第一篇：券商參與區(qū)域性股權(quán)交易市場分析

券商參與區(qū)域性股權(quán)交易市場分析――結(jié)合齊魯股交中心運(yùn)營實(shí)際

一、參與區(qū)域性股權(quán)交易市場的券商

（一）參與券商需要具備哪些資格？

具有承銷和保薦業(yè)務(wù)資格的證券公司，可以區(qū)域性股權(quán)交易市場正式審批之后，參與市場。

（二）山東境內(nèi)主要券商有哪些？其營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分布情況？

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全國共有證券公司112家，其中山東區(qū)域內(nèi)有營業(yè)部194家，齊魯證券有161個證券營業(yè)部（山東境內(nèi)有102家）。中信萬通證券有42家營業(yè)部（山東境內(nèi)有39家營業(yè)部）

山東省內(nèi)證券營業(yè)部相對飽和地區(qū)有：

濟(jì)南市的市中區(qū)、歷城區(qū)、槐蔭區(qū)、天橋區(qū)、長清區(qū)；

威海市的環(huán)翠區(qū)、榮成市；

煙臺市的芝罘區(qū)、萊山區(qū)、龍口市、福山區(qū)；

濰坊市的奎文區(qū)、安丘市、昌邑市、濰城區(qū)、寒亭區(qū)；

東營市的東營區(qū)、河口區(qū)、廣饒縣；

淄博市的張店區(qū)、淄川區(qū)、臨淄區(qū)；

臨沂市的蘭山區(qū)、羅莊區(qū)、河?xùn)|區(qū)；

濟(jì)寧市的市中區(qū)、任城區(qū)、鄒城市；

濱州市的濱城區(qū)、鄒平縣；

泰安市的泰山區(qū)；

德州市的德城區(qū)；

聊城市東昌府區(qū)；

日照市的東港區(qū)；

棗莊市的市中區(qū)、薛城區(qū)；

菏澤市的牡丹區(qū)；

萊蕪市的萊城區(qū)。

二、券商對區(qū)域性股權(quán)交易市場的評估

（一）市場審批

即區(qū)域性股權(quán)交易市場的審批流程有哪些？

清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議對區(qū)域性股權(quán)交易市場批示意見，省級人民政府批準(zhǔn)設(shè)立。

（二）市場業(yè)務(wù)范圍

區(qū)域性股權(quán)交易市場的層級結(jié)構(gòu)如何？根據(jù)指導(dǎo)意見，區(qū)域性股權(quán)交易市場將分為兩個層次，一是根據(jù)中央決策部署和國務(wù)院文件要求或批復(fù)，推行綜合配套改革試驗(yàn)和金融改革創(chuàng)新的地區(qū)設(shè)立的股權(quán)交易市場等全國性市場，包括天津股權(quán)股權(quán)交易所、重慶股份轉(zhuǎn)讓中心、上海股權(quán)托管交易中心等市場。這個層次的區(qū)域性股權(quán)交易市場，可以跨區(qū)域開展業(yè)務(wù)。二是，其他股權(quán)交易市場，只能在原區(qū)域范圍內(nèi)開展相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、債券轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)。

主要功能有哪些？

1、私募市場：包括股權(quán)融資，債權(quán)融資及轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

2、轉(zhuǎn)板機(jī)制：證監(jiān)會制訂轉(zhuǎn)板制度，區(qū)域性市場掛牌企業(yè)可以申請IPO,也可以到其他依法設(shè)立的證券交易場所轉(zhuǎn)讓交易，證券公司可以依法為其提供服務(wù)。

3、承接退市：與上海證券交易所、深圳證券交易所達(dá)成協(xié)議，安排退市公司到區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌。

4、老定募公司掛牌交易：在區(qū)域性股權(quán)交易市場實(shí)現(xiàn)老定募公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實(shí)行內(nèi)部股東之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓，減少股東人數(shù)到200人以內(nèi)。

（三）規(guī)范管理

目前市場的管理制度和業(yè)務(wù)規(guī)則有哪些？

1、總則：市場管理辦法

2、企業(yè)準(zhǔn)入：

（1）股權(quán)掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則

（2）股權(quán)掛牌程序

（3）預(yù)審制度

（4）專家審核委員會工作規(guī)則

（5）股權(quán)掛牌備案管理辦法

（6）股權(quán)掛牌說明書基本內(nèi)容和要求

3、掛牌公司監(jiān)管：

（1）掛牌公司監(jiān)管辦法

（2）掛牌公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)則

（3）掛牌公司信息披露規(guī)則

（4）掛牌公司定向私募指引

（5）掛牌公司現(xiàn)場檢查辦法

（6）推薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)工作指引

（7）掛牌公司暫停掛牌、終止掛牌規(guī)定

4、會員管理：

（1）會員管理規(guī)則

（2）會員考評實(shí)施細(xì)則

5、投資人適當(dāng)管理：合格投資人管理規(guī)則

6、登記結(jié)算：股權(quán)登記托管業(yè)務(wù)規(guī)則

7、市場協(xié)議：

（1）市場與地市金融辦共同推動市場發(fā)展的戰(zhàn)略合作協(xié)議（聯(lián)合監(jiān)管協(xié)議）

（2）市場與區(qū)縣人民政府關(guān)于推進(jìn)企業(yè)掛牌工作的戰(zhàn)略合作協(xié)議

（3）市場與企業(yè)的股權(quán)托管協(xié)議

（4）市場與企業(yè)的股權(quán)掛牌協(xié)議

（5）市場與合格投資者開戶協(xié)議

（四）會員管理

1、會員制的主體架構(gòu)如何？

2、證券公司作為會員，參與區(qū)域性市場的權(quán)利義務(wù)，將如何規(guī)定？與其他投資擔(dān)保公司會員有何區(qū)別？

（五）投資者適當(dāng)性管理

具體的管理措施有哪些？

1、制定《合格投資人管理規(guī)則》

2、自然人金融資產(chǎn)不少于20萬元，機(jī)構(gòu)（法人、合伙企業(yè)）金融資產(chǎn)不少于100萬；

3、對擬開戶自然人、機(jī)構(gòu)代表進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力測試，簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，承諾書，并簽訂開戶協(xié)議書。

4、對市場網(wǎng)站進(jìn)行技術(shù)處理，掛牌公司相關(guān)披露信息僅對開戶股東開放。另外，相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃可成為機(jī)構(gòu)投資者，在中心備案后，在市場實(shí)現(xiàn)掛牌交易。

（六）企業(yè)準(zhǔn)入門檻

掛牌條件是如何規(guī)定的？

公示企業(yè)掛牌條件，主要要求，業(yè)務(wù)獨(dú)立，具備持續(xù)經(jīng)營能力；治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；公司股東會依照公司章程做出申請股權(quán)掛牌交易的決議；全體董事承諾履行相關(guān)信息披露義務(wù)。

即掛牌主體資格：獨(dú)立經(jīng)營、規(guī)范運(yùn)作、合法授權(quán)、信息披露。

（七）交易監(jiān)管

1、交易方式：

符合國務(wù)院38號文要求，現(xiàn)貨交易，不實(shí)行信用交易；協(xié)議轉(zhuǎn)讓，不實(shí)行集中競價(jià)；非標(biāo)準(zhǔn)化交易；投資者買賣實(shí)行T+5；

2、防范內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)行為的有效措施有哪些？

（1）股價(jià)限額：漲跌幅限制20%；成交均價(jià)的上下百分之二十。

（2）股權(quán)報(bào)告制度：擬對轉(zhuǎn)讓異常的股權(quán)，建立大股東持股數(shù)量及其變動情況報(bào)告制度，實(shí)行重點(diǎn)帳戶監(jiān)控，及時(shí)警示，糾正異常交易情況，防范涉嫌違法違規(guī)行為的發(fā)生；

（八）交易登記結(jié)算

相關(guān)制度是如何規(guī)定的？

《股權(quán)登記托管業(yè)務(wù)規(guī)則》中對公司股權(quán)登記，權(quán)益分配和股權(quán)管理等業(yè)務(wù)作出規(guī)定。

《掛牌公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)則》對股權(quán)清算交收作出規(guī)定。實(shí)行全額保證金交易，保證金由第三方存管銀行存管；投資者在第三方存管銀行開立存款帳戶作為結(jié)算帳戶，并存入足額資金；清算交收后的股權(quán)，于T+5日可用；

（九）信息披露

《掛牌公司信息披露規(guī)則》

1、信息披露途徑：在市場網(wǎng)站集中披露信息

2、信息披露義務(wù)人：市場各參與主體

（1）掛牌公司為信息披露第一責(zé)任人，包括定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告，定期報(bào)告至少包括年度報(bào)告和半年度報(bào)告；公司董監(jiān)高承諾披露信息內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、充分、完整。

（2）中介機(jī)構(gòu)包括，推薦機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，會計(jì)師事務(wù)所出具的專業(yè)意見。

三、證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場的方式

（一）參與形式

1、股權(quán)參與方式

2、會員參與方式

（二）公司推薦

證券公司建立必要的推薦掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則。

（三）股權(quán)代理買賣pk股權(quán)轉(zhuǎn)讓

1、股權(quán)代理買賣具體是指什么服務(wù)內(nèi)容？

代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，是指經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會批準(zhǔn)，并報(bào)中國證監(jiān)會備案，由具有代辦非上市公司股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)資格的證券公司采用電子交易方式，為非上市公司提供的股份特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

2、如何收取相關(guān)服務(wù)費(fèi)用（手續(xù)費(fèi)）？

（四）定向私募融資、債券融資

目前區(qū)域性股權(quán)交易市場債券融資市場有無規(guī)定？

隨著湖北和重慶的加入，我國中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)省份范圍從之前的北京、上海、天津、廣東、江蘇和浙江6省市，增加至8個。

四、轉(zhuǎn)板及上市公司退市機(jī)制

（一）轉(zhuǎn)板方向

區(qū)域性市場掛牌企業(yè)可申請公開發(fā)行證券及到其他依法的證券交易場所轉(zhuǎn)讓交易。明確了區(qū)域性市場掛牌企業(yè)可以申請創(chuàng)業(yè)板、中小板IPO,也可申請轉(zhuǎn)板到新三板掛牌。這樣，證監(jiān)會需要制訂對應(yīng)的轉(zhuǎn)板機(jī)制。

（二）制度制訂

關(guān)于區(qū)域性股權(quán)交易市場企業(yè)的轉(zhuǎn)板機(jī)制，由中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)制訂制度；對于上市公司退市后在區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌，由雙方協(xié)商確定。

五、參與市場相關(guān)機(jī)構(gòu)

（一）聯(lián)席會議主要職責(zé)有哪些？

統(tǒng)籌清理整頓工作，督導(dǎo)區(qū)域性市場建立規(guī)范的管理制度；對市場規(guī)范發(fā)展給予指導(dǎo)，推動完善監(jiān)管機(jī)制。防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)參與區(qū)域性股權(quán)交易市場的方式有哪些？

1、區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌企業(yè)申請轉(zhuǎn)板制度由中國證監(jiān)會另行制定；

2、證監(jiān)會制定關(guān)于證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場的相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。

3、證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依據(jù)38號文及相關(guān)配套政策、本指導(dǎo)意見、轉(zhuǎn)板制度和自律規(guī)則為區(qū)域性股權(quán)交易市場提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。

4、聯(lián)席會議的協(xié)調(diào)工作。

（三）證券業(yè)協(xié)會的主要職責(zé)有哪些？

證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場需要在證券業(yè)協(xié)會備案；并對參與區(qū)域性股權(quán)交易市場的證券公司進(jìn)行自律管理，督促證券公司建立必要的推薦掛牌、盡職調(diào)查、信息披露、投資者適當(dāng)性管理等業(yè)務(wù)制度和相應(yīng)的合規(guī)風(fēng)控制度，依法合規(guī)地開展相關(guān)業(yè)務(wù)。證券業(yè)協(xié)會制定證券公司自體自律規(guī)則。

（四）省級人民政府的職責(zé)

省人民政府負(fù)責(zé)區(qū)域性市場的批準(zhǔn)設(shè)立；按照屬地管理原則，負(fù)責(zé)對區(qū)域性市場時(shí)行監(jiān)督管理，并切實(shí)做好統(tǒng)計(jì)監(jiān)測、違規(guī)處理和風(fēng)險(xiǎn)處置工作。

第二篇：大宗交易券商財(cái)務(wù)顧問服務(wù)初探

大宗交易券商財(cái)務(wù)顧問服務(wù)初探

在大宗交易中，券商通常充當(dāng)賣出方或買入方證券經(jīng)紀(jì)商。但是，近期以來券商針對大宗交易的服務(wù)出現(xiàn)了一些新的服務(wù)方式，在這些新的服務(wù)方式中券商充當(dāng)了如下不同的角色，如財(cái)務(wù)顧問、居間人、雙方代理人、買入方或賣出方。

券商在大宗交易中能否充當(dāng)上述角色？雖然實(shí)踐中眾多券商爭先恐后，以開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)的名義在開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)。但是，從法律合規(guī)的角度，對其可行性、合法性進(jìn)行研究論證的，幾乎是空白。因此，從理論上對券商在大宗交易中的扮演的角色進(jìn)行法律分析，必將有助于提升券商在大宗交易過程中的服務(wù)水平。本文僅就券商在大宗交易過程中提供的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)進(jìn)行分析，以期達(dá)到完善大宗交易財(cái)務(wù)顧問服務(wù)的目的。

一、財(cái)務(wù)顧問的概念

財(cái)務(wù)顧問一般是指根據(jù)客戶的需求，站在客戶的角度，利用自身的產(chǎn)品、服務(wù)及社會資源，為客戶的經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)管理和資本運(yùn)作等經(jīng)濟(jì)活動提供財(cái)務(wù)方面咨詢、策劃和方案設(shè)計(jì)的一種經(jīng)濟(jì)活動。從財(cái)務(wù)顧問的概念上分析，我們可以確定：券商提供的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)應(yīng)當(dāng)是一種提供智力產(chǎn)品的活動，而并非提供勞務(wù)的活動；券商提供的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)提供的是一種腦力勞動，而并非體力勞動；券商提供的財(cái)務(wù)

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顧問服務(wù)可以涉及的領(lǐng)域僅限于提供財(cái)務(wù)相關(guān)的咨詢、策劃和方案設(shè)計(jì)等服務(wù)。

二、券商可否擔(dān)任大宗交易財(cái)務(wù)顧問

券商可否在大宗交易的過程中提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)？這種服務(wù)是否具有法律上的依據(jù)？《證券法》第一百二十五條規(guī)定，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：

（一）證券經(jīng)紀(jì)；

（二）證券投資咨詢；

（三）與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問；

（四）證券承銷與保薦；

（五）證券自營；

（六）證券資產(chǎn)管理；

（七）其他證券業(yè)務(wù)

從《證券法》的這條規(guī)定可以確定，券商可以開展“與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問”業(yè)務(wù)。大宗交易本身屬于證券交易活動，從買入方來講，也可以視為一種證券投資活動。因此，可以肯定券商專門針對證券交易和證券投資開展的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，是符合《證券法》第一百二十五條第一款第三項(xiàng)的規(guī)定的。

三、券商擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問的形式

券商擔(dān)任大宗交易財(cái)務(wù)顧問，目前主要存在如下形式：

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（一）與減持方簽訂財(cái)務(wù)顧問協(xié)議。券商與大宗交易的 減持方簽訂的財(cái)務(wù)顧問協(xié)議，由于市場競爭的緣故，為爭取客戶，券商一般都是免費(fèi)提供服務(wù)。服務(wù)的主要內(nèi)容就是為其尋找合適的買入方；

（二）券商與第三方簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。券商與減持方 簽訂財(cái)務(wù)顧問以后，再與第三方（一般為投資公司或投資咨詢公司）簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定一定期限內(nèi)如有大宗交易業(yè)務(wù)，將委托該公司幫助尋找合適的買入方。雖然券商和第三方是如此約定，但是，我們發(fā)現(xiàn)在大宗交易的實(shí)踐中，戰(zhàn)略合作方往往就成為大宗交易減持的買入方；

（三）與買入方簽訂財(cái)務(wù)顧問協(xié)議，為其提供大宗交易 投資方面的咨詢顧問服務(wù)；

四、財(cái)務(wù)顧問協(xié)議相關(guān)問題分析

（一）合同權(quán)利義務(wù)

從筆者接觸的大宗交易財(cái)務(wù)顧問合同來看，目前券商與減持方的財(cái)務(wù)顧問協(xié)議中，券商的權(quán)利義務(wù)主要包括如下內(nèi)容：

1、券商有權(quán)參加或了解減持方就本次轉(zhuǎn)讓所涉及的一切決策信息，包括但不限于會議資料、其他工作進(jìn)展情況等；

2、根據(jù)工作需要，券商有權(quán)了解、調(diào)閱和復(fù)印甲方與本次轉(zhuǎn)讓有關(guān)的文件資料；

3、就大宗交易涉及事項(xiàng)提供專業(yè)意見，起草相關(guān)協(xié)議；

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4、協(xié)助轉(zhuǎn)讓方或受讓方辦理大宗交易轉(zhuǎn)讓所需的報(bào)批和信息披露工作；

5、協(xié)助轉(zhuǎn)讓方或受讓方就大宗交易轉(zhuǎn)讓與有關(guān)監(jiān)管部門及其他職能部門進(jìn)行溝通；

6、為大宗交易轉(zhuǎn)讓方尋找受讓方，并促成轉(zhuǎn)讓方完成大宗交易轉(zhuǎn)讓。

7、盡職盡責(zé)并按照行業(yè)慣例履行合同約定的財(cái)務(wù)顧問職責(zé)；

8、選擇具有良好職業(yè)道德和經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)人員組成專門工作小組負(fù)責(zé)本次轉(zhuǎn)讓工作；

9、對轉(zhuǎn)讓過程中獲悉的商業(yè)秘密負(fù)有保密義務(wù)；

10、收取合同約定的財(cái)務(wù)顧問費(fèi)。

從上述內(nèi)容分析，券商從事的工作基本符合財(cái)務(wù)顧問的學(xué)理上的分析。但是，不容否認(rèn)，由于《證券法》沒有對財(cái)務(wù)顧問這一概念進(jìn)行定義。因此，實(shí)踐中也出現(xiàn)了券商濫用財(cái)務(wù)顧問一詞，將許多和顧問服務(wù)無關(guān)的體力勞動行為納入財(cái)務(wù)顧問協(xié)議，最終造成業(yè)務(wù)操作中的混亂。這種現(xiàn)象的存在，有可能導(dǎo)致券商超經(jīng)營范圍經(jīng)營，進(jìn)而給券商帶來法律和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）合同結(jié)構(gòu)及形式

筆者發(fā)現(xiàn)的大宗交易合同大多數(shù)都存在合同結(jié)構(gòu)復(fù)雜、形式不規(guī)范的問題。券商為了防止受讓方和轉(zhuǎn)讓方直接接

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觸，在訂立合同時(shí)通常不簽訂項(xiàng)目名稱明確的財(cái)務(wù)顧問協(xié)議，而以分別簽訂項(xiàng)目概念模糊的戰(zhàn)略合作協(xié)議和大宗交易保證金協(xié)議替代。

這樣的做法，使合同結(jié)構(gòu)變得異常復(fù)雜、合同形式異常不規(guī)范，導(dǎo)致合同雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系不對稱并存在較大的不確定性；合同履行過程中，判斷一方是否違約需審視兩個合同的履行，這不僅違法《民法通則》和《合同法》的基本原則，也使得合同的法律違約風(fēng)險(xiǎn)劇增。

（三）保底條款

在券商和受讓方的合同中，常常出現(xiàn)將券商的財(cái)務(wù)顧問費(fèi)和受讓方的利益掛鉤的現(xiàn)象，如：約定財(cái)務(wù)顧問費(fèi)按照如下公式收?。ㄊ茏尫劫u出股票所獲金額-受讓方買入股票所付金額-證券交易監(jiān)管費(fèi)-證券交易經(jīng)手費(fèi)-過戶費(fèi)-印花稅）*20%-券商交易凈傭金。但同時(shí)約定，受讓方賣出股票所獲總金額小于或等于受讓方買入股票所付總金額時(shí)，受讓方無需支付財(cái)務(wù)顧問費(fèi)。

保底條款的存在，為受讓方設(shè)定了利潤保底底線，必然導(dǎo)致合同權(quán)利義務(wù)的不對等，這樣的條款顯然違反了合同法所確認(rèn)的公平原則，有可能導(dǎo)致合同條款的無效。

（四）免費(fèi)服務(wù)

在筆者接觸過的大宗交易中，券商和減持方的財(cái)務(wù)顧問協(xié)議中通常沒有收費(fèi)條款。也就是說券商通常是免費(fèi)為減持

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方提供服務(wù)。按照業(yè)務(wù)人員的說法，這主要是因?yàn)槭袌龈偁幖ち?，要想爭取這個客戶，很多券商不僅不收取費(fèi)用，相反還會給減持方一些費(fèi)用。

根據(jù)《合同法》的規(guī)定，價(jià)格和酬金條款是合同的主要條款，合同主要條款不具備，說明合同雙方尚未就合同達(dá)成完全的一致，合同尚未成立。因此，券商與減持方的合同有可能因缺少財(cái)務(wù)顧問收費(fèi)條款，而導(dǎo)致合同效力上的爭議，引發(fā)合同糾紛。

此外，某些券商為了獲得訂約機(jī)會，給予減持方金錢或其他利益，不僅違反《反不正當(dāng)競爭法》，而且有可能觸及《刑法》的底線，構(gòu)成犯罪。

黃強(qiáng)

二〇一一年九月二十四日

（姓名：黃強(qiáng)，供職單位：招商證券法律合規(guī)部，通訊地址：廣東深圳福田區(qū)益田路江蘇大廈38-45樓招商證券法律合規(guī)部，郵編：518026，電話號碼：075583734414，電子郵件：qh64@hotmail.com）

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第三篇：券商立體營銷非現(xiàn)場交易

券商立體營銷非現(xiàn)場交易

記者在對全國17家證券公司非現(xiàn)場交易進(jìn)行采訪時(shí)發(fā)現(xiàn),越來越多的券商借助網(wǎng)站、營業(yè)部、客戶經(jīng)理和銀行網(wǎng)點(diǎn),構(gòu)建起一個由點(diǎn)、線、面組成的非現(xiàn)場交易立體營銷渠道。

“點(diǎn)”就是以營業(yè)部、網(wǎng)站、客戶服務(wù)中心為營銷點(diǎn)。采訪發(fā)現(xiàn),營業(yè)部現(xiàn)場照顧不周的客戶、營業(yè)部現(xiàn)場照顧不到的客戶以及空白網(wǎng)點(diǎn)的客戶,都是券商非現(xiàn)場交易的重點(diǎn)發(fā)展客戶。營業(yè)部作為券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的前沿陣地,在開展非現(xiàn)場交易營銷中發(fā)揮著舉足輕重的作用。在非典時(shí)期,券商紛紛加大了非現(xiàn)場交易推廣力度。東吳證券各家營業(yè)部通過張貼非現(xiàn)場交易服務(wù)的宣傳海報(bào),在散戶大廳設(shè)置宣傳臺,進(jìn)行現(xiàn)場顯示等方式吸引客戶選擇非現(xiàn)場交易。華夏證券在各個營業(yè)部設(shè)置了1至2個非現(xiàn)場交易宣傳臺。與此同時(shí),網(wǎng)站和客服中心也發(fā)揮著虛擬營業(yè)部的作用。海通證券網(wǎng)聯(lián)手客服中心推出包括模擬炒股、短信有獎定制、專家在線等服務(wù)的非現(xiàn)場服務(wù)宣傳月系列活動。華夏證券網(wǎng)開辟了“非典專區(qū)”,介紹非現(xiàn)場交易流程,安排122名在線經(jīng)紀(jì)人指導(dǎo)客戶投資。銀河證券將6月份定為“網(wǎng)上交易推廣月”,加強(qiáng)客戶網(wǎng)上交易培訓(xùn)工作。天同證券在5月至7月開展“網(wǎng)上交易營銷活動”推出“短信傳情”業(yè)務(wù)。

“線”就是以客戶經(jīng)理、兼職客戶經(jīng)理為營銷渠道。如果把現(xiàn)場交易比作“批發(fā)”業(yè)務(wù),那么非現(xiàn)場交易就是“零售”業(yè)務(wù)。采訪發(fā)現(xiàn),重視經(jīng)紀(jì)人在非現(xiàn)場交易營銷中的作用已經(jīng)成為券商的一致做法。東方證券在建立客戶經(jīng)理隊(duì)伍上下了很多功夫。一方面,公司對營業(yè)部前后臺進(jìn)行劃分,使一部分員工解放出來,成為全職客戶經(jīng)理；另一方面,通過外聘,建立起高素質(zhì)的兼職客戶經(jīng)理隊(duì)伍,充實(shí)非現(xiàn)場交易的營銷力量。光大證券在全國主要城市設(shè)立營運(yùn)中心,借鑒保險(xiǎn)市場營銷經(jīng)驗(yàn),建立網(wǎng)絡(luò)營銷的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式,切實(shí)做好經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍培訓(xùn)。

“面”就是以合作銀行網(wǎng)點(diǎn)的銀證通業(yè)務(wù)為拓展面。國信證券早在2000年底便推出了銀證通業(yè)務(wù),憑借銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量多和覆蓋范圍廣的優(yōu)勢,兩年來,該公司銀證通客戶中有30%以上為新入市的投資者。光大證券與光大銀行合作開發(fā)“總對總”銀證通模式,客戶可在光大銀行遍布全國40多家城市340多個銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理銀證通業(yè)務(wù)。

第四篇：青島股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易說明

附件6：

**企業(yè)（公司）關(guān)于轉(zhuǎn)讓**企業(yè)股權(quán)情況的說明（模板）**國家稅務(wù)局：

我企業(yè)（公司）準(zhǔn)備將持有的 公司（以下簡稱“aa公司”）的股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓，現(xiàn)將有關(guān)情況向稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)告如下：

一、股權(quán)投資的基本情況及轉(zhuǎn)讓原因

（一）我企業(yè)（公司）主要從事（經(jīng)營范圍和主營業(yè)務(wù)說明）：

（二）股權(quán)投資基本情況

自年月方式持有“aa公司”的股權(quán)，投資金額萬元，占“aa公司”%的股份。

持有期間發(fā)生的增（減）資情況說明：

截至目前“aa公司”注冊資本萬元，該企業(yè)股東情況見下表。

“aa公司”股東明細(xì)表

現(xiàn)與**公司(以下簡稱“bb公司”)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將我公司持有的“aa公司”％股權(quán)轉(zhuǎn)讓“bb公司”，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)萬元。

本次轉(zhuǎn)讓股權(quán)的主要原因說明：（如平價(jià)轉(zhuǎn)讓或折價(jià)轉(zhuǎn)讓還應(yīng)重點(diǎn)說明平價(jià)或折價(jià)轉(zhuǎn)讓原因）

（四）股權(quán)收入說明

本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓取得的收入（）萬元，分別為：

貨幣資金（）萬元；

取得（）公司股權(quán)（）股，占（）%，合同中約定（）萬元；

取得（）公司資產(chǎn)，賬面凈值（）萬元，合同中

1約定（）萬元；

其他方式取得收入萬元，具體說明：

二、被投資企業(yè)資產(chǎn)情況的說明：

被投資企業(yè)，“aa公司”，稅號：主要從事（經(jīng)營范圍及主營業(yè)務(wù)）：

賬面凈資產(chǎn)萬元。其中：

三、關(guān)于關(guān)聯(lián)關(guān)系情況的說明

我企業(yè)（公司）與受讓股權(quán)的“bb公司”存在（不存在）關(guān)聯(lián)關(guān)系。關(guān)聯(lián)關(guān)系的具體表現(xiàn)（不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的可省略本段）

受讓股權(quán)的“bb公司”的稅收待遇：包括適用稅率，享受何種稅收優(yōu)惠，所得稅征收方式等

四、關(guān)于特殊性稅務(wù)處理情況的說明

我企業(yè)（公司）認(rèn)為本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易符合財(cái)稅【2009】59號以及國家稅務(wù)總局2010年第四號公告規(guī)定的特殊性稅務(wù)處理的條件。具體表現(xiàn)如下：1、2、3、……

特別聲明：我公司關(guān)于本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的報(bào)告是真實(shí)的、完整的。

財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人（簽字）：

公章

年月

3日

第五篇：公司股權(quán)掛牌交易專項(xiàng)法律服務(wù)

公司股權(quán)掛牌交易專項(xiàng)法律服務(wù)

山東眾成仁和（德州）律師事務(wù)所是德州市在齊魯股權(quán)托管交易中心注冊登記的法律服務(wù)中介機(jī)構(gòu)之一，多名專業(yè)律師接受了齊魯股權(quán)托管交易中心的專項(xiàng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，有資格為非上市股份有限公司在齊魯股權(quán)托管交易中心的掛牌交易進(jìn)行推薦，并能夠?yàn)楣镜膾炫平灰走^程提供全程的專項(xiàng)法律服務(wù)。

一、齊魯股權(quán)托管交易中心股權(quán)掛牌交易政策依據(jù)1、2010年6月13日山東省委《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?nèi)舾芍匾獑栴}的意見》魯發(fā)【2010】10號，明確提出“完善發(fā)展全省性股權(quán)交易市場，為實(shí)現(xiàn)未上市企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓創(chuàng)造條件”，這是山東省委、省政府發(fā)展我省資本市場的重大戰(zhàn)略決策。

2、2010年7月9日，山東省金融辦代省政府下發(fā)了《關(guān)于淄博齊魯股權(quán)交易中心等有關(guān)問題的函》魯金發(fā)【2010】80號文，進(jìn)一步明確指出：同意齊魯股權(quán)交易中心等繼續(xù)做好場外交易市場建設(shè)，開展非上司股份公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作。按照“立足淄博，面向全省”的戰(zhàn)略定位，大膽實(shí)踐，積累經(jīng)驗(yàn)，探索路子，創(chuàng)造條件。

二、公司股權(quán)掛牌的基本條件

1、申請人符合國家產(chǎn)業(yè)政策，主營業(yè)務(wù)突出，工業(yè)萬元增加值綜合能耗低于當(dāng)?shù)赝袠I(yè)平均水平，依法設(shè)立并且持續(xù)經(jīng)營2年以上的股份有限公司，有限責(zé)任公司按照原賬面凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；股本總額不少于500萬元，最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損，且符合如下條件之一：

（1）、最近兩年連續(xù)盈利，合計(jì)凈利潤不少于300萬元，且持續(xù)增長；

（2）、對進(jìn)一年凈利潤不少于100萬元，營業(yè)收入不低于2000萬元，且最近一年?duì)I業(yè)收入增長率不低于20%。

2、對國家整點(diǎn)鼓勵發(fā)展行業(yè)中的創(chuàng)新性、高成長企業(yè)及高新技術(shù)企業(yè)，可以參照上述條件適當(dāng)放寬。國家重點(diǎn)鼓勵發(fā)展行業(yè)是指國務(wù)院頒布的行業(yè)振興規(guī)劃中確定重點(diǎn)行業(yè)及國務(wù)院《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》中確定的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，即節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端設(shè)備制造、新能源、新材料、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)。

三、公司股權(quán)掛牌的基本流程

1、啟動

（1）、由中心備案的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)駐企業(yè)做盡職調(diào)查，并寫出《盡職調(diào)查報(bào)告》分別報(bào)中心和企業(yè)所在區(qū)縣金融辦或者外市主管部門。

（2）、中心掛牌服務(wù)部收到《盡職調(diào)查報(bào)告》后，根據(jù)工作安排，盡快組織相關(guān)人員到企業(yè)實(shí)地考察，初步確定該企業(yè)是否具備掛牌條件。

（3）、中心掛牌服務(wù)部根據(jù)初步考察情況，完成考察報(bào)告，提交中心擬掛牌企業(yè)評議小組，評議小組經(jīng)過討論，采用投票方式?jīng)Q定上報(bào)企業(yè)是否符合在中心掛牌。投票采用實(shí)名制，一人一票，達(dá)到三分之二以上同意的方可允許啟動掛牌程序。否則，不得對上報(bào)企業(yè)啟動掛牌程序。

（4）、經(jīng)過評議小組同意啟動掛牌程序后，區(qū)縣金融辦或者外市主管部門向中心提交《關(guān)于啟動XX公司到齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌工作的函》。

2、整體變更及私募融資

（1）、中介機(jī)構(gòu)在區(qū)縣金融辦或者外市主管部門的監(jiān)督與指導(dǎo)下，完成擬掛牌公司由有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司。

（2）、股份有限公司在中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成股權(quán)私募

3、掛牌文件制作

（1）、各中介機(jī)構(gòu)按照要求制作掛牌文件。

（2）、區(qū)縣金融辦或者外市主管部門向中心出具《關(guān)于XX公司到齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌的推薦函》。

4、審核及備案

（1）、中心內(nèi)審。

（2）、專家委員會審核。

（3）、中心將掛牌文件分別報(bào)山東省金融辦、淄博市金融辦。

（4）、中心向企業(yè)下發(fā)《關(guān)于核準(zhǔn)XX公司股權(quán)掛牌交易的函》，并通知相關(guān)區(qū)縣金融辦或者外市主管部門。

5、掛牌

（1）、企業(yè)股權(quán)到中心托管。

（2）、中心披露企業(yè)掛牌信息。

（3）、掛牌儀式。

四、所需中介機(jī)構(gòu)及工作職責(zé)

1、保薦機(jī)構(gòu)和做市商

2、會計(jì)師事務(wù)所

3、律師事務(wù)所

五、公司股權(quán)掛牌的主要好處

1、為公司建立了直接融資的平臺，有利于提供公司的自有資產(chǎn)的比例，改進(jìn)公司自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)公司的發(fā)展后勁；

2、有利于公司建立現(xiàn)代公司制度，規(guī)范法人的治理結(jié)構(gòu)，提高公司管理水平，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；

3、有利于推動公司的并購重組，促進(jìn)規(guī)模擴(kuò)張；

4、股權(quán)掛牌更有利于公司獲得銀行的貸款，并形成比較好的廣告效應(yīng)，提高公司的知名度。

5、股權(quán)掛牌更有利于獲得政府部門在政策方面的支持。

六、公司股權(quán)掛牌的費(fèi)用

1、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用

（1）、保薦機(jī)構(gòu)以及做市商；

（2）、會計(jì)師事務(wù)所；

（3）、律師事務(wù)所；

2、交易中心所需費(fèi)用

（1）、掛牌交易費(fèi)；

（2）、審核費(fèi)用；

（3）、登記托管費(fèi)用。

附：齊魯股權(quán)托管交易中心簡介及其交易模式：

齊魯股權(quán)托管交易中心是根據(jù)山東省委、省政府魯發(fā)[2010]10號文，關(guān)于“完善發(fā)展全省性股權(quán)交易市場，為實(shí)現(xiàn)未上市企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓創(chuàng)造條件”的要求，按照山東省金融辦魯金發(fā)【2010】80號文提出的“立足淄博，面向全省”的戰(zhàn)略定位，經(jīng)淄博市政府批準(zhǔn)成立的正縣級事業(yè)單位，主要從事非上市股份公司股權(quán)登記托管轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，承擔(dān)著全省性股權(quán)交易市場試點(diǎn)任務(wù)。

截止2011年5月1日前，齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌企業(yè)已達(dá)25家，加上在天津股權(quán)交易所掛牌企業(yè)25家，掛牌企業(yè)總數(shù)已達(dá)50家，總股本25.4億股，總市值近50億元，私募融資9.5億元，銀行配套資金支持達(dá)15億元。托管企業(yè)105家，托管總股本22.3億股。市場培育和發(fā)展保薦機(jī)構(gòu)和做市商等各類中介機(jī)構(gòu)71家，吸引私募股權(quán)投資等機(jī)構(gòu)投資58家。

中心采取做市商雙向報(bào)價(jià)、集合競價(jià)與買賣雙方協(xié)議定價(jià)相結(jié)合的混合型交易制度。做市商做市期間，系統(tǒng)根據(jù)多家做市商的報(bào)價(jià)，對外發(fā)布最多五檔的最優(yōu)買賣盤行情。本中心引入競價(jià)機(jī)制，當(dāng)有投資人的報(bào)價(jià)優(yōu)于做市商報(bào)價(jià)時(shí)，且在最優(yōu)五檔行情之內(nèi)，則該投資人的報(bào)價(jià)作為最優(yōu)五檔行情對外發(fā)布，并接受成交。

當(dāng)投資人的報(bào)價(jià)與做市商報(bào)價(jià)相同，且在最優(yōu)五檔行情之內(nèi)，則該投資人的報(bào)價(jià)與做市商報(bào)價(jià)合并，作為最優(yōu)報(bào)價(jià)之一對外發(fā)布，其成交次序落后于同價(jià)位的做市商。