第一篇：互聯(lián)網(wǎng)金融整治的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融整治的影響

4月14日，國務(wù)院組織召開人民銀行、公安部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工商總局等14個(gè)部委參加的電視會議，宣布啟動為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治行動。同日，人民銀行出臺《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》。進(jìn)入5月，全國范圍內(nèi)的整治行動全面鋪開，市場對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的前景高度關(guān)注。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀

一是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。自2007年拍拍貸上線，在國家發(fā)展普惠金融及“互聯(lián)網(wǎng)+”政策推動之下，包括P2P、眾籌、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)取得快速發(fā)展，初步形成以用戶為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈。其中發(fā)展最快的是P2P平臺：2010年前僅有不到10家，2011年為50家，2012年為200家，2013年開始爆發(fā)性增長，截至今年4月累計(jì)平臺4029家，當(dāng)月投資人數(shù)298.04萬人，成交金額達(dá)1430.93億元。

二是互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起，主要與小微企業(yè)較難獲得傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)貸款有關(guān)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，小微企業(yè)約占企業(yè)總數(shù)的90%，創(chuàng)造約80%的就業(yè)崗位，約占GDP和稅收總額的60%和50%，但截至今年3月底，小微企業(yè)貸款余額僅占企業(yè)貸款總余額的30.3%。借助科技創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融可高效地將信息發(fā)現(xiàn)與交易撮合聯(lián)通，為5000萬家中小企融資提供強(qiáng)有力的保障。

三是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與問題頻發(fā)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然依托著科技，但其本質(zhì)仍是金融，在信用體系不完善和跨行業(yè)、市場與地域發(fā)展的背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、傳染性、廣泛性、突發(fā)性不斷放大，極易觸及法律底線，風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)。問題最為嚴(yán)重的就是P2P平臺亂象，不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)事件還涉及多個(gè)領(lǐng)域。在股權(quán)眾籌方面，向不具備購買資質(zhì)的客戶銷售對沖基金產(chǎn)品、不按規(guī)定將業(yè)務(wù)范圍限定在特定對象和200人以內(nèi)、股債不清（明股實(shí)債或變相集資）、領(lǐng)投高杠桿風(fēng)險(xiǎn)（即以專業(yè)投資者為主的領(lǐng)投占比過低而將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給以散戶為主的跟投）、信息披露水平參差不齊，導(dǎo)致眾籌向傳銷蛻變；在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)方面，詐保、非法保險(xiǎn)、支付環(huán)節(jié)侵占客戶資金等時(shí)有發(fā)生。值得警惕的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)有向房地產(chǎn)與資本市場蔓延的趨勢。

互聯(lián)網(wǎng)金融整治的內(nèi)容與特點(diǎn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，政府對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注不斷提高。2014年互聯(lián)網(wǎng)金融被首次寫入《政府工作報(bào)告》，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融著眼于“促進(jìn)發(fā)展”，今年則強(qiáng)調(diào)“規(guī)范發(fā)展”。從近期出臺的整治措施來看，重點(diǎn)是P2P、眾籌等領(lǐng)域，分為排查、清理、評估、驗(yàn)收四個(gè)階段，具體行動包括終止工商注冊、全面清查、整頓廣告、建立“一戶一檔”、劃定業(yè)務(wù)紅線等。通過梳理相關(guān)政策，不難發(fā)現(xiàn)以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)。

突出重點(diǎn)，點(diǎn)面結(jié)合。整治行動堅(jiān)持問題導(dǎo)向，即從發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件最多的領(lǐng)域入手，確定清理整頓的重點(diǎn)方向：P2P和眾籌，主要排查與非法集資相關(guān)的問題。在P2P領(lǐng)域，結(jié)合樓市泡沫風(fēng)險(xiǎn)，將叫?！笆赘顿J”作為突破口，明確網(wǎng)絡(luò)借貸公司資金第三方存管（銀行為主要存管方）和信息披露兩大要求；在眾籌領(lǐng)域，重點(diǎn)打擊利用虛假廣告夸大投資項(xiàng)目當(dāng)前或潛在利潤和變相集資問題，遏制營銷行為傳媒化傾向。在兩大領(lǐng)域重點(diǎn)出擊的同時(shí)，行動也涉及第三方支付、理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等。這樣“有的放矢”的方式既可提高執(zhí)法的效率，又可避免運(yùn)動式整治對仍處于發(fā)展初期階段的互聯(lián)網(wǎng)金融形成全面沖擊。

中央各部門統(tǒng)一協(xié)調(diào)，地方分別負(fù)責(zé)落實(shí)。在中央層面，互聯(lián)網(wǎng)金融整治涉及國家多個(gè)部門，既有負(fù)責(zé)監(jiān)管的央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會與保監(jiān)會，也有負(fù)責(zé)注冊登記的工商總局，還有負(fù)責(zé)執(zhí)法的公安部，可保障權(quán)責(zé)分工明確，共同完成任務(wù)；地方層面則專責(zé)各項(xiàng)整治措施的落實(shí)。

行政命令與法律規(guī)范并重。一方面，這可看作是響應(yīng)整治行動的強(qiáng)制性叫停措施，是為了配合清理需要；另一方面，這也是對近年來不少打著“金融”牌子的三無（無實(shí)體項(xiàng)目支撐、無明確投資標(biāo)的、無實(shí)體機(jī)構(gòu)）“偽互聯(lián)網(wǎng)金融”企業(yè)泛濫的一種糾正。值得肯定的是，多項(xiàng)行政措施背后均有法律規(guī)范修正的影子。

短期與中長期相呼應(yīng)。短期內(nèi)整治行動有望維護(hù)金融秩序，減少問題與突發(fā)事件的發(fā)生，避免風(fēng)險(xiǎn)蔓延至傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。長期而言，鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)容和方式不斷變化和創(chuàng)新，如何透過行業(yè)規(guī)范政策和法律將互聯(lián)網(wǎng)金融從“沒有大人管教的孩子”納入監(jiān)管是一個(gè)新挑戰(zhàn)。自2014年以來，相關(guān)部門出臺了多份政策的征求意見稿，但正式文件遲遲未能出臺，相信與全球經(jīng)濟(jì)、金融形勢風(fēng)云變幻的外部環(huán)境與互聯(lián)網(wǎng)金融本身蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)金融更為復(fù)雜有關(guān)。

互聯(lián)網(wǎng)金融整治的可能影響

從全球互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢來看，即使是個(gè)人征信體系和金融立法較為完善成熟的歐美國家也仍處于不斷完善監(jiān)管的過程：英國金融市場行為監(jiān)管局近日與澳洲達(dá)成共享推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的合作備忘錄，美國財(cái)政部專門就Lending Club主席辭職事件對P2P商業(yè)模式發(fā)出警示?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國的起步、規(guī)?；l(fā)展與規(guī)范監(jiān)管正與這一過程相吻合。相信接下來有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融整治的各項(xiàng)措施仍將陸續(xù)出臺。目前來看，可從短期與中長期兩個(gè)層面觀察其影響。

短期而言，互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勝劣汰進(jìn)程將會加速。一是平臺主動停業(yè)或會增加。隨著整治行動開展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)過往發(fā)展的灰色空間預(yù)計(jì)將會收窄，企業(yè)經(jīng)營的合規(guī)成本將大幅上升，一批規(guī)模較小、與現(xiàn)有金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系不強(qiáng)、主要靠高利率吸引投資者的小型平臺出現(xiàn)主動停業(yè)潮。二是行業(yè)發(fā)展兩極化更為明顯。一方面，問題較為嚴(yán)重或已被查處的企業(yè)面臨清盤，有估計(jì)可能八成至九成五的現(xiàn)有P2P平臺將在整治中關(guān)門；另一方面，業(yè)務(wù)發(fā)展較好且符合現(xiàn)有監(jiān)管要求的企業(yè)可借機(jī)透過收購兼并實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，壯大實(shí)力。三是行業(yè)冷靜期或會浮現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融整治風(fēng)暴不僅會對企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，也不可避免地導(dǎo)致部分投資者和資金流向更穩(wěn)定的渠道中去，甚至不排除可能殃及某些健康的企業(yè)遭遇擠兌風(fēng)險(xiǎn)。相較于近年的野蠻生長，行業(yè)發(fā)展總體步入調(diào)整期。

中長期而言，對互聯(lián)網(wǎng)金融的整治是一個(gè)擠出泡沫、去偽存真的過程，行業(yè)前景有望向好。一是“偽互聯(lián)網(wǎng)金融”末日不遠(yuǎn)。目前發(fā)生的P2P平臺風(fēng)險(xiǎn)事件中，大部分企業(yè)均是打著互聯(lián)網(wǎng)金融的幌子，主要靠線下客戶拓展從事非法集資活動，其業(yè)務(wù)模式并非真正的互聯(lián)網(wǎng)金融，整治行動以此為重點(diǎn)，將這類企業(yè)逐出行業(yè)有利于正本清源。二是行業(yè)集中度或?qū)⑸仙?。以P2P為例，隨著大部分低質(zhì)企業(yè)的退出，更多較為規(guī)范及有實(shí)力的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將透過轉(zhuǎn)型升級脫穎而出，引領(lǐng)整個(gè)行業(yè)邁向健康可持續(xù)發(fā)展軌道。三是互聯(lián)網(wǎng)金融可望邁向健康可持續(xù)發(fā)展。從金融環(huán)境來看，傳統(tǒng)銀行體系難以滿足中小企業(yè)與投資者需求的情況仍將持續(xù)，而個(gè)人可投資資產(chǎn)不斷增長的趨勢并未逆轉(zhuǎn)，對互聯(lián)網(wǎng)金融的總體需求仍將暢旺。同時(shí)，隨著監(jiān)管逐漸到位、相關(guān)法律法規(guī)修訂、平臺回歸信息中介與交易綜合服務(wù)功能，以及全社會與個(gè)人信用鏈條加快構(gòu)建等將營造有利于保障投資者利益的更為安全的行業(yè)發(fā)展氛圍。（作者單位：中銀香港）□

第二篇：互聯(lián)網(wǎng)金融

P2P監(jiān)管細(xì)則有望下半年出臺

“野蠻生長”的P2P網(wǎng)貸平臺有望在今年內(nèi)有矩可循。銀監(jiān)會日前再次召集多家國內(nèi)知名的P2P平臺負(fù)責(zé)人召開座談會，就P2P行業(yè)準(zhǔn)入、制度選擇、資金托管方式等內(nèi)容征求意見。相關(guān)參會人士表示，P2P行業(yè)歸由銀監(jiān)會監(jiān)管，具體的法規(guī)或細(xì)則最快在下半年、超不過年底前應(yīng)該就會發(fā)布。

業(yè)內(nèi)投融貸P2P姚總指出，這已經(jīng)是銀監(jiān)會5月第二次召集相關(guān)人士探討P2P平臺的監(jiān)管問題。去年，P2P平臺迎來了爆發(fā)式增長，與此同時(shí)由于行業(yè)自律缺乏和監(jiān)管缺失，P2P平臺跑路、倒閉現(xiàn)象頻發(fā)，投資者資金打水漂。今年春節(jié)前后，政府確定由銀監(jiān)會對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實(shí)施監(jiān)管，相關(guān)監(jiān)管條例也正在緊鑼密鼓地制定之中。

“監(jiān)管層已經(jīng)有了大概的監(jiān)管框架，整體來說監(jiān)管層希望是好的，希望P2P行業(yè)繼續(xù)充當(dāng)銀行業(yè)的補(bǔ)充，回歸到信息中介層面”。簡言之，目前監(jiān)管層已經(jīng)達(dá)成共識，不希望扼殺P2P行業(yè)在民間借貸領(lǐng)域所發(fā)揮的積極作用。正在設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會將對平臺進(jìn)行行業(yè)自律，并幫助監(jiān)管細(xì)則落實(shí)。

對于監(jiān)管層目前主要征求意見的內(nèi)容，投融貸姚總分析，兩個(gè)方面正在調(diào)研，就是到底采用登記制還是牌照制，登記制就是設(shè)立一些底線對P2P平臺進(jìn)行核準(zhǔn)。未來的細(xì)則肯定會比較嚴(yán)格，包括大額自融肯定不會允許。

據(jù)公開信息顯示，參加座談會的機(jī)構(gòu)主要包括投融貸、陸金所、人人貸、拍拍貸、宜信、有利網(wǎng)等國內(nèi)知名P2P平臺以及部分銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)的人士，而這些平臺中不僅有國內(nèi)各類P2P平臺模式的代表，也有風(fēng)控比較成熟到位的機(jī)構(gòu)。

專家：不建議發(fā)放牌照

不過，市場也有傳言稱，P2P平臺會先進(jìn)行行業(yè)自律，然后再考慮監(jiān)管細(xì)則和下發(fā)牌照?！靶袠I(yè)自律不能有效抑制P2P平臺跑路，需要一些準(zhǔn)入門檻，比如注冊資金多少、第三方資金托管如何進(jìn)行等等。牌照不是沒有可能，P2P平臺如果沒有嚴(yán)格的準(zhǔn)入和管理，這種商業(yè)行為就不好監(jiān)管。盡職調(diào)查和服務(wù)做不好，損害的是網(wǎng)民的利益，所以對于行業(yè)來說，牌照制好；從市場來講登記制合適，政府無須兜底完全是市場行為?！?/p>

第三篇：互聯(lián)網(wǎng)金融

銀行如何迎接互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起？

一、信息技術(shù)催生互聯(lián)網(wǎng)金融

1、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭越發(fā)引人關(guān)注

近來，以第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)、中大財(cái)富網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式越發(fā)引起人們的高度關(guān)注：

首先，第三方支付每年幾乎以倍增的速度在增長。自2010年至今，互聯(lián)網(wǎng)支付總金額由2010年全年10858億元，到2012年上半年即飛速實(shí)現(xiàn)15521億元，其中，近幾年以支付寶、財(cái)付通為代表迅速崛起的第三方支付企業(yè)所占據(jù)的份額達(dá)到了近八成（易觀數(shù)據(jù)），遠(yuǎn)超過銀聯(lián)及銀行網(wǎng)銀渠道，而后者大多已走過十年發(fā)展歷程。

其次，網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)的貸款規(guī)模和利息收入增速驚人。截至2014年7月份中大財(cái)富網(wǎng)絡(luò)貸款已累計(jì)發(fā)放貸款總額超過1.4億元。分析稱，如果這一勢頭持續(xù)一年，中大財(cái)富的利息收入將達(dá)到驚人的500萬元，而中大財(cái)富開業(yè)還不到一年。

2、銀行三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域面臨挑戰(zhàn)

正如《環(huán)球企業(yè)家》文章“互聯(lián)網(wǎng)金融之爭：殺死“恐龍””所指出的那樣，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)，讓銀行三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域都面臨挑戰(zhàn)：

首先，以支付寶為代表的第三方及移動支付正在改變用戶實(shí)現(xiàn)支付的入口，從而沖擊銀行的傳統(tǒng)匯款業(yè)務(wù)。因?yàn)榈谌街Ц兑巡⒉幌抻诰W(wǎng)上電子商務(wù)交易，且已延伸到更為傳統(tǒng)的領(lǐng)域，如水電燃?xì)饫U費(fèi)、信用卡還款、代繳交通罰款等。據(jù)報(bào)道，臨近年底網(wǎng)上繳納交通罰款迎來高峰，支付寶代繳交通罰款總訂單近10萬筆。

其二，以中大財(cái)富為代表的網(wǎng)絡(luò)貸款模式正在出現(xiàn)，沖擊銀行傳統(tǒng)貸款模式。

其三，以中大財(cái)富為代表的P2P模式正在繞開銀行實(shí)現(xiàn)個(gè)人存貸款的直接匹配，成為未來互聯(lián)網(wǎng)直接融資模式的雛形。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融擁有比傳統(tǒng)銀行更廣泛的客戶基礎(chǔ)

近年來高速發(fā)展的電子商務(wù)平臺，積累了海量客戶信息數(shù)據(jù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融奠定了比傳大。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融具有數(shù)據(jù)信息積累與挖掘優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融在運(yùn)作模式上更強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融核心業(yè)務(wù)的深度整合，凸顯其強(qiáng)大的數(shù)據(jù)信息積累與挖掘優(yōu)勢。通過將電子商務(wù)行為數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為信用數(shù)據(jù)，并以此作為依據(jù)控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，使能夠獲得信貸資源的人群得以向下延伸。

二、偽命題：傳統(tǒng)金融（銀行）VS互聯(lián)網(wǎng)金融，誰主沉浮？

面對裹挾著強(qiáng)大信息技術(shù)優(yōu)勢和內(nèi)置著開放性、交互體驗(yàn)性特質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長、悄然滋長，馬蔚華行長拋出的驚天之語“如果傳統(tǒng)銀行不改變的話，他們就是21世紀(jì)一群要滅亡的恐龍”，的確振聾發(fā)聵，使我們不得不開始反思、探究，二者究竟是相互替代？或互補(bǔ)？或交疊？究竟誰代表未來？

1、從產(chǎn)品和服務(wù)方面看，小微企業(yè)的日常銀行業(yè)務(wù)以結(jié)算及賬戶管理類產(chǎn)品為主，雖然單筆銀行業(yè)務(wù)金額較小，但客戶群整體的業(yè)務(wù)量龐大，對銀行形成較大的業(yè)務(wù)處理壓力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，可以大大緩解銀行業(yè)務(wù)處理壓力；但小微企業(yè)日常大量使用現(xiàn)金交易，以及需要賬戶管理等服務(wù)，又不是互聯(lián)網(wǎng)金融能夠解決的。

2、從渠道便利性方面看，小微企業(yè)對渠道便利性要求較高，偏好面對面的服務(wù)方式，因此，網(wǎng)絡(luò)分布較廣的大型銀行和與客戶貼近的社區(qū)銀行的小企業(yè)業(yè)務(wù)較有優(yōu)勢。而大一點(diǎn)的小微企業(yè)將具有較強(qiáng)咨詢能力的客戶經(jīng)理作為服務(wù)渠道。這是互聯(lián)網(wǎng)金融所不具備的。但我們的調(diào)研得知，只要銀行提供足夠的知識培訓(xùn)、促銷手段，很多小微型客戶也愿意使用遠(yuǎn)程渠道（網(wǎng)上銀行），以便更簡捷地完成日常交易。這給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了機(jī)會。事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融能有今天的成就，也是得益于銀行十幾年來不遺余力地普及遠(yuǎn)程渠道的結(jié)果。

3、從自動化和集中處理流程方面看，小微企業(yè)的融資需求通常金額小、筆數(shù)多，需要耗費(fèi)大量的人力和時(shí)間完成處理流程，因此，單位處理成本比大中型企業(yè)的融資業(yè)務(wù)高。為降低處理成本，領(lǐng)先商業(yè)銀行重點(diǎn)在微型企業(yè)授信業(yè)務(wù)的流程處理上，通過建設(shè)一套高效的小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)系統(tǒng)，支持從申請受理到評估審批再到放款及貸后管理的全流程處理自動化程度的提升。在提高業(yè)務(wù)處理效率的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。而互聯(lián)網(wǎng)金融也主要依靠數(shù)量工具的授信決策技術(shù)，二者有可互相借鑒之處。但互聯(lián)網(wǎng)目前僅限于審批環(huán)節(jié)，而銀行已運(yùn)用到貸后管理環(huán)節(jié)。

4、融資不等同于簡單的貸款。如貿(mào)易服務(wù)、保理服務(wù)等都有融資的元素，這些服務(wù)都能幫助中小企業(yè)提高現(xiàn)金流，更有效地管理公司財(cái)務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)目前只能做貸款等簡單的業(yè)務(wù)。

5、并非所有金融都適合互聯(lián)網(wǎng)化。例如規(guī)模巨大、交易復(fù)雜的大企業(yè)融資項(xiàng)目。但在供需結(jié)構(gòu)簡單、經(jīng)營相對單一的微型企業(yè)及小額消費(fèi)信貸方面，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)揮作用的空間更大。換言之，互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行微型企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的影響無疑將大于中型、大型企業(yè)業(yè)務(wù)。

6、互聯(lián)網(wǎng)金融，其風(fēng)險(xiǎn)管理面臨挑戰(zhàn)。一是互聯(lián)網(wǎng)金融，主要基于過去交易數(shù)據(jù)或購銷行為作出風(fēng)險(xiǎn)判斷，無法掌握貸款資金的實(shí)際流向。除交易數(shù)據(jù)或購銷行為以外的信息并不是很對稱，而要獲得這些信息，必然加大交易成本。二是電商單獨(dú)推出小額貸款，歸根到底業(yè)務(wù)只能限于電商自身的生態(tài)系統(tǒng)之內(nèi)，其信貸業(yè)務(wù)所必需的信用數(shù)據(jù)只能在自身平臺上搜集。而對于銀行來說，還有很完善的線下信貸信用資料可以作為參考。這種線上線下的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的獲得是非金融機(jī)構(gòu)或者純粹的電商公司無法做到的。三是通過網(wǎng)絡(luò)完成整個(gè)借貸行為，雖然的確能夠突破地域限制，但當(dāng)其主要貸款客戶由向電子商務(wù)平臺上VIP客戶發(fā)放小額貸款，擴(kuò)展到普通會員客戶且發(fā)放大額貸款業(yè)務(wù)時(shí)，其貸后管理如何開展？出現(xiàn)拖欠甚至不良資產(chǎn)，如何處置？等等都面臨挑戰(zhàn)。

因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融來說，本質(zhì)還是金融，互聯(lián)網(wǎng)只是手段。貸款的流程、風(fēng)險(xiǎn)的管理、壞賬的處置和外部的監(jiān)管等，互聯(lián)網(wǎng)金融還要有一個(gè)漫長的學(xué)習(xí)、成長過程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融取代不了銀行，就像DVD的出現(xiàn)取代不了影院、電商取代不了實(shí)體店一樣。除非電商收購銀行或自己設(shè)立銀行。但如果這樣的話，互聯(lián)網(wǎng)金融就變成了銀行的一部分，銀行依然還是銀行。同時(shí)銀行做電商也取代不了電商，即使銀行收購了電商，電商依舊還是電商，不可能變成銀行，至多只是銀行控股集團(tuán)中的一份子而已。社會分工越來越細(xì)，不可能讓某個(gè)人或某個(gè)行業(yè)獨(dú)攬?zhí)煜隆；蛟S線上線下并非零和博弈，而是形成一個(gè)更為龐大的、互相交錯(cuò)的生態(tài)系統(tǒng)。

三、小微企業(yè)將得到更加全面的服務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，讓對小微企業(yè)服務(wù)的模式更加各異。比較有代表性的是民生銀行批量開發(fā)模式（包括升級版商貸通2.0的綜合金融模式以及產(chǎn)業(yè)鏈深度介入和整合的行業(yè)金融模式）和招商銀行的“零售模式”（按照零售貸款的標(biāo)準(zhǔn)化模式來經(jīng)營小微貸款，充分挖掘其6000萬零售客戶群）以及阿里金融的“網(wǎng)絡(luò)+數(shù)據(jù)”服務(wù)模式（向VIP客戶、甚至普通會員發(fā)放貸款，額度也由小逐步提高）。

多種方式并存，是服務(wù)小微企業(yè)的題中之義。客觀來講，支持小微企業(yè)發(fā)展，解決量大面廣的小微企業(yè)融資難問題，靠以大銀行為主的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，目前銀行渠道對小微企業(yè)融資需求的滿足比例不足12%，雖然未來會有上升，銀行在服務(wù)客戶層級上也將不斷下沉，但受制于數(shù)據(jù)、技術(shù)和成本，仍無法完全覆蓋。畢竟，小微企業(yè)融資需求時(shí)效性高，并且從幾十元、幾千元、幾萬元、幾十萬元到幾百萬元不等，此外還包括結(jié)算、現(xiàn)金管理、咨詢、風(fēng)險(xiǎn)控制等多種非融資性需求不一而足。因而，只有多種機(jī)構(gòu)、多種方式（線上、線下）競相迸發(fā)，才能從根本上解決小微企業(yè)融資難問題，進(jìn)而促進(jìn)小微經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展。未來小微市場并不是一個(gè)可以“贏家通吃”的市場，銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融二者也不是“有你沒我”的“零和游戲”。正如正如拍拍貸尹飛所言：“小微金融，未來5到10年是個(gè)龐大的生態(tài)”。里面會有成千上萬的從業(yè)機(jī)構(gòu)，有全國性的，也有區(qū)域性的，有線上的，也有線下的，有單一融資服務(wù)的，也有綜合金融服務(wù)的；除了信貸，還可能有保險(xiǎn)等更復(fù)雜的產(chǎn)品形態(tài)；由于整個(gè)小微金融的服務(wù)對象，始終會是個(gè)體戶和小微企業(yè)，各種機(jī)構(gòu)之間有交叉也有錯(cuò)位，市場競爭所引致出的巨大效益更加普惠于普通百姓、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

四、銀行如何迎接互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起

1、技術(shù)加速脫媒。作為銀行從業(yè)人員，必須清醒地認(rèn)識到，中國金融脫媒時(shí)代已經(jīng)不知不覺地開啟了。從數(shù)據(jù)上看，今年債券市場的融資額已出現(xiàn)了井噴式增長，相比2009年全年企業(yè)債券凈融資規(guī)模為1.2萬億元，今年前10月，這一規(guī)模就接近2萬億元，增速十分驚人。對商業(yè)銀行而言，金融脫媒不只發(fā)生在資產(chǎn)端(貸款)。在以存款為主的負(fù)債端，許多高端大額客戶資金正在被理財(cái)和信托產(chǎn)品所分流，當(dāng)前商業(yè)銀行的定期存款同比增速已經(jīng)從2009年的45%下滑到15%左右。實(shí)際上，隨著股票、債券、三板市場、OTC等多層次資本市場的不斷完善，各類型專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者陸續(xù)進(jìn)場，金融脫媒只會以不可逆的方式延續(xù)下去，而這也正是中國金融走向成熟的標(biāo)志或必經(jīng)之路。所以，中國人民銀行金融市場司司長謝多

指出，再過10年，銀行貸款在社會融資總量中的比重由目前的半壁江山有可能降至30%-40%，與美國大體一致。

而出乎意料之處或在于，互聯(lián)網(wǎng)金融的“從天而降”，第三方支付以及由此衍生的福利管理、差旅管理、資金歸集等現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)貸款、P2P貸款業(yè)務(wù)，形成的技術(shù)性脫媒或許將大大加速這一進(jìn)程。

2、客戶和業(yè)務(wù)重新定位。小微業(yè)務(wù)需求多、市場廣，商業(yè)銀行具有較大的定位空間：與阿里金融平均每筆貸款6萬多元的額度相比，銀行面臨的顯然是不同的客戶層級；與純粹提供融資服務(wù)（如小貸公司）達(dá)到效率與完美體驗(yàn)的極致不同，有些銀行（如民生銀行）更擅長提供綜合金融服務(wù)??毫無疑問，為了在未來復(fù)雜的小微金融生態(tài)中贏得一定的市場空間，結(jié)合自身實(shí)際重新進(jìn)行客戶定位和業(yè)務(wù)定位，是當(dāng)前各家銀行必須思考的課題。

3、專業(yè)化。隨著小微市場參與者不斷增多，金融生態(tài)日益成形，生態(tài)系統(tǒng)運(yùn)作愈加復(fù)雜，愈發(fā)需要更加專業(yè)化的服務(wù)，而無論是銀行、小貸，還是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，都應(yīng)該在明確自身客戶定位的同時(shí)，同時(shí)明確自身金融服務(wù)的專業(yè)側(cè)重，建立差異化競爭力。如何對不同層級、不同融資需求的小微客戶進(jìn)行有效的信用評估、風(fēng)險(xiǎn)識別和合理定價(jià)，顯然是各家金融機(jī)構(gòu)在專業(yè)化技能和水平上面臨的重大考驗(yàn)和挑戰(zhàn)。

例如，阿里網(wǎng)絡(luò)信貸將客戶在電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺上的行為數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個(gè)人的信用評價(jià)，并以此為依據(jù)發(fā)放小額貸款。而民生銀行“商貸通”主要采取批量開發(fā)模式，重點(diǎn)是以群體風(fēng)險(xiǎn)來對沖個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)；招商銀行則是在立足于6000萬存量零售客戶的基礎(chǔ)上以零售方式做小微業(yè)務(wù)。

4、數(shù)據(jù)化。阿里小貸敢于為10萬家小企業(yè)提供貸款，就是因?yàn)樗麚碛泻Ａ康目蛻粜畔?shù)據(jù)。通過數(shù)據(jù)中心集中處理阿里巴巴旗下多個(gè)平臺的信息數(shù)據(jù)，讓阿里小貸對企業(yè)在網(wǎng)上的交易情況了如指掌。

當(dāng)前，并行數(shù)據(jù)庫、分布式存儲、云計(jì)算等信息科技技術(shù)為大數(shù)據(jù)挖掘提供了有利條件，而神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、遺傳算法、自動推理等人工智能科學(xué)的發(fā)展為復(fù)雜數(shù)據(jù)的去粗存精配備了更加靈敏的工具。因此，正如中行董事長肖鋼所言，銀行要充分吸收科技發(fā)展最新成果，打造集中統(tǒng)一的企業(yè)級數(shù)據(jù)倉庫，大力推進(jìn)銀行業(yè)數(shù)據(jù)驅(qū)動型發(fā)展方式。

建行推出善融商務(wù)，其目的不在于賺取商家的交易費(fèi)用，而是提供一個(gè)有競爭力的平臺幫助商家發(fā)展，以后續(xù)加大對信息的捕獲力度，占據(jù)數(shù)據(jù)制高點(diǎn)，以構(gòu)建自己的網(wǎng)絡(luò)商業(yè)信用體系，并以此對接傳統(tǒng)金融服務(wù)包括支付、結(jié)算、信貸在內(nèi)的金融服務(wù)來獲利，形成競爭優(yōu)勢。

5、綜合化。小微業(yè)務(wù)由于兼具對公與零售業(yè)務(wù)的雙重特征，除了融資需求，更多需求在于結(jié)算、咨詢等非融資領(lǐng)域。相對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，傳統(tǒng)銀行無疑有著更為豐富的資源基礎(chǔ)和經(jīng)驗(yàn)積累，因而在定位上，銀行相對更適合在綜合金融服務(wù)領(lǐng)域有所側(cè)重。例如民生銀行，目前在其74萬小微企業(yè)客戶中，有融資需求的19萬戶，其余的企業(yè)是非融資需求，即咨詢、結(jié)算、增值服務(wù)等，其推出的商貸通2.0版，就在解決小微企業(yè)更多的需求；而平安集團(tuán)致力于的“一站式綜合金融服務(wù)”，同樣是著眼于對客戶全方位金融需求的滿足。本文歸中大財(cái)富所有，轉(zhuǎn)載請說明出處。

第四篇：互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融成為2013年金融領(lǐng)域的一個(gè)突出現(xiàn)象，其作為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代對金融的一種主動創(chuàng)新，其蘊(yùn)藏的市場潛力讓眾多企業(yè)紛紛進(jìn)入。香港科技大學(xué)商學(xué)院副院長徐巖教授表示，從P2P 的盛行，到騰訊等公司積極申請銀行牌照，可以預(yù)示互聯(lián)網(wǎng)正在給銀行業(yè)帶來一場顛覆性的革命。

面對洶涌的互聯(lián)網(wǎng)金融大潮，上百家的競爭者，企業(yè)如何脫穎而出？著名的管理專家王育琨認(rèn)為，企業(yè)做概念是沒有出路的。企業(yè)要先創(chuàng)造需求，再來考慮解決之道。

挖掘潛在的市場需求，成為小型互聯(lián)網(wǎng)公司撬動金融大市場的有力武器。北京的人人貸商務(wù)顧問有限公司就是具有代表性的P2P 公司之一。人人貸公司是李欣賀等三位80 后大男孩于2010 年合伙創(chuàng)立的貸款機(jī)構(gòu)，他們在創(chuàng)業(yè)伊始發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營消費(fèi)貸款是一個(gè)藍(lán)海市場，于是他們迅速將目標(biāo)客戶定義為工薪階層和個(gè)體商戶，這個(gè)群體在城市人群眾多，但這些客戶大多沒有抵押品，借款額度基本都在1 萬到10 萬以內(nèi)，難以依靠個(gè)人的信用獲得銀行資金。三位創(chuàng)始人結(jié)合中國的社會信用狀況，利用可靠的信用審核模型和先進(jìn)的技術(shù)，創(chuàng)建了適合中國的P2P小額信貸網(wǎng)絡(luò)平臺—人人貸。

2013 年上半年人人貸平臺成交金額達(dá)到4.73 億元，借貸交易達(dá)成10078 筆，同比增長267%，平均投標(biāo)利率為13.09%。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也不甘示弱，10 月底，招商銀行低調(diào)上線了一個(gè)專門進(jìn)行投融資業(yè)務(wù)的線上服務(wù)平臺，其業(yè)務(wù)模式與P2P平臺類似，上線一躍攬金近1.3 億。不管是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)公司，在競爭中實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融服務(wù)的深度融合必然是行業(yè)發(fā)展趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵還在不斷延伸。展略達(dá)管理咨詢和資本公司創(chuàng)始人兼CEO 王偉指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)藍(lán)圖涵蓋遠(yuǎn)不止P2P 借貸，會帶來二個(gè)趨勢：一是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入金融，這可能帶來激烈的競爭同時(shí)也可能激活金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新思維。二是傳統(tǒng)金融行業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)來顛覆傳統(tǒng)的商業(yè)模式和盈利模式，通過改造優(yōu)化業(yè)務(wù)鏈條和消費(fèi)終端的互動來形成新的金融競爭優(yōu)勢，比如移動互聯(lián)的支付功能是微信未來的戰(zhàn)略方向。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展喜中有憂，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)郭田勇教授認(rèn)為，如何保證客戶信息和交易信息的安全以及在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下防控金融風(fēng)險(xiǎn)，是互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)發(fā)展的過程中亟待解決的問題。

投融貸人員認(rèn)為，如果說目前的互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)中的“異類”，那么，通過給予其合法身份，并將其納入監(jiān)管框架中進(jìn)行規(guī)范，將促使互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，使其回歸金融的基本屬性。

第五篇：淺論互聯(lián)網(wǎng)金融對券商的影響

“互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理”金融青年論壇論文

淺論互聯(lián)網(wǎng)對券商的影響

以及如何促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)券商的健康發(fā)展

摘要

互聯(lián)網(wǎng)金融是作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融產(chǎn)業(yè)相結(jié)合而產(chǎn)生的新興業(yè)務(wù)類型?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生到現(xiàn)在，都表現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力，對傳統(tǒng)金融行業(yè)的布局和發(fā)展產(chǎn)生極大的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一種趨勢，券商應(yīng)該充分利用這一洪流積極為自身的業(yè)務(wù)開拓一片新天地。本文立足于互聯(lián)網(wǎng)券商發(fā)展現(xiàn)狀，結(jié)合券商整體業(yè)務(wù)以及處在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)線中個(gè)人情況分析互聯(lián)網(wǎng)對券商以產(chǎn)生的影響，并以此大膽預(yù)測未來互聯(lián)網(wǎng)券商的趨勢。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融得到迅速發(fā)展的同時(shí)，其自身存在的問題也一直倍受爭論，例如：監(jiān)管不到位，潛在的風(fēng)險(xiǎn)等。那么我們充分利用互聯(lián)網(wǎng)這把雙刃劍的同時(shí)，也應(yīng)該清楚的認(rèn)識到互聯(lián)網(wǎng)金融不利一面，并且積極做好準(zhǔn)備，針對互聯(lián)網(wǎng)券商未來發(fā)展的問題提出個(gè)人觀點(diǎn)建議，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融，券商，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，發(fā)展，建議

一，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷更新和發(fā)展，人類的生活越來越離不開互聯(lián)網(wǎng)。電子商務(wù)的快速發(fā)展引致了對便捷網(wǎng)上支付方式的迫切需求，成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初始契機(jī)。作為在日常生活中占著舉足輕重的金融業(yè)也不斷的在吸收著互聯(lián)網(wǎng)元素。金融和互聯(lián)網(wǎng)，兩者具有虛擬的共同屬性，兩者的結(jié)合產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)聯(lián)網(wǎng)金融自產(chǎn)生以來，就開始迸發(fā)出極強(qiáng)的生命力，甚至對傳統(tǒng)的金融行業(yè)帶來了極大的影響，儼然成為金融行業(yè)中的新貴。從最開始的網(wǎng)上銀行，到現(xiàn)在的各種“寶寶”、第三方支付，P2P等，成為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表。這些業(yè)務(wù)模式也覆蓋了金融各個(gè)子行業(yè)當(dāng)中，包括銀行，券商，保險(xiǎn)公司，基金公司等。這些新型業(yè)務(wù)很切合實(shí)際的符合了大眾的胃口，所以受到了廣大百姓的熱捧，正因如此，互聯(lián)網(wǎng)金融各種業(yè)務(wù)模式猶如雨后春筍搬出現(xiàn)，形成了一股互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮。

作為金融行業(yè)重要組成部分，券商也正在慢慢往互聯(lián)網(wǎng)方向進(jìn)行革新。在如今的證券行業(yè)，競爭早已經(jīng)到了白熱化的地步，各個(gè)券商的業(yè)務(wù)也逐步在同質(zhì)化?；ヂ?lián)網(wǎng)，作為新形式的業(yè)務(wù)開發(fā)平臺，成為了廣大券商搶占的焦點(diǎn)。毫不夸張的說，誰擁有了互聯(lián)網(wǎng)金融的主動權(quán)，誰就擁有了今后業(yè)務(wù)開發(fā)的優(yōu)勢。例如，在最新一輪的競爭中，國金證券取得了不錯(cuò)的戰(zhàn)果。國金證券充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，和騰訊聯(lián)姻，打造了轟動一時(shí)的“傭金寶”，提出的“萬2傭金，網(wǎng)上2分鐘開戶”這一消息更是在中國股票投資者中炸開了鍋。這一創(chuàng)新，讓廣大投資者嘗試到了創(chuàng)新的成果，另外一方面，國金證券正是依靠“傭金寶”從一個(gè)名不經(jīng)傳的中小券商一夜成名，成為了現(xiàn)階段創(chuàng)新型券商的代表。

二，互聯(lián)網(wǎng)金融對券商的影響和意義。

互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生，就是對傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)發(fā)動的一場革命。既然是革命，那就是要流血犧牲的，但是革命勝利后就能迎來美好的明天。的確，現(xiàn)如今的各行各業(yè)都在悄悄的朝互聯(lián)網(wǎng)方向進(jìn)行變革，尤其是具有虛擬性質(zhì)的金融行業(yè)，正如火如荼地變革著。券商作為連接一、二級市場和投資者的中間服務(wù)人，本來就帶著濃厚的互聯(lián)網(wǎng)氣息?，F(xiàn)如今的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，券商和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合也讓券商得到了更神奇的表現(xiàn)。

（一）、互聯(lián)網(wǎng)對券商的影響。1，提高了業(yè)務(wù)辦理效率，贏得了客戶認(rèn)同。

互聯(lián)網(wǎng)，其本質(zhì)就是電子化和信息化，傳播速度快是他的基本特點(diǎn)，它就像一條高速，他能給汽車提供一個(gè)飛速前進(jìn)的道路基礎(chǔ)。上文提到，券商在日常業(yè)務(wù)過程中，其本質(zhì)是提供中介服務(wù)的金融中介。在提供中介服務(wù)過程中，隨著互聯(lián)網(wǎng)普及，慢慢的脫離了以前的紙質(zhì)化服務(wù)，踏上了互聯(lián)網(wǎng)這條高速公路。在如今，整個(gè)業(yè)務(wù)開展過程中，券商完全可以通過電子化方式給客戶進(jìn)行提供服務(wù)。這極大的減輕了券商工作人員的工作量，而且大大提高了辦理業(yè)務(wù)的效率和準(zhǔn)確性。例如，如今個(gè)人投資者股票開戶，券商方面能提供非現(xiàn)場的網(wǎng)上開戶。作為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)線一名員工，我深刻能體會到其中對客戶以及自身開展業(yè)務(wù)的便捷性。網(wǎng)絡(luò)開戶能讓客戶不受地域的限制，而且更快捷，實(shí)現(xiàn)了“開戶不出門”，給客戶提供了極大的便利，另外一方面也讓自己的時(shí)間成本得到了大大的降低。

在生活節(jié)奏越來越快的今天，尤其是在金融市場中，時(shí)間就是財(cái)富，再加上互聯(lián)網(wǎng)的普及，也讓客戶在投資過程中爭分奪秒。所以客戶在注重獲得的服務(wù)質(zhì)量的同時(shí)，也越來越重視辦理業(yè)務(wù)的效率。如今辦事效率，成為了客戶對我們從業(yè)人員的基本要求之一。所以，提高了效率，為客戶贏得了時(shí)間，也就贏得了客戶的認(rèn)同。

2，加強(qiáng)券商綜合服務(wù)能力，保持更高的客戶粘度?；ヂ?lián)網(wǎng)能承載大量實(shí)時(shí)信息，這就能及時(shí)的將券商全面的投資咨詢傳輸給客戶。這些資訊包含了券商所有的對客戶有用的咨詢信息，這些資訊全面，及時(shí)，能讓客戶在最短時(shí)間內(nèi)收到最及時(shí)的咨詢，這對客戶來說是基本的要求。資訊各式各樣，但是客戶的需求也不一樣。這能讓擁有不同需求的客戶找到對自己有用的資訊，避免出現(xiàn)了提供資訊服務(wù)不對稱等問題。在投資市場中日趨向綜合財(cái)富管理的今天，單一客戶對不同類型投資的資訊有了更多要求。不過就如今的券商互聯(lián)網(wǎng)化的程度基本上能滿足了客戶這方面的需求。中信建投證券作為全國十大券商之一，正在積極謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，迎合市場需求，正逐步向綜合財(cái)富管理看齊。綜合財(cái)富管理的轉(zhuǎn)型，對于券商自身產(chǎn)品供給和交易服務(wù)提出了新的要求，除了要求能為客戶提供涵蓋各種類型，不同時(shí)段的產(chǎn)品以外，還應(yīng)該能為客戶提供一種交易的便捷性服務(wù)，這樣客戶才能正真實(shí)現(xiàn)綜合財(cái)富管理的自由化和自主化。如今，中信建投證券借助互聯(lián)網(wǎng)的便捷性和快速性，在保證客戶交易安全的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了為客戶提供一條龍的綜合財(cái)富管理服務(wù)。客戶能根據(jù)自身安排和風(fēng)險(xiǎn)屬性，在公司產(chǎn)品超市中帥選適合自身要求產(chǎn)品，然后通過交易客戶端進(jìn)行購買配置。

保持存量客戶粘度，是維護(hù)現(xiàn)存客戶的重要手段。進(jìn)入綜合財(cái)富管理時(shí)代，客戶的需求日益變得全面，涵蓋了保險(xiǎn)，基金，股票以及其他類型的投資品種?？蛻裘鎸ψ陨肀姸嗟男枨?，他希望他的理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)能盡快，干凈利落的提供他所需要的理財(cái)服務(wù)。當(dāng)券商能借助互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現(xiàn)一站式理財(cái)服務(wù)后，客戶的各種理財(cái)需求得到了滿足，這不僅有利于充分挖掘客戶資產(chǎn)，還有利于在客戶心理樹立了一種專業(yè)、高效的形象，從而增加了客戶對服務(wù)機(jī)構(gòu)的依賴性。另外一面，券商作為服務(wù)機(jī)構(gòu)，他在加強(qiáng)了對客戶控制力的同時(shí)，對于充分借助現(xiàn)有客戶挖掘潛在客戶有了更加有力的武器。

3，開拓全新的銷售渠道，實(shí)現(xiàn)有效地降低成本。

在券商收入占比絕大部分的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，渠道被視為生命線。客戶的來源，離不開渠道，高質(zhì)量的的渠道能源源不斷的為券商提供高質(zhì)量的的客戶。所以，作為社會財(cái)富聚集中心的銀行，一度成為金融各行業(yè)最佳的合作伙伴，券商也不例外，以至于產(chǎn)生了“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)線證券從業(yè)人員沒有不在銀行待過”的說法。如今，由于銀證業(yè)務(wù)在越來越多的業(yè)務(wù)出現(xiàn)了同質(zhì)化，之前的銀證合作如今變成了銀證競爭，例如：理財(cái)產(chǎn)品。這就使得以前所仰仗的銀行渠道如今走到了盡頭，券商也不得不另外尋找其它的渠道。互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，讓券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的零售渠道重?zé)ㄉ鷻C(jī)。互聯(lián)網(wǎng)具有跨地域，時(shí)效強(qiáng)以及成本低等方面的特點(diǎn)，這對于傳統(tǒng)的物理渠道來說是不可比擬的。上文提到，誰能在互聯(lián)網(wǎng)占據(jù)競爭中奪得主動權(quán)，誰就能獲得今后發(fā)展的優(yōu)先權(quán)?；ヂ?lián)網(wǎng)渠道，讓券商的宣傳跨越了地域的限制，而且潛在的關(guān)注客戶也較傳統(tǒng)的渠道更多，與此同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)低成本的特點(diǎn)能讓券商成本得到有效的控制。

如今，但凡券商都能清楚認(rèn)識到券商互聯(lián)網(wǎng)化是今后的趨勢。所以，不管大券商還是小券商都在試圖搶占互聯(lián)網(wǎng)這一制高點(diǎn)。國泰君安是較早的嘗試券商互聯(lián)網(wǎng)化的機(jī)構(gòu)，如今內(nèi)部的互聯(lián)網(wǎng)金融部門運(yùn)行已經(jīng)較為成熟?；ヂ?lián)網(wǎng)的運(yùn)用，讓國泰君安在宣傳方面取得了良好的效果，在國內(nèi)，具有較高的知名度。作為轟動一時(shí)的國金證券也是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺來實(shí)現(xiàn)的。便捷的網(wǎng)上開戶方式，低成本等特點(diǎn)讓國金證券的銷售觸角遍布全國，為該券商在今后的業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

三，對未來互聯(lián)網(wǎng)券商發(fā)展趨勢的展望。

互聯(lián)網(wǎng)對券商發(fā)展的重要性不言而喻。在黨的十八大三中全會中，政府工作報(bào)告明確提出了要鼓勵(lì)和包容互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，在最新的券商創(chuàng)新大會上，明確提出要給券商發(fā)展“松綁”，讓券商擁有更大的、更自由的發(fā)展空間。這些聲音都為互聯(lián)網(wǎng)券商發(fā)展提供了極具能量的支持和政策保障。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，券商網(wǎng)絡(luò)電子化將會越來月深化，互聯(lián)網(wǎng)券商的進(jìn)程將會越來越快最終實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)券商這么一種生存模式。

四，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)券商健康發(fā)展的建議。

雖然互聯(lián)網(wǎng)與券商相結(jié)合，為券商的發(fā)展插上了騰飛的翅膀，但是另外一方面，互聯(lián)網(wǎng)自身的問題在于券商相結(jié)合后將會衍生出一些列不容忽視的消極面問題，突出表現(xiàn)在缺乏監(jiān)管，潛在風(fēng)險(xiǎn)涌動等。互聯(lián)網(wǎng)券商和互聯(lián)網(wǎng)金融一樣，是一把雙刃劍，未來發(fā)展如何這就取決于如何正確引導(dǎo)該模式的不斷發(fā)展。

筆者認(rèn)為，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)券商的健康發(fā)展，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)事故應(yīng)主要從以下幾方面努力。

1，建立健全互聯(lián)網(wǎng)券商的監(jiān)管規(guī)章制度，保障互聯(lián)網(wǎng)券商合理合法的發(fā)展。雖然互聯(lián)網(wǎng)券商受到了國家層面的支持，但是在現(xiàn)階段存在著政府監(jiān)管盲區(qū)，導(dǎo)致出現(xiàn)監(jiān)管缺乏現(xiàn)象，這為互聯(lián)網(wǎng)券商的發(fā)展埋下了隱患。到目前為止，我國還沒有正式出臺文件對互聯(lián)網(wǎng)券商的發(fā)展進(jìn)行規(guī)范性指導(dǎo)。規(guī)章制度的未建立導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)券商的監(jiān)管盲區(qū)。這兩因果關(guān)系就直接導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)券商發(fā)展的不確定性。作為政府監(jiān)管的重點(diǎn)行業(yè)，券商行業(yè)受到的政府監(jiān)管是最嚴(yán)厲的。所以，當(dāng)務(wù)之急，首先應(yīng)該是建立健全互聯(lián)網(wǎng)券商的監(jiān)管規(guī)章制度。只有了出臺了相應(yīng)的監(jiān)管要求文件之后，市場對于互聯(lián)網(wǎng)券商的未來發(fā)展方向才能有一個(gè)更加全面的認(rèn)識，這有利于互聯(lián)網(wǎng)券商在發(fā)展中處在完善的法律監(jiān)管下，這樣才能在法律上保障互聯(lián)網(wǎng)券商合理合法的朝著健康方向發(fā)展。

2，建立互聯(lián)網(wǎng)券商風(fēng)險(xiǎn)檢測機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并對風(fēng)險(xiǎn)苗頭進(jìn)行處理?；ヂ?lián)網(wǎng)券商作為金融一份子，必將離不開風(fēng)險(xiǎn)范疇。互聯(lián)網(wǎng)管理本身就具有管理弱，風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，在于券商業(yè)務(wù)相結(jié)合后，其風(fēng)險(xiǎn)將更加凸顯，這極大的加大了監(jiān)管的難度。作為被寄予厚望的互聯(lián)網(wǎng)券商業(yè)務(wù)模式，不會因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)屬性就要終結(jié)其今后的發(fā)展，相反應(yīng)該在風(fēng)險(xiǎn)方面做到科學(xué)合理的控制，這就要求必須建立互聯(lián)網(wǎng)券商風(fēng)險(xiǎn)檢測機(jī)制。完善的風(fēng)險(xiǎn)檢測機(jī)制能給互聯(lián)網(wǎng)金融提供一個(gè)及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示，讓互聯(lián)網(wǎng)券商放手發(fā)展的同時(shí)能及時(shí)的收到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，這有利于該模式不斷的探索和發(fā)展。

3，進(jìn)一步加強(qiáng)券商從業(yè)人員職業(yè)道德和業(yè)務(wù)技能的培訓(xùn)?；ヂ?lián)網(wǎng)券商業(yè)務(wù)模式，在傳統(tǒng)的虛擬基礎(chǔ)上，變得更加虛擬化，甚至達(dá)到客戶與客戶經(jīng)理素未謀面的地步。面對越來越虛擬化的業(yè)務(wù)模式，風(fēng)險(xiǎn)不確定性和市場參與者有著極大的關(guān)系。作為行業(yè)從業(yè)人員，我們的職責(zé)一半是為了更好地服務(wù)客戶，一半則是肩負(fù)著行業(yè)更好發(fā)展的一份責(zé)任。所以，共同維護(hù)行業(yè)的穩(wěn)定和券商組織的榮譽(yù)是每個(gè)從業(yè)人員的職責(zé)。這就要求我們在互聯(lián)網(wǎng)券商業(yè)務(wù)模式為客戶提供服務(wù)過程中，應(yīng)該時(shí)刻銘記從業(yè)人員的職業(yè)操守和道德。另外，互聯(lián)網(wǎng)券商作為新興業(yè)務(wù)模式，其業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間較短，這需要從業(yè)人員能快速掌握各項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，以便能迅速將各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)推廣到市場。所以，對于券商角度來說，應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)券商從業(yè)人員職業(yè)道德和業(yè)務(wù)技能的培訓(xùn)。

互聯(lián)網(wǎng)如今已經(jīng)開始啟動了跑步步伐，正慢慢的滲透到國民經(jīng)濟(jì)各行各業(yè)中，不可否認(rèn)，未來的社會是一個(gè)屬于互聯(lián)網(wǎng)大時(shí)代的社會，這是不可阻擋的歷史潮流。在這股潮流中，券商也正慢慢的融入其中。傳統(tǒng)券商轉(zhuǎn)型到互聯(lián)網(wǎng)券商，這過程是會陣痛的，但是陣痛過后將會步入快車道?；ヂ?lián)網(wǎng)券商是未來的趨勢，是值得期待的，猶如今天永遠(yuǎn)期待著明天一樣。