第一篇：我國主要核電站事件案例

我國主要的核電站事件

警鐘長鳴——我國核電設(shè)備制造中重要經(jīng)驗(yàn)反饋 例1“兩張黃牌、一張紅牌”的警示

2000年3月，某廠在為秦山第二核電廠二號(hào)壓力容器（RPV）接管安全端焊接過程中，因違反質(zhì)量保證要求，焊接工藝不成熟，檢驗(yàn)工序不合理，導(dǎo)致RPV共6個(gè)接管中5個(gè)存在超標(biāo)焊接缺陷（B5、B6、B7、B8為主管道接管，B9、B10為安注管道接管）。在返修中，又出現(xiàn)不遵守質(zhì)保大綱要求，無指令操作，錯(cuò)標(biāo)缺陷位臵（標(biāo)在B6上）、錯(cuò)挖、違規(guī)補(bǔ)焊，無任何質(zhì)量記錄，造成一條焊縫質(zhì)量無法確認(rèn)的重大責(zé)任事故，給國家造成重大經(jīng)濟(jì)損失。

國家核安全局（NNSA）于2000年4月下令該廠停工整頓（這是第二張黃牌，它的第一張黃牌是1998.10），并在民用核設(shè)施，以及核承壓設(shè)備設(shè)計(jì)、制造和安裝單位范圍內(nèi)進(jìn)行了通報(bào)。為了嚴(yán)肅法紀(jì)，確保核承壓設(shè)備設(shè)計(jì)、制造、安裝質(zhì)量，NNSA于2003年12月30日吊銷了該廠民用核承壓設(shè)備制造資格許可證。

2004年上半年，NNSA對該廠的重新申請進(jìn)行了審查，并召開專家委員會(huì)對該廠的重新發(fā)證進(jìn)行了咨詢。2004年8月NNSA重新給該廠頒發(fā)了民用核承壓設(shè)備制造資格許可證。

事件后果：

－秦山二期２號(hào)機(jī)組推遲裝料約22個(gè)月 －經(jīng)濟(jì)損失巨大

例

2、某廠承接了秦山II期的安全殼噴淋熱交換器（4臺(tái)）的制造任務(wù)，該熱交換器屬核3級(jí)設(shè)備，殼側(cè)為核安全2級(jí)。其管板與筒體焊縫是承壓邊界，屬核2級(jí)焊縫。施焊過程中，由于筒體變形，在筒體與管板對接時(shí)，最大錯(cuò)邊量超過5毫米，超出最大允許錯(cuò)邊量（4毫米）1毫米以上，且完成焊接后也未按規(guī)范要求對焊縫進(jìn)行體積性探傷。該缺陷發(fā)生在該設(shè)備的承壓邊界上，當(dāng)時(shí)秦山核電聯(lián)營公司和某廠均未向NNSA報(bào)告。

NNSA1999年12月在秦山II期現(xiàn)場進(jìn)行檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)了該不符合項(xiàng)，為此專門成立了專項(xiàng)檢查組。經(jīng)審評(píng)，NNSA認(rèn)為聯(lián)營公司所采用的糾正措施違反了RCC-M規(guī)范，也不符合我國常規(guī)壓力容器規(guī)范（GB-150）的規(guī)定。因此，該糾正措施是不可接受的。從2000年11月開始，聯(lián)營公司向NNSA陸續(xù)多次提交力學(xué)分析計(jì)算及論證報(bào)告（前后提交A版-G版7個(gè)版本），同時(shí)也提交了缺陷焊縫泄漏監(jiān)測方案。經(jīng)過審評(píng)和多次審評(píng)對話會(huì)，在缺陷焊縫泄漏監(jiān)測裝臵可靠的前提下，安噴熱交換器可有條件接受。

事件反映出的問題：

--核安全文化意識(shí)淡薄，未透明報(bào)告；

--出廠驗(yàn)收關(guān)未把住。由于糾正措施超出了原設(shè)計(jì)、制造標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，設(shè)備又已就位，因此在論證過程會(huì)遇到一系列難以確定的問題，也給核安全審評(píng)工作帶來了困難。

例3 秦山二期2號(hào)機(jī)組主控室吊頂塌落問題

2000年8月10日，秦山二期2號(hào)機(jī)組主控室吊頂保全板施工時(shí)，發(fā)現(xiàn)已安裝好保全板的吊頂（大約66平米，吊頂共186平米）中部下墜，繼而整體突然垮塌。主控室吊頂應(yīng)設(shè)計(jì)成抗震一類結(jié)構(gòu)，確保事故工況下可居留性。

事件的直接原因：

1、設(shè)計(jì)缺陷,選取的標(biāo)準(zhǔn)不合適；

2、采購的垂直吊掛件是“三無”產(chǎn)品，（無合格證、無商標(biāo)、無生產(chǎn)廠家）剛度很差。事件的根本原因：

未按質(zhì)保要求進(jìn)行設(shè)計(jì)控制和采購控制。

第七部分 核事故相關(guān)知識(shí)

1、核事故時(shí)的正確行動(dòng)

萬一發(fā)生核事故，導(dǎo)致放射性物質(zhì)外泄，核事故進(jìn)入場外應(yīng)急時(shí)，正確的防護(hù)行動(dòng)，直接關(guān)系到公眾自身的健康。下面介紹的正確防護(hù)行動(dòng)，一定要記住。

①不輕信流言，堅(jiān)信政府有關(guān)部門統(tǒng)一發(fā)布的通報(bào)和信息；

②保持鎮(zhèn)靜，聽從指揮，有組織、有秩序地行動(dòng)，協(xié)助政府做好工作；

③聽到事故警報(bào)后立即進(jìn)人室內(nèi)，關(guān)閉門窗，不外出，打開有線廣播、收音機(jī)、電視機(jī)等。積極主動(dòng)地了解事故情況及應(yīng)急要求和命令。若家人有在學(xué)校、醫(yī)院或其他地方者，不要外出尋找，他們會(huì)就近有組織地采取防護(hù)措施；

④當(dāng)聽到隱蔽的命令時(shí)，迅速進(jìn)入密封性好的建筑內(nèi)并且關(guān)閉門窗。戴上口罩或用濕毛巾或手帕、衣服等捂住口鼻；

⑤當(dāng)聽到服用碘片的命令時(shí)，各單位立即派人赴衛(wèi)生院領(lǐng)取碘片并發(fā)到每個(gè)公眾手中。公眾服用碘片時(shí)，一定要遵照說明，按定量服藥，切不可多服或亂服；

⑥當(dāng)聽到對飲用水和食物進(jìn)行控制的命令時(shí)，未經(jīng)允許就不要飲用露天水源中的水，不吃當(dāng)?shù)夭藞@生長的鮮菜；

⑦當(dāng)聽到撤離命令時(shí)，要做暫時(shí)離家的準(zhǔn)備，收拾好隨身攜帶的物品，如身份證、工作證、現(xiàn)金、存折、換洗衣服、首飾等貴重物品。但家電、家畜、家具等不準(zhǔn)攜帶。在室內(nèi)等候車輛到來。當(dāng)車輛到達(dá)后，按要求及時(shí)到規(guī)定的地點(diǎn)集合、點(diǎn)名、上車，嚴(yán)禁爭先恐后，要讓兒童和老弱者先上，有秩序、有組織地撤離到指定地點(diǎn)。

除了以上介紹的公眾采取的正確防護(hù)行動(dòng)外，在核事故情況下，公眾的一切行動(dòng)要絕對服從命令，切不可驚惶失措，到處亂跑，擅自行動(dòng)。

2、像干電池一樣的核電站

如果能夠建設(shè)30萬千瓦以下的小型核電站，而且進(jìn)行革新性設(shè)計(jì)，將事故和故障的可能性降至極限，就可以把核電站建在大都市。如果能夠建成像干電池那樣的核電站，即使不進(jìn)行檢查和燃料交換，也能夠長時(shí)間、安全地獲得電力，還可以把這種核電站向發(fā)展中國家推廣。

日本電力中央研究所的神戶滿研究員認(rèn)為，“要想建設(shè)事故的可能性接近于零的小型核反應(yīng)堆，在運(yùn)轉(zhuǎn)中完全不用人是最好的方法?！睂?shí)際上，美國三哩島核電站事故(1979年)和前蘇聯(lián)切爾諾貝利核電站事故(1986年)都是由于人為操作失誤造成的。雖然現(xiàn)在的核電站配備有多重安全裝臵，但是只要由人操作，就不能排除事故和故障的可能性。

神戶滿等人提出了完全無人控制的小型核電站的概念。他還提出將這種核電站建在可容10名宇航員長期停留的月面基地上。

反應(yīng)堆的輸出功率為200千瓦，形如試管，直徑2米，高6.5米，2700根氮化鈾燃料棒和運(yùn)轉(zhuǎn)控制裝臵被一起密封在里面。這種控制裝臵是世界上第一個(gè)創(chuàng)意發(fā)明，并獲得了專利。一旦設(shè)臵好，人就不能控制中子吸收液“鋰6”了。反應(yīng)堆無需人操作就可以連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)10年，超過壽命后可將整個(gè)反應(yīng)堆換下來。

3、地球是個(gè)超級(jí)核電站

地球是什么？詩人說它是宇宙中的一顆藍(lán)寶石；天文學(xué)家說它是一顆圍繞恒星運(yùn)轉(zhuǎn)的中等大小的行星；環(huán)保主義者說它是我們的母親；生物學(xué)家說它是目前所知惟一的生命家園。不管怎么樣，對地球準(zhǔn)確的科學(xué)描述是早已確立，沒有人懷疑的。但據(jù)報(bào)道，我們關(guān)于地球的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)將受到極大的挑戰(zhàn)。

地核是個(gè)大核反應(yīng)堆

美國地球物理學(xué)家瑪文.亨頓在他的理論中提出，地球是一個(gè)天然的巨大核電站，人類生活在它厚厚的地殼上，而我們腳下4000公里深的地方，一顆直徑達(dá)5公里的由鈾構(gòu)成的球核正在不知疲倦地燃燒著、攪動(dòng)著，并因此產(chǎn)生了地球磁場以及為火山和大陸板塊運(yùn)動(dòng)提供能量的地?zé)帷?/p>

亨頓博士的理論大膽地挑戰(zhàn)了自1940年以來在地球物理學(xué)領(lǐng)域一直處于支配地位的理論。傳統(tǒng)的理論認(rèn)為，地球的內(nèi)核是由鐵和鎳構(gòu)成的晶體，在向周圍的液態(tài)外核放熱的過程中逐漸冷卻和膨脹。在這種理論模型中，放射能只是附屬性的熱量來源，其產(chǎn)生于廣泛分散的同位素衰變，而非集中的核反應(yīng)。

在上世紀(jì)50年代，就曾經(jīng)有科學(xué)家提出假設(shè)，認(rèn)為行星表面甚至內(nèi)部都可能存在自然的核反應(yīng)，但這種理論的第一個(gè)物理證據(jù)出現(xiàn)在上世紀(jì)70年代。當(dāng)時(shí)法國科學(xué)家在非洲加蓬一處鈾礦點(diǎn)發(fā)現(xiàn)了發(fā)生于地表的天然連鎖核反應(yīng)，這一核反應(yīng)已經(jīng)持續(xù)了數(shù)十萬年，并在這一漫長的過程中消耗了數(shù)噸重的鈾。

成功解釋地磁逆轉(zhuǎn)之謎

亨頓博士研究了如果行星內(nèi)部存在核反應(yīng)可能產(chǎn)生的效應(yīng)。他認(rèn)為，大約26億年前，大量鈾在重力作用下集中在地核，并且具有與其化學(xué)狀態(tài)無關(guān)的自發(fā)的核裂變能力。地球內(nèi)部的核反應(yīng)活動(dòng)產(chǎn)生了電流，并由此形成了地球磁場。這種核反應(yīng)是間歇的，可能導(dǎo)致地球磁場在短期內(nèi)迅速變化，甚至發(fā)生地磁逆轉(zhuǎn)。而傳統(tǒng)的地球物理學(xué)理論認(rèn)為，地球內(nèi)核熱能釋放導(dǎo)致液態(tài)外核與地幔底部出現(xiàn)熱對流，從而形成地磁場，但這一理論無法解釋地球曾發(fā)生的地磁逆轉(zhuǎn)。

亨頓還推測，太陽系內(nèi)的其他行星也同樣存在內(nèi)部的核反應(yīng)。像木星、土星和海王星，其大氣的激烈騷動(dòng)正是由行星內(nèi)部核反應(yīng)釋放的巨大能量造成的。

4、多重防護(hù)

目前各國實(shí)施多重防護(hù)主要包括：（1）防止發(fā)生異常的對策

要求核發(fā)電系統(tǒng)在設(shè)計(jì)上必須留有足夠的安全系數(shù)，選用的設(shè)備和材料必須保證質(zhì)量，對施工質(zhì)量也要有嚴(yán)格的要求和驗(yàn)收，發(fā)電系統(tǒng)中還配有在部分機(jī)器出現(xiàn)異常時(shí)能自動(dòng)確保安全的“安全系統(tǒng)”，和一旦出現(xiàn)操作失誤能確保整個(gè)系統(tǒng)安全的“連鎖裝臵系統(tǒng)”。對投入運(yùn)轉(zhuǎn)后的核反應(yīng)堆和渦輪機(jī)實(shí)施嚴(yán)格的定期檢查。

（2）防止異常事故擴(kuò)大對策

主要是在設(shè)計(jì)上配有一套能夠自動(dòng)檢測，早期發(fā)現(xiàn)多種異常并使核反應(yīng)堆緊急停止，自動(dòng)消除余熱的系統(tǒng)。

（3）防止放射性物質(zhì)泄出的對策

配有一套出現(xiàn)異常時(shí)使用的反應(yīng)堆堆芯冷卻裝臵，它由高壓注入裝臵、低壓注入裝臵、反應(yīng)堆堆芯噴霧器等系統(tǒng)構(gòu)成。

各國政府不但訂有各種核發(fā)電安全對策的規(guī)章制度，而且對核電站從設(shè)計(jì)、興建到投產(chǎn)后的安全運(yùn)轉(zhuǎn)都實(shí)施積極的監(jiān)督和干預(yù)。設(shè)計(jì)階段，首先聽取各方專家對所設(shè)計(jì)核反應(yīng)堆的安全性進(jìn)行充分論證，然后發(fā)放準(zhǔn)許制造的許可證。建設(shè)階段，在對工程設(shè)計(jì)、施工方法和內(nèi)容進(jìn)行認(rèn)真的審查之后，授予準(zhǔn)建權(quán)。一個(gè)核電站竣工而未投入運(yùn)轉(zhuǎn)之前，將對它進(jìn)行嚴(yán)格的驗(yàn)收。此外，對管理操作人員也進(jìn)行嚴(yán)格的挑選和訓(xùn)練。新人進(jìn)站后，首先要在有經(jīng)驗(yàn)的操作員的指導(dǎo)和監(jiān)督下見習(xí)一年，然后到操作訓(xùn)練中心參加標(biāo)準(zhǔn)訓(xùn)練課程的學(xué)習(xí)，才可擔(dān)任輔機(jī)操作員。工作五至六年后，輔機(jī)操作員才能作為主機(jī)操作員走上關(guān)鍵技術(shù)崗位。具有六至七年主機(jī)操作員經(jīng)歷，并通過了國家考試者，才有資格被選拔為運(yùn)轉(zhuǎn)負(fù)責(zé)人。此外，主機(jī)操作員每三年需接受一次運(yùn)轉(zhuǎn)訓(xùn)練中心的模擬訓(xùn)練，輔機(jī)操作員每年需接受三次模擬訓(xùn)練。

為加強(qiáng)對核安全的研究，完善核安全對策，在核安全委員會(huì)內(nèi)設(shè)立核事故分析專門機(jī)構(gòu)。核事故分析專門機(jī)構(gòu)的任務(wù)是，研究如何從組織上保障核設(shè)施的安全，經(jīng)常重新估價(jià)安全措施的可靠性，以防止重大事故發(fā)生。此外，這個(gè)專門機(jī)構(gòu)還要制定緊急情況下的人員撤離方案，對引起事故的錯(cuò)誤操作原因進(jìn)行綜合研究。

第二篇：大亞灣核電站預(yù)算管理案例分析

大亞灣核電站作為國家的第一座大型商用核電站，從開工建設(shè)以來就一直非常重視預(yù)算管理的運(yùn)用。基建期設(shè)立投資預(yù)算管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行專門預(yù)算管理，1994年進(jìn)入商業(yè)運(yùn)營期以后在電站推行預(yù)算管理，從1997年開始在全公司推行全面預(yù)算管理，至今已建立起一整套行之有效的以成本為中心的全面預(yù)算管理體制。推行預(yù)算管理在電站的管理工作中取得了巨大的經(jīng)濟(jì)效益，據(jù)統(tǒng)計(jì)，從1997年至2002年年平均節(jié)省資金9232萬元人民幣。

一、核電站采用的預(yù)算管理方法

針對核電站運(yùn)行管理的特點(diǎn)，大亞灣核電站采用了“零基預(yù)算”的管理方法。這樣做的優(yōu)點(diǎn)是成本中心每年在預(yù)算申報(bào)時(shí)都需對以往的工作進(jìn)行進(jìn)一步的檢查、討論，同時(shí)亦可有效消除、減少“今年存在或開支的費(fèi)用支出在下一就一定存在”的成本費(fèi)用開支習(xí)慣性心理，所有項(xiàng)目均需重新審視其開支的合理性。采用零基預(yù)算管理方法的難點(diǎn)是所有項(xiàng)目均需重新審視，工作量極大，而且效率低，時(shí)效性差，投入成本巨大。為了避免上述問題，充分發(fā)揮公司預(yù)算計(jì)劃的作用，我們在設(shè)計(jì)公司預(yù)算運(yùn)作模式的時(shí)候，采取“折中”模式，即對新的項(xiàng)目、重要的項(xiàng)目（5萬美元以上）全部采用“零基預(yù)算”管理，對其他項(xiàng)目采用滾動(dòng)預(yù)算進(jìn)行管理，同時(shí)采取預(yù)算編制、年中預(yù)算調(diào)整、預(yù)算變更等具體的工作方式來使預(yù)算與實(shí)際工作相匹配，真正達(dá)到通過工作計(jì)劃來編制預(yù)算，又通過預(yù)算來衡量指導(dǎo)工作計(jì)劃的作用。

二、預(yù)算管理的組織建設(shè)

預(yù)算管理功能通過設(shè)立各級(jí)成本中心組織來實(shí)現(xiàn)。成本中心責(zé)任管理體系是按照統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，分級(jí)管理的原則，并根據(jù)技術(shù)上的特點(diǎn)和管理上的要求而設(shè)置的。目前，在公司機(jī)構(gòu)劃分為決策、管理和執(zhí)行三個(gè)層次的基礎(chǔ)上，又將執(zhí)行層劃分為三級(jí)成本中心，即部級(jí)成本中心、處級(jí)成本中心和科級(jí)成本中心。各級(jí)成本中心負(fù)責(zé)人分別是部長、處長和科長，對各自成本中心的預(yù)算、成本及其他資源進(jìn)行規(guī)劃、申報(bào)、執(zhí)行、控制和考核。成本中心基本單位一般以處為單位劃分，但業(yè)務(wù)較多的處可以以科為單位設(shè)置；對于臨時(shí)性的較大項(xiàng)目或跨處的工程項(xiàng)目，可設(shè)置單獨(dú)的、臨時(shí)的成本中心，項(xiàng)目經(jīng)理為該成本中心的負(fù)責(zé)人。每個(gè)成本中心應(yīng)指定一個(gè)專人為兼職預(yù)算員，協(xié)助成本中心負(fù)責(zé)人的日常預(yù)算管理或其他經(jīng)濟(jì)管理工作。以預(yù)算管理為例的公司各級(jí)成本中心組織機(jī)構(gòu)如下圖所示。

預(yù)算管理的決策層是董事會(huì)、執(zhí)委會(huì)，管理層是總經(jīng)理部，執(zhí)行層是各級(jí)職能部門?？偨?jīng)理部委托財(cái)務(wù)部實(shí)施公司預(yù)算歸口管理。

公司成本中心組織機(jī)構(gòu)圖

三、預(yù)算管理的制度建設(shè)

按照預(yù)算管理的要求，公司制定了各種程序、制度，從各方面對預(yù)算管理作出了明確規(guī)定。按照經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不同，分別制定了《生產(chǎn)預(yù)算編制與執(zhí)行程序》、《資本性預(yù)算編制與執(zhí)行程序》、《材料采購預(yù)算編制與執(zhí)行程序》等專門規(guī)定來執(zhí)行具體的預(yù)算管理，同時(shí)還頒布了《成本中心運(yùn)作管理規(guī)定》來規(guī)范成本中心的職責(zé)、權(quán)力。

四、預(yù)算管理循環(huán)

核電站的預(yù)算管理遵循“工作計(jì)劃一預(yù)算編制一立項(xiàng)一承諾—支付一反饋一工作計(jì)劃”的管理循環(huán)。

工作計(jì)劃。這是一切預(yù)算形成的基礎(chǔ)，離開工作計(jì)劃編制出來的預(yù)算不是真正的預(yù)算，是無法執(zhí)行的預(yù)算。

預(yù)算編制。每年8月，財(cái)務(wù)部向公司各級(jí)成本中心負(fù)責(zé)人下達(dá)下《預(yù)算編制計(jì)劃大綱》并開展相關(guān)的在崗業(yè)務(wù)培訓(xùn)，各級(jí)成本中心負(fù)責(zé)人及預(yù)算協(xié)調(diào)員在接受在崗業(yè)務(wù)培訓(xùn)和閱讀理解該大綱的基礎(chǔ)上，開展預(yù)算的編制與申報(bào)工作；整個(gè)公司預(yù)算的編制工作是以各級(jí)預(yù)算成本中心為單位開展實(shí)施的，科級(jí)成本中心負(fù)責(zé)向處級(jí)成本中心申報(bào)，處級(jí)成本中心負(fù)責(zé)向部級(jí)成本中心或預(yù)算歸口管理部門申報(bào)；各部級(jí)成本中心負(fù)責(zé)對所屬下級(jí)成本中心所報(bào)預(yù)算進(jìn)行綜合審議后正式報(bào)送財(cái)務(wù)部；凡有歸口管理部門的項(xiàng)目，應(yīng)首先報(bào)送歸口管理部門所在的科或處級(jí)預(yù)算成本中心，然后由歸口管理部門所在的部級(jí)預(yù)算成本中心統(tǒng)一向財(cái)務(wù)部申報(bào)；預(yù)算編制過程中，財(cái)務(wù)部成本處及各部預(yù)算歸口單位預(yù)算人員將按預(yù)算大綱中的協(xié)調(diào)計(jì)劃進(jìn)行預(yù)算編制協(xié)調(diào)工作，而各級(jí)成本中心在預(yù)算編制過程中也可與財(cái)務(wù)部成本處隨時(shí)保持聯(lián)絡(luò)與溝通，以便財(cái)務(wù)部成本處能夠掌握充足的信息，隨時(shí)進(jìn)行必要的協(xié)助。立項(xiàng)。所有項(xiàng)目實(shí)施前均應(yīng)按《合同采購手冊》等公司章程中的規(guī)定進(jìn)行立項(xiàng)申請。在這一過程中各級(jí)成本中心的工作內(nèi)容是：各級(jí)成本中心在填制立項(xiàng)申請單前首先應(yīng)經(jīng)過本成本中心預(yù)算協(xié)調(diào)員運(yùn)用財(cái)務(wù)系統(tǒng)中的預(yù)算管理系統(tǒng)對其預(yù)算與立項(xiàng)情況進(jìn)行檢查，在保證確有預(yù)算后，對立項(xiàng)單進(jìn)行編碼并簽字認(rèn)可，然后送有關(guān)授權(quán)成本中心負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)。有歸口管理的項(xiàng)目還需經(jīng)歸口管理部門審批，無歸口管理成本中心的批準(zhǔn)任何部門不得動(dòng)用屬于歸口管理資源的預(yù)算。對于無預(yù)算的項(xiàng)目，各級(jí)成本中心預(yù)算協(xié)調(diào)員應(yīng)先進(jìn)行“預(yù)算變更申請單”的填制報(bào)批工作。各級(jí)成本中心預(yù)算協(xié)調(diào)員應(yīng)對有關(guān)立項(xiàng)予以記錄，并定期與預(yù)算管理計(jì)算機(jī)系統(tǒng)數(shù)據(jù)或與財(cái)務(wù)部成本處核對分析。

承諾。在立項(xiàng)申請獲得批準(zhǔn)之后，公司商務(wù)部門將組織對外詢價(jià)、簽訂合同的活動(dòng)。商務(wù)部門申請的合同推薦除按程序逐步審批外，還須經(jīng)過原申請立項(xiàng)的各部預(yù)算歸口管理單位在“簽訂合同／訂單推薦書”的預(yù)算控制欄簽字認(rèn)可。各部預(yù)算歸口管理單位應(yīng)對有關(guān)合同推薦予以記錄并定期與預(yù)算管理計(jì)算機(jī)系統(tǒng)數(shù)據(jù)或與財(cái)務(wù)部成本處核對分析。

支付。商務(wù)部門申請的合同支付除按程序逐步審批外，還須經(jīng)過原申請立項(xiàng)的各部預(yù)算歸口管理單位在“支付申請單”的預(yù)算控制欄簽字認(rèn)可。各部預(yù)算歸口管理單位應(yīng)對有關(guān)合同支付資料予以記錄并定期與預(yù)算管理計(jì)算機(jī)系統(tǒng)數(shù)據(jù)或與財(cái)務(wù)部成本處核對分析。

反饋。預(yù)算反饋包括對預(yù)算執(zhí)行情況實(shí)行定期分析、報(bào)告與考核。財(cái)務(wù)部成本處每月匯總編制《預(yù)算執(zhí)行情況及成本分析月報(bào)》，分析預(yù)算及成本的執(zhí)行情況，揭示發(fā)展趨勢及重大異常現(xiàn)象，匯總公司生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況的重要信息及各成本中心的運(yùn)作狀況，報(bào)財(cái)務(wù)部經(jīng)理、總經(jīng)理部審核批示。每年年終財(cái)務(wù)部成本處根據(jù)預(yù)算成本執(zhí)行狀況編制《預(yù)算執(zhí)行情況分析表》和《預(yù)算成本與往年同期成本費(fèi)用對比分析表》，對內(nèi)預(yù)算管理工作進(jìn)行考核，揭示成本控制工作的成績與不足，并編制《預(yù)算控制回顧》報(bào)告，報(bào)財(cái)務(wù)部經(jīng)理、總經(jīng)理部審核批示。財(cái)務(wù)部成本處每月按成本中心提供預(yù)算監(jiān)控報(bào)告，發(fā)送各級(jí)成本中心，以便各級(jí)成本中心掌握預(yù)算開支情況；了解各申請項(xiàng)目的具體執(zhí)行情況，促使各項(xiàng)目按原計(jì)劃日期及時(shí)完成并辦理支付。

公司制度規(guī)定，公司采購執(zhí)行“沒有預(yù)算不能立項(xiàng)，沒有立項(xiàng)不能承諾，沒有承諾不能支付”這一不可逆過程，同時(shí)通過預(yù)算系統(tǒng)的在線監(jiān)控，保證公司業(yè)務(wù)按計(jì)劃開展，促進(jìn)公司目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

五、預(yù)算管理計(jì)算機(jī)系統(tǒng)

為了保證預(yù)算管理的順利進(jìn)行，必須建立計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)。公司將預(yù)算管理系統(tǒng)作為財(cái)務(wù)系統(tǒng)的一個(gè)管理子模塊，將預(yù)算系統(tǒng)與財(cái)務(wù)系統(tǒng)緊密結(jié)合的一個(gè)顯著優(yōu)勢就是預(yù)算系統(tǒng)能隨時(shí)接受財(cái)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)的數(shù)據(jù)支持。通過分級(jí)授權(quán)控制技術(shù)和獨(dú)立的數(shù)據(jù)庫結(jié)構(gòu)來保證會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)與預(yù)算數(shù)據(jù)的獨(dú)立性和安全性。目前預(yù)算系統(tǒng)分為三個(gè)子系統(tǒng)，即生產(chǎn)預(yù)算系統(tǒng)、更新改造預(yù)算系統(tǒng)和材料采購預(yù)算系統(tǒng)。每個(gè)子系統(tǒng)又包括預(yù)算書管理、預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行和報(bào)告四大模塊。財(cái)務(wù)部于2003-2005年整合現(xiàn)有的預(yù)算系統(tǒng)為全面預(yù)算管理系統(tǒng)，內(nèi)容包括生產(chǎn)預(yù)算系統(tǒng)（OBS）、更新改造預(yù)算系統(tǒng)（PBS）、材料采購預(yù)算系統(tǒng)（MBS）、財(cái)務(wù)預(yù)算系統(tǒng)（FBS）、人力資源預(yù)算系統(tǒng)（HBS）和管理信息系統(tǒng)。所有成本中心負(fù)責(zé)人及預(yù)算協(xié)調(diào)員可以通過網(wǎng)絡(luò)，按財(cái)務(wù)部成本處預(yù)先授予的ID和密碼，隨時(shí)從預(yù)算管理系統(tǒng)中進(jìn)行本成本中心相關(guān)信息的查詢與維護(hù)。通過預(yù)算管理計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，各級(jí)成本中心都能隨時(shí)了解成本中心的預(yù)算、立項(xiàng)、承諾、支付數(shù)據(jù)、加強(qiáng)預(yù)算控制管理。

六、預(yù)算管理發(fā)展方向

隨著電價(jià)上網(wǎng)改革的實(shí)行以及西電東送工程的加快，三峽電力機(jī)組的投產(chǎn)，燃油、燃?xì)獍l(fā)電機(jī)組的強(qiáng)勢競爭，要保持核電的長遠(yuǎn)發(fā)展，體現(xiàn)核電的相對競爭優(yōu)勢，必須加大成本控制力度，優(yōu)化現(xiàn)有核電成本，降低發(fā)電成本。而隨著近十年的強(qiáng)勢成本控制以及大力宣傳，利用一般意義上的成本控制方法已經(jīng)很難在成本控制方面有所突破，為此需要引進(jìn)新的管理理念與方法。

通過研究、比較國內(nèi)外電站的預(yù)算管理模式，公司決定引入作業(yè)預(yù)算（ABB）的預(yù)算管理方法，即將預(yù)算著眼于業(yè)務(wù)活動(dòng)上，通過對活動(dòng)鏈的控制、分析來加強(qiáng)公司成本控制，實(shí)現(xiàn)作業(yè)預(yù)算管理（ABBM），為公司最終實(shí)現(xiàn)作業(yè)管理（ABM）奠定基礎(chǔ)。

第三篇：安然事件-案例

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? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 失敗案例——安然事件

案例背景

美國最大的能源公司，美國企業(yè)500強(qiáng)2001第七位;

2001年12月突然申請破產(chǎn)保護(hù)，導(dǎo)致安達(dá)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所倒閉;

首席執(zhí)行官及首席財(cái)務(wù)官被聯(lián)邦法院提起刑事訴訟。

會(huì)計(jì)造假

設(shè)立復(fù)雜的公司組織結(jié)構(gòu)，通過關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤;

利用“特別目的實(shí)體”隱藏企業(yè)債務(wù);通過SPE空掛應(yīng)收票據(jù)，高估資產(chǎn)和股東權(quán)益;

利用衍生金融工具。

主要問題

公司文化重視短期業(yè)績;

公司管理層不重視內(nèi)部控制制度;

董事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)對管理層采取不干預(yù)態(tài)度，缺乏對管理層的有效監(jiān)督;

管理者的獎(jiǎng)勵(lì)直接與公司股價(jià)掛鉤。

失敗案例——巴林銀行

案例背景

成立于1762年，倒閉前是英國歷史最久、名聲最顯赫的商業(yè)銀行。

1992-1995年期間，新加坡分公司的期貨交易員里森刻意隱藏了金融衍生產(chǎn)品交易所造成的虧損，至1995年2月總虧損累計(jì)達(dá)14億美元。英格蘭銀行宣布巴林銀行不得繼續(xù)從事交易活動(dòng)并將申請資產(chǎn)清理，最終被荷蘭國際集團(tuán)收購。

主要問題

內(nèi)部職責(zé)劃分存在嚴(yán)重弊端，里森身兼雙職，既擔(dān)任前臺(tái)首席交易員，又負(fù)責(zé)管理后線清算;

公司管理層不重視對財(cái)務(wù)報(bào)表的分析工作;

管理層未能及時(shí)就1994年底資產(chǎn)負(fù)債表上顯示的5000萬英鎊的不明差額采取行動(dòng);內(nèi)部控制制度在資金管理流程方面存在缺口，里森在過程中多次成功地向倫敦總部取得大額資金，以支付衍生產(chǎn)品交易虧損所需追加的保證金，但內(nèi)部監(jiān)察機(jī)制未能由此發(fā)現(xiàn)問題。

失敗案例——中航油、伊利、巨人

案例背景

中航油——因石油衍生品交易巨虧5.5億美元。

伊利乳業(yè)——2004年12月，公司董事長鄭俊懷等5名高管因涉嫌挪用公款謀取私利被逮捕。

巨人集團(tuán)——拆借8000萬港幣投入保健品業(yè);投建耗資10億元巨人大廈;對生物工程的盲目樂觀。

主要問題

內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制形同虛設(shè)，集團(tuán)公司控制不了下屬公司的“人”權(quán);

風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全，未建立危機(jī)處理機(jī)制;

公司治理結(jié)構(gòu)出現(xiàn)漏洞;

缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制監(jiān)控公司資金的不法流動(dòng);

盲目多元化，沒有任何風(fēng)險(xiǎn)管理措施或觀念，導(dǎo)致巨人集團(tuán)的沒落。

失敗案例——四川長虹

案例背景 ? ? ? ? ? ? ?

1994年在上海證券交易所上市，曾一度是國內(nèi)股市少有的績優(yōu)股。

2004年12月28日長虹發(fā)布了上市10年以來的首次預(yù)虧報(bào)告，虧損主要緣自對單一應(yīng)收款帳戶(美國APEX公司)的壞賬準(zhǔn)備。

APEX公司已經(jīng)累積拖欠四川長虹4.67億美元貨款。

主要問題

對主要經(jīng)銷商的運(yùn)營缺乏充分了解，對運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)掌握不足;

缺乏有效的內(nèi)部控制制度，以反映應(yīng)收賬款的回收問題;

管理者可能刻意隱瞞已發(fā)生的損失。

第四篇：案例：中航油事件

案例：中航油事件

中航油事件背景及其簡介

自20世紀(jì)70年代以來，國際石油市場風(fēng)云變幻。為了對石油現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，20世紀(jì)80年代國際原油期貨這一金融衍生產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。隨著我國石油進(jìn)口量的大幅度增加，國家經(jīng)過謹(jǐn)慎策劃和考慮，于1998年陸續(xù)批準(zhǔn)國內(nèi)一些大型國有石油企業(yè)在國際上做石油套期保值業(yè)務(wù)，同時(shí)禁止它們涉足其他金融衍生產(chǎn)品的投機(jī)交易。2003年4月，中航油集團(tuán)成為第二批國家批準(zhǔn)有資格進(jìn)行境外期貨交易的國有企業(yè)。經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，中航油新加坡公司在取得中國航空油料集團(tuán)公司授權(quán)后，自2003年開始做油品期貨套期保值業(yè)務(wù)。在此期間，中航油新加坡公司擅自擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，從事風(fēng)險(xiǎn)極大的石油期權(quán)交易。2003年，中航油新加坡公司確實(shí)正確判斷了油價(jià)的走勢，從中賺了錢。小試牛刀，旗開得勝，中航油總裁陳久霖在期權(quán)投機(jī)中嘗到了甜頭，也可能正是因?yàn)槌踉嚫娼荩裴劤闪?004年投資失敗的大禍。事件的簡介如下：

1993年5月，中航油新加坡公司在新加坡成立。

1993-1997年，公司先后經(jīng)歷了兩年的虧損期和兩年的休眠期。

1997年7月，中航油總公司派出陳久霖帶著49.2萬新元赴新加坡接管了這個(gè)負(fù)債累累的爛攤子。自陳久霖人主中航油新加坡公司后，逐漸從集團(tuán)爭取到集團(tuán)壟斷進(jìn)口航油的采購權(quán)。

2001年12月，中航油在新加坡證券交易所掛牌上市，此后3年，公司又從一個(gè)純貿(mào)易型公司發(fā)展成工貿(mào)結(jié)合型、實(shí)業(yè)與貿(mào)易互補(bǔ)型的實(shí)體企業(yè)。

2003年下半年，公司開始交易石油期權(quán)，最初涉及200萬桶石油，進(jìn)行空頭投機(jī)，中航油在交易中獲利。

2004年一季度，油價(jià)攀升導(dǎo)致公司潛虧580萬美元。按照交易規(guī)則，其必須追加保證金以確保期權(quán)買方能夠行權(quán)，但從公司賬戶中調(diào)撥資金會(huì)暴露其違規(guī)行為，因此，陳久霖被迫進(jìn)行展期，并持續(xù)增加交易量以獲取期權(quán)費(fèi)來彌補(bǔ)保證金缺口。由于沒有采取任何止損措施，中航油（新加坡）的賬面虧損隨著油價(jià)的飄升逐漸放大。

2004年二季度，隨著油價(jià)持續(xù)升高，公司的賬面虧損額增加到3 000萬美元左右。公司因而決定再延后到2005年和2006年才交割，交易量再次增加。

2004年10月，國際原油期貨價(jià)格創(chuàng)55美元／桶新高。中航油（新加坡）賣出的有效期權(quán)合約達(dá)到5200萬桶石油的巨量，超過了公司每年實(shí)際進(jìn)口量1700萬桶兩倍還多。根據(jù)合同，油價(jià)每上漲1美元，中航油（新加坡）需要向國際投行等交易對手支付5000萬美元的保證金，賬面虧損再度大增。

2004年10月10日，面對嚴(yán)重資金周轉(zhuǎn)問題的中航油，首次向母公司呈報(bào)交易和賬面虧損。為了補(bǔ)交易商追加的保證金，公司已耗盡近2600萬美元的營運(yùn)資本、1.2億美元銀團(tuán)貸款和6 800萬美元應(yīng)收賬款資金。賬面虧損高達(dá)1.8億美元，另外已支付8 000萬美元的額外保證金，中航油（新加坡）現(xiàn)金流量已經(jīng)枯竭。

2004年10月20日，母公司提前配售15％的股票，將所得的1.08億美元資金貸款給中航油。

2004年10月26日和28日，中航油新加坡公司的對手日本三井公司發(fā)出違約函，催繳保證金，中航油新加坡公司被逼在油價(jià)高位部分?jǐn)貍}，造成實(shí)際虧損1.32億美元。

2004年11月8日到25日，公司的衍生商品合同繼續(xù)遭逼倉，由于不斷遭到巴克萊資本、倫敦標(biāo)準(zhǔn)銀行等國際投行的逼倉，截至25日中航油（新加坡）的實(shí)際虧損已經(jīng)高達(dá)3.81億美元，相對于其1.45億美元的凈資產(chǎn)已經(jīng)資不抵債，陷入技術(shù)性破產(chǎn)的境地。2004年12月1日，在虧損5.5億美元后，中航油宣布向法庭申請破產(chǎn)保護(hù)令。事發(fā)后，新加坡證券交易所立即指示普華永道作為特別調(diào)查會(huì)計(jì)師，調(diào)查公司虧損的真相，并向交易所提交調(diào)查報(bào)告。中航油（新加坡）也成立了以公司董事為領(lǐng)導(dǎo)的特別行動(dòng)小組，負(fù)責(zé)公司的重組和調(diào)查工作。母公司中航油集團(tuán)則迅速向媒體表態(tài)：中航油集團(tuán)僅以出資額為限對中航油（新加－坡）承擔(dān)有限責(zé)任，中航油（新加坡）的債務(wù)危機(jī)不會(huì)連帶中航油集團(tuán)。中航油集團(tuán)總經(jīng)理表示集團(tuán)不可能承諾給予中航油（新加坡）無條件支持，但會(huì)給予其有條件的支持。

從政策層角度看，國資委發(fā)表意見：開展的石油期權(quán)業(yè)務(wù)屬違規(guī)越權(quán)炒作行為，該業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反決策執(zhí)行程序，經(jīng)營決策嚴(yán)重失誤。中航油（新加坡）石油期權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)生的經(jīng)營虧損，應(yīng)當(dāng)按照新加坡上市公司處理損失的商業(yè)化規(guī)則運(yùn)作。

從債權(quán)人角度看，法國興業(yè)銀行上海分行召開緊急會(huì)議，商議應(yīng)對中航油債務(wù)危機(jī)的辦法。法國興業(yè)銀行是與中航油簽訂的銀團(tuán)貸款的牽頭銀行。這筆1.6億美元的銀團(tuán)貸款由6家國內(nèi)銀行以及北德意志州銀行、新加坡大華銀行和法國外貿(mào)銀行等多家外資銀行共同組成。

從股東角度看，代表散戶利益的新加坡投資協(xié)會(huì)表示，中航油（新加坡）一旦破產(chǎn)，7000名中小股東將對其進(jìn)行集體訴訟。協(xié)會(huì)同時(shí)表示，支持中航油（新加坡）的債務(wù)重組計(jì)劃，希望其最終能夠恢復(fù)上市。

2005年2月，中航油掌門陳久霖人獄；2005年5月，中航油公布重組方案；2005年12月,BP人股中航油；2006年2月，林日波掌舵中航油；2006年3月22日，新加坡高院正式批準(zhǔn)中航油重組方案；2006年3月29日，經(jīng)歷一年重組**的中航油終于復(fù)牌。

案例點(diǎn)評(píng)

在期權(quán)市場上，過度自信和極度貪婪是兩大魔鬼

對于普通人來說，沖動(dòng)往往是來自不成熟的表現(xiàn)，但是對于陳久霖來說也許是來自于他的過度自信。從1997年陳久霖臨危受命到2004年中航油的逐步壯大，毫不夸張地說陳久霖憑著他的個(gè)人實(shí)力讓中航油起死回生，這些都是他自信的資本，當(dāng)然也是他沖動(dòng)的資本。

陳久霖過度自信的心理傾向的由來還得從中航油新加坡公司的發(fā)展說起。1993年，中航油集團(tuán)公司成立了海外“貿(mào)易手臂”—中航油新加坡公司，主要負(fù)責(zé)我國民航進(jìn)口航油的采購與運(yùn)輸。但公司經(jīng)營的前兩年是虧損，再兩年處于休眠狀態(tài)。1997年，當(dāng)時(shí)正處于亞洲金融危機(jī)，陳久霖臨危受命，任中航油新加坡公司總裁。但是中航油集團(tuán)公司只給他約30萬美元啟動(dòng)資金，陳久霖開始了艱難創(chuàng)業(yè)。在海外打拼7年，終于大獲成功。

陳久霖飽嘗了成功的喜悅。也正是這一成功使陳久霖開始沉浸于過度自信，也許是由于人類共同的本性—貪婪所驅(qū)使，而且期權(quán)市場與生俱來的超級(jí)杠桿正是貪婪滋生的沃土，陳久霖開始擅自擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)范圍，從事原油衍生品投機(jī)交易本身就是在冒險(xiǎn)，而非按照國家避險(xiǎn)的初衷行事。即使從事期權(quán)交易，從套期保值業(yè)務(wù)的相關(guān)要求來看，負(fù)責(zé)為國內(nèi)航空公司提供燃料油的中航油新加坡公司也只可能買多，而不是賣空，并且期權(quán)交易的數(shù)量和期限上也應(yīng)該與國內(nèi)航空公司燃料油的供應(yīng)情況相匹配。

但是沖動(dòng)和貪婪的魔鬼已經(jīng)戰(zhàn)勝了陳久霖的理性，當(dāng)然陳久霖是不會(huì)承認(rèn)他自己是在非理性的情況下做出決定的，他終于按捺不住，他開始行動(dòng)了。

2004年初，陳久霖看跌石油價(jià)格，拋售石油看漲期權(quán)。然而，2004年一季度世界石油價(jià)格反轉(zhuǎn)上揚(yáng)，至2004年3月28日，中航油新加坡公司賬面出現(xiàn)浮動(dòng)虧損580萬美元。因是上市公司，為使年報(bào)過關(guān)，中航油新加坡公司前總裁陳久霖在由7人組成的公司風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的會(huì)議上接受了頭寸展期方案，即買回看漲期權(quán)以關(guān)閉原先盤位，同時(shí)出售期限更長、交易量更大的新看漲期權(quán)。中航油新加坡公司期權(quán)持倉進(jìn)一步劇增。兩天后公布的年報(bào)顯示，中航油新加坡公司2003年盈利3 289萬美元，股價(jià)沖至1.76新元高位。

但是，天不隨人愿，與此同時(shí)，油價(jià)繼續(xù)上漲，至2004年6月，公司賬面浮動(dòng)虧損已達(dá)3000萬美元。此時(shí)，公司風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)多數(shù)意見仍是繼續(xù)持倉展期，盡管這樣做已超過《國有企業(yè)境外期貨套期保值業(yè)務(wù)管理辦法》中規(guī)定的只許交易期限不超過12個(gè)月的期貨的上限，但陳久霖仍然采納了該方案。

從2004年初，中航油新加坡公司一直錯(cuò)誤地看跌油價(jià)，先后3次大幅度實(shí)施頭寸展期方案，放大看空期權(quán)盤。至2004年10月10日，賬面浮動(dòng)虧損已達(dá)1.8億美元。這一過程表現(xiàn)出以陳久霖為中心的公司風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的過度自信與極度貪婪的瘋狂心理。面對充滿貪婪的期權(quán)市場上的超級(jí)杠桿，魔鬼戰(zhàn)勝了理性，而且徹底征服了陳久霖的心智，讓他開始了人生第一次豪賭，當(dāng)然也是他的最后一次。陳久霖憑借自己多年取得的輝煌戰(zhàn)績，并以此為資本，操作著隨時(shí)會(huì)帶來毀滅性打擊的超級(jí)杠桿。

就像大多數(shù)賭徒一樣，當(dāng)他們自己的賭資已經(jīng)耗盡時(shí)，在瘋狂的心理驅(qū)動(dòng)下，他們絕對不會(huì)就此罷休，他們會(huì)想盡辦法繼續(xù)籌集賭資，此時(shí)的陳久霖已經(jīng)陷入困境，在他看來中航油的母公司是他的救星。面臨彈盡糧絕之際，陳久霖正式向集團(tuán)公司總部報(bào)告，請求資金支持。在由集團(tuán)6名主要領(lǐng)導(dǎo)參加的黨政聯(lián)席會(huì)議上，陳久霖要求集團(tuán)給予資金支持。面對越來越難以控制的局面，中航油新加坡公司的母公司中國航油集團(tuán)的高層仍在救與不救之間徘徊。中航油新加坡公司對油價(jià)走勢的錯(cuò)誤判斷，一意孤行地放大期權(quán)盤，不斷在市場中“加注”，試圖將前面的損失完全彌補(bǔ)。結(jié)果是“總想解套反而套得更深”，這反映了賭徒們在面臨虧損時(shí)不是“風(fēng)險(xiǎn)厭惡”的，而是“風(fēng)險(xiǎn)追逐”的行為傾向。其實(shí)，在2004年10月21日中航油新加坡公司的國內(nèi)母公司中航油集團(tuán)就已經(jīng)得知中航油新加坡公司處于高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，但是總部仍然隱瞞真相，向一批基金出售中航油新加坡公司15％的股份，將所得款項(xiàng)用于補(bǔ)倉。集團(tuán)公司的補(bǔ)倉支持恰恰助長了陳久霖過度自信和貪婪的心理，錯(cuò)誤地認(rèn)為中航油新加坡公司背后有強(qiáng)大的集團(tuán)甚至國家的支持，導(dǎo)致了中航油損失的進(jìn)一步擴(kuò)大，用更大的錯(cuò)誤來掩蓋本來可以糾正的小錯(cuò)誤。甚至在事發(fā)以后，陳久霖還聲稱“再給我5億美元，就會(huì)翻身”。直到2006年3月20日，陳久霖在被宣判前最后一次接受記者采訪時(shí)仍說：“我認(rèn)為自己是一個(gè)敢于承擔(dān)責(zé)任的人，我覺得我盡自己的能力去負(fù)責(zé)任了?！痹谪澙夫?qū)動(dòng)下過度自信的心理到此時(shí)還溢于言表。仔細(xì)分析事件發(fā)生的全過程，讀者不免會(huì)產(chǎn)生疑問：既然是違規(guī)操作，陳久霖的冒險(xiǎn)為何是一路綠燈？

中航油的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管沛系何在P 中航油事件留給市場最大的疑惑是為什么國家明令海外國有企業(yè)只準(zhǔn)做套期保值，中航油新加坡公司卻嚴(yán)重違規(guī)，進(jìn)行期權(quán)投機(jī)？難道是中航油沒有風(fēng)險(xiǎn)管理體系嗎？

事實(shí)并非如此。中航油（新加坡）風(fēng)險(xiǎn)管理體系由安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所設(shè)計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)控制的基本結(jié)構(gòu)是從交易員—風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)—內(nèi)審部交叉檢查CEO(總裁）—董事會(huì)，層層上報(bào)。交易員虧損20萬美元，交易員要向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)匯報(bào)；虧損達(dá)37.5萬美元時(shí)，必須向CEO匯報(bào)；虧損50萬美元時(shí)則自動(dòng)平倉。公司10位交易員累計(jì)虧損500萬美元時(shí)或倉位達(dá)200萬桶時(shí)，必須斬倉止損。從上述架構(gòu)可以看出，中航油（新加坡）的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)從表面上看是非?？茖W(xué)的。如此嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防理論和設(shè)計(jì)，為什么最終還是沒有堵住漏洞？而事實(shí)證明，這些完美的風(fēng)險(xiǎn)制度，并沒有得到落實(shí)。

由新加坡交易所聘請的會(huì)計(jì)師事務(wù)所普華永道通過仔細(xì)的審查，正式對外公布了最終調(diào)查報(bào)告。報(bào)告認(rèn)為，盡管中航油公司擁有一個(gè)由部門領(lǐng)導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和內(nèi)部審計(jì)部組成的3層“內(nèi)部控制監(jiān)督結(jié)構(gòu)”，但這個(gè)結(jié)構(gòu)的每個(gè)層次在本次事件中都犯有嚴(yán)重的錯(cuò)誤。

首先，公司交易員沒有遵守風(fēng)險(xiǎn)管理手冊規(guī)定的交易限額，也沒有向公司其他人員提醒各種挪盤活動(dòng)的后果和多種可能性；風(fēng)險(xiǎn)控制員沒有正確計(jì)算公司期權(quán)交易的MTM值，沒有準(zhǔn)確匯報(bào)公司的期權(quán)倉位情況和敞口風(fēng)險(xiǎn)。2004年5月~11月這7個(gè)月期間，公司共支付了近3.81億美元由不斷增加的MTM損失引發(fā)的保證金。為了支付上述追加保證金，公司甚至動(dòng)用了董事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)明確規(guī)定有其他用途的貸款。這些都是用來滿足由挪盤引起的支付義務(wù)，而挪盤卻從來沒有經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)甚至向董事會(huì)仁報(bào)，沒有在公司財(cái)務(wù)報(bào)表中準(zhǔn)確報(bào)告MTM虧損。

其次，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)在所有重大問題上均未履行其職責(zé)。在公司開始期權(quán)這項(xiàng)新產(chǎn)品交易時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)沒有進(jìn)行任何必要的分析和評(píng)估工作；交易開始后，未能對期權(quán)交易設(shè)置準(zhǔn)確的限額，也未能準(zhǔn)確地報(bào)告胡權(quán)交易；在期權(quán)交易挪盤時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)未能監(jiān)督執(zhí)行相關(guān)的交易限須，或者未能控制公司的超額交易；在2004年1月到6月挪盤期間，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)未對這些挪盤操作的不明智性提出建議，未提出挪盤增加了公司均風(fēng)險(xiǎn)，也未建議斬倉止損；風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)向?qū)徲?jì)委員會(huì)提供的公司衍生潔交易的報(bào)告，實(shí)際上隱瞞了公司在期權(quán)交易中面臨的各種問題；也未向董事會(huì)報(bào)告公司的期權(quán)交易和損失情況。

第三，內(nèi)部審計(jì)部形同虛設(shè)。沒有定期向?qū)徲?jì)委員會(huì)報(bào)告，而且報(bào)告內(nèi)字重復(fù)，敷衍了事。而更為荒唐的是，內(nèi)部審計(jì)部的報(bào)告使人錯(cuò)誤地認(rèn)為公司的內(nèi)部控制措施運(yùn)行良好。

為什么一道道的防線相繼失守？原因是沒有任何人對陳久霖的違規(guī)進(jìn)行質(zhì)疑。這時(shí)的陳久霖，正是一帆風(fēng)順、如日中天的時(shí)候，外界給他的鋪天蓋地的榮譽(yù)，使公司內(nèi)部對他的權(quán)威幾乎沒有任何懷疑。

2002年和2003年，公司兩度人選新加坡“1000家最佳企業(yè)”，2002年5月，人選新加坡國立大學(xué)MBA課程的教學(xué)案例；2002年8月，被新加坡證券投資者協(xié)會(huì)評(píng)為新加坡上市公司“最具透明度”企業(yè)；2003年4月，在美國應(yīng)用貿(mào)易系統(tǒng)(ATS)機(jī)構(gòu)舉辦的“行業(yè)洞察力調(diào)查”活動(dòng)中，入選亞太地區(qū)最具獨(dú)特性、成長最快和最有效率的石油公司；2004年，入選道一瓊斯新加坡泰山30指數(shù)

〔1〕

(Dow Jones Singapore Titans 30 Indexes），成為首家人選該指數(shù)的新加坡中資企業(yè)。

陳久霖在進(jìn)行這項(xiàng)投機(jī)性交易時(shí)，并未經(jīng)北京總公司的批準(zhǔn)，也沒有根據(jù)新加坡上市公司的《公司法令》和《公司治理?xiàng)l文》來進(jìn)行透明化操作。有意思的是，恰恰是這個(gè)不透明的公司，2002年8月，偏偏被新加坡證券投資者協(xié)會(huì)評(píng)為新加坡上市公司“最具透明度”企業(yè)。

在這樣一個(gè)個(gè)耀眼的光環(huán)下，任何有清醒頭腦的人，都難免產(chǎn)生幻覺。一位熟悉陳久霖的石油界人士說：“他太自信了，也太想證明自己的能力了，由于有很多光環(huán)和成功的贊美，他在心理上已經(jīng)完全放松了對風(fēng)險(xiǎn)的警惕，過分自信和絕對的權(quán)力一步步使他走向與自己的設(shè)計(jì)完全相反的道路。而當(dāng)他發(fā)現(xiàn)后果嚴(yán)重時(shí)，又抱有很多僥幸心理，不敢披露真情，也遲遲沒有向母公司匯報(bào)。當(dāng)然，也沒有人阻止他這樣做?！?/p>

按照國家規(guī)定，從事境外期貨交易的公司只能限制在套期保值范圍內(nèi)，純粹的投機(jī)交易本身就是違規(guī)的。那么，為什么沒有人制止中航油的投機(jī)交易？現(xiàn)有的國有企業(yè)最大的問題是兩種類型：一種類型是誰說了都不算，誰也不決策，誰也不冒風(fēng)險(xiǎn)，用一句話講就是用官僚體制的辦法來辦企業(yè)，這種企業(yè)發(fā)展不了；還有一種就是出了個(gè)能人，但是內(nèi)部的規(guī)章制度太少，沒按現(xiàn)代企業(yè)制度去做，各部門沒有約束。中國國有企業(yè)都是走向這兩個(gè)極端。這兩個(gè)極端都不太適合現(xiàn)代的市場經(jīng)濟(jì)，因?yàn)橐鎸λ蚕⑷f變的市場，進(jìn)行迅速的決策，用做官的辦法就是誰都不敢負(fù)責(zé)任，誰都不敢去惹事，什么事也干不了；而假如內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理，有一個(gè)能人獨(dú)斷專行，也往往一出就出大問題。因此，政策制定者需要總結(jié)國有企業(yè)在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下怎么完善它的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，既不流于官僚，又不是沒有風(fēng)險(xiǎn)控制。雖然衍生工具交易風(fēng)險(xiǎn)極大，但也不能因噎廢食。中國企業(yè)在海外參與衍生品交易，是未來不可避免的趨勢，實(shí)際上也有一些中國企業(yè)已經(jīng)在嘗試，也已經(jīng)有了很多經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。但為什么還要做？根本的原因就在于衍生工具有它的好處，可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。我國的石油公司比外國的石油公司靠天吃飯的成分大多了，為什么？因?yàn)橥鈬凸就ㄟ^衍生工具把石油價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)都規(guī)避了，而我國的石油公司以前因?yàn)檎辉试S通過衍生工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，有點(diǎn)靠天吃飯，當(dāng)然也靠壟斷，或多或少受到世界石油價(jià)格的驅(qū)動(dòng)。一個(gè)好的企業(yè)，一個(gè)有國際競爭力的企業(yè)，必須將自己無法控制的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。所以我們的企業(yè)應(yīng)該走出去，不應(yīng)該將它們的手捆起來，應(yīng)該允許它們通過衍生工具交易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，否則，它們競爭不過外國的企業(yè)。萬事開頭難，何況國外也有巴林銀行事件，國外衍生品市場照樣發(fā)展得很好，所以應(yīng)該正確對待衍生品市場。2001年原油12美元一桶的時(shí)候，國內(nèi)專家都給各部門建議過，應(yīng)該做遠(yuǎn)期的買人保值，如果那時(shí)進(jìn)行遠(yuǎn)期買人保值的話，現(xiàn)在可以為國家節(jié)省大筆的外匯。

加人世界貿(mào)易組織后的幾年里，我國在國際商品市場上的某些交易，值得商榷。譬如有色金屬，在倫敦2 000美元的時(shí)候，我們國家儲(chǔ)備把銅賣出去了，現(xiàn)在漲到了3000多美元，國家儲(chǔ)備又把它買向來，叫“補(bǔ)庫”。這就值得深思了，為什么我們對市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行沒有很好的把握？我們的企業(yè)進(jìn)人市場之后，這個(gè)工具都不熟悉，過去計(jì)劃的貿(mào)易都是兩人互相壓價(jià)，到了國際市場，兩人不談價(jià)格，都是期貨定價(jià)，因此我們的貿(mào)易和金融吃了大虧。

談到這里，很自然會(huì)有第二個(gè)疑問，就算是違規(guī)操作，從交易本身來說，為什么這個(gè)凈資產(chǎn)高達(dá)幾億美元的大廈會(huì)如此弱不禁風(fēng)？換句話說，期權(quán)的杠桿帶來的風(fēng)險(xiǎn)為何如此之大？

期權(quán)投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)到底有多大7 首先分析一下看漲期權(quán)的內(nèi)涵及風(fēng)險(xiǎn)情況?？礉q期權(quán)賦予期權(quán)合約的買方，以約定的價(jià)格在規(guī)定的時(shí)間里買人合約中標(biāo)明的資產(chǎn)；當(dāng)買方要求執(zhí)行這一權(quán)利時(shí)，期權(quán)的賣方有義務(wù)以約定的價(jià)格賣出合約中標(biāo)明的資產(chǎn)。而事實(shí)上，看漲期權(quán)的買方承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)，而理論收益無限；而看漲期權(quán)的賣方風(fēng)險(xiǎn)是無限的，收益卻是固定的。國際上，期權(quán)的賣方一般是具有很強(qiáng)市場判斷能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的大型商業(yè)銀行和證券機(jī)構(gòu)，而中航油（新加坡）顯然不具備這種能力。

中航油（新加坡）出事的主要原因恰恰就是賣出了大量的看漲期權(quán)，從而風(fēng)險(xiǎn)倍增。陳久霖誤判了油價(jià)走勢，大量做空，但沒有想到油價(jià)經(jīng)過短暫的回調(diào)后持續(xù)攀升，投機(jī)的虧損也隨著油價(jià)的上升日漸增多。這種投機(jī)發(fā)展到最后，就變成了賭博行為。

在貪婪和僥幸心理驅(qū)動(dòng)下，中航油在看漲期權(quán)上的投機(jī)越陷越深，持倉越來越驚人。在2004年10月份，國際原油期貨價(jià)格創(chuàng)55美元每桶的新高。中航油（新加坡）賣出的有效期權(quán)合約達(dá)到5200萬桶石油的巨量，超過了公司每年實(shí)際進(jìn)口量1700.萬桶兩倍還多。為了理解這種杠桿有多大，可以簡單地計(jì)算一下，根據(jù)合同，每當(dāng)油價(jià)上漲1美元時(shí)，中航油（新加坡）需要向國際投行等交易對手支付5000萬美元的保證金。這是非常驚人的數(shù)字，而中航油2003年底的凈資產(chǎn)也就1.28億美元，想象一下，只要油價(jià)連續(xù)上漲2美元，中航油就會(huì)馬上虧光所有凈資產(chǎn)，杠桿之大非常驚人！

在虧損一再擴(kuò)大的情形下，陳久霖并沒有及時(shí)止損，而是繼續(xù)加碼。陳久霖本人事后居然表示只需再融資2.5億美元就可以渡過難關(guān)挽回?fù)p失，賭徒心理昭然若揭。不妨從陳久霖的角度來思考一下，作為一個(gè)久經(jīng)風(fēng)雨的高級(jí)管理者應(yīng)該知道期權(quán)投機(jī)的高風(fēng)險(xiǎn)性，他下賭注的依據(jù)是他對市場行情的預(yù)測。很合理的推論是：他如此膽大是因?yàn)樗麑ψ约旱氖袌鲱A(yù)測深信不疑，以至于陳久霖本人事后居然表示只需再融資2.5億美元就可以渡過難關(guān)挽回?fù)p失。所有這些都說明他對自己的市場預(yù)測非常的自信以至于瘋狂地下注，時(shí)間是最公正的法官，時(shí)間證明陳久霖的預(yù)測是錯(cuò)誤的，疑問也由此而生，陳久霖為什么會(huì)預(yù)測失誤？

失敗的種子—錯(cuò)誤的市場預(yù)測 1．誤入?yún)擦稚钐?/p>

中航油曾經(jīng)輝煌過，在中資企業(yè)走向國際市場的浪潮中，中航油于2001年在新加坡成功上市，一度被媒體譽(yù)為“過海的尖兵”。綜觀中航油曾有的輝煌，與它占據(jù)行業(yè)壟斷地位有關(guān)。中航油的壟斷表現(xiàn)為兩方面：一方面是國內(nèi)航油供應(yīng)壟斷，其供應(yīng)占國內(nèi)半數(shù)市場以上；另一方面是上市資源壟斷，率先獲準(zhǔn)在新加坡上市融資。但是壟斷好景并不長，特別是面臨國際石油市場價(jià)格走勢不利、群雄傾軋的時(shí)候。

2003年，美國對伊拉克展開了軍事進(jìn)攻，地緣政治一度緊張起來。再加上當(dāng)時(shí)美元持續(xù)貶值以及中國、印度等新興國家對國際原油的需求拉動(dòng)，國際原油的價(jià)格出現(xiàn)了大幅攀升。國際市場上原油價(jià)格的上漲影響傳導(dǎo)到國內(nèi)，國內(nèi)用油企業(yè)的利潤被普遍壓低，龍頭企業(yè)中航油也難以幸免，經(jīng)營業(yè)績遭遇寒冬。陳久霖在回憶起當(dāng)時(shí)的情形時(shí)談道，當(dāng)時(shí)公司經(jīng)營形勢惡劣，難以通過進(jìn)口貿(mào)易賺錢。不能總吃老本，更不能損傷中航油作為中國走出去企業(yè)的代表的榮譽(yù)。于是，迫于現(xiàn)實(shí)的壓力與考驗(yàn)，中航油采取了通過加大期權(quán)期貨交易來改善公司現(xiàn)狀的冒險(xiǎn)之舉。

在國際期貨市場上，公司參與衍生品交易十分普遍，它們的目的相當(dāng)明確，那就是利用衍生品交易來規(guī)避現(xiàn)貨交易價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。其基本模式是：當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，公司通過買人期貨合約來規(guī)避價(jià)格上漲帶來的采購成本增大的風(fēng)險(xiǎn)，而當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，原油供應(yīng)商通過賣出期貨合約來規(guī)避庫存貶值的風(fēng)險(xiǎn)。然而中航油一開始就目的不純，它想通過參與期貨期權(quán)交易來改善公司經(jīng)營業(yè)績。期貨交易，對沖風(fēng)險(xiǎn)為第一目的，這是鐵律。若把大賺其錢當(dāng)作期貨交易的首要目標(biāo)，決策者的心態(tài)必然變壞。中航油后來一系列的決策失敗由此開始了。

事實(shí)上，中航油（新加坡）早在2002年3月起就開始從事背對背期權(quán)交易了。2003年3月，國家批準(zhǔn)其母公司—中國航空油料集團(tuán)公司進(jìn)行境外期貨套期保值業(yè)務(wù)，中航油衍生品交易規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，從2003年3月底開始從事投機(jī)性期權(quán)交易。在2003年第三季度前，由于中航油對國際石油市場價(jià)格判斷準(zhǔn)確，公司基本上購買看漲期權(quán)，出售看跌期權(quán)，產(chǎn)生了一定的利潤。嘗到了甜頭，不知不覺中陳久霖把整個(gè)公司業(yè)務(wù)重心向衍生品交易傾斜，此時(shí)他可能還在不斷回味此前在期貨市場上取得的成功。但是期貨市場復(fù)雜異常，就像幻形幻影的海妖一樣惑人，多少專業(yè)人士苦苦探索，如渡苦海，仍然窺不透其中的玄機(jī)。而陳久霖就像一個(gè)闖人森林的莽撞的孩子，打敗了一頭豪豬，就以為自己可以征服整個(gè)森林。此時(shí)，失敗的種子已經(jīng)種下。

2.對國際原油市場致命的研判錯(cuò)誤

陳久霖對市場的判斷是主觀愿望與簡單方法相結(jié)合的產(chǎn)物。陳久霖認(rèn)為，如果無法在現(xiàn)貨上先買個(gè)低價(jià)后賣個(gè)高價(jià)，那么可以在期權(quán)市場上先賣個(gè)高價(jià)，后再買個(gè)低價(jià)，賺取其中的價(jià)差。他在分析國際原油市場上價(jià)格的歷史走勢后認(rèn)為，這種做法是可行的。根據(jù)是：自1978年紐約商品交易所上市原油期貨及1981年倫敦國際石油交易所上市原油期貨以來，國際油價(jià)包括航煤、WTI輕油、BRENT原油三種價(jià)格，平均沒有超過30美元／桶，即使在戰(zhàn)爭年代均價(jià)也沒有超過34美元／桶。他確信在原油價(jià)格30美元／桶之上賣出看漲期權(quán)不會(huì)虧錢。后來中航油賣出大量看漲期權(quán)的決定就是根據(jù)這個(gè)判斷做出的。

由于有期貨交易數(shù)據(jù)作為支撐，這個(gè)判斷似乎是合理的。但是他沒有認(rèn)識(shí)到僅僅依靠統(tǒng)計(jì)分析方法是不充分的，金融市場本身存在著諸多不確定性以及風(fēng)險(xiǎn)性。因此，問題的關(guān)鍵在于預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)并防范風(fēng)險(xiǎn)，而他沒有看到影響當(dāng)今國際市場原油價(jià)格波動(dòng)的因素已經(jīng)發(fā)生了深刻變化。2004年國際原油價(jià)格的上漲很大程度是受到新興市場國家的原油需求拉動(dòng)以及美元貶值等多種因素的影響，國際原油市場的供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生了重大改變。而陳久霖卻沒有看到這種變化，簡單地把國際原油價(jià)格的上漲歸結(jié)于出現(xiàn)了泡沫，泡沫必然破滅，從而判斷價(jià)格必然下跌。這一錯(cuò)誤的判斷導(dǎo)致了后來方向判斷不準(zhǔn)確、風(fēng)險(xiǎn)防范措施不完善等一系列錯(cuò)誤。

事實(shí)證明，當(dāng)陳久霖完成了他的簡單的市場預(yù)測，便注定了他的投機(jī)失敗，但此時(shí)失敗的代價(jià)還不至于威脅到整個(gè)中航油的存亡，真正致命的就是他的投機(jī)策略和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

致命的一擊—荒唐的投機(jī)策略 1.錯(cuò)誤的投機(jī)心理—愈陷愈深

從衍生品市場的特征來看，它是一個(gè)存在高收益與高風(fēng)險(xiǎn)配對的“雙高”博弈市場，準(zhǔn)確的市場研判和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，是在衍生品市場上取得勝利的關(guān)鍵。然而，陳久霖只看到了產(chǎn)生預(yù)期高收益的一面，卻忽視了潛在的高風(fēng)險(xiǎn)。2004年第一季度，國際原油價(jià)格一路攀升，中航油在期貨市場上潛虧580萬美元。中航油也因此第一次收到了追加保證金的通知。由此表明，在這場風(fēng)險(xiǎn)博弈中，中航油已經(jīng)逐漸踏人風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)。明智的決策應(yīng)該是中航油在追繳保證金后及時(shí)離場。正如世界風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司所說：在危機(jī)初現(xiàn)時(shí)，中航油只需5000萬美元便可化解風(fēng)險(xiǎn)。

一個(gè)明智的博弈家經(jīng)常在人場前用“見好就收，從頭再來”這句話來警戒自己。一個(gè)既明智又老練的博弈家事先必須預(yù)計(jì)到最壞的結(jié)果，并不斷重復(fù)“遇敗即退，保存實(shí)力”這句話來更好地警戒自己。博弈之場就像豪華的酒店，你可以偶爾來放松休閑一下，但它永遠(yuǎn)不是你的家，你也不能把它當(dāng)成家。

事實(shí)上，陳久霖既不是一個(gè)明智的博弈家，也不是一個(gè)老練的博弈家，他對虧損情況的發(fā)生事前并沒有充分的準(zhǔn)備。當(dāng)虧損出現(xiàn)時(shí)，他沒有有效地采取控制風(fēng)險(xiǎn)的措施，而是不理智地?cái)U(kuò)大交易量，在國際原油價(jià)格上漲過程中繼續(xù)賣出大量的看漲期權(quán)。最終的數(shù)字讓人驚嘆，中航油賣出的看漲期權(quán)總量折算成原油現(xiàn)貨的話，足足可以讓中國航空業(yè)消耗三年！正是由于交易的無節(jié)制，為了交納衍生品交易所需要的大量保證金，中航油不得不挪用現(xiàn)貨交易的資金，從而導(dǎo)致中航油2004主營業(yè)務(wù)難以正常開展。相反，如果中航油能夠進(jìn)行進(jìn)口貿(mào)易與衍生品交易的合理配比，不是以投機(jī)取利為目的，而是有效對沖現(xiàn)貨市場的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，就不至于存在這場豪賭；即使豪賭已經(jīng)開始，如果事先對資本金的用途規(guī)定了比例，一旦超出警戒線，立即果斷退出賭局，那么也就不會(huì)產(chǎn)生巨額的損失。

陳久霖事后表示，他起初也沒有料到會(huì)動(dòng)用那么多的保證金。當(dāng)時(shí)他已經(jīng)兩腳陷入沼澤，而且越動(dòng)彈陷得越深，由于保證金不斷追繳，中航油最終被拖垮，虧損高達(dá)5.5億美元！

2.錯(cuò)誤的投機(jī)比例

中航油是國際市場上的進(jìn)口貿(mào)易商，現(xiàn)貨交易是其主營業(yè)務(wù)，期權(quán)交易服務(wù)于對沖現(xiàn)貨交易價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需要。一個(gè)理性的投資者會(huì)選擇買進(jìn)看漲期權(quán)來規(guī)避國際市場原油價(jià)格的上漲風(fēng)險(xiǎn)。然而，他卻“劍走偏鋒”，采取賣出看漲期權(quán)的策略。這種策略意味著中航油不看好原油價(jià)格走勢，對未來原油價(jià)格走勢的判斷是下跌的，它要規(guī)避的是價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)而不是價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，顯然與實(shí)際情況背道而馳。而且，賣出看漲期權(quán)與買進(jìn)看漲期權(quán)的責(zé)任是不同的。賣出看漲期權(quán)時(shí)，買入期權(quán)者有權(quán)提出執(zhí)行要求，而賣出者有履約的義務(wù)。所以，如果現(xiàn)貨價(jià)格上漲，當(dāng)你賣出看漲期權(quán)，買者要求現(xiàn)貨結(jié)清時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)是無限大的。陳久霖對這其中蘊(yùn)含著的巨大風(fēng)險(xiǎn)并無認(rèn)識(shí)，卻剛愎自用，在悖謬的道路上越走越遠(yuǎn)、越陷越深。

然而，陳久霖的慷慨，是慷何人之慨？他是拿國有資產(chǎn)做賭注的，即使虧損，損失的也是全國人民群眾的資本，他的損失頂多就是斷送了仕途之路。如果他的賭注是自己辛辛苦苦掙來的私有財(cái)產(chǎn)，他在押下賭注的那一刻，手能不顫抖嗎？

3.錯(cuò)誤的投機(jī)組合

中航油遭受巨大虧損的原因有很多，但是致命的問題是由于期權(quán)組合不當(dāng)，特別是由它三次倉位挪盤引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)所致。

首先，不同的期權(quán)交易具有不同的風(fēng)險(xiǎn)程度，通過合理組合能夠有效降低交易中的風(fēng)險(xiǎn)。但是，陳久霖根據(jù)自己對國際原油價(jià)格的錯(cuò)誤判斷，做出了以下兩種期權(quán)交易組合：一是賣出看漲期權(quán)，二是買進(jìn)看跌期權(quán)。前者買方具有執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利，賣方具有執(zhí)行的義務(wù)，也就是說，當(dāng)買人方提出執(zhí)行期權(quán)的要求時(shí)，賣方必須履行賣出義務(wù)，而當(dāng)時(shí)市場上石油現(xiàn)貨短缺，購買價(jià)格很高，所以市場風(fēng)險(xiǎn)極大。后者期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)沒有前者大，其損失的范圍限定在權(quán)利金以內(nèi)。陳久霖選擇的并不是一個(gè)合理的期權(quán)交易組合，第二種期權(quán)交易沒有對第一種期權(quán)交易起到保護(hù)作用，沒有設(shè)計(jì)合理的降低風(fēng)險(xiǎn)組合。陳久霖?cái)喽▏H油價(jià)必然下跌，以為高價(jià)位只是暫時(shí)的，不相信價(jià)格上漲的長期性，想從中獲取收益，其實(shí)他可以只選擇買進(jìn)看跌期權(quán)，因?yàn)閾p失的僅是權(quán)利金。但是，陳久霖選擇了收益效果相同但風(fēng)險(xiǎn)程度完全不同的賣出看漲期權(quán)。

其次,2004年中航油三次期權(quán)到期時(shí)，為了不使局面失控，并能延遲交納保證金，不得不進(jìn)行了三次挪盤。所謂挪盤（展期），就是將近期持倉部分對沖掉而在遠(yuǎn)期合約上繼續(xù)保有相應(yīng)持倉的行為。通常進(jìn)行挪盤的意圖在于規(guī)避執(zhí)行期權(quán)的壓力，但中航油倉位挪盤并沒有根據(jù)降低風(fēng)險(xiǎn)的意圖來改善兩種期權(quán)的比例。相反，它使兩種期權(quán)的比例朝著風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大的方向發(fā)展，使中航油持續(xù)承受價(jià)格上行的風(fēng)險(xiǎn)，且隨著時(shí)間的推移，風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。

中航油的三次挪盤都是在境外代理機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下進(jìn)行的，它們沒有就此作必要的風(fēng)險(xiǎn)提示，也沒有建議中航油采取必要的降低交易風(fēng)險(xiǎn)的措施，在挪盤過程中，這顯然是不符合常規(guī)的。雖然中航油后來無法將期權(quán)進(jìn)行合理組合的一個(gè)客觀原因是挪盤時(shí)市場缺乏足夠多的賣出看跌期權(quán)，但市場上肯定存在比賣出看漲期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)更小的工具可供選擇。境外機(jī)構(gòu)這種做法有悖常理，也助推了中航油的虧損。在衍生品市場中，正確的交易方式是建立在對市場準(zhǔn)確研判的基礎(chǔ)上，盡量地減少風(fēng)險(xiǎn)，增加風(fēng)險(xiǎn)防范措施。陳久霖的做法是自相矛盾的，采取買進(jìn)看跌期權(quán)時(shí)仍堅(jiān)持看淡國際原油價(jià)格，他的市場行為卻有不一樣的判斷作支持，怎么可能成功！究其原因，在于兩者的交易目的不同，陳久霖是根據(jù)自己的判斷希望借此投機(jī)獲利，市場上買進(jìn)期權(quán)者則是希望利用一個(gè)對沖手段，防范現(xiàn)貨價(jià)格下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)。陳久霖錯(cuò)誤的市場判斷直接導(dǎo)致了他錯(cuò)誤地運(yùn)用期權(quán)交易工具，將交易的重頭放在了存在無限風(fēng)險(xiǎn)的賣出看漲期權(quán)這樣的工具上。最終的結(jié)果可想而知了。

第五篇：環(huán)境污染事件案例

環(huán)境污染事件案例 廣西龍江河鎘污染事件

2012年1月15日，因廣西金河礦業(yè)股份有限公司、河池市金城江區(qū)鴻泉立德粉材料廠違法排放工業(yè)污水，廣西龍江河突發(fā)嚴(yán)重鎘污染，水中的鎘含量約20噸，污染團(tuán)順江而下，污染河段長達(dá)約三百公里，并于1月26日進(jìn)入下游的柳州，引發(fā)舉國關(guān)注的“柳州保衛(wèi)戰(zhàn)”。這起污染事件對龍江河沿岸眾多漁民和柳州三百多萬市民的生活造成嚴(yán)重影響。截至2月2日，龍江河宜州拉浪至三岔段共有133萬尾魚苗、4萬公斤成魚死亡，而柳州市則一度出現(xiàn)市民搶購礦泉水情況。事發(fā)后，肇事企業(yè)的10名責(zé)任人因涉嫌污染

環(huán)境罪被逮捕。江蘇鎮(zhèn)江水污染事件

2012年2月3日中午開始，江蘇鎮(zhèn)江市自來水出現(xiàn)異味，鎮(zhèn)江自來水公司最初的解釋是“加大了自來水中氯氣的投放量”，但其后兩天，鎮(zhèn)江發(fā)生了搶購飲用水**。2月7日，鎮(zhèn)江市政府承認(rèn)：水源水受到苯酚污染是造成異味的主要原因。相關(guān)部門調(diào)查發(fā)現(xiàn)，曾停靠鎮(zhèn)江的韓國籍“格洛里亞”號(hào)貨輪有排放污染源的重大嫌疑。3月，鎮(zhèn)江市自來水公司正式向法院起訴該貨輪。3 安徽懷寧血鉛之淚

2010年12月底，已有200多名懷寧縣高河鎮(zhèn)兒童被送至安徽省立兒童醫(yī)院接受血鉛檢查，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，其中血鉛超標(biāo)兒童數(shù)量已達(dá)100多名。初步認(rèn)定，博瑞電源有限公司未通過環(huán)?！瑫r(shí)’驗(yàn)收，超時(shí)違規(guī)試生產(chǎn)，是造成此次血鉛超標(biāo)的主要原因。4 墨西哥灣露油事件

2010年4月20日夜間，位于墨西哥灣的“深水地平線”鉆井平臺(tái)發(fā)生爆炸并引發(fā)大火，大約36小時(shí)后沉入墨西哥灣，11名工作人員死亡。據(jù)悉，這一平臺(tái)屬于瑞士越洋鉆探公司，由英國石油公司(BP)租賃。鉆井平臺(tái)底部油井自2010年4月24日起漏油不止。事發(fā)半個(gè)月后，各種補(bǔ)救措施仍未有明顯突破，沉沒的鉆井平臺(tái)每天漏油達(dá)到5000桶，并且海上浮油面積在2010年4月30日統(tǒng)計(jì)的9900平方公里基礎(chǔ)上進(jìn)一步擴(kuò)張。此次漏油事件造成了巨大的環(huán)境和經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)，也給美國及北極近海油田開發(fā)帶來巨大變數(shù)。受漏油事件影響，美國路易斯安那州、亞拉巴馬州、佛羅里達(dá)州的部分地區(qū)以及密西西比州先后宣布進(jìn)入緊急狀態(tài)。

5蒙牛乳業(yè)黃曲霉毒素致癌

2011年12月25日，蒙牛乳業(yè)(眉山)有限公司某批次的牛奶黃曲霉毒素M1超標(biāo)。國標(biāo)限值0.5微克/千克，而蒙牛實(shí)測值1.2微克/千克，超標(biāo)140%。隨后，蒙牛聲明，牛奶中出現(xiàn)黃曲霉毒素M1的原因是飼料中黃曲霉毒素含量過高。黃曲霉毒素雖早已被世界衛(wèi)生組織列為強(qiáng)致癌物，但2001年2月聯(lián)合國糧農(nóng)組織和世界衛(wèi)生組織共同對黃曲霉毒素的危險(xiǎn)性進(jìn)行的研究表明，飲用含黃曲霉毒素M10.5微克/千克的奶，比起飲用含黃曲霉毒素M10.05微克/千克的奶，可使每年每10億人口肝癌發(fā)病率增加29例，如此致癌增加率幾乎可以

忽略不計(jì)。渤海蓬萊油田溢油事故

2011年6月4日，中海油與康菲石油合作的蓬萊19-3油田發(fā)生漏油事故，截至12月29日，這起事故已造成渤海6200平方公里海水受污染，大約相當(dāng)于渤海面積的7％，其中大部分海域水質(zhì)由原一類淪為四類，所波及地區(qū)的生態(tài)環(huán)境遭嚴(yán)重破壞，河北、遼寧兩地大批漁民和養(yǎng)殖戶損失慘重。事故發(fā)生后，中海油和康菲公司因信息披露不全、推諉卸責(zé)、處置不力等等而飽受輿論批評(píng)，索賠工作進(jìn)展艱難，直到次年才有所

突破.7 哈藥總廠陷“污染門”

2011年6月5日，中央電視臺(tái)曝光哈藥集團(tuán)制藥總廠長期違規(guī)排污：工廠周邊廢氣排放嚴(yán)重超標(biāo)，惡臭難聞；部分污水處理設(shè)施因檢修沒有完全啟動(dòng)，污水直排入河，導(dǎo)致河水變色；大量廢渣要么不分地點(diǎn)簡單焚燒，要么直接傾倒在河溝邊上。對藥廠相鄰區(qū)域空氣質(zhì)量檢測結(jié)果顯示，硫化氫氣體超標(biāo)1150倍，氨氣超標(biāo)20倍。且這種“水陸空”立體式排污已非一日，周邊居民曾多年投訴，但哈藥總廠始終不愿投資解決問題。

云南曲靖鉻渣污染事件

2011年8月，云南曲靖陸良化工實(shí)業(yè)有限公司將5222.38噸重毒化工廢料鉻渣非法傾倒，導(dǎo)致珠江源頭南盤江附近水質(zhì)受到嚴(yán)重污染，附近農(nóng)村77頭牲畜死亡，并對周圍農(nóng)村及山區(qū)留下長期的生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)。9 江西銅業(yè)排污禍及下游

2011年12月，江西銅業(yè)在江西德興市下屬的多家礦山公司被曝常年排污樂安河，禍及下游樂平市9個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)四十多萬群眾。樂平市政府的調(diào)查報(bào)告顯示，自上世紀(jì)70年代開始，上游有色礦山企業(yè)每年向樂安河流域排放六千多萬噸“三廢”污水，廢水中重金屬污染物和有毒非金屬污染物達(dá)二十余種。由此造成9269畝耕地荒蕪絕收，1萬余畝耕地嚴(yán)重減產(chǎn)，沿河9個(gè)漁村因河魚銳減失去經(jīng)濟(jì)來源，當(dāng)?shù)孛癖娭亟饘僦卸静“Y和奇異怪病時(shí)有發(fā)生。而相關(guān)企業(yè)根據(jù)協(xié)議作出的賠償金額，平均每年每人不足一元。10 塑化劑污染事件徹底揭開

2011年5月23日，一名普通的女質(zhì)檢員將在臺(tái)灣隱藏了30年的塑化劑污染事件徹底揭開。益生菌、飲料、藥品、保健品等先后被查出含有大量塑化劑，罪魁禍?zhǔn)资桥_(tái)灣最大的起云劑供應(yīng)商“昱伸香料公司”。事件曝光兩周后，塑化劑之風(fēng)吹到大陸。6月11日，廣東、浙江4家企業(yè)生產(chǎn)的8種食品添加劑也被查出含有塑化劑。本次事件共有282家臺(tái)灣企業(yè)受到牽連，受污染產(chǎn)品有945種。塑化劑常用于塑料制品生產(chǎn)，禁止添加進(jìn)任何食物、藥品和保健品中，如果在體內(nèi)長期累積，其毒性遠(yuǎn)高于三聚氰胺，長期食用會(huì)引發(fā)激素失調(diào)，導(dǎo)致人體免疫力下降，最重要的是影響男性生殖能力，造成孩子性別錯(cuò)亂，誘發(fā)兒童性早熟。長期大量攝取還會(huì)導(dǎo)致肝癌。