第一篇：盡職調(diào)查暨法律意見報告

關(guān)于XXXX公司債權(quán)資產(chǎn) 盡職調(diào)查暨法律意見報告

報 告 編 號： XXXX號 借 款 人 名 稱： XXXX公司

擔 保 人 名 稱： XXXX公司 借款人企業(yè)形式：集體所有制

收購的貸款數(shù)目：共1筆，本律師事務(wù)所已審查了1筆貸款 YYYY有限公司：

受貴司委托，XXXX律師事務(wù)所（以下簡稱“本所”）指派律師對貴司的借款人“XXXX公司”以下簡稱“借款人”）進行全面的調(diào)查。本所律師按照行業(yè)業(yè)務(wù)標準，遵循勤勉盡責精神，審閱了貴司提供的檔案資料，進行了實地調(diào)查，根據(jù)獲得信息，經(jīng)綜合分析、判斷，現(xiàn)向貴司提交本盡職調(diào)查暨法律意見報告。

本所的免責聲明：

1、本報告依據(jù)貴司提供的資料和本所律師經(jīng)過走訪或調(diào)查取得的資料或被告知的信息而做出，若因貴司提供的資料有誤，相關(guān)部門提供的資料或告知的信息有誤而影響本報告的真實性、有效性，則本所不承擔責任。

2、本報告描述的債務(wù)人及擔保人工商登記法律狀態(tài)的時間，財產(chǎn)線索的產(chǎn)權(quán)、查封與抵押法律狀態(tài)的時間，均截止至各證明文件上面標注的打印時間或調(diào)查的時間。該時點后的法律狀態(tài)與事實或調(diào)查結(jié)果不符的，本所不承擔責任。

3、本報告以假定貴司提供的貸款資料是完整的、真實的為前提，因貴司提供的貸款資料有遺漏或不真實而導致本報告與事實不一致的，本所不承擔責任。

一、債權(quán)的基本情況

（一）主債權(quán)的情況

依據(jù)（20XX）XX法民二初字

于XX區(qū)XX街道辦事處XX社區(qū)居民委員會XX大道中XX大廈二層享有優(yōu)先受償權(quán)。依據(jù)貴司提供的資料顯示，該判決已于20XX年X月X日生效，于20XX年X月X日申請執(zhí)行。

另，依據(jù)貴司提供的資料顯示，借款人于20XX年X月X日償還了本金XXXXXX元。

（二）擔保情況

本項債權(quán)的擔保已經(jīng)法院有效判決確定。

（三）展期情況

從資料反映，本項債權(quán)未簽署過展期協(xié)議。

（四）還款方面的協(xié)議

從資料反映，本項債權(quán)未就如何還款達成過還款協(xié)議。

（五）訴訟時效情況

本項債權(quán)已經(jīng)法院生效判決確定，并已申請執(zhí)行，不存在訴訟時效問題。

（六）債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況

20XX年XX月XX日XX銀行XX分行與貴司簽訂《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》主要約定：XX銀行XX分行將其截止20XX年X月X日對借款人所享有共計本金XXXXXXX元的債權(quán)及其從屬權(quán)利一并全部轉(zhuǎn)讓給貴司。債權(quán)轉(zhuǎn)讓后，貴司取代XX銀行XX分行成為借款人新的債權(quán)人。

二、實地調(diào)查的情況

（一）債務(wù)企業(yè)的經(jīng)營情況

本所律師到債務(wù)企業(yè)的辦公場所進行了走訪，所獲信息如下：

1、借款人的經(jīng)營情況。借款人注冊地址為XX市XX區(qū)XXX路X號之六，本所律師根據(jù)此地址對借款人進行現(xiàn)場走訪，但其負責人拒絕對我所律師介紹其經(jīng)營情況，故其現(xiàn)在經(jīng)營狀況不詳。

（二）抵押物情況

本項目項下的抵押物為用地面積XXX平方米、套內(nèi)建筑面積XXXX平方米的房地產(chǎn)，位于XX區(qū)XX街道辦事處XX社區(qū)居民委員會XX大道中XX大廈二層，土地性質(zhì)為國有，土地用途為商業(yè)，房地產(chǎn)權(quán)證號12XXXX。該房地產(chǎn)目

前并未被裝修使用，屬于空臵狀態(tài)。

經(jīng)查，該房產(chǎn)已于20XX年XX月XX日被XX區(qū)人民法院查封，查封案號為（20XX）X法民一初字

2、分析擔保的合法性

本債權(quán)項下債權(quán)人的抵押權(quán)已經(jīng)人民法院生效判決確定，同時抵押作為主債權(quán)的從權(quán)利，依據(jù)擔保法從權(quán)利隨主債權(quán)的轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移的規(guī)定，貴司在受讓主債權(quán)的同時，亦有權(quán)一并受讓主債權(quán)相對應(yīng)的抵押權(quán)利，貴司已成為抵押權(quán)人。

（二）實現(xiàn)債權(quán)的分析

1、披露對實現(xiàn)債權(quán)不利的情形

若貴司可能無法通過法院直接執(zhí)行本案的方式來實現(xiàn)債權(quán)。由于抵押物已被XX區(qū)法院另案查封，而貴司債權(quán)的執(zhí)行法院為XX中院，依據(jù)執(zhí)行的相關(guān)規(guī)定，誰查封誰處臵，該抵押房產(chǎn)將由XX區(qū)人民法院處臵，即該房產(chǎn)會在XX區(qū)法院（20XX）X法民一初字

第二篇：公司收購中的勞動法律風險盡職調(diào)查及相關(guān)法律意見

公司收購中的勞動法律風險盡職調(diào)查及相關(guān)法律意見 要咨詢、找律師、找法律、看新聞 上 科云！科云無處不在，時時給您帶來精彩！

[內(nèi)容摘要] 在當前經(jīng)濟背景下，企業(yè)間的收購、兼并十分常見，收購公司通常需要對收購行為事先進行收購成本和風險評估，在這一過程中勞動法律風險評估是不可或缺的一部分，特別是在2008年1月1日《中華人民共和國勞動合同法》施行后。筆者結(jié)合實踐經(jīng)驗，歸納了以下九個方面的勞動法律風險盡職調(diào)查內(nèi)容：目標公司規(guī)章制度的制訂及實施情況；員工勞動合同的內(nèi)容及簽訂情況；員工社會保險及住房公積金繳納情況；加班費發(fā)放情況；年休假執(zhí)行情況；工資、福利和獎金的發(fā)放情況；特殊員工情況；員工職業(yè)病情況。

[關(guān)鍵詞] 公司收購勞動法律風險盡職調(diào)查 法律咨詢，科云律師，法律流程，科云，法律援助，律師在線解答 前言

當一家公司預通過股權(quán)受讓的方式收購另一家目標公司時，目標公司原員工與公司的勞動關(guān)系及相關(guān)權(quán)利、義務(wù)并未發(fā)生變化，公司原規(guī)章制度、所有與員工簽署的協(xié)議均繼續(xù)生效，目標公司如對員工有未兌現(xiàn)的勞動法上的義務(wù)，即使目標公司已被收購，員工仍隨時有可能要求現(xiàn)公司兌現(xiàn)。雖然很多公司在收購其他公司時，大多會考慮到委托專業(yè)機構(gòu)對目標公司進行盡職調(diào)查，以降低收購風險，但很多機構(gòu)包括律師事務(wù)所在對目標公司進行盡職調(diào)查時往往忽略或不重視勞動法律風險的調(diào)查，而事實上，在勞動法律領(lǐng)域同樣隱藏著眾多的風險，如未進行恰當、詳盡的調(diào)查，不僅會造成盡職調(diào)查報告質(zhì)量的嚴重下降，同時也可能會造成收購公司承擔額外的收購成本甚至影響收購后的公司平穩(wěn)運行。因此，在當前《勞動合同法》及其他新的勞動法律、法規(guī)不斷出臺的背景下、在當前勞動者的法律維權(quán)意識不斷覺醒的情況下、在當前企業(yè)規(guī)范化用工要求被進一步提升的狀況下，公司收購過程中的勞動法律風險盡職調(diào)查將會顯得愈來愈重要，相關(guān)各方應(yīng)當給與高度的重視。

那么，勞動法律風險盡職調(diào)查應(yīng)當如何進行，應(yīng)該涵蓋哪些內(nèi)容呢？收購不同的公司，勞動法律風險盡職調(diào)查的側(cè)重點肯定會有所不同，因為，有些風險可能是所有公司相同的，有些風險可能是很多公司沒有的，有些風險可能某類公司會特別突出，筆者結(jié)合實踐經(jīng)驗概括了九個方面的盡職調(diào)查內(nèi)容，應(yīng)當已涵蓋了勞動法律風險的絕大部分內(nèi)容及重大風險點，供大家參考：

一、規(guī)章制度的制訂及實施情況

企業(yè)規(guī)章制度是企業(yè)經(jīng)營管理的最基本的規(guī)范性文件，如企業(yè)的薪酬制度、考勤制度、休假制度、費用報銷制度及各項福利性規(guī)定等，這些規(guī)定，往往涉及員工的切身利益，目標公司被收購后，收購公司要接手經(jīng)營管理，在短時間內(nèi)必然要延續(xù)這些制度及內(nèi)容，處理不當，可能會造成公司運行的不穩(wěn)定，后果嚴重的可能會出現(xiàn)員工罷工等極端現(xiàn)象。

因此，盡職調(diào)查首先要清理出目標公司原有的全部規(guī)章制度，包括目錄及文件內(nèi)容，然后進一步區(qū)分哪些是在嚴格執(zhí)行的，哪些是部分執(zhí)行的，哪些是根本不執(zhí)行的，以及在實際執(zhí)行時是否存在與不一致的地方。當然，所有制度必須查明最初制訂時間、實施時間、最新修訂時間及補充規(guī)定。了解上述情況，同時可以為收購公司是否需要修訂、補充目標公司的規(guī)章制度提供判斷依據(jù)。

其次，要進一步調(diào)查公司的規(guī)章制度是否有工會或職代會通過的文件，是否有員工學習、培訓的記錄，是否有員工簽收的記錄，是否有公司內(nèi)網(wǎng)公示的記錄或公開張貼的過程。如沒有，收購公司則可以在接手目標公司后根據(jù)實際情況予以補救；如有，則收購公司在收購交接中要接手上述相關(guān)材料。

二、勞動合同的簽訂情況

《勞動合同法》實施后，企業(yè)與員工必須簽訂勞動合同，否則企業(yè)將面臨支付雙倍工資的懲罰性賠償，因此，目標公司如存在與員工未簽訂勞動合同的事實用工情況，收購公司接手后，員工仍可以向現(xiàn)公司主張賠償。

因此，盡職調(diào)查首先應(yīng)當查明企業(yè)與所有員工是否都簽訂了書面的勞動合同，對照職工花名冊核實每位員工的勞動合同簽訂情況，并查明最后一次勞動合同的到期時間。

其次，要特別注意目標公司是否有使用臨時工的情況，一些輔助性崗位，公司常會使用臨時工，且沒有納入職工花名冊，也沒有簽訂任何書面的用工協(xié)議，目標公司往往會忽略陳述。

再次，要核實是否存在勞動合同已到期沒有續(xù)簽的情況，勞動合同到期沒有及時續(xù)簽同樣會面臨支付雙倍工資的懲罰性賠償。

最后，要查明所有員工的入職時間，查明哪些員工司齡已滿十年，司齡越長，員工離職時公司可能需要支付的經(jīng)濟補償金會較多，在收購國有轉(zhuǎn)職企業(yè)時要特別注意該點，這往往是比較容易忽視的隱形收購成本。

三、勞動合同的條款內(nèi)容情況

勞動合同的具體條款涉及企業(yè)與員工的具體權(quán)利、義務(wù)，直接涉及目標公司的義務(wù)，同時，收購公司接手目標公司后，原勞動合同所有約定均仍然有效，在接管經(jīng)營后，可能會修訂重要制度，如薪酬制度，不能與勞動合同約定內(nèi)容沖突。因此，原勞動合同的約定情況必須予以關(guān)注，主要包括用工期限、工作崗位、工作地點、勞動報酬及特別約定等重要內(nèi)容。

盡職調(diào)查首先應(yīng)當查明簽訂無固定期限員工的人數(shù)，無固定期限勞動合同相對固定期限勞動合同而言，用工關(guān)系比較僵化，部分員工可能會缺乏憂患意識，淘汰不勝任工作的員工成本和難度都較大，對企業(yè)規(guī)范化管理的要求較高，辭退的成本也相對較大，可能大多數(shù)公司并不愿意看到目標公司的員工大多是簽訂無固定期限勞動合同的員工，故事先對此予以關(guān)注。

其次，要查明重要員工及管理層人員的工作崗位及職責的約定情況。目標公司被收購后，一段時間內(nèi)，收購公司勢必會依賴公司原有這類人員，或加強管理，如原勞動合同對于工作崗位及職責約定不明，有可能需要根據(jù)實際情況予以補充；如原勞動合同明確約定了崗位或職務(wù)，擅自調(diào)動可能涉及違法并造成糾紛。

再次，原勞動合同關(guān)于員工勞動報酬的約定情況也必須予以了解，特別是一些涉及績效考核、年終獎發(fā)放、提成約定的條款，均有可能會增加收購公司的義務(wù)。

最后，還要了解有無其他特別約定條款，如企業(yè)年金，特殊福利約定等等。

四、社會保險和住房公積金的繳納情況

企業(yè)應(yīng)當為所有員工繳納社會保險，這是企業(yè)的重要法定義務(wù)，如目標公司之前沒有為員工繳納社會保險，員工隨時可以要求現(xiàn)公司補繳，補繳期限可以自入職之日起開始（當?shù)厣绫＝y(tǒng)籌建立之日起），某些情況下，這個問題可能會導致十分嚴重的后果。

因此，盡職調(diào)查必須查明目標公司是否為所有員工繳納了社會保險，包括沒有簽訂勞動合同的全日制工人。可以要求目標公司提供所有員工的社保繳納查詢記錄，以了解繳納起始時間、繳納標準、繳納項目。如目標公司沒有為員工辦理社會保險，則收購協(xié)議中必須對該問題予以關(guān)注，補繳將有可能會是一筆龐大的金額。

其次，企業(yè)應(yīng)當為員工繳納住房公積金也是一項法定的義務(wù)，往往容易忽略，企業(yè)沒有繳納的，員工可以向住房公積金管理中心反映，要求企業(yè)補繳。因此，盡職調(diào)查同意應(yīng)當關(guān)注該問題，查明目標公司是否為所有員工繳納了住房公積金。

五、加班及加班費的發(fā)放情況

很多生產(chǎn)型企業(yè)的員工大多存在每天超過8小時、每周超過40小時的加班情況，如“三班制”、“一周六天工作制”，目標企業(yè)是否已依法支付了加班費必須查明。目前，加班費的追溯時限通常為二年，員工有權(quán)要求現(xiàn)公司補發(fā)二年內(nèi)的加班費，并且如存在少發(fā)或不發(fā)加班費的情況，還會涉及其他眾多對企業(yè)不利的后果。

因此，盡職調(diào)查必須查明目標公司所有崗位的工作時間，查看原始考勤記錄，查看所有員工的工資單，查看所有員工的工資發(fā)放或領(lǐng)取憑證，以核實加班時間、加班費計算基數(shù)，查明目標公司員工的加班情況及加班費發(fā)放情況，明確是否少發(fā)。法律咨詢，科云律師，法律流程，科云，法律援助，律師在線解答

六、年休假的執(zhí)行情況

2008年1月1日起，國務(wù)院頒布的《職工帶薪年休假條例》正式實施，規(guī)定企業(yè)職工累計工作已滿1年不滿10年的，年休假5天；已滿10年不滿20年的，年休假10天；已滿20年的，年休假15天，不能安排年休假的單位應(yīng)當按照該職工日工資收入的300%支付年休假工資報酬。值得一提的是，這里的累計工作年限不是指在本公司的工作年限，而是參加工作的年限，因此，如目標公司員工都是一些參加工作時間較長的員工的話，大多每年可以享受15天的年休假，如之前目標公司沒有按照《職工帶薪年休假條例》的規(guī)定執(zhí)行，則每位員工有權(quán)要求現(xiàn)公司給予2008年、2009年未休年休假的工資報酬，具體金額如下：該員工月平均工資÷21.75天×15天×2倍×2年=2.76個月的該員工平均工資，如全體員工都需支付，將是一筆不小的數(shù)額。

因此，盡職調(diào)查必須查明目標企業(yè)年休假執(zhí)行情況，核實未休年休假的員工人數(shù)、天數(shù)，計算應(yīng)當支付員工未休年休假的工資報酬。

七、工資、獎金和福利發(fā)放情況

收購公司在接手目標公司之初，需要有一個平穩(wěn)過渡的過程，如員工情緒不穩(wěn)定或出現(xiàn)罷工等極端現(xiàn)象，顯然是收購公司不愿意看到的，故在接手管理之初，員工的薪資待遇（包括獎金、福利等）原則上是不宜大幅減低或降低的，即使制訂新的薪酬制度，也必須結(jié)合員工原薪資狀況。故，目標公司員工工資報酬情況與收購成本實際上也密切相關(guān)。而目標公司原股東為了說服收購公司收購，可能會故意隱瞞或不完全披露員工薪資待遇。

盡職調(diào)查必須查明目標公司原發(fā)放員工的薪資標準、獎金、福利等情況，這時光查看目標公司的員工工資單有可能時不夠的，它反映的可能僅僅是員工工資、福利、獎金的一部分，盡職調(diào)查時必須通過座談、走訪的形式，了解目標公司通過現(xiàn)金、實物等方式全年發(fā)放給員工的全部獎金、福利、津貼等詳細情況。

此外，如目標公司原發(fā)放給員工的工資如低于當?shù)刈畹凸べY標準，員工可以要求公司補足差額，該請求的主張期限可追溯至員工入職時起，盡職調(diào)查時也必須予以注意，特別是收購生產(chǎn)型企業(yè)或收購經(jīng)濟較落后地區(qū)企業(yè)時需注意。

八、特殊員工情況

公司特殊員工是指勞動關(guān)系特殊或勞動合同履行狀態(tài)特殊的員工，如常病假員工、病退員工、內(nèi)退員工、停薪留職員工、待崗員工、工傷員工等，這些員工與公司的權(quán)利、義務(wù)內(nèi)容往往存在特殊性，應(yīng)當予以關(guān)注。

盡職調(diào)查時，首先要了解這類特殊員工的人數(shù)，了解目標公司與這些員工是否簽署過相關(guān)協(xié)議，目標公司是否頒布過相關(guān)的制度，如有，應(yīng)當進一步了解相關(guān)協(xié)議及制度的內(nèi)容。

其次需要查明目標公司是否存在工傷待遇未完全兌現(xiàn)的工傷員工，如有，則需要進一步評估、計算未兌現(xiàn)的工傷待遇范圍、金額。很多情況下，一位高等級傷殘的工傷員工涉及的工傷待遇金額會高達數(shù)十萬元。

最次，需要查明目標公司是否存在違法用工情況，如是否存在使用童工（未滿十六周歲）的情況，是否存在招用未成年人（已滿十六周歲不滿十八周歲）的情況，如存在童工必須立即辭退，如有未成年員工，則進一步查看是否辦理了健康檢查及用工登記等法定程序。對目標公司之前的違法用工行政處罰責任應(yīng)當予以明確。

九、員工職業(yè)病情況

如目標公司屬于化工、煤炭等發(fā)生職業(yè)病概率較大的行業(yè)，則在收購時有必要了解目標公司員工的健康狀況，以掌控員工職業(yè)病風險?；加新殬I(yè)病喪失部分勞動能力的員工單位不能因為員工不勝任工作而解除勞動合同，也不能因為公司效益不好而裁員，同時，職業(yè)病屬于工傷，用人單位應(yīng)當按照其嚴重程度，按照工傷待遇標準給與員工相關(guān)待遇，用人單位還應(yīng)當按照國家規(guī)定安排治療、康復和定期檢查。如目標公司存在較多患有職業(yè)病的員工，對收購公司而言，將會是一項不輕的額外負擔。

盡職調(diào)查時要通過走訪、座談的方式，了解目標公司的生產(chǎn)環(huán)境，崗位特征，評估員工發(fā)生職業(yè)病的概率大小，根據(jù)實際情況，要求目標公司對疑似職業(yè)病員工進行健康檢查，查明目標公司患職業(yè)病員工的人數(shù)及嚴重程度。法律咨詢，科云律師，法律流程，科云，法律援助，律師在線解答

第三篇：盡職調(diào)查

盡職調(diào)查

由中介機構(gòu)在企業(yè)的配合下，對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場風險、管理風險、技術(shù)風險和資金風險做全面深入的審核，多發(fā)生在企業(yè)公開發(fā)行股票上市和企業(yè)收購以及基金管理中。盡職調(diào)查的目的是使買方盡可能地發(fā)現(xiàn)有關(guān)他們要購買的股份或資產(chǎn)的全部情況。從買方的角度來說，盡職調(diào)查也就是風險管理。對買方和他們的融資者來說，并購本身存在著各種各樣的風險，諸如，目標公司過去財務(wù)帳冊的準確性；并購以后目標公司的主要員工、供應(yīng)商和顧客是否會繼續(xù)留下來；是否存在任何可能導致目標公司運營或財務(wù)運作分崩離析的任何義務(wù)。因而，買方有必要通過實施盡職調(diào)查來補救買賣雙方在信息獲知上的不平衡。一旦通過盡職調(diào)查明確了存在哪些風險和法律問題，買賣雙方便可以就相關(guān)風險和義務(wù)應(yīng)由哪方承擔進行談判，同時買方可以決定在何種條件下繼續(xù)進行收購活動。

第四篇：盡職調(diào)查[推薦]

1.（二）開展法律盡職調(diào)查、做好

（二）開展法律盡職調(diào)查、做好法律評估境外投資的可行性研究階段，通常會進行經(jīng)濟、法律與技術(shù)等方面的盡職調(diào)查，在這三方面盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上制作項目的可行性研究報告或投資分析報告，以進行投資的初步?jīng)Q策。其中，法律盡職調(diào)查是至關(guān)重要的一個環(huán)節(jié)。境外投資法律盡職調(diào)查的范圍因項目而異，應(yīng)當根據(jù)項目特點制作不同的盡職調(diào)查清單。開展境外投資法律盡職調(diào)查具有重要意義。主要表現(xiàn)在：可以深入了解項目所在地的相關(guān)法律與政策、了解擬投資項目所屬行業(yè)的相關(guān)法律與政策；了解被投資主體或合作伙伴的經(jīng)營狀況及法律狀況，對被投資主體或合作伙伴進行法律評估；為下一步選擇投資方式、設(shè)計交易結(jié)構(gòu)提供基礎(chǔ)；為了解項目的審批程序與流程提供基礎(chǔ)。

第五篇：盡職調(diào)查

盡職調(diào)查

2010-02-22作者：佚名文章來源：EZCapital點擊量：16195

通過溝通，如果VC對你的企業(yè)感興趣，為了保證雙方合作的順利進行，VC會出一份投資協(xié)議條款（Term Sheet）。談判達成了一致意見并簽署后，接下來他們就要做詳盡的調(diào)查，即盡職調(diào)查（Due Diligence, DD）,包括業(yè)務(wù)、人員、財務(wù)、法律等方面。盡職調(diào)查需雙方預先同意，其目的詳細了解和確認前期雙方溝通的事實、評估投資后的風險，同時也是為了能在投資后有針對性地提供增值服務(wù)。

什么是盡職調(diào)查

盡職調(diào)查就是對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場風險、管理風險、技術(shù)風險、資金風險和法律風險做一個全面深入的審核。如果VC內(nèi)部沒有懂行的專業(yè)人士，他們也可能請外部的咨詢顧問對市場和技術(shù)作一個評估。財務(wù)方面的盡職調(diào)查一般要請專業(yè)的審計師來做，會出一份專業(yè)的會計師審計報告，以匯總說明企業(yè)的財務(wù)狀況和會計政策。法律方面通常是有專業(yè)律師來完成。

盡職調(diào)查的過程一般需要幾個星期的時間，當然也有這樣的VC，他們對企業(yè)的技術(shù)和市場很了解，又有豐富的管理經(jīng)驗，這樣只要幾天仔細的現(xiàn)場調(diào)研就可以做出最終投資決定。

企業(yè)如何對待VC的盡職調(diào)查

一份完美的商業(yè)計劃書、一個精心準備的幻燈演示和富有感染力的表達能力，只能贏得VC的興趣和投資意向；但要最終獲得資金，還需要在盡職調(diào)查過程中讓投資人全面了解企業(yè)法律結(jié)構(gòu)的演變歷史、歷史經(jīng)營情況和發(fā)展預期、財務(wù)狀況和盈利開支預測、以及公司的內(nèi)部管理狀況；同時也要配合VC向合作伙伴、客戶和供應(yīng)商了解企業(yè)的市場和資源，這樣才能以充分的證據(jù)證實自己企業(yè)物有所值。

VC在盡職調(diào)查過程中會提出大量的問題，要求查驗很多歷史資料。這不但是企業(yè)證明自己的機會，也是企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身問題、提高自我的機會。面對近乎繁瑣的提問和查證，企業(yè)家需要心平氣和的積極配合。

VC對企業(yè)盡職調(diào)查的內(nèi)容

盡職調(diào)查的內(nèi)容一般包括以下這些方面：

管理人員的背景調(diào)查

市場評估

銷售和采購訂單的完成情況

環(huán)境評估

生產(chǎn)運作系統(tǒng)

管理信息系統(tǒng)

財務(wù)預測的方法及過去預測的準確性

銷售量及財務(wù)預測的假設(shè)前提

財務(wù)報表、銷售和采購的票據(jù)的核實

當前的現(xiàn)金、應(yīng)收應(yīng)付及債務(wù)狀況

貸款的可能性

資產(chǎn)核查，庫存和設(shè)備清單的核實

工資福利和退休基金的安排

租賃、銷售、采購、雇傭等方面的合約

潛在的法律糾紛

盡職調(diào)查過程中，VC不但會仔細參觀企業(yè)，與企業(yè)的中高層管理人員交談，還會發(fā)給企業(yè)一份從幾頁到幾十頁不等的盡職調(diào)查清單，要求公司提供企業(yè)的歷史變更、重大合同、財務(wù)報告、財務(wù)預測、各項細分的財務(wù)數(shù)據(jù)以及客戶名單、供應(yīng)商名單、技術(shù)及產(chǎn)品說明和成功案例分析等等。VC可能還會咨詢你的供應(yīng)商、客戶、律師和貸款銀行，乃至管理人員過去的雇主和同事。他們甚至會去調(diào)查提供信息的有關(guān)人員，以證明提供的信息是否可信。

做好對VC的盡職調(diào)查

VC與創(chuàng)業(yè)企業(yè)家之間不是一種一次性的買賣關(guān)系，而是一種長期的合作關(guān)系。

選擇投資伙伴就象選擇結(jié)婚對象，雙方在簽訂長期合作協(xié)議之前必須充分相互了解。和VC在做投資決定前一樣，企業(yè)在選擇VC前也應(yīng)該做充分地盡職調(diào)查。

VC往往會在公司簡介中說他們愿意在某些領(lǐng)域投資，并能提供良好服務(wù)，但僅憑這些簡介是不足信的。例如VC說他們可以提供管理咨詢，那就請他們介紹成功的實例和投資經(jīng)理本身的管理經(jīng)驗。企業(yè)家還應(yīng)該從各方面打聽VC的實際情況，特別是向他們曾經(jīng)投資過的企業(yè)詢問，這種詢問獲得的信息往往最為可信。

尋求投資的企業(yè)家可以向接受過投資的企業(yè)詢問的問題有：

你對投資者是否足夠信任？

你認為他們是否公正？

他們是否難以對付？

要花費多長時間才能得到他們的資助?

你的投資者愿與你在一個持續(xù)的基礎(chǔ)上合作嗎？

他們在參與管理方面有多活躍？

在你遇到困難時，他們是如何做的？

在后繼融資這件事上，他們有多大的幫助？

他們做事是像你的合伙人還是像局外建議人？

如果你從頭再來，你是否還會從他們那里籌措資金？

如果以上問題的答案是令人滿意或基本令人滿意，則表明這個VC是一個好的合作伙伴，否則你就應(yīng)該另覓VC。

如果你了解到你聯(lián)系的VC以前從來沒有做過創(chuàng)業(yè)投資，那么你們下一步的合作很可能會面臨很多問題。創(chuàng)業(yè)企業(yè)不可避免地會遇到許多波折，沒有思想準備的VC會因此與企業(yè)家關(guān)系緊張，嚴重者會半途撤資。

如果VC的內(nèi)部審核程序要很長時間、他們對其將提供的幫助和資源過分夸張、他們過去投資的企業(yè)對他們的評價不高、或者他們的資金量很少而很難保證必要的追加投資，那么融資企業(yè)就必須認真估量是否應(yīng)該找這樣的投資人了。