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      2011《證券交易》考點(diǎn)串講匯總[樣例5]
      
        
       時(shí)間：2019-05-14 10:02:00下載本文作者：會(huì)員上傳
      
      
      
      
      
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      第一篇：2011《證券交易》考點(diǎn)串講匯總
      

      2011《證券交易》考點(diǎn)串講匯總
      第一章
      知識(shí)點(diǎn)101(P1-3)： 證券交易的概念及原則。
      證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買賣的活動(dòng)。(□證券發(fā)行與交易的相互關(guān)系在基礎(chǔ)復(fù)習(xí)中已有)。
      □證券交易的三特征：證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。(不包括期限性)。證券之所以能夠流動(dòng)，是因?yàn)樗赡軒?lái)一定得收益。
      新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于1986年。1988年我國(guó)開放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式開業(yè)。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日，《證券法》開始實(shí)施。2005年4月啟動(dòng)股權(quán)分置試點(diǎn)改革。2006年1月1日，新修訂《證券法》開始實(shí)施。
      □證券交易遵循三公原則：
      1、公開原則。信息公開，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化。1934年美國(guó)《證券交易法》確定。
      2、公平原則?！?公平與公正的區(qū)別)指參與交易的各方獲得平等的機(jī)會(huì)。交易主體的資金數(shù)量、交易能力可能不同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視。
      3、公正原則。指公正地對(duì)待交易的參與各方。(注意同公平原則的區(qū)別，公正原則一般會(huì)后公正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼)
      知識(shí)點(diǎn)102(P3-6)： 證券交易的種類及方式。
      □按照證券交易對(duì)象的品種劃分，證券交易包括(具體內(nèi)容包含在基礎(chǔ)學(xué)習(xí)中)：
      1、股票交易。在證券交易所進(jìn)行，稱為上市交易;在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行，常見形式是柜臺(tái)交易。
      2、債券交易。
      3、基金交易。
      4、金融衍生工具交易。包括：權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換債券交易等。
      □根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，證券交易方式有現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。其他有回購(gòu)交易和信用交易。
      1、現(xiàn)貨交易?，F(xiàn)款買現(xiàn)貨。
      2、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。
      3、回購(gòu)交易。具有短期融資的屬性。
      4、信用交易。是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易。主要特征是投資者買賣證券的資金或證券有一部分是從經(jīng)紀(jì)商借入的。我國(guó)過(guò)去禁止信用交易，但現(xiàn)在可以合法開展融資融券業(yè)務(wù)。
      知識(shí)點(diǎn)103(P7-12)： 證券交易參與人。
      1、證券投資者。分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者?！踬I賣證券的基本途徑：一是直接自行買賣。如柜臺(tái)市場(chǎng)。二是經(jīng)紀(jì)商代理?！?可出成多選題)我國(guó)規(guī)定，證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。
      一般的境外投資者可以投資B股;□(可出多選題)而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以在批準(zhǔn)額度內(nèi)交易除B股以外的其他品種。
      2、證券公司?！踝C券公司設(shè)立條件：(1)公司章程;(2)主要股東3年無(wú)違法，凈資產(chǎn)不低于2億元;(3)高管任職資格，從業(yè)人員從業(yè)資格;(其它顯而易見)。
      □(必考題)證券公司七大業(yè)務(wù)：
      (1)證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、與證券有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)
      (2)證券承銷與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)
      前三項(xiàng)業(yè)務(wù)注冊(cè)資本最低限額5000萬(wàn)元;后四大業(yè)務(wù)一項(xiàng)的為1億元;后四大業(yè)務(wù)2項(xiàng)以上的為5億元。為實(shí)繳資本。可根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度調(diào)整(向上)。
      3、證券交易所。□作用在于：一是，為證券提供交易條件;二是，提供公開、公平、充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價(jià)格;三是，實(shí)施公開、公正和及時(shí)的信息披露;四是提供迅捷的交易與服務(wù)?！醴譃樽C券交易所和其他交易所：
      (1)證券交易所?！跤址Q“場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)”，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人，其設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定。其本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣，不能決定證券交易的價(jià)格?！踝C券交易所的職能有：①提供場(chǎng)所和設(shè)施;②制定業(yè)務(wù)規(guī)則;③接受安排證券上市;④組織監(jiān)督證券交易;⑤對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管;⑥對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管;⑦設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu);⑧公布市場(chǎng)信息。(除第七項(xiàng)外，答案一目了然)。
      □證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)有：①以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù);②新聞出版業(yè);③發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字和資料;④為他人提供擔(dān)保等。
      我國(guó)證交所采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)，理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下面可設(shè)其他專門委員會(huì)。證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)任免。
      (2)其他交易所。證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)，包括分散的柜臺(tái)市場(chǎng)和一些集中性市場(chǎng)。柜臺(tái)交易又稱點(diǎn)頭市場(chǎng)，交易是一對(duì)一的方式，轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般由證券公司報(bào)出。其他交易所，也有一些集中性交易市場(chǎng)。如銀行間債券市場(chǎng)。
      4、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。是為證券交易提供集中登記、存管和結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。其設(shè)立須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)?！跗渎毮埽孩僮C券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立;②證券存管與過(guò)戶;③證券持有者名冊(cè)登記;④上市證券的清算與交收;⑤受托派發(fā)證券權(quán)益;⑥辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢等?！跣璨扇∫韵麓胧┍ＷC業(yè)務(wù)正常進(jìn)行：一是風(fēng)險(xiǎn)防范制度和內(nèi)部控制制度;二是技術(shù)系統(tǒng)和規(guī)范;三是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系;四是數(shù)據(jù)備份及緊急應(yīng)變程序。我國(guó)設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，它是從證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算公司是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。知識(shí)點(diǎn)104(P12-15)：證券交易程序。
      采用電子化形式，□基本過(guò)程包括：開戶、委托、成交與結(jié)算。
      1、開戶。包括開立證券賬戶和開立資金賬戶。我國(guó)投資者開立實(shí)名賬戶。第一步是要向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開立證券賬戶(股東代碼卡)。自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者開立證券賬戶由開戶代理機(jī)構(gòu)(證券公司營(yíng)業(yè)部柜臺(tái))受理;證券公司和基金公司等機(jī)構(gòu)(特殊機(jī)構(gòu)投資者)由中國(guó)結(jié)算公司受理。□根據(jù)投資者類型區(qū)分：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者證券賬戶;根據(jù)投資品種區(qū)分：A股和B股證券賬戶。
      開立證券賬戶后，投資者還不能直接買賣證券，還必須開立資金賬戶(交易賬戶)。我國(guó)實(shí)行第三方存管制度。
      2、委托。投資者買賣證券不能直接進(jìn)入交易所辦理，必須通過(guò)證券交易所得會(huì)員(證券公司)來(lái)進(jìn)行。投資者下達(dá)買賣的指令稱為“委托”，□根據(jù)委托訂單的數(shù)量，分：整數(shù)委托和零數(shù)委托;根據(jù)買賣證券的方向，分：買進(jìn)委托和賣出委托;根據(jù)委托價(jià)格限制，分市價(jià)委托和限價(jià)委托;根據(jù)委托時(shí)效限制，分：當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無(wú)期限委托和開市委托、收市委托等。
      經(jīng)紀(jì)商將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合，稱為“申報(bào)”。□證券交易所接受報(bào)價(jià)的方式主要有：口頭報(bào)價(jià)、書面報(bào)價(jià)和電腦報(bào)價(jià)。目前，我國(guó)采用電腦報(bào)價(jià)方式。
      3、成交。符合成交條件的予以成交，不符合的繼續(xù)等待成交，超過(guò)委托時(shí)效的訂單失效。
      □成交價(jià)格方面，一種是買賣雙方直接競(jìng)價(jià)形成交易價(jià)格;另一種是交易商報(bào)價(jià)，投資者選擇是否接受報(bào)價(jià)。
      訂單匹配原則方面，優(yōu)先原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、比例分配原則、數(shù)量?jī)?yōu)先、客戶優(yōu)先、做市商優(yōu)先和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等，其中，普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則所為第一優(yōu)先原則。我國(guó)采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。
      4、結(jié)算。清算包括資金清算和證券清算。清算與交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面。對(duì)于記名證券，完成清算還有一個(gè)登記過(guò)戶環(huán)節(jié)，然后證券交易過(guò)程才結(jié)束。
      知識(shí)點(diǎn)105(P16-17)：證券交易機(jī)制。
      □證券交易機(jī)制的目標(biāo)主要有：
      1、流動(dòng)性?！踝C券市場(chǎng)流動(dòng)性包括：成交速度和成交價(jià)格。投資者能以合理的價(jià)格迅速成交則流動(dòng)性好，單純是成交速度快，并不能完全表示流動(dòng)性好。
      2、穩(wěn)定性。指證券價(jià)格的波動(dòng)程度。證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性可以用市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來(lái)衡量。由于各種信息是影響證券價(jià)格的主要因素，因此，提高市場(chǎng)透明度是加強(qiáng)證券市場(chǎng)穩(wěn)定性的重要措施。
      3、有效性。□包含兩方面：一是證券市場(chǎng)的高效率;二是證券市場(chǎng)的低成本。高效率包含：證券市場(chǎng)的信息效率和證券市場(chǎng)的運(yùn)行效率。低成本包含：直接成本和間接成本。
      □證券交易機(jī)制種類從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有：
      1、定期交易系統(tǒng)。成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的，一段時(shí)間內(nèi)的委托訂單在某一約定的時(shí)刻加以匹配?！跆攸c(diǎn)有：第一，批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性;第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低。
      2、連續(xù)交易系統(tǒng)。并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交?！跆攸c(diǎn)有：第一，為投資者提供了交易的及時(shí)性;第二，交易過(guò)程中可以提供更多的市場(chǎng)價(jià)格信息。
      □從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有：
      1、指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”，證券交易價(jià)格由市場(chǎng)上買單和買單共同驅(qū)動(dòng)?！跆攸c(diǎn)有：第一，證券交易價(jià)格由買賣的力量直接決定;第二，投資者買賣證券的對(duì)手是其他投資者。
      2、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)，或稱“做市商市場(chǎng)”，做市商給出雙向報(bào)價(jià)，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券。做市商收入來(lái)源是買賣證券的差價(jià)?！跆攸c(diǎn)有：第一，證券成交價(jià)格的形成由做市商決定;第二，投資者以做市商為對(duì)手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。
      知識(shí)點(diǎn)106(P18-22)：會(huì)員制度。
      □我國(guó)，證交所會(huì)員分為：普通會(huì)員和特別會(huì)員。普通會(huì)員是境內(nèi)證券公司;特別會(huì)員是境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在華代表處。
      1、會(huì)員資格?！?可出多選題)證券交易所從證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的資格及能力、組織機(jī)構(gòu)、人員素質(zhì)等方面規(guī)定入會(huì)條件?！踔饕校?1)合格的證券公司;(2)良好的信譽(yù)、業(yè)績(jī)和合格的資本;(3)合格的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員;(4)承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi)。合格者向交易所提出申請(qǐng)，經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)后，可成為會(huì)員。
      2、會(huì)員權(quán)利與義務(wù)?！鯐?huì)員權(quán)利有：(1)參加會(huì)員大會(huì);(2)選舉權(quán)與被選舉權(quán);(3)提議權(quán)和表決權(quán);(4)參加證券交易，享受交易所服務(wù);(5)監(jiān)督權(quán);(6)按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等?！跎辖凰鶗?huì)員義務(wù)有：(1)派遣合格代表入場(chǎng)從事證券交易活動(dòng)(深證無(wú)此項(xiàng)規(guī)定);(2)按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)并提信息資料;(其他答案一目了然)。
      3、會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批。證券公司申請(qǐng)，證交所自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)做出是否同意的決定。
      4、日常管理?！鯐?huì)員應(yīng)設(shè)會(huì)員代表(由高級(jí)管理人員擔(dān)任)1名，應(yīng)設(shè)會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人1-4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會(huì)員代表職責(zé)：(內(nèi)容很多，若涉及就選ABCD)。定期報(bào)告義務(wù)：每月前7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表;每年4月30日前報(bào)送上年度年報(bào)、交易系統(tǒng)運(yùn)行報(bào)告等。
      5、監(jiān)督檢查和處分。交易所對(duì)會(huì)員的交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，重點(diǎn)是可能影響證券交易價(jià)格或交易量的異常交易行為。采用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行監(jiān)督檢查。□對(duì)問(wèn)題會(huì)員采取措施包括：(1)口頭警示;(2)書面警示;(3)要求整改：(4)約見談話;(5)專項(xiàng)調(diào)查;(6)暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù);(7)提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。會(huì)員應(yīng)積極配合。
      □會(huì)員違反業(yè)務(wù)規(guī)則，采用紀(jì)律處分措施：(1)在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng);(2)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開譴責(zé);(3)暫?；蛳拗平灰?(4)取消交易權(quán)限;(5)取消會(huì)員資格。會(huì)員受3、4、5項(xiàng)嚴(yán)厲措施的應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公示?！鯐?huì)員高級(jí)管理人員負(fù)有責(zé)任的，個(gè)人受處分措施：(1)在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng);(2)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開譴責(zé)。(前面1、2項(xiàng))。
      6、特別會(huì)員的管理?！躐v華代表處申請(qǐng)成為特別會(huì)員條件是：依法設(shè)立且滿1年，1年內(nèi)無(wú)違規(guī);(其他答案一目了然)?！跆貏e會(huì)員的權(quán)利有：(1)列席會(huì)員大會(huì);(2)建議權(quán);(3)接受服務(wù)權(quán)。其義務(wù)：繳費(fèi);(其他一目了然)。
      知識(shí)點(diǎn)107(P22-25)：交易席位和交易單元。
      交易席位是在交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事交易業(yè)務(wù)，是會(huì)員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ)。
      □根據(jù)席位的報(bào)盤方式，分為：
      1、有形席位。交易員(紅馬甲)報(bào)盤。
      2、無(wú)形席位。電腦報(bào)盤?！蹩s短了申報(bào)時(shí)間與成交回報(bào)時(shí)間，減去了人工報(bào)盤環(huán)節(jié)，從而降低了申報(bào)的差錯(cuò)。
      □根據(jù)席位經(jīng)營(yíng)的證券品種不同，分為：
      1、普通席位。又稱A股席位，可從事A股股票、債券基金等證券的買賣。
      2、專用席位(09年調(diào)整了內(nèi)容)。包括只能從事B股買賣的B股席位，以及其他具有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券專用席位、經(jīng)批準(zhǔn)基金管理公司向證券公司租用的A股席位等。
      □根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，分為：
      1、代理席位。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的。
      2、自營(yíng)席位。自營(yíng)業(yè)務(wù)的。
      □取得普通席位的條件有：一是，具有會(huì)員資格;二是，繳納席位費(fèi)。境內(nèi)證券公司要取得B股席位，必須取得外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)營(yíng)許可證;境外機(jī)構(gòu)要取得B股席位，必須取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)外資股業(yè)務(wù)資格證書。經(jīng)批準(zhǔn)的商業(yè)銀行可向交易所申請(qǐng)專門用于賣出證券公司質(zhì)押股票的專用席位;保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司可申請(qǐng)取得專用席;基金管理公司可申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓向證券公司租用的A股席位。
      除交易所批準(zhǔn)外，會(huì)員的席位只能由會(huì)員自己使用。席位不得退回，但經(jīng)批準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)讓。□(可出成多選題)會(huì)員因公司更名、營(yíng)業(yè)部遷址、更換席位使用單位等原因，需變更席位名稱的，可申請(qǐng)。
      交易單元是取得席位后申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與證券交易與接受服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。會(huì)員除了要申請(qǐng)相應(yīng)席位外，還要申請(qǐng)交易單元才能成為交易參與人。交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體。
      一個(gè)會(huì)員在深交所可根據(jù)業(yè)務(wù)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立1個(gè)或1個(gè)以上的交易單元。□其業(yè)務(wù)權(quán)限包括：(1)證券品種的交易;(2)大宗交易;(3)協(xié)議轉(zhuǎn)讓;(4)ETF、LOF及非上市開放式基金的申購(gòu)與贖回;(5)融資融券交易;(6)特定證券的主交易商報(bào)價(jià)(三板交易);其他等。□交易所可為交易單元提供如下服務(wù)(09年新增加內(nèi)容)：(1)申報(bào)指令;(2)獲取交易回報(bào);(3)獲取交易信息及新聞公告;(4)接入和訪問(wèn)交易所交易系統(tǒng);(5)獲取其他服務(wù)權(quán)限。(答案均一目了然)。
      會(huì)員通過(guò)網(wǎng)關(guān)與交易所交易系統(tǒng)連接，可通過(guò)多個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個(gè)交易單元的交易申報(bào)，也可以通過(guò)一個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個(gè)交易單元的交易申報(bào)，但不得通過(guò)其他會(huì)員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報(bào)。會(huì)員應(yīng)繳納交易單元的使用費(fèi)、流速費(fèi)、流量費(fèi)等費(fèi)用
      第二章
      知識(shí)點(diǎn)201(P26-28)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹
      證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。證券公司不賺取買賣差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分為：柜臺(tái)代理買賣和證券交易所代理買賣兩種，主要是證券交易所代理買賣。
      □證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含四要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易對(duì)象。證券經(jīng)紀(jì)商即券商(證券公司)，是接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人，與客戶是委托代理關(guān)系。券商必須遵照客戶的委托指令進(jìn)行證券買賣，并盡可能以最有利的價(jià)格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
      □(可出多選題)由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作程序的復(fù)雜性，決定投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，而只能通過(guò)經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入。□經(jīng)紀(jì)商的作用表現(xiàn)在：第一，充當(dāng)證券買賣的媒介;第二，提供信息服務(wù)。
      □證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：
      1、業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對(duì)象還具有價(jià)格變動(dòng)性特點(diǎn)。
      2、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性。
      3、客戶指令的權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格和有效時(shí)間買賣證券，不能擅自改變委托人的意愿。無(wú)故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。
      4、客戶資料的保密性?！醣Ｃ苜Y料包括：(只要是客戶信息都是)。
      知識(shí)點(diǎn)202(P28-32)：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立。
      投資者首先要開立證券賬戶(股東代碼卡)?！踅⑻囟ǖ慕?jīng)紀(jì)關(guān)系過(guò)程包括：
      1、證券經(jīng)紀(jì)商向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，并請(qǐng)客戶簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》和《客戶須知》;這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用。
      2、客戶與經(jīng)紀(jì)商簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》，與其指定存管銀行、證券經(jīng)紀(jì)商簽訂《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》(簡(jiǎn)稱三方存管);《證券交易委托代理協(xié)議書》是保障雙方權(quán)益的基本法律文書。
      3、客戶在證券營(yíng)業(yè)外部開立證券交易資金賬戶?？蛻糸_立資金賬戶須本人到證券營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理，□應(yīng)同時(shí)自行設(shè)置交易密碼和資金密碼(統(tǒng)稱密碼，注意書中無(wú)通訊密碼)
      目前按規(guī)定，證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。2007年已全面實(shí)施第三方存管?！踝兓饕w現(xiàn)在：
      1、證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行。
      2、指定的存管銀行須為每個(gè)客戶建立管理賬戶。
      3、客戶、證券公司和存管銀行簽訂合同。
      4、客戶交易結(jié)算資金的存取全部通過(guò)指定的存管銀行辦理。
      5、指定銀行保證客戶隨時(shí)能查詢。
      可見，三方存管從制度上保證客戶資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的全新管理制度。
      知識(shí)點(diǎn)203(P32-36)：委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)。
      經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶辦理了具體的委托手續(xù)，包括柜臺(tái)委托或自助委托(包括電話委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托)及證券經(jīng)紀(jì)商受理委托，則客戶和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了委托關(guān)系。證券交易中的委托單，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同，委托關(guān)系變現(xiàn)為：客戶是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。
      □
      1、委托人的權(quán)利。(答案一目了然)。
      □
      2、委托人的義務(wù)。(1)認(rèn)真閱讀《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》等;(2)接受交易結(jié)果，履行交割清算義務(wù);其他答案一目了然。□
      3、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求，其他一目了然。
      □
      4、證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。主要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買賣的原則。比如，堅(jiān)持信譽(yù)為本，客戶至上;客戶優(yōu)先，委托優(yōu)先;為客戶負(fù)責(zé)，但不代替客戶進(jìn)行決策;公平交易，不得以非正當(dāng)手段牟取私利?！蹙哂邪ǎ?1)堅(jiān)持了解客戶原則;(2)不接受全權(quán)委托;其他一目了然。
      知識(shí)點(diǎn)204(P36-47)：委托買賣。
      委托指令是客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券的指示。內(nèi)容包括：證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價(jià)格等?！踝C券名稱的方法有全稱、簡(jiǎn)稱和代碼三種?！踬I賣證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的整數(shù)倍。目前我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。
      表2-2(P38)中記住買賣股票、基金、權(quán)證均為1手的整數(shù)倍買入，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出;買入債券，上海是1手的整數(shù)倍，深圳是10張的整數(shù)倍(債權(quán)的1手=10張，1張=100面值債券)，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易，上海是100手整數(shù)倍，深圳是10張;債券買斷式回購(gòu)交易，上海是1000手整數(shù)倍(深圳無(wú)買斷式回購(gòu)交易)。
      表2-3(P38)中，股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過(guò)100萬(wàn)股或份，債券交易和債券質(zhì)押式回購(gòu)不超過(guò)1萬(wàn)手(10萬(wàn)張)，債券買斷式回購(gòu)不超過(guò)5萬(wàn)手。
      □ 委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。
      1、市價(jià)委托。是客戶指令要求按當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。□優(yōu)點(diǎn)是：沒有價(jià)格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。
      2、限價(jià)委托。是客戶指令要求按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格(以限價(jià)或低于限價(jià)買進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出證券)買賣證券。□限價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)：證券可以客戶預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交。缺點(diǎn)是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有可能成交，成交速度慢(同價(jià)同時(shí)，市價(jià)委托優(yōu)先限價(jià)委托成交)，有時(shí)甚至無(wú)法成交。
      □上交所接受下列市價(jià)申報(bào)(不要選入深圳的項(xiàng)目)：
      1、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)逐次最優(yōu)價(jià)格成交，最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)撤銷。
      2、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)轉(zhuǎn)成限價(jià)申報(bào)。
      市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競(jìng)價(jià)期間。□深交所接受下列市價(jià)申報(bào)：
      1、對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：對(duì)手方最優(yōu)一檔價(jià)格
      2、本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：本方最優(yōu)一檔價(jià)格
      3、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)(無(wú)轉(zhuǎn)限價(jià));
      4、即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，如還有剩余，剩余部分自動(dòng)撤銷。
      5、全額成交或撤銷申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，要么全部成交，若有剩余則全部都不成交，做自動(dòng)撤銷。
      計(jì)價(jià)單位：股票：每股價(jià)格;基金：每份基金價(jià)格;權(quán)證：每份權(quán)證價(jià)格;債券：每百元面值債券的價(jià)格;債券質(zhì)押式回購(gòu)：每百元資金到期年收益;債券買斷式回購(gòu)：每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格。
      □債券交易有兩種：全價(jià)交易：以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交，和凈價(jià)交易：以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交。我國(guó)過(guò)去交易所債券采用全價(jià)交易，2002年后采用凈價(jià)交易。
      □應(yīng)計(jì)利息額=債券面值*票面利率/365(天)*已計(jì)息天數(shù)。1年按365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)息。債券交易計(jì)息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計(jì)息，到期日當(dāng)天不計(jì)息。
      例如：債券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，則計(jì)息天數(shù)為136天，計(jì)息額=100*5%*136/365=1.86。
      申報(bào)價(jià)格最小單位：A股、債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易為0.01元，基金、權(quán)證為0.001元，上海B股為0.001美元，深圳B股為0.01港元，債券質(zhì)押式回購(gòu)上海為0.005元，深證為0.01元。
      □委托指令有效期分為當(dāng)日有效與約定日有效(從約定時(shí)起到約定日期均有效)兩種。我國(guó)現(xiàn)為當(dāng)日有效。
      □委托指令形式有柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類，非柜臺(tái)委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。
      證券營(yíng)業(yè)部收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實(shí)際證券數(shù)量及委托買入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審核?！醯谝?，驗(yàn)證。主要對(duì)委托的合法性(投資主體的合法性審查)和同一性(委托人、證件和委托單之間一致性審查)進(jìn)行審核。第二，審單。主要是審查委托單的合法性及一致性。第三，驗(yàn)證資金及證券。
      委托申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶優(yōu)先原則”(不要同交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”搞混)。證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人委托且種類、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對(duì)沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競(jìng)價(jià)。
      □申報(bào)方式有：有形席位申報(bào)(紅馬甲)和無(wú)形席位申報(bào)(電腦)。B股由境外的證券代理商委托交易所B股場(chǎng)內(nèi)交易員申報(bào)。
      □申報(bào)時(shí)間(注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混)：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申報(bào)時(shí)間為9：15-9：25(上午集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng))、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申報(bào)時(shí)間為9：15-11：30(其中9：20-9：25不接受撤單申請(qǐng)，9：25-9：30繼續(xù)接受申報(bào)，但不做處理)、13：00-15：00(14：57-15：00，為深圳收市集合競(jìng)價(jià)，不接受撤單申請(qǐng))。
      在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單
      知識(shí)點(diǎn)205(P48-54)：競(jìng)價(jià)。
      □證券競(jìng)價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先(買入申報(bào)較高價(jià)格申報(bào)優(yōu)先，賣出申報(bào)較低價(jià)格申報(bào)優(yōu)先)、時(shí)間優(yōu)先(買賣方向和價(jià)格都相同，先申報(bào)優(yōu)先)。
      案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出價(jià)10.70，時(shí)間13：35;乙賣出價(jià)10.40，時(shí)間13：40;丙賣出價(jià)10.75，時(shí)間13：25;丁賣出價(jià)10.40，時(shí)間13：38。那么順序?yàn)椋憾?、乙、甲、丙?/p>
      □我國(guó)采用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。上海9：15-9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競(jìng)價(jià)。深圳9：15-9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)，14：57-15：00為收盤集合競(jìng)價(jià)，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競(jìng)價(jià)。
      集合競(jìng)價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)接受的申報(bào)一次性集中撮合?！跗湓瓌t：(1)可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。(2)高于該價(jià)格的買單與低于該價(jià)的賣單都按這個(gè)價(jià)成交。(3)該價(jià)格上至少有一方的單子能全部成交。
      如果兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同時(shí)符合上述條件，深證取距離前一收盤價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià);上海取使未成交量最小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還一樣就取中間價(jià)為成交價(jià)(比如有10.20和10.10，上海就取10.15，深證前收盤若為10.13，就取10.10)。
      連續(xù)競(jìng)價(jià)是對(duì)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開盤集合競(jìng)價(jià)階段未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。
      股票、基金的漲跌幅不得超過(guò)10%，ST、*ST5%，超過(guò)漲跌幅限制的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。但深證中小板股票有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，超出該范圍申報(bào)暫時(shí)不參加競(jìng)價(jià)，存交易主機(jī)，等價(jià)格波動(dòng)到該范圍內(nèi)，申報(bào)參加競(jìng)價(jià)。
      □以下，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：(1)首次公開發(fā)行上市的股票。(2)增發(fā)上市的股票。(3)暫停上市后恢復(fù)上市的股票。
      □上海買賣無(wú)漲跌幅限制的證券，集合競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：(1)股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%，并不低于50%。(2)基金、債券不高于150%，不低于70%。(3)債券回購(gòu)交易無(wú)價(jià)格限制?！踹B續(xù)競(jìng)價(jià)階段規(guī)定：(1)不高于即時(shí)最低賣出價(jià)格(賣出最優(yōu)一檔)的110%且不低于即時(shí)最高買入價(jià)格(買入最優(yōu)一檔)的90%，且不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%，不低于70%。(2)無(wú)買入申報(bào)的，最低賣出價(jià)、最新成交價(jià)低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。(3)無(wú)賣出申報(bào)的，最高買入價(jià)、最新成交價(jià)高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。(4)無(wú)成交的，前收盤價(jià)視為最新成交價(jià)格。
      □ 深證無(wú)漲跌幅限制的證券：(1)股票開盤集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的900%以內(nèi)(相對(duì)上海無(wú)50%限制)，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下90%。(2)債券集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的上下30%，其余情況均為10%。(3)債券質(zhì)押式回購(gòu)集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，其余時(shí)間為最近成交價(jià)的上下100%。
      □競(jìng)價(jià)結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。
      知識(shí)點(diǎn)206(P54-60)：交易費(fèi)用。
      □交易費(fèi)用包括：傭金、過(guò)戶費(fèi)和印花稅。
      1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金(券商凈傭金)、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。2002年起，交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)制度。券商收取傭金不得高于3‰，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。
      2、過(guò)戶費(fèi)。屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入。上海，A股為成交面額的1‰，起點(diǎn)1元，深證免收。B股該費(fèi)用成為結(jié)算費(fèi)。上海為成交面額的0.5‰，深證也為0.5‰，但最高不超過(guò)500港元?；鸩皇者^(guò)戶費(fèi)。
      3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2008年印花稅只對(duì)賣方按1‰收取。
      表2-6(P57)，上海A股個(gè)人開戶收費(fèi)40元/戶，機(jī)構(gòu)開戶400元/戶;基金開戶費(fèi)5元/戶;上海債券傭金不超過(guò)成交額的0.2‰，起點(diǎn)1元;ETF申購(gòu)贖回小于份額的0.5%，權(quán)證行權(quán)股票過(guò)戶面額的0.05%;B股個(gè)人開戶上海19美元;賬戶掛失補(bǔ)辦，A股補(bǔ)原號(hào)10元/戶，補(bǔ)開新戶同新開戶;銷戶5元/戶;深圳可轉(zhuǎn)債不超過(guò)成交金額的1‰，代辦A股按成交金額的3‰。
      知識(shí)點(diǎn)207(P61-64)：證券公司與客戶結(jié)算。
      目前我國(guó)采用法人結(jié)算模式，指證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立資金清算交收賬戶，其接受客戶委托代理的證券交易的清算交手均通過(guò)此賬戶辦理。證券公司與客戶之間的清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完成。□三方存管制度下證券公司與客戶之間的結(jié)算過(guò)程：
      1、客戶從銀行結(jié)算賬戶向資金賬戶存入交易結(jié)算資金。
      2、客戶通過(guò)資金賬戶及密碼進(jìn)行交易。
      3、證券公司審核并報(bào)送客戶交易指令。
      4、中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)交易所數(shù)據(jù)生成清算交收文件，并發(fā)給證券公司。
      5、證券公司跟結(jié)算公司清算交收數(shù)據(jù)和存管銀行提供的客戶加以結(jié)算資金存取數(shù)據(jù)，完成對(duì)客戶的清算交收。并將結(jié)果數(shù)據(jù)傳送給存管銀行。
      6、存管銀行根據(jù)證券公司數(shù)據(jù)調(diào)整客戶賬戶，并將結(jié)果發(fā)送證券公司。
      7、證券公司核對(duì)后制作資金劃付指令發(fā)送存管銀行。
      8、存管銀行根據(jù)劃付指令辦理交收資金劃付。
      9、客戶證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過(guò)轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入銀行賬戶然后再取出。
      知識(shí)點(diǎn)208(P64-87)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制與操作規(guī)范。
      □內(nèi)部控制主要內(nèi)容方面，只要是對(duì)證券公司有利的都是。(答案是一目了然的)。建立以“了解自己的客戶”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶管理和服務(wù)體系。
      □經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范管理：前后臺(tái)分離和崗位分離;重要崗位專人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限管理;營(yíng)業(yè)部工作人員不得私下接受代理客戶辦理相關(guān)業(yè)務(wù);營(yíng)業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶資料及業(yè)務(wù)檔案(客戶資料20年內(nèi)不得銷毀);證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的統(tǒng)一管理。
      經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)包括證券賬戶管理(包括證券賬戶的開立、掛失補(bǔ)辦、注冊(cè)資料變更、合并與注銷、非交易過(guò)戶等)、資金賬戶管理(包括資金賬戶的開戶和銷戶、開通客戶交易委托品種、交易委托方式及操作權(quán)限、指定客戶資金存管銀行、開通或變更客戶交易結(jié)算資金第三方存管、指定或撤銷指定交易、證券轉(zhuǎn)托管、資金賬戶掛失與解掛、客戶資料修改、密碼管理等)、證券委托買賣(包括柜臺(tái)委托、非柜臺(tái)委托和撤單)、清算交割(為客戶辦理交割，打印交割單，應(yīng)客戶要求查詢交易結(jié)果、證券及資金余額，打印對(duì)賬單等)等。
      投資者教育主要是對(duì)投資者進(jìn)行證券法規(guī)宣傳、證券知識(shí)普及、證券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示和證券公司基本信息公示等。目的是提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、參與意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，進(jìn)而提高投資者理性投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、自我保護(hù)的能力?！蹙唧w重點(diǎn)突出：(答案一目了然)。□咨詢服務(wù)的主要內(nèi)容：(1)調(diào)解投資者在交易過(guò)程中發(fā)生的糾紛;(其他答案一目了然)?！鯙榭蛻籼峁┳稍兎?wù)的人員應(yīng)注意：(1)預(yù)測(cè)走勢(shì)時(shí)不得主觀臆斷，不得對(duì)行情發(fā)表肯定性意見。(2)投資報(bào)告等資訊產(chǎn)品不得建議在具體品種上進(jìn)行具體價(jià)位買賣等方面的內(nèi)容，不得直接指導(dǎo)投資者買賣證券。(3)在公共場(chǎng)合進(jìn)行股評(píng)報(bào)告會(huì)等須先取的批準(zhǔn);(其他答案一目了然)。
      證券市場(chǎng)遵循“三公”原則，禁止任何內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶、虛假陳述等損害市場(chǎng)和投資者的行為?！跏蠼剐孕袨椋?答案一目了然)。
      知識(shí)點(diǎn)209(P88-96)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范。
      □按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。(不包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn))
      1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司內(nèi)部規(guī)章制度、行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被采取監(jiān)管措施、遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)?！踔饕邢铝星樾危?只要是違規(guī)的事情都是，答案一目了然)。
      2、管理風(fēng)險(xiǎn)。指經(jīng)營(yíng)中由于管理不健全、內(nèi)部控制不嚴(yán)或工作人員違規(guī)操作等而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)?！踔饕邢铝星樾?注意2項(xiàng)之后的內(nèi)容不能同合規(guī)內(nèi)容搞混，唯一的辦法是強(qiáng)記)：(1)開戶不嚴(yán)導(dǎo)致不合格賬戶。(2)違規(guī)為客戶證券交易提供融資融券等信用交易。(3)侵占損害客戶的合法權(quán)益，挪用客戶的資金或證券。(4)誤導(dǎo)客戶、對(duì)客戶買賣證券承諾收益或賠償。(5)誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣。(6)全權(quán)委托(7)內(nèi)幕交易(8)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等。
      3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。由于設(shè)備導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。包括硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。
      □合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：(1)加強(qiáng)合規(guī)教育。(2)健全各項(xiàng)規(guī)章制度。(3)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目實(shí)行集中統(tǒng)一管理，實(shí)時(shí)復(fù)核、分級(jí)審批。(4)主要崗位相互分離。
      □管理風(fēng)險(xiǎn)防范：(1)加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷管理。(2)嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程。(3)建立營(yíng)銷和賬戶管理操作信息管理系統(tǒng)，防范從業(yè)人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。(4)加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)。(5)建立客戶投訴處理及責(zé)任追究機(jī)制。(6)建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。
      □還需建立一套內(nèi)外結(jié)合的業(yè)務(wù)監(jiān)督與檢查制度：(1)證券公司的內(nèi)部控制。(2)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。(3)證券交易所的監(jiān)督。(4)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。證券公司應(yīng)當(dāng)每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)送年報(bào);每月結(jié)束之日起7格工作日?qǐng)?bào)送月報(bào)
      第三章
      知識(shí)點(diǎn)301(P97-101)： 證券賬戶管理。
      按規(guī)定，中國(guó)結(jié)算公司對(duì)證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，其開戶代理機(jī)構(gòu)是中國(guó)結(jié)算公司委托的證券公司、商業(yè)銀行及中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員。
      按交易場(chǎng)所劃分，證券賬戶分為上海的和深圳的;按用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和其他賬戶等。
      1、人民幣普通股票賬戶。簡(jiǎn)稱“A股賬戶”，開立限于境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者(外國(guó)自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者不能開)?！?可編成多選題)A股賬戶是我國(guó)目前用途最廣、數(shù)量最多的一種證券賬戶，可買賣A股，債券、上市基金、權(quán)證(不能買B股)。
      2、人民幣特種股票賬戶。簡(jiǎn)稱“B股賬戶”，分為境內(nèi)投資者證券賬戶(只限境內(nèi)自然人，機(jī)構(gòu)不行)和境外投資者證券賬戶。
      3、證券投資基金賬戶。簡(jiǎn)稱“基金賬戶”，可以買賣上市基金，在深圳還可買賣上市國(guó)債，上?？少I賣上市國(guó)債、公司債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債。
      開立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性原則(不要同驗(yàn)證時(shí)的“合法性和同一性”原則搞混)。對(duì)于不準(zhǔn)許開戶的對(duì)象，不得予以開戶。規(guī)定，一個(gè)自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對(duì)于同一類別的證券賬戶，原則上一個(gè)自然人、一般法人只能開立一個(gè)。特殊法人機(jī)構(gòu)可按規(guī)定向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開立多個(gè)證券賬戶。目前證券交易采用實(shí)名制。
      特殊法人機(jī)構(gòu)開立證券賬戶，由中國(guó)結(jié)算公司直接受理;自然人和一般機(jī)構(gòu)可通過(guò)開戶代理機(jī)構(gòu)辦理。上海證券賬戶當(dāng)日開立，次一交易日生效;深證當(dāng)天開立當(dāng)日可用。合格境外機(jī)構(gòu)投資者開立的證券賬戶中“持有人名稱”為境內(nèi)證券公司、托管人和合格投資者的全稱。
      賬戶可以掛失與補(bǔ)辦，補(bǔ)辦原號(hào)碼的上?？ǎ稍頇C(jī)構(gòu)受理;補(bǔ)辦新號(hào)的上?？ɑ蜓a(bǔ)辦深圳卡(不論新舊)，各開戶代理機(jī)構(gòu)都受理(但是補(bǔ)辦新號(hào)上海的，要提前到原指定營(yíng)業(yè)部辦理賬戶凍結(jié)證明，所以還是要到原營(yíng)業(yè)部去一趟)。
      賬戶的查詢可在辦理指定或轉(zhuǎn)托管后的次日起憑證件(身份證和賬戶卡)到柜臺(tái)辦理。有些內(nèi)容按規(guī)定收費(fèi)的。
      知識(shí)點(diǎn)302(P102-106)：證券登記。
      證券登記是登記公司為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊(cè)的行為。中國(guó)結(jié)算公司設(shè)立了電子化證券登記系統(tǒng)，□按證券種類可以分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開放式指數(shù)基金登記等;按性質(zhì)劃分為初始登記、變更登記、退出登記等。
      1、初始登記。是已發(fā)行的證券在上市前，由結(jié)算公司根據(jù)證券發(fā)行人的申請(qǐng)維護(hù)證券持有人名冊(cè)，將證券記錄到投資者證券賬戶中。初始登記是前提。
      □按照證券類別，可以進(jìn)一步劃分為：(1)股份初始登記。包括：①股份首次公開發(fā)行和增發(fā)登記。發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)申請(qǐng)辦理股份發(fā)行登記。②送股及公積金轉(zhuǎn)增股本登記。送股是將擬分配的紅利轉(zhuǎn)增為股本;公積金轉(zhuǎn)增是將公積金的一部分按每股一定比例轉(zhuǎn)增為股本。申請(qǐng)送股或轉(zhuǎn)增股時(shí)，權(quán)益登記日不得與配股增發(fā)等其他行為的權(quán)益登記日重合，在新增股份上市期間不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。③配股登記。未被認(rèn)購(gòu)且未包銷的股份，不予登記。(2)基金募集登記。(3)債券發(fā)行登記。(4)權(quán)證發(fā)行登記。(5)ETF登記。
      2、變更登記。是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)執(zhí)行并確認(rèn)記名證券過(guò)戶的行為。以賬戶劃轉(zhuǎn)的形式進(jìn)行轉(zhuǎn)移，并相應(yīng)更改持有人名冊(cè)。因?yàn)椋旱谝?，電子化證券。第二，交易不斷進(jìn)行中?！踝兏怯洶ㄗC券過(guò)戶登記和其他變更登記。(1)證券過(guò)戶登記?！醢凑找l(fā)變更登記需求的不同，分為證券交易所集中交易過(guò)戶登記(簡(jiǎn)稱“集中交易過(guò)戶登記”)和非集中交易過(guò)戶登記(簡(jiǎn)稱“非交易過(guò)戶登記”)。非交易過(guò)戶登記是指因股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈(zèng)、財(cái)產(chǎn)分割、公司購(gòu)并、公司回購(gòu)股份和公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等原因(不通過(guò)交易所集中交易)，發(fā)生的記名證券變更登記。
      3、退出登記。股票終止上市后，股票發(fā)行人辦理。
      知識(shí)點(diǎn)303(P106-108)：證券托管。
      證券托管是投資者將證券委托給證券公司保管處理的行為;證券存管是證券公司將投資者委托保管的證券和自己的證券委托給證券存管機(jī)構(gòu)保管處理的行為。存管后的證券實(shí)行非流動(dòng)性制度，通過(guò)賬面劃轉(zhuǎn)。
      上海指定交易制度1998年起推行，即投資者要制定某一證券營(yíng)業(yè)部為買賣證券的唯一交易點(diǎn)。辦理的指定交易確認(rèn)，其與指定交易證券公司的托管關(guān)系即建立。投資者轉(zhuǎn)換證券營(yíng)業(yè)部時(shí)，必須在原證券營(yíng)業(yè)部申請(qǐng)辦理撤銷指定交易，然后再到轉(zhuǎn)入證券營(yíng)業(yè)部辦理指定交易手續(xù)。
      深證證券托管制度：自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。
      知識(shí)點(diǎn)304(P109-110)：網(wǎng)上發(fā)行。
      □網(wǎng)上發(fā)行是利用了證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過(guò)交易系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)新股。包括：網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。我國(guó)絕大多數(shù)采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行?！蹙W(wǎng)上發(fā)行優(yōu)勢(shì)：(1)經(jīng)濟(jì)性。(2)高效性。
      1、網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行。它是國(guó)際證券界發(fā)行證券的通行做法，也稱招標(biāo)購(gòu)買。在我國(guó)，是發(fā)行人確定底價(jià)，投資者以不低于底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)。網(wǎng)上競(jìng)價(jià)除具有網(wǎng)上發(fā)行兩優(yōu)勢(shì)外，□還有優(yōu)點(diǎn)：(1)市場(chǎng)性。(2)連續(xù)性(發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)價(jià)格的連續(xù)性)。缺點(diǎn)：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，增大中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。
      2、網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票?！蹙W(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與競(jìng)價(jià)發(fā)行不同之處：一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行方式事先確定;競(jìng)價(jià)發(fā)行是由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定。二是認(rèn)購(gòu)成功者的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行按抽簽決定;競(jìng)價(jià)發(fā)行按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。
      □(可做多選題)2000年后，我國(guó)新股發(fā)行出現(xiàn)過(guò)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行、對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式、向二級(jí)市場(chǎng)投資者市場(chǎng)配售等。2005年起施行首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)制度?！踉儍r(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩階段，初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。2006年起，采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申購(gòu)制度
      知識(shí)點(diǎn)305(P111-113)：股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)程序。
      □上海每一申購(gòu)單位為1000股整數(shù)倍，數(shù)量不超過(guò)9999.9萬(wàn)股(1億少1000股)，深證為500股整數(shù)倍，數(shù)量不超過(guò)999 999 500股(10億少500股)。同一賬戶多次申購(gòu)的，除第一次申購(gòu)?fù)?，其余均視為無(wú)效申購(gòu)，新股申購(gòu)一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，所有配號(hào)按時(shí)間連續(xù)配號(hào)。要有足額的資金用于申購(gòu)的資金交收。
      □在申購(gòu)流程上：
      1、T+0(申購(gòu)當(dāng)日)，投資者申購(gòu)。
      2、T+1日，申購(gòu)資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)。(1)當(dāng)有效申購(gòu)量小于發(fā)行量時(shí)，所有申購(gòu)均認(rèn)購(gòu)股票(中國(guó)還沒出現(xiàn)過(guò))。(2)當(dāng)大于發(fā)行量時(shí)，搖號(hào)抽簽。
      3、T+2日，搖號(hào)抽簽、中簽處理。
      4、T+3日，申購(gòu)資金解凍。
      5、結(jié)算與登記。
      發(fā)行人應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)日一個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告?？梢赃M(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量(機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售)的回?fù)埽珣?yīng)在網(wǎng)上申購(gòu)驗(yàn)資當(dāng)日通知交易所。網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，中國(guó)結(jié)算公司2個(gè)交易日完成登記。增發(fā)新股與新股網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)基本相同。
      知識(shí)點(diǎn)306(P114-116)：分紅派息。
      □分紅派息是上市公司向股東派發(fā)紅利和股息。形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。
      □
      1、上海A股現(xiàn)金股利派發(fā)日程安排。
      (1)T-5日前(注意這里的T日為公告刊登日)，申請(qǐng)材料送交中國(guó)結(jié)算公司。(2)T-3日前，中國(guó)結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)。
      (3)T-1日前，向交易所提交公告申請(qǐng)。證券發(fā)行人應(yīng)在確定的權(quán)益登記日3個(gè)交易日前，向交易所申請(qǐng)信息披露。
      (4)T日為公告刊登日。
      (5)T+3日為權(quán)益登記日。
      (6)T+4日為除息日。
      (7)T+8日為發(fā)放日(權(quán)益登記日后5個(gè)交易日)。
      □
      2、上海B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排(多了一個(gè)最后交易日)：
      (1-4)T日前四項(xiàng)流程都一樣
      (5)最后交易日為T+3日
      (6)權(quán)益登記日為T+6日
      (7)現(xiàn)金紅利發(fā)放日為T+11日(權(quán)益登記日后5個(gè)交易日)。
      □
      3、上海證券交易所A股送股流程：
      (1-4)T日前四項(xiàng)流程都一樣
      (5)股權(quán)登記日為T+3
      □
      4、上海B股送股日程安排(多了一個(gè)最后交易日)：
      (1-4)T日前四項(xiàng)流程都一樣
      (5)最后交易日為T+3日
      (6)股權(quán)登記日為T+6日來(lái)源：青年人-證券從業(yè)資格考試
      知識(shí)點(diǎn)307(P116-118)：配股繳款。
      配股權(quán)證是上市公司給予老股東的一種認(rèn)購(gòu)該公司股份的權(quán)利證明?，F(xiàn)階段，我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。配股權(quán)證的派發(fā)程序與紅股的派發(fā)流程(上述“
      3、上海證券交易所A股送股流程”)基本一致。
      1、上海配股流程：客戶具體方式為向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證(其實(shí)質(zhì)是買入股票)。在配股繳款過(guò)程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過(guò)戶費(fèi)等交易費(fèi)用。
      □
      2、深圳配股流程：(1)股權(quán)登記日(R日)。(2)配股認(rèn)購(gòu)期5個(gè)工作日(R+1-R+5日)。投資者申報(bào)方向?yàn)橘I入。公司股票在R+1日-R+6日期間停牌。(3)R+7日，公司股票恢復(fù)交易。
      知識(shí)點(diǎn)308(P118-121)：股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票。
      召開股東大會(huì)的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中說(shuō)明是否進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。若涉及重大消息，公司還應(yīng)在股權(quán)登記日后3日內(nèi)再次公告股東大會(huì)通知。
      上海網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)，深證網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)。
      1、上海系統(tǒng)投票：(1)設(shè)置專用的投票代碼。(2)買賣方向選擇買入。(3)申報(bào)價(jià)格代表議案，1元代表議案一，2代表議案二，以此類推，99代表所有議案，2.01代表議案組二下的第一個(gè)議案，以此類推，2.00代表議案組二所有議案。(4)申報(bào)股數(shù)代表表決意見，申報(bào)1代表同意，2代表反對(duì)，3代表?xiàng)墮?quán)。采用累計(jì)投票制的議案，選舉票數(shù)超過(guò)1億票的，應(yīng)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行表決。(5)多次申報(bào)的，以第一次申報(bào)為準(zhǔn)。(6)一家公司A、B股分別投票。
      2、深證系統(tǒng)投票：(1)投票代碼為“36+原證券代碼的后四位”。其他同上海。
      中國(guó)結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票基于互聯(lián)網(wǎng)。第一步網(wǎng)上注冊(cè)，第二部營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)激活。
      知識(shí)點(diǎn)309(P121-124)：開放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回。
      一般而言，開放式基金的申購(gòu)與贖回是在場(chǎng)外進(jìn)行的。2005年后，場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回開始施行。辦理上海開放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)等應(yīng)使用上海證券賬戶(包括上海A股賬戶或證券投資基金賬戶)，辦理場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)等使用上海開放式基金賬戶。最低認(rèn)購(gòu)金額基礎(chǔ)上，100元整數(shù)倍認(rèn)購(gòu)，單筆不超過(guò)1億少100份。
      投資者可以將基金份額在上交所場(chǎng)內(nèi)不同會(huì)員營(yíng)業(yè)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)指定，也可在場(chǎng)內(nèi)系統(tǒng)和場(chǎng)外系統(tǒng)之間進(jìn)行跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管。均T日轉(zhuǎn)，T+2日可查詢。
      知識(shí)點(diǎn)310(P124-129)：LOF基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回
      投資者在場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)應(yīng)持深圳賬戶或證券投資基金賬戶，場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)深圳開放式基金賬戶。每筆認(rèn)購(gòu)必須為1000的整數(shù)倍，最大不超過(guò)10億少1000份?；鸷贤Ш筮M(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過(guò)3個(gè)月，封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。
      □申購(gòu)費(fèi)率采用外扣法，申購(gòu)份額保留到整數(shù)位，零碎份額對(duì)應(yīng)的資金返還投資者資金賬戶。
      例如：某投資場(chǎng)內(nèi)投資1萬(wàn)元申購(gòu)，申購(gòu)費(fèi)率為1.50%，當(dāng)日份額凈值為1.0250。則：凈申購(gòu)金額=10000/(1+1.5%)=9852.22;申購(gòu)手續(xù)費(fèi)=10000-9852.22=147.78;申購(gòu)份額=9852.22/1.0250=9611.92份;實(shí)際凈申購(gòu)金額=9611*1.0250=9851.28;退款額=10000-9851.28-147.78=0.94。
      T日申報(bào)基金申購(gòu)、贖回，T+2日起，申購(gòu)份額可用，T+N日(N為合同約定贖回資金交收周期，2≤N≤6)
      上市開放式基金在交易所交易規(guī)則同封閉式基金。
      知識(shí)點(diǎn)311(P130-131)：ETF基金的認(rèn)購(gòu)、交易、贖回等
      ETF基金管理人可采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。網(wǎng)上發(fā)售時(shí)投資者以組合證券認(rèn)購(gòu)基金份額也可以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)基金份額?！跬顿Y者有兩種方式參與ETF的投資：一是進(jìn)行申購(gòu)和贖回;二是直接從事買賣交易(所需賬戶同前)。
      申購(gòu)是以一攬子股票(組合證券)和少量現(xiàn)金(代替現(xiàn)金)換取一定數(shù)量的基金份額;贖回是以一定數(shù)量的基金份額換取一攬子股票和少量現(xiàn)金。
      □應(yīng)遵守以下規(guī)定：
      1、當(dāng)日申購(gòu)的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回;
      2、當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出。
      3、當(dāng)日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購(gòu)基金份額。
      4、當(dāng)日買入的證券，同日可以用于申購(gòu)基金份額。
      知識(shí)點(diǎn)312(P131-133)：權(quán)證的交易與行權(quán)。
      權(quán)證交易需A股賬戶，單筆申報(bào)為100份的整數(shù)倍，不得超過(guò)100萬(wàn)份，最小變動(dòng)單位0.001元。當(dāng)日買進(jìn)的當(dāng)日可以賣出。
      □權(quán)證漲幅價(jià)格=權(quán)證前一日收盤價(jià)格+標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅*1.25*行權(quán)比例(跌幅同理)
      例如：A公司權(quán)證某日收盤價(jià)4元，股票收盤價(jià)是16元，行權(quán)比例1。次日A股漲跌幅10%以內(nèi)，但權(quán)證次日可漲跌1.25*1.6*1=2元，漲幅比例高達(dá)2/4=50%。
      標(biāo)的證券停/復(fù)牌的，權(quán)證相應(yīng)停/復(fù)牌;已上市交易的權(quán)證，合格機(jī)構(gòu)可創(chuàng)設(shè)同種權(quán)證;權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)。
      權(quán)證行權(quán)采用現(xiàn)金方式結(jié)算的，按行權(quán)價(jià)格與行權(quán)日標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格及行權(quán)費(fèi)用之差價(jià)，收取現(xiàn)金。其中，標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格為行權(quán)日前10個(gè)交易日標(biāo)的證券每日收盤價(jià)的平均數(shù)。發(fā)行人在權(quán)證期滿后的3個(gè)工作日自動(dòng)支付現(xiàn)金差價(jià)，持有人無(wú)須申報(bào)指令。
      證券給付方式結(jié)算的權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票過(guò)戶費(fèi)為股票過(guò)戶面額的0.5‰
      知識(shí)點(diǎn)313(P133-134)：可轉(zhuǎn)換債券
      可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股通過(guò)交易系統(tǒng)進(jìn)行，申報(bào)方向?yàn)橘u出，價(jià)格為100元，單位為手，1手為1000元面額。可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)債的買賣申報(bào)優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報(bào)。轉(zhuǎn)換公式為：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股數(shù)=轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)*1000/當(dāng)次初始轉(zhuǎn)股價(jià)格。即日買進(jìn)的可轉(zhuǎn)債當(dāng)日可申請(qǐng)轉(zhuǎn)股，但非交易過(guò)戶的下個(gè)交易日才能轉(zhuǎn)股，當(dāng)日轉(zhuǎn)換的股票要下一個(gè)交易日賣出。
      知識(shí)點(diǎn)314(P135-142)：代辦股份轉(zhuǎn)讓。
      代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)中提供股份轉(zhuǎn)讓的證券公司是主辦券商。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依法對(duì)代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。
      □現(xiàn)在進(jìn)入代辦系統(tǒng)的股票主要分為兩大類：一是原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌的公司和退市公司;二是中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的掛牌公司。
      □主辦券商業(yè)務(wù)可以分為主辦業(yè)務(wù)和代辦業(yè)務(wù)(1分題，注意不要將代辦業(yè)務(wù)選項(xiàng)選入主辦業(yè)務(wù)中去)。
      1、主辦業(yè)務(wù)包括：(1)輔導(dǎo)公司高級(jí)管理人員(2)公司掛牌事宜(3)發(fā)布分析報(bào)告，公司定期報(bào)告后10工作日發(fā)布，重大事項(xiàng)決議后5個(gè)工作日發(fā)布(4)指導(dǎo)督促公司信息披露(5)對(duì)業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行處理和報(bào)告協(xié)會(huì)(6)協(xié)助協(xié)會(huì)調(diào)查
      2、代辦業(yè)務(wù)包括：(1)開立賬戶。(不要選入主辦業(yè)務(wù))(2)公司股權(quán)確認(rèn)事宜(不要選入主辦業(yè)務(wù))(3)接受投資者辦理業(yè)務(wù)(4)根據(jù)協(xié)會(huì)或相關(guān)主辦券商的要求，協(xié)助調(diào)查指定事項(xiàng)(一定要有“相關(guān)主辦券商”一詞)。
      □證券公司從事代辦業(yè)務(wù)須經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，應(yīng)答到要求：(1)最近年度凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億(2)2年不存在違法(3)20家以上的營(yíng)業(yè)部;(其他答案一目了然)。
      股份轉(zhuǎn)讓公司應(yīng)當(dāng)且只能委托1家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓?！跬瑫r(shí)滿足以下條件的公司，實(shí)行每周5次的轉(zhuǎn)讓方式(一天進(jìn)行一筆收盤集合競(jìng)價(jià))：(1)信息披露規(guī)范(參照上市公司標(biāo)準(zhǔn))(2)股東權(quán)益為正值或凈利潤(rùn)為正值(3)最近年報(bào)未被出具否定意見。不能同時(shí)滿足以上條件的，實(shí)行每周3次的轉(zhuǎn)讓(周1、3、5)(年末后4個(gè)月內(nèi)出年報(bào))。不主動(dòng)指定主辦券商或不履行基本信息披露的公司，每周1次的轉(zhuǎn)讓(周5)。交易時(shí)間等規(guī)則同A股，但漲跌幅為5%，且一天只實(shí)行1次收盤集合競(jìng)價(jià)。
      2006年，中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)?！跗涮攸c(diǎn)：
      1、掛牌公司屬性不同。試點(diǎn)公司是非上市公司。
      2、轉(zhuǎn)讓方式不同。其他代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司進(jìn)行集中交易方式;試點(diǎn)公司是協(xié)議轉(zhuǎn)讓。
      3、信息披露標(biāo)準(zhǔn)不同。試點(diǎn)公司信息披露標(biāo)準(zhǔn)低于上市公司標(biāo)準(zhǔn)。
      4、結(jié)算方式不同。試點(diǎn)公司采用逐筆全額非擔(dān)保交收的結(jié)算方式。
      股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)時(shí)間為周一至周五，投資者須開立非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶，投資者委托分為報(bào)價(jià)委托和成交確認(rèn)委托(成交一旦確認(rèn)，不得撤銷或違約)，每筆委托數(shù)量應(yīng)為3萬(wàn)股以上。
      □試點(diǎn)掛牌公司出現(xiàn)下列情形的，終止股份掛牌報(bào)價(jià)：(1)公司破產(chǎn)(2)公開上市(3)北京市政府部門批準(zhǔn)其終止掛牌
      知識(shí)點(diǎn)315(P142-144)：期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù)。
      我國(guó)規(guī)定，證券公司不能直接代理客戶進(jìn)行期貨買賣，但可以從事期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù)，可稱其為介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)。介紹業(yè)務(wù)，是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
      □證券公司申請(qǐng)IB業(yè)務(wù)，應(yīng)符合：(1)申請(qǐng)日前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)達(dá)標(biāo)(2)三方存管制度(3)全資擁有或控股一家期貨公司，或與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有交易所會(huì)員資格、2個(gè)月內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)(4)公司總部5名以上、營(yíng)業(yè)部2名以上具有期貨從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員;(其他答案一目了然)。
      □證券公司從事IB業(yè)務(wù)，提供以下服務(wù)：(1)協(xié)助辦理開戶手續(xù)。(2)提供期貨行情信息、交易設(shè)施。證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。
      □證券公司應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所顯著位置或網(wǎng)站公開信息：(1)受托從事的介紹業(yè)務(wù)范圍(2)從事業(yè)務(wù)的人員名單和照片;(其他答案一目了然)。
      證券公司不得代客戶下達(dá)交易指令，不得利用客戶的交易編碼、資金賬號(hào)或結(jié)算賬戶進(jìn)行期貨交易，不得代客戶接受、保管或修改交易密碼。不得直接或間接為客戶從事期貨交易提供融資或擔(dān)保。
      第四章
      知識(shí)點(diǎn)401(P145-150)：大宗交易。
      我國(guó)規(guī)定，如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，可以采用大宗交易方式。
      □上海，符合以下條件，采用大宗交易(與深圳對(duì)比記憶)：(1)A股單筆不低于50萬(wàn)股或交易金額不低于300萬(wàn)(可記憶成，平均6塊錢一股)。(2)B股單筆50萬(wàn)股或金額不低于30萬(wàn)美金。(3)基金300萬(wàn)份或金額300萬(wàn)元。(4)國(guó)債及債券回購(gòu)1萬(wàn)手或1000萬(wàn)。(5)其他債券1000手或100萬(wàn)。(記憶方法：公司債100萬(wàn)，股票基金是300萬(wàn)，國(guó)債1000萬(wàn))
      上海，交易時(shí)間為9：30-11：30、13：00-15：30.每個(gè)交易日15:00-15:30對(duì)成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。申報(bào)包括意向申報(bào)(當(dāng)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)參與者進(jìn)行成交申報(bào))和成交申報(bào)。無(wú)漲跌幅限制證券大宗交易在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。
      (09年新增內(nèi)容)2009年，深證啟動(dòng)總額和協(xié)議平臺(tái)取代原有大宗交易系統(tǒng)。□通過(guò)該協(xié)議平臺(tái)可進(jìn)行：(1)權(quán)益類證券，包括A股、B股、基金等(2)債券類(3)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易。
      □深圳，符合以下條件，采用大宗交易：(1)A股單筆同上海。(2)B股單筆5萬(wàn)股或金額不低于30萬(wàn)港元。(3)基金同上海。(4)債券、債券質(zhì)押回購(gòu)5000張(500手)或50萬(wàn)。(5)多只A股500萬(wàn)且單只20萬(wàn)股(相當(dāng)于100萬(wàn)元以上)(6)多只基金500萬(wàn)且單只100萬(wàn)(7)多只債券500萬(wàn)且單只1.5萬(wàn)張(相當(dāng)150萬(wàn))。
      協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)分別確認(rèn)成交：(1)權(quán)益類、債券(除公司債外)，成交確認(rèn)時(shí)間按為15：00-15：30。(2)公司債、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，成交確認(rèn)時(shí)間為9：15-11：30、13：00-15：30。
      知識(shí)點(diǎn)402(P150-157)：特別處理、交易事項(xiàng)。
      證券的回轉(zhuǎn)交易是買入的證券在交收前全部或部分賣出(使交收前再度進(jìn)行交易成為可能)。我國(guó)，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易;B股實(shí)行次一交易日回轉(zhuǎn)交易。深圳專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
      “警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”，股票冠以“*ST”，日漲跌幅5%。□需出現(xiàn)以下情形：(1)2年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致2年虧損;(其他答案一目了然)。
      其他特別處理冠以“ST”，特別處理不是對(duì)上市公司的處罰，只是對(duì)目前狀況的一種揭示，提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。□須出現(xiàn)以下情形(不要同*ST搞混)：(1)最近1年股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見。(2)*ST后可撤銷風(fēng)險(xiǎn)警示，但最近1年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)。(3)受災(zāi)3個(gè)月內(nèi)無(wú)法恢復(fù)。(4)主要銀行賬戶被凍結(jié)(5)董事會(huì)無(wú)法形成決議。
      □中小板出現(xiàn)下列情形，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：(1)最近1個(gè)年度股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見(2)最近1年對(duì)外擔(dān)保超1億且占凈資產(chǎn)值的100%以上(3)最近1年違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供資金超過(guò)2000萬(wàn)或站凈資產(chǎn)值的50%以上。(5)受到公開譴責(zé)后，2年內(nèi)再次受到譴責(zé)(6)連續(xù)20個(gè)交易日，股票收盤價(jià)低于每股面值(7)連續(xù)120個(gè)交易日，累計(jì)成交量低于300萬(wàn)股。
      (中小板之后內(nèi)容不管)
      上交所收盤價(jià)為當(dāng)日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。深證以最后3分鐘集合競(jìng)價(jià)結(jié)果作為當(dāng)日收盤價(jià)。
      對(duì)于開市停牌申報(bào)：證券開市停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可繼續(xù)申報(bào)，也可撤銷申報(bào);復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。
      □除權(quán)價(jià)=(前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*流通股份變動(dòng)比例)/(1+流通股份變動(dòng)比例)。例如：某公司10元派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50，同時(shí)按10配5的比例配股，配股價(jià)6.40，若公司股票除權(quán)除息日前收盤價(jià)為11.05，則除權(quán)報(bào)價(jià)=(11.05-0.15+6.40*0.5)/1.5=9.40。
      在權(quán)證業(yè)務(wù)中，標(biāo)的證券除權(quán)除息的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。標(biāo)的證券出息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格調(diào)整。
      異常情況的，交易所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。比如，無(wú)法申報(bào)的交易席位數(shù)量超過(guò)總數(shù)10%，或行情中斷營(yíng)業(yè)部數(shù)量超過(guò)總數(shù)10%的，可以實(shí)行臨時(shí)停市。交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，恢復(fù)后實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。
      知識(shí)點(diǎn)403(P158-159)：固定收益證券綜合電子平臺(tái)。
      上交所2007年開發(fā)固定收益證券綜合電子平臺(tái)，主要進(jìn)行固定收益證券(債券)的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。
      □交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級(jí)交易商，是持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商(類似做市商)。一級(jí)交易商進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每個(gè)交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不超過(guò)60分鐘，雙邊報(bào)價(jià)應(yīng)是確定報(bào)價(jià)，其價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手。交易時(shí)間為9：30-11：30，13：00-14：00。交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中可以匿名，詢價(jià)中必須實(shí)名方式申報(bào)。
      知識(shí)點(diǎn)404(P160-162)：交易信息。
      □(可改成多選題)交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息。還要編制：日?qǐng)?bào)表(當(dāng)日不發(fā)布)、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，及時(shí)公布。
      虛擬開盤參考價(jià)、虛擬匹配量都是集合競(jìng)價(jià)時(shí)當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)立即執(zhí)行的價(jià)格和量。
      □(可改成多選題)交易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類指數(shù)。
      □對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額最大的5家營(yíng)業(yè)部的信息：(1)日收盤價(jià)格漲跌幅度偏離值(=單只股票漲跌幅-對(duì)應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅)超過(guò)7%的前三只股票。(2)日價(jià)格振幅(=(當(dāng)日最高價(jià)-最低價(jià))/當(dāng)日最低價(jià)(不是昨日收盤價(jià)))超過(guò)15%的前三只股票。(3)日換手率超過(guò)20%的前三只股票。
      首次公開發(fā)行的股票和基金、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票在首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，直接公布交易金額最大5家營(yíng)業(yè)部信息。
      □出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動(dòng)，公布交易金額最大5家營(yíng)業(yè)部信息：(1)連續(xù)3個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到正負(fù)20%。(2)ST類連續(xù)3個(gè)交易日收盤價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到正負(fù)15%.(3)連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，且3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)20%。對(duì)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的三種情況不納入異常波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)算。
      上交所對(duì)違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌，□公布信息：(1)成交金額最大的5價(jià)營(yíng)業(yè)部名稱和買入、賣出數(shù)量和金額。(2)股份統(tǒng)計(jì)信息。
      證券交易公開信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。
      知識(shí)點(diǎn)405(P163-164)：交易行為監(jiān)督。
      證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。上交所重點(diǎn)監(jiān)控：(答案一目了然)。
      □對(duì)于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采取措施：(1)口頭或書面警示(2)約見談話(3)要求相關(guān)投資者提交書面承諾(4)限制相關(guān)證券賬戶交易(5)申請(qǐng)證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶(6)上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。對(duì)(4)項(xiàng)有異議的，可提出復(fù)核申請(qǐng)。
      □限制證券賬戶的措施：限制買入指定證券或全部交易品種(但允許賣出);限制賣出(但允許買入);限制買賣。
      知識(shí)點(diǎn)406(P165-166)：合格境外機(jī)構(gòu)投資者
      合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行(1個(gè))作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司(可分別在上海和深圳委托3個(gè))辦理境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)合格投資者實(shí)施監(jiān)督管理，國(guó)家外匯管理局對(duì)合格投資者實(shí)施外匯管理。
      境外投資者的境內(nèi)投資應(yīng)遵循：(1)單個(gè)境外投資者持一家上市股票不超過(guò)總股份的10%;(2)所有境外投資者持一家上市股票總和不超過(guò)總股份的20%。但戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。
      上海所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額達(dá)到總股本的16%及其后每增加2%時(shí)，要公開該持股信息。若比例超出，5個(gè)交易日減持到以下。
      第五章
      知識(shí)點(diǎn)501(167-169)：證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。
      證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是證券公司用自有資金和依法籌集的(不要少了依法籌集)資金，用自己名義開設(shè)的自營(yíng)賬戶買賣證券的行為□：
      1、從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)要經(jīng)證件會(huì)批準(zhǔn)，其注冊(cè)資本最低限額1億，凈資本5000萬(wàn)。
      2、證券公司以盈利為目的、為自己買賣證券、通過(guò)買賣價(jià)差獲利的一種經(jīng)營(yíng)行為。
      3、使用自有或依法籌集的資金。
      4、必須在自己名義開設(shè)的賬戶中進(jìn)行，只能買證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的有價(jià)證券?！跻活愂枪_發(fā)行的證券。這是主要對(duì)象。二類是認(rèn)可的其他證券。主要是非上市證券，通過(guò)銀行間市場(chǎng)(債券)和證券公司的柜臺(tái)實(shí)現(xiàn)。三類，在證券承銷過(guò)程中發(fā)生的自營(yíng)買入。
      □柜臺(tái)自營(yíng)買賣比較分散，交易品種較單一，一般僅為非上市的債券，交易量較小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)時(shí)少。
      □證券自營(yíng)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)根本區(qū)別是證券公司為盈利而自己買賣證券。具體表現(xiàn)在：(1)決策的自主性，包括：交易行為的自主性;選擇交易方式的自主性;選擇交易品種、價(jià)格的自主性。(2)交易的風(fēng)險(xiǎn)性;證券交易的風(fēng)險(xiǎn)性決定了自營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性。(3)收益的不確定性。自營(yíng)買賣收益主要來(lái)源于低買高賣的價(jià)差。
      知識(shí)點(diǎn)502(169-174)：自營(yíng)業(yè)務(wù)的管理。
      證券公司應(yīng)建立完備的自營(yíng)業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機(jī)制、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，在風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受的前提下從事自營(yíng)業(yè)務(wù)。
      建立相對(duì)集中、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的投資決策與授權(quán)機(jī)制。原則上按“董事會(huì)—投資決策機(jī)構(gòu)—自營(yíng)業(yè)務(wù)部門”的三級(jí)體制設(shè)立。董事會(huì)是自營(yíng)的最高決策機(jī)構(gòu)，主要確定自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模、可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額等。投資決策機(jī)構(gòu)是自營(yíng)投資運(yùn)作的最高管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)資產(chǎn)配置策略、投資事項(xiàng)和投資品種等。自營(yíng)業(yè)務(wù)部門為執(zhí)行機(jī)構(gòu)。自營(yíng)業(yè)務(wù)中涉及自營(yíng)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)授權(quán)等重大決策應(yīng)集體決策并存檔。
      自營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)作管理重點(diǎn)主要有：(1)自營(yíng)業(yè)務(wù)必須通過(guò)專用的自營(yíng)席位，嚴(yán)禁將自營(yíng)賬戶借他人使用，嚴(yán)禁使用他人名義和非自營(yíng)席位變相自營(yíng)、賬外自營(yíng);自營(yíng)業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個(gè)人名義從自營(yíng)賬戶中調(diào)入調(diào)出資金，禁止從自營(yíng)賬戶中提取現(xiàn)金。(2)自營(yíng)總規(guī)?？刂?，資產(chǎn)配置比例控制，項(xiàng)目集中度控制和單個(gè)項(xiàng)目規(guī)模控制等原則。自營(yíng)業(yè)務(wù)從證券池內(nèi)選擇投資，建立止盈止損機(jī)制。(其他答案一目了然)
      □自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要有：
      1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
      2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。指市場(chǎng)波動(dòng)造成自營(yíng)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。這是自營(yíng)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。
      3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)(不要同管理風(fēng)險(xiǎn)搞混)。指由于決策失誤、內(nèi)控不善等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
      合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：規(guī)定，(1)自營(yíng)權(quán)益類證券及衍生品合計(jì)額不超過(guò)凈資本的100%;(2)自營(yíng)固定收益類證券合計(jì)額不超過(guò)500%;(3)持有一種權(quán)益類證券的成本不超過(guò)30%;(4)持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不超過(guò)5%(包銷導(dǎo)致的 除外)。計(jì)算自營(yíng)規(guī)模時(shí)，按成本價(jià)與公允價(jià)值孰高原則計(jì)算。
      內(nèi)部控制：(答案一目了然)。
      信息報(bào)告：□自營(yíng)報(bào)告的內(nèi)容包括：(1)自營(yíng)業(yè)務(wù)賬戶、席位(2)涉及的重大決策。(3)自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告。
      知識(shí)點(diǎn)503(174-177)：禁止內(nèi)幕交易和禁止操縱市場(chǎng)(內(nèi)容同基礎(chǔ)中的內(nèi)容)。
      □操縱市場(chǎng)行為包括(1分多選題)(選項(xiàng)中有交易價(jià)格和數(shù)量)：
      1、單獨(dú)或合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或信息優(yōu)勢(shì)，操縱證券交易價(jià)格或數(shù)量;
      2、與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式，影響證券交易價(jià)格或交易量;
      3、在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行交易，影響證券交易價(jià)格或交易量;
      4、其他手段。
      □內(nèi)幕交易行為主體包括：
      1、發(fā)行人的高級(jí)管理人員
      2、持有公司5%以上股份的股東及其高級(jí)管理人員
      3、發(fā)行人控股的公司及其高管人員
      4、由于所任職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員
      5、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員
      6、發(fā)行服務(wù)機(jī)構(gòu)有關(guān)人員
      證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或?qū)υ摴咀C券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。
      □下列信息皆屬內(nèi)幕信息(重大事項(xiàng)都是)：公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%;公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)。
      內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價(jià)證券交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。
      其他禁止的行為：
      1、假借他人名義或以個(gè)人名義進(jìn)行自營(yíng)
      2、委托他人代為買賣證券
      3、違規(guī)購(gòu)買本公司利害關(guān)系人發(fā)行的證券
      4、自營(yíng)賬戶借給他人
      5、自營(yíng)業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操作
      知識(shí)點(diǎn)504(178-182)：自營(yíng)業(yè)務(wù)監(jiān)管和法律責(zé)任
      2008年《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定，自營(yíng)賬戶應(yīng)開戶之日起3個(gè)交易日?qǐng)?bào)證券交易所。證券公司每月(次月5日前報(bào)送)、每半年(30日內(nèi))、每年(30日內(nèi))報(bào)送自營(yíng)業(yè)務(wù)情況。自營(yíng)原始資料保存20年?！跫訌?qiáng)自律管理：(答案一目了然)。
      法律責(zé)任：(建議內(nèi)幕信息和操縱市場(chǎng)外，均放棄)
      □證券法規(guī)定：“操縱市場(chǎng)的，沒收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款;沒有違法所得或不足30萬(wàn)元的，處以30萬(wàn)元-300萬(wàn)元的罰款。單位操縱市場(chǎng)的，對(duì)直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處10萬(wàn)元-60萬(wàn)元的罰款。
      □證券法規(guī)定：內(nèi)幕交易的，依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款;沒有或所得不足3萬(wàn)元的，處以3-60萬(wàn)元的罰款。單位的，直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處3-30萬(wàn)元罰款。
      第六章
      知識(shí)點(diǎn)601(P183-186)：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
      資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是證券公司作為資產(chǎn)管理人，與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的行為?！醢?種：
      1、為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。□特點(diǎn)是(1)證券公司與客戶必須是一對(duì)一;(2)具體投資方向在合同中約定;(3)必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。
      2、為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。□分為：限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃(主要投資固定收益品種，權(quán)益類的不超過(guò)資產(chǎn)凈值的20%)，和非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃(不受上述投資范圍限制)。□特點(diǎn)是：(1)集合性，即公司與客戶是一對(duì)多。(2)投資范圍有限定性和非限定性(3)客戶資產(chǎn)必須進(jìn)行托管。(4)通過(guò)專門賬戶投資運(yùn)作。(5)較嚴(yán)格的信息披露。
      3、為客戶特定目的辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。針對(duì)客戶的特殊要求，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過(guò)專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)?！跆攸c(diǎn)是：(1)綜合性，即公司與客戶可以是一對(duì)一，也可是一對(duì)多。既可采取定向方式，也可采取集合方式。(2)特定性，要設(shè)定特定的投資目標(biāo)。(3)通過(guò)專門賬戶經(jīng)營(yíng)運(yùn)作
      □證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)符合：(1)凈資本不低于2億元(2)資產(chǎn)管理人員中具有3年以上相關(guān)從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人(3)近1年內(nèi)未受處罰;(其他答案一目了然)。
      □ 證券公司申請(qǐng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提交材料：(1)凈資本(非凈資產(chǎn))計(jì)算表和最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)表(2)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員的情況登記表和相關(guān)簡(jiǎn)歷、證件復(fù)印件;(其他答案一目了然)。
      取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)?！?同上面聯(lián)系記憶)辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還應(yīng)符合：(1)健全的制度(2)設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億元，非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于5億元(3)近1年不存在挪用客戶結(jié)算資金的情況。
      知識(shí)點(diǎn)602(P186-189)：資產(chǎn)管理的基本要求。
      □證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)遵守原則：(1)守法合規(guī)(2)公平公正(3)資格管理(4)約定運(yùn)作(5)集中管理(6)風(fēng)險(xiǎn)控制。
      證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個(gè)客戶的資產(chǎn)凈值不得低于100萬(wàn);辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn);設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃接受單個(gè)客戶的資金數(shù)額不得低于5萬(wàn);設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，單個(gè)客戶不得低于10萬(wàn);集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)定均等份額，客戶不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額(只能贖回);證券公司可以以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，參與1個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過(guò)總規(guī)模5%，且不超過(guò)2億元，參與多個(gè)集合計(jì)劃的不超過(guò)15%;證券公司可以自行推廣集合計(jì)劃，也可以委托客戶資金存管銀行代理推廣;設(shè)立集合計(jì)劃應(yīng)自批準(zhǔn)日起6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣工作，并在60個(gè)工作日內(nèi)完成設(shè)立并開始投資運(yùn)作;資產(chǎn)管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司不得超過(guò)總量的10%，同時(shí)不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%;公司管理的客戶資產(chǎn)投資于本公司關(guān)聯(lián)單位發(fā)行的證券應(yīng)事先取得客戶的同一，其中單個(gè)集合計(jì)劃投資上述證券的資本不超過(guò)該計(jì)劃的5%。
      證券公司辦理定向計(jì)劃、集合計(jì)劃，應(yīng)將計(jì)劃資產(chǎn)交由資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)(商業(yè)銀行)進(jìn)行托管。資金賬戶名稱應(yīng)當(dāng)是“集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱”，證券賬戶名稱應(yīng)是“證券公司名稱-資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱-集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱”?！跬泄軝C(jī)構(gòu)的職責(zé)類同于基金托管。
      知識(shí)點(diǎn)603(P190-197)：定向資產(chǎn)管理計(jì)劃。
      □證券公司開展定向計(jì)劃應(yīng)遵循基本原則：(1)公平公正、誠(chéng)實(shí)守信(2)健全內(nèi)控、規(guī)范運(yùn)作(3)投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān)
      基本規(guī)范：證券公司不得接受本公司從業(yè)人員及其配偶成為定向資產(chǎn)管理開業(yè)客戶;□盡職調(diào)查及風(fēng)險(xiǎn)揭示：了解客戶身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力和投資偏好等;客戶委托資產(chǎn)可以是客戶合法持有的現(xiàn)金、有價(jià)證券等各種金融資產(chǎn);對(duì)不同客戶的委托資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立建賬，獨(dú)立核算;應(yīng)當(dāng)使用定向資產(chǎn)管理專用證券賬戶，以客戶名義開立或?qū)⒖蛻羝胀ㄗC券賬戶轉(zhuǎn)換為專用證券賬戶;專用證券賬戶名稱為“客戶名稱”，同一客戶只能辦理1個(gè)上海和深證專用賬戶;證券公司應(yīng)當(dāng)自專用賬戶開立之日起3個(gè)交易日將賬戶報(bào)備交易所;計(jì)劃結(jié)束后15日內(nèi)申請(qǐng)注銷賬戶并在3個(gè)交易日內(nèi)報(bào)備交易所;相關(guān)資料保存期20年。
      知識(shí)點(diǎn)604(P197-209)：集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
      對(duì)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一管理，建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)隔離制度(業(yè)務(wù)之間的隔離和人員崗位的隔離);建立計(jì)劃投資主辦人員制度，主辦人員須有3年以上相關(guān)從業(yè)經(jīng)歷;建立獨(dú)立完整的賬戶、核算等管理制度，切實(shí)防止帳外經(jīng)營(yíng)、挪用計(jì)劃資產(chǎn)等違規(guī)情況的發(fā)生。
      嚴(yán)禁通過(guò)報(bào)刊、電視等公共媒體推廣集合計(jì)劃。
      集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資交易活動(dòng)應(yīng)當(dāng)集中在專用賬戶和專用交易單元上進(jìn)行(1個(gè)計(jì)劃使用1個(gè)交易單元)。單個(gè)會(huì)員管理的多個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃由同一托管機(jī)構(gòu)托管的，可以共用一個(gè)專用交易單元。
      上海，在集合計(jì)劃運(yùn)作前5個(gè)交易日，□(變多選題)應(yīng)通過(guò)會(huì)籍辦理系統(tǒng)報(bào)備材料：批復(fù)函、計(jì)劃說(shuō)明書、合同、主辦人員情況、專用交易單元和專用證券賬戶、托管機(jī)構(gòu)名稱。
      □(變多選題)深證，在深交所網(wǎng)站會(huì)員之家網(wǎng)頁(yè)的“業(yè)務(wù)在線——資產(chǎn)管理”欄目下報(bào)備：計(jì)劃基本情況、批文號(hào)、專用賬戶和交易單元編號(hào)、托管機(jī)構(gòu)名稱和聯(lián)系人、主辦人信息、經(jīng)辦人信息。
      證券公司應(yīng)當(dāng)在計(jì)劃開始運(yùn)作之日起6個(gè)月內(nèi)是投資組合符合合同的約定，因市場(chǎng)變動(dòng)導(dǎo)致約定沒達(dá)到時(shí)應(yīng)在10個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。
      計(jì)劃運(yùn)作后，公司和托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每三個(gè)月向客戶提供一次管理報(bào)告和托管報(bào)告，在每個(gè)年度結(jié)束后60個(gè)工作日以內(nèi)，對(duì)計(jì)劃單獨(dú)進(jìn)行年度審計(jì)。
      上海，通過(guò)會(huì)籍系統(tǒng)在每月前5個(gè)工作日內(nèi)，向上交所提供上月資產(chǎn)凈值;會(huì)計(jì)年度結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)，向上交所報(bào)送計(jì)劃單項(xiàng)審計(jì)意見。當(dāng)發(fā)生巨額退出等重大事項(xiàng)的，應(yīng)在發(fā)生之日起2個(gè)工作日內(nèi)上報(bào)交易所。計(jì)劃終止應(yīng)5個(gè)工作日?qǐng)?bào)備交易所。
      □深圳，計(jì)劃成立后5個(gè)工作日內(nèi)向交易所提交材料：批文、計(jì)劃說(shuō)明書、合同范本、托管協(xié)議、計(jì)劃推廣設(shè)立情況、計(jì)劃驗(yàn)資報(bào)告?！鯐?huì)員應(yīng)在運(yùn)作期間履行持續(xù)報(bào)告義務(wù)：(1)每個(gè)交易日上午9：00前在深交所網(wǎng)站報(bào)備前一交易日的計(jì)劃資產(chǎn)凈值(2)每季度結(jié)束后的15個(gè)工作日內(nèi)以書面形式向深交所報(bào)送計(jì)劃管理報(bào)告、托管報(bào)告和交易監(jiān)控報(bào)告。(其他同上海)。
      計(jì)劃推廣期間的費(fèi)用不得從集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)中列支。
      □證券公司申請(qǐng)集合計(jì)劃時(shí)報(bào)送：
      1、申請(qǐng)書。
      2、計(jì)劃說(shuō)明書。
      3、合同。
      4、資產(chǎn)托管協(xié)議與網(wǎng)絡(luò)測(cè)試報(bào)告。
      5、推廣方案及推廣代理協(xié)議。
      6、證券公司、代理推廣機(jī)構(gòu)與登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的聯(lián)網(wǎng)測(cè)試報(bào)告。
      7、計(jì)劃的高級(jí)管理人員、主辦人簽署的承諾書。
      8、法律意見書。
      □計(jì)劃說(shuō)明書主要內(nèi)容包括：
      1、投資理念與投資策略。
      2、投資決策依據(jù)、投資程序與風(fēng)險(xiǎn)控制。
      3、投資限制。
      4、信息披露。
      5、風(fēng)險(xiǎn)揭示。(其他答案一目了然，均有集合計(jì)劃的字眼)
      計(jì)劃合同由證券公司、托管機(jī)構(gòu)與單個(gè)客戶三方簽署?！跗渲型顿Y收益與分配應(yīng)明確：收益的構(gòu)成、收益分配原則、分配方案、分配方式。
      □計(jì)劃中客戶的權(quán)利：(1)按投資比例分享投資收益(2)按合同約定，參與和退出計(jì)劃(3)知情的權(quán)利。
      至少每周披露一次計(jì)劃份額凈值。
      □計(jì)劃中客戶的義務(wù)：(1)按合同約定承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)(2)保證委托資產(chǎn)來(lái)源及用途的合法性(3)不得非法匯集他人資金參與計(jì)劃(4)不得轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的份額(5)按合同的約定支付費(fèi)用。
      知識(shí)點(diǎn)605(P209-211)：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制
      證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中禁止：
      1、將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資。
      2、自營(yíng)業(yè)務(wù)搶先定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行交易，損害客戶利益
      3、通過(guò)公共媒體推介具體的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。
      4、以自有資金參與本公司開展的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
      5、以簽訂補(bǔ)充協(xié)議等方式，掩蓋非法目的或規(guī)避監(jiān)管要求。(其他答案一目了然)□資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)：
      1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
      2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。
      3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。指業(yè)務(wù)中投資決策或操作失誤帶來(lái)?yè)p失。
      4、管理風(fēng)險(xiǎn)(注意同經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別)。指由于管理不善、違規(guī)操作導(dǎo)致?lián)p失。
      知識(shí)點(diǎn)606(P212-217)：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任。
      監(jiān)管職責(zé)上：證監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)督管理，協(xié)會(huì)、證交所、期交所和登記結(jié)算公司實(shí)行自律管理和行業(yè)指導(dǎo)。
      中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管措施：(1)責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交報(bào)告(2)對(duì)公司高級(jí)管理人員進(jìn)行監(jiān)管談話，記入監(jiān)管檔案(3)責(zé)令處分或更換有關(guān)責(zé)任人，并報(bào)告處分結(jié)果。
      第七章
      知識(shí)點(diǎn)701(P218-220)：融資融券業(yè)務(wù)。
      融資融券是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或出借證券供其賣出，并由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
      證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券應(yīng)具備：(答案一目了然)。
      目前開展融資融券試點(diǎn)，未經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何證券公司不得向客戶融資融券，也不得提供相關(guān)便利和服務(wù)。
      □證券公司申請(qǐng)融資融券試點(diǎn)應(yīng)具備：
      1、經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且未創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司。
      2、健全的各項(xiàng)制度。
      3、公司高級(jí)管理人員近2年無(wú)違規(guī)情形。
      4、近2年風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個(gè)月凈資本均在12億元以上
      5、第三方存管
      6、已完成交易、清算等的集中管理，不規(guī)范賬戶已集中監(jiān)控。
      7、具備開展試點(diǎn)的人員、技術(shù)等條件。
      □證券公司申請(qǐng)?jiān)摌I(yè)務(wù)應(yīng)提交材料：(1)試點(diǎn)申請(qǐng)書(2)股東會(huì)的決議(3)試點(diǎn)實(shí)施方案(4)三方存管方案情況說(shuō)明(5)負(fù)責(zé)人員的名冊(cè)及資格證明文件
      公司法定代表和業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在申請(qǐng)書上簽字，對(duì)申請(qǐng)材料的真實(shí)性負(fù)法律責(zé)任。
      獲批后，公司向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)業(yè)務(wù)范圍的變更登記，向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)換發(fā)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。
      □正式開展前還應(yīng)向交易所申請(qǐng)融資融券交易權(quán)限，并提交文件：(1)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證及其他有關(guān)批準(zhǔn)文件。(2)試點(diǎn)實(shí)施方案、內(nèi)部管理制度文件。(3)負(fù)責(zé)人員名單及聯(lián)絡(luò)方式
      知識(shí)點(diǎn)702(P220-222)：融資融券業(yè)務(wù)的基本原則。
      □基本原則包括：
      1、合法合規(guī)原則。證券公司向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用自有資金或依法籌集的資金;向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有證券或依法取得處分權(quán)的證券。
      2、集中管理原則。業(yè)務(wù)的決策和主要管理職責(zé)應(yīng)集中于證券公司總部。原則上按“董事會(huì)—業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)—業(yè)務(wù)執(zhí)行部門—分支機(jī)構(gòu)”的構(gòu)架運(yùn)行。董事會(huì)負(fù)責(zé)：基本管理制度，部門設(shè)置及職責(zé)、業(yè)務(wù)總規(guī)模;業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)由有關(guān)高級(jí)管理人員及部門負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)：業(yè)務(wù)操作流程、分支機(jī)構(gòu)選擇、授信額度等;業(yè)務(wù)執(zhí)行部門負(fù)責(zé)：具體管理和運(yùn)作，確定對(duì)具體客戶的授信額度(非業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)職責(zé))，對(duì)分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行審核。禁止分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)總部批準(zhǔn)向客戶融資融券，自行決定授信、保證金收取等總部決定事項(xiàng)。
      3、獨(dú)立運(yùn)行原則。業(yè)務(wù)、人員、信息、賬戶等方面相互分離、獨(dú)立運(yùn)行。
      4、崗位分離原則。
      知識(shí)點(diǎn)703(P222-223)：賬戶體系。
      □證券公司應(yīng)以自己的名義，在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立：融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶;在商業(yè)銀行開立：融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。
      公司在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立：
      1、融券專用證券賬戶。記錄融券活動(dòng)中證券的變化(涉及證券，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開戶)
      2、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶。記錄客戶交存的擔(dān)保品(某種有價(jià)證券)的變化。(只涉及用于擔(dān)保目的的證券，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開戶)
      3、信用交易證券交收賬戶。用于融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算(是最主要的賬戶，只用于證券交收，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開戶)
      4、信用交易資金交收賬戶。用于融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算(是最主要的賬戶，只用于資金交收，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開戶)
      公司在商業(yè)銀行開立：
      5、融資專用資金賬戶。記錄融資活動(dòng)中資金的變化，對(duì)應(yīng)融券專用證券賬戶。(涉及資金的劃轉(zhuǎn)，當(dāng)然只能在銀行開戶)
      6、客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。用于客戶交存的擔(dān)保資金的變化。(只涉及用于擔(dān)保目的的資金，資金要?jiǎng)澽D(zhuǎn)，當(dāng)然只能在銀行開戶)
      □客戶要在證券公司開立：信用證券賬戶和信用資金臺(tái)賬;在存管銀行開立信用資金賬戶。
      客戶在證券公司：
      1、客戶信用證券賬戶。記錄客戶作擔(dān)保用的證券明細(xì)的賬戶，要和結(jié)算公司開立的客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶對(duì)賬，是該賬戶的二級(jí)證券賬戶。
      2、客戶信用資金臺(tái)賬。記錄客戶在融資融券業(yè)務(wù)中資金、證券、收益明細(xì)的賬戶(功能類似證券交易中的“客戶資金賬戶”)。
      客戶在存管銀行：
      3、客戶信用資金賬戶。記錄客戶作擔(dān)保資金明細(xì)的賬戶，要和結(jié)算公司開立的客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶對(duì)賬，是該賬戶的二級(jí)證券賬戶。
      知識(shí)點(diǎn)704(P223-224)：客戶的申請(qǐng)、征信與選擇
      應(yīng)有客戶本人向證券公司營(yíng)業(yè)部提出融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)。
      □證券公司受理后應(yīng)辦理客戶征信，內(nèi)容包括：
      1、客戶基本資料。
      2、投資經(jīng)驗(yàn)。
      3、誠(chéng)信記錄。
      4、還款能力。
      5、融資融券需求。
      □(可出多選題)對(duì)未按照要求提供有關(guān)情況、在證券公司從事證券交易不足半年、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、有重大違約記錄的客戶，證券公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資融券。
      □公司根據(jù)規(guī)定制定選擇客戶的具體標(biāo)準(zhǔn)：(1)客戶在申請(qǐng)營(yíng)業(yè)部從事交易滿半年以上;(其他內(nèi)容一目了然)。
      知識(shí)點(diǎn)705(P224-228)：融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)險(xiǎn)揭示。
      客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融資融券。
      客戶要簽訂《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》
      知識(shí)點(diǎn)706(P229-230)：客戶開戶、提交擔(dān)保品與授信
      客戶應(yīng)開立實(shí)名信用證券賬戶，用于1家證交所的信用證券賬戶只能有1個(gè)(一個(gè)交易所一個(gè));只能開立1個(gè)信用資金賬戶。
      證券公司向客戶融資只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金;向客戶融券只能使用融券專用賬戶內(nèi)的證券。
      客戶開立信用證券賬戶和信用資金賬戶應(yīng)提交材料：身份證、普通證券賬戶卡和資金賬戶卡、申請(qǐng)表、銀行卡、存管協(xié)議。
      客戶作為保證金的現(xiàn)金和上市證券應(yīng)分別轉(zhuǎn)入客戶信用資金賬戶和客戶信用證券賬戶。證券公司對(duì)客戶融資融券額度不得超過(guò)客戶提交保證金的2倍，期限不超過(guò)6個(gè)月。授信方式兩種：一是固定授信，二是非固定授信。
      第八章
      知識(shí)點(diǎn)801(P247-250)：債券質(zhì)押式回購(gòu)交易。
      □債券質(zhì)押式回購(gòu)交易(也稱“封閉式回購(gòu)”)是指融資方(正回購(gòu)方、賣出回購(gòu)方、資金融入方)在將債券質(zhì)押給融券方(逆回購(gòu)方、買入返售方、資金融出方)融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一指定日期，由融資方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資金額向融券方返回資金，融券方向融資方返回原出質(zhì)債券的融資行為。
      融資方是融入資金、出質(zhì)債券的一方;融券方是融出資金、享有債權(quán)質(zhì)權(quán)的一方。
      開展債券回購(gòu)的場(chǎng)所是滬深交易所和全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心。上交所1993年12月，深交所1994年10月開辦國(guó)債為主要品種的質(zhì)押式回購(gòu)交易。2002年12月和2003年1月，上交所和深交所分別推出企業(yè)債券(非上市公司發(fā)的)回購(gòu)交易。2007年進(jìn)一步允許公司債(上市公司發(fā)的)進(jìn)行質(zhì)押式回購(gòu)。商業(yè)銀行原先不得參與交易所債券回購(gòu)交易，2009年開展上市商業(yè)銀行在交易所參與債券交易試點(diǎn)。
      證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)實(shí)行質(zhì)押庫(kù)制度(質(zhì)押的債券須轉(zhuǎn)入專用的質(zhì)押賬戶，融資方無(wú)法使用被質(zhì)押的債券)和標(biāo)準(zhǔn)券制度(不同債券品種按折算率折成標(biāo)準(zhǔn)券)。上海交易所現(xiàn)不區(qū)分國(guó)債回購(gòu)和企業(yè)債回購(gòu)，國(guó)債、企業(yè)債和公司債折成標(biāo)準(zhǔn)券可合并計(jì)算;深交所還區(qū)分。
      □目前，上?；刭?gòu)分為1、2、3、4、7、14、28、91、182天9個(gè)品種(記憶有規(guī)律：5天包含周末就變成7天，28天相當(dāng)1個(gè)月，91天相當(dāng)3個(gè)月，182天相當(dāng)半年);深圳有1、2、3、4、7、14、28、63、91、182、273天11個(gè)品種(記憶規(guī)律：多了“2個(gè)月”的63天，“九個(gè)月”的273天)，質(zhì)押式企業(yè)債回購(gòu)有1、2、3、7天4個(gè)品種(少了4天)。
      債券回購(gòu)交易申報(bào)中，融資方按“買入”(B)予以申報(bào)，融券方按“賣出”(S)予以申報(bào)(注意理解為，在未來(lái)到期時(shí)，現(xiàn)在的融資方買回他的債券，現(xiàn)在的融券方賣出債券拿回自己的資金)。
      初次成交后有結(jié)算公司進(jìn)行清算交收;到期反向成交時(shí)，無(wú)需再申報(bào)，交易所系統(tǒng)自動(dòng)生成反向交易。當(dāng)日轉(zhuǎn)回的債券，當(dāng)日可以賣出。
      報(bào)價(jià)方式為年收益率進(jìn)行報(bào)價(jià)，申報(bào)時(shí)直接輸入資金年收益率的數(shù)值(省掉%號(hào)，系統(tǒng)會(huì)默認(rèn)的)?！跎虾＃陥?bào)規(guī)則：(1)申報(bào)單位為手(1手=1000面值=深圳的10張)(2)計(jì)價(jià)單位為每百元資金到期年收益(不是年收益率)。(3)最小變動(dòng)單位為0.005的整數(shù)倍(半分)。(4)申報(bào)數(shù)量為100手整數(shù)倍，單筆不超過(guò)1萬(wàn)手。深圳，申報(bào)規(guī)則：(1)申報(bào)單位為張(1張=100元面值)。(2)最小報(bào)價(jià)為0.01元整數(shù)倍。(3)申報(bào)數(shù)量為10張的整數(shù)倍。(4)單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)10萬(wàn)張(等于上海的1萬(wàn)手)。
      知識(shí)點(diǎn)802(P250-253)：全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的規(guī)則。
      全國(guó)銀行間市場(chǎng)是以商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為主的機(jī)構(gòu)投資者之間以詢價(jià)方式進(jìn)行的債券交易。其間回購(gòu)的債券時(shí)經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記賬式債券。中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司(簡(jiǎn)稱“中央結(jié)算公司”，同中國(guó)登記結(jié)算公司不同)是指定的該市場(chǎng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。人民銀行是該市場(chǎng)的主管部門。
      □全國(guó)銀行間債券回購(gòu)參與者包括：
      1、境內(nèi)的商業(yè)銀行
      2、境內(nèi)的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)
      3、人行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行。
      這些機(jī)構(gòu)應(yīng)簽署“全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)主協(xié)議”，回購(gòu)雙方進(jìn)行回購(gòu)交易時(shí)逐筆再簽訂回購(gòu)成交合同，兩者構(gòu)成完整的回購(gòu)合同。
      上述金融機(jī)構(gòu)可以直接進(jìn)行交易或委托結(jié)算代理人進(jìn)行交易;非金融機(jī)構(gòu)應(yīng)委托結(jié)算代理人進(jìn)行交易，且只能委托開展現(xiàn)券買賣和逆回購(gòu)業(yè)務(wù)(只能出借資金，不能質(zhì)押債券融入資金)。□目前，具有結(jié)算代理資格的有：全國(guó)性商業(yè)銀行、煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行和部分符合條件的城市商業(yè)銀行。
      回購(gòu)雙方需在中央結(jié)算公司辦理債券的質(zhì)押登記。
      全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短為1天，最長(zhǎng)為1年;回購(gòu)交易額最小為債券面額10萬(wàn)元(1千張)，交易單位為債券面額1萬(wàn)元(100張)
      □報(bào)價(jià)采用詢價(jià)交易方式，包括：自主報(bào)價(jià)、格式化詢價(jià)、確認(rèn)成交三個(gè)步驟。
      1、自主報(bào)價(jià)。包括：公開報(bào)價(jià)(向整個(gè)市場(chǎng)做出的、不可直接確認(rèn)成交的報(bào)價(jià))和對(duì)話報(bào)價(jià)(直接向具體的交易對(duì)手做出的、對(duì)方確認(rèn)即可成交的報(bào)價(jià))。單邊公開報(bào)價(jià)是報(bào)一個(gè)方向的價(jià)格;雙邊公開報(bào)價(jià)是做市商同時(shí)報(bào)出兩個(gè)方向的價(jià)格。
      2、格式化詢價(jià)。交易者按統(tǒng)一的格式內(nèi)容填報(bào)。
      3、確認(rèn)成交。經(jīng)歷“對(duì)話報(bào)價(jià)—確認(rèn)”的過(guò)程。
      4、結(jié)算。
      □有下列情形的，由人行給予警告，并可處3萬(wàn)元下罰款，可暫?；蛉∠麡I(yè)務(wù)資格，對(duì)直接責(zé)任人給予紀(jì)律處分：(1)擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)(2)擅自交易未上市債券(3)虛假材料和交易信息(4)操縱交易價(jià)格(5)不遵守規(guī)定或協(xié)議造成嚴(yán)重后果(6)違規(guī)操作對(duì)系統(tǒng)造成破壞。
      知識(shí)點(diǎn)803(P253-254)：債券買斷式回購(gòu)交易。
      □債券買斷式回購(gòu)交易(又稱“開放式回購(gòu)”)，相對(duì)于質(zhì)押式債券不是質(zhì)押而是買斷債券。正回購(gòu)方/融資方(申報(bào)時(shí)為買方)將債券先賣給逆回購(gòu)方/融券方(申報(bào)時(shí)為賣方)獲得資金，同時(shí)約定未來(lái)某一時(shí)間按約定的價(jià)格從逆回購(gòu)方買回債券。
      同封閉式回購(gòu)的區(qū)別：買斷式回購(gòu)是“賣”，所有權(quán)轉(zhuǎn)移;質(zhì)押式是“質(zhì)押”，所有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移。買斷后，逆回購(gòu)方可以在期限到來(lái)前自由處理該債券。
      □其意義表現(xiàn)在：(1)有利于降低利率風(fēng)險(xiǎn)，合理確定債券和資金的價(jià)格。(2)有利于金融市場(chǎng)的流動(dòng)性管理(3)有利于債券交易方式的創(chuàng)新。不過(guò)目前買斷式回購(gòu)交易并不活躍。
      知識(shí)點(diǎn)804(P254-256)：全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)交易。
      買斷式回購(gòu)主協(xié)議和每筆簽訂的合同構(gòu)成完整的合同。交易雙方認(rèn)為有必要時(shí)，可簽訂補(bǔ)充協(xié)議。市場(chǎng)中買斷回購(gòu)的期限由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)91天。買斷期間交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回。市場(chǎng)中買斷回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。
      市場(chǎng)采取如下風(fēng)險(xiǎn)控制措施：(1)保證金或保證券制度。(2)倉(cāng)位限制。任何一家市場(chǎng)參與者單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20%，其待反返售債券余額總量應(yīng)小于其在中央結(jié)算公司托管的自營(yíng)債券總額的200%。
      同業(yè)中心負(fù)責(zé)買斷式回購(gòu)交易的日常監(jiān)測(cè);中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)買斷式回購(gòu)結(jié)算的日常監(jiān)測(cè)工作;人民銀行各分支機(jī)構(gòu)對(duì)轄區(qū)內(nèi)市場(chǎng)參與者進(jìn)行日常監(jiān)督。
      知識(shí)點(diǎn)805(P257-258)：上海證券交易所買斷式回購(gòu)規(guī)則。(深圳沒有買斷式回購(gòu))上交所采取：
      □
      1、履約金制度。上海相對(duì)銀行同業(yè)市場(chǎng)特點(diǎn)：(1)雙方都需繳納履約金;銀行間市場(chǎng)由雙方協(xié)商。
      (2)履約金比率由交易所確定;銀行間市場(chǎng)由雙方協(xié)商。
      (3)□履約金到期歸屬上海由規(guī)定：雙方履約，履約金返還各方;單方違約，違約方的履約金歸守約方所有;雙方違約，雙方履約金劃歸證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金。(申請(qǐng)不履約的視同違約對(duì)待)
      (4)履約金為違約責(zé)任上限，實(shí)際履約義務(wù)可免除;銀行間市場(chǎng)，保證金不能彌補(bǔ)違約損失的，守約方可以繼續(xù)追索。
      2、倉(cāng)位控制。同樣單一機(jī)構(gòu)單一券種累計(jì)不得超過(guò)該券總量的20%。
      國(guó)債買斷式回購(gòu)按照“一次成交、兩次清算”原則結(jié)算。
      第九章
      知識(shí)點(diǎn)901(P259-262)：清算與交收。
      證券交易的清算是在每一營(yíng)業(yè)日中對(duì)每個(gè)結(jié)算參與人的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算的過(guò)程。證券交易的交收是根據(jù)清算的結(jié)果在約定時(shí)間內(nèi)履約的行為，其實(shí)質(zhì)是依據(jù)清算結(jié)果實(shí)現(xiàn)證券與價(jià)款的收付，從而結(jié)束交易過(guò)程。清算與交收兩個(gè)過(guò)程統(tǒng)稱為結(jié)算。
      清算是交收的基礎(chǔ)和保證，交收是清算的后續(xù)與完成;兩者區(qū)別：清算時(shí)計(jì)算，并不發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移，交收時(shí)根據(jù)清算結(jié)果辦理證券和價(jià)款的收付，發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移。
      □從結(jié)算時(shí)間安排看，可分為
      1、滾動(dòng)交收。每一交易日成交按相同的營(yíng)業(yè)天數(shù)間隔進(jìn)行交收。(T+1指交易日后1天進(jìn)行交收)。
      2、會(huì)計(jì)日交收。即在一段時(shí)間內(nèi)的所有交易集中在一個(gè)特定日期進(jìn)行交收。(比如每個(gè)月3號(hào)這個(gè)特定日子)。
      滾動(dòng)交收已被各國(guó)廣泛采用。美國(guó)采取T+3，香港采取T+2?！跷覈?guó)T+1適用A股、基金、債券、回購(gòu)交易;T+3適用于B股。
      □清算交收的原則：
      1、凈額清算原則。又稱差額清算，指在一個(gè)清算期中，對(duì)每個(gè)結(jié)算參與人價(jià)款和證券的清算只計(jì)應(yīng)收應(yīng)付相抵后的凈額。分為雙邊凈額清算(一個(gè)結(jié)算參與人與另一個(gè)交收對(duì)手方進(jìn)行)和多邊凈額清算(一個(gè)結(jié)算參與人與所有交收對(duì)手方進(jìn)行)。目前交易所多采取多邊凈額清算方式(優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)化操作手續(xù)，減少資金占用)。在滾動(dòng)交收的情況下，同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同種類證券的買賣價(jià)款可合并計(jì)算，但不同清算期的不能合并計(jì)算(如不能將今天和明天兩個(gè)交易日的數(shù)據(jù)合并計(jì)算)。
      2、共同對(duì)手方制度。同時(shí)作為所有買方和賣方交收對(duì)手，稱為共同對(duì)手方，一般由結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)(交易雙方無(wú)需擔(dān)心交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn))。我國(guó)中國(guó)結(jié)算公司承擔(dān)了共同對(duì)手方。
      3、貨銀對(duì)付。又稱錢貨兩清。
      4、分級(jí)結(jié)算原則。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人(如證券公司)負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收(證券的劃付還應(yīng)委托登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為辦理)。分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮。
      知識(shí)點(diǎn)902(P263264)：結(jié)算賬戶的管理。
      證券公司應(yīng)向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)取得結(jié)算參與人資格。結(jié)算參與人申請(qǐng)開立資金交收賬戶，同時(shí)預(yù)留指定收款賬戶(是客戶交易結(jié)算資金專用賬戶和自由資金專用存款賬戶，賬戶名稱與結(jié)算參與人名稱一致。)
      結(jié)算備付金指資金交收賬戶中存放的用于資金交收的資金，因此資金交收賬戶也稱結(jié)算備付金賬戶。
      資金交收賬戶設(shè)定最低結(jié)算備付金限額(“最低備付”)，最低備付可用于交收，但不能劃出，如果用于交收，次日必須補(bǔ)足。中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)結(jié)算參與人的風(fēng)險(xiǎn)程度，每月(每月前3個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi))調(diào)整最低備付。
      知識(shí)點(diǎn)903(P265-272)：A股、基金、債券等品種的清算和交收。
      在上海，A股、基金、債券等品種結(jié)算方式一樣：
      □
      1、清算交收：(1)交易日(T日)收市后，交易所將交易數(shù)據(jù)發(fā)送中國(guó)結(jié)算公司。(2)中國(guó)結(jié)算公司按數(shù)據(jù)進(jìn)行資金的清算(最遲在T+1日開始前完成)，并辦理證券的交收和變更登記。(3)結(jié)算公司將清算數(shù)據(jù)發(fā)送結(jié)算參與人(證券公司)，列示結(jié)算單位應(yīng)收應(yīng)付資金凈額。(4)T日晚進(jìn)行預(yù)交收計(jì)算T+1日的可用余額，可用余額小于零的，結(jié)算參與人必須在T+1日16：00交收前不足差額。(5)結(jié)算公司在T+1日16：00前進(jìn)行T日的資金交收，對(duì)應(yīng)增減備付金賬戶余額。(6)交收完成后，對(duì)資金交收賬戶透支的，采取措施：透支額1‰的日罰息、凍結(jié)證券、強(qiáng)制賣出等。因此目前該類品種尚未貫徹銀貨對(duì)付原則。
      2、資金劃付：結(jié)算公司利用PROP系統(tǒng)連接結(jié)算參與人和結(jié)算銀行，實(shí)現(xiàn)資金劃付。(1)劃入資金。資金交收賬戶頭寸不足時(shí)，應(yīng)向賬戶補(bǔ)入資金。結(jié)算參與人利用結(jié)算銀行賬戶將資金劃入結(jié)算公司開立的賬戶，然后結(jié)算公司自動(dòng)將資金貸記(錢多了)結(jié)算系統(tǒng)參與人的資金交收賬戶。(2)劃出資金。交收賬戶中有超額備付的，可選擇資金反向劃出。結(jié)算公司借記(錢少了)結(jié)算參與人資金交收賬戶。
      在深圳，流程一樣，使用的是“IST”系統(tǒng)。
      □對(duì)合格境外機(jī)構(gòu)投資者使用的規(guī)定有一定的特殊性：(1)合格投資者委托證券公司達(dá)成交易，由其托管人作為結(jié)算參與人承擔(dān)交收責(zé)任(而不是證券公司)(2)托管人資金交收賬戶的指定收款賬戶(在結(jié)算銀行的賬戶)需要在證監(jiān)會(huì)和外匯管理局備案。(3)清算交收流程上將按銀貨對(duì)付原則處理。
      知識(shí)點(diǎn)904(P272-275)：B股清算交收。
      □上海：B股結(jié)算參與人分為：基本結(jié)算會(huì)員(獲批證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu))和一般結(jié)算會(huì)員(其他市場(chǎng)參與者，如境外代理商、托管銀行等)?！魾股交收實(shí)行凈額交收和逐項(xiàng)交收相結(jié)合的制度：對(duì)境內(nèi)結(jié)算參與人的交易實(shí)行凈額交收(有托管銀行客戶交易除外);對(duì)境外結(jié)算參與人和有托管銀行客戶的交易事項(xiàng)逐項(xiàng)交收。
      □
      1、凈額交收。(1)T日交易結(jié)束后做清算。(2)T日24：00前向參與人發(fā)送交收通知書(清算數(shù)據(jù))。(3)T+3日下午進(jìn)行交收，并做確認(rèn)。
      □
      2、逐項(xiàng)交收。(1)T日交易結(jié)束后做清算。(2)T日24：00前向參與人發(fā)送交收通知書(清算數(shù)據(jù))。(3)證券公司參與人T+2日13：00前，托管銀行參與人T+3日13：00前進(jìn)行交收確認(rèn)。(4)結(jié)算公司T+2日14：00前進(jìn)行預(yù)對(duì)盤，法送參與人核對(duì)。未匹配指令，參與人T+3日12：00前將修改指令發(fā)送結(jié)算公司。(5)結(jié)算公司T+3日13：00進(jìn)行最終對(duì)盤，14：00前向參與人發(fā)送對(duì)盤結(jié)果。對(duì)盤成功的指令完成交收，不成功的實(shí)行待交收處理。
      透支金額按每日5‰收取罰金(A股為1‰)。
      深圳：深證B股對(duì)所用參與人實(shí)行凈額交收制度;只允許證券公司，不允許托管銀行作為結(jié)算參與人?！跚逅憬皇诌^(guò)程中存在一類指令(交易所交易資料形成指令無(wú)需確認(rèn))和二類指令(涉及境外券商的股份托管指令)的區(qū)別。(1)T日轉(zhuǎn)化一類交收指令。(2)T+1日?qǐng)?zhí)行一類指令對(duì)盤。(3)T+2日?qǐng)?zhí)行二類指令對(duì)盤。(4)T+2日15：00之后執(zhí)行試交收。(5)結(jié)算參與人T+3日12：00前補(bǔ)足透支。(6)結(jié)算公司T+3日正式進(jìn)行股份交收處理。
      知識(shí)點(diǎn)905(P275-284)：債券回購(gòu)交易的清算交收。
      □全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券回購(gòu)雙方可以選擇見券付款、全款對(duì)付和見款付券3種。
      上交所2005年推出買斷式回購(gòu)，采取“一次成交，兩次結(jié)算”?；刭?gòu)初始結(jié)算的交收時(shí)點(diǎn)為T+1日(T日為初始交易日);中國(guó)結(jié)算公司對(duì)到期購(gòu)回結(jié)算不提供交收擔(dān)保，不作為共同對(duì)手方。到期購(gòu)回結(jié)算的交收時(shí)點(diǎn)為R+1日(R為到期日)14：00。
      知識(shí)點(diǎn)906(P284-289)：ETF的清算交收。
      滬深兩市均按照貨銀對(duì)付原則組織清算交收，區(qū)別在于上海實(shí)行了待交收制度，深圳沒有。
      □基金認(rèn)購(gòu)方式分為網(wǎng)上(交易系統(tǒng))現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)下(基金公司發(fā)售代理機(jī)構(gòu))現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、網(wǎng)上組合證券認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下組合證券認(rèn)購(gòu)4種方式。
      □發(fā)售為1個(gè)交易日(N日)的，流程：(1)N日進(jìn)行資金清算。(2)N+1日結(jié)算參與人可以進(jìn)行資金交收。(3)N+2日11:00前，認(rèn)購(gòu)資金到位情況提供交易所。(4)N+3日結(jié)算公司對(duì)有效認(rèn)購(gòu)進(jìn)行資金清算(5)N+4日結(jié)算公司將資金劃付發(fā)行人賬戶。
      基金份額的申購(gòu)、贖回必須用組合證券(不同于認(rèn)購(gòu))。□ETF份額與組合證券的轉(zhuǎn)換遵循等價(jià)交換原則，即ETF份額凈值=組合證券市值+現(xiàn)金代替(代替組合證券中部分證券的一定數(shù)量現(xiàn)金)+現(xiàn)金差額(最小單位零碎部分的余值)
      上海在T日進(jìn)行待交收處理，T日無(wú)透支當(dāng)日將ETF過(guò)戶，有透支的等待T+1日辦理交收。
      知識(shí)點(diǎn)907(P289-294)：權(quán)證的清算交收。
      □滬深市場(chǎng)權(quán)證清算交收區(qū)別：一是，上海實(shí)行待交收制度，深圳未引入，實(shí)行T+1銀貨對(duì)付機(jī)制。二是，上海行權(quán)交收期為T日日終，深圳行權(quán)交收期為T+1日日終。
      中國(guó)結(jié)算公司(深圳)，對(duì)于權(quán)證交易，作為共同對(duì)手方，實(shí)行T+1日擔(dān)保交收(T為交易日);對(duì)于權(quán)證行權(quán)，實(shí)行T+1日非擔(dān)保全額逐筆交收(T日為行權(quán)日)。權(quán)證交易和行權(quán)的清算交收時(shí)點(diǎn)均為T+1日16：00。(P290)
      □(多選)最終交收時(shí)點(diǎn)后，先完成T日權(quán)證交易的最終交收，再進(jìn)行權(quán)證行權(quán)的最終交收。同一交易日內(nèi)的行權(quán)申報(bào)，先辦理現(xiàn)金結(jié)算方式的行權(quán)交收，再辦理證券結(jié)算方式的行權(quán)交收;先辦理認(rèn)沽權(quán)證的行權(quán)交收，再辦理認(rèn)購(gòu)權(quán)證的行權(quán)交收。(P293)
      行權(quán)期滿3個(gè)工作日仍無(wú)法交收成功的，不再自動(dòng)進(jìn)行行權(quán)交收，后果由發(fā)行人承擔(dān)。
      知識(shí)點(diǎn)908(P294-297)：融資融券的清算交收。
      融資融券采取“看穿式”賬戶體系。一方面客戶融資買入的證券及充抵擔(dān)保金的證券記入客戶信用交易擔(dān)保賬戶，將該賬戶的證券定義為信托財(cái)產(chǎn)，由證券公司名義所有。另一方面，結(jié)算公司維護(hù)客戶信用證券賬戶記錄作為備查賬。從法律界定看，客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶記錄的是實(shí)際證券，投資者信用證券賬戶記錄的是明細(xì)數(shù)據(jù)，而非實(shí)際證券。
      融資融券交易的清算、交收和違約處理比照普通交易。
      第二篇：證券交易考點(diǎn)總結(jié)
      1.2.3.4.5.6.7.1986.08沈陽(yáng)開辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志）
      1988.04起我國(guó)先后在61個(gè)大中城市開放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)
      1990.12.19和1991.7.3滬深市開業(yè) 1999.7.1 證券法實(shí)施
      2005.4股權(quán)分置
      1992年B股在上海上市 證券交易所會(huì)員受理在受理之20個(gè)工作日做出是否同意決定 證券公司條件：1，公司章程 2.3年無(wú)違法違規(guī)，凈資產(chǎn)≧2億 3.注冊(cè)資本 4.任職資格 從業(yè)資格5.場(chǎng)所，設(shè)施 6.風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部控制制度 7 其他條件 注冊(cè)資本：經(jīng)紀(jì)、咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)5000萬(wàn)
      承銷和保薦、自營(yíng)、資產(chǎn)管理、其他業(yè)務(wù)，一項(xiàng)1億，兩項(xiàng)以上5億 實(shí)繳資本
      8.2002.6銀行債券柜臺(tái)運(yùn)作
      9.如開股東大會(huì)上市公司提前30天公告
      10.證券交易機(jī)制目標(biāo)：1.流通性2.穩(wěn)定性3.有效性：高效率和低成本
      特征：收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性
      方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 債券回購(gòu)交易 信用交易
      目標(biāo)：流動(dòng)性（速度 價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）有效性（高效率 低成本）11.自主報(bào)價(jià)：分為公開報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話報(bào)價(jià)
      12.會(huì)員由理事會(huì)采?。嚎陬^ 書面 整改 談話 調(diào)查 暫停業(yè)務(wù) 提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理
      13.普通席位（A股席位）買賣 A股，債券，基金 專用席位（B股席位 債券專用席位 質(zhì)押席位 剩余賣出席位 基金租用席位）
      14.深交所席位：A股席位（普通席位 投資基金專用 網(wǎng)上委托專用）B股席位（會(huì)員B股 境外B股）特別席位（國(guó)債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓）15.境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證
      16.境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書
      17.合格境外投資者：符合證監(jiān)會(huì)、人民銀行、國(guó)家外匯管理局《合格境外管理辦法》批準(zhǔn)的投資額度的中國(guó)境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。（每個(gè)合格投資者只能委托 1個(gè)托管人，并可更換托管人）（可分別在上交所、深交所委托 3家境內(nèi)證券公司進(jìn)行證券交易）。
      18.《風(fēng)險(xiǎn)提示書》提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)
      19.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶指令的權(quán)威性 4客戶資料的保密性
      20.上海市價(jià)申報(bào)種類：最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷，最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)，其他方式
      21.深市市價(jià)申報(bào)種類：最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷，對(duì)方最優(yōu)價(jià)格，本方最優(yōu)價(jià)格，即時(shí)成交剩余撤銷，全額成交或撤銷，其他類型
      22.集合競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)格原則： 1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格 2）高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格，3）與該價(jià)格相同的買方或賣方至少一方全部成交的，有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以中間價(jià)成交
      23.申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所 基金、權(quán)證為0.001； A股、債券、買斷回購(gòu)0.01； B股為 0.001美元；債券質(zhì)押回購(gòu)0.005 深交所 基金為0.001 B股 0.01港元 , A股、債券、質(zhì)押回購(gòu)0.01 24.上交所申報(bào)時(shí)間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單）
      25.深交所申報(bào)時(shí)間：9：15～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25, 14：57～15：00 不26.27.28.29.30.31.32.33.34.35.36.37.38.39.40.41.42.43.44.45.46.47.48.49.50.51.能撤單）集合競(jìng)價(jià)階段9：25～9：30只申報(bào)，不處理 9：15～9：25 集合競(jìng)價(jià)時(shí)間 委托驗(yàn)證：合法性 同一性 審單：合法性 一致性
      中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)最近成交價(jià)的上下3%，開盤集合競(jìng)價(jià)沒有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開時(shí)調(diào)整為前收盤價(jià)的上下3% 上交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）股票不高于前收盤價(jià)的900%不低于前收盤價(jià)的50% B）基金，債券申報(bào)不高于前收盤價(jià)的150%不低于前收盤價(jià)的70% ［債券回購(gòu)無(wú)限制］
      連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買入價(jià)格的90%同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70% 深交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900%，（連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%）債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%，（同上一樣，都是10％）
      質(zhì)押回購(gòu)非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100% 證券公司傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的按1美元或5港元收 上交所A股過(guò)戶費(fèi)成交面額1‰，起點(diǎn)1元
      深市：A股免收； B股，上：成交金額0.5‰ 深： 0.5‰ 不超過(guò)500港元 2008.04.24,交易印花稅由3‰下調(diào)為 1‰
      2008.9.19 單方面征收印花稅 我國(guó)證券市場(chǎng)結(jié)算方式：法人結(jié)算
      經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范一般要求：1）前后崗分離 2）重要崗位專人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格權(quán)限管理 3）不得私下辦理業(yè)務(wù) 4）妥善保管客戶資料，20年 5）加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)集中統(tǒng)一管理 網(wǎng)絡(luò)投票：上交所票數(shù)超過(guò)1億票的，現(xiàn)場(chǎng)表決；深圳分累計(jì)投票和不采用累積投票。證券賬戶開戶：上海當(dāng)日開立，次交易日生效，深圳當(dāng)日生效 發(fā)行結(jié)束后 2 個(gè)交易日內(nèi)，辦理發(fā)行登記，以確認(rèn) 托管交證券公司 存管交中央證券存管機(jī)構(gòu) 上交所制定托管制度 1998.4.1 制定交易制度
      網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行國(guó)際發(fā)行證券通行做法 優(yōu)點(diǎn)還有：市場(chǎng)性連續(xù)性 缺點(diǎn) 容易被操縱
      2000年以后出現(xiàn)過(guò)：上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià) 對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式，向二級(jí)市場(chǎng)投資者市場(chǎng)配售等 2004.12.7 發(fā)布《關(guān)于首次公開發(fā)行。通知》
      2005.1.1實(shí)施首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)制度。初步詢價(jià)定區(qū)間，累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)定價(jià)格 2006.5.19，2006.5.20 深滬市確定采用新股發(fā)行現(xiàn)金申購(gòu)制度
      網(wǎng)上和網(wǎng)下發(fā)行銜接：1）t-1 發(fā)行公告 2）網(wǎng)上和網(wǎng)下發(fā)行的回?fù)?3）網(wǎng)下股份登記 A 股現(xiàn)金紅利：1）t-5 申請(qǐng)材料送交日 2）t-3 核準(zhǔn)答復(fù)日 3）t-1 提交公告申請(qǐng)日 4）t 公告刊登日 5）t+3 權(quán)益登記日 6)t+4 除息日 7）t+8 發(fā)放日（發(fā)行人第二個(gè)交易日16：00 前匯到結(jié)算公司）
      B 股現(xiàn)金紅利：1）t-5 申請(qǐng)材料送交日 2）t-3 核準(zhǔn)答復(fù)日 3）t-1 提交公告申請(qǐng)日 4）t 公告刊登日 5）t+3 最后交易日 6）t+6 權(quán)益登記日 7）t+11 發(fā)放日
      A 股送股：1）t-5 申請(qǐng)材料送交日 2）t-3 核準(zhǔn)答復(fù)日 3）t-1 提交公告申請(qǐng)日 4）t 公告刊登日5）t+3 股權(quán)登記日
      B 股送股：1）t-5 申請(qǐng)材料送交日 2）t-3 核準(zhǔn)答復(fù)日 3）t-1 提交公告申請(qǐng)日 4）t 公告刊登日5）t+3 最后交易日 6）t+6 股權(quán)登記日 深圳配股流程:1)R 日股權(quán)登記日2）配股認(rèn)購(gòu)于R+1 日開始5 個(gè)交易日，（R+1--R+6 停52.53.54.55.56.57.58.59.60.61.62.63.64.65.66.67.68.69.70.71.72.牌）R+7日配股繳款結(jié)束日
      特約日交割是指雙方達(dá)成交易后 15 日以內(nèi)交割 在上海證券交易所，證券營(yíng)業(yè)部在受理投資者轉(zhuǎn)戶并登記其證券明細(xì)賬戶后，應(yīng)于當(dāng)日閉市前將變更情況傳送至上海證券中央登記結(jié)算公司用于變更登記。
      網(wǎng)絡(luò)投票：召開股東大會(huì)的上市公司要提前30 日刊登公告，在公告中說(shuō)明是否要進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。
      2005．7.13和2005.7.14深、滬發(fā)布《開放基金細(xì)則》，場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)，申購(gòu)，贖回 招募期認(rèn)購(gòu)申購(gòu)時(shí)間為交易日的撮合時(shí)間和大宗交易時(shí)間 “金額認(rèn)購(gòu)”，撮合交易時(shí)間接受申購(gòu)，贖回，“金額申購(gòu)，份額贖回”，100元，最高99999900元，99999999份 LOF——深圳認(rèn)購(gòu)時(shí)間：交易時(shí)間，通過(guò)交易所認(rèn)購(gòu)按份額認(rèn)購(gòu)，通過(guò)基金管理人的按金額認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)1000—99999000份，封閉期不超過(guò)3個(gè)月，場(chǎng)內(nèi)贖回固定贖回費(fèi)率 證券交易所編制指數(shù)時(shí)，采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式計(jì)算。證券指數(shù)的編制遵循公開透明的原則。
      上證指數(shù)：上證綜合、上證 A股、上證 B股、新上證、上證 180、上證 50、上證紅利、上證基金、上證國(guó)債、上證企債；權(quán)證
      權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，停止交易，行權(quán)當(dāng)日買進(jìn)的可當(dāng)日行權(quán)，不能賣出
      權(quán)證漲幅價(jià)格﹦權(quán)證前日收盤價(jià)﹢（當(dāng)日漲幅價(jià)格﹣前日收盤價(jià)）ｘ125%ｘ行權(quán)比例 現(xiàn)金結(jié)算的:標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)為行權(quán)日前10個(gè)交易日收盤價(jià)的平均值。期滿后3個(gè)工作日自動(dòng)行權(quán)
      證券給付方式結(jié)算的：經(jīng)紀(jì)商到期前5個(gè)交易日，提醒未行權(quán)權(quán)證持有人。持有人可自行行權(quán)，也可委托經(jīng)紀(jì)商代為辦理行權(quán)過(guò)戶費(fèi)0.05% 權(quán)證申請(qǐng)上市的條件：
      1、權(quán)證>5000萬(wàn)份；
      2、持有 1000份以上權(quán)證的投資者>100人；
      3、自上市之日起存續(xù)時(shí)間為 6個(gè)月以上 24個(gè)月以下
      可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股申購(gòu)方向?yàn)橘u出，價(jià)格為100元，單位為手，1手為1000面額每筆委托3萬(wàn)股以上
      債券發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后，方可轉(zhuǎn)換同一交易日多次申報(bào)轉(zhuǎn)股，合并計(jì)算，轉(zhuǎn)股申報(bào)，不得撤單。當(dāng)日買進(jìn)可轉(zhuǎn)債當(dāng)日可轉(zhuǎn)股。當(dāng)日轉(zhuǎn)換的股票T+1日可賣出。非交易過(guò)戶的T+1日可轉(zhuǎn)股代辦股份轉(zhuǎn)讓
      2001.6.12 證協(xié)會(huì)布《代辦股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法》 2002.12.27 《代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商管理辦法》
      現(xiàn)階段兩類：1）原STAQ，NET系統(tǒng)掛牌的公司和退市公司 2）中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)掛牌公司。分：主辦和代辦業(yè)務(wù)
      主辦業(yè)務(wù)：1）對(duì)代辦系統(tǒng)掛牌高管進(jìn)行輔導(dǎo)2）辦理掛牌事宜3）發(fā)布分析報(bào)告4）指導(dǎo)督促轉(zhuǎn)讓公司依真實(shí)，準(zhǔn)確，完整及時(shí)披露信息5）對(duì)出現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)處理并報(bào)備6）根據(jù)協(xié)會(huì)要求，調(diào)查指定事項(xiàng) 7其他 代辦業(yè)務(wù)：1）開立轉(zhuǎn)讓賬戶2）受托辦理確認(rèn)事宜 3）提示投資者風(fēng)險(xiǎn)簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議 接受投資者委托辦理轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù) 4）協(xié)助調(diào)查指定事項(xiàng) 5其他
      代辦轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)條件：1）協(xié)會(huì)會(huì)員2）綜合類證券公司或比照綜合類證券公司運(yùn)營(yíng)1年以上 3)同時(shí)具備承銷、外資股和網(wǎng)上證券委托業(yè)務(wù)資格 4）最近凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億，5）穩(wěn)健，財(cái)務(wù)正常，不存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患 6）最近2年不存在重大違法違規(guī) 7）最近財(cái)務(wù)報(bào)告沒有否定意見或拒絕發(fā)表意見 8）設(shè)置專門部門，副總以上負(fù)責(zé)，至少2名有資格從事證券承銷業(yè)務(wù)和證券 9）20家以上的營(yíng)業(yè)部 10）健全內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制 11）符合的技術(shù)規(guī)范和技術(shù)系統(tǒng) 12）其他
      一周交易5天：1）規(guī)范履行信息披露義務(wù) 2）股東權(quán)益為正值或凈利潤(rùn)為正值3）最近財(cái)務(wù)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或拒絕發(fā)表意見。不滿足條件的一周交易3次。
      73.未與主辦券商簽訂委托代辦股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，或不履行基本信息披露義務(wù)的退市公司每周5轉(zhuǎn)讓1次
      74.股份轉(zhuǎn)讓委托申報(bào)時(shí)間為9：30—11：30 13：00—15：00 漲跌幅為5% 75.期貨中間介紹業(yè)務(wù)資格：1）申請(qǐng)日前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)控制符合規(guī)定 2）建立客戶結(jié)算金第三方存管3）全資控股一家期貨公司，該期貨公司又實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算期貨交易的會(huì)員資格、前2個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合規(guī)定4）配備總部至少5名，營(yíng)業(yè)部至少有2名期貨從業(yè)資格5）按規(guī)定建立健全與介紹業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)隔離及合規(guī)檢查 6）技術(shù)系統(tǒng) 7）其他
      76.業(yè)務(wù)范圍：協(xié)助辦理開戶手續(xù) 2）提供期貨詳情信息交易設(shè)備 3）其他服務(wù)
      77.上交所大宗交易條件：1)A股不低于50萬(wàn)股或不低于300萬(wàn)元 2）B股不低于50萬(wàn)股或不低于30萬(wàn)美元 3）基金不低于300萬(wàn)份或不低于300萬(wàn)元 4）國(guó)債及債券回購(gòu)不低于1萬(wàn)手或不低于1000萬(wàn)元 5）其他債券不低于1000手或100萬(wàn)元
      78.大宗交易時(shí)間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30（15：00前停牌的不受理大宗申報(bào)，15:00—15:30成交確認(rèn)）深交所為9：15～11：30 13：00～15：30 79.申報(bào)分為：意向申報(bào)（申報(bào)方確定是否明確申報(bào)價(jià)格和數(shù)量）和成交申報(bào)
      80.交易確認(rèn)價(jià)格：無(wú)漲跌幅限制限的，前收盤價(jià)上下30%或當(dāng)日已成交最高、最低間自行協(xié)商確定
      81.2008年5月推出大宗交易系統(tǒng)專場(chǎng)業(yè)務(wù)
      82.大宗交易不計(jì)入即時(shí)行情和指數(shù)，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量 83.深交所 2009.1.12啟用綜合協(xié)議交易平臺(tái)取代大宗交易系統(tǒng)
      84.深交所大宗交易條件：1）A股不低于50萬(wàn)股或不低于300萬(wàn)元 2）B股不低于5萬(wàn)股或不低于30萬(wàn)港幣基金不低于300萬(wàn)份或不低于300萬(wàn) 4）債券和債券抵押時(shí)回購(gòu)不低于5000張或不低于50萬(wàn)元5）多只A股交易不低于500萬(wàn)元且其中單只股票交易不低于20萬(wàn)股 6）多只基金合計(jì)交易不低于500萬(wàn)元且其中單只基金不低于100萬(wàn)份 7)多只債券合計(jì)交易不低于500萬(wàn)元，且其中單只債券不低于1.5萬(wàn)張
      85.申報(bào)類型：1）意向申報(bào)（不承擔(dān)成交義務(wù)，可以撤銷）2)定價(jià)申報(bào)（所有參與者可提交與定價(jià)申請(qǐng)全部或部分成交，按時(shí)間優(yōu)先順序成交，未成交部分可撤銷，成交部分滿足最低標(biāo)準(zhǔn)）3）雙邊報(bào)價(jià)（雙邊意向和雙邊定價(jià)）4）成交申報(bào) 5）其他申報(bào)
      86.交易確認(rèn)時(shí)間：1）權(quán)益類證券，債券（除公司債）15:00—15:30 2）公司債，專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃9：15—11：00，13：00—15：30 87.交易確認(rèn)價(jià)格：1）權(quán)益類證券：前收盤價(jià)上下30%或當(dāng)日已成交最高、最低間自行協(xié)商確定 2）債券：前收盤價(jià)上下30%或當(dāng)日已成交最高、最低間自行協(xié)商確定 3）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，買賣雙方協(xié)議確定
      88.債券，權(quán)證和專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易 B股次交易日回轉(zhuǎn)交易
      89.2003.4.2和4.3日上海深圳發(fā)布《終止上市風(fēng)險(xiǎn)通知》 2003.5.8實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示制 90.退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理措施：“*ST” 漲跌幅限制為5% 退市風(fēng)險(xiǎn)警示： 1）最近2年連續(xù)虧損 2）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)更正或責(zé)令改正，對(duì)以前年報(bào)進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近兩年連續(xù)虧損3）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大差錯(cuò)或虛假記載，證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正在規(guī)定期限內(nèi)為更正，且公司股票已停牌2個(gè)月 4）在法定期限未披露年報(bào)或半年報(bào)，公司股票已停牌2個(gè)月 5）處于股票恢復(fù)上市交易日只起恢復(fù)上市后首個(gè)報(bào)告披露日期間 6）因要約收購(gòu)導(dǎo)致被收購(gòu)公司的股權(quán)分布不符合《公司法》上市條件，切收購(gòu)人持股比例未超過(guò)被收購(gòu)公司總股本90% 7)公司可能破產(chǎn) 8）交易所認(rèn)定其他風(fēng)險(xiǎn) 91.特別處理的處理措施：“ST” 漲跌幅限制為5% 其他特別處理情形：1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)股東權(quán)益為負(fù) 2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)法表示意見或否定意見 3）最近一會(huì)計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營(yíng)或扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)為負(fù)值 4）災(zāi)害導(dǎo)致設(shè)施損毀，3個(gè)月無(wú)法恢復(fù) 5）主要銀行賬戶凍結(jié) 6）董事會(huì)無(wú)法開會(huì)形成決議 7）證監(jiān)會(huì)規(guī)定實(shí)行特別提示
      92.股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前1個(gè)交易日發(fā)布公告
      93.中小板退市警示：A 一個(gè)會(huì)計(jì)審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過(guò)1億元且占凈資產(chǎn)的100% B為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000萬(wàn)元或者占凈資產(chǎn)值50%以上 C 24個(gè)月內(nèi)再次受到公開譴責(zé) D 連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值 E 連續(xù)120個(gè)交易日成交量低于300萬(wàn)股。94.暫停上市：警示后12個(gè)月再次受譴。每月前5個(gè)交易日內(nèi)披露相關(guān)信息。
      95.終止上市：暫停上市仍未改觀 90日內(nèi)連續(xù)20天低于面值 未在法定期限披露暫停上市首個(gè)中期報(bào)告 對(duì)外擔(dān)保超5000萬(wàn) 96.開盤價(jià)：?jiǎn)稳赵撟C券第一筆成交價(jià)
      97.收盤價(jià)：上海：最后一筆交易前一分鐘所有交易成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）深圳：通過(guò)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，最后一筆交易前一分鐘所有交易成交量加權(quán)平均價(jià)（含）98.除權(quán)（息）價(jià)=（前收盤價(jià)﹣現(xiàn)金紅利﹢配（新）股價(jià)格×流通股份變動(dòng)比例）∕1+流通股份變化比例
      99.新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格×標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)∕除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià) 100.新行權(quán)比例=原行權(quán)比例×除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià)∕標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià) 101.上交所固定收益平臺(tái)交易2007.07.25開始試行，9：30～11：30, 13：00～14：00），每筆買賣報(bào)價(jià)數(shù)量為5000手的整數(shù)倍，一級(jí)交易商雙邊報(bào)價(jià)，中斷時(shí)間累計(jì)少于60分鐘固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位0.001元。漲跌幅10%，1手1000元面值 102.公布賣買最大5家營(yíng)業(yè)部的條件：A收盤價(jià)偏離值達(dá)±7%的前3只股票（基金）B價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只 C換手率達(dá)到20%的前3只
      103.收盤價(jià)漲跌幅偏離值=單只股票（基金）漲跌幅﹣對(duì)應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅
      價(jià)格振幅=（當(dāng)日最高價(jià)﹣當(dāng)日最低價(jià)）∕當(dāng)日最低價(jià)×100% 換手率=成交股數(shù)∕流通股數(shù)×100% 104.異常波動(dòng)：A、連續(xù)3個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的。B、ST，*ST連續(xù)3個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%。C、連續(xù)3個(gè)交易日與前5個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20%。105.QFII境內(nèi)證券投資制度啟動(dòng)于2002年年底。QFII持有一家上市公司股票不得超過(guò)10%，所有QFII持有一家總數(shù)不超過(guò)20% 106.自營(yíng)業(yè)務(wù)：1）須經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)注冊(cè)資本達(dá)到1億元，凈資本不低于5000萬(wàn)元 2）以自營(yíng)為目的，通過(guò)買賣差價(jià)獲利的經(jīng)營(yíng)行為 3）必須使用自有或依法募集可用于自營(yíng)的資金4）必須在自己名義開設(shè)的證券賬戶中進(jìn)行并只能買賣依法公開發(fā)行的或證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他有價(jià)證券
      特點(diǎn)：1）決策自主性 2）交易的風(fēng)險(xiǎn)性 3）收益的不確定性 決策機(jī)構(gòu)原則：“董事會(huì)—決策機(jī)構(gòu)——自營(yíng)業(yè)務(wù)部門”的三級(jí)體制
      合規(guī)、市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范： 1)規(guī)模與比例控制：權(quán)益類及證券衍生品合計(jì)額不超過(guò)100%；固定收益類證券不超過(guò)500%；持有一種權(quán)益類證券成本不超過(guò)凈資本30%；持有一種權(quán)益類的市值與其總市值比例不得超過(guò)5% 107.每年6月30日和12月31日過(guò)后的30日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送各家會(huì)員截止到該日的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)情況 118、處罰：
      1、違規(guī)委托他人代為買賣、超出自營(yíng)業(yè)務(wù)投資范圍或比例： 違法所得 1～5倍；無(wú)違法所得或所得<10萬(wàn)元，處 10~30萬(wàn)元；嚴(yán)重，暫?；虺蜂N業(yè)務(wù)許可。主管人員，3~10萬(wàn)元的罰款。
      2、未按照規(guī)定備案：違法所得 1倍～5倍的罰款；無(wú)違法所得或所得<3萬(wàn)元，處 3~30萬(wàn)元。主管人員，3~10萬(wàn)元。
      3、內(nèi)幕信息：違法所得 1～5倍的罰款；無(wú)違法所得或所得<3萬(wàn)元，處 3~60萬(wàn)元的罰款。主管人員，3~30萬(wàn)元
      4、操縱證券市場(chǎng)：違法所得 1～5倍的罰款；無(wú)違法所得或所得<30萬(wàn)元，處 30~300萬(wàn)元，主管人員，10~60萬(wàn)元
      5、假借他人名義或以個(gè)人名義從事自營(yíng)：違法所得 1～5倍的罰款；無(wú)違法所得或所得<30萬(wàn)元，處 30~60萬(wàn)元。主管人員，3~10萬(wàn)元。
      6、自營(yíng)與其它業(yè)務(wù)混合操作：處 30~60萬(wàn)元的罰款；嚴(yán)重，暫停或撤銷業(yè)務(wù)許可。
      主管人員，3~10萬(wàn)元的罰款。
      108.2003.12.8證監(jiān)會(huì)發(fā)布《資產(chǎn)管理試行辦法》 109.定向資產(chǎn)管理：特點(diǎn)：1）證券公司與客戶必須一對(duì)一 2）投資方向按管理合同中約定 3）必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營(yíng)運(yùn)作
      110.集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：特點(diǎn)：1）集合性 2）有限定性和非限定性之分 3）客戶資產(chǎn)必須進(jìn)行托管 4）通過(guò)專門賬戶投資運(yùn)作5）較嚴(yán)格的信息披露
      111.限定性：主要用于投資國(guó)債、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券，債券型證券投資基金，在證券交易所上市的企業(yè)債券，其他信用度高且流動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類金融產(chǎn)品。好的權(quán)益類證券及股票類基金不得超過(guò)凈值20% 112.特定目的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：特點(diǎn)：1）綜合性 2）特定性 3）通過(guò)專門賬戶運(yùn)作 113.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)條件：1）有資產(chǎn)管業(yè)務(wù)管理經(jīng)營(yíng)范圍 2）凈資本不低于2億，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo) 3）從業(yè)資格，無(wú)不良記錄，3年自營(yíng)、資產(chǎn)管理、基金管理經(jīng)驗(yàn)不少于5人 4）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理制度 5）最近1年未受處罰6）其他
      114.集合資產(chǎn)管理?xiàng)l件：1）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理制度，不有效執(zhí)行 2）限定性凈資本不低于3億，非限定性不低于5億元 3）一年內(nèi)不存在挪動(dòng)資金情形 4）其他
      115.原則1）守法合規(guī) 2）公平公正 3）資格管理 4）約定運(yùn)作 5）集中管理 6）風(fēng)險(xiǎn)控制 116.定向資產(chǎn)管理，單個(gè)客戶≧100萬(wàn)元，限定性集合單個(gè)客戶≧5萬(wàn)，非限定性≧10萬(wàn) 117.集合資產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)后6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣，60個(gè)工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開始投資運(yùn)作
      118.證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過(guò)計(jì)劃規(guī)模的5%且不超2億，參與多個(gè)計(jì)劃不得超過(guò)公司凈資本的15% 119.資產(chǎn)管理客戶資產(chǎn)投資一個(gè)股票不超該證券的10%，一個(gè)集合計(jì)劃投資于一個(gè)公司不得超過(guò)該計(jì)劃的10% 120.資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)通過(guò)會(huì)籍辦理系統(tǒng)每月前5個(gè)工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4個(gè)月報(bào)審計(jì)
      121.定向管理原則：1）公平公正，誠(chéng)實(shí)守信 2）健全內(nèi)控、規(guī)范運(yùn)作 3）風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān) 122.證券自證券賬戶開立之日3個(gè)交易日內(nèi)，交易所備案，不得轉(zhuǎn)托管或轉(zhuǎn)指定，不得出租、租借、轉(zhuǎn)讓。終止15日內(nèi)，結(jié)算機(jī)構(gòu)注銷專用賬戶，注銷后3個(gè)交易日交易所備案 123.處罰：
      1、使用客戶資產(chǎn)進(jìn)行不必要的證券交易：處1~10萬(wàn)元的罰款。
      2、未經(jīng)批準(zhǔn)，用多個(gè)客戶的資產(chǎn)進(jìn)行集合投資，或?qū)⒖蛻糍Y產(chǎn)專項(xiàng)投資于特定目標(biāo)產(chǎn)品：處違法所得 1~5倍的罰款；沒有違法所得或違法所得不足30萬(wàn)元，處以30~60萬(wàn)罰款；嚴(yán)重，責(zé)令關(guān)閉。直接主管，撤銷任職資格或從業(yè)資格，處以 3~10萬(wàn)元的罰款。
      3、自營(yíng)賬戶與資管賬戶之間進(jìn)行交易：處30~60萬(wàn)罰款；嚴(yán)重，撤銷業(yè)務(wù)許可。直接主管，撤銷任職資格或從業(yè)資格，處3~10萬(wàn)元的罰款。
      4、接受一個(gè)客戶的單筆委托資產(chǎn)價(jià)值低于規(guī)定的最低限額、投資比例違反等：處違法所得 1~5倍的罰款；沒有違法所得或違法所得不足10萬(wàn)元，處10~30萬(wàn)罰款；嚴(yán)重，暫?；虺蜂N業(yè)務(wù)許可。直接主管，撤銷資格，處3~10萬(wàn)元的罰款。
      124.融資融券試點(diǎn)的條件：A、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新類證券公司
      B、高管2年內(nèi)沒有違法和處
      C、最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6個(gè)月凈資本≧12億
      125.客戶融資融券不得超過(guò)保證金2倍，期限不超過(guò)6個(gè)月。收到申請(qǐng)后10個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開展融資融券業(yè)務(wù)的書面意見
      126.標(biāo)的證券為股票：交易所上市滿3個(gè)月；融資買入的流通股本≧1億股或流通市值≧5億元；融券賣出的流通股本≧2億股或流通市值≧8億元；股東人數(shù)≧4000人；3個(gè)月內(nèi)日均換手率≧基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值≦4%，波動(dòng)幅度≦500% 127.融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法 2證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4實(shí)行集中統(tǒng)一管理 5健全的業(yè)務(wù)隔離制度 6前中后臺(tái)相互分離，相互制約 風(fēng)險(xiǎn)：客戶信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
      128.對(duì)單一客戶融資融券規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過(guò)該股票的20% 129.證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過(guò)70%，其他股票不超過(guò)65%開放式基金折算率不超過(guò)90% 國(guó)債不超過(guò)95%，其他上市證券投資基金和債券不超過(guò)80% 130.客戶維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300% 131.新上市國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)券折算率為：計(jì)算參考價(jià)×93%÷100。
      國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)券折算率＝[上期平均價(jià)×（1-波動(dòng)率）×97%]÷（1+到期平均回購(gòu)利率/2）÷100，企業(yè)債及其他債券標(biāo)準(zhǔn)券折算率＝[上期平均價(jià)×（1-波動(dòng)率）×94%]÷（1+到期平均回購(gòu)利率/2）÷100。
      132.證券公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日22:00前向交易所報(bào)送當(dāng)日融資融券情況。罰3～30萬(wàn)。133.回購(gòu)交易在現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)上延伸出來(lái)的，結(jié)合了現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易的特點(diǎn) 134.上交所1993.12 深交所1994.10分別開辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購(gòu)交易 135.上交所2002.12.30 深交所2003.01.03分別推出了企業(yè)債的回購(gòu)交易
      136.2002年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短1天，最長(zhǎng)1年（最小交易數(shù)額為債券面額10萬(wàn)，交易單位為債券面額1萬(wàn)）全國(guó)銀行間買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。最長(zhǎng)不超過(guò)91天
      137.銀行間1997年6月5日回購(gòu)期限：7天 14天 21天1個(gè)月 2個(gè)月 3個(gè)月 4個(gè)月七種 138.銀行間債券交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交 139.全國(guó)銀行間買斷式回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制：1）保證金或保證券制度 2）倉(cāng)位限制（20%，200%）
      同業(yè)中心和中央結(jié)算接到報(bào)告5個(gè)工作日將結(jié)果公告
      140.同業(yè)中心負(fù)責(zé)交易的日常監(jiān)控工作，中央結(jié)算負(fù)責(zé)結(jié)算的日常監(jiān)控工作 141.滾動(dòng)交收周期：A股、基金、債券、回購(gòu)T+1，B股T+3 142.貨銀對(duì)付品種：權(quán)證，ETF，合格境外違約時(shí) 分級(jí)結(jié)算防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)境外市場(chǎng)，分級(jí)結(jié)算是普遍做法結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20日 資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券，2個(gè)交易日補(bǔ)足 最低結(jié)算備付金=上月買入金額∕上月交易天數(shù)×最低結(jié)算備付金比例（債券10%，其他20%）
      143.A股、基金、債券T+1日16:00補(bǔ)足余額不足
      144.質(zhì)押式回購(gòu)到期清算交收：到期購(gòu)回金額﹦購(gòu)回價(jià)格×成交金額÷100
      購(gòu)回價(jià)格=100＋成交年收益率×100×回購(gòu)天數(shù)÷360 違約金=質(zhì)押券欠庫(kù)量等額金額×違約天數(shù)×違約金比例
      到期資金清算額=首次資金清算額×（1＋回購(gòu)利率×回購(gòu)期限÷365）
      145.國(guó)債買斷式回購(gòu)（一次成交，兩次結(jié)算）到期購(gòu)回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1日（R為到期日）14：00，R日9：00‐‐‐15：00對(duì)到期回購(gòu)申報(bào)不履約，權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T日日終，深圳為T+1日日終
      146.權(quán)證交收履約保證金賬戶開立后，結(jié)算參與人須繳納初始履約保證金200萬(wàn)元人民幣。147.每月7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表 深圳1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒
      第三篇：2010證券交易考點(diǎn)總結(jié)
      交易［總結(jié)］
      證券交易特征：收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性 證券交易 公開原則的核心是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化
      證券交易的對(duì)象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）
      證券交易的方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 債券回購(gòu)交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場(chǎng)）信用交易
      證券交易市場(chǎng)的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)合理的價(jià)格 3 實(shí)施公開，公正及時(shí)的信息披露 4提供便捷的交易和服務(wù)
      場(chǎng)外市場(chǎng)的交易活動(dòng)呈現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場(chǎng)（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)
      自主報(bào)價(jià)：分為公開報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話報(bào)價(jià) 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不可抗力造成的損失
      成交的優(yōu)先原則主要有：價(jià)格，時(shí)間，比例分配，數(shù)量，客戶，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則
      證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動(dòng)性（速度 價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）有效性（高效率 低成本）
      定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價(jià)格穩(wěn)定 B 成本想對(duì)較低 指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng) 也叫訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)
      連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時(shí)性 B 交易過(guò)程中提供更多的信息 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)也叫做市商市場(chǎng)
      證券交易所會(huì)員由交易所理事會(huì)批準(zhǔn) 存在問(wèn)題的會(huì)員采取的措施：口頭 書面 整改 談話 調(diào)查 暫停業(yè)務(wù) 提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理
      普通席位（A股席位）買賣 A股，債券，基金 專用席位（B股席位 債券專用席位 質(zhì)押席位 剩余賣出席位 基金租用席位）
      深交所：A股席位（普通席位 投資基金專用 網(wǎng)上委托專用）B股席位（會(huì)員 B股 境外 B股）特別席位（國(guó)債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓）
      境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證 境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書
      交易席位轉(zhuǎn)讓要會(huì)員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓 上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體
      證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺(tái)代理和交易所代理二種 證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買賣媒介 B提供咨詢 C提高了證券市場(chǎng)的充動(dòng)性和效率
      《風(fēng)險(xiǎn)提示書》提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)
      委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商 2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠(chéng)辦理受托業(yè)務(wù) 3對(duì)自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán) 4交易過(guò)程的知情權(quán) 5尋求司法保護(hù)權(quán)
      證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶指令的權(quán)威性 4客戶資料的保密性
      證券帳戶開戶代理機(jī)構(gòu)：證券公司 商業(yè)銀行 中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員 證券投資基金帳戶可以買賣上市國(guó)債
      證券公司和基金管理公司開戶，需提供證監(jiān)會(huì)發(fā)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)許可證和《證券賬戶自律管理承諾書》
      證券登記按證券種類分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質(zhì)劃分：初始登記 變更登記 退出登記
      同一證券公司的不同席位之間當(dāng)日買入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買入不可以轉(zhuǎn)托管
      委托指令內(nèi)容：賬戶號(hào)碼 證券代碼 買賣方向 委托數(shù)量 委托價(jià)格
      市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：1沒有價(jià)格上的限制 2指令執(zhí)行較容易 3成交迅速成交率高
      全價(jià)交易指 買 賣債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 上交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易
      凈價(jià)交易指 買賣買賣債券時(shí)以不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 深交所公司債券現(xiàn)貨交易仍采用全價(jià)交易
      非柜臺(tái)委托：電話委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網(wǎng)上委托
      集合競(jìng)價(jià)有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以二個(gè)價(jià)位的中間價(jià)成交
      我國(guó)債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
      固定平臺(tái)交易商中 “一級(jí)交易商”提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商。（做市商）雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間不超過(guò) 60 分鐘，收益率差小于 10 個(gè)基點(diǎn)單筆不得低于5000手
      營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)：防范挪用客戶結(jié)算資金 非法融入融出資金 業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
      證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)（防范：1嚴(yán)格操作規(guī)程2 提高員工素質(zhì) 3嚴(yán)格內(nèi)部管理 4 提高差錯(cuò)的處理效率）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
      網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性 高效性 網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)上定價(jià)市值配售屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式
      新股申購(gòu)過(guò)程：T+0投資者申購(gòu) T+1資金凍結(jié)，驗(yàn)資及配號(hào)（承銷商需做回?fù)芤隍?yàn)資當(dāng)日通知交易所）T+2 搖號(hào)抽簽，中簽處理 T+3資金解凍
      上海A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程：T-5 向結(jié)算公司提交申請(qǐng)材料 T-3結(jié)算公司做出答復(fù) T-1申請(qǐng)信息披露 T日發(fā)布分派公告 T+3權(quán)益登記
      T+4除息日 T+8紅利放發(fā)日
      我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管 配股繳款是向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（實(shí)質(zhì)是買入股票）配股不收傭金，過(guò)戶費(fèi)，印花稅
      深交所認(rèn)購(gòu)基金以基金份額為單位申報(bào) ETF 基金當(dāng)日申購(gòu)的可以賣出但不可贖回 當(dāng)日買入的證券當(dāng)日可以用于申購(gòu)
      當(dāng)日買入的可以贖回不可以賣出 當(dāng)日贖回的證券當(dāng)是可以賣出但不可以申購(gòu)
      權(quán)證發(fā)行人不可以買賣自己的權(quán)證 當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券當(dāng)日不可以賣出 現(xiàn)金方式行權(quán)是自動(dòng)行權(quán)，持有人無(wú)需申報(bào)指令
      代辦股份轉(zhuǎn)讓時(shí)委托指令是以集合競(jìng)價(jià)方式成交。證券公司不得自營(yíng)所主（代）辦的股份
      代辦股份轉(zhuǎn)讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓采用諑筆全額非擔(dān)保交收結(jié)算
      柜臺(tái)自營(yíng)買賣的特點(diǎn)：交易量小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)是少 自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
      自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風(fēng)險(xiǎn)性 收益的不穩(wěn)定性
      自營(yíng)三級(jí)體制：董事會(huì)（最高決策機(jī)構(gòu)）――投資決策機(jī)構(gòu)（最高管理機(jī)構(gòu)）――自營(yíng)業(yè)務(wù)部（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）
      自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制：1建立防火墻制度 2自營(yíng)帳戶集中管理和訪問(wèn)權(quán)限 3決策和操作檔案管理 4 獨(dú)產(chǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控 5風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制
      6風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的糾正和處理 7業(yè)績(jī)考核和激歷制度 8全面稽查 9自營(yíng)人員的職業(yè)道德和誠(chéng)信教育  定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則：1）公平公正，誠(chéng)實(shí)守信 2）健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作 3）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān)
      集合資產(chǎn)管理計(jì)劃客戶的義務(wù)：1承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 2資金來(lái)源的合法性 3不得非法匯集他人資金 4不得轉(zhuǎn)讓集合資產(chǎn) 5支付管理費(fèi)，托管費(fèi)
      集合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)
      融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法 2證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn) 3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4 實(shí)行集中統(tǒng)一管理 5健全的業(yè)務(wù)隔離制度
      6前中后臺(tái)相互分離，相互制約
      融資融券客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)：A從事證券交易的時(shí)間（半年以上）B 賬記狀態(tài)C 信譽(yù)狀態(tài) D 資產(chǎn)狀況 E投資風(fēng)格F 關(guān)聯(lián)關(guān)系
      融資買入后可以賣券還款或直接還款 融券賣出后可通過(guò)買券還券或直接還券
      客戶融資買的證券權(quán)益歸客戶，客戶融券賣出的證券權(quán)益歸證券公司
      融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：客戶信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
      滬深交易所證券回購(gòu)的品種主要是國(guó)債和企業(yè)債 同業(yè)拆借中心的回購(gòu)券種主要是國(guó)債，融資券和特種金融券
      銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券
      回購(gòu)抵押的債券量應(yīng)大于融入資金量 收益率在債券回購(gòu)交易中對(duì)于以券融資方是其固定融資成本，對(duì)于以資融券方是固定收益
      標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購(gòu)綜合債券，是不分品種，只分回購(gòu)期限統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化品種
      全國(guó)銀行間債券回購(gòu)利率是交易雙方協(xié)定。回購(gòu)最長(zhǎng)為365天 買斷式回購(gòu)應(yīng)按照公平，誠(chéng)信，自律，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則
      全國(guó)銀行間買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。最長(zhǎng)不超過(guò)91天
      上交所國(guó)債買斷式回購(gòu)按“一次成交，兩次清算”原則
      清算和交收兩個(gè)過(guò)程統(tǒng)稱為結(jié)算 證券交易從結(jié)算時(shí)間來(lái)分：滾動(dòng)交收 會(huì)計(jì)日交收（集中在一特定日進(jìn)行交收）
      凈額清算的優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)化手續(xù) 提高效率 中國(guó)結(jié)算上海分公司按照：“先回購(gòu)，后其它品種”的交收違約順序
      第四篇：證券交易考點(diǎn)總結(jié)
      交易（數(shù)字類）
      1.1986.08沈陽(yáng)開辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志）1988.04起我國(guó)先后在61個(gè)大中城市開放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)
      2.1992年B股在上海證券交易所上市 證券交易所會(huì)員受理在受理之后20個(gè)工作日做出是否同意決定
      3.每月7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表 深圳1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒
      4.單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃最多開產(chǎn)10個(gè)證券帳戶 證券自營(yíng)開產(chǎn)多帳戶每500萬(wàn)注冊(cè)資本開一個(gè)
      5.證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日向登記公司申請(qǐng)發(fā)行登記 1998.04.01上交所開始實(shí)行全面指定交易制度
      6.申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所 基金，權(quán)證為0.001 深交所 基金為0.001  7.B股為 0.001美元 B股 0.01港元
      8.** 債券質(zhì)押回購(gòu)0.005 , A股，債券，買斷回購(gòu)0.01 A股，債券，質(zhì)押回購(gòu)0.01
      9.上交所申報(bào)時(shí)間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單）
      10.深交所申報(bào)時(shí)間：9：15～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競(jìng)價(jià)階段）9：25～9：30只申報(bào)
      11.中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，開盤集合競(jìng)價(jià)沒有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開時(shí)是調(diào)整為前收盤價(jià)的上下3%
      12.上交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）股票不高于前收盤價(jià)的900%不低于前收盤價(jià)的50%
      13.B）基金，債券申報(bào)不高于前收盤價(jià)的150%不低于前收盤價(jià)的70% ［債券回購(gòu)無(wú)限制］
      14.連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買入價(jià)格的90%  15.同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70%
      16.深交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900%，（連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%）
      17.債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%，（同上一樣，都是10％）
      18.質(zhì)押回購(gòu)非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100%
      19.證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的還1美元或5港元收
      20.2008.04.24,交易印花稅由3‰下調(diào)為1‰
      21.大宗交易時(shí)間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30 深交所為9：15～11：30 13：00～15：30
      22.股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前1個(gè)交易日發(fā)布公告 中小板退市警示的情形：A一個(gè)會(huì)計(jì)審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過(guò)1億元且占凈資產(chǎn)的100% B為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000萬(wàn)元或者占凈資產(chǎn)值50%以上 C24個(gè)月內(nèi)再次受到公開譴責(zé) D 連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值
      23.E 連續(xù)120個(gè)交易日成交量低于300萬(wàn)股 上交所收盤價(jià)，深圳集合競(jìng)價(jià)無(wú)法產(chǎn)生收盤價(jià)的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)
      24.交易席位超過(guò)10%無(wú)法申報(bào)或者行情中斷的營(yíng)業(yè)部超過(guò)10%以上的異常情況實(shí)行臨時(shí)停市
      25.上交所固定收益平臺(tái)交易于2007.07.25開始試行，（交易時(shí)間為9：30～11：30, 13：00～14：00），每筆買賣報(bào)價(jià)數(shù)量為5000手的整數(shù)倍
      26.固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位為0.001元。漲跌幅為10%，1手為1000元面值
      27.公布賣買最大5家營(yíng)業(yè)部的條件：A收盤價(jià)偏離值達(dá)±7%的前3只股票（基金）B價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只 C換手率達(dá)到20%的前3只  28.異常波動(dòng)情形：A連續(xù)3個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的 B ST，*ST連續(xù)3個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%
      29.C連續(xù)3個(gè)交易日日均換手率與前5個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20%  30.QFII境 內(nèi) 證券投資制度啟動(dòng)于2002年年底 OFII持有一家上市公司股票不得超過(guò)10%，所有QFII持有一家總數(shù)不超過(guò)20%
      31.分紅派息公告時(shí)間為股權(quán)登記日3個(gè)工作日前 R+1日紅股到帳 配股認(rèn)購(gòu)于R+1日開始，認(rèn)購(gòu)期為5天。公司股票及衍生品在R+1～R+6日停牌
      32.如開股東大會(huì)上市公司提前30天公告 基金認(rèn)購(gòu)申報(bào)最小為100,單筆最大不超過(guò)99999900元。但單筆贖回份額不超過(guò)99999999份
      33.權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，行權(quán) 以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以前10個(gè)交易日的收盤價(jià)的平均數(shù)來(lái)計(jì)算 行權(quán)時(shí)過(guò)戶費(fèi)為面額的0.05%
      34.代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司應(yīng)具備凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億 報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3萬(wàn)股以上，股份和資金T+1到帳
      35.IB業(yè)務(wù)的資格條件：1）前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合規(guī) 2）資金第三方存管 3）控股期貨公司或者同時(shí)被控股
      4）公司總部5名，營(yíng)業(yè)部2名具有期貨從業(yè)資格人員 5）已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)隔離制度 6技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)
      36.證券自營(yíng)最低注冊(cè)資本1億，凈資本不低于5000萬(wàn) 自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100% 自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營(yíng)相關(guān)原始憑證保存20年
      37.每半年，一年后的30日?qǐng)?bào)證監(jiān)會(huì)證券自營(yíng)的情況
      38.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求凈資本不低于2億元，3年以上證券自營(yíng)，資產(chǎn)管理的從業(yè)經(jīng)歷人員不少于5人
      39.集合資產(chǎn)管理要求限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億，非限定性集合資產(chǎn)的凈資本不少于5億元
      40.定向資產(chǎn)管理，單個(gè)客戶不低于100萬(wàn)元，限定性集合單個(gè)客戶不低于5萬(wàn)，非限定性不低于10萬(wàn)
      41.集合資產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)后6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣，60個(gè)工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開始投資運(yùn)作
      42.證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過(guò)計(jì)劃規(guī)模的5%且不超2億，參與多個(gè)計(jì)劃不得超過(guò)公司凈資本的15%
      43.資產(chǎn)管理客戶資產(chǎn)投資一個(gè)股票不超該證券的10%，一個(gè)集合計(jì)劃投資于一個(gè)公司不得超過(guò)該計(jì)劃的10%
      44.資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)通過(guò)會(huì)籍辦理系統(tǒng)每月前5個(gè)工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4個(gè)月報(bào)審計(jì)
      45.融資融券試點(diǎn)的條件：A經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新類證券公司 B高管2年內(nèi)沒有違法和處C最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6個(gè)月凈資本在12億
      46.證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)后10個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開展融資融券業(yè)務(wù)的書面意見
      47.標(biāo)的證券應(yīng)當(dāng)符合下列條件：交易所上市滿3個(gè)月 融資買入的流通股本不少于1億股或者流通市值不低于5億元融券賣出的流通股本不少于2億股或流通市值不少于8億元 股東人數(shù)不少于4000人 3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值不超4%，波動(dòng)幅度不超500%（基準(zhǔn)指數(shù)指上海綜合指數(shù)，深圳綜合指數(shù)和中小板指數(shù)）48.有價(jià)證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過(guò)70%，其他股票不超過(guò)65%
      49.開放式基金折算率不超過(guò)90% 國(guó)債不超過(guò)95%，其他上市證券投資基金和債券不超過(guò)80%  50.客戶維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300%
      51.對(duì)單一客戶融資融券規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過(guò)該股票的20%  52.上交所1993.12 深交所1994.10分別開辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購(gòu)交易
      53.上交所2002.12.30 深交所2003.01.03分別推出了企業(yè)債的回購(gòu)交易
      54.上交所新質(zhì)押式（買斷式）國(guó)債回購(gòu)分為： 1 2 3 4 7 14 28 91 182（9種）上交所質(zhì)押式企業(yè)債品種有：1 3 7（3種）
      55.深交所質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（11種）深交所質(zhì)押式企業(yè)債品種：1 2 3 7（4種）
      56.2002年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短1天，最長(zhǎng)1年（最小交易數(shù)額為債券面額10萬(wàn)，交易單位為債券面額1萬(wàn)）
      57.銀行間1997年6月5日老的回購(gòu)期限：7天 14天 21天1個(gè)月 2個(gè)月 3個(gè)月 4個(gè)月七種
      58.結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20日 資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券
      59.國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1日（R為到期日）14：00 權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T日日終，深圳為T+1日日終
      60.交易［總結(jié)］
      61.證券交易特征：收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性 證券交易 公開原則的核心是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化
      62.證券交易的對(duì)象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）63.證券交易的方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 債券回購(gòu)交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場(chǎng)）信用交易
      64.證券交易市場(chǎng)的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)合理的價(jià)格 3 實(shí)施公開，公正及時(shí)的信息披露 4提供便捷的交易和服務(wù)
      65.場(chǎng)外市場(chǎng)的交易活動(dòng)呈現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場(chǎng)（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)
      66.自主報(bào)價(jià)：分為公開報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話報(bào)價(jià) 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不可抗力造成的損失
      67.成交的優(yōu)先原則主要有：價(jià)格，時(shí)間，比例分配，數(shù)量，客戶，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則
      68.證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動(dòng)性（速度 價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）有效性（高效率 低成本）
      69.定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價(jià)格穩(wěn)定 B 成本想對(duì)較低 指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng) 也叫訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)
      70.連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時(shí)性 B 交易過(guò)程中提供更多的信息 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)也叫做市商市場(chǎng)
      71.證券交易所會(huì)員由交易所理事會(huì)批準(zhǔn) 存在問(wèn)題的會(huì)員采取的措施：口頭 書面 整改 談話 調(diào)查 暫停業(yè)務(wù) 提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理
      72.普通席位（A股席位）買賣 A股，債券，基金 專用席位（B股席位 債券專用席位 質(zhì)押席位 剩余賣出席位 基金租用席位）
      73.深交所：A股席位（普通席位 投資基金專用 網(wǎng)上委托專用）B股席位（會(huì)員B股 境外B股）特別席位（國(guó)債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓）
      74.境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證 境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書  75.交易席位轉(zhuǎn)讓要會(huì)員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓 上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體
      76.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺(tái)代理和交易所代理二種 證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買賣媒介 B提供咨詢 C提高了證券市場(chǎng)的充動(dòng)性和效率
      77.《風(fēng)險(xiǎn)提示書》提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)
      78.委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商 2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠(chéng)辦理受托業(yè)務(wù) 3對(duì)自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán) 4交易過(guò)程的知情權(quán) 5尋求司法保護(hù)權(quán)
      79.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶指令的權(quán)威性 4客戶資料的保密性
      80.證券帳戶開戶代理機(jī)構(gòu)：證券公司 商業(yè)銀行 中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員 證券投資基金帳戶可以買賣上市國(guó)債
      81.證券公司和基金管理公司開戶，需提供證監(jiān)會(huì)發(fā)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)許可證和《證券賬戶自律管理承諾書》
      82.證券登記按證券種類分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質(zhì)劃分：初始登記 變更登記 退出登記
      83.同一證券公司的不同席位之間當(dāng)日買入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買入不可以轉(zhuǎn)托管
      84.委托指令內(nèi)容：賬戶號(hào)碼 證券代碼 買賣方向 委托數(shù)量 委托價(jià)格
      85.市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：1沒有價(jià)格上的限制 2指令執(zhí)行較容易 3成交迅速成交率高
      86.全價(jià)交易指 買 賣債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 上交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易
      87.凈價(jià)交易指 買賣買賣債券時(shí)以不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 深交所公司債券現(xiàn)貨交易仍采用全價(jià)交易
      88.非柜臺(tái)委托：電話委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網(wǎng)上委托
      89.集合競(jìng)價(jià)有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以二個(gè)價(jià)位的中間價(jià)成交
      90.我國(guó)債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
      91.固定平臺(tái)交易商中 “一級(jí)交易商”提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商。（做市商）雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間不超過(guò)60分鐘，收益率差小于10個(gè)基點(diǎn)單筆不得低于5000手
      92.營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)：防范挪用客戶結(jié)算資金 非法融入融出資金 業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
      93.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)（防范：1嚴(yán)格操作規(guī)程2提高員工素質(zhì) 3嚴(yán)格內(nèi)部管理 4提高差錯(cuò)的處理效率）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
      94.網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性 高效性 網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)上定價(jià)市值配售屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式
      95.新股申購(gòu)過(guò)程：T+0投資者申購(gòu) T+1資金凍結(jié)，驗(yàn)資及配號(hào)（承銷商需做回?fù)芤隍?yàn)資當(dāng)日通知交易所）T+2搖號(hào)抽簽，中簽處理 T+3資金解凍
      96.上海A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程：T-5 向結(jié)算公司提交申請(qǐng)材料 T-3結(jié)算公司做出答復(fù) T-1申請(qǐng)信息披露
      T日發(fā)布分派公告 T+3權(quán)益登記
      97.T+4除息日 T+8紅利放發(fā)日
      98.我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管 配股繳款是向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（實(shí)質(zhì)是買入股票）配股不收傭金，過(guò)戶費(fèi)，印花稅
      99.深交所認(rèn)購(gòu)基金以基金份額為單位申報(bào)  100.ETF基金當(dāng)日申購(gòu)的可以賣出但不可贖回 當(dāng)日買入的證券當(dāng)日可以用于申購(gòu)
      101.當(dāng)日買入的可以贖回不可以賣出 當(dāng)日贖回的證券當(dāng)是可以賣出但不可以申購(gòu)
      102.權(quán)證發(fā)行人不可以買賣自己的權(quán)證 當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券當(dāng)日不可以賣出 現(xiàn)金方式行權(quán)是自動(dòng)行權(quán)，持有人無(wú)需申報(bào)指令
      103.代辦股份轉(zhuǎn)讓時(shí)委托指令是以集合競(jìng)價(jià)方式成交。證券公司不得自營(yíng)所主（代）辦的股份
      104.代辦股份轉(zhuǎn)讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓采用諑筆全額非擔(dān)保交收結(jié)算
      105.柜臺(tái)自營(yíng)買賣的特點(diǎn)：交易量小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)是少 自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
      106.自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風(fēng)險(xiǎn)性 收益的不穩(wěn)定性
      107.自營(yíng)三級(jí)體制：董事會(huì)（最高決策機(jī)構(gòu)）――投資決策機(jī)構(gòu)（最高管理機(jī)構(gòu)）――自營(yíng)業(yè)務(wù)部（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）
      108.自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制：1建立防火墻制度 2自營(yíng)帳戶集中管理和訪問(wèn)權(quán)限 3決策和操作檔案管理 4獨(dú)產(chǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控 5風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制
      109.6風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的糾正和處理 7業(yè)績(jī)考核和激歷制度 8全面稽查 9自營(yíng)人員的職業(yè)道德和誠(chéng)信教育
      110.定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則：1）公平公正，誠(chéng)實(shí)守信 2）健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作 3）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān)
      111.集合資產(chǎn)管理計(jì)劃客戶的義務(wù)：1承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 2資金來(lái)源的合法性 3不得非法匯集他人資金 4不得轉(zhuǎn)讓集合資產(chǎn) 5支付管理費(fèi)，托管費(fèi)
      112.集合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)
      113.融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法 2證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4 實(shí)行集中統(tǒng)一管理 5健全的業(yè)務(wù)隔離制度
      114.6前中后臺(tái)相互分離，相互制約  115.融資融券客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)：A從事證券交易的時(shí)間（半年以上）B 賬記狀態(tài)C 信譽(yù)狀態(tài) D資產(chǎn)狀況 E投資風(fēng)格F關(guān)聯(lián)關(guān)系
      116.融資買入后可以賣券還款或直接還款 融券賣出后可通過(guò)買券還券或直接還券
      117.客戶融資買的證券權(quán)益歸客戶，客戶融券賣出的證券權(quán)益歸證券公司
      118.融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：客戶信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
      119.滬深交易所證券回購(gòu)的品種主要是國(guó)債和企業(yè)債 同業(yè)拆借中心的回購(gòu)券種主要是國(guó)債，融資券和特種金融券
      120.銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券
      121.回購(gòu)抵押的債券量應(yīng)大于融入資金量 收益率在債券回購(gòu)交易中對(duì)于以券融資方是其固定融資成本，對(duì)于以資融券方是固定收益
      122.標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購(gòu)綜合債券，是不分品種，只分回購(gòu)期限統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化品種
      123.全國(guó)銀行間債券回購(gòu)利率是交易雙方協(xié)定?；刭?gòu)最長(zhǎng)為365天 買斷式回購(gòu)應(yīng)按照公平，誠(chéng)信，自律，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則
      124.全國(guó)銀行間買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。最長(zhǎng)不超過(guò)91天
      125.上交所國(guó)債買斷式回購(gòu)按“一次成交，兩次清算”原則
      126.清算和交收兩個(gè)過(guò)程統(tǒng)稱為結(jié)算 證券交易從結(jié)算時(shí)間來(lái)分：滾動(dòng)交收 會(huì)計(jì)日交收（集中在一特定日進(jìn)行交收）
      127.凈額清算的優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)化手續(xù) 提高效率 中國(guó)結(jié)算上海分公司按照：“先回購(gòu)，后其它品種”的交收違約順序
      第五篇：證券基礎(chǔ)知識(shí),證券交易考點(diǎn)總結(jié)精華
      1986.08 沈陽(yáng)開辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)(新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志)1988.04 起我國(guó)先后在61 個(gè)大中城市開放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)
      1992 年B 股在上海證券交易所上市 證券交易所會(huì)員受理在受理之后20 個(gè)工作日做出是否同意決定
      每月7 個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表 深圳1 個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15 筆/秒
      單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃最多開產(chǎn)10 個(gè)證券帳戶 證券自營(yíng)開產(chǎn)多帳戶每500 萬(wàn)注冊(cè)資本開一個(gè)
      證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2 個(gè)交易日向登記公司申請(qǐng)發(fā)行登記 1998.04.01 上交所開始實(shí)行全面指定交易制度
      申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所基金，權(quán)證為0.001 深交所基金為0.001
      B 股為 0.001 美元 B 股 0.01 港元
      ** 債券質(zhì)押回購(gòu)0.005 , A 股，債券，買斷回購(gòu)0.01 A 股，債券，質(zhì)押回購(gòu)0.01
      上交所申報(bào)時(shí)間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00(9：20～9：25 為開盤集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單)
      深交所申報(bào)時(shí)間：9：15～11：30, 13：00～15：00(9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競(jìng)價(jià)階段)9：25～9：30 只申報(bào)
      中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，開盤集合競(jìng)價(jià)沒有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開時(shí)是調(diào)整為前收盤價(jià)的上下3%
      上交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A)股票不高于前收盤價(jià)的900%不低于前收盤價(jià)的50%
      B)基金，債券申報(bào)不高于前收盤價(jià)的150%不低于前收盤價(jià)的70% [債券回購(gòu)無(wú)限制]
      連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A)申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買入價(jià)格的90%
      同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70%
      深交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900%，(連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%)
      債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%，(同上一樣，都是10%)
      質(zhì)押回購(gòu)非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100%
      證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5 元按5 元收，B 股不足1 美元或5 港元的還1 美元或5 港元收
      2008.04.24,交易印花稅由3‰下調(diào)為1‰
      大宗交易時(shí)間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30 深交所為9：15～11：30 13：00～15：30
      股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前 1 個(gè)交易日發(fā)布公告 中小板退市警示的情形：A 一個(gè)會(huì)計(jì)審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過(guò) 1 億元且占凈資產(chǎn)的 100%
      B 為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000 萬(wàn)元或者占凈資產(chǎn)值50%以上 C24 個(gè)月內(nèi)再次受到公開譴責(zé) D 連續(xù)20 個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值
      E 連續(xù)120 個(gè)交易日成交量低于300 萬(wàn)股 上交所收盤價(jià)，深圳集合競(jìng)價(jià)無(wú)法產(chǎn)生收盤價(jià)的以最后一筆交易前1 分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)
      交易席位超過(guò)10%無(wú)法申報(bào)或者行情中斷的營(yíng)業(yè)部超過(guò)10%以上的異常情況實(shí)行臨時(shí)停市
      上交所固定收益平臺(tái)交易于2007.07.25 開始試行，(交易時(shí)間為9：30～11：30, 13：00～14：00)，每筆買賣報(bào)價(jià)數(shù)量為5000 手的整數(shù)倍
      固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位為0.001 元。漲跌幅為10%，1 手為1000 元面值
      公布賣買最大5 家營(yíng)業(yè)部的條件：A 收盤價(jià)偏離值達(dá)±7%的前3 只股票(基金)B 價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3 只 C 換手率達(dá)到20%的前3 只
      異常波動(dòng)情形：A 連續(xù)3 個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的 B ST，*ST 連續(xù)3 個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%
      C 連續(xù)3 個(gè)交易日日均換手率與前5 個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30 倍且連續(xù)3 個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20%
      QFII 境 內(nèi)證券投資制度啟動(dòng)于2002 年年底 OFII 持有一家上市公司股票不得超過(guò)10%，所有QFII 持有一家總數(shù)不超過(guò)20%
      分紅派息公告時(shí)間為股權(quán)登記日3 個(gè)工作日前 R+1 日紅股到帳 配股認(rèn)購(gòu)于R+1 日開始，認(rèn)購(gòu)期為5 天。公司股票及衍生品在R+1～R+6 日停牌
      如開股東大會(huì)上市公司提前30 天公告 基金認(rèn)購(gòu)申報(bào)最小為100,單筆最大不超過(guò)99999900 元。但單筆贖回份額不超過(guò)99999999 份
      權(quán)證存續(xù)期滿前5 個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，行權(quán) 以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以前10 個(gè)交易日的收盤價(jià)的平均數(shù)來(lái)計(jì)算行權(quán)時(shí)過(guò)戶費(fèi)為面額的0.05%
      代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司應(yīng)具備凈資產(chǎn)不低于8 億，凈資本不低于5 億 報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3 萬(wàn)股以上，股份和資金T+1 到帳
      IB 業(yè)務(wù)的資格條件：1)前6 個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合規(guī) 2)資金第三方存管 3)控股期貨公司或者同時(shí)被控股 4)公司總部5 名，營(yíng)業(yè)部2 名具有期貨
      從業(yè)資格人員 5)已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)隔離制度 6 技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)
      證券自營(yíng)最低注冊(cè)資本 1 億，凈資本不低于 5000 萬(wàn) 自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的 100% 自營(yíng)證券規(guī)模(按成本價(jià)計(jì))<凈資本 200 %
      自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營(yíng)相關(guān)原始憑證保存20 年
      每半年，一年后的30 日?qǐng)?bào)證監(jiān)會(huì)證券自營(yíng)的情況
      資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求凈資本不低于2 億元，3 年以上證券自營(yíng)，資產(chǎn)管理的從業(yè)經(jīng)歷人員不少于5 人
      集合資產(chǎn)管理要求限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3 億，非限定性集合資產(chǎn)的凈資本不少于5 億元
      定向資產(chǎn)管理，單個(gè)客戶不低于100 萬(wàn)元，限定性集合單個(gè)客戶不低于5 萬(wàn)，非限定性不低于10 萬(wàn)
      集合資產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)后6 個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣，60 個(gè)工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開始投資運(yùn)作
      證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過(guò)計(jì)劃規(guī)模的5%且不超2 億，參與多個(gè)計(jì)劃不得超過(guò)公司凈資本的15%
      資產(chǎn)管理客戶資產(chǎn)投資一個(gè)股票不超該證券的10%，一個(gè)集合計(jì)劃投資于一個(gè)公司不得超過(guò)該計(jì)劃的10%
      資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)通過(guò)會(huì)籍辦理系統(tǒng)每月前5 個(gè)工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4 個(gè)月報(bào)審計(jì)
      融資融券試點(diǎn)的條件：A 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3 年的創(chuàng)新類證券公司B 高管2 年內(nèi)沒有違法和處C 最近2 年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6 個(gè)月凈資本在12 億
      證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)后10 個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開展融資融券業(yè)務(wù)的書面意見
      標(biāo)的證券應(yīng)當(dāng)符合下列條件：交易所上市滿3 個(gè)月 融資買入的流通股本不少于1 億股或者流通市值不低于5 億元融券賣出的流通股本不少于2 億股
      或流通市值不少于8 億元 股東人數(shù)不少于4000 人 3 個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值不超4%，波動(dòng)幅度不超500%(基準(zhǔn)指數(shù)指上海綜合指數(shù)，深圳綜合指數(shù)和中小板指數(shù))
      有價(jià)證券沖抵保證金的折算率：上證180 成份股和深圳100 成份股折算率不超過(guò)70%，其他股票不超過(guò)65%
      開放式基金折算率不超過(guò)90% 國(guó)債不超過(guò)95%，其他上市證券投資基金和債券不超過(guò)80%
      客戶維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300%
      對(duì)單一客戶融資融券規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過(guò)該股票的20%
      上交所1993.12 深交所1994.10 分別開辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購(gòu)交易
      上交所2002.12.30 深交所2003.01.03 分別推出了企業(yè)債的回購(gòu)交易
      上交所新質(zhì)押式(買斷式)國(guó)債回購(gòu)分為：1 2 3 4 7 14 28 91 182(9 種)上交所質(zhì)押式企業(yè)債品種有：1 3 7(3 種)
      深交所質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273(11 種)深交所質(zhì)押式企業(yè)債品種：1 2 3 7(4 種)
      2002 年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短1 天，最長(zhǎng)1 年(最小交易數(shù)額為債券面額10 萬(wàn)，交易單位為債券面額1 萬(wàn))
      銀行間1997 年6 月5 日老的回購(gòu)期限：7 天 14 天 21 天1 個(gè)月 2 個(gè)月 3 個(gè)月4 個(gè)月七種
      結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20 日 資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券
      國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1 日(R 為到期日)14：00 權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T 日日終，深圳為T+1 日日終
      基礎(chǔ)（數(shù)字類）
      1602年第一個(gè)證券交易所阿姆斯特丹 1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易成名 1790年美國(guó)費(fèi)城證券交易所成立（第一個(gè)）
      1773年英國(guó)第一家交易所咖啡館成立（1802年政府正式批準(zhǔn)）（最初交易政府債券－后來(lái)公司債券 礦山 運(yùn)河股票――鐵路股票盛行）
      1792年5月17日24名經(jīng)紀(jì)人“梧桐樹協(xié)議”訂了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn) 中國(guó)最早證券交易機(jī)構(gòu)是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業(yè)所”  1918年夏北平證券交易所成立（中國(guó)人自己創(chuàng)辦第一家）1872年設(shè)立的輪船招商局是我國(guó)第一家股份制企業(yè)
      1920年7月上海證券物品交易所成立（當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的）1987年9月深圳特區(qū)證券公司成立（中國(guó)第一家專業(yè)證券公司中）
      1992.10國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立（標(biāo)志全國(guó)性監(jiān)管和市場(chǎng)發(fā)展）1998.04國(guó)務(wù)院證券委 撤消（建立了集中統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管體制）
      1997.11《證券投資基金管理暫行辦法》（規(guī)范基金發(fā)展）2001.12.11中國(guó)加入WTO 外資合營(yíng)外資比例不超過(guò)33% 加入后3年內(nèi)不超過(guò)49%
      2002.11接納日本野村證券上海代表處首席特別會(huì)員，批準(zhǔn)日本內(nèi)藤證券直接申請(qǐng)B股席位 2003.05.27瑞士銀行成為首家獲批的QFII  記名股東發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司發(fā)起人首次出資不得低于注冊(cè)資本的20% 其余部份2年內(nèi)繳足 募集方式發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份不低于35%
      全體股東的貨幣出資不得低于注冊(cè)資本的30%, 股東大會(huì)作出決議須經(jīng)出席會(huì)議表決權(quán)半數(shù)通過(guò)，修改公司章程，增減資，合并分立須2／3通過(guò)
      募集公司上市條件：向社會(huì)公開發(fā)的股份數(shù)要達(dá)到25%以上 股本總額超4億的比例為10%以上 公司股本總額不少于3000萬(wàn)，公司3年無(wú)違法行為
      同時(shí)最近3年現(xiàn)金流量?jī)纛~超過(guò)5000萬(wàn) 或者3個(gè)會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)收入超3億，為近3年凈利潤(rùn)的10倍
      股權(quán)分置改革后原非流通股12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。股份超5%出售在12個(gè)月內(nèi)不超5% 在24個(gè)月內(nèi)不超10%
      1994年開始發(fā)行憑證式（銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行，提前兌付需付千分之2手續(xù)費(fèi)）和記賬式國(guó)債（證券帳戶發(fā)行，特點(diǎn)：發(fā)行時(shí)間短效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便成本低安全），可記名可掛失
      50年代發(fā)行過(guò)兩種國(guó)債：1950年人民勝利折實(shí)公債 1954～1958國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債（發(fā)行5次）1981恢復(fù)發(fā)行國(guó)債2000年無(wú)記名國(guó)債退出市場(chǎng)
      1982年開始發(fā)行金融債券，同年中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京證券市場(chǎng)發(fā)行外國(guó)金融債券 1993中國(guó)投資銀行被批準(zhǔn)境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券
      國(guó)債發(fā)行方式：1991之前行政攤派 1991開始引入承購(gòu)包銷 1996年引入招標(biāo)發(fā)行方式 2001.07.02開始在銀行間債券市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易
      混合資本債券：是商業(yè)銀行為補(bǔ)充資本發(fā)行的，清償位于股權(quán)資本之前列在一般債務(wù)和次級(jí)債之后 期限在15年以上，10年內(nèi)不可贖回
      保險(xiǎn)公司中次級(jí)債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付
      2007.08證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》標(biāo)志我國(guó)公司債券（1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券）發(fā)行正式啟動(dòng)，金額不少于5000萬(wàn)
      1987.10財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)了了3億馬克公募債券（經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券）
      基金起源于英國(guó)18世紀(jì)末19世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命推動(dòng)下出現(xiàn)的 1997.11國(guó)務(wù)院頒布《證券投資基
      金管理暫行辦法》
      2004.06.01我國(guó)《基金法》實(shí)施（法律形式確認(rèn)了基金在資本市場(chǎng)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用）
      封閉基金存續(xù)期5年以上，一般10～15年 10%以上基金持有人有權(quán)招開基金持有人大會(huì)
      基金公司設(shè)立：注冊(cè)資本不低于1億必須是實(shí)繳資本。主要股東3年內(nèi)無(wú)違法記錄注冊(cè)資本不低于三億
      我國(guó)基金管理費(fèi)一般為1.5%，貨幣基金0.33% 債券基金不低于1% 封基托管費(fèi)按0.25% 開放基金低于0.25%
      封基收益分配比例不低于已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益的90% 股票基金應(yīng)有60%投資于股票 債券基金應(yīng)有80%投資于債券
      一只基金持有一家上市公司股票不得超過(guò)基金凈值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過(guò)該證券的10%
      外匯期貨1972在國(guó)際貨幣市場(chǎng)（屬于芝加哥商業(yè)交易所）率先推出 可轉(zhuǎn)換公司債最短1年最長(zhǎng)6年。發(fā)行起6個(gè)月后可轉(zhuǎn)換公司股票
      首次公開發(fā)行股票4億股以上可以向戰(zhàn)略投資者配售 發(fā)行面值超5000萬(wàn)元應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷
      上海證券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式營(yíng)業(yè) 深圳證券交易所1989.11.15籌建，1991.04.11經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立，1991.07.03營(yíng)業(yè)
      2004.05國(guó)務(wù)院批準(zhǔn) 中小企業(yè)板設(shè)立
      中證指數(shù)公司的指數(shù)：中證流通指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證100指數(shù)（基期2005.12.30 基點(diǎn)1000點(diǎn)）
      滬深300指數(shù) 滬深300行業(yè)指數(shù) 滬深300風(fēng)格指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證200／500／700／800指數(shù)（基期2004.12.31 基點(diǎn)1000）
      中證100（排名前100）＝滬深300-中證200 中證700＝中證500+中證200 中證800＝中證500+滬深300
      上證交易所股價(jià)指數(shù)：上證綜合指數(shù)（基期1990.12.19 基點(diǎn)100點(diǎn)）
      公司稅后利潤(rùn)分配時(shí)，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊(cè)資本50%時(shí)可不提取。
      法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)留成比例不得少于轉(zhuǎn)贈(zèng)前注冊(cè)資本的25%
      2007年12月底我國(guó)共有證券公司106家 證券公司設(shè)立主要股東要求最近3年無(wú)重大違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元
      證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行審查，作出答復(fù)。不批準(zhǔn)要說(shuō)明理由
      單獨(dú)或合并持有5%股權(quán)股東可以向股東會(huì)提議案，可以提名董事監(jiān)事候選人
      風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)：
      經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不低于2000萬(wàn) 承銷，自營(yíng)，資產(chǎn)管理之一凈資本不低于5000萬(wàn) 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+一項(xiàng)＝凈資本1億
      經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+2項(xiàng)及以上的＝凈資本2億 凈資本：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和>100% 凈資本：凈資產(chǎn)>40% 凈資本：負(fù)債>8%
      凈資產(chǎn)：負(fù)債>20% 流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債>100% 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本／營(yíng)業(yè)部家數(shù)>500萬(wàn)
      自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100% 自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值
      承銷要按10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，承銷公司債券的按5%計(jì)算，承銷政府債券按2%計(jì)算
      定項(xiàng)資產(chǎn)管理按管理本金的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，集合資產(chǎn)按1%，專項(xiàng)資產(chǎn)按0.5% 證券公司按
      上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備
      單一客戶融資融券不超過(guò)凈資本的5% 客戶擔(dān)保股票不超過(guò)該股票總市值的20% 按融資融券規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備
      〈證券法〉1998.12.29通過(guò) 1999.07.01實(shí)施 〈公司法〉1993.12.29通過(guò)1994.07.01實(shí)施｝2005.10.27修訂 2006.01.01生效
      證券公司股東非貨幣財(cái)產(chǎn)出資不得超過(guò)注冊(cè)資本的30% 〈企業(yè)破產(chǎn)法〉于2007.06.01實(shí)施
      新公司法：公司注冊(cè)資本按規(guī)定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，投資工公司5年內(nèi)繳足 有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本降低到3萬(wàn)元
      非公開發(fā)行實(shí)際控制人認(rèn)購(gòu)的股份36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，發(fā)行價(jià)格不低于基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%
      融資融券試點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年的創(chuàng)新類證券公司近二年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個(gè)月凈資本在12億以上
      2005.06.30經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)`財(cái)政部`中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》滬深交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金達(dá)到規(guī)定上限后經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金，證券公司按營(yíng)業(yè)收入的0.5～5%交納基金
      中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于1991.08.28 2002.12.16證監(jiān)會(huì)公布《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》2003.02.01實(shí)施
      申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)起30日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)備案，不符的要書面說(shuō)明現(xiàn)由
      基礎(chǔ)［總結(jié)］
      有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式 有價(jià)證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運(yùn)貨單，倉(cāng)庫(kù)棧單），貨幣證券（商業(yè)證券和銀行證券）
      有價(jià)證券按發(fā)行主體分： 按是否在交易所掛牌分： 按募集方式：
      1政府證券 1上市證券 1公募證券
      2政府機(jī)構(gòu)證券（我國(guó)不允許）2非上市證券 2私募證券（信托計(jì)劃，理財(cái)計(jì)劃，定向增發(fā)）
      3公司證券（包括金融證券）（憑證式國(guó)債，普通開放式基金）
      按代表的權(quán)利性質(zhì)分：股票 債券 其他證券（基金，衍生品《金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證》）
      有價(jià)證券的特征：A收益性B流動(dòng)性C風(fēng)險(xiǎn)性D期限性
      證券市場(chǎng)的特征：A價(jià)值直接交換的場(chǎng)所 B財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所C 風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所
      證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)：股票 債券 基金 衍生品市場(chǎng) 證券市場(chǎng)的基本功能：籌資－投資 定價(jià) 資本配置功能
      證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)：證券公司 證券登記結(jié)算公司 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（投資咨詢公司，會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)）
      證券市場(chǎng)的產(chǎn)生：A社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 B股份制的發(fā)展 C信用制度的發(fā)展
      國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)：A市場(chǎng)一體化 B投資者法人化 C金融創(chuàng)新 D金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化 E交易所重組公司化 F證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化G 金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化
      H金融監(jiān)管合作化
      中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同（實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過(guò)渡）
      WTO后證券業(yè)在5年過(guò)渡期的對(duì)外開放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會(huì)員 3設(shè)立合營(yíng)公司從事基金管理業(yè)務(wù)
      4加入三年內(nèi)設(shè)立合營(yíng)證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷和交易 5合資券商開展咨詢服務(wù)，給予國(guó)民待遇，可設(shè)分權(quán)機(jī)構(gòu)
      股票的性質(zhì)： 股票的特征： 股票的類型： 股票的價(jià)值：
      A有價(jià)證券 1收益性 A普通股票和優(yōu)先股股票（權(quán)利不同分）1票面價(jià)值
      B要式證券 2風(fēng)險(xiǎn)性 B記名股票和無(wú)記名股票（是否記名分）2賬面價(jià)值（凈值OR每股凈資產(chǎn)）
      C證權(quán)證券 3流動(dòng)性 C有面額和無(wú)面額股票（是否標(biāo)明金額分）3清算價(jià)值
      D資本證券 4永久性 股票的價(jià)格：理論價(jià)格 ＝預(yù)期股息／必要收益率 4內(nèi)在價(jià)值（理論價(jià)值OR未來(lái)收益的現(xiàn)值）
      E綜合權(quán)利證券 5參與性 市場(chǎng)價(jià)格
      影響股票價(jià)格的因素：
      A公司的經(jīng)營(yíng)狀況（1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷售收入 7原材料供價(jià) 8主要經(jīng)營(yíng)者理替 9公司重組 10意外災(zāi)害）
      B宏觀經(jīng)濟(jì)因素（1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2經(jīng)濟(jì)周期3貨幣政策《準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開市場(chǎng)業(yè)》4財(cái)政政策 5市場(chǎng)利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國(guó)際收支）
      C政治因素（1戰(zhàn)爭(zhēng) 2政權(quán)更迭 3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺(tái) 4國(guó)際社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的變化）
      D心理因素 E穩(wěn)定市場(chǎng)的政策與制度安排（技術(shù)性停牌 臨時(shí)停市）F人為操縱因素
      普通股股東的權(quán)利：  1重大決策參與權(quán) 2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán) 3優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 4查閱公司資料 5交易股票
      清償順序：清算費(fèi)用――職工工資――社保費(fèi)用――法定補(bǔ)償――所欠稅款――公司債務(wù)――普通股東
      我國(guó)股票按投資主體分：國(guó)家股 法人股 社會(huì)公眾股 外資股 債券的特征：償還性 流動(dòng)性 安全性 收益性
      債券分類：發(fā)行主體分（政府債券 金融債券 公司債券）按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動(dòng)利率債券
      按形態(tài)分類：實(shí)物債券 憑證式債券 記賬式債券 廣義政府債券屬于公共部門債務(wù) 狹義屬政府部門債務(wù)
      政府債券特征：安全性高 流通性強(qiáng) 收益穩(wěn)定 免稅待遇 國(guó)債按資金用途分：赤字國(guó)債 建設(shè)國(guó)債 戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債 特種國(guó)債
      儲(chǔ)蓄債券是以個(gè)人為發(fā)行對(duì)像的非流通國(guó)債，一般以吸收個(gè)人小額儲(chǔ)蓄為主
      記賬式國(guó)債利率由記賬國(guó)債承銷團(tuán)投標(biāo)確定 儲(chǔ)蓄國(guó)債利率由財(cái)政部參考存款利率和供求關(guān)系確定
      公司債券類型：信用公司債（無(wú)擔(dān)保）不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉(zhuǎn)換公司債 附認(rèn)股權(quán)證公司債
      國(guó)際債券特征：資金來(lái)源廣發(fā)行規(guī)模大 存在匯率風(fēng)險(xiǎn) 有國(guó)家主權(quán)保障 以自由兌換貨幣作計(jì)量貨幣
      龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國(guó)家貨幣標(biāo)價(jià)的債券
      投資基金的特點(diǎn)：集合投資 分散風(fēng)險(xiǎn) 專業(yè)理財(cái) 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展
      基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后公告無(wú)須召開持有人大會(huì)
      基金投資風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 管理能力風(fēng)險(xiǎn) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)
      金融衍生工具基本特征：跨期性 杠桿性 聯(lián)動(dòng)性 不確定高風(fēng)險(xiǎn)性（信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn)）
      金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場(chǎng)所分：內(nèi)置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具
      金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類：金融遠(yuǎn)期合約 金融期貨 金融期權(quán) 金融互換 結(jié)構(gòu)化金融衍生工具
      按基礎(chǔ)工具分類：股權(quán)類（股票期貨 股票期權(quán) 股票指數(shù)期貨 股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約）利率類（遠(yuǎn)期利率協(xié)議 利率期貨 利率期權(quán) 利率互換及混合交易合約）貨幣類（外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權(quán) 貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類（信用互換 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)）其它類
      金融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險(xiǎn)管理型創(chuàng)新 增強(qiáng)流動(dòng)型創(chuàng)新 信用創(chuàng)造型創(chuàng)新 股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新
      期權(quán)的權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向但非線性影響 基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下跌，看跌期權(quán)價(jià)格上長(zhǎng)升
      權(quán)證的要素包括：類別 標(biāo)的 行權(quán)價(jià)格 存續(xù)時(shí)間（6個(gè)月以上 24個(gè)月以下）行權(quán)日期 行權(quán)結(jié)算方式 行權(quán)比例
      可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時(shí)證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股
      存托憑證（DR）也稱預(yù)托憑證 對(duì)發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng) B避開直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡(jiǎn)單成本低
      ADR對(duì)投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,國(guó)內(nèi)清算 ADR須經(jīng)美國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)有助于保障投資者的權(quán)益 股利發(fā)放以美元支付 規(guī)避投資政策限制  資產(chǎn)證券化分類： 按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類（不動(dòng)產(chǎn)證券化 應(yīng)收賬款證券化 信貸資產(chǎn)證券化 未來(lái)收益證券化 債券組合證券化）
      按地域分類（境內(nèi)資產(chǎn)證券化 離岸資產(chǎn)證券化）證券化產(chǎn)品的屬性分類（股權(quán)型 債權(quán)型 混合型）
      資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人（原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)）特定目的機(jī)構(gòu)（為發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu)）
      資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu) 信用增級(jí)機(jī)構(gòu) 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 承銷人 投資者
      證券發(fā)行市場(chǎng)無(wú)固定場(chǎng)所是一個(gè)無(wú)形市場(chǎng) 證券發(fā)行制度（注冊(cè)制 核準(zhǔn)制）
      我國(guó)股票實(shí)行核準(zhǔn)制由審核委員會(huì)審核 證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn) 保薦人及保薦代表應(yīng) 勤勉盡責(zé) 誠(chéng)實(shí)守信
      我國(guó)首次公開發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格 初步詢價(jià)確定價(jià)格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間向詢價(jià)對(duì)像累計(jì)投票詢價(jià)
      荷蘭式招標(biāo)（最低中標(biāo)價(jià) 最高收益率）短期貼現(xiàn)債券采用單一價(jià)格方式 美式招標(biāo)按各自的價(jià)格成交《長(zhǎng)期附息債券采用多種收益率的方式》
      會(huì)員大會(huì)是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，理事會(huì)是交易所決策機(jī)構(gòu) 交易所總經(jīng)理由國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)任免
      《深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實(shí)施方案》包括四項(xiàng)基本原則（審慎推進(jìn) 統(tǒng)分結(jié)合 從嚴(yán)監(jiān)管 統(tǒng)籌兼顧）
      中小板的“兩個(gè)不變”（尊守的法律法規(guī)不變 發(fā)行上市條件信息披露要求不變）“四個(gè)獨(dú)立”（運(yùn)行獨(dú)立 監(jiān)察獨(dú)立 代碼獨(dú)立 指數(shù)獨(dú)立）
      基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)（采用基期發(fā)行量和成交易作為權(quán)數(shù)）
      計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)（采用計(jì)算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù)）
      幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫費(fèi)雪理想式（是對(duì)上面二種指數(shù)作幾何平均，實(shí)際很少用）
      股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉(zhuǎn)增收益 股息種類：現(xiàn)金股息 股票股息 財(cái)產(chǎn)股息 負(fù)債股息 建業(yè)股息（無(wú)盈利無(wú)股息的一個(gè)例外）
      債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益
      公積金來(lái)源：A溢價(jià)發(fā)行的部份 B稅后利潤(rùn)中提存的 C資產(chǎn)重估增值部分 D外部贈(zèng)與資產(chǎn)
      系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng) 利率風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)（通脹）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
      證券資產(chǎn)管理是實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化
      證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項(xiàng)業(yè)務(wù)的董事會(huì)應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)，審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)
      證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則
      經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防范挪用客戶資金資產(chǎn) 非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
      自營(yíng)業(yè)務(wù)重點(diǎn)A防范規(guī)模失控，決策失誤 超越授權(quán)，變相自營(yíng)，賬外自營(yíng)，操縱市場(chǎng)，內(nèi)幕交易 B建立決策程序加強(qiáng)決策管理 C合理的預(yù)警機(jī)制
      投資銀行重點(diǎn)防蕩法律風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 道德風(fēng)險(xiǎn) 研究咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無(wú)資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突
      業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤 分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)防范 越權(quán)經(jīng)營(yíng)，預(yù)算失控及道德風(fēng)險(xiǎn)
      凈資本＝凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-其它流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-長(zhǎng)期資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)-/+證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其
      證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2億元 B必要的場(chǎng)所及設(shè)施 C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格 D其它條件
      證券市場(chǎng)監(jiān)管手段：法律手段 經(jīng)濟(jì)手段 必要的行政手段
      證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益 B維護(hù)市場(chǎng)良好秩序 C發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系 C準(zhǔn)確全面的信息利于參與者的決策
      國(guó)際證監(jiān)會(huì)公布了監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：保護(hù)投資者 保證市場(chǎng)公平效率和透明 降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
      信息披露：全面性 真實(shí)性 時(shí)效性
      操縱市場(chǎng)行為：A單獨(dú)或合謀集中資金持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)賣買 B與他人串通事先約定時(shí)間，價(jià)格，方式影響價(jià)格和數(shù)量 C在自已的賬戶間對(duì)倒
      內(nèi)幕信息包括：1分配股利或增資計(jì)劃 2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化 3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4 營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報(bào)廢一次超過(guò)資產(chǎn)的30%
      5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責(zé)任 6上市公司的收購(gòu)方案
      證券業(yè)協(xié)會(huì)三大職能：自律 服務(wù) 傳導(dǎo)
      證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠(chéng)信 勤勉盡責(zé) 廉潔保密 自律守法 上學(xué)吧：  交易（數(shù)字類）
      1986.08沈陽(yáng)開辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志）1988.04起我國(guó)先后在61個(gè)大中城市開放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)
      1992年B股在上海證券交易所上市 證券交易所會(huì)員受理在受理之后20個(gè)工作日做出是否同意決定
      每月7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表 深圳1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒
      單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃最多開產(chǎn)10個(gè)證券帳戶 證券自營(yíng)開產(chǎn)多帳戶每500萬(wàn)注冊(cè)資本開一個(gè)
      證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日向登記公司申請(qǐng)發(fā)行登記 1998.04.01上交所開始實(shí)行全面指定交易制度
      申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所 基金，權(quán)證為0.001 深交所 基金為0.001  B股為 0.001美元 B股 0.01港元
      ** 債券質(zhì)押回購(gòu)0.005 , A股，債券，買斷回購(gòu)0.01 A股，債券，質(zhì)押回購(gòu)0.01
      上交所申報(bào)時(shí)間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25為開盤集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單）
      深交所申報(bào)時(shí)間：9：15～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競(jìng)價(jià)階段）9：25～9：30只申報(bào)
      中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，開盤集合競(jìng)價(jià)沒有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開時(shí)是調(diào)整為前收盤價(jià)的上下3%
      上交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）股票不高于前收盤價(jià)的900%不低于前收盤價(jià)的50%
      B）基金，債券申報(bào)不高于前收盤價(jià)的150%不低于前收盤價(jià)的70% ［債券回購(gòu)無(wú)限制］
      連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買入價(jià)格的90%
      同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70%  深交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900%，（連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%）
      債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%，（同上一樣，都是10％）
      質(zhì)押回購(gòu)非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100%  證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的還1美元或5港元收
      2008.04.24,交易印花稅由3‰下調(diào)為1‰
      大宗交易時(shí)間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30 深交所為9：15～11：30 13：00～15：30
      股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前1個(gè)交易日發(fā)布公告 中小板退市警示的情形：A一個(gè)會(huì)計(jì)審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過(guò)1億元且占凈資產(chǎn)的100% B為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000萬(wàn)元或者占凈資產(chǎn)值50%以上 C24個(gè)月內(nèi)再次受到公開譴責(zé) D 連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值
      E 連續(xù)120個(gè)交易日成交量低于300萬(wàn)股 上交所收盤價(jià)，深圳集合競(jìng)價(jià)無(wú)法產(chǎn)生收盤價(jià)的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)
      交易席位超過(guò)10%無(wú)法申報(bào)或者行情中斷的營(yíng)業(yè)部超過(guò)10%以上的異常情況實(shí)行臨時(shí)停市
      上交所固定收益平臺(tái)交易于2007.07.25開始試行，（交易時(shí)間為9：30～11：30, 13：00～14：00），每筆買賣報(bào)價(jià)數(shù)量為5000手的整數(shù)倍
      固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位為0.001元。漲跌幅為10%，1手為1000元面值
      公布賣買最大5家營(yíng)業(yè)部的條件：A收盤價(jià)偏離值達(dá)±7%的前3只股票（基金）B價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只 C換手率達(dá)到20%的前3只
      異常波動(dòng)情形：A連續(xù)3個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的 B ST，*ST連續(xù)3個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%
      C連續(xù)3個(gè)交易日日均換手率與前5個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20%
      QFII境 內(nèi) 證券投資制度啟動(dòng)于2002年年底 OFII持有一家上市公司股票不得超過(guò)10%，所有QFII持有一家總數(shù)不超過(guò)20%
      分紅派息公告時(shí)間為股權(quán)登記日3個(gè)工作日前 R+1日紅股到帳 配股認(rèn)購(gòu)于R+1日開始，認(rèn)購(gòu)期為5天。公司股票及衍生品在R+1～R+6日停牌
      如開股東大會(huì)上市公司提前30天公告 基金認(rèn)購(gòu)申報(bào)最小為100,單筆最大不超過(guò)99999900元。但單筆贖回份額不超過(guò)99999999份
      權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，行權(quán) 以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以前10個(gè)交易日的收盤價(jià)的平均數(shù)來(lái)計(jì)算 行權(quán)時(shí)過(guò)戶費(fèi)為面額的0.05%
      代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司應(yīng)具備凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億 報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3萬(wàn)股以上，股份和資金T+1到帳
      IB業(yè)務(wù)的資格條件：1）前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合規(guī) 2）資金第三方存管 3）控股期貨公司或者同時(shí)被控股 4）公司總部5名，營(yíng)業(yè)部2名具有期貨從業(yè)資格人員 5）已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)隔離制度 6技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)
      證券自營(yíng)最低注冊(cè)資本1億，凈資本不低于5000萬(wàn) 自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100% 自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營(yíng)相關(guān)原始憑證保存20年
      每半年，一年后的30日?qǐng)?bào)證監(jiān)會(huì)證券自營(yíng)的情況
      資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求凈資本不低于2億元，3年以上證券自營(yíng)，資產(chǎn)管理的從業(yè)經(jīng)歷人員不少于5人
      集合資產(chǎn)管理要求限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億，非限定性集合資產(chǎn)的凈資本不少于5億元
      定向資產(chǎn)管理，單個(gè)客戶不低于100萬(wàn)元，限定性集合單個(gè)客戶不低于5萬(wàn)，非限定性不低于10萬(wàn)  集合資產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)后6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣，60個(gè)工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開始投資運(yùn)作
      證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過(guò)計(jì)劃規(guī)模的5%且不超2億，參與多個(gè)計(jì)劃不得超過(guò)公司凈資本的15%
      資產(chǎn)管理客戶資產(chǎn)投資一個(gè)股票不超該證券的10%，一個(gè)集合計(jì)劃投資于一個(gè)公司不得超過(guò)該計(jì)劃的10%
      資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)通過(guò)會(huì)籍辦理系統(tǒng)每月前5個(gè)工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4個(gè)月報(bào)審計(jì)
      融資融券試點(diǎn)的條件：A經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新類證券公司 B高管2年內(nèi)沒有違法和處C最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6個(gè)月凈資本在12億
      證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)后10個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開展融資融券業(yè)務(wù)的書面意見
      標(biāo)的證券應(yīng)當(dāng)符合下列條件：交易所上市滿3個(gè)月 融資買入的流通股本不少于1億股或者流通市值不低于5億元融券賣出的流通股本不少于2億股或流通市值不少于8億元 股東人數(shù)不少于4000人 3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值上學(xué)吧：004km.cn 第 10 頁(yè)，共 15 頁(yè) 上學(xué)吧為您提供“證券從業(yè)資格考試”復(fù)習(xí)資料下載：
      不超4%，波動(dòng)幅度不超500%（基準(zhǔn)指數(shù)指上海綜合指數(shù)，深圳綜合指數(shù)和中小板指數(shù)）有價(jià)證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過(guò)70%，其他股票不超過(guò)65%
      開放式基金折算率不超過(guò)90% 國(guó)債不超過(guò)95%，其他上市證券投資基金和債券不超過(guò)80%  客戶維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300%
      對(duì)單一客戶融資融券規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過(guò)該股票的20%
      上交所1993.12 深交所1994.10分別開辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購(gòu)交易
      上交所2002.12.30 深交所2003.01.03分別推出了企業(yè)債的回購(gòu)交易
      上交所新質(zhì)押式（買斷式）國(guó)債回購(gòu)分為： 1 2 3 4 7 14 28 91 182（9種）上交所質(zhì)押式企業(yè)債品種有：1 3 7（3種）
      深交所質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（11種）深交所質(zhì)押式企業(yè)債品種：1 2 3 7（4種）
      2002年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短1天，最長(zhǎng)1年（最小交易數(shù)額為債券面額10萬(wàn)，交易單位為債券面額1萬(wàn)）
      銀行間1997年6月5日老的回購(gòu)期限：7天 14天 21天1個(gè)月 2個(gè)月 3個(gè)月 4個(gè)月七種
      結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20日 資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券
      國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1日（R為到期日）14：00 權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T日日終，深圳為T+1日日終
      交易［總結(jié)］
      證券交易特征：收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性 證券交易 公開原則的核心是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化
      證券交易的對(duì)象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）
      證券交易的方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 債券回購(gòu)交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場(chǎng)）信用交易
      證券交易市場(chǎng)的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)合理的價(jià)格 3 實(shí)施公開，公正及時(shí)的信息披露 4提供便捷的交易和服務(wù)  場(chǎng)外市場(chǎng)的交易活動(dòng)呈現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場(chǎng)（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)
      自主報(bào)價(jià)：分為公開報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話報(bào)價(jià) 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不可抗力造成的損失
      成交的優(yōu)先原則主要有：價(jià)格，時(shí)間，比例分配，數(shù)量，客戶，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則
      證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動(dòng)性（速度 價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度）有效性（高效率 低成本）
      定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價(jià)格穩(wěn)定 B 成本想對(duì)較低 指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng) 也叫訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)
      連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時(shí)性 B 交易過(guò)程中提供更多的信息 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)也叫做市商市場(chǎng)
      證券交易所會(huì)員由交易所理事會(huì)批準(zhǔn) 存在問(wèn)題的會(huì)員采取的措施：口頭 書面 整改 談話 調(diào)查 暫停業(yè)務(wù) 提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理
      普通席位（A股席位）買賣 A股，債券，基金 專用席位（B股席位 債券專用席位 質(zhì)押席位 剩余賣出席位 基金租用席位）
      深交所：A股席位（普通席位 投資基金專用 網(wǎng)上委托專用）B股席位（會(huì)員B股 境外B股）特別席位（國(guó)債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓）
      境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證 境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書
      交易席位轉(zhuǎn)讓要會(huì)員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓 上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體
      證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺(tái)代理和交易所代理二種 證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買賣媒介 B提供咨詢 C提高了證券市場(chǎng)的充動(dòng)性和效率
      《風(fēng)險(xiǎn)提示書》提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)
      委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商 2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠(chéng)辦理受托業(yè)務(wù) 3對(duì)自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán) 4交易過(guò)程的知情權(quán) 5尋求司法保護(hù)權(quán)
      證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶指令的權(quán)威性 4客戶資料的保密性
      證券帳戶開戶代理機(jī)構(gòu)：證券公司 商業(yè)銀行 中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員 證券投資基金帳戶可以買賣上市國(guó)債
      證券公司和基金管理公司開戶，需提供證監(jiān)會(huì)發(fā)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)許可證和《證券賬戶自律管理承諾書》
      證券登記按證券種類分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質(zhì)劃分：初始登記 變更登記 退出登記
      同一證券公司的不同席位之間當(dāng)日買入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買入不可以轉(zhuǎn)托管
      委托指令內(nèi)容：賬戶號(hào)碼 證券代碼 買賣方向 委托數(shù)量 委托價(jià)格
      市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：1沒有價(jià)格上的限制 2指令執(zhí)行較容易 3成交迅速成交率高
      全價(jià)交易指 買 賣債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 上交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易
      凈價(jià)交易指 買賣買賣債券時(shí)以不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 深交所公司債券現(xiàn)貨交易仍采用全價(jià)交易
      非柜臺(tái)委托：電話委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網(wǎng)上委托
      集合競(jìng)價(jià)有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以二個(gè)價(jià)位的中間價(jià)成交
      我國(guó)債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
      固定平臺(tái)交易商中 “一級(jí)交易商”提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商。（做市商）雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間不超過(guò)60分鐘，收益率差小于10個(gè)基點(diǎn)單筆不得低于5000手
      營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)：防范挪用客戶結(jié)算資金 非法融入融出資金 業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
      證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)（防范：1嚴(yán)格操作規(guī)程2提高員工素質(zhì) 3嚴(yán)格內(nèi)部管理 4提高差錯(cuò)的處理效率）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
      網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性 高效性 網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)上定價(jià)市值配售屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式
      新股申購(gòu)過(guò)程：T+0投資者申購(gòu) T+1資金凍結(jié)，驗(yàn)資及配號(hào)（承銷商需做回?fù)芤隍?yàn)資當(dāng)日通知交易所）T+2搖號(hào)抽簽，中簽處理 T+3資金解凍
      上海A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程：T-5 向結(jié)算公司提交申請(qǐng)材料 T-3結(jié)算公司做出答復(fù) T-1申請(qǐng)信息披露 T日發(fā)布分派公告 T+3權(quán)益登記
      T+4除息日 T+8紅利放發(fā)日
      我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管 配股繳款是向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（實(shí)
      質(zhì)是買入股票）配股不收傭金，過(guò)戶費(fèi)，印花稅
      深交所認(rèn)購(gòu)基金以基金份額為單位申報(bào)
      ETF基金當(dāng)日申購(gòu)的可以賣出但不可贖回 當(dāng)日買入的證券當(dāng)日可以用于申購(gòu)
      當(dāng)日買入的可以贖回不可以賣出 當(dāng)日贖回的證券當(dāng)是可以賣出但不可以申購(gòu)
      權(quán)證發(fā)行人不可以買賣自己的權(quán)證 當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券當(dāng)日不可以賣出 現(xiàn)金方式行權(quán)是自動(dòng)行權(quán)，持有人無(wú)需申報(bào)指令
      代辦股份轉(zhuǎn)讓時(shí)委托指令是以集合競(jìng)價(jià)方式成交。證券公司不得自營(yíng)所主（代）辦的股份
      代辦股份轉(zhuǎn)讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓采用諑筆全額非擔(dān)保交收結(jié)算
      柜臺(tái)自營(yíng)買賣的特點(diǎn)：交易量小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)是少 自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
      自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風(fēng)險(xiǎn)性 收益的不穩(wěn)定性
      自營(yíng)三級(jí)體制：董事會(huì)（最高決策機(jī)構(gòu)）――投資決策機(jī)構(gòu)（最高管理機(jī)構(gòu)）――自營(yíng)業(yè)務(wù)部（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）
      自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制：1建立防火墻制度 2自營(yíng)帳戶集中管理和訪問(wèn)權(quán)限 3決策和操作檔案管理 4獨(dú)產(chǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控 5風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制
      6風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的糾正和處理 7業(yè)績(jī)考核和激歷制度 8全面稽查 9自營(yíng)人員的職業(yè)道德和誠(chéng)信教育
      定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則：1）公平公正，誠(chéng)實(shí)守信 2）健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作 3）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān)
      集合資產(chǎn)管理計(jì)劃客戶的義務(wù)：1承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 2資金來(lái)源的合法性 3不得非法匯集他人資金 4不得轉(zhuǎn)讓集合資產(chǎn) 5支付管理費(fèi)，托管費(fèi)
      集合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)
      融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法 2證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4 實(shí)行集中統(tǒng)一管理 5健全的業(yè)務(wù)隔離制度
      6前中后臺(tái)相互分離，相互制約
      融資融券客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)：A從事證券交易的時(shí)間（半年以上）B 賬記狀態(tài)C 信譽(yù)狀態(tài) D資產(chǎn)狀況 E投資風(fēng)格F關(guān)聯(lián)關(guān)系  融資買入后可以賣券還款或直接還款 融券賣出后可通過(guò)買券還券或直接還券
      客戶融資買的證券權(quán)益歸客戶，客戶融券賣出的證券權(quán)益歸證券公司
      融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：客戶信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
      滬深交易所證券回購(gòu)的品種主要是國(guó)債和企業(yè)債 同業(yè)拆借中心的回購(gòu)券種主要是國(guó)債，融資券和特種金融券
      銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券
      回購(gòu)抵押的債券量應(yīng)大于融入資金量 收益率在債券回購(gòu)交易中對(duì)于以券融資方是其固定融資成本，對(duì)于以資融券方是固定收益
      標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購(gòu)綜合債券，是不分品種，只分回購(gòu)期限統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化品種
      全國(guó)銀行間債券回購(gòu)利率是交易雙方協(xié)定?；刭?gòu)最長(zhǎng)為365天 買斷式回購(gòu)應(yīng)按照公平，誠(chéng)信，自律，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則
      全國(guó)銀行間買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。最長(zhǎng)不超過(guò)91天
      上交所國(guó)債買斷式回購(gòu)按“一次成交，兩次清算”原則
      清算和交收兩個(gè)過(guò)程統(tǒng)稱為結(jié)算 證券交易從結(jié)算時(shí)間來(lái)分：滾動(dòng)交收 會(huì)計(jì)日交收（集中在一特定日進(jìn)行交收）
      凈額清算的優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)化手續(xù) 提高效率 中國(guó)結(jié)算上海分公司按照：“先回購(gòu)，后其它品種”的
      交收違約順序
       
      
    
      

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