上海漢鐘精機(jī)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)上市的法律意見書

第一篇：上海漢鐘精機(jī)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)上市的法律意見書

致：上海漢鐘精機(jī)股份有限公司（發(fā)行人）

北京市國(guó)楓律師事務(wù)所（以下稱“本所”）接受發(fā)行人的委托，擔(dān)任發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行內(nèi)資股股票及上市的特聘專項(xiàng)法律顧問。

根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下稱“《證券法》”）、《中華人民共和國(guó)公司法》（以下稱“《公司法》”）、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（以下稱“《管理辦法》”）、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（以下稱“《上市規(guī)則》”）的有關(guān)規(guī)定，本所律師就發(fā)行人首次公開發(fā)行的股票申請(qǐng)?jiān)谏钲谧C券交易所上市（以下稱 “本次上市”）事宜，出具本法律意見書。

對(duì)本法律意見書的出具，本所律師特作如下聲明：

1、本所律師乃依據(jù)《證券法》、《公司法》、《管理辦法》、《上市規(guī)則》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定、本法律意見書出具日前已經(jīng)發(fā)生或存在的事實(shí)發(fā)表法律意見；

2、本所律師已根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定嚴(yán)格履行法定職責(zé)，遵循了勤勉盡責(zé)和誠(chéng)實(shí)信用的原則，對(duì)發(fā)行人本次上市的合法性、合規(guī)性、真實(shí)性和有效性進(jìn)行了充分核查并發(fā)表法律意見，本法律意見書不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏，否則愿承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任；

3、本所律師同意將本法律意見書作為發(fā)行人申請(qǐng)本次上市所必備的法定文件隨其他材料一起上報(bào)，并依法對(duì)本法律意見書承擔(dān)責(zé) 1 任；

4、發(fā)行人已保證，其已向本所律師提供了出具本法律意見書所必需的全部有關(guān)事實(shí)材料，并且有關(guān)書面材料及書面證言均是真實(shí)有效的，無任何重大遺漏及誤導(dǎo)性陳述，其所提供的復(fù)印件與原件具有一致性；

5、本所律師已對(duì)出具本法律意見書有關(guān)的所有文件資料及證言進(jìn)行審查判斷，并據(jù)此出具法律意見；

6、本法律意見書僅供發(fā)行人本次申請(qǐng)上市的目的使用，不得用作任何其他用途。

根據(jù)相關(guān)法律的要求，按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，本所律師對(duì)發(fā)行人提供的文件和有關(guān)事實(shí)進(jìn)行了核查和驗(yàn)證，現(xiàn)出具法律意見如下：

一、發(fā)行人本次上市的批準(zhǔn)和授權(quán)

根據(jù)發(fā)行人的陳述并經(jīng)合理查驗(yàn)，發(fā)行人本次上市事宜已獲得以下批準(zhǔn)和授權(quán)：

1．2007年3月10日，發(fā)行人召開了2006年度股東大會(huì)，會(huì)議就發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市等事項(xiàng)作出決議，并審議通過了授權(quán)發(fā)行人董事會(huì)辦理本次上市有關(guān)事宜的議案。

2．2007年7月24 日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）以“關(guān)于核準(zhǔn)上海漢鐘精機(jī)股份有限公司首次公開發(fā)行股票的通知”（證監(jiān)發(fā)行字［2007］198號(hào)）（以下稱“《核準(zhǔn)通知》”）核準(zhǔn)發(fā)行人首次公開發(fā)行不超過3,800 萬股人民幣普通股（A股）新股。

此外，根據(jù)《上市規(guī)則》第1.3條的規(guī)定，發(fā)行人本次上市尚待取得深圳證券交易所審核同意，并與深圳證券交易所簽訂上市協(xié)議。

綜上，本所律師認(rèn)為，截至本法律意見書簽署之日，發(fā)行人本次上市事宜除尚待取得深圳證券交易所審核同意并與深圳證券交易所簽訂上市協(xié)議外，已取得其他全部必要的授權(quán)和批準(zhǔn)，并且該等已經(jīng)取得的授權(quán)及批準(zhǔn)行為合法有效。

二、發(fā)行人本次上市的主體資格

1．發(fā)行人系經(jīng)中華人民共和國(guó)商務(wù)部“商資批[2005]1557”文件批準(zhǔn)，巴拿馬海爾梅斯公司（HERMES EQUITIES CORP.）、維爾京群島CAPITAL HARVEST TECHNOLOGY LIMITED、上海富田空調(diào)冷凍設(shè)備有限公司、山東富爾達(dá)空調(diào)設(shè)備有限公司及廣州恒星冷凍機(jī)械制造有限公司作為發(fā)起人由上海漢鐘機(jī)械有限公司以變更方式設(shè)立的股份有限公司，并于2005年10月28日經(jīng)上海市工商行政管理局核準(zhǔn)登記依法設(shè)立的股份有限公司，取得了注冊(cè)號(hào)為“企股滬總字第024506 號(hào)”的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。

2．經(jīng)合理查驗(yàn)，發(fā)行人依法有效存續(xù)，不存在根據(jù)《公司法》等法律、法規(guī)、規(guī)范性文件及發(fā)行人章程規(guī)定而需要終止的情形。

本所律師認(rèn)為，發(fā)行人系合法成立且有效存續(xù)三年以上的股份有限公司，具有中國(guó)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定的申請(qǐng)本次上市的主體資格。

三、發(fā)行人本次上市的實(shí)質(zhì)條件

根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定并經(jīng)合理查驗(yàn)，發(fā)行人已經(jīng)具備了首次公開發(fā)行的股票申請(qǐng)上市的下列條件：

1．根據(jù)《核準(zhǔn)通知》、《上海漢鐘精機(jī)股份有限公司首次公開發(fā)行股票初步詢價(jià)結(jié)果及定價(jià)公告》、《上海漢鐘精機(jī)股份有限公司首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下配售結(jié)果公告》、《上海漢鐘精機(jī)股份有限公司首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行申購(gòu)情況及中簽率公告》、《上海漢鐘精機(jī)股份有限公司首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行搖號(hào)中簽結(jié)果公告》及天健華證中洲（北京）會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司“天健華證中洲驗(yàn)（2007）GF字第010012號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》，發(fā)行人首次公開發(fā)行的股票經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)已公開發(fā)行完畢，符合《證券法》第五十條第一款第（一）項(xiàng)和《上市規(guī)則》第5.1.1條第（一）項(xiàng)的規(guī)定。

2．發(fā)行人本次首次公開發(fā)行股票前的股本總額為11,250萬元，首次公開發(fā)行的股份為 3,800 萬股，本次上市前的股本總額為 15,050 萬元，超過 5,000 萬元，符合《證券法》第五十條第一款第（二）項(xiàng)和《上市規(guī)則》第5.1.1條第（二）項(xiàng)的規(guī)定。

3．發(fā)行人本次上市前股份總數(shù)為15,050萬股，其中首次公開發(fā)行的股份為 3,800 萬股，占發(fā)行人股份總數(shù)的 25.248%，符合《證券法》第五十條第一款第

（三）項(xiàng)和《上市規(guī)則》第5.1.1條第（三）項(xiàng)的規(guī)定。

4．根據(jù)發(fā)行人的陳述、有關(guān)政府部門出具的證明及天健華證中洲（北京）會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具的“天健華證中洲審（2007）GF字第 010001號(hào)”《審計(jì)報(bào)告》，并按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行合理查驗(yàn)，本所律師認(rèn)為，發(fā)行人最近三年無重大違法行為，財(cái) 務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載，符合《證券法》第五十條第一款第（四）項(xiàng)和《上市規(guī)則》第5.1.1條第（四）項(xiàng)的規(guī)定。

5．發(fā)行人已按照有關(guān)規(guī)定編制上市公告書，符合《上市規(guī)則》第 5.1.2 條的規(guī)定。

6．發(fā)行人及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員已作出承諾，其向深圳證券交易所提交的本次上市申請(qǐng)文件內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，符合《上市規(guī)則》第5.1.4條的規(guī)定。

7．經(jīng)合理查驗(yàn)，發(fā)行人股東巴拿馬海爾梅斯公司（HERMES EQUITIES CORP.）和維爾京群島

CAPITAL HARVEST TECHNOLOGY LIMITED已承諾自發(fā)行人股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購(gòu)其持有的該部分股份；上海富田空調(diào)冷凍設(shè)備有限公司、山東富爾達(dá)空調(diào)設(shè)備有限公司及廣州恒星冷凍機(jī)械制造有限公司已承諾，自發(fā)行人股票上市之日起十二個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購(gòu)其持有的該部分股份，符合《上市規(guī)則》第5.1.5條的規(guī)定。

8．發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員已經(jīng)根據(jù)深圳證券交易所的有關(guān)規(guī)定，在本所律師的見證下，簽署了《董事（監(jiān)事、高級(jí)管理人員）聲明及承諾書》，并報(bào)深圳證券交易所和董事會(huì)備案，符合《上市規(guī)則》第3.1.1條的規(guī)定。

9．經(jīng)合理查驗(yàn)，發(fā)行人本次上市由財(cái)富證券有限責(zé)任公司保薦，該保薦機(jī)構(gòu)系經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)登記列入保薦機(jī)構(gòu)名單，并具有深圳證券交易所會(huì)員資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，符合《上市規(guī)則》第4.1條的規(guī)定。

綜上，本所律師認(rèn)為，除尚待取得深圳證券交易所對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)本次上市的審核同意并與深圳證券交易所簽訂上市協(xié)議外，發(fā)行人已具備了中國(guó)有關(guān)法律、法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定及《上市規(guī)則》中對(duì)股份有限公司首次公開發(fā)行的股票申請(qǐng)上市所要求的條件。

四、結(jié)論意見

綜上所述，本所律師認(rèn)為，截至本法律意見書簽署之日，發(fā)行人除尚待取得深圳證券交易所審核同意發(fā)行人首次公開發(fā)行的股票上市交易并與深圳證券交易所簽訂上市協(xié)議外，其已具備《證券法》、《公司法》、《上市規(guī)則》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定的首次公開發(fā)行的股票申請(qǐng)上市條件。

本法律意見書正本六份，無副本。（此頁無正文，為北京市國(guó)楓律師事務(wù)所關(guān)于上海漢鐘精機(jī)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)上市的法律意見書的簽署頁）

負(fù)責(zé)人張利國(guó) 律師北京市國(guó)楓律師事務(wù)所

經(jīng)辦律師張利國(guó) 律師

第二篇：首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件

第9號(hào)--首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件

（2006年5月18日證監(jiān)發(fā)行字〔2006〕 6號(hào)）第一章招股說明書與發(fā)行公告

第二章發(fā)行人關(guān)于本次發(fā)行的申請(qǐng)及授權(quán)文件第三章保薦人關(guān)于本次發(fā)行的文件第四章會(huì)計(jì)師關(guān)于本次發(fā)行的文件第五章發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行的文件第六章發(fā)行人的設(shè)立文件

第七章關(guān)于本次發(fā)行募集資金運(yùn)用的文件第八章與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的其他文件第九章其他文件

第十章定向募集公司還應(yīng)提供的文件

第一條為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件的格式和報(bào)送方式，根據(jù)《證券法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第32號(hào)）的規(guī)定，制定本準(zhǔn)則。

第二條申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市的公司（以下簡(jiǎn)稱發(fā)行人）應(yīng)按本準(zhǔn)則的要求制作和報(bào)送申請(qǐng)文件。

第三條本準(zhǔn)則附錄規(guī)定的申請(qǐng)文件目錄是對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件的最低要求。根據(jù)審核需要，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）可以要求發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)補(bǔ)充材料。如果某些材料對(duì)發(fā)行人不適用，可不提供，但應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出書面說明。

第四條申請(qǐng)文件一經(jīng)受理，未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意，不得增加、撤回或更換。

第五條發(fā)行人報(bào)送申請(qǐng)文件，初次報(bào)送應(yīng)提交原件一份，復(fù)印件三份；在提交發(fā)行審核委員會(huì)審核前，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的份數(shù)補(bǔ)報(bào)申請(qǐng)文件。

發(fā)行人不能提供有關(guān)文件的原件的，應(yīng)由發(fā)行人律師提供鑒證意見，或由出文單位蓋章，以保證與原件一致。如原出文單位不再存續(xù)，由承繼其職權(quán)的單位或作出撤銷決定的單位出文證明文件的真實(shí)性。

第六條申請(qǐng)文件所有需要簽名處，均應(yīng)為簽名人親筆簽名，不得以名章、簽名章等代替。

申請(qǐng)文件中需要由發(fā)行人律師鑒證的文件，發(fā)行人律師應(yīng)在該文件首頁注明“以下第××頁至第××頁與原件一致”，并簽名和簽署鑒證日期，律師事務(wù)所應(yīng)在該文件首頁加蓋公章，并在第××頁至第××頁側(cè)面以公章加蓋騎縫章。

第七條發(fā)行人應(yīng)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)申請(qǐng)文件的反饋意見提供補(bǔ)充材料。有關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)反饋意見相關(guān)問題進(jìn)行盡職調(diào)查或補(bǔ)充出具專業(yè)意見。第八條申請(qǐng)文件應(yīng)采用幅面為209×295毫米規(guī)格的紙張（相當(dāng)于標(biāo)準(zhǔn)A4紙張規(guī)格），雙面印刷（需提供原件的歷史文件除外）.第九條申請(qǐng)文件的封面和側(cè)面應(yīng)標(biāo)明“××公司首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件”字樣。

第十條申請(qǐng)文件的扉頁應(yīng)標(biāo)明發(fā)行人董事會(huì)秘書及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的姓名、電話、傳真及其他方便的聯(lián)系方式。

第十一條申請(qǐng)文件章與章之間、節(jié)與節(jié)之間應(yīng)有明顯的分隔標(biāo)識(shí)。

申請(qǐng)文件中的頁碼應(yīng)與目錄中標(biāo)識(shí)的頁碼相符。例如，第四章4-1的頁碼標(biāo)注為4-1-1，4-1-2，4-1-3，??4-1-n.第十二條發(fā)行人在每次報(bào)送書面申請(qǐng)文件的同時(shí)，應(yīng)報(bào)送一份相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)電子文件（標(biāo)準(zhǔn)．doc或．rtf格式文件）.發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)將招股說明書的電子文件及歷次報(bào)送的電子文件匯總報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

第十三條未按本準(zhǔn)則的要求制作和報(bào)送申請(qǐng)文件的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照有關(guān)規(guī)定不予受理。

第十四條本準(zhǔn)則自發(fā)布之日起施行。

附錄：《首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件目錄》附錄：首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件目錄

第一章招股說明書與發(fā)行公告

1-1 招股說明書（申報(bào)稿）1-2 招股說明書摘要（申報(bào)稿）1-3 發(fā)行公告（發(fā)行前提供）

第二章發(fā)行人關(guān)于本次發(fā)行的申請(qǐng)及授權(quán)文件

2-1 發(fā)行人關(guān)于本次發(fā)行的申請(qǐng)報(bào)告 2-2 發(fā)行人董事會(huì)有關(guān)本次發(fā)行的決議 2-3 發(fā)行人股東大會(huì)有關(guān)本次發(fā)行的決議

第三章保薦人關(guān)于本次發(fā)行的文件

3-1 發(fā)行保薦書

第四章會(huì)計(jì)師關(guān)于本次發(fā)行的文件

4-1 財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告 4-2 盈利預(yù)測(cè)報(bào)告及審核報(bào)告 4-3 內(nèi)部控制鑒證報(bào)告

4-4 經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師核驗(yàn)的非經(jīng)常性損益明細(xì)表

第五章發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行的文件

5-1 法律意見書 5-2 律師工作報(bào)告

第六章發(fā)行人的設(shè)立文件 6-1 發(fā)行人的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照 6-2 發(fā)起人協(xié)議

6-3 發(fā)起人或主要股東的營(yíng)業(yè)執(zhí)照或有關(guān)身份證明文件 6-4 發(fā)行人公司章程（草案）

第七章關(guān)于本次發(fā)行募集資金運(yùn)用的文件

7-1 募集資金投資項(xiàng)目的審批、核準(zhǔn)或備案文件

7-2 發(fā)行人擬收購(gòu)資產(chǎn)（或股權(quán)）的財(cái)務(wù)報(bào)表、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及審計(jì)報(bào)告 7-3 發(fā)行人擬收購(gòu)資產(chǎn)（或股權(quán)）的合同或合同草案

第八章與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的其他文件

8-1 發(fā)行人關(guān)于最近三年及一期的納稅情況的說明 8-1-1 發(fā)行人最近三年及一期所得稅納稅申報(bào)表 8-1-2 有關(guān)發(fā)行人稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼的證明文件 8-1-3 主要稅種納稅情況的說明及注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的意見

8-1-4 主管稅收征管機(jī)構(gòu)出具的最近三年及一期發(fā)行人納稅情況的證明 8-2 成立不滿三年的股份有限公司需報(bào)送的財(cái)務(wù)資料 8-2-1 最近三年原企業(yè)或股份公司的原始財(cái)務(wù)報(bào)表 8-2-2 原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的差異比較表 8-2-3 注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)差異情況出具的意見

8-3 成立已滿三年的股份有限公司需報(bào)送的財(cái)務(wù)資料 8-3-1 最近三年原始財(cái)務(wù)報(bào)表

8-3-2 原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的差異比較表 8-3-3 注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)差異情況出具的意見

8-4 發(fā)行人設(shè)立時(shí)和最近三年及一期的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（含土地評(píng)估報(bào)告）8-5 發(fā)行人的歷次驗(yàn)資報(bào)告

8-6 發(fā)行人大股東或控股股東最近一年及一期的原始財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告

第九章其他文件

9-1 產(chǎn)權(quán)和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)證書

9-1-1 發(fā)行人擁有或使用的商標(biāo)、專利、計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及土地使用權(quán)、房屋所有權(quán)、采礦權(quán)等產(chǎn)權(quán)證書清單（需列明證書所有者或使用者名稱、證書號(hào)碼、權(quán)利期限、取得方式、是否及存在何種他項(xiàng)權(quán)利等內(nèi)容，并由發(fā)行人律師對(duì)全部產(chǎn)權(quán)證書的真實(shí)性、合法性和有效性出具鑒證意見）

9-1-2 特許經(jīng)營(yíng)權(quán)證書

9-2 有關(guān)消除或避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的協(xié)議以及發(fā)行人的控股股東和實(shí)際控制人出具的相關(guān)承諾

9-3 國(guó)有資產(chǎn)管理部門出具的國(guó)有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件及商務(wù)部出具的外資股確認(rèn)文件 9-4 發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和募集資金投資項(xiàng)目符合環(huán)境保護(hù)要求的證明文件（重污染行業(yè)的發(fā)行人需提供省級(jí)環(huán)保部門出具的證明文件）

9-5 重要合同 9-5-1 重組協(xié)議

9-5-2 商標(biāo)、專利、專有技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可使用協(xié)議 9-5-3 重大關(guān)聯(lián)交易協(xié)議 9-5-4 其他重要商務(wù)合同 9-6 保薦協(xié)議和承銷協(xié)議

9-7 發(fā)行人全體董事對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書 9-8 特定行業(yè)（或企業(yè)）的管理部門出具的相關(guān)意見

第十章定向募集公司還應(yīng)提供的文件

10-1 有關(guān)內(nèi)部職工股發(fā)行和演變情況的文件 10-1-1 歷次發(fā)行內(nèi)部職工股的批準(zhǔn)文件 10-1-2 內(nèi)部職工股發(fā)行的證明文件 10-1-3 托管機(jī)構(gòu)出具的歷次托管證明 10-1-4 有關(guān)違規(guī)清理情況的文件

10-1-5 發(fā)行人律師對(duì)前述文件真實(shí)性的鑒證意見

10-2 省級(jí)人民政府或國(guó)務(wù)院有關(guān)部門關(guān)于發(fā)行人內(nèi)部職工股審批、發(fā)行、托管、清理以及是否存在潛在隱患等情況的確認(rèn)文件

10-3 中介機(jī)構(gòu)的意見

10-3-1 發(fā)行人律師關(guān)于發(fā)行人內(nèi)部職工股審批、發(fā)行、托管和清理情況的核查意見 10-3-2 保薦人關(guān)于發(fā)行人內(nèi)部職工股審批、發(fā)行、托管和清理情況的核查意見

第三篇：股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見

樂元素科技（北京）股份有限公司首次公開發(fā)行股票

申請(qǐng)文件反饋意見

華泰聯(lián)合證券股份有限公司：

現(xiàn)對(duì)你公司推薦的樂元素科技（北京）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你公司在30日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我們收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。

一、規(guī)范性問題

1、根據(jù)申報(bào)材料，2009年9月，王海寧、徐輝設(shè)立境外融資主體樂元素控股（BVI）。樂元素控股（BVI）于2010年3月設(shè)立樂元素香港，樂元素香港于2010年7月設(shè)立樂元互動(dòng)。2010年7月，樂元素控股（BVI）通過股份轉(zhuǎn)讓、股份增發(fā)、引進(jìn)投資人、預(yù)留員工期權(quán)等，對(duì)股權(quán)架構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整。樂元互動(dòng)與雙魚互動(dòng)及其股東簽署了控制性協(xié)議，以實(shí)現(xiàn)樂元素控股（BVI）通過間接子公司樂元互動(dòng)對(duì)于雙魚互動(dòng)的協(xié)議控制。樂元互動(dòng)與樂風(fēng)創(chuàng)想于2013年11月29日簽署《獨(dú)家業(yè)務(wù)合作協(xié)議》，樂風(fēng)創(chuàng)想委任樂元互動(dòng)作為其獨(dú)家服務(wù)提供者，為其提供全面的技術(shù)支持和咨詢服務(wù)，樂風(fēng)創(chuàng)想向樂元互動(dòng)支付相關(guān)費(fèi)用。紅籌架構(gòu)存續(xù)期間，樂元素控股（BVI）的權(quán)益進(jìn)行了一系 1 列的變動(dòng)，并于2014年6月變更注冊(cè)地至開曼，成立樂元素控股（開曼）。2015年12月確定以樂風(fēng)創(chuàng)想作為境內(nèi)上市主體，并啟動(dòng)紅籌架構(gòu)的拆除。2016年7月，樂元互動(dòng)與雙魚互動(dòng)及其股東、樂元素有限終止了VIE控制性協(xié)議。拆除紅籌架構(gòu)后，樂元素控股（開曼）成為樂風(fēng)創(chuàng)想的子公司，雙魚互動(dòng)將其持有的與發(fā)行人業(yè)務(wù)相關(guān)的著作權(quán)以零對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人及子公司，將其已申請(qǐng)的網(wǎng)絡(luò)游戲出版版號(hào)中記載的運(yùn)營(yíng)單位變更為發(fā)行人，截至目前，上述變更已經(jīng)取得省級(jí)新聞出版部門的批復(fù)同意，正在辦理國(guó)家新聞出版廣電總局批復(fù)的過程中。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露選擇以樂風(fēng)創(chuàng)想為上市主體的原因及合理性，為何不選擇雙魚互動(dòng)作為上市主體；在雙魚互動(dòng)將與發(fā)行人業(yè)務(wù)相關(guān)的著作權(quán)轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人之前，樂風(fēng)創(chuàng)想的主要業(yè)務(wù)開展情況；（2）請(qǐng)結(jié)合發(fā)行人及其前身樂風(fēng)創(chuàng)想報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)資質(zhì)、業(yè)務(wù)開展情況，并對(duì)照《< 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法>第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化的適用意見－證券期貨法律適用意見第3號(hào)》的規(guī)定，補(bǔ)充披露發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)是否發(fā)生變更，是否符合《首發(fā)管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的障礙；（3）補(bǔ)充披露實(shí)際控制人設(shè)置海外架構(gòu)的原因、持股的真實(shí)性、是否存在委托持股、信托持股，是否存在影響控制權(quán)的約定；（4）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露在搭建和解除紅籌架構(gòu)時(shí)是否依照《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》、《境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理操作規(guī)程》辦理了返程投資外匯登記，相關(guān)出資資金來源及合法 2 性，資金進(jìn)出境的過程及是否根據(jù)國(guó)家外匯管理等法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定履行了相關(guān)審批手續(xù)；（5）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露紅籌架構(gòu)搭建、存續(xù)及解除過程中涉及的相關(guān)稅收事項(xiàng)是否已繳納，是否符合境內(nèi)外稅收管理法規(guī)的規(guī)定；相關(guān)海外架構(gòu)是否完全拆除；（6）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露發(fā)行人建立境外上市紅籌架構(gòu)至廢止該等架構(gòu)中涉及的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜、相關(guān)境外主體的設(shè)立及注銷等事宜是否符合當(dāng)?shù)胤梢?guī)定、是否存在糾紛或潛在糾紛；（7）拆除紅籌架構(gòu)時(shí)，Happy Fan Limited收購(gòu)境外投資人股權(quán)時(shí)的價(jià)格確定依據(jù)及公允性，收購(gòu)資金來源及合法性；收購(gòu)境外主體是否履行相應(yīng)的審批或備案程序；樂元素控股（開曼）回購(gòu)相關(guān)股份時(shí)的價(jià)格確定依據(jù)及公允性，回購(gòu)資金來源及合法性；紅籌架構(gòu)中的員工激勵(lì)如何在樂風(fēng)創(chuàng)想層面體現(xiàn)；發(fā)行人及其子公司與上述境外投資主體、回購(gòu)對(duì)象及相關(guān)員工是否存在糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

2、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人成立以來存在多次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)補(bǔ)充說明發(fā)行人設(shè)立以來歷次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的背景及合理性、價(jià)格確定依據(jù)及其公允性；涉及股份支付的，請(qǐng)補(bǔ)充說明股份支付的會(huì)計(jì)處理情況，包括但不限于相關(guān)股權(quán)公允價(jià)值及其確定依據(jù)、相關(guān)費(fèi)用的計(jì)算過程等；自然人股東的工作經(jīng)歷及在發(fā)行人處任職情況、自然人股東增資或受讓股權(quán)的資金來源及合法性，法人股東的成立時(shí)間、注冊(cè)資本、注冊(cè)地、股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)際控制人或管理人；法人股東及其股東（追溯至國(guó)有主體或自然人）、實(shí)際控制人與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān) 3 高、核心技術(shù)人員、主要客戶和供應(yīng)商、本次發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及其項(xiàng)目組成員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、親屬關(guān)系、委托持股、信托持股或其他可能輸送不當(dāng)利益的關(guān)系；發(fā)行人歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資是否存在委托持股、利益輸送或其他利益安排；整體變更及歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)發(fā)行人股東履行納稅義務(wù)情況，如未繳納，是否導(dǎo)致控股股東及其他股東存在重大違法行為，是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的障礙。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師對(duì)上述問題補(bǔ)充核查并發(fā)表明確意見。

3、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人存在多個(gè)員工持股平臺(tái)。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露上述員工持股平臺(tái)是否均為發(fā)行人員工，員工持股平臺(tái)之間是否存在員工重合情形；如果不屬于發(fā)行人員工，說明持股的原因及合理性；（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查作為間接股東的發(fā)行人員工進(jìn)入發(fā)行人工作的時(shí)間、任職情況、身份背景及近5年工作經(jīng)歷情況，是否存在委托持股、信托持股或一致行動(dòng)關(guān)系等情況，并發(fā)表明確意見。

4、根據(jù)招股說明書，公司的實(shí)際控制人為王海寧、徐輝、蔣賽驊、甘玉磊，四人通過雙魚互動(dòng)、天津樂清、天津啟瑞合計(jì)控制公司60.10%的股份。2017年2月4日，王海寧、徐輝、蔣賽驊、甘玉磊通過簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》明確了一致行動(dòng)關(guān)系。（1）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范運(yùn)作情況，股東大會(huì)、董事會(huì)決議情況，董事、高級(jí)管理人員的提名及任免情況，說明認(rèn)定上述四人為公司實(shí)際控制人是否充分；說明報(bào)告期內(nèi)且首發(fā)后的可預(yù)期期限內(nèi)四人共同擁有公司控制權(quán)的穩(wěn)定性安排；請(qǐng)?jiān)谡泄蓵醒a(bǔ)充披露上述《一致行動(dòng)人協(xié)議書》的主要內(nèi)容、決策機(jī)制、到期時(shí)間及到期后的安排；如一致行動(dòng)人無法達(dá)成一致意 4 見時(shí)的處理措施；（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師逐項(xiàng)對(duì)照“證券期貨法律適用意見第1號(hào)”關(guān)于“多人共同擁有公司控制權(quán)”的認(rèn)定條件，說明上述四人共同擁有發(fā)行人控制權(quán)的真實(shí)性、合理性和穩(wěn)定性；（3）請(qǐng)進(jìn)一步論證報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人實(shí)際控制人是否發(fā)生變更；（4）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

5、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在較多的關(guān)聯(lián)方。建議：（1）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師將披露的關(guān)聯(lián)方與公司法、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和證券交易所頒布的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則中的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行比對(duì)，以確保完整、準(zhǔn)確地披露所有關(guān)聯(lián)方；（2）根據(jù)招股說明書，發(fā)行人關(guān)聯(lián)方Happy Windmill Limited、北京應(yīng)龍互動(dòng)科技有限公司目前正在辦理注銷手續(xù)。請(qǐng)發(fā)行人說明上述公司的具體業(yè)務(wù)情況、報(bào)告期內(nèi)各的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、是否存在因違反法律法規(guī)而受到行政處罰或其他重大違法違規(guī)行為；上述公司辦理注銷的原因及背景、目前的注銷進(jìn)度、資產(chǎn)處置情況、是否存在糾紛或潛在糾紛；報(bào)告期內(nèi)與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)交易，如有，請(qǐng)披露交易的具體情況，包括交易時(shí)間、交易內(nèi)容、交易金額及占比；是否存在為發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用或其他輸送利益的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明核查過程、提供相關(guān)依據(jù)并發(fā)表明確意見；（3）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師及會(huì)計(jì)師進(jìn)一步說明關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性、占同類交易的比例，并通過綜合對(duì)比交易條件、第三方價(jià)格等因素，進(jìn)一步論證報(bào)告期內(nèi)交易價(jià)格是否公允并說明核查過程，提供核查依據(jù)；（4）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)和關(guān)聯(lián)方拆借資金的用途，履行的內(nèi) 5 部決策程序、資金占用時(shí)間和利息支付情況，是否違反《貸款通則》的相關(guān)規(guī)定，是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)行人對(duì)向關(guān)聯(lián)方實(shí)施資金拆借等非經(jīng)營(yíng)性資金使用行為的內(nèi)部控制措施和執(zhí)行情況；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。

6、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人存在許可他人使用資產(chǎn)和被許可使用他人資產(chǎn)的情況。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)許可使用費(fèi)的確定依據(jù)及公允性、許可使用費(fèi)的金額，與許可人和被許可人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；許可他人使用發(fā)行人資產(chǎn)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響；被許可使用他人資產(chǎn)是否為獨(dú)家許可，如果許可合同到期對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。

7、根據(jù)招股說明書，網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)受到文化部、工信部、國(guó)家新聞出版廣電總局等主管機(jī)構(gòu)的管理。截至目前，發(fā)行人《網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)許可證》尚未取得，《開心消消樂》（網(wǎng)頁版）游戲的版號(hào)正在申請(qǐng)中，且尚未履行國(guó)家新聞出版廣電總局的審批程序。（1）請(qǐng)結(jié)合文化部、工信部、國(guó)家新聞出版廣電總局等主管機(jī)構(gòu)出臺(tái)等相關(guān)規(guī)定，補(bǔ)充披露發(fā)行人是否均已取得全部運(yùn)營(yíng)資質(zhì)，是否存在未取得相關(guān)資質(zhì)、許可或備案就經(jīng)營(yíng)相關(guān)業(yè)務(wù)的情形，是否存在超越相關(guān)資質(zhì)經(jīng)營(yíng)的情形，如存在，是否屬于重大違法違規(guī)行為，是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)；補(bǔ)充披露發(fā)行人境外經(jīng)營(yíng)是否取得必要的資質(zhì)或許可，是否符合當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)及監(jiān)管政策；（2）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露《網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)許可證》目前的辦理進(jìn)度，尚未取得的原因，未取得上述許可證對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響，是否屬于重大違法違規(guī)行為，是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)；（3）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露《開心消消樂》（網(wǎng)頁版）尚未取得游戲版號(hào)就開 6 始運(yùn)營(yíng)，且未履行國(guó)家新聞出版廣電總局的審批程序?qū)Πl(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響，是否屬于違規(guī)經(jīng)營(yíng)，是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)；結(jié)合報(bào)告期內(nèi)《開心消消樂》（網(wǎng)頁版）產(chǎn)生的收入、利潤(rùn)及占全部收入、利潤(rùn)的比例，補(bǔ)充披露上述事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)及持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響；（4）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露發(fā)行人主要合作方是否已經(jīng)取得相關(guān)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，合作平臺(tái)是否存在違法違規(guī)行為，是否對(duì)公司經(jīng)營(yíng)存在重大不利影響；（5）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人是否存在其他游戲產(chǎn)品未獲批準(zhǔn)先行上線運(yùn)行的情況，如有，是否屬于重大違法違規(guī)；（6）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

8、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人境內(nèi)外共租賃18處房產(chǎn)。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露發(fā)行人租賃物業(yè)的實(shí)際用途，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查實(shí)際用途與法定用途是否相符，是否存在因違法違規(guī)被行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)；（2）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露出租方是否均已取得合法產(chǎn)權(quán)證明，如未取得，對(duì)發(fā)行人租賃的影響；出租方與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，租賃價(jià)格的確定依據(jù)及公允性；（3）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并說明發(fā)行人是否按照相關(guān)法律規(guī)定辦理租賃備案登記手續(xù)，如未辦理，請(qǐng)就該等租賃的合法合規(guī)性、相關(guān)租賃合同的有效性，是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)發(fā)表明確意見。

9、關(guān)于經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）產(chǎn)品內(nèi)容是否存在涉賭、涉黃內(nèi)容，是否存在違法違規(guī)情形；（2）主要客戶的年齡結(jié)構(gòu)，防沉迷系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)情況，經(jīng)營(yíng)是否符合國(guó)家法律法規(guī)的規(guī)定；（3）報(bào)告期內(nèi)主要產(chǎn)品的版權(quán)獲取方式，是否存 7 在侵權(quán)產(chǎn)品換皮上線的情形，是否存在侵權(quán)糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

10、關(guān)于員工的社會(huì)保障情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并披露發(fā)行人繳納社保和住房公積金的起始日期，報(bào)告期內(nèi)繳納人數(shù)、金額及繳費(fèi)比例，是否符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，是否存在欠繳情形；是否存在勞務(wù)派遣用工，包括勞務(wù)派遣用工比例、勞務(wù)派遣單位資質(zhì)及勞務(wù)派遣人員的社保繳費(fèi)情況等，并說明是否符合我國(guó)勞務(wù)派遣相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。如存在欠繳或其他違法違規(guī)情形，請(qǐng)披露形成原因、欠繳金額及擬采取的措施，分析如補(bǔ)繳對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，并就是否構(gòu)成重大違法行為及本次發(fā)行的法律障礙出具明確意見。

11、請(qǐng)發(fā)行人按照聯(lián)運(yùn)服務(wù)、廣告、支付服務(wù)等采購(gòu)內(nèi)容，分別披露報(bào)告期各年前五大供應(yīng)商，并說明與上述供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，采購(gòu)價(jià)格是否公允。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。

12、根據(jù)招股說明書，最近三年一期，發(fā)行人來自中國(guó)大陸以外地區(qū)的營(yíng)業(yè)收入占同期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為60.46%、33.03%、32.98%及31.47%。發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入主要來自《開心消消樂》（移動(dòng)版）、《Ensemble Stars!》、《Merc Storia》及《開心水族箱》（移動(dòng)版），最近三年一期，上述游戲營(yíng)業(yè)收入合計(jì)占發(fā)行人同期營(yíng)業(yè)收入比重分別為59.09%、83.10%、89.67%及89.94%。最近三年一期，發(fā)行人游戲收入來源排名前五的游戲渠道/平臺(tái)占比分別為80.40％、69.81%、66.44%和70.84%，其中中移互聯(lián)網(wǎng)有限公司和咪咕互動(dòng)娛樂有限公司為中國(guó)移動(dòng) 8 控制的企業(yè)。聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式是發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)最主要的游戲運(yùn)營(yíng)模式。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露對(duì)境外收入真實(shí)性進(jìn)行核查的程序及核查結(jié)論，對(duì)境外運(yùn)營(yíng)主體合法合規(guī)情況的核查意見；（2）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合主要運(yùn)營(yíng)游戲的收入占比逐年上升的趨勢(shì)，補(bǔ)充披露對(duì)《開心消消樂》（移動(dòng)版）等主要游戲是否存在依賴；結(jié)合相關(guān)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，補(bǔ)充披露上述主要游戲所處生命周期的階段，維持或延長(zhǎng)主要游戲生命周期的措施及有效性，如果無法維持或者延長(zhǎng)主要游戲的生命周期對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響；（3）補(bǔ)充披露發(fā)行人對(duì)主要渠道/平臺(tái)是否存在依賴，與主要渠道/平臺(tái)簽署合作協(xié)議的期限，目前剩余期限，到期后的續(xù)約安排，如果無法續(xù)約對(duì)發(fā)行人運(yùn)營(yíng)是否構(gòu)成重大不利影響；（4）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明中移互聯(lián)網(wǎng)有限公司和咪咕互動(dòng)娛樂有限公司作為中國(guó)移動(dòng)控制的企業(yè)，是否應(yīng)當(dāng)合并披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

13、根據(jù)招股說明書，內(nèi)審高級(jí)經(jīng)理梁春偉女士擔(dān)任監(jiān)事。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合《公司法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》等法律法規(guī)和公司章程關(guān)于監(jiān)事會(huì)的職能定位，補(bǔ)充說明上述任職是否影響監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)正常履職，是否符合公司治理的相關(guān)要求。

14、根據(jù)申報(bào)材料，本次發(fā)行擬募集資金20億元，用于現(xiàn)有游戲升級(jí)及新游戲開發(fā)項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金等四個(gè)項(xiàng)目。截至最近一期末，發(fā)行人貨幣資金余額近12億元。在新游戲開發(fā)部分，公司計(jì)劃在未來3年內(nèi)陸續(xù)研發(fā)并上線10款精品休閑游戲，截至目前僅有1款游戲進(jìn)入了立項(xiàng)研發(fā)階段，其余游戲產(chǎn)品正在 9 持續(xù)性探索和開發(fā)之中。（1）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合報(bào)告期內(nèi)的現(xiàn)金流情況、貨幣資金余額、研發(fā)支出等數(shù)據(jù)，進(jìn)一步補(bǔ)充披露本次募投項(xiàng)目的必要性及合理性；（2）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露補(bǔ)充3億元營(yíng)運(yùn)資金的測(cè)算依據(jù)，在貨幣余額較大、現(xiàn)金流較好的情況下，利用募集資金補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的必要性及合理性；（3）請(qǐng)結(jié)合公司目前僅有1款游戲進(jìn)入了立項(xiàng)研發(fā)階段，其他游戲產(chǎn)品正在持續(xù)性探索和開發(fā)之中的現(xiàn)狀，補(bǔ)充披露發(fā)行人是否存在募集資金到位后無法實(shí)施相關(guān)募投項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，如有，請(qǐng)補(bǔ)充做風(fēng)險(xiǎn)提示。

15、根據(jù)招股說明書，2017年5月，深圳敦駿科技有限公司起訴發(fā)行人“開心消消樂”網(wǎng)頁版實(shí)施了侵犯其發(fā)明專利的行為，要求發(fā)行人立即停止侵權(quán)行為，撤下“開心消消樂”游戲，并判令發(fā)行人承擔(dān)本案訴訟費(fèi)用。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露上述案件目前的進(jìn)展情況，是否存在其他對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來前景可能產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁事項(xiàng)；（2）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露上述訴訟對(duì)發(fā)行人后續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響，是否會(huì)影響移動(dòng)端游戲的經(jīng)營(yíng)，結(jié)合報(bào)告期內(nèi)上述涉案游戲產(chǎn)生的收入、利潤(rùn)情況，補(bǔ)充披露對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；（3）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露關(guān)于防范侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)及保護(hù)自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的相關(guān)措施及有效性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

16、2016年5月樂風(fēng)創(chuàng)想第二次增資，天津澎灝以670萬元認(rèn)購(gòu)新增注冊(cè)資本30.114萬元，價(jià)格遠(yuǎn)高于其他所有股東。請(qǐng)發(fā)行人披露此次增資的定價(jià)原則，分析天津澎灝增資價(jià)格遠(yuǎn)高于其他股東的原因，以及定價(jià)公允性及合理性。另請(qǐng)說明招股說 10 明書該章節(jié)前后披露數(shù)據(jù)是否存在不一致，是否存在錯(cuò)誤的披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，并發(fā)表核查意見；若存在錯(cuò)誤的披露，請(qǐng)說明產(chǎn)生錯(cuò)誤的原因。

17、關(guān)于2016年7月的第三次增資，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露各方增資價(jià)格和價(jià)格的定價(jià)依據(jù)及公允性，各方出資價(jià)格存在差異的原因，是否存在估值及估值的依據(jù)和具體情況，并披露此次增資與前次增資價(jià)格之間的差異原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，并發(fā)表核查意見。

18、關(guān)于2016年8月第四次增資，請(qǐng)發(fā)行人披露增資定價(jià)依據(jù)，并披露不同股東入股價(jià)格不同的原因及合理性、與前次增資價(jià)格之間差異的合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述情況補(bǔ)充核查，并發(fā)表核查意見。

19、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在與騰訊計(jì)算機(jī)及其關(guān)聯(lián)公司的關(guān)聯(lián)交易，請(qǐng)發(fā)行人披露為騰訊計(jì)算機(jī)提供服務(wù)及從騰訊計(jì)算機(jī)接受服務(wù)的定價(jià)模式是否公允、與非關(guān)聯(lián)方定價(jià)及定價(jià)依據(jù)是否存在差異。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查的過程和依據(jù)，并發(fā)表核查意見。

20、雙魚互動(dòng)曾向發(fā)行人提供軟件開發(fā)及技術(shù)支持服務(wù)，發(fā)行人向雙魚互動(dòng)支付費(fèi)用。請(qǐng)發(fā)行人披露雙魚互動(dòng)為發(fā)行人提供何種服務(wù)，雙魚互動(dòng)是否有資質(zhì)及能力提供上述服務(wù)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。

21、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人前五大渠道/平臺(tái)產(chǎn)生的收入占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為80.40%、69.81%、66.44%和70.84%。請(qǐng)發(fā)行人（1）說明是否需要將存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)合并披露，若需要，11 請(qǐng)重新完善披露前五大渠道/平臺(tái)的收入情況；（2）說明未能按客戶披露前五大客戶的原因，并說明是否符合相關(guān)信息披露要求的規(guī)定；（3）在“業(yè)務(wù)與技術(shù)”相關(guān)內(nèi)容中補(bǔ)充披露主要渠道/平臺(tái)的基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)等；（4）補(bǔ)充披露對(duì)渠道/平臺(tái)的銷售情況，包括但不限于游戲內(nèi)容、結(jié)算方式、主要合同條款等，結(jié)合行業(yè)狀況詳細(xì)分析發(fā)行人與主要渠道/平臺(tái)交易的可持續(xù)性；（5）前五名渠道/平臺(tái)變化的原因及單個(gè)渠道/平臺(tái)銷售占比變化的原因，報(bào)告期內(nèi)同一渠道/平臺(tái)的結(jié)算價(jià)格變動(dòng)情況、不同渠道/平臺(tái)相同產(chǎn)品結(jié)算價(jià)格變動(dòng)情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明對(duì)公司主要客戶的核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確核查意見。

22、招股說明書披露，向前五名主要供應(yīng)商的采購(gòu)額占總采購(gòu)額的比例為49.54%、36.01%、42.13%和43.92%，且存在一定變動(dòng)。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露主要供應(yīng)商的基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)等，說明與發(fā)行人是否存在除購(gòu)銷外的任何關(guān)系；（2）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露前五名供應(yīng)商變化的原因及單個(gè)供應(yīng)商采購(gòu)占比變化的原因，報(bào)告期內(nèi)向前五名供應(yīng)商采購(gòu)比例呈上升趨勢(shì)的原因，發(fā)行人向其采購(gòu)的價(jià)格與原供應(yīng)商相比的變化情況，并結(jié)合行業(yè)狀況、主要供應(yīng)商的行業(yè)地位等分析主要供應(yīng)商的穩(wěn)定性和可持續(xù)性、是否存在對(duì)重大供應(yīng)商的依賴。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

23、請(qǐng)發(fā)行人分游戲披露包括主要游戲的名稱、分類，上線時(shí)間，游戲類型（RPG、SLG、FTG等）、報(bào)告期內(nèi)充值金額、12 確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入金額及推廣費(fèi)用（分三年一期列示，下同），游戲生命周期、用戶生命周期等，披露的主要游戲應(yīng)至少覆蓋各充值金額或營(yíng)業(yè)收入的80%。另請(qǐng)發(fā)行人披露游戲生命周期，用戶生命周期的計(jì)算方法，如與業(yè)內(nèi)通常的計(jì)算方法存在差異的，應(yīng)披露產(chǎn)生差異的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

24、請(qǐng)發(fā)行人披露各主要游戲的運(yùn)營(yíng)模式，運(yùn)營(yíng)模式分為游戲開發(fā)模式（或授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式）、聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式和自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式。（發(fā)行人對(duì)一款游戲僅從事游戲開發(fā)的，該項(xiàng)游戲?qū)儆谟螒蜷_發(fā)模式或授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式；發(fā)行人對(duì)一款游戲僅從事發(fā)行業(yè)務(wù)或運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的，該項(xiàng)游戲?qū)儆诼?lián)合運(yùn)營(yíng)模式；發(fā)行人對(duì)一款游戲同時(shí)從事游戲開發(fā)模式和發(fā)行或運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的，該項(xiàng)游戲?qū)儆谧灾鏖_發(fā)運(yùn)營(yíng)模式）。（1）關(guān)于游戲開發(fā)模式（或授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式）的游戲。請(qǐng)發(fā)行人披露研發(fā)的人力和資金投入、預(yù)計(jì)上線時(shí)間，是否存在委托開發(fā)的情形，列示授權(quán)運(yùn)營(yíng)的游戲名稱、所開發(fā)的游戲是否擁有完整、有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（明確說明是否存在爭(zhēng)議）、合同約定發(fā)行人的主要權(quán)利和義務(wù)、合同約定的游戲授權(quán)金、目前已經(jīng)收到的游戲授權(quán)金、是否為獨(dú)家授權(quán)、目前工作進(jìn)展（已上線說明已上線，未上線的說明所處具體的工作階段，距離上線還需要做的工作）、簽訂合同以來游戲運(yùn)營(yíng)商是否對(duì)上線時(shí)間進(jìn)行調(diào)整（調(diào)整后上線時(shí)間比最初上線時(shí)間延遲超過3個(gè)月）、上線時(shí)間（或預(yù)計(jì)上線時(shí)間）、授權(quán)期間、是否存在不能如期上線或無法上線的情形、游戲上線后與游戲運(yùn)營(yíng)商的分成比例、代理商的基本情況及運(yùn)營(yíng)方式、運(yùn)營(yíng)金額、合同約定發(fā)行人及被授權(quán) 13 方的權(quán)利和義務(wù)、分列示上線至申報(bào)期末收入金額情況；（2）關(guān)于聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式游戲。請(qǐng)發(fā)行人分游戲披露代理運(yùn)營(yíng)的游戲名稱、游戲開發(fā)商是否擁有完整、有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（明確說明是否存在爭(zhēng)議）、合同約定發(fā)行人的主要權(quán)利和義務(wù)、是否為獨(dú)家授權(quán)、目前工作進(jìn)展（僅針對(duì)已簽署開發(fā)或授權(quán)協(xié)議的游戲項(xiàng)目，已上線說明已上線，未上線的說明所處具體的工作階段，距離上線還需要做的工作）、簽訂合同以來游戲運(yùn)營(yíng)商是否對(duì)上線時(shí)間進(jìn)行調(diào)整（調(diào)整后上線時(shí)間比最初上線時(shí)間延遲超過3個(gè)月）、上線時(shí)間（或預(yù)計(jì)上線時(shí)間）、是否存在不能如期上線或無法上線的情形、游戲上線后與游戲開發(fā)商的分成比例、分列示上線至申報(bào)期末收入金額情況；（3）關(guān)于自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式的游戲。請(qǐng)發(fā)行人參照游戲開發(fā)和代理運(yùn)營(yíng)模式的要求披露自主運(yùn)營(yíng)情況；（4）發(fā)行人對(duì)同一款游戲既采取聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式，又采取自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式運(yùn)營(yíng)的，請(qǐng)?jiān)诼?lián)合運(yùn)營(yíng)模式和自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式中分別披露相關(guān)情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師針對(duì)上述情況核查并發(fā)表明確意見。

25、關(guān)于游戲運(yùn)營(yíng)相關(guān)績(jī)效指標(biāo)。請(qǐng)發(fā)行人分游戲、按照恰當(dāng)?shù)臅r(shí)長(zhǎng)、以圖形、圖表、文字相結(jié)合的方式披露與游戲運(yùn)營(yíng)相關(guān)的績(jī)效指標(biāo)，并結(jié)合同行業(yè)公司的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，如差異較大的應(yīng)詳細(xì)說明。（1）請(qǐng)發(fā)行人披露網(wǎng)站的主網(wǎng)頁瀏覽量，主要游戲（分游戲）的網(wǎng)頁瀏覽量分月變化情況，網(wǎng)站（主網(wǎng)頁）瀏覽量（PC端網(wǎng)頁游戲及平臺(tái)可同時(shí)考慮分產(chǎn)品網(wǎng)頁、獨(dú)立IP訪問量和重復(fù)訪問量）；（2）請(qǐng)發(fā)行人披露各主要游戲的月注冊(cè)賬戶數(shù)、月付費(fèi)賬戶數(shù)、月活躍賬戶數(shù)、月新增注冊(cè)賬戶數(shù)、月 14 新增付費(fèi)賬戶數(shù)（適用PC端游戲和移動(dòng)端游戲），以趨勢(shì)圖等方式反映上述指標(biāo)報(bào)告期內(nèi)月度變化情況。計(jì)算時(shí)應(yīng)遵循以下原則和計(jì)算方法：①游戲玩家在游戲中按照手機(jī)號(hào)碼，電子郵箱等唯一性信息進(jìn)行賬戶注冊(cè)，每注冊(cè)一個(gè)賬戶就計(jì)為一個(gè)注冊(cè)賬戶，未進(jìn)行注冊(cè)的游客賬戶不計(jì)入月注冊(cè)賬戶數(shù)。發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露注冊(cè)賬戶的具體認(rèn)定方法，并說明與行業(yè)一般認(rèn)定方式是否存在差異。（月注冊(cè)賬戶數(shù)是指該月末該項(xiàng)游戲的注冊(cè)賬戶總數(shù)）；②在計(jì)算月付費(fèi)賬戶數(shù)時(shí)，同一賬戶在同一月份內(nèi)發(fā)生一次或多次付費(fèi)交易的，按照一個(gè)付費(fèi)賬戶記入月付費(fèi)賬戶數(shù)；月新增付費(fèi)賬戶數(shù)應(yīng)比照上述原則處理；③在計(jì)算月活躍用戶賬戶數(shù)時(shí)，同一賬戶在同一月內(nèi)登錄該項(xiàng)游戲的次數(shù)為一次或一次以上的，按照一個(gè)活躍賬戶記入月活躍賬戶數(shù)，注冊(cè)該賬戶時(shí)的登錄行為，不計(jì)入登錄次數(shù)；④月新增注冊(cè)賬戶數(shù)是指在該月內(nèi)新注冊(cè)該項(xiàng)游戲的賬戶總數(shù)；⑤月新增付費(fèi)賬戶數(shù)是指從注冊(cè)該賬戶至本月付費(fèi)交易時(shí)點(diǎn)，從未發(fā)生過付費(fèi)交易，在本月內(nèi)第一次發(fā)生付費(fèi)交易的游戲賬戶。（3）以趨勢(shì)圖等方式披露主要游戲（分游戲）的月下載量、月充值金額、月線上推廣費(fèi)用、月線下推廣費(fèi)用和月推廣費(fèi)用合計(jì)、并對(duì)比參照的搜索指數(shù)月度變化情況。上述指標(biāo)計(jì)算時(shí)應(yīng)按照原則和計(jì)算方法：①月下載激活量是指當(dāng)月該項(xiàng)游戲的下載激活累計(jì)數(shù)量。同一手機(jī)設(shè)備（或PC設(shè)備）或同一游戲賬戶當(dāng)月超過一次的下載，按照一次下載計(jì)入月下載量；激活是指下載并已啟動(dòng)該游戲客戶端或應(yīng)用的行為。游戲開發(fā)商可根據(jù)與游戲運(yùn)營(yíng)商的對(duì)賬情況計(jì)算月下載激活量。②月充值金額是指發(fā)行人當(dāng)月與對(duì)方確定的、應(yīng)當(dāng)收到的該 15 項(xiàng)游戲充值金額（例如對(duì)賬金額），上述充值金額是指不可逆向轉(zhuǎn)換的充值金額；對(duì)于玩家采用其他游戲平臺(tái)的游戲幣進(jìn)行充值的情況，發(fā)行人應(yīng)按照當(dāng)月與對(duì)方確定的、應(yīng)當(dāng)收到的相關(guān)貨幣結(jié)算金額計(jì)算充值金額；③月線上推廣費(fèi)用是指當(dāng)月在互聯(lián)網(wǎng)渠道對(duì)該游戲所發(fā)生的推廣費(fèi)用，通常指品牌類和效果類廣告等廣告投放、游戲發(fā)行方或游戲平臺(tái)產(chǎn)生的分成款（如有，IOS和電信運(yùn)營(yíng)商的充值渠道分成不應(yīng)計(jì)入推廣費(fèi)用）、以及游戲內(nèi)互相推廣發(fā)生的費(fèi)用（如有）；月線下推廣費(fèi)用是指月度推廣費(fèi)用總額扣除月線上推廣費(fèi)用后的余額。（4）請(qǐng)發(fā)行人使用文字描述、圖表等方式披露主要游戲的月均每賬戶充值金額的分月份變化情況。月均每賬戶充值金額（ARPU，適用PC端游戲和移動(dòng)端游戲）指發(fā)行人當(dāng)月與對(duì)方確定的、應(yīng)當(dāng)收到的該項(xiàng)游戲充值金額（例如對(duì)賬金額）/該月活躍賬戶數(shù)。（5）請(qǐng)發(fā)行人使用文字描述、圖表等方式披露主要游戲的月均活躍賬戶游戲停留時(shí)間的分月份變化情況。月均活躍賬戶游戲停留時(shí)間（PC端游戲和移動(dòng)端游戲）指該月每個(gè)活躍賬戶游戲停留時(shí)間累計(jì)數(shù)/該月活躍賬戶數(shù)。（6）請(qǐng)發(fā)行人使用文字描述、圖表等方式披露主要游戲的月付費(fèi)轉(zhuǎn)換率的分月份變化情況。月付費(fèi)轉(zhuǎn)化率是指月付費(fèi)賬戶數(shù)/月活躍賬戶數(shù)。（7）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)各CDN帶寬峰值。CDN的月流量峰值和支出金額。（8）請(qǐng)發(fā)行人區(qū)分IOS和安卓系統(tǒng)，披露兩種移動(dòng)操作系統(tǒng)下的分游戲、月付費(fèi)賬戶數(shù)、月充值金額和月營(yíng)業(yè)收入金額。（9）發(fā)行人在計(jì)算游戲運(yùn)營(yíng)相關(guān)績(jī)效指標(biāo)時(shí)，可以采用業(yè)內(nèi)知名第三方數(shù)據(jù)服務(wù)公司提供并嵌入游戲的軟件開發(fā)工具包（SDK）獲取游戲運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，請(qǐng)發(fā)行人在 16 招股說明書中明確披露發(fā)行人對(duì)引用第三方數(shù)據(jù)服務(wù)公司提供的游戲運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整并承擔(dān)責(zé)任。（10）請(qǐng)發(fā)行人根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況對(duì)游戲按以上相關(guān)績(jī)效指標(biāo)進(jìn)行信息披露，若有刪減，請(qǐng)披露刪減或不適用的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

26、關(guān)于市場(chǎng)推廣情況，（1）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)是否主要通過線上、線下推廣方式獲取新增注冊(cè)賬戶，依靠線上推廣方式獲取付費(fèi)賬戶的數(shù)量占全部付費(fèi)用戶的大致比例、及其與同行業(yè)可比公司的差異情況；（2）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合行業(yè)一般情況，披露主要游戲的月新增付費(fèi)賬戶獲取成本、月付費(fèi)賬戶推廣成本、月新增付費(fèi)賬戶投入產(chǎn)出率、月推廣效率，分析變化原因以及與同行業(yè)可比公司的差異情況。上述指標(biāo)計(jì)算式參照以下方法計(jì)算：①月新增付費(fèi)賬戶獲取成本=月線上推廣費(fèi)/月新增付費(fèi)賬戶數(shù)；其中：月付費(fèi)賬戶推廣成本=月線上推廣費(fèi)/月付費(fèi)賬戶數(shù)；②月新增付費(fèi)賬戶投入產(chǎn)出率=月均新增付費(fèi)賬戶充值金額/月新增付費(fèi)賬戶獲取成本；③月均新增付費(fèi)賬戶充值金額=月新增付費(fèi)賬戶充值金額/月新增付費(fèi)賬戶數(shù)；④月推廣效率=月線上推廣費(fèi)/月充值金額；（3）發(fā)行人在線下發(fā)生推廣費(fèi)用的，例如明星代言和線下廣告，應(yīng)按實(shí)際情況將線下推廣費(fèi)用分配計(jì)入主要游戲的推廣費(fèi)用，按照推廣費(fèi)用總額（含線上、線下）計(jì)算并披露上述四項(xiàng)指標(biāo)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

27、關(guān)于充值渠道：請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)主要游戲的充值方式（如微信支付、支付寶、銀行卡支付、電話充值卡、發(fā)行 17 人自行發(fā)行的充值點(diǎn)卡、游戲平臺(tái)發(fā)行的虛擬幣等），充值金額（以圖形的方式描述月度變化情況）、分成比例及金額，手續(xù)費(fèi)比例及金額；若微信支付、支付寶和銀行卡支付以外的支付渠道的充值金額比例較大時(shí)，發(fā)行人應(yīng)披露采用上述充值通道的商業(yè)合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

28、關(guān)于推廣方式。（1）請(qǐng)發(fā)行人披露在IOS及安卓平臺(tái)進(jìn)行產(chǎn)品推廣、獲取流量的具體模式，并與同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行比較分析；（2）發(fā)行人產(chǎn)品主要針對(duì)IOS平臺(tái)的，請(qǐng)披露報(bào)告期內(nèi)在蘋果商店關(guān)鍵字購(gòu)買情況（如有），“刷榜”情況（如有）（刷榜是指發(fā)行人自己或委托其他機(jī)構(gòu)或自然人通過人為“創(chuàng)造”游戲下載量或在該項(xiàng)游戲APP中大量充值或購(gòu)買道具和其他服務(wù)，促使該項(xiàng)游戲在蘋果商店排行榜中位于排名靠前的位置，吸引游戲潛在玩家下載并使用該項(xiàng)游戲APP）；（3）發(fā)行人業(yè)務(wù)模式屬于代理運(yùn)營(yíng)模式和自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式的，請(qǐng)披露報(bào)告期內(nèi)各期主要線上推廣方式，如品牌廣告、效果類推廣情況，披露報(bào)告期內(nèi)各期按展示時(shí)長(zhǎng)付費(fèi)（CPT）、按曝光量付費(fèi)（CPM），按點(diǎn)擊量付費(fèi)（CPC），按下載量付費(fèi)（CPD）、按充值分成（CPA）、按手機(jī)預(yù)裝數(shù)量付費(fèi)（CPS）的推廣金額和變化情況，披露競(jìng)價(jià)類、非競(jìng)價(jià)類廣告的比例，分析并披露期間各類形式的推廣費(fèi)金額、占比、變化的原因；（4）發(fā)行人業(yè)務(wù)模式屬于代理運(yùn)營(yíng)模式和自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式的，還應(yīng)披露報(bào)告期內(nèi)進(jìn)行產(chǎn)品推廣的境內(nèi)、外各前十大主要媒體的名稱，包括不限于是否為移動(dòng)端及具體操作平臺(tái)（IOS或安卓），合作模式（直客、廣告代理的主要代理商），采購(gòu)金額（直接向媒體采購(gòu)的金額，以及通過媒體的 18 代理公司進(jìn)行采購(gòu)的金額，不同代理商對(duì)同一媒體的價(jià)格差異情況）、采購(gòu)內(nèi)容（如關(guān)鍵詞、開屏顯示、Banner展示、信息流等），定價(jià)機(jī)制（競(jìng)價(jià)、非競(jìng)價(jià)）、結(jié)算方式、從該媒體獲取的新增注冊(cè)賬戶數(shù)量及單位成本、新增付費(fèi)賬戶數(shù)量及單位成本、推廣費(fèi)金額及其占全部線上推廣費(fèi)用的比例；（5）發(fā)行人若從事游戲平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的，披露是否涉及采購(gòu)流量等方式維護(hù)平臺(tái)活躍度，如是，比照前款披露報(bào)告期內(nèi)的流量獲取方式；（6）發(fā)行人屬于游戲開發(fā)模式的，請(qǐng)明確披露報(bào)告期內(nèi)通過授權(quán)運(yùn)營(yíng)的產(chǎn)品及該產(chǎn)品是否全部采用該模式推廣運(yùn)營(yíng)；（7）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，披露主要產(chǎn)品在有關(guān)排行榜的排名情況；（8）若存在聘請(qǐng)明星為游戲代言，請(qǐng)發(fā)行人披露明星代言的具體情況，按照合理的商業(yè)邏輯計(jì)入推廣費(fèi)用（計(jì)算市場(chǎng)推廣相關(guān)業(yè)務(wù)指標(biāo)）；（9）通過戶外廣告、電視廣告、平面媒體廣告等線下廣告進(jìn)行游戲推廣的，請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合廣告具體情況（如戶外廣告地點(diǎn)和人流情況、電視廣告播放時(shí)點(diǎn)、平面媒體主要讀者等）、電視觀眾和平面媒體讀者的減少趨勢(shì)和廣告相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)游戲主要玩家情況說明并披露是否符合正常的商業(yè)邏輯，確實(shí)符合商業(yè)邏輯的，計(jì)入推廣費(fèi)用（計(jì)算市場(chǎng)推廣相關(guān)業(yè)務(wù)指標(biāo)）；（10）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露是否存在游戲內(nèi)互相推廣的情形，如是，應(yīng)披露發(fā)行人和其他運(yùn)營(yíng)商根據(jù)相互導(dǎo)入流量情況及是否支付差價(jià)；對(duì)于不需為相互推廣支付費(fèi)用的，披露發(fā)行人互換流量的具體產(chǎn)品，產(chǎn)品之間的關(guān)聯(lián)性和用戶重疊度，相互推廣帶來的付費(fèi)用戶數(shù)占廣告推廣帶來付費(fèi)用戶數(shù)的比例。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

29、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)披露。請(qǐng)發(fā)行人針對(duì)自身和所在行業(yè)實(shí)際情況，遵循重要性原則，按順序披露風(fēng)險(xiǎn)因素。例如：產(chǎn)品生命周期導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，推廣成本變化導(dǎo)致業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，代理費(fèi)用上升導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，主要授權(quán)方終止合作的風(fēng)險(xiǎn)，游戲運(yùn)營(yíng)維護(hù)失當(dāng)或成本上升等造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因存在刷榜行為導(dǎo)致產(chǎn)品下架或相關(guān)糾紛等產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，單一產(chǎn)品依賴的風(fēng)險(xiǎn)，充值通道變化的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，游戲未能獲取批文或不能順利發(fā)行導(dǎo)致的合規(guī)經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品內(nèi)容、防沉迷系統(tǒng)運(yùn)行推廣方式不當(dāng)或虛擬貨幣管理不當(dāng)、違反網(wǎng)絡(luò)安全及個(gè)人信息保護(hù)法規(guī)等方面等方面的的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、游戲開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

30、關(guān)于主要會(huì)計(jì)政策和主要會(huì)計(jì)估計(jì)，（1）請(qǐng)發(fā)行人披露收入確認(rèn)采用總額法或凈額法（依據(jù)經(jīng)濟(jì)合同的主要條款說明如何判斷承擔(dān)主要責(zé)任）、收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的確定、研發(fā)費(fèi)用屬于研究階段或開發(fā)階段的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)、虛擬貨幣發(fā)行及使用相關(guān)會(huì)計(jì)處理、返點(diǎn)等贈(zèng)品的公允價(jià)值確認(rèn)等；（2）請(qǐng)發(fā)行人披露一次性消耗性道具、有限期間使用道具和永久性道具的判斷依據(jù)；分游戲說明并披露用戶生命周期（具體計(jì)算公式，重要參數(shù)的確定辦法和過程，在資產(chǎn)負(fù)債表日是否需要根據(jù)游戲的具體運(yùn)行情況進(jìn)行調(diào)整）；分游戲說明并披露游戲生命周期（具體計(jì)算公式、重要參數(shù)的確定方法和過程、在資產(chǎn)負(fù)債表日是否需要根據(jù)游戲的具體運(yùn)行情況進(jìn)行調(diào)整）；請(qǐng)發(fā)行人披露超過信用期未收到應(yīng)收分成款項(xiàng)的壞賬計(jì)提、長(zhǎng)時(shí)間未上線或明顯未達(dá)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)或者呈 20 下降趨勢(shì)的授權(quán)金減值計(jì)提依據(jù)、“死亡賬戶”的定義、判斷依據(jù)及攤銷處理方法；（3）請(qǐng)發(fā)行人按照三種業(yè)務(wù)模式、分主要游戲披露營(yíng)業(yè)收入、毛利、毛利率情況并分析波動(dòng)原因；（4）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合報(bào)告期主要的成本及費(fèi)用支出構(gòu)成，分析說明并披露波動(dòng)的原因和對(duì)業(yè)績(jī)的影響。包括不限于開發(fā)或運(yùn)營(yíng)人員的數(shù)量、人均薪酬金額及薪酬總額；寬帶和服務(wù)器成本、支付渠道手續(xù)費(fèi)、推廣費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用等；報(bào)告期內(nèi)服務(wù)器（包括云服務(wù)器）的采購(gòu)單價(jià)、采購(gòu)金額、服務(wù)器托管方的名稱，租賃機(jī)柜數(shù)量，租賃單價(jià)、租賃金額、CDN等網(wǎng)絡(luò)帶寬的采購(gòu)內(nèi)容、金額、單價(jià)、數(shù)量，分析說明寬帶和服務(wù)器成本波動(dòng)原因及對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；（5）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)虛擬貨幣發(fā)行金額、已使用和未使用的金額及影響當(dāng)期損益金額、返點(diǎn)等贈(zèng)品初始確認(rèn)金額、變動(dòng)金額及對(duì)業(yè)績(jī)的影響；（6）請(qǐng)發(fā)行人披露內(nèi)部研發(fā)項(xiàng)目支出的金額、發(fā)行人的研發(fā)管理流程、研發(fā)支出核算及區(qū)分研究階段、開發(fā)階段的標(biāo)志事件及符合開發(fā)支出資本化條件的判斷標(biāo)準(zhǔn)、研發(fā)費(fèi)用占銷售收入的比例；（7）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)預(yù)付授權(quán)金（在流動(dòng)資產(chǎn)中列示，通常為上線前）的有關(guān)情況、轉(zhuǎn)入非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目（通常為上線后）的情況；（8）對(duì)于所開發(fā)的游戲市場(chǎng)前景不佳，或明顯不是市場(chǎng)主流方向，所開發(fā)的游戲涉及的知識(shí)產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議甚至涉及法律訴訟、游戲開發(fā)工作進(jìn)度不及預(yù)期或遲遲未取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展、開發(fā)團(tuán)隊(duì)發(fā)生較大人員變化或開發(fā)團(tuán)隊(duì)的關(guān)鍵人員遲遲未能到位，內(nèi)測(cè)情況不及預(yù)期或者上線后的運(yùn)營(yíng)情況明顯不及預(yù)期或呈下滑趨勢(shì)等其他對(duì)游戲項(xiàng)目的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響的情況，請(qǐng)發(fā)行人披露對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)的計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn) 21 備的有關(guān)情況；（9）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)享受的稅收優(yōu)惠政策、實(shí)際納稅情況及對(duì)業(yè)績(jī)的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

31、公司收入主要來源于游戲運(yùn)營(yíng)收入，2014、2015、2016及2017年1-3月，游戲運(yùn)營(yíng)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為99.87%、99.23%、98.07%及97.96%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）詳細(xì)披露收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、依據(jù)和方法，說明收入確認(rèn)方法及時(shí)點(diǎn)是否恰當(dāng)、依據(jù)是否充分，并披露是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定；補(bǔ)充披露收入確認(rèn)與合同條款是否一致；（2）補(bǔ)充說明收入回款的來源是否來自于客戶、是否存在第三方回款、款項(xiàng)是否回到發(fā)行人賬戶之中；（3）披露各類細(xì)分方法下各類游戲產(chǎn)品的收入變化的趨勢(shì)和變動(dòng)較大的具體原因，并結(jié)合游戲運(yùn)營(yíng)相關(guān)數(shù)據(jù)、定價(jià)情況、供需關(guān)系變化等的情況，補(bǔ)充披露各類型收入變化的原因和合理性；（4）分析和披露除游戲運(yùn)營(yíng)收入之外的其他收入的變動(dòng)原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

32、招股說明書披露報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入來自于中國(guó)大陸的占比分別為39.54%、66.97%、67.02%和68.53%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露海外客戶的開拓情況、交易背景、大額合同訂單的簽訂依據(jù)、執(zhí)行過程，及2015年海外客戶占比迅速下降的原因；（2）結(jié)合游戲運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，披露海外客戶銷售的游戲內(nèi)容及變動(dòng)原因；（3）說明海外地區(qū)的收入是否屬于出口銷售，并披露在海外的納稅情況及在境內(nèi)的相關(guān)稅務(wù)處理情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。另請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師補(bǔ) 22 充說明對(duì)海外收入的核查方法、范圍、內(nèi)容等相關(guān)情況，并發(fā)表核查意見。

33、關(guān)于成本，請(qǐng)發(fā)行人披露：（1）營(yíng)業(yè)成本變化與營(yíng)業(yè)收入變化的趨勢(shì)的配比關(guān)系；（2）按照不同的游戲類別、運(yùn)營(yíng)類型等方式，分類披露成本的變動(dòng)情況；（3）結(jié)合生產(chǎn)模式及業(yè)務(wù)流程，披露成本的主要核算方法和核算過程，成本能否按照不同游戲類別和運(yùn)營(yíng)類型等分類方法清晰歸類，成本確認(rèn)、計(jì)量、結(jié)轉(zhuǎn)的完整性與合規(guī)性；（4）分析披露成本的歸集和結(jié)轉(zhuǎn)與收入的確認(rèn)是否配比、成本的變化與收入變化的趨勢(shì)是否配比。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

34、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的毛利率分別為85.93%、83.78%、80.45%和77.57%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明是否可以按照不同游戲類別及運(yùn)營(yíng)方式類別披露毛利率的情況，若否請(qǐng)說明原因，若可請(qǐng)按照要求披露，并分析不同類別、不同模式之間及其內(nèi)部不同產(chǎn)品之間毛利率存在差異的原因，以及毛利率在報(bào)告期內(nèi)變動(dòng)的原因，并分析合理性；（2）披露毛利率計(jì)算的依據(jù)和合規(guī)性，收入與相關(guān)成本費(fèi)用歸集是否符合配比原則，成本和費(fèi)用各構(gòu)成項(xiàng)目劃分是否合理；（3）分類型披露毛利金額的構(gòu)成情況及各類產(chǎn)品毛利金額的占比情況，并分析披露毛利占比與收入占比情況是否配比。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

35、關(guān)于銷售費(fèi)用，請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露銷售費(fèi)用變化與銷售的匹配情況，并披露銷售收入占比逐年下降的原因；（2）補(bǔ)充披露外包費(fèi)用的主要內(nèi)容，包括但不限于費(fèi)用發(fā)生的原因、變化的原因、外包的主要內(nèi)容、相關(guān)代理商的資質(zhì)情況等，并分 23 析與發(fā)行人銷售經(jīng)營(yíng)情況的配比性；（3）補(bǔ)充披露廣告宣傳費(fèi)的主要內(nèi)容，包括但不限于費(fèi)用發(fā)生的原因、變化的原因、發(fā)布的渠道明細(xì)、效果評(píng)估、結(jié)算方式等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

36、報(bào)告期內(nèi)，公司的管理費(fèi)用主要為研發(fā)費(fèi)用、職工薪酬、股份支付費(fèi)用、專業(yè)服務(wù)費(fèi)、房租和物業(yè)費(fèi)為主。請(qǐng)發(fā)行人：1）分析并披露報(bào)告期內(nèi)管理費(fèi)用各主要構(gòu)成的變化情況、變化原因；2）披露研發(fā)費(fèi)用的主要構(gòu)成、項(xiàng)目情況、項(xiàng)目進(jìn)度等基本情況，并結(jié)合產(chǎn)品開發(fā)的進(jìn)程分析研發(fā)費(fèi)用與收入、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)等的配比情況；3）詳細(xì)分析管理費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重與同行業(yè)可比上市公司的比較情況，并披露差異原因；（4）披露公司股份轉(zhuǎn)讓的具體情況及股份支付的會(huì)計(jì)處理情況，包括但不限于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的受讓方、出讓方、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格、轉(zhuǎn)讓時(shí)相關(guān)股權(quán)公允價(jià)值及其確定依據(jù)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師補(bǔ)充說明發(fā)行人的會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

37、發(fā)行人非經(jīng)常性損益，主要是由集團(tuán)重組原因產(chǎn)生的。請(qǐng)發(fā)行人披露政府補(bǔ)助產(chǎn)生的非經(jīng)常性損益情況，并披露相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合新的政府補(bǔ)助會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行補(bǔ)充核查，并發(fā)表明確意見。

二、信息披露問題

38、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露主要游戲的名稱、分類(端游、頁游、手游等)，上線時(shí)間，游戲類型、報(bào)告期內(nèi)充值金額、確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入金額及推廣費(fèi)用，游戲生命周期、用戶生命周期、服務(wù)器使用的數(shù)量等。

39、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人的游戲運(yùn)營(yíng)模式包括聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式、自主運(yùn)營(yíng)模式、授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式和代理運(yùn)營(yíng)模式，其中以聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式為主。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）與主要支付平臺(tái)、聯(lián)合運(yùn)營(yíng)商合作協(xié)議的主要內(nèi)容，包括但不限于合作方式、合作期限、分成比例與計(jì)費(fèi)方式、結(jié)算模式等，以及報(bào)告期內(nèi)玩家的充值款和具體分成金額等，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查實(shí)際執(zhí)行情況與合同約定是否一致；（2）授權(quán)運(yùn)營(yíng)的具體情況，包括但不限于授權(quán)游戲名稱、授權(quán)運(yùn)營(yíng)商的主要情況，報(bào)告期內(nèi)收取的授權(quán)金及收入分成款、分成比例；（3）自主運(yùn)營(yíng)的基本情況，與第三方支付方的結(jié)算模式，是否存在經(jīng)銷商銷售的情況；（4）代理運(yùn)營(yíng)模式的基本情況，合同主要條款及合作模式；（5）發(fā)行人對(duì)主要游戲是否擁有完整、有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，不同模式下發(fā)行人承擔(dān)的主要工作內(nèi)容、簽訂合同以來是否對(duì)營(yíng)運(yùn)計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整（包括游戲內(nèi)容、上線時(shí)間等）、以及分列示上線至今收入金額情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

40、2014年5月7日，賴嘉滿設(shè)立了Happy Elements Asia Pacific株式會(huì)社，5月8日轉(zhuǎn)讓給樂元素香港；2014年4月2日，Osuke Honda設(shè)立Happy Elements株式會(huì)社，2010年4月20日轉(zhuǎn)讓給了樂元素控股（BVI）。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露先由賴 25 嘉滿和Osuke Honda設(shè)立相關(guān)主體，然后由樂元素香港和樂元素控股（BVI）收購(gòu)的原因、背景及合理性。

41、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人參股北京應(yīng)龍互動(dòng)科技有限公司、北京火翼科技有限公司、上海繪界文化傳播有限公司等四家企業(yè)，主要從事游戲開發(fā)、動(dòng)畫制作業(yè)務(wù)。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明上述參股公司其他股東的基本情況，包括法人股東的成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品、報(bào)告期內(nèi)的基本財(cái)務(wù)狀況，自然人股東的工作經(jīng)歷等。（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并說明上述其他股東與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在經(jīng)營(yíng)相競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)的情況。

42、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露公司運(yùn)營(yíng)是否符合《文化部關(guān)于規(guī)范網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)加強(qiáng)事中事后監(jiān)管工作的通知》中關(guān)于網(wǎng)絡(luò)游戲虛擬貨幣的有關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。

43、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并披露發(fā)行人股東是否存在私募股權(quán)基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項(xiàng)核查意見。

44、根據(jù)招股說明書，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受到相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素或其他不利因素影響，存在上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)下滑超過50%的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合目前的客戶結(jié)構(gòu)和行業(yè)特性，補(bǔ)充披露公司有無采取措施以保證公司的持續(xù)盈利能力；出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑超過50%的風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)及計(jì)算過程。

45、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)享受的稅收優(yōu)惠、收到的主要政府補(bǔ)助的具體內(nèi)容、依據(jù)，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查 26 發(fā)行人稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)貼的合法合規(guī)性，核查發(fā)行人的業(yè)績(jī)是否對(duì)稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助存在重大依賴，發(fā)表核查意見。

46、樂元互動(dòng)高新技術(shù)企業(yè)證書擬于2017年12月11日到期，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)目前的復(fù)審狀況，如果到期無法取得高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的影響。請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

47、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露樂元素有限、樂元素控股（開曼）及發(fā)行人將部分商標(biāo)、著作權(quán)轉(zhuǎn)讓給天津樂浣的原因，目前的轉(zhuǎn)讓進(jìn)度，是否存在障礙。

48、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露將時(shí)尚蛋糕店社交游戲軟件V2.0的軟件著作權(quán)轉(zhuǎn)讓給北京檸檬微趣科技股份有限公司的原因，轉(zhuǎn)讓價(jià)格及公允性，目前的轉(zhuǎn)讓進(jìn)度。

49、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人目前共有6款在研游戲產(chǎn)品，請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步補(bǔ)充披露上述在研游戲產(chǎn)品目前的研發(fā)進(jìn)展、研發(fā)周期、預(yù)計(jì)完成時(shí)間。

50、請(qǐng)補(bǔ)充披露發(fā)行人為保證數(shù)據(jù)系統(tǒng)安全性和有效性所采取相關(guān)內(nèi)部控制措施及有效性。

51、樂元素集團(tuán)并非法人實(shí)體，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中刪除關(guān)于樂元素集團(tuán)的相關(guān)字樣。

52、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人核心技術(shù)人員及主要員工與原單位勞動(dòng)合同履行情況，是否存在勞動(dòng)爭(zhēng)議、糾紛或潛在糾紛；（2）發(fā)行人核心研發(fā)和技術(shù)人員構(gòu)成、工作背景、報(bào)告期內(nèi)是否存在較大變化，保證核心技術(shù)及研發(fā)人員穩(wěn)定性的措施及有效性；（3）發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員是否存在競(jìng)業(yè)禁止或 27 者利益沖突。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。

53、2014年末、2015年末、2016年末及2017年3月31日，公司應(yīng)收賬款賬面值分別占當(dāng)期期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例為36.15%、22.30%、19.11%和20.82%。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露發(fā)行人對(duì)主要客戶具體的信用政策情況，包括但不限于信用額度或授信時(shí)間、信用政策執(zhí)行情況等，并披露報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款超過信用期的情況、報(bào)告期內(nèi)各期應(yīng)收賬款的期后回款情況、回款人情況、是否存在第三方回款，另結(jié)合期后回款情況分析披露應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)是否合理、依據(jù)是否恰當(dāng)、金額是否準(zhǔn)確、是否有回收風(fēng)險(xiǎn)；（2）對(duì)比同行業(yè)可比公司披露應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提政策、應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備實(shí)際計(jì)提情況，并分析差異原因；（3）將應(yīng)收賬款前五名客戶與銷售收入前五名客戶進(jìn)行比較，分析是否有差異，說明差異的原因；（4）結(jié)合收入確認(rèn)的情況，披露收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)和依據(jù)，說明是否有提前確認(rèn)收入的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

54、2014年末、2015年末、2016年末及2017年3月31日，公司遞延所得稅資產(chǎn)占非流動(dòng)資產(chǎn)的比例，分別為58.72%、52.50%、54.50%和55.04%。遞延所得稅資產(chǎn)主要是因收益遞延而出現(xiàn)的可抵扣暫時(shí)性差異所產(chǎn)生。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露遞延所得稅資產(chǎn)各項(xiàng)的形成情況和形成原因、計(jì)算方式、會(huì)計(jì)處理方式，并披露稅務(wù)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行補(bǔ)充核查，并發(fā)表明確意見。

55、公司應(yīng)付賬款主要為應(yīng)付給游戲渠道/平臺(tái)的分成費(fèi)。請(qǐng)發(fā)行人（1）結(jié)合對(duì)外采購(gòu)的主要內(nèi)容、對(duì)象等補(bǔ)充分析并披露應(yīng)付賬款波動(dòng)的原因及與采購(gòu)的配比情況；（2）補(bǔ)充披露公司的付款政策及政策執(zhí)行情況、供應(yīng)商給發(fā)行人的信用政策情況，并披露報(bào)告期內(nèi)是否存在因現(xiàn)金流問題而延遲付款或改變結(jié)算方式的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

56、公司確認(rèn)的遞延收益，為公司收到的游戲玩家充值分成款中，尚未結(jié)轉(zhuǎn)確認(rèn)為收入的部分。請(qǐng)發(fā)行人具體披露報(bào)告期內(nèi)各期遞延收益形成的原因、報(bào)告期內(nèi)報(bào)告期內(nèi)增加及確認(rèn)的金額等信息，并披露是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

57、關(guān)于信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查。（1）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人開展信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查工作，并分別出具信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查報(bào)告；（2）請(qǐng)發(fā)行人全力配合信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查工作，向保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師開放運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)的全部權(quán)限，不得向保薦機(jī)構(gòu)，或申報(bào)會(huì)計(jì)師提供虛假或者不完整的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)或財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；（3）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)妥善保管、存儲(chǔ)游戲開發(fā)、運(yùn)營(yíng)的全部數(shù)據(jù)，不得授意、指示或強(qiáng)令系統(tǒng)維護(hù)人員偽造、變?cè)臁h除系統(tǒng)數(shù)據(jù)或篡改系統(tǒng)數(shù)據(jù)或系統(tǒng)日志；對(duì)于申報(bào)期內(nèi)存在運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失的情況，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師考慮發(fā)行人在運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失情況下是否仍可保證財(cái)務(wù)報(bào)表可靠性，是否構(gòu)成原始憑證遺失；運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失的原因和具體情況（全部缺失或部分缺失）； 29 運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失是否表明發(fā)行人內(nèi)部控制制度存在重大缺陷。請(qǐng)發(fā)行人在招股說明書中披露運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失的具體情況，運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失的原因、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失是否仍可保證財(cái)務(wù)報(bào)表可靠性和內(nèi)部控制制度是否存在重大缺陷。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

58、關(guān)于信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查的核查組的人員組成。保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師在選派參與核查的人員時(shí)，應(yīng)當(dāng)安排具備網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)知識(shí)背景、項(xiàng)目核查經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)專業(yè)勝任能力的專業(yè)人員，并在回復(fù)意見中報(bào)告并出具核查人員的適當(dāng)性意見。保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師可聘請(qǐng)第三方專家參加核查工作，并對(duì)第三方專家的工作成果承擔(dān)責(zé)任。

59、關(guān)于對(duì)發(fā)行人的運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)的核查。（1）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師獨(dú)立進(jìn)入發(fā)行人運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)，查看發(fā)行人的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，在查看過程中不得全部或部分依賴發(fā)行人編制的應(yīng)用程序或提供的軟件；（2）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師需關(guān)注IT系統(tǒng)控制，包括不限于系統(tǒng)的開發(fā)、變更權(quán)限、運(yùn)維、安全、備份、邏輯訪問等流程控制情況，關(guān)注包括但不限于是否存在超權(quán)限，是否通過信息系統(tǒng)或后臺(tái)數(shù)據(jù)庫偽造數(shù)據(jù)等舞弊行為，是否存在導(dǎo)致數(shù)據(jù)異常的重大事故等；對(duì)于發(fā)行人自行開發(fā)的IT系統(tǒng)，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)保持充分的職業(yè)謹(jǐn)慎，考慮舞弊行為出現(xiàn)的可能性；（3）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)查看系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)日志，列示業(yè)務(wù)流程，識(shí)別業(yè)務(wù)流程中可能存在的數(shù)據(jù)造假風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)（主網(wǎng)頁瀏覽量、IP地址、MAC地址、下載量、訂單量、訂單號(hào)、第三方支付數(shù)據(jù)等），對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)逐一排查，識(shí)別是否存在機(jī) 30 器軟件模擬正常用戶、識(shí)別所獲取的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)是否被軟件或其他方法進(jìn)行篡改、判斷所獲取的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；對(duì)于無法獲取MAC地址或其他數(shù)據(jù)的情形，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師說明具體情況以及對(duì)核查結(jié)論的影響；（4）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)查看發(fā)行人的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，對(duì)財(cái)務(wù)系統(tǒng)引用運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)數(shù)據(jù)的流程進(jìn)行核查。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

60、關(guān)于數(shù)據(jù)分析。（1）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)全面核查發(fā)行人在招股說明書中所披露的信息，排查是否存在背離行業(yè)慣例、違反行業(yè)內(nèi)通常認(rèn)可的商業(yè)邏輯的異常情形，對(duì)異常情形做重點(diǎn)核查并出具專項(xiàng)報(bào)告。專項(xiàng)報(bào)告應(yīng)當(dāng)列明核查方法、核查經(jīng)過、核查范圍及比例，并就發(fā)行人運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地記錄發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；發(fā)行人財(cái)務(wù)系統(tǒng)引用運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；發(fā)行人運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整明確發(fā)表核查意見；（2）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注是否存在自充值情形及會(huì)計(jì)處理，可通過核查網(wǎng)絡(luò)信息檢索并核查與發(fā)行人主要收入來源有關(guān)的門戶網(wǎng)站、主要社區(qū)論壇等，及發(fā)行人與公會(huì)組織或運(yùn)營(yíng)公司的業(yè)務(wù)往來情況，核查發(fā)行人是否存在通過分發(fā)任務(wù)等方式，利用游戲公會(huì)或類似公司組織進(jìn)行自充值；（3）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)充分利用大數(shù)據(jù)分析，以風(fēng)險(xiǎn)防控為導(dǎo)向，結(jié)合發(fā)行人的業(yè)務(wù)模式，深入分析關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化趨勢(shì)以及匹配性，按照“日”“月”等時(shí)間維度對(duì)指標(biāo)異常時(shí)段進(jìn)一步核查，以判斷發(fā)行人的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；關(guān)注事 31 項(xiàng)包括但不限于：核心數(shù)據(jù)匹配性及趨勢(shì)分析（如ARPU、付費(fèi)轉(zhuǎn)化率、留存率、付費(fèi)用戶數(shù)、活躍用戶數(shù)、下載激活量、充值消耗比等等，并與行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比），異常充值消費(fèi)行為分析，充值金額分布、方式分布、地域分布等分析，抽樣用戶行為分析，游戲運(yùn)營(yíng)平臺(tái)瀏覽量、充值流水與百度指數(shù)等第三方指標(biāo)變化趨勢(shì)匹配性分析，網(wǎng)絡(luò)帶寬等運(yùn)維數(shù)據(jù)分析；（4）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)將獲客（流量采購(gòu)）產(chǎn)生的推廣費(fèi)用視為主要成本進(jìn)行核查，包括，推廣費(fèi)總金額占充值流水的比例，通過流量采購(gòu)獲取的付費(fèi)用戶占全部付費(fèi)用戶的比例，主要獲客媒體、定價(jià)機(jī)制、推廣方式，獲客過程中的主要合作方，與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)是否匹配；發(fā)行人申報(bào)期內(nèi)充值卡收入金額較大的，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)將發(fā)行人充值卡收入金額的變化趨勢(shì)與行業(yè)內(nèi)其他相同或類似公司的充值卡收入金額的變化趨勢(shì)（或行業(yè)的整體變化趨勢(shì)）進(jìn)行對(duì)比并對(duì)差異原因進(jìn)行重點(diǎn)分析。

61、請(qǐng)發(fā)行人嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》《上市公司信息披露管理辦法》以及證券交易所頒布的業(yè)務(wù)規(guī)則中相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn)確的披露關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易。

62、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中補(bǔ)充披露公司員工薪酬制度、各級(jí)別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當(dāng)?shù)仄骄べY水平比較情況，公司未來薪酬制度及水平變化趨勢(shì)。

63、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會(huì)影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。

64、請(qǐng)發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)照證監(jiān)會(huì)公告[2012]14號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》、證監(jiān)會(huì)公告[2013]46號(hào)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求，逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題及信息披露事項(xiàng)的解決過程和落實(shí)情況，發(fā)表明確的結(jié)論性意見。

三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題

65、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明報(bào)告期比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的報(bào)表項(xiàng)目的具體情況，分析變動(dòng)原因、依據(jù)和合理性，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

66、請(qǐng)發(fā)行人對(duì)報(bào)告期申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表涉及差異調(diào)整的具體事項(xiàng)、內(nèi)容和理由予以逐項(xiàng)說明，說明相關(guān)項(xiàng)目截止性或重分類調(diào)整、差錯(cuò)更正的原因、依據(jù)及其合規(guī)性，重點(diǎn)說明對(duì)損益的影響、涉及納稅義務(wù)的處理與履行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師逐項(xiàng)核查差異調(diào)整的事項(xiàng)及依據(jù)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，補(bǔ)充分析發(fā)行人的會(huì)計(jì)核算及會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是否符合規(guī)范性的要求。

第四篇：首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法(2006)

首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令

第32號(hào)

《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》已經(jīng)2006年5月17日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第180次主席辦公會(huì)議審議通過，現(xiàn)予公布，自2006年5月18日起施行。

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席尚福林

二○○六年五月十七日

首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法

第一章總則

第一條為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票并上市的行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，根據(jù)《證券法》、《公司法》，制定本辦法。

第二條在中華人民共和國(guó)境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并上市，適用本辦法。

境內(nèi)公司股票以外幣認(rèn)購(gòu)和交易的，不適用本辦法。第三條首次公開發(fā)行股票并上市，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》和本辦法規(guī)定的發(fā)行條件。

第四條發(fā)行人依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

第五條保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)遵循勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)守信的原則，認(rèn)真履行審慎核查和輔導(dǎo)義務(wù)，并對(duì)其所出具的發(fā)行保薦書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。

第六條為證券發(fā)行出具有關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán)格履行法定職責(zé)，并對(duì)其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。

第七條中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱 “中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）對(duì)發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)，不表明其對(duì)該股票的投資價(jià)值或者投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。股票依法發(fā)行后，因發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。

第二章發(fā)行條件

第一節(jié) 主體資格

第八條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開發(fā)行股票。

第九條發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。

有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

第十條發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。

第十一條發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。

第十三條發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。

第二節(jié) 獨(dú)立性

第十四條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。

第十五條發(fā)行人的資產(chǎn)完整。生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)，具有獨(dú)立的原料采購(gòu)和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)；非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)。

第十六條發(fā)行人的人員獨(dú)立。發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪；發(fā)行人的財(cái)務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。第十七條發(fā)行人的財(cái)務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，能夠獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策，具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度；發(fā)行人不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。

第十八條發(fā)行人的機(jī)構(gòu)獨(dú)立。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使經(jīng)營(yíng)管理職權(quán)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形。

第十九條發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。

第二十條發(fā)行人在獨(dú)立性方面不得有其他嚴(yán)重缺陷。

第三節(jié) 規(guī)范運(yùn)行

第二十一條發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

第二十二條發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。

第二十三條發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有下列情形：

（一）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的；

（二）最近36個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近12個(gè)月內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)；

（三）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。

第二十四條發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果。

第二十五條發(fā)行人不得有下列情形：

（一）最近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券；或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)；

（二）最近36個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重；

（三）最近36個(gè)月內(nèi)曾向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出發(fā)行申請(qǐng)，但報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)；或者以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作；或者偽造、變?cè)彀l(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的簽字、蓋章；

（四）本次報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；

（五）涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見；

（六）嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。第二十六條發(fā)行人的公司章程中已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。

第二十七條發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。

第四節(jié) 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)

第二十八條發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。

第二十九條發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

第三十條發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告。

第三十一條發(fā)行人編制財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)；在進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎；對(duì)相同或者相似的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)選用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更。

第三十二條發(fā)行人應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形。

第三十三條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）最近3個(gè)會(huì)計(jì)凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；

（二）最近3個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5000萬元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；

（三）發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元；

（四）最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20％；

（五）最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。

第三十四條發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。

第三十五條發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。

第三十六條發(fā)行人申報(bào)文件中不得有下列情形：

（一）故意遺漏或虛構(gòu)交易、事項(xiàng)或者其他重要信息；

（二）濫用會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)；

（三）操縱、偽造或篡改編制財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的會(huì)計(jì)記錄或者相關(guān)憑證。

第三十七條發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：

（一）發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；

（二）發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；

（三）發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；

（四）發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；

（五）發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；

（六）其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。

第五節(jié) 募集資金運(yùn)用

第三十八條募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。

除金融類企業(yè)外，募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。

第三十九條募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。

第四十條募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。

第四十一條發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益。

第四十二條募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。

第四十三條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。

第三章發(fā)行程序

第四十四條發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

第四十五條發(fā)行人股東大會(huì)就本次發(fā)行股票作出的決議，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：

（一）本次發(fā)行股票的種類和數(shù)量；

（二）發(fā)行對(duì)象；

（三）價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式；

（四）募集資金用途；

（五）發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配方案；

（六）決議的有效期；

（七）對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；

（八）其他必須明確的事項(xiàng)。

第四十六條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。

特定行業(yè)的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提供管理部門的相關(guān)意見。

第四十七條中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。

第四十八條中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，由相關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，并由發(fā)行審核委員會(huì)審核。

第四十九條中國(guó)證監(jiān)會(huì)在初審過程中，將征求發(fā)行人注冊(cè)地省級(jí)人民政府是否同意發(fā)行人發(fā)行股票的意見，并就發(fā)行人的募集資金投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理的規(guī)定征求國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)的意見。

第五十條中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法定條件對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。

自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票；超過6個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。

第五十一條發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后、股票發(fā)行結(jié)束前，發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行，并及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)，同時(shí)履行信息披露義務(wù)。影響發(fā)行條件的，應(yīng)當(dāng)重新履行核準(zhǔn)程序。

第五十二條股票發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后，發(fā)行人可再次提出股票發(fā)行申請(qǐng)。

第四章信息披露

第五十三條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說明書。

第五十四條招股說明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則是信息披露的最低要求。不論準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定，凡是對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)予以披露。

第五十五條發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說明書上簽字、蓋章，保證招股說明書的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，并在核查意見上簽字、蓋章。

第五十六條招股說明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多不超過1個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以末、半末或者季度末為截止日。

第五十七條招股說明書的有效期為6個(gè)月，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行申請(qǐng)前招股說明書最后一次簽署之日起計(jì)算。

第五十八條申請(qǐng)文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書（申報(bào)稿）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站（004km.cn）預(yù)先披露。發(fā)行人可以將招股說明書（申報(bào)稿）刊登于其企業(yè)網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站的披露時(shí)間。

第五十九條發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

第六十條預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價(jià)格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）的顯要位置聲明：“本公司的發(fā)行申請(qǐng)尚未得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。本招股說明書（申報(bào)稿）不具有據(jù)以發(fā)行股票的法律效力，僅供預(yù)先披露之用。投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說明書全文作為作出投資決定的依據(jù)。” 第六十一條

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前將招股說明書摘要刊登于至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊，同時(shí)將招股說明書全文刊登于中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站，并將招股說明書全文置備于發(fā)行人住所、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的住所，以備公眾查閱。

第六十二條

保薦人出具的發(fā)行保薦書、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的有關(guān)文件應(yīng)當(dāng)作為招股說明書的備查文件，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站上披露，并置備于發(fā)行人住所、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的住所，以備公眾查閱。

第六十三條發(fā)行人可以將招股說明書摘要、招股說明書全文、有關(guān)備查文件刊登于其他報(bào)刊和網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊和網(wǎng)站的披露時(shí)間。

第五章監(jiān)管和處罰

第六十四條發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，發(fā)行人不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)的，發(fā)行人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的，發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的簽字、蓋章系偽造或者變?cè)斓?，除依照《證券法》的有關(guān)規(guī)定處罰外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將采取終止審核并在36個(gè)月內(nèi)不受理發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)的監(jiān)管措施。

第六十五條保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的發(fā)行保薦書，保薦人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的，保薦人或其相關(guān)簽字人員的簽字、蓋章系偽造或變?cè)斓?，或者不履行其他法定職?zé)的，依照《證券法》和保薦制度的有關(guān)規(guī)定處理。第六十六條證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，除依照《證券法》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定處罰外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將采取12個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件，36個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)簽字人員出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件的監(jiān)管措施。

第六十七條發(fā)行人、保薦人或證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作或者出具的文件不符合要求，擅自改動(dòng)已提交的文件，或者拒絕答復(fù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核中提出的相關(guān)問題的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、責(zé)令改正等監(jiān)管措施，記入誠(chéng)信檔案并公布；情節(jié)特別嚴(yán)重的，給予警告。

第六十八條發(fā)行人披露盈利預(yù)測(cè)的，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)如未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的80％，除因不可抗力外，其法定代表人、盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊上公開作出解釋并道歉；中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)法定代表人處以警告。

利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的50％的，除因不可抗力外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在36個(gè)月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請(qǐng)。

第六章附則

第六十九條在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，首次公開發(fā)行股票且不上市的管理辦法，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

第七十條本辦法自2006年5月18日起施行。《關(guān)于股票發(fā)行工作若干規(guī)定的通知》（證監(jiān)[1996]12號(hào)）、《關(guān)于做好1997年股票發(fā)行工作的通知》（證監(jiān)[1997]13號(hào)）、《關(guān)于股票發(fā)行工作若干問題的補(bǔ)充通知》（證監(jiān)[1998]8號(hào)）、《關(guān)于對(duì)擬發(fā)行上市企業(yè)改制情況進(jìn)行調(diào)查的通知》（證監(jiān)發(fā)字[1998]259號(hào)）、《關(guān)于對(duì)擬公開發(fā)行股票公司改制運(yùn)行情況進(jìn)行調(diào)查的通知》（證監(jiān)發(fā)[1999]4號(hào)）《關(guān)、于擬發(fā)行股票公司聘請(qǐng)審計(jì)機(jī)構(gòu)等問題的通知》（證監(jiān)發(fā)行字[2000]131號(hào)）和《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知》（證監(jiān)發(fā)行字[2003]116號(hào)）同時(shí)廢止。

第五篇：首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法

1、首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法

第一章總則

第二條在中華人民共和國(guó)境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并上市，適用本辦法。境內(nèi)公司股票以外幣認(rèn)購(gòu)和交易的，不適用本辦法。第三條首次公開發(fā)行股票并上市，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》和本辦法規(guī)定的發(fā)行條件。

第四條發(fā)行人依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

第二章發(fā)行條件第一節(jié) 主體資格

第九條發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。

第十一條發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。

第十三條發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。

第二節(jié) 獨(dú)立性

第十四條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。

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具備與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)。

第十七條發(fā)行人的財(cái)務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，能夠獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策，具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度；發(fā)行人不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。

第二十條發(fā)行人在獨(dú)立性方面不得有其他嚴(yán)重缺陷。

第三節(jié) 規(guī)范運(yùn)行

第二十三條發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有下列情形：

（一）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的；

（二）最近36個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近12個(gè)月內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)；

（三）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。

第二十五條發(fā)行人不得有下列情形：

（二）最近36個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重；

（四）本次報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；

（五）涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椋形从忻鞔_結(jié)論意見；

（六）嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

第二十六條發(fā)行人的公司章程中已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。

第二十七條發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其

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控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。

第四節(jié) 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)

第二十八條發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。第二十九條發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

第三十三條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（三）發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元；

（四）最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20％；

（五）最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。

第三十五條發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。

第三十六條發(fā)行人申報(bào)文件中不得有下列情形：

（一）故意遺漏或虛構(gòu)交易、事項(xiàng)或者其他重要信息；

（二）濫用會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)；

（三）操縱、偽造或篡改編制財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的會(huì)計(jì)記錄或者相關(guān)憑證。第三十七條發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：

（三）發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；

（四）發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；

（六）其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。

第五節(jié) 募集資金運(yùn)用

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第三十八條募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。

第四十二條募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。

第四十三條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。

第三章發(fā)行程序

第四十五條發(fā)行人股東大會(huì)就本次發(fā)行股票作出的決議，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：

（一）本次發(fā)行股票的種類和數(shù)量；

（二）發(fā)行對(duì)象；

（三）價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式；

（四）募集資金用途；

（五）發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配方案；

（六）決議的有效期；

（七）對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；

（八）其他必須明確的事項(xiàng)。

特定行業(yè)的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提供管理部門的相關(guān)意見。

第四十七條中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。第四十八條中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，由相關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，并由發(fā)行審核委員會(huì)審核。

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第四章信息披露

第五十三條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說明書。

第五十七條招股說明書的有效期為6個(gè)月，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行申請(qǐng)前招股說明書最后一次簽署之日起計(jì)算。

第六十一條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前將招股說明書摘要刊登于至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊，同時(shí)將招股說明書全文刊登于中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站，并將招股說明書全文置備于發(fā)行人住所、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的住所，以備公眾查閱。

第六十二條保薦人出具的發(fā)行保薦書、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的有關(guān)文件應(yīng)當(dāng)作為招股說明書的備查文件，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站上披露，并置備于發(fā)行人住所、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的住所，以備公眾查閱。

第五章監(jiān)管和處罰

第六十六條證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，除依照《證券法》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定處罰外，中國(guó)

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證監(jiān)會(huì)將采取12個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件，36個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)簽字人員出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件的監(jiān)管措施。

第六章附則

第六十九條在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，首次公開發(fā)行股票且不上市的管理辦法，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

第七十條本辦法自2006年5月18日起施行。《關(guān)于股票發(fā)行工作若干規(guī)定的通知》（證監(jiān)[1996]12號(hào)）、《關(guān)于做好1997年股票發(fā)行工作的通知》（證監(jiān)[1997]13號(hào)）、《關(guān)于股票發(fā)行工作若干問題的補(bǔ)充通知》（證監(jiān)[1998]8號(hào)）、《關(guān)于對(duì)擬發(fā)行上市企業(yè)改制情況進(jìn)行調(diào)查的通知》（證監(jiān)發(fā)字[1998]259號(hào)）、《關(guān)于對(duì)擬公開發(fā)行股票公司改制運(yùn)行情況進(jìn)行調(diào)查的通知》（證監(jiān)發(fā)[1999]4號(hào)）、《關(guān)于擬發(fā)行股票公司聘請(qǐng)審計(jì)機(jī)構(gòu)等問題的通知》（證監(jiān)發(fā)行字[2000]131號(hào)）和《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知》（證監(jiān)發(fā)行字[2003]116號(hào)）同時(shí)廢止。

2.首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法

第一章總則

第一條為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的行為，促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，保護(hù)投資者的合法權(quán)益,維護(hù)社會(huì)公共利益，根據(jù)《證券法》、《公司法》，制定本辦法。

第二條在中華人民共和國(guó)境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，適用本辦法。第三條發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》和本辦法規(guī)定的發(fā)行條件。

第四條發(fā)行人依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

第五條保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，誠(chéng)實(shí)守信，認(rèn)真履行審慎核查和輔導(dǎo)義務(wù)，并對(duì)其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。

第六條為證券發(fā)行出具文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán)格履行法定職責(zé)，并對(duì)其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。

第七條創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)建立與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度，向投資者充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)。

第八條中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）依法核準(zhǔn)發(fā)行人的首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)，對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行進(jìn)行監(jiān)督管理。

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證券交易所依法制定業(yè)務(wù)規(guī)則，創(chuàng)造公開、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境，保障創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的正常運(yùn)行。

第九條中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)發(fā)行人提供的申請(qǐng)文件對(duì)發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)，不表明其對(duì)該股票的投資價(jià)值或者對(duì)投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。股票依法發(fā)行后，因發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。

第二章發(fā)行條件

第十條發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

（二）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。

（三）最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。

（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。

第十一條發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。

第十二條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。

第十三條發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。

第十四條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：

（三）發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；

（四）發(fā)行人最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴；

（五）發(fā)行人最近一年的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；

（六）其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。

第十五條發(fā)行人依法納稅，享受的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。

第十六條發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。

第十七條發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。

第十八條發(fā)行人資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

第十九條發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

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第二十條發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告。

第二十一條發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

第二十二條發(fā)行人具有嚴(yán)格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。

第二十三條發(fā)行人的公司章程已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。

第二十四條發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。

第二十五條發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、勤勉，具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格，且不存在下列情形：

（一）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的；

（二）最近三年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)的；

（三）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見的。

第二十六條發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。

發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。

第二十七條發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。

第二十八條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。

第三章發(fā)行程序

第二十九條發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

第三十條發(fā)行人股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)就本次發(fā)行股票作出決議，決議至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：

（一）股票的種類和數(shù)量；

（二）發(fā)行對(duì)象；

（三）價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式；

（四）募集資金用途；

（五）發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配方案；

（六）決議的有效期；

（七）對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；

（八）其他必須明確的事項(xiàng)。

第三十一條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。

第三十二條保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見中說明

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發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。

第三十三條中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在五個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。

第三十四條中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，由相關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，并由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核。

第三十五條中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起六個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票；超過六個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。

第三十六條發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后至股票發(fā)行結(jié)束前發(fā)生重大事項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行，并及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)，同時(shí)履行信息披露義務(wù)。出現(xiàn)不符合發(fā)行條件事項(xiàng)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤回核準(zhǔn)決定。

第三十七條股票發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的，發(fā)行人可自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起六個(gè)月后再次提出股票發(fā)行申請(qǐng)。

第四章信息披露

第三十八條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說明書。

第三十九條中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的創(chuàng)業(yè)板招股說明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則是信息披露的最低要求。不論準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定，凡是對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)予以披露。

第四十條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書顯要位置作如下提示：“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，該市場(chǎng)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決定?！?/p>

第四十一條發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說明書上簽名、蓋章，保證招股說明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，并在核查意見上簽名、蓋章。

發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書出具確認(rèn)意見，并簽名、蓋章。第四十二條招股說明書引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后六個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多不超過一個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以末、半末或者季度末為截止日。

第四十三條招股說明書的有效期為六個(gè)月，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前招股說明書最后一次簽署之日起計(jì)算。

第四十四條申請(qǐng)文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露招股說明書（申報(bào)稿）。發(fā)行人可在公司網(wǎng)站刊登招股說明書（申報(bào)稿），所披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)一致，且不得早于在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的時(shí)間。

第四十五條預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）不能含有股票發(fā)行價(jià)格信息。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）的顯要位置聲明：“本公司的發(fā)行申請(qǐng)尚未得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。本招股說明書（申報(bào)稿）不具有據(jù)以發(fā)行股票的法律效力，僅供預(yù)先披露之用。投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據(jù)?！?/p>

第四十六條發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

第四十七條發(fā)行人股票發(fā)行前應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站全文刊登招股說明書，同時(shí)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊刊登提示性公告，告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書披露于公司網(wǎng)站，時(shí)間不得早于前款規(guī)定的刊登時(shí)間。

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第四十八條保薦人出具的發(fā)行保薦書、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件及其他與發(fā)行有關(guān)的重要文件應(yīng)當(dāng)作為招股說明書備查文件，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露。

第四十九條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書及備查文件置備于發(fā)行人、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的住所，以備公眾查閱。

第五十條申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股說明書前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得以廣告、說明會(huì)等方式為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳。

第五章監(jiān)督管理和法律責(zé)任

第五十一條證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的上市、交易、退市等制度，督促保薦人履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，對(duì)違反有關(guān)法律、法規(guī)以及交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的行為，采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

第五十二條證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)警示及投資者持續(xù)教育的制度，督促發(fā)行人建立健全維護(hù)投資者權(quán)益的制度以及防范和糾正違法違規(guī)行為的內(nèi)部控制體系。

第五十三條發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，發(fā)行人不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)的，發(fā)行人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的，發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東、實(shí)際控制人的簽名、蓋章系偽造或者變?cè)斓?，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人違反本辦法規(guī)定為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將采取終止審核并在三十六個(gè)月內(nèi)不受理發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)的監(jiān)管措施，并依照《證券法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰。

第五十四條保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的發(fā)行保薦書的，保薦人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的，保薦人或其相關(guān)簽名人員的簽名、蓋章系偽造或變?cè)斓?，或者不履行其他法定職?zé)的，依照《證券法》和保薦制度的有關(guān)規(guī)定處理。

第五十五條證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將采取十二個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件，三十六個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)簽名人員出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件的監(jiān)管措施，并依照《證券法》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定進(jìn)行處罰。

第五十六條發(fā)行人、保薦人或證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作或者出具文件不符合要求，擅自改動(dòng)已提交文件的，或者拒絕答復(fù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核提出的相關(guān)問題的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、責(zé)令改正等監(jiān)管措施，記入誠(chéng)信檔案并公布；情節(jié)特別嚴(yán)重的，給予警告。

第五十七條發(fā)行人披露盈利預(yù)測(cè)的，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)如未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的百分之八十，除因不可抗力外，其法定代表人、盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告簽名注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站、報(bào)刊上公開作出解釋并道歉；中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)法定代表人處以警告。

利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的百分之五十的，除因不可抗力外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在三十六個(gè)月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請(qǐng)。

第六章附則

第五十八條本辦法自2009年5月1日起施行。

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3.上市公司證券發(fā)行管理辦法

上市公司證券發(fā)行管理辦法中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令

第30 號(hào)

《上市公司證券發(fā)行管理辦法》已經(jīng)2006年4月26日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第178次主席辦公會(huì)議審議通過，現(xiàn)予公布，自2006年5月8日起施行。

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席尚福林

二○○六年五月六日

第一章總則

第一條為了規(guī)范上市公司證券發(fā)行行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，根據(jù)《證券法》、《公司法》制定本辦法。

第二條上市公司申請(qǐng)?jiān)诰硟?nèi)發(fā)行證券，適用本辦法。本辦法所稱證券，指下列證券品種：

（一）股票；

（二）可轉(zhuǎn)換公司債券；

（三）中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）認(rèn)可的其他品種。第三條上市公司發(fā)行證券，可以向不特定對(duì)象公開發(fā)行，也可以向特定對(duì)象非公開發(fā)行。

第四條上市公司發(fā)行證券，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平地披露或者提供信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

第五條中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司證券發(fā)行的核準(zhǔn)，不表明其對(duì)該證券的投資價(jià)值或者投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。因上市公司經(jīng)營(yíng)與收益的變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由認(rèn)購(gòu)證券的投資者自行負(fù)責(zé)。

第二章

公開發(fā)行證券的條件

第一節(jié) 一般規(guī)定

第六條上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好，符合下列規(guī)定：

（一）公司章程合法有效，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事制度健全，能夠依法有效履行職責(zé)；

（二）公司內(nèi)部控制制度健全，能夠有效保證公司運(yùn)行的效率、合法合規(guī)性和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性；內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；

（三）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)和勤勉地履行職務(wù)，不存在違反公司法第一百四十八條、第一百四十九條規(guī)定的行為，且最近三十六個(gè)月內(nèi)未受到過中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰、最近十二個(gè)月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責(zé)；

（四）上市公司與控股股東或?qū)嶋H控制人的人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分開，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立，能夠自主經(jīng)營(yíng)管理；

（五）最近十二個(gè)月內(nèi)不存在違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保的行為。第七條上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性，符合下列規(guī)定：

（一）最近三個(gè)會(huì)計(jì)連續(xù)盈利。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相

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比，以低者作為計(jì)算依據(jù)；

（二）業(yè)務(wù)和盈利來源相對(duì)穩(wěn)定，不存在嚴(yán)重依賴于控股股東、實(shí)際控制人的情形；

（三）現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)或投資方向能夠可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營(yíng)模式和投資計(jì)劃穩(wěn)健，主要產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)前景良好，行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和市場(chǎng)需求不存在現(xiàn)實(shí)或可預(yù)見的重大不利變化；

（四）高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，最近十二個(gè)月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化；

（五）公司重要資產(chǎn)、核心技術(shù)或其他重大權(quán)益的取得合法，能夠持續(xù)使用，不存在現(xiàn)實(shí)或可預(yù)見的重大不利變化；

（六）不存在可能嚴(yán)重影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟、仲裁或其他重大事項(xiàng)；

（七）最近二十四個(gè)月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下降百分之五十以上的情形。

第八條上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好，符合下列規(guī)定：

（一）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，嚴(yán)格遵循國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度的規(guī)定；

（二）最近三年及一期財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見審計(jì)報(bào)告的，所涉及的事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除；

（三）資產(chǎn)質(zhì)量良好。不良資產(chǎn)不足以對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況造成重大不利影響；

（四）經(jīng)營(yíng)成果真實(shí)，現(xiàn)金流量正常。營(yíng)業(yè)收入和成本費(fèi)用的確認(rèn)嚴(yán)格遵循國(guó)家有關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，最近三年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提充分合理，不存在操縱經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的情形；

（五）最近三年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的百分之二十。

第九條上市公司最近三十六個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，且不存在下列重大違法行為：

（一）違反證券法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰，或者受到刑事處罰；

（二）違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重，或者受到刑事處罰；

（三）違反國(guó)家其他法律、行政法規(guī)且情節(jié)嚴(yán)重的行為。第十條上市公司募集資金的數(shù)額和使用應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）募集資金數(shù)額不超過項(xiàng)目需要量；

（二）募集資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律和行政法規(guī)的規(guī)定；

（三）除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。

（四）投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)與控股股東或?qū)嶋H控制人產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或影響公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性；

（五）建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金必須存放于公司董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。第十一條上市公司存在下列情形之一的，不得公開發(fā)行證券：

（一）本次發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；

（二）擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正；

（三）上市公司最近十二個(gè)月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé)；

（四）上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近十二個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為；

（五）上市公司或其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`

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法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；

（六）嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

第二節(jié) 發(fā)行股票

第十二條向原股東配售股份（簡(jiǎn)稱“配股”），除符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

(一)擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的百分之三十；(二)控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量；

（三）采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行?？毓晒蓶|不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量百分之七十的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購(gòu)的股東。

第十三條向不特定對(duì)象公開募集股份（簡(jiǎn)稱“增發(fā)”），除符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）最近三個(gè)會(huì)計(jì)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)；

（二）除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形；

（三）發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。

第三節(jié) 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

第十四條公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司，除應(yīng)當(dāng)符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）最近三個(gè)會(huì)計(jì)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)；

（二）本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十；

（三）最近三個(gè)會(huì)計(jì)實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息。前款所稱可轉(zhuǎn)換公司債券，是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。

第十五條可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為一年，最長(zhǎng)為六年。第十六條可轉(zhuǎn)換公司債券每張面值一百元。

可轉(zhuǎn)換公司債券的利率由發(fā)行公司與主承銷商協(xié)商確定，但必須符合國(guó)家的有關(guān)規(guī)定。第十七條公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)委托具有資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)級(jí)。

資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少公告一次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

第十八條上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后五個(gè)工作日內(nèi)辦理完畢償還債券余額本息的事項(xiàng)。

第十九條公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)約定保護(hù)債券持有人權(quán)利的辦法，以及債券持有人會(huì)議的權(quán)利、程序和決議生效條件。

存在下列事項(xiàng)之一的，應(yīng)當(dāng)召開債券持有人會(huì)議：

（一）擬變更募集說明書的約定；

（二）發(fā)行人不能按期支付本息；

（三）發(fā)行人減資、合并、分立、解散或者申請(qǐng)破產(chǎn)；

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（四）保證人或者擔(dān)保物發(fā)生重大變化；

（五）其他影響債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)。第二十條公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元的公司除外。

提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為全額擔(dān)保，擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用。

以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任擔(dān)保，且保證人最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)不低于其累計(jì)對(duì)外擔(dān)保的金額。證券公司或上市公司不得作為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔(dān)保人，但上市商業(yè)銀行除外。

設(shè)定抵押或質(zhì)押的，抵押或質(zhì)押財(cái)產(chǎn)的估值應(yīng)不低于擔(dān)保金額。估值應(yīng)經(jīng)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估。

第二十一條可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定。

債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)，并于轉(zhuǎn)股的次日成為發(fā)行公司的股東。

第二十二條轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)不低于募集說明書公告日前二十個(gè)交易日該公司股票交易均價(jià)和前一交易日的均價(jià)。

前款所稱轉(zhuǎn)股價(jià)格，是指募集說明書事先約定的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為每股股份所支付的價(jià)格。

第二十三條募集說明書可以約定贖回條款，規(guī)定上市公司可按事先約定的條件和價(jià)格贖回尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。

第二十四條募集說明書可以約定回售條款，規(guī)定債券持有人可按事先約定的條件和價(jià)格將所持債券回售給上市公司。

募集說明書應(yīng)當(dāng)約定,上市公司改變公告的募集資金用途的，賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。

第二十五條募集說明書應(yīng)當(dāng)約定轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整的原則及方式。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券后，因配股、增發(fā)、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格。

第二十六條募集說明書約定轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)約定：

（一）轉(zhuǎn)股價(jià)格修正方案須提交公司股東大會(huì)表決，且須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上同意。股東大會(huì)進(jìn)行表決時(shí)，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避；

（二）修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于前項(xiàng)規(guī)定的股東大會(huì)召開日前二十個(gè)交易日該公司股票交易均價(jià)和前一交易日的均價(jià)。

第二十七條上市公司可以公開發(fā)行認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券（簡(jiǎn)稱“分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”）。

發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，除符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元；

（二）最近三個(gè)會(huì)計(jì)實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息；

（三）最近三個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~平均不少于公司債券一年的利息，符合本辦法第十四條第（一）項(xiàng)規(guī)定的公司除外；

（四）本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十，預(yù)計(jì)所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。

第二十八條分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)?jiān)谏鲜泄竟善鄙鲜械淖C券交易所上市交易。

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分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券和認(rèn)股權(quán)分別符合證券交易所上市條件的，應(yīng)當(dāng)分別上市交易。

第二十九條分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為一年。

債券的面值、利率、信用評(píng)級(jí)、償還本息、債權(quán)保護(hù)適用本辦法第十六條至第十九條的規(guī)定。

第三十條發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，發(fā)行人提供擔(dān)保的，適用本辦法第二十條第二款至第四款的規(guī)定。

第三十一條認(rèn)股權(quán)證上市交易的，認(rèn)股權(quán)證約定的要素應(yīng)當(dāng)包括行權(quán)價(jià)格、存續(xù)期間、行權(quán)期間或行權(quán)日、行權(quán)比例。

第三十二條認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格應(yīng)不低于公告募集說明書日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)和前一個(gè)交易日的均價(jià)。

第三十三條認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于六個(gè)月。

募集說明書公告的權(quán)證存續(xù)期限不得調(diào)整。

第三十四條認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿六個(gè)月起方可行權(quán)，行權(quán)期間為存續(xù)期限屆滿前的一段期間，或者是存續(xù)期限內(nèi)的特定交易日。

第三十五條分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書應(yīng)當(dāng)約定，上市公司改變公告的募集資金用途的，賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。

第三章非公開發(fā)行股票的條件

第三十六條本辦法規(guī)定的非公開發(fā)行股票，是指上市公司采用非公開方式，向特定對(duì)象發(fā)行股票的行為。

第三十七條

非公開發(fā)行股票的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）特定對(duì)象符合股東大會(huì)決議規(guī)定的條件；

（二）發(fā)行對(duì)象不超過十名。

發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。第三十八條上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之九十；

（二）本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購(gòu)的股份，三十六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；

（三）募集資金使用符合本辦法第十條的規(guī)定；

（四）本次發(fā)行將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定。第三十九條上市公司存在下列情形之一的，不得非公開發(fā)行股票：

（一）本次發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；

（二）上市公司的權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未消除；

（三）上市公司及其附屬公司違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除；

（四）現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員最近三十六個(gè)月內(nèi)受到過中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰，或者最近十二個(gè)月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責(zé)；

（五）上市公司或其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；

（六）最近一年及一期財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外；

（七）嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

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第四章發(fā)行程序

第四十條上市公司申請(qǐng)發(fā)行證券，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就下列事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)：

（一）本次證券發(fā)行的方案；

（二）本次募集資金使用的可行性報(bào)告；

（三）前次募集資金使用的報(bào)告；

（四）其他必須明確的事項(xiàng)。

第四十一條股東大會(huì)就發(fā)行股票作出的決定，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：

（一）本次發(fā)行證券的種類和數(shù)量；

（二）發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象及向原股東配售的安排；

（三）定價(jià)方式或價(jià)格區(qū)間；

（四）募集資金用途；

（五）決議的有效期；

（六）對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；

（七）其他必須明確的事項(xiàng)。

第四十二條股東大會(huì)就發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券作出的決定，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：

（一）本辦法第四十一條規(guī)定的事項(xiàng)；

（二）債券利率；

（三）債券期限；

（四）擔(dān)保事項(xiàng)；

（五）回售條款；

（六）還本付息的期限和方式；

（七）轉(zhuǎn)股期；

（八）轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定和修正。

第四十三條股東大會(huì)就發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券作出的決定，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：

（一）本辦法第四十一條、第四十二條第（二）項(xiàng)至第（六）項(xiàng)規(guī)定的事項(xiàng)；

（二）認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格；

（三）認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期限；

（四）認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)期間或行權(quán)日。

第四十四條股東大會(huì)就發(fā)行證券事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。向本公司特定的股東及其關(guān)聯(lián)人發(fā)行證券的，股東大會(huì)就發(fā)行方案進(jìn)行表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避。

上市公司就發(fā)行證券事項(xiàng)召開股東大會(huì)，應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)或者其他方式為股東參加股東大會(huì)提供便利。

第四十五條上市公司申請(qǐng)公開發(fā)行證券或者非公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)由保薦人保薦，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。

保薦人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)文件。第四十六條中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照下列程序?qū)徍税l(fā)行證券的申請(qǐng)：

（一）收到申請(qǐng)文件后，五個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理；

（二）中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理后，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審；

（三）發(fā)行審核委員會(huì)審核申請(qǐng)文件；

（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。

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第四十七條自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，上市公司應(yīng)在六個(gè)月內(nèi)發(fā)行證券；超過六個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。

第四十八條上市公司發(fā)行證券前發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)暫緩發(fā)行，并及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。該事項(xiàng)對(duì)本次發(fā)行條件構(gòu)成重大影響的，發(fā)行證券的申請(qǐng)應(yīng)重新經(jīng)過中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

第四十九條上市公司發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷；非公開發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象均屬于原前十名股東的，可以由上市公司自行銷售。

第五十條證券發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的上市公司，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)的決定之日起六個(gè)月后，可再次提出證券發(fā)行申請(qǐng)。

第五章信息披露

第五十一條上市公司發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的程序、內(nèi)容和格式，編制公開募集證券說明書或者其他信息披露文件，依法履行信息披露義務(wù)。

第五十二條上市公司應(yīng)當(dāng)保證投資者及時(shí)、充分、公平地獲得法定披露的信息，信息披露文件使用的文字應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)潔、平實(shí)、易懂。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的內(nèi)容是信息披露的最低要求，凡對(duì)投資者投資決策有重大影響的信息，上市公司均應(yīng)充分披露。

第五十三條證券發(fā)行議案經(jīng)董事會(huì)表決通過后，應(yīng)當(dāng)在二個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告證券交易所，公告召開股東大會(huì)的通知。

使用募集資金收購(gòu)資產(chǎn)或者股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在公告召開股東大會(huì)通知的同時(shí)，披露該資產(chǎn)或者股權(quán)的基本情況、交易價(jià)格、定價(jià)依據(jù)以及是否與公司股東或其他關(guān)聯(lián)人存在利害關(guān)系。

第五十四條股東大會(huì)通過本次發(fā)行議案之日起兩個(gè)工作日內(nèi)，上市公司應(yīng)當(dāng)公布股東大會(huì)決議。

第五十五條上市公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于本次發(fā)行申請(qǐng)的下列決定后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日予以公告：

（一）不予受理或者終止審查；

（二）不予核準(zhǔn)或者予以核準(zhǔn)。

上市公司決定撤回證券發(fā)行申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)在撤回申請(qǐng)文件的次一工作日予以公告。第五十六條上市公司全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在公開募集證券說明書上簽字，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

第五十七條保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人應(yīng)當(dāng)對(duì)公開募集證券說明書的內(nèi)容進(jìn)行盡職調(diào)查并簽字，確認(rèn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

第五十八條為證券發(fā)行出具專項(xiàng)文件的注冊(cè)會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估人員、資信評(píng)級(jí)人員、律師及其所在機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范出具文件，并聲明對(duì)所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。

第五十九條公開募集證券說明書所引用的審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)由有資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具，并由至少二名有從業(yè)資格的人員簽署。

公開募集證券說明書所引用的法律意見書，應(yīng)當(dāng)由律師事務(wù)所出具，并由至少二名經(jīng)辦律師簽署。

第六十條公開募集證券說明書自最后簽署之日起六個(gè)月內(nèi)有效。

公開募集證券說明書不得使用超過有效期的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者資信評(píng)級(jí)報(bào)告。第六十一條上市公司在公開發(fā)行證券前的二至五個(gè)工作日內(nèi)，應(yīng)當(dāng)將經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的募集說明書摘要或者募集意向書摘要刊登在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊，同時(shí)將其全文刊登在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，置備于中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的場(chǎng)所，供公眾查閱。

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第六十二條上市公司在非公開發(fā)行新股后，應(yīng)當(dāng)將發(fā)行情況報(bào)告書刊登在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊，同時(shí)將其刊登在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，置備于中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的場(chǎng)所，供公眾查閱。

第六十三條上市公司可以將公開募集證券說明書全文或摘要、發(fā)行情況公告書刊登于其他網(wǎng)站和報(bào)刊，但不得早于按照第六十一條、第六十二條規(guī)定披露信息的時(shí)間。

第六章監(jiān)管和處罰

第六十四條上市公司違反本辦法規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令整改；對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，可以采取監(jiān)管談話、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等行政監(jiān)管措施，記入誠(chéng)信檔案并公布。

第六十五條上市公司及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員違反法律、行政法規(guī)或本辦法規(guī)定，依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。

第六十六條上市公司提供的申請(qǐng)文件中有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可作出終止審查決定，并在三十六個(gè)月內(nèi)不再受理該公司的公開發(fā)行證券申請(qǐng)。

第六十七條上市公司披露盈利預(yù)測(cè)的，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)如未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的百分之八十，除因不可抗力外，其法定代表人、盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊上公開作出解釋并道歉；中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)法定代表人處以警告。

第六十八條上市公司違反本辦法第十條第（三）項(xiàng)和第（四）項(xiàng)規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令改正，并在三十六個(gè)月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請(qǐng)。

第六十九條為證券發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告、法律意見、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告及其他專項(xiàng)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，在其出具的專項(xiàng)文件中存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，除承擔(dān)證券法規(guī)定的法律責(zé)任外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)十二個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件，三十六個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)人員出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件。

第七十條承銷機(jī)構(gòu)在承銷非公開發(fā)行的新股時(shí)，將新股配售給不符合本辦法第三十七條規(guī)定的對(duì)象的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令改正，并在三十六個(gè)月內(nèi)不接受其參與證券承銷。

第七十一條上市公司在非公開發(fā)行新股時(shí)，違反本辦法第四十九條規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令改正，并在三十六個(gè)月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請(qǐng)。

第七十二條本辦法規(guī)定的特定對(duì)象違反規(guī)定，擅自轉(zhuǎn)讓限售期限未滿的股票的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令改正，情節(jié)嚴(yán)重的，十二個(gè)月內(nèi)不得作為特定對(duì)象認(rèn)購(gòu)證券。

第七十三條上市公司和保薦機(jī)構(gòu)、承銷商向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助或補(bǔ)償?shù)?，中?guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令改正；情節(jié)嚴(yán)重的，處以警告、罰款。

第七章附則

第七十四條上市公司發(fā)行以外幣認(rèn)購(gòu)的證券的辦法、上市公司向員工發(fā)行證券用于激勵(lì)的辦法，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

第七十五條本辦法自2006年5月8日起施行?！渡鲜泄拘鹿砂l(fā)行管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第1號(hào)）、《關(guān)于做好上市公司新股發(fā)行工作的通知》（證監(jiān)發(fā)[2001]43號(hào)）、《關(guān)于上市公司增發(fā)新股有關(guān)條件的通知》（證監(jiān)發(fā)[2002]55號(hào)）、《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》（證監(jiān)會(huì)令第2號(hào)）和《關(guān)于做好上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行工作的通知》（證監(jiān)發(fā)行字[2001]115號(hào)）同時(shí)廢止。

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4.上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則

關(guān)于發(fā)布《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》的通知

證監(jiān)發(fā)行字[2007] 302號(hào)

各上市公司、各保薦機(jī)構(gòu)：

為規(guī)范上市公司非公開發(fā)行股票行為，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第30號(hào)），我會(huì)制定了《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》，現(xiàn)予發(fā)布，自發(fā)布之日起實(shí)施。

二○○七年九月十七日

上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則

第一章總則

第一條為規(guī)范上市公司非公開發(fā)行股票行為，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第30號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》）的有關(guān)規(guī)定，制定本細(xì)則。

第二條上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)有利于減少關(guān)聯(lián)交易、避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、增強(qiáng)獨(dú)立性；應(yīng)當(dāng)有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況、增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。

第三條上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、保薦人和承銷商、為本次發(fā)行出具專項(xiàng)文件的專業(yè)人員及其所在機(jī)構(gòu)，以及上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其知情人員，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章，勤勉盡責(zé)，不得利用上市公司非公開發(fā)行股票謀取不正當(dāng)利益，禁止泄露內(nèi)幕信息和利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易或者操縱證券交易價(jià)格。

第四條上市公司的控股股東、實(shí)際控制人和本次發(fā)行對(duì)象，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)向上市公司提供信息，配合上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地履行信息披露義務(wù)。

第五條保薦人、上市公司選擇非公開發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象和確定發(fā)行價(jià)格，應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正原則，體現(xiàn)上市公司和全體股東的最大利益。

第六條發(fā)行方案涉及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組的，重大資產(chǎn)重組應(yīng)當(dāng)與發(fā)行股票籌集資金分開辦理。

第二章發(fā)行對(duì)象與認(rèn)購(gòu)條件

第七條《管理辦法》所稱“定價(jià)基準(zhǔn)日”，是指計(jì)算發(fā)行底價(jià)的基準(zhǔn)日。定價(jià)基準(zhǔn)日可以為關(guān)于本次非公開發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告日、股東大會(huì)決議公告日，也可以為發(fā)行期的首日。上市公司應(yīng)按不低于該發(fā)行底價(jià)的價(jià)格發(fā)行股票。

《管理辦法》所稱“定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)”的計(jì)算公式為：定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)=定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易總額/定價(jià)基準(zhǔn)日前

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20個(gè)交易日股票交易總量。

第八條《管理辦法》所稱“發(fā)行對(duì)象不超過10名”，是指認(rèn)購(gòu)并獲得本次非公開發(fā)行股票的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過10名。

證券投資基金管理公司以其管理的2只以上基金認(rèn)購(gòu)的，視為一個(gè)發(fā)行對(duì)象。信托公司作為發(fā)行對(duì)象，只能以自有資金認(rèn)購(gòu)。

第九條發(fā)行對(duì)象屬于下列情形之一的，具體發(fā)行對(duì)象及其認(rèn)購(gòu)價(jià)格或者定價(jià)原則應(yīng)當(dāng)由上市公司董事會(huì)的非公開發(fā)行股票決議確定，并經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)；認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：

（一）上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人；

（二）通過認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者；

（三）董事會(huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者。

第十條發(fā)行對(duì)象屬于本細(xì)則第九條規(guī)定以外的情形的，上市公司應(yīng)當(dāng)在取得發(fā)行核準(zhǔn)批文后，按照本細(xì)則的規(guī)定以競(jìng)價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格和發(fā)行對(duì)象。發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

第三章董事會(huì)與股東大會(huì)決議

第十一條上市公司申請(qǐng)非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)按照《管理辦法》的相關(guān)規(guī)定召開董事會(huì)、股東大會(huì)，并按規(guī)定及時(shí)披露信息。

第十二條董事會(huì)決議確定具體發(fā)行對(duì)象的，上市公司應(yīng)當(dāng)在召開董事會(huì)的當(dāng)日或者前1日與相應(yīng)發(fā)行對(duì)象簽訂附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)合同。

前款所述認(rèn)購(gòu)合同應(yīng)載明該發(fā)行對(duì)象擬認(rèn)購(gòu)股份的數(shù)量或數(shù)量區(qū)間、認(rèn)購(gòu)價(jià)格或定價(jià)原則、限售期，同時(shí)約定本次發(fā)行一經(jīng)上市公司董事會(huì)、股東大會(huì)批準(zhǔn)并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，該合同即應(yīng)生效。

第十三條上市公司董事會(huì)作出非公開發(fā)行股票決議，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）應(yīng)當(dāng)按照《管理辦法》的規(guī)定選擇確定本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

（二）董事會(huì)決議確定具體發(fā)行對(duì)象的，董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)確定具體的發(fā)行對(duì)象名稱及其認(rèn)購(gòu)價(jià)格或定價(jià)原則、認(rèn)購(gòu)數(shù)量或者數(shù)量區(qū)間、限售期；發(fā)行對(duì)象與公司簽訂的附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)合同應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)。

（三）董事會(huì)決議未確定具體發(fā)行對(duì)象的，董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)明確發(fā)行對(duì)象的范圍和資格，定價(jià)原則、限售期。

（四）本次非公開發(fā)行股票的數(shù)量不確定的，董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)明確數(shù)量區(qū)間（含上限和下限）。董事會(huì)決議還應(yīng)當(dāng)明確，上市公司的股票在定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間除權(quán)、除息的，發(fā)行數(shù)量和發(fā)行底價(jià)是否相應(yīng)調(diào)整。

（五）董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)明確本次募集資金數(shù)量的上限、擬投入項(xiàng)目的資金需要總數(shù)量、本次募集資金投入數(shù)量、其余資金的籌措渠道。募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金或者償還銀行貸款的，應(yīng)當(dāng)說明補(bǔ)充流動(dòng)資金或者償還銀行貸款的具體數(shù)額；募集資金用于收購(gòu)資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)明確交易對(duì)方、標(biāo)的資產(chǎn)、作價(jià)原則等事項(xiàng)。

第十四條董事會(huì)決議經(jīng)表決通過后，上市公司應(yīng)當(dāng)在2個(gè)交易日內(nèi)披露。

董事會(huì)應(yīng)當(dāng)按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第25號(hào)——上市公司非公開發(fā)行股票預(yù)案和發(fā)行情況報(bào)告書》的要求編制非公開發(fā)行股票預(yù)案，作為董事會(huì)決議的附件，與董事會(huì)決議同時(shí)刊登。

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第十五條本次發(fā)行涉及資產(chǎn)審計(jì)、評(píng)估或者上市公司盈利預(yù)測(cè)的，資產(chǎn)審計(jì)結(jié)果、評(píng)估結(jié)果和經(jīng)審核的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告至遲應(yīng)隨召開股東大會(huì)的通知同時(shí)公告。

第十六條非公開發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告后，出現(xiàn)以下情況需要重新召開董事會(huì)的，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)重新確定本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日：

（一）本次非公開發(fā)行股票股東大會(huì)決議的有效期已過；

（二）本次發(fā)行方案發(fā)生變化；

（三）其他對(duì)本次發(fā)行定價(jià)具有重大影響的事項(xiàng)。

第十七條上市公司股東大會(huì)就非公開發(fā)行股票作出的決定，至少應(yīng)當(dāng)包括《管理辦法》和本細(xì)則規(guī)定須提交股東大會(huì)批準(zhǔn)的事項(xiàng)。

《管理辦法》所稱應(yīng)當(dāng)回避表決的“特定的股東及其關(guān)聯(lián)人”，是指董事會(huì)決議已確定為本次發(fā)行對(duì)象的股東及其關(guān)聯(lián)人。

第四章核準(zhǔn)與發(fā)行

第十八條股東大會(huì)批準(zhǔn)本次發(fā)行后，上市公司可向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交發(fā)行申請(qǐng)文件。申請(qǐng)文件應(yīng)當(dāng)按照本細(xì)則附件1《上市公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件目錄》的有關(guān)規(guī)定編制。

第十九條保薦人和發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)各司其職，勤勉盡責(zé)，對(duì)本次非公開發(fā)行股票申請(qǐng)的合規(guī)性審慎地履行盡職調(diào)查職責(zé)。

保薦人出具的發(fā)行保薦書和發(fā)行人律師出具的法律意見書，應(yīng)當(dāng)對(duì)照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的各項(xiàng)規(guī)定逐項(xiàng)發(fā)表明確的結(jié)論性意見，并載明得出每項(xiàng)結(jié)論的查證過程及事實(shí)依據(jù)。

第二十條中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照《管理辦法》規(guī)定的程序?qū)徍朔枪_發(fā)行股票申請(qǐng)。上市公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)關(guān)于本次發(fā)行申請(qǐng)獲得通過或者未獲通過的結(jié)果后，應(yīng)當(dāng)在次一交易日予以公告，并在公告中說明，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后，將另行公告。

第二十一條上市公司取得核準(zhǔn)批文后，應(yīng)當(dāng)在批文的有效期內(nèi)，按照《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第37號(hào)）的有關(guān)規(guī)定發(fā)行股票。

上市公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以核準(zhǔn)決定后作出的公告中，應(yīng)當(dāng)公告本次發(fā)行的保薦人，并公開上市公司和保薦人指定辦理本次發(fā)行的負(fù)責(zé)人及其有效聯(lián)系方式。

上市公司、保薦人對(duì)非公開發(fā)行股票進(jìn)行推介或者向特定對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告的，不得采用任何公開方式，且不得早于上市公司董事會(huì)關(guān)于非公開發(fā)行股票的決議公告之日。

第二十二條董事會(huì)決議確定具體發(fā)行對(duì)象的，上市公司在取得核準(zhǔn)批文后，應(yīng)當(dāng)按照本細(xì)則第九條的規(guī)定和認(rèn)購(gòu)合同的約定發(fā)行股票。

第二十三條董事會(huì)決議未確定具體發(fā)行對(duì)象的，在取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)批文后，由上市公司及保薦人在批文的有效期內(nèi)選擇發(fā)行時(shí)間；在發(fā)行期起始的前1日，保薦人應(yīng)當(dāng)向符合條件的特定對(duì)象提供認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書。

第二十四條認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書發(fā)送對(duì)象的名單由上市公司及保薦人共同確定。

認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書發(fā)送對(duì)象的名單除應(yīng)當(dāng)包含董事會(huì)決議公告后已經(jīng)提交認(rèn)購(gòu)意向書的投資者、公司前20名股東外，還應(yīng)當(dāng)包含符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定條件的下列詢價(jià)對(duì)象：

（一）不少于20家證券投資基金管理公司；

（二）不少于10家證券公司；

（三）不少于5家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者。

第二十五條認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書應(yīng)當(dāng)按照公正、透明的原則，事先約定選擇發(fā)行對(duì)象、確定認(rèn)

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購(gòu)價(jià)格、分配認(rèn)購(gòu)數(shù)量等事項(xiàng)的操作規(guī)則。

認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書及其申購(gòu)報(bào)價(jià)表參照本細(xì)則附件2的范本制作，發(fā)送時(shí)由上市公司加蓋公章，由保薦代表人簽署。

第二十六條認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書發(fā)出后，上市公司及保薦人應(yīng)當(dāng)在認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書約定的時(shí)間內(nèi)收集特定投資者簽署的申購(gòu)報(bào)價(jià)表。

在申購(gòu)報(bào)價(jià)期間，上市公司、保薦人應(yīng)當(dāng)確保任何工作人員不泄露發(fā)行對(duì)象的申購(gòu)報(bào)價(jià)情況，申購(gòu)報(bào)價(jià)過程應(yīng)當(dāng)由發(fā)行人律師現(xiàn)場(chǎng)見證。

第二十七條申購(gòu)報(bào)價(jià)結(jié)束后，上市公司及保薦人應(yīng)當(dāng)對(duì)有效申購(gòu)按照?qǐng)?bào)價(jià)高低進(jìn)行累計(jì)統(tǒng)計(jì)，按照價(jià)格優(yōu)先的原則合理確定發(fā)行對(duì)象、發(fā)行價(jià)格和發(fā)行股數(shù)。

第二十八條發(fā)行結(jié)果確定后，上市公司應(yīng)當(dāng)與發(fā)行對(duì)象簽訂正式認(rèn)購(gòu)合同，發(fā)行對(duì)象應(yīng)當(dāng)按照合同約定繳款。

發(fā)行對(duì)象的認(rèn)購(gòu)資金應(yīng)先劃入保薦人為本次發(fā)行專門開立的賬戶，驗(yàn)資完畢后，扣除相關(guān)費(fèi)用再劃入發(fā)行人募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)賬戶。

第二十九條驗(yàn)資完成后的次一交易日，上市公司和保薦人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第五十條規(guī)定的備案材料。

發(fā)行情況報(bào)告書應(yīng)當(dāng)按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第25號(hào)——上市公司非公開發(fā)行股票預(yù)案和發(fā)行情況報(bào)告書》的要求編制。

第三十條保薦人關(guān)于本次發(fā)行過程和認(rèn)購(gòu)對(duì)象合規(guī)性的報(bào)告應(yīng)當(dāng)詳細(xì)記載本次發(fā)行的全部過程，列示發(fā)行對(duì)象的申購(gòu)報(bào)價(jià)情況及其獲得配售的情況，并對(duì)發(fā)行結(jié)果是否公平、公正，是否符合非公開發(fā)行股票的有關(guān)規(guī)定發(fā)表意見。

報(bào)價(jià)在發(fā)行價(jià)格之上的特定對(duì)象未獲得配售或者被調(diào)減配售數(shù)量的，保薦人應(yīng)當(dāng)向該特定對(duì)象說明理由，并在報(bào)告書中說明情況。

第三十一條發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行過程和認(rèn)購(gòu)對(duì)象合規(guī)性的報(bào)告應(yīng)當(dāng)詳細(xì)認(rèn)證本次發(fā)行的全部過程，并對(duì)發(fā)行過程的合規(guī)性、發(fā)行結(jié)果是否公平、公正，是否符合非公開發(fā)行股票的有關(guān)規(guī)定發(fā)表明確意見。

發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對(duì)認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書、申購(gòu)報(bào)價(jià)表、正式簽署的股份認(rèn)購(gòu)合同及其他有關(guān)法律文書進(jìn)行見證，并在報(bào)告書中確認(rèn)有關(guān)法律文書合法有效。

第五章附則

第三十二條本細(xì)則自發(fā)布之日起實(shí)施。

第三十三條本細(xì)則的附件包括《上市公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件目錄》、《<認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書>和<申購(gòu)報(bào)價(jià)單>范本》。

附件1 上市公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件目錄第一章發(fā)行人的申請(qǐng)報(bào)告及相關(guān)文件 1-1發(fā)行人申請(qǐng)報(bào)告

1-2本次發(fā)行的董事會(huì)決議和股東大會(huì)決議 1-3 本次非公開發(fā)行股票預(yù)案 1-4公告的其他相關(guān)信息披露文件第二章保薦人和律師出具的文件 2-1保薦人出具的證券發(fā)行保薦書 2-2 保薦人盡職調(diào)查報(bào)告

2-3發(fā)行人律師出具的法律意見書 2-4發(fā)行人律師工作報(bào)告

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第三章財(cái)務(wù)信息相關(guān)文件

3-1發(fā)行人最近1年的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告 3-2最近3年一期的比較式財(cái)務(wù)報(bào)表（包括合并報(bào)表和母公司報(bào)表）

3-3本次收購(gòu)資產(chǎn)相關(guān)的最近1年一期的財(cái)務(wù)報(bào)告及其審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

3-4發(fā)行人董事會(huì)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師關(guān)于上市公司最近1年及一期的非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告的補(bǔ)充意見

3-5 會(huì)計(jì)師事務(wù)所關(guān)于前次募集資金使用情況的專項(xiàng)報(bào)告第四章其他文件

4-1有關(guān)部門對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的審批、核準(zhǔn)或備案文件 4-2特定行業(yè)主管部門出具的監(jiān)管意見書

4-3國(guó)務(wù)院相關(guān)主管部門關(guān)于引入境外戰(zhàn)略投資者的批準(zhǔn)文件 4-4 附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)合同 4-5附條件生效的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同

4-6 發(fā)行人全體董事對(duì)相關(guān)申請(qǐng)文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書編制說明：

前述申請(qǐng)文件目錄是對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件的最低要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審核需要, 可以要求發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)補(bǔ)充材料。某些材料對(duì)發(fā)行人不適用的，可不必提供，但應(yīng)作出書面說明。保薦機(jī)構(gòu)報(bào)送申請(qǐng)文件，初次報(bào)送應(yīng)提交原件1份，復(fù)印件及電子文件3份。

附件2 《認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書》和《申購(gòu)報(bào)價(jià)單》范本

[*]股份有限公司非公開發(fā)行股票認(rèn) 購(gòu) 邀請(qǐng) 書：

經(jīng)[*]股份有限公司（簡(jiǎn)稱“公司”或“本公司”）[*]第[*]次臨時(shí)股東大會(huì)（簡(jiǎn)稱“股東大會(huì)”）批準(zhǔn)，擬向特定投資者非公開發(fā)行股票（簡(jiǎn)稱“本次發(fā)行”）。本次發(fā)行已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)?，F(xiàn)發(fā)出認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書（簡(jiǎn)稱“本邀請(qǐng)書”），誠(chéng)邀貴公司/您參與本次發(fā)行認(rèn)購(gòu)。以下為本次發(fā)行認(rèn)購(gòu)的具體事項(xiàng)，敬請(qǐng)認(rèn)真閱讀：

一、認(rèn)購(gòu)對(duì)象與條件 1.認(rèn)購(gòu)對(duì)象

本次發(fā)行的認(rèn)購(gòu)對(duì)象為[*]。2.認(rèn)購(gòu)數(shù)量

每一特定投資者的最低有效認(rèn)購(gòu)數(shù)量不得低于[*]萬股,超過[*]萬股的必須是[*]萬股的整數(shù)倍。每一特定投資者最多認(rèn)購(gòu)數(shù)量不得超過[*]萬股。

3.認(rèn)購(gòu)價(jià)格

本次發(fā)行價(jià)格根據(jù)本邀請(qǐng)書第三部分所規(guī)定的程序和規(guī)則確定。

二、認(rèn)購(gòu)時(shí)間安排

1.接到本邀請(qǐng)書后，貴公司如欲認(rèn)購(gòu)，應(yīng)于[*]年[*]月[*]日[*]時(shí)前將附件《申購(gòu)報(bào)價(jià)單》以傳真方式發(fā)至本公司（傳真號(hào)：[*]）。

2.本公司收到《申購(gòu)報(bào)價(jià)單》后，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定和本邀請(qǐng)書第三部分所規(guī)定的程序和規(guī)則確定本次發(fā)行的價(jià)格、最終發(fā)行對(duì)象和股份分配數(shù)量，并于確定上述結(jié)果后盡快向最終發(fā)行對(duì)象發(fā)出《繳款通知書》。

3.發(fā)行對(duì)象收到《繳款通知書》后，應(yīng)在《繳款通知書》規(guī)定的時(shí)限內(nèi)將認(rèn)購(gòu)款匯至本公司指定的帳戶（具體帳戶為：[*]）。認(rèn)購(gòu)款未按時(shí)到帳的，視為放棄認(rèn)購(gòu)。

三、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行對(duì)象及分配股數(shù)的確定程序和規(guī)則 1.本次申報(bào)價(jià)格

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本次申報(bào)價(jià)格應(yīng)不低于每股[*]元。

（認(rèn)購(gòu)人可以在該價(jià)格基礎(chǔ)上，根據(jù)不同的認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量，以增加[*]元的整數(shù)倍的形式確定其申報(bào)價(jià)格，每個(gè)認(rèn)購(gòu)人申報(bào)的價(jià)格不超過三檔。）

2.認(rèn)購(gòu)確認(rèn)程序與規(guī)則

（此處保薦人和上市公司應(yīng)明確告知確認(rèn)最終認(rèn)購(gòu)價(jià)格、發(fā)行對(duì)象及其分配數(shù)量的程序和規(guī)則。該程序和規(guī)則應(yīng)當(dāng)公平、公正，符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定）

四、特別提示

1.凡決定參加本次認(rèn)購(gòu)的認(rèn)購(gòu)人須對(duì)本邀請(qǐng)書所附《申購(gòu)報(bào)價(jià)單》簽字確認(rèn)并加蓋公章，并將《申購(gòu)報(bào)價(jià)單》于[*]年[*]月[*]日[*]時(shí)前傳真至本公司。

2.凡被確定為最終發(fā)行對(duì)象的認(rèn)購(gòu)人，必須在《繳款通知書》指定的時(shí)間將認(rèn)購(gòu)款足額匯入本公司指定的帳戶。為確保認(rèn)購(gòu)款能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)足額到達(dá)指定的銀行帳戶，請(qǐng)?jiān)谑盏奖狙?qǐng)書的傳真件后盡快準(zhǔn)備匯款事宜。

3.本邀請(qǐng)書所附《申購(gòu)報(bào)價(jià)單》為無條件確認(rèn)書，接受人一旦申報(bào)，即有法律效力。4.本邀請(qǐng)書的發(fā)出、《申購(gòu)報(bào)價(jià)單》的接收、《繳款通知書》的發(fā)出、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行對(duì)象及分配股數(shù)的確認(rèn)等認(rèn)購(gòu)事宜，由[*]律師事務(wù)所進(jìn)行法律見證。

《申購(gòu)報(bào)價(jià)單》如由授權(quán)代表簽署，須附上由法定代表簽署的授權(quán)委托書。5.本次認(rèn)購(gòu)的聯(lián)系人：[*]，電話：[*]，傳真號(hào)：[*] 股份有限公司保薦代表人（**證券公司）：

二OO 年月[*]日

本認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書附件：申購(gòu)報(bào)價(jià)單致：[*]股份有限公司

我單位收到并已詳細(xì)閱讀了貴方于[*]年[*]月[*]日發(fā)出的《[*]股份有限公司非公開發(fā)行股票認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書》和貴公司 [*]第[*] 次臨時(shí)股東大會(huì)的相關(guān)公告。經(jīng)研究，同意按貴方確定的條件參加此次認(rèn)購(gòu)，本人在此確認(rèn)：

一、同意《[*]股份有限公司非公開發(fā)行股票認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書》所確定的認(rèn)購(gòu)條件與規(guī)則。

二、同意：

1.按每股[*]元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)[*]萬股（大寫數(shù)字）。2.按每股[*]元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)[*]萬股（大寫數(shù)字）3.按每股[*]元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)_[*]萬股（大寫數(shù)字）

三、同意按貴方最終確認(rèn)的認(rèn)購(gòu)數(shù)量和時(shí)間繳納認(rèn)購(gòu)款。

四、我方聯(lián)系人：_____________________ 電話：_____________________ 手機(jī)：_____________________ 傳真：_____________________

公司（公章）

法定代表人或其授權(quán)代表、或本人簽署

二OO 年月___日

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上海漢鐘精機(jī)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)上市的法律意見書

第一篇：上海漢鐘精機(jī)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)上市的法律意見書

第二篇：首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件

第三篇：股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見

第四篇：首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法(2006)

第五篇：首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法

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