第一篇：設立新能源產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司項目可行性分析報告

設立新能源產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司

項目可行性分析報告

目 錄

第一章 項目總論......................................2

第二章 業(yè)務介紹......................................4

2.1股權(quán)投資基金業(yè)務..............................................5

2.1.1股權(quán)投資基金業(yè)務定義......................................5

2.1.2股權(quán)投資基金業(yè)務的特點....................................6

2.1.3 我國新能源股權(quán)投資基金發(fā)展狀況............................6

2.2理財產(chǎn)品發(fā)行中介..............................................7

2.2.1 股權(quán)型理財產(chǎn)品的含義......................................7

2.2.2 股權(quán)型理財產(chǎn)品的特點......................................7

第三章市場分析.......................................8

3.1 新余市新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況......................................8

3.2 新余市擬上市目標企業(yè)情況.....................................10 第四章 實施方案.....................................11

4.1 公司名稱及注冊資本...........................................11

4.2 注冊地址及辦公地址...........................................11

4.3 股權(quán)結(jié)構(gòu)及人員安排...........................................11

4.4 法人治理結(jié)構(gòu).................................................11

4.5 組織結(jié)構(gòu).....................................................14

第五章 財務分析......................................18

5.1基金管理公司的運營成本分析...................................18

5.2基金管理公司的收入分析.......................................20

5.3基金管理公司盈利預測.........................................21

第六章 風險分析......................................22

6.1 風險因素.....................................................22

6.1.1 系統(tǒng)性風險...............................................22

6.1.2 非系統(tǒng)性風險.............................................23

6.2 風險防范機制.................................................25

第七章 社會效益分析..................................28

第八章 可行性分析結(jié)論................................28

第一章 項目總論

根據(jù)新余市產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和金融支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策精神，由政府牽頭，引導社會資本變成長期投資，支持市委市政府重點扶持的新能源產(chǎn)業(yè)及行業(yè)內(nèi)重點企業(yè)發(fā)展；以扶植上市為重要訴求，堅持市場化運作，幫助企業(yè)發(fā)展壯大，也幫助社會資本取得良好的收益。

新余新能源產(chǎn)業(yè)起步較早，在全國有一定的知名度和影響力。新余被科技部批準為全國唯一的國家新能源科技示范城，全市新能源產(chǎn)業(yè)基本形成了以光伏產(chǎn)業(yè)為核心，動力與儲能電池產(chǎn)業(yè)、風電產(chǎn)業(yè)、節(jié)能減排設備制造業(yè)為補充的新能源經(jīng)濟板塊，新能源產(chǎn)業(yè)對工業(yè)經(jīng)濟貢獻率達25%左右。

為分享新余市新能源發(fā)展的成果，實現(xiàn)新能源企業(yè)跨越式發(fā)展目標，同時也為社會資本取得良好的投資收益，新余市城鄉(xiāng)建設投資集團有限公司（以下簡稱“新余城投公司”），聯(lián)合深圳市利明泰股權(quán)投資基金管理有限公司（以下簡稱“深圳利明泰”）設立有限責任公司制的新能源產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司（以下簡稱“基金管理公司”），注冊資本2000萬，其中新余城投公司擬、出資1020萬元，占51%股份，深圳利明泰出資980萬，占49%股份。

我國經(jīng)濟發(fā)展全面進入結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時期，發(fā)展新能源股權(quán)投資基金具有重大而深遠的歷史和現(xiàn)實意義。設立基金管理公司的必要性：

（1）承擔社會責任，新余城投公司是新余市政府直有屬國獨資企業(yè)，定位為新余市的融資平臺、投資主體、建設實體和產(chǎn)業(yè)政策落實載體，有必要承擔節(jié)能減排、新能源開發(fā)的責任。

（2）促進產(chǎn)業(yè)整合，目前在新余的新能源產(chǎn)業(yè)機會很多，但是最缺乏的是整合產(chǎn)業(yè)所需的資金。通過設立基金管理公司，集合大量社會資金，形成股權(quán)投資基金，以新余城投公司為主導，發(fā)揮公司政府資源優(yōu)勢，利用利明泰在股東和客戶等多方面的資源優(yōu)勢和資深管理團隊的專業(yè)優(yōu)勢，投資于新能源產(chǎn)業(yè)的上下游，實現(xiàn)對新余乃至全國新能源產(chǎn)業(yè)的整合，發(fā)揮資本“加速器”的作用，做大作強新能源產(chǎn)業(yè)。（3）解決新能源產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)融資難的問題，新能源企業(yè)屬于朝陽產(chǎn)業(yè)，符合國家政策、國家發(fā)展的需要，它存在的問題在于其處在技術(shù)擴張期，技術(shù)成熟度還需要演練，管理水平有待提高，市場還需要進一步培育，規(guī)模一般較小。很多企業(yè)面臨資金瓶頸，規(guī)模小，承擔風險能力小，獲得銀行貸款能力差。據(jù)09年統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全國工商注冊中小企業(yè)430萬，產(chǎn)值占GDP的六成，但是卻只獲得銀行的貸款15%，其通過銀行融資能力較差，股東繼續(xù)擴大投資能力也比較小，通過公開發(fā)行股票融資的機會也不大。因此，設立基金管理公司，將有利于擴大中小企業(yè)直接融資渠道，同時幫助企業(yè)和銀行發(fā)行理財產(chǎn)品，提高儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的效率，從而解決新能源產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)融資難題。

基金管理公司在籌建之初,將致力于建立科學的公司治理結(jié)構(gòu),各發(fā)起人簽署保證公司獨立運作的共同承諾,明確界定股東會、董事會、監(jiān)事會的職責, 建立獨立董事制度,設置分工明確、相互制衡的內(nèi)部職能機構(gòu)，建立完善的業(yè)務管理制度和風險控制制度，保障公司的規(guī)范、穩(wěn)健發(fā)展。

為了應對金融行業(yè)全面對外開放的新形勢，制訂了詳細的業(yè)務發(fā)展規(guī)劃，包括經(jīng)營理念、發(fā)展規(guī)劃、風險管理、產(chǎn)品規(guī)劃、產(chǎn)品銷售及投資者服務等內(nèi)容，為基金管理公司成立后的健康發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。

根據(jù)我國新能源發(fā)展現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢、結(jié)合基金管理公司未來的發(fā)展規(guī)劃，按照謹慎的原則，對未來五年的經(jīng)營情況進行了測算，認為設立基金管理公司符合股東的利益最大化的原則，在經(jīng)濟上是可行的。

綜上所述，新余城投公司聯(lián)合利明泰在新余市發(fā)起設立基金管理公司，無論從發(fā)展繁榮新余市新能源產(chǎn)業(yè)、引導投資、規(guī)避風險、維護社會穩(wěn)定的角度，還是實現(xiàn)股東利益最大化的角度來看，都是必要的，也是可行的。

第二章 業(yè)務介紹

在企業(yè)處于成長期，由于注冊資本金有限，企業(yè)負債會隨著企業(yè)的發(fā)展增加，如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率到70%左右時，銀行貸款融資會變得十分困難。針對市內(nèi)存在上市預期的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，基金管理公司可以通過發(fā)行股權(quán)投資基金和理財信托產(chǎn)品的方式為企業(yè)提供資本金，促使企業(yè)跨越式發(fā)展?；鸸芾砉镜闹饕獦I(yè)務有：（1）發(fā)行股權(quán)投資基金業(yè)務，經(jīng)濟管理公司作為管理人，面向全市企業(yè)、個人私募社會資金成立有限合伙制的股權(quán)投資基金，從中收取管理費；（2）理財產(chǎn)品發(fā)行中介，作為中介方，與企業(yè)、銀行合作幫助企業(yè)和銀行發(fā)行理財產(chǎn)品；（3）收取其他形式的金融服務費。

2.1股權(quán)投資基金業(yè)務

2.1.1股權(quán)投資基金業(yè)務定義

股權(quán)投資基金是公司的主要業(yè)務，是一種“利益共享、風險共擔”的集合投資方式，指通過公司、契約及有限合伙的形式，借助發(fā)行基金券（如收益憑證、基金單位和基金股份等）的方式，將社會不確定的多數(shù)投資者不等額的資金集中起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由公司管理運作，重點投資市內(nèi)擬上市公司，獲得的收益由投資者按出資比例分享，并承擔相應風險。

股權(quán)投資基金有三種形式，一是公司型股權(quán)投資基金，是以股份公司形式存在，基金的每個投資者都是基金公司的股東，投資者作為股東有參與基金公司的管理和決策的權(quán)利。目前是我國私募股權(quán)投資基金主要采取本種形式。二是契約型股權(quán)投資基金，依靠信托契約發(fā)起設立的股權(quán)投資基金，投資者是信托契約的當事人和基金的受益者，無權(quán)參與管理決策。契約型股權(quán)投資基金不是法人，信托資產(chǎn)依據(jù)信托契約委托給管理公司管理運作。三是有限合伙型股權(quán)投資基金，是指投資機構(gòu)依照合伙企業(yè)法設立，從事直接投資的資產(chǎn)管理業(yè)務。在這種形式中，普通合伙人一般是具有良好投資意識的專業(yè)管理機構(gòu)或人士，負責合伙企業(yè)的經(jīng)營管理，承擔無限連帶責任；有限合伙人是主要出資人，依據(jù)合伙協(xié)議享受合伙收益，對企業(yè)債務只承擔有限責任，不直接參與企業(yè)經(jīng)營管理。同契約型股權(quán)投資基金一樣，有限合伙型基金也不是法人，可避免雙重課稅的問題。在美國，多數(shù)風險投資基金、收購基金、共同基金和對沖基金都是采用此種模式。

股權(quán)投資基金以戰(zhàn)略投資者的身份出現(xiàn)在資本市場，幫助企業(yè)做大做強，推動企業(yè)上市，實現(xiàn)資產(chǎn)的增長而實現(xiàn)投資目的，這正符合新能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)的研發(fā)以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展對資金的需求。因此，在低碳經(jīng)濟、新能源開發(fā)中可以充分發(fā)揮股權(quán)投資基金這一新型籌資方式的優(yōu)勢，通過設立新能源產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金，聚集民間資本，投資于新余市新能源技術(shù)研發(fā)或其它需要重點支持的產(chǎn)業(yè)，從而緩解產(chǎn)業(yè)發(fā)展中所面臨的資金不足問題。

2.1.2股權(quán)投資基金業(yè)務的特點

股權(quán)投資基金主要有以下四個特點：第一、投資對象主要為非上市企業(yè)；第二、投資性質(zhì)為股權(quán)投資，投資后積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理；第三、投資期限通常為3－7年；第四，投資目的是基于企業(yè)的潛在價值，通過投資推動企業(yè)發(fā)展，并在合適的時機通過各類退出方式實現(xiàn)資本增值收益。

2.1.3 我國新能源股權(quán)投資基金發(fā)展狀況

目前全國的新能源股權(quán)投資基金主要有四支，分別是山西能源產(chǎn)業(yè)基金、廣東核電及新能源產(chǎn)業(yè)基金、中國新能源產(chǎn)業(yè)投資基金及中礦新能基金。

山西能源產(chǎn)業(yè)基金是我國首只能源產(chǎn)業(yè)投資基金，首期規(guī)模100億人民幣，存續(xù)期為15年。基金的主要投資方向為煤炭工業(yè)規(guī)?；a(chǎn)及資源整合項目，煤化工產(chǎn)業(yè)和煤層氣產(chǎn)業(yè)開發(fā)項目，煤炭資源多聯(lián)產(chǎn)項目及其與此相關(guān)的國企改制、交通物流等項目以及未來將專注于新能源和可再生能源領(lǐng)域。山西能源產(chǎn)業(yè)基金為該省的煤炭資源整合和新興能源工業(yè)基地建設提供了強有力的資本支持。

廣東核電及新能源產(chǎn)業(yè)投資基金總規(guī)模100億，一期募集70億元資金，主要投資于核電等清潔能源及相關(guān)產(chǎn)業(yè)項目。

中國新能源產(chǎn)業(yè)投資基金是由全國工商聯(lián)新能源商會正在申報的。擬設立的新能源產(chǎn)業(yè)投資基金將主要對未上市新能源企業(yè)進行股權(quán)投資并提供經(jīng)營管理服務，促進新能源產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；l(fā)展。

中礦新能基金是中國第一家專門投資礦產(chǎn)及新能源資源行業(yè)及新能源高科技產(chǎn)業(yè)的股權(quán)投資基金，專注投資礦產(chǎn)等資源、新能源和清潔能源，以及改善利用礦產(chǎn)資源的技術(shù)水平等具有廣闊市場前景的優(yōu)質(zhì)項目。

2.2理財產(chǎn)品發(fā)行中介

2.2.1 股權(quán)型理財產(chǎn)品的含義

股權(quán)型理財產(chǎn)品，是將理財計劃所募集的資金交給企業(yè)，企業(yè)承諾在期滿后還本付息，同時以企業(yè)股權(quán)為質(zhì)押物進行擔保。在產(chǎn)品到期時，如果企業(yè)沒有能力還本付息，銀行或者基金管理公司有權(quán)對質(zhì)押的股權(quán)進行處置，來收回本息。而投資者的收益主要來源于企業(yè)所支出的利息。

2.2.2 股權(quán)型理財產(chǎn)品的特點

股權(quán)型理財?shù)奶攸c：（1）期限長，一般鎖定期在3年以上，適用于長期資金投資；（2）產(chǎn)品收益和風險比較高；（3）投資企業(yè)未上市“股權(quán)溢價回購”條款

第三章市場分析

3.1 新余市新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況

新余市舉全市之力支持和推動新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展,基本形成了以光伏產(chǎn)業(yè)為核心,以風電產(chǎn)業(yè)、節(jié)能減排設備制造業(yè)、動力與儲能電池產(chǎn)業(yè)為補充的“一大三小”新能源產(chǎn)業(yè)格局，獲準建設“國家新能源科技示范城”，為打造國家新能源科技城奠定了堅實基礎(chǔ)。新余新能源產(chǎn)業(yè)總體呈現(xiàn)“發(fā)展速度快、產(chǎn)業(yè)規(guī)模大、發(fā)展后勁足、創(chuàng)新能力強”的特點。截至目前，新余市已注冊新能源企業(yè)27家（其中光伏企業(yè)20家），投產(chǎn)企業(yè)17家，從業(yè)人員3萬余人。新能源產(chǎn)業(yè)在建項目27個，總投資720億元，已累計完成投資235億元以上。

光伏產(chǎn)業(yè)是新余新能源產(chǎn)業(yè)的起步產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，也是新余新能源的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)。新余市基本形成了完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，光伏產(chǎn)業(yè)運行呈現(xiàn)五個特點：一是企業(yè)生產(chǎn)形勢穩(wěn)定。二是項目建設進展順利。全市在建光伏產(chǎn)業(yè)項目20個，總投資642億元，已累計完成投資210億元，部分建成投產(chǎn)的項目有10個。三是集聚效應日益凸顯。至今年6月，新余市已注冊的光伏企業(yè)有20家，投產(chǎn)企業(yè)13家。僅去年就新簽約光伏產(chǎn)業(yè)項目20多個，計劃總投資在150億元以上。今年，引進了總投資20億元的強生光電集團非晶硅膜電池片等5個項目。四是創(chuàng)新能力穩(wěn)步提升。國家光伏知識產(chǎn)權(quán)信息中心已落戶新余市，國家光伏質(zhì)檢中心正在積極籌建中。賽維公司獲準組建國家光伏工程技術(shù)研究中心。瑞晶等企業(yè)也在全力籌建省級技術(shù)研發(fā)中心。五是示范應用加快推進。新余市已被列入全國可再生能源建

筑應用示范城市，去年全市爭取到“金太陽”示范工程的光伏發(fā)電示范項目6個，總?cè)萘?1.19兆瓦；今年申報了光電建筑一體化項目6個，總?cè)萘?1.2兆瓦。

2012年，新余市規(guī)劃硅料產(chǎn)量將達到4萬噸，硅片達到7000兆瓦，太陽能電池達到7000兆瓦，太陽能組件達到5000兆瓦，主營業(yè)務收入突破1000億元，成為世界級光伏產(chǎn)業(yè)基地。

去年以來，新余市根據(jù)現(xiàn)有企業(yè)和技術(shù)優(yōu)勢，提出了舉全市之力，大力發(fā)展動力與儲能電池產(chǎn)業(yè)。2012年，規(guī)劃電池級碳酸鋰及鋰鹽產(chǎn)能達到5萬噸、鋰離子電池產(chǎn)能達到2億塊，到2015年，建成世界動力與儲能電池產(chǎn)業(yè)基地、國內(nèi)最大電池極碳酸鋰生產(chǎn)基地。目前，新余市有鋰電企業(yè)5家，其中投產(chǎn)企業(yè)3家，另有兩家企業(yè)在建，鋰產(chǎn)品種類有40多個，涵蓋了動力和儲能電池生產(chǎn)的多個環(huán)節(jié)。以碳酸鋰為主的鋰鹽產(chǎn)能已達到1萬噸，占全國總產(chǎn)能近30%，江鋰公司和贛鋒鋰業(yè)兩家企業(yè)去年電池級碳酸鋰銷售總量占了全國的近三分之一。江鋰新材料公司是我國鋰鹽行業(yè)的先鋒企業(yè)。贛鋒鋰業(yè)公司是全球最大的金屬鋰生產(chǎn)供應商之一。東鵬化工公司去年電池級專用氟化鋰產(chǎn)量達400噸，居全國首位。

江西華電電力公司自主研發(fā)生產(chǎn)的螺桿膨脹動力機，是世界上綜合利用低品質(zhì)熱能的首創(chuàng)技術(shù)，被國家科技部認定為國家螺桿膨脹動力機高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化基地。目前，一期工程500臺套項目到年底可全面完工并形成產(chǎn)能，二期工程新增3000臺套項目也已全面啟動建設。到2012年，企業(yè)規(guī)劃將形成年產(chǎn)1萬臺螺桿膨脹發(fā)電機組產(chǎn)能，實現(xiàn)主營業(yè)務收入200億元，成為世界最大的螺桿膨脹發(fā)電機產(chǎn)業(yè)化基地。力德風電公司是目前中國唯一一家從事兆瓦級永磁風力發(fā)電機設計、生產(chǎn)的專業(yè)廠家。該公司計劃投資8億港元，目前公司一期500臺（套）永磁風力發(fā)電機項目，年底可全面投產(chǎn)。該公司已設立國家稀土永磁電機工程研究中心力德風電研究所，啟動了省級企業(yè)技術(shù)中心、國家工程技術(shù)中心、實驗室等項目的申報工作。力德風電公司通過市場、技術(shù)和資本運作的有效整合，取得了高性能稀土永磁材料的穩(wěn)定供應渠道，擁有目前世界上先進的稀土永磁磁鋼生產(chǎn)基地。

3.2 新余市擬上市目標企業(yè)情況

新余市委關(guān)于制定全市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃中提到，鼓勵和引導企業(yè)加強科學管理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，注重企業(yè)品牌戰(zhàn)略和文化建設，引導資源和技術(shù)向優(yōu)強企業(yè)、優(yōu)勢產(chǎn)品、優(yōu)秀企業(yè)家集中，大力實施“十百千億”工程1，采用特殊政策，除扶持新鋼、賽維兩家企業(yè)主營業(yè)務收入分別過600億元外，新培植10家主營業(yè)務收入分別過百億元的重點骨干企業(yè)，將鋼鐵、光伏、動力與儲能電池三大產(chǎn)業(yè)打造成三個千億產(chǎn)業(yè)。大力發(fā)展資本市場，建立多層次的金融服務體系，引進和建立股權(quán)投資基金，加大對擬上市企業(yè)的扶持力度，力爭上市企業(yè)達20家，其中20家擬上市后備企業(yè)為永盛礦冶、建和混凝土、瑞晶太陽能、賽維LDK光伏硅、江鋰新材料、科農(nóng)種豬、恩達家紡、仙女湖新城、力德風力、江西華電、升陽光電、金土地、信誠紡織、藍天宇家紡、中材太陽能、天能電力、吉陽新能源、鄭氏工程、利新橡膠、運良鍛壓。

第四章 實施方案

4.1 公司名稱及注冊資本

公司名稱：新能源產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司

注冊資本：人民幣二千萬元

4.2 注冊地址及辦公地址

注冊地址：新余市；辦公地址：

4.3 股權(quán)結(jié)構(gòu)及人員安排

新余城投公司出資1,020萬元，持股比例為51%；利明泰出資980萬元，持股比例為49%。

根據(jù)基金管理公司規(guī)模以及崗位設置，人員數(shù)量初步擬定為20人。其中總經(jīng)理1人、副總經(jīng)理2人，督察長1人，其他人員安排具體參照公司組織機構(gòu)中圖5。

4.4 法人治理結(jié)構(gòu)

根據(jù)《證券投資基金法》、《基金管理公司管理辦法》、《關(guān)于實施<基金管理公司管理辦法>若干問題的通知》、《基金公司治理準則》等法律法規(guī)的總體要求，基金管理公司應建立組織機構(gòu)健全、職責劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵約束合理的法人治理結(jié)構(gòu)，以保持公司規(guī)范運作，保證公司持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展，維護基金持有人的利益。

圖4 基金管理公司治理結(jié)構(gòu)圖

股東會

公司股東會是公司的最高權(quán)力機構(gòu)，主要職責有：決定公司的經(jīng)營方針、經(jīng)營目標和經(jīng)營范圍；選舉和更換董事；審議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；對公司合并、分立、變更公司形式、解散和清算等事項做出決議；審議批準修改公司章程等。

4.4.2 董事會

董事會向股東會負責，主要職責包括：執(zhí)行股東會的決議；決定公司的經(jīng)營計劃和自有資金投資方案；制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；決定公司內(nèi)部管理機構(gòu)的設置；制定公司的基本管理制度；決定發(fā)起或者管理基金；決定公司基金管理計劃等。

董事會設董事7人，其中新余城投公司推薦2人，利明泰推薦2人，獨立董事3人。

4.4.3 董事會專門委員會

董事會設立三個專門委員會，在董事會領(lǐng)導下開展工作，分別是：審計（合規(guī)）委員會、資格審查（提名）委員會及薪酬委員會。（1）審計（合規(guī)）委員會主要行使以下職責：對公司自有資產(chǎn)經(jīng)營、基金資產(chǎn)經(jīng)營、以及公司其它經(jīng)營活動的合法性、合規(guī)性進行調(diào)查評估；審定公司的內(nèi)部控制制度；定期評估內(nèi)部控制制度的有效性等，為董事會的正確決策提供參考。

（2）資格審查（提名）委員會的主要職責包括：對擬新增股東、董事候選人、專門委員會成員、管理層以及基金經(jīng)理等人員進行資格審查；定期評估董事的技能、經(jīng)驗、工作情況和董事會的構(gòu)成情況等。

（3）薪酬委員會主要行使以下職責：研究并設計公司薪酬管理體系；負責組織對董事、高級管理人員、督察員的績效評價工作等。

4.4.4 監(jiān)事會

監(jiān)事會向股東會負責，依照法律、行政法規(guī)及公司章程的規(guī)定，行使以下職權(quán)：檢查公司的財務；監(jiān)督和糾正董事、高級管理人員和督察員違反法律、法規(guī)、公司章程或者損害公司利益的行為。

監(jiān)事會設監(jiān)事4人，其中2人為員工代表，另2人分別由兩家股東各推薦1人。4.4.5 督察長

督察長是監(jiān)督檢查基金和公司運作的合法合規(guī)情況及公司內(nèi)部風險控制情況的高級管理人員。督察長由總經(jīng)理提名，由董事會聘任，并應當經(jīng)全體獨立董事同意。督察長負責組織指導公司監(jiān)察稽核工作。督察長履行職責的范圍涵蓋基金及公司運作的所有業(yè)務環(huán)節(jié)。

4.5 組織結(jié)構(gòu)

4.5.1公司組織架構(gòu)圖 圖5 基金管理公司組織架構(gòu)圖

總經(jīng)理

總經(jīng)理負責組織實施董事會決議，全面主持公司的日常經(jīng)營管理工作，主要行使下列職責：主持公司的日常經(jīng)營、行政及財務的管理工作，組織實施董事會決議；組織實施公司的年度經(jīng)營計劃和投資方案；主持公司基金產(chǎn)品的設計、銷售和基金投資管理工作以及基金對外信息披露工作；擬訂公司內(nèi)部機構(gòu)設置方案、基本管理制度；制定公司的具體規(guī)章；擬訂公司員工的薪酬制度和福利保障方案等。

4.5.3總經(jīng)理下屬委員會

（1）投資決策委員會 投資決策委員會是公司基金投資的最高投資決策機構(gòu)，是非常設的議事機構(gòu)，在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的投資事務的最高決策權(quán)。投資決策委員會由基金管理公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。負責決定公司所管理基金的投資計劃、投資策略、投資原則、投資目標、資產(chǎn)分配及投資組合的總體計劃等。

（2）風險控制委員會

風險控制委員會也是非常設議事機構(gòu)，由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。其主要工作是制定和監(jiān)督執(zhí)行風險控制政策，根據(jù)市場變化對基金的投資組合進行風險評估，并提出風險控制建議。

4.5.4 部門職責

（1）投資管理部門

①研究部

研究部是基金投資運作的支撐部門，主要從事宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)發(fā)展狀況分析和公司投資價值分析。研究部的主要職責是通過對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、市場行情和公司價值變化的詳細分析和研究，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議，為投資提供決策依據(jù)。

（2）風險管理部門

①監(jiān)察稽核部

監(jiān)察稽核部負責監(jiān)督檢查基金和公司運作的合法、合規(guī)及公司內(nèi)部風險控制情況，定期向董事會提交分析報告，直接對總經(jīng)理負責。監(jiān)察稽核部的主要工作包括：基金管理稽核，財務管理稽核，業(yè)務稽核，定期或不定期執(zhí)行、協(xié)調(diào)公司對外信息披露等工作。

②風險管理部

風險管理部負責對公司運營過程中產(chǎn)生的或潛在的風險進行有效管理。該部門的工作主要對公司高級管理層負責，對基金投資、研究、交易、基金業(yè)務管理、基金營銷、基金會計、IT系統(tǒng)、人力資源、財務管理等各業(yè)務部門及運作流程中的各項環(huán)節(jié)進行監(jiān)控，提供有關(guān)風險評估、測算、日常風險點檢查、風險控制措施等方面的報告及針對性的建議。

（3）市場營銷部門

①市場部

市場部負責基金產(chǎn)品的設計、募集和客戶服務及持續(xù)營銷等工作。市場部的主要職能有：根據(jù)基金市場的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢以及基金公司內(nèi)部狀況設計基金產(chǎn)品，并完成相應的法律文件；負責基金營銷工作，包括策劃、推廣、組織、實施等；對客戶提出的申購、贖回要求提供服務，負責公司的公司形象設計以及公共關(guān)系的建立、往來與聯(lián)系等。

②機構(gòu)理財部

機構(gòu)理財部是基金管理公司為適應業(yè)務向受托資產(chǎn)管理方向發(fā)展的需要而設立的獨立部門，它專門服務于提供該類型資金的機構(gòu)。之所以單獨設立該部門也是相關(guān)法律法規(guī)的要求，即為了更好地處理好共同基金與受托資產(chǎn)管理業(yè)務間的利益沖突問題。兩塊業(yè)務必須在組織上、業(yè)務上進行適當隔離。

（4）基金運營部門

基金運營部負責基金的注冊與過戶登記和基金會計與結(jié)算，基金工作職責包括基金清算和基金會計工作兩部分。

基金清算工作包括：完成基金份額清算；管理基金銷售機構(gòu)的資金交收情況，負責相關(guān)賬戶的資金劃轉(zhuǎn)，完成銷售資金清算；設立并管理資金清算相關(guān)賬戶，負責賬戶的會計核算工作并保管會計記錄；符合并監(jiān)督基金份額清算與資金清算結(jié)果?；饡嫻ぷ靼ǎ和瓿膳c托管銀行的賬務核對，復核基金凈值計算結(jié)果；按期計提基金管理費和托管費；完成資金劃轉(zhuǎn)指令產(chǎn)生的基金資產(chǎn)資金清算憑證與托管行每日資金流量表間的核對；建立基金資產(chǎn)會計檔案，定期裝訂并編號歸檔管理相關(guān)憑證賬冊。

（5）后臺支持部門

①行政管理部

行政管理部是基金公司的后勤部門，為基金公司的日常運作提供文件管理、文字秘書、勞動保障、員工聘用、人力資源培訓等行政事務的后臺支持。

②信息技術(shù)部

信息技術(shù)部負責基金公司業(yè)務和管理發(fā)展所需要的電腦軟、硬件的支持，確保個信息技術(shù)系統(tǒng)軟件業(yè)務功能運轉(zhuǎn)正常。

③財務部

財務部是負責處理基金公司自身財務事務的部門，包括有關(guān)費用支付、管理費收繳、公司員工的薪酬發(fā)放、公司年度財務預算和決算等。

第五章 財務分析

基金管理公司是金融行業(yè)中投入較少、回報率較高的金融服務企業(yè)。基金管理公司的主要業(yè)務和收入來源為：在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，通過與市內(nèi)新能源企業(yè)接觸，找出有意向合作的企業(yè)，募集社會資金發(fā)行股權(quán)投資基金，不斷擴大基金資產(chǎn)的規(guī)模，根據(jù)基金資產(chǎn)凈值提取一定比例的管理費；與銀行合作發(fā)行企業(yè)股權(quán)型理財產(chǎn)品，根據(jù)發(fā)行規(guī)模收取一定的傭金，還可以從事一些投資理財服務。主要支出為公司成立時的一次性固定資產(chǎn)投入和每年發(fā)生的可變成本投入。只要管理的資產(chǎn)規(guī)模逐年增加，基金管理公司的收入就能夠保持相對穩(wěn)定和持續(xù)增加。根據(jù)現(xiàn)在的市場情況，設立的基金管理公司將有能力使公司股東在成立后盡快實現(xiàn)盈利，隨著管理資產(chǎn)規(guī)模的逐年遞增，獲得滿意回報。

5.1基金管理公司的運營成本分析

（1）固定成本投入

公司成立時的一次性投入包括租賃房屋、裝修、辦公用固定資產(chǎn)和購買技術(shù)系統(tǒng)的投入，上述投入在費用支出時計入待攤費用，在受益年限或法律規(guī)定的有效年限內(nèi)攤銷。

①籌建費：10萬元。籌建費在發(fā)生時通過長期待攤費用歸集，于公司開業(yè)當月一次性計入損益。

②房屋裝修和辦公用固定資產(chǎn)投入：100萬元。

③技術(shù)系統(tǒng)投入：10萬元。包括辦公自動化系統(tǒng)、會計核算系統(tǒng)、呼叫中心、網(wǎng)站等。

依照會計準則的有關(guān)規(guī)定，②、③項費用按5年平均攤銷，每年費用24萬元。

可變成本投入

可變成本投入主要包括經(jīng)營性費用、人力資本、低值易耗品、房屋租金。

①經(jīng)營性費用：含營銷費、廣告費、招待費和差旅費等，假設每年為10萬。

②房屋租金：設定公司租用寫字樓面積500平方米，房屋租金成本按10元/月/平方米，則每年需6萬元。

③人力資本投入：公司職員設定20人，平均每人4萬元計算，則需80萬元，以后每年在此基礎(chǔ)上20%遞增。

④低值易耗品投入：每年5萬。

根據(jù)上述假設條件，基金管理公司五年運營成本預測如下： 表3：基金管理公司未來五年運營成本預測表（單位：萬元）

5.2基金管理公司的收入分析

基金管理公司的主要收入來源是基金管理費收入，理財產(chǎn)品發(fā)行中介費。

（1）基金管理費收入

發(fā)行規(guī)模平均為4億元的基金，第一年計劃發(fā)行2只，第二年發(fā)行4只，以后每年增加2只?；鸸芾碣M標準根據(jù)股票型基金管理費為準，設定為1.5%。

（2）理財產(chǎn)品發(fā)行中介費

理財產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模平均為2億，第一年計劃發(fā)行2只，第二年發(fā)行3只，以后每年增加1只，發(fā)行中介費設定為1%（3）基金公司未來五年管理費收入預測如下： 表4：基金管理公司未來收入預測表 單位：萬元

5.3基金管理公司盈利預測

表5：基金管理公司未來五年盈利預測表 單位：萬元

注：利潤總額=收入-營業(yè)稅-成本；營業(yè)稅=收入*5%；稅后利潤=（利潤總額-上年度虧損額稅前利潤）*（1-25%）；資本收益率=稅后利潤/注冊資本 第六章 風險分析

6.1 風險因素

風險因素是由系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險組成。

6.1.1 系統(tǒng)性風險 系統(tǒng)性風險是指系統(tǒng)性風險即市場風險,即指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。系統(tǒng)性風險包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。這種風險不能通過分散投資加以消除,因此又被稱為不可分散風險。以光伏行業(yè)為例，光伏行業(yè)面臨以下系統(tǒng)性風險：

1、扶持政策變化風險

雖然光伏發(fā)電相關(guān)技術(shù)仍處于不斷進步中，但由于光伏發(fā)電現(xiàn)階段的發(fā)電成本和上網(wǎng)電價均遠高于常規(guī)能源，光伏發(fā)電市場仍需政府政策扶持。目前，德國、日本、美國等發(fā)達國家都對光伏發(fā)電市場給予有力的產(chǎn)業(yè)補貼和扶持政策，我國政府也正在著手制定更為有力的扶持政策以啟動國內(nèi)的光伏發(fā)電市場。但如果主要市場的相關(guān)政府補貼或扶持政策發(fā)生重大變化，將在一定程度上影響行業(yè)的發(fā)展。

2、國際貿(mào)易摩擦風險

目前太陽能電池應用市場主要集中在歐美等發(fā)達國家，國內(nèi)市場仍處于起步階段，國內(nèi)制造的太陽能電池產(chǎn)品主要用于出口。2008年國際金融危機爆發(fā)以來，歐美等發(fā)達國家的貿(mào)易保護主義有抬頭之趨勢。我國產(chǎn)品價格優(yōu)勢明顯，是貿(mào)易保護主義針對的主要對象之一。一旦國外太陽能電池主要應用國家對我國太陽能電池產(chǎn)品設置政策、關(guān)稅及其他方面的壁壘，將可能導致太陽能電池行業(yè)出口增長放緩或進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，進而對公司的產(chǎn)品銷售帶來影響。

3、行業(yè)競爭加劇的風險

由于光伏太陽能產(chǎn)業(yè)市場發(fā)展前景廣闊，可能會吸引眾多投資者從事太陽能電池生產(chǎn)環(huán)節(jié)的業(yè)務。如果太陽能電池生產(chǎn)環(huán)節(jié)的業(yè)務規(guī)模擴張過快，可能會加劇行業(yè)競爭，降低行業(yè)利潤率。

4、匯率波動風險

本公司產(chǎn)品絕大部分直接出口國外，主要以歐元、美元作為結(jié)算貨幣，而原材料絕大部分從國內(nèi)采購，采購以人民幣結(jié)算。自2005年7月21日起我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一攬子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度以來，人民幣總體呈升值趨勢，給出口型公司經(jīng)營業(yè)績帶來一定影響。特別是2010 年以來，歐洲主權(quán)債務危機的爆發(fā)，歐元兌人民幣匯率持續(xù)下滑，對公司的經(jīng)營業(yè)績造成一定影響。2007年度、2008年度、2009年度及2010年1-6月，公司發(fā)生的匯兌損益分別為141.22萬元、37.25萬元、-208.59萬元和-5,030.22萬元，占當期營業(yè)收入的比例分別為0.20%、0.03%、-0.16%和-4.89%。自2010年6月8日歐元對人民幣匯率跌至最低谷8.1441以來，歐元兌人民幣的匯率已經(jīng)逐步走向穩(wěn)定并有所回升。

6.1.2 非系統(tǒng)性風險

非系統(tǒng)性風險是指被投資企業(yè)自身的特有事件造成的風險，基金管理公司在為被投資企業(yè)提供股權(quán)性融資時將不可避免地遇到兩種

問題——信息不對稱風險和道德風險，被投資企業(yè)由信息不對稱風險，信息不對稱風險主要出現(xiàn)于項目投資前期過程，一般來說，被投資企業(yè)的所有者和經(jīng)營者要比基金管理公司的基金經(jīng)理更了解企業(yè)經(jīng)營狀況，因而在爭取融資過程中往往片面強調(diào)甚至有意夸大有利因素，而對不利因素則有所忽略甚至有意隱瞞。企業(yè)道德風險主要出現(xiàn)于企業(yè)經(jīng)營過程中，由于信息不對稱等原因，被投資企業(yè)的經(jīng)營者有可能偏離職業(yè)道德，以犧牲基金管理公司的利益為代價來追求自身利益的最大化，例如以投入資金為賭注來從事蘊涵過高風險的經(jīng)營項目。

基金管理公司同樣也存在非系統(tǒng)性風險，主要包括管理風險和操作風險，基金管理公司組織結(jié)構(gòu)不健全與不合理，內(nèi)部管理的漏洞與失誤所蘊含的風險，基金管理公司追求自身利益的最大化，可能對產(chǎn)業(yè)基金投資者的利益帶來不利影響，主要包括：對被投資企業(yè)監(jiān)管不力或引導不足、索取過高的基金管理費用、追求不必要的投資風險，以及把最有利的投資機會留給自身。

風險防范機制

由于系統(tǒng)風險的不可預測性，依靠控制非系統(tǒng)風險的方法無法奏效?；鸸芾砉九c國內(nèi)外重要研究機構(gòu)建立良好的合作關(guān)系，他們對宏觀經(jīng)濟形勢的看法、分析會影響公司對系統(tǒng)風險的判斷。同時，我們的研究部定期向公司有關(guān)部門提供宏觀分析報告，公司會對相關(guān)系統(tǒng)風險做出及時回應。

為了防范被投資企業(yè)可能出現(xiàn)的信息不對稱風險和道德風險，必須建立兩種機制：一是與經(jīng)營業(yè)績相關(guān)的激勵機制，例如要求被投資企業(yè)的高級管理人員持有一定比例的企業(yè)股權(quán)、對外部投資者做出特殊股權(quán)安排、與高級管理人員簽訂與經(jīng)營業(yè)績掛鉤的聘用合同；二是與經(jīng)營活動相關(guān)的約束機制，例如選派董事會成員、分配表決權(quán)、控制投資進度。(1)高級管理人員的持股比例。根據(jù)被投資企業(yè)的融資需求和升值潛力，基金管理公司應要求其高級管理人員持有一定比例的企業(yè)股權(quán)，以便限制高級管理人員從事?lián)p害外部投資者利益和不利于企業(yè)長遠發(fā)展的短期經(jīng)營行為。當經(jīng)營業(yè)績達到約定條件時，基金管理公司可以允許被投資企業(yè)的高級管理人員增加其持股比例。

(2)外部投資者的特殊股權(quán)安排。為了提高被投資企業(yè)的盈利水平和降低高級管理人員的道德風險，基金管理公司應以優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券等非普通股方式為主對未上市公司進行投資。這是因為，被投資企業(yè)的高級管理人員通常持有普通股或普通股的期權(quán)，而優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券等股權(quán)或準股權(quán)的利潤(或清算收益)分配順序優(yōu)先于普通股。如果被投資企業(yè)的盈利水平不夠高，則基金管理公司等外部投資者將優(yōu)先參與經(jīng)營利潤的分配，而高級管理人員等普通股東可能一無所獲。

(3)高級管理人員聘用合同。在與被投資企業(yè)簽訂的投資協(xié)議中，基金管理公司應規(guī)定，如果在一定期限內(nèi)無法達到既定的經(jīng)營業(yè)績，則被投資企業(yè)可以撤換高級管理人員，并按約定價格收回其所持股權(quán)。通過對不良業(yè)績進行懲罰，基金管理公司可以有效防止被投資企業(yè)的高級管理人員從事過高風險的經(jīng)營項目。

(4)選派董事會成員。基金管理公司選派的董事應在被投資企業(yè)的董事會中發(fā)揮積極的監(jiān)督職能。支持這種監(jiān)督職能的主要資源包括向被投資企業(yè)派遣的高級管理人員(如財務負責人)、在盡職調(diào)查過程中獲得的企業(yè)經(jīng)營信息、在監(jiān)督類似的被投資企業(yè)過程中獲得的專業(yè)知識。

(5)分配表決權(quán)。為了加強對被投資企業(yè)的直接控制，基金管理公司在有關(guān)投資協(xié)議中可以引入分類(股權(quán))表決機制，或者允許可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券在某些重大事項上擁有表決權(quán)。

(6)控制投資進度?；鸸芾砉緫搶Ρ煌顿Y企業(yè)的融資需求進行科學評估，然后分階段予以滿足。未經(jīng)基金管理公司允許，被投資企業(yè)不得從其他渠道獲取新增融資。

(7)其他控制措施。在與被投資企業(yè)簽訂的有關(guān)協(xié)議中，基金管理公司應有權(quán)根據(jù)需要檢查經(jīng)營設施和財務賬簿，及時獲得財務報表和經(jīng)營成果。未經(jīng)基金管理公司允許，被投資企業(yè)不得出售主要資產(chǎn)、簽訂重大合同或兼并其他企業(yè) 為了防范基金管理公司可能出現(xiàn)操作風險和管理風險，必須建立兩種機制：一是對良好業(yè)績進行必要獎勵的激勵機制，例如允許基金管理公司參與分享投資利潤；二是對經(jīng)營活動進行直接控制的約束機制，例如對產(chǎn)業(yè)基金的投資方向、單一企業(yè)的最高投資金額進行限制。

(1)業(yè)績獎勵。首先，基金管理公司應該持有一定比例的產(chǎn)業(yè)基金份額，該份額可被用于償付產(chǎn)業(yè)基金運作過程中發(fā)生的虧損，以實現(xiàn)基金持有人與基金管理人的利益捆綁和激勵相容。其次，在產(chǎn)業(yè)基金的存續(xù)期內(nèi)，基金管理公司可以按照實際運作基金總額的一定比例(如 1％一3％)提取管理費用，然后按照基金投資所獲超基準利潤的累進比例(如1O％一20％)分享業(yè)績獎勵。

(2)經(jīng)營約束。項目投資組合，有效降低單個項目風險，產(chǎn)業(yè)基金對單一企業(yè)的投資金額之和不得超過基金資產(chǎn)總值的一定比例(如20％)；項目投資組合，有效降低單個項目風險。

第七章 社會效益分析

現(xiàn)階段發(fā)起設立基金管理公司具有十分重要的現(xiàn)實意義，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）有利于豐富新能源企業(yè)的融資渠道,可以解決新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展中所面臨的資金不足問題;（2）有利于優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度與內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),設立基金管理公司有助于鼓勵和引導企業(yè)加強科學管理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，加強企業(yè)品牌戰(zhàn)略和文化建設，引導資源和技術(shù)向優(yōu)強企業(yè)、優(yōu)勢產(chǎn)品、優(yōu)秀企業(yè)家集中，幫助企業(yè)發(fā)展壯大，從而推動優(yōu)秀企業(yè)上市；(3)有利于推動新余市新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快建設國家新能源科技城、努力建成贛西區(qū)域中心城市是市委市政府為新余市未來發(fā)展設立的既定目標，基金管理公司有助于培植大批具有上市前景的企業(yè)，提高企業(yè)在新能源行業(yè)的核心競爭力，對促進新余市新能源產(chǎn)業(yè)的快速健康發(fā)展具有重要意義；（4）有利于促進新余市資本市場較快發(fā)展，目前新余市已上市企業(yè)有新鋼、賽維LDK、贛鋒鋰業(yè)，基金管理公司以扶植企業(yè)上市為重要訴求，爭取5年之內(nèi)推動10家企業(yè)上市，促進新余市資本市場更加繁榮。

第八章 可行性分析結(jié)論

綜合上面的分析可以看出，設立基金管理公司是參與新余市新能源市場，分享新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展成果的重要方式?；鸸芾砉久媾R著具有巨大的市場空間、廣闊的發(fā)展前景，具有可觀的盈利能力。新余城投公司聯(lián)合利明泰共同發(fā)起設立基金管理公司，有利于各發(fā)起人擴大知名度、影響力和業(yè)務領(lǐng)域，并獲得豐厚的投資回報。

新余城投公司是新余市政府直屬國有獨資企業(yè)，為新余城市基礎(chǔ)設施建設、投資、運營和服務的大型企業(yè)集團，同時，利明泰具有雄厚的資金實力、扎實的金融領(lǐng)域管理經(jīng)驗和豐富的證券市場經(jīng)驗，兩者完全具備組建基金管理公司的能力和實力。

第二篇：新能源汽車項目可行性分析報告

LOGO

XXXX有限公司 004km.cn

新能源電動車項目 可 行 性 分 析 報 告

項目名稱：××新能源車項目

項目類別：××

項目負責人：×××

聯(lián)系電話：×××××

項目實施單位：×××××××××××

編制日期：2016年10月15日

①

致力于發(fā)展新能源電動車；真正解決了民生、環(huán)境、能源問題，實現(xiàn)了帶動地方經(jīng)濟發(fā)展的中國夢 LOGO

XXXX有限公司 004km.cn

新能源汽車項目可行性分析報告

第一部分 電動汽車成為新能源汽車主要發(fā)展

方向

1、進入21世紀，能源問題已成為困擾全球各國經(jīng)濟發(fā)展的重大問題，石油這一工業(yè)發(fā)展黑色血液的逐漸枯竭要求人們不斷尋找新的能源，并且逐步改變目前的用能方式及結(jié)構(gòu)。

2、傳統(tǒng)汽車在全球保有量的不斷增加使人類面臨能源短缺、氣候變暖、空氣和水質(zhì)量下降等問題。針對這些問題，各國政府部門與跨國汽車企業(yè)從不同技術(shù)路線出發(fā)，加大新能源汽車技術(shù)開發(fā)力度。

3、從20世紀末發(fā)展起來的現(xiàn)代電動汽車在新能源汽車的多種技術(shù)中脫穎而出，具有低排放甚至零排放、熱輻射低、噪音低且環(huán)境友好等特點，是節(jié)能、環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展的新型交通工具，具有廣闊的發(fā)展前景。先進的電動汽車包括純電動（BEV）、混合動力（HEV）與燃料電池汽車（FCEV）等三類。

4、未來的汽車仍將是以電能驅(qū)動為主，這是國際汽車界對新能源汽車發(fā)展方向的既定共識。具有高效率、無排放，不依賴汽油的純電動汽車是將來城市用車的主要發(fā)展方向，而目前在市場上銷售的純電動汽車，以微型車為主，隨著近年來動力電池技術(shù)的巨大發(fā)展，純電動汽車技術(shù)已進入了快速發(fā)展期。雖然混合動力不是未來汽車能源問題的終極解決方案，但作為傳統(tǒng)汽車與未來純電動汽車之間的過渡方案，混合動力汽車是目前較為實用的電動汽車技術(shù)。

第二部分 新能源汽車立項的背景

隨著全球能源危機的出現(xiàn)，油價不斷上漲，新能源汽車的發(fā)展成為近年來汽車工業(yè)發(fā)展的主要方向之一。政府的大力扶植與推動，產(chǎn)業(yè)競爭與合作為我國新能源汽車的發(fā)展奠定了一定基礎(chǔ)，但是也面臨著技術(shù)不過硬，配套設施以及相關(guān)法律法規(guī)不完善等不利因素。在能源與環(huán)保的壓力下，新能源汽車無疑代表著汽車工業(yè)發(fā)展的主流方

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向，因此，對我國新能源汽車發(fā)展前景的分析與討論就顯得尤為重要。本文主要對我國新能源汽車的發(fā)展前景和利弊因素進行分析。

一、、新能源汽車發(fā)展背景

新能源汽車是相對于使用汽油作為主要燃料的傳統(tǒng)汽車所提出的，采用非常規(guī)燃料作為動力來源（或者使用常規(guī)燃料，采用新型車在動力裝臵），具有新技術(shù)和新結(jié)構(gòu)的汽車。目前汽車工業(yè)中可以實現(xiàn)的主要包括以下種類：新型燃油汽車，電動汽車，插電式油電混合汽車，生物燃料汽車，燃氣汽車，醇醚燃料汽車等。全球石油危機早在上世紀六七十年代中東戰(zhàn)爭期間就已經(jīng)爆發(fā)，幾次中東戰(zhàn)爭期間西亞主要產(chǎn)油國實施石油禁運，導致美國交易市場石油價格居高不下，給美國乃至全世界各國的汽車工業(yè)帶來巨大沖擊。進入21世紀后，石油以及其他能源的緊缺問題更是日趨嚴重，而世界上主要汽車生產(chǎn)國和消費國的石油自給率水平并不高，美國在30%左右，日本和德國更是在10%以下，以石油為主要燃料的汽車工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展受到極大的威脅和挑戰(zhàn)。因此，發(fā)展新能源汽車成為汽車工業(yè)想要持續(xù)發(fā)展的必然選擇。僅僅2008年上半年，油價就因為全球性經(jīng)濟危機從80美元一桶上漲到147美元一桶，傳統(tǒng)汽車使用費的高昂讓消費者叫苦不迭。而此時新能源汽車顯示出相對使用成本優(yōu)勢，越來越多的消費者為避免過高油價選擇購買新能源汽車，汽車制造商們也看到了新能源汽車的發(fā)展前景和市場，開始加大力度研發(fā)新能源汽車。各國政府從促進消費以及環(huán)保角度也大力支持新能源汽車的發(fā)展，新能源汽車發(fā)展進入歷史新時期。

二、我國新能源汽車發(fā)展的有利因素分析

我國政府在支持電動汽車之類的新能源汽車的發(fā)展上不遺余力，《節(jié)能與新能源汽車發(fā)展規(guī)劃（2011—2020）》（以下簡稱規(guī)劃）草案中已經(jīng)明確指出，到2020年我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)模要力爭到達全球第一，國家財政要拿出1000億元的資金用于扶持新能源汽車及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。對于購買節(jié)能汽車的消費者給予每輛3000元的定額補貼，而購買插電混合式汽車的消費者最高可以給予5萬元補貼，純電動汽車則更是給予給予高達10萬元的補貼。國家政

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策的大力扶持給新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展打了一劑強心針，國內(nèi)各家生產(chǎn)廠家紛紛投身新能源汽車的開發(fā)生產(chǎn)。截止2015年，據(jù)工業(yè)與信息化部數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，我國境內(nèi)的新能源汽車的生產(chǎn)廠家達到70多家，汽車產(chǎn)品更是達到260多個。

三、油價不斷耗盡導致上漲，傳統(tǒng)汽車使用成本大幅增加

在我國，政府對燃油價格實行管制進行宏觀調(diào)控，具有絕對的控制權(quán)。雖然目前在世界范圍內(nèi)看我國油價處于較低區(qū)間，但我國無論是從燃油進口的依賴度上看還是從人均石油資源擁有率上看，都不是一個可以過度消耗石油資源的國家，所以燃油價格必然是一個持續(xù)上漲的階段。隨著油價的持續(xù)上漲，傳統(tǒng)汽車日常使用費用就會大幅增加，這就給新能源汽車帶來更多的發(fā)展空間。全球目前探測到的石油資源將在60年以內(nèi)耗盡成了科學界的一大共識，在此背景下國際利益集團和操盤手們對油價的瘋狂投機行為更會使得油價一路攀升，2008年上半年原油期貨價格一度上漲到每桶147美元，是2000年同期價格的4.2倍，年均增長20%，而同期世界經(jīng)濟年均增長率在5%左右，世界石油消費需求并沒有出現(xiàn)跳躍式的、急劇的增長。這說明原油價格的迅速攀升并不是由于世界石油供求關(guān)系的變化引起的，而是國際投機資本在石油期貨市場進行瘋狂投機的結(jié)果。綜合上述幾種情況而言，新能源汽車更加會成為消費者與各大汽車公司的新目標。

四、產(chǎn)業(yè)競爭與合作為系能源汽車發(fā)展帶來積極影響

中國汽車市場已經(jīng)成為世界汽車市場的重要組成部分，2011年中國以1800萬輛汽車的銷售量超越美國的1500萬輛成為世界第一大汽車銷售市場，所有汽車跨國集團都在中國有獨資，合資或者分支機構(gòu)，也都在從事著新能源汽車的研發(fā)與生產(chǎn)工作。而中國本土的汽車生產(chǎn)廠家為了解決技術(shù)和資金問題，化解市場風險，紛紛選擇與國外巨頭合作。比如比亞迪公司（擁有強大的電池生產(chǎn)技術(shù)和能力）就和德國奔馳公司按等股份比組成合資公司共同開發(fā)新能源汽車產(chǎn)業(yè)，初步投資6億元人民幣并于2013年成產(chǎn)首款電動汽車。另外一家本土著名汽車公司奇瑞也和賽伯樂投資公司簽署合作協(xié)議，雙方宣布將在國內(nèi)部分大城市聯(lián)手進行純電動汽車的展銷和推廣，并且共同探討并

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運作實施奇瑞新能源汽車的進入海外市場。

五、我國新能源汽車發(fā)展的不利因素分析

1、我國因為特殊的歷史原因，汽車工業(yè)的起步與發(fā)展非常緩慢，直到新中國成立之后才制造出第一輛完全國產(chǎn)的汽車——解放牌卡車。直到改革開放之后，汽車工業(yè)才迎來了發(fā)展繁榮昌盛的春天。中國汽車工業(yè)的發(fā)展不可謂不迅速，但目前存在的技術(shù)缺乏問題也非常嚴重，內(nèi)燃機技術(shù)落后，汽車零部件自主開發(fā)研究能力不足，產(chǎn)品技術(shù)水平低過于依賴和模仿國外優(yōu)秀產(chǎn)品等問題依然困擾著我國汽車工業(yè)。新能源汽車生產(chǎn)與發(fā)展的部分關(guān)鍵技術(shù)，關(guān)鍵原料，關(guān)鍵零部件等尚未完全掌握，使得我國新能源汽車的整體發(fā)展收到了很大的制約。在關(guān)鍵的蓄電池，自動化控制等領(lǐng)域我國與世界先進水平差距較大。與此同時我國企業(yè)技術(shù)水平和自主能力與國外汽車巨頭差距也十分明顯。

2、據(jù)相關(guān)汽車媒體報道和資料顯示，目前我國能夠量產(chǎn)的只有非插電式的油電混合動力汽車，純電動汽車只有比亞迪公司的技術(shù)尚且成型，達到量產(chǎn)程度尚需一定時間。以豐田普銳斯為代表，其他在節(jié)能方面更為出色的純電動汽車和油電混合汽車都存在諸如續(xù)航能力等方面的問題。豐田普銳斯的航行里程約為200公里遠遠不能滿足消費者的需求，有學者把國內(nèi)的電動汽車戲稱為“城市汽車”也是有一定道理和依據(jù)的。在面對復雜路況和惡劣天氣時，新能源汽車的性能問題凸顯。

六、汽車價格過高且配套設施未完善

1、還是以上文中提到的豐田普銳斯為例，1.5L排量的其價格在20萬到25萬之間，而同類型的傳統(tǒng)燃油汽車15萬甚至10萬元左右就能買到一款各個方面性價比都很高的汽車，比如別克凱越，大眾斯柯達和經(jīng)典?？怂沟鹊?。在價格不占有優(yōu)勢的情況下，新能源汽車的維護費用也非常高昂。以電動汽車為例，盡管電比油便宜環(huán)保，但是電動汽車的蓄電池需要固定更換，又給消費者帶來一筆不小的開銷。

2、消費者對插電式油電混合汽車和純電動汽車另外一個不滿之處還在于其充電十分不方便。我國電動汽車的充電站建設剛剛起步，⑤

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相比較于隨處可見隨時可用的加油站，消費者當然更青睞傳統(tǒng)汽車。而退一步講，即使全國各大城市率先建成成熟的充電網(wǎng)絡，但是大城市本來汽車市場就過于飽和，堵車現(xiàn)象嚴重，提不起消費者的購買興趣。而充電站像加油站那樣遍布全國各地尚需一定時日，這就給消費者帶來了極大的不方便。

第三部分 新能源汽車環(huán)境分析

一、優(yōu)勢

1、貴州汽車保有量251萬輛 每百個家庭平均24輛車，截至2014年底，全省機動車保有量達452萬輛，其中，汽車達到251萬輛。按照國際通行標準，每百個家庭擁有18輛汽車即標志汽車社會的到來，我省現(xiàn)在每百個家庭平均擁有24輛汽車，接近全國25輛的平均值。2、2001年，中國啟動了“863計劃”電動汽車重大專項?；靖狭巳虻牟椒?，大體站到了世界同一“起跑線”。這在中國汽車史上還是頭一次。從2005年開始，中國政府出臺了優(yōu)化汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進發(fā)展清潔汽車、電動汽車政策措施。2006年財政部針對實施新消費稅政策，明確說明：對混合動力汽車等具有節(jié)能、環(huán)保特點的汽車將實行一定的稅收優(yōu)惠。中國從2007年起開始通過國家“863計劃”組織力量研發(fā)新能源車，投入近20多億元。2007年11月1日起，《新能源汽車生產(chǎn)準入管理規(guī)則》正式開始實施。2009年1月14日，國務院原則通過汽車產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，首次提出新能源汽車戰(zhàn)略。為推動節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)化，2009年1月23日，財政部、科技部發(fā)出了《關(guān)于開展節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點工作的通知》=。2009年4月，中國政府宣布向購買純電動汽車的消費者提供6萬元補貼，并投資在一些城市興建汽車電池充電站。2009年5月6日，國務院決定以貸款貼息方式，安排200億元資金支持技改，包括“發(fā)展新能源汽車，支持關(guān)鍵技術(shù)開發(fā)，發(fā)展填補國內(nèi)空白的關(guān)鍵總成”。2010年，財政部公布了由財政部和科技部共同出臺的《節(jié)能與新能源汽車示范推廣財政補助資金管理暫行辦法》。

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3、國務院常務會議對傳統(tǒng)汽車生產(chǎn)資質(zhì)的政策指向進行了明確：原則上不審批新企業(yè)。有業(yè)內(nèi)人士分析指出，這一舉動有利于我國汽車產(chǎn)能的進一步優(yōu)化。按照中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)，我國汽車產(chǎn)能已經(jīng)出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性的過剩，2015年末形成汽車整車產(chǎn)能3122萬輛，在建產(chǎn)能超過600萬輛。在現(xiàn)有產(chǎn)能中，乘用車產(chǎn)能2575萬輛；商用車產(chǎn)能547萬輛。其中，乘用車產(chǎn)能利用率為81%，商用車產(chǎn)能利用率為52%。新增企業(yè)的數(shù)量受到控制，意味著國內(nèi)優(yōu)勢車企的發(fā)展機會更大，而傳統(tǒng)汽車在尾氣排放等問題上暴露出來的隱患，也日趨增加了人們對“霧霾”的擔憂。新能源汽車具有“輕型化、低能耗、購買成本低廉、燃料獲取簡單”等優(yōu)勢，加上政策的鼓勵支持，汽車企業(yè)也不斷在這方面發(fā)力。

4、科技的發(fā)展必定需要資源的支撐，而每一次交通能源動力的變革都給人類的生活帶來巨大的變化。用電力和內(nèi)燃機來替代石油和內(nèi)燃機將是人類史上的第三次變革。在節(jié)能減排成為政治任務的前提下，新能源汽車將是日后發(fā)展的關(guān)鍵所在。

5、據(jù)中汽協(xié)會統(tǒng)計，9月新能源汽車生產(chǎn)4.3萬輛，銷售4.4萬輛，同比分別增長25.7%和43.8%。其中純電動汽車產(chǎn)銷分別完成3.4萬輛和3.5萬輛，同比分別增長31.6%和63.1%；插電式混合動力汽車產(chǎn)銷分別完成0.8萬輛和0.9萬輛，產(chǎn)量同比增長6.3%，銷量下降2.1%。同時，關(guān)于新能源補貼的政策也有望落地。據(jù)相關(guān)報告顯示,2013年至2015年,中央財政共撥付補貼、獎勵資金284.44億元。地方財政2013年至2015年撥付補助資金合計200多億元。中央與地方合計補貼484.44億元。汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示,2013年至2015年,中國合計補貼了42.135萬輛新能源汽車。

6、分析指出，這一系列舉措大力推動了新能源汽車的發(fā)展?！捌囆袠I(yè)的未來產(chǎn)量總量高，但傳統(tǒng)燃油車的產(chǎn)銷逐步進入瓶頸期，新增需求主要被新能源車增量獲取。隨著國家堅定推進新能源車的快速發(fā)展，未來的車市增量可能就只有新能源車了。”全國乘用車市場信息聯(lián)席會副秘書長崔東樹表示，本次推出新政策是國家提早預防產(chǎn)能過剩，讓更多的優(yōu)勢資源進入新能源車領(lǐng)域，是未雨綢繆的規(guī)劃發(fā)展。

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二、劣勢：

1、中國相關(guān)政策限制了新能源汽車的生產(chǎn),國產(chǎn)新能源車較少且未形成價格優(yōu)勢。目前,中國對機動車實行生產(chǎn)許可管理制。汽車生產(chǎn)企業(yè)必須通過國家發(fā)展改革委的審查批準后,才能生產(chǎn)和銷售汽車。從獲批到量產(chǎn)還需要時日,其它未啟動的新能源汽車市場也增添了量產(chǎn)的不確定性。

2、近年來的補貼的力度以及執(zhí)行力度與國內(nèi)新能源汽車企業(yè)的預期尚且存在較大空間。補貼存在的問題一是覆蓋面窄，僅限于公交、出租、公務、環(huán)衛(wèi)和郵政等公共服務領(lǐng)域率先推廣使用節(jié)能與新能源汽車。二是補貼金額和力度相對偏弱。

3、地方政府扶持不足。從消費市場看,由于量產(chǎn)不足的原因,新能源汽車價格較傳統(tǒng)汽車高,新能源汽車需要政府稅收扶 持。但目前中國尚未出相關(guān)政策。

三、新能源汽車競爭市場分析

1.新能源汽車的主要銷售市場，從國內(nèi)市場來看，目前公共服務領(lǐng)域仍是新能源汽車主要市場。主要是政府采購用車和公交系統(tǒng)，也可以在有條件的城市打開出租車市場。新能源汽車從大局出發(fā)首先因該從大中小城市順序開始推廣，不易向三四線城市或農(nóng)村推廣。n 由于新能源汽車的先進的環(huán)保理念，年輕人較容易接受，所以應開發(fā)具有個性鮮明的汽車，滿足青年消費群體。

2.銷售渠道；新能源汽車目前還處于發(fā)展前期的推廣階段，銷售市場很不成熟，銷售渠道還未建立，新能源汽車在中國汽車市場還不被普遍接受，所以在銷售初期，可以采取多渠道銷售模式。首先，新能源汽車可以同傳統(tǒng)汽車公用同一渠道，使用相同的4s店網(wǎng)絡銷售，3、由于目前的電動車銷售主要面向公共用途及企業(yè)，所以，可以接受團體采購，面向需求較大的市場。第三，由于新能源汽車倡導低碳、環(huán)保、節(jié)能的先進的生活理念，和現(xiàn)代很多年輕人的提倡的“樂活”的生活方式比較契合。所以可以采年輕人比較普遍接受的的互聯(lián)網(wǎng)銷售的方式，打出優(yōu)惠價格，開展營銷。

4，關(guān)于新能源汽車的促銷與廣告，由于消費者對新能源汽車的 ⑧

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具體性能并不了解，可續(xù)航里程低、充電不便、維修障礙等問題,一直讓消費者對新能源車望而卻步。所以新能源汽車的促銷策略要區(qū)別于傳統(tǒng)的廣告營銷模式?？梢越柚饕鞘械拇笠?guī)模車展進行集中的新能源汽車的體驗與展示，讓消費者切實體會到新能源汽車的優(yōu)勢所在。

5、現(xiàn)階段我國新能源汽車的市場規(guī)模從目前來看，新能源汽車在國內(nèi)的市場份額很小。與傳統(tǒng)汽車開發(fā)相比,我國新能源汽車的研發(fā)仍處于初級階段,要真正實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化,尚需要大量資金投入到技術(shù)攻關(guān)、基礎(chǔ)設施建設和示范推廣等方面。從市場表現(xiàn)來看,新能源汽車也遭遇尷尬境地,銷售情況并不樂觀。

6、政府的參與情況，新能源汽車的發(fā)展已經(jīng)上升到國家戰(zhàn)略，相關(guān)政策已經(jīng)陸續(xù)出臺。

四、貴州省政府條件優(yōu)勢

1、貴州省出臺推廣意見：買新能源汽車不搖號不限行，省政府辦公廳近日出臺《促進新能源汽車推廣應用的意見》，促進新能源汽車消費，加快新能源汽車推廣應用，帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。根據(jù)《國務院辦公廳關(guān)于加快新能源汽車推廣應用的指導意見》，加快新能源汽車推廣應用，帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，根據(jù)《國務院辦公廳關(guān)于加快新能源汽車推廣應用的指導意見》，新能源汽車主要包括純電動汽車、插電式混合動力汽車和燃料電池汽車。

2、開車：不搖號不限行 可減免停車費，《意見》要求實行汽車搖號上牌、尾號限行的城市要盡快出臺政策措施，確保新能源汽車不受搖號上牌、尾號限行等限制，其他城市（地區(qū)）今后不得出臺限制新能源汽車上牌和上路行駛的政策措施。改進道路交通技術(shù)監(jiān)控系統(tǒng)，通過號牌自動識別系統(tǒng)對新能源汽車的通行給予便利。

3、新能源汽車還將實行獨立分類注冊登記，機動車行駛證上也要標注新能源汽車類型，并開辟注冊登記綠色通道，新車入戶自主選取車牌，增加號牌選擇范圍，在開通新能源汽車省內(nèi)異地檢車零距離等服務。

4、除了這些便利，新能源汽車能享受的福利還不少，例如政府

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投資的公共停車場、市政道路兩旁設立的停車場免收2小時停車費。同時還要研究制定政策措施，減免省內(nèi)收費公路的通行費。

5、買車：免征購臵稅 最高補貼60%

6、貴州省將加大財稅支持力度，對在我省生產(chǎn)或銷售并納入國家《節(jié)能與新能源汽車示范推廣應用工程推薦車型目錄》的純電動汽車、插電式混合動力汽車和燃料電池汽車實施補助。

7、貴州省還將逐步降低對城市公交車成品油價格補助，并增加對新能源公交車運營補貼，以此來鼓勵新能源公交車應用，限制燃油公交車增長，此外，從2014年9月1日到2017年12月31日，對純電動汽車、插電式（含增程式）混合動力汽車和燃料電池汽車免征車輛購臵稅，并落實減免車船稅等國家節(jié)約能源和新能源汽車的其他稅收優(yōu)惠政策。

8、換車：政府配備新車 新能源至少兩成，根據(jù)規(guī)定，全省各級政府機關(guān)及公共機構(gòu)今年購買的新能源汽車，占當年配備更新總量的比例不低于20%；2016年不低于30%，并確保逐年提高。

9、各地區(qū)要在公交車、出租車等城市客運以及環(huán)衛(wèi)、公安巡邏等領(lǐng)域不斷提高新能源汽車運營比重。新能源汽車推廣應用城市新增或更新的公交、出租車輛中，新能源汽車比例不低于30%。

10、各級人民政府要制定具體措施，鼓勵運營企業(yè)購臵和更新新能源汽車，積極支持運營企業(yè)探索創(chuàng)新新能源汽車運營模式。例如鼓勵大型企業(yè)集團、工業(yè)園區(qū)、旅游景區(qū)、機場等采購新能源汽車作為場內(nèi)通勤交通車和工作用車。同時鼓勵物流企業(yè)在城市配送領(lǐng)域推廣使用新能源汽車。

11、用車：充電設施建設 納入城市規(guī)劃，政府將支持社會資本以PPP等方式進入新能源汽車充電設施建設和運營等服務領(lǐng)域。各地要把充電設施及配套電網(wǎng)建設與改造納入城市建設規(guī)劃，在用地等要素保障方面給予充電設施優(yōu)先支持，對充電設施建設運營給予適當支持。

12、各級商務主管部門按照行業(yè)管理有關(guān)要求，協(xié)同能源、電力、住建、國土、工商等相關(guān)部門實施好新能源汽車配套充換電設施的建

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設運營，逐步規(guī)范和提高服務質(zhì)量。

13、此外，各級政府機關(guān)、公共機構(gòu)及企事業(yè)單位應積極采取租賃或完善充電設施等措施，鼓勵本單位職工購買使用新能源汽車，具備條件的在新建或改造停車場時，可按照適度超前的原則，規(guī)劃設臵新能源汽車專用停車位、配建充電樁。

14、目前，盡管貴陽市尚無小區(qū)配備充電裝臵，但是，貴陽市的大街上早就出現(xiàn)了新能源汽車。除了出租車、旅游巴士外，特斯拉、比亞迪秦、眾泰云100等私家車也屢見不鮮。

15、每公里六分錢，最高時速200公里——最高時速200公里、30分鐘可充滿電、每公里只要6分錢……昨日，兩款新能源汽車“搶灘”貴州市場，購買最高可享受車價60％的補貼。

16、“新能源汽車是純電動的，市民使用充電樁最快30分鐘可充滿，家用電則6至8小時可充滿?！惫ぷ魅藛T介紹，隨著促進新能源汽車推廣應用的相關(guān)政策陸續(xù)出臺，他相信很快就會出現(xiàn)一股新能源車的購買熱潮。

五、競爭劣勢分析

1、關(guān)鍵技術(shù)不足、技術(shù)創(chuàng)新能力薄弱，新能源車要求電池必須具有高比能量、高比功率、快速充電和低成本、長壽命等。目前電動車使用的動力電池組的成本要占整車造價的二分之一,存在不少技術(shù)瓶頸。

2、基礎(chǔ)設施配套不足電動汽車的商業(yè)化,需要對基礎(chǔ)設施進行巨額投資,財政制約使得新能源汽車基礎(chǔ)設施的配套明顯不足,減緩了新能源汽車的市場化發(fā)展。

3、市場機會分，全球?qū)Νh(huán)保的重視為新能源汽車的發(fā)展提供了大環(huán)境，國際上發(fā)展新能源汽車的熱潮給我們帶來了更多的信息、帶來了技術(shù)，使我們少走彎路，也激發(fā)著我們各方面的人才加入這個行列。

4，國家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略為新能源汽車的發(fā)展開辟了道路加強環(huán)境保護，有效減輕大氣污染，合理利用自然資源，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，已成為我國的發(fā)展戰(zhàn)略。根據(jù)《汽車與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，致力于發(fā)展新能源電動車；真正解決了民生、環(huán)境、能源問題，實現(xiàn)了帶動地方經(jīng)濟發(fā)展的中國夢 LOGO

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未來十年,中央財政將投入上千億元,支持節(jié)能與新能源汽車核心技術(shù)的研發(fā)和推廣。未來消費者買純電動車、充電式混合動力汽車,車輛購臵稅、車船稅等或免征。

5、提高我國汽車產(chǎn)業(yè)競爭力的需要在新能源汽車這樣的環(huán)保型汽車的生產(chǎn)研發(fā)方面, 我國的技術(shù)與國外的差距不大, 在某些方面甚 至領(lǐng)先, 這意味著純電動汽車的發(fā)展為我們創(chuàng)造了一次很好的機會, 我們應該抓住機遇, 在世界純電動汽車領(lǐng)域建立自身的優(yōu)勢, 迅速搶占新一輪汽車創(chuàng)新的制高點,取得有利地位, 提高我國汽車產(chǎn)業(yè)的國際競爭力。

六、市場威脅分析

1、政策風險，新能源車任何時候都屬于國家政策鼓勵和支持的范疇。但國家政策標準還沒有出臺。一旦國家標準出臺,顯然很多同類的不達標的車就會下馬,面對可能出現(xiàn)的問題,應對的辦法是,利用新技術(shù)搞出新能源車來,積極參與國家標準制訂才是高招,這就意味著可能目前銷售電動汽車是下下策,而開發(fā)新能源車積蓄造車的技術(shù)和力量才是上上之策。

2、價格波動風險，近年來，成品油產(chǎn)品市場價格波動較大，從目前形勢看，主要是走強，因此給新能源汽車企業(yè)帶來了許多機遇，但如果成品油市場供過于求，產(chǎn)品價格迅速下降時，將會給公司盈利水平造成很大影響。

3、受相關(guān)行業(yè)的制約風險，作為本公司產(chǎn)品的主要消費者，交通運輸業(yè)、城市出租車行業(yè)的發(fā)展對新能源汽車銷售起著較重 要的作用，國家對私人汽車消費政策的變化也會在一定程度上影響新能源汽車的銷售。

第四部分 公司運營策劃及布局

公司創(chuàng)新運營模式，通過融資租賃、整車租賃、分時租賃、車輛共享、按揭購買等方式，開拓新能源汽車市場。

一、運營模式；

1、融資租賃，涉及到汽車廠商，銀行，保險公司，加盟商和客戶的多方面緊密合作。形成包括本公司在內(nèi)的多方金融網(wǎng)絡，最終達

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到多方共贏?？蛻籼岢鋈谫Y租賃要求，本公司作為金融平臺提供客戶指定車輛，同時客戶只需按照合同按月交付租金，既可享用高級汽車服務。

2、整車租賃，整車租賃業(yè)被稱為交通運輸服務行，它因為無須辦理保險、無須年檢維修、車型可隨意更換等優(yōu)點，以租車代替買車來控制企業(yè)成本，這種在外企中十分流行的管理方式，正慢慢受到國內(nèi)企事業(yè)單位和個人用戶的青睞。

3、分時租車，分時租車是租車行業(yè)新興的一種租車模式。意指以小時或天計算提供汽車的隨取即用租賃服務，消費者可以按個人用車需求和用車時間預訂租車的小時數(shù)，其收費將按小時來計算。

4、車輛共享，車輛共享是多人合用一輛車，即開車人對車輛只有使用權(quán)，而沒有所有權(quán)，有點類似于在租車行里短時間包車。它手續(xù)簡便，打個電話或通過網(wǎng)上就可以預約訂車。汽車共享一般是通過某個公司來協(xié)調(diào)車輛，并負責車輛的保險和停放等問題。這種方式不僅可以省錢，而且有助于緩解交通堵塞，以及公路的磨損，減少空氣污染，降低對能量的依賴性，發(fā)展前景極為廣闊。

5、車輛貸款，車輛貸款是指貸款人向申請購買汽車的借款人發(fā)放的貸款，也叫汽車按揭。

6、地方公共車輛運營，如旅游專車、公交車、的士車或帶T牌運營車的改換方案。

二、減少環(huán)境污染，帶動地方經(jīng)濟發(fā)展。

1、環(huán)境污染對地方發(fā)展帶來不可忽視的影響，人需要呼吸空氣以維持生命。一個成年人每天呼吸大約2萬多次，吸入空氣達15～20立方米。因此，被污染了的空氣對人體健康有直接的影響。大氣污染物對人體的危害是多方面的，表現(xiàn)為呼吸系統(tǒng)受損、生理機能障礙、消化系統(tǒng)紊亂、神經(jīng)系統(tǒng)異常、智力下降、致癌、致殘。人們把這個災難的煙霧稱為“殺人的煙霧”。大氣中污染物的濃度很高時，會造成急性污染中毒，或使病狀惡化，甚至在幾天內(nèi)奪去幾千人的生命。其實，即使大氣中污染物濃度不高，但人體成年累月呼吸這種污染了的空氣，也會引起慢性支氣管炎、支氣管哮喘、肺氣腫及肺癌等疾病，致力于發(fā)展新能源電動車；真正解決了民生、環(huán)境、能源問題，實現(xiàn)了帶動地方經(jīng)濟發(fā)展的中國夢 LOGO

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根據(jù)國家有關(guān)部門統(tǒng)計，2015年因環(huán)境污染而導致死亡的約160萬人，這個數(shù)字的背后，國家和每個家庭都付出了慘重的代價，貴州政府一直重視環(huán)境保護，但；隨著社會發(fā)展和貴州旅游業(yè)開發(fā)及外來人口的增加，環(huán)境污染會進一步加劇，公司從新能源出發(fā)，帶頭做好節(jié)能減排，為地方做應有的貢獻。

2、首先,傳統(tǒng)汽車業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)飽和,市場無力消化更多汽油車,新能源汽車將開辟一片藍海。最新數(shù)據(jù)顯示,23家國際汽車制造商上半年在中國工廠的開工率首次跌破100%。2014年,新注冊汽車2188萬輛,保有量凈增1707萬輛,兩項指標均達歷史最高水平。全國平均每百戶家庭擁有25輛私家車,其中北京每百戶家庭擁有63輛,廣州、成都等大城市每百戶家庭擁有超過40輛。如果這些傳統(tǒng)車輛將逐步替換為新能源汽車,那么這個產(chǎn)業(yè)將獲得全新的未來。

3、其次,傳統(tǒng)汽車的尾氣排放作為“城市病”之一,正在威脅市民的日常生活。在北上廣以及一些機動車保有規(guī)模較大的大城市,包含一氧化碳、氮氧化物、粉塵顆粒物等的尾氣成為PM2.5的主要來源之一。盡管通過油品質(zhì)量的提高可以適當改善空氣,但再提高也無法和新能源汽車相提并論,因為電動汽車根本就沒有尾氣排放。換言之,新能源汽車的推廣應用,有可能成為城市大氣污染的“終結(jié)者”之一。

4、再次,在傳統(tǒng)汽車領(lǐng)域,盡管中國也有不少優(yōu)秀汽車企業(yè),但西方汽車工業(yè)要比中國更加成熟,其科技水平整體上高于我國。不過,在新能源汽車領(lǐng)域,中國汽車可以在起跑線上與外國車企更加接近。比如最知名的新能源汽車品牌——特斯拉,它2003年成立,2008年才量產(chǎn)第一批電動車。美國蘋果公司要2019年才可能推出首款電動汽車。假如現(xiàn)在中國汽車企業(yè)全力投入,那與這些頂級品牌時間差距并不太大,中國可以生產(chǎn)出更有性價比優(yōu)勢的新能源汽車,進而與全球車企同臺競爭。

5、著力發(fā)展新能源汽車不僅明確了中國汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的方向,還可能改變這個產(chǎn)業(yè)的全球格局,讓中國車企真正做強做優(yōu)做大。由于汽車上下游產(chǎn)業(yè)鏈眾多,它的更新?lián)Q代,也會刺激更多配套企業(yè)改

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革創(chuàng)新,從而帶動整個地方經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級。看似一個行業(yè)的變局,卻可能贏得一個未來。

三，帶動地方五大人群就業(yè)和創(chuàng)業(yè)

1、下崗職工，應屆大學生，退伍軍人，返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者，殘疾人。

2、以車輛網(wǎng)絡專車運營，充電場地（充電樁）運營管理為突破口，帶動地方就業(yè)和創(chuàng)業(yè)。

3、根據(jù)國家對下崗職工，應屆大學生，退伍軍人，返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者，殘疾人的相關(guān)政策要求，公司計劃3年內(nèi)在貴州省實現(xiàn)以上五大人群8-10萬人就業(yè)，2-3萬人創(chuàng)業(yè)，為地方政府創(chuàng)造更多的就業(yè)條件，為地方經(jīng)濟做應有的貢獻。

4、根據(jù)貴州省專車、出租車改革要求，為下崗職工，應屆大學生，退伍軍人，返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者，殘疾人帶來就業(yè)好時機。

5、當專車這樣的市場創(chuàng)新引領(lǐng)變革潮流之時，作為監(jiān)管者，不能逆市場規(guī)律而行，畏新興產(chǎn)業(yè)如虎。只有監(jiān)管主動適應并跟上創(chuàng)新的步伐，中國社會蘊涵的巨大創(chuàng)造力才能充分激發(fā)出來。

6、針對近期被輿論聚焦的“專車”，交通運輸部對“專車”軟件的積極作用進行肯定，認為當前各類“專車”軟件將租賃汽車通過網(wǎng)絡平臺整合起來，并根據(jù)乘客意愿通過第三方勞務公司提供駕駛員服務，是新時期跨越出租汽車與汽車租賃傳統(tǒng)界限的創(chuàng)新服務模式，對滿足運輸市場高品質(zhì)、多樣化、差異性需求具有積極作用。交通部同時表示，禁止私家車接入平臺參與經(jīng)營。

7、“專車”是市場的自發(fā)產(chǎn)物?！皩＼嚒钡恼Q生，一方面是因為許多大中城市的交通資源匱乏，“打車難”成為長期困擾民眾的出行難題，“專車”則拓寬了民眾出行選擇，一定程度上緩解了“打車難”。另一方面，隨著民眾收入水平的提高，大眾化、同質(zhì)性的出租車服務，已不能滿足中高收入民眾的需要，他們更需要一種更專屬化的，更高服務質(zhì)量的出行服務，“專車”正是迎合了這樣的需求。

8、規(guī)范地方專車、網(wǎng)絡運營車市場，做到統(tǒng)一培訓上崗，統(tǒng)一著裝，統(tǒng)一服務，統(tǒng)一車輛的要求，提高服務質(zhì)量，提升服務水平。

四、戰(zhàn)略布局

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致力于發(fā)展新能源汽車，立足貴州，面向全國，把貴州打造成全國新能源汽車示范基地和樣板市場。

一、以點帶面，以縣為單位，在貴州省篩選一個示范基地，與相關(guān)部門合作，帶動當?shù)氐木蜆I(yè)和創(chuàng)業(yè)，提前簽訂新能源車合同，建立完善充電樁等基礎(chǔ)建設，做到兩手抓、兩手都要硬的要求，達到新能源銷售，充電設備和服務為一體的綜合企業(yè)。

二、3年內(nèi)在貴州省9個地級市，88個區(qū)縣完成市場布局，力爭完成全省新能源車完成84萬輛銷售量，市場占有率20%的戰(zhàn)略目標。達到全國借鑒，模仿發(fā)展的目的。

三、根據(jù)（貴州省人民政府辦公廳關(guān)于促進新能源汽車推廣應用的意見）要求，公司招商引入充電設備商家并深度合作，資本以PPP等方式進入新能源汽車充電設施建設和運營等服務領(lǐng)域;加快完成基礎(chǔ)建設。

第五部分 地方政府支持

1、當?shù)卣嚓P(guān)部門配合解決就業(yè)和創(chuàng)業(yè)問題。

2、當?shù)卣嚓P(guān)部門下文對環(huán)境污染和節(jié)能減排的宣傳。

3、政府相關(guān)部門對公司發(fā)放網(wǎng)絡道路運輸許可證和駕駛員從業(yè)資格證，4、公司和省政府辦公廳與公司簽訂新能源開發(fā)推廣指定單位和試點單位。

注；時間有限，有諸多不足之處和見解不能加以完善，敬請相關(guān)領(lǐng)導認真審閱、加以補充為謝！

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第三篇：渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設立與基金管理公司

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設立與基金管理公司

揭牌儀式在津隆重舉行

2006年12月30日，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設立和渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司揭牌儀式，在天津隆重舉行。

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金是經(jīng)國務院同意，國家發(fā)展和改革委員會批準，在國內(nèi)設立的第一只大型人民幣產(chǎn)業(yè)投資基金。在設立過程中，借鑒了國際上產(chǎn)業(yè)投資基金運作的通行模式和經(jīng)驗，開創(chuàng)了我國直接投融資的新模式和新渠道，對于深化金融創(chuàng)新和促進環(huán)渤海經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義。

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金由全體出資人以契約方式發(fā)起設立，總規(guī)模200億元，首期募集60.8億元。出資人包括：全國社會保障基金理事會、國家開發(fā)銀行、國家郵政局郵政儲匯局、天津市津能投資公司、中銀集團投資有限公司、中國人壽保險（集團）公司、中國人壽保險股份有限公司，以及渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司?；鹨苑忾]方式運作，存續(xù)期十五年，對企業(yè)進行股權(quán)類投資?；鹬饕獓@實現(xiàn)國務院對天津濱海新區(qū)功能定位進行投資，同時支持環(huán)渤海區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。投資重點是具有自主創(chuàng)新能力的現(xiàn)代制造業(yè)，具有自主知識產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)企業(yè)，交通、能源基礎(chǔ)設施項目，以及符合國家產(chǎn)業(yè)政策的其他項目。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金委托渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司運作管理。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司注冊資本金為2億元，由中銀國際控股有限公司、天津泰達投資控股有限公司作為主要股東，與基金全體出資人共同發(fā)起設立。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司秉承國際化、專業(yè)化、規(guī)范化的運營理念，將致力于建立運作規(guī)范、治理完善、管理科學、風險控制嚴密的現(xiàn)代企業(yè)制度，力爭成為國內(nèi)外有較高知名度的產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司注冊登記在天津濱海新區(qū)，董事長為中國銀行行長、中銀國際控股公司董事長李禮輝，總裁由中銀國際聘任的香港人士歐巍擔任。

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的資產(chǎn)由交通銀行托管。交通銀行是我國少數(shù)幾家具有產(chǎn)業(yè)投資基金托管資格的商業(yè)銀行之一。為有效保管基金資產(chǎn)、監(jiān)督基金投資運作，交通銀行針對產(chǎn)業(yè)投資基金的運作特點，建立了專門的監(jiān)控機制和資金清算交割系統(tǒng)?；鹜泄苋说囊?，對于保證基金資產(chǎn)的獨立性，建立相互制衡的運作模式，防范基金投資風險，保證基金資產(chǎn)安全完整具有重要作用。

為慶祝渤海產(chǎn)業(yè)投資基金成功設立和渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司揭牌，2006年12月30日，天津市人民政府舉行了隆重的儀式和專題座談會。儀式前，中共中央政治局委員、天津市委書記張立昌會見了前來參加儀式的有關(guān)方面代表。天津市市長戴相龍等天津市黨政領(lǐng)導、中國人民銀行副行長吳曉靈、我委韓永文秘書長和財金司負責同志、有關(guān)部門和基金發(fā)起方代表等參加了儀式。我委韓永文秘書長應邀致辭，我委財金司徐林司長宣讀了《國家發(fā)展改革委關(guān)于同意設立渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的批復》和《國家發(fā)展改革委關(guān)于渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司組建方案的批復》。全國社會保障基金理事會理事長項懷誠作為發(fā)起人代表，中國銀行行長、渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司董事長李禮輝作為管理公司管理團隊代表，交通銀行董事長蔣超良作為托管銀行代表，分別在儀式上致辭。

為總結(jié)渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設立經(jīng)驗，探討進一步推進我國產(chǎn)業(yè)投資基金試點的有關(guān)問題，在基金成立與管理公司揭牌儀式上還舉辦了“發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金座談會”。天津市市長戴相龍、中國社會保障基金理事會理事長項懷誠、人民銀行行長吳曉靈、我委財政金融司副司長曹文煉、國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌、中銀國際首席經(jīng)濟學家曹遠征等在座談會上作了主題發(fā)言。

與會專家認為，當前在我國有選擇地引導設立較大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資基金，一是有利于促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展；二是有助于擴大直接融資，緩解市場流動性過剩和銀行信貸擴張壓力；三是有助于加快培育新型投資主體，深化投融資體制改革，優(yōu)化資源配置；四是有助于改善公司治理結(jié)構(gòu)和財務結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)競爭力，促進資本市場的持續(xù)健康發(fā)展。鑒于新修訂的《證券法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》和《信托法》已經(jīng)為以私募方式設立公司型、合伙型、信托型產(chǎn)業(yè)投資基金提供了基本的法律保障，按照現(xiàn)行法律體系募集產(chǎn)業(yè)投資基金不會導致亂集資。但是，對于向國有機構(gòu)特別是國有金融機構(gòu)募集資金的產(chǎn)業(yè)投資基金，仍有必要經(jīng)過主管部門核準之后方可設立。這不僅有利于防范國有資產(chǎn)的投資風險，也有利于引導國有金融資產(chǎn)投資方向。

專家們建議，應借鑒天津渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設立的成功經(jīng)驗，適當加快發(fā)展我國的人民幣產(chǎn)業(yè)投資基金，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，緩解市場流動性過剩、銀行貸款過多和企業(yè)資本金不足等矛盾。同時，要加快產(chǎn)業(yè)投資基金試點的制度建設和退出渠道的拓寬等方面的研究。

（金融處整理）

第四篇：影視產(chǎn)業(yè)投資基金分析報告

影視產(chǎn)業(yè)投資基金分析報告

1.影視產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景及現(xiàn)狀

近幾年，在國家密集的文化產(chǎn)業(yè)扶持政策基調(diào)下，隨著國內(nèi)院線數(shù)量增加、3D、IMAX播放技術(shù)普及，觀眾觀影體驗不斷得到提升，與此同時，在微博、微信等新型精準營銷手段助推下，國內(nèi)電影行業(yè)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展態(tài)勢。根據(jù)藝恩咨詢數(shù)據(jù)顯示，2009年至2014年國內(nèi)電影行業(yè)市場規(guī)模(囊括國內(nèi)票房收入、國內(nèi)非票房收入、海外銷售收入三部分)由100.7億元增至363.7億元，年復合增長率超過30%，市場規(guī)模增長趨勢較為明顯。

2014年中國電影市場高速增長，電影產(chǎn)業(yè)加強了與其他文化內(nèi)容產(chǎn)業(yè)間的融合，金融資本的滲透和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的介入成為雙輪驅(qū)動力。為了幫助產(chǎn)業(yè)投資者及影視從業(yè)者更清楚地了解中國電影產(chǎn)業(yè)，從行業(yè)數(shù)據(jù)、市場格局、競爭現(xiàn)狀、商業(yè)新模式等角度解讀中國電影產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展。結(jié)合2014年電影市場表現(xiàn)，中國電影在票房和規(guī)模產(chǎn)值、國產(chǎn)片貢獻度、最具價值類型、制片機構(gòu)致勝途徑、全球電影票房增長重心上呈現(xiàn)出一些基本特征，此數(shù)據(jù)特征可以作為電影產(chǎn)業(yè)投資與電影實業(yè)項目操作的參考。

票房為主力產(chǎn)業(yè)規(guī)模增加值轉(zhuǎn)移趨勢明顯 2014年中國電影產(chǎn)業(yè)規(guī)模整體在高速增長，但體現(xiàn)出結(jié)構(gòu)不均衡的特征，表現(xiàn)為國內(nèi)票房收入占比逐年增高，從2009年的62%攀升到2014年的81%，中國電影產(chǎn)業(yè)成長的基礎(chǔ)和未來都需要借助多元盈利渠道來拓展。國內(nèi)票房增速除2013年低于產(chǎn)業(yè)規(guī)模增速之外，2009-2013年都以高出10%的速度增值，但2014年差值縮窄到5%以內(nèi)，電影產(chǎn)業(yè)規(guī)模增速的動力開始部分轉(zhuǎn)移到國內(nèi)非票房和海外銷售的拉動上，2013-2014年二者的平均增速分別為32.1%、32.8%，可以預見后續(xù)幾年二者將逐步保持穩(wěn)定增速，共同帶來產(chǎn)業(yè)規(guī)模的增加。

電影類型呈優(yōu)勝劣汰效應主流和細分類別最具潛力

2014年各類型電影中動作、科幻、愛情影片累計票房貢獻比例高達66.3%，此三種類型基本上各占22%的市場份額，成為電影市場主流類型；相反，戰(zhàn)爭、劇情、紀實等近期觀影市場縮小或偏小眾的類型影片，累計票房貢獻不到5%，相比于魔幻類型的有市場但供給偏少的特點，此三種類型屬于市場虛火性質(zhì)；另外，驚悚與魔幻細分類型一樣，存在票房增長和產(chǎn)量優(yōu)化的提升空間。單片票房占比產(chǎn)出上，科幻、魔幻、動作居前三甲。數(shù)量占比上，值得注意的是動畫類型位居第二，喜劇類型無緣前三，中小成本的愛情類型高出第二名85%。2.國內(nèi)影視產(chǎn)業(yè)公司以及其所占市場份額

2014年電影制片機構(gòu)TOP15合占約30%的市場份額，平均占比2%，市場較為分散，主體間的差距區(qū)分度不夠，且龍頭實力有限。傳統(tǒng)電影制片機構(gòu)中，中影憑借數(shù)量優(yōu)勢繼續(xù)取得的領(lǐng)先地位，萬達影視加碼電影制作環(huán)節(jié)，躍居民營公司首位；光線影業(yè)主力宣發(fā)，華誼兄弟實施去電影化戰(zhàn)略，導致二者份額占比下降。電影頻道子公司一九零五網(wǎng)絡，在《變形金剛4》高票房的助推下，市場上升最快，進入前五。文化投資公司華蓋映月參與國產(chǎn)票房冠軍《心花怒放》出品，分得1.27%份額；以電視劇為主業(yè)的中聯(lián)華盟、華策影視、唐德國際在電影產(chǎn)業(yè)利好、影視聯(lián)動效應作用之下，紛紛進入前十名。

2014年中國電影發(fā)行企業(yè)市場份額，中影基本與2013年持平，繼續(xù)坐穩(wěn)頭把交椅。華夏以超二成的比例獨居第二陣營，兩大國營企業(yè)壟斷了半壁江山。光線、博納和萬達躋身民營TOP5，影聯(lián)傳媒、福建恒業(yè)和安石英納異軍突起，尤其是以中小成本類型片發(fā)行為主的福建恒業(yè)，在2014年推出《京城81號》、《閨蜜》等，獲得1.8%份額；相比而言，傳統(tǒng)優(yōu)勢企業(yè)華誼兄弟表現(xiàn)較為頹勢。

發(fā)行市場雙寡頭壟斷民營TOP5合占25%

2014年中國城市院線總票房同比增長近80億元，突破10億院線較2013年增加4家到10家，主力院線規(guī)模進一步擴大，市場維持“一超多強”局面。根據(jù)院線總票房及增速、市場份額等維度，藝恩咨詢劃分了2014年院線前三梯隊：第一梯隊，年總票房在40億元以上，目前只有已上市的萬達院線屬于此區(qū)間，為格局中的“一超”；第二梯隊，年總票房在20-30億元之間，分別是中影星美、大地院線、上海聯(lián)和院線、廣州金逸珠江、中影南方新干線5條院線；第三梯隊是年總票房在10-20億元之間，分別是浙江時代、中影數(shù)字院線、橫店院線、北京新影聯(lián)4條院線。

院線市場一超多強首股上市引發(fā)鯰魚效應

3.影視產(chǎn)業(yè)投資主體以及VC/PE投資基金的設立情況

就目前國內(nèi)電影行業(yè)的資金來源來看，自有資本仍然在市場中居于主導地位，然而國產(chǎn)電影行業(yè)高票房的光鮮，使得各路資本看到了投資機會，尤其是《泰囧》、《失戀33天》、《致青春》等小成本高回報電影更是為投資者描繪了美好的收益藍圖，除去自有資本外，其它投資主體開始躍躍欲試，主要有以下幾種：

1．政府主導或參與投資。通常政府對電影的投資主要集中于重大歷史事件、具有地方景點宣傳等特點的國家主旋律影片的制作，參與投資后，政府往往會給這部分影片以特殊的照顧政策，讓這些影片在各大院線以半強制性進入院線，在電影排期和票價上實施優(yōu)惠，并且通過給影片提供補貼或稅收減免、安排下級單位包場等非市場化形式扶持。比如在唐山市政府主導下，唐山廣電傳媒籌資6000萬投資《唐山大地震》，為紀念1976年發(fā)生的重大歷史事件唐山大地震，與此同時開展城市推介;另外如麗江市政府與張藝謀合作《千里走單騎》，并承擔該片的首映費用，面向全國推廣麗江市的風土人情，拓展地方旅游收入;杭州市政府與馮小剛合作電影《非誠勿擾》，推介杭州西溪濕地等景點。影片拍攝后，都為拉動地方經(jīng)濟發(fā)展帶來了不可估量的后續(xù)收入，然而，從整體國內(nèi)影片投資主體來看，政府投資仍然占比較小，在整個電影投資中只起到引導作用。

2．銀行貸款。這種融資方式起源于國外，并且在國外已經(jīng)發(fā)展成較為成熟。銀行在給單個影片或影視制作公司貸款時，主要需要考察制片方的品牌、劇本質(zhì)量、名導演與名演員參與度、制片預算、完片擔保、預售合同等相關(guān)材料。而由于國內(nèi)影片版權(quán)評估、質(zhì)押、完片擔保制度等不夠完善，單純以版權(quán)質(zhì)押、影片預售收入等輕資產(chǎn)抵押方式獲得銀行貸款在國內(nèi)仍然行不通，導致國內(nèi)電影行業(yè)內(nèi)即使擁有優(yōu)秀的制作班底，仍需通過第三方擔保、固定資產(chǎn)抵押、影片投資方法人承擔無限連帶責任等方式獲得貸款;通常為了規(guī)避風險，銀行往往采取打包貸款的方式，對多個影視的項目共同施貸?，F(xiàn)階段銀行對影視業(yè)投資的積極性有所提升，但受限于銀行的風險規(guī)避機制，目前仍主要集中授信在行業(yè)內(nèi)比較具備實力的大型影視制作公司。如：2004年，華誼拍攝《夜宴》時就通過中國進出口信用保險公司擔保在深圳發(fā)展銀行獲得5000萬貸款，首次實現(xiàn)影視作品獲得銀行融資;2007年，華誼在拍攝《唐山大地震》《狄仁杰》《風聲》《追影》4部電影時，以電影版權(quán)質(zhì)押和個人承擔無限連帶責任擔保，獲得工商銀行1.2億元打包貸款;2009年，光線傳媒獲得北京銀行2億元打包貸款，用于光線傳媒未來3年近40部電影的制作與發(fā)行，這次的貸款中由北京首創(chuàng)擔保有限責任公司部分擔保，并有電影版權(quán)質(zhì)押和總裁王長田承擔無限連帶責任。

3．廣告植入。在電影行業(yè)迅猛發(fā)展勢頭下，各類廣告商業(yè)也看到商機，試圖在電影中植入廣告推廣產(chǎn)品，而影片制作方也可以此來緩解影片制作和票房回收壓力。如：《唐山大地震》、《杜拉拉升職記》、《親密敵人》、《非誠勿擾》、《非常完美》等作品都在不同程度植入廣告，廣告主類別涉及電信運營商、銀行、航空公司、汽車、餐廳、食品、奢侈品等，這種融資方式在各類商業(yè)電影中尤為常見。

4．影片版權(quán)預售。目前這種形勢是高成本大制作電影的主要融資模式，影片制作方可以在目標放映市場先發(fā)行部分影視片斷獲取預售資金，或?qū)鏅?quán)預售給電視臺或視頻網(wǎng)站，以此取得融資。未來隨著互聯(lián)網(wǎng)視頻行業(yè)競爭的白熱化，率先獲得優(yōu)秀影視作品的獨家放映權(quán)將顯得尤為關(guān)鍵，預計未來這種版權(quán)預售融資將在電影融資渠道中占比日益提升。

5．VC/PE融資。在國家大力發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的背景下，國內(nèi)VC/PE機構(gòu)紛紛設立文化產(chǎn)業(yè)基金，根據(jù)CVResearch投中研究院統(tǒng)計，截至2013年5月，國內(nèi)累計成立92只文化產(chǎn)業(yè)基金，募集完成(含首輪募集)基金規(guī)模達465.56億元，龐大的文化產(chǎn)業(yè)基金也需要找到出口，而電影行業(yè)作為文化產(chǎn)業(yè)的細分領(lǐng)域，日趨受到文化產(chǎn)業(yè)基金的關(guān)注，VC/PE機構(gòu)在整個電影行業(yè)中參與程度不斷增加。如：紅杉中國、賽富基金、海納亞洲等先后在2009年、2012年投資影視制作公司博納影業(yè);2012年，天堂硅谷、七弦投資、雷石投資等聯(lián)合注資影視制作公司海潤影視;IDG資本先后投資電影《雪花秘扇》、《山楂樹之戀》等。根據(jù)ChinaVenture投中集團旗下金融數(shù)據(jù)產(chǎn)品CVSource統(tǒng)計顯示，截至2013年8月初，國內(nèi)VC/PE設立的私募股權(quán)基金中，在設立初期定位于影視投資方面的基金共有24只，目標規(guī)模為313.11億元，平均單只基金規(guī)模為13.05億元，僅有5只為美元基金，另外19只為人民幣基金。

其中，2010年由中國電影基金會發(fā)起設立的目標規(guī)模50億元的國影基金，2013年6月弘毅聯(lián)合上海SMG設立的目標規(guī)模為30億元的弘毅影視投資基金，2010年由熊曉鴿、閻焱等組建的目標規(guī)模在15-20億元的星空大地文化傳媒基金，成為國內(nèi)VC/PE影視基金中規(guī)模最大的幾只(見下表)。

從已成立影視基金的LP群體組成來看，具有影視背景的專業(yè)影視制作公司以及大型文化產(chǎn)業(yè)集團成為國內(nèi)影視基金的主要出資人，根據(jù)CVResearch投中研究院統(tǒng)計，在目前已成立的25只影視基金中，有10只基金的LP來自影視或大文化領(lǐng)域，這些LP中一些國有企業(yè)和民營企業(yè)均有參與。

國企參與設立的基金如2010年中影集團、中國出版集團、建銀國際聯(lián)合發(fā)起設立的目標規(guī)模50億元的中國影視出版產(chǎn)業(yè)投資基金，2009年中影集團、上影集團出資設立國內(nèi)首只以影視文化產(chǎn)業(yè)為主要投資方向的5億元一壹影視文化股權(quán)投資基金等;而民資參與設立的基金如2013年諾亞財富與博納影業(yè)共同發(fā)起設立10億元博納諾亞影視專項投資基金，2012年視頻門戶網(wǎng)站樂視網(wǎng)控股股東樂視投資聯(lián)合鑫灣資本設立首期規(guī)模10億元的樂視星云影視文化基金。

而其它類型的LP中也不乏政府的背影，其出資目的是為了更好的引導社會資本的參與，但就現(xiàn)階段來看，政府出資在國內(nèi)影視基金中較為少見：如2010年成立的中國新影視整合基金是由地方政府出資設立，國影基金也曾獲得地方政府的文化產(chǎn)業(yè)引導基金配套扶持;另外，還有政府為了扶持特定區(qū)域內(nèi)的影視行業(yè)發(fā)展間接參與基金設立，如無錫(國家)電影產(chǎn)業(yè)園出資設立專門為扶持該產(chǎn)業(yè)園內(nèi)的企業(yè)從事電影發(fā)行、流通、內(nèi)容制作的大摩華萊塢雙幣平行基金。

CVResearch投中研究院分析認為，無論是在國外發(fā)展成熟的影視制作市場還是尚處于上行發(fā)展階段的國內(nèi)市場，影視作品都是投資風險較高的行業(yè)，十部電影中僅盈利1-2部已是行業(yè)常態(tài)，因此相對于單純能夠提供資金的LP群體，具有專業(yè)背景的LP在基金設立后不但能夠從影視的專業(yè)運作角度為GP提供更多參考意見，還可以為影視作品的后續(xù)宣傳、院線安排、電視播放檔期等協(xié)調(diào)資源，市場競爭優(yōu)勢十足。

4.影視產(chǎn)業(yè)投資基金運作模式

對于影視產(chǎn)業(yè)投資基金而言，他的運作模式不限于傳統(tǒng)的VC/PE機構(gòu)擅長的公司層面股權(quán)投資，后續(xù)以上市或并購方式獲利退出，影視基金的具體運作模式上還有以下幾類創(chuàng)新：

項目投資。由于影視行業(yè)的高風險特性，影視基金在具體運作時往往采取“打包”的方式，聯(lián)合對某一影視公司下幾部電影投資以分攤風險，很少投向單一影視作品，具有潛力和市場影響力的大公司往往成為影視基金青睞的對象。而這種投資方式也成為國內(nèi)影視基金繼公司股權(quán)投資之外最主流的投資方式。如西安曲江影視投資基金曾打包投資導演吳克敬所拍的陜北三部曲《手銬上的蘭花花》、《拉手手》、《山丹丹紅透碾子灣》影視作品項目。對于項目投資來講，退出方式也相對靈活，未來可以通過影視作品上映后分得票房分成或其它后續(xù)版權(quán)收入實現(xiàn)退出，退出時間相對公司層面股權(quán)投資退出也短一些。

投貸聯(lián)動。這種投資模式是指由于影視項目的輕資產(chǎn)特性，依賴自身的實力較難獲取銀行貸款，此種情況下VC/PE機構(gòu)往往會先行給影視項目提供一定資金支持，在此擔保前提下，影視項目才會獲得銀行的貸款，對銀行來講，大大降低了其單獨運作的貸款收回風險。然而讓受限于銀行規(guī)避風險的考慮，這種投資方式尚未形成國內(nèi)主流的VC/PE機構(gòu)參與的投資模式。

院線投資。是指VC/PE機構(gòu)直接對院線進行投資，注重拓展渠道，這類投資往往是影視基金發(fā)展成熟之后的一種投資模式，通常對基金規(guī)模要求較高，目前國內(nèi)尚無成功操作案例，但此前成立的目標規(guī)模的50億元國影基金CEO王國偉曾表示，未來國影基金下面的院線基金就將立足于并購基金，直接參與購買院線;中璽影視產(chǎn)業(yè)基金在設立初期也曾表示將參與院線建設。

5.影視產(chǎn)業(yè)投資基金的回報情況

影視產(chǎn)業(yè)投資是一項高風險高回報的投資活動，如果僅僅投資一兩部電影，收益便可能會很高，比如《泰囧》、《失戀33天》天這樣的電影，以《失戀33天》為例投資僅900萬元，累計票房高達3.5億元，獲得了近7倍的投資收益。但是這樣的方式潛在風險也是巨大的，也有可能像《1942》這樣的電影，不賺反賠，叫好不叫座。這也就是為什么國內(nèi)影視產(chǎn)業(yè)投資面臨著巨大的困難，因為我們國內(nèi)的影視企業(yè)體量很小，一兩年之內(nèi)能夠生產(chǎn)的影片數(shù)量著實有限，根本都組合不成資產(chǎn)池。由于影視產(chǎn)業(yè)投資基金實質(zhì)是以這個資產(chǎn)池中的資產(chǎn)作為信用基礎(chǔ)，而資產(chǎn)池都形不成規(guī)模，那就沒有什么信用可言，畢竟一兩部電影的未來收益具有極大地不確定性。國內(nèi)的影視公司不管是華誼兄弟還是后起新秀光線傳媒這樣的公司，雖然都是上市公司，但也難有這樣的規(guī)模。國內(nèi)的影視公司一方面歷史不長，另一方面收益波動較大，這也造成了影視產(chǎn)業(yè)投資的難題。

縱觀世界影視產(chǎn)業(yè)投資基金，即便世界上最為成功的好萊塢，在全球性盈利渠道得到充分開拓的情況下，10部電影中能取得盈利的也不過二三部。因此保持長期穩(wěn)定經(jīng)營的電影公司往往都是能實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)的公司，靠少數(shù)成功影片來填補其他影片的損失。同理，為了降低風險，影視產(chǎn)業(yè)投資基金在向好萊塢投資時往往采取的是“打包”方式。它們往往會選擇某些有實力的電影公司，整體投資其開發(fā)的一系列項目，而很少投向單一項目。曾有學者跟蹤研究了2004年至2008年美國私募基金向好萊塢的投資項目，發(fā)現(xiàn)能獲得基金青睞的幾乎都是好萊塢大制片廠，而投資項目中“打包”的電影數(shù)量平均在22部左右，投資期限在2至5年間，以達到風險分攤的目的。但在中國，能在2至5年間達到生產(chǎn)20部以上電影的影視公司數(shù)量很少，難以達到影視產(chǎn)業(yè)投資基金的避險要求。

第五篇：電器有限公司項目投資可行性報告

一、項目概況：

隨著人類社會文明程度的不斷提高和電器化時代的到來，能源危機逐漸顯現(xiàn)，尤其是電力的日趨緊缺，將嚴重制約人類社會的生產(chǎn)、生活。上海綠源電器有限公司致力于照明節(jié)能燈的開發(fā)與研究，其生產(chǎn)的“上海綠源”品牌系列燈具為新型照明器材，具有光普好、調(diào)旋光性優(yōu)、使用壽命長、形式多樣化、能效高的特點，其能效比普通照明

燈具節(jié)能40-50.1、項目名稱：上海綠源電器有限公司

2、投資總額：8000萬人民幣

3、建設單位：上海綠源電器有限公司

4、項目法人：陳鋒

5、項目地址：江蘇省宿遷市宿豫區(qū)大興鎮(zhèn)

二、項目建設的必要性和自然條件

（一）項目建設的必要性

我國作為擁有13億人口的大國，電力能源相對貧乏，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，照明用電在電力消費中所占的比例逐年提高，特別是進入二十一世紀，我國照明用電的年增長率將在15以上。同時，我國人均擁有光源的數(shù)量也比較低下，與日本相比，燈頭數(shù)量是日本的4.7倍，使用電力是日本的5.9倍，而燈頭平均效率只是日本的三分之一。因此，推廣“綠色節(jié)能燈照明工程”在我國非常必要。

1、勞動資源優(yōu)勢好范文版權(quán)所有

上海綠源電器在大興實施規(guī)模擴張，在招工用工上有著得天獨厚的人力資源條件。大興鎮(zhèn)是宿豫區(qū)人口大鎮(zhèn)，全鎮(zhèn)人口規(guī)模近6萬，農(nóng)村富余勞力多達3萬人左右，全鎮(zhèn)每年“兩后”畢業(yè)生（不能升學的初、高中畢業(yè)生）近1000人。同時，周邊的仰化、丁咀、關(guān)廟、新莊、順河等鄉(xiāng)鎮(zhèn)均有相當數(shù)量的富余勞動力，能充分保障企業(yè)3000人的用工需求。

2、社會需求空間大

上海綠源電器公司在大興鎮(zhèn)投資生產(chǎn)的節(jié)能燈，是城鄉(xiāng)家庭首選的生活必需品，其巨大的消費市場無法估量。目前，我國擁有4.5億戶家庭，按每戶每年使用1只節(jié)能燈計算，其需求量就達4.5億只，況且全國眾多的機關(guān)、學校、賓館、酒樓、娛樂業(yè)、工廠以及大中小城市的亮化工程，對節(jié)能燈的需求量遠遠超過家庭使用的數(shù)量，所以，新型綠色節(jié)能燈的社會需求空間相當大。

3、交通便利

大興鎮(zhèn)地處宿豫區(qū)東南中心地帶，境內(nèi)宿泗公路貫穿東西，東臨京滬高速公路，西靠京杭運河，北傍宿沐一級公路，距徐州觀音機場60公里，距新長鐵路20公里，距宿豫城區(qū)16公里，水、陸、空交通十分便利，產(chǎn)品外銷方便、快捷。

4、電力條件

大興鎮(zhèn)擁有110kv變電所，其進線有110kv和35kv線路各一條；主變?yōu)?1500kva；出線有35kv線路2條、10kv線路7條。全年用電高鋒在農(nóng)灌時節(jié)僅為18000kva/mαx，所以大興鎮(zhèn)的供電設施在一定時間內(nèi)，完全可以適應不斷增長的負荷需求。

5、人文環(huán)境和社會治安環(huán)境

近年來，大興鎮(zhèn)從整治軟環(huán)境、提高全民文明程度入手，大力開展文明村鎮(zhèn)、文明一條街、文明行業(yè)和十星級文明戶的評創(chuàng)工作，貫徹落實軟環(huán)境建設的“八項”規(guī)定，樹立“誠信大興”形象，努力營造“親商、安商、便商”的良好氛圍。同時，結(jié)合社會治安綜合治理工作，嚴厲打擊各類違法犯罪行為，打造“平安大興”，創(chuàng)建最安全地區(qū)，轄區(qū)民風淳樸、治安穩(wěn)定，全鎮(zhèn)已連續(xù)5年來未發(fā)生重大刑事案件。

三、項目規(guī)模、資金來源、項目內(nèi)容及市場分析

（一）項目規(guī)模

項目預算總投資人民幣8000萬元

（二）資金來源

自籌

（三）項目內(nèi)容

祥見表3-

1建設項目內(nèi)容

單位

數(shù)量

預算資金(萬元)

備注

主廠房

平方米

34000

1700

辦公用房

平方米

1000

配套用房

平方米

1500

廠區(qū)鋪路

平方米

8000

200

生產(chǎn)設備

組(臺、套、條)

20組(臺、套、條)

5700

自來水安裝

米

1500

25好范文版權(quán)所有

地下疏水工程

米

1200

其它

1合計

8000

（四）市場分析

1、供需情況

節(jié)能燈以其環(huán)保、省電、光效高等特點倍受國內(nèi)外消費者的青睞。據(jù)有關(guān)資料顯示，在我國4.5億戶家庭中，使用節(jié)能燈的比例較低，其主要原因就是求大于供。目前，全國年生產(chǎn)節(jié)能燈的僅在2億只左右，排除機關(guān)、學校、賓館、酒樓以及城市亮化工程的節(jié)能燈需求外，僅全國家庭，按每戶年需求

一只計算，國內(nèi)家庭節(jié)能燈需求缺口就達2.5億支。因此，生產(chǎn)節(jié)能燈系列產(chǎn)品，市場前景廣闊，不存在市場風險。

2、價格情況

上海綠源電器有限公司開發(fā)生產(chǎn)的電子節(jié)能燈，價格非常低廉，且質(zhì)量非常優(yōu)良，配套工業(yè)非常成熟，并形成了規(guī)模化生產(chǎn)，其出廠價格約為發(fā)達國家生產(chǎn)的產(chǎn)品六分之一至十分之一。據(jù)統(tǒng)計資料分析，全世界范圍內(nèi)使

用的節(jié)能燈有80以上在中國制造。

3、節(jié)能情況

以全國每個家庭都將一只40w的白熾燈光換成同亮度的8w節(jié)能燈，中國4.5億戶家庭每年省出來的電源，就相當于幾座三峽電站的年發(fā)電量。

4、生產(chǎn)規(guī)模

上海綠源電器通過在大興鎮(zhèn)的投入建設，建立起一個年產(chǎn)各種節(jié)能燈1億只的大型節(jié)能燈及節(jié)能光源的生產(chǎn)基地，建立起一個完整的節(jié)能燈配套產(chǎn)業(yè)鏈。

四、預期目標與實施計劃

（一）預期目標

1、經(jīng)濟效益

本項目總投資為8000萬元。企業(yè)投產(chǎn)后，年可生產(chǎn)節(jié)能燈1億只，年銷售收入3億元，年銷售稅金及附加1000萬元，年總成本費用2.1億元，年利潤總額9000萬元。

經(jīng)綜合經(jīng)濟測算，本項目投資回收期為1年（含建設期）。

2、社會效益

節(jié)能燈廠建成投產(chǎn)后，能有效解決當?shù)馗挥鄤诹Φ木蜆I(yè)難問題，按照企業(yè)設計生產(chǎn)規(guī)模，可就地轉(zhuǎn)化剩余勞動力3000人，按進廠工人年收入5000元計算，每年就可增加當?shù)剞r(nóng)民收入1500多萬元。同時，還可帶動大興鎮(zhèn)的運輸業(yè)以及餐飲、服務等第三產(chǎn)業(yè)的快速健康發(fā)展，特別是普及使用節(jié)能燈，將為國家節(jié)省出大量的電力能源，為可持續(xù)性發(fā)展奠定堅實的能源基礎(chǔ)。

（二）實施計劃

該項目計劃用地96畝，總建筑面積3.5萬平方米，計劃分二期建設，建設周期為2年。2004年8月開工建設一期工程，一期工程總投資3000萬元以上，2005年2月一期工程投產(chǎn)達效；2005年3月份開始二期工程建設，2006年上半年建成投產(chǎn)。

五、結(jié)論

經(jīng)過反復調(diào)研論證和綜上所述分析，該項目建設是可行的，建設計劃和周期也切合實際。

《電器有限公司項目投資可行性報告》