第一篇：公司法人治理結(jié)構(gòu)問題研究

二、公司法人治理結(jié)構(gòu)存在的問題

1、“一股獨(dú)大”情況突出，對(duì)控股股東缺乏有效監(jiān)督，給公司治理帶來負(fù)面影響。

2、股東大會(huì)保護(hù)中小股東利益不夠。

3、“三分開”、“兩獨(dú)立”不到位，公司缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性。

4、董事會(huì)構(gòu)成不合理，董事勤勉盡責(zé)不夠。

5、監(jiān)事會(huì)監(jiān)督作用發(fā)揮不夠。

三、完善法人治理結(jié)構(gòu)的建議

1、加快建立各項(xiàng)公司治理文件的出臺(tái)，從制度上加強(qiáng)對(duì)控股股東行為的制約。2，加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，提高認(rèn)識(shí)

3、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，是推進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)不斷完善的基礎(chǔ)。

4、健全股東大會(huì)制度，切實(shí)保護(hù)中小股東權(quán)益。因此，還要進(jìn)一步完善與分類表決相關(guān)的法規(guī)，為中小投資者網(wǎng)絡(luò)投票提供技術(shù)等方面的保證，使得社會(huì)公眾股股東權(quán)益得到真正保護(hù)。

5、建立和完善股東訴訟制度。

建立股東集體訴訟制度，可以采取委托訴訟、法律援助、基金會(huì)代表等方式維護(hù)股東的合法權(quán)益。建立股東派生訴訟制度，盡快啟動(dòng)司法程序，保護(hù)股東權(quán)益。6，加強(qiáng)誠信教育，做好投資者關(guān)系管理，實(shí)現(xiàn)公司的投資價(jià)值源泉功能。公司要樹立“股東觀念、責(zé)任觀念和程序觀念”，加強(qiáng)誠信教育，積極做好投資者關(guān)系管理工作，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化和保證公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

7、避免出現(xiàn)“內(nèi)部人”控制的情況，確保董、監(jiān)事的知情權(quán)

8、建立獨(dú)立董事決策機(jī)制，充分發(fā)揮獨(dú)立董事作用。

9、切實(shí)充分的發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能，建立董事、高管人員的責(zé)任追究機(jī)制

建立落實(shí)董事、高管人員責(zé)任追究制度。公司按照規(guī)定明確制定董事、高管人員履行職務(wù)責(zé)任追究制度，使責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一，更好維護(hù)公司和股東的利益。

一、我國公司法人治理結(jié)構(gòu)存在的問題

（一）所有者缺位狀況仍未解決，由此產(chǎn)生“內(nèi)部人控制”問題

從理論上講，改制后的公司中只要存在國家股，那么國家就是公司的股東。國家所有，其實(shí)質(zhì)就是全民所有。但是在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，全民對(duì)公司的產(chǎn)權(quán)并沒有極強(qiáng)的約束力。因此，由什么機(jī)構(gòu)或人員來代表國家（全民）來履行作為出資人的股東職責(zé)、享有所有者權(quán)益、實(shí)現(xiàn)權(quán)利義務(wù)和責(zé)任的統(tǒng)一以及這種代表產(chǎn)生的法律依據(jù)、授權(quán)基礎(chǔ)便成為迫切需要解決的問題。由于國家股的代表人至今仍然不十分明確，因而造成了事實(shí)上的所有者缺位。這就給企業(yè)的經(jīng)營者為牟取個(gè)人私利或本企業(yè)職工的小集團(tuán)利益以可乘之機(jī)，從而產(chǎn)生了“內(nèi)部人控制”的問題，嚴(yán)重破壞了公司的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和已經(jīng)組建的公司法人治理結(jié)構(gòu)，使得股東和董事之間的信任委托制衡關(guān)系形同虛設(shè)。

（二）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)過于單一，政企不分，公司法人的自主經(jīng)營權(quán)并未真正落實(shí)

雖然我國《公司法》第4條第2款以及第5條確認(rèn)了公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和自主經(jīng)營權(quán)，但由于我國公司化改制是在傳統(tǒng)的國有企業(yè)基礎(chǔ)上進(jìn)行的，因而不可避免地出現(xiàn)了公司產(chǎn)權(quán)過分集中，國家股處于絕對(duì)控制地位，股權(quán)結(jié)構(gòu)過于單一的現(xiàn)象，難以形成多元化投資主體，使得《公司法》賦予公司法人的自主經(jīng)營權(quán)不能真正落實(shí)，公司法人實(shí)體地位難以實(shí)現(xiàn)。

（三）關(guān)于股東大會(huì)的問題

我國國有企業(yè)經(jīng)過公司化改制后，“由于公司產(chǎn)權(quán)過分集中，國家股處于絕對(duì)控制地位，加之我國證券市場(chǎng)尚不成熟，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)也未建立，而社會(huì)個(gè)人股數(shù)量和持股比例有限，個(gè)人股（股民）傾向于進(jìn)行短期的投機(jī)操作，所關(guān)心的不是公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，而是短期的股價(jià)漲跌。因此，他們對(duì)出席股東大會(huì)不感興趣。即使有若干分散的小股東關(guān)心公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，一些公司對(duì)出席股東大會(huì)的股東資格在持股比例和數(shù)量上也作了限制” ①，這種限制使分散的小股東“心有余而力不足”。股東大會(huì)實(shí)際變成了國家股東會(huì)議或董事會(huì)擴(kuò)大會(huì)議，難以形成規(guī)范、有效的對(duì)董事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)及公司行為的制衡約束機(jī)制。

（四）關(guān)于董事會(huì)的問題

按照公司法和公司章程的規(guī)定，董事會(huì)對(duì)股東負(fù)責(zé)，受全體股東的委托，享有充分的權(quán)力，代表股東進(jìn)行決策，在公司領(lǐng)導(dǎo)中起著核心作用。但在現(xiàn)實(shí)中，許多公司的董事會(huì)并沒有發(fā)揮其核心作用。其不規(guī)范之處主要表現(xiàn)在：

1、董事會(huì)的產(chǎn)生具有相當(dāng)大的隨意性，股東大會(huì)沒有召開，董事會(huì)就已產(chǎn)生。也有許多公司董事長兼任總經(jīng)理。老國企時(shí)代的“總經(jīng)理負(fù)責(zé)制中個(gè)人權(quán)力高度集中的基因又在新組建的法人治理結(jié)構(gòu)中得到了?繼承?和?萌生?，致使一些企業(yè)經(jīng)營者產(chǎn)生不正之風(fēng)，以權(quán)謀私，直至陷入犯罪的泥潭中不能自拔，大量的國有資產(chǎn)被侵吞和流失。”②

2、有的企業(yè)雖然從組織形式上完成了公司化改制，但原有的領(lǐng)導(dǎo)班子基本不變地進(jìn)入了董事會(huì)。董事會(huì)成員與經(jīng)理層高度重合，使董事會(huì)被經(jīng)理班子控制，董事代表股東利益的作用失效，董事會(huì)形同虛設(shè)，不能正常運(yùn)作。

3、把公司分權(quán)-制衡機(jī)制看成“董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制”，甚至是“董事長領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制”。未經(jīng)董事會(huì)的授權(quán)，董事長處處以“法人代表”和“一把手”自居，要事事“領(lǐng)導(dǎo)”總經(jīng)理，民主、科學(xué)的決策機(jī)制沒有形成，擾亂了公司的責(zé)任體制，使公司經(jīng)營管理效率降低。

（五）關(guān)于經(jīng)理層的問題

“近年來，國有企業(yè)經(jīng)理層以權(quán)謀私、貪污的現(xiàn)象時(shí)有出現(xiàn)，特別是一些曾為企業(yè)發(fā)展作出重大貢獻(xiàn)的企業(yè)家，如云南紅塔集團(tuán)的楮時(shí)健，在臨退休之際晚節(jié)不保，在經(jīng)濟(jì)問題上栽了跟頭，令人嘆息。由此引發(fā)了”59歲現(xiàn)象“的討論和反思?！雹圻@一現(xiàn)象一方面反映了我國公司法人治理結(jié)構(gòu)中對(duì)經(jīng)理層的激勵(lì)機(jī)制的空缺，另一方面也表明法人治理結(jié)構(gòu)中對(duì)經(jīng)理層的約束機(jī)制的空缺。

我國《公司法》第50條確認(rèn)了對(duì)公司經(jīng)理層人員的選拔和聘任機(jī)制。然而事實(shí)上，許多改制后公司仍然以國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)干部管理模式來管理現(xiàn)代公司的經(jīng)理層人員。這種做法與公司法人治理結(jié)構(gòu)根本不能相容，它打破了經(jīng)理層人員與董事會(huì)之間的委托代理關(guān)系，破壞了公司法人治理結(jié)構(gòu)之間層層產(chǎn)生、層層制衡負(fù)責(zé)的機(jī)制。

（六）關(guān)于監(jiān)事會(huì)的問題

按照《公司法》第38條第（三）項(xiàng)、第103條第（三）項(xiàng)和公司章程的規(guī)定，由股東大會(huì)選舉的監(jiān)事會(huì)的職責(zé)主要是對(duì)董事會(huì)和高級(jí)經(jīng)理層的違法亂紀(jì)行為進(jìn)行監(jiān)督約束。由于改制后的公司一般是由國家股占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，監(jiān)事會(huì)成員實(shí)際上就成了國家股東指定的人員，這就造成監(jiān)事會(huì)很難發(fā)揮其監(jiān)督作用。另外，監(jiān)事獲取信息的不充分性，監(jiān)事會(huì)的人員素質(zhì)較低，不熟悉企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)管理也是公司監(jiān)事會(huì)沒有真正發(fā)揮作用的重要原因。

二、完善我國公司法人治理結(jié)構(gòu)的法律思考

我國公司法人治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀說明：一方面，目前我國公司法人治理結(jié)構(gòu)尚不完善，存在種種被扭曲的現(xiàn)象。另一方面，現(xiàn)有法律也沒有很好地解決企業(yè)運(yùn)行過程中所出現(xiàn)的問題。因此，要建立產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度，實(shí)現(xiàn)公司制改革的初衷，從根本上解決國有企業(yè)的困境，就必須要克服企業(yè)改制過程中和改制后的公司法人治理結(jié)構(gòu)失衡的現(xiàn)象，建立和完善權(quán)力分立、相互制衡的現(xiàn)代公司法人治理結(jié)構(gòu)?；诖?，筆者提出如下完善對(duì)策：

（一）盡快出臺(tái)《國有資產(chǎn)法》，改革國有資產(chǎn)管理體制，解決公司所有者缺位的問題，確保出資人到位。這是完善我國公司法人治理結(jié)構(gòu)的前提

根據(jù)中共十五屆四中全會(huì)《決定》和“十六大”的精神，國務(wù)院已經(jīng)組建了國家國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，并于2003年4月7日掛牌成立。國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)獨(dú)立于政府部門，有利于政資分開。但要將國有資產(chǎn)管理和經(jīng)營體制改革的宏觀決策落到實(shí)處，仍缺乏相應(yīng)法律的保障和支持。因此，應(yīng)盡快出臺(tái)關(guān)于國有資產(chǎn)管理和運(yùn)行的根本性法律-《國有資產(chǎn)法》，并在這一法律的規(guī)范性指引下，建立中央政府和地方政府分別代表國家履行出資人職責(zé)，享有所有者權(quán)益、權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任相統(tǒng)一，管資產(chǎn)和管人、管事相結(jié)合的國有資產(chǎn)管理體制，這樣才能解決困擾我國國有企業(yè)公司制改革已久的所有者缺位問題，也才能確保出資人到位，從而解決“內(nèi)部人控制”的問題。

（二）調(diào)整公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，減持國家股，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化

從目前我國改制后公司的法人治理結(jié)構(gòu)情況來看，國家股處于絕對(duì)控股地位，股權(quán)所有制結(jié)構(gòu)過于單一，董事會(huì)運(yùn)作的方式比較封閉，公司經(jīng)營者的自主經(jīng)營權(quán)不能真正落實(shí)。而欲改變此狀況，就必須調(diào)整公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，減持國家股，擴(kuò)大非國家股比重，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。只有國家股比重降低，才能真正確保法人治理結(jié)構(gòu)中的股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)之間相互制衡的決策與管理、約束機(jī)制的正常運(yùn)行，也才能真正落實(shí)公司法人的自主經(jīng)營權(quán)。

（三）切實(shí)落實(shí)股東大會(huì)作為公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的法律地位，進(jìn)一步發(fā)揮股東大會(huì)的作用

在公司制改革中，通過調(diào)整公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化，建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)后，可以避免任何個(gè)人、機(jī)構(gòu)法人或國家單獨(dú)控制股東大會(huì)，決定董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高層經(jīng)理人員。從而保證董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員能真正通過股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，高層經(jīng)理人員能真正憑自己的知識(shí)和才能受聘于董事會(huì)。也才能最終真正落實(shí)股東大會(huì)作為公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的法律地位，進(jìn)一步發(fā)揮股東大會(huì)的作用。

（四）健全董事會(huì)制度，這是完善我國公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心

董事會(huì)是公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心，它對(duì)經(jīng)理層作出的決定進(jìn)行管理，決定高層管理的水平和結(jié)構(gòu)，監(jiān)督公司的內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，決定公司的主要戰(zhàn)略和決策。因此，健全董事會(huì)制度勢(shì)在必行：

1、嚴(yán)格按照《公司法》規(guī)定的程序召開股東大會(huì)，選舉董事，組成董事會(huì)，徹底消除董事會(huì)產(chǎn)生的隨意性、董事長兼任總經(jīng)理以及董事會(huì)成員與經(jīng)理層高度重合的現(xiàn)象，真正建立和完善董事會(huì)和經(jīng)理層之間的委托代理關(guān)系。

2、優(yōu)化董事會(huì)的結(jié)構(gòu)和功能，提高董事的經(jīng)營管理水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)；實(shí)行獨(dú)立董事制度，同時(shí)強(qiáng)化董事會(huì)的決策支持系統(tǒng)；確保董事會(huì)集體決策，防止內(nèi)部合謀行為，保護(hù)中小股東的利益。

3、建立和完善董事的信息披露制度，以確保公司法人治理結(jié)構(gòu)更加透明?；诠蓶|會(huì)和董事會(huì)之間的信托法律關(guān)系，公司股東有權(quán)利獲悉關(guān)于董事活動(dòng)、薪酬以及商業(yè)利益議的相關(guān)信息。

4、完善董事對(duì)公司的義務(wù)和責(zé)任制度。董事對(duì)公司的義務(wù)因董事和公司的信托關(guān)系而產(chǎn)生，主要義務(wù)和責(zé)任有：（1）善管義務(wù)和忠實(shí)義務(wù)；（2）競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)；（3）借貸和擔(dān)保的限制。④

（五）進(jìn)一步完善我國公司經(jīng)理層的運(yùn)作機(jī)制，建立有效的激勵(lì)機(jī)制、約束機(jī)制和選拔聘任機(jī)制，這是完善我國公司法人治理結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)

如何既保證那些具有經(jīng)營才干的高層經(jīng)理人員放手經(jīng)營，又不至于讓所有者喪失對(duì)公司的最終控制呢？筆者認(rèn)為可以通過以下方式實(shí)現(xiàn)：

1、實(shí)行經(jīng)營者持有股權(quán)制度并完善經(jīng)營者報(bào)酬制度。根據(jù)企業(yè)的規(guī)模、性質(zhì)等實(shí)際情況有區(qū)分實(shí)行經(jīng)營者持有股權(quán)。同時(shí)，“公司經(jīng)營者的報(bào)酬應(yīng)與公司經(jīng)營業(yè)績(jī)相掛鉤，對(duì)經(jīng)營者的貢獻(xiàn)應(yīng)給予應(yīng)有的回報(bào)和獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)業(yè)績(jī)突出的經(jīng)營者的獎(jiǎng)勵(lì)上不封頂，對(duì)不能按期完成業(yè)績(jī)指標(biāo)的，應(yīng)相應(yīng)扣減其報(bào)酬或所擁有的股份”⑤

2、嚴(yán)格實(shí)行經(jīng)理層的董事會(huì)授權(quán)制，避免產(chǎn)生“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。培育和建立我國的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)，完善經(jīng)理聘任制。在經(jīng)理與公司之間，形成真正的勞動(dòng)合同法律關(guān)系，加強(qiáng)經(jīng)理的責(zé)任感和使命感。

（六）強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的職能、健全監(jiān)督約束機(jī)制，真正發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的作用

1、嚴(yán)格按《公司法》規(guī)定的選舉程序選舉監(jiān)事組成監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事應(yīng)忠誠公正的履行職責(zé)，不但要認(rèn)真檢查公司財(cái)務(wù)，保障公司利益和公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的合法性，還應(yīng)監(jiān)督、糾正董事和公司經(jīng)理層的行為，并將有關(guān)情況如實(shí)向股東大會(huì)報(bào)告。

2、牢固樹立監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)的法律觀念，建立和完善監(jiān)事會(huì)的責(zé)任機(jī)制和約束機(jī)制，明確職權(quán)和法律責(zé)任。引進(jìn)外部監(jiān)事制度，可由外部監(jiān)事和內(nèi)部監(jiān)事共同組成監(jiān)事會(huì)。

公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的一種有效組織形式，是我國國有大中型企業(yè)改革的方向，而法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心。基于我國國有企業(yè)公司化改革的特殊情況及存在的法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范的種種表現(xiàn)，規(guī)范和完善公司法人治理結(jié)構(gòu)將是一場(chǎng)企業(yè)革命。而這場(chǎng)革命的成功，也一定會(huì)為全面建設(shè)小康社會(huì)，開創(chuàng)中國社會(huì)主義事業(yè)新局面打好堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

第二篇：公司法人治理結(jié)構(gòu)

公司法人治理結(jié)構(gòu)

公司作為法人，也就是作為由法律賦予了人格的團(tuán)體人、實(shí)體人，需要有相適應(yīng)的組織體制和管理機(jī)構(gòu)，使之具有決策能力、管理能力，行使權(quán)利，承擔(dān)責(zé)任。這種體制和機(jī)構(gòu)被稱之為公司法人治理結(jié)構(gòu)，也可以稱之為公司內(nèi)部管理體制。簡(jiǎn)單釋義

公司法人治理結(jié)構(gòu)是指由股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理班子及監(jiān)事會(huì)組成的管理公司的組織結(jié)構(gòu)。法人治理結(jié)構(gòu)是又譯為公司治理（Corporate Governance)是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu)。狹義的公司治理主要是指公司內(nèi)部股東、董事、監(jiān)事及經(jīng)理層之間的關(guān)系，廣義的公司治理還包括與利益相關(guān)者（如員工、客戶、存款人和社會(huì)公眾等）之間的關(guān)系。

公司作為法人，也就是作為由法律賦予了人格的團(tuán)體人、實(shí)體人，需要有相適應(yīng)的組織體制和管理機(jī)構(gòu)，使之具有決策能力、管理能力，行使權(quán)利，承擔(dān)責(zé)任。這種體制和機(jī)構(gòu)被稱之為公司法人治理結(jié)構(gòu)，也可以稱之為公司內(nèi)部管理體制。這種結(jié)構(gòu)使公司法人能有效地活動(dòng)起來，因而很重要，是公司制度的核心。組成部分

公司法人治理結(jié)構(gòu)，按照公司法的規(guī)定由四個(gè)部分組成：

1．股東會(huì)或者股東大會(huì)，由公司股東組成，所體現(xiàn)的是所有者對(duì)公司的最終所有權(quán)；

2．董事會(huì)，由公司股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，對(duì)公司的發(fā)展目標(biāo)和重大經(jīng)營活動(dòng)作出決策，維護(hù)出資人的權(quán)益；

3．監(jiān)事會(huì)，是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)公司的財(cái)務(wù)和董事。經(jīng)營者的行為發(fā)揮監(jiān)督作用；

4．經(jīng)理，由董事會(huì)聘任，是經(jīng)營者、執(zhí)行者。

公司法人治理結(jié)構(gòu)的四個(gè)組成部分，都是依法設(shè)置的，它們的產(chǎn)生和組成，行使的職權(quán)，行事的規(guī)則等，在公司法中作了具體規(guī)定，所以說，公司法人治理結(jié)構(gòu)是以法制為基礎(chǔ)，按照公司本質(zhì)屬性的要求形成的。

公司法人治理結(jié)構(gòu)的建立應(yīng)當(dāng)遵循的原則是： 治理原則

1．法定原則

公司法人治理結(jié)構(gòu)關(guān)系到公司投資者、決策者、經(jīng)營者、監(jiān)督者的基本權(quán)利和義務(wù)，凡是法律有規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)遵守法律規(guī)定。

2．職責(zé)明確原則

公司法人治理結(jié)構(gòu)的各組成部分應(yīng)當(dāng)有明確的分工，在這個(gè)基礎(chǔ)上各行其職，各負(fù)其責(zé)，避免職責(zé)不清、分工不明而導(dǎo)致的混亂，影響各部分正常職責(zé)的行使，以致整個(gè)功能的發(fā)揮。

3．協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)原則

公司法人治理結(jié)構(gòu)的各組成部分是密切地結(jié)合在一起運(yùn)行的，只有相互協(xié)調(diào)、相互配合，才能有效率地運(yùn)轉(zhuǎn)，有成效地治理公司。4.有效制衡原則

公司法人治理結(jié)構(gòu)的各部分之間不僅要協(xié)調(diào)配合，而且還要有效地實(shí)現(xiàn)制衡，包括不同層級(jí)機(jī)構(gòu)之間的制衡，不同利益主體之間的制衡。

完善的原則和策略

目前我國大多數(shù)公司都按照《公司法》的規(guī)定，構(gòu)建了自己的治理結(jié)構(gòu)，但是上述種種問題又確實(shí)存在。鑒于治理結(jié)構(gòu)在企業(yè)管理中的重要性，我們必須要不斷地完善它，使它成為有效的、符合企業(yè)實(shí)際的，并能夠與企業(yè)管理互動(dòng)的治理結(jié)構(gòu)系統(tǒng)。前面我們提到，公司治理結(jié)構(gòu)包括四個(gè)部分，即股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理層，而且上述問題也圍繞這幾部分闡述，因此在提出完善治理結(jié)構(gòu)的建議和對(duì)策時(shí)也應(yīng)著重從這幾個(gè)方面入手。

原則

設(shè)計(jì)和完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)遵循一定的原則。通過中華—博略對(duì)諸多案例的研究分析，這些原則包括：

（1）法定原則：這是首要的原則。公司法人治理結(jié)構(gòu)關(guān)系到公司投資者、決策者、經(jīng)營者、監(jiān)督者的基本權(quán)利和義務(wù)，凡是法律有規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)遵守法律主要是《公司法》的規(guī)定。

（2）職責(zé)明確原則：公司法人治理結(jié)構(gòu)的各組成部分應(yīng)當(dāng)有明確的分工，在這個(gè)基礎(chǔ)上各行其職，各負(fù)其責(zé)，避免職責(zé)不清、分工不明而導(dǎo)致的混亂，影響各部分正常職責(zé)的行使，以致整個(gè)功能的發(fā)揮。

（3）協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)原則：公司法人治理結(jié)構(gòu)的各組成部分是密切地結(jié)合在一起運(yùn)行的，只有相互協(xié)調(diào)、相互配合，才能有效率地運(yùn)轉(zhuǎn)，有成效地治理公司。

（4）有效制衡原則：公司法人治理結(jié)構(gòu)的各部分之間不僅要協(xié)調(diào)配合，而且還要有效地實(shí)現(xiàn)制衡，包括不同層級(jí)機(jī)構(gòu)之間的制衡，不同利益主體之間的制衡。

（5）資源整合原則：公司治理結(jié)構(gòu)的設(shè)置應(yīng)能充分發(fā)揮公司各方面的資源優(yōu)勢(shì)，以達(dá)到資源整合、資源有效運(yùn)用的目的。

對(duì)策

我們知道，公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度最重要的組織框架，所以要從根本上提升公司的質(zhì)量和管理水平，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，就必須依靠公司治理結(jié)構(gòu)的完善，而完善公司的治理結(jié)構(gòu)，就必須結(jié)合我國的實(shí)際情況，從目前存在的問題出發(fā)，找到切實(shí)解決問題的對(duì)策。

（1）實(shí)行股權(quán)多元化和投資主體多元化

股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理性，能有效地對(duì)董事、監(jiān)事和高級(jí)經(jīng)理人員實(shí)行監(jiān)督約束。針對(duì)目前我國企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)集中的現(xiàn)象，應(yīng)實(shí)行股權(quán)多元化，廣泛吸收非國有資本入股，這樣，企業(yè)的老板就由一個(gè)變成兩個(gè)或多個(gè)，那么國有股東就變成多個(gè)中的一個(gè)，因此不可能再搞一言堂并負(fù)無限責(zé)任了。同時(shí)，各家股東出于維護(hù)各自利益的需要，都會(huì)極力排斥任一股東因追求自己的特殊利益，而使其他股東利益受損的行為。既便是股東份額較大的國有股東，當(dāng)他違背《公司法》和《公司章程》規(guī)定，圖謀自己的不當(dāng)利益時(shí)，也會(huì)受到其他股東的有力制約?？傊蓹?quán)多元化后，包括國有股東在內(nèi)的所有股東都只能根據(jù)股權(quán)平等的原則，依據(jù)《公司法》和《公司章程》，按其出資份額行使職權(quán)，使各家股東的利益在公司的總體利益中得到實(shí)現(xiàn)。而且凡是公司股東，就可名正言順地進(jìn)入股東會(huì)依法行使職權(quán)，確保經(jīng)股東大會(huì)選舉出來的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員能維護(hù)公司的整體利益。

（2）規(guī)范和完善董事會(huì)的運(yùn)作 在法人治理結(jié)構(gòu)中，董事會(huì)是核心。因?yàn)閷?duì)于股東而言，董事會(huì)是受托者，接受股東的委托實(shí)現(xiàn)股東對(duì)資產(chǎn)保值增值的要求，對(duì)于經(jīng)理層而言，董事會(huì)又是委托者，授權(quán)經(jīng)理層開展公司經(jīng)營活動(dòng)并對(duì)其實(shí)施監(jiān)督和控制，以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)。董事會(huì)的治理水平是整個(gè)公司法人治理結(jié)構(gòu)水平的縮影，如果公司的董事會(huì)治理出現(xiàn)問題，輕則影響公司經(jīng)營效益，重則將會(huì)遭受滅頂之災(zāi)。例如安然事件，很多人將其主要責(zé)任推給內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)和外部審計(jì)機(jī)構(gòu)失職，其實(shí)從法人治理結(jié)構(gòu)上看，董事會(huì)失職以及對(duì)董事會(huì)考核力度不夠才是最直接的原因。因此，董事會(huì)如何定位、如何考核及如何對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行有效的激勵(lì)和約束，是完善法人治理結(jié)構(gòu)的核心問題。

董事會(huì)決定公司的管理層，決定高層管理的水平和結(jié)構(gòu)，監(jiān)督公司的內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，決定公司的主要戰(zhàn)略和決策。因此，健全董事會(huì)制度，優(yōu)化董事會(huì)的決策程序，保持董事會(huì)的獨(dú)立性，建立起一種責(zé)權(quán)利相互制衡的機(jī)制勢(shì)在必行：

①嚴(yán)格按照《公司法》規(guī)定的程序召開股東大會(huì)，選舉董事，組成董事會(huì)，徹底消除董事會(huì)產(chǎn)生的隨意性、董事長兼任總經(jīng)理以及董事會(huì)成員與經(jīng)理層高度重合的現(xiàn)象，真正建立和完善董事會(huì)和經(jīng)理層之間的委托代理關(guān)系；

②優(yōu)化董事會(huì)的結(jié)構(gòu)和功能，提高董事的經(jīng)營管理水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)，使董事會(huì)的組成、功能及職責(zé)如下圖所示。實(shí)行獨(dú)立董事制度，同時(shí)強(qiáng)化董事會(huì)的決策支持系統(tǒng)；確保董事會(huì)集體決策，防止內(nèi)部合謀行為，保護(hù)中小股東的利益；如圖

③建立和完善董事的信息披露制度，以確保公司法人治理結(jié)構(gòu)更加透明?；诠蓶|會(huì)和董事會(huì)之間的信托法律關(guān)系，公司股東有權(quán)利獲悉關(guān)于董事活動(dòng)、薪酬以及商業(yè)利益的相關(guān)信息。

④完善董事對(duì)公司的義務(wù)和責(zé)任制度。董事對(duì)公司的義務(wù)因董事和公司的信托關(guān)系而產(chǎn)生，主要義務(wù)和責(zé)任有：

（1）善管義務(wù)和忠實(shí)義務(wù)；（2）競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)；

（3）借貸和擔(dān)保的限制。董事要制定公司的戰(zhàn)略和政策，確定公司的發(fā)展方向，確保經(jīng)營與制定的政策計(jì)劃相一致，達(dá)到所要求的經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)，并在公司危機(jī)時(shí)刻起到安全閥的作用，防止事態(tài)進(jìn)一步惡化，挽救局勢(shì)。

除此之外，要對(duì)股東大會(huì)和董事會(huì)要進(jìn)行合理、適當(dāng)?shù)姆謾?quán)，明確各自的權(quán)力和義務(wù)，同時(shí)對(duì)股東大會(huì)、股東的授權(quán)經(jīng)營范疇及董事會(huì)的職責(zé)等要有明確的界定。

（3）強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的作用

監(jiān)事會(huì)如果能起到真正的監(jiān)督作用，對(duì)于保障企業(yè)的健康發(fā)展，規(guī)范公司的日常運(yùn)作，將具有深遠(yuǎn)的意義。因此，國有企業(yè)都應(yīng)按照《國有企業(yè)監(jiān)事會(huì)暫行條例》的規(guī)定健全企業(yè)監(jiān)事會(huì)制度，完善監(jiān)督機(jī)制。首先，要在制度上保證監(jiān)事要知事。股東大會(huì)應(yīng)制定和完善有關(guān)的監(jiān)督制度或條例，具體規(guī)定監(jiān)事會(huì)的職責(zé)、職權(quán)，及其監(jiān)督的程序和規(guī)范。如，監(jiān)事（長）參加董事長或總經(jīng)理召集的工作會(huì)議進(jìn)行旁聽的制度；財(cái)務(wù)部門定期向監(jiān)事會(huì)報(bào)送有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表等。其次，要優(yōu)化監(jiān)事會(huì)的成員結(jié)構(gòu)。要控制監(jiān)事會(huì)成員中內(nèi)部成員的數(shù)量，適當(dāng)增加外部監(jiān)事，使監(jiān)事會(huì)更具有獨(dú)立性。還要減少兼職監(jiān)事，增加專職監(jiān)事。另外，還要加強(qiáng)對(duì)監(jiān)事成員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作，力求全面提高全體監(jiān)事成員的素質(zhì)，使監(jiān)事會(huì)成員精通公司業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、法律，變?yōu)檎嬲膬?nèi)行，保證監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督治理機(jī)能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（4）規(guī)范經(jīng)理層的運(yùn)作機(jī)制

“59歲”現(xiàn)象一方面反映了我國公司法人治理結(jié)構(gòu)中對(duì)經(jīng)理層激勵(lì)機(jī)制的空缺，另一方面也表明法人治理結(jié)構(gòu)中對(duì)經(jīng)理層約束機(jī)制的空缺。要調(diào)動(dòng)經(jīng)理人員的積極性，使其既享有充分的經(jīng)營管理權(quán)，又盡職盡責(zé)地履行義務(wù)，最大限度地落實(shí)董事會(huì)決議，實(shí)現(xiàn)股東利益，必須建立起有效的激勵(lì)和約束機(jī)制。

①要切實(shí)保證經(jīng)理行使法定的權(quán)利。經(jīng)理依據(jù)《公司法》、《公司章程》和董事會(huì)決議行使公司日常經(jīng)營管理的職權(quán)，任何組織和個(gè)人不得干涉。要落實(shí)經(jīng)理的日常經(jīng)營管理權(quán)，最重要的是落實(shí)其人事任免權(quán)。

②要使經(jīng)理人員的利益同企業(yè)的經(jīng)營效果掛起鉤來。一方面要建立一套根據(jù)企業(yè)經(jīng)營效果決定經(jīng)理人員報(bào)酬的激勵(lì)制度，包括實(shí)行基本工資、獎(jiǎng)金、長期獎(jiǎng)勵(lì)(如股票期權(quán))相結(jié)合的薪金制度；另一方面建立對(duì)經(jīng)理人員實(shí)行以聘任制為主的市場(chǎng)約束制度，其中最基本的是商品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和經(jīng)理人才市場(chǎng)的約束，使經(jīng)理人員既有動(dòng)力和機(jī)遇，又有壓力和危機(jī)，只能恪盡職守，兢兢業(yè)業(yè)，勤奮工作。

③要完善經(jīng)理聘任制，確立競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，防止經(jīng)營者頻繁流動(dòng)，以防止短期行為，保障公司長期穩(wěn)定增長與可持續(xù)發(fā)展。

（5）實(shí)行職工參與公司治理的制度

近年來，公司職工在公司治理結(jié)構(gòu)中的作用日益重要。職工參與公司治理，既是人的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的提高，也是緩和勞資沖突以提高公司組織效率的需要。為了充分發(fā)揮職工的主人翁意識(shí)，更應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造條件讓職工參與公司法人治理：

首先，要發(fā)揮好職代會(huì)及工會(huì)在公司中的作用。公司企業(yè)職工整體利益與國家的根本利益是一致的，但在具體利益上，由于牽扯到職工自己切身利益企業(yè)內(nèi)部可能產(chǎn)生一些矛盾，這些矛盾是正常的，也是企業(yè)必須加以解決的，因此需要有職代會(huì)、工會(huì)代表全體職工與職業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人進(jìn)行協(xié)調(diào)；其次，應(yīng)大力推行董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的職工代表制。職工董事、職工監(jiān)事是職工委派自己的代表，通過股東大會(huì)進(jìn)入公司領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，是職工參與企業(yè)管理和監(jiān)督的重要形式，也是職工維護(hù)和保護(hù)自身合法權(quán)益的體現(xiàn)；最后，要建立保障職工參與制度的相關(guān)配套制度，使職工真正起到參與公司管理的作用。我國未來的公司治理結(jié)構(gòu)模式應(yīng)向德、日兩國學(xué)習(xí)，建立工人董事會(huì)制度，把公司員工放到一個(gè)重要的位置，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)民主管理，從而充分調(diào)動(dòng)員工參與公司生產(chǎn)經(jīng)營管理的積極性。

（6）允許銀行等金融機(jī)構(gòu)介入公司法人治理結(jié)構(gòu)

鑒于我國目前企業(yè)大多通過外部融資渠道又以銀行貸款等間接融資為主的情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該介入公司法人治理結(jié)構(gòu)中去。商業(yè)銀行在對(duì)公司進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上，介入公司的內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)，進(jìn)行權(quán)力滲透和干預(yù)公司的經(jīng)營活動(dòng)，就能促使其朝著正確的方向發(fā)展，若在經(jīng)濟(jì)狀況不好時(shí)，還可以采取一定的措施進(jìn)一步投資或接管，促使企業(yè)扭轉(zhuǎn)局面，達(dá)到償債的目的。日本的主辦銀行制度、德國的主持銀行制度，都體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)在公司治理結(jié)構(gòu)中扮演著重要角色，通過以上各方面的措施，可以使我國企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)更加完善，并促進(jìn)其管理水平的提高。當(dāng)然，完善和改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)是一項(xiàng)復(fù)雜的工程，不是一朝一夕就能做到的。我們應(yīng)學(xué)習(xí)西方國家?guī)装倌陙砉局卫淼某晒?jīng)驗(yàn)，吸取其慘痛教訓(xùn)，結(jié)合我國當(dāng)前實(shí)際，探索出具有中國特色的、行之有效的公司運(yùn)作機(jī)制。

一個(gè)沒有完善治理結(jié)構(gòu)的企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中將難以生存，一個(gè)管理水平很差的企業(yè)，也不可能走得很遠(yuǎn)。從本質(zhì)上講，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來自于企業(yè)內(nèi)部持續(xù)不斷的核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升，而核心競(jìng)爭(zhēng)力的培養(yǎng)、管理水平的提升又來自于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的持續(xù)改進(jìn)和有效執(zhí)行。因此優(yōu)化和完善治理結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，并提升企業(yè)管理水平，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，是企業(yè)發(fā)展中一項(xiàng)重要的系統(tǒng)工程，是企業(yè)提升管理水平的根本所在。

第三篇：健全公司法人治理結(jié)構(gòu)

健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，完善信息披露的內(nèi)在機(jī)制

只有建立規(guī)范有效的法人治理結(jié)構(gòu)，才能從根本上解決對(duì)經(jīng)營者的約束弱化等問題，從而強(qiáng)化公司激勵(lì)約束機(jī)制。我國目前階段應(yīng)重點(diǎn)抓好以下幾項(xiàng)工作：一是規(guī)范上市公司控股股東及實(shí)際控制人行為，解決“一股獨(dú)大”問題，發(fā)揮多元持股制的優(yōu)越性，嚴(yán)格按照《上市公司治理準(zhǔn)則》規(guī)范控股股東的行為，增強(qiáng)上市公司獨(dú)立性；二是鞏固上市公司清欠成果，建立防止大股東占用上市公司資金的長效機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)大股東及其附屬企業(yè)故意占用上市公司資金的查處、懲罰力度；三是強(qiáng)化上市公司敏感信息內(nèi)部排查、歸集、披露機(jī)制，進(jìn)一步規(guī)范上市公司信息披露行為。別是執(zhí)業(yè)道德教育，以促使注冊(cè)會(huì)計(jì)師盡快提高其執(zhí)業(yè)道德水平、專業(yè)勝任能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量；四是確保審計(jì)工作的獨(dú)立性，強(qiáng)化其法律責(zé)任，將上市公司暴露在陽光地帶。

第四篇：論公司法人治理結(jié)構(gòu)

論公司法人治理結(jié)構(gòu)

黨的十五屆四中全會(huì)通過的《關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》指出：“公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的一種有效組織形式。公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心”。

一、法人產(chǎn)權(quán)的實(shí)質(zhì)—法人治理結(jié)構(gòu)命題的提出

現(xiàn)代委托代理關(guān)系的形成，是以代理關(guān)系的收益大于代理關(guān)系的成本為前提的。在資產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營控制全相分離的條件下，如何對(duì)所有者、經(jīng)營者的關(guān)系進(jìn)行制度安排，關(guān)系到委托—代理關(guān)系的發(fā)展與績(jī)效。而這在現(xiàn)代企業(yè)中是通過治理結(jié)構(gòu)來解決的。

股份有限公司和有限責(zé)任公司都是以股東出資形成的法人財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)的法人實(shí)體。由于公司的出資人即股東很多（現(xiàn)代大公司甚至達(dá)到幾百萬人），股份相當(dāng)分散，所有權(quán)與經(jīng)營控制權(quán)的分離就越來越明顯，因而公司并不是由股東直接經(jīng)營管理，而是通過一系列代理關(guān)系和制度安排，由少數(shù)人進(jìn)行管理的，這一系列制度安排就是公司的法人治理結(jié)構(gòu)。公司法人治理結(jié)構(gòu)與公司法人產(chǎn)權(quán)制度有著極其密切的聯(lián)系，治理結(jié)構(gòu)從某種意義上說是企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)制度的組織結(jié)構(gòu)形式，同時(shí)，企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的有效安排又是公司法人治理結(jié)構(gòu)有效性的基本前提。治理結(jié)構(gòu)命題的提出，根本原因在于現(xiàn)代企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)制度的形成。因?yàn)楝F(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度是一種典型的關(guān)于資產(chǎn)權(quán)利的委托—代理制，便有了權(quán)利的分離和相應(yīng)的權(quán)利主體多元化，從而相互間的監(jiān)督、制衡成為重要的問題，因此，理解治理結(jié)構(gòu)首先必須把握企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的實(shí)質(zhì)及特征。

1、企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)—對(duì)他人資產(chǎn)的支配權(quán)。企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)是有別于原所有權(quán)但又是從所有權(quán)分離出來且有獨(dú)立意義的有關(guān)資產(chǎn)的權(quán)利。在現(xiàn)實(shí)中，以最典型的股份有限公司為例，所有權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)由股東持有；管理權(quán)作為經(jīng)營管理的執(zhí)行權(quán)由經(jīng)理掌握；董事會(huì)的權(quán)利既不同于股東的持股權(quán)，也不同于經(jīng)理的管理權(quán)，而是一種對(duì)整個(gè)公司資產(chǎn)組合的支配權(quán)；任何一個(gè)所有者，作為持股者只能在市場(chǎng)交易中支配自己的股份，但卻不能支配整個(gè)公司，只有董事會(huì)可以支配整個(gè)公司的資產(chǎn)。在這里，董事會(huì)權(quán)利的特點(diǎn)在于他所支配的公司的資產(chǎn)，在所有權(quán)上主要并不是隸屬于董事會(huì)成員的。盡管董事會(huì)的成員也擁有公司的股權(quán)，因而也是公司的所有者，但整個(gè)董事會(huì)成員的股份在整個(gè)公司的資產(chǎn)中只是一部分，并非全部。在當(dāng)代股份日益分散的條件下，董事會(huì)成員的資產(chǎn)占公司總資產(chǎn)的比重越來越低，但他卻可以支配整個(gè)公司的資產(chǎn)，因此，所謂企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)便是這種由董事會(huì)代表的對(duì)他人資產(chǎn)的支配權(quán)。

2、企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)具有獨(dú)立性。企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)雖然屬于所有權(quán)的一種委托代理權(quán)，但一經(jīng)形成便有其獨(dú)立性。這種獨(dú)立性集中表現(xiàn)在兩方面。一方面，企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)雖然是所有者委托的一種支配權(quán)，但他以企業(yè)法人為主體，一經(jīng)形成法人產(chǎn)權(quán)便不可以任意分割，即所有者不可憑借所有權(quán)去分割企業(yè)的資產(chǎn)，所有者作為持股者只能在市場(chǎng)上交易所有權(quán)（股權(quán)），并以此來決定選擇、評(píng)價(jià)、約束公司的行為，并轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，但卻不能憑借股權(quán)來分割公司法人產(chǎn)權(quán)。股票一經(jīng)售

出不可退本，除非公司破產(chǎn)，按照事先確認(rèn)的法律制度安排對(duì)所有者履行一定的責(zé)任。另一方面，在企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)制度下，所有者一經(jīng)委托，對(duì)大多數(shù)所有者來說不可能憑其所有權(quán)直接在公司內(nèi)部監(jiān)督、支持公司的行為，而只能是在公司外部或委派少數(shù)代表來監(jiān)督、約束受托者。除非持股者作為董事進(jìn)入董事會(huì)，但畢竟是少數(shù)，大多數(shù)所有者只能通過市場(chǎng)交易，通過股票市場(chǎng)的投票來評(píng)估、監(jiān)督、選擇代理者。

可見企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種受所有者委托的對(duì)他人資產(chǎn)的支配權(quán)。在這種委托代理制度下，關(guān)于資產(chǎn)權(quán)利的職能便發(fā)生了分解，權(quán)利諸方面的主體相應(yīng)出現(xiàn)了多元化，出現(xiàn)了所有者、支配者、管理者之間目標(biāo)、動(dòng)因、利益、權(quán)利、責(zé)任的差異，相應(yīng)的產(chǎn)生了所有權(quán)、法人產(chǎn)權(quán)、管理權(quán)的矛盾因而也就要求相應(yīng)的治理結(jié)構(gòu)來銜接并規(guī)范諸方面的利益關(guān)系。

二、公司制法人治理結(jié)構(gòu)提出的現(xiàn)實(shí)意義

我國已形成了門類比較齊全、具有相當(dāng)規(guī)模的工業(yè)體系。截止2000年，全國共有年銷售收入在500萬元以上的工業(yè)企業(yè)15.8749萬戶總資產(chǎn)123984億元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值23685億元，其中國有控股工業(yè)企業(yè)5.400萬戶，總資產(chǎn)83641億元，實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值14032億元。然而，國企改革和發(fā)展中許多深層次矛盾和問題還沒有得到根本解決。表現(xiàn)在：工業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)性矛盾十分突出，一般工業(yè)品生產(chǎn)能力過剩與高技術(shù)含量、高附加值產(chǎn)品短缺同時(shí)并存；相當(dāng)一部分企業(yè)經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)換滯后，創(chuàng)新能力、競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)效益仍然低下；企業(yè)管理落后，紀(jì)律松弛的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，成本、資金、質(zhì)量缺乏有效控制，重大特大惡性事故不斷發(fā)生；企業(yè)的優(yōu)勝劣汰機(jī)制尚未形成，相當(dāng)一批劣勢(shì)企業(yè)不能及時(shí)退出市場(chǎng)，低水平重復(fù)建設(shè)仍不斷發(fā)生；市場(chǎng)秩序混亂，信用低下，制假售假，走私和騙稅等行為屢禁不止，屢打不絕；企業(yè)富余人員多，社會(huì)負(fù)擔(dān)重的矛盾仍很突出，隨著結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革深化，職工下崗和再就業(yè)的壓力仍然很大。這就使國企改革困難重重。

回顧國有企業(yè)的改革歷程，從“放權(quán)讓利”開始到承包制，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，再到制度創(chuàng)新，都沒有根本解決問題?，F(xiàn)在雖然有些問題的認(rèn)識(shí)基本統(tǒng)一了，但公司制究競(jìng)怎么運(yùn)行，也就是現(xiàn)代公司的治理問題仍沒有解決。故十五屆四中全會(huì)提出，把健全法人治理結(jié)構(gòu)作為現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，這是有著極其深刻的現(xiàn)實(shí)意義的。

三、法人治理結(jié)構(gòu)的基本原則和條件

法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，所建立的現(xiàn)代企業(yè)制度就全是假的。為此，1998年4月，由29個(gè)發(fā)達(dá)國家組成的經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)成立了一個(gè)專門委員會(huì)，以根據(jù)世界各國的公司治理經(jīng)驗(yàn)和理論研究成果，制定了公司治理結(jié)構(gòu)的國際性準(zhǔn)則，《公司治理結(jié)構(gòu)原則》。該原則旨在為各國政府部門制定有關(guān)公司治理結(jié)構(gòu)的法律和監(jiān)管制度提供參考。其主要內(nèi)容包括5個(gè)方面：

1、法人治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)當(dāng)維護(hù)股東的權(quán)利；

2、法入治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)當(dāng)確保包括小股東和外國股東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇。如果股東的權(quán)利受到損害，他們應(yīng)有機(jī)會(huì)得到有效補(bǔ)償；

3、法人治理結(jié)構(gòu)的框架應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利益相關(guān)者的合法權(quán)利，并且鼓勵(lì)公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財(cái)富和工作機(jī)會(huì)以及為保持企業(yè)財(cái)務(wù)健全而積極地進(jìn)行合作；

4、法人治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)當(dāng)保證及時(shí)準(zhǔn)確地披露與公司有關(guān)的任何重大問題，包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、所有權(quán)狀況和公司治理狀況的信息；

5、法人治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會(huì)對(duì)公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對(duì)管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會(huì)對(duì)公司和股東負(fù)責(zé)。

從0ECD，制定的標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)驗(yàn)來看，一個(gè)有效的公司法人治理結(jié)構(gòu)模式，起碼需要具備以下幾個(gè)條件：一是能與該國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資本市場(chǎng)發(fā)展水平相適應(yīng)；二是能保證公司實(shí)現(xiàn)長期的穩(wěn)定增長與發(fā)展；三是能保證公司所有者對(duì)公司的經(jīng)營者進(jìn)行有效的調(diào)控；四是能保證公司經(jīng)營者具有獨(dú)立的生產(chǎn)經(jīng)營自主權(quán)；五是能有效地運(yùn)用激勵(lì)和控制等機(jī)制全面地調(diào)控所有者、經(jīng)營者和公司職工的行為，并充分地發(fā)揮各自的積極性。

上述原則和條件，為我國公司制法人治理結(jié)構(gòu)提供了有益的借鑒。

四、公司法人治理結(jié)構(gòu)中的組織模式

黨的十五屆四中全會(huì)提出，把健全法人治理結(jié)構(gòu)作為建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，但公司治理結(jié)構(gòu)的建立并不能徹底解決問題，因?yàn)槿绻挥行问缴系闹卫斫Y(jié)構(gòu)而沒有一個(gè)科學(xué)的合理的有效的公司治理機(jī)制，公司的組織者、決策者、經(jīng)營者、監(jiān)督者不能夠全面到位，并且互相形成一種既協(xié)作又制衡的關(guān)系，則公司制很難運(yùn)轉(zhuǎn)起來。故而關(guān)鍵在于要建立一套與股權(quán)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的，權(quán)責(zé)分明的組織體系。具體地說，一是要合理設(shè)置領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。二是要合理確定各機(jī)構(gòu)的人員構(gòu)成。三是要合理劃分各機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)。

我國的公司治理結(jié)構(gòu)中的組織模式可借鑒德國的模式。具體地說：

1、在組織形式方面，股東大會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理會(huì)3個(gè)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)分設(shè)，且董事會(huì)和經(jīng)理會(huì)成員不能相互交叉。

2、在權(quán)責(zé)劃分方面：股東大會(huì)的主要任務(wù)是選舉董事和完成公司章程規(guī)定的其它任務(wù)；董事會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)經(jīng)理層的監(jiān)督以及成員的任免等；經(jīng)理會(huì)主要負(fù)責(zé)公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營管理等。

這是因?yàn)椋?股東大會(huì)擁有企業(yè)的資產(chǎn)最終所有權(quán)，行使股東權(quán)；由股東大會(huì)選出的董事組成的董事會(huì)擁有企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，行使經(jīng)營決策權(quán)；由董事會(huì)聘任的總經(jīng)理擁有經(jīng)營決策的執(zhí)行權(quán)，行使經(jīng)營指揮權(quán)：由股東大會(huì)選出的監(jiān)事組成的監(jiān)事會(huì)對(duì)董事和經(jīng)理的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，行使監(jiān)督權(quán)。這樣，股東大會(huì)、董事會(huì)、總經(jīng)理、監(jiān)事會(huì)之間形成了公司內(nèi)部相互制衡的組織機(jī)構(gòu)。

五、法人治理結(jié)構(gòu)中的員工模式

作為公司員工而言，他們是公司財(cái)產(chǎn)的直接創(chuàng)造者，是社會(huì)商品的直接生產(chǎn)者，他們具有公司勞動(dòng)者和公司股權(quán)所有者的雙重身份。因此，公司員工模式必須既要考慮發(fā)展生產(chǎn)力，提高公司經(jīng)濟(jì)效益，又要考慮員工的經(jīng)濟(jì)利益，調(diào)動(dòng)員工參與公司改革和建設(shè)的積極性，充分發(fā)揮其主力軍的作用。

我國未來的公司治理結(jié)構(gòu)模式應(yīng)建立工人董事會(huì)制度，把公司員工放到一個(gè)重要的位置，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)員工與管理的有機(jī)統(tǒng)一，從而充分調(diào)動(dòng)員工參與公司生產(chǎn)經(jīng)營管理的積極性。

《公司法》中明確指出“公司研究決定生產(chǎn)經(jīng)營的重大問題，制定重要的規(guī)章制度時(shí)，應(yīng)當(dāng)聽取公司工會(huì)和職工的意見和建議，監(jiān)事會(huì)由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成......監(jiān)事會(huì)的職工代表由公司職工民主選舉產(chǎn)生”。黨的十五屆四中全會(huì)通過的《中共中央關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》中也指出：“堅(jiān)持和完善以職工代表大會(huì)基礎(chǔ)形式的企業(yè)民主管理制度，實(shí)行民主評(píng)議企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人和廠務(wù)公開。”

工人董事參與決策，建立了執(zhí)行決策的保障體系，不僅可以給予董事會(huì)的決策提供支持，而且可以動(dòng)員廣大職工為董事會(huì)正確決策的執(zhí)行和實(shí)施提供最大可能的力量源泉，有利于公司法人治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)和完善。國外股份公司在其長期發(fā)展的過程中，經(jīng)過反復(fù)的實(shí)踐和正反兩方面的經(jīng)驗(yàn)積累，已經(jīng)形成了比較完善的法人治理結(jié)構(gòu)模式，并且已經(jīng)用法律的形式加以固定了下來。我國企業(yè)在實(shí)行公司制改制的過程中，應(yīng)當(dāng)吸取這些成功的經(jīng)驗(yàn)。從中國現(xiàn)實(shí)著手研究中國公司法人治理結(jié)構(gòu)的選擇和構(gòu)建，其目的不是建立一個(gè)未來理想的模式，而是通過比較分析，試圖提出一個(gè)目前可行的模式。采用國際通行的法人治理結(jié)構(gòu)的模式，反映了公司制企業(yè)發(fā)展的一般規(guī)律。盡管所提出的建議還僅是一種思路和框架，但畢竟使法人治理結(jié)構(gòu)不流于形式，其科學(xué)化和規(guī)范化的治理是將人治機(jī)制轉(zhuǎn)變?yōu)榉ㄖ茩C(jī)制。必須指出，探索中國公司法人治理結(jié)構(gòu)需要有一個(gè)漸進(jìn)的過程，以科學(xué)、積極的態(tài)度，在改革的實(shí)踐中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)這一過程的發(fā)展要允許群眾的創(chuàng)造性發(fā)揮，允許公司制企業(yè)法入治理結(jié)構(gòu)形式的多樣化。

六、現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)中的制衡關(guān)系

首先論述一下股東與股東之間的關(guān)系。投資者通過認(rèn)購股票成為公司股東之后，就開始了股東與股東之間的相互制衡關(guān)系。這種相互關(guān)系主要體現(xiàn)在兩方面：第一，有限責(zé)任制度即不管公司的經(jīng)營由于決策失誤造成多大的財(cái)產(chǎn)責(zé)任，每個(gè)股東僅以其出資部分的金額為限承擔(dān)有限責(zé)任，通過有限責(zé)任來解決股東與股東之間的資產(chǎn)責(zé)任問題。第二，權(quán)利的合理分配。一是股東有根據(jù)一股一票在股東大會(huì)上投票的權(quán)利，同時(shí)股東又有權(quán)隨時(shí)轉(zhuǎn)讓自己的股份。前者稱為“用手投票”，后者稱為“用腳投票”。

下面我們討論現(xiàn)代公司中股東、董事會(huì)、經(jīng)理人員之間的制衡關(guān)系。從法律上講，股東大會(huì)與董事會(huì)之間存在的是一種信任托管關(guān)系，董事會(huì)與高層經(jīng)理人員之間是委托代理關(guān)系。

1、股東大會(huì)與董事會(huì)之間的信任托管關(guān)系。在法人治理結(jié)構(gòu)中，董事是股東的受托人，承擔(dān)受托責(zé)任，受股東大會(huì)的信任委托，托管公司的法人財(cái)產(chǎn)和負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營，這是一種信任托管關(guān)系。其特點(diǎn)在于：①一旦董事受托經(jīng)營公司，就成為公司的法定代表。股東既然將公司交由董事會(huì)托管，則不再去干預(yù)公司的管理事務(wù)。股東可以“用手投票”或“用腳投票”來表達(dá)自己的意愿。②受托經(jīng)營的董事不同于受雇經(jīng)理人員，不兼任執(zhí)行人員的董事一般不領(lǐng)取報(bào)酬，只領(lǐng)取一定的津貼。③在法人股東占主要地位的情況下，大法人股往往派出自己的代表充當(dāng)被持股公司的董事。

2、董事會(huì)與公司經(jīng)理人員之間的委托代理關(guān)系。在一個(gè)信息不完備的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，代理人并不總是以追求委托人最大利益作為自己行為的最高準(zhǔn)則。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離會(huì)產(chǎn)生所有者（委托人）和經(jīng)營者（代理人）之間的激勵(lì)不相容、信息不對(duì)稱和責(zé)任不對(duì)等等問題。由于信息的不完備、不對(duì)稱又會(huì)產(chǎn)生經(jīng)營者的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，受托人有必要設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制和約束機(jī)制以獲取更大的利益和經(jīng)濟(jì)效率。下面我們將分析現(xiàn)代企業(yè)是如何實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)理人員（代理人）的監(jiān)督與激勵(lì)的。

委托人與代理人各自追求利益的差異體現(xiàn)在：作為委托人的董事會(huì)要求經(jīng)理人員盡職盡責(zé)，執(zhí)行好經(jīng)營管理的職能，以便為公司取得更多的“剩余收益”即利潤；而作為代理人的高層經(jīng)理所追求的，則是他們本身的人力資源資本（知識(shí)、才能、社會(huì)地位、聲譽(yù)等）的增加以及相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)收益。公司將經(jīng)營工作委托給高層經(jīng)理人員，根據(jù)經(jīng)理人員的工作業(yè)績(jī)（包括公司的盈利狀況、市場(chǎng)占有率、在社會(huì)公益方面的表現(xiàn)等）對(duì)他們實(shí)行相應(yīng)的激勵(lì)就顯得十分重要了。其目的是要高層經(jīng)理人員采用適當(dāng)?shù)男袨?，主觀上為自己的利益而工作，客觀上最大限度地為了增加所有者的利益，從而實(shí)現(xiàn)激勵(lì)相容。實(shí)現(xiàn)激勵(lì)目標(biāo)的具體方法主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

1、正向激勵(lì)。即所有者通過董事會(huì)制訂的報(bào)酬制度將經(jīng)理人員對(duì)個(gè)人效用最大化的追求轉(zhuǎn)化為對(duì)企業(yè)利潤最大化的追求。公司支付給經(jīng)理人員的固定薪金缺乏足夠的靈活性，不能隨著經(jīng)理人員行為的變化而變化，因此，公司支付給經(jīng)理人員的報(bào)酬還有三種形式：獎(jiǎng)金、股權(quán)（剩余索取權(quán)）和退休金計(jì)劃。獎(jiǎng)金的靈活性最高，它可以根據(jù)經(jīng)理人員的經(jīng)營業(yè)績(jī)而經(jīng)常變化，但獎(jiǎng)金很容易刺激經(jīng)理人員的短期行為。股權(quán)和退休金計(jì)劃則可以在一定程度上彌補(bǔ)這一缺陷。股權(quán)即允諾經(jīng)理人員的經(jīng)營業(yè)績(jī)與公司股權(quán)的持有保持密切的聯(lián)系，具有長期的性質(zhì)。退休金計(jì)劃的目的也在于激勵(lì)經(jīng)理人員的長期行為，約束其短期行為。通過調(diào)整這三種形式的支付，可以在較大程度上實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)。

2、負(fù)向激勵(lì)。負(fù)向激勵(lì)就是指一種約束機(jī)制。由于所有者與經(jīng)理人員之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，這使得經(jīng)理人員有可能利用自己的信息優(yōu)勢(shì)，通過偷懶或采取機(jī)會(huì)主義行為來實(shí)現(xiàn)自我效用最大化。負(fù)向激勵(lì)就是指所有者對(duì)經(jīng)理人員采取的懲罰性約束措施。負(fù)向激勵(lì)首先表現(xiàn)在，在現(xiàn)代公司內(nèi)部，盡管董事會(huì)把大部分的決策管理權(quán)授予了公司的經(jīng)理階層，但董事會(huì)依然保留了對(duì)經(jīng)理人員的控制（聘用與解聘），及決定他們工資水平的權(quán)利。

其次、高層經(jīng)理人員還受到眾多的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的約束。首先是資本市場(chǎng)的約束，資本市場(chǎng)能對(duì)管理層施加壓力以保證公司的決策朝著有利于資產(chǎn)增值的方向。資本市場(chǎng)在一定程度上可以給股東提供公司經(jīng)營的相對(duì)清晰的信息，如果公司的股價(jià)比不上競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格，管理人員的無能或偷懶行為就被反映出來了。這時(shí)股東可以“用手投票”或“用腳投票”來表達(dá)其意愿，懲罰經(jīng)理人員。其次，具有無限制轉(zhuǎn)讓性的剩余索取權(quán)和兼并市場(chǎng)對(duì)公司管理也有重要的約束作用。由于剩余索取權(quán)是可以自由轉(zhuǎn)讓以及是和經(jīng)營權(quán)相分離的，“敵意性”兼并者可以越過現(xiàn)任的經(jīng)理人員和董事會(huì)去收購有多數(shù)股權(quán)的股票而達(dá)到對(duì)公司決策過程的控制，使得原公司經(jīng)理人員失去對(duì)公司的經(jīng)營控制權(quán)，從而形成了對(duì)經(jīng)理人員經(jīng)營行為的有效約束。第三、商品市場(chǎng)的約束。在市場(chǎng)上，公司的產(chǎn)品和服務(wù)將受到消費(fèi)者的裁決。倘若公司的產(chǎn)品不能占有一定的市場(chǎng)比例，股東們獲得此信息去調(diào)查公司的管理情況，并通過董事會(huì)對(duì)這些經(jīng)理人員進(jìn)行懲罰。第四、經(jīng)理人員勞動(dòng)力市場(chǎng)（職業(yè)經(jīng)理市場(chǎng)）的約束。在有效的經(jīng)理市場(chǎng)上，無能的與不盡職的經(jīng)理人員和責(zé)任心強(qiáng)與極高能力的經(jīng)理人員會(huì)被區(qū)別開來。由經(jīng)理人員競(jìng)爭(zhēng)構(gòu)成的職業(yè)經(jīng)理市場(chǎng)對(duì)經(jīng)理人員的行為具有自我約束、自我監(jiān)督的作用，并對(duì)其行為的累計(jì)結(jié)果有一種記憶功能，即無能的或不負(fù)責(zé)任的經(jīng)理人員在被解雇后將會(huì)發(fā)現(xiàn)他們很難再找到如意的工作。

總之，在我國公司制企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)須具有中國特色，而這一特色有賴于我國公司制企業(yè)中全體成員的智慧和創(chuàng)造性的發(fā)揮。相信經(jīng)過改革的不斷深入和探索，既反映公司制企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的共性規(guī)律，又具有我國特色的公司制企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)一定會(huì)在我國建立和完善起來。

第五篇：公司法人治理結(jié)構(gòu)的意義

公司法人治理結(jié)構(gòu)意義 從社會(huì)的維度來看

每一個(gè)企業(yè)，與其所在的環(huán)境和社會(huì)息息相關(guān)，所以在說明公司法人治理結(jié)構(gòu)時(shí)，首先要考慮這一方面。改善公司的法人治理結(jié)構(gòu)，有助于企業(yè)通過提高投資者的信心來吸引資本投資，有助于保證公司行為與法律、法規(guī)及社會(huì)期望的一致性，有助于減少商業(yè)交易中的腐敗行為，促進(jìn)資源的有效利用。從企業(yè)的維度來看

公司治理結(jié)構(gòu)是公司戰(zhàn)略管理重要組成部分，因此，改善公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)于企業(yè)的管理和發(fā)展，無疑是重要的。改善公司治理，有助于減少公司經(jīng)營中的代理成本，有助于強(qiáng)化管理者的經(jīng)營責(zé)任，以提高管理的有效性，增強(qiáng)公司的存續(xù)力，并有助于吸引低成本的資本投資。良好的公司治理已經(jīng)成為企業(yè)的一種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的地位日益重要。從企業(yè)融資角度來看

良好的公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)融資、吸引國內(nèi)國際資本所必需的。堅(jiān)守良好的公司治理準(zhǔn)則，能夠增強(qiáng)國內(nèi)國際投資者對(duì)投資該公司的信心。從公司管理的角度來看

如果說公司治理作為一種制度安排，規(guī)定了企業(yè)運(yùn)作的基本框架和運(yùn)行機(jī)制，那么，公司管理則是在這個(gè)既定的平臺(tái)和框架內(nèi)，駕馭企業(yè)制定目標(biāo)并邁向目標(biāo)。這是因?yàn)楣竟芾碓趯?shí)現(xiàn)組織目標(biāo)的過程中始終受到公司治理基本制度安排的影響。

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