，同時(shí)還要支付入檔費(fèi)用，和(或)入檔代理費(fèi)(在其委托入檔代理人時(shí))及進(jìn)行相關(guān)人員培訓(xùn)等，因而會(huì)增加一定的費(fèi)用支出。但從長(zhǎng)期來(lái)看，其成本是降低的。一是實(shí)行電子化信息披露以后，由于股東或潛在投資人能夠更方便地獲得信息，因此索取紙質(zhì)文件的數(shù)量將大大減少，上市公司的紙質(zhì)文件制作及管理費(fèi)用降低；二是在有關(guān)公開信息得到充分披露和傳播后，上市公司的籌資成本自然會(huì)大大降低；三是以電子化方式提交檔案，提高了上市公司信息披露的能力和水平，其相應(yīng)的工作效率會(huì)顯著提高。

2.對(duì)投資者的影響。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，實(shí)行電子化信息披露為其增加了一條獲得證券市場(chǎng)信息的渠道，而且這一渠道比傳統(tǒng)渠道在許多方面效果更佳：一方面投資者獲取信息更為及時(shí)，另一方面對(duì)信息的查詢檢索也更為快速便捷，特別是對(duì)于證券歷史信息。

3.對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的影響。實(shí)行電子化信息披露對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用是顯而易見的。就美國(guó)SEC實(shí)施的EDGAR系統(tǒng)而言，其初衷并非為公眾獲取信息提供便利，而是以提供信息申報(bào)的便利性作為宗旨。當(dāng)SEC接受公開發(fā)行公司的申報(bào)材料后，可以將電子文檔傳至對(duì)其負(fù)責(zé)的內(nèi)部或外部的審查人員，并可將資料傳送至交易所、全國(guó)證券商協(xié)會(huì)，或經(jīng)由北美證券管理者公會(huì)傳至各州證券主管機(jī)構(gòu)?？紤]到美國(guó)地域之廣、資本市場(chǎng)之大，從申報(bào)工作量來(lái)看，EDGAR大大減少了證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的成本，顯著地提高了其工作效率。

4.對(duì)證券信息服務(wù)行業(yè)的影響。證券市場(chǎng)是一個(gè)信息化市場(chǎng)，市場(chǎng)信息的收集、加工、整理、分析、使用對(duì)于證券市場(chǎng)運(yùn)作、市場(chǎng)發(fā)展、市場(chǎng)監(jiān)管和投資者決策均具有極為重要的意義。正因如此，以證券市場(chǎng)信息為開發(fā)目標(biāo)的證券信息服務(wù)業(yè)也不斷發(fā)展起來(lái)。但作為這樣一個(gè)行業(yè)，其健康發(fā)展至少需具備兩個(gè)條件：一是必須保證其所提供的信息的準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性和權(quán)威性；二是市場(chǎng)中能夠形成合理的分工，使資源得到有效配置。證券信息電子化披露系統(tǒng)的建立和實(shí)施恰好滿足了證券信息服務(wù)業(yè)發(fā)展的兩個(gè)需要。以嚴(yán)格立法強(qiáng)制實(shí)行電子化入檔一方面保證了信息的準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性和權(quán)威性，另一方面又形成了一個(gè)基礎(chǔ)性的數(shù)據(jù)平臺(tái)，有利于該行業(yè)資源的優(yōu)化配置。

海外證券信息電子化披露系統(tǒng)的建立及實(shí)施概況

證券信息電子化披露系統(tǒng)首先建立于美國(guó)。早在1983年美國(guó)SEC就開始了該方面的研究和開發(fā)工作，并于次年秋季開發(fā)出第一代系統(tǒng)提供給信息披露義務(wù)人志愿使用。1993年初，SEC開始要求信息披露義務(wù)人志愿通過(guò) EDGAR系統(tǒng)進(jìn)行電子化入檔。1996年，美國(guó)SEC規(guī)定所有的信息披露義務(wù)人都必須進(jìn)行電子化入檔。SEC官方網(wǎng)站對(duì)EDGAR的介紹中明確提出，建立EDGAR系統(tǒng)的目的是為電子化入檔人提供便利，提高美國(guó)證監(jiān)會(huì)信息處理的速度和效率，使投資者、金融機(jī)構(gòu)和其他人士能夠及時(shí)獲得市場(chǎng)信息；并且指出，信息傳播的電子化，促進(jìn)了投資者的更廣泛參與，也推動(dòng)了證券市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。

EDGAR系統(tǒng)的實(shí)施可分為三個(gè)階段：志愿期、過(guò)渡期和正式實(shí)施期。志愿期時(shí)間較長(zhǎng)，從1983年開始至 1993年結(jié)束。1993年2月23日至1996年 5月6日是入檔人試用EDAGR系統(tǒng)的過(guò)渡期。之后EDGAR系統(tǒng)進(jìn)入正式實(shí)施期。在此期間，EDGAR系統(tǒng)進(jìn)行多次改版，特別是1998年SEC為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展及更有效地利用互聯(lián)網(wǎng)資源，決定進(jìn)行EDGAR系統(tǒng)的升級(jí)工作，并于2000年發(fā)布了一系列公告，對(duì)與該系統(tǒng)升級(jí)有關(guān)的監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行修訂。目前入檔人可以提交HTML檔案，可以在HTML檔案中提供超級(jí)鏈接，可以使用互聯(lián)網(wǎng)向EDGAR直接提交檔案。

EDGAR系統(tǒng)的功能主要表現(xiàn)在三方面：EDGAR指定入檔網(wǎng)站的功能、EDGAR系統(tǒng)軟件的功能和EDGAR數(shù)據(jù)的分發(fā)功能。自2000年4月起，SEC開始通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)接受檔案入檔廣SEC規(guī)定WWW．edgarfiling,sec．gov為入檔人指定入檔網(wǎng)站，該網(wǎng)站為入檔人提交檔案及進(jìn)行有關(guān)入檔工作的管理提供了大量便利。通過(guò)該網(wǎng)站，入檔人可以下載用戶端軟件，進(jìn)行在線信息查詢、進(jìn)行入檔費(fèi)用管理、直接提交入檔檔案。EDGAR系統(tǒng)軟件主要是指供入檔人進(jìn)行檔案編輯準(zhǔn)備工作的 EDGARLink升級(jí)軟件。該軟件的主要功能包括五個(gè)方面：一是準(zhǔn)備入檔檔案；二是使用XFDL語(yǔ)言對(duì)入檔檔案信息進(jìn)行格式化；二是檢查入檔檔案及入檔文件中的格式錯(cuò)誤；三是對(duì)入檔人修改入檔檔案中的錯(cuò)誤提供技術(shù)支持；四是自動(dòng)對(duì)入檔檔案進(jìn)行壓縮處理，以節(jié)約檔案存儲(chǔ)空間和傳輸時(shí)間，EDGAR系統(tǒng)對(duì)外提供多種數(shù)據(jù)分發(fā)及檢索方式。一是由EDGAR數(shù)據(jù)分發(fā)系統(tǒng)采取有償收費(fèi)方式對(duì)外出售數(shù)據(jù)；二是由投資者或其他人士直接訪問(wèn)美國(guó)SEC的官方網(wǎng)站，其中設(shè)立了一個(gè)“檔案和格式”(Filings and Forms)欄目，用戶可從中獲取公開檔案，但該網(wǎng)站上的公開檔案在檔案入檔日期后的24小時(shí)后才能被瀏覽檢索；三是投資者或其他人士訪問(wèn)EDGAR分發(fā)系統(tǒng)用戶的網(wǎng)站來(lái)獲取公開? 蛋感畔?，也可向其以付愤d絞蕉┲菩畔ⅰ?br>

從管理上來(lái)看，可用下列表達(dá)式來(lái)表示EDGAR的管理模式：“SEC主管+外包工程+私有化”。所謂SEC主管是指EDGAR系統(tǒng)由美國(guó)SEC建立并由其負(fù)責(zé)，具體表現(xiàn)在該系統(tǒng)的主要立法規(guī)范均由SEC作出并監(jiān)管執(zhí)行，系統(tǒng)的規(guī)劃設(shè)計(jì)由其進(jìn)行，建設(shè)的主要費(fèi)用由其承擔(dān)，通過(guò)系統(tǒng)入檔的檔案由其審核，對(duì)入檔人的日常管理也由其負(fù)責(zé)。所謂外包工程是指EDGAR系統(tǒng)的具體開發(fā)和日常維護(hù)工作由 SEC對(duì)外招標(biāo)專業(yè)公司進(jìn)行，在系統(tǒng)的開發(fā)過(guò)程中，其僅負(fù)責(zé)規(guī)劃和設(shè)計(jì)工作。所謂私有化是指EDGAR系統(tǒng)的一部分由外部公司進(jìn)行開發(fā)、維護(hù)，開發(fā)、維護(hù)費(fèi)用由外部公司承擔(dān)，外部公司通過(guò)出售系統(tǒng)數(shù)據(jù)彌補(bǔ)其投資和日常運(yùn)營(yíng)。EDGAR系統(tǒng)共分三部分，分別是數(shù)據(jù)收集系統(tǒng)、數(shù)據(jù)分析審核系統(tǒng)和數(shù)據(jù)分發(fā)系統(tǒng)。前兩部分的建設(shè)資金都來(lái)自政府拔款。私有化部分指的是EDGAR系統(tǒng)的第三部分，即數(shù)據(jù)分發(fā)系統(tǒng)，該系統(tǒng)的開發(fā)維護(hù)資金由系統(tǒng)的合約人提供。

為確保EDGAR系統(tǒng)的建立及順利實(shí)施，美國(guó)SEC制定了一系列制度規(guī)范，包括《條例S-T》和((EDGAR入檔人手冊(cè))等，為系統(tǒng)的運(yùn)行提供制度保障?！稐l例S-T》是EDGAR系統(tǒng)得以建立和實(shí)施的基石。該條例獨(dú)立地規(guī)定入檔人要以電子化方式提交檔案，取消了一些在SEC規(guī)則和格式規(guī)定中的具體要求，還對(duì)有關(guān)的規(guī)則和格式規(guī)定作了必要的修訂，為入檔人履行電子化入檔義務(wù)提供依據(jù)。但并不是所有的個(gè)人或公司都需通過(guò) EDGAR系統(tǒng)提交檔案，即便是必須以電子化方式提交檔案的入檔人在某些情況下也可申請(qǐng)豁免而提交紙質(zhì)文件，而且對(duì)于某些文件，條例規(guī)定必須以紙質(zhì)方式提交。

《EDGAR入檔人手冊(cè)》是規(guī)范入檔人使用EDGAR系統(tǒng)進(jìn)行電子化入檔的基本標(biāo)準(zhǔn)、程序和指南，該手冊(cè)已并入聯(lián)邦條例準(zhǔn)則，對(duì)所有的入檔人均有法定約束力。入檔人必須按照((EDGAR入檔人手冊(cè))中規(guī)定的有關(guān)電子入檔技術(shù)要求準(zhǔn)備電子化檔案。自1997年以來(lái)，《EDGAR入檔人手冊(cè)》已改版了8次，每一次改版或是為 EDGAR增加了新的功能，或是為了便利入檔人，或是為了便利信息使用者，目前為7．50版。此外，美國(guó)SEC還經(jīng)常以發(fā)布公告的形式，對(duì)EDGAR系統(tǒng)的制度規(guī)范進(jìn)行修訂。除此之外，美國(guó)證券交易法對(duì)EDGAR系統(tǒng)的建立及管理也作出了一些明確規(guī)定，如 EDGAR系統(tǒng)的最早法源依據(jù)便是1934年《證券交易法》第35條第(b)項(xiàng)，該項(xiàng)現(xiàn)已刪除，另現(xiàn)存的第35條第(a)對(duì)EDGAR的各項(xiàng)建制要求作了若干規(guī)定，如預(yù)算分配和國(guó)會(huì)監(jiān)督等。美國(guó)1996年的《全國(guó)證券市場(chǎng)促進(jìn)法》在其107款中，對(duì)EDGAR系統(tǒng)的私有化問(wèn)題作了明確規(guī)定。

EDGAR系統(tǒng)自建立以來(lái)，獲得了較大的成功。目前，該系統(tǒng)已基本上取代了入檔人傳統(tǒng)的書面檔案上報(bào)工作，極大地提高了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作效率，強(qiáng)化了入檔人信息披露的規(guī)范程度，為投資者獲取證券市場(chǎng)信息提供了更多便利，同時(shí)促進(jìn)了證券信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。EDGAR數(shù)據(jù)資料庫(kù)已成為美國(guó)證券市場(chǎng)最重要、使用最廣泛、影響最大的數(shù)據(jù)中心，被認(rèn)為是美國(guó)政府承擔(dān)建設(shè)的最成功的技術(shù)創(chuàng)新工程之一。

其他一些國(guó)家和地區(qū)也仿照美國(guó)，建立了類似系統(tǒng)。加拿大于1997年初由各省的證券主管機(jī)構(gòu)聯(lián)合建立了一個(gè)與EDGAR系統(tǒng)功能相類似的 SEDAR系統(tǒng)。加拿大政府為該系統(tǒng)的實(shí)施專門頒布了一個(gè)全國(guó)性文件，規(guī)定電子化信息披露的內(nèi)容與程序，要求各省的證管部門執(zhí)行。加拿大證券監(jiān)管局制定了SEDAR入檔人手冊(cè)，作為入檔人準(zhǔn)備及提交電子化檔案的具體標(biāo)準(zhǔn)、程序和指引，并已參考并入SEAGR系統(tǒng)全國(guó)文件中，對(duì)所有電子化入檔人具有法定約束力。關(guān)于該系統(tǒng)建立的初衷，SEDAR網(wǎng)站上的有關(guān)文件作了說(shuō)明和解釋：SEDAR系統(tǒng)為證券市場(chǎng)提供了一個(gè)創(chuàng)造性的連接方式，實(shí)現(xiàn)以電子化方式提交檔案和交納入檔費(fèi)，節(jié)約時(shí)間和金錢，也為信息使用者提供及時(shí)、高效獲得信息的途徑，同時(shí)在發(fā)行人、入檔人和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間搭建一個(gè)重要的聯(lián)系信道。至于SEDAR系統(tǒng)的建設(shè)和管理，則是由加拿大證券保管公司的子公司 CDS公司承擔(dān)的。加拿大證券監(jiān)管局指定CDS公司作為SEDAR系統(tǒng)的入檔業(yè)務(wù)合約人，CDS公司管理和運(yùn)行該系統(tǒng)，為入檔人提供支持，同時(shí)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)和入檔人一道規(guī)劃系統(tǒng)的未來(lái)發(fā)展。

總的來(lái)說(shuō)，SEDAR系統(tǒng)的功能與 EDGAR大體一樣。在目前階段除豁免的申報(bào)發(fā)行人外，全部的發(fā)行人都要經(jīng)SEDAR系統(tǒng)披露公開信息。根據(jù) SEDAR系統(tǒng)的開發(fā)規(guī)劃，在最后階段所有的豁免發(fā)行包括外國(guó)發(fā)行人)與注冊(cè)申請(qǐng)、第三方入檔(如公司內(nèi)部人的持股情況申報(bào))都要經(jīng)過(guò)該系統(tǒng)進(jìn)行。

臺(tái)灣于1998年開始實(shí)施公開信息電子檔案網(wǎng)絡(luò)申報(bào)系統(tǒng)，簡(jiǎn)稱電子申報(bào)系統(tǒng)。系統(tǒng)建立的目的在其電子申報(bào)作業(yè)說(shuō)明書中以下列字句給予了明確闡明：“臺(tái)灣證期會(huì)為配合實(shí)施電子化政府的政策及貫徹信息充分揭露原則，積極推動(dòng)“公開信息電子檔案網(wǎng)絡(luò)申報(bào)”，期望證券市場(chǎng)各項(xiàng)公開信息得以完整、快速地透過(guò)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)提供給投資人，以建立一個(gè)信息透明與公平的證券市場(chǎng)?！痹撓到y(tǒng)由證期會(huì)主管，證期會(huì)委托財(cái)團(tuán)法人證基會(huì)負(fù)責(zé)系統(tǒng)的建設(shè)及日常運(yùn)營(yíng)，證基會(huì)再委托臺(tái)灣安際網(wǎng)絡(luò)公司進(jìn)行系統(tǒng)的具體開發(fā)工作。臺(tái)灣開發(fā)電子化申報(bào)系統(tǒng)僅用了三個(gè)多月的時(shí)間，建設(shè)資金僅1000萬(wàn)臺(tái)幣。就其數(shù)據(jù)庫(kù)而言，目前只能起到一個(gè)電子化資料室的作用，還很不完善。他們正在討論該系統(tǒng)的改進(jìn)升級(jí)工作。據(jù)負(fù)責(zé)該項(xiàng)工作的有關(guān)人員介紹，其最終目標(biāo)是建立一個(gè)“臺(tái)灣的EDGAR”。

海外建立實(shí)施證券信息電子化披露系統(tǒng)的主要經(jīng)驗(yàn)

美國(guó)SEC建立的EDGAR系統(tǒng)是海外證券信息電子化披露系統(tǒng)的代表，也是各國(guó)和地區(qū)效仿學(xué)習(xí)的對(duì)象。因此，這里我們集中總結(jié)EDGAR系統(tǒng)的建立和實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，主要包括：

1.以嚴(yán)格立法提供保障。如前文所述，對(duì)EDGAR系統(tǒng)，美國(guó)SEC制定了一系列條例、公告、手冊(cè)等規(guī)范，同時(shí)美國(guó)的部分法律中也對(duì)EDGAR的有關(guān)管理作了立法規(guī)定。嚴(yán)格的立法使得EDGAR的建立和實(shí)施有了充分的法律依據(jù)，也使得EDGAR公開數(shù)據(jù)資料庫(kù)的及時(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和權(quán)威性得到了保證。

2.靈活管理。EDGAR系統(tǒng)得以成功實(shí)施，是與美國(guó)SEC對(duì)其的靈活管理分不開的。這主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是提供過(guò)渡期。EDGAR系統(tǒng)最早是提供給入檔人志愿使用的，之后SEC在強(qiáng)制所有入檔人以電子化入檔時(shí)為其提供了過(guò)渡時(shí)間表，保證了電子化入檔工作的順利進(jìn)行，此外提供過(guò)渡期這一理念還體現(xiàn)在EDGAR軟件版本的更新過(guò)程中。通常EDGAR在更新軟件版本時(shí)都會(huì)給入檔人一段適應(yīng)調(diào)整時(shí)間，這對(duì)入檔人順利進(jìn)行入檔是十分有利的。二是電子化方式與紙質(zhì)形式相結(jié)合。美國(guó)SEC在強(qiáng)制實(shí)行電子化入檔中并沒有完全取消紙質(zhì)文件提交方式，其原因之一是考慮部分機(jī)密文件的安全需要，另一方面也 是考慮到上網(wǎng)并未為所有社會(huì)公眾所習(xí)慣，同時(shí)上網(wǎng)并非所有投資者都能辦到。三是隨環(huán)境的變化不斷修訂規(guī)則。自EDGAR建立以來(lái)，其規(guī)則已作了多次修訂，這些修訂或者是為了適應(yīng)入檔人的需求，或者是為提高系統(tǒng)效率、降低入檔人成本，或者為方便公眾使用，或者為充分運(yùn)用新技術(shù)。最突出的一次就是2000年4月24日美國(guó)SEC發(fā)布有關(guān)公告，使得互聯(lián)網(wǎng)成為入檔人提交檔案的新手段，四是充分利用社會(huì)資源。SEC建立實(shí)施EDGAR系統(tǒng)的所有工作并不是由其自身獨(dú)自承擔(dān)的，而是廣泛借助了社會(huì)資源，甚至將系統(tǒng)的一部分進(jìn)行私有化。五是注重為入檔人和投資者服務(wù)。美國(guó) SEC及其EDGAR系統(tǒng)建設(shè)合約人在為入檔人和投資者服務(wù)方面作了許多細(xì)微的工作，包括開設(shè)熱線電話、建立網(wǎng)上幫助和常見問(wèn)題回答欄目等，尤為引人注意的是SEC在制定或修訂有關(guān)規(guī)則時(shí)，十分重視入檔人和有關(guān)方面代表的意見，同時(shí)進(jìn)行成本費(fèi)用分析，較好地體現(xiàn)了其為入檔人和投資者服務(wù)的理念。

3．政府支持。美國(guó)政府對(duì)EDGAR系統(tǒng)的建設(shè)是十分支持的，主要表現(xiàn)為兩點(diǎn)：一是立法支持；二是資金支持。從前者來(lái)看，對(duì)于一個(gè)計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，美國(guó)有兩部證券業(yè)的基本法律對(duì)其有關(guān)管理進(jìn)行立法規(guī)定，并為之制定特別的條例，可見其重視程度；從后者來(lái)看，1998年6月30日，美國(guó)SEC與TRW公司簽訂了為期3年的EDGAR升級(jí)合約，估計(jì)系統(tǒng)升級(jí)的3年總費(fèi)用約為2240萬(wàn)美元，到2001年6月估計(jì)包括系統(tǒng)升級(jí)以及日常維護(hù)費(fèi)用總開支將達(dá)4900萬(wàn)美元。此外，在3年合約期滿以后，SEC計(jì)劃與TRW公司再續(xù)簽新的合約，合約期可能為5年，在5年期滿以后，8年的總費(fèi)用將達(dá)1億美元。如此大額建設(shè)資金都是由政府拔款，說(shuō)明了美國(guó)政府對(duì)EDGAR系統(tǒng)的建設(shè)非常重視。

4．以充足的人力資源做后盾。美國(guó)證監(jiān)會(huì)為了EDGAR系統(tǒng)的建立和實(shí)施，在社會(huì)上廣招人才，向EDGAR輸送了大量計(jì)算機(jī)技術(shù)人員、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和信息編輯等各類專業(yè)人士。目前在EDGAR，單單提供技術(shù)支持的就有40—50位工程技術(shù)人員，專門從事上市公司信息接收、分類、審查、分析、存檔入庫(kù)和上網(wǎng)分發(fā)的達(dá)300多人。這也是EDGAR系統(tǒng)成功的一個(gè)重要原因。

最后，應(yīng)該指出的是，技術(shù)進(jìn)步特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展和廣為使用，為EDGAR系統(tǒng)的升級(jí)和完善提供了重要的物質(zhì)技術(shù)支持及有利的社會(huì)環(huán)境。這是EDGAR系統(tǒng)成功的一個(gè)重要外部因素。

對(duì)我國(guó)建立證券信息電子化披露系統(tǒng)的思考與建議

從我國(guó)來(lái)看，目前信息披露還主要采取傳統(tǒng)的方式，尚未實(shí)行電子化。我們認(rèn)為，我國(guó)有必要借鑒海外證券信息電子化披露系統(tǒng)的建立實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，建設(shè)該類系統(tǒng)，推助證券市場(chǎng)的進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展。建立證券信息電子化披露系統(tǒng)，將對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展產(chǎn)生以下方面的積極深遠(yuǎn)影響。

1.提高信息披露水平，增強(qiáng)證券市場(chǎng)效率。實(shí)行電子化信息披露，將使我國(guó)證券市場(chǎng)多了一條公開信息的披露渠道，而且由于電子化信息披露主要是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，使得信息披露更加及時(shí)、快速。由于證券信息電子化披露系統(tǒng)能夠提供完整的、格式化的資料和數(shù)據(jù)庫(kù)，因而資料檢索將更為便捷，數(shù)據(jù)資料也更利于投資者分析使用。其結(jié)果必將是大大促進(jìn)公開信息的高效充分運(yùn)用，提高證券市場(chǎng)信息的透明度、公開與公平性。

2．降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。信息披露監(jiān)管是證券市場(chǎng)監(jiān)管的核心。實(shí)行電子化信息披露，借助于最新信息技術(shù)手段，能有效地減少信息披露監(jiān)管工作人員的工作量，并顯著地提高其工作效率，同時(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)能通過(guò)對(duì)信息披露內(nèi)容的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化管理，控制信息的質(zhì)量和流向渠道，獲得更好的監(jiān)管效果。

3．強(qiáng)化上市公司治理結(jié)構(gòu)。由于證券信息電子化披露系統(tǒng)要求上市公司履行特定的操作程序，對(duì)披露內(nèi)容和形式也將作出嚴(yán)格的規(guī)定，因此將大大提高上市公司信息披露的水平，間接地強(qiáng)化其公司治理結(jié)構(gòu)。

4.有效整合市場(chǎng)各方資源，促進(jìn)我國(guó)證券信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展。目前，我國(guó)有多個(gè)部門或單位進(jìn)行有關(guān)證券市場(chǎng)信息的收集、整理、分析和分發(fā)工作，包括證監(jiān)會(huì)、深滬證交所、部分證券公司，還有一些專業(yè)的數(shù)據(jù)開發(fā)商。但尚未有一個(gè)權(quán)威、統(tǒng)一、完整的數(shù)據(jù)資料庫(kù)，因而不可避免地存在重復(fù)建設(shè)。資源浪費(fèi)等問(wèn)題，也限制了證券信息開發(fā)使用的深度和廣度。建立證券信息電子化披露系統(tǒng)，將形成一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)平臺(tái)，擺脫目前“各自為政”的局面，從而有效地整合各方資源，促進(jìn)證券信息產(chǎn)業(yè)的形成和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

5．適應(yīng)我國(guó)證券市場(chǎng)與國(guó)際證券市場(chǎng)接軌的需要。我國(guó)證券市場(chǎng)信息系統(tǒng)建設(shè)與國(guó)外有較大差距，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)建設(shè)薄弱是主要問(wèn)題之一，而數(shù)據(jù)基礎(chǔ)建設(shè)是衡量信息系統(tǒng)發(fā)展水平的一個(gè)重要標(biāo)志．建立電子化信息系統(tǒng)將有效解決這一問(wèn)題，同時(shí)隨著我國(guó)證券市場(chǎng)不斷走向國(guó)際化，基于證券信息電子化披露系統(tǒng)的統(tǒng)一數(shù)據(jù)庫(kù)將成為吸引海外投資者的不可或缺的重要手段之一。

綜合各方面的情況，我們認(rèn)為，目前在我國(guó)建立證券信息電子化披露系統(tǒng)是可行的。一是從技術(shù)上看，信息技術(shù)的發(fā)展為我國(guó)證券信息電子化披露系統(tǒng)的建設(shè)和實(shí)施提供了充分支持．縱觀海外相關(guān)系統(tǒng)的建設(shè)情況，其運(yùn)用的主要技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，目前我國(guó)完全有能力自行設(shè)計(jì)和開發(fā)該系統(tǒng)(注：臺(tái)灣開發(fā)電子申報(bào)系統(tǒng)僅用了3個(gè)月的時(shí)間)。二是從管理上看，我國(guó)證監(jiān)會(huì)和深滬證交所都有開發(fā)和管理大型數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)的成功實(shí)踐。相信通過(guò)科學(xué)規(guī)劃和合理設(shè)計(jì)，我們有能力管理好這樣一個(gè)系統(tǒng)。三是從法律上看，雖然我國(guó)證券法中并未規(guī)定信息披露義務(wù)人以電子化方式披露信息的義務(wù)，但在信息化技術(shù)已取得廣泛應(yīng)用的新環(huán)境下，證監(jiān)會(huì)可以采取發(fā)布條例、公告等辦法制定相應(yīng)的規(guī)范，因此將不存在法律障礙。四是海外已有先例可循，他們?cè)谙到y(tǒng)建設(shè)和管理中的經(jīng)驗(yàn)可資我們參考和借鑒。

作為我國(guó)證券市場(chǎng)建設(shè)的一項(xiàng)基礎(chǔ)工程，證券信息電子化披露系統(tǒng)的開發(fā)要遵循“統(tǒng)一規(guī)劃、分步實(shí)施”的原則。“統(tǒng)一規(guī)劃”是指由證監(jiān)會(huì)以制定條例、發(fā)布公告或入檔人手冊(cè)等形式統(tǒng)一檔案格式及內(nèi)容要求、統(tǒng)一技術(shù)平臺(tái)包括硬件配置及軟件接口。“分步實(shí)施”是指在系統(tǒng)建設(shè)中把遠(yuǎn)期目標(biāo)和近期目標(biāo)相結(jié)合，分階段開發(fā)。系統(tǒng)建設(shè)的遠(yuǎn)期目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)以互聯(lián)網(wǎng)為主要傳輸媒介，進(jìn)行所有信息披露義務(wù)人(包括上市公司及第三方)公開信息的電子化提交、傳輸、接受、審核、存儲(chǔ)、分發(fā)及開發(fā)利用，形成一個(gè)統(tǒng)一、完整、權(quán)威的證券數(shù)據(jù)資料庫(kù)供不同層次的市場(chǎng)信息需求者使用，并最終與證監(jiān)會(huì)的其他業(yè)務(wù)系統(tǒng)相連接。系統(tǒng)的近期目標(biāo)可分為三個(gè)階段：第一階段實(shí)現(xiàn)部分文件的電子化入檔，傳輸媒介可采取磁盤文件、磁帶文件等多種方式，并提供過(guò)渡期讓入檔人志愿使用該系統(tǒng)；第二階段是傳輸媒介全部采用互聯(lián)網(wǎng)方式，強(qiáng)制性要求所有信息披露義務(wù)人均需通過(guò)該系統(tǒng)進(jìn)行所有公開信息的披露；第三階段是補(bǔ)充自證券市場(chǎng)建立以來(lái)的歷史檔案資料，形成完整的數(shù)據(jù)資料庫(kù)，并將該系統(tǒng)與證監(jiān)會(huì)其他業(yè)務(wù)系統(tǒng)相連接。當(dāng)然，在系統(tǒng)設(shè)計(jì)及建設(shè)中，要根據(jù)實(shí)際情況對(duì)上述總體規(guī)劃進(jìn)行合理調(diào)整。