第一篇：山東博泵科技股份有限公司反饋意見函財務

寧波圣龍汽車動力系統(tǒng)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申

請文件反饋意見

國信證券股份有限公司：

現(xiàn)對你公司推薦的寧波圣龍汽車動力系統(tǒng)股份有限公司（以下簡稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請文件提出反饋意見，請你公司在30天內對下列問題逐項落實并提供書面回復和電子文檔。若涉及對招股說明書的修改，請以楷體加粗標明。我會收到你公司的回復后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30天內不能提供書面回復，請向我會提交延期回復的申請。若對本反饋意見有任何問題，請致電我會發(fā)行監(jiān)管部審核人員。

一、規(guī)范性問題

1、發(fā)行人控股股東圣龍集團參股的企業(yè)中有四家企業(yè)經(jīng)營范圍包含汽車相關行業(yè)，包括卓越圣龍、利邦汽車、利圣汽車等。

請保薦機構和發(fā)行人律師對發(fā)行人控股股東、實際控制人以及夫妻雙方的近親屬（具體范圍按民法通則相關規(guī)定執(zhí)行，即配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女）的對外投資、任職情況進行核查，就是否存在擁有相競爭業(yè)務或者其他可能導致利益沖突或者轉移的情形發(fā)表明確意見。

請補充核查說明實際控制人控制的多家公司是否存在利用公司采購、銷售渠道，技術、人員、資產(chǎn)（包括無形資產(chǎn)）等情況，請就該等公司沿用公司商號是否存在損害發(fā)行人利益等情況發(fā)表明確意見。

2、圣龍集團歷史上是集體企業(yè)風動工具廠拍賣、私有化以后，羅玉龍再以其凈資產(chǎn)投入設立的。請補充核查說明風動工具廠的歷史沿革過程包括拍賣和私有化、以凈資產(chǎn)出資、職工安置、債券債務承繼等是否合法合規(guī)、是否存在糾紛或者潛在糾紛、是否取得相關確認文件，并在招股書中進行披露。請補充披露圣龍集團的主營業(yè)務沿革情況，與發(fā)行人業(yè)務之間的關系。3、2013-2015年，發(fā)行人主營業(yè)務收入逐年增長，分別為68,923.80萬元、91,298.22萬元和106,257.13萬元，其中境外收入占比逐年下降，分別為59.84%、46.03%和32.24%，（1）請結合發(fā)行人發(fā)動機油泵、凸輪軸和變速箱油泵產(chǎn)品對應的上海通用、長安福特等客戶具體車型收入變動分析披露公司境內收入變動的原因；（2）請補充披露發(fā)動機油泵、變速箱油泵和分動箱油泵各期境外銷售收入及其對應的客戶，公司報告期內境外收入變動的原因；（3）請結合銷量和平均售價量化分析發(fā)動機油泵、變速箱油泵和分動箱油泵等產(chǎn)品境外收入變動的原因；（4）請按產(chǎn)品類別分別披露報告期內發(fā)行人主營業(yè)務成本構成情況，并進一步分析披露發(fā)行人主要原材料的價格變動是否與行業(yè)趨勢一致；（5）請會計師專項說明對公司境內及境外收入履行的核查程序和結論。請保薦機構、發(fā)行人會計師詳細說明核查情況，并明確發(fā)表意見。4、2013-2015年，發(fā)行人主營業(yè)務綜合毛利率較為穩(wěn)定，分別為22.28%、24.22%和22.34%。報告期內公司發(fā)動機油泵、變速箱油泵與凸輪軸、分動箱油泵等主要產(chǎn)品毛利率毛利率波動較大且變動趨勢不一致。（1）請結合主營業(yè)務成本構成進一步分析披露各類產(chǎn)品毛利率變動的原因，變動趨勢是否與同行業(yè)公司同類產(chǎn)品一致；（2）請比較發(fā)行人發(fā)動機油泵、變速箱油泵與凸輪軸、分動箱油泵等產(chǎn)品與同行業(yè)公司同類產(chǎn)品毛利率差異，并分析披露原因；（3）發(fā)行人選取西泵股份等3家公司作為可比公司進行比較，請說明選取樣本的標準，樣本是否完整、可比。請保薦機構、發(fā)行人會計師詳細說明核查情況，并明確發(fā)表意見。5、2013-2015年發(fā)行人其他業(yè)務收入分別為1,103.76萬元、1,544.05萬元和5,294.83萬元，請補充披露發(fā)行人各期其他業(yè)務收入的構成，2015年其他業(yè)務收入大幅增長的原因。請會計師說明發(fā)行人其他業(yè)務收入的會計處理是否符合企業(yè)會計準則的規(guī)定，請保薦機構和會計師進行核查并發(fā)表明確意見。6、2013-2015年，發(fā)行人銷售費用增長較快，分別為1,747.82萬元、2,669.87萬元和3,098.45萬元，請結合銷售條款補充披露公司境外銷售、境內銷售對于運輸費用的約定條款，并結合各期內銷和外銷收入變動分析披露公司運費與主營業(yè)務收入是否配比。請保薦機構和會計師進行核查并發(fā)表意見。7、2013-2015年發(fā)行人管理費用逐年增長，請補充披露公司各期計入管理費用-職工薪酬的員工數(shù)量、平均薪酬，并分析職工薪酬大幅增長的原因；請保薦機構和會計師說明公司研發(fā)費用的會計處理政策，各期資本化和費用化金額。

8、據(jù)招股說明書披露，圣龍股份（母公司）將原有裝配式凸輪軸、壓鑄業(yè)務從寧波搬遷至湖州圣龍，至2015年7月恢復生產(chǎn)以來，凸輪軸業(yè)務市場需求下滑導致業(yè)績未達預期，經(jīng)營管理團隊員工薪酬、為新項目投入的研發(fā)費用等較高，導致其在2015年度出現(xiàn)虧損，請補充披露圣龍股份及SLW公司、圣龍浦洛西和湖州圣龍等重要子公司報告期內主要經(jīng)營情況；母公司圣龍股份搬遷的具體安排，相關資產(chǎn)處置和補償?shù)那闆r，搬遷對發(fā)行人財務狀況的影響；請進一步分析披露子公司湖州圣龍和湖州浦洛西報告期內出現(xiàn)虧損的原因。9、2014年度，由于長安福特部分項目減產(chǎn)，公司獲得項目賠償金81.13萬元。請補充披露2014年長安福特項目減產(chǎn)具體情況，請保薦機構和會計師核查長安福特相關項目減產(chǎn)對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響，發(fā)行人存貨、固定資產(chǎn)等科目是否計提了相應的減值準備。10、2014年12月，員工持股公司圣達爾投資以800萬元貨幣資金對發(fā)行人進行增資，實質上構成對張文昌等3位核心人員和業(yè)務骨干的股權激勵，屬于以權益結算的股份支付。請會計師核查上述增資是否涉及股份支付，如涉及，請說明相關會計處理并對是否符合《企業(yè)會計準則》的相關規(guī)定進行核查并發(fā)表意見。

11、請說明公司職工薪酬相關會計處理；結合公司員工結構、薪酬和人員變動，說明公司薪酬總額、各類員工平均薪酬是否與各期成本、費用相配比。請保薦機構和會計師進行核查并發(fā)表意見。

12、招股書披露，PCL公司，持有圣龍浦洛西22.50%的股權，持有湖州浦洛西40.00%的股權。圣龍浦洛西向PCL公司采購的商品為凸輪軸毛坯，進而生產(chǎn)凸輪軸為長安福特等整車廠商配套。PCL公司按照長安福特與圣龍浦洛西商定的價格供應凸輪軸毛坯，同時，圣龍浦洛西銷售凸輪軸的價格通過成本加成原則確定。

請保薦機構發(fā)行人律師補充核查披露，發(fā)行人與PCL等外方合資合作的主要協(xié)議條款、雙方的權利義務關系、商標、采購、銷售和產(chǎn)品定價等是否均由外方控制，是否構成對外方的依賴；相關業(yè)務的獨立性和可持續(xù)性是否存在問題。請進一步補充核查披露該等關聯(lián)交易形成的原因、是否履行了完備的決策程序、價格是否公允。

二、信息披露問題 1、2014年12月公司與圣龍集團簽訂商標轉讓協(xié)議書，約定圣龍集團將“華納圣龍”等5項商標、10項商標申請權無償轉讓給公司。上述商標（申請權）轉讓的過戶手續(xù)正在辦理中。請補充披露該等商標無償轉讓的價格是否公允、轉讓過戶手續(xù)的辦理情況。

2、請補充披露相關排名、市場地位、核心技術等的依據(jù)，并對招股書中的廣告化用語梳理調整。

3、請公司補充著重招股書中OEM與一般簡稱“OEM”的異同。

4、請補充更新汽車行業(yè)的最新行業(yè)政策、補充披露相關政策對公司的影響。

5、境外子公司SLW占發(fā)行人收入比重較大，請比照發(fā)行人的標準補充披露其歷史沿革、股權結構、主要股東、資產(chǎn)情況、財務狀況、主營業(yè)務及合法合規(guī)經(jīng)營情況等。6、2009年11月4日，SLW公司與博格華納有限簽訂《知識產(chǎn)權許可協(xié)議》，鑒于博格華納有限將按照與該協(xié)議同時簽署的《資產(chǎn)收購協(xié)議》的約定向SLW公司轉讓資產(chǎn)，SLW公司許可博格華納有限使用上述轉讓資產(chǎn)中與變速箱油泵相關的專利權，該許可為全球性的、免許可費的、非排他性的，協(xié)議有效期至相關知識產(chǎn)權到期為止。

請補充披露該等免費許可使用的專利產(chǎn)品占公司營業(yè)收入的比例、許可使用協(xié)議是否有相關不利的附隨義務、是否存在不許可使用等相關風險。7、2013-2015年末發(fā)行人應收賬款余額逐年增長，分別為12,397.94萬元、17,269.77萬元和22,837.69萬元，應收賬款周轉率則逐年下降，請結合銷售協(xié)議補充披露公司對主要客戶的信用政策、結算方式，報告期內是否存在寬松信用政策的情形，請補充披露公司主要客戶應收賬款期后收款情況；請結合銷售模式、客戶結構進一步分析披露公司應收賬款周轉率逐年下降的原因。請保薦機構和會計師進行核查并發(fā)表明確意見。8、2013-2015年末，公司存貨余額增長較快，分別為9,432.56萬元、14,001.38萬元和13,735.43萬元，請補充披露發(fā)行人模具開發(fā)模式，公司各期末存貨中模具是否訂單支持，是否存在減值跡象；請分別按照存貨的類別和構成補充分析披露存貨大幅變動的原因；請結合采購模式進一步分析披露發(fā)行人存貨周轉率顯著高于同行業(yè)公司平均水平的原因。請保薦機構、會計師詳細核驗發(fā)行人存貨各項目的發(fā)生、計價、核算與結轉情況，說明期末存貨的盤點與監(jiān)盤情況，與存貨有關的成本費用的歸集與結轉是否與實際生產(chǎn)流轉一致，各存貨項目是否計提了足夠的減值準備，并明確發(fā)表意見。9、2013-2015年末，公司應收票據(jù)余額逐年增長，請結合與客戶簽訂的銷售協(xié)議補充披露發(fā)行人與客戶的結算條款，包括但不限于結算方式、信用期；請以表格形式補充披露公司應收票據(jù)增減變動情況，報告期內是否存在將應收票據(jù)背書、轉讓等情形。10、2013-2015各期末發(fā)行人固定資產(chǎn)余額大幅增長，分別為20,885.13萬元、26,985.68萬元和43,066.71萬元，請以表格形式補充披露各期固定資產(chǎn)原值、累計折扣、減值準備增減變動情況，請會計師說明公司2015年固定資產(chǎn)減值準備計提依據(jù)及計算過程，并對公司各期末固定資產(chǎn)減值準備計提是否充分發(fā)表核查意見。

11、請詳細披露各投資項目固定資產(chǎn)投資的具體內容及用途；并將公司目前固定資產(chǎn)規(guī)模與生產(chǎn)能力的配比情況，與本次募集資金投資項目的固定資產(chǎn)投資規(guī)模與將形成的生產(chǎn)能力的配比情況進行比較分析，若存在重大差異，請披露存在重大差異的原因，并在此基礎上披露固定資產(chǎn)投資的合理性。

12、發(fā)行人在建工程包含廠房工程、在建生產(chǎn)線，截至2015年末賬面價值為14,902.95萬元，請以表格形式補充披露報告期內公司在建工程新增、轉固情況，各期在建工程資本化、費用化利息費用金額；請說明發(fā)行人捷豹路虎生產(chǎn)線、福特汽車D35 Upgrade生產(chǎn)線是否有訂單支持，是否存在減值跡象。請保薦機構和會計師對發(fā)行人在建工程完工進度和減值準備計提是否充分進行核查并發(fā)表意見。13、2013-2015年末，發(fā)行人應付賬款余額大幅增長，分別為13,433.09萬元、20,198.69萬元和21,652.34萬元，請補充披露：（1）各期末前5大應付賬款供應商情況，并進一步分析披露各期末應付賬款余額變動的原因；（2）發(fā)行人近三年前五名供應商采購占比相對集中，主要采購對象的采購占比有所變動，請說明對供應商采購情況的披露是否完整包括了對外全部采購的情況，包括原材料、半成品、外購件、外協(xié)件、勞務等；（3）請說明發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員與主要供應商及其關聯(lián)方是否存在關聯(lián)關系或同業(yè)競爭關系、其他利益安排；（4）請補充披露主要原材料采購價格的形成機制、確定依據(jù)和波動情況。請保薦機構、發(fā)行人會計師詳細說明核查情況，并明確發(fā)表意見。

14、報告期各期期末，公司應付職工薪酬分別為1,297.14萬元、1,610.03萬元和1,805.35萬元。請補充披露報告期內公司應付職工薪酬增減變動情況，結合各期員工數(shù)量變動分析說明各期計提的應付職工薪酬變動的原因，請會計師說明公司各期支付的職工薪酬與現(xiàn)金流量表的勾稽關系。15、2013-2015年末，公司長期借款余額大幅增長，分別為2,017.61萬元、20,795.66萬元和44,262.81萬元，請補充披露報告期內長期借款增減變動情況；請說明公司各期借款的具體用途，各期資本化和費用化的利息費用金額。

16、請在招股說明書中補充披露公司員工薪酬制度、各級別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當?shù)仄骄べY水平比較情況，公司未來薪酬制度及水平變化趨勢。

17、請嚴格按照《企業(yè)會計準則》、《上市公司信息披露管理辦法》及證券交易所頒布的業(yè)務規(guī)則中相關規(guī)定完整、準確的披露關聯(lián)方關系及交易。

18、請切實落實《關于進一步提高首次公開發(fā)行股票公司財務信息披露質量有關問題的意見》相關規(guī)定。

19、請保薦機構、會計師說明公司財務部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實際控制人（如為個人）是否具有親屬關系，如有，是否會影響財務工作獨立性。請保薦機構、會計師核查財務相關內部控制設計和執(zhí)行的有效性。

三、與財務會計資料相關的問題

1、公司境外市場銷售收入以美元結算，報告期內，公司發(fā)生的匯兌損失分別為-7.37萬元、53.79萬元和97.82萬元。請在招股說明書“財務會計信息”章節(jié)補充披露公司外匯管理相關會計處理和內控制度，請保薦機構和會計師說明對公司外匯管理內部制度是否有效履行的核查程序和結論。

2、請發(fā)行人補充說明報告期比較數(shù)據(jù)變動幅度達30%以上的報表項目的具體情況，分析變動的原因、依據(jù)和合理性，請保薦機構、申報會計師進行核查并明確發(fā)表意見。

3、請發(fā)行人對報告期申報財務報表與原始財務報表涉及差異調整的具體事項、內容和理由予以逐項說明，說明相關項目截止性或重分類調整、差錯更正的原因、依據(jù)及其合規(guī)性，重點說明對損益的影響、涉及納稅義務的處理與履行情況。請保薦機構、會計師逐項核查差異調整的事項及依據(jù)是否符合企業(yè)會計準則的規(guī)定，補充分析發(fā)行人的會計核算及會計基礎工作是否符合規(guī)范性的要求。

4、若財務數(shù)據(jù)已過有效期，請補充審計后更新相關申報材料，并說明發(fā)行人在行業(yè)、業(yè)務與財務等方面是否發(fā)生異常變化。請保薦機構、申報會計師核查并明確發(fā)表意見。

四、其他問題

1、請保薦機構及律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項核查意見。

第二篇：山東博泵科技股份有限公司反饋意見函財務

湖南泰嘉新材料科技股份有限公司 首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見

國信證券股份有限公司：

現(xiàn)對你公司推薦的湖南泰嘉新材料科技股份有限公司（以下簡稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請文件提出反饋意見，請你公司在30天內對下列問題逐項落實并提供書面回復和電子文檔。若涉及對招股說明書的修改，請以楷體加粗標明。我會收到你公司的回復后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30天內不能提供書面回復，請向我會提交延期回復的申請。若對本反饋意見有任何問題，請致電我會發(fā)行監(jiān)管部審核人員。

一、規(guī)范性問題

1、公司2007年9月增資，引進新股東中聯(lián)重科。2009年6月，美國常興將其所持有的泰嘉新材51%的股份全部轉讓給香港邦中，本次轉讓后，公司的控股股東由美國常興變?yōu)橄愀郯钪?。美國常興已于2010年11月注銷。公司實際控制人是中國國籍，擁有美國永久居留權。

（1）請保薦機構及發(fā)行人律師補充核查說明發(fā)行人前身是否一開始就是由外資投資形成的企業(yè)；是否符合外資管理的相關規(guī)定；設置實際控制人是中國國籍而控股股東在境外的股權架構的理由、持股的真實性、是否存在委托、信托持股、是否有各種影響控股權的約定、股東的出資來源等。

（2）說明發(fā)行人歷次出資、增資及股權轉讓的資金來源、合法性；補充披露增資及股權轉讓的原因、價格、定價依據(jù)，說明定價的公允性；說明新增股東（包括法人股東的自然人股東）的詳細情況等，就新增股東與發(fā)行人的實際控制人、董監(jiān)高、本次發(fā)行的中介機構及其簽字人員是否存在親屬關系、關聯(lián)關系、委托持股、信托持股或其他利益輸送安排，是否在公司任職等發(fā)表明確核查意見；說明公司的自然人股東以及法人股東的終極股東等是否存在不符合上市公司股東資格要求的情況，是否存在代持或委托持股的情況。

2、金鋸聯(lián)和長沙環(huán)勝報告期內系你公司前五大客戶，而公司第二大股東中聯(lián)重科系長沙環(huán)勝的主要客戶。同時，金鋸聯(lián)和長沙環(huán)勝均系湖機國際的主要股東，而中聯(lián)重科系湖機國際的第一大客戶。另外，金鋸聯(lián)、長沙環(huán)勝、湖機國際的主要股東均系你公司和中聯(lián)重科的前員工。

（1）請保薦機構進一步理清并補充披露中聯(lián)重科入股的時間線、公司與金鋸聯(lián)、長沙環(huán)勝交易的時間線、中聯(lián)重科與湖機國際交易的時間線，進行對比說明中聯(lián)重科入股發(fā)行人與金鋸聯(lián)、長沙環(huán)勝交易之間的因果關系、孰因孰果。請保薦機構進一步核查說明入股、交易的原因、脈絡、發(fā)展。

（2）請保薦機構和發(fā)行人律師進一步核查說明，上述情況是否導致公司的獨立性存在缺陷。

二、信息披露問題

1、據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人主要采用經(jīng)銷的銷售模式。公司對經(jīng)銷商實施返利政策，對銷售返利的兌現(xiàn)均采用銷售折扣的方式。請在招股說明書“業(yè)務與技術”章節(jié)補充披露：（1）全部銷售模式以及各期各模式收入占比；發(fā)行人與經(jīng)銷商之間的結算模式；發(fā)行人與經(jīng)銷商之間的退換貨條款，各期實際退換貨情況及主要原因、會計處理；發(fā)行人與經(jīng)銷商之間的合作模式（賣斷式銷售、委托代銷等）及其協(xié)議主要條款；發(fā)行人收入確認的具體方法及具體時點；（2）各期經(jīng)銷商進入、退出及存續(xù)情況，報告期內與發(fā)行人持續(xù)存在業(yè)務往來的經(jīng)銷商數(shù)量及銷售收入；各報告期末，經(jīng)銷商在各區(qū)域的分布情況；各期對單個經(jīng)銷商銷售收入的分布情況；（3）發(fā)行人產(chǎn)品的配送方式、運費承擔方式，銷售返利的確定依據(jù)。請保薦機構、會計師說明對經(jīng)銷商的核查方法和核查結論；請會計師說明發(fā)行人收入確認方法和時點是否符合《企業(yè)會計準則》的要求。

2、請在招股說明書“業(yè)務與技術”章節(jié)結合報告期對外簽訂的主要研發(fā)合同（請?zhí)峁陀〖┲懈鞣降臋嗬c義務、開發(fā)成果的權屬約定、研究開發(fā)經(jīng)費、違約責任等條款，補充披露發(fā)行人采取合作開發(fā)和許可使用技術的方式下的研究開發(fā)支出的核算方法；自主研發(fā)方式下研究階段和開發(fā)階段的區(qū)分條件。

3、據(jù)招股說明書披露，報告期，中聯(lián)重科作為發(fā)行人第二大股東，同時直接采購發(fā)行人產(chǎn)品，金鋸聯(lián)為發(fā)行人最大客戶，長沙環(huán)勝曾系發(fā)行人前五大客戶，中聯(lián)重科系長沙環(huán)勝的主要客戶。同時，金鋸聯(lián)和長沙環(huán)勝均系湖機國際的主要股東，而中聯(lián)重科系湖機國際的第一大客戶。另外，金鋸聯(lián)、長沙環(huán)勝、湖機國際的主要股東均系你公司和中聯(lián)重科的前員工。

請在招股說明書補充披露：發(fā)行人與金鋸聯(lián)、長沙環(huán)勝、湖機國際是否構成關聯(lián)方，如果構成關聯(lián)方，發(fā)行人與上述公司交易的定價依據(jù)，交易價格是否公允，金鋸聯(lián)銷售發(fā)行人產(chǎn)品占其同類銷售收入的比例。請保薦機構、會計師核查發(fā)行人客戶與中聯(lián)重科供應商及外協(xié)廠商是否存在部分相同情況，發(fā)行人與該類客戶交易價格是否公允。發(fā)行人與中聯(lián)重科是否存在未披露的關聯(lián)交易，是否通過經(jīng)銷商向中聯(lián)重科銷售產(chǎn)品，發(fā)行人及客戶與中聯(lián)重科是否存在非經(jīng)銷關系的關聯(lián)交易。

4、據(jù)招股說明書披露，報告期各期末，公司的存貨中原材料和產(chǎn)成品占比較大。請在招股說明書“管理層討論與分析”章節(jié)補充披露：（1）結合生產(chǎn)情況及采購周期，說明主要原材料冷軋合金鋼帶、高速鋼絲可供使用時間；（2）低值易耗品的類別和會計核算方法，占存貨比例較高的原因；（3）雙金屬復合鋼帶余額增長較快的原因及其作為產(chǎn)成品核算的合理性；（4）結合生產(chǎn)經(jīng)營特點及存貨構成，說明發(fā)行人存貨跌價準備顯著低于同行業(yè)上市公司的原因。請會計師結合報告期內原材料平均采購價格、市場價格及變動趨勢，說明原材料是否存在減值跡象、是否應該計提存貨跌價準備，目前的存貨跌價準備是否計提充分。

5、據(jù)招股說明書披露，報告期，發(fā)行人主要產(chǎn)品雙金屬帶鋸條產(chǎn)品毛利率高于同行業(yè)上市公司相關產(chǎn)品毛利率。請在招股說明書“管理層討論與分析”章節(jié)分析并補充披露：（1）主營業(yè)務成本的構成情況，如果構成占比變動較大，請說明原因；（2）結合業(yè)務模式和產(chǎn)品結構、原材料價格波動情況、產(chǎn)品成本結轉方式、人工成本、制造費用等因素量化分析發(fā)行人毛利率顯著高于行業(yè)可比上市公司的原因。

6、請在招股說明書補充分析并披露；（1）員工薪酬制度、各級別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當?shù)仄骄べY水平比較情況，公司未來薪酬制度及水平變化趨勢（2）發(fā)行人社會保險和公積金繳納情況，并請保薦機構對發(fā)行人是否足額繳納社會保險和公積金以及如足額繳納對經(jīng)營業(yè)績的影響進行分析說明，并發(fā)表核查意見。7、2015年1月1日，楊李云因個人原因從公司離職。請補充核查說明楊云從公司離職的原因，是否構成董事、高管人員的重大變化。請補充核查說明公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的任職是否符合相關規(guī)定。獨立董事單汨源現(xiàn)任湖南大學項目管理研究中心主任。請保薦機構和發(fā)行人律師補充核查說明公司獨立董事任職是否存在中組部、教育部等關于黨政領導干部在企業(yè)兼職的相關規(guī)定。

8、發(fā)行人子公司上海衡嘉已于2015年4月注銷，并取得了上海市普陀區(qū)市場監(jiān)督管理局出具的《準予注銷登記通知書》。請保薦機構補充核查說明泰嘉科技等注銷的原因，是否存在糾紛訴訟等影響發(fā)行人的情況。

9、招股書披露，“公司是真正掌握雙金屬帶鋸條生產(chǎn)工藝并實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)的僅有泰嘉新材、本溪工具有限公司、本溪雙金鋸業(yè)有限公司、湖南天成鋸業(yè)有限公司等少數(shù)幾家企業(yè)。”請補充核查說明相關表述，其來源是否客觀、權威，是否屬于傾斜于發(fā)行人的引用。

10、請結合公司的產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率情況，補充披露募投項目的可行性、必要性，在現(xiàn)有產(chǎn)能利用不足的情況下，新增產(chǎn)能的消化措施。

三、與財務會計資料相關的問題

1、請保薦機構核實公司財務部負責人、會計出納等是否與高管尤其是實際控制人存在親屬關系，如有，請披露。請會計師核查上述情況是否對財務收付、結算等內部控制產(chǎn)生不利影響。

2、請會計師核查報告期內歷次增資或股權轉讓中是否涉及股份支付相關的會計處理，如涉及，請進一步核查相關會計處理是否符合《企業(yè)會計準則》的相關規(guī)定。

3、請切實落實《關于進一步提高首次公開發(fā)行股票公司財務信息披露質量有關問題的意見》相關規(guī)定。

四、其他問題

1、請保薦機構及律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項核查意見。

第三篇：山東博泵科技股份有限公司反饋意見函財務

杭州市園林綠化股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件

反饋意見

西藏東方財富證券證券有限公司：

現(xiàn)對你公司推薦的杭州市園林綠化股份有限公司（以下簡稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請文件提出反饋意見，請你公司在30天內對下列問題逐項落實并提供書面回復和電子文檔。若涉及對招股說明書的修改，請以楷體加粗標明。我會收到你公司的回復后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30天內不能提供書面回復，請向我會提交延期回復的申請。若對本反饋意見有任何問題，請致電我會發(fā)行監(jiān)管部審核人員。

一、規(guī)范性問題

1、報告期內，發(fā)行人原始報表與申報報表之間持續(xù)存在多處會計差錯更正。請發(fā)行人說明原始報表是否為發(fā)行人向稅務管理機關上報的納稅申報報表，說明原始報表與納稅申報表之間的勾稽關系，說明申報報表和原始報表報告期內持續(xù)存在多處差異的具體原因，說明發(fā)行人報告期內會計基礎工作是否規(guī)范，內部控制制度是否健全且被有效執(zhí)行，內部控制是否存在重大缺陷。請保薦機構和發(fā)行人會計師對上述事項進行核查并發(fā)表明確核查意見。

2、招股說明書披露，發(fā)行人需要采購石材、勞務等原材料。請發(fā)行人：（1）在“業(yè)務與技術”章節(jié)補充披露是否存在現(xiàn)金交易、使用個人賬戶交易、與非法人單位（個人、農戶、個體工商戶等）交易、無發(fā)票（或使用收購發(fā)票）交易以及使用其他內部憑證作為入賬憑證的情形，披露上述交易的主要內容、交易對象和數(shù)量、交易金額和占比、交易對象的集中度和分布情況，交易的入賬依據(jù)；（2）補充披露是否制定了相應的內部控制制度及其執(zhí)行情況，為規(guī)范和減少上述交易而采取的具體措施和實施效果。請發(fā)行人保薦機構和會計師對上述事項進行核查，說明進行核查的方式、核查范圍、核查證據(jù)及核查結

論，并發(fā)表明確核查意見。

3、報告期內，發(fā)行人控股3家子公司，參股4家公司且設立了10家分公司，其中參股公司中苗聯(lián)信息科技股份的股東中有多家同行業(yè)公司。請發(fā)行人補充披露發(fā)行人報告期內參股中苗聯(lián)信息科技股份有限公司的原因，補充披露設立眾多子公司、分公司并參股多家公司的原因，是否存在利用子公司進行稅務轉移的情況，復雜公司結構是否合理。請保薦機構和發(fā)行人會計師對上述事項進行核查并發(fā)表明確核查意見。4、2012年12月，發(fā)行人從控股股東處購買其子公司易大設計的全部股權。請發(fā)行人補充披露相關交易價格是否公允、會計處理是否符合企業(yè)會計準則的規(guī)定。請保薦機構和發(fā)行人會計師對上述事項進行核查并發(fā)表明確核查意見。

5、發(fā)行人在報告期內清算注銷了三家子公司，分別為安徽省春海園林工程有限公司、蕪湖泓源市政園林綠化工程有限公司、浙江森博園林業(yè)開發(fā)有限公司，此外還注銷了12家分公司。請發(fā)行人披露注銷上述公司的原因，被注銷公司清算前一個報告期末的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、收入、凈利潤等關鍵財務指標，被注銷公司注銷后原有的債權債務承擔方式，注銷分、子公司對發(fā)行人經(jīng)營和財務報表的影響。請保薦機構和發(fā)行人會計師對上述事項進行核查并發(fā)表明確核查意見。6、2015年12月，發(fā)行人分別將原有全資PPP項目公司崇九投資、崇照投資轉讓給杭州睿鯤投資有限公司、杭州鵲鴻投資有限公司，轉讓后改為參股崇九投資、崇照投資。2013年1月，發(fā)行人將原有子公司南山園林轉讓給蘇州林森投資管理咨詢有限公司。請發(fā)行人：（1）補充披露上述股權轉讓的主要目的，受讓方與發(fā)行人是否存在關聯(lián)關系，轉讓價格是否公允，轉讓后上述主體是否持續(xù)與發(fā)行人及實際控制人控制其他關聯(lián)方發(fā)生交易，是否存在關聯(lián)交易非關聯(lián)化的情況；（2）說明相關子公司轉讓前一個報告期末的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、收入、凈利潤等關鍵財務指標，以及股權轉讓對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營和財務報表的影響；（3）請發(fā)行人補充說明上述股權轉讓行為的會計確認和處理、合并報表范圍的變化是否符合企業(yè)會計準則的規(guī)定。請保薦機構和發(fā)行人會計師對上述事項進行核查并發(fā)表明確核查意見。

7、招股說明書披露，發(fā)行人對應收票據(jù)、預付賬款和長期應收款均進行單項減值測試。請發(fā)行人補充說明進行單項減值測試的合理性，是否符合行業(yè)慣例，報告期內的實際減值情況，是否與發(fā)行人的賬齡、實際收款情況相匹配。請保薦機構和發(fā)行人會計師對上述事項進行核查并發(fā)表明確核查意見。

8、請發(fā)行人補充披露消耗性生物資產(chǎn)的主要會計政策，說明確認金額是否準確，會計政策和會計核算是否符合企業(yè)會計準則的規(guī)定。請發(fā)行人補充說明折舊政策、折舊年限與同行業(yè)公司是否存在差異，是否符合公司的實際經(jīng)營情況。請保薦機構和發(fā)行人會計師對上述事項進行核查并發(fā)表明確核查意見。

9、報告期內，發(fā)行人存在向控股股東等關聯(lián)自然人租賃車輛5萬元、向曾經(jīng)關聯(lián)方綠地種業(yè)采購運輸設備2萬元，持續(xù)向兩家參股關聯(lián)方PPP公司提供建筑勞務服務9,443.05萬元、從關聯(lián)方取得借款擔保等關聯(lián)交易。請發(fā)行人：（1）說明發(fā)行人是否按照公司法、企業(yè)會計準則、擬上市交易所股票上市規(guī)則等相關規(guī)定完整披露關聯(lián)方及其交易；（2）披露發(fā)生上述關聯(lián)交易的必要性和解決情況，上述關聯(lián)交易的價格是否公允。請保薦機構、發(fā)行人律師、發(fā)行人會計師對上述事項進行核查并發(fā)表明確核查意見。

10、招股說明書披露，報告期內公司面臨營改增的重大稅收政策調整。請發(fā)行人補充說明報告期內營改增的稅收政策變化對建筑、設計等行業(yè)納稅的具體要求，定量分析對發(fā)行人實際稅負和財務報表項目的影響。請保薦機構和發(fā)行人會計師對上述事項進行核查并發(fā)表明確核查意見。

11、請發(fā)行人在業(yè)務和技術章節(jié)根據(jù)主要項目合同模式（工程施工、BT、PPP等）披露報告期內的主要項目情況，包括合同額、各期確認收入金額及占比情況。披露各業(yè)務類型下發(fā)行人和下游客戶之間的主要權利義務、項目資金來源、責任分工、收入來源、各方之間的收入、利益分配方式、項目運作和后期管理模式、項目回款保障措施、實際回款和項目收益情況，已進入回購期BT項目的實際回款情況。請保薦機構和發(fā)行人律師、發(fā)行人會計師對上述事項進行核查并發(fā)表明確核查意見。

12、發(fā)行人主要通過公開招標等方式獲得合同，前五大客戶報告期內發(fā)生了一定變化。請發(fā)行人：（1）在“業(yè)務和技術”章節(jié)按照不同業(yè)務類型補充披露發(fā)行人獲取合同訂單的主要定價方式；（2）分別披露市政和地產(chǎn)前五大客戶，披露客戶對應的主要項目，說明主要客戶的變化情況及合理性，說明發(fā)行人獲得客戶的主要方式，主要客戶與發(fā)行人應收賬款主要單位及其金額是否匹配；（3）請發(fā)行人補充說明與各業(yè)務項下主要客戶是否存在關聯(lián)關系或潛在關聯(lián)關系。請保薦機構、發(fā)行人會計師對上述事項進行核查，說明核查方法、核查過程和核查依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。

13、報告期內發(fā)行人主要供應商為建筑工程公司和勞務公司，主要供應商集中度不高，發(fā)行人主要采購內容包括人工、材料、苗木、機械。發(fā)行人未披露報告期內的采購情況和主要原材料采購價格。請發(fā)行人：（1）披露報告期內的原材料采購情況、采購價格及其變動趨勢，說明與行業(yè)變動趨勢是否相符；（2）按照不同采購內容說明前五大供應商的具體情況、采購金額，集中度及其原因；（3）披露報告期內主要供應商的采購內容，主要供應商發(fā)生變化的原因，補充說明主要供應商的注冊地、注冊時間、注冊資本、股權結構、主營業(yè)務、與發(fā)行人的合作歷史，發(fā)行人與主要供應商是否存在關聯(lián)關系，主要供應商與發(fā)行人應付賬款主要單位是否相符；（4）披露發(fā)行人是否存在 4 工程外包和勞務外包情況，外包的主要業(yè)務，主要外包廠商、外包金額及占比、采購價格是否公允；（5）披露報告內供應商的交易金額、地域分布情況，說明與發(fā)行人的業(yè)務是否匹配。請保薦機構、發(fā)行人會計師對上述事項進行核查，說明核查方法、核查過程和核查依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。

14、招股說明書披露，發(fā)行人主要通過提供建造服務、勞務服務取得收入，收入確認方法主要采用完工百分比法。請發(fā)行人：（1）在“財務與會計信息”章節(jié)補充披露園林設計、建設、養(yǎng)護收入確認的具體方法；（2）補充說明園林建造業(yè)務采用成本比例法、園林設計業(yè)務采用工作量法確認完工進度的適當性，完工百分比和工作量的計算依據(jù)是否充分，比例是否準確；（3）分別測算工作量法下園林建造業(yè)務和成本比例法下園林設計業(yè)務主要項目的完工百分比和發(fā)行人確認完工百分比之間的差異，分析說明差異原因以及合理性；（4）披露完工百分比以及各期收入、成本、合同總收入、合同總成本的具體確認時點、確認方法和憑證依據(jù)；披露工作量法下各期工作量、總工作量的具體確認方法、確認時點和憑證依據(jù)；說明發(fā)行人各類收入確認時點是否適當、前后一致；（5）說明報告期內是否存在對總工作量、合同總收入、合同總成本進行重大調整的情況，說明調整后的合同總收入、合同總成本、工作量、完工百分比、各期收入、成本的確認方法，以及涉及的具體項目，調整金額、占比，進行調整的原因和具體依據(jù)；（6）說明各報告期內是否存在最終決算金額與前期累計確認收入金額存在重大差異的情況，披露差異原因、金額和影響；（7）說明同行業(yè)上市公司收入確認方法和發(fā)行人是否存在差異及具體差異情況。請保薦機構和發(fā)行人會計師對發(fā)行人合同總收入的確認和計量是否真實、準確，合同總成本、總工作量的確認和計量是否完整、準確，完工百分比的確認、營業(yè)收入和營業(yè)成本的確認和計量，發(fā)行人收入確認的時點等是否符合企業(yè)會計準則的規(guī)定進行核查，說明核查的方

式、核查范圍、核查證據(jù)及核查結論，并發(fā)表明確核查意見。15、2014年、2015年發(fā)行人園林建設類收入下滑，2016年開始回升；園林景觀設計業(yè)務2014年大幅下滑，2015年回升，苗木銷售和技術服務類收入存在一定波動。請發(fā)行人：（1）補充披露技術服務和園林景觀設計業(yè)務之間的區(qū)別，發(fā)行人各類業(yè)務之間是否存在相關關系，涉及多項業(yè)務的合同收入和成本在各項業(yè)務間如何歸集和分配；（2）補充披露發(fā)行人報告期內新簽訂單、已完成訂單和待執(zhí)行訂單的數(shù)量和金額，說明訂單情況與收入波動情況是否匹配；（3）結合發(fā)人的訂單、合同數(shù)量、平均訂單規(guī)模和訂單總金額等分析發(fā)行人收入變動的主要原因，是否具有持續(xù)盈利能力。請保薦機構、發(fā)行人會計師對上述事項進行核查，說明核查方法、核查過程和核查依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。16、2014年發(fā)行人主要成本項目結構發(fā)生較大變化，人工成本占比上升，材料成本占比大幅下降，苗木成本占比上升。請發(fā)行人：（1）補充披露各業(yè)務成本的構成情況，分析報告期內成本金額同比變動、結構變化的原因，說明各項目、業(yè)務成本的歸集是否準確、及時、完整，是否存在提前或推遲確認成本的情況；（2）說明發(fā)行人成本核算的主要內容和核算方法，各期成本歸集、結轉和分配方法，合同成本和期間費用的歸集和分配是否準確，是否存在將期間費用計入合同成本的情況。請保薦機構和會計師結合發(fā)行人主要生產(chǎn)經(jīng)營流程、《企業(yè)會計準則》及其應用指南的有關規(guī)定，對公司成本核算方法是否符合其實際經(jīng)營情況、是否符合會計準則的要求、在報告期內是否保持了一貫性原則、相關內部控制是否能夠確保發(fā)行人成本核算完整、準確進行核查，并發(fā)表核查意見。

17、招股說明書披露，報告期內發(fā)行人園林工程施工業(yè)務毛利率基本保持穩(wěn)定，其中政府項目毛利率報告期內存在波動，非政府項目毛利率持續(xù)提高。2013-2015，園林景觀設計業(yè)務毛利率持續(xù)下

滑，2016年上半年大幅上升。苗木銷售、技術服務毛利率均存在大幅波動的情形。發(fā)行人園林工程施工和設計業(yè)務毛毛利率低于行業(yè)平均水平。請發(fā)行人：（1）說明報告期內主要工程項目各期結算的毛利率情況、結合項目毛利率、各類業(yè)務收入、成本變化等情況，分業(yè)務定量披露毛利率變動的原因；（2）按業(yè)務披露發(fā)行人與同行業(yè)可比公司毛利率的變動情況，各類業(yè)務毛利率數(shù)據(jù)和變動趨勢與同行業(yè)可比公司存在差異的原因；（3）補充披露苗木銷售業(yè)務和技術服務業(yè)務毛利率異常波動的原因；（4）說明發(fā)行人成本在各業(yè)務之間的分攤、各業(yè)務的毛利率是否準確。請保薦機構、會計師對上述事項進行核查，說明核查過程及結論，并發(fā)表明確核查意見。18、2014年、2015年發(fā)行人銷售費用、管理費用同比上漲，同期營業(yè)收入同比下降。財務費用報告期內大幅波動。請發(fā)行人：（1）結合銷售費用、管理費用明細項目，披露兩類費用發(fā)生較大變化的原因和依據(jù)；（2）披露上述費用與收入變動趨勢不一致的原因，與同行業(yè)上市公司是否存在較大差異；（3）補充披露主要費用項目如職工薪酬、研發(fā)支出、折舊與攤銷、車輛費、房租、差旅費、其他項目是否與發(fā)行人的人員變動、業(yè)務情況、收入變動等相匹配；（4）分析披露管理費用率和銷售費用率和可比公司的對比情況。請保薦機構、會計師對上述事項進行核查，說明核查過程及結論，并發(fā)表明確核查意見。

19、報告期內，發(fā)行人財務費用分別為698.10萬元、-485.13萬元、-343.20萬元、51.85萬元，存在較大波動，其中包含銀行借款利息、手續(xù)費以及未實現(xiàn)融資收益確認的利息收入。請發(fā)行人：（1）披露財務費用明細；（2）披露未實現(xiàn)融資收益確認對應的具體內容，相關BT項目的會計核算方法是否正確、確認金額是否準確，是否與發(fā)行人具體項目情況和合同約定相匹配；（3）披露利息和手續(xù)費項目金額是否與銀行借款等業(yè)務規(guī)模相匹配；（4）披露是否存在借款利息資本化的情況。請保薦機構、會計師對上述事項進行核查，說明核查

過程及結論，并發(fā)表明確核查意見。

20、報告期內，發(fā)行人先后進行三次增資，引入億品創(chuàng)業(yè)、南海成長、勝道投資、元京投資、金海棠雨露、金海棠投資、融銀黃海、沃石投資。請發(fā)行人補充披露上述機構是否涉及員工持股或員工持股平臺，如存在，請說明是否應當按照股份支付準則進行會計處理，確認金額是否準確。請保薦機構和發(fā)行人會計師對上述事項進行核查并發(fā)表明確核查意見。

21、招股說明書披露發(fā)行人未計提預計負債。請發(fā)行人結合具體合同條款以及實際經(jīng)營情況補充披露：（1）發(fā)行人承擔的主要合同賠償責任，發(fā)行人質保金的具體會計處理；（2）報告期內是否發(fā)生虧損合同；（3）對于預計負債的估計是否審慎、合理，是否需要計提預計負債并與同行業(yè)可比公司進行對比，說明是否符合企業(yè)會計準則的規(guī)定；請發(fā)行人保薦機構和會計師說明核查過程并發(fā)表明確核查結論。

22、報告期內，發(fā)行人經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量分別為966.06萬元、-7,777.75萬元、4,683.05萬元、-1,486.82萬元，同期凈利潤分別為4,714.33萬元、3,904.78萬元、3,169.95萬元。此外，發(fā)行人報告期內投資活動、籌資活動現(xiàn)金流量主要項目均存在大幅波動。（1）請發(fā)行人結合行業(yè)情況、發(fā)行人的業(yè)務模式說明經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大幅波動，與凈利潤存在較大差異的原因；（2）請發(fā)行人補充說明現(xiàn)金流量表中主要項目大幅波動的原因，與對應的資產(chǎn)負債表項目、利潤表項目是否勾稽。請保薦機構、申報會計師說明核查過程并發(fā)表明確核查意見。

23、請補充核查說明公司歷史曾經(jīng)分立的原因、是否履行了完備的法律程序、是否存在逃廢債務等情況，相關主體的后續(xù)存續(xù)情況，是否存在潛在的債權債務糾紛。請保薦機構和律師發(fā)表核查意見。

24、請補充核查說明歷史沿革中是否涉及國資或者集體資產(chǎn)處置的情況，如有，是否符合國資管理、集體資產(chǎn)管理的相關規(guī)定，職工

安置是否存在糾紛，程序是否合法合規(guī)，發(fā)行人是否提供省級人民政府或省級國資管理部門的確認文件等。

25、請補充核查說明公司租賃的土地使用權的土地性質是否均為集體土地。請保薦機構、發(fā)行人律師結合公司租賃的集體土地的用途補充核查說明是否存在將集體用地改為非農業(yè)用地的情況、是否履行了村委會或村集體大會通過等必備的法律程序；說明該等租賃用地是否符合土地管理法等相關法律法規(guī)的規(guī)定、資產(chǎn)是否完整。

26、請補充披露公司和有長期合作關系的幾家專業(yè)勞務分包合作單位情況、合作內容、金額、占公司總營業(yè)額的比例、是否合法繳說，補充提供主要的勞務合作合同；請保薦機構、發(fā)行人律師結合《勞務派遣管理暫行辦法》、勞動法、建筑法、招投標法等相關法律法規(guī)，補充核查說明公司采取向勞務公司分包的經(jīng)營模式的合法合規(guī)性；補充核查并披露主要勞務合作方與發(fā)行人是否具有關聯(lián)關系或其他導致利益轉移的特殊關系。

27、請補充披露公司開展PPP項目的背景、優(yōu)勢，與傳統(tǒng)項目相比的風險。公司開展PPP項目是否構成主營業(yè)務的重大變化，請補充披露相關風險并作重大事項提示。

28、請補充披露公司涉及訴訟的事由、訴訟標的、目前的進展情況，分析相關訴訟事項尤其是與捷豹的訴訟及訴訟結果對公司生產(chǎn)經(jīng)營及財務成果的具體影響。如影響較大的，請做重大事項提示。請保薦機構和發(fā)行人律師對公司的內控制度是否完善，發(fā)表明確意見。

二、信息披露問題

1、請發(fā)行人按照政府投資、房地產(chǎn)市場的最新發(fā)展趨勢在“業(yè)務和技術章節(jié)”更新發(fā)行人下游行業(yè)的發(fā)展趨勢并具體分析對發(fā)行人業(yè)務需求的影響。

2、發(fā)行人報告期內開展了岳陽市環(huán)南湖旅游交通三圈等PPP項目以及BT類項目。請發(fā)行人補充披露PPP項目和BT項目的具體會計核算方法。請保薦機構和發(fā)行人會計師對BT項目和PPP項目核算是否符合企業(yè)會計準則等相關規(guī)定進行核查并發(fā)表明確核查意見。

3、報告期末，應收賬款凈額分別為20,037.68萬元、13,141.80萬元、13,569.79萬元和17,792.78萬元，占主營業(yè)務收入比例分別為24.33%、21.61%、25.87%和39.46%，應收賬款余額較大，2016年上半年末1年以上應收賬款占比大幅增加。請發(fā)行人：（1）區(qū)分市政和地產(chǎn)園林業(yè)務披露項目周期、應收賬款結算政策、結算周期、信用政策及其執(zhí)行情況，披露市政和地產(chǎn)業(yè)務的應收賬款余額和周轉率；（2）結合發(fā)行人的主要業(yè)務和合同情況，分析應收賬款占比持續(xù)增長的原因；（3）說明市政和地產(chǎn)業(yè)務主要應收賬款客戶，說明涉及項目情況，包括項目名稱、完工進度、預計合同總成本、累計確認合同收入金額、累計確認工程施工成本金額、完工百分比，累計工程結算金額、已完工未結算金額、累計收款金額、應收賬款金額、賬齡情況、收款進度、期后收款情況等，分析未及時結算和付款的原因，壞賬準備計提是否充分；（4）分析報告期內應收賬款持續(xù)增長的原因，超期未結算應收賬款的金額、占比，分析未結算的原因，超期期限，說明應收賬款壞賬準備計提是否充分；（5）結合同行業(yè)公司壞賬計提政策、計提比例，披露發(fā)行人應收賬款壞賬計提政策、計提比例是否企業(yè)的業(yè)務情況和企業(yè)會計準則的相關規(guī)定。請保薦機構和發(fā)行人會計師對應收賬款的結算、確認、付款是否符合合同約定，應收賬款的確認和計量是否符合企業(yè)會計準則的規(guī)定進行核查，說明核查的方式、核查范圍、核查證據(jù)及核查結論，并發(fā)表明確核查意見。

4、發(fā)行人存貨項目主要由已完工未結算項目和消耗性生物資產(chǎn)構成，余額較大且逐年增長，存貨周轉率逐年下降，發(fā)行人未計提存貨跌價準備。

關于已完工未結算，請發(fā)行人：（1）披露報告期末存貨余額較大且持續(xù)增長的原因；（2）說明市政和地產(chǎn)所對應的主要已完工未結算工程項目情況，占存貨總額的比例，說明項目名稱、開工時間、項目

進度、合同總價款、預計合同總收入、預計合同總成本、期末完工百分比、期末工作量百分比、完工進度確認依據(jù)、累計施工成本、累計施工毛利、累計工程結算金額以及已完工未結算余額等情況，說明是否存在應結算未結算項目，說明是否存在異常中止、暫停和延期的項目；（3）結合存貨庫齡分析長期掛賬不結轉已完工未結算項目及原因，說明是否應當計提減值準備，是否存在期后回款風險；（4）披露報告期內是否存在虧損合同，分析存貨跌價準備計提是否充分，并披露同行業(yè)上市公司的對比情況。

關于消耗性生物資產(chǎn)，請發(fā)行人：（1）補充披露消耗性生物資產(chǎn)的類別、金額、計價方法，對于苗木資產(chǎn)養(yǎng)護支出計入資產(chǎn)或費用的劃分是否準確，苗木資產(chǎn)價值的確認是否真實、準確、完整；（2）說明苗木資產(chǎn)的盤點程序、盤點方法，盤點結果是否與發(fā)行人實際情況一致；（3）說明苗木資產(chǎn)是否應當計提跌價準備。

請保薦機構和申報會計師對上述情況進行核查，說明核查的方式、核查范圍、核查證據(jù)及核查結論，并發(fā)表明確核查意見。

5、報告期末，發(fā)行人長期應收款金額分別為17,623.56萬元、23,915.73萬元、15,069.69萬元、8,416.77萬元。主要由7個BT項目構成。請發(fā)行人：（1）補充說明主要BT項目的合同總額、合同毛利率及各期確認毛利率、累計合同總收入、累計合同總成本、已結算金額、已完工未結算金額，已進入回購期項目的實際利率，說明是否存在合同毛利率、實際利率、合同結算異常的項目；（2）結合長期應收款賬齡情況、期后回款情況分析披露長期應收款壞賬準備計提是否充分。

6、報告期末發(fā)行人非流動資產(chǎn)占比很低，請發(fā)行人補充披露上述費用金額占比較低的原因及其合理性，是否與發(fā)行人業(yè)務規(guī)模相匹配，并與同行業(yè)上市公司進行比較。請保薦機構和發(fā)行人會計師進行核查并明確發(fā)表核查意見。

7、報告期末，發(fā)行人長期待攤費用金額分別為3,345.79萬元、4,012.80萬元、3,579.82萬元、3,321.40萬元，請發(fā)行人補充披露長期待攤費用的攤銷年限，說明長期資產(chǎn)攤銷是否符合公司實際情況和企業(yè)會計準則的規(guī)定。

8、報告期末，發(fā)行人應付賬款占流動負債的比例明顯高于同行業(yè)上市公司，且存在長期大額應付未付款項。請發(fā)行人：（1）披露應付款賬齡情況，披露長期拖欠應付賬款的原因；（2）應付賬款付款情況是否與合同約定相符，是否存在大額占用供應商款項補充流動資金的情況；（3）結合發(fā)行人的融資能力和資金需求，說明發(fā)行人是否存在重大流動性風險并進行重大風險提示。請保薦機構和發(fā)行人會計師進行核查并明確發(fā)表核查意見。9、2015年末，發(fā)行人存在大額預收款3,446.84萬元，其他年份不超過200萬元，請披露存在異常大額預收款項的原因。

10、請保薦機構、發(fā)行人律師核查說明發(fā)行人歷次出資、增資及股權轉讓的資金來源、合法性；補充披露增資及股權轉讓的原因、價格、定價依據(jù)，說明定價的公允性；說明新增股東（包括法人股東的自然人股東）的詳細情況等，就新增股東與發(fā)行人的實際控制人、董監(jiān)高、本次發(fā)行的中介機構及其簽字人員之間是否存在親屬關系、關聯(lián)關系、委托持股、信托持股或其他利益輸送安排，是否在公司任職等發(fā)表明確核查意見；請核查說明公司的自然人股東以及法人股東的終極股東等是否存在不符合上市公司股東資格要求的情況，是否存在代持或委托持股的情況。

11、請保薦機構、發(fā)行人律師核查控股股東、實際控制人及其配偶的其他親屬是否從事與發(fā)行人相同或相似業(yè)務，上述企業(yè)的歷史沿革、資產(chǎn)、人員、業(yè)務和技術等方面與發(fā)行人的關系，采購銷售渠道、客戶、供應商等方面是否影響發(fā)行人的獨立性。是否存在控股股東、實際控制人及其配偶、董事、監(jiān)事和高級管理人員利用該等其他親屬

關系，或者以解除婚姻關系規(guī)避監(jiān)管的情形。

12、請補充披露公司目前所擁有的商標、專利和非專利技術的取得時間和方式，補充說明相關合作開發(fā)的原因，與相關合作方的利益分成機制，請保薦機構和發(fā)行人律師對公司所使用的上述財產(chǎn)的權屬情況進行核查并發(fā)表明確意見。

13、請進一步說明發(fā)行人的獨立董事是否符合中組部2013年10月發(fā)布的《關于進一步規(guī)范黨政領導干部在企業(yè)兼職（任職）問題的意見》以及教育部辦公廳發(fā)布的《關于開展黨政領導干部在企業(yè)兼職情況專項檢查的通知》等相關規(guī)定。請保薦機構和發(fā)行人律師說明核查意見。

14、請補充披露公司生產(chǎn)經(jīng)營中主要排放污染物及排放量、環(huán)保設施其處理能力及實際運行情況、報告期各年環(huán)保投入和相關費用支出情況、募投項目所采取的環(huán)保措施及相應的資金來源和金額、環(huán)保投入與排污量的匹配情況等，并請保薦機構、發(fā)行人律師結合以上情況對公司的生產(chǎn)經(jīng)營和擬投資項目是否符合國家環(huán)境保護的有關規(guī)定、在建和擬建項目是否已通過環(huán)境影響評價發(fā)表核查意見；請保薦機構、發(fā)行人律師對處罰事項是否構成重大違法行為出具意見。

15、請保薦機構、發(fā)行人律師結合勞務派遣管理辦法相關規(guī)定，補充核查說明公司是否符合勞務派遣相關法律法規(guī)的規(guī)定。公司“五險一金”的繳納情況、是否足額繳納、是否符合國家有關規(guī)定，是否存在欠繳的情形，如欠繳，是否存在被處罰的風險，相關責任的承擔。

16、請保薦機構和發(fā)行人律師核查數(shù)據(jù)的真實性；說明數(shù)據(jù)引用的來源和第三方基本情況，說明數(shù)據(jù)是否公開、是否專門為本次發(fā)行上市準備、以及發(fā)行人是否為此支付費用或提供幫助、是否為定制的或付費的報告、一般性網(wǎng)絡文章或非公開資料、是否是保薦機構所在證券公司的研究部門出具的報告。請補充核查公司相關榮譽、排名等的依據(jù)是否權威、客觀、依據(jù)充分，是否存在廣告性用語。

17、請補充核查披露公司是否取得了生產(chǎn)經(jīng)營所必需的全部資質。

三、與財務會計資料相關的問題

1、請發(fā)行人及相關中介機構對照證監(jiān)會公告【2012】14號《關于進一步提高首次公開發(fā)行股票公司財務信息質量有關問題的意見》、證監(jiān)會公告【2013】46號《關于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關的信息披露指引》的要求，逐項說明有關財務問題及信息披露事項的解決過程和落實情況，發(fā)表明確的結論性意見。

2、請保薦機構、會計師說明公司財務部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實際控制人是否具有親屬關系，如有，是否影響財務工作獨立性。請保薦機構、會計師核查財務相關內部控制設計和執(zhí)行的有效性。

3、請在招股說明書中補充披露公司員工薪酬制度，各級別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當?shù)仄骄べY水平比較情況，公司未來薪酬制度及公司水平變化趨勢。

4、請發(fā)行人逐項檢查并補充披露報告期內比較數(shù)據(jù)變動幅度超過30%的報表項目，詳細分析變動原因，請保薦機構對變動的合理性以及變動依據(jù)是否充分進行核查，說明核查過程并發(fā)表核查意見。

四、其他問題

1、請保薦機構及律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項核查意見。

2、今后請使用軟紙本報送補充文件，勿用硬夾子；并請周知保薦業(yè)務部門其他同仁。

第四篇：山東博泵科技股份有限公司反饋意見函財務

四川里伍銅業(yè)股份有限公司

首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見

國金證券股份有限公司：

現(xiàn)對你公司推薦的四川里伍銅業(yè)股份有限公司（以下簡稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請文件提出反饋意見，請你公司在30天內對下列問題逐項落實并提供書面回復和電子文檔。若涉及對招股說明書的修改，請以楷體加粗標明。我會收到你公司的回復后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30天內不能提供書面回復，請向我會提交延期回復的申請。若對本反饋意見有任何問題，請致電我會發(fā)行監(jiān)管部審核人員（姓名及電話附后）。

一、規(guī)范性問題

1、申報材料顯示，2014年5月公司主要股東中國再生資源公司持有的發(fā)行人2,369.4757萬股股權被遼寧省高級人民法院查封、凍結，查封期限為2年。2014年6月，中國再生資源公司向最高人民法院提出了上訴請求，管轄權異議上訴案件正在審理中。請發(fā)行人補充披露相關股權訴訟的進展情況；請保薦機構、發(fā)行人律師就該等訴訟是否影響發(fā)行人的股權清晰、是否對本次發(fā)行構成障礙發(fā)表明確意見。

2、申報材料顯示，目前甘孜州國資公司持有36宗探礦權、2宗采礦權。其中與銅、鎳相關的探礦權15宗。上述探礦權勘查工作完成后，由四川省國土資源廳收回（注銷）。發(fā)現(xiàn)和查明的礦產(chǎn)資源，未來四川省國土資源廳以市場方式出讓。請發(fā)行人補充披露甘孜州國資公司是否具備相應的探礦、采礦資質及能力；甘孜州國資公司未將與發(fā)行人業(yè)務相關的15處探礦權注入發(fā)行人上市主體的原因、該等探礦權未來的處置計劃（如有）；請保薦機構、發(fā)行人律師就國資公司持有該等探礦權是否對發(fā)行人構成同業(yè)競爭，是否對發(fā)行人的資產(chǎn)完整性構成不利影響發(fā)表明確意見。

2013年8月，甘孜州國資公司新設兩家礦業(yè)公司鑫輝礦業(yè)、德康礦業(yè)。請發(fā)行人補充披露設立上述兩家礦業(yè)公司的目的、未來的發(fā)展規(guī)劃，是否將對發(fā)行人構成同業(yè)競爭，有無避免同業(yè)競爭的相關措施。

3、公司及子公司擁有4個采礦權，其中挖金溝銅礦和協(xié)作坪鉑鎳礦的采礦權證已于2015年1月到期，公司及子公司已遞交了采礦權延續(xù)申請，目前上述采礦權延續(xù)手續(xù)正在辦理中。請發(fā)行人補充披露采礦權延續(xù)需履行的手續(xù)、上述兩處礦產(chǎn)占公司相應業(yè)務的比例，并將采礦權續(xù)期風險做重大事項提示；請保薦機構、發(fā)行人律師結合上述情況說明如續(xù)期不能是否將影響發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營有關的所有權、是否將影響發(fā)行人的資產(chǎn)完整性發(fā)表明確意見。

4、發(fā)行人歷史沿革上存在出資瑕疵，請補充披露公司歷次出資、增資及股權轉讓是否履行了必備的法律程序，增資的資金來源、合法合規(guī)性，出資是否已足額到位。請保薦機構、發(fā)行人律師就新增股東與發(fā)行人的實際控制人、主要股東、董監(jiān)高、本次發(fā)行的中介機構及其簽字人員之間有無親屬關系、關聯(lián)關系、有無委托持股或者其他協(xié)議安排、對公司發(fā)展的作用、是否在公司任職等發(fā)表明確核查意見。請詳細說明公司股東的適格性，是否存在代持或委托持股的情況、發(fā)行人股權轉讓雙方之間或與第三方之間是否存在其它的股權或利益安排。請中介機構說明核查過程、方式、依據(jù)。

請保薦機構及律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項核查意見。

5、申報材料顯示，公司的產(chǎn)品生產(chǎn)主要包括采掘和浮選兩個生產(chǎn)流程：在采掘環(huán)節(jié)，公司采用將礦山采掘業(yè)務對外承包給專業(yè)采掘公司的模式；礦石需要轉運的，也同時承包給外部運輸單位。硫精礦浮選則采用委托加工（公司提供浮選生產(chǎn)線）模式。2011年九龍縣銀鑫工貿有限責任公司、九龍縣恒匯礦業(yè)有限公司等作為公司及各個子公司的采掘承包商，未辦理安全生產(chǎn)許可證，存在未持證承包礦山采掘業(yè)務的情形。請補充核查披露公司將業(yè)務外包的原因、是否符合法律法規(guī)及行業(yè)管理規(guī)范的要求，承包方無證采掘的情形是否影響發(fā)行人經(jīng)營的合法合規(guī)性，公司是否取得了生產(chǎn)經(jīng)營所必須的全部資質。請詳細披露報告期內公司的安全生產(chǎn)情況，并補充說明是否達標。

6、報告期內發(fā)行人客戶較為集中，且主要客戶為發(fā)行人的關聯(lián)方。請落實以下問題：

（1）請在招股說明書“業(yè)務與技術”章節(jié)中補充披露主要客戶的基本情況，包括但不限于經(jīng)營范圍、注冊資本、成立時間、與發(fā)行人的主要業(yè)務往來及合作年限等。

（2）請在招股說明書“同業(yè)競爭與關聯(lián)交易”章節(jié)中補充披露發(fā)行人銷售較為集中且主要銷售給關聯(lián)方的原因及必要性，發(fā)行人是否存在規(guī)范并減少關聯(lián)交易的措施及計劃。

（3）請保薦機構、會計師補充說明是否了解過發(fā)行人向關聯(lián)方的銷售占關聯(lián)方同類產(chǎn)品采購的比重、關聯(lián)方報告期內的產(chǎn)銷情況、及對相關交易的真實性執(zhí)行的核查程序、核查范圍，并發(fā)表專項核查意見。

二、信息披露問題

1、報告期內，發(fā)行人將采礦業(yè)務全部承包給礦山采掘承包單位和采礦隊，主要承包施工單位較為集中。請在招股說明書“業(yè)務與技術”章節(jié)中補充披露發(fā)行人將采礦業(yè)務全部外包的原因、對承包方的管理模式和定價依據(jù)、主要承包方的基本情況（包括但不限于成立時間、注冊資本、經(jīng)營范圍、與發(fā)行人合作年限等）、承包施工單位較為集中的原因、承包結算金額的變動趨勢及幅度與發(fā)行人實際采掘量是否匹配。請保薦機構、會計師結合同行業(yè)上市公司的情況核查并說明承包合同定價是否公允，主要承包方與發(fā)行人是否存在關聯(lián)關系，并發(fā)表核查意見。

2、發(fā)行人主要產(chǎn)品銅精礦產(chǎn)量來源較為單一。請在招股說明書“業(yè)務與技術”章節(jié)中補充披露挖金溝銅礦、協(xié)作坪鉑鎳礦停產(chǎn)時間、停產(chǎn)原因，預計恢復生產(chǎn)時間；中咀銅礦、黑牛洞銅礦的籌備進度，預計投產(chǎn)時間。

3、報告期各期發(fā)行人無形資產(chǎn)（勘探開發(fā)成本）較高，當不能形成地質成果時，發(fā)行人將勘探開發(fā)成本一次計入當期損益。請在招股說明書“管理層討論與分析”章節(jié)中補充披露報告期各期發(fā)行人資本化、費用化的勘探開發(fā)成本，勘探開發(fā)成本資本化的確認原則及計量依據(jù)，如何區(qū)分能否形成地質成果。請會計師補充說明發(fā)行人勘探開發(fā)成本、采礦權的確認、計量和攤銷方式，相關會計處理是否與可比公司一致，說明對無形資產(chǎn)執(zhí)行的審計程序，并發(fā)表專項核查意見。

4、發(fā)行人挖金溝銅礦、協(xié)作坪鉑鎳礦的采礦權于2015年1月8日和1月10日到期。請在招股說明書“業(yè)務與技術”章節(jié)中補充披露相關礦權的延續(xù)情況。

5、發(fā)行人的產(chǎn)品生產(chǎn)主要包括采掘和浮選兩個生產(chǎn)流程。請在招股說明書“業(yè)務與技術”章節(jié)中補充披露報告期內各礦山的實際采掘量、礦石浮選的產(chǎn)能及實際產(chǎn)能利用率。

6、請在招股說明書“管理層討論與分析”章節(jié)中補充披露：（1）可比公司的銅精礦成本構成，是否與發(fā)行人存在差異，如存在，請具體對比分析原因；（2）報告期內發(fā)行人采礦費波動較大、掘進費與其他費用逐年下滑的原因，其他費用的具體構成。

7、報告期內發(fā)行人流動比率、速動比率大幅下滑，且遠低于可比公司平均水平。請在招股說明書“管理層討論與分析”章節(jié)中補充披露:（1）發(fā)行人與供應商的結算政策、報告期內相關政策是否發(fā)生變動；（2）各期末按材料款、設備工程款分類的應付賬款賬齡情況，對應的主要供應商、余額、賬齡；（2）發(fā)行人流動比率、速動比率逐年下滑且遠低于可比公司的原因，是否符合行業(yè)特征。請在招股說明書”重大事項提示”章節(jié)作相關風險提示。

8、報告期內一年期以上其他應付款大幅上升。請在招股說明書“管理層討論與分析”章節(jié)中補充披露：（1）報告期各期其他應付款的構成及其賬齡；（2）發(fā)行人收取的質保金率、核算確認依據(jù)。

9、發(fā)行人存在部分水電收入。請在招股說明書“管理層討論與分析”章節(jié)中補充披露報告期內水電的銷售數(shù)量、單價，成本的核算、歸集方式。

10、請在招股說明書“管理層討論與分析”章節(jié)中補充披露報告期各期硫精礦的銷量、單價、成本構成等情況。

11、報告期內管理費用波動較大。請在招股說明書“管理層討論與分析”章節(jié)中補充披露：（1）報告期內發(fā)行人管理費用波動較大的原因；（2）可比公司的管理費用率、銷售費用率，并與發(fā)行人作對比分析。

12、請保薦機構補充說明鳳鑫礦業(yè)以462.74萬轉讓龍鑫選廠48%權益，并以6,517.68萬元增資購入7.24%雅礱江礦業(yè)股權的原因及合理性。

13、請在招股說明書“管理層討論與分析”章節(jié)中補充披露：（1）中電（江邊）發(fā)電公司向發(fā)行人無償供電的原因及合理性；（2）結合電力市場價格及發(fā)行人實際用電量，說明中電（江邊）發(fā)電公司向發(fā)行人無償供電對發(fā)行人利潤的影響數(shù)；（3）發(fā)行人對于自備電站九龍河石門坎水電站的后續(xù)處理。請保薦機構、會計師補充說明對中電（江邊）發(fā)電公司是否與發(fā)行人存在關聯(lián)關系執(zhí)行的核查程序，并發(fā)表核查意見。

14、請在招股說明書“發(fā)行人基本情況”章節(jié)中補充披露：（1）發(fā)行人員工薪酬制度、各級別、各類崗位員工收入水平，及與當?shù)仄骄べY和可比公司工資水平的比較情況，發(fā)行人未來薪酬制度及水平變化趨勢；（2）是否存在勞務派遣員工，如存在，請結合當?shù)貏趧帐袌龅墓べY水平說明發(fā)行人勞務派遣員工的薪酬水平是否公允。

15、請嚴格按照《企業(yè)會計準則》、《上市公司信息披露管理辦法》及證券交易所頒布的業(yè)務規(guī)則中相關規(guī)定完整、準確的披露關聯(lián)方關系及交易。

16、請切實落實《關于進一步提高首次公開發(fā)行股票公司財務信息披露質量有關問題的意見》相關規(guī)定。

17、申報材料顯示，公司的采礦權分為原始取得和繼受取得。里伍銅礦采礦權的取得方式為申請取得。挖金溝銅礦采礦權的取得方式為繼受取得。黑牛洞銅礦采礦權的取得方式為繼受取得。協(xié)作坪鉑鎳礦采礦權的取得方式為申請取得。

請發(fā)行人補充披露兩種取得方式的異同及其產(chǎn)生原因、取得方式的不同對發(fā)行人經(jīng)營的影響。對于發(fā)行人通過受讓方式取得礦業(yè)權的，請補充披露轉讓方情況、有無關聯(lián)關系、轉讓價格、轉讓時間、履行的程序等。請發(fā)行人補充披露補充披露相關礦業(yè)權的取得方式是否合法、時間、證號、區(qū)域面積、有效期限、每年支付的各種稅費及價款；各探礦權所處的勘查階段、勘查項目的資金來源；各采礦權所對應礦種、儲量、品位、賦存狀態(tài)、地質條件、采選條件、各礦種目前的可采品位、技術經(jīng)濟評價等；上述信息的披露，須以國土資源部等權威部門出具的評審報告作為依據(jù)。

18、招股書披露“四川省九龍縣里伍礦田銅多金屬礦普查探礦權系由公司原始取得的四川省九龍縣里伍銅礦危機礦山接替資源普查探礦權和公司繼受取得的四川省九龍縣里伍銅礦外圍普查探礦權合并取得?！闭堄脺\白語言進一步明確清晰表述上述內容。

19、招股書部分數(shù)據(jù)披露來自于政府統(tǒng)計部門或行業(yè)協(xié)會、部分來源于第三方機構。請發(fā)行人補充披露引用數(shù)據(jù)的具體來源：（1）來自于政府統(tǒng)計部門的，請披露具體統(tǒng)計公報、年鑒或其他文件的名稱、發(fā)布機構和發(fā)布時間。（2）來自于非政府或行業(yè)協(xié)會等第三方機構的，請披露該等機構是否為權威機構、報告名稱和發(fā)布時間。

請保薦機構對招股書披露的數(shù)據(jù)來源逐一核查，確保數(shù)據(jù)來源的真實性和權威性。對于直接引用第三方機構（包括協(xié)會）數(shù)據(jù)和報告，要核查該機構的基本情況和市場誠信情況，招股書引用的報告是否屬于公開報告和常規(guī)性報告，是否付費（或提供幫助）、是否為發(fā)行人專項出具。對于經(jīng)過加工數(shù)據(jù)，保薦機構要核查參考資料真實性和權威性，加工過程是否正確合理，并對最終數(shù)據(jù)結果的合理性和準確性發(fā)表明確意見。對于預測數(shù)據(jù)，保薦機構要核查預測基本假設是否合理，現(xiàn)有基礎數(shù)據(jù)是否準確客觀，并對預測數(shù)據(jù)的合理性和準確性發(fā)表明確意見。

三、關于財務會計資料的相關問題

1、發(fā)行人母公司里伍銅業(yè)及主要子公司雅礱江礦業(yè)報告期內的所得稅稅率均為15%。請在招股說明書“財務會計信息”章節(jié)中補充披露里伍銅業(yè)所享受的國家所得稅優(yōu)惠政策。請保薦機構、律師補充說明里伍銅業(yè)、雅礱江礦業(yè)是否屬于《西部地區(qū)鼓勵類產(chǎn)業(yè)目錄》中規(guī)定的產(chǎn)業(yè)。

2、請在招股說明書“財務會計信息”章節(jié)中補充披露報告期各期發(fā)行人為丹巴鉑鎳礦合作項目投入的費用及相關的會計處理。

3、請保薦機構、會計師說明公司財務部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實際控制人（如為個人）是否具有親屬關系，如有，是否會影響財務工作獨立性。請會計師核查財務相關內部控制設計和執(zhí)行的有效性。

第五篇：對博泵科技股份有限公司經(jīng)營情況的調查報告

為了對我國國有股份制企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況有一個比較詳盡的了解，以便在將來工作時更好的融入社會，本人于2010年7月15日至2010年8月15日采用實際考察、資料調查以及訪談等方式對山東淄博的博泵科技股份有限公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況做了一個比較詳盡的調查。

一、博泵科技股份有限公司概況

山東博泵科技股份有限公司位于山東省淄博市，是以原國有大型企業(yè)博山水泵廠改制組建的股份有限公司。公司始建于1929年，具有60多年專業(yè)生產(chǎn)水泵的歷史，是國家機械局、全國泵行業(yè)重點骨干企業(yè)，是山東省規(guī)模最大的水泵廠。企業(yè)占地面積24萬平方米，建筑面積18萬平方米。在職職工6300人，年銷售收入10億多元，年出口額2000萬美元，實現(xiàn)年利潤7000多萬元。經(jīng)濟效益綜合指數(shù)連續(xù)多年列全國泵行業(yè)十大水泵廠前茅，是全國500強企業(yè)之一。如今該公司已發(fā)展為集科研、開發(fā)、試制、生產(chǎn)經(jīng)營為一體的泵業(yè)基地。擁有通用標準泵、化工泵、除磷泵、礦用泵、渣漿泵、油田注水泵、油泵、鍋爐給水泵、水噴射泵及自動給水成套設備等46個系列、280個品種、3000個規(guī)格的產(chǎn)品。

二、調查內容

（一）內部條件

1、人力資源管理

人力資源是企業(yè)的第一資源，在這方面，博泵科技股份有限公司不惜重金聘請多位公司高層次管理人員，并將權力下放，使其形成了 1

一套合理的管理體系，提高了生產(chǎn)效率；另外，重用具有高精技藝的技術人員在很大程度的提高了公司的技術水平和生產(chǎn)能力；并且該公司采用“傳幫帶”式訓練新員工。

2、物力管理能力

在物力管理上，公司已經(jīng)建立了一套科學有效的管理體系以保證物力資源發(fā)揮其最大效用：生產(chǎn)方面，對于各部門所擁有的設備實行廠長負責、組長分管制；后勤方面，如職工宿舍樓、職工餐廳等都有公司指派專門人員負責管理，保證其最大效用的發(fā)揮。

3、信息管理能力

信息管理能力即企業(yè)進行決策的能力以及執(zhí)行能力。博泵科技股份有限公司通過多渠道獲取多方面的信息，以董事會形式積極決策，并由外聘人員監(jiān)督執(zhí)行的方式，對公司進行“狠嚴細實快新”為特點的管理，其中基層管理人員對公司情況的及時匯報，保證了公司根據(jù)環(huán)境變化適時地改進管理制度，跟上公司發(fā)展的步伐。

4、公司品牌

目前，博泵科技股份有限公司下屬只有“博山牌”水泵一個品牌。但是，由于其悠久的歷史、過硬的質量以及巨大的生產(chǎn)規(guī)模等原因使得該品牌的知名度和所占市場份額比較高，年出口額在該行業(yè)總出口額中占很大比重。

（二）外部條件

1、政府支持

博泵科技股份有限公司作為博山區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)，政府在信息服

務、政策傾斜、資金和技術支持等方面起著中介和指導作用，使該公司獲得更好的發(fā)展。

2、國內外市場需求

近年來，隨著生產(chǎn)水平的提高，水泵產(chǎn)品消費市場持續(xù)擴大。2009年博山區(qū)出口水泵總額為2000萬美元。但是，水泵經(jīng)營難度越來越大，諸如進銷差價小，出口價偏低，國內銷售不夠樂觀，無序競爭的干擾等因素都會制約水泵的需求，可能會在一定時期內出現(xiàn)需求趨緩、供貨量多、價格偏低的狀況。

3、產(chǎn)業(yè)內競爭

隨著水泵生產(chǎn)技術的不斷發(fā)展與完善，同業(yè)競爭壓力越來越大。國內其他地區(qū)依靠有利的原料或技術優(yōu)勢，已經(jīng)在水泵市場做大做強，競爭對手不斷增多。另外，中國擁有大量廉價勞動力，這一優(yōu)勢使得水泵生產(chǎn)企業(yè)逐步向中國國內轉移。此外，博山非原料產(chǎn)地，收購原料時易受價格因素制約，尤其在近年來這一現(xiàn)象尤為明顯，購銷雙方觀望等待的情形比較普遍，實際成交量較小，交易進度放緩，行業(yè)整合的壓力與趨勢愈發(fā)明顯。

三、調查結果

經(jīng)過上述調查，我們可以得出山東博泵科技股份有限公司有著很強的綜合實力與良好的外在發(fā)展空間。博泵科技股份有限公司有著從原料分選到水泵生產(chǎn)、水泵銷售的一條完整的生產(chǎn)鏈，在擁有一流的生產(chǎn)技術的同時，更有著先進的質檢技術，從而保證了出口水泵的質量，使產(chǎn)品能夠長期與世界一流水泵進口商合作，為該公司的品牌信

譽提供了有力的保障，提升了產(chǎn)品競爭力。

在管理方面，首先是人力資源的管理，該公司存在著其它國有企業(yè)普遍具有的缺陷，突出表現(xiàn)在企業(yè)人員過多，冗員嚴重，生產(chǎn)效率效率相對較低等缺陷。就此，希望該公司提高效率第一的意識，使產(chǎn)品的生產(chǎn)銷率得到充分提高；其次，公司要加強信息管理，根據(jù)環(huán)境變化適時地改進管理制度，跟上公司發(fā)展的步伐，同時加強董事會的決策能力及基層管理人員對決策的執(zhí)行能力。

關于公司品牌，鑒于目前公司只有一個品牌，并且其知名度和市場占有率都較高。所以企業(yè)應該建立和實施品牌發(fā)展戰(zhàn)略，擴大資金的投入，加大對產(chǎn)品的宣傳力度，做到將企業(yè)品牌化，將品牌國際化；繼續(xù)堅持并提高質檢環(huán)節(jié)，將產(chǎn)品質量放在首位，通過進一步提高其知名度和市場占有率來提高市場競爭力。

水泵產(chǎn)業(yè)是博山的支柱產(chǎn)業(yè)，所以博泵科技股份有限公司能夠得到當?shù)卣拇罅χС帧９驹诜e極利用信息的同時，要加強與政府的溝通和聯(lián)系，以政府為橋梁，加強與相關企業(yè)的聯(lián)系，保持豐富的人才儲備，提升公司在技術創(chuàng)新、市場營銷等方面的能力。并且水泵消費市場無論是在國內還是國外都保持著持續(xù)擴大的趨勢，雖然國內水泵產(chǎn)業(yè)內部競爭越來越強，致使國內銷售競爭激烈，加之博山并沒有原料優(yōu)勢，博泵科技股份有限公司在國內面臨著很大的銷售壓力。但該公司應建立發(fā)展的戰(zhàn)略部署，一方面抓住制成品市場擴大的機遇，進一步開拓國內外市場，提高國際知名度；另一方面加強與其他公司的聯(lián)系與合作，應對外來競爭，并根據(jù)各地的實際情況，有重點的增加銷售點，構建合理的營銷網(wǎng)絡。同時還要組織培養(yǎng)一批科研人員開發(fā)生產(chǎn)技術，提高生產(chǎn)能力，使產(chǎn)品在質和量上更上一層樓，增強在國際市場和國內市場上的競爭優(yōu)勢。

總之，博泵科技股份有限公司要發(fā)揮自身優(yōu)勢、避免與克服劣勢，提高技術創(chuàng)新能力，實施品牌戰(zhàn)略，全力打造自己的國際品牌，并根據(jù)自身的實際情況制定企業(yè)發(fā)展策略，立足中國，放眼世界，贏得市場競爭的勝利。

四、調查體會

經(jīng)過本次調查，使我有了深刻的體會。首先，在實際調查中了解到了一個公司的發(fā)展歷程，從最初的創(chuàng)辦到如今的一步步走向成熟，都離不開公司全體員工的努力，公司能有如今的成就與每一位員工都息息相關。其次，能讓我親身感觸到公司的運營模式，從生產(chǎn)到管理，從品牌到競爭，對其經(jīng)濟模式有直接立體的感官了解，而不是資料上的文字性語言，這就讓我把抽象的理論具體到實際中，對發(fā)現(xiàn)問題的本質有很大的提升。再次，整理調查材料時，在老師的指導下，能夠提升自己分析問題時的全面性和深入性，不再是把問題停留在表面，而是能夠深入的發(fā)現(xiàn)問題所在，進而將分析結論發(fā)散到更廣的領域。最后，通過本次調查增強了我運用知識的能力，從公司內部分析到外部條件研究，都能夠將所學知識運用。但在調查的同時也使我看清了自身所存在的缺點與不足，比如在談話引導方面略顯生疏，剖析問題受知識水平的限制，分析問題不是很透徹等方面都有待提高。

本次調查綜合提高我的能力，既加深了我對專業(yè)知識的理解，又

拓寬了我的知識面，更重要的是能夠實際的去接觸公司，接觸社會。此次調查在一定程度上培養(yǎng)了我們的探索研究精神，提高了我們的訪談技巧，學會了多角度分析研究問題的方法，相信對我們今后的工作學習等方面都會有很大的幫助。