第一篇：多元化投資力保公益基金資產(chǎn)保值增值

多元化投資力保公益基金資產(chǎn)保值增值

讀了《中國財(cái)富》6月刊的封面報(bào)道，想談?wù)勎覍?duì)“公益基金會(huì)理財(cái)?shù)摹Аc‘路’”的一些看法。北京大學(xué)法學(xué)院副教授金錦萍認(rèn)為困擾基金會(huì)投資理財(cái)?shù)娜笠蛩兀褐贫炔煌晟?、社?huì)認(rèn)同低、專業(yè)能力不足，我很贊同。

1988年出臺(tái)的《基金會(huì)管理辦法》規(guī)定，基金會(huì)工作人員的工資和辦公費(fèi)用在基金利息等收入中開支，說明國家支持公益基金做一些保本帶收益的投資運(yùn)作，但是基金會(huì)通過投資理財(cái)獲得的收益部分，卻需要繳納25%的所得稅，和企業(yè)繳納的稅率一致，我個(gè)人認(rèn)為稅率太高，這在一定程度上限制了基金管理人的投資行為，畢竟他沒有可抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅。

可能有人認(rèn)為，反正你用的也是大家的善款，交多點(diǎn)稅無可厚非。我想如果能夠?qū)⑺枚惵蕼p免，既能增加管理人的積極性，同時(shí)也能增加更多的收益用于慈善事業(yè)，是一舉兩得的事情。我們期待《慈善法》盡快出臺(tái)，解決目前基金投資的稅費(fèi)問題。

國外的公益基金都在進(jìn)行各種各樣的投資，由于在法律、稅收、觀點(diǎn)等方面存在諸多差異，中國基金會(huì)不可能照搬外國基金會(huì)的投資經(jīng)驗(yàn)，我認(rèn)為唯有多元化的投資策略才是解決公益基金資產(chǎn)保值增值的途徑。

這么一大筆資金，我們首先要做的就是資產(chǎn)的保值。我認(rèn)為基金會(huì)應(yīng)該根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，將資產(chǎn)中的一半左右進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)投資，同時(shí)通過長短期產(chǎn)品的錯(cuò)配，解決基金的流動(dòng)性問題。投資品種可以是銀行的通知存款、定期存款、長短期的理財(cái)產(chǎn)品、購買國債、以及國債回購等業(yè)務(wù)。大部分的資產(chǎn)投資于這些低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，可以為整個(gè)基金提供保值保障。

在這個(gè)過程中，要注意的是分散風(fēng)險(xiǎn)，尋找投資渠道和機(jī)會(huì)。公益基金本是以保本為主，采取合法、有效的投資方式使資金保值，包括在商業(yè)銀行定期存儲(chǔ)生息，包括購買國債生息等等，也包括其他無風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)性的投資，比如解決一些中小微企業(yè)的金融服務(wù)等等。

中小微企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要細(xì)胞，發(fā)展迅速，目前他們最大的困難就在于融資十分困難。我們紅狐投資的業(yè)務(wù)范圍之一，就是盡力去解決利率市場化進(jìn)程中投資渠道狹窄和實(shí)體優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資困難等問題，其實(shí)這也是一種公益。我相信如果公益基金加入P2P行業(yè)以后，肯定可以成為推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量之一。

基金的增值則是基金管理人投資能力的重要體現(xiàn)，增值的前提仍然是安全性，因此在投資產(chǎn)品上仍然要仔細(xì)斟酌和篩選。我認(rèn)為目前互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品可以作為基金投資的一個(gè)重要渠道，收益固定、項(xiàng)目透明度高、有擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)控制相對(duì)容易。但是在篩選時(shí)一定要尋找國有平臺(tái)或者大型金控平臺(tái)支撐的平臺(tái)。他們的特點(diǎn)是雖然收益率相對(duì)于小平臺(tái)并不高，但是風(fēng)險(xiǎn)要小很多。如：陸金所、鳳凰金融、首融在線等等。其次，我們認(rèn)為基金會(huì)還可以和一些線下P2P平臺(tái)進(jìn)行合作，但是平臺(tái)本身必須專業(yè)、風(fēng)控嚴(yán)格?；饡?huì)可以看到借款企業(yè)的詳細(xì)資料，通過自身的再次審核進(jìn)一步把控住風(fēng)險(xiǎn)。不管線上P2P還是線下P2P，都是在解決一些中小微企業(yè)的金融服務(wù)問題，這也是公益基金資產(chǎn)增值的可選途徑之一。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)的基金會(huì)，也可以將基金投資于一些口碑好、業(yè)績優(yōu)的陽光私募基金，但是在市場不好時(shí)，這些基金存在資產(chǎn)大幅縮水的可能性，因此假如沒有非常專業(yè)的投資管理人，不建議公益基金會(huì)做這類投資。

第二篇：加強(qiáng)農(nóng)村集體三資管理,促進(jìn)集體資產(chǎn)的增值保值

加強(qiáng)農(nóng)村集體三資管理，促進(jìn)集體資產(chǎn)的增值保值

同志們：

為認(rèn)真貫徹落實(shí)縣委縣府7月16日在蘭亭鎮(zhèn)召開的農(nóng)村集體“三資”管理動(dòng)員會(huì)的會(huì)議精神，切實(shí)加強(qiáng)我鎮(zhèn)農(nóng)村集體資金、資產(chǎn)、資源的有效管理，進(jìn)一步維護(hù)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織和農(nóng)民的合法權(quán)益，促進(jìn)村級(jí)集體資金、資產(chǎn)、資源的保值增值。經(jīng)鎮(zhèn)黨委政府研究決定今天召開全鎮(zhèn)農(nóng)村三資管理工作動(dòng)員會(huì)。我今天講三方面內(nèi)容：

一、推進(jìn)農(nóng)村“三資”管理的現(xiàn)實(shí)意義

（一）推進(jìn)農(nóng)村“三資”管理是認(rèn)真貫徹落實(shí)中央、省、市、縣有關(guān)農(nóng)村集體“三資”管理工作規(guī)定的需要。黨中央國務(wù)院在《關(guān)于加強(qiáng)農(nóng)村基層黨風(fēng)廉政建設(shè)的意見》中明確提出要把建立健全農(nóng)村集體資金、資產(chǎn)、資源管理制度作為進(jìn)一步加強(qiáng)農(nóng)村基層黨風(fēng)廉政制度建設(shè)的一項(xiàng)重要內(nèi)容來抓。以改革的理念、創(chuàng)新的舉措、科學(xué)的手段，著力深化“三資”管理內(nèi)容提升“三資”管理水平。為進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)村基層黨風(fēng)廉政建設(shè)，加快新農(nóng)村建設(shè)步伐，構(gòu)建農(nóng)村和諧社會(huì)提供有力保證。

（二）推進(jìn)農(nóng)村“三資”管理是實(shí)現(xiàn)村級(jí)集體資產(chǎn)、資源保值增值的有效途徑。長期以來，由于在農(nóng)村“三資”方面缺乏有效的管理、運(yùn)行和監(jiān)督，相當(dāng)一部分村或多或少存在著資產(chǎn)流失、資源浪費(fèi)、不良債務(wù)增多等問題，嚴(yán)重影響了村級(jí)集體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大，保值增值更是難以實(shí)現(xiàn)。推行農(nóng)村“三資”代理服務(wù)，可以提升農(nóng)村財(cái)務(wù)管理質(zhì)量，為村集體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)依據(jù)；可以確保農(nóng)村“三資”保值增值；可以集中有限的村級(jí)資金，“好鋼用在刀刃上”，增強(qiáng)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)的滾動(dòng)發(fā)展 1

能力，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)的平穩(wěn)持續(xù)較快發(fā)展。

（三）推進(jìn)農(nóng)村“三資”管理是維護(hù)農(nóng)民利益，促進(jìn)農(nóng)村社會(huì)和諧穩(wěn)定的重要舉措。農(nóng)村集體“三資”歸村集體經(jīng)濟(jì)組織成員共同所有，其管理的好壞，直接影響到農(nóng)民的切身利益。當(dāng)前，由于一些地方存在著集體資產(chǎn)分配不公、債務(wù)負(fù)擔(dān)較重、集體資產(chǎn)流失等問題，嚴(yán)重侵害了農(nóng)民群眾利益，已經(jīng)成為影響農(nóng)村和諧發(fā)展、引發(fā)群體上訪的主要原因。抓好農(nóng)村集體“三資”管理工作，其實(shí)質(zhì)就是通過建立制度、完善機(jī)制，確保農(nóng)村集體“三資”保值增值，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展，維護(hù)廣大農(nóng)民群眾的根本利益，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村社會(huì)和諧穩(wěn)定。

（四）推進(jìn)農(nóng)村集體“三資”管理是加快農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)發(fā)展推進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)的需要。加強(qiáng)農(nóng)村集體“三資”管理監(jiān)督，暨可以堵塞農(nóng)村集體“三資”管理漏洞，起到“節(jié)流”作用，又可以探索集體經(jīng)濟(jì)有效的實(shí)現(xiàn)形式，充分挖掘存量資產(chǎn)的增值潛力，增強(qiáng)“開源”效應(yīng)，增加村級(jí)集體積累，為農(nóng)村社會(huì)事業(yè)發(fā)展提供充足的資金保障，彌補(bǔ)新農(nóng)村建設(shè)投入不足，加快新農(nóng)村建設(shè)進(jìn)程。實(shí)踐證明，農(nóng)村集體“三資”管理搞得好的村，村級(jí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展就快一些、好一些，村民群眾的信訪也就少一些。村級(jí)各項(xiàng)社會(huì)事業(yè)就會(huì)做得更好一些。

二、農(nóng)村集體“三資”管理的主要做法

近年來，縣委縣府、鎮(zhèn)黨委政府十分重視農(nóng)村集體“三資”管理。從2000年起我鎮(zhèn)在各村自愿委托“六個(gè)不變”（即村級(jí)集體經(jīng)濟(jì)所有權(quán)不變，村級(jí)集體資產(chǎn)使用權(quán)不變，村級(jí)財(cái)務(wù)審批權(quán)不變，村獨(dú)立基本核算單位不變，財(cái)務(wù)接受業(yè)務(wù)指導(dǎo)和管理不變，財(cái)務(wù)接受民主理財(cái)小組監(jiān)督和上級(jí)審計(jì)不變）的前提下，全面推行會(huì)計(jì)代理制。各村通過委托代理實(shí)行村級(jí)財(cái)

務(wù)鎮(zhèn)級(jí)代管，通過會(huì)計(jì)代理制使各村財(cái)務(wù)制度管理明顯加強(qiáng)，農(nóng)村集體實(shí)行“三資”管理的基礎(chǔ)也得以夯實(shí)。村級(jí)集體三資代理?xiàng)l件已具備，今天會(huì)議我們要認(rèn)真貫徹落實(shí)縣委縣府的蘭亭會(huì)議精神，切實(shí)做好全鎮(zhèn)三資管理工作，使我鎮(zhèn)的三資管理向一個(gè)平臺(tái)集中，通過管理規(guī)范化、運(yùn)行陽光化、監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)化使全鎮(zhèn)“三資”管理組織健全、制度完善、程序規(guī)范、監(jiān)督有力。

（一）構(gòu)建組織網(wǎng)絡(luò)。為有效推進(jìn)全鎮(zhèn)“三資”管理工作，使全鎮(zhèn)三資管理工作組織健全，保障有力，根據(jù)全縣的統(tǒng)一部署，各鎮(zhèn)都必須建立“三資”管理四級(jí)網(wǎng)絡(luò)，鎮(zhèn)成立“三資”管理領(lǐng)導(dǎo)小組，有鎮(zhèn)黨委方書記任組長，鎮(zhèn)紀(jì)委楊書記、農(nóng)業(yè)副鎮(zhèn)長任副組長，鎮(zhèn)經(jīng)管站農(nóng)辦等部門負(fù)責(zé)人為成員，負(fù)責(zé)村“三資”管理工作的牽頭落實(shí)，同時(shí)成立鎮(zhèn)“三資”管理辦公室，有經(jīng)管站長任辦公室主任，負(fù)責(zé)“三資”管理的具體工作協(xié)調(diào)落實(shí)指導(dǎo)、監(jiān)督和檢查；鎮(zhèn)設(shè)立“三資”代理服務(wù)中心與原鎮(zhèn)會(huì)計(jì)代理站合二為一，今后全稱為富盛鎮(zhèn)農(nóng)村集體“三資”代理服務(wù)中心，全面負(fù)責(zé)對(duì)全鎮(zhèn)各村的“三資”代理服務(wù)工作，各村必須成立村級(jí)“三資”管理監(jiān)督小組，村三資管理監(jiān)督小組原則上與村財(cái)務(wù)監(jiān)督小組合二為一，成員有村民代表大會(huì)民主選舉產(chǎn)生。村“三資”管理監(jiān)督小組，負(fù)責(zé)對(duì)本村的“三資”管理日常監(jiān)督。

（二）明確工作原則。在農(nóng)村集體“三資“管理中，必須明確四項(xiàng)基本原則，以確保農(nóng)村”三資“代理服務(wù)工作依法、高效、平穩(wěn)開展。堅(jiān)持“四權(quán)”不變的原則，村級(jí)集體“三資”所有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)、處置權(quán)不變，仍歸村級(jí)所有。堅(jiān)持便民高效的原則，制定的措施、運(yùn)行的程序、提供的服務(wù)必須規(guī)范高效、便民利民；堅(jiān)持依法代理的原則，嚴(yán)格按照村

級(jí)代表大會(huì)表決通過、村兩委與鎮(zhèn)“三資”代理服務(wù)中心簽署委托協(xié)議的程序進(jìn)行代理服務(wù)；堅(jiān)持民主理財(cái)?shù)脑瓌t，重大決策、重大事項(xiàng)、重大項(xiàng)目安排、大額資金使用，必須經(jīng)村兩委和村民代表大會(huì)審議通過并提供原始記錄、原始憑證等資料，方可進(jìn)入代理中心。

（三）摸清“三資”底數(shù)。進(jìn)行“清產(chǎn)核資”是農(nóng)村“三資”代理服務(wù)工作最基礎(chǔ)、最核心的環(huán)節(jié)，清產(chǎn)核資工作的好壞直接關(guān)系到我們工作的成效，關(guān)系到群眾對(duì)我們工作的滿意程序。在加強(qiáng)監(jiān)督指導(dǎo)的同時(shí)，我們著重把好了“三關(guān)”：清查登記關(guān)，按照統(tǒng)計(jì)要求，對(duì)村級(jí)“三資”分門別類進(jìn)行詳實(shí)登記，確保不遺漏、無偏差；群眾參與關(guān)，在清理過程中，邀請(qǐng)村民代表全程參與清查核實(shí)工作，杜絕開小差、玩數(shù)據(jù)、耍手段等現(xiàn)象；公示公開關(guān)，將各村的清查結(jié)果進(jìn)行全面公示，接受群眾監(jiān)督。對(duì)群眾提出異議的，專門組織人員進(jìn)行調(diào)查復(fù)核，以事實(shí)為依據(jù)，做好反饋和整改。等數(shù)據(jù)核實(shí)、群眾無異議后，建立各村“三資”臺(tái)帳，并導(dǎo)入紹興縣農(nóng)村“三資”管理系統(tǒng)。

各村清產(chǎn)核資工作重點(diǎn)要把握好三個(gè)方面：一要明確清產(chǎn)核資的內(nèi)容，這次清產(chǎn)核資的內(nèi)容包括貨幣資金（有價(jià)證券）、債權(quán)債務(wù)、固定資產(chǎn)、在建工程、存貨、對(duì)外投資等資金資產(chǎn)的盤點(diǎn)核實(shí)及集體所有的山林、農(nóng)田、旱地、荒地、灘涂、水面、宅基地等自然資源清查。二要明確清產(chǎn)核資的方法。各村要制訂具體的清查方案，采取先帳內(nèi)、后帳外，先資金、后資產(chǎn)、再資源的辦法，逐項(xiàng)清查，建立臺(tái)帳。三要明確清產(chǎn)核資的程序。這次會(huì)議結(jié)束后，各村要立即部署全村集體“三資”清查工作，并及時(shí)將清查結(jié)果在各村村務(wù)公開欄公開，接受群眾監(jiān)督。

（四）完善農(nóng)村集體“三資”管理制度。各村在清產(chǎn)核資摸清“三資”

底數(shù)的基礎(chǔ)上，通過委托代理的形式，有鎮(zhèn)“三資”代理服務(wù)中心，統(tǒng)一對(duì)各村“三資”家底逐一輸入統(tǒng)一的軟件，建立電子檔案，實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)督管理，同時(shí)建立八項(xiàng)管理制度。

（1）“三資”登記管理制度。以村為單位設(shè)置集體資金、資產(chǎn)、資源登記簿，實(shí)時(shí)登記，分類建檔，動(dòng)態(tài)管理。（2）“三資”定期清查制度。鎮(zhèn)“三資”管理辦公室每年末應(yīng)組織力量，部署各村集體“三資”清查工作，清查結(jié)果向村經(jīng)濟(jì)合作社全體成員公開。（3）“三資”招投標(biāo)制度。鎮(zhèn)三資管理辦公室要充分發(fā)揮鎮(zhèn)級(jí)招投標(biāo)中心的作用，督促指導(dǎo)各村按照公正、公平、公開的原則，規(guī)范實(shí)施招投標(biāo)。（4）“三資”民主監(jiān)督制度。農(nóng)村集體“三資”的清理、購置、轉(zhuǎn)讓、出租、發(fā)包及工程建設(shè)等情況應(yīng)隨時(shí)公，接受群眾監(jiān)督。涉及“三資”的各項(xiàng)收支，每月應(yīng)由村民主理財(cái)小組進(jìn)行審核簽章后公開。（５）“三資”審核反饋制度。鎮(zhèn)農(nóng)村集體“三資”代理服務(wù)中心必須加強(qiáng)對(duì)“三資”管理的服務(wù)、監(jiān)督，涉及“三資”的各類收支項(xiàng)目，必須嚴(yán)格審核并登記，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)整改。（６）“三資”動(dòng)態(tài)報(bào)告制度。各村涉及“三資”的重大事項(xiàng)，在提交村民代表會(huì)議討論之前，必須事先報(bào)鎮(zhèn)資管辦審核。經(jīng)村民代表會(huì)議討論的“三資”重大事項(xiàng)，必須及時(shí)報(bào)鎮(zhèn)資管辦和“三資”代理服務(wù)中心審查備案。鎮(zhèn)資管辦事員應(yīng)定期向主要領(lǐng)導(dǎo)、分管領(lǐng)導(dǎo)報(bào)送各村“三資”重大事項(xiàng)的動(dòng)態(tài)情況。（７）“三資”審計(jì)通報(bào)制度。在開展農(nóng)村審計(jì)中，應(yīng)突出農(nóng)村集體“三資”審計(jì)重點(diǎn)，加大農(nóng)村集體“三資”審計(jì)力度，并建立審計(jì)結(jié)果通報(bào)、公開制度，利用公開欄、網(wǎng)絡(luò)、觸摸屏等多種渠道，及時(shí)公開審計(jì)結(jié)果，接受群眾監(jiān)督。（８）“三資”責(zé)任追究制度。對(duì)違反三資管理制度的要根據(jù)我縣制訂出臺(tái)的《違反農(nóng)村集體“三資”管理規(guī)定責(zé)任追究辦法》，加

大查處力度，嚴(yán)格責(zé)任追究。

三、加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)一步把我鎮(zhèn)的農(nóng)村集體“三資”管理工作落到實(shí)處。

（一）加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)落實(shí)責(zé)任。加強(qiáng)農(nóng)村集體“三資”管理，村是關(guān)鍵。會(huì)議后各村要專題研究，認(rèn)真部署，要成立專門班子落實(shí)專門人員開展對(duì)級(jí)“三資”清查登記工作，村黨支部書記要負(fù)總責(zé)親自抓這項(xiàng)工作。鎮(zhèn)“三資“管理辦公室要做好日常的指導(dǎo)、檢查、培訓(xùn)、監(jiān)管工作。

（二）把握環(huán)節(jié)有序推進(jìn)。在“三資“清理過程各村要認(rèn)真把握好各個(gè)環(huán)節(jié)，具體分為四個(gè)階段，一是宣傳發(fā)動(dòng)階段（８月上旬——８月中旬）。重要召開好鎮(zhèn)、村各級(jí)動(dòng)員會(huì)、村兩委會(huì)、村民代表會(huì)，成立各村工作班子，制定工作方案；二是清產(chǎn)核資階段（８月下旬—９月中旬底）。重點(diǎn)搞好清產(chǎn)核資工作；三是全面推進(jìn)階段（９月下旬—１０月中旬）。重點(diǎn)建立三資管理網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，錄入各村三資清查數(shù)據(jù)檔案建立電子檔案，制訂各項(xiàng)三資管理規(guī)章制度；四是總結(jié)提高階段（１０月下旬）。各村按照“三資”管理要求，認(rèn)真對(duì)照，查找不足，完善提高。

同志們，加強(qiáng)農(nóng)村集體“三資”管理工作任務(wù)十分繁重，意義極為重大，影響極為深遠(yuǎn)，我們務(wù)必按照縣委、縣府、鎮(zhèn)黨委政府的部署，從落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀加強(qiáng)農(nóng)村集體資產(chǎn)的增值保值，加強(qiáng)農(nóng)村黨風(fēng)廉政建設(shè)和推進(jìn)村級(jí)民主管理的高度，以務(wù)實(shí)的作用、創(chuàng)新的舉措認(rèn)真抓好農(nóng)村“三資”管理工作，為我鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)和諧作出更大的努力。

第三篇：資產(chǎn)管理論文-經(jīng)營性事業(yè)單位國有資產(chǎn)保值增值的問題及對(duì)策

經(jīng)營性事業(yè)單位國有資產(chǎn)保值增值的問題及對(duì)策

國有企業(yè)的國有資產(chǎn)管理體制改革經(jīng)歷了25年的探索。黨的十六大報(bào)告提出了深化國有資產(chǎn)管理體制改革的重大任務(wù),十六屆三中全會(huì)又提出建立“歸屬明晰、權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度”的目標(biāo),實(shí)行以產(chǎn)權(quán)制度改革為核心的經(jīng)營性國有資產(chǎn)管理體制改革。隨著國有企業(yè)改革的不斷深入,國有企業(yè)中國有資產(chǎn)的管理體制正在日益完善。與此同時(shí),如何加強(qiáng)事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的問題也日漸突出。長期以來,國家作為事業(yè)單位的出資人,為事業(yè)單位的發(fā)展提供了重要的物質(zhì)保證,因此事業(yè)單位的資產(chǎn)是國有資產(chǎn)中的重要組成部分。為了保證事業(yè)單位國有資產(chǎn)的完整性,防止國有資產(chǎn)的流失,使國有資產(chǎn)在事業(yè)單位的改革和發(fā)展中發(fā)揮更大的作用,加強(qiáng)事業(yè)單位國有資產(chǎn)的管理,建立健全事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理體制和各項(xiàng)規(guī)章制度,有著非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

事業(yè)單位占用的國有資產(chǎn)原則上是非經(jīng)營性質(zhì),以公益事業(yè)服務(wù)為目的,處于社會(huì)直接生產(chǎn)經(jīng)營過程之外,屬于純公益性質(zhì)的國有資產(chǎn)。這幾年來,出于減輕國家財(cái)政負(fù)擔(dān)等各種原因,絕大部分事業(yè)單位都開展了創(chuàng)收活動(dòng)。事業(yè)單位占用的國有資產(chǎn)也由純公益性質(zhì)逐步分化成為公益性、準(zhǔn)公益性和經(jīng)營性俱全。

《行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理辦法》規(guī)定:行政事業(yè)單位國有資產(chǎn),是指由行政事業(yè)單位占有、使用的、在法律上確認(rèn)為國家所有,能以貨幣計(jì)量的各種經(jīng)濟(jì)資源的總和。包括國家撥給行政事業(yè)單位的資產(chǎn),行政事業(yè)單位按照國家政策規(guī)定運(yùn)用國有資產(chǎn)組織收入形成的資產(chǎn),以及接受捐贈(zèng)和其他經(jīng)法律確認(rèn)為國家所有的資產(chǎn)。根據(jù)行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)的定義,可以看出事業(yè)單位國有資產(chǎn)增加了局限性,縮小了概念的內(nèi)涵。

一、事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理中存在的問題

(一)缺乏健全的管理體制和規(guī)章制度

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下,國家是事業(yè)單位的完全出資人,事業(yè)單位的資產(chǎn)就是國有資產(chǎn)。用國家的錢辦國家應(yīng)該辦的事,要辦事,就得向國家申請(qǐng)要錢、要物,至于產(chǎn)權(quán)的歸屬、如何管理則無人過問,長期以來形成了只注重需求而忽視管理的局面,使人們對(duì)國有資產(chǎn)在事業(yè)單位發(fā)展中的地位、作用及管理的重要性認(rèn)識(shí)不足。由于對(duì)事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的重要性認(rèn)識(shí)不足,加之事業(yè)單位人員編制緊張,一般事業(yè)單位都沒有國有資產(chǎn)管理的專門機(jī)構(gòu),或多部門管理,或由使用者負(fù)責(zé)管理;國有資產(chǎn)管理的規(guī)章制度不健全,責(zé)任不明確。由于國有資產(chǎn)的分散管理,責(zé)任主體不明確,使用者大多是重使用而輕管理,使已有的國有資產(chǎn)管理規(guī)章制度難以得到真正落實(shí),管理工作表面化。

(二)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置不規(guī)范

在宏觀管理層面上,有些地區(qū)事業(yè)單位國有資產(chǎn)的宏觀管理部門是財(cái)政部門,而有些地區(qū)則是國資部門;與此同時(shí),部分地方省、市(地)、縣三級(jí)之間的事業(yè)單位國有資產(chǎn)宏觀管理部門也存在類似問題。這種不平等的機(jī)構(gòu)設(shè)置不利于資產(chǎn)的宏觀管理。在微觀管理方面,在省級(jí),大部門省級(jí)設(shè)有省機(jī)關(guān)事務(wù)管理局,負(fù)責(zé)本級(jí)行政機(jī)關(guān)的部分國有資產(chǎn)管理;在省級(jí)以下,許多地方設(shè)有事務(wù)管理局,特別是在縣級(jí),絕大部分都沒有設(shè)機(jī)關(guān)事務(wù)管理機(jī)構(gòu)。另外,一些機(jī)關(guān)事務(wù)管理局本身只能管理行政單位國有資產(chǎn),而大量的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體等的國有資產(chǎn)無法管理。在微觀管理方面,許多單位沒有專門的資產(chǎn)管理部門或?qū)Ｂ氋Y產(chǎn)管理人。

(三)國有資產(chǎn)的潛在流失正在發(fā)生

由于管理體制不完善,管理制度不健全,事業(yè)單位資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)不明晰,已經(jīng)導(dǎo)致了事業(yè)單位改革中國有資產(chǎn)的潛在流失。如在與其他企事業(yè)單位或個(gè)人合作時(shí),對(duì)投入的國有資產(chǎn)不進(jìn)行評(píng)估或低估,國有資

產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)不明確,形成他人對(duì)國有資產(chǎn)的無償占用,造成國有資產(chǎn)的流失;有些單位只知道有固定資產(chǎn),對(duì)無形資產(chǎn)(如科研成果、單位名稱等)的存在和作用沒有足夠的認(rèn)識(shí),也造成了國有資產(chǎn)的流失。

(四)業(yè)務(wù)管理與財(cái)務(wù)管理相脫節(jié)

一些事業(yè)單位業(yè)務(wù)上實(shí)行“條條管理”,而財(cái)務(wù)又實(shí)行“塊塊管理”,這種業(yè)務(wù)管理與財(cái)務(wù)管理的脫節(jié)造成各地方各部門各單位各自為政,缺乏統(tǒng)一管理和協(xié)調(diào),導(dǎo)致國家關(guān)于事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的規(guī)章制度得不到有效的貫徹執(zhí)行。此外,一些事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理中還存在著較為普遍的資金管理和財(cái)物管理相脫節(jié)現(xiàn)象,部分地區(qū)資金管理屬于財(cái)政部門,而財(cái)物管理屬于國資部門,且國資部門與財(cái)政部門在業(yè)務(wù)上是相對(duì)獨(dú)立的,從而使事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理失去了一個(gè)重要的約束手段,不利于行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)的有效管理。

(五)國有資產(chǎn)監(jiān)督不到位

事業(yè)單位國有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、出售、處置等活動(dòng)中普遍存在著沒有按照國家有關(guān)規(guī)定報(bào)請(qǐng)國家管理部門審批,也沒有進(jìn)行嚴(yán)格的資產(chǎn)評(píng)估工作,而多半是雙方協(xié)商,私下交易,使國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)脫離了國家監(jiān)督,私自低價(jià)轉(zhuǎn)讓、出售、變賣和處置國有資產(chǎn)的現(xiàn)象較為嚴(yán)重,導(dǎo)致了國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)中國家權(quán)益被侵蝕,造成國有資產(chǎn)流失。

二、經(jīng)營性事業(yè)單位國有資產(chǎn)保值、增值的政策建議

(一)加強(qiáng)事業(yè)單位國有資產(chǎn)預(yù)算管理

從事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理實(shí)踐來看,預(yù)算軟化是我國目前事業(yè)單位國有資產(chǎn)購置隨意性強(qiáng)、資產(chǎn)閑置、使用效率不高等現(xiàn)象的重要原因之一。另外從發(fā)達(dá)國家與地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)來看,預(yù)算管理是合理配置政府資產(chǎn)的基本手段。據(jù)此,我們必須制定完整的事業(yè)單位國有資產(chǎn)預(yù)算,并嚴(yán)格按預(yù)算配置事業(yè)單位國有資產(chǎn)。一個(gè)單位,需要購置什么資產(chǎn),如何配置增量資產(chǎn)和處置存量資產(chǎn),應(yīng)該充分分析這個(gè)單位的存量資產(chǎn)的現(xiàn)狀及其履行工作職能的需要,并將兩者進(jìn)行科學(xué)的匹配,最后得出決策方案。這個(gè)匹配的過程就是編制資產(chǎn)預(yù)算的過程。加強(qiáng)事業(yè)單位國有資產(chǎn)預(yù)算可以有效地提高資產(chǎn)的使用效率,可以為細(xì)化部門預(yù)算提供直接依據(jù),還能夠進(jìn)一步深化公共財(cái)政體制改革。因此,我們必須非常重視事業(yè)單位國有資產(chǎn)的預(yù)算管理。

(二)制定科學(xué)合理的事業(yè)單位國有資產(chǎn)配置標(biāo)準(zhǔn)

制定科學(xué)合理的事業(yè)單位國有資產(chǎn)配置標(biāo)準(zhǔn)是事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的基礎(chǔ)和條件。是解決目前事業(yè)單位國有資產(chǎn)配置隨意性強(qiáng)、配置不合理等問題的一個(gè)行之有效的方法。制定配置標(biāo)準(zhǔn)時(shí)應(yīng)注意以下幾方面:(1)既要堅(jiān)持原則性又要考慮靈活性。在事業(yè)單位這一共性下,要充分考慮各地區(qū)、各單位工作性質(zhì)的差別和不同,確保標(biāo)準(zhǔn)的人性化原則,但對(duì)在同一時(shí)期、同一地區(qū)提供同一性質(zhì)的公共產(chǎn)品的事業(yè)單位,其資產(chǎn)配置標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一。使每一單位都在確定的標(biāo)準(zhǔn)下既不導(dǎo)致資產(chǎn)的閑置和浪費(fèi),又能保證公共管理需要,實(shí)行高效運(yùn)轉(zhuǎn)。(2)要考慮人平標(biāo)準(zhǔn)、單位標(biāo)準(zhǔn)和結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)三大因素。與此同時(shí)要抓住重點(diǎn),要特別對(duì)辦公用房、交通工具和現(xiàn)代辦公設(shè)備等重要規(guī)定資產(chǎn)制定具體細(xì)致的標(biāo)準(zhǔn)。(3)以實(shí)物標(biāo)準(zhǔn)為主,價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)為輔。在制定事業(yè)單位國有資產(chǎn)配置標(biāo)準(zhǔn)時(shí),能夠制定實(shí)物標(biāo)準(zhǔn)的,應(yīng)盡量使用實(shí)物標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于一些變化大、型號(hào)品種過于復(fù)雜而難以采取實(shí)物標(biāo)準(zhǔn)的,可采取價(jià)值標(biāo)準(zhǔn),但在實(shí)施時(shí)應(yīng)考慮通貨膨脹與地區(qū)物價(jià)差異等因素。(4)資產(chǎn)配置標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)有關(guān)資產(chǎn)管理部門制定頒發(fā)后,應(yīng)具有強(qiáng)制性。其適用范圍內(nèi)的事業(yè)單位都必須照章執(zhí)行,不得擅自提高標(biāo)準(zhǔn)。與此同時(shí),資產(chǎn)管理部門還應(yīng)同時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的違規(guī)懲罰及考察監(jiān)督措施等。(5)要堅(jiān)持動(dòng)態(tài)性標(biāo)準(zhǔn)。動(dòng)態(tài)性是指由于經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、社會(huì)是不斷發(fā)展的,事業(yè)單位國有資產(chǎn)的具體職責(zé)與履行職責(zé)所需的物質(zhì)手段也在不斷發(fā)展變化,因而其配置標(biāo)準(zhǔn)不是長期固定不變的,應(yīng)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化調(diào)整。這種調(diào)整不是隨意的,而是嚴(yán)格按照規(guī)定的原

則、程序進(jìn)行的。

(三)建立健全規(guī)章制度

建立健全事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的規(guī)章制度,使管理工作制度化、規(guī)范化,是管好用好國有資產(chǎn),使之發(fā)揮更大效益的重要保證。1995 年國家國有資產(chǎn)管理局制定了《行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理辦法》等一系列關(guān)于行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定,但由于有些辦法的不完善和缺乏可操作性,同時(shí)對(duì)行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理重要性的認(rèn)識(shí)還普遍不足,使這些有關(guān)行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的規(guī)定沒有得到真正落實(shí)。因此在提高對(duì)事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理重要性認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上,建立健全事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的規(guī)章制度是非常必要的。健全的規(guī)章制度,可以使事業(yè)單位國有資產(chǎn)的管理制度化、規(guī)范化;管理者有法可依,有章可循,責(zé)任明確,管理規(guī)范;領(lǐng)導(dǎo)者、管理者和使用者都能自覺地依照規(guī)章制度管好用好國有資產(chǎn),使之發(fā)揮更大的效益。同時(shí),健全的規(guī)章制度,也為防止國有資產(chǎn)的流失提供了可靠的保障。

(四)完善產(chǎn)權(quán)登記制度

當(dāng)前需要迫切進(jìn)行的一項(xiàng)工作是,盡快開展事業(yè)單位的清產(chǎn)核資工作,摸清家底,建立完備的產(chǎn)權(quán)登記制度。一方面可為深入開展事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理工作打下基礎(chǔ),另一方面也可為科學(xué)分配預(yù)算、準(zhǔn)確評(píng)估單位績效、提高資金使用效益提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。清產(chǎn)核資工作是事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的基礎(chǔ),要較好地實(shí)行新模式必須有組織、有領(lǐng)導(dǎo)地對(duì)所屬事業(yè)單位的現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行一次全面清查。清查需以賬面價(jià)值為基礎(chǔ),以實(shí)物為依據(jù),采取自下而上、自查為主的方法,通過回憶、座談等方式,按購置或調(diào)入時(shí)間、現(xiàn)狀、用途全面盤點(diǎn),并登記列入財(cái)務(wù)賬,從而使賬面價(jià)值真實(shí)反映實(shí)物。通過清查盤點(diǎn),在弄清資產(chǎn)家底的基礎(chǔ)上,要完善產(chǎn)權(quán)登記制度。事業(yè)單位國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記的目的,在于明確國家和事業(yè)單位的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。其意義在于:一是明晰了國家享有資產(chǎn)的所有權(quán)和事業(yè)單位享有資產(chǎn)的占有、使用權(quán),改變了過去那種所有權(quán)和占有、使用權(quán)混為一談的模糊概念;二是明確了所有者和占有、使用者各自的權(quán)利和責(zé)任,有利于各司其職、各負(fù)其責(zé),從而加強(qiáng)資產(chǎn)管理工作;三是可以保障國有資產(chǎn)的安全完整,防止資產(chǎn)前清后亂,從而可有效防止資產(chǎn)的流失,同時(shí)又能做到物盡其用,保證可以充分合理、有效、節(jié)約使用所占有、使用的財(cái)產(chǎn)去履行職責(zé),完成各項(xiàng)工作任務(wù),降低政府的運(yùn)行成本。

(五)加強(qiáng)事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的法制化建設(shè)

目前,我國現(xiàn)有的《行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理辦法》《事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理規(guī)則》等全國性法規(guī),大多是在原有管理體制下制定的部門法規(guī),管理手段較為落后,約束力不強(qiáng),難以適應(yīng)事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的需要。因此,必須加快事業(yè)單位國有資產(chǎn)的法制化建設(shè),建立與完善我國事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理法規(guī)體系。要加強(qiáng)事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的法制化建設(shè)必須從建章立制入手,對(duì)以往的規(guī)章、辦法進(jìn)行清理,建立、完善符合現(xiàn)行管理模式的一系列法規(guī)制度,把資產(chǎn)的形成、管理、使用、調(diào)配、處置等納入法制軌道。

第四篇：【試題】第01章 金融、資產(chǎn)管理與投資基金

第01章 金融、資產(chǎn)管理與投資基金

第1題（c）作為機(jī)構(gòu)投資者在金融市場上具有支配地位。A．政府 B．中央銀行 C．金融機(jī)構(gòu) D．居民

第2題金融市場按照交易工具的期限分為（b）。A．票據(jù)市場和證券市場 B．現(xiàn)貨市場和期貨市場 C．貨幣市場和資本市場 D．外匯市場和黃金市場

第3題票據(jù)市場按（a）分為票據(jù)承兌市場和貼現(xiàn)市場。A．交易對(duì)象 B．交易方式 C．交割期限 D．交易工具

第4題金融市場的構(gòu)成要素不包括（c）。A．市場參與者 B．金融工具 C．流通渠道

D．金融交易的組織方式

第5題從公司層面看，美國資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)不包括（c）。A．證券公司 B．銀行 C．保險(xiǎn)公司

第6題（b），以一定的方式吸收機(jī)構(gòu)和個(gè)人的資金，投向于那些不具備上市資格的初創(chuàng)期的或者是小型的新興企業(yè)，尤其是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，幫助所投資的企業(yè)盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。A．證券投資基金 B．風(fēng)險(xiǎn)投資基金 C．對(duì)沖基金

D．另類投資基金

第7題目前，居民理財(cái)主要方式是貨幣儲(chǔ)蓄和（c）。A．融資 B．籌資 C．投資 D．基金

第8題對(duì)沖基金，基于投資理論和極其復(fù)雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，（d）的投資模式。A．承擔(dān)低風(fēng)險(xiǎn)、追求低收益 B．承擔(dān)低風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益 C．承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求低收益 D．承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益

第9題票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場等是金融市場按照（d）分類的。

A．交易工具的期限 B．交割期限 C．市場性質(zhì) D．交易標(biāo)的物

第10題資產(chǎn)管理行業(yè)的功能和作用不包括（c）。A．提高整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的效率和生產(chǎn)服務(wù)水平

B．幫助投資者進(jìn)行投資決策，并提供決策的最佳執(zhí)行服務(wù) C．是資金的需求方和供給方能夠便利的連接起來 D．給金融市場提供流動(dòng)性，加大交易成本

第11題（c）是金融市場上最重要的中介機(jī)構(gòu)，是儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的重要渠道。A．政府 B．中央銀行 C．金融機(jī)構(gòu) D．企業(yè)

第12題投資基金按照運(yùn)作方式可分為（c）。A．開放式基金和封閉式基金 B．公司型基金和契約式基金 C．公募基金和私募基金 D．在岸基金和離岸基金

第13題在我國，傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理行業(yè)主要是（c）。A．基金管理公司的保險(xiǎn)公司 B．基金管理公司和銀行 C．保險(xiǎn)公司和銀行

D．基金管理公司和信托公司

第14題（d）是金融市場上進(jìn)行交易的載體。A．政府 B．中央銀行 C．金融機(jī)構(gòu) D．金融工具

第15題由于（a）的成交與交割之間幾乎沒有時(shí)間間隔，因而對(duì)交易雙方來說，利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)很小。A．現(xiàn)貨市場 B．期貨市場 C．貨幣市場 D．資本市場

第16題投資基金主要是一種（d）投資工具。A．直接 B．間接 C．綜合 D．分散

第17題按照資金募集方式，投資基金可以分為（）c。A．開放式基金和封閉式基金 B．公司型基金和契約型基金 C．公募基金和私募基金 D．在岸基金和離岸基金

第18題（b）在金融交易中具有套期保值、防范風(fēng)險(xiǎn)的作用。A．股票 B．債券 C．基金

D．衍生金融工具

第19題長期以來，我國居民的主要理財(cái)方式是（b）。A．投資 B．貨幣儲(chǔ)蓄 C．保險(xiǎn) D．股票

第20題根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2015年3月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司（c）家。A．65 B．78 C．96 D．101

第21題證券投資基金在美國被稱為（a）。A．集合投資計(jì)劃 B．證券投資信托基金 C．共同基金

D．單位信托基金

第22題（d）是金融市場上主要的資金供應(yīng)者。A．政府 B．中央銀行 C．金融機(jī)構(gòu) D．居民

第23題（c）是指投資于傳統(tǒng)的股票、債券之外的金融和實(shí)物資產(chǎn)的基金，如房地產(chǎn)、證券化資產(chǎn)等。

A．證券投資基金 B．風(fēng)險(xiǎn)投資基金 C．另類投資基金 D．對(duì)沖基金

第24題（a）是投資基金中最主要的一種類別。A．私募股權(quán)基金 B．證券投資基金 C．對(duì)沖基金

D．另類投資基金

第25題所謂（b），簡單來講即貨幣資金的融通。A．理財(cái) B．金融 C．融資 D．投資

第26題（a）是資產(chǎn)管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。A．投資基金 B．信托管理 C．投資債券 D．證券理財(cái)

第27題已發(fā)行股票的轉(zhuǎn)讓流通市場叫做股票的（b）。A．一級(jí)市場 B．二級(jí)市場 C．三級(jí)市場 D．主板市場

第28題金融類資產(chǎn)一般分為（c）金融資產(chǎn)兩類。A．股權(quán)類和基金類 B．股權(quán)類和債權(quán)類 C．基金類和債權(quán)類 D．證券類和股票類

第29題金融市場參與者中（a）的作用比較特殊。A．政府 B．中央銀行 C．金融機(jī)構(gòu)

D．個(gè)人和企業(yè)居民

第30題（b）是現(xiàn)在金融體系的兩大運(yùn)作載體。A．金融市場和金融服務(wù)機(jī)構(gòu) B．基金市場和股票市場 C．股票市場和債券市場 D．期貨市場和股票市場

第五篇：皇御資產(chǎn)-投資主題型場內(nèi)基金正當(dāng)時(shí)

皇御資產(chǎn)-投資主題型場內(nèi)基金正當(dāng)時(shí)

根據(jù)中國銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)，上周，上證基金指數(shù)報(bào)收3787.88點(diǎn)，上漲24.57點(diǎn)，周上漲幅度為0.65%。深證基金指數(shù)報(bào)收5135.91點(diǎn)，上漲19.63點(diǎn)，周上漲幅度為0.38%。場內(nèi)基金整體止跌

上周超五成基金周收盤價(jià)格上漲，平均價(jià)格漲跌幅為0.16%。以國內(nèi)股票ETF主導(dǎo)的滬市上市基金平均周價(jià)格漲幅達(dá)0.78%，顯著超過深市上市基金平均0.05%的周價(jià)格漲幅。從各類上市基金比較來看，超七成ETF基金周價(jià)格收漲，整體平均周價(jià)格漲幅達(dá)0.73%。其中，消費(fèi)等主題策略類標(biāo)的ETF表現(xiàn)突出。從投資標(biāo)的類型來看，上周A股市場回暖，國內(nèi)股票指數(shù)標(biāo)的ETF價(jià)格表現(xiàn)與交易規(guī)模雙雙上揚(yáng)。77只國內(nèi)股票ETF平均周價(jià)格漲幅達(dá)0.9%，周累計(jì)成交金額總計(jì)為127.3億元，其中華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證50ETF和嘉實(shí)滬深300ETF周成交金額分別為46.8億元、20.6億元和13.1億元。市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換再現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板標(biāo)的ETF和中小板標(biāo)的ETF周平均價(jià)格跌幅分別為-2.47%和-1.37%，年內(nèi)收益差異再度回落。創(chuàng)新場內(nèi)基金上周平均價(jià)格下跌了-0.1%。從運(yùn)作形式來看，149只分級(jí)子基金平均周價(jià)格跌幅為-0.04%，而22只主代碼平均周價(jià)格跌幅則達(dá)-0.45%。

LOF基金方面，上周整體平均價(jià)格漲幅達(dá)0.14%。LOF基金上周累計(jì)成交金額總計(jì)為1.8億元，市場整體流動(dòng)性有所提升。其中打新主題品種市場熱度較高。從投資類型來看，股票LOF、債券LOF平均價(jià)格漲幅分別為0.43%、0.28%，而混合基金、QDII基金等類型均有不同程度下跌。從投資策略比較來看，指數(shù)LOF平均價(jià)格漲幅為0.61%，顯著高于主動(dòng)投資LOF平均價(jià)格表現(xiàn)。

上周，僅有四只傳統(tǒng)封閉式基金價(jià)格上漲，傳統(tǒng)封閉式基金周平均價(jià)格跌幅-0.12%，在各類上市基金中整體交易價(jià)格表現(xiàn)較弱。

流動(dòng)性持續(xù)偏暖

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)仍高于市場預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)或已低位企穩(wěn)。國家統(tǒng)計(jì)局16日發(fā)布的初步核算數(shù)據(jù)顯示，二季度GDP同比增長7.5%，高于一季度的7.4%。增長速度的回升顯示出國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，穩(wěn)增長基礎(chǔ)逐步增強(qiáng)。國企改革漸行，紅利有望持續(xù)釋放。銀河策略研究認(rèn)為未來政府改革與發(fā)展的步伐可能提速，將有助于增強(qiáng)投資者信心，維持市場企穩(wěn)反彈的判斷。

流動(dòng)性環(huán)境整體持續(xù)偏暖。我們?nèi)匀徽J(rèn)為目前整體經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)，市場整體估值壓力減弱。但經(jīng)濟(jì)整體仍處相對(duì)低位的環(huán)境，整體性機(jī)會(huì)概率仍較結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為小。

主題投資或仍為目前市場上較佳的策略選擇。從近年來看，產(chǎn)業(yè)升級(jí)與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型下的成長、消費(fèi)等大主題都是市場追逐的周期性熱點(diǎn)，而相應(yīng)在食品、醫(yī)藥、鐵路設(shè)備、環(huán)保、新能源等板塊投資集中度較高的基金品種或更易獲得較高超額收益，近期以來受國際格局動(dòng)蕩軍工等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)也呈現(xiàn)上升態(tài)勢。一方面，投資者可以根據(jù)主題配置，選擇在相應(yīng)主題中投資較為集中的基金品種。另一方面，與傳統(tǒng)的主動(dòng)型場外主題基金相比，以主題指數(shù)為跟蹤標(biāo)的ETF等場內(nèi)被動(dòng)型基金品種。此外，新股發(fā)行的制度性改革也提升新股和次新股的投資機(jī)會(huì)，投資者仍可重點(diǎn)關(guān)注相應(yīng)的主題投資機(jī)會(huì)，打新概念類混合基金或迎來較好交易周期。