第一篇：出資置換問題法律分析及案例

出資置換問題法律分析及案例

(2010-07-23 00:33:27)在一些項(xiàng)目中，為了解決報(bào)告期內(nèi)某些不可克服的瑕疵及該等瑕疵對(duì)業(yè)績造成的不利影響，需要對(duì)原用于出資的某些資產(chǎn)進(jìn)行置換，置換入盈利能力和盈利模式更好的資產(chǎn)，以使企業(yè)滿足相關(guān)審核標(biāo)準(zhǔn)。

依據(jù)項(xiàng)目會(huì)計(jì)師意見，出資置換并不違反相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)定，但該等出資置換是否符合法律的規(guī)定？

一、基本分析

1、依據(jù)《公司法》第三條“公司是企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。公司以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任”之規(guī)定，公司對(duì)其財(cái)產(chǎn)享有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，該等財(cái)產(chǎn)權(quán)的權(quán)能包括占有、使用、收益和處分股東投入的財(cái)產(chǎn)和經(jīng)營形成的財(cái)產(chǎn)，股東及其他關(guān)聯(lián)方不得隨意占用或處置公司的資產(chǎn)。公司依前所述處分其財(cái)產(chǎn)的方式包括向其他方轉(zhuǎn)讓、通過減資由股東回購該資產(chǎn)及在具備充足理由前提下將財(cái)產(chǎn)報(bào)廢或拋棄等方式。除前述方式外，股東(尤其是控股股東)不得隨意轉(zhuǎn)移或占用公司資產(chǎn)，如通過減資方式由股東回購該資產(chǎn)，則應(yīng)履行《公司法》規(guī)定的公告及通知債權(quán)人等程序。

2、出資置換的法律性質(zhì)界定：出資置換，即用等價(jià)的資產(chǎn)A置換出原已投入公司的B財(cái)產(chǎn)，該等情形常常存在于當(dāng)B存在無法解決的權(quán)屬瑕疵或?qū)υ蓶|有重大意義時(shí)。

除公司通過轉(zhuǎn)讓、減資及拋棄等處分該等財(cái)產(chǎn)外，股東無權(quán)自行決定或處置該等財(cái)產(chǎn)，否則即為濫用股東權(quán)利。

出資置換實(shí)質(zhì)為公司通過減資的方式將股東原投入公司的資產(chǎn)劃出公司，而后原股東用價(jià)值相同的資產(chǎn)A對(duì)公司增資，其中包含了減資和增資兩道程序。但因減資需履行法定的公告和通知債權(quán)人等程序且目前法律并未有明確的規(guī)定允許在出資置換的情形下無須履行公告等程序，因此如以出資置換未減少公司注冊資本為由而試圖規(guī)避公告和通知債權(quán)人的程序，恐與《公司法》的規(guī)定相違背。

3、曾有人認(rèn)為，出資置換是合法合規(guī)的，因?yàn)槠洳⑽磳?dǎo)致公司注冊資本的減少，未損害債權(quán)人的權(quán)益，故不屬于減資，無須履行公告等程序，還有同仁引用實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)為出資置換不違反《公司法》的立法理念和立法原則。雖然這樣的觀點(diǎn)從規(guī)則上嚴(yán)格考量的話或許并不能完全站住腳，但是卻是解決和解釋該問題的最好的依據(jù)。

首先，工商部門是否允許股東置換出資并予通過公司年檢?

產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移費(fèi)用過高是公司資本到位的主要障礙之一，工商部門對(duì)此早有認(rèn)識(shí)。重慶市工商局早在2001年就通過市政府商請(qǐng)國土房管、稅務(wù)等部門下調(diào)了房屋、土地使用權(quán)出資的過戶稅費(fèi)，但多數(shù)企業(yè)仍然感到負(fù)擔(dān)過重，不愿辦理。在客觀上，過戶費(fèi)用也確實(shí)導(dǎo)致企業(yè)設(shè)立成本的提高，不利于鼓勵(lì)投資興業(yè)。這個(gè)問題，法律法規(guī)沒有明確的規(guī)定，工商部門在辦理有關(guān)手續(xù)時(shí)，也不易把握，但這種現(xiàn)象既已客觀、大量地存在，要等待立法解決也不現(xiàn)實(shí)，只能更多地從合理性上加以考慮。出資人以置換出資的方式實(shí)現(xiàn)出資到位，對(duì)于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場交易的穩(wěn)定也是有利的。因此，沒有必要強(qiáng)制企業(yè)辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)或減少注冊資本，應(yīng)當(dāng)允許股東有條件的置換出資，并在出資到位后予以通過公司年檢。

其次，置換出資是否需要辦理變更登記?

這關(guān)鍵要看置換出資是否導(dǎo)致公司登記事項(xiàng)發(fā)生變化?！豆镜怯浌芾?xiàng)l例》明確規(guī)定，公司的登記事項(xiàng)包括：名稱、住所、法定代表人、注冊資本、企業(yè)類型、經(jīng)營范圍、營業(yè)期限、股東或發(fā)起人的姓名或名稱。可以看出，在公司股東、注冊資本不變的情況下，置換出資本身不會(huì)導(dǎo)致上述任一登記事項(xiàng)發(fā)生變化，因此，資產(chǎn)置換不需要辦理變更登記。但是，置換出資會(huì)導(dǎo)致股東出資形式的改變，而出資形式是公司章程的必備條款，置換出資就必然要修改章程。因此，公司應(yīng)當(dāng)召開股東會(huì)，修改公司章程相關(guān)條款，并將修改后的章程報(bào)登記主管機(jī)關(guān)備案。

第三，置換出資應(yīng)當(dāng)遵循的原則。

置換出資應(yīng)當(dāng)遵循“等質(zhì)置換”或“等價(jià)置換”的原則，即注入公司的資產(chǎn)和剝離出去的資產(chǎn)在質(zhì)地和價(jià)值上應(yīng)是相當(dāng)?shù)?，其最終目的是要兼顧出資人、債權(quán)人和企業(yè)三方的利益。置換出資不能造成公司實(shí)際財(cái)產(chǎn)的減少，進(jìn)而影響債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，這一問題工商部門應(yīng)當(dāng)密切注意，嚴(yán)格把關(guān)。在實(shí)踐中，出資人新注入的資金與置換出的實(shí)物或土地使用權(quán)必須是等價(jià)的，實(shí)物或土地使用權(quán)價(jià)值必須以資產(chǎn)置換時(shí)點(diǎn)為基準(zhǔn)日進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，不能簡單地沿用公司成立時(shí)，股東以該實(shí)物或土地使用權(quán)出資作價(jià)的金額，以防止公司出資人惡意逃廢債務(wù)。

第四，置換出資應(yīng)當(dāng)履行的程序和手續(xù)。

二、具體案例

現(xiàn)行審核政策并未限制或禁止出資置換的運(yùn)用，但如存在出資置換的情形時(shí)，需充分考慮該等出資置換的原因、換出資產(chǎn)的瑕疵程度、換出資產(chǎn)對(duì)發(fā)行主體持續(xù)經(jīng)營的重要性程度及該等出資置換對(duì)公司業(yè)績連續(xù)性的影響等方面。對(duì)于出資置換系為彌補(bǔ)原出資資產(chǎn)存在無法克服的瑕疵的情形并有效保護(hù)發(fā)行主體利益的，如該等出資置換金額對(duì)公司業(yè)績連續(xù)計(jì)算不構(gòu)成重大影響的，完善相關(guān)承諾和手續(xù)后，應(yīng)不為審核政策所禁止；但如出資置換僅因該置換出的資產(chǎn)對(duì)股東具有特別重要意義且不存在權(quán)屬瑕疵的情形時(shí)，則建議慎重，否則如因出資置換的原因解釋不清楚且該換出資產(chǎn)亦為發(fā)行主體生產(chǎn)經(jīng)營所必須時(shí)，則可能會(huì)給人造成控股股東濫用股東權(quán)利或損害發(fā)行主體利益之嫌疑。

（一）愛爾眼科 背景：

2004年3月20日，經(jīng)股東會(huì)決議，長沙愛爾眼科醫(yī)院增加注冊資本至5,000 萬元，其中包括長沙愛爾眼科醫(yī)院未分配利潤和資本公積共計(jì)726.89 萬元。2004 年7月25日，長沙愛爾眼科醫(yī)院召開股東會(huì)，全體股東一致同意陳邦先生、李力先生將原以未分配利潤、資本公積合計(jì)出資的 726.89 萬元資本置換為以設(shè)備出資726.89萬元。

具體方式：

本次具體的置換明細(xì)為：李力先生原以長沙愛爾眼科醫(yī)院的未分配利潤148.98萬元及資本公積5.48萬元轉(zhuǎn)增的資本置換為以設(shè)備出資 154.46 萬元；陳邦先生原以長沙愛爾眼科醫(yī)院的未分配利潤552.09萬元及資本公積 20.34萬元轉(zhuǎn)增的資本置換為以設(shè)備出資572.43 萬元。

2004年8月30日，發(fā)行人向長沙市工商行政管理局高新分局申請(qǐng)辦理出資置換的工商變更登記，長沙市工商行政管理局高新分局在對(duì)發(fā)行人本次出資方式的變更進(jìn)行核準(zhǔn)后，予以辦理工商變更登記手續(xù)。

存在問題：

1、履行法定程序

長沙愛爾眼科醫(yī)院2004年7月實(shí)施的上述“出資置換”行為，實(shí)質(zhì)是在減少注冊資本的同時(shí)，增加注冊資本，且減資的數(shù)額和增資的數(shù)額相等，應(yīng)按照當(dāng)時(shí)有效的《公司法》的有關(guān)規(guī)定履行增資和減資的法律程序。

2、置換后的原出資處理未予描述

根據(jù)招股說明書，本次資產(chǎn)置換的目的在于免除陳邦、李力二人以未分配利潤、資本公積出資的個(gè)人所得稅繳納責(zé)任。但本次置換后上述未分配利潤、資本公積如何處理卻絲毫未提及，倘若直接返還給出資股東，則仍不能免除其繳納個(gè)人所得稅的義務(wù)，未實(shí)際解決問題。【這的確是一個(gè)應(yīng)該說清楚的問題?！?/p>

借鑒： 注冊資本置換屬于影響公司經(jīng)營的重大變化事項(xiàng)，采取該方式需要謹(jǐn)慎；且必須同時(shí)考慮到換入資產(chǎn)、換出資產(chǎn)的處置方式，否則不僅無法解決原有問題，反而可能將其復(fù)雜化。

程序方面，公司以經(jīng)評(píng)估的固定資產(chǎn)置換現(xiàn)金出資，理論上存在減弱公司償債能力的可能性，且根據(jù)當(dāng)時(shí)公司法雖然公司未實(shí)際履行減資、增資程序。但本次置換仍得到了工商登記機(jī)關(guān)的認(rèn)可，其他手續(xù)齊全，公司債務(wù)人亦未對(duì)此提出異議，未對(duì)公司上市造成實(shí)質(zhì)性障礙?！揪驮摪咐?，律師在首次申報(bào)材料中的法律意見為合法合規(guī)，但經(jīng)證監(jiān)會(huì)兩輪反饋，終認(rèn)為該等出資置換存在程序違法之處并進(jìn)行相關(guān)解釋?！?/p>

（二）天虹商場 背景：

1994年，中航技深圳公司以其擁有產(chǎn)權(quán)的中航苑2號(hào)大廈一至二層(共 5,551.42平方米，扣除一層其他租戶占用面積901.42平方米外，實(shí)際面積為 4,650平方米)從1994年5月至2000年5月共72個(gè)月的房產(chǎn)使用權(quán)作價(jià)3,840萬元向天虹增資。

具體方式：

2008年9月5日，中航技深圳公司、天虹商場以及天虹商場其他股東簽署《協(xié)議書》約定：中航技深圳公司在《關(guān)于深圳天虹商場有限公司擴(kuò)大投資之補(bǔ)充合同書》項(xiàng)下應(yīng)履行的出資金額為人民幣 3,840 萬元；中航技深圳公司以現(xiàn)金方式履行和完成其在該合同項(xiàng)下的出資義務(wù)；原出資方式所形成的資產(chǎn)及天虹商場的股權(quán)比例和總股本維持不變。

借鑒：

天虹商場股東以不具備出資資產(chǎn)性質(zhì)的房屋使用權(quán)作價(jià)出資，盡管上述出資行為存在一定歷史原因，但仍存在公司償債能力的長期缺失，系出資不實(shí)行為。天虹商場2008年的補(bǔ)足出資行為糾正了這一錯(cuò)誤，并得到工商登記機(jī)關(guān)、審核機(jī)構(gòu)的認(rèn)可?！咎旌缟虉霎?dāng)初出資存在瑕疵也是第一次上會(huì)被否的一個(gè)主要的原因，重新上會(huì)顯然大股東做出了比較大的犧牲?！?/p>

（三）朗科科技 背景：

2000年8月，朗科有限注冊資本由30萬元增加到508萬元。其中，鄧國順、成曉華以專利權(quán)分別增資97 萬元、81 萬元。

具體方式： 因本次出資涉及專利技術(shù)已為新的技術(shù)覆蓋，且一直未辦理過戶手續(xù)，實(shí)際上處于出資不到位狀態(tài)。2004年8月，經(jīng)朗科有限股東會(huì)決議，鄧國順、成曉華將其無形資產(chǎn)出資變更為現(xiàn)金出資。鄧國順、成曉華分別將其作價(jià)人民幣97萬元、81萬元的無形資產(chǎn)出資變更為貨幣資金出資，變更后鄧國順、成曉華的出資額及股權(quán)比例不變。本次出資形式變更業(yè)經(jīng)深圳廣深會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“廣深所驗(yàn)字[2004]第142 號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證，并辦理了工商備案。

借鑒：

與天虹商場類似，兩者相關(guān)出資均系出資不到位情況，后以現(xiàn)金形式對(duì)注冊資本予以補(bǔ)足。該等行為從法律角度上說比出資不足性質(zhì)更加嚴(yán)重，因其不但影響股東權(quán)益分配、公司正常經(jīng)營，更重要的是影響債權(quán)人對(duì)公司資信能力的判斷。在發(fā)行人就上述問題進(jìn)行整改后，均取得審核機(jī)關(guān)的認(rèn)可，說明其對(duì)類似情況的處理態(tài)度是糾正錯(cuò)誤、既往不咎、杜絕后患?！酒鋵?shí)這就是典型的出資不實(shí)的解決問題的方式，最新保代培訓(xùn)倒是不主張你進(jìn)行出資置換或者說補(bǔ)足出資，而是計(jì)提減值準(zhǔn)備進(jìn)行減資或其他處理。】

（四）恒大高新（未過會(huì)）背景：

2002年公司股東以房產(chǎn)17處作價(jià)向公司出資，但長期未辦理資產(chǎn)過戶手續(xù)。具體方式：

2005年5月26日，恒大有限股東會(huì)通過決議同意各股東以現(xiàn)金327.19萬元置換2002年原投入的16套房產(chǎn)。各方結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場情況及本次交易的目的協(xié)商確定以原2002年投入時(shí)17套房產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值（327.19萬元）置換其中的16套房產(chǎn)（原評(píng)估價(jià)值301.83萬元、截止2005年5月31日的賬面凈值267.62萬元）。

存在問題：

1、目的不明確

公司本次出資置換行為作價(jià)基礎(chǔ)說明不充分，在全國房地產(chǎn)綜合成長率較高的情況下以幾乎與原值相等的資金作價(jià)置換僅僅從形式上滿足了補(bǔ)足注冊資本金的要求，但實(shí)質(zhì)上可能導(dǎo)致公司償債能力下降，大股東侵占公司資產(chǎn)增值紅利的可能性。

2、未說明履行程序

在股本演變情況說明中未對(duì)本次出資置換履行程序事項(xiàng)作出說明，股東亦未對(duì)本次置換可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)作出任何承諾，存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。

借鑒： 出資置換涉及公司資信能力、誠信經(jīng)營等諸多方面，應(yīng)當(dāng)同時(shí)兼顧實(shí)質(zhì)與形式要求。

首先，注冊資本充實(shí)是動(dòng)態(tài)概念，從法律本意上說法定資本金設(shè)置的目的是要兼顧出資人、債權(quán)人和企業(yè)三方的利益。以本例看，用與原出資等值貨幣置換存在較大升值空間的資產(chǎn)，顯然是降低了公司的償債能力，與立法本意不符；同時(shí)，出資置換也涉及公司資產(chǎn)的質(zhì)量，出資置換從實(shí)質(zhì)上說是一種資產(chǎn)回購行為，屬于關(guān)聯(lián)交易的一種，如果不對(duì)其合法性、公允性作出說明，很難得到審核機(jī)關(guān)認(rèn)可。

其次，根據(jù)我國相關(guān)法律，“出資置換”并非法律術(shù)語，它實(shí)際上是公司減資、增資程序的不規(guī)范說法，因此需要履行法定程序，否則可能存在一定的風(fēng)險(xiǎn)；即便不履行減資、增資程序，公司內(nèi)部程序也必須完善，大股東也需要對(duì)相關(guān)事項(xiàng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)作出承諾。

二、出資置換具體操作程序

（一）出資置換的方式

1、資產(chǎn)評(píng)估

前已述及，出資置換的唯一合法目的在于保障公司償債能力，因此，需要對(duì)涉及資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。根據(jù)注冊資本充實(shí)的要求，其評(píng)估價(jià)值應(yīng)至少與原出資價(jià)值等同，否則可能產(chǎn)生原出資不實(shí)的疑問【過往年度已攤銷價(jià)值是否需要考慮？不需要考慮，因?yàn)橐郧暗臄備N已經(jīng)進(jìn)入了公司費(fèi)用在計(jì)算公司凈資產(chǎn)時(shí)已經(jīng)考慮】。

2、資產(chǎn)處置

用現(xiàn)金將相關(guān)資產(chǎn)置換出以后，應(yīng)以本次評(píng)估價(jià)值為準(zhǔn)計(jì)入資本公積，以免影響公司資產(chǎn)的正常使用。關(guān)于將相關(guān)資產(chǎn)計(jì)入資本公積可能產(chǎn)生資本金仍不充實(shí)的疑慮（因其可轉(zhuǎn)換為注冊資本），可從以下角度考量：

（1）相關(guān)資產(chǎn)雖然在出資時(shí)未履行相關(guān)評(píng)估程序，但經(jīng)本次評(píng)估復(fù)核，已確認(rèn)其價(jià)值存在，無相關(guān)證據(jù)不能說明公司出資不實(shí)；

（2）資本公積與注冊資本（法定資本金）雖然有關(guān)聯(lián)關(guān)系，但并非同一概念，兩者之間也不是可以隨意轉(zhuǎn)換的（根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，有些資本公積金是不能轉(zhuǎn)換為注冊資本的——不是很懂，可能說的不對(duì)）；

（3）關(guān)于用專利權(quán)作為出資資產(chǎn)之發(fā)明人與專利權(quán)人不同是否認(rèn)定為職務(wù)發(fā)明的看法。

（二）公司內(nèi)部審批程序

出資置換行為涉及公司全體股東利益，應(yīng)當(dāng)召開股東會(huì)對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行表決（視金額比例確定是否采用特殊表決），并且該行為實(shí)質(zhì)上是公司與股東之間的關(guān)聯(lián)交易，與本事項(xiàng)相關(guān)股東需要回避，另需就本事項(xiàng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)作出充分說明與承諾。

（三）工商登記機(jī)關(guān)審核程序

根據(jù)先例，相關(guān)出資置換均未履行減資、增資程序，而僅到工商登記機(jī)關(guān)備案。但是，需要說明的是，前述案例基本發(fā)生在新公司法生效以前，未履行減資、增資程序法律瑕疵尚可解釋；而根據(jù)現(xiàn)行公司法，上述出資置換行為應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)程序，否則存在一定法律風(fēng)險(xiǎn)。如項(xiàng)目時(shí)間允許，最穩(wěn)妥的方式是依照法律規(guī)定履行相關(guān)手續(xù)?！救绻邷p資和增資的兩個(gè)程序的話，那就沒必要去做資產(chǎn)置換直接減資既干脆又合法，不同意先要減資再要增資的程序，也正是因?yàn)槿绱?，投行才想出了資產(chǎn)置換這樣一個(gè)名詞?！俊酒渌€可以參照的案例：中科電氣、格林美、鼎龍化學(xué)】

格林美：

格林美環(huán)境設(shè)立時(shí)，股東許開華投入的工業(yè)產(chǎn)權(quán)“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利，在投入后未辦理權(quán)屬人變更登記手續(xù)，后于2005年2月2日因欠繳年費(fèi)被終止，無法補(bǔ)辦專利權(quán)屬人變更手續(xù)。由于許開華已于2006年9月1日將其持有格林美有限的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給匯豐源，無法繼續(xù)以股東身份履行相關(guān)義務(wù)。為規(guī)范該項(xiàng)出資行為，發(fā)行人在2008年1月20日召開的2008年第一次臨時(shí)股東大會(huì)上審議通過了《關(guān)于由深圳市匯豐源投資有限公司以貨幣置換原股東許開華以一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶實(shí)用新型專利作價(jià)的出資的議案》，同意由匯豐源以108萬元貨幣資金置換原股東許開華以“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利作價(jià)的出資，由此導(dǎo)致出資主體和補(bǔ)現(xiàn)金主體不是同一個(gè)主體。截至2008年3月6日，上述現(xiàn)金出資已經(jīng)足額到位，并經(jīng)深圳市鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司[2008]030號(hào)驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證。本次置換出資事項(xiàng)于2008年3月14日經(jīng)深圳市工商行政管理局核準(zhǔn)辦理了工商備案手續(xù)。

發(fā)行人律師認(rèn)為：經(jīng)發(fā)行人2008 年1月20 日召開的2008 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過，匯豐源以108萬元貨幣置換了原股東許開華以“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利作價(jià)的出資。該置換行為是股東依法規(guī)范出資的行為，符合國家法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，未造成發(fā)行人資產(chǎn)減少、被轉(zhuǎn)移或技術(shù)流失，也未改變發(fā)行人總股本、股權(quán)設(shè)置和股本結(jié)構(gòu)，沒有損害發(fā)行人及其股東、債權(quán)人的合法權(quán)益，亦不構(gòu)成發(fā)行人本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙。

從格林美的法律意見書中看，只是把置換行為作為股東規(guī)范出資的行為，沒說明此置換行為實(shí)質(zhì)包括了減資、增資的兩個(gè)程序，也沒有而且時(shí)間點(diǎn)還是06年新公司法實(shí)施以后，此處還是有疑問的。

第二篇：出資置換問題解決之道

出資置換問題解決之道(2010-12-27 16:58:39)轉(zhuǎn)載

標(biāo)簽： 愛爾眼科 資本公積 未分配利潤 出資不實(shí) 注冊資本 財(cái)經(jīng) 分類： 案例分析 【案例情況】

一、愛爾眼科：設(shè)備置換未分配利潤和資本公積

2004年3月20日，經(jīng)股東會(huì)決議，長沙愛爾眼科醫(yī)院增加注冊資本至5,000萬元。其中，陳邦先生分別以現(xiàn)金130萬元，長沙愛爾眼科醫(yī)院未分配利潤552.09萬元和資本公積20.34萬元，以及其擁有的武漢愛爾80%的股權(quán)、成都愛爾64%的股權(quán)、衡陽愛爾76%的股權(quán)合計(jì)2,626.86萬元，共增資3,329.29萬元；李力先生分別以現(xiàn)金100萬元，長沙愛爾眼科醫(yī)院未分配利潤148.98萬元和資本公積 5.48萬元，以及其擁有的武漢愛爾15%的股權(quán)、成都愛爾16%的股權(quán)、衡陽愛爾19%的股權(quán)合計(jì)566.25萬元，共增資820.71萬元；新股東李偉力先生以現(xiàn)金出資50萬元。上述股權(quán)出資以天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-7號(hào)、天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-8號(hào)、天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-9號(hào)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的凈資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為作價(jià)依據(jù)。經(jīng)天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的天孜湘驗(yàn)（2004）2-9號(hào)驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證，新增注冊資本已經(jīng)繳足。同時(shí)，公司名稱變更為長沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)。

2004年7月25日，長沙愛爾眼科醫(yī)院召開股東會(huì)，全體股東一致同意陳邦先生、李力先生將原以未分配利潤、資本公積合計(jì)出資的726.89 萬元資本置換為以設(shè)備出資726.89萬元。根據(jù)該股東會(huì)決議，具體的置換明細(xì)為：李力先生原以長沙愛爾眼科醫(yī)院的未分配利潤148.98萬元及資本公積5.48萬元轉(zhuǎn)增的資本置換為以設(shè)備出資154.46萬元；陳邦先生原以長沙愛爾眼科醫(yī)院的未分配利潤552.09萬元及資本公積20.34萬元轉(zhuǎn)增的資本置換為以設(shè)備出資572.43萬元。

此次用作出資的醫(yī)療設(shè)備具體內(nèi)容如下：

上述設(shè)備出資業(yè)經(jīng)天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所評(píng)估，并出具了天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-34號(hào)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。2004年8月22日，陳邦先生、李力先生根據(jù)上述評(píng)估結(jié)果簽署了《設(shè)備出資分割協(xié)議》，約定上述設(shè)備評(píng)估值906萬元中的726.89萬元用于置換原以未分配利潤、資本公積轉(zhuǎn)增的資本，剩 179.11萬元計(jì)入長沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)的資本公積。經(jīng)天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的天孜湘驗(yàn)（2004）2-30 號(hào)驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證，截至2004年8月24日，新增注冊資本已經(jīng)繳足。

2004年8月 30 日，發(fā)行人向長沙市工商行政管理局高新分局申請(qǐng)辦理出資置換的工商變更登記，長沙市工商行政管理局高新分局在對(duì)發(fā)行人本次出資方式的變更進(jìn)行核準(zhǔn)后，予以辦理工商變更登記手續(xù)。2004年6月，陳邦先生和李力先生以未分配利潤轉(zhuǎn)增資本時(shí)，未及時(shí)繳納未分配利潤轉(zhuǎn)增部分的個(gè)人所得稅，后因此次未分配利潤轉(zhuǎn)增部分已置換為醫(yī)療設(shè)備出資，因此陳邦先生和李力先生繳納個(gè)人所得稅的義務(wù)已經(jīng)消除。

此次置換出資的原因：2004年初，長沙愛爾眼科醫(yī)院股東陳邦先生和李力先生已訂購一批醫(yī)療設(shè)備，擬用于投資常德愛爾和黃石愛爾。2004年7月，公司已決定將上述兩家醫(yī)院納入集團(tuán)管理體系，并且在不增加長沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)注冊資本的前提下，增加公司凈資產(chǎn)和對(duì)下屬醫(yī)院的投資能力，經(jīng)公司董事會(huì)提議，陳邦先生和李力先生分別將擬用于對(duì)上述兩家醫(yī)院增資的醫(yī)療設(shè)備先投入長沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)，用于置換原以長沙愛爾眼科醫(yī)院未分配利潤及資本公積轉(zhuǎn)增的資本部分，然后再由長沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)將這些醫(yī)療設(shè)備投入上述兩家醫(yī)院，已實(shí)現(xiàn)長沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)對(duì)上述兩家醫(yī)院的控股目的。保薦人經(jīng)核查認(rèn)為，長沙愛爾眼科醫(yī)院2004年7月實(shí)施的出資置換行為履行了相應(yīng)的程序，該程序盡管存在一定的瑕疵，但該瑕疵對(duì)對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性法律障礙。發(fā)行人律師經(jīng)核查認(rèn)為，長沙愛爾眼科醫(yī)院2004年7月實(shí)施的上述“出資置換”行為，實(shí)質(zhì)是在減少注冊資本的同時(shí)，增加注冊資本，且減資的數(shù)額和增資的數(shù)額相等，應(yīng)按照當(dāng)時(shí)有效的《公司法》的有關(guān)規(guī)定履行增資和減資的法律程序。長沙愛爾眼科醫(yī)院2004年7月25日作出的股東會(huì)決議，在決議內(nèi)容的表述上存在不準(zhǔn)確之處，但其在法律上的實(shí)質(zhì)是對(duì)公司在減資的同時(shí)，實(shí)施增資的事宜作出了決議，且經(jīng)全體股東一致同意。就上述在減資的同時(shí)，實(shí)施增資的行為，長沙愛爾眼科醫(yī)院履行了股東會(huì)批準(zhǔn)、實(shí)物資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資、辦理工商變更登記的法律程序，但就減資事宜未履行通知債權(quán)人和在報(bào)紙上公告的法律程序，且未就減資和增資分別驗(yàn)資、分別辦理工商變更登記手續(xù)，在程序上存在一定的瑕疵。經(jīng)核查，自上述行為實(shí)施至今，長沙愛爾眼科醫(yī)院的債權(quán)人從未就上述減資程序的瑕疵提出異議。保薦人和發(fā)行人律師認(rèn)為，根據(jù)當(dāng)時(shí)有效的《公司法》，未履行通知債權(quán)人和公告程序不影響減資行為的有效性，且長沙愛爾眼科醫(yī)院上述行為并未導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)減少，其注冊資本已足額繳納，沒有損害債權(quán)人的利益；長沙愛爾眼科醫(yī)院的上述行為不是發(fā)生在本次發(fā)行上市的報(bào)告期內(nèi)，且在當(dāng)時(shí)獲得了其主管工商行政管理部門的核準(zhǔn)；據(jù)此，前述程序上的瑕疵對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性法律障礙。

二、奧克化學(xué)：現(xiàn)金不足資產(chǎn)評(píng)估增值的虛增部分

2000年1月1日，本公司的前身遼陽奧克化學(xué)有限公司設(shè)立，注冊資本人民幣100萬元，其中李玉潔等28個(gè)自然人以貨幣資金95萬元出資，遼陽奧克化學(xué)品公司以“奧克”商標(biāo)作價(jià)5萬元出資。遼陽會(huì)計(jì)師事務(wù)所為公司設(shè)立出具遼市會(huì)師驗(yàn)字［1999］第 494 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。

2002年1月，遼陽奧克化學(xué)品公司將其出資5萬元轉(zhuǎn)讓給朱建民等22名股東，本公司以經(jīng)遼陽智達(dá)資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所評(píng)估的“奧克”商標(biāo)增值部分作價(jià)271.46萬元增加注冊資本。遼陽智達(dá)資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所為此出具遼智資評(píng)字（2002）第002號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》，該商標(biāo)評(píng)估后的價(jià)值為276.46萬元，評(píng)估增值271.46 萬元。

2003年8月1日，遼陽天億會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司出具遼陽天億會(huì)師評(píng)字[2001]第040號(hào)《遼陽奧克化學(xué)有限公司擬了解資產(chǎn)現(xiàn)行價(jià)值的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》，對(duì)本公司所擁有的位于遼陽市宏偉區(qū)東環(huán)路 29 號(hào)的 2 宗土地使用權(quán)和10 棟房屋建筑物及其他建筑物進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估結(jié)果合計(jì)為 1,038.1165 萬元。其中土地評(píng)估價(jià)值為 782.4455 萬元，帳面價(jià)值為 202.083821 萬元，評(píng)估增值580.361679 萬元，房屋建筑物評(píng)估價(jià)值為 255.671 萬元，帳面價(jià)值為 66.032679萬元，評(píng)估增值 189.638321 萬元，合計(jì)評(píng)估增值 770 萬元。本公司依據(jù)該評(píng)估結(jié)果調(diào)整資產(chǎn)帳面價(jià)值，增值部分計(jì)入資本公積，并以此資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本。本次資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本涉及的股東、轉(zhuǎn)增金額等具體情況如下表：

本公司股本演變過程中，涉及不規(guī)范情形共四次：即（1）2000 年 1月，遼陽奧克化學(xué)有限公司設(shè)立時(shí)，遼陽奧克化學(xué)品公司的商標(biāo)出資未按規(guī)定進(jìn)行評(píng)估，涉及金額 5 萬元，占當(dāng)時(shí)注冊資本 5%，且該次商標(biāo)的變更手續(xù)辦理不及時(shí)，至 2002 年 6 月 27 日才辦理完畢；（2）2002 年 1 月，遼陽奧克化學(xué)品公司轉(zhuǎn)讓其 5 萬元出資未按規(guī)定進(jìn)行評(píng)估；（3）2002 年 1 月，本公司以自有資產(chǎn)“奧克”商標(biāo)增值部分作價(jià) 271.46 萬元增加注冊資本，不符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度相關(guān)規(guī)定；（4）2003 年 9 月本公司以資本公積（土地使用權(quán)和相關(guān)建筑物評(píng)估增值部分）770 萬元轉(zhuǎn)增注冊資本，不符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度相關(guān)規(guī)定。具體說明如下：

（一）遼陽奧克化學(xué)品公司以商標(biāo)出資及轉(zhuǎn)讓該出資未經(jīng)評(píng)估事項(xiàng)

遼陽奧克化學(xué)品公司為全民所有制企業(yè)，該公司 1992 年成立，2006 年注銷。遼陽奧克化學(xué)品公司隸屬于遼陽石油化工?？茖W(xué)校產(chǎn)業(yè)公司，由該產(chǎn)業(yè)公司行使管理權(quán)限。

遼陽奧克化學(xué)品公司于 1999 年 12 月 19 日出具“奧克”商標(biāo)出資文件，同意將其“奧克”注冊商標(biāo)作價(jià) 5 萬元投入，遼陽石油化工?？茖W(xué)校產(chǎn)業(yè)公司 2001年 12 月 8 日出具出資轉(zhuǎn)讓說明文件，同意將上述商標(biāo)出資予以轉(zhuǎn)讓，2002 年 2月 1 日，遼陽石油化工?？茖W(xué)校產(chǎn)業(yè)公司出具說明文件，進(jìn)一步確認(rèn)上述出資和轉(zhuǎn)讓行為。上述文件載明，遼陽奧克化學(xué)品公司的商標(biāo)出資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)履行了遼陽石油化工?？茖W(xué)校產(chǎn)業(yè)公司正常決策程序，是本著自愿和公允的原則作價(jià)的，遼陽奧克化學(xué)品公司及所屬上級(jí)單位遼陽石油化工?？茖W(xué)校產(chǎn)業(yè)公司對(duì)于“奧克”商標(biāo)的出資、以及相應(yīng)出資的轉(zhuǎn)讓不存在任何爭議。所以，本公司認(rèn)為，盡管遼陽石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司出于標(biāo)的金額很小以及節(jié)約費(fèi)用的考慮而未履行評(píng)估程序不符合相關(guān)規(guī)定，但是，相關(guān)交易行為本身不存在可能導(dǎo)致交易（合同）無效的任何情形，所涉資產(chǎn)（商標(biāo)）和股權(quán)已經(jīng)履行變更登記手續(xù)，各方對(duì)此不存疑義，亦未因上述事項(xiàng)引發(fā)任何糾紛，相關(guān)權(quán)屬確定而清晰，沒有任何不確定性或其他潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）本公司以自有資產(chǎn)評(píng)估增值部分增加注冊資本事項(xiàng)

2002 年 1 月，本公司以經(jīng)遼陽智達(dá)資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所評(píng)估的“奧克”商標(biāo)增值部分增加注冊資本，該次增資涉及 22 名股東（具體金額已如前述）；2003 年 9月，本公司以土地使用權(quán)和房屋建筑物評(píng)估增值部分形成的資本公積增加注冊資本，該次增資涉及 26 名股東（具體金額已如前述）。

本公司 2002 年、2003 年兩次以資產(chǎn)評(píng)估增值額增加注冊資本，作為評(píng)估的標(biāo)的物實(shí)際上均屬于公司自有資產(chǎn)，根據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定，不能再次進(jìn)行評(píng)估并作為股東的出資重新增加注冊資本。實(shí)際上 2002 年、2003 年本公司的兩次增資均為虛增，當(dāng)時(shí)的股東并未履行相應(yīng)的出資義務(wù)。

經(jīng)咨詢會(huì)計(jì)師等相關(guān)專業(yè)人員，本公司及相關(guān)股東認(rèn)識(shí)到上述虛增注冊資本行為不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。為了糾正上述不規(guī)范行為，經(jīng)全體股東一致同意，2005 年 12 月，各股東以現(xiàn)金方式依法補(bǔ)足了其各自應(yīng)履行的出資義務(wù)。2009年 7 月，本公司和上述兩次虛增資本事項(xiàng)涉及的所有股東為此出具專項(xiàng)說明，深圳南方民和會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司為本次現(xiàn)金補(bǔ)足出具深南審閱報(bào)字（2009）第 SY011 號(hào)《審閱報(bào)告》。本次現(xiàn)金補(bǔ)足虛增注冊資本涉及的股東、補(bǔ)足金額等具體情況如下表：

（三）中介機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)的意見

1、保薦機(jī)構(gòu)意見

遼陽奧克化學(xué)品公司的2000 年的商標(biāo)出資及2002 年相應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓未履行評(píng)估程序，屬于程序瑕疵，不符合相關(guān)規(guī)定。經(jīng)查，該出資和轉(zhuǎn)讓雖因標(biāo)的金額較小未經(jīng)評(píng)估，但已獲轉(zhuǎn)讓方主管單位批準(zhǔn)確認(rèn)，并非出資資產(chǎn)本身存在不實(shí)情形，亦非交易雙方意思表示存在不實(shí)情形?！皧W克”商標(biāo)現(xiàn)為奧克股份合法擁有的資產(chǎn)，并通過許可使用的方式為奧克股份帶來一定的收益，所轉(zhuǎn)讓的出資已為受讓方股東合法擁有。相關(guān)交易行為本身未發(fā)現(xiàn)可能導(dǎo)致交易無效的任何情形，所涉資產(chǎn)（商標(biāo)）和股權(quán)已經(jīng)履行變更登記手續(xù)，各方對(duì)此不存疑義，相關(guān)權(quán)屬明確，不存在權(quán)屬糾紛、權(quán)屬不確定或其他潛在風(fēng)險(xiǎn)，該不規(guī)范情形不構(gòu)成本次公開發(fā)行股票及上市的實(shí)質(zhì)障礙。

遼陽奧克化學(xué)有限公司 2002 年、2003 年以自有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估增加注冊資本的行為，不符合相關(guān)規(guī)定。但該情形已經(jīng)遼陽奧克化學(xué)有限公司及其股東自行糾正，且經(jīng)南方民和會(huì)計(jì)師出具的《審閱報(bào)告》予以驗(yàn)證，確認(rèn)截至 2005 年 12月，奧克有限已足額收到各股東認(rèn)繳的注冊資本合計(jì)人民幣 1,041.46 萬元。至此，以上不規(guī)范情形已經(jīng)消除，其注冊資本已經(jīng)足額繳納。相關(guān)不規(guī)范行為沒有損害相關(guān)債權(quán)人的利益，也沒有損害其他股東利益，且該公司已規(guī)范運(yùn)行 3 個(gè)會(huì)計(jì)以上，該不規(guī)范情形不構(gòu)成本次公開發(fā)行股票及上市的實(shí)質(zhì)障礙。

2、律師意見

遼陽奧克化學(xué)有限公司設(shè)立過程中化學(xué)品公司商標(biāo)出資的瑕疵雖然違反了相關(guān)規(guī)定，但數(shù)額較小，未對(duì)奧克化學(xué)的生產(chǎn)經(jīng)營造成任何實(shí)質(zhì)影響和損失，也未對(duì)其他股東和債權(quán)人造成損害?；瘜W(xué)品公司 2002 年 1 月轉(zhuǎn)讓所持有的奧克化學(xué) 5%的股權(quán)雖然已經(jīng)其主管單位遼陽石油化工?？茖W(xué)校產(chǎn)業(yè)公司批準(zhǔn)同意，但未履行股權(quán)評(píng)估程序違反了相關(guān)規(guī)定。但是，根據(jù)當(dāng)時(shí)奧克化學(xué)的生產(chǎn)經(jīng)營情況以及凈資產(chǎn)情況，化學(xué)品公司以出資價(jià)格作為該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的定價(jià)方式是合理的，未造成化學(xué)品公司國有資產(chǎn)的流失。此外，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)各方有效簽署并完成相關(guān)變更登記手續(xù)，履行完畢后至今無任何爭議發(fā)生，亦無明顯跡象表明存在潛在糾紛。

遼陽奧克化學(xué)有限公司2002 年1 月及2003 年9 月兩次以自有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估作價(jià)作為股東出資的行為存在瑕疵，不符合相關(guān)規(guī)定。但該情形已經(jīng)公司及其股東自行糾正，沒有損害奧克有限債權(quán)人的利益。此外，發(fā)行人已經(jīng)規(guī)范運(yùn)行3個(gè)會(huì)計(jì)，奧克有限成立及變更過程中的上述不規(guī)范情形不會(huì)對(duì)發(fā)行人本次公開發(fā)行股票及上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。

三、格林美：以現(xiàn)金置換后來被廢止的無形資產(chǎn)

2001年 12 月，循環(huán)科技與自然人許開華、王敏、聶祚仁、郭學(xué)益四人共同出資設(shè)立格林美環(huán)境，申請(qǐng)注冊資本 2,000 萬元，于注冊登記之日起 3 年內(nèi)分期繳足，首期出資共計(jì) 1,120 萬元。首期出資中，許開華以獲得第三屆中國國際高新技術(shù)成果交易會(huì)成交項(xiàng)目(證書編號(hào)：01-101)的綠色動(dòng)力電池技術(shù)作價(jià) 620 萬元、實(shí)物資產(chǎn)作價(jià) 88.2 萬元、人民幣現(xiàn)金 100 萬元出資，合計(jì) 808.2 萬元，占注冊資本 40.41%；循環(huán)科技以實(shí)物資產(chǎn)出資，作價(jià) 152.15 萬元，占注冊資本的 7.61%；王敏以實(shí)物資產(chǎn)出資，作價(jià) 139.65 萬元，占注冊資本的 6.98%；聶祚仁以人民幣現(xiàn)金 10 萬元出資，占注冊資本的 0.5%；郭學(xué)益以人民幣現(xiàn)金 10 萬元出資，占注冊資本的0.5%。

2001 年 12 月 21 日，深圳業(yè)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)擬設(shè)立的格林美環(huán)境截至2001 年 12 月 20 的實(shí)收資本及相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)性和合法性進(jìn)行了審驗(yàn)，出具了業(yè)信驗(yàn)字[2001]第 511號(hào)的《驗(yàn)資報(bào)告》。湖北虹橋證券咨詢評(píng)估有限責(zé)任公司于 2001 年 12 月 16 日出具了鄂虹評(píng)報(bào)字[2001]第 097 號(hào)《關(guān)于許開華先生之委托部分資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估報(bào)告書》，對(duì)許開華作為對(duì)格林美環(huán)境出資的第三屆中國國際高新技術(shù)成果交易會(huì)成交項(xiàng)目(證書編號(hào)：01-101)的綠色動(dòng)力電池技術(shù)：一種低成本方形鎳動(dòng)力電池(實(shí)用新型)(申請(qǐng)?zhí)枺?1271181.0)、一種低成本方形鎳動(dòng)力電池及其制造方法(發(fā)明)(申請(qǐng)?zhí)枺?1140048.X)、一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶(實(shí)用新型)(專利號(hào)：ZL002 65101.7)等三項(xiàng)專有技術(shù)進(jìn)行了評(píng)估，評(píng)估價(jià)值為 650 萬元，其中“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利評(píng)估價(jià)值為 108 萬元。

2001 年 12 月 20 日，循環(huán)科技與許開華、王敏、聶祚仁、郭學(xué)益等四人簽署了《關(guān)于高新技術(shù)成果投資入股協(xié)議書》，全體股東同意許開華以其擁有的上述三項(xiàng)專利的產(chǎn)權(quán)作價(jià)620萬元投資入股格林美環(huán)境，并簽署了《擔(dān)保證明》，承擔(dān)以上出資作價(jià)而引起的連帶責(zé)任及其他一切法律責(zé)任。

“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利在投入格林美環(huán)境后，未辦理權(quán)屬人變更登記手續(xù)，后于 2005 年 2 月 2 日因欠繳年費(fèi)被終止，無法補(bǔ)辦專利權(quán)屬人變更手續(xù)。因此，該項(xiàng)出資行為依法應(yīng)當(dāng)予以規(guī)范。但是，由于許開華已于 2006 年 9 月 1 日經(jīng)深圳市寶安區(qū)貿(mào)易工業(yè)局批準(zhǔn)，將其持有格林美有限的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給匯豐源，無法繼續(xù)以股東身份履行相關(guān)義務(wù)。為此，發(fā)行人在 2008 年 1 月 20 日召開的 2008 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過了《關(guān)于由深圳市匯豐源投資有限公司以貨幣置換原股東許開華以一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶實(shí)用新型專利作價(jià)的出資的議案》，同意由匯豐源以 108 萬元貨幣資金置換原股東許開華以“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利作價(jià)的出資。由此導(dǎo)致出資主體和補(bǔ)現(xiàn)金主體不是同一個(gè)主體。截至 2008 年 3 月 6 日，上述現(xiàn)金出資已經(jīng)足額到位，并經(jīng)深圳市鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司[2008]030 號(hào)驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證。發(fā)行人已就本次置換出資事項(xiàng)于 2008 年 3 月 14 日經(jīng)深圳市工商行政管理局核準(zhǔn)辦理了工商備案手續(xù)。

許開華首期出資的 2 項(xiàng)專有技術(shù)“一種低成本方形鎳動(dòng)力電池”和“一種低成本方形鎳動(dòng)力電池及其制造方法”已被授予專利權(quán)，專利權(quán)人為發(fā)行人；“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利已于 2005 年 2 月 2 日因欠繳年費(fèi)被終止，相應(yīng)出資已于 2008 年 3 月由匯豐源以 108 萬元現(xiàn)金予以置換；格林美環(huán)境設(shè)立時(shí)股東用于出資的其余實(shí)物資產(chǎn)的所有權(quán)已轉(zhuǎn)移至發(fā)行人名下。

四、恒大高新：出資置換未過戶房產(chǎn)

2002 年公司股東作為出資投入的 17 套房產(chǎn)（評(píng)估作價(jià) 327.19 萬元）作為公司的辦公經(jīng)營場所、車庫及倉庫使用。2005 年 5 月 26 日，恒大有限股東會(huì)通過決議同意各股東以現(xiàn)金 327.19 萬元置換 2002 年原投入的 16 套房產(chǎn)。恒大有限各股東以現(xiàn)金置換房產(chǎn)的主要原因：一方面為規(guī)范恒大有限 2002 年增資時(shí)的出資行為，由于這些房產(chǎn)一直未辦理過戶手續(xù)；并均處于居民區(qū)，不宜長期作為公司的辦公場所；另一方面恒大有限是隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷快速擴(kuò)大，擬尋找和新建適合規(guī)模的辦公場所，恒大有限為此于 2003 年 6 月 27 日已和高新區(qū)管理委員會(huì)就出讓位于南昌高新區(qū)城東二路以南的地塊簽訂了《國有土地使用權(quán)出讓合同》，并于 2005 年 6 月完成了辦公場所的建設(shè)。因此，本次交易的主要目的是股東以現(xiàn)金置換原房產(chǎn)出資，各方結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場情況及本次交易的目的協(xié)商確定了本次交易的定價(jià)，即以原 2002 年投入時(shí) 17 套房產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值（327.19萬元）置換其中的 16 套房產(chǎn)（原評(píng)估價(jià)值 301.83 萬元、截止 2005 年 5 月 31日的賬面凈值 267.62 萬元）。2005 年 7 月 26 日，根據(jù)江西中新聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具《驗(yàn)資報(bào)告》（贛中新驗(yàn)字[2005]1112 號(hào)），全體股東以現(xiàn)金方式繳納 327.19 萬元(朱星河繳納125.656 萬元，胡恩雪繳納 112.136 萬元，胡長清繳納 69.398 萬元，胡恩莉繳納 20 萬元)，其中 301.83 萬元用于置換原有房產(chǎn)出資，余額 25.36 萬元作為資本公積。

公司獨(dú)立董事于 2008 年 9 月 5 日就上述貨幣置換實(shí)物出資的公允性發(fā)表意見認(rèn)為：“本次關(guān)聯(lián)交易的目的是股東以現(xiàn)金置換原房產(chǎn)出資，本次關(guān)聯(lián)交易是是合法、公允的?！?保薦人萬聯(lián)證券有限責(zé)任公司核查后認(rèn)為：“盡管恒大有限股東投入的 16套房產(chǎn)出資當(dāng)時(shí)未辦理過戶登記手續(xù)，但恒大有限股東合法擁有該等房產(chǎn)，出資是合法、真實(shí)的，出資后恒大有限實(shí)際擁有對(duì)該等房產(chǎn)的占有、使用、收益和處分的權(quán)利；公司根據(jù)當(dāng)時(shí)的公司章程履行了以現(xiàn)金置換實(shí)物出資的相關(guān)決策程序，決策程序是完備的；本次關(guān)聯(lián)交易的目的是股東以現(xiàn)金置換原房產(chǎn)出資，本次關(guān)聯(lián)交易是合法、公允的?！?發(fā)行人律師北京市中倫律師事務(wù)所核查后認(rèn)為：“朱星河、胡恩雪、胡長清和胡恩莉以房產(chǎn)出資當(dāng)時(shí)未及時(shí)辦理產(chǎn)權(quán)變更登記手續(xù)，在法律手續(xù)完備性方面存在一定的瑕疵，但并未對(duì)公司股東出資的真實(shí)性和公司資本的充實(shí)性造成實(shí)質(zhì)性影響；其后公司同意朱星河、胡恩雪、胡長清和胡恩莉以貨幣置換實(shí)物出資的決策程序是完備的，貨幣置換實(shí)物的交易是公允的。” 中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司自1993 年1 月18 日成立至2005 年7 月26 日期間的實(shí)收資本的設(shè)立驗(yàn)證及歷次變更驗(yàn)證的情況進(jìn)行復(fù)核，并出具了《關(guān)于江西恒大高新技術(shù)股份有限公司設(shè)立前歷次實(shí)收資本驗(yàn)證的復(fù)核報(bào)告》（中磊專審字［2008］第 2028 號(hào)），并發(fā)表如下意見：“江西恒大高新技術(shù)股份有限公司前身江西恒大高新技術(shù)實(shí)業(yè)有限公司設(shè)立出資及歷次資本變更中存在的問題已得到有效解決，各股東出資均足額到位，截止 2005 年 7 月 26 日江西恒大高新技術(shù)實(shí)業(yè)有限公司注冊資本 3000 萬元，已收到各股東投入實(shí)收資本 3000 萬元?！?/p>

保薦人萬聯(lián)證券有限責(zé)任公司核查后認(rèn)為：“發(fā)行人歷次股權(quán)變動(dòng)合法、合規(guī)、真實(shí)、有效，沒有損害其他股東和公司的利益，其股權(quán)設(shè)置和股本結(jié)構(gòu)不存在可能影響發(fā)行人本次發(fā)行上市的糾紛和風(fēng)險(xiǎn)，符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定”。發(fā)行人律師北京市中倫律師事務(wù)所核查后認(rèn)為：“發(fā)行人歷次股權(quán)變動(dòng)合法、合規(guī)、真實(shí)、有效，沒有損害其他股東和公司的利益，其股權(quán)設(shè)置和股本結(jié)構(gòu)不存在可能影響發(fā)行人本次發(fā)行上市的糾紛和風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)行人有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資等履行了必要程序，符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定”。

五、朗科科技：現(xiàn)金置換沒有辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移無形資產(chǎn)

因公司發(fā)展需要增加注冊資本，朗科有限注冊資本由 30 萬元增加到 508 萬元。鄧國順增資人民幣 198.37 萬元，其中以專利權(quán)作價(jià) 97 萬元，現(xiàn)金增資 101.37 萬元；成曉華增資人民幣 184.03萬元，其中以專利權(quán)作價(jià)人民幣 81 萬元，現(xiàn)金增資人民幣 103.03 萬元；Trek 2000 International Ltd.以相當(dāng)于人民幣 95.6 萬元的美元現(xiàn)金增資。2000 年 7 月 20 日，深圳巨源會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“深巨驗(yàn)字[2000]207 號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》對(duì)本次增資情況進(jìn)行了驗(yàn)證。2000 年 8 月 18 日，朗科有限在深圳市工商行政管理局辦理了工商注冊變更登記手續(xù)。

鄧國順、成曉華于 2000 年 8 月以其無形資產(chǎn)（申請(qǐng)?zhí)枮榈?99240761.3 號(hào)的中國實(shí)用新型專利“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)裝置”及第ZL99335617.6 號(hào)中國外觀設(shè)計(jì)專利“快閃電子存儲(chǔ)盤”，該等專利系首屆中國國際高新技術(shù)成果交易會(huì)的技術(shù)成果)分別作價(jià) 97 萬元、81 萬元對(duì)發(fā)行人前身深圳市朗科電腦技術(shù)有限公司出資。

此次出資過程中，鄧國順、成曉華以專利權(quán)出資未經(jīng)評(píng)估，不符合當(dāng)時(shí)有效的《公司法》的相關(guān)規(guī)定。此次專利權(quán)出資額占注冊資本的比例為 35%，超過《公司法》規(guī)定的 20%的比例，但符合深圳市人民政府《深圳市工商行政管理局關(guān)于促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展若干注冊問題的暫行規(guī)定的通知》（深府辦[2001]82 號(hào)文）的規(guī)定，即以國內(nèi)省級(jí)以上科技主管部門和深圳市科技主管部門認(rèn)定的高新技術(shù)成果以及列入“中國國際高新技術(shù)成果交易會(huì)”技術(shù)成果目錄的高新技術(shù)成果作價(jià)出資設(shè)立企業(yè)的，不再限制高新技術(shù)成果作價(jià)出資的比例。經(jīng)核查，作為本次出資的專利權(quán)未轉(zhuǎn)移至朗科有限名下。因申請(qǐng)?zhí)枮榈?9240761.3 號(hào)的中國實(shí)用新型專利“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)裝置”被隨后的第 ZL99117225.6 號(hào)“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)方法及其裝置”的中國發(fā)明專利所覆蓋，第 ZL99335617.6 號(hào)中國外觀設(shè)計(jì)專利“快閃電子存儲(chǔ)盤”不再具有市場競爭力，鄧國順、成曉華分別于 2002 年 1 月 22日和 2002 年 9 月 30 日放棄上述兩項(xiàng)用作出資的專利，因而導(dǎo)致上述兩項(xiàng)專利不能進(jìn)行所有權(quán)轉(zhuǎn)移登記。在放棄上述兩項(xiàng)專利之前，朗科有限一直無償使用該等專利。鄧國順、成曉華申請(qǐng)的第 ZL99117225.6 號(hào)“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)方法及其裝置”的中國發(fā)明專利授權(quán)日為 2002 年 7 月 24 日，鄧國順、成曉華于 2002 年 7 月 26 日與朗科有限簽署《專利權(quán)實(shí)施許可合同》，約定將該發(fā)明專利授權(quán)朗科有限使用，授權(quán)性質(zhì)為排他許可，許可期限為 2002 年 7 月 24日至 2019 年 11 月 13 日，許可使用費(fèi)為人民幣 178 萬元。鄧國順、成曉華未向公司收取該等許可使用費(fèi)，2009 年 9 月 25 日，鄧國順、成曉華出具《承諾確認(rèn)函》，永久性豁免公司的該項(xiàng)債務(wù)。因此，在第 ZL99117225.6 號(hào)“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)方法及其裝置”的中國發(fā)明專利于 2008 年 6 月 27 日由鄧國順、成曉華無償轉(zhuǎn)讓給公司之前，公司一直無償使用該項(xiàng)專利。

2004 年 8 月，經(jīng)朗科有限股東會(huì)決議，鄧國順、成曉華將其無形資產(chǎn)出資變更為現(xiàn)金出資。鄧國順、成曉華分別將其作價(jià)人民幣 97 萬元、81 萬元的無形資產(chǎn)出資變更為貨幣資金出資，變更后鄧國順、成曉華的出資額及股權(quán)比例不變。本次出資形式變更業(yè)經(jīng)深圳廣深會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“廣深所驗(yàn)字[2004]第142 號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證，并辦理了工商備案。保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本次鄧國順、成曉華用作無形資產(chǎn)出資的專利所有權(quán)，雖然未轉(zhuǎn)移至朗科有限名下，但朗科有限一直無償使用該無形資產(chǎn)。2004 年鄧國順、成曉華對(duì)該出資方式進(jìn)行變更。鄧國順、成曉華已出具《承諾函》，“愿意承擔(dān)因該次專利出資瑕疵可能給朗科股份、其他股東帶來的一切損失。鄧國順、成曉華對(duì)于損失承擔(dān)連帶責(zé)任?！北敬螌＠鲑Y的瑕疵不影響發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，不構(gòu)成發(fā)行人本次發(fā)行并上市的實(shí)質(zhì)性障礙。發(fā)行人律師認(rèn)為，作為本次出資的專利權(quán)雖未轉(zhuǎn)移至朗科有限名下，但朗科有限無償使用出資專利，未辦理專利權(quán)轉(zhuǎn)移登記不影響朗科有限對(duì)該等專利的使用，未損害朗科有限的利益；鄧國順、成曉華本次出資過程中存在的瑕疵已由其通過變更出資方式進(jìn)行了清理；且鄧國順、成曉華承諾愿意承擔(dān)因本次專利出資瑕疵可能給發(fā)行人和其他股東帶來的一切損失。因此，鄧國順、成曉華在本次出資過程中的瑕疵不影響發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，不構(gòu)成發(fā)行人本次發(fā)行并上市的實(shí)質(zhì)障礙。

六、天虹商場：現(xiàn)金置換房產(chǎn)使用權(quán)

1993 年 12 月 28 日，中航技深圳公司與五龍貿(mào)易公司簽訂了《關(guān)于深圳天虹商場有限公司擴(kuò)大投資之補(bǔ)充合同書》，約定雙方對(duì)天虹商場追加投資人民幣 7,489 萬元，其中，中航技深圳公司以其擁有產(chǎn)權(quán)的中航苑 2 號(hào)大廈一至二層(面積為 4,650平方米)從 1994 年 5 月至 2000 年 5 月共 72 個(gè)月的房產(chǎn)使用權(quán)作價(jià)人民幣 3,840 萬元投入。1994 年 1 月 8 日，深圳市引進(jìn)外資領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室以深外資辦復(fù)[1994]23號(hào)文，批準(zhǔn)了上述天虹商場增資事宜；天虹商場于 1994 年 2 月 1 日換領(lǐng)了深圳市工商行政管理局核發(fā)的注冊號(hào)為工商外企合粵深字第 100377 號(hào)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》，中航技深圳公司履行了上述出資義務(wù)后，根據(jù)中航技深圳公司與五龍貿(mào)易公司于 1993 年 12 月 28 日簽署的《關(guān)于深圳天虹商場有限公司擴(kuò)大投資之補(bǔ)充合同書》以及深圳中華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的外驗(yàn)報(bào)字（1994）第 F091 號(hào)驗(yàn)資報(bào)告，天虹商場將中航技深圳公司用以出資的中航苑 2 號(hào)大廈一至二層從 1994 年 5 月至 2000 年 5月共 72 個(gè)月的房產(chǎn)使用權(quán)以 3,840 萬元的價(jià)值計(jì)入計(jì)入無形資產(chǎn)攤銷科目，該場地使用權(quán)按 72 個(gè)月攤銷，每月攤銷 533,333.33 元，并在 2000 年 5 月全部攤銷完畢。

就上述中航技深圳公司在天虹商場 1994 年的增資中以房產(chǎn)使用權(quán)出資的情況，為了更好地體現(xiàn)對(duì)天虹商場投資者和債權(quán)人利益的保護(hù)，中航技深圳公司、天虹商場以及天虹商場其他股東于 2008 年 9 月 5 日簽署《協(xié)議書》，約定：中航技深圳公司在《關(guān)于深圳天虹商場有限公司擴(kuò)大投資之補(bǔ)充合同書》項(xiàng)下應(yīng)履行的出資金額為人民幣 3,840 萬元；中航技深圳公司以現(xiàn)金方式履行和完成其在該合同項(xiàng)下的出資義務(wù)；原出資方式所形成的資產(chǎn)及天虹商場的股權(quán)比例和總股本維持不變。中航技深圳公司已于 2008 年 9 月 27 日以現(xiàn)金方式一次性向天虹商場支付人民幣 3,840 萬元。對(duì)于本次中航技深圳公司對(duì)天虹商場補(bǔ)充出資，鑒于其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)屬于控股股東向天虹商場的資本性投入，采用會(huì)計(jì)處理如下：借：貨幣資金 3840 萬元，貸：資本公積 3840 萬元。

針對(duì)中航技深圳公司向天虹商場補(bǔ)充出資的行為，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師研究認(rèn)為：

（1）中航技深圳公司以現(xiàn)金方式出資符合現(xiàn)行《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》和《中華人民共和國公司法》的相關(guān)規(guī)定。同時(shí)，中航技深圳公司補(bǔ)充出資的行為沒有違反法律法規(guī)的禁止性規(guī)定。

（2）根據(jù) 2008 年 9 月 5 日簽署的《協(xié)議書》的約定，中航技深圳公司以現(xiàn)金補(bǔ)充出資的做法已經(jīng)獲得天虹商場以及天虹商場其他股東的一致同意。該協(xié)議為簽約各方當(dāng)事人的真實(shí)意思表示，且沒有違反法律的規(guī)定，該協(xié)議合法有效。針對(duì)本次補(bǔ)充出資，大華德律認(rèn)為，補(bǔ)充出資對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的具體影響如下：（1）對(duì)現(xiàn)金流的影響

2008年收到現(xiàn)金補(bǔ)充出資 38,400,000.00 元，占 2008 年實(shí)現(xiàn)的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入100％，占 2008 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 9.81%。（2）對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響

2008 年收到現(xiàn)金補(bǔ)充出資 38,400,000.00 元，對(duì)合并資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成影響為：貨幣資金增加 38,400,000.00 元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例為 1.89%，占資產(chǎn)總額 1.26%；資本公積增加 38,400,000.00 元，占凈資產(chǎn)比例為 5.59%。（3）對(duì)主要財(cái)務(wù)比率的影響

七、長城集團(tuán)：現(xiàn)金置換不能過戶的土地房產(chǎn)

經(jīng)潮州市人民政府1995年12月 29 日《關(guān)于同意組建廣東長城（集團(tuán)）有限公司的批復(fù)》（潮府函[1995]40 號(hào)）批準(zhǔn)，長城有限成立。長城有限設(shè)立時(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

因潮州市長城陶瓷制作廠原所用作出資的廠房涉及租用集體土地?zé)o法辦理過戶登記手續(xù)，1998 年 10 月 20 日，長城有限各股東簽訂《股東協(xié)議》，約定長城陶瓷制作廠改以現(xiàn)金 750 萬元等額置換其原有出資。2000 年 10 月 6 日，廣東新華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具《驗(yàn)資報(bào)告》（新會(huì)所驗(yàn)字[2000]第 00406 號(hào)）進(jìn)行了驗(yàn)證。

1、潮州市長城陶瓷制作廠以自建房屋作價(jià)出資的定價(jià)依據(jù)及批準(zhǔn)程序：由于潮州市長城陶瓷制作廠自建房屋時(shí)是發(fā)包給個(gè)人承包施工的，沒有簽署施工承包合同，工程結(jié)算程序不規(guī)范，因此，作價(jià)出資時(shí)未作評(píng)估，其定價(jià)經(jīng)長城有限各股東一致同意并在公證處辦理公證。潮州市長城陶瓷制作廠為個(gè)人掛靠集體的企業(yè)，其登記的主管部門未投入資金也不參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理。經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)和律師向潮州市長城陶瓷制作廠原股東蔡廷祥、吳淡珠、蔡廷和、陳得光及陳欽龍核查，潮州市長城陶瓷制作廠以自建房屋作價(jià)投入長城有限，已經(jīng)潮州市長城陶瓷制作廠實(shí)際投資者一致同意。2、1998 年 10 月 20 日，長城有限各股東簽訂《股東協(xié)議》，約定股東潮州市長城陶瓷制作廠因其用作出資的廠房涉及租用集體土地?zé)o法辦理房屋產(chǎn)權(quán)過戶登記手續(xù)，改以現(xiàn)金 750 萬元等額置換其原有出資。2000 年 10 月 6 日，廣東新華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具新會(huì)所驗(yàn)字（2000）第 00406 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證，截至 2000 年 9 月 30 日，潮州市長城陶瓷制作廠已以現(xiàn)金繳納變更出資方式的注冊資本合計(jì) 750 萬元。

3、長城有限 1996 年設(shè)立后，一直尋求征用上述自建房屋所在的集體土地和辦理房產(chǎn)證，但遲至 1998 年也沒有進(jìn)展，于是各股東協(xié)議由潮州市長城陶瓷制作廠置換出資。由于潮州市長城陶瓷制作廠的資金不足，只能分期陸續(xù)繳付置換出資的資金，至 2000 年 9 月 30 日繳清。在此期間，原用作出資的房屋一直為長城有限所使用。潮州市長城陶瓷制作廠以現(xiàn)金等額置換出資后，其置出的房屋繼續(xù)無償給長城有限使用，直至長城有限新廠房于 2004 年竣工建成投入使用為止。

八、中科電氣：現(xiàn)金置換土地因?yàn)榱鲃?dòng)資金緊張 岳陽中科電氣有限公司成立于 2004 年 4 月 6 日，由中科電磁和禹玉存、李愛武、何爭光、鄒益南、陶冶五位自然人共同出資設(shè)立，注冊資本 600 萬元人民幣，法定代表人余新，注冊地為岳陽市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)桐子嶺。岳陽金信有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)中科電磁出資的實(shí)物資產(chǎn)(土地使用權(quán))進(jìn)行了評(píng)估，并出具了岳金會(huì)評(píng)報(bào)字（2004）第 013 號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》，具體明細(xì)如下：

因中科電氣有限成立初期資金實(shí)力偏小，融資渠道很少，對(duì)流動(dòng)資金需求又較大。在此情形下，中科電磁股東會(huì)于 2004 年 7 月 16 日作出決議，同意將對(duì)中科有限的出資方式由土地使用權(quán)變更為貨幣資金；中科電氣有限股東會(huì)于 2004年 7 月 20 日作出決議，同意股東中科電磁將其出資方式變更為等價(jià)的貨幣。2004 年 12 月 30 日，岳陽金信有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此次股東出資情況進(jìn)行了審驗(yàn)并出具了岳金會(huì)驗(yàn)字[2004]第 232 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》，中科電氣有限于2005 年 3 月 17 日在岳陽市工商行政管理局辦理了變更備案。本次出資資產(chǎn)置換并未導(dǎo)致中科電氣有限各股東的出資比例發(fā)生變化。

中科電磁用于出資的兩處國有土地使用權(quán)在中科電氣有限成立時(shí)就已交付中科電氣有限使用，資產(chǎn)置換后，該等土地仍由中科電氣有限使用。中科電磁改用 280 萬元人民幣現(xiàn)金出資，不僅沒有減少中科電氣有限的注冊資本，而且補(bǔ)充了中科電氣有限的流動(dòng)資金，有利于公司的發(fā)展。

保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師經(jīng)核查后認(rèn)為：該次資產(chǎn)置換不違反法律規(guī)定，并履行了必要的法律程序，有利于公司生產(chǎn)經(jīng)營的開展。

九、中元華電：現(xiàn)金置換人力資源出資

2001 年2 月19 日，武漢市人民政府東湖高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)下發(fā)《武漢東湖開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于支持武漢光電子信息產(chǎn)業(yè)基地（武漢·中國光谷）建設(shè)若干政策實(shí)施細(xì)則的通知》（以下簡稱《實(shí)施細(xì)則》），《實(shí)施細(xì)則》第七條規(guī)定：“股東以人力資源入股的，經(jīng)全體股東約定，可以占注冊資本的 35%（含35%）以內(nèi)”。

2001 年 11 月，依據(jù)上述規(guī)定，經(jīng)全體股東同意，鄧志剛、王永業(yè)、張小波、劉屹、尹健、盧春明、姚勇、鐘民以人力資源 45 萬元，作為對(duì)中元華電有限的設(shè)立出資，占注冊資本的 30%，并向武漢工商局提交《公司設(shè)立登記申請(qǐng)書》。2001 年 11 月，武漢工商局對(duì)設(shè)立申請(qǐng)予以核準(zhǔn)，頒發(fā)了注冊號(hào)為 4201002173122的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。

2007 年 12 月，經(jīng)中元華電有限 2007 年第三次臨時(shí)股東會(huì)審議，全體股東一致同意鄧志剛等 8 位股東以等額貨幣資金出資規(guī)范人力資源出資 45 萬元。該次規(guī)范實(shí)施后，公司注冊資本全部為貨幣出資。該次以貨幣資金規(guī)范其前期非貨幣出資合計(jì) 45 萬元，經(jīng)湖北安華出具的“鄂安華內(nèi)驗(yàn)字（2007）2017 號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》確認(rèn)。發(fā)行人律師對(duì)此發(fā)表法律意見如下：“發(fā)行人的該次人力資源出資規(guī)范行為，履行了適當(dāng)?shù)姆沙绦?，價(jià)格合理，全體股東一致同意，并不侵害債權(quán)人或其他股東的利益，也不存在糾紛或潛在糾紛，不會(huì)對(duì)本次發(fā)行上市申請(qǐng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響?！?【案例關(guān)注】

小兵在此不想討論基本理論以及本質(zhì)的東西，且這類問題前面已經(jīng)有所論述，這里只是盡量搜集一些具體的案例并簡要分析其典型之處?？梢赃@樣說，每個(gè)案例處理都有不同的思路，可見在該問題上尚未達(dá)成一致的共識(shí)，不過一點(diǎn)可以確定，都想用盡辦法證明該出資問題沒有風(fēng)險(xiǎn)且不會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生影響。另外，小兵《從會(huì)計(jì)思路看出資置換》小文另附。

1、愛爾眼科：中介機(jī)構(gòu)承認(rèn)出資置換屬于減資和增資兩個(gè)程序的合并，且存在未通知債權(quán)人等程序，存在一定瑕疵但是對(duì)發(fā)行上市不存在障礙。該案例對(duì)于出資置換的處理僅僅就是在工商局登記資料里做了變更，至于會(huì)計(jì)處理問題應(yīng)該也是正常做賬而已，當(dāng)然由于未分配利潤和資本公積較為特殊，所以不存在折舊攤銷以及所得稅問題。另外，該案例對(duì)于資產(chǎn)置換解釋的理由也比較有意思，不知道是真是假。

2、奧克化學(xué)：該案例是一個(gè)比較典型的案例且性質(zhì)比較嚴(yán)重，由于僅僅是評(píng)估增值了部分財(cái)產(chǎn)，所以不認(rèn)定為評(píng)估調(diào)賬也沒有問題。另外，該案例股東以現(xiàn)金補(bǔ)足出資之后運(yùn)行了三年，已經(jīng)基本消除了障礙，中介機(jī)構(gòu)發(fā)表了意見。值得注意的一點(diǎn)是，對(duì)于該補(bǔ)足出資行為發(fā)行人審計(jì)機(jī)構(gòu)重新出具了《審閱報(bào)告》，這個(gè)也是很新鮮的。

3、格林美：該案例最典型的就是由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，補(bǔ)足出資的義務(wù)轉(zhuǎn)移給了股權(quán)的受讓方。同時(shí)，公司也對(duì)出資置換問題進(jìn)行了工商備案登記。

4、恒大高新：典型的出資不實(shí)，典型的出資置換。由于該房產(chǎn)由于沒有辦理過戶手續(xù)，那么也就一直沒有會(huì)計(jì)處理，既然如此，公司免費(fèi)使用也就免費(fèi)使用了，股東將該出資以貨幣出資之后也算是兩不欠。值得關(guān)注的一點(diǎn)是，該出資置換獨(dú)立董事發(fā)表了意見、會(huì)計(jì)師就該該次行為前后的注冊資本情況進(jìn)行了復(fù)核。

5、朗科科技：典型的無形資產(chǎn)出資導(dǎo)致出資不實(shí)的問題。該案例主要是因?yàn)楫?dāng)時(shí)沒有辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)而造成出資不實(shí)，因而公司做了出資置換的處理，而如果當(dāng)時(shí)辦理過戶手續(xù)且資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告是真實(shí)可信的，那么后來專利被新的專利覆蓋，該怎么處理呢？小兵的觀點(diǎn)是該種情形不能認(rèn)定是出資不實(shí)，而只能是專利被覆蓋時(shí)將無形資產(chǎn)凈值全部計(jì)提減值準(zhǔn)備計(jì)入當(dāng)期損益。

6、天虹商場：該案例很有意思，竟然是拿房屋使用權(quán)出資，當(dāng)然這也是歷史問題了，并且保薦機(jī)構(gòu)在是所有權(quán)還是使用權(quán)的認(rèn)定上做了文章，說白了就是實(shí)質(zhì)重于形式。該案例更重要的參考價(jià)值在于出資置換的會(huì)計(jì)處理，由于房屋已經(jīng)攤銷完畢，所以本次置換就在增加公司貨幣資金的同時(shí)全部計(jì)入資本公積。其實(shí)，在小兵看來這不過是大股東在公司二次上會(huì)的道路上做的一個(gè)表態(tài)而已。還有一點(diǎn)有意思，據(jù)說天虹商場是會(huì)里冤殺的一家企業(yè)，后來會(huì)里主動(dòng)邀請(qǐng)其二次上會(huì)，不知是真是假。

7、長城集團(tuán)：由于出資的土地房產(chǎn)沒有進(jìn)行評(píng)估而是由股東一致約定了一個(gè)價(jià)格，后來因?yàn)樵摬糠仲Y產(chǎn)被置換所以這個(gè)問題也就不成為問題了。值得注意的是，該次置換現(xiàn)金三年之內(nèi)才繳清，并對(duì)置換出的房產(chǎn)用途做了交代；另外，由于年代久遠(yuǎn)，該問題沒有成為一種重要關(guān)注的問題。

8、中科電氣：出資置換的理由很有意思，竟然是因?yàn)楣玖鲃?dòng)資金緊張，小兵不明白當(dāng)時(shí)為什么不能增資呢？另外，置換出的資產(chǎn)同樣繼續(xù)為公司所用，說白了就是公司賬上暫時(shí)多了塊資產(chǎn)而已。

9、中元華電：這是典型的在中介機(jī)構(gòu)入場之后才進(jìn)行的資產(chǎn)置換行為，并且人力資源出資也很新鮮，另外注意的是，人力資源出資的會(huì)計(jì)處理是一個(gè)很值得探討的問題。由于金額和比例都比較小，因而沒成為一個(gè)重點(diǎn)關(guān)注的問題。

出資置換的會(huì)計(jì)分析思路

1、公司設(shè)立時(shí)，股東以現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)出資，那么公司當(dāng)時(shí)會(huì)計(jì)科目僅為實(shí)收資本和貨幣資金（現(xiàn)金出資）或者流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等（非現(xiàn)金出資）。

2、注冊資本就是公司最初始的資產(chǎn)，所以公司設(shè)立之后用于出資的資產(chǎn)就會(huì)被利用以為公司帶來收益，如果是拿現(xiàn)金買設(shè)備或原材料，那么貨幣資金減少同時(shí)存貨或固定資產(chǎn)增加；如果是利用股東出資的設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)，那么就是固定資產(chǎn)進(jìn)行折舊的同時(shí)，企業(yè)未分配利潤會(huì)增加。

3、如果公司經(jīng)營周期內(nèi)每年實(shí)現(xiàn)的凈利潤是正的，那么公司的凈資產(chǎn)就會(huì)持續(xù)增加，不存在其他情形下的話，主要就是未分配利潤增加。而如果公司虧損的話，那么就會(huì)導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)低于注冊資本，如果長期虧損就需要減資以保持公司注冊資本的充實(shí)性。因?yàn)?，在所有者?quán)益科目中，只有實(shí)收資本的科目是很穩(wěn)定的，同時(shí)我們也可以認(rèn)定實(shí)收資本是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的概念。

4、認(rèn)定注冊資本是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的概念，這個(gè)觀點(diǎn)對(duì)于我們認(rèn)定很多問題都很重要，比如認(rèn)定出資瑕疵時(shí)。認(rèn)定公司出資不實(shí)時(shí)，我們主要就是看股東用于出資時(shí)資產(chǎn)的狀態(tài)是不是符合要求，比如是不是資產(chǎn)權(quán)屬?zèng)]有轉(zhuǎn)移、是不是評(píng)估值可以夸大等，如果存在該種情況肯定導(dǎo)致出資不實(shí)，而如果出資時(shí)資產(chǎn)狀態(tài)沒有問題而是因?yàn)楹髞斫?jīng)營環(huán)境發(fā)生了變化（如專利技術(shù)被新專利替代），那么個(gè)人覺得并不能定性為出資不實(shí)的問題。而正確的處理應(yīng)該是在專利被替代之時(shí)將該專利的凈值全部計(jì)提減值準(zhǔn)備計(jì)入損益，很遺憾的是，往往公司并沒有做該項(xiàng)處理而是持續(xù)攤銷，從而導(dǎo)致了很多出資不實(shí)的偽命題。對(duì)于該類問題，個(gè)人覺得最恰當(dāng)?shù)奶幚矸绞骄褪菍①~面凈值計(jì)提減值準(zhǔn)備計(jì)入當(dāng)期損益，如果股東有覺悟，可以按照當(dāng)時(shí)出資額以捐贈(zèng)的方式拿出現(xiàn)金公司計(jì)入資本公積，至少保證了所有者權(quán)益的真實(shí)性和充實(shí)性。其實(shí)，換一個(gè)角度來看，我們看到類似出資不實(shí)的偽命題當(dāng)時(shí)出資的股東是沒有任何主觀故意的。

5、如果真正的出資不實(shí)該如何處理呢？這還要分幾種情況來分析：

① 如果是股東出資的資產(chǎn)實(shí)際上沒有做權(quán)屬轉(zhuǎn)移，那么要看公司實(shí)際的處理，如果公司沒有使用類似資產(chǎn)而實(shí)際上做了折舊或者攤銷處理，那么還要存在遞延所得稅負(fù)債的問題；現(xiàn)在看來，這種情況最恰當(dāng)?shù)奶幚矸绞骄褪枪蓶|追溯到出資之時(shí)然后補(bǔ)足出資，當(dāng)然最好是以現(xiàn)金補(bǔ)足出資，會(huì)計(jì)師出具驗(yàn)資報(bào)告然后同時(shí)去工商局備案，現(xiàn)在很多案例就是做的類似處理。而如果公司沒有做會(huì)計(jì)處理呢，也就是說公司出資的資產(chǎn)自始至終就不屬于本公司，那么還要重點(diǎn)關(guān)注公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)是不是能夠計(jì)算是不是真實(shí)的問題。當(dāng)然，如果真要如此深究下去，這個(gè)問題可能就沒完沒了了，現(xiàn)在的普遍處理方式就是和稀泥了。

②如果是評(píng)估值或者出資額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過資產(chǎn)真正價(jià)值呢？公司在會(huì)計(jì)處理上肯定是依舊根據(jù)出資額來折舊或攤銷的，那么同樣存在多交了稅的問題。這種情況，個(gè)人覺得最好的處理方式也就依據(jù)第一種情況來執(zhí)行。當(dāng)然，畢竟該類資產(chǎn)已經(jīng)在公司賬上體現(xiàn)，所以個(gè)人覺得也可以采取全額計(jì)提減值準(zhǔn)備的方式來解決出資不實(shí)的問題，個(gè)人覺得該種方式邏輯上更加順暢，會(huì)里有關(guān)人員也是一直堅(jiān)持這種方式。因?yàn)?，盡管注冊資本的金額不會(huì)動(dòng)，但是其背后反映的資產(chǎn)狀態(tài)是隨時(shí)改變的，只要公司的凈資產(chǎn)能夠保證持續(xù)真實(shí)，而注冊資本不實(shí)的后續(xù)狀況經(jīng)過在公司實(shí)際經(jīng)營過程中通過計(jì)入損益的方式彌補(bǔ)，也就是公司后續(xù)經(jīng)營掙得錢填上了最初的虧空，那么公司的資產(chǎn)是實(shí)的，也就是沒有問題的。

6、另外，還有很重要的一點(diǎn)，那就是我們有限公司在整體變更為股份公司時(shí)是以賬面凈資產(chǎn)來折為股本的，換句話說，只要審計(jì)基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)是確定真實(shí)的，那么以前的歷史出資問題有點(diǎn)一了百了的意思。在實(shí)際案例中，也真有案例以此作為解釋出資不實(shí)不會(huì)成為公司生產(chǎn)經(jīng)營障礙的一個(gè)理由。

7、此外，還有幾點(diǎn)關(guān)注：①出資置換之后原出資資產(chǎn)的凈值怎樣處理，現(xiàn)在看來沒有人對(duì)此關(guān)注，一般情況就是原封不動(dòng)，仍舊在賬上正常處理，而出資置換僅是增加了公司的資產(chǎn)而已；②出資不實(shí)還涉及到股東違約責(zé)任問題，不過該問題一般由同時(shí)一起出資的原股東出具確認(rèn)函和該股東出具承諾就可以解決問題。

8、以上僅是一家之言，拋磚引玉，歡迎大家繼續(xù)討論。

第三篇：案例研習(xí)(30)：出資置換問題解決之道

案例研習(xí)（30）：出資置換問題解決之道

(2010-12-27 16:58:39)

【案例情況】

一、愛爾眼科：設(shè)備置換未分配利潤和資本公積

2004年3月20日，經(jīng)股東會(huì)決議，長沙愛爾眼科醫(yī)院增加注冊資本至5,000萬元。其中，陳邦先生分別以現(xiàn)金130萬元，長沙愛爾眼科醫(yī)院未分配利潤552.09萬元和資本公積20.34萬元，以及其擁有的武漢愛爾80%的股權(quán)、成都愛爾64%的股權(quán)、衡陽愛爾76%的股權(quán)合計(jì)2,626.86萬元，共增資3,329.29萬元；李力先生分別以現(xiàn)金100萬元，長沙愛爾眼科醫(yī)院未分配利潤148.98萬元和資本公積 5.48萬元，以及其擁有的武漢愛爾15%的股權(quán)、成都愛爾16%的股權(quán)、衡陽愛爾19%的股權(quán)合計(jì)566.25萬元，共增資820.71萬元；新股東李偉力先生以現(xiàn)金出資50萬元。上述股權(quán)出資以天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-7號(hào)、天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-8號(hào)、天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-9號(hào)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的凈資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為作價(jià)依據(jù)。經(jīng)天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的天孜湘驗(yàn)（2004）2-9號(hào)驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證，新增注冊資本已經(jīng)繳足。同時(shí)，公司名稱變更為長沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)。

2004年7月25日，長沙愛爾眼科醫(yī)院召開股東會(huì)，全體股東一致同意陳邦先生、李力先生將原以未分配利潤、資本公積合計(jì)出資的726.89 萬元資本置換為以設(shè)備出資726.89萬元。根據(jù)該股東會(huì)決議，具體的置換明細(xì)為：李力先生原以長沙愛爾眼科醫(yī)院的未分配利潤148.98萬元及資本公積5.48萬元轉(zhuǎn)增的資本置換為以設(shè)備出資154.46萬元；陳邦先生原以長沙愛爾眼科醫(yī)院的未分配利潤552.09萬元及資本公積20.34萬元轉(zhuǎn)增的資本置換為以設(shè)備出資572.43萬元。

此次用作出資的醫(yī)療設(shè)備具體內(nèi)容如下： 上述設(shè)備出資業(yè)經(jīng)天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所評(píng)估，并出具了天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-34號(hào)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。2004年8月22日，陳邦先生、李力先生根據(jù)上述評(píng)估結(jié)果簽署了《設(shè)備出資分割協(xié)議》，約定上述設(shè)備評(píng)估值906萬元中的726.89萬元用于置換原以未分配利潤、資本公積轉(zhuǎn)增的資本，剩 179.11萬元計(jì)入長沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)的資本公積。經(jīng)天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的天孜湘驗(yàn)（2004）2-30 號(hào)驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證，截至2004年8月24日，新增注冊資本已經(jīng)繳足。

2004年8月 30 日，發(fā)行人向長沙市工商行政管理局高新分局申請(qǐng)辦理出資置換的工商變更登記，長沙市工商行政管理局高新分局在對(duì)發(fā)行人本次出資方式的變更進(jìn)行核準(zhǔn)后，予以辦理工商變更登記手續(xù)。2004年6月，陳邦先生和李力先生以未分配利潤轉(zhuǎn)增資本時(shí)，未及時(shí)繳納未分配利潤轉(zhuǎn)增部分的個(gè)人所得稅，后因此次未分配利潤轉(zhuǎn)增部分已置換為醫(yī)療設(shè)備出資，因此陳邦先生和李力先生繳納個(gè)人所得稅的義務(wù)已經(jīng)消除。

此次置換出資的原因：2004年初，長沙愛爾眼科醫(yī)院股東陳邦先生和李力先生已訂購一批醫(yī)療設(shè)備，擬用于投資常德愛爾和黃石愛爾。2004年7月，公司已決定將上述兩家醫(yī)院納入集團(tuán)管理體系，并且在不增加長沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)注冊資本的前提下，增加公司凈資產(chǎn)和對(duì)下屬醫(yī)院的投資能力，經(jīng)公司董事會(huì)提 議，陳邦先生和李力先生分別將擬用于對(duì)上述兩家醫(yī)院增資的醫(yī)療設(shè)備先投入長沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)，用于置換原以長沙愛爾眼科醫(yī)院未分配利潤及資本公積轉(zhuǎn)增的 資本部分，然后再由長沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)將這些醫(yī)療設(shè)備投入上述兩家醫(yī)院，已實(shí)現(xiàn)長沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)對(duì)上述兩家醫(yī)院的控股目的。

保薦人經(jīng)核查認(rèn)為，長沙愛爾眼科醫(yī)院2004年7月實(shí)施的出資置換行為履行了相應(yīng)的程序，該程序盡管存在一定的瑕疵，但該瑕疵對(duì)對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性法律障礙。

發(fā)行人律師經(jīng)核查認(rèn)為，長沙愛爾眼科醫(yī)院2004年7月實(shí)施的上述“出資置換”行為，實(shí)質(zhì)是在減少注冊資本的同時(shí)，增加注冊資本，且減資的數(shù)額和增資的數(shù)額相等，應(yīng)按照當(dāng)時(shí)有效的《公司法》的有關(guān)規(guī)定履行增資和減資的法律程序。長沙愛爾眼科醫(yī)院2004年7月25日作 出的股東會(huì)決議，在決議內(nèi)容的表述上存在不準(zhǔn)確之處，但其在法律上的實(shí)質(zhì)是對(duì)公司在減資的同時(shí)，實(shí)施增資的事宜作出了決議，且經(jīng)全體股東一致同意。就上述 在減資的同時(shí)，實(shí)施增資的行為，長沙愛爾眼科醫(yī)院履行了股東會(huì)批準(zhǔn)、實(shí)物資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資、辦理工商變更登記的法律程序，但就減資事宜未履行通知債權(quán)人和在 報(bào)紙上公告的法律程序，且未就減資和增資分別驗(yàn)資、分別辦理工商變更登記手續(xù)，在程序上存在一定的瑕疵。

經(jīng)核查，自上述行為實(shí)施至今，長沙愛爾眼科醫(yī)院的債權(quán)人從未就上述減資程序的瑕疵提出異議。保薦人和發(fā)行人律師認(rèn)為，根據(jù)當(dāng)時(shí)有效的《公司法》，未履行通 知債權(quán)人和公告程序不影響減資行為的有效性，且長沙愛爾眼科醫(yī)院上述行為并未導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)減少，其注冊資本已足額繳納，沒有損害債權(quán)人的利益；長沙愛爾 眼科醫(yī)院的上述行為不是發(fā)生在本次發(fā)行上市的報(bào)告期內(nèi)，且在當(dāng)時(shí)獲得了其主管工商行政管理部門的核準(zhǔn)；據(jù)此，前述程序上的瑕疵對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市不構(gòu)成 實(shí)質(zhì)性法律障礙。

二、奧克化學(xué)：現(xiàn)金不足資產(chǎn)評(píng)估增值的虛增部分

2000年1月1日，本公司的前身遼陽奧克化學(xué)有限公司設(shè)立，注冊資本人民幣100萬元，其中李玉潔等28個(gè)自然人以貨幣資金95萬元出資，遼陽奧克化學(xué)品公司以“奧克”商標(biāo)作價(jià)5萬元出資。遼陽會(huì)計(jì)師事務(wù)所為公司設(shè)立出具遼市會(huì)師驗(yàn)字［1999］第 494 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。

2002年1月，遼陽奧克化學(xué)品公司將其出資5萬元轉(zhuǎn)讓給朱建民等22名股東，本公司以經(jīng)遼陽智達(dá)資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所評(píng)估的“奧克”商標(biāo)增值部分作價(jià)271.46萬元增加注冊資本。遼陽智達(dá)資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所為此出具遼智資評(píng)字（2002）第002號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》，該商標(biāo)評(píng)估后的價(jià)值為276.46萬元，評(píng)估增值271.46 萬元。

2003年8月1日，遼陽天億會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司出具遼陽天億會(huì)師評(píng)字[2001]第040號(hào)《遼陽奧克化學(xué)有限公司擬了解資產(chǎn)現(xiàn)行價(jià)值的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》，對(duì)本公司所擁有的位于遼陽市宏偉區(qū)東環(huán)路 29 號(hào)的 2 宗土地使用權(quán)和10 棟房屋建筑物及其他建筑物進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估結(jié)果合計(jì)為 1,038.1165 萬元。其中土地評(píng)估價(jià)值為 782.4455 萬元，帳面價(jià)值為 202.083821 萬元，評(píng)估增值580.361679 萬元，房屋建筑物評(píng)估價(jià)值為 255.671 萬元，帳面價(jià)值為 66.032679萬元，評(píng)估增值 189.638321 萬元，合計(jì)評(píng)估增值 770 萬元。本公司依據(jù)該評(píng)估結(jié)果調(diào)整資產(chǎn)帳面價(jià)值，增值部分計(jì)入資本公積，并以此資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本。本次資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本涉及的股東、轉(zhuǎn)增金額等具體情況如下表：

本公司股本演變過程中，涉及不規(guī)范情形共四次：即（1）2000 年 1月，遼陽奧克化學(xué)有限公司設(shè)立時(shí)，遼陽奧克化學(xué)品公司的商標(biāo)出資未按規(guī)定進(jìn)行評(píng)估，涉及金額 5 萬元，占當(dāng)時(shí)注冊資本 5%，且該次商標(biāo)的變更手續(xù)辦理不及時(shí)，至 2002 年 6 月 27 日才辦理完畢；（2）2002 年 1 月，遼陽奧克化學(xué)品公司轉(zhuǎn)讓其 5 萬元出資未按規(guī)定進(jìn)行評(píng)估；（3）2002 年 1 月，本公司以自有資產(chǎn)“奧克”商標(biāo)增值部分作價(jià) 271.46 萬元增加注冊資本，不符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度相關(guān)規(guī)定；（4）2003 年 9 月本公司以資本公積（土地使用權(quán)和相關(guān)建筑物評(píng)估增值部分）770 萬元轉(zhuǎn)增注冊資本，不符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度相關(guān)規(guī)定。具體說明如下：

（一）遼陽奧克化學(xué)品公司以商標(biāo)出資及轉(zhuǎn)讓該出資未經(jīng)評(píng)估事項(xiàng) 遼陽奧克化學(xué)品公司為全民所有制企業(yè)，該公司 1992 年成立，2006 年注銷。遼陽奧克化學(xué)品公司隸屬于遼陽石油化工?？茖W(xué)校產(chǎn)業(yè)公司，由該產(chǎn)業(yè)公司行使管理權(quán)限。

遼陽奧克化學(xué)品公司于 1999 年 12 月 19 日出具“奧克”商標(biāo)出資文件，同意將其“奧克”注冊商標(biāo)作價(jià) 5 萬元投入，遼陽石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司 2001年 12 月 8 日出具出資轉(zhuǎn)讓說明文件，同意將上述商標(biāo)出資予以轉(zhuǎn)讓，2002 年 2月 1 日，遼陽石油化工?？茖W(xué)校產(chǎn)業(yè)公司出具說明文件，進(jìn)一步確認(rèn)上述出資和轉(zhuǎn)讓行為。

上述文件載明，遼陽奧克化學(xué)品公司的商標(biāo)出資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)履行了遼陽石油化工?？茖W(xué)校產(chǎn)業(yè)公司正常決策程序，是本著自愿和公允的原則作價(jià)的，遼陽奧克化 學(xué)品公司及所屬上級(jí)單位遼陽石油化工?？茖W(xué)校產(chǎn)業(yè)公司對(duì)于“奧克”商標(biāo)的出資、以及相應(yīng)出資的轉(zhuǎn)讓不存在任何爭議。所以，本公司認(rèn)為，盡管遼陽石油化工專 科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司出于標(biāo)的金額很小以及節(jié)約費(fèi)用的考慮而未履行評(píng)估程序不符合相關(guān)規(guī)定，但是，相關(guān)交易行為本身不存在可能導(dǎo)致交易（合同）無效的任何情形，所涉資產(chǎn)（商標(biāo)）和股權(quán)已經(jīng)履行變更登記手續(xù)，各方對(duì)此不存疑義，亦未因上述事項(xiàng)引發(fā)任何糾紛，相關(guān)權(quán)屬確定而清晰，沒有任何不確定性或其他潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）本公司以自有資產(chǎn)評(píng)估增值部分增加注冊資本事項(xiàng)

2002 年 1 月，本公司以經(jīng)遼陽智達(dá)資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所評(píng)估的“奧克”商標(biāo)增值部分增加注冊資本，該次增資涉及 22 名股東（具體金額已如前述）；2003 年 9月，本公司以土地使用權(quán)和房屋建筑物評(píng)估增值部分形成的資本公積增加注冊資本，該次增資涉及 26 名股東（具體金額已如前述）。

本公司 2002 年、2003 年兩次以資產(chǎn)評(píng)估增值額增加注冊資本，作為評(píng)估的標(biāo)的物實(shí)際上均屬于公司自有資產(chǎn)，根據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定，不能再次進(jìn)行評(píng)估并作為股東的出資重新增加注冊資本。實(shí)際上 2002 年、2003 年本公司的兩次增資均為虛增，當(dāng)時(shí)的股東并未履行相應(yīng)的出資義務(wù)。

經(jīng)咨詢會(huì)計(jì)師等相關(guān)專業(yè)人員，本公司及相關(guān)股東認(rèn)識(shí)到上述虛增注冊資本行為不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。為了糾正上述不規(guī)范行為，經(jīng)全體股東一致同意，2005 年 12 月，各股東以現(xiàn)金方式依法補(bǔ)足了其各自應(yīng)履行的出資義務(wù)。2009年 7 月，本公司和上述兩次虛增資本事項(xiàng)涉及的所有股東為此出具專項(xiàng)說明，深圳南方民和會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司為本次現(xiàn)金補(bǔ)足出具深南審閱報(bào)字（2009）第 SY011 號(hào)《審閱報(bào)告》。本次現(xiàn)金補(bǔ)足虛增注冊資本涉及的股東、補(bǔ)足金額等具體情況如下表：

（三）中介機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)的意見

1、保薦機(jī)構(gòu)意見

遼陽奧克化學(xué)品公司的2000 年的商標(biāo)出資及2002 年相應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓未履行評(píng)估程序，屬于程序瑕疵，不符合相關(guān)規(guī)定。經(jīng)查，該出資和轉(zhuǎn)讓雖因標(biāo)的金額較小未經(jīng)評(píng)估，但已獲轉(zhuǎn)讓方主管單位批準(zhǔn)確認(rèn)，并非出資資 產(chǎn)本身存在不實(shí)情形，亦非交易雙方意思表示存在不實(shí)情形?！皧W克”商標(biāo)現(xiàn)為奧克股份合法擁有的資產(chǎn)，并通過許可使用的方式為奧克股份帶來一定的收益，所轉(zhuǎn) 讓的出資已為受讓方股東合法擁有。相關(guān)交易行為本身未發(fā)現(xiàn)可能導(dǎo)致交易無效的任何情形，所涉資產(chǎn)（商標(biāo)）和股權(quán)已經(jīng)履行變更登記手續(xù)，各方對(duì)此不存疑義，相關(guān)權(quán)屬明確，不存在權(quán)屬糾紛、權(quán)屬不確定或其他潛在風(fēng)險(xiǎn)，該不規(guī)范情形不構(gòu)成本次公開發(fā)行股票及上市的實(shí)質(zhì)障礙。

遼陽奧克化學(xué)有限公司 2002 年、2003 年以自有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估增加注冊資本的行為，不符合相關(guān)規(guī)定。但該情形已經(jīng)遼陽奧克化學(xué)有限公司及其股東自行糾正，且經(jīng)南方民和會(huì)計(jì)師出具的《審閱報(bào)告》予以驗(yàn)證，確認(rèn)截至 2005 年 12月，奧克有限已足額收到各股東認(rèn)繳的注冊資本合計(jì)人民幣 1,041.46 萬元。至此，以上不規(guī)范情形已經(jīng)消除，其注冊資本已經(jīng)足額繳納。相關(guān)不規(guī)范行為沒有損害相關(guān)債權(quán)人的利益，也沒有損害其他股東利益，且該公司已規(guī)范運(yùn)行 3 個(gè)會(huì)計(jì)以上，該不規(guī)范情形不構(gòu)成本次公開發(fā)行股票及上市的實(shí)質(zhì)障礙。

2、律師意見

遼陽奧克化學(xué)有限公司設(shè)立過程中化學(xué)品公司商標(biāo)出資的瑕疵雖然違反了相關(guān)規(guī)定，但數(shù)額較小，未對(duì)奧克化學(xué)的生產(chǎn)經(jīng)營造成任何實(shí)質(zhì)影響和損失，也未對(duì)其他股東和債權(quán)人造成損害?；瘜W(xué)品公司 2002 年 1 月轉(zhuǎn)讓所持有的奧克化學(xué) 5%的 股權(quán)雖然已經(jīng)其主管單位遼陽石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司批準(zhǔn)同意，但未履行股權(quán)評(píng)估程序違反了相關(guān)規(guī)定。但是，根據(jù)當(dāng)時(shí)奧克化學(xué)的生產(chǎn)經(jīng)營情況以及凈資產(chǎn)情 況，化學(xué)品公司以出資價(jià)格作為該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的定價(jià)方式是合理的，未造成化學(xué)品公司國有資產(chǎn)的流失。此外，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)各方有效簽署并完成相關(guān)變更 登記手續(xù)，履行完畢后至今無任何爭議發(fā)生，亦無明顯跡象表明存在潛在糾紛。

遼陽奧克化學(xué)有限公司2002 年1 月及2003 年9 月兩次以自有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估作價(jià)作為股東出資的行為存在瑕疵，不符合相關(guān)規(guī)定。但該情形已經(jīng)公司及其股東自行糾正，沒有損害奧克有限債權(quán)人的利益。此外，發(fā)行人已經(jīng)規(guī)范運(yùn)行3個(gè)會(huì)計(jì)，奧克有限成立及變更過程中的上述不規(guī)范情形不會(huì)對(duì)發(fā)行人本次公開發(fā)行股票及上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。

三、格林美：以現(xiàn)金置換后來被廢止的無形資產(chǎn)

2001年 12 月，循環(huán)科技與自然人許開華、王敏、聶祚仁、郭學(xué)益四人共同出資設(shè)立格林美環(huán)境，申請(qǐng)注冊資本 2,000 萬元，于注冊登記之日起 3 年內(nèi)分期繳足，首期出資共計(jì) 1,120 萬元。

首期出資中，許開華以獲得第三屆中國國際高新技術(shù)成果交易會(huì)成交項(xiàng)目(證書編號(hào)：01-101)的綠色動(dòng)力電池技術(shù)作價(jià) 620 萬元、實(shí)物資產(chǎn)作價(jià) 88.2 萬元、人民幣現(xiàn)金 100 萬元出資，合計(jì) 808.2 萬元，占注冊資本 40.41%；循環(huán)科技以實(shí)物資產(chǎn)出資，作價(jià) 152.15 萬元，占注冊資本的 7.61%；王敏以實(shí)物資產(chǎn)出資，作價(jià) 139.65 萬元，占注冊資本的 6.98%；聶祚仁以人民幣現(xiàn)金 10 萬元出資，占注冊資本的 0.5%；郭學(xué)益以人民幣現(xiàn)金 10 萬元出資，占注冊資本的0.5%。

2001 年 12 月 21 日，深圳業(yè)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)擬設(shè)立的格林美環(huán)境截至2001 年 12 月 20 的實(shí)收資本及相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)性和合法性進(jìn)行了審驗(yàn)，出具了業(yè)信驗(yàn)字[2001]第 511號(hào)的《驗(yàn)資報(bào)告》。湖北虹橋證券咨詢評(píng)估有限責(zé)任公司于 2001 年 12 月 16 日出具了鄂虹評(píng)報(bào)字[2001]第 097 號(hào)《關(guān)于許開華先生之委托部分資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估報(bào)告書》，對(duì)許開華作為對(duì)格林美環(huán)境出資的第三屆中國國際高新技術(shù)成果交易會(huì)成交項(xiàng)目(證書編號(hào)：01-101)的綠色動(dòng)力電池技術(shù)：一種低成本方形鎳動(dòng)力電池(實(shí)用新型)(申請(qǐng)?zhí)枺?1271181.0)、一種低成本方形鎳動(dòng)力電池及其制造方法(發(fā)明)(申請(qǐng)?zhí)枺?1140048.X)、一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶(實(shí)用新型)(專利號(hào)：ZL002 65101.7)等三項(xiàng)專有技術(shù)進(jìn)行了評(píng)估，評(píng)估價(jià)值為 650 萬元，其中“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利評(píng)估價(jià)值為 108 萬元。

2001 年 12 月 20 日，循環(huán)科技與許開華、王敏、聶祚仁、郭學(xué)益等四人簽署了《關(guān)于高新技術(shù)成果投資入股協(xié)議書》，全體股東同意許開華以其擁有的上述三項(xiàng)專利的產(chǎn)權(quán)作價(jià)620萬元投資入股格林美環(huán)境，并簽署了《擔(dān)保證明》，承擔(dān)以上出資作價(jià)而引起的連帶責(zé)任及其他一切法律責(zé)任。

“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利在投入格林美環(huán)境后，未辦理權(quán)屬人變更登記手續(xù)，后于 2005 年 2 月 2 日因欠繳年費(fèi)被終止，無法補(bǔ)辦專利權(quán)屬人變更手續(xù)。因此，該項(xiàng)出資行為依法應(yīng)當(dāng)予以規(guī)范。但是，由于許開華已于 2006 年 9 月 1 日經(jīng)深圳市寶安區(qū)貿(mào)易工業(yè)局批準(zhǔn)，將其持有格林美有限的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給匯豐源，無法繼續(xù)以股東身份履行相關(guān)義務(wù)。為此，發(fā)行人在 2008 年 1 月 20 日召開的 2008 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過了《關(guān)于由深圳市匯豐源投資有限公司以貨幣置換原股東許開華以一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶實(shí)用新型專利作價(jià)的出資的議案》，同意由匯豐源以 108 萬元貨幣資金置換原股東許開華以“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利作價(jià)的出資。由此導(dǎo)致出資主體和補(bǔ)現(xiàn)金主體不是同一個(gè)主體。

截至 2008 年 3 月 6 日，上述現(xiàn)金出資已經(jīng)足額到位，并經(jīng)深圳市鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司[2008]030 號(hào)驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證。發(fā)行人已就本次置換出資事項(xiàng)于 2008 年 3 月 14 日經(jīng)深圳市工商行政管理局核準(zhǔn)辦理了工商備案手續(xù)。

許開華首期出資的 2 項(xiàng)專有技術(shù)“一種低成本方形鎳動(dòng)力電池”和“一種低成本方形鎳動(dòng)力電池及其制造方法”已被授予專利權(quán)，專利權(quán)人為發(fā)行人；“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利已于 2005 年 2 月 2 日因欠繳年費(fèi)被終止，相應(yīng)出資已于 2008 年 3 月由匯豐源以 108 萬元現(xiàn)金予以置換；格林美環(huán)境設(shè)立時(shí)股東用于出資的其余實(shí)物資產(chǎn)的所有權(quán)已轉(zhuǎn)移至發(fā)行人名下。

四、恒大高新：出資置換未過戶房產(chǎn)

2002 年公司股東作為出資投入的 17 套房產(chǎn)（評(píng)估作價(jià) 327.19 萬元）作為公司的辦公經(jīng)營場所、車庫及倉庫使用。2005 年 5 月 26 日，恒大有限股東會(huì)通過決議同意各股東以現(xiàn)金 327.19 萬元置換 2002 年原投入的 16 套房產(chǎn)。恒大有限各股東以現(xiàn)金置換房產(chǎn)的主要原因：一方面為規(guī)范恒大有限 2002 年增資時(shí)的出資行為，由于這些房產(chǎn)一直未辦理過戶手續(xù)；并均處于居民區(qū)，不宜長期作為公司的辦公場所；另一方面恒大有限是隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷快速擴(kuò)大，擬尋找和新建適合規(guī)模的辦公場所，恒大有限為此于 2003 年 6 月 27 日已和高新區(qū)管理委員會(huì)就出讓位于南昌高新區(qū)城東二路以南的地塊簽訂了《國有土地使用權(quán)出讓合同》，并于 2005 年 6 月完成了辦公場所的建設(shè)。因此，本次交易的主要目的是股東以現(xiàn)金置換原房產(chǎn)出資，各方結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場情況及本次交易的目的協(xié)商確定了本次交易的定價(jià)，即以原 2002 年投入時(shí) 17 套房產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值（327.19萬元）置換其中的 16 套房產(chǎn)（原評(píng)估價(jià)值 301.83 萬元、截止 2005 年 5 月 31日的賬面凈值 267.62 萬元）。

2005 年 7 月 26 日，根據(jù)江西中新聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具《驗(yàn)資報(bào)告》（贛中新驗(yàn)字[2005]1112 號(hào)），全體股東以現(xiàn)金方式繳納 327.19 萬元(朱星河繳納125.656 萬元，胡恩雪繳納 112.136 萬元，胡長清繳納 69.398 萬元，胡恩莉繳納 20 萬元)，其中 301.83 萬元用于置換原有房產(chǎn)出資，余額 25.36 萬元作為資本公積。

公司獨(dú)立董事于 2008 年 9 月 5 日就上述貨幣置換實(shí)物出資的公允性發(fā)表意見認(rèn)為：“本次關(guān)聯(lián)交易的目的是股東以現(xiàn)金置換原房產(chǎn)出資，本次關(guān)聯(lián)交易是是合法、公允的。”

保薦人萬聯(lián)證券有限責(zé)任公司核查后認(rèn)為：“盡管恒大有限股東投入的 16套 房產(chǎn)出資當(dāng)時(shí)未辦理過戶登記手續(xù)，但恒大有限股東合法擁有該等房產(chǎn)，出資是合法、真實(shí)的，出資后恒大有限實(shí)際擁有對(duì)該等房產(chǎn)的占有、使用、收益和處分的權(quán) 利；公司根據(jù)當(dāng)時(shí)的公司章程履行了以現(xiàn)金置換實(shí)物出資的相關(guān)決策程序，決策程序是完備的；本次關(guān)聯(lián)交易的目的是股東以現(xiàn)金置換原房產(chǎn)出資，本次關(guān)聯(lián)交易是 合法、公允的?！?/p>

發(fā)行人律師北京市中倫律師事務(wù)所核查后認(rèn)為：“朱星河、胡恩雪、胡長清和胡恩莉以房產(chǎn)出資當(dāng)時(shí)未及時(shí)辦理產(chǎn)權(quán)變更登記手續(xù)，在法律手續(xù)完備性方面存在一定 的瑕疵，但并未對(duì)公司股東出資的真實(shí)性和公司資本的充實(shí)性造成實(shí)質(zhì)性影響；其后公司同意朱星河、胡恩雪、胡長清和胡恩莉以貨幣置換實(shí)物出資的決策程序是完 備的，貨幣置換實(shí)物的交易是公允的?！?/p>

中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司自1993 年1 月18 日成立至2005 年7 月26 日期間的實(shí)收資本的設(shè)立驗(yàn)證及歷次變更驗(yàn)證的情況進(jìn)行復(fù)核，并出具了《關(guān)于江西恒大高新技術(shù)股份有限公司設(shè)立前歷次實(shí)收資本驗(yàn)證的復(fù)核報(bào)告》（中磊專審字［2008］第 2028 號(hào)），并發(fā)表如下意見：“江西恒大高新技術(shù)股份有限公司前身江西恒大高新技術(shù)實(shí)業(yè)有限公司設(shè)立出資及歷次資本變更中存在的問題已得到有效解決，各股東出資均足額到位，截止 2005 年 7 月 26 日江西恒大高新技術(shù)實(shí)業(yè)有限公司注冊資本 3000 萬元，已收到各股東投入實(shí)收資本 3000 萬元?！?/p>

保薦人萬聯(lián)證券有限責(zé)任公司核查后認(rèn)為：“發(fā)行人歷次股權(quán)變動(dòng)合法、合規(guī)、真實(shí)、有效，沒有損害其他股東和公司的利益，其股權(quán)設(shè)置和股本結(jié)構(gòu)不存在可能影響發(fā)行人本次發(fā)行上市的糾紛和風(fēng)險(xiǎn)，符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定”。

發(fā)行人律師北京市中倫律師事務(wù)所核查后認(rèn)為：“發(fā)行人歷次股權(quán)變動(dòng)合法、合規(guī)、真實(shí)、有效，沒有損害其他股東和公司的利益，其股權(quán)設(shè)置和股本結(jié)構(gòu)不存在可 能影響發(fā)行人本次發(fā)行上市的糾紛和風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)行人有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資等履行了必要程序，符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定”。

五、朗科科技：現(xiàn)金置換沒有辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移無形資產(chǎn)

因公司發(fā)展需要增加注冊資本，朗科有限注冊資本由 30 萬元增加到 508 萬元。鄧國順增資人民幣 198.37 萬元，其中以專利權(quán)作價(jià) 97 萬元，現(xiàn)金增資 101.37 萬元；成曉華增資人民幣 184.03萬元，其中以專利權(quán)作價(jià)人民幣 81 萬元，現(xiàn)金增資人民幣 103.03 萬元；Trek 2000 International Ltd.以相當(dāng)于人民幣 95.6 萬元的美元現(xiàn)金增資。2000 年 7 月 20 日，深圳巨源會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“深巨驗(yàn)字[2000]207 號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》對(duì)本次增資情況進(jìn)行了驗(yàn)證。2000 年 8 月 18 日，朗科有限在深圳市工商行政管理局辦理了工商注冊變更登記手續(xù)。

鄧國順、成曉華于 2000 年 8 月以其無形資產(chǎn)（申請(qǐng)?zhí)枮榈?99240761.3 號(hào)的中國實(shí)用新型專利“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)裝置”及第ZL99335617.6 號(hào)中國外觀設(shè)計(jì)專利“快閃電子存儲(chǔ)盤”，該等專利系首屆中國國際高新技術(shù)成果交易會(huì)的技術(shù)成果)分別作價(jià) 97 萬元、81 萬元對(duì)發(fā)行人前身深圳市朗科電腦技術(shù)有限公司出資。

此次出資過程中，鄧國順、成曉華以專利權(quán)出資未經(jīng)評(píng)估，不符合當(dāng)時(shí)有效的《公司法》的相關(guān)規(guī)定。此次專利權(quán)出資額占注冊資本的比例為 35%，超過《公司法》規(guī)定的 20%的比例，但符合深圳市人民政府《深圳市工商行政管理局關(guān)于促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展若干注冊問題的暫行規(guī)定的通知》（深府辦[2001]82 號(hào)文）的規(guī)定，即以國內(nèi)省級(jí)以上科技主管部門和深圳市科技主管部門認(rèn)定的高新技術(shù)成果以及列入“中國國際高新技術(shù)成果交易會(huì)”技術(shù)成果目錄的高新技術(shù)成果作價(jià)出資設(shè)立企業(yè)的，不再限制高新技術(shù)成果作價(jià)出資的比例。

經(jīng)核查，作為本次出資的專利權(quán)未轉(zhuǎn)移至朗科有限名下。因申請(qǐng)?zhí)枮榈?9240761.3 號(hào)的中國實(shí)用新型專利“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)裝置”被隨后的第 ZL99117225.6 號(hào)“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)方法及其裝置”的中國發(fā)明專利所覆蓋，第 ZL99335617.6 號(hào)中國外觀設(shè)計(jì)專利“快閃電子存儲(chǔ)盤”不再具有市場競爭力，鄧國順、成曉華分別于 2002 年 1 月 22日和 2002 年 9 月 30 日放棄上述兩項(xiàng)用作出資的專利，因而導(dǎo)致上述兩項(xiàng)專利不能進(jìn)行所有權(quán)轉(zhuǎn)移登記。在放棄上述兩項(xiàng)專利之前，朗科有限一直無償使用該等專利。鄧國順、成曉華申請(qǐng)的第 ZL99117225.6 號(hào)“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)方法及其裝置”的中國發(fā)明專利授權(quán)日為 2002 年 7 月 24 日，鄧國順、成曉華于 2002 年 7 月 26 日與朗科有限簽署《專利權(quán)實(shí)施許可合同》，約定將該發(fā)明專利授權(quán)朗科有限使用，授權(quán)性質(zhì)為排他許可，許可期限為 2002 年 7 月 24日至 2019 年 11 月 13 日，許可使用費(fèi)為人民幣 178 萬元。鄧國順、成曉華未向公司收取該等許可使用費(fèi)，2009 年 9 月 25 日，鄧國順、成曉華出具《承諾確認(rèn)函》，永久性豁免公司的該項(xiàng)債務(wù)。因此，在第 ZL99117225.6 號(hào)“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)方法及其裝置”的中國發(fā)明專利于 2008 年 6 月 27 日由鄧國順、成曉華無償轉(zhuǎn)讓給公司之前，公司一直無償使用該項(xiàng)專利。

2004 年 8 月，經(jīng)朗科有限股東會(huì)決議，鄧國順、成曉華將其無形資產(chǎn)出資變更為現(xiàn)金出資。鄧國順、成曉華分別將其作價(jià)人民幣 97 萬元、81 萬元的無形資產(chǎn)出資變更為貨幣資金出資，變更后鄧國順、成曉華的出資額及股權(quán)比例不變。本次出資形式變更業(yè)經(jīng)深圳廣深會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“廣深所驗(yàn)字[2004]第142 號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證，并辦理了工商備案。

保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本次鄧國順、成曉華用作無形資產(chǎn)出資的專利所有權(quán)，雖然未轉(zhuǎn)移至朗科有限名下，但朗科有限一直無償使用該無形資產(chǎn)。2004 年鄧國順、成曉華對(duì)該出資方式進(jìn)行變更。鄧國順、成曉華已出具《承諾函》，“愿意承擔(dān)因該次專利出資瑕疵可能給朗科股份、其他股東帶來的一切損失。鄧國 順、成曉華對(duì)于損失承擔(dān)連帶責(zé)任?！北敬螌＠鲑Y的瑕疵不影響發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，不構(gòu)成發(fā)行人本次發(fā)行并上市的實(shí)質(zhì)性障礙。

發(fā)行人律師認(rèn)為，作為本次出資的專利權(quán)雖未轉(zhuǎn)移至朗科有限名下，但朗科有限無償使用出資專利，未辦理專利權(quán)轉(zhuǎn)移登記不影響朗科有限對(duì)該等專利的使用，未損 害朗科有限的利益；鄧國順、成曉華本次出資過程中存在的瑕疵已由其通過變更出資方式進(jìn)行了清理；且鄧國順、成曉華承諾愿意承擔(dān)因本次專利出資瑕疵可能給發(fā) 行人和其他股東帶來的一切損失。因此，鄧國順、成曉華在本次出資過程中的瑕疵不影響發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，不構(gòu)成發(fā)行人本次發(fā)行并上市的實(shí)質(zhì)障礙。

六、天虹商場：現(xiàn)金置換房產(chǎn)使用權(quán) 1993 年 12 月 28 日，中航技深圳公司與五龍貿(mào)易公司簽訂了《關(guān)于深圳天虹商場有限公司擴(kuò)大投資之補(bǔ)充合同書》，約定雙方對(duì)天虹商場追加投資人民幣 7,489 萬元，其中，中航技深圳公司以其擁有產(chǎn)權(quán)的中航苑 2 號(hào)大廈一至二層(面積為 4,650平方米)從 1994 年 5 月至 2000 年 5 月共 72 個(gè)月的房產(chǎn)使用權(quán)作價(jià)人民幣 3,840 萬元投入。1994 年 1 月 8 日，深圳市引進(jìn)外資領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室以深外資辦復(fù)[1994]23號(hào)文，批準(zhǔn)了上述天虹商場增資事宜；天虹商場于 1994 年 2 月 1 日換領(lǐng)了深圳市工商行政管理局核發(fā)的注冊號(hào)為工商外企合粵深字第 100377 號(hào)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》，中航技深圳公司履行了上述出資義務(wù)后，根據(jù)中航技深圳公司與五龍貿(mào)易公司于 1993 年 12 月 28 日簽署的《關(guān)于深圳天虹商場有限公司擴(kuò)大投資之補(bǔ)充合同書》以及深圳中華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的外驗(yàn)報(bào)字（1994）第 F091 號(hào)驗(yàn)資報(bào)告，天虹商場將中航技深圳公司用以出資的中航苑 2 號(hào)大廈一至二層從 1994 年 5 月至 2000 年 5月共 72 個(gè)月的房產(chǎn)使用權(quán)以 3,840 萬元的價(jià)值計(jì)入計(jì)入無形資產(chǎn)攤銷科目，該場地使用權(quán)按 72 個(gè)月攤銷，每月攤銷 533,333.33 元，并在 2000 年 5 月全部攤銷完畢。

就上述中航技深圳公司在天虹商場 1994 年的增資中以房產(chǎn)使用權(quán)出資的情況，為了更好地體現(xiàn)對(duì)天虹商場投資者和債權(quán)人利益的保護(hù)，中航技深圳公司、天虹商場以及天虹商場其他股東于 2008 年 9 月 5 日簽署《協(xié)議書》，約定：中航技深圳公司在《關(guān)于深圳天虹商場有限公司擴(kuò)大投資之補(bǔ)充合同書》項(xiàng)下應(yīng)履行的出資金額為人民幣 3,840 萬元；中航技深圳公司以現(xiàn)金方式履行和完成其在該合同項(xiàng)下的出資義務(wù)；原出資方式所形成的資產(chǎn)及天虹商場的股權(quán)比例和總股本維持不變。中航技深圳公司已于 2008 年 9 月 27 日以現(xiàn)金方式一次性向天虹商場支付人民幣 3,840 萬元。對(duì)于本次中航技深圳公司對(duì)天虹商場補(bǔ)充出資，鑒于其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)屬于控股股東向天虹商場的資本性投入，采用會(huì)計(jì)處理如下：借：貨幣資金 3840 萬元，貸：資本公積 3840 萬元。

針對(duì)中航技深圳公司向天虹商場補(bǔ)充出資的行為，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師研究認(rèn)為：（1）中航技深圳公司以現(xiàn)金方式出資符合現(xiàn)行《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》和《中華人民共和國公司法》的相關(guān)規(guī)定。同時(shí)，中航技深圳公司補(bǔ)充出資的行為沒有違反法律法規(guī)的禁止性規(guī)定。

（2）根據(jù) 2008 年 9 月 5 日簽署的《協(xié)議書》的約定，中航技深圳公司以現(xiàn)金補(bǔ)充出資的做法已經(jīng)獲得天虹商場以及天虹商場其他股東的一致同意。該協(xié)議為簽約各方當(dāng)事人的真實(shí)意思表示，且沒有違反法律的規(guī)定，該協(xié)議合法有效。針對(duì)本次補(bǔ)充出資，大華德律認(rèn)為，補(bǔ)充出資對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的具體影響如下：

（1）對(duì)現(xiàn)金流的影響

2008年收到現(xiàn)金補(bǔ)充出資 38,400,000.00 元，占 2008 年實(shí)現(xiàn)的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入100％，占 2008 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 9.81%。

（2）對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響

2008 年收到現(xiàn)金補(bǔ)充出資 38,400,000.00 元，對(duì)合并資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成影響為：貨幣資金增加 38,400,000.00 元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例為 1.89%，占資產(chǎn)總額 1.26%；資本公積增加 38,400,000.00 元，占凈資產(chǎn)比例為 5.59%。

（3）對(duì)主要財(cái)務(wù)比率的影響

七、長城集團(tuán)：現(xiàn)金置換不能過戶的土地房產(chǎn)

經(jīng)潮州市人民政府1995年12月 29 日《關(guān)于同意組建廣東長城（集團(tuán)）有限公司的批復(fù)》（潮府函[1995]40 號(hào)）批準(zhǔn)，長城有限成立。長城有限設(shè)立時(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下： 因潮州市長城陶瓷制作廠原所用作出資的廠房涉及租用集體土地?zé)o法辦理過戶登記手續(xù)，1998 年 10 月 20 日，長城有限各股東簽訂《股東協(xié)議》，約定長城陶瓷制作廠改以現(xiàn)金 750 萬元等額置換其原有出資。2000 年 10 月 6 日，廣東新華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具《驗(yàn)資報(bào)告》（新會(huì)所驗(yàn)字[2000]第 00406 號(hào)）進(jìn)行了驗(yàn)證。

1、潮州市長城陶瓷制作廠以自建房屋作價(jià)出資的定價(jià)依據(jù)及批準(zhǔn)程序：由于潮州市長城陶瓷制作廠自建房屋時(shí)是發(fā)包給個(gè)人承包施工的，沒有簽署施工承包合同，工程結(jié)算程序不規(guī)范，因此，作價(jià)出資時(shí)未作評(píng)估，其定價(jià)經(jīng)長城有限各股東一致同意并在公證處辦理公證。潮 州市長城陶瓷制作廠為個(gè)人掛靠集體的企業(yè)，其登記的主管部門未投入資金也不參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理。經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)和律師向潮州市長城陶瓷制作廠原股東蔡廷 祥、吳淡珠、蔡廷和、陳得光及陳欽龍核查，潮州市長城陶瓷制作廠以自建房屋作價(jià)投入長城有限，已經(jīng)潮州市長城陶瓷制作廠實(shí)際投資者一致同意。2、1998 年 10 月 20 日，長城有限各股東簽訂《股東協(xié)議》，約定股東潮州市長城陶瓷制作廠因其用作出資的廠房涉及租用集體土地?zé)o法辦理房屋產(chǎn)權(quán)過戶登記手續(xù)，改以現(xiàn)金 750 萬元等額置換其原有出資。2000 年 10 月 6 日，廣東新華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具新會(huì)所驗(yàn)字（2000）第 00406 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證，截至 2000 年 9 月 30 日，潮州市長城陶瓷制作廠已以現(xiàn)金繳納變更出資方式的注冊資本合計(jì) 750 萬元。

3、長城有限 1996 年設(shè)立后，一直尋求征用上述自建房屋所在的集體土地和辦理房產(chǎn)證，但遲至 1998 年也沒有進(jìn)展，于是各股東協(xié)議由潮州市長城陶瓷制作廠置換出資。由于潮州市長城陶瓷制作廠的資金不足，只能分期陸續(xù)繳付置換出資的資金，至 2000 年 9 月 30 日繳清。在此期間，原用作出資的房屋一直為長城有限所使用。潮州市長城陶瓷制作廠以現(xiàn)金等額置換出資后，其置出的房屋繼續(xù)無償給長城有限使用，直至長城有限新廠房于 2004 年竣工建成投入使用為止。

八、中科電氣：現(xiàn)金置換土地因?yàn)榱鲃?dòng)資金緊張 岳陽中科電氣有限公司成立于 2004 年 4 月 6 日，由中科電磁和禹玉存、李愛武、何爭光、鄒益南、陶冶五位自然人共同出資設(shè)立，注冊資本 600 萬元人民幣，法定代表人余新，注冊地為岳陽市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)桐子嶺。岳陽金信有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)中科電磁出資的實(shí)物資產(chǎn)(土地使用權(quán))進(jìn)行了評(píng)估，并出具了岳金會(huì)評(píng)報(bào)字（2004）第 013 號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》，具體明細(xì)如下：

因中科電氣有限成立初期資金實(shí)力偏小，融資渠道很少，對(duì)流動(dòng)資金需求又較大。在此情形下，中科電磁股東會(huì)于 2004 年 7 月 16 日作出決議，同意將對(duì)中科有限的出資方式由土地使用權(quán)變更為貨幣資金；中科電氣有限股東會(huì)于 2004年 7 月 20 日作出決議，同意股東中科電磁將其出資方式變更為等價(jià)的貨幣。2004 年 12 月 30 日，岳陽金信有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此次股東出資情況進(jìn)行了審驗(yàn)并出具了岳金會(huì)驗(yàn)字[2004]第 232 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》，中科電氣有限于2005 年 3 月 17 日在岳陽市工商行政管理局辦理了變更備案。本次出資資產(chǎn)置換并未導(dǎo)致中科電氣有限各股東的出資比例發(fā)生變化。

中科電磁用于出資的兩處國有土地使用權(quán)在中科電氣有限成立時(shí)就已交付中科電氣有限使用，資產(chǎn)置換后，該等土地仍由中科電氣有限使用。中科電磁改用 280 萬元人民幣現(xiàn)金出資，不僅沒有減少中科電氣有限的注冊資本，而且補(bǔ)充了中科電氣有限的流動(dòng)資金，有利于公司的發(fā)展。

保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師經(jīng)核查后認(rèn)為：該次資產(chǎn)置換不違反法律規(guī)定，并履行了必要的法律程序，有利于公司生產(chǎn)經(jīng)營的開展。

九、中元華電：現(xiàn)金置換人力資源出資

2001 年2 月19 日，武漢市人民政府東湖高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)下發(fā)《武漢東湖開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于支持武漢光電子信息產(chǎn)業(yè)基地（武漢·中國光谷）建設(shè)若干政策實(shí)施細(xì)則 的通知》（以下簡稱《實(shí)施細(xì)則》），《實(shí)施細(xì)則》第七條規(guī)定：“股東以人力資源入股的，經(jīng)全體股東約定，可以占注冊資本的 35%（含35%）以內(nèi)”。2001 年 11 月，依據(jù)上述規(guī)定，經(jīng)全體股東同意，鄧志剛、王永業(yè)、張小波、劉屹、尹健、盧春明、姚勇、鐘民以人力資源 45 萬元，作為對(duì)中元華電有限的設(shè)立出資，占注冊資本的 30%，并向武漢工商局提交《公司設(shè)立登記申請(qǐng)書》。2001 年 11 月，武漢工商局對(duì)設(shè)立申請(qǐng)予以核準(zhǔn)，頒發(fā)了注冊號(hào)為 4201002173122的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。

2007 年 12 月，經(jīng)中元華電有限 2007 年第三次臨時(shí)股東會(huì)審議，全體股東一致同意鄧志剛等 8 位股東以等額貨幣資金出資規(guī)范人力資源出資 45 萬元。該次規(guī)范實(shí)施后，公司注冊資本全部為貨幣出資。該次以貨幣資金規(guī)范其前期非貨幣出資合計(jì) 45 萬元，經(jīng)湖北安華出具的“鄂安華內(nèi)驗(yàn)字（2007）2017 號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》確認(rèn)。

發(fā)行人律師對(duì)此發(fā)表法律意見如下：“發(fā)行人的該次人力資源出資規(guī)范行為，履行了適當(dāng)?shù)姆沙绦?，價(jià)格合理，全體股東一致同意，并不侵害債權(quán)人或其他股東的利益，也不存在糾紛或潛在糾紛，不會(huì)對(duì)本次發(fā)行上市申請(qǐng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響?！?/p>

【案例關(guān)注】

小 兵在此不想討論基本理論以及本質(zhì)的東西，且這類問題前面已經(jīng)有所論述，這里只是盡量搜集一些具體的案例并簡要分析其典型之處?？梢赃@樣說，每個(gè)案例處理都 有不同的思路，可見在該問題上尚未達(dá)成一致的共識(shí)，不過一點(diǎn)可以確定，都想用盡辦法證明該出資問題沒有風(fēng)險(xiǎn)且不會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生影響。另外，小兵《從會(huì)計(jì)思路 看出資置換》小文另附。

1、愛爾眼科：中 介機(jī)構(gòu)承認(rèn)出資置換屬于減資和增資兩個(gè)程序的合并，且存在未通知債權(quán)人等程序，存在一定瑕疵但是對(duì)發(fā)行上市不存在障礙。該案例對(duì)于出資置換的處理僅僅就是 在工商局登記資料里做了變更，至于會(huì)計(jì)處理問題應(yīng)該也是正常做賬而已，當(dāng)然由于未分配利潤和資本公積較為特殊，所以不存在折舊攤銷以及所得稅問題。另外，該案例對(duì)于資產(chǎn)置換解釋的理由也比較有意思，不知道是真是假。

2、奧克化學(xué)：該 案例是一個(gè)比較典型的案例且性質(zhì)比較嚴(yán)重，由于僅僅是評(píng)估增值了部分財(cái)產(chǎn)，所以不認(rèn)定為評(píng)估調(diào)賬也沒有問題。另外，該案例股東以現(xiàn)金補(bǔ)足出資之后運(yùn)行了三 年，已經(jīng)基本消除了障礙，中介機(jī)構(gòu)發(fā)表了意見。值得注意的一點(diǎn)是，對(duì)于該補(bǔ)足出資行為發(fā)行人審計(jì)機(jī)構(gòu)重新出具了《審閱報(bào)告》，這個(gè)也是很新鮮的。

3、格林美：該案例最典型的就是由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，補(bǔ)足出資的義務(wù)轉(zhuǎn)移給了股權(quán)的受讓方。同時(shí)，公司也對(duì)出資置換問題進(jìn)行了工商備案登記。

4、恒大高新：典 型的出資不實(shí)，典型的出資置換。由于該房產(chǎn)由于沒有辦理過戶手續(xù)，那么也就一直沒有會(huì)計(jì)處理，既然如此，公司免費(fèi)使用也就免費(fèi)使用了，股東將該出資以貨幣 出資之后也算是兩不欠。值得關(guān)注的一點(diǎn)是，該出資置換獨(dú)立董事發(fā)表了意見、會(huì)計(jì)師就該該次行為前后的注冊資本情況進(jìn)行了復(fù)核。

5、朗科科技：典 型的無形資產(chǎn)出資導(dǎo)致出資不實(shí)的問題。該案例主要是因?yàn)楫?dāng)時(shí)沒有辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)而造成出資不實(shí)，因而公司做了出資置換的處理，而如果當(dāng)時(shí)辦理過戶手續(xù)且 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告是真實(shí)可信的，那么后來專利被新的專利覆蓋，該怎么處理呢？小兵的觀點(diǎn)是該種情形不能認(rèn)定是出資不實(shí)，而只能是專利被覆蓋時(shí)將無形資產(chǎn)凈值全 部計(jì)提減值準(zhǔn)備計(jì)入當(dāng)期損益。

6、天虹商場：該 案例很有意思，竟然是拿房屋使用權(quán)出資，當(dāng)然這也是歷史問題了，并且保薦機(jī)構(gòu)在是所有權(quán)還是使用權(quán)的認(rèn)定上做了文章，說白了就是實(shí)質(zhì)重于形式。該案例更重 要的參考價(jià)值在于出資置換的會(huì)計(jì)處理，由于房屋已經(jīng)攤銷完畢，所以本次置換就在增加公司貨幣資金的同時(shí)全部計(jì)入資本公積。其實(shí)，在小兵看來這不過是大股東 在公司二次上會(huì)的道路上做的一個(gè)表態(tài)而已。還有一點(diǎn)有意思，據(jù)說天虹商場是會(huì)里冤殺的一家企業(yè)，后來會(huì)里主動(dòng)邀請(qǐng)其二次上會(huì)，不知是真是假。

7、長城集團(tuán)：由于出資的土地房產(chǎn)沒有進(jìn)行評(píng)估而是由股東一致約定了一個(gè)價(jià)格，后來因?yàn)樵摬糠仲Y產(chǎn)被置換所以這個(gè)問題也就不成為問題了。值得注意的是，該次置換現(xiàn)金三年之內(nèi)才繳清，并對(duì)置換出的房產(chǎn)用途做了交代；另外，由于年代久遠(yuǎn)，該問題沒有成為一種重要關(guān)注的問題。

8、中科電氣：出資置換的理由很有意思，竟然是因?yàn)楣玖鲃?dòng)資金緊張，小兵不明白當(dāng)時(shí)為什么不能增資呢？另外，置換出的資產(chǎn)同樣繼續(xù)為公司所用，說白了就是公司賬上暫時(shí)多了塊資產(chǎn)而已。

9、中元華電：這是典型的在中介機(jī)構(gòu)入場之后才進(jìn)行的資產(chǎn)置換行為，并且人力資源出資也很新鮮，另外注意的是，人力資源出資的會(huì)計(jì)處理是一個(gè)很值得探討的問題。由于金額和比例都比較小，因而沒成為一個(gè)重點(diǎn)關(guān)注的問題。

第四篇：法律案例分析

法律案例分析范文

案例：

2004年6月15日，四川省成都市某臨街小百貨店的老板魏某準(zhǔn)備回家吃午飯，剛剛邁出店門，突然就有一個(gè)東西砸在自己的頭上，疼得他大叫起來，趕緊用手捂住頭部，鮮血從手中流了出來。他的妻子和兒子急忙上前扶住，發(fā)現(xiàn)其頭部砸傷。同時(shí)發(fā)現(xiàn)，“肇事者”原來是從樓上掉下來的一只圓盤大小的烏龜。魏某的小百貨店在小區(qū)的一樓，上面還有2到7層是居民住宅，烏龜肯定是住在2至7層的居民在陽臺(tái)上飼養(yǎng)的。魏某兒子拿著烏龜從2樓找到7樓敲門讓鄰居認(rèn)領(lǐng)，但是這些鄰居均不承認(rèn)自己飼養(yǎng)烏龜。報(bào)警后，魏某表示，希望養(yǎng)龜?shù)淖裟軌蜃杂X承認(rèn)，承擔(dān)責(zé)任，如果無人承認(rèn)，他將向2至7樓居民集體索賠。請(qǐng)用侵權(quán)法的相關(guān)原理對(duì)本案進(jìn)行分析。分析

這個(gè)案件雖然簡單，但是在法律上卻非常復(fù)雜，主要涉及的是本案究竟是動(dòng)物致害，還是一般的物件致害的問題。我國《民法通則》第127條規(guī)定的是動(dòng)物致害的侵權(quán)行為及其責(zé)任，本案造成損害的是烏龜，當(dāng)然是動(dòng)物。但是，這個(gè)烏龜又不是一般的動(dòng)物致害，而是在樓上墜落下來造成的損害，因此又比較接近《民法通則》第126條規(guī)定的建筑物的懸掛物、擱置物脫落、墜落造成損害的物件致害責(zé)任。前者是無過錯(cuò)責(zé)任，后者是過錯(cuò)推定責(zé)任。更為復(fù)雜的是，本案致害物烏龜?shù)乃腥瞬幻?，目前還沒有查明究竟誰是烏龜?shù)乃腥嘶蛘吖芾砣耍绻罱K無法查明這一點(diǎn)，那么就有可能存在魏某所說的有可能是烏龜?shù)乃腥嘶蛘吖芾砣说臉巧?戶居民承擔(dān)連帶責(zé)任，因?yàn)檫@又接近建筑物拋擲物的侵權(quán)責(zé)任。對(duì)此究竟應(yīng)當(dāng)怎樣適用法律，確定侵權(quán)責(zé)任，我的意見是：

1．本案的實(shí)質(zhì)確實(shí)是動(dòng)物致害的侵權(quán)行為。

不論怎樣，這個(gè)案件造成損害的都是烏龜，是動(dòng)物，而不是其他沒有生命的物。但是這個(gè)案件與一般的動(dòng)物致害侵權(quán)行為有所區(qū)別?！睹穹ㄍ▌t》第127條規(guī)定的動(dòng)物致害侵權(quán)責(zé)任，說的是動(dòng)物的自主加害，是因?yàn)樗腥嘶蛘吖芾砣藢?duì)動(dòng)物沒有管理好，而使動(dòng)物由于其本性，自主加害于他人。而本案則不然，是因動(dòng)物管理不當(dāng)在樓上墜落，造成他人損害。盡管如此，這個(gè)案件終究是動(dòng)物造成的損害，適用《民法通則》第127條確定的規(guī)則，適用無過錯(cuò)責(zé)任原則確定侵權(quán)責(zé)任，是有道理的。因此，只要烏龜?shù)乃腥嘶蛘吖芾砣说男袨榫哂羞`法性、造成了損害、二者之間有因果關(guān)系，就構(gòu)成侵權(quán)責(zé)任。

2．但是，本案畢竟與一般的動(dòng)物致害侵權(quán)行為有所不同。

因此在確定其侵權(quán)責(zé)任的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)參考《民法通則》第126條的規(guī)定，這就是，烏龜是在建筑物上由于墜落而造成的損害，因此可以按照墜落物造成他人損害的規(guī)則處理。如果確認(rèn)墜落的烏龜是何人所有或者何人管理，那么就應(yīng)當(dāng)由其所有人或者管理人對(duì)受害人承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任。對(duì)此，盡管沒有更為重要的意義，但是卻對(duì)下面的意見具有指導(dǎo)意義。

3．如果經(jīng)過警方偵查也無法確定烏龜?shù)乃腥嘶蛘吖芾砣?，那么，這個(gè)案件就極類似于建筑物拋擲物的侵權(quán)責(zé)任。

在重慶法院判決的建筑物拋擲物的侵權(quán)責(zé)任案件中，一個(gè)高層建筑上有人拋擲一個(gè)煙灰缸，造成過路人傷害，無法確定究竟是該建筑物的哪一個(gè)人所為，因此，法院為了保護(hù)受害人損害賠償權(quán)利的實(shí)現(xiàn)，確定由該建筑物的不能證明自己沒有實(shí)施這個(gè)行為的人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。這就是建筑物拋擲物責(zé)任的規(guī)則。盡管有很多人反對(duì)這個(gè)案件確立的規(guī)則，但是，法理認(rèn)為這樣的規(guī)則是合理的，從保護(hù)受害人的角度上說是公平的。當(dāng)然，在最高人民法院人身損害賠償司法解釋規(guī)定的物件致人損害的侵權(quán)責(zé)任中，沒有規(guī)定這個(gè)規(guī)則，因?yàn)榇嬖诤艽蟮臓幾h。如果無法查清致害的烏龜?shù)乃腥嘶蛘吖芾砣?，但可以肯定一點(diǎn)，就是烏龜必然是魏某樓上2至7樓的居民之一所有或者管理，不可能是他人。因此，為了保護(hù)受害人的損害賠償權(quán)利得到實(shí)現(xiàn)，也就是依據(jù)民法同情弱者的原則，可以參照物件致人損害的建筑物拋擲物的規(guī)則，確定由2至7樓的6戶居民對(duì)魏某的損害承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，如果其中有人能夠證明自己從來沒有養(yǎng)過烏龜，也就是不可能實(shí)施這樣的管理不當(dāng)?shù)男袨榈?，可以免除自己的?zé)任。結(jié)論

可見，這個(gè)案件在適用法律上的復(fù)雜程度，沒有現(xiàn)成的規(guī)則可以適用。因此，要經(jīng)過以上這些復(fù)雜的過程才能夠確定。至于其損害賠償責(zé)任的確定倒是簡單，就按照一般的人身損害賠償?shù)拇_定標(biāo)準(zhǔn)確定即可，沒有特殊的規(guī)則。

第五篇：常用法律案例分析案例分析

物質(zhì)背景下的情與法

姓名

學(xué)號(hào)

學(xué)院

專業(yè)

班級(jí)

手機(jī)號(hào)碼

x年x月

故事背景

該事件中的女主人公叫呂盼盼，是南京某醫(yī)院的護(hù)士，男主人公叫做俞坤良，是南京遠(yuǎn)洋運(yùn)輸公司的海員。他們中專畢業(yè)后相戀了。呂盼盼告知了自己父母他們的戀情，但是父親堅(jiān)決不同意，但后來在男方的努力之下，雙方父母最終同意，并領(lǐng)取了結(jié)婚證。

2010年11月9日，二副俞坤良在一次執(zhí)行任務(wù)時(shí)，在日本的沖繩附近的海域沉船，搜救無果，從此便下落不明。后來呂盼盼在焦急的等待中也沒能等到一絲曙光，于是便選擇了去追尋俞坤良，選擇了自殺，后因發(fā)現(xiàn)及時(shí)，又經(jīng)過醫(yī)院及時(shí)搶救活了過來。在2010年12月1日，呂盼盼與公公婆婆與丈夫所在公司進(jìn)行協(xié)商后達(dá)成協(xié)議，賠償五十七萬余元，如果將來俞坤良奇跡生還，應(yīng)如數(shù)退還該款。

后來，呂盼盼又回到了自己與俞坤良的新房里，有自己的父母和公婆前后看護(hù)與照顧。她表現(xiàn)得一切很正常。但是白天的一切只是表象，每到晚上，她就開始在電子日志中訴說著一切。就這樣，在俞坤良離開的一個(gè)月晚上，也就是2010年12月9日，她從十四樓跳下，結(jié)束了自己的生命，陪著丈夫而去。幸福的一家也因兒女的相繼去世而悲痛欲絕，可是在女兒去世后的第三天這對(duì)親家就反目成仇，因遺產(chǎn)分配問題打起了官司。

案例介紹

呂盼盼的媽媽一想到女兒的死，以及在女兒安葬問題上與親家發(fā)生的一些不愉快，就十分生氣，并且認(rèn)為應(yīng)該從俞坤良的57萬元賠償款中拿出一部分來作為女兒的死亡賠償。于是便咨詢了律師，一紙?jiān)V狀將親家告上了法庭。但是俞坤良的父母認(rèn)為自己的兒子是失蹤，不是死亡，因此沒有理由分給他們。況且在兒媳的遺囑中提到將她自己的17.3萬元留給自己的父母，房產(chǎn)歸自己的公婆。但是由于遺囑格式不正確，法院認(rèn)為不具有法律效力。呂盼盼的父母堅(jiān)持認(rèn)為那17.3萬元是女兒的贈(zèng)與，與賠款毫不相干，要求獲得賠款的三分之一，共計(jì)19萬多。雙方父母爭執(zhí)不下，互不妥協(xié)。兩次庭審，雙方情緒激烈，加上本案特殊，南京市六合區(qū)法院程橋法庭的法官為避免因訴訟給雙方再次造成傷害，決定通過調(diào)節(jié)來達(dá)成此案。

協(xié)議結(jié)果

達(dá)成協(xié)議的內(nèi)容是由被告方一次性給予原告方17.5萬元，同時(shí)原告方放棄他女兒在購買房屋中應(yīng)享有的相關(guān)權(quán)利。

案例分析

一.從法律層面分析

該事件中涉及到的法律問題有：

㈠ 宣告失蹤死亡

㈡ 工傷賠償金

㈢ 工傷賠償金的性質(zhì)

㈣ 遺產(chǎn)分配

㈤ 遺囑格式

㈠.《民訴法》第一百六十七條：公民下落不明滿四年，或者因意外事故下落不明滿二年，或者因意外事故下落不明，經(jīng)有關(guān)機(jī)關(guān)證明該公民不可能生存，利害關(guān)系人申請(qǐng)宣告其死亡的，向下落不明人住所地基層人民法院提出。

《民訴法》第一百六十八條：人民法院受理宣告失蹤、宣告死亡案件后，應(yīng)當(dāng)發(fā)出尋找下落不明人的公告。宣告失蹤的公告期間為三個(gè)月，宣告死亡的公告期間為一年。因意外事故下落不明，經(jīng)有關(guān)機(jī)關(guān)證明該公民不可能生存的，宣告死亡的公告期間為三個(gè)月。

在本案中，從法律角度講，俞坤良下落不明還不到一年，雖然生存的機(jī)遇很是渺茫，但是其利害關(guān)系人父母也不能到法院申請(qǐng)死亡，在目前的法律中只能定性為失蹤。而呂盼盼確已死亡，并且她的死在法律層面上來講是死于俞坤良之前的，所以當(dāng)呂盼盼的父母在要求獲取57萬元中的一部分時(shí)，俞坤良的父母明確表示兒子現(xiàn)在只是失蹤，不能定性為死亡，而且在當(dāng)時(shí)與俞坤良公司協(xié)商所達(dá)成的協(xié)議也表示，如果俞坤良生還，應(yīng)該將賠償款如數(shù)退還，因此對(duì)賠償款不予分配是合理的。

㈡.《工傷保險(xiǎn)條例》第三十九條：

職工因工死亡，其近親屬按照下列規(guī)定從工傷保險(xiǎn)基金領(lǐng)取喪葬補(bǔ)助金、供養(yǎng)親屬撫恤金和一次性工亡補(bǔ)助金：

（一）喪葬補(bǔ)助金為6個(gè)月的統(tǒng)籌地區(qū)上職工月平均工資；

（二）供養(yǎng)親屬撫恤金按照職工本人工資的一定比例發(fā)給由因工死亡職工生前提供主要生活來源、無勞動(dòng)能力的親屬。標(biāo)準(zhǔn)為：配偶每月40%，其他親屬每人每月30%，孤寡老人或者孤兒每人每月在上述標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上增加10%。核定的各供養(yǎng)親屬的撫恤金之和不應(yīng)高于因工死亡職工生前的工資。供養(yǎng)親屬的具體范圍由國務(wù)院社會(huì)保險(xiǎn)行政部門規(guī)定；

（三）一次性工亡補(bǔ)助金標(biāo)準(zhǔn)為上一全國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的20倍。案中俞坤良因?yàn)樵诠ぷ髦胁恍劣鲭y，遭致下落不明，甚至死亡。該公司應(yīng)該賠償死者家屬喪葬補(bǔ)助金和一次性工亡補(bǔ)助金，在雙方協(xié)商后，達(dá)成協(xié)議。賠償57萬多，雙方無任何異議。

㈢.關(guān)于工傷賠償金的問題。在我國也是存在不同的歧義的，有些人認(rèn)為賠償金是對(duì)死者如果不死應(yīng)得收入的補(bǔ)給，具有財(cái)產(chǎn)性質(zhì)，按繼承法規(guī)定由繼承人繼承。但是這種認(rèn)定具有很大的瑕疵。

有人認(rèn)為一次性工亡補(bǔ)助金是一次性支付給工亡職工直系親屬的補(bǔ)助金。因此，供養(yǎng)親屬撫恤金是僅僅是對(duì)工亡職工生前供養(yǎng)親屬的物質(zhì)補(bǔ)償，而一次性工亡補(bǔ)助金對(duì)工亡職工直系親屬的物質(zhì)補(bǔ)償，更是對(duì)其失去親人的一種精神撫慰，因此，一次性工亡補(bǔ)助金應(yīng)參照法定繼承的規(guī)定，在第一順序繼承人之間平均分配，畢竟喪失親人對(duì)于近親屬來說，在精神上的痛苦都是一樣的。

在我看來案中公司對(duì)俞坤良的賠償是對(duì)呂盼盼及父母家屬的物質(zhì)補(bǔ)償以及精神安慰，但是物質(zhì)補(bǔ)償?shù)慕Y(jié)果帶來的是更大的傷害與悲痛。

㈣.《繼承法》第十條：

遺產(chǎn)按照下列順序繼承： 第一順序：配偶、子女、父母。

第二順序：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。

繼承開始后，由第一順序繼承人繼承，第二順序繼承人不繼承。沒有第一順序繼承人繼承的，由第二順序繼承人繼承。

本法所說的子女，包括婚生子女、非婚生子女、養(yǎng)子女和有扶養(yǎng)關(guān)系的繼子女。本法所說的父母，包括生父母、養(yǎng)父母和有扶養(yǎng)關(guān)系的繼父母。本法所說的兄弟姐妹，包括同父母的兄弟姐妹、同父異母或者同母異父的兄弟姐妹、養(yǎng)兄弟姐妹、有扶養(yǎng)關(guān)系的繼兄弟姐妹。

當(dāng)俞坤良因下落不明獲得57萬多賠償時(shí)，由于其沒有子女，父母健在，所以該款項(xiàng)應(yīng)由第一順序繼承人呂盼盼以及其父母繼承。他們擁有對(duì)賠償款的支配權(quán)。在呂盼盼決定去世之前向公公索取10萬元作為自己對(duì)父母的補(bǔ)償充分體現(xiàn)了自己對(duì)賠償款的支配權(quán)。而在呂盼盼死后，其父母作為第一繼承人繼承其女兒為其留下的17.3萬元。后又通過法律手段，由被告方給予其17.5萬元作為對(duì)女兒死亡的賠償。

㈤.法律規(guī)定，具有法律效力的遺囑要有立遺囑人的簽名和日期，而在本案中，呂盼盼所立遺囑在落款處名字不全，只寫了盼盼字樣，同時(shí)并沒有標(biāo)明日期，因此該遺囑不具有法律效力，該法院也就不會(huì)采納該遺囑。

二.從情感方面分析

在故事背景中可以看出，故事中的男女主人公的愛情是多么的偉大，呂盼盼為了追隨自己心愛的人，毅然決然的從十四樓縱身而下，踏上了愛的征程。有古詩云“在天愿作比翼鳥，在地愿為連理枝”，又云“執(zhí)子之手，與子偕老”。是的這種愛很珍貴，也很夢幻，可是就種愛就這樣在呂盼盼和俞坤良的身上上演了。在當(dāng)今物欲橫流的社會(huì)，我們看到更多地是夫妻感情不和，頻頻出現(xiàn)老公有外遇，小三等背叛愛情的行為，呂盼盼的電子日志寫到“女兒這輩子最大的幸運(yùn)就是遇到俞坤良，他給了我從未有過的幸福和安全感！如果可以，我愿意先走的人是我”這是多么幸福的語言啊，字里行間都流露著幸福的感覺。

其實(shí)有時(shí)候從另一個(gè)角度來看這個(gè)問題，我們又可以得到不同的情感。

在關(guān)注到呂盼盼與俞坤良的愛情故事后，呂盼盼為了追隨死去的丈夫的腳步而選擇自殺，去另一個(gè)世界去尋找真愛，而放棄現(xiàn)實(shí)生活中的眾多親朋好友，這充分體現(xiàn)了與坤良給她的愛無人可以替代，給她的愛已滿滿的。有人這時(shí)就說了，這就是比較，人世間誰對(duì)你付出的多，誰對(duì)你的愛最多，那么你就是他的，生要在一起，死也要在一起，生生世世在一起，永不分離。

可見，在呂盼盼的身上可以看出，她父母給她的愛遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上與坤良給她的愛。她父母只是農(nóng)民，也許父母很愛她，但是一般農(nóng)民對(duì)自己的子女的愛都很含蓄，手段也很冷，那種愛看起來不會(huì)特別溫暖感，但那的確也是一種愛的方式，而呂盼盼卻始終沒有感覺到，或者說她想要的只是很溫馨的愛，而對(duì)于父母的愛始終是深深的隱藏在自己的心里最深處，不愿意去觸及。結(jié)果就造成了她選擇了最愛自己的人，選擇了去追隨自己的愛，而放棄了父母的愛。

也有人說，呂盼盼能寧可選擇自殺而不選擇忘記這段曾經(jīng)的愛與悲傷，其實(shí)也很明顯。呂盼盼有一個(gè)弟弟，在有些農(nóng)村，重男輕女的思想很嚴(yán)重，自己又是老大，所以她父母給她的愛很少，她在自己父母身邊始終感覺不到愛的溫暖，而當(dāng)那個(gè)她遇到俞坤良后，在與他相處的那段時(shí)間里，她獲得了人世間或一生中從未有過的愛與溫暖，從此她便深深的愛上了他，他便成為她人生中不可或缺的全部。而當(dāng)他走后，她再也感受不到曾經(jīng)的溫暖，總感覺這世界太冰涼，可是她渴望溫暖，她對(duì)他的牽掛從未停止。

故事的背后，有很多的溫暖，也有很多的心酸。

但是在溫暖悲傷過后，我們應(yīng)該思考些什么，我們又能在付出血的代價(jià)之后得到些什么，不是去為了爭奪財(cái)產(chǎn)而反目成仇，無所事事的去為物質(zhì)而爭吵，而是應(yīng)該去思索些深層次的情感問題。當(dāng)今社會(huì)，在農(nóng)村是不是還存在著極其嚴(yán)重的重男輕女的思想，父母與子女之間為什么總是存在鴻溝，我們?yōu)槭裁床荒芸缭侥堑罍?，建立起愛的橋梁，父母能不能多留出一些時(shí)間去陪陪自己的子女，能夠心貼心的與自己的子女交流。其實(shí)這種問題在當(dāng)今社會(huì)越來越明顯，父母為了能擁有一個(gè)較好的物質(zhì)環(huán)境，而把大把的時(shí)間用在掙錢上，卻忽視了與子女情感的交流，造成了父母與子女之間沒有太多的愛，也許存在的只有那么一絲血緣關(guān)系和和父母之間的生活教育上的物質(zhì)關(guān)系，也造成了很多的自閉癥，抑郁癥等情感問題。

當(dāng)然，在此，我們也看到了很多的感動(dòng)，看到了愛的偉大，看到了情為何物。因此，在當(dāng)今社會(huì)我們也應(yīng)該在犧牲最小利益的前提下去勇敢的追求自己的愛，讓整個(gè)社會(huì)變得更溫馨。

三.從道德角度分析

道德一詞很深?yuàn)W，但卻很大眾，很普通。呂盼盼殉情一事以及后來產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)糾紛直引我們用道德的角度去觀察思考問題。呂盼盼的死是對(duì)還是錯(cuò)，還是中立？呂盼盼死后她的父母說要將自己女兒的骨灰放到新房幾天而為何俞坤良的父母不讓，他們這樣做究竟是對(duì)是錯(cuò)，這樣做是否符合道義？為什么呂盼盼的父母在得到女兒的17.3萬元的遺贈(zèng)后還要繼續(xù)所要對(duì)俞坤良的賠款的一部分，他們這樣做是否太過分？總之，一系列的道德層次的問題擺在我們面前，我們答案或許不一，褒貶也不一?？墒敲總€(gè)人的道德水準(zhǔn)以及人生觀價(jià)值觀都是不一樣的，下面我所說到的只是我的個(gè)人觀點(diǎn)以及部分人的評(píng)價(jià)。

其實(shí)，呂盼盼為追隨自己丈夫而選擇自殺這件事在很多人眼里褒多貶少，尤其是現(xiàn)代的年輕人對(duì)愛情一直有一種陌生感，但又渴望愛情，他們眼里的愛情很唯美，很虛幻。所以每當(dāng)自己身邊發(fā)生了像呂盼盼和俞坤良這樣的愛情故事，他們就認(rèn)為這就是愛，是真真的愛，是古人詩中的在天愿作比翼鳥，在地愿為連理枝。可是這種愛只是一種意境，年輕人所追尋的夢境?！皢柺篱g情為何物，直教生死相許？”“醉過知酒濃，愛過知情重！”當(dāng)您不曾體會(huì)愛情的刻骨銘心，請(qǐng)不要指責(zé)呂盼盼輕賤生命！因?yàn)閰闻闻沃?，自己的這一生，離開了俞坤良，即便活在這世間上，靈魂亦早已去追隨自己深愛的愛人。在年輕人眼里，只要是相愛的就應(yīng)該為對(duì)方犧牲一切，只有這樣才可以對(duì)得起彼此，才能獲得社會(huì)的認(rèn)可，才是符合道德的標(biāo)準(zhǔn)。

也許呂盼盼的殉情在某些人眼里是不可取的，應(yīng)該遭到道德的譴責(zé)。呂盼盼為了自己的愛而不顧父母及親朋好友的感受，拋下他們選擇自殺來泯滅自己的痛，殊不知這只是懦弱的一種表現(xiàn)。有人認(rèn)為她的這種做法只會(huì)誤導(dǎo)當(dāng)代的年輕人。天堂？為何物，誰又能見過，千生萬世誰有能碰到？人是怎么來的，是父母染色體的結(jié)合，而不是前世投胎轉(zhuǎn)來的。而選擇自殺就是選擇了懦弱，選擇了向生命低頭。在這里，我們應(yīng)清醒的認(rèn)識(shí)到，我們的命是父母給的，我們沒有權(quán)利去結(jié)束自己的生命，如果我們選擇了自殺，那么我們就太自私了，于情于理都對(duì)不起自己的父母。我們的身體里都流淌著的是父母的血，親情是超越一切的，呂盼盼的丈夫雖然已離去，但是你們畢竟沒有血緣關(guān)系啊。她的父母便道出了這一心聲“盼盼太傻，太自私了，選擇對(duì)得起死去的人，而不去選擇對(duì)得起活著的人，二十幾年白養(yǎng)了”。

神圣的愛情背后總是伴隨著點(diǎn)點(diǎn)滴滴的傷痛，只是，親情大于愛情、活著的人大于死去的人、較少的犧牲大于較大的犧牲，這些公式在紛繁的現(xiàn)實(shí)世界中，真的就一定成立嗎？呂媽媽不知道，太深的愛情本身就是一個(gè)悲劇，尊重她、原諒她吧，她可以活著，但不可能幸福了。

在呂盼盼死后，兩家沒有和和氣氣的一起度過悲傷，而是為了撫恤金的問題走上了法庭。這在道德層面上應(yīng)該是大多數(shù)人所爭議批判的，難道精神上的寄托失去了，就只能去爭取所能爭取的物質(zhì)上的財(cái)富嗎，這種舉動(dòng)應(yīng)該遭到道德的批判。財(cái)，為何物，生不帶來死不帶去，呂家就在自己的兒女尸骨未寒之際提出替自己的女兒索取賠償款，根本不顧及死去的女兒的感受，俞家也為自己盡可能得多爭取物質(zhì)上的財(cái)富，他們忘了當(dāng)自己為了爭奪財(cái)產(chǎn)而反目成仇時(shí)他們的兒女正在看著他們，那是一種多么落魄的場面啊。這就引我們深思，在當(dāng)代，究竟是物質(zhì)重要還是精神重要，答案是肯定的，精神財(cái)富要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于物質(zhì)財(cái)富。

四.對(duì)老師課程的評(píng)價(jià)（好評(píng)）注：這可是老師評(píng)分的關(guān)鍵，即使老師沒讓你寫這一點(diǎn)也必須得寫，多寫點(diǎn)夸老師與課程以及自己從該課程受益的感受，一般能多拿分，要知道現(xiàn)在的老師是很經(jīng)不起夸的。