第一篇：BOT模式下的社會公益性項目投資風險分析

摘要：公用事業(yè)是關系民生且影響公共利益的經濟行業(yè)。改革開放后，我國公用事業(yè)一直存在資金缺乏，公用設施建設嚴重滯后，現(xiàn)行體制弊端等問題。為解決上述問題，中央政府在20世紀80年代初開始有計劃地推行bot模式，目前該模式的發(fā)展已比較規(guī)范，應用也在逐步推廣。因此文章重點研究bot模式下的政府在公益性項目投資中所面對的風險，力圖為我國bot模式的公用事業(yè)項目風險規(guī)避與廣泛應用做出貢獻。

關鍵詞：bot；政府；公益性項目；投資；風險

一、引言

bot，是英文“build-operate-transfer”的縮寫，意思是“建設-經營-移交”。是政府與私人資本以公共基礎設施的建設和經營為標的的合作關系。通常情況下，政府就某個基礎設施項目與非政府部門的項目公司簽訂特許權協(xié)議，授予簽約方的項目公司來承擔該項目的投資、融資、建設、經營和維護，在協(xié)議規(guī)定的特許期限內，這個項目公司向設施使用者收取適當?shù)馁M用，由此來回收項目投入融資、建造、經營和維護成本，并獲取合理回報；政府部門則擁有對這一基礎設施項目的監(jiān)督權、調控權；特許期滿，簽約方的項目公司將該基礎設施無償移交給政府部門。由此可以看出，bot模式的實質是一種“委托管理與經營”。同時，這種委托管理與經營還有一個特征，即財產的所有權始終在委托人手里，經營管理人沒有處置權。而bot模式正是體現(xiàn)了這樣一種性質：私營企業(yè)是受政府委托建設與經營一項基礎設施的，所有權不但一直在政府手中，而且私營企業(yè)的服務也處于政府監(jiān)督之下。私營企業(yè)只是在一個約定的期限內經授權經營某一工程項目，期限屆滿時就交由政府管理而沒有自行處置權。這就決定了bot模式從一開始就具有兩權分離的特征而不是國家財產的私有化。

bot所涉及的領域一般為關系國計民生的公共設施、公益事業(yè)等基礎設施項目，由于國家財力有限及壟斷專營帶來的效率低下，管理混亂等原因，這些本應由國家投資、壟斷專營的領域，不得不引入私人資本。一方面，引入私人資本尤其是外國私人投資，可以減少政府舉債責任和財務負擔，將項目風險轉移到私人投資者身上；另一方面，也可以加快公共基礎設施建設進程，改進投資和管理模式，提高效率。為有效控制私人投資先天所具有的市場性、牟利性可能帶來的不利影響，bot將公共基礎設施建設經營分解為投資建設、經營回報和無償移交三個階段，把投資建設、經營回報與直接政府職能相分離，辟為可以投入產出的領域，從而使私人資本對公共基礎設施的控制權被限制在一定時間、范圍內，保證了政府對公共基礎設施的最終控制權。私人投資者則通過有效地利用特許期內享有的融資、建設、經營、管理某特定項目的特許權來達到牟取高額利潤的目的。在本質上講，bot是將本國和本地區(qū)的那些本應由公營機構承建和運營的公用設施項目，通過政府授權模式特許給某個私營機構來建設和經營，以市場換取項目建設資金的一種特殊的直接投資模式。

從社會公益性項目風險分擔角度來看，風險的承擔者主要有建設承包商、投資者和政府。但是，政府在這個過程中一直扮演操縱者的角色，所以，無論它是否參與項目建造，都會承擔巨大的風險。本文特從政府的角度分析社會公益性項目投資的風險所在。

二、關于投資者的資質

（一）資本、技術和專業(yè)運營方的聯(lián)合

各地在各類項目上已廣泛采用bot方式，既有通過招標形式進行的，也有直接協(xié)商的。一方面，由于政府產業(yè)政策支持的環(huán)保類基礎設施項目具備穩(wěn)定高額的回報，各種形式的資本蜂擁而入，一定程度上形成了競爭，增大了政府選擇投資人的余地；另一方面，出于地方保護或行業(yè)、部門利益驅使，并全未按照最體現(xiàn)多方共贏原則將項目交給最適宜的投資者；投資者大多數(shù)是僅僅擁有資金，對投資項目的建設和運營是外行。他們雖然可以要求最低的利益回報，卻往往在項目建設過程中或建成后將設施轉讓給另一家運營企業(yè)；再一方面，有些地區(qū)急于吸收投資，對投資方不經過慎重的比較和選擇，忽略了政府承擔的更大風險。因此，為了體現(xiàn)市場經濟的公平原則，杜絕暗箱操作和滋生腐敗，充分選擇具有最優(yōu)的融資、技術、收益組合的投資方案，最有效的方式是招標確定投資商，同時必須要求資本方與技術和專業(yè)運營方的聯(lián)合。否則，則有可能導致項目癱瘓、陷入連帶債務困境、項目質量不達標，甚至對簿公堂等嚴重后果。

（二）保持項目質量與國家標準的一致性

對于國家財力來講，許多公益項目如環(huán)境保護是“高消費”的活動，其也將隨著社會的進步逐步提高標準。然而一項公益設施的工藝選擇受技術發(fā)展的影響很大，一旦定型，難以更改。特別是對于bot模式的投資，長達二十多年的特許經營期，隨著人民對公益設施需求的逐步提高，必將導致國家標準的不斷提高。如何使已在多年前的技術條件下按選定的工藝建成的設施進一步符合新的標準，既不能限制發(fā)展，又不能給投資者帶來過大的風險，是需要政府在特許經營協(xié)議中慎重考慮的。這就需要保留分期建設的可能，并在規(guī)劃用地時不但是要考慮規(guī)模的擴大，還要考慮進一步進行深度處理的工藝擴展性，這就對投資商的經濟實力、專業(yè)營運資質、專業(yè)信譽提出了更高的要求。

三、關于政府補償

（一）對投資者的補償

有些公益性項目同時具有經營性的特征，即項目本身雖有一定的收益，但尚不足以盈利。如以污水處理為代表的環(huán)?；A設施具有很強的公益性，世界銀行《1994世界發(fā)展報告》將其劃定為準經營性。為了吸引投資方，必須由政府給予一定的補償。這種補償政府雖然不必一次性投入，是以未來長時間低額的支出換取提前發(fā)揮社會效益的基礎設施的最低代價。但是不能忽視這筆支出的存在。

（二）為克服“鄰避效應”而對利益受損人進行合理的補償

在公益性項目建設與運營中所出現(xiàn)的鄰避效應，是追求公共利益最大化和政策成本最小化的政府在民主行政的條件下不可回避的決策困境。鄰避效應（not-in-my-back-yard）指居民或在地單位因擔心建設項目對身體健康、環(huán)境質量和資產價值等帶來不利后果，而采取的強烈和堅決的、有時高度情緒化的集體反對甚至抗爭行為。由于公益性項目的發(fā)起與實施單位主要是政府本身，解決公益性項目的鄰避效應，關鍵是由政府采取適當?shù)难a償措施。傳統(tǒng)的補償理論傾向于強調物質性補償，即根據(jù)居民經濟條件受影響的程度，相應安排補償方案。從一般實踐看，在居民獲得滿意的經濟性補償情況下，鄰避效應的發(fā)生概率和危害程度通常都是可控的。但是政府財政能力的有限、各項規(guī)章制度的限制、在計算居民損失上的不科學以及其他因素，往往使得補償力度與居民期望之間存在較大差距。在補償原則不清楚、補償對象難以界定、補償方式難以有效執(zhí)行、同時資金來源有限情況下，各國政府都面臨如何構建真正行之有效的公益性項目補償機制的棘手問題。

四、關于產權

在民營資本出現(xiàn)以前，對外商投資的項目政府擔心產權完全歸外商對國家和人民有危險，所以堅持設施產權的有條件擁有和處置權，并必須于預定年限內移交政府。隨著投資多元化的發(fā)展，國內資本包括民間資本、國有背景的資本在大量地成為投資方，在這種情況下，采用bot的變形boo模式成為可能。boo模式下，投資者按照與政府簽訂的特許經營協(xié)議永遠擁有設施的產權和經營權，并應保證設施的生產效率和持續(xù)改進。因為boo模式下投資回報持續(xù)時間更長，此時可以進一步降低政府補償?shù)膯蝺r。因此這種模式被廣泛采用，然而這也加大了政府進行管理和監(jiān)督的風險。一旦出現(xiàn)投資者不履約，或執(zhí)行不力，就會出現(xiàn)政府不可控制的局面。

五、不可抗力風險

不可抗力風險指項目建設過程中不可預見、無法克服和避免且給項目造成的損壞或毀滅的風險。不可抗力風險主要包括自然界風險和社會風險。自然界風險主要有地震、風暴、泥石流、反常的惡劣天氣，惡劣的現(xiàn)場條件，周邊存在對項目的干擾源，工程建設可能造成對自然環(huán)境的破壞，不良的運輸條件可能造成的供應中斷等。社會風險主要有宗教信仰沖突，社會治安的穩(wěn)定性，勞動者的文化素質和社會風氣等。這些情況發(fā)生后，不但項目建設失敗，還需要由政府出面進行協(xié)調與善后。

政府及其主管部門在bot項目運作中還有其他各種風險，如當政府對環(huán)境基礎設施的市場潛力和價格趨勢把握不清時，可能對投資者盲目承諾較高的投資回報率，加大居民和政府負擔；缺乏項目談判及bot知識學習和積累，投資商因此鉆政策法律空子達成不平等合同條款來損害政府及用戶的經濟利益；政府及其有關部門為投資方做出免國有化、特殊征收、外匯兌換、同業(yè)同地競爭禁止保護及政策優(yōu)惠以外的商業(yè)擔保等。

作為防范機制，僅有各類格式合同范本尚不足以應對各種具體而特殊的風險障礙，bot項目主辦方最好是通過全程聘請具有bot實踐經驗的律師作為專業(yè)法律顧問，通過全過程參與起草審查合同、合同管理、商務談判、資信調查、出具法律意見書等方式，為政府及其授權部門提供全程bot法律服務來防范因此可能發(fā)生的風險。

第二篇：BOT投資模式法律探討

BOT投資模式法律探討

摘要：BOT投資模式作為一種新型的項目融資方式得到政府與企業(yè)的廣泛關注，BOT投資模式廣泛的運用到基礎設施建設中，特別是一些需要大量資金的公用事業(yè)項目，如橋梁、公路、地鐵等，采用BOT投資模式能夠在短時間內為基礎項目獲得大量的融資，有效的緩解東道國政府資金短缺的困境，而且還能夠引入資本投資，有效的提升東道國的經濟與科技水平。通過對BOT投資模式的基本法律關系進行分析的基礎上，剖析BOT投資模式的法律關系的性質，分析BOT投資項目發(fā)生爭議的法律適用問題，從而提出我國BOT投資的立法對策，為我國BOT的健康發(fā)展提供借鑒。

關鍵詞：BOT投資模式；法律性質；法律適用

一、何為BOT投資模式

BOT投資模式即建設（Build）—經營（Operate）—轉讓（Transfer），是項目所在國政府通過授權的方式，允許民營機構在特定的期限內獲得其融資建設項目的專營權，準許民營機構向用戶收取一定的費用以回收投資并賺取利潤，等到特許的期限屆滿時，承辦項目的民營機構必須要將基礎設施項目無償轉移給政府的項目融資模式。

在BOT投資模式中主要涉及的主體有東道國政府，政府是BOT項目的控制主體，采取BOT投資模式的項目多數(shù)為公益性的基礎建設項目，如地鐵、橋梁等。BOT的經營主體是項目公司，項目公司是由項目發(fā)起人組建的，主要是一些私營公司，項目公司負責對項目進行融資、建設與管理，項目公司通過對項目進行開發(fā)運營而回收資金以償還銀行的貸款。在BOT投資模式下，項目的投資與運營的風險由政府與私營機構承擔。我國自1994年開始第一個BOT項目以來，BOT投資模式已經在我國運行了二十幾年，我國的廣深珠高速公路、重慶地鐵、北海油田開發(fā)等項目都是BOT項目，BOT投資模式為我國基礎設施建設的發(fā)展做出了巨大的貢獻。

二、BOT投資模式法律關系分析

（一）BOT投資模式涉及的法律關系 BOT投資模式是建設——經營——轉讓的模式，在BOT模式下涉及的主體比較多，作為一種新型的融資模式，BOT投資模式涉及的主體有投資建設方、承建方、政府、銀行、保險，不同的主體的利益不同，導致BOT投資模式下BOT項目的協(xié)調難度加大。BOT投資模式主要涉及兩大法律關系，一是BOT項目東道國政府與項目發(fā)起人之間的帶有行政管理性質的法律關系。項目的東道國政府將BOT項目采取招投標的方式選擇項目發(fā)起人，從BOT項目的招投標、確定投資方、項目的經營、項目的移交都離不開東道國政府的監(jiān)督，政府實際上是BOT項目的主導者，在BOT項目轉移前政府雖然沒有項目的所有權，但是享有項目的監(jiān)督權，能夠對項目的運行進行否決。二是BOT項目的發(fā)起人或者是項目公司與項目其他主體產生的民商事法律關系。項目發(fā)起人在招投標中獲得政府的委托后，需要組建項目公司對項目進行管理，而且需要項目公司進行融資，因此涉及的法律關系有項目公司與銀行的借貸關系。

（二）影響B(tài)OT投資模式法律關系的因素

目前在我國比較常見的需要采取BOT投資模式的主要是一些公用事業(yè)項目，如高速公路、地鐵等，BOT投資模式涉及的法律關系主體比較多，影響法律關系的主要因素有以下幾個：

第一，特許協(xié)議。作為BOT投資模式的基礎，特許協(xié)議是指關于政府授權許可投資者在特定的期限內建設并且經營公共基礎設施項目的協(xié)議文件，特許協(xié)議的簽訂主體是東道國政府或者是能夠代表政府的機構與私人投資者。對于特許協(xié)議是屬于國際協(xié)定還是國內的合同問題，不同的學者存在不同的觀點，但是從實踐的角度上看，我國的政府為了避免因合同性質問題導致的麻煩，往往要求如果是國外的投資者需要在中國境內設立項目公司，政府與項目公司簽訂特許協(xié)議，通過這種做法將特許協(xié)議規(guī)定為國內合同的范疇。

第二，經營權。中國目前采取BOT投資模式進行建設的項目比較少，當前我國的法律對于BOT項目的規(guī)定不健全，對于BOT項目的項目投資者所擁有的經營權規(guī)定不完善，BOT項目的經營權是一種特許經營權，主要是運營的管理以及合理的收費，并未涉及到社會事務的管理權力，但是在實踐中有的BOT項目的項目公司卻行使著社會管理職權，存在私權代替公權的現(xiàn)象。

三、我國BOT投資模式存在的問題及法律完善對策

（一）BOT投資模式存在的問題

目前我國關于BOT投資模式的立法不完善，導致我國的BOT投資模式在實踐運行中存在諸多的問題，具體表現(xiàn)在以下幾個方面。

1.BOT風險分擔的問題

風險問題一直是BOT項目發(fā)展過程中存在的關鍵問題，BOT投資模式主要是用于公用基礎設施的建設，投資的數(shù)額十分巨大，而且建設與回收成本的周期十分長，這種高額投資、建設與回報周期長的項目容易產生高風險。東道國政府采取BOT投資模式的主要目的是減少財政的負擔，分散投資的風險，然而在BOT投資模式中容易出現(xiàn)的風險主要有政治風險、經濟風險、管理風險、技術風險與不可抗力風險，不同的風險都會對BOT項目造成一定的影響。

2.違約救濟與法律適用問題

BOT項目中許多的項目發(fā)起人屬于外國公司，也有很多BOT項目運用的是外國的資本進行投資建設，如果存在違約與權利救濟問題，適用哪個國家的法律，成為實踐的焦點。當前我國對于BOT投資模式的特許協(xié)議的性質存在一定的爭議，由此產生的法律適用問題，不同的學者存在不同的觀點，對于特許協(xié)議的法律適用問題，涉及的是政府與外國公司，如我國政府為了避免爭議，采取回避的處理方式。BOT投資模式中還存在其他的合同，如銀行借貸合同、擔保合同，這些合同的法律適用上，存在一定的爭議性，是直接適用中國的法律，還是運用國際法的準據(jù)法原則去確定，存在較大的爭議。

（二）BOT投資模式的法律完善對策 1.加強BOT投資模式的專項立法

當前我國的BOT投資模式發(fā)展的過程中缺乏專項的立法，對于BOT項目的管理缺乏統(tǒng)一的規(guī)定，特別是政府缺乏專項的政策進行規(guī)范。BOT投資模式需要涉及的主體比較多，而且一個BOT項目涉及到國家產業(yè)、外匯、投資等多個領域，BOT項目的運作如何才能提高透明度與運作的效率等，都需要進行專項的立法規(guī)范。BOT投資模式通過專項立法的方式，國際上對BOT的投資模式的立法有兩種模式，一是以澳大利亞為代表的國內專門法規(guī)規(guī)范的模式，二是以我國香港為代表的單項立法的模式。我國的BOT項目目前運用比PPP項目、BT項目少，筆者建議學習我國香港地區(qū)采取單項立法的模式，針對每一個BOT項目的具體情況，由當?shù)氐恼M行政策立法規(guī)范。

2.建立完善的監(jiān)督機制

BOT項目涉及的領域多，而且主體眾多，由于投資的周期長，成本回收慢，特別是BOT項目的管理與移交的過程中會出現(xiàn)諸多的法律問題，當前我國的污水處理廠中采取BOT項目投資建設的尚未有一個廠能夠順利移交，很大部分在于完善的法律監(jiān)督機制，因此應當建立完善的監(jiān)督機制，采取獨立機構監(jiān)督的方式，不僅監(jiān)督其他主體的行為，還需要對政府的行為進行監(jiān)督，防止違約現(xiàn)象的發(fā)生。

參考文獻

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第三篇：BOT投資項目的風險分析及規(guī)避

陳華敏國際經濟與貿易 21100437/06100437 BOT投資項目的風險分析及規(guī)避

【摘要】：BOT（Build-Operate-Transfer，建設—經營—轉讓）是 20 世紀80 年代出現(xiàn)的一種新型的利用國際私人資本進行基礎設施建設的特殊投資方式。BOT 投資方式是由土耳其已故總理奧扎爾于 1984 年提出的，這一想法立刻引起了世界的矚目，尤其是在經濟欠發(fā)達的國家和地區(qū)，此后，這一方式開始在全世界范圍內得到廣泛地應用。然而，由于BOT投資模式開展的時間還比較短暫，不可避免的存在一些不完善和不規(guī)范之處，本文通過對BOT投資存在的風險的分析，提出了一些BOT投資風險的管理措施。

【關鍵字】：BOT，風險分析，風險管理

一、BOT概述

（一）BOT概念

BOT一般是指國際BOT，是國際上近十幾年來興起的一種基礎設施建設的項目融資建設模式，是一種利用外資和民營資本興建基礎設施的新興項目融資建設模式。BOT是Build（建設）、Operate（經營）和Transfer（轉讓）三個英文單詞的縮寫，代表著一個完整的項目融資建設過程。

BOT模式的基本思路是，由一國財團或投資人作為項目的發(fā)起人，從一個國家的政府或所屬機構獲得某些基礎設施的建設特許權，然后由其獨立或聯(lián)合其他方組建的項目公司，負責項目的融資、設計、建造和運營，整個特許期內項目公司通過項目的運營來獲得利潤，并用此利潤來償還債務。在特許期期滿之時，整個項目由項目公司無償或以極少的名義價格轉交給東道國政府。

陳華敏國際經濟與貿易 21100437/06100437

（二）BOT模式的具體形式

世界銀行在《1994年世界發(fā)展報告》，BOT至少有三種通常形式，即BOT、BOOT、BOO，除此之外，它還有一些變通形式。

（1）BOT形式

一國政府在授予項目公司建設新項目的特許權協(xié)議時,通常采取此種方式。

（2）BOOT形式

BOOT是英文單詞Build(建設)、Own(擁有)、Operate(運營)、Transfer(移交)第一個字母的縮寫，具體是指由私營部門融資建設基礎設施項目，項目建成后在規(guī)定的期限內擁有項目的所有權并進行經營，經營期滿后，將項目移交給政府部門的一種融資方式。BOOT與BOT的區(qū)別主要有二：一是所有權的區(qū)別。BOT方式的項目建成后，私人只擁有所建成項目的經營權，但BOOT方式在項目建成后，在規(guī)定的期限內既有經營權，又有所有權。二是時間上的差別。采用BOT方式，從項目建成到移交給政府的時間一般比采用BOOT方式短。

（3）BOO形式

BOO是英文單詞Build(建設)、Own(擁有)、Operate(運營)第一個字母的縮寫，具體是指私營部門根據(jù)政府所賦予的特許權，建設并經營某項基礎設施。但是，并不在一定時期后將該項目移交給政府部門。

（三）BOT的性質和特征

1．BOT 投資方式是新型的直接投資方式

陳華敏國際經濟與貿易 21100437/06100437 BOT 方式是外國投資者出于為資本尋找出路并獲得足夠利潤的目的，將資本直接投入另一國的基礎設施項目，并直接進行生產經營活動，直接承擔風險，獲取利潤，可見，BOT 投資方式符合直接投資的本質，且又有其自身的特點，是一種新型的直接投資方式。

2．BOT 投資方式是特許協(xié)議的一種

特許協(xié)議(concession)是指一個國家同外國投資者個人或法人在約定期間內，在指定地區(qū)，允許其在一定條件下，享有專屬于國家的某種權利，投資從事于公用事業(yè)建設或自然資源開發(fā)等特殊經濟活動，基于一定程序，予以特別許可(special authorization or approval)的法律協(xié)議(legal instrument)。BOT 方式具備特許協(xié)議的基本法律特征與內涵。BOT 項目的特征之一是其承建的項目通常涉及東道國基礎設施和公共工程的建設、經營，而這些項目的建設、經營一般具有政府壟斷性，是專屬于政府的權利。東道國政府允許外國的私人企業(yè)以 BOT 方式進入基礎設施建設領域，實際上是通過東道國政府與外國投資者簽訂特許協(xié)議實現(xiàn)的，外國投資者的特許權是東道國政府授予的。

3．BOT 投資方式是一種國際融資

國際融資是不同國籍的經濟主體之間的融資活動，即資金的供應者和需求者屬于不同的國籍。BOT 的產生原因是由于東道國政府資金短缺，無法滿足基礎設施的建設要求，而外國投資者則正為獲取利潤而想方設法為其剩余資本謀求出路，此時資金的融通則恰好使二者各取所需、互惠互利。所以，資金融通貫穿于 BOT的產生、運作到終止的全過程中。從經濟學的角度上來講，BOT 在本質上就是國際

陳華敏國際經濟與貿易 21100437/06100437 融資。BOT 方式的融資渠道主要有兩種方式：一種是證券化融資，即項目公司通過發(fā)行股票或公司債券籌集資金；一種是通過項目融資方式即項目貸款。由于通常情況下 BOT 項目所需資金數(shù)額巨大，項目公司一般不愿承擔如此巨大的投資風險，因此項目公司通常采用項目融資的方式。

4．BOT 方式是利用私人資本建設經營公共基礎設施

雖然通過 BOT 的方式使私人資本進入了公共基礎設施領域，但這并不改變基礎設施的公益、公用和公共的性質。在 BOT 項目中，政府也沒有喪失管理公共設施的責任，政府仍將繼續(xù)發(fā)揮監(jiān)督和管理的作用。所以，BOT 方式在法律上形成以私人參與實現(xiàn)政府公共職能為基礎的公法與私法相結合的新型法律關系，巧妙地解決了基礎設施的公共安全性和私人資本追逐利潤的本質之間的矛盾。BOT 方式是東道國政府和私人投資者互相依賴、相互妥協(xié)的產物，它反映了政府與私人在實現(xiàn)公共職能方面的合作關系。

二、BOT投資項目的風險分析

BOT項目投資規(guī)模大、建設和經營周期長、一般要涉及到不同國家多個主體的共同分工合作，權利與義務關系復雜、所涉及的法律法規(guī)適用范圍廣泛，內容涉及面寬，加上競爭和技術進步的影響，風險很大。項目參與各方首先必須考慮到各方面的風險問題，才能保證項目工程的順利完成。因此，BOT這種投融資方式自產生以來，風險問題就一直是投資者、貸款者及東道國政府所共同關心的一個焦點問題，陳華敏國際經濟與貿易 21100437/06100437 直接影響到BOT談判時間長短和項目能否成功實施。對項目潛在風險的識別及部署是成功項目融資至關重要的因素。全面地了解、分析項目的風險，對項目風險進行合理的分擔，并采取一些相應的措施與辦法妥善的避免和減少風險，以及在風險發(fā)生后有妥善的辦法加以解決，是使BOT項目得以順利實施的一個關鍵。風險問題是BOT投融資方式的一個核心問題。

按照風險在BOT項目各個階段的表現(xiàn)形式，BOT投融資方式的風險可以大致分為七種基本類型：

1、信用風險；

2、完工風險；

3、運營風險；

4、金融風險；

5、政治風險；

6、不可抗力風險；

7、環(huán)境保護風險。

1、信用風險

BOT投融資方式是一種有限追索融資，債權人只能從項目本身帶來的現(xiàn)金流入或項目資產中得到償付。它是依靠有效的信用保證結構建立起來的，組成信用保證結構的各個當事人是否有能力履行項目和融資合同，或者是否愿意履行有關合同項下的義務和責任，就構成了項目融資的信用風險。

信用風險貫穿于BOT項目的各個階段。一個BOT項目涉及的參與方很多，一旦有任何一方不能按時按質履行其義務，均可能導致整個項目的失敗或至少導致項目時間上的延誤、成本的超支或現(xiàn)金的短缺。

2、完工風險

項目完工風險存在于項目建設階段和試生產階段。其主要表現(xiàn)形

陳華敏國際經濟與貿易 21100437/06100437 式為：一是成本超支。成本超支的主要原因可能是未預測的不利施工條件，特別是隧道、高速公路、水利等工程，特別的地質構造可能使施工的成本和進度受到影響；另外施工用原料價格波動較大也會造成成本超支；二是延遲完工。項目工程拖延主要有資金沒及時到位、工程技術力量不足、后勤支持不力、自然環(huán)境等多方面原因；三是項目雖然建成投產，但達不到“商業(yè)完工”標準；四是在極端情況下，因為資金不足，項目技術發(fā)現(xiàn)有重大失誤或宏觀環(huán)境有極大變化導致項目中途完全停工放棄。

完工風險是項目融資的主要核心風險之一，因為如果項目不能按照預定計劃建設投產，項目融資所賴以依存的基礎就受到了根本的破壞。完工風險對項目造成綜合性的負面影響是項目建設成本增加。項目貸款利息負擔增加，項目現(xiàn)金流量不能按計劃獲得。

3、運營風險

運營風險存在于BOT項目的試運營和正式運營階段。主要是項目建成投產后，在項目的運營和維護過程中，由于技術、能源和原材料供應、生產經營管理、勞動力狀況以及市場等因素引起的風險的總稱，是BOT投融資方式的另一個主要的核心風險。BOT融資項目的運營風險的主要表現(xiàn)形式包括：

（1）運營環(huán)境風險：

對于依賴于某種自然資源、能源或原材料的項目，在項目的運營階段有無足夠的資源保證，能否按照事先確定的價格購買到原材料，是一個很大的風險因素。因為這類項目對于資源的穩(wěn)定供應依賴性很

陳華敏國際經濟與貿易 21100437/06100437 大，資源價格的波動和供應的可靠性成為影響項目經濟強度的一個主 要因素。另外，交通、通訊以及其它公用設施等后勤條件是否能夠保持長期持續(xù)便利也將影響項目的正常運營。

（2）經營管理風險：

項目運營方對于所開發(fā)項目的經營管理能力是決定BOT項目的質量控制、成本控制和運營效率的一個重要因素。BOT項目建成投產后的實際運營中，由于運營者業(yè)務素質或管理水平的問題，使項目應有的效益不能正常發(fā)揮，會出現(xiàn)低于設計能力的經營風險。

（3）技術風險：

技術風險指存在于項目生產技術及生產運營過程中的風險事件，如技術工藝是否在項目建設期結束后依然能夠保持先進、會不會被新技術所替代，項目配套設備是否適用，技術人員的專業(yè)水平與職業(yè)道德能否達到要求等等。此外，在項目中還可能為了克服建設工地上的一個地理或地質環(huán)境而須采用特別嶄新及未經過實驗的技術，或因沒有預料到的問題而需要付出沒有預料到的技術開支。

（4）市場風險：

BOT項目投產運營后的效益取決于其產品或服務的市場需求情況及其它表現(xiàn)。該項目的產品或提供的服務是否存在市場及市場的好壞，這些產品或服務的價格是否能夠產生預期的收益用以償還債務、滿足項目經營的所需費用，并使股本投資者收回投資，是影響項目成功的另一個關鍵因素。BOT投融資方式的市場風險主要有價格風險、競爭風險和需求風險。這三種風險相互聯(lián)系、相互影響，很難分開。

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4、金融風險

項目的金融風險表現(xiàn)在利率風險和外匯風險兩個主要方面。利率風險是指在經營過程中，由于利率變動直接或間接地造成項目價值降低或收益受到損失。實際利率是項目借貸款人的機會成本的參照系數(shù)。如果投資方利用浮動利率融資，一旦市場利率下降便會造成機會成本的提高；而對于借款者而言，則反之。外匯風險涉及到東道國通貨的自由兌換、經營收益的自由匯出以及匯率波動所造成的貨幣貶值問題。境外的項目發(fā)起人一般希望將項目產生的利潤以本國貨幣或者硬通貨匯往本國，以避免因為東道國的通貨膨脹而蒙受損失。而資金投入與利潤匯出兩個時點上匯率的波動可能對項目發(fā)起方的投資收益產生較大的影響。

5、政治風險

凡是投資者與投資項目不在同一個國家或者貸款銀行與所貸款項目不在同一個國家的都有可能面臨由于項目所在國的政治條件發(fā)生變化而導致項目失敗、項目信用結構改變、項目債務償還能力改變等方面的風險，這類風險統(tǒng)稱為項目的政治風險。

一般而言，項目周期越長，項目所面臨的政治風險也就越大。政治風險主要涉及到四個方面：一是關于政局的穩(wěn)定性，當政權更迭時或東道國處于戰(zhàn)爭、混亂狀態(tài)，項目建設所依賴的法規(guī)可能被廢除，原政府的承諾可能會被取消，項目財產可能被征收國有等，這類風險往往導致項目根本性的終結；二是關于政策的穩(wěn)定性，主要是與項目有關的土地政策、稅收政策、關稅政策和價格政策的穩(wěn)定性；三是獲

陳華敏國際經濟與貿易 21100437/06100437 準風險，一個項目的開發(fā)和建設必須得到項目東道國政府的授權或許可，取得許可要經過復雜的審批程序，如果不能及時得到政府的批準，就會是整個項目無法按計劃進行，如果因此而導致投標失敗，則會導致投標費用的損失；四是法律風險，東道國法律是否健全，但發(fā)生糾紛或違約行為時，是否有完善的法律體系提供仲裁，是否有獨立的司法制度和嚴格的法律執(zhí)行體系執(zhí)行仲裁結果，對BOT項目的正常建設與經營也會產生重大的影響。

6、不可抗力風險

不可抗力風險主要指由于火災、臺風、雷擊、地震、海嘯、火山爆發(fā)、洪水等不可抗拒的意外事故引起的風險。

7、環(huán)境保護風險

隨著人們生活水平的提高，世界普遍開始關注工業(yè)項目對自然環(huán)境，對人類健康和生活所造成的負面影響。一個總的發(fā)展趨勢是對于工業(yè)項目的排放標準、廢物、處理、噪音、能源使用效率、自然植被破壞等有關環(huán)境保護方面的立法在世界大多數(shù)國家變得越來越嚴格。毫無疑問，從長遠看這些立法將有助于自然環(huán)境和人類生活環(huán)境的改善，促進工業(yè)生產技術和科研水平的提高，然而，在短期內，作為項目投資者卻有可能因為嚴格的環(huán)境保護立法而被迫降低項目生產效率，增加項目生產成本，或者增加新的資金投入改善項目的生產環(huán)境，更嚴重的甚至迫使項目無法繼續(xù)生產下去。對于項目融資的貸款銀行，環(huán)境保護風險不僅表現(xiàn)在由于增加生產成本或資本投入而造成項目經濟強度降低甚至喪失原有的經濟強度，而且表現(xiàn)在一旦項目投資者

陳華敏國際經濟與貿易 21100437/06100437 無法償還債務時，貸款銀行取得項目的所有權和經營權之后也必須承擔同樣的環(huán)境保護的壓力和責任。更進一步說，由于存在環(huán)境保護方面的問題，項目本身的價值降低了。因此，在項目融資期內有可能出現(xiàn)的任何環(huán)境保護方面的風險應該和上述其他風險一樣得到充分重視。

三、BOT投資項目的風險規(guī)避

通過對BOT投融資方式中風險的表現(xiàn)形式的分析，我們可以判斷哪些風險在BOT項目建設或生產運營過程中無法避免而且必須承擔，但是卻可以進行管理和控制；哪些風險雖然項目參與各方都不能加以控制，但是可以通過保險或擔保的途徑進行規(guī)避或管理。對于不同性質和特點的風險，由于其產生的原因不同，相關的參與方和因動因素不同，我們應當尋求有效的手段或工具來對這些風險進行有針對性地管理，以降低項目的整體風險。

（一）BOT項目中信用風險的管理

對于BOT項目中的信用風險的管理，關鍵在于選擇信用等級較高的合作方。為了降低項目的信用風險，可以利用各種渠道對項目當事人的資信狀況、資金技術能力、經營業(yè)績和管理水平等重要指標進行調查和評估，以確定其是否具有足夠的履約能力，并通過一系列合同與協(xié)議以書面形式確定下來，以保障自身權利，降低信用風險。

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（二）BOT項目中完工風險的管理

在BOT投融資方式中，完工風險出現(xiàn)的概率是相當高的。根據(jù)已有的統(tǒng)計資料，無論是在發(fā)展中國家還是在發(fā)達國家，均有大量的項目不能按照規(guī)定的時間或者預算建成投產，導致項目融資成本大幅度上升來自失敗。對于完工風險，可以采用以下幾種方式來控制：第一，選擇信譽良好、經驗豐富、技術可靠的承包者。第二，利用不同形式的“項目建設承包合同”。第三，簽訂設備、材料供應合同。第四，利用有關的資金協(xié)議。強化發(fā)起人支持，將成本超支后彌補資金缺口的責任分攤給以發(fā)起人為主的各方，是化解成本超支風險的有效手段。第五，項目貸款的分階段控制。第六，項目建設階段，承建上造成的財產損失的風險可以在為項目整體風險投保時考慮進去。萬一承建上造成財產損失,則保險金的支付可用于彌補項目損失。第七，為了限制及轉移項目的完工風險，債權人通常要求項目的發(fā)起人或項目公司等其它項目參與者提供項目能夠按時完工的正式保證，即完工擔保。

（三）BOT項目的政治風險管理

由于政治風險是個人和企業(yè)所無法控制的，所以，政治風險的防范只能依靠國際社會和國家的力量及相關法規(guī)，對國際直接投資者予以保護，以降低跨國投資的風險。BOT投融資方式中降低政治風險最簡單的方法是回避，即選擇政局穩(wěn)定的國家進行項目建設，不參與政治風險大的項目?？梢詮囊韵聨讉€方面來對BOT投融資方式的政治

陳華敏國際經濟與貿易 21100437/06100437 風險進行管理：

第一，尋求政府及有關部門做出一定的保證或承諾。政治風險主要是政府行為對項目造成的風險，因而政府對此風險負有較大的責任。對于獲準風險和由于法律政策的不穩(wěn)定性帶來的風險，盡力尋求項目所在國政府、中央銀行、稅收部門或其它有關的政府機構的書面 保證或承諾是行之有效的一種辦法，這里面包括取得由項目主辦方或政府提供的安慰信，尋求免于征用和國有化，以及在發(fā)生這些情況時得到適當補償?shù)谋ＷC或承諾，政府對一些特許項目權力或許可證的有效性及可轉移性的保證或承諾，對特殊稅收結構的批準認可等一系列措施。

第二，項目國際化。項目國際化就是盡可能采用多邊金融組織、多國出口信貸銀行的貸款，或者使項目出資方來自眾多國家,形成一個國際投資者和貸款方的集團，這樣如果該項目設施被征收或國有化，將導致該國政府對一批國際貸款的違約，因而危及該國家的信用,使它陷入一種不能被國際社會接受和容忍的局面。

第三，為政治風險投?；驅で髶?。對于一些項目，政府的保證或承諾是非常難得的，有時就只有向商業(yè)保險公司或官方機構投保政治風險或尋求擔保。

（四）BOT項目的金融風險管理

對于利率風險，目前得到越來越多的重視和運用的是一種名為雙貨幣貸款的品種，即貸款利息和本金的計算和支付采用兩種不同的貨

陳華敏國際經濟與貿易 21100437/06100437 幣。一般情況下，雙貨幣貸款使用低利率貨幣作為計算利息的貨幣，使用相對高利率貨幣作為計算本金的貨幣，根據(jù)匯率的利率平價理論，相對高利率國家的貨幣遠期貼水，相對低利率國家的貨幣遠期升水。這樣，當貸款未來到期時，可以取得匯率貼水的好處，盡管在利息支付時，計價貨幣可能會升水，但由于利息支付額相對于本金支付額較小，其損失可由本金的匯價收益得到補償。對于匯率風險，匯率波動風險可以通過將所貸貨幣與收益的貨幣相吻合的方式來預防。具體地說就是如果項目公司能夠從當?shù)厝〉觅J款，由于其項目收入也多以當?shù)刎泿湃〉?，那么項目公司償還債務就不涉及貨幣的兌換，從而間接地減少了匯率波動給項目帶來的風險。此外，還可以通過預先構造不同的合同結構使借貸的貨幣與項目的收入貨幣相匹配，也能夠達到減少貨幣兌換的目的。

四、結論

BOT 是私人資本與公共項目相結合的一種模式，它通過東道國政府的授權，使私人投資者參與到基礎設施或公共項目中去。它解決了政府投資建設這些項目的資金需要，緩解了政府財政支出的力不從心，同時也打通了私人資本投資獲益的新渠道，可以說是一舉兩得的新型投資方式。BOT 投融資方式在二十幾年的發(fā)展過程中幾經變革，在傳統(tǒng)的模式的基礎上逐漸衍生出多種模式，方便投資者針對不同的項目和政治法律環(huán)境分別采取不同的模式，這充分說明 BOT 模式有較強的適應性和廣泛的應用性。

陳華敏國際經濟與貿易 21100437/06100437 凡是投資必有風險，投資越大風險越大。由于 BOT 項目經歷的時間長、存在的當事人多、相互的關系復雜，使得在這一過程中不確定的因素太多，因此 BOT 項目存在著比一般國際投資項目更加巨大的政治風險和商業(yè)風險等各種風險，這些風險貫穿于項目運行的全過程。

通過上述對BOT項目的風險的分析，本文有針對性地總結了有關 BOT 風險防范的措施，從而使 BOT 模式在基礎設施建設領域能夠充分發(fā)揮其融資功能和分散風險的功能，并使之得到更廣泛的應用。

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第四篇：房地產項目投資風險分析

摘 要

房地產投資是進行房地產開發(fā)和經營的基礎，在這個投資活動過程中，收益與風險是同時存在的。這些風險嚴重的制約著房地產的發(fā)展，本文對我國房地產項目的投資風險做一個全面的研究與分析，同時給出相關的建議以供參考。

關鍵詞：房地產項目；投資風險；風險分析

1房地產的概念

房地產業(yè)，是指進行房地產投資、開發(fā)、經營、管理、服務的行業(yè)，屬于第三產業(yè)，是具有基礎性、先導性、帶動性和風險性的產業(yè)。在實際生活中，人們習慣于將從事房地產開發(fā)和經營的行業(yè)稱為房地產業(yè)。

2房地產項目投資的內涵

房地產投資是以房地產為對象，為獲得預期效益而對土地和房地產開發(fā)、房地產經營，以及購置房地產等進行的投資。廣義上說，房地產投資的預期效益因投資主體不同而有所不同，政府投資注重宏觀的經濟效益、社會效益和環(huán)境效益;企業(yè)投資注重于利潤指標;購置自用的房地產，則注重它的使用功能的發(fā)揮。追求的效益雖然有所不同，但各種效益是相互交叉、相互影響的。從狹義上說，房地產投資主要是指企業(yè)以獲取利潤為目的的投資。房地產投資是固定資產投資的重要組成部分，一般占全社會固定資產投資60%以上。它需要動員大量的社會資源(包括資金、土地、物質材料、勞動力、技術、信息等資源)，才可能使投資效益得到實現(xiàn)。

3我國房地產風險分析

我國處于快速發(fā)展階段，城市化發(fā)展在推動我國經濟發(fā)展的同時，也為經濟發(fā)達的城市帶來了越來越多的人口，城市區(qū)域的面積也不斷的拓展。我國土地政策實行的影響下，不論是拆遷、土地征用還是土地開發(fā)等多個方面都限制了土地供給，對房地產行業(yè)的發(fā)展造成了較大的影響，行業(yè)資源也逐漸減少。首先，土地供給量的減少，在2014年，土地購置的增長速度同比降低2.8%，且在宏觀經濟環(huán)境的影響下，土地供給指標存在又一次的減低，這就表示在以后的發(fā)展階段中，房地產投資水平也會有所下降，從而提升了房地產企業(yè)的產品價格；其次，土地供給減少在一定的程度上增加了土地成本，而且土地價格依然處在增長趨勢中。在金融機構的信用貸款管理方面，土地的發(fā)展會越來越市場化，政府單位為了加強土地的管理和控制，會不斷嚴格土地的開發(fā)控制。房地產行業(yè)的發(fā)展過程中，區(qū)域發(fā)展存在顯著的差異性，同樣也表現(xiàn)在房地產發(fā)展規(guī)模和增長速度上。在我國，相對來說，東部區(qū)域的經濟水平的發(fā)展較為良好，這是因為房地產行業(yè)的發(fā)展時間較長，積累了豐富的發(fā)展經驗。中部地區(qū)的發(fā)展呈現(xiàn)出領先發(fā)展水平，并且明顯比我國經濟水平更高。我國東部區(qū)域的土地資源比較緊張，房地產價格的提升加劇了該市場的競爭現(xiàn)象，部分房地產企業(yè)將發(fā)展逐漸發(fā)展到中部和西部，且區(qū)域結構也出現(xiàn)了一定的變化，特別是在中部區(qū)域的經濟水平的發(fā)展中，不同指標的提升更高。我國城市化發(fā)展是舊區(qū)創(chuàng)新和基礎設施重新建設作為主要發(fā)展內容，因此，我國城市不論是在規(guī)模和發(fā)展品質等多個方面都有著明顯的提升，城市的土地使用和土地需求都無法滿足市場的需求和供給。在這樣的需求影響下，我國在土地使用上存在一定的問題。在容積率提升的情況下，無論是政府、房地產開發(fā)商還是規(guī)劃師都非常注重容積率，對近些年房屋價格的逐漸增長，我國政府在發(fā)行了相應的調控政策，但是監(jiān)督與管理機制缺乏完善性，造成在實行政策的過程中，各個地方的政府執(zhí)行起來并不嚴格，而且商業(yè)銀行為了確保自身的經濟效益也會采取相應的解決方式，不利于國家政策的合理實行，以及房地產行業(yè)的持續(xù)性發(fā)展戰(zhàn)略的實施。

4房地產投資機會與建議

正像股市一樣，投資者很難把握到房地產市場的動向。很多人希望房價能下降，但是如果降了大家就會買嗎?出于囚徒困境的心理，人們大多是喪失投資良機或者過早進入。在市場行情熱漲的情況下，我們也需要把握投資機會，從而獲得較高的利潤。

4.1關于投資區(qū)域，如何選擇

不同的區(qū)域有不同的房地產發(fā)展前景，所以投資房地產實質上是投資該區(qū)域的發(fā)展前景。所以需要分析區(qū)域投資環(huán)境，選擇好的投資區(qū)位，尋找投資機會。良好的投資區(qū)位包括：交通、學校、醫(yī)院、菜市場、商貿、良好發(fā)展前景等因素。

4.2面對拿地熱潮，搶還是不搶

從往年的一些成交價來看，土地市場有呈現(xiàn)泡沫化的趨勢。而品牌開發(fā)商加大囤地力度，他們更看重的是未來兩年的房地產市場行情，而中小開發(fā)商，應充分考慮自身的發(fā)展戰(zhàn)略，政策的波動性依然是高地價的最大風險，因此在市場環(huán)境狂熱的情況下需要理性拿地，在市場環(huán)境低迷的時候應儲備土地。

4.3強調項目可行性分析和市場監(jiān)測

可行性研究是對擬建投資項目進行全面的綜合技術經濟分析，提出該項目是否值得投資和如何進行建設的咨詢意見，為項目決策提供依據(jù)的一種綜合性的分析方法。當今火熱市場行情下，企業(yè)需要做好可行性研究，做好項目開發(fā)成本和財務分析。房地產開發(fā)中既涉及土地、稅費、工程、開發(fā)、營銷、財務等費用，也包括不可預測費用。財務費用主要分析成本與收益，一般以動態(tài)分析為主，以靜態(tài)分析為輔，對項目進行現(xiàn)金流量分析、動態(tài)投資回收期、內部收益率、盈利分析、敏感性分析等方面進行合理評估。這些費用和預測充滿不確定性因素，所以，可行性分析正確如否對項目利潤和風險防范影響較大。

進行充分的市場調研和監(jiān)測，對供求變化做出良好的反應。須委托專業(yè)咨詢公司對房地產市場的供求狀況進行調研，獲取詳細的信息資料，同時根據(jù)社會需求和城市建設規(guī)劃來調整投資項目，避免供需失衡的風險。

5結 語

隨著社會的發(fā)展，我國的房地產市場也在不斷地發(fā)展，規(guī)模也在不斷地增加，雖然房地長行業(yè)有著巨大的利益，但同時也產生巨大的投資風險。通過調查發(fā)現(xiàn)，我國的房地產的相關法律、法規(guī)在設立的時間上比較晚，各種制度還存在一定的不完善，在這種情況下，房地產投資受到的各種因素比較多，從而進一步導致房地產項目的投資出現(xiàn)較多風險。本文針對我國目前房地產行業(yè)的投資風險提出來相關的見解，同時也給出了有效的建議以供參考，從而使得其使用科學的方式盡可能的降低投資風險。

第五篇：經典BOT模式基礎設施建設投資協(xié)議書

經典BOT模式基礎設施建設投資協(xié)議書

第一章 總則 鑒于：

山東省某市人民政府為推進新農村建設和小城鎮(zhèn)建設，加快某區(qū)域（下稱該區(qū)域）的發(fā)展，推動該區(qū)域的基礎設施建設，提高市政公用事業(yè)的效率和服務質量，保障進入該區(qū)域的投資人的合法權益，擬以BOT模式建設該區(qū)域的經營性市政基礎設施，以委托代建方式建設該區(qū)域的公益性基礎設施，并鼓勵投資建設該區(qū)域的商業(yè)、文化娛樂、倉儲設施和居住、辦公用房。

某開發(fā)有限公司系具有良好的項目融資能力和開發(fā)能力的專業(yè)公司，愿以BOT模式投資建設該區(qū)域的經營性市政基礎設施，以代建方式建設該區(qū)域的公益性基礎設施，并投資建設該區(qū)域的商業(yè)、文化娛樂、倉儲設施和居住、辦公用房。

依據(jù)中華人民共和國《合同法》、《土地管理法》、《〈土地管理法〉實施條例》、《城鎮(zhèn)國有土地使用權出讓和轉讓暫行條例》、《城市房地產管理法》、《國務院關于投資體制改革的決定》以及建設部《關于加快市政公用行業(yè)市場化進程的意見》、《市政公用事業(yè)特許經營管理辦法》、《關于加強市政公用事業(yè)監(jiān)管的意見》和山東省建設廳《山東省市政公用事業(yè)特許經營管理辦法》，參照建設部印發(fā)的城市供水、管道燃氣、城市生活垃圾處理、城市污水處理、城鎮(zhèn)供熱等特許經營協(xié)議示范文本，結合該區(qū)域的具體情況，某市人民政府采取直接委托的方式確定由某開發(fā)有限公司以BOT模式建設該區(qū)域的經營性市政基礎設施，以代建方式建設該區(qū)域的公益性基礎設施，并投資建設該區(qū)域的商業(yè)、文化娛樂、倉儲設施和居住、辦公用房。雙方于200 年 月在山東省某市簽署本協(xié)議。第一條協(xié)議雙方：

甲方：某市人民政府（下稱甲方）

乙方：某開發(fā)有限公司（下稱乙方）

第二條甲、乙雙方簽訂并付諸履行本協(xié)議，應當遵循以下原則： 1遵循中國法律； 2公開、公平、公正；

3符合該區(qū)域總體規(guī)劃和環(huán)保規(guī)劃。

第二章 定義與解釋

第三條本協(xié)議中下列名詞或術語的含義遵從本章定義的意義或解釋：

1中國：指中華人民共和國（僅為本協(xié)議之目的，不包括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)）。

2法律：指所有適用的中國法律、行政法規(guī)、地方性法規(guī)、規(guī)章、司法解釋，以及政府部門頒布的所有技術標準、技術規(guī)范和其他強制性要求。

3本協(xié)議：指甲方與乙方之間簽訂的本協(xié)議，包括附件和附圖；甲方和甲方授權的該區(qū)域開放開發(fā)指導委員會（下稱甲方授權機構）與乙方和乙方設立的項目公司（以下合稱乙方）簽訂的分項目特許經營協(xié)議和分項目代建協(xié)議，包括附件和附圖；日后可能簽訂的上述協(xié)議之補充、修改協(xié)議及附件和附圖。上述每一文件均被視為并入本協(xié)議。4BOT（BuildOperateTransfer）：即建設—經營—轉讓。本協(xié)議雙方認可的BOT模式是指甲方和甲方授權機構通過本協(xié)議及分項目特許經營協(xié)議授予乙方一定期限的特許經營權，許可其融資建設和經營特定的經營性市政基礎設施，并準許其通過向用戶收取配套費及其他費用或者出售產品以清償貸款、回收投資并賺取利潤。特許經營期限屆滿時，該設施全部移交給甲方。本協(xié)議以BOT模式投資建設的項目包括：供水、供氣、集中供熱、雨水及污水處理、垃圾處理、公共客運交通等經營性市政基礎設施。

5委托代建：依據(jù)《國務院關于投資體制改革的決定》，本協(xié)議雙方認可的委托代建方式是指甲方和甲方授權機構通過本協(xié)議及分項目代建協(xié)議，委托乙方融資建設公益性基礎設施，并準許其通過向用戶收取配套費及其他費用以清償貸款、回收投資并賺取利潤，項目竣工驗收后移交給甲方。本協(xié)議以委托代建方式投資建設的項目包括：土地平整、路網(wǎng)建設、廣場、公園、防洪、消防等公益性基礎設施。

6某區(qū)域：指原某經濟技術開發(fā)區(qū)所在的地域。根據(jù)山東省人民政府的批復，該區(qū)域位于某市東南部，起步區(qū)面積4平方公里，規(guī)劃面積10平方公里，控制面積30平方公里。7基礎設施：指為該區(qū)域內的單位和居民的生產、生活及其他各項建設而進行的土地平整、路網(wǎng)建設、廣場、公園、防洪、消防等公益性基礎設施以及供水、供氣、集中供熱、雨水及污水處理、垃圾處理、公共客運交通等經營性市政基礎設施。

8土地平整：指根據(jù)該區(qū)域用地規(guī)劃及詳細規(guī)劃而進行的土地平整。9路網(wǎng)建設：指根據(jù)該區(qū)域道路交通規(guī)劃及詳細規(guī)劃而進行的道路建設。

10廣場建設：指根據(jù)該區(qū)域綠地和景觀規(guī)劃及詳細規(guī)劃而進行的公共休閑廣場建設。11公園建設：指根據(jù)該區(qū)域綠地和景觀規(guī)劃及詳細規(guī)劃而進行的公共休閑場所建設。12防洪工程：指根據(jù)該區(qū)域防洪工程規(guī)劃及詳細規(guī)劃而建設的防洪工程設施。13消防工程：指根據(jù)該區(qū)域消防工程規(guī)劃及詳細規(guī)劃而建設的消防工程設施。

14供水工程：指根據(jù)該區(qū)域給水工程規(guī)劃及詳細規(guī)劃，以管道及其附屬設施向該區(qū)域用戶的生產、生活及其他各項建設提供用水的工程設施。

15供氣工程：指根據(jù)該區(qū)域燃氣工程規(guī)劃及詳細規(guī)劃，以管道及其附屬設施供給該區(qū)域工業(yè)生產、商業(yè)經營和民用生活等用戶使用的天然氣的工程設施。

16集中供熱工程：指根據(jù)該區(qū)域供熱工程規(guī)劃及詳細規(guī)劃，從熱源通過熱力管網(wǎng)向該區(qū)域用戶提供熱水和工業(yè)用汽的工程設施。

17雨水及污水處理工程：指根據(jù)該區(qū)域排水工程規(guī)劃及詳細規(guī)劃，通過污水管道收集輸送至污水處理項目接收點的工程設施。

18垃圾處理工程：指根據(jù)該區(qū)域環(huán)境衛(wèi)生工程規(guī)劃及詳細規(guī)劃所建設的垃圾轉運站、垃圾處理場、廢物箱、公共廁所等設施。

19公共客運交通：指根據(jù)該區(qū)域的總體規(guī)劃及詳細規(guī)劃而建設的公共客運設施，以及公共客運業(yè)務和客運、貨運出租汽車業(yè)務。

20特許經營權：指本協(xié)議中甲方和甲方授權機構授予乙方（特許經營權受讓方）的、在特許的經營期限和經營區(qū)域范圍內設計、融資、建設、運營、維護、服務并收取費用的權利。在特許經營期和特許經營區(qū)域范圍內，特許經營權受讓方獨自占有該經營權利。21生效日：指雙方約定的本協(xié)議生效的日期。

22特許經營期：指從項目竣工投用之日開始的30年期間（建設期不包括在內）。

23特許經營區(qū)域范圍：指本協(xié)議所指的某區(qū)域范圍，近期規(guī)劃面積10平方公里，遠期規(guī)劃面積30平方公里。

24特許經營期續(xù)展：特許經營權屆滿，由特許經營權受讓方申請并經過法定審批程序獲得的特許經營權延期。

25合理利潤：指依據(jù)當期行業(yè)平均投資回報率及有利于特許經營業(yè)務長期良性發(fā)展而衡量的利潤率水平。

26初設概算：指乙方根據(jù)本項目初步設計文件按現(xiàn)行相關定額及建設工程概算編制方法要求編制，并經甲方備案的工程概算總投資。27違約：違反本協(xié)議條款的行為。

28不可抗力：指在簽訂本協(xié)議時不能合理預見的、不能克服和不能避免的事件或情形。以滿足上述條件為前提，不可抗力包括但不限于：

（1）雷電、地震、火山爆發(fā)、滑坡、水災、暴雨、臺風、龍卷風或旱災；（2）流行病、瘟疫；

（3）戰(zhàn)爭行為、入侵、武裝沖突或外敵行為、封鎖或軍事力量的使用，**或恐怖行為；（4）全國性、地區(qū)性、城市性或行業(yè)性罷工；

（5）由于不能歸因于甲、乙雙方的原因引起的建設項目中斷；

（6）由于不能歸因于甲、乙雙方的原因造成的環(huán)境惡化或資源供應不足。29日、月、季度、年：均指公歷的日、月份、季度和年。30建設期：指從雙方約定的開工日至最終完工日的期間。31運營期：指從開始運營日至移交日的期間。

32移交：指乙方根據(jù)本協(xié)議的規(guī)定向甲方或其指定機構移交工程。

33移交日：指特許經營期屆滿或者委托代建期屆滿之日（適用于本協(xié)議屆滿終止）或根據(jù)本協(xié)議的規(guī)定確定的移交日期（適用于本協(xié)議提前終止）。

34批準：指乙方為履行本協(xié)議需從政府部門獲得的許可、執(zhí)照、同意、批準、核準或備案。

35法律變更：指中國立法機關或政府部門頒布、修訂、修改、廢除、變更和解釋的任何法律；或者甲方的任何上級政府部門在本協(xié)議簽署日之后修改任何批準的重要條件或增加任何重要的額外條件，并且上述任何一種情況導致：

（1）適用于乙方或由乙方承擔的稅收、稅收優(yōu)惠或關稅發(fā)生任何變化；（2）對建設項目的融資（包括有關外匯兌換和匯出）、設計、建設、運營、維護和移交的要求發(fā)生任何變化。

36項目公司：指乙方為履行本協(xié)議而設立的“山東某建設股份有限公司”（暫定名）以及為了實施各分項目而分設的市政公司、供水公司、燃氣公司、熱力公司、水處理公司、環(huán)衛(wèi)公司、房地產公司等若干項目公司，以下合稱乙方。

37開發(fā)前地價：該區(qū)域內的土地補償費、安置補助費、地上附著物和青苗補償費、前期工作費、縣級政府收取的部分土地出讓金和契稅。

38基礎設施配套后出讓地價：開發(fā)前的地價及利息、縣級以上政府（含縣級政府）收取的土地出讓金、稅費、基礎設施建設配套費。

39基礎設施建設配套費：由甲方收取的用于路網(wǎng)、廣場、公園、防洪、消防等公益性基礎設施及供水、供氣、集中供熱、雨水和污水處理、垃圾處理、公共客運交通等經營性市政基礎設施建設的投資及回報。此項收費全部用于支持乙方建設該區(qū)域的各項基礎設施項目。

第三章協(xié)議的應用

第四條 雙方同意，本協(xié)議是乙方在協(xié)議有效期內進行項目設計、融資、建設、運營、維護、服務的依據(jù)之一，也是甲方和甲方授權機構按照本協(xié)議對乙方的經營行為實施監(jiān)管、提供服務的依據(jù)之一。

第五條 本協(xié)議并不構成甲方和乙方之間的合營或合伙關系。第六條 本協(xié)議并不限制或以其他方式影響甲方行使其法定權力。第七條 甲方聲明和保證：

1甲方有權管理該區(qū)域，有權簽署本協(xié)議，并可以履行其在本協(xié)議項下的各項義務；

2甲方保證在不影響該區(qū)域開發(fā)進度的情況下獲得為履行本協(xié)議所需要的所有批準文件； 3如果甲方在此所做的聲明被證實在做出時存在實質方面的不屬實，乙方有權終止本協(xié)議。第八條 乙方聲明和保證：

1乙方是依據(jù)中國法律正式成立的企業(yè)法人，具有簽署和履行本協(xié)議、各分項目特許經營協(xié)議和委托代建協(xié)議的法人資格和權利；

2乙方已獲得為簽署本協(xié)議所需的所有批準文件；

3如果乙方在此所做的聲明被證實在做出時存在實質方面的不屬實，甲方有權終止本協(xié)議。第九條 本協(xié)議自雙方法定代表人或授權代表人簽字并加蓋公章之日起生效；本協(xié)議約定實行特許經營的項目，其特許經營期限為30年（乙方依法取得的土地使用權、房屋所有權不受該特許經營期限的限制）。

如果出現(xiàn)下述情形影響到本協(xié)議的執(zhí)行，有關項目的進度日期應相應延長，同時，甲方應選擇支付補償金，或調整乙方的收費價格，或相應延長特許經營期： 1不可抗力事件；

2因甲方違約而造成延誤；

3在項目建設用地上發(fā)現(xiàn)考古文物、化石、古墓及遺址、藝術歷史遺物及具有考古學、地質學和歷史意義的任何其他物品。

第十條 本協(xié)議規(guī)定的地域范圍需要拓展時，經甲、乙雙方協(xié)商一致，并修改本協(xié)議相應條款或簽訂補充條款后實施。

第十一條 在特許經營期間，甲方承諾不將上述項目的特許經營權授予第三方或無故終止特許經營權，并承諾不無故減少乙方特許經營權的范圍或妨礙特許經營權的實施。確需調整乙方特許經營權范圍時，應經甲、乙雙方協(xié)商一致，并修改本協(xié)議相應條款或簽訂補充條款后實施。

第四章前期工作

第十二條 甲方在本協(xié)議生效后，按照以下約定的時間完成各項前期工作：

1鑒于該區(qū)域招商引資的現(xiàn)狀，雙方近期規(guī)劃的10平方公里的區(qū)域按以下約定進行開發(fā)建設：（1）第一期為某公路以西5平方公里。甲方應在本協(xié)議生效后3個月內完成該區(qū)域內的4000畝農用地轉用審批手續(xù)和對農民的補償工作，并向乙方提供用于基礎設施建設以及商業(yè)、文化娛樂、倉儲設施和居住、辦公用房等項目建設的土地；其余3500畝土地在2006年年底前完成補償工作并提供給乙方開發(fā)建設。

（2）第二期為某公路以東5平方公里的規(guī)劃區(qū)域。鑒于已有第三方投資者于本協(xié)議簽訂前與甲方簽訂了開發(fā)該區(qū)域協(xié)議的現(xiàn)狀，甲方有義務在本協(xié)議生效后3個月內協(xié)調第三方投資者服從乙方所設定的條件和規(guī)劃。如其未能符合乙方的條件和規(guī)劃，甲方在與第三方投資者解除協(xié)議后，由乙方按上述第一期方式獨立完成。2負責該規(guī)劃面積內的征地和補償工作（遠期規(guī)劃區(qū)域的開發(fā)時間及進度由雙方協(xié)商確定）。在本協(xié)議生效后，該區(qū)域內不再形成新的地上附著物。

3在總體規(guī)劃的基礎上編制該區(qū)域建設控制性規(guī)劃，但須經乙方同意。4負責供電、通訊等基礎設施建設。

第十三條 該區(qū)域內的開發(fā)前地價每畝不超過15萬元（幣種均為人民幣，下同）。本地價特指某公路以西的5平方公里土地；某公路以東的5平方公里土地若交給乙方按照本協(xié)議建設時，除1500畝種植園的補償價格和村莊搬遷的補償價格外，其余土地的地價仍按本協(xié)議約定的價格執(zhí)行。

該地價款由乙方暫借給甲方。借款時間為：在甲方與乙方簽署本協(xié)議后，按照甲方征地進度，乙方先借給甲方擬征地面積40的補償款，12個月內再借給甲方已征地面積30的補償款，24個月內再借給甲方已征地面積剩余的補償款。

該款按以下時間償還給乙方：在已征地塊出讓、出租給投資人后3日內，甲方應將該地塊征地時所借乙方的地價款（按10‰的月息計息）一次性償還給乙方。

第十四條 乙方在本協(xié)議生效后3個月內，應完成以下前期工作： 1注冊成立“山東某建設股份有限公司”（暫定名），并根據(jù)各分項目情況分設市政公司、供水公司、燃氣公司、熱力公司、水處理公司、環(huán)衛(wèi)公司、房地產公司等若干項目公司，負責本協(xié)議及各分項目的實施事宜。

2依據(jù)總體規(guī)劃和控制性規(guī)劃，編制該區(qū)域的建設詳規(guī)，并提出初設概算報甲方備案后實施。

3根據(jù)前期工作進度和本協(xié)議的約定，及時向甲方撥付土地補償款的借款。

第五章 項目公司

第十五條 本協(xié)議生效后3個月內，乙方注冊成立“山東某建設股份有限公司”（暫定名），負責實施本協(xié)議項下應由乙方實施的工作。自該公司成立之日起，本協(xié)議項下由乙方享有的權利和承擔的義務，全部移交給該公司。

根據(jù)各分項目情況，乙方或“山東某建設股份有限公司”（暫定名）可以分設市政公司、供水公司、燃氣公司、熱力公司、水處理公司、環(huán)衛(wèi)公司、房地產公司等若干項目公司，具體負責各分項目的實施事宜。項目公司通過自身的融資、建設行為，擁有項目設施資產的所有權。

第十六條 甲方不干預乙方及乙方設立的項目公司的股東變更、日常經營和內部管理事務。乙方應主動向甲方通報股東變更的情況，以避免甲方的利益因此受到損失。

甲方支持乙方設立的項目公司通過上市、銀團貸款等方式在境內外募集建設資金。

第十七條 甲方負責辦理或協(xié)助乙方辦理政府有關部門要求的各種與本項目有關的批準并保持批準有效。甲方保證入駐該區(qū)域的投資項目從接到投資人合格的申報文件到批準開工建設時間不超過3個月。

第十八條 乙方享受甲方和甲方授權機構已制訂公布的各項優(yōu)惠獎勵政策和扶持政策（見附件15），各項優(yōu)惠政策在優(yōu)惠期內保持不變；上級政府部門或甲方和甲方授權機構出臺更加優(yōu)惠的政策時，按新政策執(zhí)行。

第六章 招商引資

第十九條 乙方為該區(qū)域的招商主體。在該區(qū)域開發(fā)建設過程中，乙方依據(jù)甲方確定的該區(qū)域產業(yè)項目準入標準，自主招商引資；甲方應予以配合，協(xié)助辦理相關手續(xù)，為投資人提供綜合配套服務。

第二十條 甲方安排乙方人員參加該區(qū)域開放開發(fā)指導委員會和政務辦公中心的有關工作，并出任招商局副局長一職，其薪酬由乙方負擔。

第七章 公益性基礎設施

第二十一條 本協(xié)議生效后3個月內，甲方授權該區(qū)域開放開發(fā)指導委員會與乙方簽訂土地平整及建設路網(wǎng)、廣場、公園、防洪、消防等公益性基礎設施項目的委托代建協(xié)議。

各分項目的設計標準、建設期、竣工驗收辦法、移交程序等具體事項，由甲、乙雙方在分項目委托代建協(xié)議中予以確定。

第二十二條 乙方按照各分項目委托代建協(xié)議約定的開工日期和建設期，融資進行建設。項目竣工驗收后移交給甲方，并由甲方負責管理、維護。

甲方可以委托乙方代為管理、維護上述設施。管理、維護、收費等事項，由甲方授權該區(qū)域開放開發(fā)指導委員會與乙方另行簽訂委托協(xié)議。

第二十三條 甲方采用劃撥形式向乙方提供路網(wǎng)、廣場、公園、防洪、消防等項目的建設用地。

第八章 經營性市政基礎設施

第二十四條 本協(xié)議生效后3個月內，甲方授權該區(qū)域開放開發(fā)指導委員會與乙方簽訂供水、供氣、集中供熱、污水處理、垃圾處理、公共客運交通等經營性市政基礎設施的特許經營協(xié)議。

各分項目的設計標準、建設期、竣工驗收辦法、運營與維護、收費、移交程序等具體事項，由甲、乙雙方在分項目特許經營協(xié)議中予以確定。

第二十五條 乙方按照各分項目特許經營協(xié)議約定的開工日期和建設期，融資進行建設。各分項目的特許經營期為自項目竣工投用之日起的30年。乙方的特許經營權在整個特許經營期內始終持續(xù)有效。

第二十六條 甲方以劃撥形式向乙方提供供水、供氣、集中供熱、污水處理、垃圾處理、公共客運交通等設施的建設用地，并確保乙方在特許經營期內獨占性地使用該土地。土地使用權的年限為30年（與各分項目特許經營期一致）。

無甲方事先書面同意，乙方不得將該部分用地用于其他目的。第二十七條特許經營期屆滿，甲、乙雙方應按照本協(xié)議第十三章的約定辦理設施的移交手續(xù)。

第九章 商業(yè)、文化娛樂、倉儲設施及居住和辦公用房

第二十八條 為了保證該區(qū)域不同功能區(qū)的合理劃分、統(tǒng)一布局，以及對乙方投資建設基礎設施給予合理的補償，該區(qū)域內的商業(yè)設施、文化娛樂設施、倉儲設施、居住和辦公用房等由乙方按照總體規(guī)劃和詳細規(guī)劃投資建設，依法向甲方申請使用土地，申領規(guī)劃許可證、開工許可證等。

第二十九條 甲方以出讓形式向乙方提供商業(yè)設施、文化娛樂設施、倉儲設施、居住和辦公用房的土地使用權。

土地使用權出讓最高年限按下列用途確定： 1居住用地70年； 2工業(yè)用地50年；

3教育、科技、文化、衛(wèi)生、體育用地50年； 4商業(yè)、旅游、娛樂用地40年； 5綜合或者其他用地50年。

甲方承諾不將上述用地的使用權出讓、出租給其他第三方。如按照國家有關規(guī)定通過掛牌拍賣等方式出讓、出租上述用地的，乙方有獲得土地使用權的優(yōu)先權。

第三十條乙方投資建設的商業(yè)設施、文化娛樂設施、倉儲設施、居住和辦公用房的所有權歸乙方，乙方可以出售（預售）、出租商業(yè)設施、文化娛樂設施、倉儲設施、居住和辦公用房。第十章 補償及收費

第三十一條甲方對乙方在該區(qū)域內投資建設的基礎設施，按以下方式進行投資補償： 1在該區(qū)域基礎設施配套后出讓地價之中，甲方或甲方授權機構向取得該區(qū)域土地使用權的投資人一次性收取基礎設施建設配套費，并向投資人出具收據(jù)。此項收費全部用于支持乙方建設該區(qū)域的各項基礎設施項目。甲方或甲方授權機構應在所收款項到帳后2日內轉付給乙方。

2基礎設施建設配套費的收費標準，由甲、乙雙方按照乙方的投入成本、合理利潤及承擔風險情況進行核定，并向投資人公布。3投資人未交清基礎設施建設配套費的，甲方和甲方授權機構不得為其辦理基礎設施開工建設手續(xù)。

乙方為建設路網(wǎng)、廣場、公園、防洪、消防等公益性基礎設施以及供水、供氣、集中供熱、雨水及污水處理、垃圾處理、公共客運交通等經營性市政基礎設施而取得土地使用權時，不交納上述配套費。

4在引進項目過程中，甲方和甲方授權機構承諾減免投資人的基礎設施建設配套費的，所承諾減免的部分由甲方負擔。

5乙方派員參加甲方收費機構的工作，其薪酬由乙方負責。

第三十二條乙方在完成和提供供水、供氣、集中供熱、雨水及污水處理、垃圾處理、公共客運交通等設施服務時，在30年的特許經營期內有權按照政府相關部門規(guī)定的標準向用戶進行收費。

按照政府相關部門的規(guī)定確定或調整乙方的收費標準時，甲方應及時辦理審批手續(xù)或向有關部門提出調整意見。

第三十三條甲方有權對乙方的經營成本進行監(jiān)管，并對乙方的經營狀況進行評估。

非乙方原因導致乙方每一項目的資本性支出增加30萬元或收益性支出每年增加10萬元時，乙方可提出收費標準調整申請。甲方核實后應及時辦理審批手續(xù)或向有關部門提出調整意見或者適當延長乙方的特許經營期限。

第十一章 特許經營項目的運營與維護

第三十四條在特許經營期內，乙方享有以下權利和義務：

1獨家向該區(qū)域內的用戶提供各分項目基礎設施服務，合法經營并取得合理回報； 2根據(jù)社會和經濟發(fā)展情況，保障該區(qū)域內各分項目基礎設施的正常運行和維護； 3根據(jù)法律和本協(xié)議的要求滿足用戶對各分項目基礎設施的服務需求； 4法律和本協(xié)議規(guī)定的其他權利和義務。

第三十五條在特許經營期內，甲方享有以下權利和義務： 1對乙方提供的各項服務進行監(jiān)督檢查；

2結合社會和經濟發(fā)展需要，制定各項服務標準和近、遠期目標；

3在該區(qū)域設立政務辦公中心等政府機構，為招商項目提供一條龍服務； 4受理用戶對乙方的投訴； 5維護乙方特許經營權的完整；

6法律和本協(xié)議規(guī)定的其他權利和義務。

第三十六條乙方應制定各分項目經營計劃，并經甲方授權機構備案。第三十七條乙方應對各分項目主要設施的狀況進行定期檢修、保養(yǎng)和維護，有關費用由乙方承擔。

第三十八條在特許經營期內，如乙方需要改裝、拆除、遷移或新建各分項目主要設施時，應經甲方或甲方授權機構的批準，有關費用由乙方承擔。第三十九條乙方有權就甲方或甲方的上級政府部門增加的合理成本向甲方提出補償要求，甲方應選擇支付補償金，或調整乙方收費標準，或延長特許經營期限給予補償。

第十二章 特許經營權的終止與變更

第四十條特許經營屆滿，甲方授予乙方的特許經營權終止。

甲方重新選擇特許經營者時，同等條件下，乙方有獲得特許經營權的優(yōu)先權。第四十一條特許經營期限可按照法律規(guī)定的條件和程序續(xù)展；同等條件下，乙方有續(xù)展優(yōu)先權。

特許經營期限獲得續(xù)展的，本協(xié)議效力覆及續(xù)展期間。第四十二條特許經營權終止日依照下列各情況而定：

1特許經營權因特許經營期屆滿而終止的，特許經營權終止日為特許經營期屆滿日； 2特許經營權因本協(xié)議規(guī)定的特許經營權終止情況的出現(xiàn)而終止的，該情況發(fā)生日為特許經營權終止日；

3因本協(xié)議解除而引起特許經營權終止的，引起協(xié)議解除的情況發(fā)生日或做出解除協(xié)議的決定日為特許經營權終止日。

第四十三條在特許經營期內，乙方有下列行為之一且在收到甲方通知后90日內未糾正的，甲方有權通知乙方，提前終止分項目特許經營協(xié)議： 1因該項目管理不善，發(fā)生重大質量、生產安全事故的；

2該項目擅自停業(yè)、歇業(yè)，嚴重影響該區(qū)域社會公共利益和安全的； 3乙方放棄該項目建設的；

4嚴重違反本協(xié)議或法律禁止的其他行為。第四十四條在特許經營期內，乙方擬提前終止分項目特許經營協(xié)議時，應向甲方或甲方授權機構提出申請。甲方或甲方授權機構應當自收到申請之日起90日內做出答復。在甲方或甲方授權機構同意提前終止協(xié)議前，乙方必須保證該項目的正常經營與服務。第四十五條在特許經營期內，如甲方或甲方授權機構嚴重違反本協(xié)議或分項目特許經營協(xié)議的規(guī)定且在收到乙方通知后90日內未糾正，乙方有權通知甲方提前終止本協(xié)議或該分項目特許經營協(xié)議。

第四十六條為安排項目融資，乙方有權依法以其在本協(xié)議及分項目特許經營協(xié)議項下的權利向貸款人提供擔保，并且為貸款人的權利和利益在土地使用權、設施等資產和權利上（含項目收費權）設抵押、質押、留置權或擔保權益。但此類抵押、質押、擔保權益設置均須取得甲方書面同意，甲方不得不合理地拒絕同意。此類抵押、質押、擔保權益的期限不得超過該項目特許經營期限。

乙方以本協(xié)議及分項目特許經營協(xié)議項下的權利提供擔保所獲得的貸款必須用于該區(qū)域的建設。

第十三章 特許經營權終止后的資產處置 第四十七條在特許經營期屆滿后，乙方在移交日應向甲方或其指定機構移交其全部固定資產、權利、文件及檔案。乙方在未正式完成交接前，應善意履行看守職責，保障正常生產和服務。第四十八條在特許經營期未屆滿前，因法律變更、政府征收、不可抗力、一方違約等而提前終止特許經營權的，甲方應與乙方協(xié)商補償事宜，補償價格以雙方共同委托的資產評估機構對乙方移交的資產、權利所做評估的評估值及乙方剩余年份的預期利潤為基準，公平合理地確定補償金額或標準。

第四十九條在特許經營期屆滿之前不早于24個月，乙方應對項目主要設施進行一次最后恢復性大修，確保這些設施的正常運營。

第十四 章違約與賠償

第五十條除本協(xié)議另有規(guī)定外，當協(xié)議一方發(fā)生違反本協(xié)議的行為而使非違約方遭受任何損害、損失、增加支出或承擔額外責任，非違約方有權獲得賠償，該項賠償由違約方支付。上款所述賠償不應超過違約方在簽訂本協(xié)議時預見或應當預見到的損害、損失、支出或責任。如果違反本協(xié)議是由于不可抗力事件造成的，則甲方和乙方對此種違反均不承擔責任。第五十一條在本協(xié)議有效期內，如因甲方（含甲方上級政府部門）決策等因素，造成該區(qū)域內的全部或部分農用地無法轉為建設用地的，或者投資人的項目符合進入該區(qū)域的條件但甲方無法辦理征地手續(xù)的，視為甲方違約。甲方應在上述情形發(fā)生時按該地塊的綜合地價（包括所借乙方的地價款、利息及基礎設施建設配套費等）向乙方給予補償。第五十二條乙方在該區(qū)域建設各個項目時，應嚴格按照雙方約定的開工日期和建設期并根據(jù)招商情況進行施工。如投資人到位而乙方配套設施建設期比計劃超過兩年以上，造成土地閑置的，甲方有權收回該項目用地，并有權把收回的土地另行出讓給他人。乙方在該土地上的投入款，由新的受讓人按70給予補償。

第五十三條非違約方必須采取合理措施減輕或最大程度地減少違反本協(xié)議引起的損失，并有權從違約方獲得為謀求減輕和減少損失而發(fā)生的任何合理費用。如果非違約方未能采取上款所述措施，違約方可請求從賠償金額中扣除本應能夠減輕或減少的損失金額。

第五十四條如果損失是部分由于非違約方的作為或不作為造成的，或產生于應由非違約方承擔風險的另一事件，則應從賠償?shù)臄?shù)額中扣除這些因素造成的損失。第五十五條乙方應充分吸收外來投資進行該區(qū)域的基礎設施建設，保證符合該區(qū)域的總體規(guī)劃要求。在不能吸收外來投資的情況下，乙方應由本公司進行投資，以確?？傮w規(guī)劃的實現(xiàn)。

第十五章 文件

第五十六條雙方對獲取的有關本協(xié)議的所有資料和文件應當保密。保密期至本協(xié)議屆滿或終止之日。

第五十七條對以下情形，上條不適用：

1已經公布的或按本協(xié)議可以其他方式公開取得的信息； 2一方以不違反保密義務的方式已經取得的信息； 3以不違反保密義務的方式從第三方取得的信息； 4按照適用法律要求披露的信息；

5向己方法律顧問、財務顧問等披露的信息； 6為履行一方在本協(xié)議項下義務而披露的行為。

第十六章 不可抗力和法律變更

第五十八條由于不可抗力事件或法律變更不能全部或部分履行其義務時，任一方可中止履行其在本協(xié)議項下的義務（在不可抗力事件或法律變更發(fā)生前已發(fā)生的應付且未付義務除外）。如果甲方或乙方按照上款中止履行義務，其必須在不可抗力事件或法律變更結束后盡快恢復履行這些義務。

第五十九條聲稱受到不可抗力或法律變更影響的一方，必須在知道不可抗力事件或法律變更發(fā)生之后盡可能立即書面通知另一方，并詳細描述有關不可抗力事件或法律變更的發(fā)生和可能對該方履行在本協(xié)議項下義務產生的影響和預計影響結束的時間，同時提供另一方可能合理要求的任何其他信息。

第六十條發(fā)生不可抗力事件時，任一方必須各自承擔由于不可抗力事件造成的支出和費用。第六十一條受到不可抗力事件影響或法律變更的一方，必須盡合理的努力減少不可抗力事件或法律變更的影響，包括：

1根據(jù)合理判斷采取適當措施并為此支付合理的金額；

2與另一方協(xié)商制定并實施補救計劃及合理的替代措施以消除不可抗力的影響，并確定為減少不可抗力事件或法律變更帶來的損失應采取的合理措施；

3在不可抗力事件或法律變更結束之后必須盡快恢復履行本協(xié)議義務。

第六十二條如果不可抗力事件或法律變更嚴重影響一方按本協(xié)議履行義務，或繼續(xù)履行將給一方造成重大損失時，則甲方和乙方應通過協(xié)商決定繼續(xù)履行本協(xié)議的條件或雙方同意終止本協(xié)議。

第十七章 爭議解決

第六十三條在本協(xié)議有效期內，雙方代表應至少每半年開會一次，討論項目建設、運行情況，保證各自的工作在互相滿意的基礎上繼續(xù)進行。

第六十四條甲方承諾，在本協(xié)議有效期內，不因甲方領導人員的變更而無故變更、中止履行本協(xié)議項下的義務或隨意解除本協(xié)議。本協(xié)議屬于民事協(xié)議，對于甲方可能在任何司法管轄區(qū)主張的其自身、其資產或其收益對訴訟、執(zhí)行、扣押或其他法律程序享有的主權豁免，甲方同意不主張該等豁免并且在法律允許的最大限度內不可撤銷地放棄該等豁免。

乙方同時承諾，在本協(xié)議有效期內，不因乙方領導人員的變更而無故變更、中止履行本協(xié)議項下的義務或隨意解除本協(xié)議。第六十五條雙方同意，如在執(zhí)行本協(xié)議時產生爭議或歧義，雙方應通過協(xié)商努力解決這種爭議；如不能解決，任何一方應將該爭議提交中國國際經濟貿易仲裁委員會，由其根據(jù)其屆時有效的仲裁規(guī)則，在北京進行仲裁。

第十八章 適用法律及標準語言

第六十六條本協(xié)議用中文書寫，一式10份，雙方各執(zhí)5份。

第六十七條本協(xié)議受中華人民共和國法律管轄，并根據(jù)中華人民共和國法律解釋。

第十九章 其他

第六十八條本協(xié)議的其他未盡事宜，甲乙雙方另行磋商并簽訂補充協(xié)議確定。補充協(xié)議與本協(xié)議有同等法律效力。

第二十章 附件和附圖（略）甲方：（公章）乙方：（公章）

法定代表人授權代表：法定代表人授權代表：