第一篇：央企公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制的研究

央企公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制的研究

外國語學(xué)院 程卓雅 201260130204 中國政府擁有的龐大的中央企業(yè)群，數(shù)額巨大的中央企業(yè)資產(chǎn)既是一筆巨大的財(cái)富，更是一種巨大的責(zé)任。改革開放以來，央企的改革始終是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革的核心和關(guān)鍵。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心就是建立符合緊急發(fā)展需要的良好的公司治理體系。這是一個(gè)企業(yè)提高業(yè)績(jī)和投資回報(bào)的重點(diǎn)、也是企業(yè)走向國際化的必然選擇。

我國央企與其他國有企業(yè)一樣，天生帶有公有體制的一些弊端，公司治理存在眾多缺陷，如企業(yè)經(jīng)營者的行政命令、政府對(duì)企業(yè)的行政化管理、所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)不能真正分開（董事會(huì)與經(jīng)理層高度重合）、股權(quán)過于集中、不能形成有效權(quán)力制衡、缺少有效激勵(lì)機(jī)制、收入分配的平均主義等，其中最核心的問題是中央企業(yè)所有者缺位，經(jīng)營機(jī)制不適用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，缺乏長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力。

為建立比較完善的公司治理機(jī)制，央企進(jìn)行了一系列的改革探索，整個(gè)改革過程歸納起來大致經(jīng)歷了政企分開（1978-1988）、政資分開（1988-2002）、資企分開（2002-今）三個(gè)階段。即：以增強(qiáng)企業(yè)活力為主要目的的放權(quán)讓利模式改革、以提高經(jīng)營者積極性為主要目的的承包制模式改革、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分開，以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為主要目的以董事會(huì)為核心的治理結(jié)構(gòu)改革。然而，一系列的改革并沒能建立起完善的央企公司治理模式，董事會(huì)試點(diǎn)雖已改善了部分央企的董事會(huì)結(jié)構(gòu)，但諸如高效的董事會(huì)運(yùn)作方式，多級(jí)代理問題，獨(dú)立外部董事問題等一系列問題仍在探索中。如何對(duì)中央企業(yè)公司治理進(jìn)行改革，建立符合我國經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)規(guī)律的公司治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)體系，從而提高我國央企的公司治理效率等問題尚需進(jìn)一步分析和研究。

由于我國推行規(guī)范的公司治理目前僅處于起步試點(diǎn)階段，尚無成熟的系統(tǒng)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，目前國內(nèi)關(guān)于公司治理主要是參照西方學(xué)者的理論進(jìn)行研究，和我國的國情還不能完全相適應(yīng)，理論的針對(duì)性不足；目前國內(nèi)的研究大多側(cè)重點(diǎn)比較單一，缺乏系統(tǒng)性和完整性；雖然已進(jìn)行了一系列的改革試點(diǎn)探索，但尚未探討出完全適用于我國國有企業(yè)尤其是集團(tuán)化企業(yè)良好的公司治理模式。

張維迎在我國當(dāng)屬最早探索國有企業(yè)公司治理問題的學(xué)者，早在1986年，張維迎就提出在我國國有制下，政企完全分開是不可能的，在此制度下所有權(quán)約束無效，經(jīng)營者及經(jīng)理層的短期行為無法得到很好的解決。錢穎一提出公司治理結(jié)構(gòu)需要處理的問題主要是股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層和職工等各不同利益相關(guān)者的關(guān)系，是公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的一系列制度制定。主要包括：控制權(quán)的配置和形式問題；董事會(huì)、經(jīng)理人員和職工的監(jiān)督及評(píng)價(jià)問題；激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)及實(shí)施問題。張東明（2012）針對(duì)國有企業(yè)公司治理中國有企業(yè)剩余權(quán)配置的原則、公平與效率的選擇和治理重心等3個(gè)重要問題予以了澄清，認(rèn)為應(yīng)當(dāng)按照要素和相對(duì)重要性原則配置國有企業(yè)剩余權(quán)：“好的”國有企業(yè)公司治理不僅要公平還要高效率；國有企業(yè)治理的重心應(yīng)該是日常治理而非防范風(fēng)險(xiǎn)。

我國中央企業(yè)的大方向已經(jīng)明確，即極少數(shù)軍工企業(yè)和國家必須完全控制的企業(yè)改制為國有獨(dú)資公司，實(shí)行國家100%持股，其他中央企業(yè)，在不同程度上實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，引進(jìn)外部投資者，建立現(xiàn)代化的企業(yè)制度。從國家控股比例（或者說股權(quán)多元化程度）角度看，中央企業(yè)的改制基本可以分為三種模式，第一種是國有獨(dú)資企業(yè)；第二種是弱多元化的有限責(zé)任公司；第三種模式是強(qiáng)權(quán)多元化的股份公司?？傮w上來說，除國家必須完全控制的行業(yè)企業(yè)外所有中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)改制為股份公司形式，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。

我國的中央企業(yè)實(shí)施的全民所有制制度，無法與當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)條件和社會(huì)環(huán)境相適用，制度的轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。我國的公司法中，為了對(duì)國有企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)狀的照顧，加入了關(guān)于國有獨(dú)資公司的專項(xiàng)內(nèi)容。對(duì)于必須完全由國家控制的、不能按照股權(quán)多元化進(jìn)行治理改革的企業(yè)，其治理的模式主要是把其轉(zhuǎn)型成為國有獨(dú)資公司。

隨著國有企業(yè)的改革發(fā)展，國有企業(yè)概念的變化，傳統(tǒng)的以所有制標(biāo)準(zhǔn)建立的企業(yè)立法體系與改革后適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家慣例以企業(yè)組織形式為標(biāo)準(zhǔn)建立的企業(yè)立法體系并存，雙軌體系相互交叉重疊，其中主要體現(xiàn)為國有企業(yè)法律形式的多樣化及其法律規(guī)范的沖突。

除了少數(shù)必須絕對(duì)有國家控制的一些企業(yè)外，建立現(xiàn)代企業(yè)公司治理制度，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，是央企公司治理改革的基本方針，但是由于我國存在大量的中央企業(yè)，數(shù)量多、體量大，多數(shù)還關(guān)系到國家的重大利益，因此無法實(shí)現(xiàn)所有國有資本的一次性大規(guī)模撤出，對(duì)于不適宜實(shí)施一次性大規(guī)模撤出國有資本來實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化的國有企業(yè)，就較適宜將其改制為弱股權(quán)多元化的有限責(zé)任公司。將中央企業(yè)改制為弱股權(quán)多元化有限責(zé)任公司，即在制度上實(shí)現(xiàn)了中央企業(yè)的本質(zhì)轉(zhuǎn)型，由全民所有制企業(yè)轉(zhuǎn)變成了現(xiàn)代公司形式；同時(shí)也為其進(jìn)一步的改制奠定了基礎(chǔ)，有利于國有資本實(shí)現(xiàn)逐步退出以及股權(quán)多元化的逐步推進(jìn)。

強(qiáng)權(quán)股多元化的股份公司，一般表現(xiàn)為企業(yè)整體上市，整體上市有利于增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，避免或大幅減少公司關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)有利于拓展公司業(yè)務(wù)的深度與廣度，有利于實(shí)現(xiàn)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的跨越式發(fā)展。通過公司治理建立現(xiàn)代企業(yè)制度是央企改革方向。要實(shí)現(xiàn)股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式的，在制度就要實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，建立責(zé)權(quán)分明、有效監(jiān)督、互相制衡的現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的規(guī)則以效益最大化為目標(biāo)運(yùn)行，解決國有企業(yè)全力失衡、監(jiān)督實(shí)效缺乏活力等問題。

現(xiàn)代企業(yè)制度下的公司治理必須改變一股獨(dú)大的格局，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，積極鼓勵(lì)因外部投資者的進(jìn)入，尤其是戰(zhàn)略投資者。這樣才能實(shí)現(xiàn)規(guī)范化的股份制公司運(yùn)作機(jī)制，真正建立其現(xiàn)代化的企業(yè)治理制度。歸納起來就是，引進(jìn)資本，消除壟斷，這是央企公司治理改革的基本方向。通過對(duì)股份制改造后上市，是國企公司治理改革的一條成功的經(jīng)驗(yàn)，公司上市，尤其是境外上市對(duì)于企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制、利用國際資本規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為等都具有非常大的意義。

中央企業(yè)具有現(xiàn)代企業(yè)的一切特征，其中包括所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，以及所有者和經(jīng)營者之間利益沖突。中央企業(yè)與一般企業(yè)相比，央企存在著雙層或多層代理關(guān)系，中央企業(yè)的代理問題不僅體現(xiàn)為所有者與經(jīng)營者的利益沖突，還體現(xiàn)為不同代理層級(jí)與最終股東之間的利益沖突，并使真正所有者受到多重?fù)p害。

解決我國國民經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期以來一直存在的“所有者缺位”和“政企不分”問題，在央企公司治理改革進(jìn)程中推進(jìn)建立產(chǎn)權(quán)明確、政企分開、職責(zé)分明的科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，明確國有資產(chǎn)所有者及其代表及其權(quán)利、明確董事會(huì)、管理層各自的職責(zé)，這些都不是中央企業(yè)公司治理的終極目標(biāo)。十七大報(bào)告指出，國有企業(yè)股份制和公司制改革的最終方向是優(yōu)化布局和結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)的活力、影響力和控制力。央企目前還只是一個(gè)傳統(tǒng)的國有的老企業(yè)，央企進(jìn)行公司治理改革的真正目的實(shí)施蛻變成為規(guī)范的現(xiàn)代智力公司，然后在逐步轉(zhuǎn)變成為具有控制力的全球整合企業(yè)。要建立規(guī)范的現(xiàn)代公司治理體系，當(dāng)前央企公司治理改革中還存在以下三個(gè)方面亟待突破：(一)政資不分，多頭管理問題

建立統(tǒng)一集中行使出資人職能的管理機(jī)構(gòu)和科學(xué)的國有資產(chǎn)經(jīng)營監(jiān)管體系。這個(gè)體系由國有資產(chǎn)管理部門監(jiān)管、營運(yùn)機(jī)構(gòu)運(yùn)營、企業(yè)具體經(jīng)營三層構(gòu)成。目前，國有資本經(jīng)營預(yù)算制度已順利建立，企業(yè)國資法也已順利出臺(tái)，國資委相繼成立了三家國有資產(chǎn)經(jīng)營管理公司來擔(dān)任出資人職能，但這還僅僅是國有資產(chǎn)管理體系建立的開始，國資委還需要加強(qiáng)這個(gè)體系的角色定位與職責(zé)分工。重點(diǎn)解決好：國資委對(duì)國有資產(chǎn)的投資發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略調(diào)整問題；國資委對(duì)國有資產(chǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)督機(jī)制；國資委對(duì)國有資產(chǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的考核機(jī)制。

(二)完善公司治理的制衡機(jī)制

出資人和經(jīng)營者（代理人）之間建立有效的制衡機(jī)制是委托代理關(guān)系成敗的關(guān)鍵。這包括法人治理架構(gòu)的合理設(shè)計(jì)、明確股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的職責(zé)和權(quán)力、建立相應(yīng)的業(yè)績(jī)考核制度等。

(三)建立合適的高管約束和激勵(lì)機(jī)制

約束和激勵(lì)機(jī)制是企業(yè)成長(zhǎng)壯大快速發(fā)展的前提。激勵(lì)機(jī)制作為激發(fā)企業(yè)經(jīng)營者、管理者和職工積極性的重要手段，是企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力所在，在企業(yè)中不能只流于形式，要在完善管理層的經(jīng)營業(yè)績(jī)考核機(jī)制的基礎(chǔ)上，通過股權(quán)激勵(lì)、責(zé)任制、年薪制等靈活多樣的分配制度、促進(jìn)勞動(dòng)、資本、技術(shù)和管理等生產(chǎn)要素按貢獻(xiàn)分配。而約束機(jī)制是企業(yè)發(fā)展的制動(dòng)器，缺乏約束機(jī)制企業(yè)行為會(huì)發(fā)生扭曲，難以穩(wěn)定發(fā)展。管理層的選聘機(jī)制是高管行為約束機(jī)制的重要方面，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步探索黨管干部原則與市場(chǎng)化選聘經(jīng)營者相結(jié)合的新途徑。

我國央企公司治理模式分類：

寶鋼模式——兩個(gè)董事會(huì)相互獨(dú)立，集團(tuán)和上市公司董事會(huì)關(guān)注點(diǎn)不一，各有分工。國資監(jiān)管的重心落在集團(tuán)總部，之下構(gòu)建了三個(gè)層級(jí)的資產(chǎn)運(yùn)營體系：第一層為寶鋼集團(tuán)公司，主要從事集團(tuán)各產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃管理。第二層為寶鋼集團(tuán)旗下的控股或全資子公司。寶鋼股份作為鋼鐵業(yè)的核心企業(yè)，主要引領(lǐng)特定產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與經(jīng)營。第三層為各產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域核心貨主到企業(yè)屬下的各子公司。

神華模式——兩個(gè)董事會(huì)相互交叉，神華集團(tuán)與上市公司的雙層董事會(huì)實(shí)現(xiàn)較高程度重合（5人），成為一體化的實(shí)際決策中心。將集團(tuán)公司和股份公司兩總部合二為一，實(shí)現(xiàn)“一個(gè)機(jī)構(gòu)、兩塊牌子、統(tǒng)一管理”的總部管理模式：集團(tuán)負(fù)責(zé)戰(zhàn)略規(guī)劃，上市公司負(fù)責(zé)全部資產(chǎn)的日常運(yùn)營。形成國資監(jiān)管之下“集團(tuán)（股份）總部——所屬子（分）公司”的兩級(jí)管理模式。

中鐵工模式——淡化集團(tuán)董事會(huì)，突出上市公司董事會(huì)，中鐵工隨著中國中鐵上市將主營資產(chǎn)注入上市公司，并伴隨將核心管理層下沉至上市公司，即原集團(tuán)董事會(huì)核心職能下沉到上市公司董事會(huì)，使中國中鐵成為主要的決策主體，形成在國務(wù)院國資監(jiān)管下的“上市公司——所屬子公司”的兩級(jí)管理模式。

神華集團(tuán)有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱神華集團(tuán)）是1995年10月經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)成立的國有獨(dú)資公司，是中央直管或有重要骨干企業(yè)，是以煤為基礎(chǔ)，電力、鐵路、港口、航運(yùn)、煤制油與煤化工為一體，產(chǎn)運(yùn)銷一條龍經(jīng)營的特大型能源企業(yè)，是我國規(guī)模最大、現(xiàn)代化程度最高的煤炭企業(yè)和世界上最大的煤炭經(jīng)銷商。公司主要經(jīng)營國務(wù)院授權(quán)范圍內(nèi)的國有資產(chǎn)、開發(fā)煤炭等資源性產(chǎn)品，進(jìn)行電力、熱力、港口、鐵路、航運(yùn)、煤制油、煤化工等行業(yè)領(lǐng)域的投資、管理；規(guī)劃、組織、協(xié)調(diào)、管理神華集團(tuán)所屬企業(yè)在上述行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。神華集團(tuán)總部設(shè)在北京。由神華集團(tuán)獨(dú)家發(fā)起成立的中國神華能源股份有限公司分別在香港、上海上市。神華集團(tuán)在2014年度《財(cái)富》全球500強(qiáng)企業(yè)中排名第165位。

神華集團(tuán)的公司治理改革是從董事會(huì)開始的，將集團(tuán)和股份公司兩個(gè)總部合二為一，即“一個(gè)機(jī)構(gòu)、兩塊牌子、統(tǒng)一管理”：集團(tuán)公司和股份公司各設(shè)置一套機(jī)構(gòu)，除財(cái)務(wù)部以外，其他實(shí)行機(jī)構(gòu)獨(dú)立、人員共享，人員進(jìn)入股份公司，存續(xù)業(yè)務(wù)的管理有股份公司托管。在董事會(huì)職能方面，神華集團(tuán)董事會(huì)與中國深化上市公司董事會(huì)的定位進(jìn)行了一定的區(qū)分。集團(tuán)公司董事會(huì)主要側(cè)重于戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)培育以及國家戰(zhàn)略等職能；重點(diǎn)在重組存續(xù)的煤、電業(yè)務(wù)，培育煤制油、煤化工業(yè)及焦煤、焦化產(chǎn)業(yè)，拓展新的資源和煤電項(xiàng)目，將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入股份公司；對(duì)非主營業(yè)務(wù)進(jìn)行改制、整合、重組，最終使神華集團(tuán)成為統(tǒng)一的公司，整體上市。上市公司董事會(huì)主要專注于優(yōu)良資產(chǎn)的管理和運(yùn)營等，上市公司的戰(zhàn)略任務(wù)主要是學(xué)習(xí)借鑒先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和管理理念，提升公司整體管理水平，提高企業(yè)的發(fā)展能力和競(jìng)爭(zhēng)力。

中國神華上市僅僅一年，就榮獲《Finance Asia》的2006年度最佳公司智力獎(jiǎng)。印證了國際資本市場(chǎng)對(duì)中國神華出色公司治理水平的認(rèn)可。

(一)行政管理體系與公司治理結(jié)構(gòu)關(guān)系 建立現(xiàn)代企業(yè)制度，是適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求，也是國有企業(yè)改革的必然方向：在央企公司治理改革歷程中，充分發(fā)揮黨組織在國有企業(yè)的政治核心作用，確立黨組織在法人治理結(jié)構(gòu)中的政治核心地位，是國際先進(jìn)企業(yè)管理制度與理念中國畫的有機(jī)結(jié)合的特色產(chǎn)物，也是建立中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度的鮮明特征和本質(zhì)要求。

(二)管理層激勵(lì)與約束

神華集團(tuán)選擇了管理咨詢公司，由雙方共同制定了高管激勵(lì)方案，方案的特點(diǎn)是以業(yè)績(jī)股票為核心，形成了對(duì)公司高管及董事會(huì)成員進(jìn)行年度業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的中長(zhǎng)期約束和激勵(lì)機(jī)制。具體而言，神華高管的激勵(lì)薪酬由公司業(yè)績(jī)和個(gè)人業(yè)績(jī)共同決定，二者缺一不可。

(三)集團(tuán)續(xù)存資產(chǎn)一體化上市

這一行為提高了公司相關(guān)服務(wù)資源的利用效率，加強(qiáng)了公司的規(guī)范運(yùn)作，有利于進(jìn)一步推進(jìn)神華集團(tuán)整體上市進(jìn)程。

(四)關(guān)聯(lián)交易與中小股東利益保護(hù)

在一定程度上對(duì)控股股東行為進(jìn)行限制，并對(duì)控股股東苛以誠信義務(wù)。通過關(guān)聯(lián)交易回避表決程序在一定程度上保護(hù)了中小股東權(quán)益，減少了控股股東對(duì)其權(quán)益侵害。

神華集團(tuán)將集團(tuán)公司和股份公司量總部合二為一，即“一個(gè)機(jī)構(gòu)、兩塊牌子、統(tǒng)一管理”的總部管理模式，實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)和股份公司在重大問題決策上的有效充分溝通，解決了多頭管理帶來的效率低下及管理真空問題，極大地提高了運(yùn)營效率。但是，行政管理的過多干預(yù)很大程度上造成了神華集團(tuán)內(nèi)部制衡機(jī)制的失效，而有效激勵(lì)機(jī)制的設(shè)立使制衡機(jī)制失效問題得到了一定程度的改善，但從根本上解決制衡機(jī)制時(shí)效問題還需從行政化著手。

第二篇：“十一五”央企董事會(huì)建設(shè)加強(qiáng)公司治理情況

宣傳工作局：

按照國資委第172次黨委會(huì)有關(guān)精神，就涉及我局“十一五”時(shí)期中央企業(yè)加強(qiáng)公司治理有關(guān)工作情況，經(jīng)研究，提出以下意見：

一、中央企業(yè)建設(shè)規(guī)范董事會(huì)的目的意義

國有大中型企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度是黨中央、國務(wù)院明確的改革方向，1993年黨的十四屆三中全會(huì)指出，國有企業(yè)改革的方向是建立現(xiàn)代企業(yè)制度。同年，新《公司法》出臺(tái)，規(guī)定了公司法人治理結(jié)構(gòu)框架。黨的十五屆四中全會(huì)指出，公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的一種有效組織形式，公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心，要形成股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)。黨的十六屆三中全會(huì)指出，要按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，規(guī)范公司股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營管理者的權(quán)責(zé)，形成權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和經(jīng)營管理者之間的制衡機(jī)制。中央企業(yè)要實(shí)現(xiàn)做強(qiáng)做優(yōu)、發(fā)展成為具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)是需要關(guān)注的重要問題。目前，多數(shù)中央企業(yè)特別是企業(yè)集團(tuán)層面仍然是總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，沒有建立董事會(huì)；一部分按照《公司法》改制為國有獨(dú)資公司，建立了董事會(huì)，但是董事會(huì)、經(jīng)理層、黨（委）人員高度重合，決策與執(zhí)行重疊，實(shí)質(zhì)上仍沒有改變“一把手”領(lǐng)導(dǎo)體制。完善公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的制度基礎(chǔ)，在經(jīng)濟(jì)全球化的直接影響下，公司治理的全球化浪潮方興未艾，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，都把完善公司治理作為保障企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的必要措施。在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國有企業(yè)要生存，要發(fā)展，尤其是中央企業(yè)大多處在關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和領(lǐng)域，關(guān)系經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)體制必須科學(xué)化，企業(yè)高層決策體制必須符合企業(yè)的發(fā)展規(guī)律。因此，中央企業(yè)建設(shè)規(guī)范董事會(huì)、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，是構(gòu)建國有企業(yè)科學(xué)發(fā)展的體制基礎(chǔ)，打通了國資委履行出資人職責(zé)的途徑，實(shí)現(xiàn)了出資人真正到位，通過董事會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行個(gè)性化的考核、管理和戰(zhàn)略控制，保障企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

二、中央企業(yè)建設(shè)規(guī)范董事會(huì)工作歷程、進(jìn)展和做法。為貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的精神，構(gòu)建國有企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的體制基礎(chǔ)，經(jīng)國務(wù)院第38次常務(wù)委員會(huì)會(huì)議同意，從2004年開始，國資委在中央企業(yè)開展了建設(shè)規(guī)范董事會(huì)試點(diǎn)工作。2005年10月17日，以寶鋼集團(tuán)董事會(huì)作為啟動(dòng)試點(diǎn)工作標(biāo)志，董事會(huì)試點(diǎn)工作穩(wěn)步推進(jìn)，截至2010年底，建設(shè)規(guī)范董事會(huì)中央企業(yè)戶數(shù)擴(kuò)大到30家。中國國有企業(yè)建設(shè)規(guī)范董事會(huì)、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)一方面要借鑒國際經(jīng)驗(yàn)、與國際接軌，另一方面還要綜合考慮中國國有企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，考慮國有企業(yè)特別是中央企業(yè)的地位作用，不能脫離企業(yè)所處政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境。我們從中央企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)問題出發(fā)，采取了一系列措施，探索完善公司治理新路子。主要做法：

（一）制度建設(shè)取得重大進(jìn)展。完善各項(xiàng)制度是開展建設(shè)規(guī)范董事會(huì)工作的基本保障：一是確立了外部董事制度。外部董事在董事會(huì)中占多數(shù)席位是中央企業(yè)建設(shè)規(guī)范董事會(huì)的基本要求，還有5家企業(yè)探索了由外部董事?lián)味麻L(zhǎng)，企業(yè)薪酬與考核、審計(jì)委員會(huì)成員全部由外部董事?lián)?，也是國資委將業(yè)績(jī)考核等權(quán)限交給企業(yè)的基本條件。為建設(shè)一支高素質(zhì)、結(jié)構(gòu)合理的外部董事隊(duì)伍，國資委已經(jīng)建立外部董事資格認(rèn)證制度，成立了中央企業(yè)外部董事專業(yè)資格認(rèn)定委員會(huì)，嚴(yán)格董事選聘程序，截至2010年4月，已聘請(qǐng)中央企業(yè)原負(fù)責(zé)人、民營企業(yè)家、境外大公司董事和高管、高等院校和研究機(jī)構(gòu)的專家學(xué)者等77名外部董事，建立了中央企業(yè)外部董事人才庫，儲(chǔ)備了200多名外部董事人選，服務(wù)于中央企業(yè)子企業(yè)和各地國資委監(jiān)管企業(yè)的外部董事人才庫也取得了積極進(jìn)展。

二是指導(dǎo)董事會(huì)規(guī)范運(yùn)作的制度取得突破。截至2010年我們出臺(tái)了16個(gè)指導(dǎo)性文件，規(guī)范了董事行為，明確了公司治理相關(guān)方職責(zé)，指導(dǎo)董事會(huì)規(guī)范運(yùn)作。三是建設(shè)規(guī)范董事會(huì)企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度初步形成了體系。企業(yè)董事會(huì)完善了內(nèi)部公司章程、董事會(huì)和專門委員會(huì)的職責(zé)和議事規(guī)則等相關(guān)配套制度，對(duì)外部董事提供信息、總經(jīng)理工作規(guī)則等。形成了董事會(huì)規(guī)范運(yùn)作完整的制度體系，企業(yè)董事會(huì)在以上制度框架下實(shí)現(xiàn)了正常運(yùn)作。

（二）健全機(jī)構(gòu)設(shè)臵，確保董事會(huì)正常運(yùn)作。一是健全組織機(jī)構(gòu)，董事會(huì)聘任董事會(huì)秘書，明確了公司相關(guān)職能部門作為董事會(huì)各專門委員會(huì)的工作支撐機(jī)構(gòu)，保障董事會(huì)正常運(yùn)作。二是董事會(huì)和專門委員會(huì)召開會(huì)議能滿足履職需要，董事會(huì)議題都屬于董事會(huì)職權(quán)范圍內(nèi)工作。三是初步形成了董事會(huì)全方位溝通機(jī)制，董事之間、董事與經(jīng)理層之間溝通比較暢通。四是監(jiān)事會(huì)開展了對(duì)董事履職和董事會(huì)工作的監(jiān)督檢查。監(jiān)事會(huì)主席、監(jiān)事列席企業(yè)董事會(huì)和部分專門委員會(huì)會(huì)議，對(duì)董事履職等情況進(jìn)行監(jiān)督，并將監(jiān)督檢查情況采用書面或口頭形式向董事會(huì)、董事通報(bào)。

（三）國資委轉(zhuǎn)變對(duì)董事會(huì)履行出資人職責(zé)方式，逐步形成發(fā)揮董事會(huì)作用的保障機(jī)制。國資委著重履行股東職責(zé)及外部監(jiān)管職責(zé)，對(duì)已建設(shè)規(guī)范董事會(huì)企業(yè)，一旦相關(guān)制度健全，條件具備，國資委向董事會(huì)移交原先由國資委代行的董事會(huì)職權(quán)，包括考核、薪酬、經(jīng)理人員選聘等，結(jié)合企業(yè)實(shí)際落實(shí)董事會(huì)的職權(quán)，實(shí)現(xiàn)董事會(huì)責(zé)、權(quán)、利的統(tǒng)一。我們建立了董事會(huì)報(bào)告制度，對(duì)有關(guān)企業(yè)董事會(huì)工作情況、運(yùn)作特點(diǎn)、存在主要問題和應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的問題認(rèn)真分析，提出意見印送企業(yè)董事會(huì)進(jìn)行討論，并制訂改進(jìn)措施。我們采取多種形式加強(qiáng)與試點(diǎn)企業(yè)董事的溝通，每季度安排專題溝通會(huì)，董事會(huì)工作辦公室向企業(yè)董事印送材料、簡(jiǎn)報(bào)等，及時(shí)傳遞我委的有關(guān)信息，對(duì)每一戶企業(yè)明確一名聯(lián)系人，加強(qiáng)與企業(yè)的日常溝通，及時(shí)了解董事會(huì)運(yùn)作情況，保障國資委與董事會(huì)信息溝通渠道暢通。為加強(qiáng)信息溝通，不斷提高董事履職水平，國資委組織對(duì)董事開展有關(guān)專題培訓(xùn)，組織了董事赴新加坡進(jìn)行董事會(huì)運(yùn)作實(shí)務(wù)考察交流，與清華大學(xué)簽訂開展了有針對(duì)性的董事培訓(xùn)，建立了董事定期、個(gè)性化的培訓(xùn)機(jī)制。

（四）探索把黨組織的政治優(yōu)勢(shì)、職工民主管理與建立現(xiàn)代企業(yè)制度相結(jié)合，取得了積極的進(jìn)展。企業(yè)的黨委書記、職工代表進(jìn)入董事會(huì)后，依法行使權(quán)利。能確保董事會(huì)的重大決策主體地位，又能確保黨組織有效參與；既能堅(jiān)持黨管干部原則，又能保障董事會(huì)依法選擇經(jīng)營管理者；既能有效發(fā)揮各自作用，又不喪失效率，不模糊責(zé)任。指導(dǎo)企業(yè)推進(jìn)職代會(huì)制度，為職工董事開展工作搭建平臺(tái)，進(jìn)一步發(fā)揮職工董事作用。使黨組織的政治核心作用、職工民主管理，能夠貫穿于決策、執(zhí)行、監(jiān)督的全過程。

三、中央企業(yè)董事會(huì)建設(shè)取得了初步成效

“十一五”期間，在大家共同努力下，建設(shè)規(guī)范董事會(huì)工作穩(wěn)步推進(jìn)，外部董事和非外部董事組合使企業(yè)具有很高的、綜合性素質(zhì)，發(fā)揮出了組合優(yōu)勢(shì)作用，取得了積極成效。

（一）企業(yè)決策組織中形成了制衡機(jī)制，決策更加科學(xué)，決策質(zhì)量明顯提高。建立規(guī)范董事會(huì)企業(yè)，既簡(jiǎn)化決策層的人際關(guān)系、利益關(guān)系，董事表態(tài)發(fā)言做到獨(dú)立、客觀、公正。對(duì)重大決策要進(jìn)行充分的評(píng)估和論證，解決決策的隨意性和因個(gè)人好惡決策問題，大大降低重大決策失誤，決策質(zhì)量明顯提高。試點(diǎn)董事會(huì)都否決或緩議了一批議案，這些被否決或被緩議的議案，事后證明董事會(huì)決定是正確的。這種情況在過去“一把手”體制下，幾乎是不可能出現(xiàn)的，充分說明董事會(huì)在決策把關(guān)上發(fā)揮了作用。

（二）進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)深化改革，加大了結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度。董事會(huì)加快推進(jìn)集團(tuán)及所屬企業(yè)公司制股份制改革，做好所屬企業(yè)改組、資產(chǎn)清理、人員分流等工作，妥善解決歷史遺留問題。進(jìn)一步推進(jìn)勞動(dòng)、人事、分配等方面的內(nèi)部改革，建立健全市場(chǎng)化選人用人和激勵(lì)約束機(jī)制。涉及結(jié)構(gòu)調(diào)整中的難點(diǎn)問題，如壓縮管理層級(jí)、強(qiáng)化主業(yè)等，董事會(huì)只考慮企業(yè)的發(fā)展，不回避矛盾，針對(duì)有關(guān)問題客觀決策。一旦董事會(huì)議定的事項(xiàng)，立即督促經(jīng)理層落實(shí)，加快了企業(yè)改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。對(duì)執(zhí)行情況董事會(huì)跟蹤檢查、質(zhì)詢，保障執(zhí)行更有力。

（三）進(jìn)一步完善、督導(dǎo)和落實(shí)公司發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃。具有多背景、不同經(jīng)驗(yàn)的董事組合，對(duì)進(jìn)一步制訂合理的公司戰(zhàn)略更有幫助，通過審議公司長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃的實(shí)施方案，使公司發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃更加符合企業(yè)發(fā)展規(guī)律和市場(chǎng)環(huán)境，指導(dǎo)并督促經(jīng)理層落實(shí)好、實(shí)施好，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。采取的措施：不符合戰(zhàn)略和規(guī)劃的投融資項(xiàng)目一律通過；把規(guī)劃目標(biāo)細(xì)化分解落實(shí)到預(yù)算中，并納入對(duì)經(jīng)理層的考核。

（四）加強(qiáng)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。董事會(huì)一項(xiàng)重要職責(zé)是防風(fēng)險(xiǎn)，董事會(huì)具有強(qiáng)烈的防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)相關(guān)議案，除了強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)效益，更要關(guān)注存在的風(fēng)險(xiǎn)和提出應(yīng)對(duì)措施。董事會(huì)普遍設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)專門委員會(huì)，加快建立了風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

（五）董事會(huì)管理高管人員的薪酬與考核工作穩(wěn)步開展。董事會(huì)對(duì)企業(yè)高管人員考核，一方面與國資委有關(guān)管理辦法進(jìn)行了銜接，與國資委原則性考核規(guī)定保持一致。另一方面，從本企業(yè)實(shí)際出發(fā)，普遍采用了個(gè)性化考核，增設(shè)相應(yīng)考核指標(biāo)，增強(qiáng)了適用性、引導(dǎo)性和操作性。

總體上看，建設(shè)規(guī)范董事會(huì)工作取得了初步體制性效應(yīng)，為企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)。黨中央、國務(wù)院對(duì)中央企業(yè)規(guī)范董事會(huì)建設(shè)取得的階段性成果給予了充分肯定。2007年8月，賀國強(qiáng)同志召集國資委和中組部研究部署董事會(huì)試點(diǎn)工作，傳達(dá)了胡錦濤總書記關(guān)于擴(kuò)大董事會(huì)試點(diǎn)的重要指示。2007年12月3日召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，溫家寶總理明確提出，“深化國有企業(yè)公司制股份制改革，健全現(xiàn)代企業(yè)制度。擴(kuò)大國有獨(dú)資、國有控股公司建立董事會(huì)試點(diǎn)范圍。”2009年2月2日，張德江副總理對(duì)我們上報(bào)的《關(guān)于中央企業(yè)董事會(huì)試點(diǎn)工作情況的報(bào)告》作出重要批示:“近幾年，央企董事會(huì)試點(diǎn)工作是成功的，經(jīng)驗(yàn)十分寶貴，為國企建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，探索出了新路。希望鞏固和擴(kuò)大試點(diǎn)，積極探索，認(rèn)真總結(jié)，使這項(xiàng)制度日臻完善”。

五、認(rèn)真總結(jié)，分析現(xiàn)存問題，腳踏實(shí)地開展下一步工作

在目前公司治理框架下，構(gòu)造有效的決策組織上，對(duì)外部董事的選任，專注于企業(yè)的發(fā)展需要，靈活組成一個(gè)高素質(zhì)的決策團(tuán)隊(duì)，還可以不斷進(jìn)一步優(yōu)化和調(diào)整。在保持執(zhí)行組織的執(zhí)行效率上，董事會(huì)可以拋開既有的人力資源局限，可以充分利用市場(chǎng)資源，發(fā)揮市場(chǎng)配臵資源的作用，組建高效、執(zhí)行有力的經(jīng)理層團(tuán)隊(duì)。但是，從一把手負(fù)責(zé)制到董事會(huì)制是一個(gè)很大的跨越，所變革的涉及到企業(yè)最高、最核心的部分，需要一個(gè)熟悉和接受的過程，這個(gè)決策體制要運(yùn)行好，要求涉及董事會(huì)的其他方方面面的配套改革同時(shí)進(jìn)行、跟進(jìn)，同時(shí)要理順各層面、各方面的關(guān)系。

從建設(shè)規(guī)范董事會(huì)企業(yè)運(yùn)作的情況看，還存在一些問題需要分析研究：如有的企業(yè)董事會(huì)職責(zé)定位還不夠清晰，專門委員會(huì)作用發(fā)揮的不夠。有的企業(yè)董事會(huì)會(huì)議次數(shù)過多，議題數(shù)量大且多為項(xiàng)目審查；董事會(huì)與國資委溝通協(xié)調(diào)機(jī)制還需要研究建立，高素質(zhì)的外部董事資源不足，建立一支高素質(zhì)的外部董事隊(duì)伍需要較長(zhǎng)期過程等。

從國際上完善公司治理經(jīng)驗(yàn)來看，不存在放之四海皆準(zhǔn)的治理模式，現(xiàn)實(shí)中也不存在理想化、十全十美的治理模式，根據(jù)不同國家的國情、文化、傳統(tǒng)，甚至于同一國家不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，不斷改進(jìn)，逐步完善。因此，推動(dòng)建設(shè)規(guī)范董事會(huì)工作是一項(xiàng)長(zhǎng)期而又艱巨的工作。下一步，我們要繼續(xù)從我國國情出發(fā)，從企業(yè)發(fā)展實(shí)際出發(fā)，及時(shí)跟蹤董事會(huì)運(yùn)行情況，認(rèn)真總結(jié)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，集思廣益，扎扎實(shí)實(shí)做好完善相關(guān)制度工作，為中國國有企業(yè)探尋相對(duì)最佳的公司治理模式。

以上意見供參考。

二〇一一年二月十五日

五個(gè)企業(yè)典型

寶鋼集團(tuán)探索董事會(huì)、黨委會(huì)、經(jīng)理層有效結(jié)合的途徑，充分發(fā)揮董事會(huì)職能作用，發(fā)揚(yáng)黨組織參與決策、有效監(jiān)督、帶頭執(zhí)行的政治優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)民主管理。

新興際華集團(tuán)將建設(shè)規(guī)范董事會(huì)制度引入所屬子企業(yè)，探索了董事會(huì)建設(shè)與集團(tuán)管控一體化辦法。

中國中鐵董事會(huì)規(guī)范企業(yè)高級(jí)管理人員考核辦法、投資者關(guān)系管理工作成效顯著。

中國電子開展對(duì)建設(shè)規(guī)范董事會(huì)決策質(zhì)量及效果自我評(píng)價(jià)，不斷完善決策機(jī)制。

誠通集團(tuán)探索建立董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)工作協(xié)調(diào)機(jī)制。

第三篇：第五章 公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制

第五章

公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制

★教學(xué)目的與要求： ★重點(diǎn)與難點(diǎn)： ★ 計(jì)劃課時(shí)：3 ★ 教學(xué)方法與手段：課堂教學(xué)、課堂討論 ★教學(xué)主要內(nèi)容：

★本章思考題： ★參考文獻(xiàn)：

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，股份制度得到了充分的發(fā)展，股份公司成為各國企業(yè)的普遍存在形式，并在各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中居主導(dǎo)地位。與此同時(shí)，證券市場(chǎng)繁榮發(fā)達(dá)，成為各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展集資、融資的重要渠道，是資本市場(chǎng)主要的組成部分。建立科學(xué)、規(guī)范、有效的公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，是發(fā)展和完善現(xiàn)代公司制度的重要課題，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，又是我們企業(yè)改制、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。參照國外公司治理實(shí)踐中普遍認(rèn)同的標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)我國上市公司治理方面存在的突出問題，由中國證監(jiān)會(huì)和國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布《上市公司治理準(zhǔn)則》(2002年1月7日)。這對(duì)提高上市公司質(zhì)量，對(duì)證券市場(chǎng)穩(wěn)定和健康發(fā)展，也具有重要意義。

第一節(jié)

科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制

現(xiàn)代股份制企業(yè)，特別是股份有限公司，投資主體是多元的，股權(quán)高度分散，出資者把自己的資本通過委托代理關(guān)系，交給經(jīng)理人員進(jìn)行經(jīng)營，為了實(shí)現(xiàn)理想的目標(biāo)，必須建立一個(gè)科學(xué)規(guī)范而且有效的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制。

一、法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制簡(jiǎn)述

1．法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的涵義。現(xiàn)代公司制度，是一種適合于現(xiàn)代化大生產(chǎn)和現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的企業(yè)組織形式和科學(xué)的產(chǎn)權(quán)制度。它是以資本集合為基礎(chǔ)、產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰、管理科學(xué)的企業(yè)制度。不論是具有人合因素、資合因素的有限責(zé)任公司，還是純粹資合因素構(gòu)建的股份有限公司，它不是像獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)那樣，由資本所有者直接進(jìn)行經(jīng)營管理，而是由一個(gè)職業(yè)企業(yè)家組成的群體來管理的，即由法人治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行管理和經(jīng)營，并形成一系列的督導(dǎo)機(jī)制。這就為公司制度功能的充分發(fā)揮、高效運(yùn)行，提供了組織制度上的保證。

關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)，世界各國的叫法不完全一樣，西方國家一般稱法人治理結(jié)構(gòu)，日本稱企業(yè)統(tǒng)治，澳大利亞等國現(xiàn)代企業(yè)理論稱公司督導(dǎo)機(jī)構(gòu)(機(jī)制)，我國稱企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)管理體制。綜合起來稱公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制比較好些。

什么是公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制?概括地說，是指在現(xiàn)代公司中資本的法律上的所有權(quán)與資本的經(jīng)濟(jì)上的所有權(quán)(即出資者所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán))、出資者與經(jīng)營者分離分立和整合基礎(chǔ)上，以委托代理的契約關(guān)系為連接方式并規(guī)范股東、董事會(huì)、經(jīng)理人員、職工相互之間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系的制度安排。它包括公司內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)和各經(jīng)濟(jì)行為主體的運(yùn)行規(guī)范?！敖M織結(jié)構(gòu)”主要指公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)等，構(gòu)成完整的有機(jī)的科學(xué)的組織系統(tǒng)?！斑\(yùn)行規(guī)范”主要指各經(jīng)濟(jì)主體在責(zé)、權(quán)、利行使過程中的法律規(guī)范、激勵(lì)、監(jiān)督、制衡機(jī)制。

不管世界各個(gè)國家的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制有何不同，公司治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)架大體相近。主要有四個(gè)層次機(jī)構(gòu)：一是股東大會(huì)，是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)；二是董事會(huì)，公司最高決策機(jī)構(gòu)；三是監(jiān)事會(huì)，公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)；四是經(jīng)理委員會(huì)，是公司執(zhí)行機(jī)構(gòu)。

2．公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的實(shí)質(zhì)和要義。公司法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，作為公司管理的制度安排，其實(shí)質(zhì)是公司權(quán)力的制衡。其主要目的在于使公司內(nèi)部各經(jīng)濟(jì)主體及其權(quán)力處于分立和整合狀態(tài)中，保持有效的聯(lián)系、制衡和監(jiān)督，使各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體權(quán)力的掌握和運(yùn)用，嚴(yán)格受到相應(yīng)責(zé)任的制約，從而達(dá)到各方利益的均衡、規(guī)范、高效運(yùn)行。

現(xiàn)代公司的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制其精髓和要義，集中起來有三：

其一，它有一整套科學(xué)的組織機(jī)構(gòu)，并且依法行使職權(quán)，相互聯(lián)系、依存和制衡，各司其職，各負(fù)其責(zé)。權(quán)責(zé)明確，權(quán)力、責(zé)任、義務(wù)對(duì)稱。權(quán)力受責(zé)任制約。

其二，現(xiàn)代公司制企業(yè)，不是靠一個(gè)能人治理公司，而是靠一個(gè)職業(yè)企業(yè)家群體來治理公司，不是靠“人治”，而是靠“法治”，靠制度，靠法律法規(guī)按程序來管理和運(yùn)行，對(duì)物、對(duì)事、對(duì)人依法治理。

其三，它有一套規(guī)范的控制、激勵(lì)、監(jiān)督、制衡機(jī)制，有序運(yùn)作。激勵(lì)機(jī)制內(nèi)在有效，公司內(nèi)部的監(jiān)督、制衡機(jī)制與社會(huì)的監(jiān)督、制衡機(jī)制相結(jié)合。

二、建立完善法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的動(dòng)因 現(xiàn)代公司制度，是由股權(quán)和公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)相結(jié)合的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、分權(quán)制衡的組織機(jī)構(gòu)及有限責(zé)任制度、法人制度等基本內(nèi)容構(gòu)成的。它作為一種科學(xué)的企業(yè)制度，為經(jīng)營的高效益，創(chuàng)造了前提條件和制度保障。但是，現(xiàn)代股份公司不會(huì)使高效率和高效益自然而然地產(chǎn)生。

現(xiàn)代公司是社會(huì)資本的集合體，是公司資本所有者、公司的經(jīng)營者和勞動(dòng)者的集合體，各個(gè)經(jīng)濟(jì)行為主體在利益的獲取、權(quán)力的行使、責(zé)任的承擔(dān)、義務(wù)的履行等關(guān)系中存在著諸多的矛盾，調(diào)整矛盾理順關(guān)系，才能使各方責(zé)、權(quán)、利得到均衡，才能使現(xiàn)代公司制度的功能和優(yōu)越性充分發(fā)揮出來，才能使公司高效運(yùn)行。這就是建立科學(xué)、規(guī)范、有效的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的深刻動(dòng)因。

股份有限公司創(chuàng)立，第一次使公司的出資者與公司的經(jīng)營者分離，從那時(shí)以來，人們一直在探索怎樣使經(jīng)理們對(duì)公司對(duì)股東更盡職更負(fù)責(zé)任這一課題。

1．建立科學(xué)有效的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，是現(xiàn)代企業(yè)理論的新課題。從理論和現(xiàn)實(shí)需要來思考問題，股份制企業(yè)，特別是股票上市公司，具有一種體制資源優(yōu)勢(shì)。它把股市的社會(huì)集資功能同企業(yè)自主經(jīng)營追求利潤(rùn)最大化結(jié)合起來，把規(guī)模經(jīng)濟(jì)與企業(yè)的綜合經(jīng)營和優(yōu)勢(shì)企業(yè)擴(kuò)張結(jié)合起來。要使這一體制資源優(yōu)勢(shì)變成現(xiàn)實(shí)，使股份制集中的巨額資本得到有效的利用，給投資者以理想的投資回報(bào)，必須在代理理論、組織經(jīng)濟(jì)理論、交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)原理和現(xiàn)代激勵(lì)理論的指導(dǎo)下，完善公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制。

代理理論，要求處理好代理關(guān)系，明確委托人、代理人的權(quán)、責(zé)、利，并形成有效的激勵(lì)、監(jiān)督和制衡機(jī)制。組織經(jīng)濟(jì)學(xué)，主要探索組織結(jié)構(gòu)配置，追求完備、科學(xué)、效率。交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)，注重研究企業(yè)資產(chǎn)組合，籌資融資渠道的選擇，探求以較低的監(jiān)控成本文出，取得較高的管理效率和效益。

科學(xué)、規(guī)范、有效的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，是實(shí)現(xiàn)代理、組織經(jīng)濟(jì)學(xué)和交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)追求目標(biāo)的有效手段?，F(xiàn)代激勵(lì)理論的“激勵(lì)相容”原理設(shè)計(jì)的激勵(lì)手段，使董事的利益與股東的利益一致起來。

2．資本的兩權(quán)分離，出資者與經(jīng)營者分立，信息不對(duì)稱，各自追求的目標(biāo)存在著矛盾?，F(xiàn)代化大生產(chǎn)和現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要求資本的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，社會(huì)分工的發(fā)展，又出現(xiàn)形成了出資的專門投資者，和懂得如何更有效地運(yùn)用投資者資金的職業(yè)經(jīng)營者。在現(xiàn)代股份制條件下，大公司的資本來自千千萬萬股東，股權(quán)分散使資本所有權(quán)趨向弱化，公司由職業(yè)經(jīng)理人員經(jīng)營管理，股東一般不參加公司的日常經(jīng)營管理，對(duì)公司所面臨的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，沒有經(jīng)理人員知道得清楚，這就造成了高層經(jīng)理人員與股東信息的不對(duì)稱性。兩權(quán)分離，所有者與經(jīng)營者分立，不可避免地會(huì)出現(xiàn)股東和經(jīng)理人員之間的利益矛盾，加上信息的不對(duì)稱性，給解決兩者的矛盾增加了困難。信息不對(duì)稱的事實(shí)，提出提高信息透明度和制度調(diào)節(jié)的要求。

在現(xiàn)實(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中，大多數(shù)情況下，經(jīng)營者都會(huì)竭盡全力把企業(yè)經(jīng)營好，不負(fù)委托者所望。實(shí)際上，很少有經(jīng)營者會(huì)故意管理失當(dāng)，也很少有經(jīng)營者有意濫花投資者的錢。但是，這不是全部，矛盾還是在發(fā)生。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)是利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)的，個(gè)人是利益驅(qū)動(dòng)的，經(jīng)營者企業(yè)家也不例外。經(jīng)營者濫用職權(quán)謀私利，甚至犯罪是存在的普遍現(xiàn)象。俄羅斯3M公司事件，釀成社會(huì)和政治動(dòng)蕩；阿爾巴尼亞的金融詐騙案導(dǎo)致一場(chǎng)內(nèi)戰(zhàn)；捷克一批基金管理人被捕；許多中外大公司財(cái)務(wù)造假案發(fā)生就是證明。

股東與高層經(jīng)理人員的矛盾主要表現(xiàn)在：股東追求的目標(biāo)是股本最大限度的增值和利潤(rùn)最大化，而經(jīng)理人員的目標(biāo)是建造個(gè)人帝國(社會(huì)地位、名譽(yù)、影響、收入報(bào)酬、公司規(guī)模擴(kuò)張等)；股東的目標(biāo)與經(jīng)理人員的目標(biāo)往往不一致，高層經(jīng)理人員濫用資產(chǎn)、荒唐決策、應(yīng)變能力差、利用公司款消費(fèi)膨脹的傾向更是普遍存在的。

總之，公司是股東的，股東不能容忍經(jīng)理們虧待他們，只有建立科學(xué)規(guī)范有效的公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，才是正確的出路。因?yàn)槭澜缟蠜]有免費(fèi)的午餐。資本所有者將巨額資本委托給經(jīng)營者經(jīng)營，經(jīng)營者的權(quán)力又有膨脹趨勢(shì)，為了維護(hù)資本所有者的利益、對(duì)經(jīng)營者進(jìn)行有效的監(jiān)督和激勵(lì)是非常必須的。否則一切良好的愿望都要落空?！饔斡浿械奶粕疃@個(gè)道理。唐僧這個(gè)出家人，慈悲為本，但他牢牢地掌握著對(duì)孫悟空的控制權(quán)，他為孫悟空移去五行山的重壓，解放了孫大圣，但若不跟著套上一個(gè)金箍，孫猴子就無法無天，移山解放孫猴子的初衷就無法實(shí)現(xiàn)。

3．委托代理關(guān)系中，委托人和受托人的權(quán)力、責(zé)任、義務(wù)的要求。現(xiàn)代公司制度是企業(yè)制度發(fā)展史上的一場(chǎng)革命，它的基礎(chǔ)是社會(huì)資本的集中，產(chǎn)權(quán)明晰、產(chǎn)權(quán)界定清楚和有限責(zé)任制及法人制度。這就決定了現(xiàn)代股份公司的兩個(gè)基本特征，一是公司的資合性，二是委托代理關(guān)系。股份公司的資本是一種社會(huì)資本，股東擁有資本，經(jīng)理人員擁有人力資本，兩者是通過委托代理契約關(guān)系結(jié)合起來。社會(huì)分工、生產(chǎn)社會(huì)化的發(fā)展，要求產(chǎn)權(quán)制度權(quán)利分工，目的是提高資產(chǎn)權(quán)利的運(yùn)用效率，分工本身就是效率的提高，成本的節(jié)約。代理經(jīng)營帶來的效益大于自已經(jīng)營，必須尋找能具有承擔(dān)資產(chǎn)責(zé)任能力的代理者，并要保障剩余索取權(quán)和實(shí)施有效的控制。受托者應(yīng)該獲得他人資產(chǎn)自主的支配權(quán)，并承擔(dān)法律規(guī)定的資產(chǎn)責(zé)任。在具備了資產(chǎn)委托代理關(guān)系的條件下，便自然存在所有者如何實(shí)現(xiàn)監(jiān)督的問題。這一問題關(guān)系所有者是否委托，必須在公司治理結(jié)構(gòu)上作出制度安排。實(shí)現(xiàn)監(jiān)督的具體方式是多種多樣，概括起來不外乎兩種基本形式：一是外部監(jiān)督方式，主要是所有者通過資本市場(chǎng)(證券市場(chǎng))的股票交易，對(duì)公司進(jìn)行評(píng)估、投票的過程，實(shí)現(xiàn)所有者對(duì)公司對(duì)經(jīng)營者監(jiān)控，當(dāng)然并不排斥通過股東大會(huì)貫徹所有者的意愿。但多數(shù)情況下，所有者的監(jiān)督轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)選擇行為。所有者作為股權(quán)持有者，通過股市上的投票，來不斷地轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，并選擇代理者，約束經(jīng)營者。二是內(nèi)部監(jiān)督方式，機(jī)構(gòu)法人大股東，主要通過資本進(jìn)入和管理投入，采取內(nèi)部控制方式，3 對(duì)公司和公司經(jīng)營者實(shí)施監(jiān)督、控制，以便更好地實(shí)現(xiàn)委托人的期望值。董事與股東的關(guān)系是一種信托關(guān)系，即建立在股東對(duì)董事信任的基礎(chǔ)上，把股東出資形成的法人財(cái)產(chǎn)，委托給董事去經(jīng)營。因此，董事是股東的代理人。這就要求，首先要賦予董事以充分的代理權(quán)、經(jīng)營權(quán)，同時(shí)與權(quán)力相對(duì)稱董事也要承擔(dān)一定的義務(wù)。在法律上稱為誠信義務(wù)，其要點(diǎn)是董事要以股東的利益為惟一的行為難則，并且要有法律條款加以保障和具體化，使股東能根據(jù)這些法律條款對(duì)違背誠信義務(wù)的董事提出訴訟，法院能根據(jù)這些條款對(duì)違背誠信義務(wù)的董事進(jìn)行判決。

從以上看，董事經(jīng)營的財(cái)產(chǎn)，不是自己的財(cái)產(chǎn)，而是作為代理人經(jīng)營股東的財(cái)產(chǎn)。那么，他們?yōu)槭裁茨軌虮M職盡責(zé)呢?這里有兩條根本原因：第一，法律上有誠信義務(wù)的約束；第二，董事等經(jīng)理人才是通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)選聘和淘汰的。有了這兩條，能干的經(jīng)營者就源源不斷地產(chǎn)生，并被選聘到領(lǐng)導(dǎo)崗位上，平庸者就會(huì)被淘汰。

按《公司法》的規(guī)定，公司是屬于股東的，股東組成股東大會(huì)行使所有權(quán)，通過法規(guī)和法定程序選舉董事會(huì)，董事會(huì)選聘經(jīng)理人員，按委托代理契約全權(quán)經(jīng)營股東資產(chǎn)，董事和經(jīng)理就要對(duì)公司、股東承擔(dān)民事責(zé)任。按民法原理，民事責(zé)任是以民事義務(wù)的存在為前提的。

從我國《公司法》的第63、l12、118、123、214、215條等的規(guī)定，公司資產(chǎn)的受托人(董事、經(jīng)理人員)有以下的義務(wù)規(guī)定：

第一，董事負(fù)有忠實(shí)履行職務(wù)和依法執(zhí)行職務(wù)的義務(wù)。董事應(yīng)遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)，遵守公司章程，忠實(shí)地履行職務(wù)，維護(hù)公司利益，不得用在公司的地位和職權(quán)為自己謀私利。

第二，董事和經(jīng)理人員，負(fù)有競(jìng)業(yè)禁止的義務(wù)。董事、經(jīng)理人員作為受托人應(yīng)該謹(jǐn)慎、勤勉，必須盡職盡責(zé)，恪盡職守。

第三，董事和經(jīng)理人員，不得挪用公司資金或?qū)⒐举Y金借貸給他人，不得以公司資產(chǎn)為他人擔(dān)保。

為保證委托代理關(guān)系順利實(shí)施完滿實(shí)現(xiàn)，使受托人完滿履行委托代理責(zé)任，從法律上切實(shí)、有效地保障公司、股東的民事權(quán)利，明確董事和經(jīng)理人員的民事責(zé)任，建立和完善公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，是至關(guān)重要的。因?yàn)槎?、?jīng)理人員在公司中處在決策和經(jīng)營的中心地位，他們?cè)趫?zhí)行公司職務(wù)時(shí)，是否忠實(shí)、誠信、勤勉，直接決定公司的績(jī)效、成敗興衰。

4．現(xiàn)代股份制的大公司中，投資主體多元化，股權(quán)分散化，眾多的中小股東權(quán)力很少，經(jīng)營權(quán)有膨脹、失控的傾向。在現(xiàn)代大公司中，投資主體是多元的，股權(quán)高度分散化，千千萬萬的股東，不能直接干預(yù)公司的經(jīng)營。股權(quán)分散，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)法人機(jī)構(gòu)持股比例增大的趨勢(shì)，機(jī)構(gòu)大股東成為公司投資的主體，公司的權(quán)力集中在大股東手里，操在董事手中，眾多分散的中小股東成不了大勢(shì)力，處于無權(quán)地位，他們無權(quán)、沒必要、也沒有動(dòng)力干預(yù)公司。與公司存在的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的第三人也不干預(yù)公司?，F(xiàn)代大公司的實(shí)權(quán)，實(shí)際控制在大股東、董事手中，為了維護(hù)股東，特別是廣大中小股東的利益，維護(hù)第三人的利益，確保決策的科學(xué)性，建立科學(xué)規(guī)范有效的公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，極為重要。正是從這一動(dòng)機(jī)出發(fā)，一些國家和地區(qū)明確規(guī)定，在公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的構(gòu)成，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的規(guī)模，內(nèi)部董監(jiān)事與外部董監(jiān)事的比例，不同代表的數(shù)額等作了制度安排。使大股東不能壟斷一切，使中小股東在公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)中，有自己的代言人。

這一制度安排，不僅有利于維護(hù)公司、股東、第三人的權(quán)益，而且有利于真正保障社會(huì)的交易安全，還有利于規(guī)范董事、經(jīng)理人員的行為，并且進(jìn)而造就出真正合格的企業(yè)和企業(yè)家。

5．在國有資本的公司中，建立科學(xué)有效的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制更有必要。從理論和現(xiàn)實(shí)的一般情況看，在私人資本股份制的條件下，私人股東的權(quán)益易于維護(hù)，私人資本能不斷地保值增值。但是，在公有資本、國有資本股份制的條件下，公有資本、國有資本的權(quán)益就難以得到保障，不斷地保值增值就有難度。世界各國都是如此。這是為什么呢? 4 首先，從資本利益的歸屬來看，在私人資本股份制條件下，私人資本利益，就是私人資本所有者的利益，最大化的私人資本利益，也就是最大化的私人資本所有者的自己的利益，利益具有直接性排他性。這是資本的性質(zhì)決定的。但是，公有資本、國有資本就不同了，在這里資本不屬任何人私有，是由其代表人行使所有權(quán)，代表所有者(全民)進(jìn)行管理，因而國有資本的利益，并非國有資本管理者的利益。國有資本利益是否能最大化，要看國有資本利益最大化同時(shí)，能否使國有資本管理者利益增長(zhǎng)最大化。

其次，從資本的損失角度來看，私人資本的所有者，會(huì)出自內(nèi)心地關(guān)注、維護(hù)資本及其權(quán)益，而國有資本的所有者和代表管理者(代表董事)就不同了。我國國有資本所有者是全體公民，這個(gè)國有資本的真正所有者(最終所有者)和原始委托人，實(shí)際上是沒有行為能力的人(所有者)，因?yàn)樗麄兗炔荒茉谑袌?chǎng)上進(jìn)行決策、簽訂契約，也不能決定收入分配。國有資本管理的代表者，是代人理財(cái)?shù)?，不可能像關(guān)心自己資本利益那樣關(guān)心他人資本。例如，一個(gè)私人股東或私人股東董事會(huì)，絕不會(huì)接受有損其資本及其權(quán)益的賄賂。因?yàn)槭苜V者從賄賂中獲得的利益，總是小于行賄者從賄賂中所得到的利益。否則，就不會(huì)有行賄者。

再次，從決策來看，在私人股份制下，私有股東或股東董事會(huì)，是絕不會(huì)批淮任何一項(xiàng)有損股東權(quán)益的決策的。但是，國有資本的管理者或管理委員會(huì)，就有可能為了自身利益，或者為了某些少數(shù)人的利益，作出有損國有資本、公有資本利益的決策。

最后，從代理關(guān)系和獎(jiǎng)懲權(quán)力的實(shí)施來分析，私人資本無論經(jīng)過多少級(jí)代理，終究是私人所有，所有權(quán)的行使一般情況比較有效。當(dāng)私人資本所有者，發(fā)現(xiàn)其代理人沒有，或者不能很好地為其資本謀利益，他們就會(huì)馬上采取措施，直接更換代理人。但是，國有資本的各級(jí)代理者包括最高管理者也是代理者，不是真正的國有資本的所有者，國有資本的真正所有者全體公民，對(duì)國有資本的代理人，根本無法像私人資本所有者那樣，對(duì)其資本代理人行使選擇、監(jiān)督和獎(jiǎng)懲權(quán)。

三、法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的定位 建立科學(xué)、規(guī)范、有效的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，對(duì)充分發(fā)揮現(xiàn)代公司制度的優(yōu)越性，完善公司制度、創(chuàng)造高效率、高效益有重要作用和意義。

1．科學(xué)規(guī)范有效的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心和靈魂?，F(xiàn)代企業(yè)制度的最大優(yōu)點(diǎn)是構(gòu)造科學(xué)、管理科學(xué)，公司內(nèi)部控制權(quán)的配置，經(jīng)營活動(dòng)的監(jiān)督機(jī)制，對(duì)經(jīng)理人員和職工的激勵(lì)機(jī)制，要求科學(xué)、合理、有效。它通過廣泛的社會(huì)集資，形成巨大的財(cái)產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和綜合經(jīng)營，創(chuàng)造了巨大的發(fā)展和擴(kuò)張的空間?，F(xiàn)代公司制度由于資本兩重化、兩權(quán)分離，促進(jìn)了法人制度的確立和職業(yè)企業(yè)家的成長(zhǎng)?，F(xiàn)代公司制度又通過有限責(zé)任制和委托代理契約關(guān)系，把出資者與經(jīng)營者，把資本與經(jīng)營才干結(jié)合起來，使其各展所長(zhǎng)，各得其所。在公司實(shí)際運(yùn)行中出資者與經(jīng)營者由于各自的性質(zhì)和目標(biāo)不同，在責(zé)、權(quán)、利等方面，會(huì)產(chǎn)生一系列的矛盾，這就要求建立科學(xué)規(guī)范有效的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，進(jìn)行調(diào)節(jié)和均衡，達(dá)到協(xié)調(diào)組合，高效有序運(yùn)行。公司治理結(jié)構(gòu)科學(xué)、合理，機(jī)制有效、有力，這是現(xiàn)代企業(yè)制度的生命所在。

2．科學(xué)規(guī)范有效的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，是公司科學(xué)管理、正確決策的制度保障。現(xiàn)代公司是由股東(出資者)、董事會(huì)、經(jīng)營者、勞動(dòng)者共同組成的，是一個(gè)多方利益的共同體，企業(yè)決策是各個(gè)利益主體的共同意志，不是哪一方的意志。公司財(cái)產(chǎn)的出資者是財(cái)產(chǎn)所有者，在公司中行使財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，具體通過股東大會(huì)行使選舉權(quán)和管理權(quán)，選出董事會(huì)作為股東的代表，全權(quán)經(jīng)營公司資產(chǎn)，董事會(huì)擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，獨(dú)立自主行使法人財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營決策權(quán)，再聘任經(jīng)理人員全面負(fù)責(zé)日常經(jīng)營，經(jīng)營者在現(xiàn)實(shí)生活中處在實(shí)際支配財(cái)產(chǎn)的核心地位。勞動(dòng)者以其獨(dú)有的特殊的人力資本投入公司，公司的興衰與勞動(dòng)者直接相關(guān)，勞動(dòng)者有權(quán)有責(zé)任參與公司管理參與決策，股東、董事會(huì)、經(jīng)理人員在公司實(shí)際營運(yùn)中，都要依法按章自主地行使其權(quán)利，同時(shí)又必須受法律規(guī)章的限制，即都有限制的權(quán)利，都不是隨心所欲 5 的權(quán)利。出資者行使所有權(quán)，不得侵犯法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，受法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的制約；行使法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，不得侵犯出資者所有權(quán)，受出資者所有權(quán)制約。

完善法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，是探求股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層、所有者、經(jīng)營者、勞動(dòng)者的最佳關(guān)系，從而實(shí)現(xiàn)在組織結(jié)構(gòu)、人員構(gòu)成上科學(xué)合理，在激勵(lì)、監(jiān)督、制衡機(jī)制上規(guī)范有效；達(dá)到科學(xué)管理，正確決策，創(chuàng)造輝煌的目的。

3．科學(xué)規(guī)范有效的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，有利于造就高水平的企業(yè)家。決定企業(yè)業(yè)績(jī)優(yōu)劣、興衰的重要因素是企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營才干和工作的勤奮。科學(xué)規(guī)范有效的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，在造就企業(yè)家方面有以下功能：其一，為有作為的企業(yè)家創(chuàng)造了一個(gè)施展才智的廣闊天地；其二，有利于保證資本所有權(quán)、資本所有者選賢任能，選擇有經(jīng)營才能的經(jīng)營者；其三，有利于保證有才能的經(jīng)營者占據(jù)經(jīng)營決策的崗位，并謹(jǐn)慎、勤奮工作，無能者、平庸者會(huì)被及時(shí)地撤換和淘汰。

4．科學(xué)、規(guī)范、有效的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，是維護(hù)公司、股東、第三人的利益所必需的。在現(xiàn)代股份制度下，股權(quán)分散，中小股東、第三人(債權(quán)人)，不能直接干預(yù)企業(yè)，經(jīng)理人員在公司中擁有完全的決策權(quán)，居于核心地位。忽視出資者的意愿，損害出資者的利益，運(yùn)用公司款項(xiàng)消費(fèi)的傾向，經(jīng)營決策的短期行為，偏重企業(yè)短期利潤(rùn)最大化，忽略甚至損害企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展利益等等現(xiàn)象屢見不鮮，只要存在著所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離和管理經(jīng)營信息的不對(duì)稱，這種現(xiàn)象就會(huì)產(chǎn)生和存在。在大股東絕對(duì)控股的條件下，侵害中小股東利益、破壞股東平等原則的現(xiàn)象到處都有，所以應(yīng)有制度限制。正因如此，世界各國都把積極探索和完善公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，作為現(xiàn)代公司制度建設(shè)的主攻方向。

從各國實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，一個(gè)理想的公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，至少要做到以下幾點(diǎn)。首先，要讓經(jīng)營者享有充分的經(jīng)營自主權(quán)，要能保障經(jīng)營者運(yùn)用自主權(quán)為了股東的利益管理經(jīng)營好企業(yè)，并且能有效地使有才能的人占據(jù)高層經(jīng)理的位子，即有選能讓賢的機(jī)制。

其次，要有效的維護(hù)股東的利益，經(jīng)理們應(yīng)懂得股東們的期望值，不能虧待股東，當(dāng)股東的期望不能得到滿足，他們有權(quán)對(duì)經(jīng)營者采取斷然行動(dòng)，或“用手投票”，或“用腳投票”，即運(yùn)用兩票(股票和選票)有效地行使所有權(quán)，表現(xiàn)其意志。

第二節(jié)

公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的模式

現(xiàn)在世界各國，為了推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，都非常重視現(xiàn)代公司的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的研究和建設(shè)。由于各國的情況不同，各國公司制企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制不盡相同，各有特色，形成了不同模式。哪種模式最好，難作定論，沒有統(tǒng)一的模式，各有特色，各有所長(zhǎng)所短?？偟那闆r是，有共同的東西，也有鮮明的特色。

一、不同公司管理模式的成因和條件

1．影響和決定形成公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的條件。世界各國公司制企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，是各不相同，各有其特色的。這是因?yàn)楦鲊臍v史、文化環(huán)境不同，政治制度不同，經(jīng)濟(jì)體制、所有制基礎(chǔ)不同，金融體制融資方式不同，公司的資產(chǎn)組合股權(quán)結(jié)構(gòu)等不同，因而公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，在組織機(jī)構(gòu)配置，職權(quán)賦予和限制，成員資格與組成，激勵(lì)、監(jiān)督、制衡機(jī)制的建立和實(shí)施等方面都有各國的構(gòu)架及特色。

一個(gè)國家的社會(huì)、歷史和文化等因素，是從道德觀、價(jià)值觀和法制意識(shí)等方面影響企業(yè)管理模式的選擇和創(chuàng)建的。政治制度從方向上決定企業(yè)管理權(quán)力結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)構(gòu)架及其性質(zhì)。經(jīng)濟(jì)體制和所有制的結(jié)構(gòu)，是企業(yè)存在和運(yùn)行的環(huán)境，企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成組合的方式，是企業(yè)管理模式選擇的出發(fā)點(diǎn)。金融體制、融資方式以及公司資本的構(gòu)成與公司的組織結(jié)構(gòu)、控制機(jī)構(gòu)、運(yùn)作效果有直接影響。各國不同的條件，決定了各國企業(yè)管理體制的不同。盡管各國公司模式存在著差異，但是，在本質(zhì)上主要的基本方面仍有許多共同的東西，即又具有共性。

2．現(xiàn)代公司制企業(yè)管理體制的不同類型。由于世界各國的情況、環(huán)境、條件不同，公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制各具特色，大體上可以分為市場(chǎng)導(dǎo)向型和銀行導(dǎo)向型兩大類型。

市場(chǎng)導(dǎo)向型，也稱外部控制型。其主要內(nèi)容和特點(diǎn)是：這種類型公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的國家和地區(qū)，通過公司立法對(duì)公司的所有者、經(jīng)營者，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理人員的利益、職權(quán)、責(zé)任作出了標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，以規(guī)范其行為，減少交易監(jiān)控成本，保障運(yùn)行效率。社會(huì)的發(fā)達(dá)活躍的富有競(jìng)爭(zhēng)性的產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、經(jīng)理人力市場(chǎng)的存在，對(duì)公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理人員施加壓力，進(jìn)行社會(huì)性的監(jiān)督，激勵(lì)其勤奮經(jīng)營，使經(jīng)理們按股東的意志辦事。

銀行導(dǎo)向型，又稱內(nèi)部控制型。其主要內(nèi)容和特點(diǎn)是：這種類型的公司管理體制的國家和地區(qū)，除了在公司立法上對(duì)公司管理機(jī)構(gòu)的職權(quán)、責(zé)任作了詳細(xì)規(guī)定外，銀行的作用具有主導(dǎo)性，銀行通過貸款和持股或代表客戶行使表決權(quán)，銀行通常向公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)派駐代表，直接參與公司管理，進(jìn)行有效的監(jiān)控。銀行等法人機(jī)構(gòu)通過資本滲透和管理投入控制企業(yè)和經(jīng)營者。

二、市場(chǎng)導(dǎo)向型的英美的公司管理模式

美國、英國、加拿大等國家的公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，是以產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、經(jīng)理人力市場(chǎng)為基礎(chǔ)的典型的市場(chǎng)導(dǎo)向型的管理模式。公司股東主要依靠有關(guān)法律法規(guī)和公司章程，充分運(yùn)用產(chǎn)品、資本、經(jīng)理市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性機(jī)制，對(duì)經(jīng)理人員進(jìn)行監(jiān)督和激勵(lì)，使其盡職盡責(zé)，管好經(jīng)營好企業(yè)。其主要特點(diǎn)是：

1．美、英在金融體制上，主張銀行業(yè)與證券業(yè)分離，一些相關(guān)的法律限制銀行、機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司向公司滲透。美國的銀行只經(jīng)營7年以下的貸款，企業(yè)主要靠證券市場(chǎng)籌資(股票占70％，債券占30％)，銀行對(duì)公司管理體制的影響，沒有證券市場(chǎng)直接、有效。證券市場(chǎng)的發(fā)達(dá)，股票在證券市場(chǎng)上的流通性，股東們通過證券市場(chǎng)股票交易活動(dòng)來行使所有權(quán)對(duì)經(jīng)營權(quán)的制約，實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)營者的控制、監(jiān)督，可以在很大的程度上讓經(jīng)理們按股東的意志經(jīng)營好公司。如果公司經(jīng)營不好，股價(jià)下跌，股東會(huì)“用腳投票”，聰明和高明的經(jīng)理們，會(huì)通過股市股票的流動(dòng)情況，獲得股東的信息，保持警惕性，勤奮、謹(jǐn)慎、竭盡全力地把公司經(jīng)營好。

2．經(jīng)理人力市場(chǎng)與證券市場(chǎng)相結(jié)合，對(duì)溝通公司所有者和公司經(jīng)營者的關(guān)系，建立有效的激勵(lì)、監(jiān)督、制約機(jī)制是其他方式不能達(dá)到的。首先，通過經(jīng)理人力市場(chǎng)，股東能夠選擇合格、有才干的經(jīng)理人員；其次是經(jīng)理人力市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性，會(huì)產(chǎn)生內(nèi)在動(dòng)力，競(jìng)爭(zhēng)選聘，競(jìng)爭(zhēng)淘汰；再次是證券市場(chǎng)股票的流動(dòng)性、競(jìng)爭(zhēng)性、兼并、收購等，既是壓力又是競(jìng)爭(zhēng)性的動(dòng)力，時(shí)時(shí)牽動(dòng)著經(jīng)營者，保持飽滿的經(jīng)營積極性。尤其是“敵意接管”是淘汰平庸無能者的絕好方式，如果你經(jīng)營無方，一個(gè)虎視眈眈的局外競(jìng)爭(zhēng)者，隨時(shí)會(huì)將你淘汰出局，取而代之。商品市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，證券市場(chǎng)的“用腳投票”和并購接管，經(jīng)理人力市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)淘汰等市場(chǎng)壓力是強(qiáng)有力的，這是美國法人治理結(jié)構(gòu)的一大特點(diǎn)，依靠來自外部市場(chǎng)的壓力，形成對(duì)經(jīng)營者的有效約束。

3．從公司立法到公司章程等有關(guān)法律法規(guī)，對(duì)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理人員的職權(quán)、責(zé)任作了全面、詳細(xì)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，對(duì)所有者和經(jīng)營者權(quán)利，又作出了相應(yīng)的制約。股東在行使出資者所有權(quán)時(shí)，要受公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的制約，股東不能直接支配、處置公司法人財(cái)產(chǎn)，不能直接干預(yù)公司經(jīng)營者的具體經(jīng)營活動(dòng)等。經(jīng)營者行使法人財(cái)產(chǎn)權(quán)時(shí)，要受出資者所有權(quán)的制約，經(jīng)營的重大決策，經(jīng)營績(jī)效的考核、評(píng)價(jià)、獎(jiǎng)懲，收益分配，增資減資、債務(wù)規(guī)模、抵押等，要符合公司章程規(guī)定和股東的同意批準(zhǔn)。美英等國家實(shí)行單一董事會(huì)制度，股東選舉董事組成董事會(huì)，董事會(huì)選聘高層經(jīng)理，借助證券市場(chǎng)和經(jīng)理人力市場(chǎng)，董事會(huì)成為溝通、平衡、協(xié)調(diào)股東和經(jīng)理人員的橋梁。董事會(huì)受股東大會(huì)的制約和監(jiān)督，董事會(huì)又代表股東制約、監(jiān)控經(jīng)理人員。公司董事會(huì)居中心地位。

4．公司股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，股權(quán)社會(huì)化、分散化的程度高，證券市場(chǎng)發(fā)達(dá)，股票的流動(dòng)性很強(qiáng)。在美國直接間接持有股票的人數(shù)達(dá)1，33億人(約占人口的60％)，多數(shù)分散的小股東，難以監(jiān)督經(jīng)理們，要付出高監(jiān)督成本；社會(huì)個(gè)人投資者為防避風(fēng)險(xiǎn)而采取組合投資，購買多家公司股票，不大可能集中關(guān)心一家公司，通過證券市場(chǎng)的股票交易活動(dòng)來行使控制、監(jiān)督經(jīng)理的權(quán)利是最方便的?！坝媚_投票”對(duì)小股東來說，成本最低，又最有效。既避風(fēng)險(xiǎn)、獲利，又施加影響。為了從制度上維護(hù)中小股東的利益，1978年美國證券車易委員會(huì)要求上市公司在董事會(huì)中設(shè)非執(zhí)行董事，英國1992年也有同樣的規(guī)定，吸收社會(huì)專家、名流參加董事會(huì)，一方面可以制約大股東，防止壟斷；另一方面中小股東有了代言人。這對(duì)完善公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制有積極作用。

產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)(證券市場(chǎng))、經(jīng)理人力市場(chǎng)發(fā)達(dá)，富有競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)機(jī)制對(duì)經(jīng)理人員充分有力的影響、制約、激勵(lì)的同時(shí)，股東、董事會(huì)還可借助中介機(jī)構(gòu)行使監(jiān)督、控制權(quán)。

美國等一些國家各種共同基金發(fā)達(dá)，機(jī)構(gòu)投資者持股比重高(美國各種共同基金持股達(dá)40％)，通過大機(jī)構(gòu)與經(jīng)理對(duì)話，有效的反映股東意志，監(jiān)督經(jīng)營者。

三、“全能銀行”導(dǎo)向的德國公司管理模式

德國公司的管理體制是設(shè)置雙重委員會(huì)(監(jiān)事會(huì)和董事會(huì))，監(jiān)事會(huì)的地位高于董事會(huì)，銀行對(duì)公司除股本參與外，還代表客戶行使股東權(quán)力，銀行向公司派駐代表對(duì)經(jīng)營者進(jìn)行監(jiān)控，而且職工參與管理，共同決策。其主要特點(diǎn)是：

1．德國在金融體制上，實(shí)行的是銀行、證券、企業(yè)融合，銀行是綜合性、全能性的銀行。銀行與企業(yè)的關(guān)系密切，企業(yè)的資金大部分來自銀行，銀行不僅對(duì)公司實(shí)行資本參與，直接控股，而且還是大量中小股東股票托管人，在小股東沒有興趣參加股東大會(huì)的情況下，代表行使股東表決權(quán)。這種融資籌資體制和股權(quán)結(jié)權(quán)，就決定了銀行在公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制中的主導(dǎo)作用。銀行運(yùn)用其表決權(quán)，在監(jiān)事會(huì)里派駐代表，借以控制企業(yè)的經(jīng)營管理。德國的銀行應(yīng)當(dāng)看成是監(jiān)督控制企業(yè)的主要實(shí)施者，雖然不能簡(jiǎn)單地銀行說了算，但是，銀行在這種內(nèi)部人控制的公司治理結(jié)構(gòu)中居重要地位。

德國用來控制公司的主要是下列四種關(guān)系和機(jī)制：一是貸款人和借款人的關(guān)系；二是直接以資本參股、控股，成為股東之一；三是分散股東的股票代管人，被授予股票代理權(quán)，參與公司的決策和監(jiān)督；四是銀行向公司監(jiān)事會(huì)派代表。

2．德國公司的監(jiān)事會(huì)，其權(quán)力和地位在董事會(huì)之上。監(jiān)事會(huì)的主要職責(zé)是監(jiān)督董事會(huì)的經(jīng)營，選任董事會(huì)成員，決定董事的去留，向董事會(huì)提供咨詢等，并在必要時(shí)召開股東大會(huì)。德國公司的監(jiān)事會(huì)，相當(dāng)美英等國公司的董事會(huì)。監(jiān)事會(huì)的構(gòu)成，一般有3、9、15人組成，最多不超過21人。重要的資本所有者，在監(jiān)事會(huì)中有代表席位。

德國公司的董事會(huì)執(zhí)行監(jiān)事會(huì)決議，向監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)，一般董事會(huì)少于10人，每個(gè)董事都有業(yè)務(wù)責(zé)任行使一項(xiàng)職能和管理一個(gè)企業(yè)(不允許不懂事的董事存在)，董事由選任并簽訂合約，其報(bào)酬由監(jiān)事會(huì)決定。德國的董事會(huì)相當(dāng)美英等國的高級(jí)經(jīng)理人員，是負(fù)責(zé)公司的日常運(yùn)作的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。

3．德國股份公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)有其特點(diǎn)，股權(quán)相對(duì)集中，最大的股東是非金融公司、創(chuàng)業(yè)家族、保險(xiǎn)公司和銀行等一些組織。德國銀行向公司投資持股，約占國內(nèi)上市公司股票總額的9％，個(gè)人托管儲(chǔ)存在銀行的股票，達(dá)4115億馬克，兩者相加約占德國國內(nèi)上市公司股票的50％左右(1988年)。按德國的傳統(tǒng)做法和有關(guān)法律，擁有公司10％的股權(quán)的股東，有權(quán)在監(jiān)事會(huì)中占有一個(gè)席位。例如，德意志銀行的董事會(huì)成員有12人，他們與其下屬在大公司的監(jiān)事會(huì)中共占有400個(gè)席位。這些大股東對(duì)公司的經(jīng)理人員有直接的影響力和干預(yù)權(quán)。當(dāng)公司經(jīng)營不善時(shí)，銀行和保險(xiǎn)公司會(huì)進(jìn)行干涉，甚至改組董事會(huì)。銀行憑借自身資金和人才，通過向公司貸款和派駐監(jiān)事等，能夠較容易的獲得內(nèi)部信息，從而有效地對(duì)公司實(shí)施監(jiān)督。

4．職工參與管理，共同決策，在德國是有歷史傳統(tǒng)的。從19世紀(jì)開始德國就在有關(guān)法規(guī)中明確規(guī)定：“工人和職員有權(quán)平等地與企業(yè)家共同決定工資和勞動(dòng)條件?！甭毠な翘厥獾膶Ｓ觅Y本(即人力資本)的提供者，是公司利益共同體的組成部分，以人力資本投入企業(yè)應(yīng)有權(quán)參與公司決策和管理?，F(xiàn)在，全國有2200多萬雇員，實(shí)行職工參與制的單位共有雇員1860萬人，占雇員總額的85％。

5．在德國有關(guān)法規(guī)規(guī)定，職工應(yīng)以一定比例的代表參加監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)。500人以下的公司職工代表在監(jiān)事會(huì)中要占1／2的比重，公司超過500人的，監(jiān)事會(huì)中雇員選舉或工會(huì)任命的監(jiān)事要占1／2。在德國，雇員被承認(rèn)是企業(yè)高度專用資本(即人力資本)的提供者，在公司中是利益共同體的組成部分，雇員在公司的治理結(jié)構(gòu)中擁有合法的地位，參與共同決策。職工參與制的作用有四：其一，職工有自己的代表進(jìn)入監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)，有發(fā)言人、利益代表者，可減少勞資對(duì)立和摩擦。其二，職工參加監(jiān)事會(huì)是德國社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則的體現(xiàn)，社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)突出的特征是強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)社會(huì)性傾向，從社會(huì)角度加以整合，職工參與制度，是實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的具體化。其三，職工參與制使公司決策公開化，進(jìn)而走上科學(xué)化，公開有利于監(jiān)督，科學(xué)化防止失誤。其四，職工參與制，有利于防止外來接管。

德國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，是“社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)”，突出的特征是強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)社會(huì)性傾向，從社會(huì)角度加以整合，職工參與決定的企業(yè)制度是實(shí)現(xiàn)總目標(biāo)的具體化。雇員參與和共謀的公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，有利于利益共同體的構(gòu)造，有利于減少勞資摩擦與對(duì)立，有利于維護(hù)職工利益，有利于防止和抵制外來接管，穩(wěn)定公司管理的延續(xù)，也因公司決策公開化，而更有利于監(jiān)督。

四、立于“主銀行”體系上的日本公司管理模式

日本公司的管理體制，是建立在“主銀行”體系基礎(chǔ)上的內(nèi)部人控制的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的模式。其主要特點(diǎn)是：

1．日本在金融體制上，是“主銀行”體制，銀行在社會(huì)融資中起主導(dǎo)作用。日本二戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)起飛，在融資方式上是以間接融資為主，企業(yè)所需資金主要依靠銀行貸款，證券市場(chǎng)直接融資是次要的。企業(yè)貸款的重大比例，資本金的重要股份和一些管理投入(派入的董事)都來自銀行。銀行不僅資本進(jìn)入企業(yè)，除貸款外，持有股份達(dá)40％，而且管理、監(jiān)督人才也進(jìn)入企業(yè)，銀行派人的董事素質(zhì)一般較高，這樣就使金融法人與企業(yè)法人結(jié)成較發(fā)達(dá)的專業(yè)化協(xié)調(diào)關(guān)系，社臥性精神得以強(qiáng)化。以資本和業(yè)務(wù)關(guān)系為紐帶形成企業(yè)系列。公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，有鮮明的主銀行特色。

2．日本是以法人持股為主的股份經(jīng)濟(jì)。股份公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，法人持股比重達(dá)75％以上，個(gè)人持股比重只有24％左右，被視為“法人資本主義”。法人機(jī)構(gòu)持股，相互持股結(jié)構(gòu)，法人股東形成默契，成為支持經(jīng)營者的重要力量，使各個(gè)法人股東企業(yè)的經(jīng)營者形成的集團(tuán)監(jiān)控、主宰著企業(yè)。最高決策機(jī)構(gòu)的股東大會(huì)流于形式。在法人持股中銀行持股占40％左右，公司持股約30％。這種法人機(jī)構(gòu)高比重持股，使日本公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制有自己的特色和效能。

其一，在日本法人機(jī)構(gòu)持股有兩大特點(diǎn)。一是持股目的是取得支配權(quán)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)。法人持股是把股票作為支配權(quán)證券使用，是戰(zhàn)略性的長(zhǎng)期投資，不是把股票作為利潤(rùn)證券來購買，謀取短期利差。穩(wěn)定長(zhǎng)期持股，牢牢掌握公司支配權(quán)。上市公司股票積極流通的約l／3，這適應(yīng)資本市場(chǎng)對(duì)外開放，防止外部“入侵”和“敵意收購”，對(duì)保持公司的穩(wěn)定性有積極的一面，建立友好穩(wěn)定的股東隊(duì)伍，是預(yù)防兼并的一道防線。但是也有消極的一面，即限制兼并市場(chǎng)的運(yùn)行和發(fā)展。二是連鎖持股，法人機(jī)構(gòu)之間，橫向、縱向、雙向、交叉持股，這樣形成一個(gè)復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)狀持股、控股、參股，導(dǎo)致了集團(tuán)化和系列化的企業(yè)關(guān)系。日本的公司不僅資金主要依靠銀行，而且大公司、有名的六大集團(tuán)如勸業(yè)、富士、三井、三菱等都以銀行為核心。

其二，法人持股，持股公司互派或兼任董事，公司董事會(huì)的組成成員，實(shí)際上是諸公司高層管理者的集合體，是個(gè)“董事長(zhǎng)俱樂部”。董事長(zhǎng)俱樂部有利于交流信息，提高決策質(zhì)量，提高競(jìng)爭(zhēng)力。上市公司的董事會(huì)在構(gòu)成上一般有內(nèi)部董事(約占75％)和外部董事(約占25％)組成，外部董事通常來自相關(guān)企業(yè)和銀行。日本主銀行監(jiān)督控制和法人機(jī)構(gòu)穩(wěn)定持股、有利于保護(hù)經(jīng)理人員受證券資本市場(chǎng)的壓力和干擾，從而忠于職守，且易從長(zhǎng)期角度進(jìn)行決策，謀求公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。日本的機(jī)構(gòu)監(jiān)督代替了市場(chǎng)監(jiān)督的一些功能。當(dāng)公司在財(cái)政上發(fā)生困難，主銀行和相關(guān)機(jī)構(gòu)會(huì)派員或采取措施，參與公司的改造、重組。這樣經(jīng)理人員主要是受機(jī)構(gòu)約束和控制，而較少受資本市場(chǎng)約束。日本的機(jī)構(gòu)監(jiān)督有效的代替了市場(chǎng)監(jiān)督。主銀行監(jiān)督、機(jī)構(gòu)監(jiān)督有利于保護(hù)經(jīng)理人員不受資本市場(chǎng)壓力，從而長(zhǎng)期、穩(wěn)定經(jīng)營，從長(zhǎng)期角度進(jìn)行決策，保證公司的穩(wěn)定性。

3．日本公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，是同用工制度“終身雇傭制”、工資制度“年功序列工資制”結(jié)合在一起。在這種體制下，從一般職工到高級(jí)雇員，都是終身受聘用，并根據(jù)工作時(shí)間、學(xué)歷、業(yè)務(wù)技術(shù)能力加薪和晉升。經(jīng)理人員的選擇，主要是從公司內(nèi)部和銀行人員中選候選人，公司有一套內(nèi)部晉職競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。這就形成了一種內(nèi)部的制約、協(xié)調(diào)、競(jìng)爭(zhēng)、激勵(lì)機(jī)制。從人際關(guān)系上看，日本公司雇員之間，關(guān)系密切，很注重協(xié)調(diào)。在決策方式上是由常務(wù)董事組成的常務(wù)會(huì)集體決策，在決策之前一般采取“票議制”和“事前疏通’’上下左右進(jìn)行溝通，這樣的決策不僅減少失誤，而且易于理解和實(shí)施。

日本的終身雇傭制、年功序列工資制，再加上內(nèi)部職工持股制度，把職工緊緊地與企業(yè)連接在一起。從社長(zhǎng)到經(jīng)理的職業(yè)意識(shí)，使他們認(rèn)為職工是辦好企業(yè)的基礎(chǔ)，如果職工不積極工作，企業(yè)就不能發(fā)展，更談不上對(duì)社會(huì)作貢獻(xiàn)，給股東以好的回報(bào)。因而他們重視努力為職工提供發(fā)揮能力的機(jī)會(huì)，再加上生涯教育、再教育制度、住宅制度、保險(xiǎn)制度等，使職工有滿足感，歸屬感。日本公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，是以職工為基軸而運(yùn)行，與美國公司以股東為中心不同，與德國職工的參與共謀制也不一樣。

日本主銀行體制下的公司治理結(jié)構(gòu)必然存在消極作用。銀行、機(jī)構(gòu)相互交叉持股，可以擋住證券市場(chǎng)對(duì)各自的壓力，使收購、兼并、敵意接管難以實(shí)現(xiàn)。但敵意接管可以消除內(nèi)部人控制、保守、老化等企業(yè)發(fā)展的障礙，使企業(yè)新生；內(nèi)部人控制的法人治理結(jié)構(gòu)容易使經(jīng)理人員為了維持原框框、保持既得利益、職位等而傾向于延緩公司重組、硬著頭皮十下去，甚至拒絕重整這可能導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)惡化，再加上財(cái)務(wù)上包庇使危險(xiǎn)增大，一旦管理階層無力支撐，垮的不是一個(gè)公司而是一批。1997一l 998年亞洲危機(jī)襲擊日本，日本的金融體系先垮下來，而且不是一個(gè)企業(yè)，而是一大批。

第三節(jié)

中國公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制

股份有限公司是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量，是現(xiàn)代企業(yè)制度的典型模式，經(jīng)過近400年的實(shí)踐，不斷發(fā)展不斷完善，在組織構(gòu)造和運(yùn)行機(jī)制上，日益科學(xué)規(guī)范化，效率大大提高。在法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制方面，形成了以市場(chǎng)為導(dǎo)向的以外部控制為主的模式和以銀行為導(dǎo)向的內(nèi)部控制為主的模式，不同特色的管理體制模式各有千秋。吸取國際成功的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國的特點(diǎn)，建立科學(xué)、規(guī)范、有效的公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，是我們國有企業(yè)改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度的根本任務(wù)。

一、典型案例及其制度批判

我國國有企業(yè)改革的目標(biāo)是進(jìn)行企業(yè)制度創(chuàng)新，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。建立科學(xué)有效的公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心。所有者與經(jīng)營者的相互約束和制衡的公司治理結(jié)構(gòu)，是公司制企業(yè)規(guī)范、高效運(yùn)行的關(guān)鍵，是公司的生命。請(qǐng)看下列幾個(gè)案例。

1．五個(gè)典型的案例。(1)中國長(zhǎng)江動(dòng)力集團(tuán)公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理于志安，于1980年代在武漢汽輪發(fā)電機(jī)廠瀕臨倒閉的危難之際走馬上任，大刀闊斧改革，使該廠扭虧為盈，成為全行業(yè)的盈利冠軍。在他的領(lǐng)導(dǎo)下組建的長(zhǎng)江動(dòng)力集團(tuán)，在10年中利稅增長(zhǎng)了100倍，躋身于全國500強(qiáng)的行列，經(jīng)濟(jì)界譽(yù)為“超常發(fā)展”。他也因此走紅武漢大地，成為全國優(yōu)秀企業(yè)家、全國勞動(dòng)模范、國家有突出貢獻(xiàn)專家、湖北省人大代表、武漢市政協(xié)常委、全國工商聯(lián)七屆執(zhí)委常委，再加上本集團(tuán)公司的黨委書記、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，共有9頂紅帽子。就是這樣一個(gè)企業(yè)家，1995年4月突然失蹤了，攜巨款逃往菲律賓。此時(shí)才發(fā)現(xiàn)，他領(lǐng)導(dǎo)下的長(zhǎng)江動(dòng)力集團(tuán)200多家企業(yè)絕大多數(shù)是虧損的，負(fù)債達(dá)8000萬元。長(zhǎng)江動(dòng)力集團(tuán)早在1992年在菲律賓注冊(cè)資金50萬美元的電力公司是用于志安個(gè)人戶頭設(shè)立的，3年左右挖走國有資金達(dá)5000萬美元。逃之夭夭。

(2)安徽蚌埠卷煙廠前黨委書記、廠長(zhǎng)李邦福，成功創(chuàng)制了“黃山”牌香煙而聲名大噪，頭戴“勞動(dòng)模范”、“優(yōu)秀企業(yè)家”等桂冠。1994年7月攜巨款出逃。

(3)南京無線電有限責(zé)任公司前黨委書記、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理包際宇，把一個(gè)200多人的小廠辦成一個(gè)擁有2億多資產(chǎn)，1700多工人的一個(gè)中型企業(yè)、大公司，在近3年不到的時(shí)間里，以權(quán)謀私，把一個(gè)好端端的大公司搞成資不抵債，宣告破產(chǎn)，一個(gè)項(xiàng)目就損失2800萬元。包際宇的問題，本公司職工早有發(fā)覺，職工和工會(huì)主席向主管局告了三年，主管局不查不管，最后告到南京市黨紀(jì)委，才查清判處無期徒刑結(jié)案。

(4)海南省瓊成源股份公司前董事長(zhǎng)馬玉和，1997年2月制造假財(cái)務(wù)報(bào)表，該公司1996年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)5．7億元，資本公積金6．57億元，內(nèi)容嚴(yán)重失實(shí)，虛構(gòu)利潤(rùn)5．4億元，虛構(gòu)公積金5．74億元。經(jīng)過近兩年才查清結(jié)案，因犯提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告罪判刑3年。

(5)四川紅光股份有限公司前董事長(zhǎng)何行毅、總經(jīng)理焉文翠、財(cái)務(wù)部副部長(zhǎng)陳哨兵，制造假財(cái)務(wù)報(bào)表，把兩個(gè)瀕臨停產(chǎn)生產(chǎn)線，冒充優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，“包裝”上市，欺騙國家騙取上市資格，欺騙公眾騙取4．10億元資金。1996年“包裝”上市時(shí)，盈利5400萬元，實(shí)際虧損1．03億元，造假1．57億元；1997年上半年虧損6500萬元，虛報(bào)盈利1674萬元，虛報(bào)8174萬元；1998年中報(bào)實(shí)際虧損2．2952億元，虛報(bào)虧損1．98億元，少報(bào)虧損3152萬元。還多報(bào)上市費(fèi)用166萬元。這樣一伙人，在上市不到一年半，將發(fā)行股票籌集來的4．10億元花得精光。

2．這些事件產(chǎn)生的制度原因。首先要說明的是，這些觸目驚心的事件的發(fā)現(xiàn)和查處，主要有兩個(gè)原因：一是他們的貪婪丑行的自我暴露；二是職工群眾的舉報(bào)和斗爭(zhēng)。這些事件沒有一個(gè)是黨和政府紀(jì)律、監(jiān)察部門發(fā)現(xiàn)和查出的，更沒有一起是公司專職監(jiān)察機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)發(fā)現(xiàn)、監(jiān)察出來的。這很值得我們深思!對(duì)待這些事件，我們可以激憤地批判他們是“道德敗壞”、“政治腐敗”、“管理腐敗”、“腐化墮落”、“蛀蟲”、“個(gè)人品德惡劣”等等。但光有道德的批判是不夠的，要從道德的批判轉(zhuǎn)向、提高到制度批判上來，要從體制、制度上分析原因。第一，制度上有漏洞，監(jiān)察無力。1993年美國總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問斯坦福大學(xué)教授斯蒂格里茨來華考察時(shí)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)：中國一些國有企業(yè)的廠長(zhǎng)、經(jīng)理通過組織內(nèi)聯(lián)、合資等方式，將本企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出去，變成自己的私產(chǎn)。西方把這種現(xiàn)象稱為“自發(fā)的或非正式的私有化”。這不是個(gè)人問題，而是體制和制度存在漏洞，我們搞國有企業(yè)股份制改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度不規(guī)范，企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體缺位，公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制不健全。尤其是有些黨政監(jiān)察機(jī)構(gòu)軟弱無力，有些政府主管部門長(zhǎng)期充當(dāng)腐敗者和以權(quán)謀私者的保護(hù)傘，麻木不仁，一些監(jiān)察機(jī)構(gòu)警惕性差，責(zé)任心差，職工群眾冒著受打擊報(bào)復(fù)的危險(xiǎn)舉報(bào)揭發(fā)，他們無動(dòng)于衷。南京無線電有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)包際宇的問題，職工和工會(huì)干部因舉報(bào)遭受打擊報(bào)復(fù)，上告3年、艱苦斗爭(zhēng)。直到包際宇判刑結(jié)案了，那個(gè)政府主管局的新班子的領(lǐng)導(dǎo)，在記者采訪時(shí)還說“對(duì)前任局領(lǐng)導(dǎo)的工作我們不好說什么”。簡(jiǎn)直到了麻木不仁、是非不分的地步。第二，權(quán)力集中，沒有制約。以長(zhǎng)江動(dòng)力集團(tuán)公司于志安為例，他大權(quán)獨(dú)攬，集黨委書記、董事長(zhǎng)、11 總經(jīng)理于一身，自然可以為所欲為。他是上級(jí)政府授權(quán)經(jīng)營國有資產(chǎn)的受托人，具有出資者、代理者和經(jīng)營者的雙重身份，集資本所有權(quán)與資本經(jīng)營權(quán)于一身，“公司又是無上級(jí)企業(yè)”，于志安出國總是獨(dú)來獨(dú)往，連翻譯都不帶，他去哪個(gè)國家?去干什么?簽了什么合同?誰也不知道，誰也不敢問。每年的財(cái)稅大檢查，于志安硬是不讓查賬，也沒有人敢查他的賬。國有資本的主人，國家股大股東，你在哪里?產(chǎn)權(quán)主體不到位，產(chǎn)權(quán)主體空位，出資者的約束、監(jiān)督，公司監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督蒼白無力。還是那條真理：權(quán)力沒有制衡，必然壞事，帶來災(zāi)難。第三，“內(nèi)部人控制”失控。我國的股份公司，絕大多數(shù)是國有企業(yè)改制而來，國有企業(yè)的“內(nèi)部人控制”的弊端又延續(xù)到股份公司里來，而且有失控現(xiàn)象。我們不少的股份制企業(yè)，出資人制度沒有建立起來，所有者主體沒有到位，經(jīng)營者控制了企業(yè)相當(dāng)大的權(quán)力，董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理的權(quán)力更大。我們的資本證券市場(chǎng)、經(jīng)理人才市場(chǎng)的發(fā)展不充分，監(jiān)督力較弱，可以監(jiān)督經(jīng)營者績(jī)效的中介機(jī)構(gòu)素質(zhì)又不高，再加上公司內(nèi)部的監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，經(jīng)營者權(quán)力膨脹，內(nèi)部人控制，出現(xiàn)失控，“自發(fā)私有化”現(xiàn)象就必然出現(xiàn)，導(dǎo)致國有、公司資產(chǎn)流失。所以外國經(jīng)濟(jì)學(xué)家說，中國國有企業(yè)的經(jīng)營自主權(quán)，也許是世界上最小的，可是只要得到上級(jí)信任的廠長(zhǎng)經(jīng)理的控制權(quán)，又往往是全世界最大的。

我們的任務(wù)是要從體制、制度上進(jìn)行監(jiān)督，企業(yè)內(nèi)部民主監(jiān)督，國家立法監(jiān)督，社會(huì)輿論監(jiān)督，黨內(nèi)紀(jì)律組織監(jiān)督，定期審計(jì)監(jiān)督，最重要的是資本所有者監(jiān)督，建立健全公司法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制。我們要從制度和法律上構(gòu)造獨(dú)立于政府的經(jīng)營性的公有資本代表人作為產(chǎn)權(quán)主體，去監(jiān)督經(jīng)營者，以法律和制度的手段，規(guī)范經(jīng)營者的行為，激勵(lì)他們?nèi)ヅ?shí)現(xiàn)資本增值，以法律手段來規(guī)范和監(jiān)督經(jīng)營者的行為，來保障產(chǎn)權(quán)。

二、公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的設(shè)計(jì)

在現(xiàn)代，世界經(jīng)濟(jì)，社會(huì)化大生產(chǎn)，是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)機(jī)制為主導(dǎo)的調(diào)節(jié)配置資源的時(shí)代，生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代化與體制的市場(chǎng)化是密不可分的。股份公司是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的最佳微觀基礎(chǔ)，是理想的企業(yè)制度，是現(xiàn)代企業(yè)制度的典型存在形式。股份公司經(jīng)過幾百年實(shí)踐，管理體制日臻完善。借鑒國際成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)中國的公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制模式。下面幾個(gè)問題要解決好。

1．借鑒國際成功的經(jīng)驗(yàn)。公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，哪種最好?難作定論，各有其優(yōu)點(diǎn)，也都有其缺點(diǎn)。世界更不存在統(tǒng)一的模式，在本質(zhì)上有共性，各國又有自己的特色。在設(shè)計(jì)我國公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制時(shí)，要借鑒其他國家行之有效的成功經(jīng)驗(yàn)，吸取其長(zhǎng)處。如美英等國的市場(chǎng)導(dǎo)向，外部控制，產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、經(jīng)理人力市場(chǎng)的強(qiáng)有力而且有效的社會(huì)指導(dǎo)、制約和監(jiān)督，歷史和實(shí)踐證明是成功有效的。日本的“主銀行”體制，銀行法人、機(jī)構(gòu)法人高比例持股，內(nèi)部控制。穩(wěn)定的企業(yè)關(guān)系，在日本經(jīng)濟(jì)的起飛和創(chuàng)造輝煌的過程中，功不可沒。德國的雙重委員會(huì)、職工參與和共同決策，不僅反映和體現(xiàn)了社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，又有深厚的社會(huì)基礎(chǔ)，創(chuàng)造了良好的公司績(jī)效。

2．中國的制度優(yōu)勢(shì)和制度性障礙。我國正由集權(quán)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，推行股份制，開放和發(fā)展證券市場(chǎng)，有其自身的特點(diǎn)。最突出的是要堅(jiān)持社會(huì)主義公有制為主體，從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)格局，到股份公司、證券市場(chǎng)都要體現(xiàn)這一特點(diǎn)。這一特點(diǎn)決定了我們的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、股份公司、證券市場(chǎng)，與西方國家不同，與改革轉(zhuǎn)軌的東歐與俄羅斯等國家也不一樣。這就決定了我國搞股份制、證券市場(chǎng)，與其他國家相比要難得多。

這個(gè)特點(diǎn)是我們必須重視的現(xiàn)實(shí)，它構(gòu)成我們改革中的制度優(yōu)勢(shì)，又形成了改革的制度性障礙。

從制度優(yōu)勢(shì)來看，公有制是社會(huì)主義制度的物質(zhì)基礎(chǔ)，是人民政權(quán)的力量所在。在政府主導(dǎo)型的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，改革和發(fā)展經(jīng)濟(jì)的根本目的是共同富裕，提高人民生活水平。堅(jiān)持公有制為主體，有利于保證根本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。任何國家都要有一定比例的國有經(jīng)濟(jì)，國家政府在實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)、社會(huì)職能中才有力量。社會(huì)主義國家政權(quán)的特殊性質(zhì)，要求保持公有制 12 的主體地位，這是國家興旺，人民共同富裕的根基和保障。公有制和公有經(jīng)濟(jì)，有利于現(xiàn)代社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展。堅(jiān)持公有制的主體地位，有利于集中全國的人力、物力、財(cái)力，解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略上的關(guān)鍵問題。

從制度性障礙來分析，公有制也有它的不足之處，我國和其他國家公有經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的幾十年的歷史實(shí)踐告訴我們，公有經(jīng)濟(jì)由于是集體共有，公字當(dāng)頭，公有經(jīng)濟(jì)的行為主體容易模糊、泛化甚至空位。因而約束機(jī)制難以硬化，普遍的弊端是“人人所有，人人不關(guān)心；個(gè)個(gè)是主人，個(gè)個(gè)不負(fù)責(zé)”。公有資產(chǎn)保值增值無人負(fù)責(zé)，無人關(guān)心，流失、侵蝕、浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重沒人心痛。公有資本、國有資本在具體運(yùn)行中，還有難以控制的冒險(xiǎn)沖動(dòng)，因?yàn)樗男袨橹黧w缺乏內(nèi)在的約束機(jī)制，往往是負(fù)盈不負(fù)虧?，F(xiàn)在上市公司投資決策的失誤，經(jīng)營行為的背理，高層經(jīng)理人員公司消費(fèi)膨脹，證券市場(chǎng)狂熱的投機(jī)和冒險(xiǎn)，究其原因都與此有關(guān)。

3．金融體制中的直接融資和間接融資。一個(gè)國家的金融體制，與公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制直接相關(guān)。如果企業(yè)的融資渠道是以直接融資為主，間接融資處次要地位，企業(yè)所需資金，主要依靠資本市場(chǎng)，從證券市場(chǎng)取得，而且銀行業(yè)與證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營和管理，那么公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，多采取市場(chǎng)導(dǎo)向型和以外部控制為主的模式。如果企業(yè)的融資渠道，是以間接融資為主，直接融資為輔，企業(yè)所需資金，主要依靠銀行貸款，而且銀行業(yè)與證券業(yè)是混合經(jīng)營，銀行法人與公司法人相結(jié)合，那么公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，一般是采取以銀行為基礎(chǔ)的以內(nèi)部控制為主的模式。

從我國的具體情況出發(fā)，我國的金融體制，在融資方式上實(shí)行的是間接融資為主，直接融資為次，實(shí)行主辦銀行制度(銀行與企業(yè)雙方簽訂協(xié)議，主辦銀行要按照信貸原則解決企業(yè)大部分合理的資金需要，同時(shí)對(duì)企業(yè)重大財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督)，企業(yè)所需資金主要靠銀行貸款，發(fā)展前景是直接融資和間接融資并重。現(xiàn)在的狀況是資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，證券市場(chǎng)剛起步規(guī)模小，功能初步顯現(xiàn)，從現(xiàn)在起是積極發(fā)展資本市場(chǎng)，擴(kuò)大和規(guī)范證券市場(chǎng)，創(chuàng)造市場(chǎng)和社會(huì)督導(dǎo)公司的環(huán)境和條件。

1995年7月1日實(shí)施的《商業(yè)銀行法》明確規(guī)定：商業(yè)銀行與證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營。商業(yè)銀行在中華人民共和國不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用的不動(dòng)產(chǎn)，不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。這就在法律法規(guī)上限制了銀行向企業(yè)的滲透、參與，因而銀行對(duì)企業(yè)的督導(dǎo)、監(jiān)控也是有限的。這種金融體制，決定了中國公司的管理模式，不可能是銀行導(dǎo)向型的。

4．中國上市公司法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的構(gòu)架。綜合考慮以下這些因素：我國的金融體制、企業(yè)的融資渠道；國有資產(chǎn)的三級(jí)管理經(jīng)營體制和股份公司公股占主體的股權(quán)結(jié)構(gòu)；資本市場(chǎng)、證券市場(chǎng)的發(fā)展程度等，我們認(rèn)為，中國上市公司法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的基本構(gòu)架主要是：

首先，從總體模式來說，應(yīng)是以內(nèi)部控制為基礎(chǔ)，充分發(fā)揮市場(chǎng)和社會(huì)督導(dǎo)作用的模式。在發(fā)展機(jī)構(gòu)持股、共同基金發(fā)展、銀行參股企業(yè)的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化內(nèi)部專業(yè)監(jiān)控機(jī)制，吸取市場(chǎng)導(dǎo)向型和銀行導(dǎo)向型兩者的優(yōu)點(diǎn)。

其次，從公司法到公司章程，對(duì)股份有限公司和有限責(zé)任公司的組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置，作了科學(xué)的規(guī)定：股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)；董事會(huì)是公司的決策機(jī)構(gòu)；監(jiān)事會(huì)是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)；經(jīng)理人員是公司的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。并對(duì)各個(gè)機(jī)構(gòu)的具體職權(quán)、責(zé)任和義務(wù)作了明確界定。

其三，股份公司設(shè)雙委員會(huì)機(jī)構(gòu)，即董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。并對(duì)兩會(huì)構(gòu)成成員作了原則規(guī)定。在董事會(huì)成員中，設(shè)外部董事(獨(dú)立董事)，以強(qiáng)化社會(huì)督導(dǎo)功能和維護(hù)中小股東利益。確立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)三權(quán)分立的制衡、監(jiān)督制度。

其四，黨委會(huì)、工會(huì)、職工代表會(huì)，與股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)并存。黨委會(huì)、工會(huì)、職工代表會(huì)的社會(huì)定位是社會(huì)政治、群眾性團(tuán)體，其職能是保證政治方向，維護(hù)工人群眾的利益。工人選舉代表參加管理，參與決策。

其五，培育經(jīng)理人力市場(chǎng)。在企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，成為市場(chǎng)的主體的同時(shí)，經(jīng)營者也要進(jìn)入市場(chǎng)。上市公司即整個(gè)公司全方位進(jìn)入市場(chǎng)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存發(fā)展，公司和經(jīng)營者同時(shí)進(jìn)入市場(chǎng)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，受市場(chǎng)檢驗(yàn)，受社會(huì)評(píng)價(jià)、監(jiān)督。通過經(jīng)理人力市場(chǎng)，實(shí)行雙向選擇，憑資格入市，憑才干競(jìng)爭(zhēng)，按績(jī)效確定報(bào)酬，按標(biāo)準(zhǔn)考評(píng)，競(jìng)爭(zhēng)上崗。競(jìng)爭(zhēng)淘汰。

三、上市公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的現(xiàn)狀

按照我國公司法的規(guī)定，參考國際經(jīng)驗(yàn)，上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，應(yīng)由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層組成。股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，董事會(huì)是公司的決策機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，經(jīng)理層是公司的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，在權(quán)責(zé)明確的基礎(chǔ)上，各司其職、各負(fù)其責(zé)、各展所能、各得其所。各個(gè)行為主體是相互依存、相互制衡、相互協(xié)調(diào)、相輔相成的關(guān)系，以利實(shí)現(xiàn)公司的經(jīng)營目標(biāo)和確保股東的權(quán)益。

目前，我國1200多家上市公司，都按有關(guān)法規(guī)建立了法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制。但是，由于種種主客觀原因，還存在不少問題。

1．股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)難以到位，股東大會(huì)的職權(quán)未能充分行使，個(gè)別有形式化傾向。按公司法和公司章程規(guī)定，股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，對(duì)公司的一切重大事件及其決策，具有最終決定權(quán)。關(guān)系公司前途和命運(yùn)的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃、選舉和更換董事、審議董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的工作報(bào)告、公司資本的增減、利潤(rùn)分配方案、公司章程的修改等，都要經(jīng)過股東大會(huì)討論決定。現(xiàn)在實(shí)施的情況是，除了重視利潤(rùn)分配方案的審議外，其他職權(quán)沒有認(rèn)真履行。個(gè)別上市公司的股東大會(huì)有形式化傾向。1995年一汽金杯股份有限公司的股東大會(huì)，只5人參加，深圳錦興實(shí)業(yè)股份有限公司，召開股東大會(huì)，到會(huì)者只有4人，創(chuàng)股東大會(huì)之最。

出現(xiàn)這些問題，有來自主客觀的原因。一是股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，國有股、公有法人股占的比重太高，國有、公有大股東“一股獨(dú)大”壟斷的現(xiàn)象普遍存在，股份制的基本原則難以到位，中小股東的權(quán)利難得到保護(hù)，關(guān)聯(lián)交易、利潤(rùn)操縱盛行、決策失誤多。二是二級(jí)市場(chǎng)換手率高，短期投資者比例大，他們只關(guān)心股價(jià)漲跌，不關(guān)心公司長(zhǎng)期發(fā)展。三是國有資本投資主體不明確、沒到位。沒有股東意識(shí)強(qiáng)烈、認(rèn)真負(fù)責(zé)精神、行為規(guī)范的股東群體，難以充分行使股東大會(huì)職權(quán)，從而難以形成規(guī)范有效的對(duì)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理人員的制衡機(jī)制。

2，董事會(huì)的構(gòu)成和行為不規(guī)范。董事會(huì)是公司的決策機(jī)構(gòu)，在法人治理結(jié)構(gòu)中處中心地位，起著關(guān)鍵作用。它的主要職責(zé)是制定公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，選聘好高層經(jīng)理，要對(duì)股東盡職勤勉，維護(hù)股東權(quán)益，正確決策使公司績(jī)效提高，不斷發(fā)展。但是，在實(shí)際運(yùn)作過程中存在不少亟待解決的問題。我國上市公司董事會(huì)存在的主要問題是，董事會(huì)不獨(dú)立，與控股股東在資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人事、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)方面五不分，受大股東操縱；董事不能履行忠實(shí)、誠信、勤勉義務(wù)；董事不懂事，難以履職盡責(zé)。

3。監(jiān)事會(huì)的職權(quán)沒有到位，有的形同虛設(shè)。監(jiān)事會(huì)，是公司的監(jiān)察委員會(huì)，是對(duì)公司的董事、經(jīng)理人員的報(bào)告、業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)，行使監(jiān)督職能。由于監(jiān)事會(huì)人員構(gòu)成、資格、專業(yè)能力和制度因素，監(jiān)事會(huì)沒有發(fā)揮監(jiān)督、監(jiān)察的職能。像“雙鹿電器”、“膠帶股份”、“永久股份”、“原野公司”的原主要負(fù)責(zé)人的貪污、受賄、違法案件，都是群眾舉報(bào)、檢察機(jī)關(guān)立案查出來的，幾乎沒有一樁案件是公司監(jiān)事會(huì)發(fā)現(xiàn)的。這很值得深思。

同時(shí)應(yīng)該指出，我國《公司法》對(duì)監(jiān)事會(huì)職權(quán)的規(guī)定也有不足之處。如監(jiān)事會(huì)對(duì)董事和經(jīng)理的行為損害公司利益時(shí)，只有“要求董事和經(jīng)理予以糾正”的權(quán)力，而沒有具體懲戒條款和強(qiáng)制措施。這樣的監(jiān)督機(jī)構(gòu)的權(quán)力是有限的，無力的，難以形成有效的監(jiān)督機(jī)制。

4．經(jīng)理的權(quán)力缺乏制約，董事長(zhǎng)與總經(jīng)理職權(quán)混淆。按照公司法規(guī)定經(jīng)理層是公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，是股東大會(huì)、董事會(huì)決議的具體執(zhí)行者，受董事會(huì)聘任，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，向董事會(huì)匯報(bào)工作。查閱若干上市公司董事會(huì)會(huì)議記錄發(fā)現(xiàn)，經(jīng)理向董事會(huì)報(bào)告工作、董事會(huì)研究討論經(jīng)理工作的很少，而經(jīng)理擅自改變股東大會(huì)、董事會(huì)有關(guān)投資方案和有關(guān)決議的 14 事屢有發(fā)生，經(jīng)理職權(quán)越界、錯(cuò)位?？偨?jīng)理大權(quán)獨(dú)攬，制約和監(jiān)督不力。

按照我國的有關(guān)法規(guī)和國際慣例，董事長(zhǎng)是公司的法定代表人，是股東的總代表，即老板?？偨?jīng)理是董事會(huì)選聘的雇員，董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的身份不同，職權(quán)不同。我國的許多上市公司的董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，一身兩任，正面效應(yīng)是權(quán)力集中統(tǒng)一，提高運(yùn)作效率，但是負(fù)面效應(yīng)明顯，身份混淆，職權(quán)混亂，不利所有權(quán)、法人財(cái)產(chǎn)權(quán)、日常經(jīng)營權(quán)分離。董事長(zhǎng)的戰(zhàn)略決策職能，會(huì)混淆而削弱，董事長(zhǎng)與總經(jīng)理的制衡機(jī)制就會(huì)落空。

5．“新三會(huì)”與“老三會(huì)”的關(guān)系不順。“黨委會(huì)”、“工會(huì)”、“職代會(huì)”的地位、作用和職能是《企業(yè)法》及其相配套的《條例》規(guī)定的。股份公司應(yīng)該按照《公司法》的規(guī)定辦事，調(diào)整黨委會(huì)、工會(huì)、職代會(huì)發(fā)揮作用的方式和途徑，重新定位。

四、完善公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制

完善我國股份公司的管理體制，建立科學(xué)、規(guī)范、有效的公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，應(yīng)該學(xué)習(xí)和借鑒世界經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗(yàn)，按國際慣例辦事，又必須從中國的實(shí)際出發(fā)，充分考慮中國的國情，按照2002年1月7日兩委發(fā)布的《上市公司治理準(zhǔn)則》要求，構(gòu)建有中國特色的公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制。針對(duì)現(xiàn)在存在的問題，把下列工作做好，關(guān)系理順。

1．首先要調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，把國有股的比重降下來?？茖W(xué)的有效的法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制是建立在科學(xué)合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，我國1200多家上市公司，從總體上說股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，國有股的比重太高，國有股加上國有法人股約占70％以上，有的高達(dá)80％。只有將國有股的比重降下來，才能消除國有大股東壟斷的局面，從而使制衡機(jī)制到位，多元結(jié)構(gòu)、多投資主體共謀有利于科學(xué)決策、民主管理。

2．理順國有資產(chǎn)的管理經(jīng)營體系，明確行使國有股權(quán)主體。我國的上市公司，不論是新組建的，還是國有企業(yè)改建的，國有資本一般占主體，按現(xiàn)行法規(guī)和試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，國有資產(chǎn)實(shí)行三個(gè)層次的管理經(jīng)營體制。

第一層次，國有資產(chǎn)管理委員會(huì)(辦事機(jī)構(gòu)是國資局或國資辦)對(duì)國有經(jīng)營性資產(chǎn)、非經(jīng)營性資產(chǎn)、資源性資產(chǎn)進(jìn)行宏觀的全方位的管理和監(jiān)督，從方針、政策、法規(guī)等方面進(jìn)行管理、監(jiān)督，確保國有資產(chǎn)安全和增值。

第二層次，經(jīng)營性的國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)經(jīng)營公司，即投資管理公司或投資銀行、控股公司。由國資委授權(quán)，經(jīng)營國有資產(chǎn)，其性質(zhì)是公司制的企業(yè)，企業(yè)具有法人資格，投資管理公司與企業(yè)是股東(出資者)與公司法人的關(guān)系，不是上下級(jí)隸屬關(guān)系。

第三層次，國有資本控股參股的企業(yè)，它是擁有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，行使法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的公司法人，是直接從事經(jīng)營活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。

這是解決“政企不分”、“政資不分”轉(zhuǎn)變政府職能的根本措施，也是完善和規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的前提條件。

3．理順股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層的關(guān)系和強(qiáng)化制衡機(jī)制。公司的資本是出資者的，股東擁有資本所有權(quán)所賦予的三大權(quán)利：一是投資受益權(quán)；二是重大決策權(quán)；三是選擇經(jīng)營者的權(quán)力。公司最終控制權(quán)在股東大會(huì)，股東通過股東大會(huì)行使所有權(quán)。通過股東大會(huì)把自己的財(cái)產(chǎn)交給他們信賴的董事會(huì)管理經(jīng)營，一旦董事會(huì)成立并受托來經(jīng)營管理公司，就成為公司的法定代表，有充分的自主權(quán)，就是最大的股東也不能以單個(gè)股東的身份，對(duì)公司的經(jīng)營活動(dòng)直接指手畫腳，不管是國有股東、法人機(jī)構(gòu)股東，還是自然人股東都是平等的股東，有話到股東大會(huì)去說、按程序去行動(dòng)。

董事和董事會(huì)是公司治理的核心，必須忠于職守，誠信勤勉，熟悉業(yè)務(wù)，有相應(yīng)的才干、經(jīng)驗(yàn)和決策能力。董事一般是各方股東的代表，也應(yīng)吸收一定比例的外部董事。董事會(huì)下要設(shè)立：戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與復(fù)核等專門委員會(huì)，且有獨(dú)立董事參與。公司可以有類別股東及不同利益。但是，公司不能有類別董事，董事一旦進(jìn)入董事會(huì)，就要代表全體股東的利益，體現(xiàn)全體股東的意志，不能僅為個(gè)別股東服務(wù)。董事會(huì)在行使法人財(cái)產(chǎn)權(quán)時(shí)，要受股 15 東所有權(quán)制約，不得超越股東授權(quán)范圍行事。

總經(jīng)理是董事會(huì)聘任的，是一種有償委任的雇用關(guān)系，總經(jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。一旦受聘，就擁有公司內(nèi)部的管理權(quán)和代理權(quán)，并有義務(wù)和責(zé)任依法經(jīng)營好公司。這是誠信義務(wù)的要求。董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人員的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，并根據(jù)經(jīng)營績(jī)效進(jìn)行獎(jiǎng)懲。董事會(huì)與總經(jīng)理是一種委托代理關(guān)系。董事長(zhǎng)與總經(jīng)理的位置不同，身份不一樣。董事長(zhǎng)是“老板”，總經(jīng)理是雇員；一個(gè)是托管人，一個(gè)是受托人。董事長(zhǎng)不宜兼任總經(jīng)理，防止委托代理關(guān)系、制衡機(jī)制失效。

4．健全完善監(jiān)事會(huì)，強(qiáng)化監(jiān)督機(jī)制。我國公司法規(guī)定，上市公司不僅要有監(jiān)事，而且要設(shè)立監(jiān)事會(huì)。股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)三權(quán)分設(shè)有利于強(qiáng)化公司的監(jiān)督、制衡機(jī)制。我國公司法中的監(jiān)事會(huì)，不同于德國的監(jiān)事會(huì)(決策機(jī)構(gòu))，也不同于我國國有獨(dú)資公司的外派監(jiān)事會(huì)。

要使監(jiān)事會(huì)真正發(fā)揮專職監(jiān)督機(jī)構(gòu)的作用，必須在監(jiān)事會(huì)成員資格、專業(yè)素質(zhì)、人員構(gòu)成比例、制度、權(quán)能上作具體明確的界定。

5．理順“新三會(huì)”和“老三會(huì)”的關(guān)系?！靶氯龝?huì)”、“老三會(huì)”并存及其相互關(guān)系，這是我國股份公司所特有的。這是優(yōu)勢(shì)，又是難點(diǎn)。

首先，是“新三會(huì)”、“老三會(huì)”的社會(huì)定位?！靶氯龝?huì)”(股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì))，這是現(xiàn)代企業(yè)制度、股份公司法人治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的基本組織構(gòu)架。按公司法的規(guī)定規(guī)范“新三會(huì)”的組織結(jié)構(gòu)、職能和制約機(jī)制是現(xiàn)代公司制度的基本原則和優(yōu)越性的體現(xiàn)?！袄先龝?huì)”(黨委會(huì)、工會(huì)、職代會(huì))，是我國社會(huì)主義傳統(tǒng)企業(yè)制度的重要原則和特征之一，又是我國政治制度在國民經(jīng)濟(jì)基層單位的延伸和具體體現(xiàn)。新老三會(huì)，在股份公司中同時(shí)并存，有政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和思想條件。把兩者的關(guān)系理順，是我們的重要課題。

其二，處理“新三會(huì)”和“老三會(huì)”關(guān)系的基本原則。先要明確股份公司的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，它是從事生產(chǎn)和經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，不是社會(huì)政治團(tuán)體，更不是政權(quán)組織。再要分清新老三會(huì)各自的性質(zhì)和目標(biāo)，黨委會(huì)、工會(huì)、職代會(huì)，它是社會(huì)政治團(tuán)體，反映和代表黨和工人群眾的利益。股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，它是股份公司內(nèi)部的純經(jīng)濟(jì)性組織，主要反映和代表公司內(nèi)所有者、經(jīng)營者、生產(chǎn)者的意志和利益，要對(duì)公司發(fā)展、營運(yùn)承擔(dān)全部經(jīng)濟(jì)責(zé)任。而老三會(huì)不需、也沒條件。

其三，協(xié)調(diào)新老三會(huì)的關(guān)系，老三會(huì)發(fā)揮作用的方式、途徑要調(diào)整。黨組織的領(lǐng)導(dǎo)、保證、監(jiān)督、堡壘作用要堅(jiān)持，但不一定設(shè)專職和專門機(jī)構(gòu)；工會(huì)、職代會(huì)主要是維護(hù)工人利益，應(yīng)選派代表參與公司共同決策。

6．規(guī)范控股股東的行為?？毓晒蓶|對(duì)公司及其他股東負(fù)有誠信義務(wù)，上市公司應(yīng)保持其獨(dú)立性不受控股股東操縱和影響，在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分開，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立。

五、公司治理結(jié)構(gòu)制度的發(fā)展和創(chuàng)新

探索健全和完善公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，是當(dāng)今世界各國企業(yè)管理制度創(chuàng)新的努力方向，而且在許多問題上有明顯的進(jìn)展和創(chuàng)新。

1．健全對(duì)經(jīng)營者監(jiān)督制約法律制度，強(qiáng)化對(duì)經(jīng)營者的監(jiān)督機(jī)制。現(xiàn)代股份公司的一個(gè)重要特點(diǎn)是經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離，經(jīng)營者的權(quán)限越來越大，隨之而來的是經(jīng)營者濫用權(quán)力的危險(xiǎn)自然也不斷增加，這樣，對(duì)股東等公司的利害關(guān)系人的保護(hù)問題，也就越發(fā)顯得重要。這不僅關(guān)系股東、公司的利益，也關(guān)系社會(huì)的穩(wěn)定和安全。因?yàn)楣煞莨臼枪姽?，具有鮮明的社會(huì)性，特別是一些大公司，在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有舉足輕重的地位。如果公司董事濫用權(quán)力，其危害就不僅僅是限于民事法律關(guān)系范疇關(guān)乎股東等當(dāng)事人的問題，有的會(huì)危及社會(huì)經(jīng)濟(jì)的全局。對(duì)權(quán)力濫用的禁止，只有依靠法律制度和有效的監(jiān)督制約機(jī)制。因此，在公司經(jīng)營者權(quán)限不斷擴(kuò)大的同時(shí)，各國公司立法也在不斷探索，尋求對(duì)策，強(qiáng)化對(duì)經(jīng)營者的監(jiān)督制約機(jī)制。

世界上一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，股份制較成熟的國家，股份公司的組織機(jī)構(gòu)基本是按照三權(quán)分立 16 的原則設(shè)置的，其中監(jiān)事會(huì)(或監(jiān)察人)是常設(shè)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，專事監(jiān)督職責(zé)。監(jiān)督的主要內(nèi)容是業(yè)務(wù)監(jiān)督和會(huì)計(jì)監(jiān)督，前者是對(duì)公司經(jīng)營者經(jīng)營行為的監(jiān)督監(jiān)察；后者是對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的監(jiān)督監(jiān)察。而且賦予監(jiān)事會(huì)以比較充分和有效的權(quán)力。例如日本，在公司的有關(guān)法律法規(guī)中，規(guī)定監(jiān)事會(huì)(監(jiān)察人)的權(quán)限主要有：①對(duì)董事的業(yè)務(wù)執(zhí)行進(jìn)行監(jiān)察；②有出席董事會(huì)并陳述意見的權(quán)利，甚至規(guī)定不通知監(jiān)事會(huì)，董事會(huì)的決議原則上無效；③對(duì)董事的違法行為有請(qǐng)求停止權(quán)，在違法行為有給公司造成重大損害之虞時(shí)，監(jiān)察人可以直接或者通過法院進(jìn)行制止；④有代表公司訴訟的權(quán)利。

2．限制大股東的權(quán)力，給中小股東以法律保護(hù)。在股權(quán)分散的條件下，大股東擁有很大的權(quán)力，甚至決定一切，獨(dú)斷獨(dú)行，不利甚至損害中小股東的利益。法律的本質(zhì)是保護(hù)弱者。各國都在采取有效的措施，限制大股東的權(quán)力，給中小股東以法律保護(hù)?，F(xiàn)在主要在四個(gè)方面作起。一是在董事會(huì)中設(shè)社會(huì)董事(或非股東董事)吸收社會(huì)賢達(dá)名流人士進(jìn)董事會(huì)，使中小股東在董事會(huì)中有代言人。二是限制大股東的表決權(quán)，一些國家的公司法規(guī)定，當(dāng)持股數(shù)達(dá)到一定比例，對(duì)該股東不再采用一股一票制，而限制其投票權(quán)。例如美國賓夕法尼亞州公司法(1989年)規(guī)定，任何股東，不論擁有多少股票，最多只能享有20％的投票權(quán)。三是采用累積投票制。即每一股東可以投出的選票數(shù)等于候選董事的總數(shù)乘以所持有股份總數(shù)，并且，每一股東將其擁有的表決權(quán)集中投給自己信賴的董事，也可以分散投向數(shù)人。累積投票制，可能給中小股東控制權(quán)，尤其是在需要選舉董事較多的情況下，更有積極作用。四是股東大會(huì)召開請(qǐng)求權(quán)。一般情況下股東大會(huì)的召開，由董事會(huì)決定。股東大會(huì)是股東行使股東權(quán)利的重要場(chǎng)所，在特定的情況下，董事會(huì)可能不予召開“應(yīng)該召開”的股東大會(huì)，一些國家的公司法賦予股東、中小股東“召開股東大會(huì)請(qǐng)求權(quán)”。為了防止股東、中小股東濫用“召開股東大會(huì)請(qǐng)求權(quán)”，同時(shí)又規(guī)定了限制條件。日本公司法規(guī)定持股6個(gè)月，持股數(shù)量達(dá)公司總股本的3％以上的股東，有提出召開臨時(shí)股東大會(huì)請(qǐng)求權(quán)。我國臺(tái)灣公司法規(guī)定，持股期限為一年，比例是3％以上，方有召開股東大會(huì)請(qǐng)求權(quán)。我國公司法規(guī)定，持有公司股份10％以上的股東有召開臨時(shí)股東大會(huì)請(qǐng)求權(quán)，在持股時(shí)間上沒有限制條件。10％的規(guī)定太高對(duì)中小股東不利，持股時(shí)間不限制是有利于公司購并，但易弓1發(fā)投機(jī)。股東、中小股東提議，如果董事會(huì)仍不召開股東大會(huì)，德國公司法作出明確規(guī)定，法院可以授權(quán)給提出要求的股東們召集大會(huì)或公布題目，且召集費(fèi)用由公司負(fù)責(zé)承擔(dān)。我國有關(guān)公司法規(guī)規(guī)定，股東召開臨時(shí)股東大會(huì)議案提交董事會(huì)事實(shí)發(fā)生之日起，2個(gè)月內(nèi)召開臨時(shí)股東大會(huì)，不得故意拖延或制造障礙。

3．股東表決權(quán)的委托(信托)制度。這是指股東把股份在法律上的權(quán)利在一定期限內(nèi)，以不可撤銷的方式，將表決權(quán)受權(quán)或委托所指定的受托人行使。委托書的管理制度，既是經(jīng)營者維持經(jīng)營權(quán)的工具，又是公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的途徑。有的國家還允許通過合法途徑征集委托表決權(quán)。通過這種方式，受托人可以用相對(duì)集中的表決權(quán)，對(duì)大股東進(jìn)行制約，達(dá)到保護(hù)中小股東的目的。

4．加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)建設(shè)，保證監(jiān)事會(huì)獨(dú)立行使權(quán)限。為了保證監(jiān)事會(huì)獨(dú)立、有效地行使監(jiān)督監(jiān)察權(quán)和監(jiān)督行為的公正性，各國都在不斷的強(qiáng)化監(jiān)督制度。主要措施有：一是重視監(jiān)事會(huì)成員的素質(zhì)要求，一方面強(qiáng)調(diào)人品，另一方面強(qiáng)調(diào)專業(yè)，特別是財(cái)務(wù)監(jiān)督的能力，還強(qiáng)調(diào)社會(huì)監(jiān)事注重財(cái)務(wù)監(jiān)督的特殊作用；二是延長(zhǎng)監(jiān)事的任期，如日本，把監(jiān)察人的任期比董事的任期延長(zhǎng)一年，以強(qiáng)化監(jiān)察人的作用；三是監(jiān)事會(huì)的成員的報(bào)酬，由股東大會(huì)決定，消除監(jiān)事會(huì)受董事會(huì)控制和從屬董事會(huì)的缺陷。

5．股東對(duì)公司董事和董事會(huì)的要求越來越高。股東將其資產(chǎn)而且是巨額資產(chǎn)委托給董事、董事會(huì)經(jīng)營，要求董事、董事會(huì)把公司經(jīng)營好，這是十分自然的，也是合理合法的。股東希望什么樣的董事和董事會(huì)呢?美國股東喜歡的董事會(huì)，集中起來有以下幾點(diǎn)：①能給股東帶來較高的回報(bào)，收益率達(dá)到20％以上；⑦有較高的獨(dú)立性，自主科學(xué)決策，內(nèi)部董事 17 少，外部董事多，外部董事審查財(cái)務(wù)；③有本公司較大比例的股份；④薪金收入中要有股權(quán)支付，它與擁有公司股份有異曲同工之妙，使董事的利益與股東的利益一致；⑤具有較高的素質(zhì)，積極主動(dòng)、認(rèn)真負(fù)責(zé)，參與公司重大決策，董事不應(yīng)唯唯諾諾，要有深刻的洞察力。

第四節(jié)

建立獨(dú)立董事制度

獨(dú)立董事制度是公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制的制度創(chuàng)新的重要成果。獨(dú)立董事制度20世紀(jì)60年代逐步形成，80年代發(fā)展，90年代普遍被采用?，F(xiàn)代公司制企業(yè)，具有社會(huì)性，即“公司社會(huì)責(zé)任”。公司不能僅以最大限度地為股東謀取利益和賺錢為唯一目的，應(yīng)負(fù)有社會(huì)責(zé)任。所以有公眾公司之稱。公司資本社會(huì)化，出資者社會(huì)化，負(fù)有社會(huì)責(zé)任，企業(yè)的社會(huì)性，是獨(dú)立董事制度產(chǎn)生的基礎(chǔ)。為防止大股東利用絕對(duì)控制權(quán)謀私和防止內(nèi)部人控制，獨(dú)立董事制度成為企業(yè)制度創(chuàng)新之必需。

為了進(jìn)一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作，中國證監(jiān)會(huì)制定了《關(guān)于上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》，提出上市公司要普遍建立獨(dú)立董事制度，并列出了時(shí)間表。

一、建立獨(dú)立董事制度的目的意義

為什么要建立獨(dú)立董事制度?這是為了企業(yè)制度創(chuàng)新和完善公司治理結(jié)構(gòu)。引進(jìn)獨(dú)立董事制度，是公司規(guī)范運(yùn)作，提高質(zhì)量的現(xiàn)實(shí)要求，具有重要意義。

1．完善公司治理結(jié)構(gòu)和督導(dǎo)機(jī)制，提高公司質(zhì)量。從理論上講，公司股東大會(huì)選舉董事和董事會(huì)，是應(yīng)該代表全體股東掌握和用好任命經(jīng)理、重大投資、收購兼并等重大控制權(quán)。但國內(nèi)外實(shí)踐情況往往并非如此，實(shí)際上存在很多問題和矛盾。為了處理好股東與管理者、大股東與中小股東的關(guān)系，降低代理成本，提高公司質(zhì)量，建立獨(dú)立董事制度是一種良好有效的選擇。

2．建立獨(dú)立董事制度，有利于公司專業(yè)化運(yùn)作，提高公司持續(xù)發(fā)展能力。獨(dú)立董事的特長(zhǎng)之一，就是他們是各方面的專家、獨(dú)立董事能以其專業(yè)化的知識(shí)和獨(dú)立判斷為公司發(fā)展，提供建設(shè)性的意見，提高公司的決策水平，改善公司聲譽(yù)，提高公司價(jià)值。

3．引進(jìn)獨(dú)立董事，能強(qiáng)化董事會(huì)的制衡機(jī)制，保護(hù)中小股東利益。掌握絕對(duì)控股權(quán)的大股東，損害中小股東利益；內(nèi)部人控制，董事受制于經(jīng)理層，這是各國公司的通病。我國可能更甚，國有大股東“一股獨(dú)大”、“一股獨(dú)霸”，公司董事又多是“代表董事”(大股東的代表，有的還是官員)，非理性行為更甚。獨(dú)立董事進(jìn)入董事會(huì)，有利于制約機(jī)制形成，治療這種公司病，從而有效保護(hù)中小股東利益。

二、獨(dú)立董事及其任職條件

何謂獨(dú)立董事?獨(dú)立董事，意為該董事不是公司職員，但卻是董事會(huì)成員，又相對(duì)獨(dú)立于控股股東之外，對(duì)大股東不唯命是從。

1．獨(dú)立董事的任職條件。中國證監(jiān)會(huì)的《指導(dǎo)意見》規(guī)定的擔(dān)任獨(dú)立董事的基本條件：(一)根據(jù)法律、行政法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定，具備擔(dān)任上市公董事的資格；(二)具備《指導(dǎo)意見》所要求的獨(dú)立性；

(三)具備上市公司運(yùn)作的基本知識(shí)，熟悉相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)則；(四)具有五年以上法律、經(jīng)濟(jì)或者其他履行獨(dú)立董事職責(zé)所必需的工作經(jīng)驗(yàn)；(五)公司章程規(guī)定的其他條件。

2．獨(dú)立董事的獨(dú)立性。獨(dú)立董事制度的核心是獨(dú)立董事必須具有獨(dú)立性。《指導(dǎo)意見》對(duì)獨(dú)立董事的任職條件、獨(dú)立性規(guī)定了七條，概括起來是：

其一是獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)關(guān)系。在財(cái)務(wù)上產(chǎn)權(quán)、股權(quán)上與公司沒關(guān)系； 其二是獨(dú)立的人格。有一顆獨(dú)立的良心，正直公正，不能缺鈣，獨(dú)立判斷，不受任何人、18 任何機(jī)構(gòu)干預(yù)；

其三是獨(dú)立的業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)上與公司沒有關(guān)系；

其四是獨(dú)立的利益。與公司和公司高層管理人員沒有利益關(guān)系； 其五是獨(dú)立運(yùn)作。獨(dú)立于公司其他董事和經(jīng)理層。

3．獨(dú)立董事的選聘。我國規(guī)定上市公司都要建立獨(dú)立董事制度，2002年6月前董事會(huì)成員中至少有2名獨(dú)立董事，2003年6月前董事會(huì)成員中，獨(dú)立董事要至少占1/3。

獨(dú)立董事由股東大會(huì)選聘。獨(dú)立董事任期與其他董事相同，任期屆滿可以連選連任，但是不得超過6年。

三、獨(dú)立董事的職權(quán)

為了充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，獨(dú)立董事除應(yīng)當(dāng)具有公司法和其他相關(guān)法律、法規(guī)賦予董事的職權(quán)外，上市公司還應(yīng)當(dāng)賦予獨(dú)立董事以下特別職權(quán)：

1．重大關(guān)聯(lián)交易(指上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成總額高于300萬元或高于上市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的5％的關(guān)聯(lián)交易)，應(yīng)由獨(dú)立董事認(rèn)可后，提交董事會(huì)討論；獨(dú)立董事作出判斷前，可以聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告，作為其判斷的依據(jù)；

2．向董事會(huì)提議聘用或解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所； 3．向董事會(huì)提請(qǐng)召開臨時(shí)股東大會(huì)； 4．提議召開董事會(huì)；

5．獨(dú)立聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)；

6．可以在股東大會(huì)召開前公開向股東征集投票權(quán)。

獨(dú)立董事除履行上述職責(zé)外，還應(yīng)當(dāng)對(duì)以下事項(xiàng)向董事會(huì)或股東大會(huì)發(fā)表獨(dú)立意見： 1．提名、任免董事；

2．聘任或解聘高級(jí)管理人員，以及他們的薪酬問題；

3．上市公司的股東、實(shí)際控制人員及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對(duì)上市公司現(xiàn)有或新發(fā)生的總額高于300萬元或高于上市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的5％的借款或其他資金來往，以及公司是否采取有效措施回收欠款；

4．獨(dú)立董事認(rèn)為可能損害中小股東利益的事項(xiàng)； 5．公司章程規(guī)定的其他事項(xiàng)。

獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)上述事項(xiàng)發(fā)表以下幾類意見之一：同意；保留意見及其理由；反對(duì)意見及其理由；無法發(fā)表意見及其障礙。如有關(guān)事項(xiàng)需要披露，獨(dú)立董事的意見應(yīng)同時(shí)披露。

四、獨(dú)立董事制度的國際經(jīng)驗(yàn)

在國際上，許多國家的大公司，都建立獨(dú)立董事制度，一些大公司董事會(huì)成員的構(gòu)成，獨(dú)立董事的比例還相當(dāng)高。據(jù)1999年經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織統(tǒng)計(jì)，世界主要企業(yè)董事會(huì)中獨(dú)立董事所占比例都比較高，其中美國為62％，英國為34％，法國為29％。（參見教材P222表5—1 紐約證交所六大公司董事會(huì)構(gòu)成）

各國實(shí)踐的結(jié)果，效果很好。據(jù)美國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)、美國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)、財(cái)務(wù)經(jīng)理協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)1999年6月發(fā)布的一份名為《財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊案》的調(diào)查報(bào)告統(tǒng)計(jì)：舞弊公司的獨(dú)立董事少，非舞弊公司的獨(dú)立董事多。舞弊公司的獨(dú)立董事只占28％，非舞弊公司的獨(dú)立董事占43％；舞弊公司只有41％有審計(jì)委員會(huì)，非舞弊公司占63％有審計(jì)委員會(huì)。

獨(dú)立董事制度確實(shí)是個(gè)好制度，外國采用的效果不錯(cuò)。我們引進(jìn)獨(dú)立董事制度，這是一種進(jìn)步。但是，不能理想化，獨(dú)立董事制度真正實(shí)行并取得成效，還要具備體制、制度、條件、環(huán)境。否則，會(huì)變味、異化，變成“花瓶”、形式主義。推行獨(dú)立董事制度，要有一定的生態(tài)環(huán)境，獨(dú)立董事制度是現(xiàn)代企業(yè)制度不斷創(chuàng)新的結(jié)果，是公司控制權(quán)、經(jīng)營權(quán)科學(xué)分離和知識(shí)化的結(jié)果；所有權(quán)、決策權(quán)、經(jīng)營權(quán)三權(quán)分立，相互制衡；獨(dú)立董事制度生存的基礎(chǔ)，必須是資本充分社會(huì)化，股權(quán)結(jié)構(gòu)分散化，任何一個(gè)股東無力操縱董事會(huì)。

第四篇：商業(yè)銀行公司治理機(jī)制研究

商業(yè)銀行公司治理機(jī)制研究

一、商業(yè)銀行公司治理的特征

1.嚴(yán)格的行業(yè)管制和監(jiān)管。資本結(jié)構(gòu)的特殊性和資產(chǎn)交易的非透明性,使銀行系統(tǒng)具有內(nèi)在的脆弱性,同時(shí),由于銀行在金融體系中的特殊地位和作用,銀行系統(tǒng)危機(jī)具有極強(qiáng)的負(fù)外部效應(yīng)。正因?yàn)槿绱?銀行業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中受到最為嚴(yán)格管制的行業(yè)之一?，F(xiàn)實(shí)中,對(duì)銀行業(yè)的管制和監(jiān)管表現(xiàn)在多個(gè)方面:①銀行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入較一般企業(yè)更為嚴(yán)格;②在日常的經(jīng)營過程中,銀行業(yè)的經(jīng)營受到內(nèi)容繁多的管制約束;③銀行業(yè)的監(jiān)管程序較其他行業(yè)復(fù)雜;④銀行業(yè)的行業(yè)監(jiān)管者眾多。

2.資本結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行所擁有的資本金很少,按照對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行監(jiān)管的國際清算銀行,以及該機(jī)構(gòu)的核心協(xié)議《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定,銀行的資本金充足率達(dá)到8%就可以了,其余的運(yùn)作資本是主要依靠分散的公眾儲(chǔ)蓄存款來形成的,而每個(gè)儲(chǔ)戶其存款額只占銀行存款總額的很小比例。在這種情況下,眾多分散的儲(chǔ)戶沒有積極性對(duì)國有銀行的經(jīng)營履行市場(chǎng)監(jiān)督的職責(zé),而且由于缺乏獨(dú)立的、有信譽(yù)的市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)(會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等),存款人很難得到相對(duì)有效的信息,很難對(duì)銀行的經(jīng)營狀況做出判斷,因此也就無法對(duì)銀行施加控制。

3.資產(chǎn)交易的非透明性。銀行資產(chǎn)主要由期限不同的貸款構(gòu)成。與一般企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)化交易不同,銀行貸款采用的是非市場(chǎng)化的一對(duì)一的合同交易方式。針對(duì)不同借款對(duì)象的信用狀況,銀行每一筆貸款的交易條件(利率、期限和償還方式等)均有所不同。因此,銀行貸款資產(chǎn)的交易是非標(biāo)準(zhǔn)化的合同交易,在合同期間內(nèi),銀行貸款難以在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓,缺乏必要的流動(dòng)性。

4.市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)程度。與一般公司賴以生存的產(chǎn)品市場(chǎng)不同,商業(yè)銀行所在的銀行業(yè)市場(chǎng)由于多種原因很難達(dá)到產(chǎn)品市場(chǎng)的規(guī)范和公平競(jìng)爭(zhēng)的要求,自然壟斷傾向是銀行業(yè)基本特征。

5.存款保險(xiǎn)制度的負(fù)激勵(lì)。為了保護(hù)存款人的利益,同時(shí)也為了維護(hù)存款人對(duì)存款機(jī)構(gòu)的信心,防止因公眾擠兌而引發(fā)存款機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性危機(jī),商業(yè)銀行一般均建有存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度的基本功能是在個(gè)別商業(yè)銀行遭遇風(fēng)險(xiǎn)事故時(shí)能保護(hù)廣大存款人的利益,并盡量減小金融風(fēng)險(xiǎn)的波及范圍和破壞力。但從公司治理的角度看,存款保險(xiǎn)制度會(huì)誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)生兩方面的負(fù)面效果:

①存款保險(xiǎn)制度使銀行的股東和經(jīng)營者有更大的動(dòng)機(jī)去從事更高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目,這種道德風(fēng)險(xiǎn)行為將一個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給整個(gè)存款保險(xiǎn)體系,最終到納稅人身上。

②在沒有存款保險(xiǎn)制度的條件下,存款人會(huì)非常關(guān)心存款銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營效果,因?yàn)橐坏┐婵钽y行倒閉就會(huì)給存款人帶來直接的經(jīng)濟(jì)損失,此時(shí)存款人存在監(jiān)督商業(yè)銀行管理者和日常經(jīng)營的激勵(lì)。在存款保險(xiǎn)制度存在情況下,存款人的這種監(jiān)督激勵(lì)就不復(fù)存在了,因?yàn)榧词勾婵钽y行倒閉,也不會(huì)給存款人帶來損失。

二、商業(yè)銀行公司治理機(jī)制的選擇

林毅夫等學(xué)者強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)機(jī)制在公司治理中的決定性作用。他們認(rèn)為:所謂公司治理結(jié)構(gòu),是指所有者對(duì)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營管理和績(jī)效進(jìn)行監(jiān)督和控制的一整套安排。公司治理結(jié)構(gòu)中最基本的成分是通過競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)所實(shí)現(xiàn)的間接控制或外部治理,而公司的直接控制或內(nèi)部治理雖然是必要的和重要的,但與一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)機(jī)制相比,只是派生的制度安排,其目的是借助于各種可供利用的制度安排和組織形態(tài),以最大限度地減少信息不對(duì)稱的可能性,保護(hù)所有者利益。

總之,外部治理機(jī)制作為一種非正式的制度安排,主要是利用市場(chǎng)機(jī)制讓經(jīng)理人員感受到持續(xù)的、無處不在的壓力和威脅。眾多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家強(qiáng)調(diào)外部市場(chǎng)環(huán)境對(duì)公司治理的作用,認(rèn)為一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性較強(qiáng)的接管市場(chǎng)將給經(jīng)理人為股東利益而努力工作的動(dòng)力;產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是提高經(jīng)濟(jì)效率最有效的手段,在競(jìng)爭(zhēng)程度較高的產(chǎn)品市場(chǎng)上,公司治理問題將會(huì)得到有效的解決;有效競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)理人市場(chǎng)將有利于企業(yè)經(jīng)理層激勵(lì)合同的簽訂和執(zhí)行,同時(shí),企業(yè)現(xiàn)任經(jīng)營管理者將隨時(shí)受到來自于潛在競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)壓力。但是,外部治理機(jī)制發(fā)揮作用的前提條件是各種要素市場(chǎng)的充分競(jìng)爭(zhēng)性。對(duì)于具有較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的企業(yè)來說,公司治理的外部治理機(jī)制具有較強(qiáng)的作用,可以達(dá)到很好的效果。在一個(gè)缺乏流動(dòng)性的市場(chǎng)上,外部治理機(jī)制將無法有效發(fā)揮作用。

就外部治理機(jī)制而言,資產(chǎn)交易的非透明性弱化了產(chǎn)品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)上的控制權(quán)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制對(duì)內(nèi)部經(jīng)理層的壓力;非市場(chǎng)化的資產(chǎn)交易降低了銀行業(yè)之間資產(chǎn)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)性;同時(shí),為克服與借款人之間信息不對(duì)稱,銀行與客戶之間建立的長(zhǎng)期客戶關(guān)系本身就成為借貸市場(chǎng)上同業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的壁壘;由于銀行資產(chǎn)缺乏透明性,在銀行業(yè)的代理權(quán)爭(zhēng)奪和并購過程中,目標(biāo)銀行的資產(chǎn)定價(jià)將比其他行業(yè)資產(chǎn)定價(jià)更為困難,這將增加并購的不確定性,降低并購的成功概率,并阻止收購者對(duì)目標(biāo)銀行的收購;商業(yè)銀行特殊的資本結(jié)構(gòu)所導(dǎo)致的債權(quán)人監(jiān)督的缺位,也使資本市場(chǎng)的外部治理機(jī)制無從發(fā)揮;同樣地,銀行業(yè)的行業(yè)監(jiān)管極大地降低了外部要素市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在公司治理中的作用,多數(shù)國家的監(jiān)管部門對(duì)銀行業(yè)投資領(lǐng)域和產(chǎn)品創(chuàng)新的嚴(yán)格規(guī)制降低了產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)經(jīng)理層的壓力;嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)入和參股限制、復(fù)雜的核準(zhǔn)程序提高了銀行業(yè)的并購成本、降低了并購成功的概率,使接管和并購機(jī)制在銀行業(yè)外部治理中的作用大大降低;另外,各國監(jiān)管部門對(duì)銀行業(yè)高級(jí)管理人員的任職資格也有限制,這在一定程度上會(huì)降低經(jīng)理人市場(chǎng)在銀行外部治理中的作用。

三、結(jié)論

行業(yè)特征對(duì)公司治理機(jī)制的發(fā)揮具有明顯的影響,我國商業(yè)銀行因其特殊的行業(yè)特征,其公司治理機(jī)制具有明顯不同于一般行業(yè)企業(yè)的特征。有效的商業(yè)銀行公司治理機(jī)制的構(gòu)建必須遵循銀行業(yè)的行業(yè)特征。外部治理機(jī)制構(gòu)建是商業(yè)銀行公司治理的重點(diǎn),這一點(diǎn)對(duì)轉(zhuǎn)軌期我國正在實(shí)施的銀行業(yè)改革尤為重要。(編輯/劉佳)

第五篇：央企公司部門職責(zé)

中國 公司部門職責(zé)

一、總經(jīng)理辦公室

1、起草公司的行政管理規(guī)章制度、2、負(fù)責(zé)公司的后勤保障工作、車輛管理、安全保衛(wèi)工作。

3、負(fù)責(zé)下屬公司的銜接聯(lián)絡(luò)、參與子公司管理工作。

4、負(fù)責(zé)公司本級(jí)的固定資產(chǎn)實(shí)物管理

6、負(fù)責(zé)公司領(lǐng)導(dǎo)日常辦公活動(dòng)安排；及時(shí)向各部室傳達(dá)領(lǐng)導(dǎo)指示；

7、負(fù)責(zé)有關(guān)事項(xiàng)的催辦工作并向領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)落實(shí)情況。

8、負(fù)責(zé)組織起草公司重要會(huì)議文件、對(duì)外發(fā)文等綜合性材料。

9、組織協(xié)調(diào)綜合性會(huì)議，承辦公司總經(jīng)理辦公會(huì)、黨政聯(lián)系會(huì)和部分專題辦公會(huì)的組織記錄和紀(jì)要整理。

10、負(fù)責(zé)公司會(huì)議決議督辦、計(jì)劃落實(shí)和任務(wù)完成情況檢查

11、負(fù)責(zé)制定公司保密、檔案工作規(guī)章制度。公司文件收發(fā)、登記、傳遞及清退、銷毀工作；

12、做好公司文件檔案的收集、整理和借閱工作；負(fù)責(zé)文稿把關(guān)、印章管理及使用工作。

13、負(fù)責(zé)公司及所屬企業(yè)的外事管理工作。

14、負(fù)責(zé)公司對(duì)外溝通聯(lián)絡(luò)和公共關(guān)系協(xié)調(diào)工作，策劃組織公司重大公關(guān)活動(dòng)。

15、協(xié)調(diào)公司日常辦公事務(wù)，負(fù)責(zé)公用辦公設(shè)施、辦公用品的購置和管理。

16、負(fù)責(zé)做好公司機(jī)關(guān)職工福利工作。

17、公司大事記記錄整理工作

18、完成公司領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。

二、計(jì)劃發(fā)展部

1、負(fù)責(zé)組織制定公司發(fā)展戰(zhàn)略、中長(zhǎng)期規(guī)劃，綜合協(xié)調(diào)公司各行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃并組織實(shí)施；

2、對(duì)涉及公司發(fā)展的重大問題提出方案、意見，經(jīng)批準(zhǔn)后組織實(shí)施并檢查落實(shí)情況。

3、負(fù)責(zé)組織制定、修改、匯總整理公司行業(yè)政策和有關(guān)企業(yè)管理的政策、制度，統(tǒng)一規(guī)范協(xié)調(diào)行業(yè)管理，并對(duì)政策、制度的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。

4、負(fù)責(zé)公司投資活動(dòng)的立項(xiàng)管理，對(duì)公司及所屬企業(yè)的投資項(xiàng)目進(jìn)行項(xiàng)目審查、論證評(píng)估、跟蹤監(jiān)督、檢查考核和后評(píng)價(jià)工作。

5、負(fù)責(zé)組織對(duì)公司所屬企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中所需要進(jìn)行的企業(yè)歇業(yè)、撤銷、增加或減少注冊(cè)資金本金、企業(yè)分立合并等事項(xiàng)的審核工作。

6、負(fù)責(zé)公司所屬企業(yè)的登記、變更、年檢、注銷及備案等工商管理工作。

7、負(fù)責(zé)公司所屬企業(yè)的科技、質(zhì)量管理、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、形象策劃、名牌戰(zhàn)略等管理工作，指導(dǎo)并協(xié)調(diào)公司系統(tǒng)的企業(yè)管理工作。

8、負(fù)責(zé)組織公司所屬企業(yè)經(jīng)營方針、重大經(jīng)營決策、重大經(jīng)營合同的審核工作，定期收集企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，推廣先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)存在的問題提出意見和建議。

9、負(fù)責(zé)公司及所屬企業(yè)與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的管理工作，統(tǒng)一協(xié)調(diào)與國家行業(yè)管理部門的業(yè)務(wù)關(guān)系。

10、負(fù)責(zé)公司企業(yè)安全生產(chǎn)工作，貫徹執(zhí)行國家及有關(guān)部門安全生產(chǎn)的指示精神、方針政策，在公司安全生產(chǎn)領(lǐng)導(dǎo)小組的領(lǐng)導(dǎo)下，擬定公司安全生產(chǎn)管理規(guī)章制度，組織公司安全生產(chǎn)月活動(dòng)，檢查、督促所屬企業(yè)開展安全生產(chǎn)工作。

11、負(fù)責(zé)公司本級(jí)及所屬企業(yè)交通安全管理工作。

12、負(fù)責(zé)公司業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)，按要求向中央、市、街道各級(jí)統(tǒng)計(jì)部門和上級(jí)主管部門報(bào)送統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，編纂集團(tuán)統(tǒng)計(jì)資料匯編。

13負(fù)責(zé)公司信息化管理工作。擬定公司信息化中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，組織實(shí)施計(jì)劃；指導(dǎo)、督促推進(jìn)企業(yè)信息化工作；

14、負(fù)責(zé)公司本級(jí)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)系統(tǒng)、應(yīng)用軟件系統(tǒng)的運(yùn)行管理；負(fù)責(zé)公司網(wǎng)站運(yùn)行管理及網(wǎng)站內(nèi)容更新的組織協(xié)調(diào)；

15、負(fù)責(zé)公司工作計(jì)劃的制定及公司工作總結(jié)起草工作。

16、負(fù)責(zé)公司的企劃宣傳工作。完成集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。

17、負(fù)責(zé)公司經(jīng)營產(chǎn)品的市場(chǎng)分析，行業(yè)資料的搜集，每周編纂市場(chǎng)信息刊物供領(lǐng)導(dǎo)決策參考。

18、完成公司領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。

三、黨務(wù)人事部

1、負(fù)責(zé)制定公司人力資源管理規(guī)章制度，指導(dǎo)所屬企業(yè)搞好人力資源管理工作。

2、按照人事管理權(quán)限，負(fù)責(zé)集團(tuán)權(quán)限內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)人員、管理人員、專業(yè)技術(shù)人員考核、聘任、解聘、調(diào)配、招聘、辭退、獎(jiǎng)懲、離退休、人事檔案管理工作。

3、負(fù)責(zé)公司系統(tǒng)工資總量調(diào)控工作。負(fù)責(zé)制定公司工效掛鉤方案，編制工資總額計(jì)劃。

4、負(fù)責(zé)公司所屬企業(yè)工效掛鉤管理和指導(dǎo)工作。

5、負(fù)責(zé)制定公司企業(yè)薪酬策略，指導(dǎo)下屬企業(yè)建立符合企業(yè)實(shí)際的收入分配制度。

6、制定下屬企業(yè)經(jīng)營者年薪方案，協(xié)同做好公司企業(yè)經(jīng)營者的業(yè)績(jī)考核工作。

7、負(fù)責(zé)公司系統(tǒng)勞動(dòng)管理工作。負(fù)責(zé)公司系統(tǒng)勞動(dòng)關(guān)系和勞動(dòng)合同管理工作。

8、負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)制定公司本級(jí)各崗位職責(zé)、薪酬標(biāo)準(zhǔn)、考核和獎(jiǎng)懲辦法，指導(dǎo)所屬企業(yè)制定工作職責(zé)、考核和獎(jiǎng)懲辦法。

9、負(fù)責(zé)公司本級(jí)職員工養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療等社會(huì)保險(xiǎn)、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)的日常管理工作，并對(duì)所屬企業(yè)相關(guān)工作進(jìn)行指導(dǎo)、管理。

10、負(fù)責(zé)員工培訓(xùn)工作，負(fù)責(zé)集團(tuán)公司系統(tǒng)專業(yè)技術(shù)職務(wù)管理和評(píng)審，承辦出國人員政審及大中專畢業(yè)生需求計(jì)劃的申報(bào)和接收分配工作。

11、負(fù)責(zé)人事勞資統(tǒng)計(jì)工作，協(xié)同做好有關(guān)人事勞資方面的來信來訪工作。

12、負(fù)責(zé)機(jī)關(guān)離退休職工管理工作。

13、照公司黨委的要求組織、指導(dǎo)所屬企業(yè)認(rèn)真學(xué)習(xí)黨的重要思想，落實(shí)黨的路線方針政策、上級(jí)黨組織的決定、決議，維護(hù)黨的章程和黨內(nèi)法規(guī)。

14、指導(dǎo)公司所屬企業(yè)黨組織建設(shè)，承辦公司黨委換屆選舉的組織工作，指導(dǎo)所屬企業(yè)黨委（黨總支、黨支部）、紀(jì)委的換屆，按照黨委議事規(guī)則的規(guī)定，參與所屬企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子的考核，提出任免意見。

15、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)直屬企業(yè)工會(huì)、職代會(huì)、共青團(tuán)等群眾組織的工作，負(fù)責(zé)承辦公司工會(huì)、公司團(tuán)委、機(jī)關(guān)工會(huì)的換屆選舉及日常工作。

16、承辦公司黨委、紀(jì)委的日常事務(wù)性工作，履行公司黨委、紀(jì)委辦事機(jī)構(gòu)職責(zé)，做好會(huì)議記錄，起草會(huì)議紀(jì)要及有關(guān)文件，敦促和檢查公司黨委、紀(jì)委決議、決定的落實(shí)。

17、履行黨委中心組學(xué)習(xí)秘書職責(zé)，按照黨委的要求，制定學(xué)習(xí)計(jì)劃，準(zhǔn)備學(xué)習(xí)資料，做好發(fā)言記錄，承辦公司黨委、工會(huì)、團(tuán)委組織開展的各種評(píng)先表彰活動(dòng)。

18、開展精神文明建設(shè)，負(fù)責(zé)做好集團(tuán)企業(yè)文化建設(shè)，培養(yǎng)職工讀書學(xué)習(xí)的良好風(fēng)氣和氛圍，努力提高集團(tuán)員工整體質(zhì)素。

19、負(fù)責(zé)組織指導(dǎo)公司企業(yè)的先進(jìn)典型的宣傳，組織向《新興集團(tuán)》報(bào)投稿。

20、按照中央企業(yè)黨建思想政治工作研究會(huì)的要求，組織指導(dǎo)公司企業(yè)圍繞生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)，開展黨建思想政治工作研究，不斷推進(jìn)公司企業(yè)黨的建設(shè)和思想政治工作的創(chuàng)新。

21、負(fù)責(zé)通過各級(jí)黨組織經(jīng)常關(guān)心黨外知識(shí)分子的工作學(xué)習(xí)情況，尊重他們的意見，注意解決他們工作學(xué)習(xí)和生活中的困難。

22、負(fù)責(zé)歸口管理公司系統(tǒng)計(jì)劃生育工作組織領(lǐng)導(dǎo)所屬企業(yè)開展計(jì)劃生育宣傳，做好生殖保健服務(wù)，對(duì)計(jì)劃生育工作成績(jī)突出的單位和個(gè)人實(shí)施獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)違反計(jì)劃生育法律和規(guī)定的實(shí)施處分。

23、負(fù)責(zé)公司系統(tǒng)的安全穩(wěn)定工作，協(xié)調(diào)所屬企業(yè)政治案件及重大穩(wěn)定事件的查處，保持公司企業(yè)的政治穩(wěn)定。

24、承辦機(jī)關(guān)黨支部的日常工作，按照公司機(jī)關(guān)黨支部的部署，抓好各部室的政治理論學(xué)習(xí)和黨支部建設(shè)，辦理機(jī)關(guān)黨支部組織開展的評(píng)先表彰。

25、按照公司黨委、紀(jì)委的要求，加強(qiáng)黨風(fēng)廉政建設(shè)，做好反腐敗工作，組織黨員學(xué)習(xí)貫徹上級(jí)紀(jì)委的各項(xiàng)規(guī)章制度，按照黨章賦予的權(quán)利實(shí)施有效的監(jiān)督。

26、負(fù)責(zé)檢查各級(jí)黨組織和黨員執(zhí)行黨的路線、方針、政策和有關(guān)法規(guī)的情況。

27、建立完善黨風(fēng)廉政建設(shè)等方面的規(guī)章制度，督促、檢查各級(jí)黨組織對(duì)各項(xiàng)規(guī)章制度的落實(shí)情況。

28、負(fù)責(zé)受理對(duì)黨員、黨組織的檢舉、控告和黨員、黨組織及有關(guān)人員的申訴，受理來信、來訪，按干部管理權(quán)限對(duì)違紀(jì)問題進(jìn)行了解、核實(shí)和立案調(diào)查，按程序決定處分或取消處分；維護(hù)黨的民主集中制，保障黨員的權(quán)利。

29、負(fù)責(zé)公司的信訪工作。貫徹落實(shí)國家信訪條例，協(xié)調(diào)分流公司來訪來信，辦理上級(jí)交辦的信訪事項(xiàng)；指導(dǎo)、協(xié)助所屬企業(yè)的信訪工作；督促落實(shí)有關(guān)信訪事項(xiàng)。30、承辦工會(huì)的日常工作

31、完成上級(jí)紀(jì)委和公司黨委、領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。

四、財(cái)務(wù)部

1、貫徹執(zhí)行國家有關(guān)財(cái)政、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、資產(chǎn)、金融、稅收等法律、法規(guī)，制定公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)等規(guī)章制度和實(shí)施細(xì)則，并組織落實(shí)和進(jìn)行檢查、考核。

2、負(fù)責(zé)組織實(shí)施公司財(cái)務(wù)預(yù)算、決算管理工作。審批所屬企業(yè)預(yù)算指標(biāo)，監(jiān)控、分析預(yù)算執(zhí)行情況，提出調(diào)整意見。

3、負(fù)責(zé)公司財(cái)務(wù)管理工作，完成公司財(cái)務(wù)指標(biāo)完成情況的匯總、分析、上報(bào)工作。

4、負(fù)責(zé)資金籌集、管理工作，強(qiáng)化結(jié)算中心服務(wù)、結(jié)算和監(jiān)督功能，發(fā)揮結(jié)算中心作用，管理公司本級(jí)銀行存款、現(xiàn)金和有價(jià)證券。

5、制定公司及所屬企業(yè)利潤(rùn)分配辦法，下達(dá)和清繳所屬企業(yè)總機(jī)構(gòu)管理費(fèi)，并配合有關(guān)部門做好企業(yè)業(yè)績(jī)考核等工作。

6、負(fù)責(zé)對(duì)公司及所屬企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)督，不定期檢查企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)（包括償債能力指標(biāo)、資金營運(yùn)能力指標(biāo)、經(jīng)營狀況指標(biāo)等），對(duì)有問題的企業(yè)及時(shí)提出意見和建議，并督促企業(yè)進(jìn)行必要的整改。

7、制定公司會(huì)計(jì)核算辦法、規(guī)定重大會(huì)計(jì)政策，編制公司會(huì)計(jì)報(bào)表，指導(dǎo)所屬企業(yè)會(huì)計(jì)核算。

8、負(fù)責(zé)公司及所屬企業(yè)稅務(wù)工作。

9、負(fù)責(zé)公司財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)，配合有關(guān)部門對(duì)所屬企業(yè)財(cái)務(wù)主管人員進(jìn)行考核。

10、協(xié)調(diào)公司與國家財(cái)稅管理部門的業(yè)務(wù)關(guān)系。

11、負(fù)責(zé)公司本級(jí)費(fèi)用的預(yù)算制定、監(jiān)控、報(bào)銷及固定資產(chǎn)核算管理工作。對(duì)所屬企業(yè)的預(yù)算進(jìn)行審核，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，并向公司領(lǐng)導(dǎo)提出書面報(bào)告

12、與金融機(jī)構(gòu)保持良好的合作關(guān)系，為公司的項(xiàng)目進(jìn)行融資，關(guān)注金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品并按照公司要求靈活運(yùn)用為公司領(lǐng)導(dǎo)提出相關(guān)建議。

13、配合協(xié)助其他部門做好與本部門職責(zé)相關(guān)的工作。

14、完成公司領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。

五、法律審計(jì)部

1、依法對(duì)公司及所屬企業(yè)重大經(jīng)營決策提出法律意見，保證企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的合法性，依法維護(hù)集團(tuán)公司的合法權(quán)益。

2、負(fù)責(zé)做好公司及所屬企業(yè)合同管理、商務(wù)談判、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、工商管理、招標(biāo)投標(biāo)、改制重組、訴訟、仲裁等方面的法律事務(wù)工作。

3、負(fù)責(zé)組織公司及所屬企業(yè)重要規(guī)章制度的制定和實(shí)施，協(xié)助主要經(jīng)營者抓好企業(yè)規(guī)章制度建設(shè)，建立健全企業(yè)內(nèi)部法律顧問機(jī)構(gòu)。

4、負(fù)責(zé)公司及所屬企業(yè)的法制宣傳教育和培訓(xùn)，指導(dǎo)所屬企業(yè)法律事務(wù)工作，根據(jù)有關(guān)人事管理要求及生產(chǎn)經(jīng)營需要，做好公司所屬企業(yè)法律事務(wù)負(fù)責(zé)人的推薦工作。

5、對(duì)公司及所屬企業(yè)違反法律、法規(guī)的行為提出糾正意見，負(fù)責(zé)或者協(xié)助有關(guān)部門予以整改。

6、負(fù)責(zé)公司外聘律師的選擇、聯(lián)絡(luò)及相關(guān)工作。

7、負(fù)責(zé)與司法部門保持聯(lián)系，為公司創(chuàng)造一個(gè)良好的外部環(huán)境，最大限度地維護(hù)公司的合法權(quán)益。

8、負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)、督促檢查公司系統(tǒng)的效能監(jiān)察工作。

9、負(fù)責(zé)對(duì)公司所屬企業(yè)的清產(chǎn)核資、改制重組、產(chǎn)權(quán)交易等重大事項(xiàng)實(shí)施監(jiān)督檢查。

10、負(fù)責(zé)評(píng)審公司及所屬企業(yè)內(nèi)部控制制度及風(fēng)險(xiǎn)管理的健全性和有效性，檢查監(jiān)督生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃、財(cái)務(wù)預(yù)算及執(zhí)行情況、財(cái)務(wù)決算、經(jīng)濟(jì)效益及與財(cái)務(wù)收支有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對(duì)較大的固定資產(chǎn)投資，重要的資本運(yùn)營、經(jīng)營活動(dòng)和工程項(xiàng)目進(jìn)行事中監(jiān)督，事后綜合評(píng)審。

11、負(fù)責(zé)建立健全公司系統(tǒng)的審計(jì)監(jiān)督體系，規(guī)范審計(jì)工作；制定審計(jì)工作的目標(biāo)、任務(wù)和工作計(jì)劃。

12、負(fù)責(zé)對(duì)公司所屬企業(yè)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)及所屬單位領(lǐng)導(dǎo)人員進(jìn)行經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)。

13、負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)社會(huì)審計(jì)組織等中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司所屬企業(yè)的審計(jì)、評(píng)估工作。

14、組織紀(jì)檢監(jiān)察、審計(jì)人員的業(yè)務(wù)交流和教育培訓(xùn)工作。

15、完成公司領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。

六、礦產(chǎn)事業(yè)部

1、準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，通過對(duì)相關(guān)能源礦產(chǎn)品政策和行業(yè)動(dòng)態(tài)的分析研究，評(píng)估預(yù)測(cè)相關(guān)能源礦產(chǎn)品的走勢(shì)，及時(shí)撰寫分析文章和報(bào)告；

2、對(duì)能源礦產(chǎn)品相關(guān)信息行跟蹤研究，市場(chǎng)趨勢(shì)分析；

3、組織和領(lǐng)導(dǎo)對(duì)公司礦產(chǎn)投資企業(yè)的項(xiàng)目尋找，前期調(diào)研、盡職調(diào)查、投入產(chǎn)出分析，收購方案設(shè)計(jì)，估值談判和退出方案設(shè)計(jì)。

4、與相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)共同編制或參與編制地質(zhì)勘查計(jì)劃，負(fù)責(zé)礦產(chǎn)擬開發(fā)區(qū)域地質(zhì)勘查活動(dòng)，掌握擬投資開發(fā)區(qū)域探礦權(quán)、采礦權(quán)情況；

5、負(fù)責(zé)公司開發(fā)礦區(qū)范圍的確定，采礦權(quán)、采礦許可證的申辦工作；

6、負(fù)責(zé)已經(jīng)取得探礦權(quán)、采礦權(quán)的變更、延續(xù)、注銷登記；

7、負(fù)責(zé)與相關(guān)專業(yè)部門制定礦產(chǎn)資源開發(fā)利用方案，對(duì)所屬企業(yè)上報(bào)的礦產(chǎn)開發(fā)相關(guān)文件進(jìn)行審查；

8、負(fù)責(zé)與相關(guān)專業(yè)部門制定礦山設(shè)計(jì)方案，并在通過審批后組織落實(shí)

9、建立公司開發(fā)礦產(chǎn)資源目標(biāo)資區(qū)域的礦產(chǎn)資源信息庫，建立相關(guān)的檔案資料。

10、組織好現(xiàn)有礦產(chǎn)的開發(fā)及生產(chǎn)，編制礦山生產(chǎn)企業(yè)的相關(guān)管理制度，對(duì)礦山生產(chǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)督。

11、制定礦山的生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃，控制礦山生產(chǎn)經(jīng)營成本。

12、對(duì)生產(chǎn)的礦產(chǎn)品組織深加工，對(duì)深加工企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)管理。

13、配合礦產(chǎn)品銷售部門，做好所生產(chǎn)的礦產(chǎn)品銷售工作，負(fù)責(zé)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)控及售后服務(wù)。

14、對(duì)生產(chǎn)型礦產(chǎn)進(jìn)行全面質(zhì)量管理，確保按照公司要求完成生產(chǎn)任務(wù)。

15、完成公司領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。

七、礦產(chǎn)銷售部

1、全面負(fù)責(zé)公司所屬企業(yè)礦山生產(chǎn)的礦產(chǎn)品及化工產(chǎn)品的銷售工作，拓展銷售渠道。

2、負(fù)責(zé)銷售業(yè)務(wù)的團(tuán)隊(duì)建設(shè)和培訓(xùn)、管理，提高銷售隊(duì)伍的業(yè)務(wù)水平；

3、建立銷售業(yè)務(wù)管理流程和銷售業(yè)務(wù)的管理制度，負(fù)責(zé)對(duì)銷售隊(duì)伍的考核；

4、制定月度、季度、銷售計(jì)劃，根據(jù)不同時(shí)期、不同市場(chǎng)制定相應(yīng)的銷售方案；

5、與主要客戶簽訂銷售合同，協(xié)調(diào)溝通工作，鞏固客戶關(guān)系；

6、召集、主持銷售會(huì)議，檢查、督促銷售工作進(jìn)展；

7、根據(jù)銷售月任務(wù)，積極疏通運(yùn)輸機(jī)構(gòu)與有關(guān)業(yè)務(wù)單位的關(guān)系，確保礦產(chǎn)品正常發(fā)運(yùn)。

8、負(fù)責(zé)銷售產(chǎn)品的數(shù)量、盈虧、庫存以及場(chǎng)存、垛位和化驗(yàn)結(jié)果的詳細(xì)記錄，確保準(zhǔn)確無誤。

9、負(fù)責(zé)銷售工作業(yè)務(wù)管理，做到銷售有合同，結(jié)算有依據(jù)，化驗(yàn)有記錄，車車有記載，貨款回收快。

10、做好公司與各分、子公司之間的銷售統(tǒng)計(jì)、賬務(wù)登記、貨款結(jié)算工作，處理好有關(guān)方面的業(yè)務(wù)關(guān)系。

11做好公司所屬企業(yè)礦產(chǎn)產(chǎn)品的中轉(zhuǎn)銷售統(tǒng)計(jì)工作，及時(shí)掌握礦產(chǎn)品中轉(zhuǎn)的發(fā)運(yùn)數(shù)量與裝車質(zhì)量。

12負(fù)責(zé)與礦山協(xié)調(diào)，搞好礦產(chǎn)品管理工作，確保到產(chǎn)品數(shù)量、質(zhì)量穩(wěn)定。

13、做好市場(chǎng)預(yù)測(cè)與研究工作，高度關(guān)注銷售產(chǎn)品市場(chǎng)和相關(guān)行業(yè)市場(chǎng)的變化情況，為公司領(lǐng)導(dǎo)科學(xué)決策運(yùn)銷工作提供依據(jù)。

14、負(fù)責(zé)駐外辦事處的管理，適應(yīng)形勢(shì)變化，拓寬業(yè)務(wù)范圍，塑造良好的公司形象。

15、負(fù)責(zé)與公司內(nèi)部其他單位的協(xié)調(diào)與溝通。

16、完成公司領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。

八、礦化貿(mào)易事業(yè)部

1、負(fù)責(zé)公司對(duì)外貿(mào)易業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營目標(biāo)。擔(dān)負(fù)市場(chǎng)開發(fā)、策劃以及相關(guān)工作。

2、及時(shí)掌握國內(nèi)外市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。定期分析市場(chǎng)動(dòng)向，特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)。擬訂貿(mào)易業(yè)務(wù)發(fā)展的方針、政策和工作計(jì)劃，報(bào)上級(jí)審批后組織實(shí)施。

3、密切聯(lián)系各種類型的客戶，了解市場(chǎng)供求情況?？蛻粢庀蚝托枨?，充分利用公司現(xiàn)有資源優(yōu)勢(shì)去開拓市場(chǎng)和客源。

5、負(fù)責(zé)擬編和控制月、季、的貿(mào)易預(yù)算。負(fù)責(zé)簽定購銷雙方《采購合同》和《銷售合同》。

6、負(fù)責(zé)公司國內(nèi)及海外營銷系統(tǒng)的建立及整體運(yùn)營，按照公司貿(mào)易經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行分解；

7、建立健全營銷網(wǎng)絡(luò)體系，拓展海外市場(chǎng)，推廣、銷售公司產(chǎn)品及其他貿(mào)易商品；

8、負(fù)責(zé)整個(gè)貿(mào)易流程的跟蹤、控制，相關(guān)貿(mào)易單據(jù)的繕制；

9、協(xié)調(diào)與各部門的工作關(guān)系，合理、及時(shí)的安排生產(chǎn)、運(yùn)輸。

10、負(fù)責(zé)公司國內(nèi)及國際貿(mào)易客戶的接待及項(xiàng)目的談判；

11、負(fù)責(zé)貿(mào)易部業(yè)務(wù)計(jì)劃的制定與實(shí)施，制定貿(mào)易部各項(xiàng)管理制度，確定完善業(yè)務(wù)流程。

12、組織并實(shí)施部門人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作。

13、負(fù)責(zé)與海關(guān)、商檢等有關(guān)部門的聯(lián)系，負(fù)責(zé)進(jìn)出口貨物的報(bào)關(guān)、報(bào)驗(yàn)等工作。

14、配合財(cái)務(wù)部做好出口退稅工作。

15、完成公司領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。

九、資產(chǎn)管理事業(yè)部

1、建立健全國有資產(chǎn)管理的各項(xiàng)規(guī)章制度；保障國有資產(chǎn)的安全和完整，防止流失；明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，實(shí)施產(chǎn)權(quán)管理；優(yōu)化國有資產(chǎn)的配置，提高資產(chǎn)利用率；定期對(duì)公司的國有資產(chǎn)進(jìn)行清產(chǎn)核資。組織和參與重要設(shè)備的采購招標(biāo)及驗(yàn)收

2、貫徹落實(shí)國家企業(yè)體制改革政策法規(guī)，研究和制定公司企業(yè)體制改革的政策、制度，具體負(fù)責(zé)公司所屬企業(yè)的企業(yè)重組、股份制改造、公司上市、主輔分離、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、合資合作、增資擴(kuò)股、關(guān)閉破產(chǎn)等方案的擬定、審核，并組織實(shí)施。

3、對(duì)公司資產(chǎn)實(shí)施產(chǎn)權(quán)(股權(quán))管理，及時(shí)掌握資產(chǎn)的增減變化情況，保證公司資產(chǎn)及股權(quán)的完整和有效

4、負(fù)責(zé)組織公司資本運(yùn)營方案、固定資產(chǎn)投資規(guī)劃的制訂和實(shí)施，對(duì)權(quán)屬公司資本運(yùn)營方案、固定資產(chǎn)投資規(guī)劃進(jìn)行審核，并監(jiān)督實(shí)施

5、負(fù)責(zé)公司企業(yè)的資產(chǎn)管理工作，包括公司制企業(yè)的股權(quán)管理，非公司制企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組等工作。

6、負(fù)責(zé)公司及所屬企業(yè)不良資產(chǎn)清理、處理的管理工作

7、制定公司資產(chǎn)評(píng)估管理規(guī)章制度，負(fù)責(zé)公司所屬企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目的備案管理，并對(duì)資產(chǎn)評(píng)估制度的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。

8、負(fù)責(zé)公司及所屬企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)的占有、變更、注銷、年檢等產(chǎn)權(quán)登記工作。

9、負(fù)責(zé)起草并制定公司資產(chǎn)管理方面的工作計(jì)劃、規(guī)章制度以及規(guī)劃。

10、制定集團(tuán)中長(zhǎng)期投融資規(guī)劃及招商引資工作

11、負(fù)責(zé)集團(tuán)對(duì)外擔(dān)保的審查論證，對(duì)權(quán)屬公司投融資項(xiàng)目進(jìn)行研究、審查、論證，為公司領(lǐng)導(dǎo)決策提供支持

12、負(fù)責(zé)投融資項(xiàng)目過程的監(jiān)督和投融資結(jié)果的考核

13、負(fù)責(zé)定期進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析和各項(xiàng)專題調(diào)研分析

14、建立經(jīng)營性資產(chǎn)管理的預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)監(jiān)管、規(guī)范運(yùn)作。

15、負(fù)責(zé)組織實(shí)施國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記及年檢工作，確保資產(chǎn)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確與完整，完善國有資產(chǎn)管理中相應(yīng)的備案或?qū)徟绦颉?/p>

16、負(fù)責(zé)對(duì)外投資情況的資產(chǎn)動(dòng)態(tài)管理，對(duì)投資資產(chǎn)的安全性、盈利能力、發(fā)展能力進(jìn)行分析，并提出建議。

17、對(duì)所屬企業(yè)的設(shè)立、變更、終止提出資產(chǎn)處理意見。對(duì)權(quán)屬公司經(jīng)營成果進(jìn)行考核

18、制定公司待處置資產(chǎn)清理工作制度及實(shí)施細(xì)則，包括產(chǎn)權(quán)交易、損失確認(rèn)、公司清算的政策、程序和方法。

19、編制公司待處置資產(chǎn)清理工作規(guī)劃和資產(chǎn)處置目標(biāo)計(jì)劃。指導(dǎo)下屬公司編制待處置資產(chǎn)清理工作規(guī)劃和資產(chǎn)處置目標(biāo)計(jì)劃。

20、審核下屬公司超權(quán)限資產(chǎn)處置項(xiàng)目方案、提出審核意見并對(duì)執(zhí)行情況進(jìn)行督查。

21、管理和監(jiān)督下屬公司資產(chǎn)處置程序等有關(guān)規(guī)章制度的制定及執(zhí)行情況，及下屬公司授權(quán)范圍內(nèi)的資產(chǎn)處置及執(zhí)行情況。

22、負(fù)責(zé)集團(tuán)和下屬公司資產(chǎn)損失確認(rèn)工作。包括資產(chǎn)損失的真實(shí)性、有關(guān)證明資料的完整性、合規(guī)性。

23、負(fù)責(zé)集團(tuán)下屬公司清算工作。

24、負(fù)責(zé)待清理資產(chǎn)處置過程中的協(xié)調(diào)工作。包括協(xié)調(diào)公司與政府國有資產(chǎn)管理部門、產(chǎn)權(quán)交易中心及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系。

25、負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)、整合公司待處置資產(chǎn)方面的內(nèi)部資源，包括資產(chǎn)、資金、人員等方面的資源。

26、負(fù)責(zé)對(duì)下屬公司資產(chǎn)處置工作的考核。

27、完成公司領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。