第一篇：外匯交易練習(xí)

任務(wù)四練習(xí)

班級(jí)：姓名：學(xué)號(hào)：

1．1999年1月2日我國(guó)某公司從瑞士進(jìn)口小儀表，以瑞士法郎報(bào)價(jià)的，每個(gè)為100瑞士法郎；另一以美元報(bào)價(jià)，每個(gè)為60美元。當(dāng)天人民幣對(duì)瑞士法郎及美元的即期匯率分別為：1瑞士法郎= 4.8700-4.8800元人民幣

1美元= 8.2800-8.2900元人民幣

試比較這兩種報(bào)價(jià)哪種低廉?

2．某日紐約外匯市場(chǎng)

即期匯率 3個(gè)遠(yuǎn)期

美元/瑞士法郎 1.7030-40 遠(yuǎn)期差價(jià)點(diǎn)數(shù)140-135

我公司向美國(guó)出口機(jī)床，如即期付款每臺(tái)報(bào)價(jià)1000美元，現(xiàn)美國(guó)進(jìn)口商要求我以瑞士法郎報(bào)價(jià)，并于貨物發(fā)運(yùn)后3個(gè)月付款，問(wèn)我應(yīng)報(bào)多少瑞士法郎?

3．某日，蘇黎士外匯市場(chǎng)美元/瑞士法郎即期匯率為：2.0000-2.0035，3個(gè)月遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)為130-115，某公司從瑞士進(jìn)口機(jī)械零件，3個(gè)月后付款，每個(gè)零件瑞士出口商報(bào)價(jià)100瑞士法郎，如要求以美元報(bào)價(jià)，應(yīng)報(bào)多少美元？（列出算式，步驟清楚）

4．設(shè)英國(guó)某公司對(duì)美國(guó)出口一批商品，價(jià)款為235,600美元，３個(gè)月后收款。該英國(guó)公司運(yùn)用遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)防止美元匯率下跌，即預(yù)約出賣美元以確保其英鎊收入。如按英國(guó)銀行的外匯牌價(jià)：

即期匯率3個(gè)月遠(yuǎn)期

美國(guó) 1.3048—741.3—1.4美分

問(wèn)：3個(gè)月后英國(guó)某公司可確保獲得多少英鎊？

5．某出口商品每單位原報(bào)價(jià)CIF溫哥華50美元，現(xiàn)客戶要求改報(bào)加元，參照下述牌價(jià)：１英鎊＝1.7855－1.7865加元１英鎊＝1.4320－

1.4330美元

將美元報(bào)價(jià)改成加元報(bào)價(jià)，問(wèn)應(yīng)報(bào)多少加元？

6．馬克的年利率為6％，美元的年利率為8.25%，如德國(guó)法蘭克福市場(chǎng)的即期匯率為1美元＝1.5225馬克，如其它條件不變，問(wèn)該市場(chǎng)3個(gè)月遠(yuǎn)期美元是升水，還是貼水？具體點(diǎn)數(shù)是多少？（注1馬克＝100芬尼）3個(gè)月遠(yuǎn)期美元的實(shí)際匯率是多少？

7.已知：美國(guó)紐約市場(chǎng) 美元/法國(guó)法郎 6.8800—6.8900

美元/德國(guó)馬克 2.0100—2.0200

求：德國(guó)馬克/法國(guó)法郎的匯率。

8.已知：紐約外匯市場(chǎng)

即期匯率3個(gè)月遠(yuǎn)期

美元/瑞士法郎 1.6030—40 140—135

求瑞士法郎/美元3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率。

9.某日紐約外匯市場(chǎng)上即期匯率報(bào)價(jià)為1美元=125.59-125.73日元，三個(gè)月遠(yuǎn)期日元報(bào)價(jià)為貼水0.91—1.12,如果顧客買入三個(gè)月遠(yuǎn)期100萬(wàn)日元需要支付多少美元?(計(jì)算結(jié)果精確到小數(shù)點(diǎn)后2位)

10．已知倫敦市場(chǎng)的年利息率為9.5％，紐約市場(chǎng)的年利息率7％，在倫敦市場(chǎng)上美元的即期匯率為1英鎊＝1.9600美元。試計(jì)算倫敦市場(chǎng)上三個(gè)月期美元的升水?dāng)?shù)并折算為年率。

11.上海某外貿(mào)公司向美國(guó)客商出口絲綢，每匹報(bào)價(jià)為5,000美元C.I.F紐約，現(xiàn)該外商要求我公司改用英鎊報(bào)價(jià)。當(dāng)時(shí)，中國(guó)銀行的外匯牌價(jià)為：

USD1.00=RMB8.2882/8.2918;GBP1.00=RMB11.5671/11.9468 請(qǐng)問(wèn)：每匹絲綢的英鎊報(bào)價(jià)應(yīng)是多少？

12.美國(guó)某公司從日本進(jìn)口了一批貨物，價(jià)值1,136,000,000日元。根據(jù)合同規(guī)定，進(jìn)口商在3個(gè)月后支付貨款。由于當(dāng)時(shí)日元對(duì)美元的匯率呈上升的趨勢(shì)，為避免進(jìn)口付匯的損失，美國(guó)進(jìn)口商決定采用遠(yuǎn)期合同發(fā)來(lái)防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。紐約外匯市場(chǎng)的行情如下：

即期匯率USD1=JPY141.00/142.00

三個(gè)月的遠(yuǎn)期日元的升水 JPY1/2-3/8

請(qǐng)問(wèn)：

（1）通過(guò)遠(yuǎn)期外匯合同進(jìn)行套期保值，這批進(jìn)口貨物的日元成本是多少？

（2）如果該美國(guó)進(jìn)口商未進(jìn)行套期保值，3個(gè)月后，由于日元相對(duì)于美元的即期匯率為USD1=JPY139.00/141.00該進(jìn)口商的美元支出將增加多少？

第二篇：外匯交易書(shū)記

1《艾略特波浪原理》——艾略特 介紹波浪原理的經(jīng)典書(shū)籍，可以不精通，但一定要了解。

2《江恩理論》——江恩江恩經(jīng)典書(shū)籍，風(fēng)靡一時(shí)影響了很多人

3《日本蠟燭圖》源于日本，學(xué)習(xí)k線的經(jīng)典書(shū)籍，分析市場(chǎng)最廣泛的工具

4《道氏理論》趨勢(shì)交易者的圣經(jīng)

5《匯市圣經(jīng)》--——魏強(qiáng)斌當(dāng)代專業(yè)外匯交易者的經(jīng)典書(shū)籍

6《黃金高勝算交易》——魏強(qiáng)斌炒黃金的必備寶典

7《專業(yè)投機(jī)原理》——維克多奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)者，專業(yè)交易者的著作。

8《金融煉金術(shù)》——索羅斯金融大鱷的著作學(xué)習(xí)反身性原理，奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)的又一代表。

9《股票作手回憶錄》——埃德溫-李費(fèi)佛股票交易中的經(jīng)典

10《克羅談投資策略》——斯坦利-克羅神奇的墨菲法則

11《通向金融王國(guó)的自由之路》——范K-撒普

12《偉大的博弈》——約翰-戈登 講解交易的哲學(xué)

13《贏》——杰克-韋爾奇雖然是管理學(xué)方面的書(shū)籍，但知識(shí)是相通的。

14《金融心理學(xué)》——拉斯-特維德交易心理學(xué)方面的巨著

第三篇：外匯交易術(shù)語(yǔ)

外匯交易術(shù)語(yǔ) A在每一次交易期間內(nèi), 遠(yuǎn)期外匯交易所分配的升水或折扣直接關(guān)系至利益套匯交易.增值利用不同市場(chǎng)的對(duì)沖價(jià)格金額但方向相反的頭寸買入價(jià)因?yàn)楸^氣氛濃厚而使市場(chǎng)價(jià)格大跌買入價(jià)價(jià)格上揚(yáng)的市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人英鎊對(duì)美元匯率的口語(yǔ)說(shuō)法買權(quán)率買賣具體貨幣的市場(chǎng)可兌換通貨做成一筆外匯交易的相對(duì)客戶或銀行參與互換交易的人交叉率由于匯率不利而有導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)貨幣互換該協(xié)議為世界主要貨幣建立了固定匯率35....., 通常是由兩種貨幣對(duì)美元的各別匯率所組成, 同意在一段時(shí)間內(nèi)以不同貨幣交換一系列利息款..(與牛市相反..這項(xiàng)協(xié)定直到., 即可自由兌換成別種通貨或黃金的通貨.這個(gè)名詞也用在利息及貨幣互換市場(chǎng)., 同時(shí)在相應(yīng)市場(chǎng)中買入相同)., 1971年廢止.., 意指., 并以事使中央銀行得以干預(yù)貨美元.無(wú)須經(jīng)過(guò)相關(guān)央行特別授權(quán)

貨幣期權(quán)敲定一項(xiàng)貨幣互換合約的店頭市場(chǎng)期權(quán).貨幣權(quán)證在買入某部位后于當(dāng)日賣出的行為.美元率歐洲貨幣體系的簡(jiǎn)稱歐洲貨幣單元固定匯率既非多頭, 的部位相互抵銷, 即稱為持平浮動(dòng)利率意指兩種貨幣或以合約議定的價(jià)格在未來(lái)某日進(jìn)行交換遠(yuǎn)期針對(duì)某一金融市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)及政治情勢(shì)做周詳?shù)姆治? 不論交易商的地理位置或是要求報(bào)價(jià)的貨幣為(鎊).一英鎊可兌換不等量的美元,.歐元在目前只做為銀行貨幣, 法國(guó), 比利時(shí)., 使有關(guān)當(dāng)局有干預(yù)機(jī)會(huì), 即稱為平價(jià)或持平., 這種交易利率會(huì)隨著市場(chǎng)利率或基準(zhǔn)利率而波動(dòng).(只限于本金部分)..要獲得確實(shí)的遠(yuǎn)期外匯價(jià)格, 因此如果以該費(fèi)率交易資金, 以及紙上金融交易及外匯交易, 盧森堡, 奧地利...如果投資人沒(méi)有部位.外匯的遠(yuǎn)期交易通常會(huì)以高于, , 因此較有彈性., 稱為歐元, 芬蘭, 愛(ài)爾蘭, , 就會(huì)損益兩平.同時(shí)也沒(méi)有中央管理的, 以判定未來(lái)走勢(shì)., 將于2002., 荷蘭, 意, 或是所有.浮動(dòng)利率,(溢價(jià)).(又稱為.與期貨.歐盟各國(guó)協(xié)議保持本國(guó)貨幣的匯率協(xié)調(diào)一致美國(guó)的中央銀行在實(shí)際情況中即使固定匯率也非空頭 以合約的議定價(jià)格在特定日期進(jìn)行實(shí)質(zhì)交換需為即期費(fèi)率增添一定幅度

長(zhǎng)效單(GTC)以某項(xiàng)交易保護(hù)另一項(xiàng)交易不受損失, 例如以賣空抵銷前一項(xiàng)購(gòu)買, 或以買超補(bǔ)償先前的賣空.盡管對(duì)沖手法能減少潛在的損失, 卻也會(huì)降低潛在的利潤(rùn).最高價(jià) / 最低價(jià)I

原始保證金大型國(guó)際銀行對(duì)其他大型國(guó)際銀行報(bào)出的匯率L

限價(jià)單客戶買進(jìn)一項(xiàng)原本并未持有的貨幣M

保證金需繳交額外資金的指示戶)補(bǔ)足保證金的最低額度市場(chǎng)創(chuàng)造者賣方預(yù)定賣出的價(jià)格二擇一委托單任何尚未以實(shí)質(zhì)款項(xiàng)付清或以等值的同等或相反交易結(jié)算的交易店頭市場(chǎng)從晚間九時(shí)到隔日上午八時(shí)所進(jìn)行的買賣-在交易當(dāng)日,.交易票據(jù)的最高交易價(jià)及最低交易價(jià), 必須存放一些擔(dān)保品, 或按照限價(jià)或高于限價(jià)賣出, 以便在價(jià)格走勢(shì)不利時(shí)補(bǔ)償潛在的損失.一家票據(jù)交換所要求票據(jù)成員, 并可以按其報(bào)價(jià)成交的人士....., 以保障日后的績(jī)效.(或是經(jīng)紀(jì)商要求客.市場(chǎng)創(chuàng)造者會(huì)主持, 其中一種成交.., 另一種 ,.以彌補(bǔ)市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)的損失指委托單上設(shè)定兩種價(jià)位或兩種不同的交易方式.點(diǎn)由于某政府可能對(duì)投資人做出不利的舉動(dòng), 而使投資的回報(bào)前途未明.Q

報(bào)價(jià)預(yù)期可以進(jìn)行賣出的價(jià)位風(fēng)險(xiǎn)資本根據(jù)兩種貨幣的匯差S

結(jié)算賣空是指預(yù)期價(jià)格會(huì)下跌于日后以較低價(jià)買回即期買價(jià)與賣價(jià)之間的差額停損單預(yù)期可以進(jìn)行購(gòu)買的價(jià)位T

技術(shù)分析同時(shí)買進(jìn)及賣出一種貨幣雙向價(jià)格美國(guó)銀行對(duì)首要企業(yè)客戶提供的放款利率., , 一項(xiàng)交易的結(jié)算展期到另一個(gè)起息日., 因此出售一項(xiàng)未實(shí)際擁有的票據(jù)而持有空頭部位, 賺取利潤(rùn)., 但資金通常在成交之后兩天內(nèi)完成, 用以衡量市場(chǎng)流動(dòng)性., 價(jià)格動(dòng)向及成交量等市場(chǎng)數(shù)據(jù), 于隔日交割..價(jià)差越小則代表流動(dòng)性越高, 就進(jìn)行買進(jìn)或賣出的委托單, , 然后在次日賣出或買進(jìn)...., 以便....若損失該金額并不至于影響原有的生活形式以預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來(lái)的走勢(shì)

起息日由于市場(chǎng)波動(dòng), 經(jīng)紀(jì)人要求客戶另外補(bǔ)足保證金的額度.波幅此詞條用於說(shuō)明一種高速變動(dòng)的市場(chǎng)狀態(tài)現(xiàn)一個(gè)反向的劇烈價(jià)格變動(dòng)周期Y

億-億的另 一種說(shuō)法

.., 即在劇烈價(jià)格變動(dòng)周期之后又緊接著出

第四篇：外匯交易心得體會(huì)

外匯交易心得體會(huì)

（金融學(xué)院

12國(guó)際金融一班

馬穎超

20121364）

2014年12月1日至12月22日，在這四個(gè)星期間，在學(xué)校提供的交易平臺(tái)上，我進(jìn)行了為期四個(gè)星期的保證金交易。在這四個(gè)星期里，我由原來(lái)的對(duì)于外匯知識(shí)一竅不通，到現(xiàn)在成為一個(gè)外匯交易入門(mén)者，在這段時(shí)間里，對(duì)于外匯交易我有如下的心得體會(huì)： 1.外匯交易不同于商品交易，交易過(guò)程中賺取的不是增值額，而是差價(jià)。雖然我現(xiàn)在對(duì)于具體的操作過(guò)程中的匯率變動(dòng)帶來(lái)的收益由來(lái)依舊懵懂，但是匯率波動(dòng)到谷底買進(jìn)，谷峰賣出，這是基本的操作。2.保證金交易又不同于實(shí)盤(pán)交易。相對(duì)來(lái)說(shuō)，在我的理解里，保證金從事的是一個(gè)杠桿交易，買空、賣空機(jī)制，以一定的保證金購(gòu)買看漲外匯，從中賺取差價(jià)。3.匯率波動(dòng)較大，匯率波動(dòng)不穩(wěn)定。在這四個(gè)星期的交易過(guò)程中，歐元美元的外匯波動(dòng)非常大，美元港元的波動(dòng)較小，我購(gòu)買的美元瑞郎在“確定”不會(huì)漲的情況下，持有倆天之后賣出緊跟著就上漲。

第五篇：外匯交易習(xí)題

《理財(cái)綜合技能——外匯黃金》

習(xí)題集

浙江金融職業(yè)學(xué)院

2007年7月

一、簡(jiǎn)答題

1、為什么說(shuō)利率互換違約的預(yù)期損失小于相同本金的貸款違約？

2、某交易商擁有1億日元遠(yuǎn)期空頭，遠(yuǎn)期匯率為0.008美元/日元。如果合約到期時(shí)匯率分別為0.0074美元/日元和0.0090美元/日元，那么該交易商的盈虧如何？

3、目前黃金價(jià)格為500美元/盎司，1年遠(yuǎn)期價(jià)格為700美元/盎司。市場(chǎng)借貸年利率為10%，假設(shè)黃金的儲(chǔ)藏成本為0，請(qǐng)問(wèn)有無(wú)套利機(jī)會(huì)？

4、某筆存款的連續(xù)復(fù)利年利率為12%，但實(shí)際上利息是每季度支付一次。請(qǐng)問(wèn)1萬(wàn)元存款每季度能得到多少利息？

5、每季度計(jì)一次復(fù)利的年利率為14%，請(qǐng)計(jì)算與之等價(jià)的每年計(jì)一次復(fù)利的年利率和連續(xù)復(fù)利年利率。

6、局部的軍事沖突或不安定因素為什么會(huì)導(dǎo)致黃金價(jià)格上漲？

7、股市的大幅振蕩也會(huì)對(duì)黃金價(jià)格產(chǎn)生影響嗎？

8、國(guó)際上的一些基金組織對(duì)黃金市場(chǎng)有什么影響？

9、黃金產(chǎn)量的多少是否也會(huì)影響到黃金價(jià)格？

10、黃金消費(fèi)的高低也是影響黃金價(jià)格的因素嗎？

11、世界各主要國(guó)家的央行或區(qū)域性央行對(duì)黃金的增加儲(chǔ)備或拋售對(duì)黃金價(jià)格產(chǎn)生什么影響？

12、對(duì)投資黃金興趣的高低也會(huì)影響黃金價(jià)格嗎？

13、世界主要經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的利率變化也會(huì)影響黃金價(jià)格嗎？

14、黃金市場(chǎng)是否也有機(jī)構(gòu)或莊家操縱？

二、計(jì)算分析題

1、假設(shè)連續(xù)復(fù)利的零息票利率如下：

期限（年）年利率（%）

112.0

213.0

313.7

414.2

514.5

請(qǐng)計(jì)算第2、3、4、5年的連續(xù)復(fù)利遠(yuǎn)期利率。

2、假設(shè)連續(xù)復(fù)利的零息票利率分別為：

期限（月）年利率

38．0

68．2

98．4

128．5

158．6

188．7

請(qǐng)計(jì)算第2、3、4、5、6季度的連續(xù)復(fù)利遠(yuǎn)期利率。

3、公司A和B欲借款200萬(wàn)元，期限5年，它們面臨的利率如下表所示：

固定利率浮動(dòng)利率

公司A12．0%LIBOR+0.1%

公司B13.4%LIBOR+0.6%

A公司希望借入浮動(dòng)利率借款，B公司希望借入固定利率借款。請(qǐng)為銀行設(shè)計(jì)一個(gè)互換協(xié)議，使銀行可以每年賺0.1%，同時(shí)對(duì)A、B雙方同樣有吸引力。

4、公司A希望按固定利率借入美元，公司B希望按固定利率借入日元。按目前的匯率計(jì)算，兩公司借款金額相等。兩公司面臨的借款利率如下：

日元美元

公司A5.0%9.6%

公司B6.5%10.0%

請(qǐng)為銀行設(shè)計(jì)一個(gè)互換協(xié)議，使銀行可以每年賺0.5%，同時(shí)對(duì)A、B雙方同樣有吸引力，匯率風(fēng)險(xiǎn)由銀行承擔(dān)。

5、A、B兩家公司面臨如下利率：

AB

美元（浮動(dòng)利率）LIBOR+0．5%LIBOR+1.0%

加元（固定利率）5.0%6.5%

假設(shè)A要美元浮動(dòng)利率借款，B要加元固定利率借款。一銀行計(jì)劃安排A、B公司之間的互換，并要得到0.5%的收益。請(qǐng)?jiān)O(shè)計(jì)一個(gè)對(duì)A、B同樣有吸引力的互換方案。

6、已知某銀行作為報(bào)價(jià)方可按表4-(A)表4-2報(bào)出即期匯率買賣價(jià)。問(wèn)：

(1)詢價(jià)方以美元買進(jìn)馬克的匯價(jià)是多少？

(2)詢價(jià)方以美元買進(jìn)英鎊的匯價(jià)是多少？

(3)詢價(jià)方以英鎊買進(jìn)馬克的套匯價(jià)是多少？

(4)詢價(jià)方以馬克買進(jìn)日元的套匯價(jià)是多少？

(5)詢價(jià)方以英鎊買進(jìn)日元的套匯價(jià)是多少？

7、95年2月13日某銀行作為報(bào)價(jià)方報(bào)出英鎊、馬克、日元兌美元的賣價(jià)分別為＄1.563(C)＄0.657(E)＄0.010133，若已知銀行報(bào)GBP/USD、USD/DEM、USD/JPY即期買賣價(jià)差為10個(gè)點(diǎn)。問(wèn)：

(1)詢價(jià)方購(gòu)買一美元需支付多少馬克？

(2)詢價(jià)方購(gòu)買一美元需支付多少英鎊？

(3)詢價(jià)方購(gòu)買一英鎊需支付多少馬克？

(4)詢價(jià)方購(gòu)買一馬克需支付多少日元？

(5)詢價(jià)方購(gòu)買一英鎊需支付多少日元？

8、假如紐約、法蘭克福、倫敦外匯市場(chǎng)行情分別如下：

紐約：￡1＝＄ 1.5440/50

法蘭克福：＄1＝DM 1.5526/35

倫敦：￡1＝DM 2.3924/55

問(wèn)：(1)以上三個(gè)地點(diǎn)市場(chǎng)行情有無(wú)地點(diǎn)套匯可能；

(2)如有套匯可能，請(qǐng)?jiān)O(shè)計(jì)分別從三個(gè)地點(diǎn)出發(fā)進(jìn)行套匯的過(guò)程；

(3)假如其它匯率不變，紐約GBP/USD買率或賣率分別在什么范圍內(nèi)波動(dòng)時(shí)，地點(diǎn)套匯無(wú)利可圖(假設(shè)GBP/USD買賣價(jià)差保持為10個(gè)點(diǎn))。

9、已知甲、乙、丙三個(gè)地點(diǎn)外匯市場(chǎng)行情如下：

甲地：A幣兌B幣即期匯率S(B/買A)、S(B/賣A)

乙地：B幣兌C幣即期匯率S(C/買B)、S(C/賣B)

丙地：C幣兌A幣即期匯率S(A/買C)、S(A/賣C)

問(wèn)：在什么條件下，套利者進(jìn)行地點(diǎn)套匯有利可圖。

10、94年10月中旬外匯市場(chǎng)行情為：

GBP/USD即期匯率為 ￡1＝＄1.6100

天遠(yuǎn)期貼水為16點(diǎn)

此時(shí)，美國(guó)出口商簽訂向英國(guó)出口價(jià)值￡62500儀器的協(xié)議，預(yù)計(jì)三個(gè)月后才會(huì)收到英鎊，到時(shí)需將英鎊兌換成美元核算盈虧。假如美出口商預(yù)測(cè)三個(gè)月后GBP/USD即期匯率將貶值到￡1＝＄1.6000。不考慮買賣價(jià)差等交易費(fèi)用。問(wèn)：(1)若美出口商現(xiàn)在就可收到￡62500，即可獲得多少美元？

(2)若美出口商現(xiàn)在收不到英鎊，也不采取避免匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的保值措施，而是延后三個(gè)月才收到￡62500，預(yù)計(jì)到時(shí)這些英鎊將可兌換多少美元？

(3)美出口商三個(gè)月到期將收到的英鎊折算為美元時(shí)相對(duì)10月中旬兌換美元將會(huì)損失多少美元？(暫不考慮兩種貨幣的利息因素)

(4)若美出口商現(xiàn)在采取保值措施，如何利用遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)進(jìn)行？畫(huà)出組合P/L圖。

11、94年10月中旬外匯市場(chǎng)即期、遠(yuǎn)期買賣匯率行情如軟件所示。

此時(shí)，美國(guó)進(jìn)口商簽訂從日本進(jìn)口價(jià)值￥12500000儀器的協(xié)議，三個(gè)月后支付日元。假如美進(jìn)口商預(yù)測(cè)三個(gè)月后USD/JPY即期匯率將貶值到＄1＝￥96.00/10

問(wèn)：(1)若美進(jìn)口商現(xiàn)在就支付￥12500000需要多少美元？

(2)若美進(jìn)口商現(xiàn)在不付日元，也不采取避免匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的保值措施，而是延后三個(gè)月用美元購(gòu)買￥12500000用于支付，預(yù)計(jì)到時(shí)需要多少美元？

(3)美進(jìn)口商延后三個(gè)月支付日元所需美元比現(xiàn)在就支付日元所需美元預(yù)計(jì)將多支出多少美元？(暫不考慮兩種貨幣利率因素)

(4)若美進(jìn)口商現(xiàn)在采取保值措施，如何利用遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)進(jìn)行？畫(huà)出組合P/L圖。