第一篇：hx-wflu0年證券從業(yè)資格考1

、.~ ① 我們‖打〈敗〉了敵人。

②我們‖〔把敵人〕打〈敗〉了。

2010年證券從業(yè)資格考試《證券交易》全真模擬試題

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一、單項選擇題

1、上海證券交易所和深圳證券交易所先后于（）正式開業(yè)。

A、1990年12月和1991年7月

B、1990年11月和1991年4月

C、1990年11月和1991年2月

D、1990年12月和1990年11月

2、通過滬深證券交易系統(tǒng)進(jìn)行投票，其操作類似于（）

A、股票買賣

B、申購配股權(quán)證

C、現(xiàn)金紅利發(fā)放 D、新股申購

3、一般來說，信用等級最高的債券是（）。

A、金融債券 B、公司債券

C、可轉(zhuǎn)換債券

D、政府債券

4、上海證券交易所，債券買斷式回購交易單筆申報數(shù)量最大（）。

A、不超過500手 B、不超過1000手 C、不超過5萬手 D、沒限制

5、電話自動委托的身份確認(rèn)由（）控制。

A、委托人

B、密碼

C、營業(yè)部

D、受托人

6、關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)商，以下說法錯誤的是（）。

A、證券經(jīng)紀(jì)商要充當(dāng)買賣的媒介

B、證券經(jīng)紀(jì)商有責(zé)任向客戶提哦那個咨詢服務(wù)

C、證券經(jīng)紀(jì)商是證券價格的決定者

D、關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)商

7、投資者進(jìn)行證券交易的先決條件是（）

A、開立保證金賬戶

B、銀行擔(dān)保

C、開立證券賬戶

D、獲得合法證明

8、集合資產(chǎn)管理計劃開始投資運(yùn)作后，證券公司、托管銀行應(yīng)當(dāng)至少每（）向客戶提供一次集合資產(chǎn)管理計劃的管理報告和托管報告。

A、一個月

B、2個月

C、3個月

D、半年

9、《證券公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定，證券公司的自營帳戶應(yīng)當(dāng)自開戶之日起（）個交易日內(nèi)報證券交易所備案。

A、2 B、3 C、5 D、10

10、證券經(jīng)紀(jì)商和客戶之間的關(guān)系是（）

A、從屬 B、依附 C、委托代理 D、互相制約

11、深圳證券交易所無漲跌幅限制的債券上市首日在連續(xù)競價時間有效競價范圍（）。

A、10% B、30% C、5% D、20%

12、某國債面值為100元，票面利率為5%，起息日是7月7日，交易日是12月20日，則已計息天數(shù)是（）天。

A、165 B、166 C、167 D、168

13、目前，通過證券交易所達(dá)成的交易，多采用（）方式。

A、雙邊凈額清算

B、多邊凈額清算

C、多邊全額清算

D、雙邊全額清算

14、根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，上海證券交易所法人結(jié)算是指證券公司以法人名義直接在（）開立資金結(jié)算帳戶，專門用于辦理其所屬機(jī)構(gòu)證券交易的清算和交收。

A、中國人民銀行

B、開戶銀行

C、中國證券登記結(jié)算公司上海分公司

D、上海證券交易所

15、證券公司當(dāng)期繳納所得稅后的利潤，除國家另有規(guī)定外，應(yīng)當(dāng)按照（）順序進(jìn)行分配。

A、提取一般風(fēng)險準(zhǔn)備金，提取法定盈余公積，提取公益金，彌補(bǔ)公司以前年度虧損，向投資者分配利潤

B、，提取法定盈余公積，提取一般風(fēng)險準(zhǔn)備金，提取公益金，向投資者分配利潤，彌補(bǔ)公司以前年度的虧損

C、彌補(bǔ)公司以前年度的虧損，提取法定盈余公積，提取一般風(fēng)險準(zhǔn)備金，提取公益金，向投資者分配利潤

D、彌補(bǔ)公司以前年度的虧損，提取一般風(fēng)險準(zhǔn)備金，提取法定盈余公積，提取公益金，向投資者分配利潤

16、回購交易單位為（）債券結(jié)算單位為（），資金清算單位為（）。

A、萬元，元，萬元

B、萬元，元，元

C、萬元，萬元，元

D、萬元，萬元，元

17、（），《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券登記規(guī)則》經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)發(fā)布，并自發(fā)布之日起實施。

A、2006年1月 B、2006年7月 C、2007年1月 D、2007年6月

18、國債買斷式回購到期購回結(jié)算的交收時點(diǎn)為（）。

A、R日14：00 B、R+1日12：00 C、R+1日14：00 D、R+2日12：00

19、一筆回購交易涉及（）。

A、兩個交易主體，二次交易契約行為

B、三個交易主體，兩次交易契約行為

C、一個交易主體，兩次交易契約行為

D、兩個交易主體，一次交易契約行為

20、滬深證券交易所目前在債券回購交易中設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)品種，不是基于現(xiàn)券品種，而是基于（）。

A、回購期限 B、到期回購價 C、資金年收益率 D、債券面額

21、對于開放式基金來說，在基金單位（）的基礎(chǔ)上再加減一定的手續(xù)費(fèi)，就可以得出基金證券的買價和賣價。

A、負(fù)債凈值 B、資產(chǎn)凈值 C、負(fù)債總值 D、資產(chǎn)總值

22、關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)商，以下說法錯誤的是（）。

A、證券經(jīng)紀(jì)商要充當(dāng)證券買賣的媒介

B、證券經(jīng)紀(jì)商有責(zé)任向客戶提供咨詢服務(wù)

C、證券經(jīng)紀(jì)商是證券價格的決定者

D、證券經(jīng)紀(jì)商的有效工作可以提高證券市場的效率

23、證券公司用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算賬戶是（）

A、融券專用證券賬戶

B、客戶信用資金臺帳

C、信用交易資金交收賬戶

D、融資專用資金賬戶

24、下面的（）不屬于證券交易所會員的權(quán)利。

A、優(yōu)先購買股票

B、參加會員大會

C、對證券交易所失誤的提議和表決權(quán)

D、參加證券交易所組織的證券交易，享受證券交易所提供的服務(wù)

25、證券交易使得證券的（）特征顯示出來。

A、收益性 B、風(fēng)險性 C、期限性 D、流動性

26、為了推動我國企業(yè)債券市場的發(fā)展，完善債券交易機(jī)制，活躍上海和深圳債券市場，（）和（）上海證券交易所和深圳證券交易所分別推出了企業(yè)債券回購交易。

A、2003年1月??2003年3月

B、2002/11 ??.2003/3

C、2002/12???2003/1 D、2003/1???2003/5

27、以下可以成為證券交易委托人的是（）。

A、受破產(chǎn)宣告未經(jīng)復(fù)權(quán)者

B、政府機(jī)關(guān)有一定職務(wù)的工作人員

C、未成年熱且未經(jīng)法定監(jiān)護(hù)人代理或允許者

D、法人提出開戶但未能提供該法人授權(quán)開戶證明者

28、有關(guān)投資者證券賬戶的說法，正確的是（）。

A、由證券公司為投資者開立

B、記載投資者證券持有及變更的權(quán)利憑證

C、記載投資者資金持有及變更的權(quán)利憑證

D、記載投資者資金、證券持有及變更的權(quán)利憑證

29、在帳戶記錄上，中央證券托管機(jī)構(gòu)一般以（）為單位，采用電腦計帳方式記載證券公司送存的證券。

A、投資者個人 B、投資者法人 C、證券公司 D、證券交易所

30、對每筆成交的證券及相應(yīng)價款進(jìn)行逐筆交收的主要目的是（）。

A、防止證券公司的信用風(fēng)險

B、防止市場風(fēng)險特別大的情況下凈額交收風(fēng)險積累

C、防止買空賣空行為的發(fā)生，保護(hù)市場正常運(yùn)行

D、簡化操作手續(xù)

31、上海交易所國債現(xiàn)貨交易的傭金標(biāo)準(zhǔn)為（）

A、不超過成交金額0.5%.，起點(diǎn)1元

B、不超過成交金額1%。，起點(diǎn)5元

C、不超過成交金額0.5%。，起點(diǎn)5元

D、不超過成交金額1%.，起點(diǎn)1元

32、有關(guān)債券買斷式回購的結(jié)算說法，錯誤的是（）。

A、買斷式回購采用一次成交，兩次結(jié)算的方式，兩次結(jié)算包括初始結(jié)算與到期結(jié)算

B、初始結(jié)算由中國結(jié)算上海分公司作為共同對手擔(dān)保交收

C、到期結(jié)算由中國上海結(jié)算分公司作為共同對手方擔(dān)保交收

D、買斷式回購交易按每百元面值債券到期購回價進(jìn)行申報

33、經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，證券公司用自有資金和依法籌集的資金，用自己的名義開設(shè)的證券帳戶買賣有價證券，以獲取利益的行為被稱為（）

A、客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) B、自營業(yè)務(wù) C、委托管理業(yè)務(wù) D、內(nèi)幕交易業(yè)務(wù)

34、證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)報經(jīng)（）批準(zhǔn)。

A、證券交易所 B、證券結(jié)算機(jī)構(gòu) C、中國證監(jiān)會 D、證券業(yè)協(xié)會

35、（），中國結(jié)算上海分公司將實際到位資金劃人發(fā)行協(xié)調(diào)人結(jié)算備付金賬戶后，發(fā)行協(xié)調(diào)人可將該資金劃人預(yù)留銀行收款賬戶。

A、N+1日

B、N+2 C、N+3日

D、N+4日

36、投資者參與股份轉(zhuǎn)讓報價的最小變動單位為（）

A、0.001元 B、0.005元 C、0.01元 D、0.1元

37、關(guān)于分紅派息，以下說法錯誤的是（）。

A、上海公司分紅派息工作須在年終結(jié)算之前進(jìn)行

B、分紅派息的形式有現(xiàn)金股利

C、分紅派息是股東實現(xiàn)自己權(quán)益的過程

D、分紅派息的形式有股票股利

38、證券公司未經(jīng)批準(zhǔn)，用多個客戶的資產(chǎn)進(jìn)行集合投資，或者將開戶資產(chǎn)專項投資于特定目標(biāo)產(chǎn)品的，依據(jù)《證券法》的規(guī)定，對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以（）的罰款。

A、1萬元以上10萬元以下

B、3萬元以上10萬元以下

C、10萬元以上30萬元以下

D、10萬元以上60萬元以下

39、從事介紹業(yè)務(wù)的證券公司，可以從事的業(yè)務(wù)（）

A、代客戶下達(dá)交易指令

B、利用客戶交易編碼進(jìn)行期貨交易

C、代客戶保管交易密碼

D、辦理開戶

40、全國銀行間債券市場回購業(yè)務(wù)是機(jī)構(gòu)投資者之間以（）方式進(jìn)行的債券交易行為。

A、招標(biāo)

B、詢價

C、封閉式集合競價

D、開放式集合競價.41、可以在權(quán)證時效日之前任何交易日行權(quán)的是（）

A、看張期權(quán) B、看跌期權(quán) C、歐式期權(quán) D、美式期權(quán)

42、獲取上海證券交易所B、股經(jīng)紀(jì)商資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，經(jīng)過規(guī)定的核準(zhǔn)程序核準(zhǔn)后，必須成為結(jié)算公司的（）。

A、基本結(jié)算會員 B、普通結(jié)算會員 C、一般結(jié)算會員 D、特別結(jié)算會員

43、對于股東大會網(wǎng)絡(luò)投票，召開股東大會的上市公司要提前（）刊登公告，在公告中說明是否要進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。

A、15天

B、30天

C、45天

D、60天

44、根據(jù)我國現(xiàn)行制度規(guī)定，結(jié)算備付利息（）結(jié)算一次。

A、每月

B、每季度

C、每半年 D、每年

45、在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的要素中（）是指依國家法律、法規(guī)的規(guī)定，可以進(jìn)行證券買賣的自然人或法人。

A、經(jīng)紀(jì)商 B、委托人

C、托管人

D、代理人

46、下列各項中，不屬于證券交易委托指令的基本要素的是（）。

A、買賣數(shù)量 B、委托地點(diǎn) C、證券賬號 D、買賣方向

47、根據(jù)《證券交易所管理辦法》規(guī)定，我國證券交易所負(fù)責(zé)日常事務(wù)的是（）。

A、總經(jīng)理 B、上市總監(jiān) C、總經(jīng)理助理 D、理事會

48、法人開立證券賬戶不需要提交的資料有（）。

A、法定代表人授權(quán)書 B、法定代表人工作證

C、營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件

D、法定代表人身份證復(fù)印件

49、下列不屬于證券經(jīng)紀(jì)商權(quán)利與義務(wù)的是（）。

A、代理客戶決策 B、堅持了解客戶原則

C、為客戶保密

D、忠實辦理受托業(yè)務(wù)

50、在認(rèn)購配股操作中，由于是申報賣出，因此證券交易所，利用電腦交易撮合系統(tǒng)的控制（）的功能即可判別客戶擁有配股權(quán)證的數(shù)量，一旦確認(rèn)即可撮合成交。

A、買空

B、賣空

C、多頭

D、申報

51、（）是明文列示的內(nèi)幕交易行為。

A、證券公司以自營賬戶為他人或以他人名義為自己買賣證券

B、發(fā)行在招股說明書中做出虛假陳述

C、發(fā)行人向他人透露內(nèi)幕消息，使他人利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易

D、證券公司將自營業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操作

52、證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣（）。

A、300萬元

B、200萬元 C、100萬元

D、50萬元

53、證券監(jiān)管部門對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為處罰最輕的措施是（）。

A、暫停其從事證券業(yè)務(wù) B、沒收非法所得 C、警告

D、罰款

54、下列不屬于金融期貨的有（）。

A、外匯期貨 B、利率期貨 C、股票價格指數(shù)期貨 D、期權(quán)期貨

55、在上海證券交易所市場上，既可以用于買賣股票，也可以用于買賣債券和基金的賬戶是（）。

A、股票賬戶 B、債券賬戶 C、基金賬戶 專用賬戶

56、從（）起，上海證券交易所開始實行全面指定交易制度。

A、1998/4/1 B、1995/9/1 C、2000/8/1 D、1992/12/1

57、上海證券交易所B、股買賣委托，一個交易單位的標(biāo)準(zhǔn)為（）。

A、100股

B、500股

C、1000股 D、1500股

58、證券登記結(jié)算公司根據(jù)送股申請，于（）登記送股。

A、權(quán)益登記日后2天

B、權(quán)益登記日前1天

C、權(quán)益登記日

D、權(quán)益登記日后1天

59、為避免罰款，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)對資金交收帳戶出現(xiàn)的透支必須在（）。

A、T+0下午3點(diǎn)鐘前補(bǔ)足 B、T+0下午5點(diǎn)鐘前補(bǔ)足

C、T+1下午3點(diǎn)鐘前補(bǔ)足 D、T+1下午5點(diǎn)鐘前補(bǔ)足

60、根據(jù)我國現(xiàn)行交易制度，不屬于證券交易競價結(jié)果的是（）。

A、T+1日成交 B、部分成交 C、不成交 D、全部成交

二、多項選擇題

61、下列哪些行為違反了證券交易必須遵守的公正原則（）。

A、有關(guān)部門未嚴(yán)格按要求核準(zhǔn)股票的發(fā)行和上市

B、內(nèi)幕交易

C、未嚴(yán)格按要求審批某證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的設(shè)立申請

D、上市公司的董事長發(fā)生變動未向社會披露

AC

62、股票、封閉式基金競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于異常波動（）。（1分）

A、連續(xù)3個交易日內(nèi)收盤偏離值累計達(dá)到正負(fù)20%的

B、SI股票和*ST股票連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價漲幅偏離值累計達(dá)正負(fù)15%的 C、續(xù)3個交易日收盤價漲幅偏離值累計達(dá)到正負(fù)30%的

D、ST股和*ST股票連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價漲幅偏離值累計達(dá)正負(fù)10%的 AB

63、證券交易所要對會員進(jìn)行監(jiān)督管理，其會員管理規(guī)則內(nèi)容包括（）等。

A、會員的業(yè)務(wù)報告制度

B、與證券交易和清算有關(guān)的會員內(nèi)部監(jiān)督 風(fēng)險控制 電腦系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)及維護(hù)等方面的要求

C、會員違規(guī)行為處罰

D、取得會員資格的條件和程序

ABCD

64、開立證券帳戶的基本原則是（）

A、公開性 B、公平性 C、真實性 D、合法性

CD

65、以下證券交易活動需要繳納印花稅的有（）

A、債券回購 B、A、股股票 C、B、股股票 D、分派股票股息

BC

66、關(guān)于證券交易印花稅，以下說法正確的有（）。

A、B股印花稅按成交金額的2%。收取

B、A股印花稅成交金額的3%。收取

C、稅法規(guī)定交易雙方分別繳納印花稅

D、印花稅是由投資者自行直接向國家繳納

BC

67、以下關(guān)于集合競價說法錯誤的是（）。（1分）

A、集合競價采用價格優(yōu)先，時間優(yōu)先的原則

B、高于集合競價產(chǎn)生的價格買入申報全部成交

C、低于集合競價產(chǎn)生的價格賣出申報全部成交

D、等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報全部成交

AD

68、證券公司向交易所申請取得交易席位時，應(yīng)出示或提供的材料包括（）。

A、會員資格證明文件

B、證券公司股東名冊

C、經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證

D、營業(yè)執(zhí)照（副本）

ACD

69、關(guān)于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的有關(guān)說法，正確的有（）。

A、轉(zhuǎn)股申報

B、可轉(zhuǎn)換債買賣申報優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報

C、當(dāng)日轉(zhuǎn)換的公司股票可在當(dāng)日賣出

D、出現(xiàn)轉(zhuǎn)換不足1股的可轉(zhuǎn)債余額時，在T+1日時交收由公司通過登記結(jié)算公司以現(xiàn)金兌付

ABD

70、全國銀行間市場質(zhì)押式回購的參與者有（）。

A、境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行的授權(quán)分支機(jī)構(gòu)

B、境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)

C、境內(nèi)具有法人資格的金融機(jī)構(gòu)

D、外資銀行駐華辦事處

ABC

71、證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，有下列（）情形之一的，應(yīng)改正；拒不改正的，將受處罰。

A、委托其他機(jī)構(gòu)或個人代為推廣集合資產(chǎn)管理計劃

B、未按規(guī)定辦理客戶資產(chǎn)的托管

C、未按規(guī)定管理集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)或履行托管職責(zé)

D、未完成集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)立立即動用客戶參與資金

ABD

72、下列人員中，屬于內(nèi)幕信息知情人員的是（）。

A、發(fā)行人的懂事 監(jiān)事 高級高級管理人員

B、發(fā)行人控股的公司及其懂事 監(jiān)事 高級管理人員

C、持有發(fā)行人股票公司5%以上但不到10%股份的股東

D、由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕消息的人員

ABD

73、在證券公司自營業(yè)務(wù)中應(yīng)該禁止的行為有（）。

A、將自營賬戶借給他人使用

B、以個人名義進(jìn)行自營業(yè)務(wù)

C、假借他人名義進(jìn)行自營業(yè)務(wù) D、買賣持有本公司5%以上股份的上市公司

ABC

74、負(fù)責(zé)銀行間市場買斷式回購的日常工作的是（）。

A、中央國債登記結(jié)算公司

B、同業(yè)拆借中心

C、中國人民銀行

D、中國銀監(jiān)會

AB

75、從不同的交易場所來看，證券交易有（）。

A、場內(nèi)交易

B、后臺交易

C、店頭交易

D、電腦交易

AC

76、證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，必須遵守的一般規(guī)定包括（）。

A、投資于一家公司發(fā)行的證券，按面值計算，不得超過該證券發(fā)行總量的20%

B、投資于一家證券公司，不得超過一個集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的10%

C、證券公司可以委托其他證券公司或商業(yè)銀行代為推廣集合資產(chǎn)管理計劃

D、集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)中的證券，不得用于回購

BCD

77、取得證券交易所席位的條件是（）。

A、中國證監(jiān)會 B、具有證券交易所會員資格 C、繳納交易押金 D、繳納席位費(fèi)

BD

78、證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)（）（1分）

A、協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B、提供期貨行情信息及交易設(shè)施

C、代理客戶進(jìn)行期貨交易 D、代期貨公司收付期貨保證金

AB

79、根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，配股繳款時證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)不得收取的費(fèi)用包括（）。

A、印花稅

B、傭金

C、過戶費(fèi)

D、手續(xù)費(fèi)

ABC

80、證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件（）。（1分）

A、具備協(xié)會會員資格，按時繳納會費(fèi)，履行會員義務(wù)

B、最近年度凈資本不低于人民幣8億元，凈資產(chǎn)不低于人民幣5億元

C、近兩年內(nèi)不存在重大違法違規(guī)行為

D、具有10家以上的營業(yè)部，且布局合理

AC

81、掛牌公司出現(xiàn)下列情形之一的，主辦報價券商應(yīng)終止其股份掛牌報價（）

A、進(jìn)入破產(chǎn)清算程序

B、中國證監(jiān)會核準(zhǔn)其公布發(fā)行股票申請

C、北京市政府有關(guān)部門批準(zhǔn)其生氣終止股份掛牌報價

D、中國證券業(yè)系會規(guī)定其他情形

ABCD

82、客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要有（）。

A、法律風(fēng)險 B、管理風(fēng)險 C、市場風(fēng)險 D、經(jīng)營風(fēng)險

ABCD

83、證券公司申請從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，應(yīng)向中國證監(jiān)會報送的材料包括（）。

A、申請書

B、內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度文本

C、凈資本計算表

D、證券公司章程

ABC

84、證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的種類主要有（）。

A、為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

B、為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C、為一般客戶辦理國外市場的投資資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D、為客戶辦理特定母的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

ABD

85、證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)具備的條件（）（1分）

A、公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年，且被證券業(yè)協(xié)會評審為創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司

B、公司其董事、監(jiān)事、高管人員近2年未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰

C、財務(wù)狀況良好，最近2年各項風(fēng)險指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定

D、最近12各月凈資產(chǎn)均咋6億元以上

ABC

86、某公司自營業(yè)務(wù)指標(biāo)合規(guī)的有（）

A、對外負(fù)債為凈資產(chǎn)8倍

B、其股票收盤計總市值占流通市值的25%

C、某成本價總金額為證券公司凈資產(chǎn)的13%

D、權(quán)益類證券成本價計算為凈資產(chǎn)的70%

AD

87、根據(jù)《上海證券交易所交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實施細(xì)則》的規(guī)定，買賣、申購、贖回交易型開放式指數(shù)基金的基金份額時，應(yīng)遵守（）規(guī)定。

A、當(dāng)日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回

B、當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出

C、當(dāng)日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額

D、當(dāng)日買入的證券，同日可以用于申購基金份額，也可以賣出

ABC

88、證券公司對客戶融資融券的授信方式包括（）（1分）

A、循環(huán)授信 B、雙邊授信 C、固定授信 D、非固定授信

CD

89、關(guān)于委托指令及其有效期，以下說法正確的有（）。

A、委托有效期滿，委托指令失敗

B、委托有效期可以氛圍當(dāng)日有效與約定日有效

C、委托指令部分成交后，委托指令失敗

D、我國現(xiàn)行的委托期限為當(dāng)日有效

ABD

90、關(guān)于證券回購交易報價，正確的說法有（）。

A、我國目前采用的是以到期收益率作為報價方式

B、我國目前采用的是以年收益作為報價方式

C、收益率對融券方而言，代表固定融資成本

D、收益率對以資融券方而言，代表其固定融券收益

BCD

91、根據(jù)滬深證券交易所的集合競價規(guī)定，下列陳述錯誤的有（）。

A、若集合競價過程產(chǎn)生兩個基準(zhǔn)價格，則取較高基準(zhǔn)價為成交價

B、所有買方有效委托按委托限價由高到低的順序排列，進(jìn)行集中撮合處理

C、未能成交的委托自動失效

D、若集合競價過程產(chǎn)生兩個基準(zhǔn)價，則較低的基準(zhǔn)價為成交價

ACD

92、在集合資產(chǎn)管理計劃中，客戶主要享有（）權(quán)利。

A、按規(guī)定分享投資收益 B、根據(jù)合同約定，參與和退出集合資產(chǎn)管理計劃

C、承擔(dān)委托投資損失

D、知情的權(quán)利

ABD

93、作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的證券應(yīng)當(dāng)符合的條件（）（1分）

A、在交易說上市交易滿6個月

B、融資買入標(biāo)的果品的流通股本不少于1億股

C、固定人數(shù)不少于4000人

D、近3個月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的25%

BC

94、交易所按照（）原則，根據(jù)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的進(jìn)展情況，從滿足上述規(guī)定的證券范圍內(nèi)審核，選取并確定試點(diǎn)初期標(biāo)的證券的名單，向市場公布（1分）

A、從寬到嚴(yán)

B、從少到多

C、從嚴(yán)到寬

D、從多到少

BC

95、中小企業(yè)股票交易出現(xiàn)下列（）情況之一的，深圳證券交易所將公布成交金額最大五家會員營業(yè)部或席位的名稱及其買入、賣出金額。

A、日收盤價格漲跌幅度偏離值達(dá)到+_7%的各前三只股票

B、日價格振幅達(dá)到15%的前三只股票

C、日換手率達(dá)到20%的前三只股票

D、日交易量漲跌幅度達(dá)到50%的前三只股票

ABC

96、上海交易所質(zhì)押式回購的主要品種有（）。

A、3天

B、7天

C、28天

D、91天

ABCD

97、證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險包括（）

A、客戶信用風(fēng)險 B、市場風(fēng)險 C、業(yè)務(wù)規(guī)模及集中風(fēng)險 D、業(yè)務(wù)管理風(fēng)險

ABCD

98、證券公司在受理證券買賣委托時，要由業(yè)務(wù)員驗對通常所說的“三證”。這“三證”指的是（）。

A、交易代碼卡 B、身份證 C、股東賬戶卡 D、資金賬戶卡

BCD

99、關(guān)于交易席位，下列表述中哪些是正確的（）。（1分）

A、傳統(tǒng)意義上，交易席位是證券公司在證券交易說進(jìn)行交易的固定位置

B、從實質(zhì)上看，交易席位是證券公司在證券交易所進(jìn)行交易的固定位置

C、交易席位包含有交易資格的含義

D、證券公司只有在取得了交易席位后才能從事實際證券交易業(yè)務(wù)

ACD

100、我國證券登記結(jié)算公司具體負(fù)責(zé)（）。

A、證券賬戶的設(shè)立

B、結(jié)算賬戶的設(shè)立

C、證券存管和和過戶

D、證券交易所上市證券交易的清算和交收

ABCD

101、證券公司申請成為證券交易所會員時，應(yīng)報送的材料包括（）。（1分）

A、經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證 B、營業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件

C、法定代表人簡歷

D、證券交易所或中國證監(jiān)會認(rèn)為必須提供的其他文件

AD

102、國債買斷式回購交易按照證券賬戶進(jìn)行申報，申報應(yīng)當(dāng)符合（）（1分）

A、融資方申報賣出

B、最小報價變動為：0.005元

C、交易單位手，一手=1000元面值

D、申報單位為1000手或其整數(shù)倍

CD

103、連續(xù)競價期間，上海證券交易所和深圳證券交易所即時行情內(nèi)容包括（）。（1分）

A、證券代碼 B、前收盤價格 C、當(dāng)日累計成交金額 D、當(dāng)日累計成交數(shù)量

ABCD

104、在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券買賣代理協(xié)議內(nèi)容有（）。

A、指定交易或轉(zhuǎn)托管有關(guān)事項

B、投資者交易結(jié)算資金及證券管理有關(guān)事項

C、爭議的解決辦法

D、交易費(fèi)用及其他收費(fèi)說明

ABCD

105、下列行為中，將給證券公司帶來管理風(fēng)險的是（）。

A、證券公司違規(guī)拆借資金

B、在美國網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅時，仍然大量買進(jìn)網(wǎng)絡(luò)股票，造成大量虧損

C、某些上市公司倒閉

D、證券公司違規(guī)投資買賣股票

AD

106、有關(guān)上海交易所連續(xù)競價階段證券買賣申報數(shù)量的規(guī)定，說法正確的是（）。（1分）

A、A股交易單筆最大申報不超過100萬股

B、B股最小申報數(shù)量為500股

C、基金交易單筆最大申報數(shù)量不超過100萬份

D、債券交易以人民幣1000元面值為1手，最大不超過1000手

AC

107、證券交易的特征，主要表現(xiàn)為證券的（）。

A、風(fēng)險性

B、收益性

C、流動性

D、安全性

ABC

108、以下對深圳證券交易所新股網(wǎng)上申購說法證券的是（）。

A、每一個申購單位為1000股

B、每一個證券賬戶申購委托不少于500股

C、超過1000股的必須是1000股的整數(shù)倍

D、最高不得超過本次網(wǎng)上定價發(fā)行數(shù)量，且不超過9999995500手

BD

109、上市首日，深圳證券交易所無漲跌幅限制股票的交易按照（）確定有效競價范圍。（1分）

A、連續(xù)競價有效競價范圍為最近成交價的上下10%

B、集合競價有效競價范圍為發(fā)行價的50元以內(nèi)

C、連續(xù)競價有效競價范圍為最近成交價的上下20%

D、集合競價有效競價范圍為發(fā)行價的500%內(nèi)

A

110、上海證券交易所上市的可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股”的說法正確的是（）（1分）

A、通過證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行

B、申報方向為買入，價格100元

C、單位為手，1手為1000元面值

D、每次申請轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債數(shù)額必須是1手或1手的整數(shù)倍

ACD

111、根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，下列關(guān)于開盤價的說法，正確的是（）

A、如果連續(xù)競價沒有產(chǎn)生開盤價，則以集合方式產(chǎn)生

B、如果集合競價沒有產(chǎn)生開盤價，則以連續(xù)競價方式產(chǎn)生

C、一般通過連續(xù)競價產(chǎn)生

D、一般通過集合競價方式產(chǎn)生

BD

112、證券公司申請融資融券交易權(quán)限應(yīng)當(dāng)向交易所提交的文件包括（）。

A、股東大會關(guān)于經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)的決議

B、融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實施方案，內(nèi)部控制制度的相關(guān)文件

C、客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案實施情況說明

D、交易所要求提交的其他文件

BD

113、證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得有（）行為。（1分）

A、挪用客戶資產(chǎn)

B、向客戶做出保證其資本金不受損失或者取得最低收益承諾

C、以欺詐手段或者其他不正當(dāng)方式誤導(dǎo)誘導(dǎo)客戶

D、將客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)操作

ABCD

114、（）應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定承擔(dān)集合資產(chǎn)管理計劃交易結(jié)算的最終交收責(zé)任。

A、托管銀行 B、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) C、證券公司 D、證券交易所

AC

115、在網(wǎng)上累計投標(biāo)詢價發(fā)行中，最終確定的發(fā)行價格有可能是（）。

A、發(fā)行底價

B、詢價下限

C、詢價區(qū)間的一個價

D、高于詢價區(qū)間的一個價

BC

116、關(guān)于撤單，以下說法正確的有（）。

A、在委托未成交之前，委托人有權(quán)撤銷委托

B、委托成交部分不得撤銷

C、對委托人撤銷的委托，證券營業(yè)部須在T+1日將凍結(jié)資金或證券解凍

D、在委托為成交之前，委托人有權(quán)變更委托

ABD

117、債券種類主要包括（）大類。

A、公司債券 B、金融債券 C、政府債券 D、私人債券

ABC

118、我國目前存在滾動交收周期（）（1分）

A、T+1 B、T+2 C、T+3 D、T+0

AC

119、目前，中國證券登記結(jié)算有限公司開始著手提供投資者證券余額及變動記錄的網(wǎng)絡(luò)查詢服務(wù)。投資者通過投資者服務(wù)系統(tǒng)，可查詢（）信息、A、證券托管席位 B、證券余額

C、證券變更記錄 D、新股配售及中簽

ABCD

120、證券交易風(fēng)險從證券公司的角度看，可以分為（）。

A、證券交易規(guī)則風(fēng)險

B、證券自營業(yè)務(wù)風(fēng)險

C、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險

D、證券法律制度風(fēng)險

BC

三、判斷題

121、證券交易的特征主要表現(xiàn)為證券的流動性、收益性和風(fēng)險性。A

122、在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，當(dāng)情況發(fā)生變化而不得不變更委托指令時，經(jīng)紀(jì)商也必須事先征得委托人的同意。A

123、集合競價采用價格優(yōu)先，時間優(yōu)先的原則，由此產(chǎn)生的價格為當(dāng)日開盤價。B

124、根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，股票委托買賣報價為每股價格，基金報價為每份基金價格，債券現(xiàn)貨報價為每百元面值的價格。A

125、按照競價原則，在證券買賣撮合中，價格較高的買進(jìn)申報優(yōu)先于價格較低的買進(jìn)申報。A

126、同一性審查是指委托人與所提供的證件一致的審查。B

127、權(quán)證交易只能在證券交易所內(nèi)進(jìn)行。B

128、銀行間債券市場債券買斷式回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過365天。B

129、證券清算業(yè)務(wù)主要是指在每一營業(yè)日中每個證券公司成交的證券數(shù)量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進(jìn)行計算的處理過程。A

130、境外投資者買賣B、股，需要通過境內(nèi)的證券代理商進(jìn)行。B

131、*在新股上網(wǎng)定價發(fā)行方式下，當(dāng)有效申購總量小于該次股票發(fā)行量時，由證券交易所主機(jī)自動按每1000 股確定為一個申報號，連序排號，然后通過搖號抽簽，確定可購得股票的認(rèn)購者。B

132、根據(jù)《關(guān)于統(tǒng)一結(jié)算參與人資金交收透支處罰的通知》，交收違約金按結(jié)算參與人透支金額的1%自透支之日起按日計收。B

133、對于國債回購業(yè)務(wù)，融資方和融券方都實行“先入庫，后賣出”的制度。B

134、證券交易所的會員是指經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立、具有法人資格、依法可從事證券交易及相關(guān)業(yè)務(wù)并取得證券交易所會籍的境內(nèi)證券公司。A

135、技術(shù)風(fēng)險的防范應(yīng)包括對所有交易保障設(shè)施的日常管理與維護(hù)保養(yǎng)。A

136、ETF份額與組合證券之間轉(zhuǎn)換遵循等價交換原則。B

137、上海證券交易所和深圳證券交易所在20世紀(jì)90年代上半期都曾經(jīng)開展過國債期貨交易，至1995年5月停止。A

138、中國結(jié)算上海分公司按成交順序由前往后從該參與人相關(guān)的待交收證券及其產(chǎn)生的權(quán)益中確定待處分證券，并由中國結(jié)算上海分公司證券集中交收賬戶過入結(jié)算系統(tǒng)專用待清償證券賬戶。A

139、目前，在我國通過證券交易所進(jìn)行的股票交易均采用電腦報價方式。B

140、在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，經(jīng)紀(jì)商與客戶之間代理委托關(guān)系的建立，表現(xiàn)為開戶和委托兩個環(huán)節(jié)。A

141、投資者在辦理ETF申購贖回業(yè)務(wù)之前，需與證券交易所簽訂相應(yīng)的風(fēng)險提示書。B

142、證券營業(yè)部在同時接受兩個以上委托人買進(jìn)和賣出委托的證券種類、數(shù)量、價格相同時，仍應(yīng)向證券交易所申報。A

143、投資者應(yīng)當(dāng)與證券公司簽訂證券交易委托協(xié)議，并在證券公司開立證券交易賬戶，以書面、電話以及其他方式，委托該證券公司代其買賣證券。A

144、托管人所托管合格投資者發(fā)生證券賣空，結(jié)算公司在T日交收時暫扣其賣空價款。B

145、登記結(jié)算公司維護(hù)證券公司與客戶的融券交易記錄以及還券劃轉(zhuǎn)、余券換轉(zhuǎn)記錄，并作為備查賬。A

146、融資買入、融券賣出的申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股或其整數(shù)倍。A

147、對交易所會員和上市公司進(jìn)行監(jiān)管是我國證券交易所的職能之一。A

148、ST股票日漲跌幅限制為5%。（A）

149、中小企業(yè)板股票連續(xù)競價，開盤集合競價期間沒有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競價開始時有效競價范圍為前收盤價的上下3%。A

150、證券登記結(jié)算公司受理股權(quán)登記后應(yīng)辦理存管，并在規(guī)定的上市日前將股東數(shù)據(jù)資料轉(zhuǎn)入交易所電腦數(shù)據(jù)庫。A

151、證券自營業(yè)務(wù)原始憑證以及有關(guān)業(yè)務(wù)文件、資料、賬冊等其他必要的資料至少妥善保存15年。B

152、對于無價格漲跌幅限制的證券，我國證券交易所認(rèn)為必要時，可以調(diào)整有效競價范圍并予以公告。A

153、根據(jù)我國證券交易所現(xiàn)行制度規(guī)定，在連續(xù)競價條件下，不能成交的委托單自動失效。B

154、根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，最近兩年連續(xù)虧損的上市公司股票會被冠以“*ST”字樣，實行“警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理”。A

155、我國現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買賣申報達(dá)到一定數(shù)額的，法人投資者（不包括個人投資者）可以采用大宗交易方式進(jìn)行交易。A

156、證券登記結(jié)算公司根據(jù)托管人所托管合格境外機(jī)構(gòu)投資者T日的成交數(shù)據(jù)和其他數(shù)據(jù)，計算每個合格境外機(jī)構(gòu)投資者的資金應(yīng)收、應(yīng)付凈額及買賣相關(guān)證券的應(yīng)收、應(yīng)付數(shù)量。（B）

157、深圳證券交易所會員可以通過多個網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個交易單元的交易申報，也可以通過一個網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個交易單元的交易申報。A

158、T日日終，中國結(jié)算上海分公司完成T-1日所有證券交易、有效認(rèn)購的資金交收后，進(jìn)行T+0預(yù)交收。（A）

159、T日日終，中國結(jié)算上海分公司完成T-1日所有證券交易、有效認(rèn)購的資金交收后，進(jìn)行T+0預(yù)交收。（A）

160、根據(jù)深圳證券交易所的配股操作流程，在繳款期內(nèi)，投資者在托管證券公司處認(rèn)購配股，如超額申報認(rèn)購配股，則超額部分不予確認(rèn)。A 161、2006年5月20日，上海證券交易所與中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司共同發(fā)布了《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實施辦法》。A

162、一般來說，證券公司的凈資本要大于其凈資產(chǎn)。B

163、上海證券交易所和深圳證券交易所都采取會員制。A

164、電話自動委托中斷可以改用電話報單委托。（A）

165、與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相比，證券公司的自營業(yè)務(wù)具有被動性的特點(diǎn)。B

166、按風(fēng)險起因不同，代理買賣證券的風(fēng)險主要包括法律風(fēng)險、管理風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險。A

167、在證券交易所債券買斷式回購市場，不履約申報通過結(jié)算會員的大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行。B

168、目前，配股是充分利用證券交易所覆蓋全國的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和交易清算系統(tǒng)來組織實施的。A

169、證券交易資金清算時，不同清算期內(nèi)發(fā)生的資金不能合并計算。A

170、在深圳證券交易所T日買入基金份額當(dāng)日可以賣出或贖回。B

171、上海證券交易所合并賬戶（A股、基金）的手續(xù)費(fèi)是10元/戶。A

172、為了促進(jìn)中小企業(yè)板上市公司規(guī)范發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，深圳證券交易所根據(jù)相關(guān)法律規(guī)章制度，于2006年11月制定了《中小企業(yè)版股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定》。A

173、上海證券交易所的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。B

174、中國證券登記結(jié)算公司對存管后的證券實行流動性制度。B

175、證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格的，應(yīng)在申請日前6個月各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。A

176、證券公司進(jìn)行證券自營買賣，其收益主要來源與低買高賣的價差。A

177、合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)，委托證券公司辦理境內(nèi)的證券交易活動。（A）

178、在上海證券交易所，債券的傭金收取起點(diǎn)由中國證監(jiān)會制定。B

179、我國股票的非交易過戶可免交印花稅。B

180、集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)立完成前，客戶的參與資金只能存人資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)，不得動用。A 相關(guān)鏈接

第二篇：證券從業(yè)資格

證券從業(yè)人員

根據(jù)規(guī)定，證券從業(yè)人員主要指下列人員：

1.證券中介機(jī)構(gòu)的正副總經(jīng)理，但證券兼營機(jī)構(gòu)和該款第五項規(guī)定的機(jī)構(gòu)中不負(fù)責(zé)證券業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理除外；

2.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)中內(nèi)設(shè)各證券業(yè)務(wù)部門的正、副經(jīng)理人員；

3.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)下設(shè)的證券營業(yè)部的正、副經(jīng)理人員；

4.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)中從事證券代理發(fā)行業(yè)務(wù)的專業(yè)人員；

5.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)中從事證券自營業(yè)務(wù) 的專業(yè)人員；

6.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和證券投資咨詢機(jī)構(gòu)中從事為客戶提供投資咨詢服務(wù)的專業(yè)人員；

7.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在證券交易所內(nèi)的出市代表；

8.證券清算、登記機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)各業(yè)務(wù)部門的正、副經(jīng)理人員；

9.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)各業(yè)務(wù)部門的正、副經(jīng)理人員；

10.各類證券中介機(jī)構(gòu)的電腦管理人員；

11.證監(jiān)會認(rèn)為需要進(jìn)行資格確認(rèn)的其他從業(yè)人員；

證券從業(yè)人員必須按照有關(guān)規(guī)定在中國證監(jiān)會取得證券從業(yè)人員資格證書后方可在各項證券專業(yè)崗位上工作；證券中介機(jī)構(gòu)的正副總經(jīng)理高級管理人員中至少應(yīng)有三分之二以上應(yīng)獲得證券從業(yè)資格證書；未取得證券業(yè)從業(yè)資格，除符合豁免規(guī)定的人員外，任何人不得在各類證券專業(yè)崗位上工作。

根據(jù)1995年7月1日國務(wù)院證券委發(fā)布實施的《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》，為提高證券業(yè)從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)，促進(jìn)我國證券市場健康發(fā)展，維護(hù)投資者合法權(quán)益，中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱證監(jiān)會）負(fù)責(zé)證券業(yè)從業(yè)人員從事證券業(yè)務(wù)資格的確認(rèn)、撤消及有關(guān)事宜?！蹲C券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》對證券從業(yè)人員的資格申請、確認(rèn)、撤消等作出了具體的規(guī)定。

證券從業(yè)人員資格的申請條件

申請從業(yè)人員資格者應(yīng)同時具備下列條件：

1.具有中華人民共和國國籍；

2.年滿21周歲且具有完全的民事行為能力；

3.品行良好、正直誠實，具有良好的職業(yè)道德；

4.在申請從事證券從業(yè)資格前五年未受過刑事處罰或嚴(yán)重的行政處罰；

5.具有證券相關(guān)專業(yè)大學(xué)?？埔陨蠈W(xué)歷，或高中畢業(yè)并有從事兩年以上證券業(yè)務(wù)或三年以上其它金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗，或四年以上證監(jiān)認(rèn)可的其他與證券業(yè)務(wù)相關(guān)的工作經(jīng)歷；

6.按《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定，經(jīng)過證監(jiān)會指定培訓(xùn)機(jī)構(gòu)舉辦的證券從業(yè)資格培訓(xùn)或通過其它學(xué)習(xí)方式達(dá)到相應(yīng)水平，并通過證監(jiān)會統(tǒng)一組織的資格考試；

7.自愿并承諾遵守國家有關(guān)法規(guī)以及行業(yè)自律性組織的行為規(guī)范，接受證監(jiān)會的監(jiān)督與管理；

8.證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

證券從業(yè)人員的資格培訓(xùn)與資格考試

申請取得證券業(yè)從業(yè)人員資格者須通過資格考試。資格考試由證監(jiān)會統(tǒng)一組織，資格培訓(xùn)和資格考試由證監(jiān)會指定的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)舉辦。

中國證監(jiān)會將依據(jù)各項條件和全國證券業(yè)的分布情況指定證券業(yè)從業(yè)人員培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，并向社會公告。對通過資格考試的人員，由指定培訓(xùn)機(jī)構(gòu)發(fā)給結(jié)業(yè)證書。

證監(jiān)會依據(jù)《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》及資格培訓(xùn)和資格考試的有關(guān)文件對指定培訓(xùn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和指導(dǎo)，指定培訓(xùn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，認(rèn)真組織資格培訓(xùn)和資格考試。對教學(xué)不負(fù)責(zé)任、培訓(xùn)質(zhì)量低劣、以及在培訓(xùn)和考試中弄虛作假者，證監(jiān)會可撤銷其指定培訓(xùn)機(jī)構(gòu)資格，并追究其有關(guān)責(zé)任。

證券從業(yè)人員資格的申請程序

一.報送申請材料

申請從業(yè)資格者，需向證監(jiān)會提供下列申請材料：

1.證監(jiān)會統(tǒng)一印制的申請表；

2.身份證；

3.學(xué)歷證書；

4.指定培訓(xùn)機(jī)構(gòu)開具的資格考試成績單及結(jié)業(yè)證書；

5.所在單位或戶口所在地街道辦事處以上的政府機(jī)關(guān)開具的以往行為說明材料；

6.證監(jiān)會要求報送的其他材料。

各證券中介機(jī)構(gòu)應(yīng)負(fù)責(zé)統(tǒng)一報送本機(jī)構(gòu)申請人的的申請材料，未在證券機(jī)構(gòu)中任職者的申請材料可由指定培訓(xùn)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一轉(zhuǎn)報。

二.資格審查與資格證書類別

證監(jiān)會接到完整的申請材料后，對申請人的材料做出審查，并對符合條件者發(fā)給資格證書。中國證監(jiān)會還根據(jù)證券從業(yè)人員的情況將資格證書分為下列類別：

1.證券代理發(fā)行從業(yè)資格；

2.證券經(jīng)紀(jì)從業(yè)資格；

3.投資顧問從業(yè)資格；

4.證券中介機(jī)構(gòu)電腦管理從業(yè)資格；

5.證監(jiān)會認(rèn)為需要認(rèn)定的其他類別。

證券中介機(jī)構(gòu)的正副總經(jīng)理至少應(yīng)獲得中國證監(jiān)會規(guī)定類別資格證書中的兩種；證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)中內(nèi)設(shè)各證券業(yè)務(wù)部門的正、副經(jīng)理人員應(yīng)獲得中國證監(jiān)會資格證書類別中與其所從事專業(yè)相對應(yīng)的資格證書；

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)下設(shè)的證券營業(yè)部的正、副經(jīng)理人員應(yīng)獲得證券經(jīng)紀(jì)資格證書；

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)中從事證券代理發(fā)行業(yè)務(wù)的專業(yè)人員應(yīng)獲得證券代理發(fā)行資格證書；

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)中從事證券自營業(yè)務(wù)的專業(yè)人員、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和證券投資咨詢機(jī)構(gòu)中從事為客戶提供投資咨詢服務(wù)的專業(yè)人員、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)各業(yè)務(wù)部門的正、副經(jīng)理人員應(yīng)獲得投資顧問資格證書；證券清算、登記機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)各業(yè)務(wù)部門的正、副經(jīng)理人員應(yīng)獲得證券經(jīng)紀(jì)、投資顧問、證券中介電腦管理三種證書中的一種；

各類證券中介機(jī)構(gòu)的電腦管理人員應(yīng)獲得證券中介機(jī)構(gòu)電腦管理資格證書。

中國證監(jiān)會對獲得資格證書的人員予以注冊登記并社會公布。

證券從業(yè)資格的維持

1.獲取資格證書后超過十八個月而未在證券專業(yè)崗位上就職，資格證書自動失效。

2.取得資格證書的人員連續(xù)未從事證券業(yè)務(wù)活動達(dá)十八個月的，若要重新成為第五條所列各類人員，須按照《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》要求的程序重新申請。

3.證券中介機(jī)構(gòu)不得聘用無資格證書或資格證書失效者成為證券從業(yè)人員。

4.證券中介機(jī)構(gòu)應(yīng)將其聘任的所有從事證券業(yè)人員的有關(guān)情況向證監(jiān)會備案。

5.證券業(yè)從業(yè)人員在工作中有違反《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》和國家其它有關(guān)法規(guī)之行為時，所在機(jī)構(gòu)應(yīng)立即向證監(jiān)會報告。

6.證券業(yè)從業(yè)人員在工作期間因涉嫌參與重大經(jīng)濟(jì)案件而被有關(guān)部門調(diào)查，或因觸犯我國刑法而被檢察機(jī)關(guān)起訴，或在工作期間因觸犯我國刑法而被法院判刑，所在機(jī)構(gòu)應(yīng)立即向證監(jiān)會報告。

7.證券業(yè)從業(yè)人員發(fā)生死亡、辭職、解雇、解任或退休等變動，所在機(jī)構(gòu)應(yīng)于變動發(fā)生后三個月內(nèi)向證監(jiān)會報告。

8.同一從業(yè)人員在同一時期內(nèi)，只能受聘于一家證券中介機(jī)構(gòu)。

9.從業(yè)人員改變受聘機(jī)構(gòu)，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在該從業(yè)人員辭職調(diào)離后三個月內(nèi)，向證監(jiān)會申報、備案；新聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在該從業(yè)人員就職后三個月內(nèi)向證監(jiān)會申報備案。

證監(jiān)會可對已獲得資格證書并上崗工作的從業(yè)人員從事證券業(yè)務(wù)活動的情況進(jìn)行定期或不定期的檢查。經(jīng)檢查仍然具備條件者，可維持其從業(yè)資格；對未能符合相應(yīng)條件者，證監(jiān)會將依照《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》有關(guān)條款予以相應(yīng)處理。

對違規(guī)證券從業(yè)人員的處罰

從業(yè)人員取得資格證書并上崗工作后，如違反國家有關(guān)法規(guī)或本規(guī)定，除按該有關(guān)法規(guī)進(jìn)行處罰外，證監(jiān)會可視情節(jié)輕重處以下列一項或多項處罰：

1.警告；

2.暫停從業(yè)資格六個月到十二個月；

3.撤銷資格證書，此后三年內(nèi)拒絕受理其從業(yè)資格申請；

4.撤銷資格證書并永久性地拒絕受理從業(yè)資格申請。

(1)對在規(guī)定的時間內(nèi)未按要求取得資格證書而擅自成為證券從業(yè)人員的，證監(jiān)會可責(zé)令其所在證券機(jī)構(gòu)停止該人員的從業(yè)活動，并在此后一年之內(nèi)拒絕受理該人員的從業(yè)資格申請。同時，對所在機(jī)構(gòu)的有關(guān)負(fù)責(zé)人按照規(guī)定予以處罰。

(2)申請人在申請過程中提供虛假或誤導(dǎo)性的材料，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會可視情況在三年內(nèi)或永久性拒絕其從業(yè)資格的申請。

(3)已取得資格證書如在申請過程中提供虛假或誤導(dǎo)性的材料，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會將視情況按照規(guī)定予以處罰。

(4)已取得資格證書者如在非依法定程序設(shè)立的證券中介機(jī)構(gòu)中成為證券從業(yè)人員的，證監(jiān)會將視情況按照規(guī)定予以處罰。

(5)從業(yè)人同在任職期間因涉嫌參與重大經(jīng)濟(jì)案件而被有關(guān)部門調(diào)查期間，或在任職期間因涉嫌違反我國刑法而被檢察機(jī)關(guān)起訴期間，證監(jiān)會可視情況暫停其從業(yè)資格，并要求有關(guān)機(jī)構(gòu)在工作安排上做出相應(yīng)配合。

(6)從業(yè)人員如對其任職的證券中介機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)或遭受重大損失負(fù)有直接責(zé)任，證監(jiān)地將視情況按照規(guī)定予以處罰。

(7)從業(yè)人員在工作期間因違反有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定導(dǎo)致客戶發(fā)生重大經(jīng)濟(jì)損失時，證監(jiān)會可視情節(jié)按照規(guī)定予以處罰。

(8)對嚴(yán)重違反國家有關(guān)法規(guī)或受到處罰兩次以上的從業(yè)人員，證監(jiān)會可視情節(jié)按規(guī)定從重處罰，直至撤銷資格證書。

(9)從業(yè)人員因違反規(guī)定，受到處罰期間，任何證券中介機(jī)構(gòu)不得將其錄用在證券專業(yè)崗位上工作。

(10)從業(yè)人員受到處罰的，任何證券中介機(jī)構(gòu)永遠(yuǎn)不得再以任何形式予以錄用。

對從事證券投資基金業(yè)務(wù)的管理及操作人員，其從業(yè)資格管理比照上述規(guī)定執(zhí)行。

2010證券業(yè)從業(yè)人員資格考試公告（第1號）

現(xiàn)將第一次全國證券從業(yè)人員資格考試有關(guān)事項公告如下：

一、報名時間：2010年1月5日至18日，屆時考生可登錄中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站注冊和報名。

二、考試時間及地點(diǎn)：考試將于2010年3月6日、7日在北京、天津、石家莊、太原、呼和浩特、沈陽、長春、哈爾濱、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、濟(jì)南、鄭州、武漢、長沙、廣州、南寧、海口、重慶、成都、貴陽、昆明、西安、蘭州、西寧、銀川、大連、青島、寧波、廈門、深圳、蘇州、煙臺、溫州、泉州、拉薩等39個城市同時舉行。

三、考試報名條件

（一）報名截止日年滿 18周歲；

（二）具有高中或國家承認(rèn)的相當(dāng)于高中以上文憑；

（三）具有完全民事行為能力。

四、考試科目

考試科目分為基礎(chǔ)科目和專業(yè)科目，基礎(chǔ)科目為證券市場基礎(chǔ)知識，專業(yè)科目包括：證券交易、證券發(fā)行與承銷、證券投資分析、證券投資基金。單科考試時間為 120分鐘。

考生可根據(jù)需要選擇參考科目。

五、考試大綱和教材

考試大綱和教材使用2009年版考試大綱及教材。

六、報名方式

報名采取網(wǎng)上報名方式?？忌卿浿袊C券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站，按照要求報名。

報名費(fèi)每單科人民幣 70元，繳付方式、收據(jù)、準(zhǔn)考證打印等有關(guān)事項請仔細(xì)閱讀協(xié)會網(wǎng)站報名須知。

七、考試方式

考試采取閉卷、計算機(jī)考試方式進(jìn)行。

八、其他說明

考試詳細(xì)時間、考場詳細(xì)地點(diǎn)將在準(zhǔn)考證中明示。

考試成績合格可取得成績合格證書，考試成績長年有效。

通過基礎(chǔ)科目及任意一門專業(yè)科目考試的，即取得證券從業(yè)資格，符合《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定的從業(yè)人員，可通過所在公司向中國證券業(yè)協(xié)會申請執(zhí)業(yè)證書。

咨詢電話：021-61651128

特此公告。中國證券業(yè)協(xié)會二○一○年一月四日

學(xué)習(xí)內(nèi)容

基礎(chǔ)課程：《證券市場基礎(chǔ)知識》

專業(yè)課程：《證券發(fā)行與承銷》、《證券交易》

《證券投資分析》、《證券投資基金》

證券業(yè)從業(yè)人員資格考試培訓(xùn)費(fèi)用

精講班600元/科，報名費(fèi)10元，教材資料費(fèi)另收。

增值服務(wù)

經(jīng)考試合格,100%推薦就業(yè),并報銷學(xué)費(fèi)

合作各大券商（排名不分先后次序）：聯(lián)合證券國泰君安證券愛建證券國海證券 等報名條件

1、報名截止日年滿18周歲

2、具有高中或國家承認(rèn)相當(dāng)于高中以上文憑

3、具有完全民事行為能力。

考試總體安排

2010年擬舉辦四次考試，具體情況安排如下：（2010證券業(yè)從業(yè)人員資格考試公告 考試

第一次

第二次

第三次

第四次報名時間考試時間 地點(diǎn)1月5日－18 3月6日、7 北京、上海、深圳、廣州等日 日 40個城市3月10日至 5月22、23 北京、上海、深圳、廣州等23日 日 40個城市 8月3日 至12 10月23、24 北京、上海、深圳、廣州等日 日 40個城市 10月19日至北京、上海、深圳、廣州等12月4、5日 28日 40個城市

證書頒發(fā)

考試成績合格可取得成績合格證書，考試成績長年有效。通過基礎(chǔ)科目及任意一門專業(yè)科目考試的，即取得證券從業(yè)資格，并可根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》向中國證券業(yè)協(xié)會申請執(zhí)業(yè)證書。

第三篇：證券從業(yè)資格總結(jié)

? 證券基礎(chǔ)知識(數(shù)字類)? 1602年世界第一個證券交易所阿姆斯特丹 1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易成名 1790年美國費(fèi)城證券交易所成立(第一個)? 1773年英國第一家交易所咖啡館成立(1802年政府正式批準(zhǔn))(最初交易政府債券-后來公司債券 礦山 運(yùn)河股票――鐵路股票盛行)? 1792年5月17日24名經(jīng)紀(jì)人“梧桐樹協(xié)議”訂了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn) 中國最早證券交易機(jī)構(gòu)是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業(yè)所” ? ? 1918年夏北平證券交易所成立(中國人自己創(chuàng)辦第一家)1872年設(shè)立的輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè) 1920年7月上海證券物品交易所成立(當(dāng)時規(guī)模最大的)1987年9月深圳特區(qū)證券公司成立(中國第一家專業(yè)證券公司中)? 1992.10國務(wù)院證券管理委員會和中國證監(jiān)會成立(標(biāo)志全國性監(jiān)管和市場發(fā)展)1998.04國務(wù)院證券委 撤消(建立了集中統(tǒng)一的市場監(jiān)管體制)? 1997.11《證券投資基金管理暫行辦法》(規(guī)范基金發(fā)展)2001.12.11中國加入WTO 外資合營外資比例不超過33% 加入后3年內(nèi)不超過49% ? 2002.11接納日本野村證券上海代表處首席特別會員，批準(zhǔn)日本內(nèi)藤證券直接申請B股席位 2003.05.27瑞士銀行成為首家獲批的QFII ? 記名股東發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司發(fā)起人首次出資不得低于注冊資本的20% 其余部份2年內(nèi)繳足 募集方式發(fā)起人認(rèn)購股份不低于35% ? 全體股東的貨幣出資不得低于注冊資本的30%, 股東大會作出決議須經(jīng)出席會議表決權(quán)半數(shù)通過，修改公司章程，增減資，合并分立須2/3通過 ? 募集公司上市條件：向社會公開發(fā)的股份數(shù)要達(dá)到25%以上 股本總額超4億的比例為10%以上 公司股本總額不少于3000萬，公司3年無違法行為 ? ? ? 同時最近3年現(xiàn)金流量凈額超過5000萬 或者3個會計營業(yè)收入超3億，為近3年凈利潤的10倍 股權(quán)分置改革后原非流通股12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。股份超5%出售在12個月內(nèi)不超5% 在24個月內(nèi)不超10% 1994年開始發(fā)行憑證式(銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行，提前兌付需付千分之2手續(xù)費(fèi))和記賬式國債(證券帳戶發(fā)行，特點(diǎn)：發(fā)行時間短效率高，交易手續(xù)簡便成本低安全)，可記名可掛失 ? 50年代發(fā)行過兩種國債：1950年人民勝利折實公債 1954～1958國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債(發(fā)行5次)1981恢復(fù)發(fā)行國債2000年無記名國債退出市場 ? 1982年開始發(fā)行金融債券，同年中國國際信托投資公司在日本東京證券市場發(fā)行外國金融債券 1993中國投資銀行被批準(zhǔn)境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券 ? 國債發(fā)行方式：1991之前行政攤派 1991開始引入承購包銷 1996年引入招標(biāo)發(fā)行方式 2001.07.02開始在銀行間債券市場實行凈價交易 ? 混合資本債券：是商業(yè)銀行為補(bǔ)充資本發(fā)行的，清償位于股權(quán)資本之前列在一般債務(wù)和次級債之后 期限在15年以上，10年內(nèi)不可贖回 ? ? 保險公司中次級債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付

2007.08證監(jiān)會頒布實施《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》標(biāo)志我國公司債券(1年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券)發(fā)行正式啟動，金額不少于5000萬 ? ? 1987.10財政部在德國法蘭克福發(fā)了了3億馬克公募債券(經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國外發(fā)行債券)基金起源于英國18世紀(jì)末19世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命推動下出現(xiàn)的 1997.11國務(wù)院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》

? ? ? ? ? 2004.06.01我國《基金法》實施(法律形式確認(rèn)了基金在資本市場和社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的地位和作用)封閉基金存續(xù)期5年以上，一般10～15年 10%以上基金持有人有權(quán)招開基金持有人大會

基金公司設(shè)立：注冊資本不低于1億必須是實繳資本。主要股東3年內(nèi)無違法記錄注冊資本不低于三億 我國基金管理費(fèi)一般為1.5%，貨幣基金0.33% 債券基金不低于1% 封基托管費(fèi)按0.25% 開放基金低于0.25% 封基收益分配比例不低于已經(jīng)實現(xiàn)收益的90% 股票基金應(yīng)有60%投資于股票 債券基金應(yīng)有80%投資于債券

? 一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10% ? 外匯期貨1972在國際貨幣市場(屬于芝加哥商業(yè)交易所)率先推出 可轉(zhuǎn)換公司債最短1年最長6年。發(fā)行起6個月后可轉(zhuǎn)換公司股票

? ? 首次公開發(fā)行股票4億股以上可以向戰(zhàn)略投資者配售 發(fā)行面值超5000萬元應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷

上海證券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式營業(yè) 深圳證券交易所1989.11.15籌建，1991.04.11經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)成立，1991.07.03營業(yè)

? ? ? 2004.05國務(wù)院批準(zhǔn) 中小企業(yè)板設(shè)立

中證指數(shù)公司的指數(shù)：中證流通指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證100指數(shù)(基期2005.12.30 基點(diǎn)1000點(diǎn))滬深300指數(shù) 滬深300行業(yè)指數(shù) 滬深300風(fēng)格指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證200/500/700/800指數(shù)(基期2004.12.31 基點(diǎn)1000)? ? ? ? ? 中證100(排名前100)=滬深300-中證200 中證700=中證500+中證200 中證800=中證500+滬深300 上證交易所股價指數(shù)：上證綜合指數(shù)(基期1990.12.19 基點(diǎn)100點(diǎn))公司稅后利潤分配時，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊資本50%時可不提取。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時留成比例不得少于轉(zhuǎn)贈前注冊資本的25% 2007年12月底我國共有證券公司106家 證券公司設(shè)立主要股東要求最近3年無重大違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元

? ? ? 證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)自受理證券公司設(shè)立申請之日起6個月內(nèi)進(jìn)行審查，作出答復(fù)。不批準(zhǔn)要說明理由 單獨(dú)或合并持有5%股權(quán)股東可以向股東會提議案，可以提名董事監(jiān)事候選人

風(fēng)險控制指標(biāo)： ? 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不低于2000萬 承銷，自營，資產(chǎn)管理之一凈資本不低于5000萬 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+一項=凈資本1億 ? ? ? 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+2項及以上的=凈資本2億 凈資本：風(fēng)險準(zhǔn)備之和>100% 凈資本：凈資產(chǎn)>40% 凈資本：負(fù)債>8% 凈資產(chǎn)：負(fù)債>20% 流動資產(chǎn)：流動負(fù)債>100% 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本/營業(yè)部家數(shù)>500萬

自營股票規(guī)模<凈資本的100% 自營證券規(guī)模(按成本價計)<凈資本200 % 自營持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 ? 承銷要按10%計算風(fēng)險準(zhǔn)備，承銷公司債券的按5%計算，承銷政府債券按2%計算 ? 定項資產(chǎn)管理按管理本金的2%計算風(fēng)險準(zhǔn)備，集合資產(chǎn)按1%，專項資產(chǎn)按0.5% 證券公司按上一年營業(yè)費(fèi)用總額的10%計算風(fēng)險準(zhǔn)備

? 單一客戶融資融券不超過凈資本的5% 客戶擔(dān)保股票不超過該股票總市值的20% 按融資融券規(guī)模的10%計算風(fēng)險準(zhǔn)備

? 〈證券法〉1998.12.29通過 1999.07.01實施 〈公司法〉1993.12.29通過1994.07.01實施｝2005.10.27修訂 2006.01.01生效

? ? 證券公司股東非貨幣財產(chǎn)出資不得超過注冊資本的30% 〈企業(yè)破產(chǎn)法〉于2007.06.01實施

新公司法：公司注冊資本按規(guī)定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，投資工公司5年內(nèi)繳足 有限責(zé)任公司最低注冊資本降低到3萬元

? ? 非公開發(fā)行實際控制人認(rèn)購的股份36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，發(fā)行價格不低于基準(zhǔn)日前20個交易日均價的90% 融資融券試點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年的創(chuàng)新類證券公司近二年各項風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個月凈資本在12億以上

? 2005.06.30經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會`財政部`中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》滬深交易所在風(fēng)險基金達(dá)到規(guī)定上限后經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金，證券公司按營業(yè)收入的0.5～5%交納基金

? 中國證券業(yè)協(xié)會成立于1991.08.28 2002.12.16證監(jiān)會公布《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》2003.02.01實施

? 申請執(zhí)業(yè)證書協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收到申請起30日內(nèi)向證監(jiān)會備案，不符的要書面說明現(xiàn)由

? 基礎(chǔ)知識[重點(diǎn)總結(jié)] ? 有價證券是虛擬資本的一種形式 有價證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券(提貨單，運(yùn)貨單，倉庫棧單)，貨幣證券(商業(yè)證券:商業(yè)本票 商業(yè)匯票和銀行證券：銀行本票 銀行匯票 銀行支票)? ? 有價證券分類：

按發(fā)行主體分： 1政府證券2政府機(jī)構(gòu)證券(我國不允許)3公司證券(包括金融證券)按是否在交易所掛牌分： 1上市證券2非上市證券(憑證式國債，普通開放式基金)按募集方式：1公募證券2私募證券(信托計劃，理財計劃，定向增發(fā))按代表的權(quán)利性質(zhì)分：股票 債券 其他證券(基金，衍生品《金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證》)? ? ? ? ? 有價證券的特征：A收益性B流動性C風(fēng)險性D期限性

證券市場的特征：A價值直接交換的場所 B財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所C 風(fēng)險直接交換的場所 證券市場的品種結(jié)構(gòu)：股票 債券 基金 衍生品市場 證券市場的基本功能：籌資-投資 定價 資本配置功能

證券市場中介機(jī)構(gòu)：證券公司 證券登記結(jié)算公司 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)(投資咨詢公司，會計師事務(wù)所，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用評級機(jī)構(gòu))? ? 證券市場的產(chǎn)生：A社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 B股份制的發(fā)展 C信用制度的發(fā)展

國際證券市場發(fā)展趨勢：A市場一體化 B投資者法人化 C金融創(chuàng)新 D金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化 E交易所重組公司化 F證券市場網(wǎng)絡(luò)化 G 金融風(fēng)險復(fù)雜化 H金融監(jiān)管合作化 ? 中國第一個標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同(實現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過渡)? WTO后證券業(yè)在5年過渡期的對外開放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會員 3設(shè)立合營公司從事基金管理業(yè)務(wù) 4加入三年內(nèi)設(shè)立合營證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷和交易 5合資券商開展咨詢服務(wù)，給予國民待遇，可設(shè)分權(quán)機(jī)構(gòu)

? ? ? 股票的性質(zhì)： A有價證券 B要式證券 C證權(quán)證券 D資本證券 E綜合權(quán)利證券 股票的特征： 1收益性2風(fēng)險性3流動性4永久性5參與性

股票的類型： A普通股票和優(yōu)先股股票(權(quán)利不同分)B記名股票和無記名股票(是否記名分)C有面額和無面額股票(是否標(biāo)明金額分)? 股票的價值：1票面價值（資本總數(shù)/股份數(shù)）2賬面價值(凈值OR每股凈資產(chǎn))3清算價值4內(nèi)在價值(理論價值OR未來收益的現(xiàn)值)

? ? 股票的價格：1理論價格(=預(yù)期股息收益/金融市場利率）2市場價格(供求關(guān)系是最直接的影響因素)

影響股票價格的因素：

? 直接原因：供求關(guān)系的變化或者說是買賣方力量的強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換

根本原因：股票供求以及股票價格主要取決于預(yù)期 基本因素：

? A公司的經(jīng)營狀況(1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷售收入 7原材料供價 8主要經(jīng)營者理替 9公司重組 10意外災(zāi)害)B宏觀經(jīng)濟(jì)因素(1經(jīng)濟(jì)增長2經(jīng)濟(jì)周期3貨幣政策《準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開市場業(yè)》4財政政策 5市場利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國際收支)C政治因素(1戰(zhàn)爭 2政權(quán)更迭 3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺 4國際社會政治經(jīng)濟(jì)的變化)D心理因素 E穩(wěn)定市場的政策與制度安排(技術(shù)性停牌 臨時停市)F人為操縱因素

? 普通股股東的權(quán)利：1重大決策參與權(quán) 2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán) 3優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 4查閱公司資料 5交易股票

? ? ? ? 清償順序：清算費(fèi)用――職工工資――社保費(fèi)用――法定補(bǔ)償――所欠稅款――公司債務(wù)――普通股東 我國股票按投資主體分：國家股 法人股 社會公眾股 外資股 債券的特征：償還性 流動性 安全性 收益性 債券分類：

? 按發(fā)行主體分(政府債券 金融債券 公司債券)按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動利率債券 按形態(tài)分類：實物債券 憑證式債券 記賬式債券

? 廣義政府債券屬于公共部門債務(wù) 狹義屬政府部門債務(wù) 政府債券特征：安全性高 流通性強(qiáng) 收益穩(wěn)定 免稅待遇

? ? ? ? 國債按資金用途分：赤字國債 建設(shè)國債 戰(zhàn)爭國債 特種國債

儲蓄債券是以個人為發(fā)行對像的非流通國債，一般以吸收個人小額儲蓄為主

儲蓄國債利率由財政部參考存款利率和供求關(guān)系確定

記賬式國債利率由記賬國債承銷團(tuán)投標(biāo)確定 公司債券類型：信用公司債(無擔(dān)保)不動產(chǎn)抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉(zhuǎn)換公司債 附認(rèn)股權(quán)證公司債

?

國際債券特征：資金來源廣發(fā)行規(guī)模大 存在匯率風(fēng)險 有國家主權(quán)保障 以自由兌換貨幣作計量貨幣 ? ? 龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國家貨幣標(biāo)價的債券

投資基金的特點(diǎn)：集合投資 分散風(fēng)險 專業(yè)理財 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展

? ? ? 基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)后公告無須召開持有人大會 基金投資風(fēng)險：市場風(fēng)險 管理能力風(fēng)險 技術(shù)風(fēng)險 巨額贖回風(fēng)險

金融衍生工具基本特征：跨期性 杠桿性 聯(lián)動性 不確定高風(fēng)險性(信用風(fēng)險 市場風(fēng)險 流動性風(fēng)險 結(jié)算風(fēng)險 運(yùn)作風(fēng)險 法律風(fēng)險)? ? 金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場所分：內(nèi)置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具 金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類：金融遠(yuǎn)期合約 金融期貨 金融期權(quán) 金融互換 結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

? ? 按基礎(chǔ)工具分類：

股權(quán)類(股票期貨 股票期權(quán) 股票指數(shù)期貨 股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約)利率類(遠(yuǎn)期利率協(xié)議 利率期貨 利率期權(quán) 利率互換及混合交易合約)貨幣類(外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權(quán) 貨幣互換及合約的混合交易合約)信用類(信用互換 信用聯(lián)結(jié)票據(jù))其它類

? ? 金融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險管理型創(chuàng)新 增強(qiáng)流動型創(chuàng)新 信用創(chuàng)造型創(chuàng)新 股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新

期權(quán)的權(quán)利期間與時間價值存在同方向但非線性影響 基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格下跌，看跌期權(quán)價格上長升

? 權(quán)證的要素包括：類別 標(biāo)的 行權(quán)價格 存續(xù)時間(6個月以上 24個月以下)行權(quán)日期 行權(quán)結(jié)算方式 行權(quán)比例

? ? 可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

存托憑證(DR)也稱預(yù)托憑證 對發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場容量大，籌資能力強(qiáng) B避開直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡單成本低

? ADR對投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,國內(nèi)清算 ADR須經(jīng)美國證監(jiān)會注冊有助于保障投資者的權(quán)益 股利發(fā)放以美元支付 規(guī)避投資政策限制

? 資產(chǎn)證券化分類： 按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類(不動產(chǎn)證券化 應(yīng)收賬款證券化 信貸資產(chǎn)證券化 未來收益證券化 債券組合證券化)? ? 按地域分類(境內(nèi)資產(chǎn)證券化 離岸資產(chǎn)證券化)證券化產(chǎn)品的屬性分類(股權(quán)型 債權(quán)型 混合型)資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人(原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu))特定目的機(jī)構(gòu)(為發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu))? ? ? ? 資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu) 信用增級機(jī)構(gòu) 信用評級機(jī)構(gòu) 承銷人 投資者 證券發(fā)行市場無固定場所是一個無形市場 證券發(fā)行制度(注冊制 核準(zhǔn)制)我國股票實行核準(zhǔn)制由審核委員會審核 證監(jiān)會核準(zhǔn) 保薦人及保薦代表應(yīng) 勤勉盡責(zé) 誠實守信

我國首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格 初步詢價確定價格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價格區(qū)間向詢價對像累計投票詢價 ? 荷蘭式招標(biāo)(最低中標(biāo)價 最高收益率)短期貼現(xiàn)債券采用單一價格方式 美式招標(biāo)按各自的價格成交《長期附息債券采用多種收益率的方式》

? ? ? 會員大會是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，理事會是交易所決策機(jī)構(gòu) 交易所總經(jīng)理由國務(wù)院證監(jiān)會任免

《深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實施方案》包括四項基本原則(審慎推進(jìn) 統(tǒng)分結(jié)合 從嚴(yán)監(jiān)管 統(tǒng)籌兼顧)中小板的“兩個不變”(尊守的法律法規(guī)不變 發(fā)行上市條件信息披露要求不變)“四個獨(dú)立”(運(yùn)行獨(dú)立 監(jiān)察獨(dú)立 代碼獨(dú)立 指數(shù)獨(dú)立)? ? ? ? 基期加權(quán)股價指數(shù)又叫拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)(采用基期發(fā)行量和成交易作為權(quán)數(shù))計算期加權(quán)股價指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)(采用計算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù))幾何加權(quán)股價指數(shù)又叫費(fèi)雪理想式(是對上面二種指數(shù)作幾何平均，實際很少用)股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉(zhuǎn)增收益 股息種類：現(xiàn)金股息 股票股息 財債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益

? ? 公積金來源：A溢價發(fā)行的部份 B稅后利潤中提存的 C資產(chǎn)重估增值部分 D外部贈與資產(chǎn)

系統(tǒng)風(fēng)險：政策風(fēng)險 經(jīng)濟(jì)周期波動 利率風(fēng)險 購買力風(fēng)險(通脹)非系統(tǒng)性風(fēng)險：信用風(fēng)險 經(jīng)營風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險

? ? ? ? ? 證券資產(chǎn)管理是實現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項業(yè)務(wù)的董事會應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會，審計委員會和風(fēng)險控制委員會 證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防范挪用客戶資金資產(chǎn) 非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險

自營業(yè)務(wù)重點(diǎn)A防范規(guī)模失控，決策失誤 超越授權(quán)，變相自營，賬外自營，操縱市場，內(nèi)幕交易 B建立決策程序加強(qiáng)決策管理 C合理的預(yù)警機(jī)制

? 投資銀行重點(diǎn)防蕩法律風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險 道德風(fēng)險 研究咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突

? ? 業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤 分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)防范 越權(quán)經(jīng)營，預(yù)算失控及道德風(fēng)險 凈資本=凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資風(fēng)險調(diào)整-應(yīng)收款的風(fēng)險調(diào)整-其它流動資產(chǎn)項目的風(fēng)險調(diào)整-長期資產(chǎn)的風(fēng)險調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險-/+證監(jiān)會認(rèn)定的其

? 證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2億元 B必要的場所及設(shè)施 C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格 D其它條件

? ? 證券市場監(jiān)管手段：法律手段 經(jīng)濟(jì)手段 必要的行政手段

證券市場監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益 B維護(hù)市場良好秩序 C發(fā)展和完善證券市場體系 C準(zhǔn)確全面的信息利于參與者的決策

? ? ? 國際證監(jiān)會公布了監(jiān)管的三個目標(biāo)：保護(hù)投資者 保證市場公平效率和透明 降低系統(tǒng)風(fēng)險 信息披露：全面性 真實性 時效性

操縱市場行為：A單獨(dú)或合謀集中資金持股優(yōu)勢連續(xù)賣買 B與他人串通事先約定時間，價格，方式影響價格和數(shù)量 C在自已的賬戶間對倒

? 內(nèi)幕信息包括：1分配股利或增資計劃 2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化 3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4 營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報廢一次超過資產(chǎn)的30% 5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責(zé)任 6上市公司的收購方案 ? ? 證券業(yè)協(xié)會三大職能：自律 服務(wù) 傳導(dǎo)

證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠信 勤勉盡責(zé) 廉潔保密 自律守法

? 交易（數(shù)字類）

? ? ? ? ? ? ? ? 1986.08沈陽開辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國證券市場建立的標(biāo)志）1988.04起我國先后在61個大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場

1992年B股在上海證券交易所上市 證券交易所會員受理在受理之后20個工作日做出是否同意決定 每月7個工作日內(nèi)報送上月統(tǒng)計表及風(fēng)險控制指表監(jiān)管表 深圳1個標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒

單個企業(yè)年金計劃最多開產(chǎn)10個證券帳戶 證券自營開產(chǎn)多帳戶每500萬注冊資本開一個

證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2個交易日向登記公司申請發(fā)行登記 1998.04.01上交所開始實行全面指定交易制度 申報最小變動單位：上交所 基金，權(quán)證為0.001 深交所 基金為0.001 B股為 0.001美元 B股 0.01港元 債券質(zhì)押回購0.005 ,深交所 A股，債券，買斷回購0.01 A股，債券，質(zhì)押回購0.01 ? 上交所申報時間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25為開盤集合競價階段，不能撤單）? 深交所申報時間：9：15～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競價階段）9：25～9：30只申報 ? 中小企業(yè)板連續(xù)競價時有效競價范圍為最近成交價的上下3%，開盤集合競價沒有成交的連續(xù)競價開時是調(diào)整為前收盤價的上下3% ? 上交所無漲跌幅限制的證券時，集合競價階段申報要求：A）股票不高于前收盤價的900%不低于前收盤價的50% B）基金，債券申報不高于前收盤價的150%不低于前收盤價的70% ［債券回購無限制］ 連續(xù)競價階段申報要求：A）申報價格不高于實時的最低賣出價格的110%，不低于實時最高買入價格的90% 同時不高于上述最高最低申報價格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70% ? 深交所無漲跌幅限制的證券時，股票首日集合競價為發(fā)行價的900%，（連續(xù)競價，收盤集合競價為最近成交價的上下10%）債券首日集合競價為發(fā)行價的上下30%，（同上一樣，都是10％）質(zhì)押回購非上市首日集合競價為前收盤價的上下100%，連續(xù)競價，收盤集合競價為最近成交價的100% ? ? 上交所收盤價，深圳集合競價無法產(chǎn)生收盤價的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價 證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3?,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的還1美元或5港元收 ? ? ? ? 2008.04.24,交易印花稅由3?下調(diào)為1?

大宗交易時間：上交所為9：30～11：30 13：00～15：30 深交所為9：15～11：30 13：00～15：30 股票在實行退市風(fēng)險警示前1個交易日發(fā)布公告

中小板退市警示的情形：A一個會計審計結(jié)果對外提保超過1億元且占凈資產(chǎn)的100% B為關(guān)聯(lián)方提供資金超2000萬元或者占凈資產(chǎn)值50%以上 C24個月內(nèi)再次受到公開譴責(zé) D 連續(xù)20個交易日收盤價低于面值 E 連續(xù)120個交易日成交量低于300萬股 ? ? 交易席位超過10%無法申報或者行情中斷的營業(yè)部超過10%以上的異常情況實行臨時停市

上交所固定收益平臺交易于2007.07.25開始試行，（交易時間為9：30～11：30, 13：00～14：00），每筆買賣報價數(shù)量為5000手的整數(shù)倍 ? ? 固定收益平臺實行凈價申報，最小變動單位為0.001元。漲跌幅為10%，1手為1000元面值

公布賣買最大5家營業(yè)部的條件：A收盤價偏離值達(dá)±7%的前3只股票（基金）B價格振幅達(dá)到15%的前3只股票（基金）C換手率達(dá)到20%的前3只股票（基金）

? 異常波動情形：A連續(xù)3個交易日價格漲跌幅偏離值累計達(dá)±20%的 B ST，*ST連續(xù)3個交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15% C連續(xù)3個交易日日均換手率與前5個交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個交易日累計換手率達(dá)20% ? QFII境 內(nèi) 證券投資制度啟動于2002年年底 OFII持有一家上市公司股票不得超過10%，所有QFII持有一家總數(shù)不超過20% ? 分紅派息公告時間為股權(quán)登記日3個工作日前 R+1日紅股到帳 配股認(rèn)購于R+1日開始，認(rèn)購期為5天。公司股票及衍生品在R+1～R+6日停牌

? 如開股東大會上市公司提前30天公告 基金認(rèn)購申報最小為100,單筆最大不超過99999900元。但單筆贖回份額不超過99999999份

? 權(quán)證存續(xù)期滿前5個交易日，權(quán)證終止交易，行權(quán) 以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以前10個交易日的收盤價的平均數(shù)來計算 行權(quán)時過戶費(fèi)為面額的0.05% ? 代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司應(yīng)具備凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億 報價轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3萬股以上，股份和資金T+1到帳

? IB業(yè)務(wù)的資格條件：1）前6個月風(fēng)險指標(biāo)合規(guī) 2）資金第三方存管 3）控股期貨公司或者同時被控股 4）公司總部5名，營業(yè)部2名具有期貨從業(yè)資格人員 5）已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險隔離制度 6技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)

? 證券自營最低注冊資本1億，凈資本不低于5000萬 自營股票規(guī)模<凈資本的100% 自營證券規(guī)模（按成本價計）<凈資本200 % 自營持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營相關(guān)原始憑證保存20年

? ? ? ? ? ? 每半年，一年后的30日報證監(jiān)會證券自營的情況

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求凈資本不低于2億元，3年以上證券自營，資產(chǎn)管理的從業(yè)經(jīng)歷人員不少于5人

集合資產(chǎn)管理要求限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本不低于3億，非限定性集合資產(chǎn)的凈資本不少于5億元 定向資產(chǎn)管理，單個客戶不低于100萬元，限定性集合單個客戶不低于5萬，非限定性不低于10萬 集合資產(chǎn)計劃批準(zhǔn)后6個月內(nèi)啟動推廣，60個工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開始投資運(yùn)作

證券公司參與一個集合計劃的自有資金不得超過計劃規(guī)模的5%且不超2億，參與多個計劃不得超過公司凈資本的15% ? ? 資產(chǎn)管理客戶資產(chǎn)投資一個股票不超該證券的10%，一個集合計劃投資于一個公司不得超過該計劃的10% 資產(chǎn)計劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計劃的3%，集合資產(chǎn)管理計劃應(yīng)通過會籍辦理系統(tǒng)每月前5個工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4個月報審計

? 融資融券試點(diǎn)的條件：A經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新類證券公司 B高管2年內(nèi)沒有違法和處C最近2年各項風(fēng)險控制指標(biāo)合規(guī)定6個月凈資本在12億

? ? 證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)收到申請后10個工作日內(nèi)向證監(jiān)會出具是否同意申請人開展融資融券業(yè)務(wù)的書面意見 標(biāo)的證券應(yīng)當(dāng)符合下列條件：交易所上市滿3個月 融資買入的流通股本不少于1億股或者流通市值不低于5億元融券賣出的流通股本不少于2億股或流通市值不少于8億元 股東人數(shù)不少于4000人 3個月內(nèi)日均換手 率不低于指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值不超4%，波動幅度不超500%（基準(zhǔn)指數(shù)指上海綜合指數(shù)，深圳綜合指數(shù)和中小板指數(shù)）? ? ? 有價證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65% 開放式基金折算率不超過90% 國債不超過95%，其他上市證券投資基金和債券不超過80% 客戶維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%。維持擔(dān)保比例超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300% ? ? ? ? 對單一客戶融資融券規(guī)模不得超過凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過該股票的20% 上交所1993.12 深交所1994.10分別開辦了以國債為主的質(zhì)押式回購交易 上交所2002.12.30 深交所2003.01.03分別推出了企業(yè)債的回購交易

上交所新質(zhì)押式（買斷式）國債回購分為： 1 2 3 4 7 14 28 91 182（9種）上交所質(zhì)押式企業(yè)債品種有：1 3 7（3種）? 深交所質(zhì)押式國債回購品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（11種）深交所質(zhì)押式企業(yè)債品種：1 2 3 7（4種）? 2002年全國銀行間債券市場回購期限最短1天，最長1年（最小交易數(shù)額為債券面額10萬，交易單位為債券面額1萬）? ? 銀行間1997年6月5日老的回購期限：7天 14天 21天1個月 2個月 3個月 4個月七種

結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個月的20日 資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券 ? 國債買斷式回購到期購回結(jié)算交收時點(diǎn)為R+1日（R為到期日）14：00 權(quán)證交收上海市場是T日日終，深圳為T+1日日終

? 交易［總結(jié)］

? ? ? ? ? 證券交易特征：收益性 風(fēng)險性 流動性 證券交易 公開原則的核心是實現(xiàn)市場信息的公開化

證券交易的對象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）

證券交易的方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易 債券回購交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場）信用交易 證券交易市場的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價格競爭發(fā)現(xiàn)合理的價格 3 實施公開，公正及時的信息披露 4提供便捷的交易和服務(wù) ? 場外市場的交易活動呈現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個重要的場外交易市場 ? ? ? ? ? 自主報價：分為公開報價（單邊，雙邊）和對話報價

證券結(jié)算風(fēng)險基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不可抗力造成的損失

成交的優(yōu)先原則主要有：價格，時間，比例分配，數(shù)量，客戶，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則

證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動性（速度 價格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場透明度）有效性（高效率 低成本）定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價格穩(wěn)定 B 成本想對較低 連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時性 B 交易過程中提供更多的信息 ? 指令驅(qū)動系統(tǒng)是一種競價市場 也叫訂單驅(qū)動市場 報價驅(qū)動系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場也叫做市商市場 ? 證券交易所會員由交易所理事會批準(zhǔn) 存在問題的會員采取的措施：口頭 書面 整改 談話 調(diào)查 暫停業(yè)務(wù) 提請證監(jiān)會處理

? 普通席位（A股席位）買賣 A股，債券，基金 專用席位（B股席位 債券專用席位 質(zhì)押席位 剩余賣出席位 基金租用席位）

? 深交所：A股席位（普通席位 投資基金專用 網(wǎng)上委托專用）B股席位（會員B股 境外B股）特別席位（國債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓）

? 境內(nèi)經(jīng)營機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證 境外經(jīng)營機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會的外資股業(yè)務(wù)資格證書

? ? ? ? ? 交易席位轉(zhuǎn)讓要會員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓 上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺代理和交易所代理二種

證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買賣媒介 B提供咨詢 C提高了證券市場的充動性和效率

《風(fēng)險提示書》提示的風(fēng)險有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，政策風(fēng)險，公司經(jīng)營風(fēng)險，技術(shù)風(fēng)險，不可抗力風(fēng)險 委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商 2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠辦理受托業(yè)務(wù) 3對自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán) 4交易過程的知情權(quán) 5尋求司法保護(hù)權(quán)

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶指令的權(quán)威性 4客戶資料的保密性 證券帳戶開戶代理機(jī)構(gòu)：證券公司 商業(yè)銀行 中國結(jié)算公司境外B股結(jié)算會員 證券投資基金帳戶可以買賣上市國債

證券公司和基金管理公司開戶，需提供證監(jiān)會發(fā)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)許可證和《證券賬戶自律管理承諾書》 證券登記按證券種類分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質(zhì)劃分：初始登記 變更登記 退出登記 同一證券公司的不同席位之間當(dāng)日買入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買入不可以轉(zhuǎn)托管 委托指令內(nèi)容：賬戶號碼 證券代碼 買賣方向 委托數(shù)量 委托價格

市價委托優(yōu)點(diǎn)：1沒有價格上的限制 2指令執(zhí)行較容易 3成交迅速成交率高 全價交易指 買 賣債券時以含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易

凈價交易指 買賣買賣債券時以不含應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易 國債最先采用凈價交易 上交所/深交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價交易

? ? ? ? 非柜臺委托：電話委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網(wǎng)上委托

集合競價有二個以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價最近的價位成交，上交所以二個價位的中間價成交 我國債券和權(quán)證實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

固定平臺交易商中 “一級交易商”提供雙邊報價及對詢價提供成交報價的交易商。（做市商）雙邊報價中斷時間不超過60分鐘，收益率差小于10個基點(diǎn)單筆不得低于5000手

? ? 營業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)：防范挪用客戶結(jié)算資金 非法融入融出資金 業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性 結(jié)算風(fēng)險 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險：合規(guī)風(fēng)險 管理風(fēng)險（防范：1嚴(yán)格操作規(guī)程2提高員工素質(zhì) 3嚴(yán)格內(nèi)部管理 4提高差錯的處理效率）技術(shù)風(fēng)險

? ? ? 網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性 高效性

網(wǎng)上累計投標(biāo)詢價和網(wǎng)上定價市值配售屬于網(wǎng)上定價發(fā)行模式

新股申購過程：T+0投資者申購 T+1資金凍結(jié)，驗資及配號（承銷商需做回?fù)芤隍炠Y當(dāng)日通知交易所）T+2搖號抽簽，中簽處理 T+3資金解凍 ? 上海A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程：T-5 向結(jié)算公司提交申請材料 T-3結(jié)算公司做出答復(fù) T-1申請信息披露 T日發(fā)布分派公告 T+3權(quán)益登記 T+4除息日 T+8紅利放發(fā)日

? 我國A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管 配股繳款是向場內(nèi)申報賣出配股權(quán)證（實質(zhì)是買入股票）配股不收傭金，過戶費(fèi)，印花稅

? ? 深交所認(rèn)購基金以基金份額為單位申報

ETF基金 當(dāng)日申購的可以賣出但不可贖回 當(dāng)日買入的證券當(dāng)日可以用于申購 當(dāng)日買入的可以贖回不可以賣出 當(dāng)日贖回的證券當(dāng)是可以賣出但不可以申購

? 權(quán)證發(fā)行人不可以買賣自己的權(quán)證 當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券當(dāng)日不可以賣出 現(xiàn)金方式行權(quán)是自動行權(quán)，持有人無需申報指令

? 代辦股份轉(zhuǎn)讓時委托指令是以集合競價方式成交。代辦股份轉(zhuǎn)讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報價轉(zhuǎn)讓采用諑筆全額非擔(dān)保交收結(jié)算

? ? ? ? ? ? 證券公司不得自營所主（代）辦的股份

柜臺自營買賣的特點(diǎn)：交易量小，交易手續(xù)簡單，費(fèi)是少 一般為非上市的債券 自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險：合規(guī)風(fēng)險 市場風(fēng)險 經(jīng)營風(fēng)險

自營業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：決策的自主性（行為，方式，品種）交易的風(fēng)險性 收益的不穩(wěn)定性

自營三級體制：董事會（最高決策機(jī)構(gòu)）――投資決策機(jī)構(gòu)（最高管理機(jī)構(gòu)）――自營業(yè)務(wù)部（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制：1建立防火墻制度 2自營帳戶集中管理和訪問權(quán)限 3決策和操作檔案管理 4獨(dú)產(chǎn)的實時監(jiān)控 5風(fēng)險監(jiān)控報告機(jī)制 6風(fēng)險監(jiān)控的糾正和處理 7業(yè)績考核和激歷制度 8全面稽查 9自營人員的職業(yè)道德和誠信教育

? ? 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則：1）公平公正，誠實守信 2）健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作 3）投資風(fēng)險客戶自擔(dān) 集合資產(chǎn)管理計劃客戶的義務(wù)：1承擔(dān)風(fēng)險 2資金來源的合法性 3不得非法匯集他人資金 4不得轉(zhuǎn)讓集合資產(chǎn) 5支付管理費(fèi)，托管費(fèi)

? ? 集合資產(chǎn)的風(fēng)險：法律風(fēng)險 市場風(fēng)險 經(jīng)營風(fēng)險 管理風(fēng)險

融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法 2證監(jiān)會批準(zhǔn)3 融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4 實行集中統(tǒng)一管理 5健全的業(yè)務(wù)隔離制度 6前中后臺相互分離，相互制約

? 融資融券客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)：A從事證券交易的時間（半年以上）B 賬記狀態(tài)C 信譽(yù)狀態(tài) D資產(chǎn)狀況 E投資風(fēng)格F關(guān)聯(lián)關(guān)系

? ? ? ? ? ? ? 融資買入后可以賣券還款或直接還款 融券賣出后可通過買券還券或直接還券 客戶融資買的證券權(quán)益歸客戶，客戶融券賣出的證券權(quán)益歸證券公司

融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險：客戶信用風(fēng)險 市場風(fēng)險 規(guī)模和集中度風(fēng)險 管理風(fēng)險 信息技術(shù)風(fēng)險 滬深交易所證券回購的品種主要是國債和企業(yè)債

同業(yè)拆借中心的回購券種主要是國債，融資券和特種金融券

銀行間債券市場回購的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券

回購抵押的債券量應(yīng)大于融入資金量 收益率在債券回購交易中對于以券融資方是其固定融資成本，對于以資融券方是固定收益

? 標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購綜合債券，是不分品種，只分回購期限統(tǒng)一按面值計算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化品種 ? 全國銀行間債券回購利率是交易雙方協(xié)定?；刭徸铋L為365天 買斷式回購應(yīng)按照公平，誠信，自律，風(fēng)險自擔(dān)的原則

? ? ? ? ? 全國銀行間買斷式回購以凈價交易，全價結(jié)算。最長不超過91天 上交所國債買斷式回購按“一次成交，兩次清算”原則 清算和交收兩個過程統(tǒng)稱為結(jié)算

證券交易從結(jié)算時間來分：滾動交收 會計日交收（集中在一特定日進(jìn)行交收）

凈額清算的優(yōu)點(diǎn)：簡化手續(xù) 提高效率 中國結(jié)算上海分公司按照：“先回購，后其它品種”的交收違約順序

? 證券投資分析(數(shù)字類)? 20 世紀(jì)60 年代美國財務(wù)學(xué)家尤金。法默提出了有效市場假說 1973 美國芝加哥大學(xué)教授Fisher Black 和Myron Scholes 提出了第一個期權(quán)定價模型 1979 J.Cox，S.Ross，M.Rubinstein 提出了二項式模型，以更簡單的方式導(dǎo)出期權(quán)定價模型，更具有操作性 ? 2005.07.21 頒布的《中國人民銀行關(guān)于完善人民幣匯率形成機(jī)制改革的公告》確定了人民幣“以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子調(diào)節(jié)的有管理的”浮 動匯率制度 ? ? ? ? ? 1991～1997(證券公司，信托公司，老基金，非專業(yè)投資的企業(yè)法人)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展的三個階段：

1998～2000(封閉式基金，保險資金，銀行資金通過質(zhì)押貸款入市，三類企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者)2006.08 我國批準(zhǔn)基金管理公司啟動QDII 2001～X(開放式基金)2005.10.27 十屆人大常委會十八次會議審議通過了修定《證券法》《公司法》，于2006.01.01 施行 道-瓊斯指數(shù)中選取了工業(yè)類30 家公司(采掘業(yè) 制造業(yè) 商業(yè))，運(yùn)輸類20 家(航空 鐵路 汽車運(yùn)輸 航運(yùn)業(yè))，公用事業(yè)類6 家(電話公司 煤氣公司 電力公司)我國公司某類業(yè)務(wù)收入比重>50%劃入該類別，如果沒有一項達(dá)標(biāo)就選其他收入比重超30%的劃入該類別，否則歸入綜合類 ? 2001.04.04 《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司分為13 個門類(農(nóng)林 牧 漁 采掘 制造 電力 煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng) 建筑業(yè) 交通運(yùn)輸 倉儲 信息技術(shù) 批零 金融 保險 房地產(chǎn) 社會服務(wù) 傳播與文化)90 個大類，288 個中類 2007 最新分類滬市分為 10 大行業(yè)(金融地產(chǎn) 原材料 工業(yè) 可選消費(fèi) 主要消費(fèi) 公用事業(yè) 能源 電信業(yè)務(wù) 醫(yī)藥衛(wèi)生 信息技術(shù))摩爾定律：微處理器速度18 個月翻一番 吉爾德定律：未來25 年主干網(wǎng)帶寬每6 個月增加1 倍(二個定律不能搞混)WTO 于1995.01.01 誕生，中國在2001.12.11 日加入 ? 2008.01.01 實施的新稅法的稅制改革原則：簡稅制 寬稅基 低稅率 嚴(yán)征管 四個統(tǒng)一：內(nèi)企，外企適用統(tǒng)一的稅法 統(tǒng)一降低企業(yè)所得稅稅率 統(tǒng)一稅前扣除辦法和標(biāo)準(zhǔn) 統(tǒng)一稅收優(yōu)惠政策實行產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主區(qū)域優(yōu)惠為輔 黃金比率：0.191 0.382 0.500 0.618 0.809 百分比線：1/

8、2/

8、3/

8、4/

8、5/

8、、6/

8、7/8 1 1.919 1.382 1.618 1.809 2.000 1/3 2/3(最為重要)證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈理.馬柯威茨于1952 年系統(tǒng)提出 夏普，特雷諾 和 詹森 分別于1964 年 1965 年 1966 年提出了資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)[1976 年理查德。羅爾對資本資產(chǎn)定價模型提出了無法用經(jīng)驗事實來檢驗] 1976 史蒂夫。羅斯提出了套利定價理論(APT)是均衡模型 金融工程是20 世紀(jì)80 年代中后期在西方發(fā)達(dá)國家興起的一門新興學(xué)科，1998 年美國金融學(xué)家費(fèi)納蒂首次給出了金融工程的正式定義 ? 2001.11 中國證券分析師協(xié)會正式被接受成為國際注冊投資分析師組織(ACIIA)的會員 各國投資聯(lián)合會國際協(xié)議會(ICIA)每年2 次在世界各地召開分析師國際大會。? 1998 年協(xié)議會通過的《國際倫理綱領(lǐng)`職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》(這是一個指 導(dǎo)性的協(xié)議沒有強(qiáng)制性，可以作為名分析師協(xié)會在重新認(rèn)識自已的職業(yè)行為倫理時參考)我國的分析師行業(yè)自律組織――中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會(SAAC)于2000.07.05 在北京成立

? 2002.12.13 證券業(yè)協(xié)會設(shè)產(chǎn)協(xié)會內(nèi)議會機(jī)構(gòu)――――中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會(SAAC)成為協(xié)會設(shè)立的11 個專業(yè)委員會之一(原專業(yè)委員 會工作轉(zhuǎn)移至新設(shè)立的分析師委員會)執(zhí)業(yè)回避：A 承銷有商或上市推薦人等執(zhí)業(yè)人員包括在證券公開發(fā)行18 個月內(nèi)調(diào)離的資咨詢執(zhí)業(yè)人員不得在公眾媒體發(fā)布相關(guān)投資分析報告 B 自營，受托投資管理，財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)的專業(yè)人員在離崗后的6 個月不得從事向公眾開展證券投資咨詢業(yè)務(wù) C 不得對有利害關(guān)系的證券走勢或投資的可行性做評價和建議 證券投資咨詢?nèi)藛T有權(quán)拒絕媒體對本人的稿件斷章取義，并自提供稿件后以書面形式保存3 年 會員制業(yè)務(wù)開展的注冊資本為不低于500 萬實收資本，每設(shè)一家分支機(jī)構(gòu)追加250 萬的實收資本。會員制機(jī)構(gòu)就對每筆咨詢服務(wù)收入按10%計提風(fēng) 險準(zhǔn)備。

? 證券投資分析[總結(jié)]

? 證券分析的意義：1 有利于提高投資決策的科學(xué)性；2 正確評估證券的投資價值；3 降低投資者的投資風(fēng)險；4 科學(xué)的投資分析是成功的關(guān)鍵 ? 有效市場的二個前提條件：投資者必須有對信息加工分析并據(jù)此判斷價格變動的能力 影響證券價格的信息是自由流動的 ? 有效市場分類：弱勢有效市場(價格充分反映了歷史數(shù)據(jù)所隱含的信息)半強(qiáng)勢有效市場(完全反映所有公開信息，只有利用內(nèi)幕信息才能獲得超額回報)強(qiáng)勢有效市場(價格及時充分反映所有相關(guān)信息包括公開信息和內(nèi)幕信息)? 第I 類資料(所有公開可用的資料)第II 類資料(第I 類中已公開的部分)第III 類資料(第II 類中對證券市場歷史數(shù)據(jù)分析得到的資料)? 信息來源：政府部門(國務(wù)院證監(jiān)會 財政部 人民銀行 發(fā)改委 商務(wù)部 統(tǒng)計局 國資委)證交所 上市公司 中介機(jī)構(gòu) 媒體 其他來源(實地調(diào)研專家訪談 市場調(diào)查 親戚朋友 內(nèi)幕信息)技術(shù)分析中的首要信息來源是證券交易所 上市公司作為信息發(fā)布的主體，所發(fā)布的有關(guān)信息是投資者對其證券進(jìn)行價值判斷的最重要來源 ? ? 我國證券市場的投資理念：價值挖掘型 價值發(fā)現(xiàn)型 價值培養(yǎng)型三者并存

證券投資策略：1 保守穩(wěn)健型a 投資無風(fēng)險低收益證券(國債 國債回購)b 低風(fēng)險低收益證券(企業(yè)債金融債 可轉(zhuǎn)換債)2 穩(wěn)健成長型 中風(fēng)險中收益證券(穩(wěn)健型基金 指數(shù)型基金 分紅穩(wěn)定的藍(lán)籌股 高利率低等級企業(yè)債)3 積極成長型 高風(fēng)險高收益證券 ? 分析師的主要流派：1基本分析流派(以宏觀經(jīng)濟(jì)，行業(yè)特征及上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)作為分析對象與決非策基礎(chǔ),)2 技術(shù)分析流派(以市場價格，成交量，價和量的變化 時間等市場行為作為分析對象與決非策基礎(chǔ))3 心理分析流派(個體心理分析[基于人的生存欲望，人的權(quán)力欲望和人的存在價值欲望三大理論來分析]群體心理分析[基于群體心理理論與逆向 思維理論]4 學(xué)術(shù)分析流派(哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場理論”，不以“戰(zhàn)勝市場”為目標(biāo))? 投資分析的三要素：信息，方法，步驟；方法 1基本分析主要是根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)，金融學(xué)，投資學(xué)財務(wù)管理學(xué)的基本原理來分析的2技術(shù)分析主要根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果 3證券組合分析法是以多元化投資來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險為出發(fā)點(diǎn) ? 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：1 先行性指標(biāo)(利率水平，貨幣供給，消費(fèi)者預(yù)期，主要生產(chǎn)資料價格，企業(yè)投資規(guī)模)2 同步性指標(biāo)(個人收入，企業(yè)工資支出，GDP，社會商品額)3 滯后性指標(biāo)(失業(yè)率，庫存量，銀行未收回貸款)? ? ? 經(jīng)濟(jì)政策包括：貨幣政策 財政政策 信貸政策 債務(wù)政策 稅收政策 利率與匯率政策 產(chǎn)業(yè)政策 收入分配政策 公司分析的側(cè)重點(diǎn)：公司的競爭力 盈利能力 經(jīng)營管理能力 發(fā)展?jié)摿?財務(wù)狀況 經(jīng)營業(yè)績 潛在風(fēng)險 證券組合分析法是根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險的共同偏好以及個人偏好確定最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法 證券組合的分析內(nèi)容主要包括：馬柯威茨的均值方差模型 資本資產(chǎn)定價模型 特征線模型 因素模型 套利定價模型

? ? ? 影響債券價值的外部因素：基礎(chǔ)利率 市場利率 通貨膨脹 外匯匯率 利率期限結(jié)構(gòu)理論：1 市場預(yù)期理論 2 流動性偏好理論 3 市場分割理論

影響期限結(jié)構(gòu)的三種因素：1 對未來利率變動方向的預(yù)期 2 債券預(yù)期收益中存在的流動性溢價 3 市場效率低下或者認(rèn)為長期市場與短期市場之間流動存在障礙

? ? ? ? ? ? 影響股票投資價值的內(nèi)部因素：公司凈資產(chǎn) 盈利水平股利政策 股份分割 增資或減資 資產(chǎn)重組 影響股票投資價值的外部因素：宏觀經(jīng)濟(jì)因素(貨幣政策 財政政策 收入分配政策)行業(yè)因素 市場因素 股票內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率

在一定的假設(shè)條件下股票持有者預(yù)期回報率恰好是本益比的倒數(shù)

市凈率通常考察股票的內(nèi)在價值多為長期投資者所重視，市盈率通?？疾旃善钡墓┣鬆顩r更為短期投資所關(guān)注 ETF 或LOF 潛在的投資價值表現(xiàn)在七個方面：1 交易成本相對低廉 2 交易手續(xù)相對簡便 3 成交價格相對透明 4 交易效率想對較高 5 具有理高的流動性相對于普通開放基金 6 潛在的跨市場套利機(jī)會 7 折溢價幅度相對較小

? ? 影響期貨價格的主要因素是：持有現(xiàn)貨的成本和時間價值

影響期權(quán)價格的主要因素：1 協(xié)定價與市場價 2 權(quán)利期間(剩余的時間)3 利率 4 標(biāo)的物的波動性 5 標(biāo)的資產(chǎn)的收益(負(fù)相關(guān))? ? ? ? ? ? ? 可轉(zhuǎn)換證券的價值有1投資價值 2轉(zhuǎn)換價值 3理論價值 4市場價值 可轉(zhuǎn)換證券的市場價格=轉(zhuǎn)換比例*轉(zhuǎn)換平價

可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值=轉(zhuǎn)換比例*標(biāo)的股票市場價格 轉(zhuǎn)換升水=可轉(zhuǎn)換證券的市場價格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值 轉(zhuǎn)換貼水=可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值-可轉(zhuǎn)換證券的市場價格

股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的行權(quán)會增加公司股份，所以對公司股本具有稀釋作用

宏觀經(jīng)濟(jì)分析的方法：總量分析法(主要是動態(tài)分析也包含靜態(tài)分析)結(jié)構(gòu)分析法(主要是靜態(tài)分析，對不同時期結(jié)構(gòu)分析則屬于動態(tài)分析)? ? ? ? ? ? GDP 國內(nèi)生產(chǎn)總值=消費(fèi)+投資+政府支出(包括購買不包括轉(zhuǎn)移支付)+凈出口(出口-進(jìn)口)GNP 國民生產(chǎn)總值(GNP 包含本國公民在外國取得的收入，但不包含外國居民在國內(nèi)取得的收入)GDP=GNP-本國公民在外國取得的收入+外國居民在國內(nèi)取得的收入

通貨膨脹用三種指標(biāo)衡量：1零售物價指數(shù)CPI 2生產(chǎn)者物價指數(shù)PPI 3國民生產(chǎn)總值平減指數(shù) 通貨膨脹傳統(tǒng)解釋的原因有三種：需求拉上的 成本推進(jìn)的 結(jié)構(gòu)性的

國際收支包括：經(jīng)常項目(貿(mào)易收支 勞務(wù)收支 單方面轉(zhuǎn)移)資本項目(直接投資政府和銀行的長期借款 企業(yè)信貸)? 外商投資包括直接投資(用現(xiàn)匯，實物，技術(shù)在我國境內(nèi)開辦獨(dú)資企業(yè)和合資企業(yè))間接投資(對外借款 ??直接投資以外的各種利用外資形式)? 貨幣供應(yīng)量的三個層次1)M0 流通中的現(xiàn)金 2)M1 狹義貨幣供應(yīng)量(M0+活期存款)3)M2 廣義貨幣供應(yīng)量(M1+定期存款+證券公司的客戶保證金)M2-M1=準(zhǔn)貨幣

? ? ? ? ? ? ? 一國的國際儲備包括：外匯儲備 黃金儲備 特別提款權(quán) 國際貨幣組織的儲備頭寸(IMF)財政收入包括：各項稅收 專項收入 其他收入 國有企業(yè)計劃虧損補(bǔ)貼

宏觀經(jīng)濟(jì)對證券市場的影響途徑：1 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益 2 居民收入水平3 投資者對股價的預(yù)期 4 資金成本 通貨膨脹對企業(yè)的微觀影響表現(xiàn)為：稅收效應(yīng) 負(fù)債效應(yīng) 存貨效應(yīng) 波紋效應(yīng)

國債的功能：1 國債可以調(diào)節(jié)國民收入的使用結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 2 調(diào)節(jié)資金供求和貨幣流通量

選擇性貨幣政策工具：1直接信用控制(行政命令的方式對金融機(jī)構(gòu)的信用活動進(jìn)行控制，手段包括:規(guī)定利率限額與信用配額 信用條件限制 規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動性比率和直接干預(yù))2間接信用指導(dǎo)(道義勸告 窗口指導(dǎo))? 收入政策目標(biāo)包括：收入總量目標(biāo)(著眼于宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡，處理積累和消費(fèi))收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)(處理各種收入的比例)? 國際金融市場影響我國證券市場的途徑：1 通過人民幣的匯率預(yù)期 2通過宏觀面和政策面間接影響3通過微觀面直接影響

? 股票市場供給的決定因素：1上市公司質(zhì)量(最根本)2上市公司數(shù)量（直接決定）【影響上市公司數(shù)量主要因素1宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境2制度因素(主要是發(fā)行上市制度 市場設(shè)立制度和股權(quán)流通制度)3市場因素】

? 股票需求的因素：1 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 2 政策回素(A 市場準(zhǔn)入B 利率變動C 證券公司的增資拓寬D 銀證合作的前景)4 居民金融同產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整 5 機(jī)構(gòu)投資者的壯大 6 資本市場的開放程度(服務(wù)性開放投資性開放)? ? ? ? 融資融券對市場的風(fēng)險：助漲助跌 證券交易容易被操縱 對金融體系的穩(wěn)定性帶來一定的威脅 產(chǎn)業(yè)的三個特點(diǎn)：規(guī)模性 職業(yè)化 社會功能 道-瓊斯指數(shù)分三類：工業(yè) 運(yùn)輸業(yè) 公用事業(yè)

完全競爭特點(diǎn)：(農(nóng)產(chǎn)品)1 生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動 2 產(chǎn)品同質(zhì)無差別 3 市場決定價格，企業(yè)只能接受價格 4 盈利由產(chǎn)品需求決定 5 生產(chǎn)者自由進(jìn)退 6 市場信息對買賣雙方都暢通

? 壟斷競爭特點(diǎn)：(制成品紡織等輕工業(yè)產(chǎn)品)1 生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以流動 2 產(chǎn)品同種但不同質(zhì) 3 對產(chǎn)品的價格有一定的控制力

? 寡頭壟斷特點(diǎn)：(鋼鐵 汽車 石油)1 初始投入大，阻止大量中小企業(yè)進(jìn)入 2 大規(guī)模生產(chǎn)才能獲得好的效益 3 對產(chǎn)品價格有壟斷能力

? 完全壟斷特點(diǎn)：(發(fā)電廠 煤氣公司 自來水公司 郵電通信 稀有金屬礦開采)1 市場被獨(dú)家企業(yè)所控制 2 產(chǎn)品沒有或缺少相近的替代品 3 壟斷者根據(jù)供需制定理想的價格和產(chǎn)量 4 自由性是有限度的，受反壟斷法和政府管制約束。

? 行業(yè)分三類：增長型行業(yè)(計算機(jī) 復(fù)印機(jī))周期性行業(yè)(耐用消費(fèi)品 需求收入彈性較高的行業(yè))防守型行業(yè)(食品 公用事業(yè))? 行業(yè)生命周期：幼稚期(高風(fēng)險低收益)適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者 [太陽能] 成長期(高風(fēng)險高收益)適合投資。但破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高[電子信息] 成熟期(穩(wěn)定風(fēng)險高收益)適合收益型投資者[石油冶煉] 衰退期分為自然衰退和偶然衰退 [鋼鐵 紡織業(yè) 煤炭開采 自行車 鐘表] ? ? 行業(yè)成熟表現(xiàn)為：技術(shù)成熟 產(chǎn)品成熟 工藝成熟 產(chǎn)業(yè)組織成熟] 成熟期的特點(diǎn)：1 規(guī)?？涨?，地位顯赫，產(chǎn)品普及 2 行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，需求趨于飽合，買方市場出現(xiàn) 3 構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位 4 從價格競爭向非價格競爭轉(zhuǎn)變 行業(yè)的興衰受到技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)業(yè)政策，產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新，社會習(xí)慣改變和經(jīng)濟(jì)全球化影響

? ? ? ? 產(chǎn)業(yè)政策包括：產(chǎn)業(yè)組織政策(核心)和 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策(核心)產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策 產(chǎn)業(yè)布局政策 產(chǎn)業(yè)組織政策的主要核心是：反對壟斷，促進(jìn)競爭，規(guī)范大企業(yè)，扶持中小企業(yè) 產(chǎn)業(yè)組織政策包括：市場秩序政策 產(chǎn)業(yè)合理政策 產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策

產(chǎn)為布局政策的原則：經(jīng)濟(jì)性 合理性 協(xié)調(diào)性平衡性 《謝爾曼反壟斷法》(1890 年)保護(hù)貿(mào)易與商業(yè)免受非法限制和壟斷 《克雷頓反壟斷法》(1914 年)限制一家公司持有其他公司股票減弱行業(yè)競爭 《羅賓遜。帕特曼法》(1936 年)規(guī)定了價格歧視是非法的

? 經(jīng)濟(jì)全球化主要表現(xiàn)在：1 生產(chǎn)活動的全球化 2WTO 的誕生 3 金融日益融合一起 4 投資活動遍及全球 5 跨國公司作用進(jìn)一步加強(qiáng)

? 行業(yè)分析的方法：歷史資料研究法 調(diào)查研究法 歸納與演繹法 比較研究法 數(shù)理統(tǒng)計法(相關(guān)分析 一元線性回歸 時間數(shù)列

? 公司的基本分析：公司行業(yè)地位分析 公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析 公司產(chǎn)品分析 公司經(jīng)營能力分析 公司盈利能力和成長性分析

? ? 區(qū)位分析包括：區(qū)位內(nèi)自然條件與基礎(chǔ)條件 區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策 區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色

公司產(chǎn)品分析：產(chǎn)品競爭能力(成本優(yōu)勢技術(shù)優(yōu)勢 質(zhì)量優(yōu)勢)產(chǎn)品的市場占有率 產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略(創(chuàng)造市場，聯(lián)合市場，鞏固市場)? 公司規(guī)模變動特征及擴(kuò)張潛力分析：1 公司的規(guī)模擴(kuò)張是由供給推動還是市場需求拉動，是產(chǎn)品創(chuàng)造市場還是滿足市場，是依靠技術(shù)進(jìn)步還是其 它生產(chǎn)要素 2 縱向比較公司的數(shù)據(jù)把握公司發(fā)展趨勢是加速發(fā)展，穩(wěn)步擴(kuò)張還是停滯不前 3 橫向行業(yè)內(nèi)比較了解行業(yè)內(nèi)地位 4 預(yù)測主要產(chǎn)品的市場前景及公司的未來市場份額 5 分析公司的財務(wù)狀況及投資和籌資能力

? ? ? ? 公司主要財務(wù)報表：資產(chǎn)負(fù)債表(靜態(tài)的)利潤表(損益表)現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表主要分為：投資活動 經(jīng)營活動 籌資活動 財務(wù)報表的分析方法有二種：比較分析法 因素分析法 公司財務(wù)比率分析

? 1變現(xiàn)能力分析(短期償債能力)：a流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 b速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債 c營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債

? 2營運(yùn)能力分析：a1存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨(次)a2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360*平均存貨/營業(yè)成本 a3平均存貨=(存貨期初數(shù)+存貨期末數(shù))/2 b1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款(次)b2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= 360(天)*平均就收賬款/營業(yè)收入 c1流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 c2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 c3平均流動資產(chǎn) c4平均資產(chǎn)總額 c5負(fù)債總額

? 3長期償債能力分析：a資產(chǎn)負(fù)債率= 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 b產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益 c有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)d已獲利息倍數(shù) e其他因素（長期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項目）? 長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率=<1(長期債務(wù)不應(yīng)超過營運(yùn)資金[=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債])凈利潤=銷售收入-銷售成本

? 4盈利能力分析： 銷售凈利率= × 100% 銷售毛利率= × 100% 銷售收入 銷售收入 凈利潤 凈利潤 ? ? ? ? 資產(chǎn)凈利率= × 100% 凈資產(chǎn)收益率= × 100%平均資產(chǎn)總額 期末凈資產(chǎn) 凈利潤 每股市價 投資收益分析 每股收益= 市盈率=(倍)期末發(fā)行在外的普通股總數(shù) 每股收益 每股股利 普通股每股股利 股利支付率= × 100% 股票獲利率= × 100% 每股收益 普通股每股市價

每股凈資產(chǎn)= 年末凈資產(chǎn)(理論上股票的最低價值)市凈率=每股市價(倍)發(fā)行在外的年末普通股數(shù) 每股凈資產(chǎn) ? 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金流量分析：(流動性分析)現(xiàn)金到期債務(wù)比= 本期到期債務(wù) 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 ? 現(xiàn)金流動負(fù)債比= 現(xiàn)金債務(wù)總額比= 流動負(fù)債 債務(wù)總額 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量(獲取現(xiàn)金能力分析)銷售現(xiàn)金比率= 每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量= 銷售收入 普通股股數(shù)(財務(wù)彈性分析：利用投資機(jī)會的能力)現(xiàn)金滿足投資比率=近5 年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 ? 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量近5 年資本支出，存貨增加，現(xiàn)金股利之和 每股現(xiàn)金股利 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 營運(yùn)指數(shù)= >1 經(jīng)營所得現(xiàn)金 EVA(經(jīng)濟(jì)增加值)=NOPAT-資本X 資本成本率 MVA(市場增加值)=市值-資本 擴(kuò)張型公司重組：購買資產(chǎn) 收購公司 收購股份 合資組建公司 公司合并(吸收合并，新設(shè)合并)? ? 調(diào)整型公司重組：股權(quán)置換 股權(quán)資產(chǎn)置換 資產(chǎn)置換 資產(chǎn)出售剝離 公司分立 資產(chǎn)配負(fù)債剝離

控制權(quán)變更重組：股權(quán)無償劃撥 股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓 公司股權(quán)托管和公司托管 表決權(quán)信托 股份回購 交叉控股 區(qū)分報表性重組和實質(zhì)性重組的關(guān)鍵是看有沒有進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并，實質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)的50%以上資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換 或 合并 折現(xiàn)率是將有限期的預(yù)期收益折算成現(xiàn)值的比率 本金化率是將未來永續(xù)性預(yù)期收益折算成現(xiàn)值的比率 ? ? 關(guān)聯(lián)交易：關(guān)聯(lián)購銷 資產(chǎn)租賃 擔(dān)保托管經(jīng)營 關(guān)聯(lián)方共同投資

關(guān)聯(lián)交易的主要作用：1 降低交易成本 2 促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營渠道的暢通 3 提供擴(kuò)張所需的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 4 有利于實現(xiàn)利潤的最大化 技術(shù)分析是應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法探索出一些典型變化規(guī)律的四要素：價，量，時，空 ? 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)——道氏理論(主要原理：1 市場價格指數(shù)可以反映市場大部分行為，收盤價是最重要的價格 2 市場波動具有趨勢性 3 主要趨勢有三個階段―――累積期-上漲期-累積期 4 二種平均價格指數(shù)必須相互確認(rèn) 5 趨勢必須要交易量的確認(rèn) 6 趨勢形成后將持續(xù))? ? ? 技術(shù)分析分為五大類：指標(biāo)類 切線類 形態(tài)類 K 線類 波浪類 證券市場主要有三種人：多頭 空頭 旁觀者(持股者和持幣者)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)：頭肩形態(tài)(頭肩頂頭肩底 復(fù)合頭肩形態(tài))雙重頂和雙重底形態(tài) 三重頂(底)形態(tài) 圓弧形態(tài) 喇叭形(多出現(xiàn)在頂部)V 形反轉(zhuǎn)(失控形態(tài))? 持續(xù)整理形態(tài)：三角形(對稱三角形，上升三角形，下降三角形)矩形 旗形(時間不能太長應(yīng)短于3 周)楔形 ? 波浪理論全稱是“艾略特波浪理論”直到20世紀(jì)70年代由柯林斯(是此人整理出來的)的專著《Wave Theory》出版后波浪理論才正式確立 ? 波浪理論考慮的三個因素：形態(tài)(最重要，波浪理論賴以生存的基礎(chǔ))相對位置比例 時間長短 ? 葛蘭碧九大原則：1 價格隨量增遞增，股價繼續(xù)上升 2 突破前一波的高峰創(chuàng)新高繼續(xù)上揚(yáng)，但此時的量沒有突破存在股價潛在的反轉(zhuǎn)信號 3 股價隨成交量的遞減而回升，量跟不上存在潛在反轉(zhuǎn)信號 4 股價隨成交量的緩慢遞增而逐漸上升，隨后走勢突然垂直的噴發(fā)行情 5 股價走勢因成交量的遞增而上升 6 在一波長期下跌形成的谷底后股價回升，成交量并沒有隨股價而上升，股價乏力再度跌落谷底附近當(dāng)?shù)诙?的成交量低于第一谷底時股價將要上升 7 股價往下跌的落相當(dāng)長的時間后市場出現(xiàn)恐慌性拋售，此時成交量放大股價大幅度下跌。創(chuàng)出新低 8 股價下跌，向下突破股價形態(tài)，趨勢線出現(xiàn)了大成交量明確表示出了下跌趨勢 9 當(dāng)市場持續(xù)上漲數(shù)月后出現(xiàn)成交量放大滯脹此是下跌的先兆，但 股價并不一定必然下跌。股價連續(xù)下跌之后在低位出現(xiàn)大成交量股價卻沒有進(jìn)一步下跌此時表示進(jìn)貨通常是上漲的前兆。

? 漲停板制度下的量價分析：1 漲停量小繼續(xù)上揚(yáng) 跌停量小繼續(xù)下跌 2 漲停(跌停)打開次數(shù)越多，時間越久成交量越大下跌(上升)可能性越大 3 漲停(跌停)關(guān)門越早次日漲勢(跌勢)可能性越大 4 封住漲跌停板的買賣盤數(shù)量越大說明后續(xù)漲跌幅也越大

? 技術(shù)分析的主要理論： K線理論 切線理論 形態(tài)理論 波浪理論 量價關(guān)系理論 其他理論(隨機(jī)漫步理論 循環(huán)周期理論 相反理論)? 技術(shù)指標(biāo)分為：趨勢型指標(biāo)(MA,MACD)超買超賣指標(biāo)(WMS，KDJ，RSI，BIAS)人氣指標(biāo)(PSY，OBV)大勢型指標(biāo)(ADL，ADR，OBOS)? MA 的特點(diǎn)：追蹤趨勢 滯后性 穩(wěn)定性 助漲助跌性 支撐和壓力線特性 MACD 由正負(fù)差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部份組成，DIF 是核心，DEA 是輔助

? 證券組合的分類：避稅型證券組合(市政債券)收入型證券組合(附息債券，優(yōu)先股，一些避稅債券)增長型證券組合(很少分紅的普通股)收入和增長混合型(收入型和增長型證券達(dá)到均衡)貨幣市場型證券組合(國庫券 高信用商業(yè)票據(jù))國際型證券組合(海外不同國家)指數(shù)化型證券組合(信奉有效市場理論，模擬某些指市場指數(shù))? 證券組合的管理步驟：1 確定投資政策(包括投資目標(biāo)，投資規(guī)模，投資對象及 投資策略和措施)2 進(jìn)行投資分析 3 構(gòu)建證券投資組合(需要注意個別證券的選擇，投資時機(jī)的選擇，多元化)4 組合的修下 5 組合業(yè)績評估

? ? ? ? ? 收益率= 收益率(r)= 期望收益率E(r)方差σ= 證券組合的可行域：完全正相關(guān)(ρ=1)：組合線是直線 完全負(fù)相關(guān)(ρ=-1)：組合線是折線 不相關(guān)時(ρ =0)：組合線是條雙曲線

? ? 不允許賣空的情況下三種以上證券組合是一個有限區(qū)域，允許賣空是一個包含該有限域的無限區(qū)域

無差異曲線的特點(diǎn)：1 無差異曲線是由左向右向上彎曲的曲線 2 每個投資者的無差異曲線互不相交 3 同一條無差異曲線上的組合帶給投資者的滿 意程度是相同的 4 不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度是不同的 5 無差異曲線的位置越高，其帶來的滿意程度越高 6 無差異曲線向上彎曲的程度反映投資者承受風(fēng)險的能力 ? 資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件：1 投資者都依據(jù)期望收益率和方差來評價證券組合 2 對收益和風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期 3 資本市場是沒有摩擦的(摩擦是指阻礙信息自由流動的。不考慮交易成本，紅利，股息，資本利得的征稅?)? ? 資本市場線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險之間的均衡關(guān)系

證券市場線對任意證券組合的期望收益率和風(fēng)險之間的關(guān)系做了完整闡述 ErI = 無風(fēng)險利率+(任意組合期望收益率-無風(fēng)險利率)*系數(shù)

? 任意證券組合的期望收益率由二部分構(gòu)成：1 由無風(fēng)險利率它是由時間創(chuàng)造的2 承擔(dān)風(fēng)險的補(bǔ)償。通常稱為風(fēng)險溢價

? 套利定價模型的假設(shè)條件：1 投資者追求收益厭惡風(fēng)險 2 所有證券組合都受同一個共同因素影響 3 投資者能發(fā)現(xiàn)市場上存在的套利機(jī)會并利用

? 久期與息票利率，到期收益率呈相反關(guān)系，息票率越高久期越短 久期與債券的到期期限成正相關(guān)關(guān)系，到期期限越長久期越長

? 久期的缺陷：1 對所有現(xiàn)金流采用了同樣的收益率 2 認(rèn)為價格與收益率之間都是線性關(guān)系，實際情況經(jīng)常是非線性的

? ? ? ? ? ? ? 金融工程運(yùn)作步驟：診斷 分析 生產(chǎn) 定價 修正 商品化

金融工程應(yīng)用于四大領(lǐng)域：公司理財 金融工具交易 投資管理 風(fēng)險管理 期貨套期保值 基差走弱有利于買進(jìn)套期保值，基差變大有利于賣出套期保值

套利交易對期貨市場的作用：有利于被扭曲的價格恢復(fù)正常 有利于市場的流動性提高 抑制過度投機(jī) 套利的風(fēng)險：政策風(fēng)險 市場風(fēng)險 操作風(fēng)險 資金風(fēng)險 VaR 是指處于風(fēng)險中的價值

VaR 主要計算方法：局部估值法(德爾塔正態(tài)分布法)完全估值法(歷史模擬法 蒙特卡羅模擬法)證券分析師不僅包括企業(yè)調(diào)研進(jìn)行單個證券分析的分析師還包括投資組合管理人，基金管理人 投資顧問 經(jīng)濟(jì)學(xué)家 企業(yè)戰(zhàn)略分析師

? 分析師的主要職能：1 對未來走勢進(jìn)行預(yù)測，對投資的可行性進(jìn)行分析評判 2 引導(dǎo)理性投資 3 為上市公司提供財務(wù)顧問 4 為地方政府決策提供依據(jù)

? ? 分析師的二大基本業(yè)務(wù)內(nèi)容：投資咨詢 財務(wù)顧問

分析師組織的功能：1 為會員進(jìn)行認(rèn)證 2 對會員進(jìn)行職業(yè)道德行為標(biāo)準(zhǔn)管理 3 定期不定期對分析師進(jìn)行培訓(xùn)，研討國際交流 《國際倫理綱領(lǐng)，職業(yè)行主標(biāo)準(zhǔn)》

? ? ? ? 三大基本要求：1誠實,正直,公平2謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度,從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)進(jìn)行分析 3努力保持自己的職業(yè)水平三大原則：1 公平對待已有客戶和潛在客戶 2 獨(dú)立性和客觀性 3 信托責(zé)任

執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則：1 做出建議和操作時要適宜性 2 合理的分析和表述 3 信息披露 4 保存客戶機(jī)密 執(zhí)業(yè)紀(jì)律：1 禁止不正確表述 2 利益沖突的披露 3 客戶交易的優(yōu)先權(quán) 4 禁止自行對客戶賬記作主交易 5 禁止利用非公開信息 6 禁止剽竊

第四篇：證券從業(yè)資格考9試怎么準(zhǔn)備

證券從業(yè)資格考試怎么準(zhǔn)備？

證券從業(yè)資格考試點(diǎn)點(diǎn)滴滴（完全版），緒言

2008年10月18號和19號兩天，參加了證券從業(yè)資格考試全部五科考試。三天過去，忙了些天，終于基本補(bǔ)回了準(zhǔn)備證券考試期間落下的一些課程。古人言，“以史為鑒，可以知興衰；以人為鑒，可以明得失?！蔽覀兂砷L的過程就是一個互相學(xué)習(xí)、互相借鑒的過程。鄙人也曾多次受益于論壇上的好心人的所謂經(jīng)驗帖子。鑒于，鄙人是常人一個，成績也未揭曉，所以說算不上什么成功人士的秘笈經(jīng)驗之談。于此，賦此文意義有以下兩點(diǎn)：

第一，出于經(jīng)濟(jì)人自我利益最大化的考量，借此文之東風(fēng)練習(xí)文筆、珍藏回憶、助人為樂使然，點(diǎn)擊率怪圈驅(qū)使；

第二，出于對經(jīng)驗之貼的性質(zhì)反思，所謂經(jīng)驗并不是別人成功的經(jīng)驗才是有用的，失敗的經(jīng)驗同樣具有不可低估的價值（有時會更高）。成功人士往往要么為了顯示自己的不同凡響而忽悠炫耀一番自己的復(fù)習(xí)如何“輕取荊州”；要么夸大其困難因素，以顯示自己如何“過關(guān)斬將”。再看，經(jīng)驗之談的真正意義并不是為了給我們?nèi)ァ罢蘸J畫瓢”，畢竟每一個個體都是特殊、獨(dú)立的，具體問題要具體分析。經(jīng)驗僅是給我們描繪別人走過的路，給我們在前進(jìn)的道路上點(diǎn)亮一盞明燈，以防我們在孤獨(dú)無助、暗黑無光中跌跌撞撞，至于飛機(jī)或是火車的通過方式自待個人“意思自治”。

本文初衷目的是——記錄自己準(zhǔn)備該考試的全過程，點(diǎn)點(diǎn)滴滴，借此文激勵自己在以后的日子里默默走過一切。其實，這個過程大概適用于我們大數(shù)人參加大多數(shù)的考試。鑒于此，本文還可以反映我們每個準(zhǔn)備每個考試的過程回憶。

本人要達(dá)到的效果是——使得一個人從開始看本文時，對“證券從業(yè)資格考試一無所知”，到完成本人閱讀時，如“真真切切自己經(jīng)歷了一次證券從業(yè)資格考試準(zhǔn)備的全過程”！同時，為以后的人（包括我自己）準(zhǔn)備類似的考試提供一些指引。（CPA、NJE、TOEFL、LSAT幾乎所有考試都是這個過程）

內(nèi)容概要。本人從介紹該考試、分析該考試作用、價值開始，到如何報名、查找資料、準(zhǔn)備資料、篩選資料、時間安排、答題技巧、看書技巧、考場環(huán)境介紹、考場注意事項等等都有詳細(xì)的論述。

第一篇：考試導(dǎo)論

參加一項考試時，我們要首先清楚自己為何要考，而不是盲目地鉆進(jìn)去，隨大流。找出自己考試的目的，前提是你了解該考試。出于此目的，鄙人先介紹一下這門考試，以便大家甄別是否適合考。如你確信，該門考試對自己毫無價值的話，那恭喜你，你可以開溜了，不必再浪費(fèi)時間看下面的內(nèi)容了。

一、考試對象與作用

證券從業(yè)資格考試，是申請證券執(zhí)業(yè)資格的必備條件，但不是進(jìn)入證券公司從業(yè)的必備條件。道理和以前的律師執(zhí)業(yè)資格考試（現(xiàn)在統(tǒng)一為司法考試）一樣，你沒通過司法考試一樣可以進(jìn)入律師事務(wù)所工作，但是不能申請律師執(zhí)業(yè)證書。參加此考試的人員多為金融學(xué)專業(yè)的大專院校學(xué)生及其已經(jīng)從事證券工作的叔叔阿姨們。當(dāng)然，和司法考試一樣，也有相當(dāng)一部分外來人士來湊熱鬧。鄙人就是其一，但我的目的不是進(jìn)行證券從業(yè)，而是為了以后從事“華爾街律師”工作打下基礎(chǔ)。當(dāng)然，證券從業(yè)資格考試與司法考試的難度不可同日而語的。已經(jīng)工作的叔叔阿姨們考試的目的是為了加提高薪水；在校學(xué)生是為了找工作之便；暫時沒

工作、已畢業(yè)人士也會湊過來分杯羹。目的各異，個人取舍。最基本的作用是，在這個信息不對稱的社會，一張該證書至少可以證明你懂得一點(diǎn)證券的專業(yè)知識。我們大學(xué)四年也不過一個學(xué)位證書而已，也僅是證明你具備你所在的專業(yè)的知識，只是不同學(xué)校的證明力不同而已。但，這只是其中常用的一種證據(jù)——書面證據(jù)；你也可以通過其他方面表現(xiàn)自己的能力。此考試只為中國的一個小測試，如果您想證明自己的聰明程度的話，建議放棄這個小兒科，轉(zhuǎn)而挑戰(zhàn)國際性質(zhì)的FCA、CIIA、ACCA。自然費(fèi)用與時間成本都高昂得要命！

二、考試難度評析

對其評析，我覺得一位網(wǎng)友的總結(jié)還是比較有道理的：“整體來說“通過易，高分難，且難度有增加趨勢”是我對證券從業(yè)資格考試的整體評價。證券從業(yè)資格考試本身作為一種資格考試，而非水平性質(zhì)考試，其難度總體講并不是很大。其作為基礎(chǔ)性考試，并非是一種高難度、高深度的選拔考試。報名起點(diǎn)只要高中水平即可，從以往看整體通過率也比較高，其考試的知識點(diǎn)也多以記憶性為主。但也應(yīng)注意到，隨著金融行業(yè)景氣，尤其近年整個證券市場的走牛，我也發(fā)現(xiàn)考試難度逐次有提高跡象，而且拿一個高分是極為困難的，比如超過80分幾乎沒有。所考知識點(diǎn)比較細(xì)，范圍廣而雜，較煩瑣。但通過整套考試，可以對證券投資整個知識框架體系有一個比較全面的基礎(chǔ)性學(xué)習(xí)，因此我認(rèn)為還是比較值得的。拋開一些考試書名內(nèi)容應(yīng)涉及的如基礎(chǔ)知識、證券投資知識、證券交易知識、基金知識、發(fā)行與承銷知識外，一些稍深或前言的理論比如證券投資組合理論，債券的久期、凸性，債券的收益率曲線，資本資產(chǎn)定價、套利理論、有效市場理論、行為金融理論、融資與資本結(jié)構(gòu)理論、金融工程都或多或少的有所涉及。這種考試知識內(nèi)容對于金融專業(yè)的學(xué)生豐富完善其知識體系是一個很好的幫助?！?/p>

我要補(bǔ)充以下幾點(diǎn)：資格考試不能說明該考試就不是很難。哪么說的話，CPA、司法考試全是資格考試，那豈不是說他們都很容易？該考試不是60分及格，而是考試中心根據(jù)一定的通過率來設(shè)定每年的及格線。通過率一般為30%——40%，及格線也是70分上下。（網(wǎng)上查到的，還不能百分百確定。我也是第一次考）有些題，你平時看書的時候會根本就沒注意到，有些東西無論你看多少遍還是記不住。一句話就是，“細(xì)、煩、雜、無邏輯性”。以往，看到很多人的帖子都說，時間很緊，題量大。其實，我真實的經(jīng)歷不然。幾乎所有人都可以在一個小時內(nèi)完成考試（包檢查）。因為都是客觀題，你會就是會，不會就是不會，沒什么思考的余地?。ㄓ嬎泐}多的投資分析可能會多花些時間）

三、報名資格

取得高中畢業(yè)文憑，年齡在18周歲以上的有行為能力的中國公民皆可，無專業(yè)限制。

四、報名方法

在考試報名期間，登錄中國證券業(yè)協(xié)會（http:///）進(jìn)行注冊網(wǎng)上報名。每科七十塊報名費(fèi)，可以網(wǎng)上付款，也可以通過郵局匯款。平時是無法進(jìn)行賬號注冊的，只有考試報名期間才能注冊。至于具體時間，可以留意該網(wǎng)站的信息公告。但，規(guī)律是地區(qū)的考試幾乎每個月都會有，全國統(tǒng)一的考試就是每年十月份。今年的除了全國十月份統(tǒng)一考后，考試全部取消了。就是說大家至少要等到明年才有機(jī)會了。

五、考試科目特點(diǎn)

考試分為五科，分別是證券市場基礎(chǔ)知識、證券交易、證券發(fā)行與承銷、證券投資分析、證券投資基金?；A(chǔ)知識是必考的，其他的可以任選，只要通過基礎(chǔ)知識和其它其他任何一門就可以取得證券從業(yè)資格證書。但，是有分等級的，通過三門是一級，通過五門是二級。沒有通過的時間限制，任何時候通過都可以，成績終生有效。

基礎(chǔ)知識是公認(rèn)的最簡單的一門，幾乎都是常識性的東西。而且其中的知識在其他四門中都

會有重復(fù)提到。如何，此書看得不是很明白的，在看完其它四本后會更容易理解。

證券交易，此科目，對有炒股經(jīng)驗的人來說會相對容易。此科目比較適合有志于進(jìn)入證券公司做客戶業(yè)務(wù)、大堂經(jīng)理、經(jīng)紀(jì)員之類的。

發(fā)行與承銷，此科教材最厚，內(nèi)容繁雜，涉及法規(guī)多，需要強(qiáng)勁的記憶力。適合于投行業(yè)務(wù)人士。有利于文科人士。

投資分析，此科適合有志于從事投資分析人員，有較多的計算題，要求必要深入的理解。金融學(xué)專業(yè)、統(tǒng)計學(xué)、數(shù)學(xué)基礎(chǔ)比較好的同學(xué)會有一定的優(yōu)勢。純文科人士考起來會比較吃力。投資基金，適合有志進(jìn)入基金管理公司人員。此科教材在基金組合管理內(nèi)容上與投資分析有重復(fù)。

六、考試題型簡釋

題型有改革。以前是200道題，70道單選，60道多選，70道判斷，每道0.5分，判斷題選錯會倒扣分！考試時間為兩個小時。

現(xiàn)在，今年考試有變化。一共是180道題。單選、多選、判斷各是60道，其中多選有20題是一分一道，其他均為0.5分一題。判斷選錯不再扣分。

全為計算機(jī)考試。

第二篇：資料準(zhǔn)備

但凡，所要考試都是了解完相關(guān)信息后，就要進(jìn)行資料的收集、選擇、準(zhǔn)備。鄙人在此提供一些收集資料的信息?？荚嚨馁Y料可以分為課本、輔導(dǎo)書、模擬試題、考試技巧指南、考試大綱等，來源有書店、網(wǎng)上書店、淘寶店、論壇、網(wǎng)絡(luò)等。現(xiàn)詳述如下：

一、指定教材。（必備）

考試的指定教材是中國證券業(yè)協(xié)會編寫的，在中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上可以找到具體名字。當(dāng)當(dāng)網(wǎng)上直接搜索“證券從業(yè)資格考試教材”也可以找到?，F(xiàn)在最新的是2008年6業(yè)出版的。正版的書很貴，如大家不想收藏的話，可以到網(wǎng)上淘寶店買盜版的。（超便宜）鄙人是買正版的，因為我有個收藏書的癖好。收藏一套系統(tǒng)的證券知識書籍也不錯，雖然不是什么名著。

二、輔導(dǎo)教材。

中國證券業(yè)協(xié)會也出了一套輔導(dǎo)教材，每章后還有練習(xí)。通過練習(xí)可以加強(qiáng)記憶，況且有些知識點(diǎn)你通過看書是無法記住的。但還是要以看書為主。時間多的話，看下這套書會很有幫助。我是一個月要復(fù)習(xí)五科，耐于時間有限，才沒買?？磦€人情況吧。有個問題要特別提醒一下，你做到的所有練習(xí)都肯定有答案是錯的，還有可能題是舊的?，F(xiàn)在法律法規(guī)修改了還幾遍，很多規(guī)定都變了。凡是遇到不明確的地方，都要翻教材來驗證答案的正確性。一切以最新教材基準(zhǔn)。

三、模擬試卷。

網(wǎng)上可以下載。但題都是舊的，且答案錯漏百出。下載地址有“考試大網(wǎng)站”、“考試吧”“金融人家園”、“中國證券網(wǎng)”等。

四、章節(jié)輔導(dǎo)。

考試報名網(wǎng)站內(nèi)部指定的一個網(wǎng)上模擬練習(xí)網(wǎng)站（“執(zhí)業(yè)能力網(wǎng)”）上有提供章節(jié)輔導(dǎo)。給出各章的重點(diǎn)、分析、要點(diǎn)。變態(tài)的是，那里不能復(fù)制，不可下載。別擔(dān)心，“中國證券網(wǎng)”上有下載，但是這個網(wǎng)站經(jīng)常出錯，很多都下載不了。（我是有的，自己真找不到，可以找我要。我有個文件夾，整理了所有關(guān)于證券從業(yè)資格考試的電子資料。）

五、學(xué)習(xí)卡。

中國證券業(yè)協(xié)會指定的模擬練習(xí)網(wǎng)——“執(zhí)業(yè)能力學(xué)習(xí)網(wǎng)”上有各科目的學(xué)習(xí)卡出售，可以用

來網(wǎng)上真實環(huán)境模擬練習(xí)。內(nèi)容是有各章練習(xí)題，模擬試卷。但，個人不建議買。

一、太貴，60塊一科。

二、題舊，答案錯漏多。還不如買輔導(dǎo)書。我只買了發(fā)行與承銷一科，很是后悔。唯一好處是熟悉一下，做題環(huán)境。我的卡還剩170天的使用時間，我決定免費(fèi)提供給大家。大家有需要可以聯(lián)系我。

六、考試大綱。

中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上可以下載。雖然該考試大綱很多都是教材標(biāo)題的翻版，但看書時，對照來看，還是可以抓住一些重點(diǎn)，出題方向。

七、法律法規(guī)、部門規(guī)章。

該考試全部五科，考試大綱給出的法律法規(guī)、部門規(guī)章總計達(dá)69部之多。但看數(shù)量可與司法考試比擬了。但，大家不要害怕，其實內(nèi)容法律法規(guī)都是廢話，不用全看，而且你書看得仔細(xì)，這些看不看也無所謂了。必要重要的是，《公司法》、《證券法》、《首次公開發(fā)行并上市管理辦法》、《上市公司收購管理辦法》、《證券發(fā)行與承銷管理辦法》、《上市公司發(fā)行證券管理辦法》。要說明的是，只有發(fā)行與承銷該科目才會涉及到哪么多的法規(guī)，其他的科目都不怎么考查這些法規(guī)的。以上法規(guī)在中國司法部的官方網(wǎng)站——普法網(wǎng)上均可以檢索下載。

第三篇：復(fù)習(xí)安排

資料準(zhǔn)備好了，那就讓我們進(jìn)入復(fù)習(xí)突擊吧。對付這種記憶要求高的考試，高強(qiáng)度突擊是最有效的辦法了。司法考試也不例外。（當(dāng)然需要一定基礎(chǔ)）那突擊期間的時間安排，及其看書技巧就成了很重要的問題。

一、時間安排

至于要準(zhǔn)備多長時間，這是困惑很多人的問題。固然這是因人而異的，個人基礎(chǔ)不同，學(xué)習(xí)工作安排也不同自難求一致，也沒有必要求得一致。但是，大致來說還是有規(guī)律的。證券從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)的時間一般是一個月，司法考試就是三個月。但是有前提條件的，如果你要報考五科的話，每天要高強(qiáng)度工作，兩科就相對輕松很多。就我而言，我一個月復(fù)習(xí)五科是相當(dāng)辛苦的（其實，我從頭到尾的時間是一個半月，開學(xué)就開始；但是我還在準(zhǔn)備挑戰(zhàn)杯的論文，所以有半個月是在看那些寫挑戰(zhàn)杯論文的書），而且我每天都要上課（最后兩個星期的三、四、五的課都逃了；因為一、二的課要點(diǎn)名）。我要保證自己每天精看150頁以上。注意是精看。我?guī)缀醵际敲刻煸缟峡钢娔X、拎著水杯，背上書包，6點(diǎn)半就出門，晚上11點(diǎn)半回宿舍的，中午不休息。所以最后，我?guī)缀醵急罎⒘?，想放棄其他科目，只考基礎(chǔ)和發(fā)行與承銷兩科。無奈，我舍不得自己的報名費(fèi)，所以還是咬咬牙，拼了！想想那段時間過得很充實，而且養(yǎng)成了良好的習(xí)慣，現(xiàn)在考完試了，還一樣保持。所以，用心準(zhǔn)備一門考試，不僅僅是為了過這個考試，在準(zhǔn)備的過程中，你還會學(xué)到很多東西，培養(yǎng)你優(yōu)良的性格、習(xí)慣。個人覺得，過程重于結(jié)果，就算這次我過不了，我也心滿意足了，這次考試讓我受益很多。懂得了很多證券的知識不說，還醞釀了平靜的一顆心，專注看書的習(xí)慣、閱讀速度也提高了很多。

一天看150頁，五本書是2000頁左右。那么平均十三天我們就可以看完一篇，20天左右就可以看兩遍。（第二次會快點(diǎn)）剩下的十天就可以拿來，做題，總結(jié)重點(diǎn)。

二、看書技巧

我歷來認(rèn)為技巧只是因個人而言，無太大的意義。方法也無所謂好壞。所有方法只要你去認(rèn)真做，最后都一定可以成功。關(guān)鍵的是，我們有多少人能堅持“水滴石穿”地認(rèn)真執(zhí)行一個方法呢？但，為了本人的完整性，不得不加入這部分?，F(xiàn)分述如下。

1、總體方法。結(jié)合考試大綱、章節(jié)輔導(dǎo)一章一章地看。書看完第一遍后，做一兩張模擬試卷，了解出題的方向，測試自己薄弱點(diǎn)，然后有所側(cè)重的看第二遍。

2、證券市場基礎(chǔ)知識。這是最簡單的一門，但也是最重要的一門。這門理解得好的話，對其他所有的科目都會幫助很大。如果你這門理解透切了，其他的四門你不用看書，都能做對一半以上。簡要的說，這本書就是其它四本的縮寫版。第一遍，要認(rèn)真的看，如果你本來沒有證券知識基礎(chǔ)的，可能有些理解起來會有點(diǎn)困難。但是，無所謂，不理解的，像一些特有名詞，全部記下來在筆記本上。書上沒有解釋的，就到“百度一下”。最重要的是，每一個專有名詞都要弄清楚它的含義。那些分類、特點(diǎn)之類的是經(jīng)常出多選題的。在你弄懂這門后，看其它四門，重復(fù)的地方你都可以跳著看了。盡管你可能認(rèn)真看了，這本還是可能有些地方，你無法理解的。但，沒關(guān)系，不管它，看完其它四本，你就會理解了。

2、證券發(fā)行與承銷。如上所述，該門內(nèi)容多而雜。有時，我看著看著會想自殺！很多看起來全是重復(fù)的一樣的東西，但是又都有細(xì)微的差別。特別是信息披露那些，我不用看也知道他要說什么，但是又是無論我看了多少遍都記不??！牽涉的法律、法規(guī)也是多達(dá)幾十部。其實，這有實踐經(jīng)驗的會好很多，用多了就會記住了。所以，提供個建議，可以到中國證監(jiān)會下載個首次公開發(fā)行的信息披露的文檔來看看。（有一百多頁，瀏覽一下就好）就知道具體是怎樣的啦。這個科目考查的數(shù)字也多得很，但平時看不必要每次都刻意去記。平時記住了，第二天就會忘了。考前幾天再集中記一下就可以。

3、證券交易。這本沒什么好說的。除了看，自己實踐一下炒股，到交易所網(wǎng)站看看可以幫助理解。

4、證券投資分析。這本有很多復(fù)雜的公式概念。計算的那些，一定要做些題，只背是沒有意義的。道理做數(shù)學(xué)題一樣。

5、證券投資基金。這門特別值得注意的是，績效管理的內(nèi)容，要在深入理解的基礎(chǔ)上去記。要不記了也白記。

第四篇：考場記

一個月的復(fù)習(xí)終于過去了。但等待我們的不是黎明，而是黑暗的開始。開五科的同學(xué)，真正痛苦的是考試的兩天。讓我們懷著必死的決心走進(jìn)考場吧。

一、考試時間

一般都是星期六和星期天。如果你報五科的話，就會有一天考兩科，另一天考三科?？既颇翘彀它c(diǎn)就開考。中間會有兩科是連續(xù)考的。如果你不提前交卷的話，就只有幾分鐘的休息。每個考試科目的順序和時間不固定的。這主要看自己報的科目，每個人隨機(jī)安排的。

要求是每科提前三十分鐘到，在考場照相。但是，個人認(rèn)為最好不要太早到，到那里也是白等。（時間不到，不會有題出來）。提前十五分鐘到為佳。我說的到當(dāng)然是進(jìn)入考場，不要臨考前才從家里趕來考場。比較恰當(dāng)?shù)淖龇ㄊ?，早點(diǎn)到考場，找個地方在剩下的有限時間里再快速瀏覽一下書。這時候，是很關(guān)鍵的。這個時候，你看到多少就能記住多少。畢竟短暫的記憶能給你帶來不少分?jǐn)?shù)。

二、攜帶物品

原則上，除了身份證、準(zhǔn)考證、計算用筆什么都不可以帶。但是，建議帶上教材去臨考前看一下?？荚嚂r，可以存放在指定的地點(diǎn)。草稿紙到時會發(fā)，不用帶，也不能帶。需要準(zhǔn)考證號和密碼登陸考試系統(tǒng)。準(zhǔn)考證上都印有的。準(zhǔn)考證考前一個星期可以到報名網(wǎng)站打印。

三、考場環(huán)境

我是在廣州參加的考試。地點(diǎn)是白云區(qū)的廣東工貿(mào)技術(shù)學(xué)院。廣州還有另一個考場是華南農(nóng)業(yè)大學(xué)。工貿(mào)技術(shù)學(xué)院很小，小的可憐。比我們高中的學(xué)校還小。但是，有很多叔叔阿姨們

都是開bens去考試的。哎，我那個教室，貌似只有我一個學(xué)生模樣的人擠公交去的。那個學(xué)校的飯?zhí)煤茏儜B(tài)，竟然沒有買票的，只能打卡！辛虧，我聰明，抓了個當(dāng)?shù)氐膶W(xué)生借卡給我。如果你恰巧是廣州大學(xué)城的，恭喜你！準(zhǔn)備考前第二天五點(diǎn)半起來，坐地鐵到體育中心再轉(zhuǎn)公交吧！

四、考前復(fù)習(xí)

這是非常關(guān)鍵的一步。該考試特點(diǎn)就是強(qiáng)記憶?？赡苣闫綍r復(fù)習(xí)很全面、到位，但是一上考場就一片空白了?？记皟商觳灰胫梢孕菹ⅲ@時候更需要的是我們毅力與勇氣。每天睡四個小時也在所不惜?？醋约旱綍r的考試時間安排，計算好每科考前留下三、四個小時來復(fù)習(xí)。無論考前，還是考完后，都找個安靜的地方（比如考場的學(xué)生教室）集中精力，以每小時一百頁以上的速度快速地瀏覽自己看過的內(nèi)容。主要看自己畫出來的重點(diǎn)，不可能每個字都看?？吹臅r候，不要管自己記不記住，只管一直翻就是了。我們的目的是激發(fā)你殘留的記憶，進(jìn)行考前系統(tǒng)的知識梳理！一般考完每一科都會有三、四個小時休息時間。但是對于考五科的同學(xué)，最后兩科會連著考，第一科也會在你睜開眼睛后就考。所以要把突擊時間提前到考前一天晚上。

第五篇：完結(jié)

兩天四十八小時的煎熬，恭喜你，終于度過難關(guān)了。結(jié)果已不再重要，重要的是這一個月來，你充實地走過了每一天。你整個人的靈魂、氣質(zhì)也得到了升華。記得新東方的老師說過，他閉關(guān)復(fù)習(xí)LSAT考試幾個月，考完回到學(xué)校后，同學(xué)見到他都說他眼神都變了。他說：“廢話，幾個月都沒見過人了！”……

回宿舍，看上一部電影放松一下。睡個好覺，明天好好上課。接下來的日子，繼續(xù)保持平常的心態(tài)每天看書一百頁以上。平平淡淡過好每一天，終有一天“水滴石穿”，20年后終有所成！愿天下有心人終如愿！

第五篇：2018年證券從業(yè)資格考試題

2018年證券從業(yè)資格考試題

1、金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。（）

正確答案：正確

2、市場占有率是指（）。

A.一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例 B.一個公司的產(chǎn)品銷售收入占該類產(chǎn)品整個市場銷售收入總額的比例 C.一個公司的產(chǎn)品銷售利潤占該類產(chǎn)品整個市場銷售利潤總額的比例 D.一個公司生產(chǎn)的產(chǎn)品量占該類產(chǎn)品生產(chǎn)總量的比例

正確答案：A

3、根據(jù)規(guī)定（）以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。A.60% B.70% C.80% D.90%

正確答案：A 考點(diǎn)：熟悉各類基金的含義。見教材第四章第一節(jié)，P125。

4、下列各項中，不屬于上海證券交易所股價指數(shù)中樣本指數(shù)類的是（）。A.上證成分股指數(shù) B.上證50指數(shù) C.上證紅利指數(shù) D.上證A股指數(shù)

正確答案：D 上證A股指數(shù)屬于上海證券交易所股價指數(shù)中綜合指數(shù)類。

5、發(fā)行人推銷證券的方法有兩種：包銷和代銷。一般情況下，公開發(fā)行以包銷為主。（）

正確答案：錯誤

發(fā)行人推銷證券的方法有兩種：一是自己銷售，稱為自銷；二是委托他人代為銷售，稱為承銷。一般情況下，公開發(fā)行以承銷為主，其又可以分為包銷和代銷。

6、如果申購資金不足，則不足部分對應(yīng)的申購為無效申購。（）

正確答案：錯誤

7、在網(wǎng)上定價發(fā)行中，當(dāng)有效申購總量小于該次股票發(fā)行量時，投資都按其有效申購量認(rèn)購股票后，余額部分按承銷協(xié)議辦理。（）正確答案：正確

8、上海證券交易所的網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)，投資者通過交易系統(tǒng)進(jìn)行投票，也可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投票。（）

正確答案：錯誤

9、具有分銷商資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的機(jī)構(gòu)可以擔(dān)任首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。（）

正確答案：錯誤

10、特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人(SPV)在資產(chǎn)證券化中的作用不包括（）。A.接受發(fā)起人轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，或受發(fā)起人委托持有資產(chǎn) B.以持有資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化產(chǎn)品

C.具有“破產(chǎn)隔離”的作用，即發(fā)起人破產(chǎn)對其不產(chǎn)生影響 D.負(fù)責(zé)提升證券化產(chǎn)品的信用等級

正確答案：D

11、主辦報價券商推薦掛牌報價轉(zhuǎn)讓的園區(qū)公司須具備以下（）條件。A.設(shè)立滿5年

B.屬于經(jīng)北京市政府確認(rèn)的股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè) C.主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營記錄 D.公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范

正確答案：B, C, D 設(shè)立滿3年即可。

12、董事會每至少召開一次會議，每次會議應(yīng)當(dāng)于會議召開10日前通知全體董事和監(jiān)事。代表1/10以上表決權(quán)的股東、1/3以上董事或者監(jiān)事會，可以提議召開董事會臨時會議。（）

正確答案：錯誤

董事會每應(yīng)至少召開兩次會議。

13、股票基金通常被認(rèn)為是低風(fēng)險的投資工具。（）

正確答案：錯誤

14、單獨(dú)或者合并持有公司有表決權(quán)股份總數(shù)（）以上的股東或者監(jiān)事會提議董事會召開臨時股東大會時，應(yīng)以書面形式向董事會提出會議議題和內(nèi)容完整的提案。A.5% B.10% C.3% D.49%

正確答案：C 公司法規(guī)定，單獨(dú)或者合并持有公司有表決權(quán)股份總數(shù)3%以上的股東或者監(jiān)事會有權(quán)利向董事會提出會議議題。

15、全國銀行間債券市場回購期限是首次交收日至到期交收日的實際天數(shù)，以天為單位，不含首次交收日，含到期交收日。（）{Page} A．正確

B．錯誤

正確答案：錯誤

全國銀行間債券市場回購期限是首次交收日至到期交收日的實際天數(shù)，以天為單位，含首次交收日，不含到期交收日。

16、資產(chǎn)負(fù)債表的表頭部分列示（）。A.報表名稱 B.公司名稱

C.公司財務(wù)狀況的具體內(nèi)容 D.編制日期 E.貨幣計量單位

正確答案：A, B, D, E

17、通常認(rèn)為正常的速動比率為1，低于1的速動比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。（）

正確答案：正確

通常認(rèn)為正常的速動比率為1，低于1的速動比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。

18、（）是營業(yè)部經(jīng)營管理的核心。A.財務(wù)管理 B.安全管理 C.風(fēng)險管理 D.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理

正確答案：C 營業(yè)部經(jīng)營管理的核心是風(fēng)險管理。

19、國際債券是指一國借款人在國際證券市場上，以外國貨幣為面值，向外國投資者發(fā)行的債券。（）

正確答案：正確

20、下列屬于操縱證券市場手段的有（）。

A.在自己實際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量 B.違反規(guī)定購買本證券公司控股股東或與本證券公司有其他重大利害關(guān)系的發(fā)行人發(fā)行的證券

C.與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格 D.單獨(dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢操縱證券交易價格或證券交易量

正確答案：A,C,D 所謂操縱市場是指機(jī)構(gòu)或個人利用其資金、信息等優(yōu)勢，影響證券交易價格或交易量，制造證券交易假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場秩序，以達(dá)到獲取利益或減少損失目的的行為。ACD選項內(nèi)容均是《證券法》明確列示操縱證券市場的手段。B選項內(nèi)容屬于其他禁止行為而非操縱市場的手段。

21、按持股對象是否確定劃分，并購可以分為（）A..協(xié)議收購 B.善意收購 C.敵意收購 D.要約收購

正確答案：A, D

22、證券公司應(yīng)當(dāng)建立完備的協(xié)助開戶制度，對客戶的開戶資料和身份真實性等進(jìn)行審查，向客戶充分揭示期貨交易風(fēng)險，解釋期貨公司、客戶、證券公司三者之問的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，告知期貨保證金安全存管要求。（）A.正確 B.錯誤 C.放棄 正確答案：A 證券公司應(yīng)建立完備的協(xié)助開戶制度，對客戶的開戶資料和身份真實性等進(jìn)行審查，向客戶充分揭示期貨交易風(fēng)險，解釋期貨公司、客戶、證券公司三者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，告知期貨保證金安全存管要求。

23、根據(jù)債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率（）其票面利率。A.大于

B.小于

=^_^=(^_^)C.等于 D.不確定

正確答案：C 根據(jù)債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率等于其票面利率。

24、保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行證券應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交的文件不包括（）。A.發(fā)行保薦書

B.保薦代表人專項授權(quán)書 C.發(fā)行保薦工作報告 D.贏利預(yù)測審計報告

正確答案：D 保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交發(fā)行保薦書、保薦代表人專項授權(quán)書、發(fā)行保薦工作報告以及中國證監(jiān)會要求的其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件。

25、政府對于行業(yè)的管理和調(diào)控主要是通過財政政策來實現(xiàn)的。（）

正確答案：錯誤

26、有些交易所規(guī)定了一系列漲跌幅限制，達(dá)到這些限幅之后交易暫停，10分鐘后再恢復(fù)交易，目的是（）(真題)A.尋找交易對手 B.維持期貨價格穩(wěn)定

C.給市場充分的時間以消化特定信息的影響 D.防范期貨市場風(fēng)險

正確答案：C 題干所述規(guī)定的交易所，其目的是給市場充分的時間以消化特定信息的影響。

27、發(fā)行人應(yīng)披露董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員的簡要情況，對核心技術(shù)人員，還應(yīng)披露其主要成果及獲得的獎項。（）

正確答案：正確

28、境內(nèi)居民個人可以用（）從事B股交易。A.外幣現(xiàn)鈔 B.外幣現(xiàn)鈔存款 C.境外匯人的外匯資金 D.現(xiàn)匯存款

正確答案：B, C, D 境內(nèi)居民可以使用現(xiàn)匯存款、外幣現(xiàn)鈔存款和境外匯入的外匯資金從事B股交易，但不能使用外幣現(xiàn)鈔，所以A選項不正確。

29、收益公司債券發(fā)行公司的利潤扣除各項固定支出后的余額用作債券利息的來源。（）

正確答案：正確

30、V形走勢的一個重要特征是在轉(zhuǎn)勢點(diǎn)必須有大成交量的配合。（）

正確答案：正確

31、中央銀行提高利率將使人們的儲蓄傾向降低。（）正確答案：錯誤

32、根據(jù)深圳證券交易所的配股操作流程，在繳款期內(nèi)，投資者在托管證券公司處認(rèn)購配股，如超額申報認(rèn)購配股，則超額部分不予確認(rèn)。（）

正確答案：正確

33、首次公開發(fā)行股票數(shù)量在（）以上的，發(fā)行人及其主要承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。A.1億股 B.2億股 C.3億股 D.4億股

正確答案：D

34、國有法人股的股權(quán)性質(zhì)屬于國有股權(quán)。

正確答案：正確

35、境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)擬擔(dān)任境內(nèi)上市外資股的主承銷商。副主承銷商或國際協(xié)調(diào)人時，應(yīng)具備條件有（）。

A.受到所在地證券監(jiān)管部門的有效監(jiān)管 B.具有相當(dāng)于人民幣12000萬元以上的凈資產(chǎn)

C.擁有廣泛的營業(yè)網(wǎng)絡(luò)、最近2年沒有因嚴(yán)重違反有關(guān)法規(guī)受到境外證券監(jiān)管部門處罰 D.具有3名以上熟悉中國證券市場以及相關(guān)的政策、法律的專業(yè)人員

正確答案：A, B C項為3年；D項為10名。

36、我國《公司法》規(guī)定，無記名股票持有人無權(quán)出席股東大會會議。（）

正確答案：錯誤

無記名股票持有人出席股東大會會議的，應(yīng)當(dāng)于會議召開5日前至股東大會閉幕時將股票交存于公司。

37、交收的實質(zhì)是依據(jù)清算結(jié)果實現(xiàn)證券與價款的收付，并不代表整個交易過程的結(jié)束。（）

正確答案：錯誤

38、“清算路徑”是指某一個席位的所有證券買賣是并入哪一個證券營業(yè)部，并進(jìn)而并入哪一個結(jié)算會員進(jìn)行清算。（）正確答案：正確 略

39、股票價格指數(shù)是（），用以反映市場股票價格的相對水平。A.將計算期的股價或市值與某一基期的股價或市值相比較的相對變化指數(shù) B.將計算期的股價或市值與股票發(fā)行的股價或市值相比較的絕對變化指數(shù) C.將現(xiàn)行股價或市值與預(yù)期的股價或市值相比較的相對變化指數(shù) D.將計算期的市值與某一基期的股價相比較的相對變化指數(shù)

正確答案：A 股票價格指數(shù)是指將計算期的股價或市值與某一基期的股價或市值相比較的相對變化指數(shù)，編制方法有簡單算術(shù)股價指數(shù)和加權(quán)股價指數(shù)兩類。

40、證券公司應(yīng)當(dāng)有3名以上在證券業(yè)擔(dān)任高級管理人員滿3年的高級管理人員。（）

正確答案：錯誤

41、在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票的最近1期末凈資產(chǎn)不少于3 000萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。（）

正確答案：錯誤

在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票的最近1期末凈資產(chǎn)不少于2 000萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。

42、證券市場按照品種結(jié)構(gòu)主要包括（）。A.債券市場 B.股票市場 C.基金市場 D.回購協(xié)議市場

正確答案：A, B, C

43、持有可轉(zhuǎn)換公司債券的投資者，若其持有的可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)為股本與其持有的該公司的股份的合計數(shù)，占公司已發(fā)行的股份與全部可轉(zhuǎn)。換公司債券轉(zhuǎn)為股本的合計數(shù)達(dá)5％以上，以后每增加或減少1％，或上述比例達(dá)到30％以上，該投資者應(yīng)按中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。（）

正確答案：錯誤

持有可轉(zhuǎn)換公司債券的投資者，若其持有的可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)為股本與其持有的該公司的股份的合計數(shù)，占公司已發(fā)行的股份與全部可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為股本的合計數(shù)達(dá)10％以上，以后每增加或減少1％，或上述比例達(dá)到30％以上，該投資者應(yīng)按中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。

44、證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬元。

正確答案：正確 證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),接受單個客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣一百萬元,且證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)。

45、證券市場的形成離不開信用制度的發(fā)展。（）

正確答案：正確

46、“時間為1天，置信水平為95%(概率)，所持股票組合的VaR=10000元”，其含義就是：“明天該股票組合最大損失超過l0000元有的可能低于5%。”（）

正確答案：正確

47、當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退至尾聲，投資者已遠(yuǎn)離證券市場，每日成交稀少的時候，（）。A.經(jīng)濟(jì)周期處于衰退期 B.經(jīng)濟(jì)周期處于下降階段 C.證券市場將繼續(xù)下跌

D.證券市場已經(jīng)處于底部，應(yīng)當(dāng)考慮買入

正確答案：D

48、認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用是指認(rèn)股權(quán)證價格的小幅波動能夠引起可選購股票價格的大幅波動（）。

正確答案：錯誤

49、當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值大于可轉(zhuǎn)換證券的市場價格時，存在“轉(zhuǎn)換升水”。（）

正確答案：錯誤

當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值小于可轉(zhuǎn)換證券的市場價格時，存在“轉(zhuǎn)換升水”；反之，存在“轉(zhuǎn)換貼水”。

50、名義值法對于投資風(fēng)險的度量具有極強(qiáng)的指導(dǎo)意義。（）{Page} A．正確

B．錯誤

正確答案：錯誤

【解析】名義值法對于投資風(fēng)險的度量沒有指導(dǎo)意義。