第一篇：信托公司股權(quán)類(lèi)信托計(jì)劃

股權(quán)信托

股權(quán)信托是指委托人將其持有的公司股權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，或委托人將其合法所有的資金交給受托人，由受托人以自己的名義，按照委托人的意愿將該資金投資于公司股權(quán)。股權(quán)信托中，如果受益人為企業(yè)的員工或經(jīng)營(yíng)者，則稱(chēng)為員工持股信托或經(jīng)營(yíng)者持股信托。

基本的股權(quán)信托關(guān)系主要有兩種，一是股權(quán)管理信托，即委托人把自己合法擁有的公司股權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人管理和處分；另一種是股權(quán)投資信托，即委托人先把自己合法擁有的資金信托給受托人，然后由受托人使用信托資金投資公司股權(quán)并進(jìn)行管理和處分。在股權(quán)投資信托中，受托人以信托資金等所投資的公司股權(quán)，其所有權(quán)自然地登記在受托人的名下，信托財(cái)產(chǎn)則由初始的資金形態(tài)（逐漸）轉(zhuǎn)換成了股權(quán)形態(tài)。

股權(quán)信托的特征

（一）最終以股權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)。初始信托財(cái)產(chǎn)可能是公司股權(quán)、資金或其他財(cái)產(chǎn)，如果信托財(cái)產(chǎn)是后兩者，經(jīng)過(guò)受托人的管理和處分，信托財(cái)產(chǎn)將（逐漸）轉(zhuǎn)換成為股權(quán)形態(tài)。

（二）委托人可以是單一主體或是集合主體，可以是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。

（三）根據(jù)信托合同的約定，股權(quán)管理和處分權(quán)可以部分或全部由受托人行使。在股權(quán)信托關(guān)系中，受托人可能擁有部分股權(quán)管理和處分權(quán)，此時(shí)受托人行使股權(quán)的投票權(quán)和處分權(quán)時(shí)要按照委托人的意愿進(jìn)行；受托人如果擁有全部股權(quán)管理和處分權(quán)，此時(shí)受托人可以根據(jù)自己的價(jià)值判斷對(duì)股權(quán)進(jìn)行獨(dú)立的管理和處分。

（四）股權(quán)投資信托是信托機(jī)構(gòu)“受人之托，代人理財(cái)”，其核心目標(biāo)是投資回報(bào)，而不主要是對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行控制。股權(quán)投資信托的實(shí)質(zhì)是資金信托。股權(quán)管理信托是信托機(jī)構(gòu)“受人之托，代人管理”股權(quán)，其核心內(nèi)容是股權(quán)表決權(quán)和處分權(quán)的委托管理。股權(quán)管理信托的實(shí)質(zhì)是財(cái)產(chǎn)信托。

股權(quán)信托的兩種基本類(lèi)型

一、投資理財(cái)型股權(quán)信托

投資理財(cái)型股權(quán)信托就是通常業(yè)界所說(shuō)的信托機(jī)構(gòu)是“受人之托，代人理財(cái)”，其核心目標(biāo)是投資回報(bào)，而不是對(duì)上市公司進(jìn)行控制。委托人設(shè)立投資理財(cái)型股權(quán)信托的目的是通過(guò)投資股票而實(shí)現(xiàn)合適的風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)。委托人之所以選擇股權(quán)信托的方式來(lái)進(jìn)行理財(cái)，是因?yàn)槲腥丝粗凶鳛槭芡腥说男磐袡C(jī)構(gòu)具備的專(zhuān)家理財(cái)能力。在投資理財(cái)型股權(quán)信托中，委托人本身對(duì)利用股票表決權(quán)來(lái)參與上市公司的經(jīng)營(yíng)決策并不感興趣，所以，委托人傾向于把表決權(quán)全部轉(zhuǎn)移給受托人。同時(shí)，由于委托人信任受托人具備專(zhuān)家理財(cái)能力，而委托人本身缺乏專(zhuān)家理財(cái)能力，所以，在投資理財(cái)型股權(quán)信托中，委托人也傾向于把決定股票買(mǎi)賣(mài)的處分權(quán)全部轉(zhuǎn)移給受托人。所以，在投資理財(cái)型股權(quán)信托中，委托人考評(píng)的是受托人綜合運(yùn)用股票處分權(quán)和表決權(quán)所能給委托人實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)的能力。所以，對(duì)于投資理財(cái)型股權(quán)信托來(lái)說(shuō)，信托機(jī)構(gòu)所作的股票處分和投票表決決策體現(xiàn)的都是信托機(jī)構(gòu)本身的價(jià)值判斷，而不是委托人本身的價(jià)值判斷。

最為典型的投資理財(cái)型股權(quán)信托就是契約型股權(quán)證券投資基金。契約型股權(quán)證券投資基金是在《信托法》基礎(chǔ)上，通過(guò)引入證券投資基金立法來(lái)對(duì)其信托關(guān)系結(jié)構(gòu)和操作結(jié)構(gòu)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，而形成的一種標(biāo)準(zhǔn)化的大宗信托產(chǎn)品。在契約型股權(quán)證券投資基金中，委托人和受益人都是基金份額持有人，受托人則為基金管理公司和基金托管機(jī)構(gòu)，信托財(cái)產(chǎn)主要是以上市公司股票的形式存在。在這種標(biāo)準(zhǔn)化的信托結(jié)構(gòu)中，委托人把信托財(cái)產(chǎn)中股票的投票表決權(quán)和處分權(quán)全部轉(zhuǎn)移給了負(fù)責(zé)基金投資決策的基金管理公司，而基金資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)則全部轉(zhuǎn)移給基金托管機(jī)構(gòu)，基金托管機(jī)構(gòu)履行著基金資產(chǎn)保管的職責(zé)。所以，委托人不能限制基金管理公司行使上市公司股票的表決權(quán)，委托人和上市公司實(shí)際上是相互隔離的，委托人不可能對(duì)上市公司構(gòu)成控制關(guān)系。委托人所能做的只是在基金持有人大會(huì)上通過(guò)表決來(lái)選擇基金管理公司。另外，由于股權(quán)證券投資基金采取的是分散投資策略，法律法規(guī)也規(guī)定基金對(duì)一只股票的投資不能超過(guò)上市公司總股份和基金凈資產(chǎn)的一定的比例上限。比如，我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，一個(gè)基金持有一家上市公司的股票，不得超過(guò)該基金資產(chǎn)凈值的10％，同一基金管理人管理的全部基金合并持有一家上市公司股票，不得超過(guò)該公司總股份的10％。因而，證券投資基金在客觀(guān)上也不會(huì)對(duì)上市公司形成實(shí)質(zhì)的控制。

二、管理型股權(quán)信托

管理型股權(quán)信托可以說(shuō)是信托機(jī)構(gòu)“受人之托，代人管理”股權(quán)，其核心內(nèi)容是股票表決權(quán)和處分權(quán)的委托管理。委托人設(shè)立股權(quán)信托的目的是通過(guò)信托持股來(lái)達(dá)到特定的股權(quán)管理目的。對(duì)于管理型股權(quán)信托來(lái)說(shuō)，委托人注重于自身對(duì)上市公司的控制力，所以，和股權(quán)相關(guān)的表決權(quán)和處分權(quán)實(shí)質(zhì)上只是部分轉(zhuǎn)移給受托人的。委托人通過(guò)與受托人締結(jié)股權(quán)信托合同來(lái)具體規(guī)定，受托人以何種方式來(lái)行使股票的投票表決權(quán)和處分權(quán)，使得這些權(quán)利的行使能夠?qū)崿F(xiàn)委托人或者委托人的關(guān)聯(lián)方對(duì)上市公司的表決控制力。

股權(quán)信托的應(yīng)用

（一）股權(quán)投資信托

相對(duì)于其他運(yùn)作方式的信托計(jì)劃，股權(quán)投資信托可能會(huì)實(shí)現(xiàn)較高收益，但同時(shí)要求信托公司本身具有較高的投資管理水平，能夠有效控制風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)投資信托是信托公司較之其他金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)所在，也是信托公司發(fā)展的重要方向。股權(quán)投資信托區(qū)分為單一和集合信托，還可以分為指定股權(quán)投資對(duì)象和非指定股權(quán)投資對(duì)象兩類(lèi)。集合資金、非指定用途的股權(quán)投資信托是未來(lái)產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展的雛形。

（二）股權(quán)融資信托

股權(quán)融資信托可以區(qū)分為四種情況。一是委托人先將持有的公司股權(quán)委托信托機(jī)構(gòu)設(shè)立股權(quán)信托，然后再將股權(quán)信托受益權(quán)向社會(huì)投資者進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑥亩鴮?shí)現(xiàn)融資的職能。第二種情況，為了避免股權(quán)過(guò)戶(hù)，委托人將股權(quán)收益權(quán)設(shè)立信托，然后再將股權(quán)收益權(quán)信托受益權(quán)向社會(huì)投資者進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)怨蓹?quán)質(zhì)押實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制。第三種情況，信托公司設(shè)立股權(quán)投資信托，由第三方（往往是股權(quán)投資對(duì)象的關(guān)聯(lián)方）到期回購(gòu)股權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)受益人的收益，典型案例如杭州工商信托推出的浙江水泥有限公司股權(quán)投資資金信托計(jì)劃。這種情況雖然形式上是股權(quán)投資信托，但本質(zhì)上是實(shí)現(xiàn)融資的目標(biāo)，因此也可以理解為是股權(quán)融資信托的一類(lèi)。第四，也是股權(quán)投資信托，信托期間屆滿(mǎn)時(shí)也是關(guān)聯(lián)方回購(gòu)股權(quán)實(shí)現(xiàn)受益人收益。但為了進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)股權(quán)投資對(duì)象(企業(yè))的控制力，受益人設(shè)計(jì)成優(yōu)先和劣后兩種形式，股權(quán)投資對(duì)象的關(guān)聯(lián)方成為劣后受益人，從而放大了信托公司對(duì)股權(quán)投資對(duì)象的控制力。

股權(quán)融資信托的實(shí)質(zhì)是股權(quán)資產(chǎn)信托（證券）化，是一種基于資產(chǎn)信用的融資方式?？梢哉J(rèn)為，只要具有優(yōu)質(zhì)或能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的股權(quán)資產(chǎn)，即使委托人本身的整體信用欠佳，理論上也具有通過(guò)股權(quán)信托的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)融資的可能?？傊?，股權(quán)融資信托既可以滿(mǎn)足股權(quán)持有者的融資需求，也為投資者開(kāi)辟了一種新的投資渠道。

（三）股權(quán)管理信托

在股權(quán)管理信托中，委托人設(shè)立信托的目的往往是實(shí)現(xiàn)委托人對(duì)于股權(quán)的一種特殊管理目的，委托人通過(guò)信托合同，在表決權(quán)和處分權(quán)方面對(duì)受托人進(jìn)行不同程度的控制。受托人的股權(quán)管理職能有：以股東身份使認(rèn)股權(quán)、配股權(quán)、收益分配權(quán)、表決權(quán)、監(jiān)督權(quán)等項(xiàng)權(quán)力；向受益人支付取得的股權(quán)收益；根據(jù)受益人的意志轉(zhuǎn)讓其股權(quán)信托受益權(quán)等。除此之外，受托人根據(jù)委托人的要求提供一些衍生的股權(quán)管理和服務(wù)職能，如幫助協(xié)調(diào)委托人之間或者委托人與其他股東之間的關(guān)系；代理委托人出任公司董事、參與公司管理，等等。在股權(quán)管理信托關(guān)系中，股權(quán)信托的管理職能體現(xiàn)得最為充分。

股權(quán)信托的優(yōu)勢(shì)

在我國(guó)，股權(quán)信托是新出現(xiàn)的一種信托業(yè)務(wù)，它具有多項(xiàng)職能。在管理、投資 融資方面具有明顯的應(yīng)用優(yōu)勢(shì) 進(jìn)一步促進(jìn)了股權(quán)信托業(yè)務(wù)的發(fā)展。

1、專(zhuān)業(yè)理財(cái)和資本運(yùn)作的優(yōu)勢(shì)

信托公司作為橫跨貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu) 具有豐富的資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和人才優(yōu)勢(shì)。能夠較好的管理客戶(hù)的股權(quán)。

2、信托制度的優(yōu)勢(shì)

(1)權(quán)利細(xì)分的職能：股權(quán)可以細(xì)分為所有權(quán)、處分權(quán)、受益權(quán)和表決權(quán)。委托人可以將股權(quán)的全部信托給受托人，也可以將其中的一項(xiàng)和幾項(xiàng)信托給受托人。表決權(quán)信托就是將股權(quán)中的表決權(quán)單獨(dú)信托給受托人；

(2)權(quán)利的集中管理職能：信托公司可將不同委托人的股權(quán)集中管理，這樣做，可以很好的維護(hù)中小股東的權(quán)利 例如，中小股東所持股份較少、股權(quán)分散 在企業(yè)的重大事項(xiàng)表決過(guò)程中往往不能很好的維護(hù)自己的利益。因此，中小股東可設(shè)立表決權(quán)信托 由信托公司將他們表決權(quán)集中起來(lái)行使，這樣就能很好的對(duì)一家獨(dú)大的現(xiàn)象進(jìn)行制約。(3)資產(chǎn)隔離作用：《信托法》規(guī)定，信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立的法律地位和封閉效應(yīng)。信托一旦成立后，信托財(cái)產(chǎn)就有了獨(dú)立性。在信托存續(xù)期內(nèi)，信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)不屬于信托當(dāng)事人。法院對(duì)信托財(cái)產(chǎn)也不能強(qiáng)制執(zhí)行。因此，可以利用信托的資產(chǎn)隔離作用，將債務(wù)糾紛隔離，盤(pán)活不良資產(chǎn)。

3、為以股權(quán)進(jìn)行融資提供了可能

目前，股權(quán)質(zhì)押貸款還存在一些法律法規(guī)上的障礙 銀行在處理以股權(quán)進(jìn)行融資的業(yè)務(wù)上一般都非常謹(jǐn)慎。因此 以股權(quán)在銀行進(jìn)行融資的渠道并不是很通暢。信托公司可以利用制度上的優(yōu)勢(shì)解決這一問(wèn)題。股權(quán)信托具有的諸多獨(dú)特的優(yōu)勢(shì) 都為股權(quán)信托業(yè)務(wù)的發(fā)展拓展了很大的空間。

開(kāi)展股權(quán)信托業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

股權(quán)信托作為一種財(cái)產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)移和管理制度 其在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的應(yīng)用前景是廣闊的。但是由于我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展歷史不長(zhǎng)，信托回歸本業(yè)的時(shí)間較短．信托法規(guī)和相關(guān)的配套法律制度還不健全。所以再在股權(quán)信托的實(shí)踐應(yīng)用中還存在以下幾個(gè)問(wèn)題：

1、股權(quán)信托登記問(wèn)題

股權(quán)信托需要將股權(quán)所有權(quán)由委托人轉(zhuǎn)移到受托人名下 這是股權(quán)信托關(guān)系成立的要件之一。然而，現(xiàn)有的股權(quán)登記制度沒(méi)有對(duì)股權(quán)信托登記做出規(guī)定，致使股權(quán)登記機(jī)構(gòu)無(wú)法受理股權(quán)信托登記業(yè)務(wù)。如果要進(jìn)行登記只能按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式辦理，而這必然涉及到因股權(quán)信托關(guān)系的設(shè)立和解除引起股權(quán)轉(zhuǎn)讓和返還所成的營(yíng)業(yè)稅雙向負(fù)擔(dān)問(wèn)題。

實(shí)際上股權(quán)信托并非股權(quán)交易行為。不應(yīng)承擔(dān)交易稅。由于制度上的不配套，影響了股權(quán)信托業(yè)務(wù)的規(guī)范，極大的限制了股權(quán)信托業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模。在我國(guó)未按規(guī)定進(jìn)行信托登記的法律后果比較嚴(yán)重，即信托不發(fā)生效力。但信托法關(guān)于信托登記的規(guī)定過(guò)于原則。登記的主體，登記程序等均沒(méi)有明確規(guī)定 缺乏可操作性。隨著信托業(yè)的發(fā)展。信托品種的豐富，信托登記制度亟待完善。

2、股權(quán)信托稅收問(wèn)題

如前所述，在我國(guó)沒(méi)有明確規(guī)定股權(quán)信托登記制度下．如果要進(jìn)行登記只能按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式辦理．這就涉及到營(yíng)業(yè)稅雙向負(fù)擔(dān)問(wèn)題。其實(shí)，股權(quán)信托并非股權(quán)交易行為 不應(yīng)該承擔(dān)交易稅。我國(guó)現(xiàn)有的稅收制度針對(duì)信托產(chǎn)品的稅收沒(méi)有明確規(guī)定．極大地阻礙了股權(quán)信托業(yè)務(wù)的發(fā)展。

3、股權(quán)信托收購(gòu)中存在的信息披露問(wèn)題

股權(quán)信托收購(gòu)是利用信托關(guān)系獨(dú)有的財(cái)產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)．信息隔離特點(diǎn)而設(shè)計(jì)的．基干信托關(guān)系．信托投資公司介入到收購(gòu)過(guò)程中．起到了“形式收購(gòu)人”的作用．從而隱蔽了真正收購(gòu)人。可以說(shuō)．信托制度天然地具有隱蔽和弱化信息公開(kāi)程度的功能。而證券監(jiān)管的核心是信息披露制度．《證券法》、《上市公司收購(gòu)管理辦法》、《上市公司股東持股變動(dòng)信息披露管理辦法》等規(guī)范上市公司收購(gòu)的法律法規(guī)．要求收購(gòu)人收購(gòu)上市公司的股份達(dá)到相關(guān)規(guī)定。即必須履行相應(yīng)的信息披露義務(wù)．以保持收購(gòu)過(guò)程的透明化。因此，股權(quán)信托收購(gòu)是對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管法律、法規(guī)體系構(gòu)成了挑戰(zhàn)。

第二篇：信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法

信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法

（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2007年第3號(hào)）

《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》于2006年12月28日經(jīng)會(huì)第55次主席會(huì)議通過(guò)。現(xiàn)予公布，自2007年3月1日起施行。

主席 劉明康

二○○七年一月二十三日 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修改《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》的決定

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令

2009年第1號(hào)

《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修改〈信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法〉的決定》已經(jīng)2008年12月17日中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)第78次主席會(huì)議通過(guò)。現(xiàn)予公布，自公布之日起施行。

主席 劉明康 二○○九年二月四日

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)決定對(duì)《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》作如下修改：

一、《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第五條第三項(xiàng)“單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過(guò)50人，合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制”，修改為“單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過(guò)50人，但單筆委托金額在300萬(wàn)元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制?！?/p>

二、《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第二十七條第二項(xiàng)“向他人提供貸款不得超過(guò)其管理的所有信托計(jì)劃實(shí)收余額的30%”，修改為：“向他人提供貸款不得超過(guò)其管理的所有信托計(jì)劃實(shí)收余額的30%，但中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另有規(guī)定的除外”。

本決定自公布之日起施行。

《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》根據(jù)本決定作相應(yīng)的修改，重新公布。

信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法

第一章 總 則

第一條

為規(guī)范信托公司集合資金信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)行為，保障集合資金信托計(jì)劃各方當(dāng)事人的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》、《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條

在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立集合資金信托計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱(chēng)信托計(jì)劃），由信托公司擔(dān)任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將兩個(gè)以上（含兩個(gè)）委托人交付的資金進(jìn)行集中管理、運(yùn)用或處分的資金信托業(yè)務(wù)活動(dòng)，適用本辦法。

第三條

信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于信托公司的固有財(cái)產(chǎn)，信托公司不得將信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)；信托公司因信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)和收益，歸入信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)；信托公司因依法解散、被依法撤銷(xiāo)或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。

第四條

信托公司管理、運(yùn)用信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)，為受益人的最大利益服務(wù)。

第二章 信托計(jì)劃的設(shè)立

第五條

信托公司設(shè)立信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

（一）委托人為合格投資者；

（二）參與信托計(jì)劃的委托人為惟一受益人；

（三）單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過(guò)50人，但單筆委托金額在300萬(wàn)元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制；

（四）信托期限不少于一年；

（五）信托資金有明確的投資方向和投資策略，且符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及其他有關(guān)規(guī)定；

（六）信托受益權(quán)劃分為等額份額的信托單位；

（七）信托合同應(yīng)約定受托人報(bào)酬，除合理報(bào)酬外，信托公司不得以任何名義直接或間接以信托財(cái)產(chǎn)為自己或他人牟利；

（八）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他要求。

第六條

前條所稱(chēng)合格投資者，是指符合下列條件之一，能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)信托計(jì)劃相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的人：

（一）投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬(wàn)元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；

（二）個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購(gòu)時(shí)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人；

（三）個(gè)人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)30萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。

第七條

信托公司推介信托計(jì)劃，應(yīng)有規(guī)范和詳盡的信息披露材料，明示信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，充分揭示參與信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)原則，如實(shí)披露專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)的履歷、專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)及從業(yè)經(jīng)歷，不得使用任何可能影響投資者進(jìn)行獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)判斷的誤導(dǎo)性陳述。

信托公司異地推介信托計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)在推介前向注冊(cè)地、推介地的中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)省級(jí)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第八條

信托公司推介信托計(jì)劃時(shí)，不得有以下行為：

（一）以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益；

（二）進(jìn)行公開(kāi)營(yíng)銷(xiāo)宣傳；

（三）委托非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行推介；

（四）推介材料含有與信托文件不符的內(nèi)容，或者存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等情況；

（五）對(duì)公司過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)作夸大介紹，或者惡意貶低同行；

（六）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)禁止的其他行為。

第九條

信托公司設(shè)立信托計(jì)劃，事前應(yīng)進(jìn)行盡職調(diào)查，就可行性分析、合法性、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、有無(wú)關(guān)聯(lián)方交易等事項(xiàng)出具盡職調(diào)查報(bào)告。

第十條

信托計(jì)劃文件應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：

（一）認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)；

（二）信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)；

（三）信托合同；

（四）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他內(nèi)容。

第十一條

認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)至少應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：

（一）信托計(jì)劃不承諾保本和最低收益，具有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，適合風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、承受能力較強(qiáng)的合格投資者；

（二）委托人應(yīng)當(dāng)以自己合法所有的資金認(rèn)購(gòu)信托單位，不得非法匯集他人資金參與信托計(jì)劃；

（三）信托公司依據(jù)信托計(jì)劃文件管理信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。信托公司因違背信托計(jì)劃文件、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)賠償；不足賠償時(shí)，由投資者自擔(dān)；

（四）委托人在認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)上簽字，即表明已認(rèn)真閱讀并理解所有的信托計(jì)劃文件，并愿意依法承擔(dān)相應(yīng)的信托投資風(fēng)險(xiǎn)。

認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)一式二份，注明委托人認(rèn)購(gòu)信托單位的數(shù)量，分別由信托公司和受益人持有。

第十二條

信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

（一）信托公司的基本情況；

（二）信托計(jì)劃的名稱(chēng)及主要內(nèi)容；

（三）信托合同的內(nèi)容摘要；

（四）信托計(jì)劃的推介日期、期限和信托單位價(jià)格；

（五）信托計(jì)劃的推介機(jī)構(gòu)名稱(chēng)；

（六）信托經(jīng)理人員名單、履歷；

（七）律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)；

（八）風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容；

（九）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他內(nèi)容。

第十三條

信托合同應(yīng)當(dāng)載明以下事項(xiàng)：

（一）信托目的；

（二）受托人、保管人的姓名（或者名稱(chēng)）、住所；

（三）信托資金的幣種和金額；

（四）信托計(jì)劃的規(guī)模與期限；

（五）信托資金管理、運(yùn)用和處分的具體方法或安排；

（六）信托利益的計(jì)算、向受益人交付信托利益的時(shí)間和方法；

（七）信托財(cái)產(chǎn)稅費(fèi)的承擔(dān)、其他費(fèi)用的核算及支付方法；

（八）受托人報(bào)酬計(jì)算方法、支付期間及方法；

（九）信托終止時(shí)信托財(cái)產(chǎn)的歸屬及分配方式；

（十）信托當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)；

（十一）受益人大會(huì)召集、議事及表決的程序和規(guī)則；

（十二）新受托人的選任方式；

（十三）風(fēng)險(xiǎn)揭示；

（十四）信托當(dāng)事人的違約責(zé)任及糾紛解決方式；

（十五）信托當(dāng)事人約定的其他事項(xiàng)。

第十四條

信托合同應(yīng)當(dāng)在首頁(yè)右上方用醒目字體載明下列文字：信托公司管理信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。信托公司依據(jù)本信托合同約定管理信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。信托公司因違背本信托合同、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)賠償；不足賠償時(shí)，由投資者自擔(dān)。

第十五條

委托人認(rèn)購(gòu)信托單位前，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀信托計(jì)劃文件的全部?jī)?nèi)容，并在認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)中簽字，申明愿意承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。

信托公司應(yīng)當(dāng)提供便利，保證委托人能夠查閱或者復(fù)制所有的信托計(jì)劃文件，并向委托人提供信托合同文本原件。

第十六條

信托公司推介信托計(jì)劃時(shí)，可與商業(yè)銀行簽訂信托資金代理收付協(xié)議。委托人以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)信托單位，可由商業(yè)銀行代理收付。信托公司委托商業(yè)銀行辦理信托計(jì)劃收付業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)明確界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，商業(yè)銀行只承擔(dān)代理資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。

信托公司可委托商業(yè)銀行代為向合格投資者推介信托計(jì)劃。

第十七條

信托計(jì)劃推介期限屆滿(mǎn)，未能滿(mǎn)足信托文件約定的成立條件的，信托公司應(yīng)當(dāng)在推介期限屆滿(mǎn)后三十日內(nèi)返還委托人已繳付的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。由此產(chǎn)生的相關(guān)債務(wù)和費(fèi)用，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

第十八條

信托計(jì)劃成立后，信托公司應(yīng)當(dāng)將信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)存入信托財(cái)產(chǎn)專(zhuān)戶(hù)，并在五個(gè)工作日內(nèi)向委托人披露信托計(jì)劃的推介、設(shè)立情況。

第三章 信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的保管

第十九條

信托計(jì)劃的資金實(shí)行保管制。對(duì)非現(xiàn)金類(lèi)的信托財(cái)產(chǎn)，信托當(dāng)事人可約定實(shí)行第三方保管，但中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

信托計(jì)劃存續(xù)期間，信托公司應(yīng)當(dāng)選擇經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的商業(yè)銀行擔(dān)任保管人。信托財(cái)產(chǎn)的保管賬戶(hù)和信托財(cái)產(chǎn)專(zhuān)戶(hù)應(yīng)當(dāng)為同一賬戶(hù)。

信托公司依信托計(jì)劃文件約定需要運(yùn)用信托資金時(shí)，應(yīng)當(dāng)向保管人書(shū)面提供信托合同復(fù)印件及資金用途說(shuō)明。

第二十條

保管協(xié)議至少應(yīng)包括以下內(nèi)容：

（一）受托人、保管人的名稱(chēng)、住所；

（二）受托人、保管人的權(quán)利義務(wù)；

（三）信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)保管的場(chǎng)所、內(nèi)容、方法、標(biāo)準(zhǔn)；

（四）保管報(bào)告內(nèi)容與格式；

（五）保管費(fèi)用；

（六）保管人對(duì)信托公司的業(yè)務(wù)監(jiān)督與核查；

（七）當(dāng)事人約定的其他內(nèi)容。

第二十一條

保管人應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：

（一）安全保管信托財(cái)產(chǎn)；

（二）對(duì)所保管的不同信托計(jì)劃分別設(shè)置賬戶(hù)，確保信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性；

（三）確認(rèn)與執(zhí)行信托公司管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)的指令，核對(duì)信托財(cái)產(chǎn)交易記錄、資金和財(cái)產(chǎn)賬目；

（四）記錄信托資金劃撥情況，保存信托公司的資金用途說(shuō)明；

（五）定期向信托公司出具保管報(bào)告；

（六）當(dāng)事人約定的其他職責(zé)。

第二十二條

遇有信托公司違反法律法規(guī)和信托合同、保管協(xié)議操作時(shí)，保管人應(yīng)當(dāng)立即以書(shū)面形式通知信托公司糾正；當(dāng)出現(xiàn)重大違法違規(guī)或者發(fā)生嚴(yán)重影響信托財(cái)產(chǎn)安全的事件時(shí)，保管人應(yīng)及時(shí)報(bào)告中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)。

第四章 信托計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)管理

第二十三條

信托公司管理信托計(jì)劃，應(yīng)設(shè)立為信托計(jì)劃服務(wù)的信托資金運(yùn)用、信息處理等部門(mén)，并指定信托經(jīng)理及其相關(guān)的工作人員。

每個(gè)信托計(jì)劃至少配備一名信托經(jīng)理。擔(dān)任信托經(jīng)理的人員，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的條件。

第二十四條

信托公司對(duì)不同的信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)建立單獨(dú)的會(huì)計(jì)賬戶(hù)分別核算、分別管理。

第二十五條 信托資金可以進(jìn)行組合運(yùn)用，組合運(yùn)用應(yīng)有明確的運(yùn)用范圍和投資比例。

信托公司運(yùn)用信托資金進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合的方式，事先制定投資比例和投資策略，采取有效措施防范風(fēng)險(xiǎn)。

第二十六條

信托公司可以運(yùn)用債權(quán)、股權(quán)、物權(quán)及其他可行方式運(yùn)用信托資金。

信托公司運(yùn)用信托資金，應(yīng)當(dāng)與信托計(jì)劃文件約定的投資方向和投資策略相一致。

第二十七條

信托公司管理信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

（一）不得向他人提供擔(dān)保；

（二）向他人提供貸款不得超過(guò)其管理的所有信托計(jì)劃實(shí)收余額的30％，但中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另有規(guī)定的除外；

（三）不得將信托資金直接或間接運(yùn)用于信托公司的股東及其關(guān)聯(lián)人，但信托資金全部來(lái)源于股東或其關(guān)聯(lián)人的除外；

（四）不得以固有財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易；

（五）不得將不同信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行相互交易；

（六）不得將同一公司管理的不同信托計(jì)劃投資于同一項(xiàng)目。

第二十八條

信托公司管理信托計(jì)劃而取得的信托收益，如果信托計(jì)劃文件沒(méi)有約定其他運(yùn)用方式的，應(yīng)當(dāng)將該信托收益交由保管人保管，任何人不得挪用。

第五章 信托計(jì)劃的變更、終止與清算

第二十九條

信托計(jì)劃存續(xù)期間，受益人可以向合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的信托單位。信托公司應(yīng)為受益人辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)手續(xù)。

信托受益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的，受讓人不得為自然人。

機(jī)構(gòu)所持有的信托受益權(quán)，不得向自然人轉(zhuǎn)讓或拆分轉(zhuǎn)讓。

第三十條

有下列情形之一的，信托計(jì)劃終止：

（一）信托合同期限屆滿(mǎn)；

（二）受益人大會(huì)決定終止；

（三）受托人職責(zé)終止，未能按照有關(guān)規(guī)定產(chǎn)生新受托人；

（四）信托計(jì)劃文件約定的其他情形。

第三十一條

信托計(jì)劃終止，信托公司應(yīng)當(dāng)于終止后十個(gè)工作日內(nèi)做出處理信托事務(wù)的清算報(bào)告，經(jīng)審計(jì)后向受益人披露。信托文件約定清算報(bào)告不需要審計(jì)的，信托公司可以提交未經(jīng)審計(jì)的清算報(bào)告。

第三十二條

清算后的剩余信托財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)依照信托合同約定按受益人所持信托單位比例進(jìn)行分配。分配方式可采取現(xiàn)金方式、維持信托終止時(shí)財(cái)產(chǎn)原狀方式或者兩者的混合方式。

采取現(xiàn)金方式的，信托公司應(yīng)當(dāng)于信托計(jì)劃文件約定的分配日前或者信托期滿(mǎn)日前變現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)，并將現(xiàn)金存入受益人賬戶(hù)。

采取維持信托終止時(shí)財(cái)產(chǎn)原狀方式的，信托公司應(yīng)于信托期滿(mǎn)后的約定時(shí)間內(nèi)，完成與受益人的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)。信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移前，由信托公司負(fù)責(zé)保管。保管期間，信托公司不得運(yùn)用該財(cái)產(chǎn)。保管期間的收益歸屬于信托財(cái)產(chǎn)，發(fā)生的保管費(fèi)用由被保管的信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。因受益人原因?qū)е滦磐胸?cái)產(chǎn)無(wú)法轉(zhuǎn)移的，信托公司可以按照有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行處理。

第三十三條

信托公司應(yīng)當(dāng)用管理信托計(jì)劃所產(chǎn)生的實(shí)際信托收益進(jìn)行分配，嚴(yán)禁信托公司將信托收益歸入其固有財(cái)產(chǎn)，或者挪用其他信托財(cái)產(chǎn)墊付信托計(jì)劃的損失或收益。

第六章 信息披露與監(jiān)督管理

第三十四條

信托公司應(yīng)當(dāng)依照法律法規(guī)的規(guī)定和信托計(jì)劃文件的約定按時(shí)披露信息，并保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

第三十五條

受益人有權(quán)向信托公司查詢(xún)與其信托財(cái)產(chǎn)相關(guān)的信息，信托公司應(yīng)在不損害其他受益人合法權(quán)益的前提下，準(zhǔn)確、及時(shí)、完整地提供相關(guān)信息，不得拒絕、推諉。

第三十六條

信托計(jì)劃設(shè)立后，信托公司應(yīng)當(dāng)依信托計(jì)劃的不同，按季制作信托資金管理報(bào)告、信托資金運(yùn)用及收益情況表。

第三十七條

信托資金管理報(bào)告至少應(yīng)包含以下內(nèi)容：

（一）信托財(cái)產(chǎn)專(zhuān)戶(hù)的開(kāi)立情況；

（二）信托資金管理、運(yùn)用、處分和收益情況；

（三）信托經(jīng)理變更情況；

（四）信托資金運(yùn)用重大變動(dòng)說(shuō)明；

（五）涉及訴訟或者損害信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)、受益人利益的情形；

（六）信托計(jì)劃文件約定的其他內(nèi)容。

第三十八條

信托計(jì)劃發(fā)生下列情形之一的，信托公司應(yīng)當(dāng)在獲知有關(guān)情況后三個(gè)工作日內(nèi)向受益人披露，并自披露之日起七個(gè)工作日內(nèi)向受益人書(shū)面提出信托公司采取的應(yīng)對(duì)措施：

（一）信托財(cái)產(chǎn)可能遭受重大損失；

（二）信托資金使用方的財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化；

（三）信托計(jì)劃的擔(dān)保方不能繼續(xù)提供有效的擔(dān)保。

第三十九條

信托公司應(yīng)當(dāng)妥善保存管理信托計(jì)劃的全部資料，保存期自信托計(jì)劃結(jié)束之日起不得少于十五年。

第四十條

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)依法對(duì)信托公司管理信托計(jì)劃的情況實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，并要求信托公司提供管理信托計(jì)劃的相關(guān)資料。

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)在現(xiàn)場(chǎng)檢查或非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)信托公司存在違法違規(guī)行為的,應(yīng)當(dāng)根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定，采取暫停業(yè)務(wù)、限制股東權(quán)利等監(jiān)管措施。

第七章 受益人大會(huì)

第四十一條

受益人大會(huì)由信托計(jì)劃的全體受益人組成，依照本辦法規(guī)定行使職權(quán)。

第四十二條

出現(xiàn)以下事項(xiàng)而信托計(jì)劃文件未有事先約定的，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)受益人大會(huì)審議決定：

（一）提前終止信托合同或者延長(zhǎng)信托期限；

（二）改變信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式；

（三）更換受托人；

（四）提高受托人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)；

（五）信托計(jì)劃文件約定需要召開(kāi)受益人大會(huì)的其他事項(xiàng)。

第四十三條

受益人大會(huì)由受托人負(fù)責(zé)召集，受托人未按規(guī)定召集或不能召集時(shí)，代表信托單位百分之十以上的受益人有權(quán)自行召集。

第四十四條

召集受益人大會(huì)，召集人應(yīng)當(dāng)至少提前十個(gè)工作日公告受益人大會(huì)的召開(kāi)時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。

受益人大會(huì)不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決。

第四十五條

受益人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開(kāi)，也可以采取通訊等方式召開(kāi)。

每一信托單位具有一票表決權(quán)，受益人可以委托代理人出席受益人大會(huì)并行使表決權(quán)。

第四十六條

受益人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表百分之五十以上信托單位的受益人參加，方可召開(kāi)；大會(huì)就審議事項(xiàng)作出決定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的受益人所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)；但更換受托人、改變信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式、提前終止信托合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的受益人全體通過(guò)。

受益人大會(huì)決定的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知相關(guān)當(dāng)事人，并向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)告。

第八章 罰 則

第四十七條

信托公司設(shè)立信托計(jì)劃不遵守本辦法有關(guān)規(guī)定的，由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)責(zé)令改正；逾期不改正的,處十萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下罰款；情節(jié)特別嚴(yán)重的,可以責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷(xiāo)其金融許可證。

第四十八條

信托公司推介信托計(jì)劃違反本辦法有關(guān)規(guī)定的，由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)責(zé)令停止，返還所募資金并加計(jì)銀行同期存款利息，并處二十萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第四十九條

信托公司管理信托計(jì)劃違反本辦法有關(guān)規(guī)定的，由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)責(zé)令改正；有違法所得的,沒(méi)收違法所得,并處違法所得一倍以上五倍以下罰款；沒(méi)有違法所得的,處二十萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰款；情節(jié)特別嚴(yán)重或者逾期不改正的,可以責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷(xiāo)其金融許可證；構(gòu)成犯罪的,依法追究刑事責(zé)任。

第五十條

信托公司不依本辦法進(jìn)行信息披露或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)責(zé)令改正,并處二十萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰款；給受益人造成損害的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第五十一條

信托公司設(shè)立、管理信托計(jì)劃存在其他違法違規(guī)行為的，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)可以根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定，采取相應(yīng)的處罰措施。

第九章 附 則

第五十二條

兩個(gè)以上（含兩個(gè)）單一資金信托用于同一項(xiàng)目的，委托人應(yīng)當(dāng)為符合本辦法規(guī)定的合格投資者，并適用本辦法規(guī)定。

第五十三條

動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托以及其他財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)權(quán)信托進(jìn)行受益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法的相關(guān)規(guī)定。

第五十四條

本辦法由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

第五十五條

本辦法自2007年3月1日起施行，原《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2002〕第7號(hào)）不再適用。

第三篇：信托公司股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)

信托公司股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)

1.股權(quán)含義

股權(quán)就是投資人由于向公民合伙和向企業(yè)法人投資而享有的權(quán)利,向合伙組織投資，股東承擔(dān)的是無(wú)限責(zé)任,向法人投資，股東承擔(dān)的是有限責(zé)任。所以二者雖然都是股權(quán)，但兩者之間仍有區(qū)別。股權(quán)投資是企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的其他企業(yè)的股票或以貨幣資金、無(wú)形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他單位。長(zhǎng)期股權(quán)投資的最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過(guò)分得利潤(rùn)或股利獲取，也可以通過(guò)其他方式取得，如被投資單位生產(chǎn)的產(chǎn)品為投資企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料，在市場(chǎng)上這種原材料的價(jià)格波動(dòng)較大，且不能保證供應(yīng)。在這種情況下，投資企業(yè)通過(guò)所持股份，達(dá)到控制或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，使其生產(chǎn)所需的原材料能夠直接從被投資單位取得，而且價(jià)格比較穩(wěn)定，保證其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行。但是，如果被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況不佳，或者進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，投資企業(yè)作為股東，也需要承擔(dān)相應(yīng)的投資損失。

與長(zhǎng)期股權(quán)投資不同，債權(quán)投資也叫債券投資，長(zhǎng)期債權(quán)投資是企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的各種一年期以上的債券，包括其他企業(yè)的債券、金融債券和國(guó)債等。債權(quán)投資不是為了獲取被投資單位的所有者權(quán)益，債權(quán)投資只能獲取投資單位的債權(quán)，債權(quán)投資自投資之日起即成為債務(wù)單位的債權(quán)人，并按約定的利率收取利息，到期收回本金。

我們?cè)陂喿x資產(chǎn)負(fù)責(zé)表時(shí)應(yīng)當(dāng)明確：長(zhǎng)期股權(quán)投資的目的是為長(zhǎng)期持有被投資單位的股份，成為被投資單位的股東，依所持股份額享有股東的權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，一般情況下不能隨意抽回投資。長(zhǎng)期期權(quán)投資相對(duì)于長(zhǎng)期債權(quán)投資而言，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。2質(zhì)押和抵押關(guān)系 2.1質(zhì)押含義

質(zhì)押是債務(wù)人或第三人將其動(dòng)產(chǎn)或者權(quán)利移交債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法就該動(dòng)產(chǎn)賣(mài)得價(jià)金優(yōu)先受償。具有一切擔(dān)保物權(quán)具有的共同特征。質(zhì)權(quán)的標(biāo)的是動(dòng)產(chǎn)和可轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，不動(dòng)產(chǎn)不能設(shè)定質(zhì)權(quán)。質(zhì)權(quán)因此分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)和權(quán)利質(zhì)權(quán)。金錢(qián)經(jīng)特定化后也可以出質(zhì)：債務(wù)人或者第三人將其金錢(qián)以特戶(hù)、封金、保證金等形式特定化后，移交債權(quán)人占有作為債權(quán)的擔(dān)保，債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以以該金錢(qián)優(yōu)先受償。2.2抵押含義 抵押是債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移某些財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣(mài)、變賣(mài)該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償，抵押是建立在某些特定的物之上的，是一種債的擔(dān)保形式，保障債權(quán)人在債務(wù)中不履行債務(wù)時(shí)有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，而這一優(yōu)先受償權(quán)是以設(shè)置抵押的實(shí)物形態(tài)變成值來(lái)實(shí)現(xiàn)的，所以抵押是以抵押人所有的實(shí)物形態(tài)為抵押主體，以不轉(zhuǎn)移所有權(quán)和使用權(quán)為方式作為債務(wù)擔(dān)保的一種法律保障行為。2.3質(zhì)押與抵押關(guān)系

質(zhì)押屬于擔(dān)保物權(quán)中的一種。抵押與質(zhì)押最大的區(qū)別就是抵押不轉(zhuǎn)移抵押物，而質(zhì)押必須轉(zhuǎn)移占有質(zhì)押物，否則就不是質(zhì)押而是抵押。第二個(gè)大區(qū)別就是，質(zhì)押無(wú)法質(zhì)押不動(dòng)產(chǎn)(如房產(chǎn))，因?yàn)椴粍?dòng)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移不是占有，而是登記。

抵押與質(zhì)押是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中兩種常見(jiàn)的擔(dān)保方式。但實(shí)踐中常常有人將二者混同，例如本是質(zhì)押，卻在合同中寫(xiě)成抵押。要知道，抵押與質(zhì)押是兩種不同的擔(dān)保方式，其法律后果是不同。

抵押是指?jìng)鶆?wù)人或第三人不轉(zhuǎn)移對(duì)其特定財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為對(duì)債權(quán)的擔(dān)保，在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法就該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或以拍賣(mài)、變賣(mài)的價(jià)金優(yōu)先受償?shù)奈餀?quán)。抵押權(quán)有法定和約定兩種，法定的無(wú)論是否約定必須依照規(guī)定；法律允許當(dāng)事人約定的，可以協(xié)商解決。

抵押物必須是可以轉(zhuǎn)讓的抵押人所有的財(cái)產(chǎn)，凡是法律規(guī)定禁止流通的或當(dāng)事人不享有的不得作為抵押物。抵押擔(dān)保應(yīng)當(dāng)簽訂書(shū)面合同，合同內(nèi)容還包括被擔(dān)保的主債務(wù)種類(lèi)、數(shù)額，債務(wù)人履行債務(wù)的期限，抵押物的名稱(chēng)、數(shù)量、所在地、權(quán)屬、抵押范圍等內(nèi)容。按照法律規(guī)定，抵押擔(dān)保應(yīng)當(dāng)辦理抵押登記，抵押合同自登記之日起生效，抵押登記受理機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)是該財(cái)產(chǎn)的管理機(jī)關(guān)，如土地使用權(quán)的抵押登記為土地管理機(jī)關(guān)、船舶、車(chē)輛的抵押登記機(jī)關(guān)為運(yùn)輸工具的登記部門(mén)等。質(zhì)押是指?jìng)鶆?wù)人或第三人將其特定財(cái)產(chǎn)移交給債權(quán)人占有、作為債權(quán)的擔(dān)保，在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或拍賣(mài)、變賣(mài)該財(cái)產(chǎn)的價(jià)金優(yōu)先受償?shù)奈餀?quán)。

3.股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)流程 3.1股權(quán)質(zhì)押對(duì)象

股權(quán)質(zhì)押的對(duì)象有著特殊的要求，現(xiàn)階段中對(duì)上市公司的股權(quán)質(zhì)押中的股票本金質(zhì)押率要求不高于50%，中小版，股票本金質(zhì)押率不高于40%，創(chuàng)業(yè)版股票本金質(zhì)押率不高于30%，超過(guò)這個(gè)范圍的股票質(zhì)押都是本公司業(yè)務(wù)所不能夠承擔(dān)的。結(jié)合公司發(fā)展的實(shí)際要求，在股權(quán)質(zhì)押中對(duì)上市公司的流通股、上市公司的限售股以及金融公司非上市股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，這樣能夠在實(shí)際發(fā)展中不斷提升公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展需求的同時(shí)，為本公司的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。

3.2股權(quán)質(zhì)押要求

股權(quán)質(zhì)押是將其擁有的公司股權(quán)為自己或他人的債務(wù)提供擔(dān)保的行為。簡(jiǎn)單而言，是指出質(zhì)人以其所擁有的股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物而設(shè)立的質(zhì)押。按照目前世界上大多數(shù)國(guó)家有關(guān)擔(dān)保的法律制度的規(guī)定，質(zhì)押以其標(biāo)的物為標(biāo)準(zhǔn)，可分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。股權(quán)質(zhì)押就屬于權(quán)利質(zhì)押的一種，因設(shè)立股權(quán)質(zhì)押而使債權(quán)人取得對(duì)質(zhì)押股權(quán)的擔(dān)保物權(quán)，為股權(quán)質(zhì)押。

股權(quán)質(zhì)押在質(zhì)押期間，出質(zhì)投資者作為企業(yè)投資者的身份不變，未經(jīng)出質(zhì)投資者企業(yè)其他投資者同意，質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán);未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，出質(zhì)投資者不得將已出質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或再質(zhì)押。以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的，首先要適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定，如向本公司股東以外的人設(shè)定質(zhì)權(quán)，必須經(jīng)全體股東的過(guò)半數(shù)同意;有限責(zé)任公司的股東以其股份出質(zhì)的，應(yīng)向質(zhì)權(quán)人轉(zhuǎn)移股東出資證明書(shū)的占有。質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效。

對(duì)于有限公司來(lái)說(shuō)，股權(quán)質(zhì)押既不屬于公司登記事項(xiàng)，也不屬于備案事項(xiàng)的范圍，因此無(wú)需辦理備案登記。質(zhì)押合同并非要式合同，工商登記不是質(zhì)押合同生效的要件，質(zhì)押合同自簽訂之日起生效，工商部門(mén)不需要出具生效證明文件。

以股份有限公司的股份出質(zhì)的，首先要適用公司法有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，公司法中有關(guān)不得轉(zhuǎn)讓股份的規(guī)定也同樣適用于質(zhì)押。質(zhì)押合同生效時(shí)間區(qū)分上市公司和非上市公司做了不同規(guī)定：以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效;以非上市股份有限公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效。

從質(zhì)押的程序來(lái)說(shuō)，國(guó)有股東授權(quán)代表單位以國(guó)有股進(jìn)行質(zhì)押，必須事先進(jìn)行充分的可行性論證，明確資金用途，制訂還款計(jì)劃，并經(jīng)董事會(huì)(不設(shè)董事會(huì)的由總經(jīng)理辦公會(huì))審議決定;其次，以國(guó)有股質(zhì)押的，國(guó)有股東授權(quán)代表單位在質(zhì)押協(xié)議簽訂后，按照財(cái)務(wù)隸屬關(guān)系報(bào)省級(jí)以上主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案;最后，根據(jù)省級(jí)以上主管財(cái)政機(jī)關(guān)出具的《上市公司國(guó)有股質(zhì)押備案表》，按照規(guī)定到證券登記結(jié)算公司辦理國(guó)有股質(zhì)押登記手續(xù)。從質(zhì)押的目的來(lái)說(shuō)，國(guó)有股東授權(quán)代表單位持有的國(guó)有股只限于為本單位及其全資或控股子公司提供質(zhì)押。從質(zhì)押股份的數(shù)量上來(lái)說(shuō)，國(guó)有股東授權(quán)代表單位用于質(zhì)押的國(guó)有股數(shù)量不得超過(guò)其所持該上市公司國(guó)有股總額的50%。3.3股權(quán)質(zhì)押操作流程

在實(shí)際操作過(guò)程中，要對(duì)相關(guān)的流程進(jìn)行梳理，這樣可以有效的開(kāi)展各種類(lèi)型的質(zhì)押業(yè)務(wù)，首先要了解出質(zhì)人及擬質(zhì)押股權(quán)的有關(guān)情況，仔細(xì)審查有限責(zé)任公司章程中是否有對(duì)股東禁止股權(quán)質(zhì)押和時(shí)間上的特殊規(guī)定。在公司章程中核實(shí)出質(zhì)人的身份名稱(chēng)、出資方式、金額等相關(guān)信息以及出質(zhì)人應(yīng)出具對(duì)擬質(zhì)押的股權(quán)未重復(fù)質(zhì)押的證明。出質(zhì)人應(yīng)提供有會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)其股權(quán)出資而出具的驗(yàn)資報(bào)告。出質(zhì)人的出資證明書(shū)。

在完成上述工作之后，出質(zhì)人的股權(quán)須有該公司股東過(guò)半數(shù)以上同意出質(zhì)的決議，出質(zhì)人簽訂股權(quán)質(zhì)押合同，并將出資證明書(shū)交給質(zhì)押權(quán)人，將該股權(quán)已經(jīng)質(zhì)押，不能再轉(zhuǎn)讓和重復(fù)質(zhì)押股權(quán)，注明在公司章程和記載于股東名冊(cè)中，并到工商行政管理部門(mén)辦理股權(quán)出質(zhì)登記。

在具體的質(zhì)押過(guò)程中，要提供相關(guān)的資料作為作為實(shí)際依據(jù)，在實(shí)際中需提供的文件和材料有；申請(qǐng)人簽署的《股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請(qǐng)書(shū)》、記載有出質(zhì)人姓名及其出資額的有限責(zé)任公司股東名冊(cè)復(fù)印件或者出質(zhì)人持有的股份公司股票復(fù)印件、質(zhì)權(quán)合同、出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復(fù)印件、申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)注銷(xiāo)登記，應(yīng)當(dāng)提交申請(qǐng)人簽字或者蓋章的《股權(quán)出質(zhì)注銷(xiāo)登記申請(qǐng)書(shū)》、指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應(yīng)當(dāng)提交申請(qǐng)人指定代表或者共同委托代理人的證明。4.信托方案及風(fēng)險(xiǎn)控制 4.1信托方案 4.1.1營(yíng)銷(xiāo)策劃

（1）營(yíng)銷(xiāo)思路。任何一款產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程都是很復(fù)雜的。我們不能僅僅為了營(yíng)銷(xiāo)而營(yíng)銷(xiāo)，而是應(yīng)該將信托產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)看成是一個(gè)大營(yíng)銷(xiāo)的概念。應(yīng)該實(shí)現(xiàn)整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略的協(xié)同、應(yīng)該實(shí)現(xiàn)信托產(chǎn)品和其他傳統(tǒng)產(chǎn)品的滾動(dòng)推進(jìn)、應(yīng)該實(shí)現(xiàn)短期營(yíng)銷(xiāo)行為和長(zhǎng)期營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略的相互匹配。

信托產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)要在全行整體營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略的管控之下進(jìn)行，必須服務(wù)于全行整體的發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。在整體營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)下，才能夠有效的協(xié)調(diào)資源、配備力量。信托產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)目的就是幫助實(shí)現(xiàn)整個(gè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。因此，信托產(chǎn)品項(xiàng)目的營(yíng)銷(xiāo)行為不能夠沖擊、影響銀行其他項(xiàng)目的正常運(yùn)營(yíng)，特別是年末的存款新增。

（2）營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)。本次營(yíng)銷(xiāo)方案最基本的目標(biāo)就是擴(kuò)大本行的影響面，吸引大量行外客戶(hù)，為今年的存款新增任務(wù)做好準(zhǔn)備。作為銀行理財(cái)產(chǎn)品，可以通過(guò)各種層面影響客戶(hù)。我們通過(guò)營(yíng)銷(xiāo)行為，即使不能達(dá)到成功銷(xiāo)售產(chǎn)品，但也讓客戶(hù)群、潛在客戶(hù)群對(duì)本行的經(jīng)營(yíng)理念和產(chǎn)品理念獲得認(rèn)知和認(rèn)同，這也達(dá)到了本次營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程的最低目標(biāo)。

4.1.2營(yíng)銷(xiāo)策略分析

（1）客戶(hù)拓展。客戶(hù)拓展方面，要根據(jù)客戶(hù)群體進(jìn)行細(xì)分、科學(xué)管理。依托現(xiàn)有柜面存取業(yè)務(wù)進(jìn)行宣傳、發(fā)現(xiàn)客戶(hù)，做大客戶(hù)規(guī)模、做實(shí)客戶(hù)質(zhì)量。尤其是要通過(guò)拓展新客戶(hù)、擴(kuò)大本行的影響力。同時(shí)，各網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人、客戶(hù)經(jīng)理應(yīng)當(dāng)積極走出網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)活動(dòng)。通過(guò)走訪(fǎng)網(wǎng)點(diǎn)附近企事業(yè)單位和大客戶(hù)，做好前期營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的宣傳工作。在日常柜面存取業(yè)務(wù)中要主動(dòng)發(fā)現(xiàn)客戶(hù)，積極向客戶(hù)介紹理財(cái)產(chǎn)品，通過(guò)客戶(hù)經(jīng)理和個(gè)人業(yè)務(wù)顧問(wèn)與潛在客戶(hù)群體近距離溝通，使客戶(hù)進(jìn)一步了解信托產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，激發(fā)客戶(hù)的購(gòu)買(mǎi)欲，積極走出網(wǎng)點(diǎn)，深入走訪(fǎng)網(wǎng)點(diǎn)附近或者有合作關(guān)系的企事業(yè)單位，通過(guò)介紹信托產(chǎn)品，加強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)的宣傳，突出信托產(chǎn)品的收益高和風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)，營(yíng)造一種銷(xiāo)售火爆的氣氛。

通過(guò)贈(zèng)送一些禮品或者給予一定現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)讓客戶(hù)幫助你尋找新的客戶(hù)，干銀行營(yíng)銷(xiāo)這一行，需要?jiǎng)e人的幫助。每個(gè)客戶(hù)都有大量的自己的關(guān)系資源，如果能夠有效發(fā)動(dòng)現(xiàn)有的客戶(hù)幫助介紹一些新客戶(hù)，將會(huì)大大縮短營(yíng)銷(xiāo)的時(shí)間，極大提升營(yíng)銷(xiāo)的效率?，F(xiàn)有客戶(hù)的關(guān)系介紹，或者協(xié)助營(yíng)銷(xiāo)，將可以大大縮短新客戶(hù)接受你的考察時(shí)間，可以直接步入主題，促進(jìn)信托產(chǎn)品銷(xiāo)售。

（2）員工激勵(lì)。為有效促進(jìn)個(gè)人存款穩(wěn)存增存工作的開(kāi)展，將理財(cái)產(chǎn)品績(jī)效收入與存款掛鉤，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售額排名前六名的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)按照3‰考核，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售額排名從第七名至第二十一名的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)按照2‰考核，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售額排名后六名的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)按照1.5‰考核，同時(shí)對(duì)完成全年存款任務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)，產(chǎn)品考核上浮20%，未完成全年存款任務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)，產(chǎn)品考核下調(diào)20%。4.2風(fēng)險(xiǎn)控制

為了有效應(yīng)對(duì)各種類(lèi)型的信托風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中從公司發(fā)展的實(shí)際需求出發(fā)，不斷完善相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，這樣可以有效應(yīng)對(duì)不同的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。

1.實(shí)物抵押。在信托管理中，為了確保各項(xiàng)工作的順利開(kāi)展，需要一定的實(shí)物作為抵押，這樣能夠有效降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展管理風(fēng)險(xiǎn)，不斷提升企業(yè)應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的能力和水平。來(lái)保障信托產(chǎn)品的安全。抵押物的都是通過(guò)專(zhuān)門(mén)的評(píng)估機(jī)構(gòu)來(lái)定價(jià)，一般都不是全額抵押，都是打了折扣，一般4折左右的折扣率，10億的實(shí)物給4億元的信托做抵押擔(dān)保。

2.股票質(zhì)押。為了保障信托的安全，很多融資方也會(huì)做股票質(zhì)押，一般股票都是上市的股票，以流通股為最佳，有些是限售股，有些是未解禁的股票，也有一些是未上市的原始股權(quán)來(lái)做質(zhì)押。上市的流通股可以很快的變賣(mài)，直接變現(xiàn)，是所有信托風(fēng)險(xiǎn)管控措施里面變現(xiàn)最快，最直觀(guān)的，也是很多最喜歡的風(fēng)險(xiǎn)管控措施。

股票會(huì)隨著市場(chǎng)而波動(dòng)，很多人擔(dān)心到時(shí)候股價(jià)會(huì)跌到較低的位置，從而影響信托的安全。所以信托產(chǎn)品在設(shè)計(jì)的時(shí)候，一般都會(huì)有一個(gè)警戒線(xiàn)，比如說(shuō)補(bǔ)倉(cāng)預(yù)警線(xiàn)、強(qiáng)行平倉(cāng)線(xiàn)。所以股票質(zhì)押的安全性相對(duì)較高，資金變現(xiàn)能力最強(qiáng)，是很多最喜歡的風(fēng)險(xiǎn)管控方式。大家在買(mǎi)信托的時(shí)候，注意股票的折扣率和警戒線(xiàn)，就可以知道該信托的安全性如何了。

3.股權(quán)質(zhì)押。有些融資方會(huì)把股權(quán)100%質(zhì)押給信托，這樣信托就可以100%控股融資方，一般都會(huì)派專(zhuān)人監(jiān)管融資方的財(cái)務(wù)章，公章及銀行賬戶(hù)，所有的資金的使用都得經(jīng)過(guò)其同意，這樣就可以很大程度上面避免融資方的信用風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)挪用資金，到期后不按時(shí)給付等。本身很多融資方的股權(quán)也可以通過(guò)轉(zhuǎn)讓等方式來(lái)處理，也可以通過(guò)這樣的方式來(lái)保障的本金和收益的安全。

4.第三方擔(dān)保。擔(dān)保擔(dān)保和個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保，第三方擔(dān)保有2種情況：一種是擔(dān)保，一種是個(gè)人擔(dān)保。擔(dān)保里又分為2種：第三方擔(dān)保和擔(dān)保擔(dān)保。相對(duì)來(lái)說(shuō)，擔(dān)保擔(dān)保是風(fēng)險(xiǎn)最低的，因?yàn)閾?dān)保本身就是給個(gè)人、企業(yè)貸款等業(yè)務(wù)做擔(dān)保的，而且的財(cái)務(wù)狀況相對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)比較透明，在一些銀行都有一定的授信額度。擔(dān)保以AA級(jí)的擔(dān)保和國(guó)有控股的擔(dān)保為最佳。第三方擔(dān)保的話(huà)，主要得看該的實(shí)力如何，一般來(lái)說(shuō)，上市比較好，因?yàn)樯鲜械膶?shí)力相對(duì)一般來(lái)說(shuō)要好，本身賬務(wù)狀況也比較透明，可以知道實(shí)力如何。個(gè)人擔(dān)保很多都覺(jué)得有了和沒(méi)有一個(gè)樣，其實(shí)不然。個(gè)人要給一個(gè)項(xiàng)目擔(dān)保，其凈資產(chǎn)肯定是要大于該信托的募集資金的。以一個(gè)募集5億元的信托為例，個(gè)人要做無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保，其凈資產(chǎn)一般都是要大于8億以上的，這才能夠降低信托的風(fēng)險(xiǎn)。

5.銷(xiāo)售回款。很多信托給付給的本金及收益都是靠產(chǎn)品最后的銷(xiāo)售回款，比如說(shuō)房地產(chǎn)信托，給的本金和收益很多都是靠銷(xiāo)售樓盤(pán)的回款;以藝術(shù)品、茶、酒為掛鉤物的信托產(chǎn)品最后也是要靠銷(xiāo)售這些產(chǎn)品的回款來(lái)給本金和收益。但是這些標(biāo)的物最后的受市場(chǎng)因素的影響，使得銷(xiāo)售回款存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。投資以藝術(shù)品、茶、酒為掛鉤物的信托產(chǎn)品，一定要選好信托，好的信托有專(zhuān)門(mén)的投資團(tuán)隊(duì)，對(duì)于市場(chǎng)的前景，真品的辨別均考驗(yàn)著投資團(tuán)隊(duì)的能力，所以選好信托很重要。如果對(duì)于這些還不太了解的話(huà)，就不建議投資這一領(lǐng)域的產(chǎn)品。5.標(biāo)的股票分析

關(guān)于股權(quán)的內(nèi)容，傳統(tǒng)公司理論一般將股權(quán)區(qū)分為共益權(quán)和自益權(quán)。自益權(quán)均為財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，如分紅權(quán)、新股優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)、股份(出資)轉(zhuǎn)讓權(quán)；共益權(quán)不外乎公司事務(wù)參與權(quán)，如表決權(quán)、召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì)的請(qǐng)求權(quán)、對(duì)公司文件的查閱權(quán)等。而在一人公司中，共益權(quán)已無(wú)存身之地，股東權(quán)利均變成一體的自益權(quán)。

股權(quán)從其本質(zhì)來(lái)講，是股東轉(zhuǎn)讓出資財(cái)產(chǎn)所有權(quán)于公司，即股東的投資行為，而獲取的對(duì)價(jià)的民事權(quán)利不論股東投資的直接動(dòng)機(jī)如何，其最后的目的在于謀求最大的經(jīng)濟(jì)利益，換言之，股東獲取股權(quán)以謀得最大的經(jīng)濟(jì)利益為終極關(guān)懷。既然股東因其出資所有權(quán)的轉(zhuǎn)移而不能行使所有權(quán)的方式直接實(shí)現(xiàn)其在公司中的經(jīng)濟(jì)利益，那么就必須在公司團(tuán)體內(nèi)設(shè)置一些作為保障其實(shí)現(xiàn)終極目的的手段的權(quán)利，股東財(cái)產(chǎn)性權(quán)利與公司事務(wù)參與權(quán)遂應(yīng)運(yùn)而生，即兩者分別擔(dān)當(dāng)目的權(quán)利和手段權(quán)利的角色。

而且，兩種權(quán)利終極目的的相同性決定了兩者能夠必然融合成一種內(nèi)在統(tǒng)一的權(quán)利，目的權(quán)益就成為缺乏有效保障的權(quán)利，目的權(quán)利與手段權(quán)利有機(jī)結(jié)合而形成股權(quán)。可以說(shuō)，股權(quán)中的自益權(quán)與共益權(quán)或財(cái)產(chǎn)性權(quán)利與公司事務(wù)參與權(quán)或目的權(quán)與手段權(quán)利，只是對(duì)股權(quán)具體內(nèi)容的表述。實(shí)質(zhì)上這些權(quán)利均非指獨(dú)立的權(quán)利，而屬于股權(quán)的具體權(quán)能，正如所有權(quán)之對(duì)占有、使用、收益和處分諸權(quán)能一樣。正是由于這些所謂的權(quán)利和權(quán)能性，方使股權(quán)成為一種單一的權(quán)利而非權(quán)利的集合或總和。

作為質(zhì)權(quán)標(biāo)的的股權(quán)，決不可強(qiáng)行分割而只承認(rèn)一部分是質(zhì)權(quán)的標(biāo)的，而無(wú)端剔除另一部分。其次，股權(quán)作為質(zhì)權(quán)的標(biāo)的，是以其全部權(quán)能做為債權(quán)的擔(dān)保。在債權(quán)屆期不能受到清償時(shí)，按照法律的規(guī)定，得處分作為質(zhì)押物的股權(quán)以使債權(quán)人優(yōu)先受償。對(duì)股權(quán)的處分，自然是對(duì)股權(quán)的全部權(quán)能的一體處分，其結(jié)果是發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力。如果認(rèn)為股權(quán)質(zhì)押的標(biāo)的物僅為股權(quán)中的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，而股權(quán)質(zhì)押權(quán)的實(shí)現(xiàn)也僅能處分股權(quán)中的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，而不可能處分未作為質(zhì)押標(biāo)的物的公司事務(wù)參與權(quán)。這顯然是極其荒謬的。

股權(quán)是股東以其向公司出資而對(duì)價(jià)取得的權(quán)利。在有限責(zé)任公司中，股東擁有股權(quán)是以其對(duì)公司的出資為表現(xiàn)，出資比例的多寡決定并且反映股權(quán)范圍的大小。在股份有限公司中，股東擁有股權(quán)是以其擁有的股份為表現(xiàn)，股份額的多寡決定并且反映股權(quán)范圍的大小。在有限責(zé)任公司中，股東的出資證明書(shū)是其擁有股權(quán)和股權(quán)大小的證明，但出資證明與股票不同，它不是流通證券。在股份有限公司中，股權(quán)的證明是股票，股東持有的股票所載明的份額數(shù)證明股東擁有的股權(quán)的大小。

股票是股權(quán)的載體，即股票本身不過(guò)是一張紙，只是由于這張紙上附載了股權(quán)方成為有價(jià)證券，具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值，股權(quán)才是股票的實(shí)質(zhì)內(nèi)容。股票是流通證券，股票的轉(zhuǎn)讓引起股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。所以，對(duì)有限責(zé)任公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓又常常用出資轉(zhuǎn)讓或出資份額轉(zhuǎn)讓的稱(chēng)謂來(lái)代替，而對(duì)股份有限公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓則多以股份轉(zhuǎn)讓或股票轉(zhuǎn)讓的稱(chēng)謂來(lái)代替。因此，股權(quán)質(zhì)押，對(duì)有限責(zé)任公司，又常被稱(chēng)為出資質(zhì)押或出資份額質(zhì)押，對(duì)股份有限責(zé)任公司則稱(chēng)股份質(zhì)押或股份質(zhì)押。

6.結(jié)論與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

信托運(yùn)作管理過(guò)程中存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)的存在對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成了一定的不利影響，在實(shí)際中發(fā)現(xiàn)，公司在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中存在著以下幾種風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可以有效降低企業(yè)在發(fā)展中的成本支出，不斷提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益。

（1）政策風(fēng)險(xiǎn)。政策因素是企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的政治性因素，主要是財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等發(fā)生變化而給信托業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)政政策、貨幣政策對(duì)資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)影響顯著，產(chǎn)業(yè)政策則對(duì)實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域有明顯作用。在我國(guó)，市場(chǎng)化程度還并不充分，政策因素很多時(shí)候?qū)δ骋恍袠I(yè)或市場(chǎng)的發(fā)展具有決定性的影響。這種政策因素可能直接作用于信托投資公司，也可以通過(guò)信托業(yè)務(wù)涉及的其他當(dāng)事人間接作用于信托投資公司。

（2）法律風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信托業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，其法律風(fēng)險(xiǎn)主要是指信托法律及其配套制度的不完善或修訂而對(duì)信托業(yè)務(wù)的合法性、信托財(cái)產(chǎn)的安全性等產(chǎn)生的不確定性。我國(guó)現(xiàn)行的法律體系同以衡平法為基礎(chǔ)的信托法之間存在一定的沖突，且信托登記制度、信托稅收制度、信息披露制度等大量信托配套法規(guī)尚不健全，在這種情況下，信托業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)就更為明顯。

（3）信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信托投資公司而言，主要指信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)作當(dāng)事人的信用風(fēng)險(xiǎn)。信托財(cái)產(chǎn)在管理運(yùn)用過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作當(dāng)事人，形成新的委托代理關(guān)系，從而也會(huì)產(chǎn)生新的信用風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于以下幾個(gè)方面：一是在業(yè)務(wù)運(yùn)作前，信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際使用方（融資方）向信托投資公司提供虛假的融資方案與資信證明材料、提供虛假擔(dān)保等，騙取信托財(cái)產(chǎn)，最終造成信托財(cái)產(chǎn)損失；二是在運(yùn)作過(guò)程中，信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際使用方或控制方為了自身的利益的最大化，未嚴(yán)格按合同約定使用信托資金，或?qū)⑿磐匈Y金投向其它風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目，造成信托財(cái)產(chǎn)損失； 三是在信托業(yè)務(wù)項(xiàng)目結(jié)束后，信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際使用方或控制方不按照合同約定，向信托投資公司及時(shí)、足額返還信托財(cái)產(chǎn)及收益，或擔(dān)保方不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任等，造成信托財(cái)產(chǎn)損失。

（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這里的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指信托財(cái)產(chǎn)、信托受益權(quán)或以信托財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)開(kāi)發(fā)的具體信托產(chǎn)品的流動(dòng)性不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性要求信托財(cái)產(chǎn)、信托受益權(quán)或信托業(yè)務(wù)產(chǎn)品可以隨時(shí)得到償付，能以合理的價(jià)格在市場(chǎng)上變現(xiàn)出售，或能以合理的利率較方便地融資的能力。目前，信托投資公司主要將募集的資金以貸款的方式投入到資金需求方，信托財(cái)產(chǎn)的流動(dòng)性主要由資金的需求方控制，信托投資公司不能對(duì)其流動(dòng)性進(jìn)行主動(dòng)設(shè)計(jì)，加之現(xiàn)行政策法規(guī)中對(duì)信托產(chǎn)品的流動(dòng)性制度安排本來(lái)就存在缺陷，結(jié)果造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在當(dāng)前的信托業(yè)務(wù)中普遍存在。

第四篇：股權(quán)信托合同

股權(quán)信托合同

信托投資股份有限公司

合同編號(hào)：

甲方（委托人）：名稱(chēng)：

地址： 郵編： 電話(huà)： 傳真：

乙方（受托人）：名稱(chēng)：

地址： 郵編： 電話(huà)： 傳真：

甲、乙雙方遵照《中華人民共和國(guó)信托法》、《信托公司管理辦法》、《中華人民共和國(guó)合同法》、《中華人民共和國(guó)公司法》及其他相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，遵循自愿、公平和誠(chéng)實(shí)信用原則，經(jīng)友好協(xié)商，達(dá)成本合同。

第一條 信托目的

甲方自愿將其合法所有的股權(quán)委托給乙方，并通過(guò)本合同設(shè)定甲方與乙方的信托關(guān)系，由乙方按照本合同約定的方式對(duì)信托股權(quán)進(jìn)行管理、運(yùn)用、處分。

第二條 受益人

本信托受益人為委托人。

第三條 信托財(cái)產(chǎn)

（一）本合同項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)指甲方所擁有的公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)）初始投資為人民幣萬(wàn)元的股權(quán)，占公司股權(quán)的%。

（二）本合同簽訂后_個(gè)工作日內(nèi)，甲方應(yīng)將上述股權(quán)與乙方辦理股權(quán)過(guò)戶(hù) 的工商登記手續(xù)。

（三）甲方保證上述信托財(cái)產(chǎn)為其合法所有的財(cái)產(chǎn)。

第四條 信托期限

本信托期限為個(gè)月，自本合同生效之日起計(jì)算。

第五條 信托財(cái)產(chǎn)的構(gòu)成

（一）乙方因承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)是信托財(cái)產(chǎn)，指甲方所持公司的股份及其產(chǎn)生的相關(guān)權(quán)益。

（二）乙方因信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)，也歸入信托財(cái)產(chǎn)。

第六條 信托財(cái)產(chǎn)的管理方式

乙方按照如下方式，對(duì)本信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理運(yùn)用：

（一）本合同生效后，乙方以股東的身份持有甲方已過(guò)戶(hù)給乙方的公司相應(yīng)股權(quán)，享有公司初始投資為人民幣萬(wàn)元的股權(quán)，占公司股權(quán)的%。

（二）信托關(guān)系存續(xù)期間，乙方以其所持有的股權(quán)享有股東權(quán)利，包括但不限于：派遣股東代表、公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員。

（三）信托關(guān)系存續(xù)期間，乙方選派的股東代表、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員依照《公司法》及公司的《公司章程》行使職權(quán)。

（四）信托關(guān)系存續(xù)期間，乙方可依具體事項(xiàng)授權(quán)甲方指定人員參與公司的日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)并行使相關(guān)權(quán)力。

（五）信托關(guān)系存續(xù)期間，公司無(wú)論是基于正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，還是因其他原因形成的損失均由甲方承擔(dān)。

第七條 甲方權(quán)利與義務(wù)

（一）甲方有權(quán)了解本信托財(cái)產(chǎn)的管理、處分及收支情況，并有權(quán)要求乙方就信托事務(wù)的處理做出說(shuō)明。

（二）甲方應(yīng)保證信托財(cái)產(chǎn)為其合法所有的財(cái)產(chǎn)，并已就設(shè)立信托事項(xiàng)向 1

債權(quán)人履行了告知義務(wù)，并保證設(shè)立信托未損害債權(quán)人利益。

（三）本合同及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利、義務(wù)。

第八條 乙方權(quán)利與義務(wù)

（一）乙方有權(quán)自本合同生效之日起，根據(jù)本合同管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)。

（二）乙方應(yīng)當(dāng)按照本合同的規(guī)定，處理信托事務(wù)，管理信托財(cái)產(chǎn)，必須恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。

（三）乙方必須將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理，分別記賬。

（四）乙方應(yīng)對(duì)甲方、受益人以及處理信托事務(wù)的情況和資料依法保密。

（五）乙方應(yīng)將信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分及收支情況通報(bào)甲方、受益人。同時(shí)，乙方應(yīng)妥善保存處理信托事務(wù)的全部資料以備查閱，保存期限自本信托終止之日起年。

（六）本合同及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利、義務(wù)。

第九條 受益人權(quán)利與義務(wù)

（一）受益人有權(quán)根據(jù)本合同享有信托受益權(quán)。

（二）本合同及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利、義務(wù)。

第十條 風(fēng)險(xiǎn)揭示與承擔(dān)

在管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，存在但不限于如下風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；其他不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。在管理、運(yùn)用信托資金時(shí)，存在但不限于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；甲方應(yīng)充分考慮上述風(fēng)險(xiǎn)，由上述風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失以本信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

乙方對(duì)管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)的盈虧不提供任何承諾。

乙方根據(jù)本合同的規(guī)定，管理本合同項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)而產(chǎn)生的盈虧由該信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

第十一條 收益分配

（一）信托收益指乙方對(duì)本合同項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)管理后的增值部分。

（二）上述信托收益自合同生效日開(kāi)始計(jì)算，于信托終止后與信托財(cái)產(chǎn)一同分配。

第十二條 信托財(cái)產(chǎn)稅費(fèi)的繳納

（一）應(yīng)當(dāng)以本合同項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的相應(yīng)稅費(fèi)，按照法律、行政法規(guī)和國(guó)家有關(guān)部門(mén)的有關(guān)規(guī)定辦理。

（二）受益人所得應(yīng)按照有關(guān)法律規(guī)定另行依法納稅。

第十三條管理費(fèi)用及管理傭金

（一）乙方處理信托事務(wù)所產(chǎn)生的管理費(fèi)用，包括但不限于信托信息披露費(fèi)用，與信托相關(guān)的會(huì)計(jì)師費(fèi)用和律師費(fèi)用，信托終止清算時(shí)所發(fā)生費(fèi)用，及按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定可以列入的其他費(fèi)用，由該信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。乙方以固有財(cái)產(chǎn)先行支付上述費(fèi)用和對(duì)第三人所負(fù)債務(wù)的，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償權(quán)。信托財(cái)產(chǎn)過(guò)戶(hù)、轉(zhuǎn)讓及返還時(shí)所產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用由甲方支付。

（二）乙方的管理傭金：

1．于本合同簽署后的日內(nèi)，乙方收取人民幣元的信托管理傭金，由甲方或指定的其他人支付。如根據(jù)本合同的約定，信托存續(xù)的第日甲方提出且經(jīng)乙方同意解除本信托，乙方所收取的管理傭金不予退還。

2．如信托存續(xù)的第日甲方未提出解除本信托或乙方未予同意，信托存續(xù)。乙方除收取上述管理傭金之外，再收取年%（人民幣萬(wàn)元）的信托管理傭金，由甲方或指定的其他人于本合同簽署后的日內(nèi)支付。

第十四條信托的解除、終止及信托財(cái)產(chǎn)的歸屬、分配

（一）信托存續(xù)的第日，甲方可提出解除本信托，經(jīng)乙方同意后解除信托，辦理相關(guān)信托財(cái)產(chǎn)的返還手續(xù)。如甲方信托存續(xù)的第日未提出解除信托或乙方未予同意，信托存續(xù)。信托存續(xù)期內(nèi)，乙方有權(quán)單方解除本信托。

（二）有下列情形之一的，本信托終止： 1.經(jīng)本合同當(dāng)事人一致同意；

2.信托存續(xù)的第日甲方提出且經(jīng)乙方同意解除信托； 3.信托存續(xù)期內(nèi)，乙方解除信托； 4.信托期限屆滿(mǎn)；

5.法律、法規(guī)規(guī)定的其他情形。

（三）信托終止，信托財(cái)產(chǎn)以維持信托終止時(shí)財(cái)產(chǎn)原狀或現(xiàn)金的形式，歸受益人所有。

（四）信托終止時(shí)，乙方應(yīng)當(dāng)對(duì)該項(xiàng)信托業(yè)務(wù)編制清算報(bào)告。經(jīng)受益人確認(rèn)后返還受益人或辦理股權(quán)過(guò)戶(hù)手續(xù)。

（五）自本信托財(cái)產(chǎn)移交受益人后，乙方解除受托責(zé)任。

第十五條免責(zé)條款

乙方受托管理甲方持有的股權(quán)后，并不影響應(yīng)由甲方承擔(dān)的出資責(zé)任和義務(wù)，乙方不因受托管理甲方持有的股權(quán)而承擔(dān)對(duì)公司的出資責(zé)任。

第十六條違約責(zé)任

（一）除非法律、行政法規(guī)另有規(guī)定，非因乙方原因?qū)е滦磐斜怀蜂N(xiāo)或被確認(rèn)無(wú)效，視為甲方違約，由此給信托財(cái)產(chǎn)造成損失的，由甲方承擔(dān)違約責(zé)任。

（二）乙方違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或因違背管理職責(zé)處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，應(yīng)予以補(bǔ)償和賠償。

（三）如根據(jù)本合同13條規(guī)定的，乙方處理信托事務(wù)所產(chǎn)生的管理費(fèi)用及向甲方收取管理傭金的方式為甲方或其指定的人另付，甲方或其指定的人未按本合同的約定向乙方支付，每延遲一日，甲方應(yīng)向乙方支付應(yīng)付而未付款金額‰的違約金。對(duì)拖欠的費(fèi)用、管理傭金和違約金，乙方有權(quán)直接從信托財(cái)產(chǎn)中扣收或從甲方其他賬戶(hù)扣收。

（四）甲、乙雙方應(yīng)嚴(yán)格遵守本合同的約定，任何一方違反本合同的約定，均應(yīng)向守約方承擔(dān)違約責(zé)任，并賠償因其違約給對(duì)方造成的損失。

第十七條法律適用

有關(guān)本合同訂立、效力、解釋、履行及任何爭(zhēng)議均適用中華人民共和國(guó)法 4

律及其司法解釋。

第十八條糾紛解決方式

本合同項(xiàng)下任何爭(zhēng)議，雙方應(yīng)友好協(xié)商解決，若協(xié)商不成，在不違反中華人民共和國(guó)民事訴訟法及其司法解釋有關(guān)級(jí)別管轄的前提下，雙方約定將向乙方所在地人民法院提起訴訟。

第十九條其他

（一）本合同未盡事宜，甲乙雙方可另行達(dá)成書(shū)面協(xié)議，作為本合同附件。本合同的任何附件、修改或補(bǔ)充均構(gòu)成本合同不可分割的一部分，與本合同具有同等法律效力。

（二）本合同自簽署之日起生效。

（三）如本合同的某條款或某條款的部分內(nèi)容在現(xiàn)在或是將來(lái)成為無(wú)效，該無(wú)效條款或該無(wú)效部分并不影響本合同及本合同其它條款或該條款其它內(nèi)容的有效性。

（四）凡乙方就本合同給予甲方的任何通知、要求或其它通信，包括但不限于電傳、電報(bào)、傳真等函件，一經(jīng)發(fā)出即被視為已送達(dá)甲方；郵政信函于掛號(hào)郵寄之日起第日即被視為已遞交給甲方。

（五）本合同正本一式三份，甲方一份，乙方二份，其他 / 份。

（六）本合同含封面及附件共計(jì)頁(yè)。

甲方：乙方：

法定代表人：法定代表人：（或委托代理人）（或委托代理人）

本合同于年月日簽署于

股權(quán)信托風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)書(shū)

***信托投資股份有限公司：

本機(jī)構(gòu)作為委托人與貴公司于年月日簽訂《股權(quán)信托合同》（合同編號(hào)為：），現(xiàn)就股權(quán)的管理運(yùn)用等事項(xiàng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)如下：

本機(jī)構(gòu)將所擁有的公司初始投資為人民幣萬(wàn)元的股權(quán)（占公司股權(quán)的%）委托給貴公司，同意并授權(quán)對(duì)貴公司信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)、有效的管理。

一、股權(quán)信托財(cái)產(chǎn)基本情況 企業(yè)名稱(chēng)： 股權(quán)初始投資額： 股權(quán)比例：

二、股權(quán)信托風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)

本機(jī)構(gòu)將上述股權(quán)與貴公司設(shè)立信托，委托貴公司對(duì)股權(quán)進(jìn)行管理運(yùn)用，對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有充分了解，愿意承擔(dān)貴公司對(duì)股權(quán)進(jìn)行管理過(guò)程中的全部風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于該公司日常經(jīng)營(yíng)、貴公司所派股東代表、董事、監(jiān)事實(shí)施相關(guān)行為及其他原因產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

三、其他事項(xiàng)

委托人承諾：股權(quán)為委托人合法所有；委托人將嚴(yán)格按照《股權(quán)信托合同》約定支付貴公司信托管理傭金；并負(fù)擔(dān)相關(guān)信托管理費(fèi)用。

委托人（簽章）：

年月日

股權(quán)信托合同

合同編號(hào)： 合同簽訂時(shí)間： 年 月 日 合同簽訂地點(diǎn)：

甲方（委托人）: 名稱(chēng)： 地址： 法定代表人：

乙方（受托人）： 名稱(chēng)：

地址：

法定代表人：

甲方、乙方、雙方遵照《中華人民共和國(guó)信托法》、《信托公司管理辦法》、《中華人民共和國(guó)合同法》及其他相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，遵循自愿、公平和誠(chéng)實(shí)信用原則，經(jīng)友好協(xié)商，達(dá)成本合同。

第一條 信托目的

甲方自愿將合法擁有的 的股權(quán)信托給乙方，并通過(guò)本合同設(shè)定甲方與乙方的信托關(guān)系。由乙方按照本合同約定的方式對(duì)信托股權(quán)進(jìn)行管理、運(yùn)用、處分。

第二條 受益人

本合同項(xiàng)下的信托受益人為甲方。

第三條 信托財(cái)產(chǎn)

（一）乙方因承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)是信托財(cái)產(chǎn)，指甲方所擁有的丙方17.4%的股權(quán)。

（二）乙方因信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)，也歸入信托財(cái)產(chǎn)。

第四條 信托期限

本合同項(xiàng)下信托期限為自 年 月 日至 年 月 日。

第五條 信托財(cái)產(chǎn)的構(gòu)成

本合同項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)由擁有 %的股權(quán)及 %的分紅權(quán)構(gòu)成。

第六條 信托財(cái)產(chǎn)的管理方式

乙方按照如下方式，對(duì)本信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理運(yùn)用：

（一）本合同生效后，乙方以股東的身份持有甲方委托的丙方股權(quán)。

（二）信托關(guān)系存續(xù)期間，乙方根據(jù)甲方書(shū)面指令辦理信托事務(wù)，包括但不限于選派的股東代表、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員，依照《公司法》及丙方的《公司章程》行使職權(quán)。等等。

（三）信托關(guān)系存續(xù)期間，丙方無(wú)論是基于正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，還是因其他原因形成的損失均由甲方承擔(dān)。

第七條 甲方權(quán)利與義務(wù)

（一）甲方有權(quán)了解本信托財(cái)產(chǎn)的管理、處分及收支情況，并有權(quán)要求乙方就信托事務(wù)的處理做出說(shuō)明。

（二）甲方應(yīng)保證信托財(cái)產(chǎn)為其合法所有的財(cái)產(chǎn)，并已就設(shè)立信托事項(xiàng)向債權(quán)人履行了告知義務(wù)，并保證設(shè)立信托未損害債權(quán)人利益。

（三）本合同及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利、義務(wù)。

第八條 乙方權(quán)利與義務(wù)

（一）乙方有權(quán)自本合同生效之日起，根據(jù)本合同管理、運(yùn)用和處分信托 1

財(cái)產(chǎn)。

（二）乙方應(yīng)當(dāng)按照本合同的規(guī)定，處理信托事務(wù)，管理信托財(cái)產(chǎn)，必須恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。

（三）乙方必須將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理，分別記賬。

（四）乙方應(yīng)對(duì)甲方、受益人以及處理信托事務(wù)的情況和資料依法保密。

（五）乙方應(yīng)將信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分及收支情況通報(bào)甲方、受益人。同時(shí)，乙方應(yīng)妥善保存處理信托事務(wù)的全部資料以備查閱，保存期限自本信托終止之日起15年。

（六）本合同及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利、義務(wù)。

第九條 受益人權(quán)利與義務(wù)

（一）受益人有權(quán)根據(jù)本合同享有信托受益權(quán)。

（二）本合同及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利、義務(wù)。

第十條 風(fēng)險(xiǎn)揭示與承擔(dān)

在管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，存在但不限于如下風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；其他不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。在管理、運(yùn)用信托資金時(shí)，存在但不限于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；甲方應(yīng)充分考慮上述風(fēng)險(xiǎn)，由上述風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失以本信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

乙方對(duì)管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)的盈虧不提供任何承諾。

乙方根據(jù)本合同的規(guī)定，管理本合同項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)而產(chǎn)生的盈虧由該信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

第十一條 收益分配

（一）信托收益指乙方對(duì)本合同項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)管理后的增值部分。

（二）上述信托收益（如有）自合同生效日開(kāi)始計(jì)算，于信托終止后與信托財(cái)產(chǎn)一同分配。

第十二條 信托財(cái)產(chǎn)稅費(fèi)的繳納

（一）本合同項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的相應(yīng)稅費(fèi)，應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和國(guó)家有關(guān)部門(mén)的有關(guān)規(guī)定辦理。

（二）受益人所得應(yīng)按照有關(guān)法律規(guī)定另行依法納稅。

第十三條 管理費(fèi)用及管理傭金

（一）乙方處理信托事務(wù)所產(chǎn)生的管理費(fèi)用，包括但不限于信托信息披露費(fèi)用，與信托相關(guān)的會(huì)計(jì)師費(fèi)用和律師費(fèi)用，信托終止清算時(shí)所發(fā)生費(fèi)用，及按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定可以列入的其他費(fèi)用，由該信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。辦理股權(quán)過(guò)戶(hù)工商變更登記手續(xù)的所有稅費(fèi)，包括但不限于設(shè)立信托時(shí)及信托結(jié)束時(shí)的股權(quán)過(guò)戶(hù)手續(xù)費(fèi)、交通費(fèi)、通訊費(fèi)、住宿費(fèi)（如有）等的相關(guān)稅費(fèi)由甲方或甲方指定的人承擔(dān)。乙方以固有財(cái)產(chǎn)先行支付上述費(fèi)用和對(duì)第三人所負(fù)債務(wù)的，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償權(quán)。

（二）于本合同簽訂后3個(gè)工作日內(nèi)，乙方一次性收取信托管理傭金 萬(wàn)元，信托傭金由甲方承擔(dān)。

（三）如果本信托提前終止，乙方已收取的信托傭金不退還。

第十四條 信托的解除、終止及信托財(cái)產(chǎn)的歸屬、分配

（一）信托存續(xù)期內(nèi)，甲方無(wú)權(quán)單方解除合同。

（二）有下列情形之一的，本信托終止： 1.經(jīng)本合同當(dāng)事人一致同意； 2.法律、法規(guī)規(guī)定的其他情形。

（三）信托終止，信托財(cái)產(chǎn)維持信托終止時(shí)財(cái)產(chǎn)原狀的形式歸受益人所有。

（四）信托終止時(shí)，乙方應(yīng)當(dāng)對(duì)該項(xiàng)信托業(yè)務(wù)編制清算報(bào)告。經(jīng)受益人確認(rèn)后，將信托財(cái)產(chǎn)返還受益人，辦理股權(quán)過(guò)戶(hù)手續(xù)。

（五）自本信托財(cái)產(chǎn)移交受益人后，乙方解除受托責(zé)任。

第十五條 免責(zé)條款

乙方受托管理甲方持有的股權(quán)后，并不影響應(yīng)由甲方承擔(dān)的出資責(zé)任和義務(wù)，乙方不因受托管理甲方持有的股權(quán)而承擔(dān)對(duì)丙方的出資責(zé)任。

第十六條 違約責(zé)任

（一）除非法律、行政法規(guī)另有規(guī)定，非因乙方原因?qū)е滦磐斜怀蜂N(xiāo)或被確認(rèn)無(wú)效，視為甲方違約，由此給信托財(cái)產(chǎn)造成損失的，由甲方承擔(dān)違約責(zé)任。

（二）乙方違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或因違背管理職責(zé)處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，應(yīng)予以補(bǔ)償和賠償。

（三）甲、乙雙方應(yīng)嚴(yán)格遵守本合同的約定，任何一方違反本合同的約定，均應(yīng)向守約方承擔(dān)違約責(zé)任，并賠償因其違約給對(duì)方造成的損失。

第十七條 法律適用

有關(guān)本合同訂立、效力、解釋、履行及任何爭(zhēng)議均適用中華人民共和國(guó)法律及其司法解釋。

第十八條 糾紛解決方式

本合同項(xiàng)下任何爭(zhēng)議，雙方應(yīng)友好協(xié)商解決，若協(xié)商不成，在不違反中華人民共和國(guó)民事訴訟法及其司法解釋有關(guān)級(jí)別管轄的前提下，雙方約定將向乙方所在地人民法院提起訴訟。

第十九條 其他

（一）本合同未盡事宜，甲乙雙方可另行達(dá)成書(shū)面協(xié)議，作為本合同附件。本合同的任何附件、修改或補(bǔ)充均構(gòu)成本合同不可分割的一部分，與本合同具有同等法律效力。

（二）本合同自簽署之日起生效。

（三）如本合同的某條款或某條款的部分內(nèi)容在現(xiàn)在或是將來(lái)成為無(wú)效，該無(wú)效條款或該無(wú)效部分并不影響本合同及本合同其它條款或該條款其它內(nèi)容的有效性。

（四）凡乙方就本合同給予甲方的任何通知、要求或其它通信，包括但不限于電傳、電報(bào)、傳真等函件，一經(jīng)發(fā)出即被視為已送達(dá)甲方；郵政信函于掛號(hào)郵寄之日起第三日即被視為已遞交給甲方。

（五）本合同正本一式 份，甲方 份，乙方 份，其他 份。

（六）本合同含封面及附件共計(jì)頁(yè)。

（本頁(yè)為簽署頁(yè)。無(wú)正文。）

甲方： 法定代表人

乙方： 法定代表人

第五篇：股權(quán)信托協(xié)議

受托人：__________________（以下稱(chēng)甲方）

住所：__________________________________

委托人：__________________（以下稱(chēng)乙方）

住所：__________________________________

甲方因?yàn)橐曳降拿x持有_________有限公司股金事宜，現(xiàn)雙方就相互權(quán)利和義務(wù)協(xié)議如下：

一、受益人

甲方名義持有的該股金實(shí)質(zhì)所有權(quán)歸乙方或乙方指定的任何單位所有，該股金受益人為乙方或乙方指定的任何單位，甲方僅為受托名義持有該股金。經(jīng)乙方簽字確認(rèn)的本協(xié)議文本，可以作為充分的受益信托憑證，在乙方書(shū)面授權(quán)的前提下，其他持有人也可以行使一切受益權(quán)。

二、委托持股標(biāo)的本協(xié)議約定的信托財(cái)產(chǎn)為乙方委托甲方持有的_________有限公司人民幣_(tái)________元（大寫(xiě)：_________圓整）的股金，該股金為乙方委托甲方名義持有，有關(guān)購(gòu)買(mǎi)款項(xiàng)有乙方全額支付承擔(dān)，具體依據(jù)以各方往來(lái)結(jié)算憑證確認(rèn)，甲方未對(duì)此股金付任何代價(jià)，甲方對(duì)該股金不主張任何協(xié)議外權(quán)利。

該股金狀況：有限公司注冊(cè)資本為人民幣_(tái)_______元。其中：________有限公司，出資________元，以________出資，占注冊(cè)資本的______％，界定為_(kāi)_____股；________，出資________元，以________出資，占注冊(cè)資本的______％，界定為_(kāi)_____股

本協(xié)議委托持股之標(biāo)的即為占注冊(cè)資本_________％其他自然人出資_________元的部分股金。

三、乙方或其指定受益人取得甲方信托名義持有的該股金利益的形式、方法_____________________。

乙方享有一切該股金的實(shí)質(zhì)所有權(quán)，乙方受益權(quán)及于該股金的一切所得和任何處分利益，具體取得方式和辦法由乙方具體指令甲方辦理。

四、信托期限

該甲方信托名義持有的該股金自甲方持有該股金時(shí)起至乙方通知甲方處分該股金時(shí)止。

五、信托財(cái)產(chǎn)的管理方法

甲方名義持有該股金期間，在具體管理運(yùn)作該股金方面甲方應(yīng)全部依據(jù)乙方指令操作，無(wú)乙方指令不得對(duì)該股金作出任何直接或間接處分以及其他可能影響該股金的行為，甲方不得將該信托名義持有的股金向一切利害關(guān)系人明示。該股金具體運(yùn)作托管給_________有限公司股東會(huì)，有乙方指定的該單位具體管理該股金，該托管具體規(guī)定如下：_________股東會(huì)行使該集團(tuán)全部股東權(quán)利，無(wú)須甲方任何書(shū)面授權(quán)，本協(xié)議即為充分授權(quán)。

六、受托人的報(bào)酬（考慮是否將此款刪除）

甲方有權(quán)收取該信托名義持有費(fèi)用_________元／年。

七、信托終止事由

甲方依據(jù)乙方具體指令處分完畢并交接完畢本協(xié)議所定的信托名義持有關(guān)系即終止，本協(xié)議或雙方另有協(xié)議的除外。

八、本協(xié)議自雙方代表簽章后生效，履行中如遇爭(zhēng)議協(xié)議解決，協(xié)議不成由原告住所所在地人民法院管轄，本協(xié)議各方簽字代表同時(shí)作為自方本協(xié)議履行連帶責(zé)任擔(dān)保人，在本協(xié)議上簽字具有雙重效力。

代表人（簽字）：_________

_________年______月____日

簽訂地點(diǎn)：_______________

代表人（簽字）：_________

_________年______月____日

簽訂地點(diǎn)：_______________