第一篇：股權(quán)質(zhì)押在券商與商業(yè)銀行中的異同

股權(quán)質(zhì)押在券商與商業(yè)銀行中的異同

1.股權(quán)質(zhì)押的介紹

1.1 股權(quán)質(zhì)押的概念

證券公司的股權(quán)質(zhì)押是指股權(quán)質(zhì)押融資是指融資方以持有的股權(quán)作為質(zhì)押擔(dān)保，通過金融機構(gòu)發(fā)行設(shè)立的產(chǎn)品募集所需的資金，解決企業(yè)經(jīng)常遇到的流動性問題。

商業(yè)銀行的股權(quán)質(zhì)押是指出質(zhì)人以質(zhì)押的股權(quán)為擔(dān)保標(biāo)的，以向商業(yè)銀行進行貸款的行為，也稱為股權(quán)質(zhì)押式回購。當(dāng)債務(wù)人不能到期償還貸款或者作為擔(dān)保標(biāo)的的質(zhì)押股權(quán)市值低于平倉價值時，商業(yè)銀行有權(quán)對質(zhì)押的股權(quán)進行強制處理。

1.2 股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)概述

在證券公司方面，截止到目前，國內(nèi)有119家證券公司均開展了股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。從數(shù)據(jù)來看，從2015年1月到2016年1月中，參與股權(quán)質(zhì)押的股票市值為3.4萬億，累計占A股市值的6%，從市值占比來看，證券公司占據(jù)了59%。一共進行了7099筆股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，其中證券公司占比64%。

而商業(yè)銀行進行的股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的體量則明顯小于證券公司。但是商業(yè)銀行和證券公司的股權(quán)質(zhì)押都有各自的優(yōu)缺點。

1.3 股權(quán)質(zhì)押的原因

企業(yè)選擇質(zhì)押股權(quán)融資，一般有三個原因。首先，股權(quán)質(zhì)押可以增加融資本方式，降低融資成本（不同于信用貸款，股權(quán)質(zhì)押屬于抵押貸款的一種，融資成本較低）。其次，加強公司實際控制權(quán)，并獲取資金支持。（不影響公司控制權(quán)）。最后，可以有效減少公司對外擔(dān)保，減少公司或有負(fù)債。

2.股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險

2.1 股權(quán)質(zhì)押中的客觀風(fēng)險

2.1.1 市場風(fēng)險

市場風(fēng)險也就是價格風(fēng)險，由于價格的不穩(wěn)定性降低股權(quán)價值帶來了風(fēng)險。股權(quán)價值的被動直接關(guān)系到質(zhì)押貸款的安全。由于我國的短線投機氛圍濃厚，上市公司有暴漲暴跌，所以上市公司的股價始終處于風(fēng)險狀態(tài)。2.1.2 流動性風(fēng)險

如果沒有愿意接手的毛家會使出質(zhì)的股權(quán)遭到賤賣，流動性不足給非上市公司的股權(quán)實現(xiàn)帶來了很大的風(fēng)險。但是相對來說，做上市公司的股權(quán)質(zhì)押比非上市公司的股權(quán)質(zhì)押更為安全，因為上市公司的流動性是要大于非上市公司的。2.1.3 操作風(fēng)險

對于上市公司的股票，一旦到達了平倉線個警戒線時，需要一定的市場操作。如果對質(zhì)押的股票操作不當(dāng)，大量的拋售質(zhì)押股票會導(dǎo)致股價更加暴跌造成惡性循環(huán)。

2.2 股權(quán)質(zhì)押中的主觀風(fēng)險

道德風(fēng)險，有的沒有道德的大股東會通過利用股權(quán)質(zhì)押掏空上市公司。通過尋找，找打了ST生化的例子。在經(jīng)歷了近10個月的重組方案擬定后，意外地停止了之前的計劃，并且在短短的6天時間里重新找到了新的重組方，并再次擬定全新的重組計劃。ST生化導(dǎo)演了一場“空手套白狼”，用身負(fù)巨額負(fù)債的資產(chǎn)來置換公司股權(quán)，長時間不支付尾款。

2.3 商業(yè)銀行中的風(fēng)險控制

Ⅰ.融資主體：融資方行業(yè)不屬于高耗能，高污染和產(chǎn)能過剩等“兩高一?！眹蚁拗菩孕袠I(yè)。

Ⅱ.融資用途：融入資金用途不得進入高耗能，高污染等國家禁止投資的領(lǐng)域。融入資金不得用于二級市場買入股票等權(quán)益類資產(chǎn)及監(jiān)管明確規(guī)定銀行理財資金禁止投資的領(lǐng)域。

Ⅲ.PE超60倍視為估值過高。

Ⅳ.國有股股票質(zhì)押需報請國資委進行登記和核準(zhǔn)。

Ⅴ.限售股的規(guī)定：以有限售條件的股票質(zhì)押的，剩余銷售期不得超過一年。Ⅵ.質(zhì)押數(shù)量不超過該上市公司總股本的15%。

Ⅶ.客觀風(fēng)險的防范：通過股權(quán)質(zhì)押貸款的質(zhì)押率來控制。銀行在確定股權(quán)質(zhì)押貸款質(zhì)押率時，主要考慮的是股票的質(zhì)押率和貸款利率。銀行通過降低質(zhì)押率和提高貸款利率可以達到提高質(zhì)押股權(quán)擔(dān)保力和保障債券安全的目的。

Ⅷ.在股權(quán)的質(zhì)押期間價格監(jiān)測：達到警戒線，銀行會通知顧客質(zhì)押的股票存在平倉風(fēng)險。如果質(zhì)押的股票價格繼續(xù)下行，達到平倉線，商業(yè)銀行會通知顧客增加保證金，商業(yè)銀行則會對質(zhì)押的股權(quán)強制平倉。

2.4 證券公司中的風(fēng)險控制

Ⅰ.一家商業(yè)銀行接受的用于質(zhì)押的一家上市公司股票不得高于該上市公司全部流通股的10%。而一家證券公司用于質(zhì)押的一家上市公司股票，不得高于該上市公司已發(fā)行股份的5%,被質(zhì)押的一家上市公司股票不得高于該上市公司全部流通股票的20%。

Ⅱ.質(zhì)押業(yè)務(wù)涉及公司股東要有一定的實力，要么還有股票可以追加擔(dān)保，要么有較強的籌資能力能部分提前還款。

Ⅲ.出臺可量化的評分細則，根據(jù)質(zhì)押人是否大股東或公司董監(jiān)高身份，質(zhì)押股權(quán)可處置比例等不同指標(biāo)進行評分。Ⅳ.下調(diào)質(zhì)押率同時上調(diào)質(zhì)押利率。

3.股權(quán)質(zhì)押的流程

3.1 商業(yè)銀行股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的流程

Ⅰ.發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)機會。Ⅱ.篩選用于質(zhì)押的股權(quán)。Ⅲ.質(zhì)押股權(quán)的價值確定。Ⅳ.質(zhì)押股權(quán)的登記。Ⅴ.股權(quán)質(zhì)押貸款額度。Ⅵ.股權(quán)質(zhì)押貸款的發(fā)放。

Ⅶ.對于股權(quán)在質(zhì)押期間的價格監(jiān)測。

3.2 證券公司股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的流程

Ⅰ.融資方將股票委托給定向資產(chǎn)管理計劃。

Ⅱ.定向資產(chǎn)管理計劃將股票質(zhì)押給專項資產(chǎn)管理計劃。Ⅲ.融資資金劃轉(zhuǎn)至定向資產(chǎn)管理計劃的賬戶。Ⅳ.資金劃轉(zhuǎn)，融資方提取資金。Ⅴ.質(zhì)押股票觸及止損。

Ⅵ.融資方支付本息，股票解質(zhì)押。Ⅶ.融資方提取剩余資金。Ⅷ.質(zhì)押股票平倉還錢。

3.3 證券公司和商業(yè)銀行的優(yōu)缺點

證券公司與銀行相比，開展股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)更有優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在：第一，時間更短，推出的交易所股權(quán)質(zhì)押融資可以實現(xiàn)T+0完成業(yè)務(wù)，T+1獲得資金，而銀行需要一周以上的時間。第二，折扣率和利率優(yōu)勢，證券公司可以發(fā)揮研究所的作用對不同標(biāo)的股票設(shè)定不同的折扣率和融資利率，而銀行缺少這一技術(shù)，只能采用一刀切的方法，折扣率一般低于證券公司，而融資利率高于證券公司。第三，證券公司擁有大量的股票托管客戶基礎(chǔ)，具有天然的客戶優(yōu)勢。但是，證券公司的股權(quán)質(zhì)押對于銀行來說的缺點就是證券公司的風(fēng)險更大，有一些相關(guān)質(zhì)押標(biāo)的股票面臨強制平倉的風(fēng)險。比如“樂視網(wǎng)”和“同洲電子”等股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險的暴露。

3.4 證券公司和商業(yè)銀行股權(quán)融資業(yè)務(wù)對比

一、3月股權(quán)質(zhì)押新規(guī)規(guī)定股票質(zhì)押率上限不得超過60%（股票質(zhì)押率即初始實際通過股權(quán)質(zhì)押交易募集的資金金額與質(zhì)押標(biāo)的參考市值的比率）。經(jīng)驗來看，主板質(zhì)押率在50%與60%之間，通常為50%；中盤股質(zhì)押率在30%至50%之間，滬深300個股質(zhì)押率稍高；對于小盤股、創(chuàng)業(yè)板標(biāo)的，質(zhì)押率通常在30%至35%之間。這里我們假設(shè)主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的質(zhì)押率分別為50%、40%以及32.5%。

二、實際股權(quán)質(zhì)押交易中，預(yù)警線以及平倉線由質(zhì)押方（資金方）設(shè)定。這里我們假設(shè)主板預(yù)警線為按質(zhì)押率折算后價格的150%，平倉線為按質(zhì)押率折算后價格的130%；中小板和創(chuàng)業(yè)板則分別為160%以及140%。

三、融資金額會形成利息，需要支付給質(zhì)押方。利息作為質(zhì)出方的融資成本，以年為基準(zhǔn)計算。但是期間每付一次息后，平倉價和預(yù)警價會有相應(yīng)調(diào)整。本估算中假設(shè)股權(quán)質(zhì)押交易均為一年期，應(yīng)付利息則為：一年期總利息*（起始質(zhì)押日距今的天數(shù)/360），應(yīng)付利息將提升預(yù)警價和平倉價中。例如，預(yù)警價的計算公式為：參考預(yù)警價=按照質(zhì)押率折算后的價格*（1+融資成本*（1-起始質(zhì)押日距今的天數(shù)/360））*預(yù)警線比率如主板個股的150%。

四、本計算忽略除權(quán)除息以及涉及到對賭協(xié)議（核銷部分股票）的情況。這部分變化會導(dǎo)致股權(quán)質(zhì)押的基數(shù)改變，預(yù)警價和平倉價做對應(yīng)調(diào)整。本計算中使用股票的前復(fù)權(quán)收盤價作為當(dāng)前價格。

五、股權(quán)質(zhì)押交易數(shù)據(jù)樣本區(qū)間為2017年6月19日至2018年6月19日，假設(shè)股權(quán)質(zhì)押融資成本為8%。我們以6月19日股價與參考預(yù)警線和平倉線的比值作為股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的度量。百分比越低，股權(quán)質(zhì)押面臨的追加股票以及保證金、乃至平倉的可能性越大。測算結(jié)果顯示，股價在參考預(yù)警線以下的質(zhì)押市值以銀行和券商作為質(zhì)押方的部分居多，這與其他統(tǒng)計區(qū)間質(zhì)押方的結(jié)構(gòu)有較大差異。規(guī)模上，以質(zhì)押交易時的參考質(zhì)押市值作估算，股價位于預(yù)警線以下的質(zhì)押規(guī)模目前接近萬億，形勢不樂觀。分行業(yè)看，計算機、紡織服裝、有色金屬、鋼鐵等板塊有平倉風(fēng)險（位于預(yù)警線以下）的質(zhì)押市值占板塊自由流通市值的比例較高。從個股來看，農(nóng)林漁牧、輕工制造、有色金屬、電器設(shè)備等板塊，個股股價位于預(yù)警線和平倉線以下的家數(shù)占板塊個股總數(shù)的比例較高。無論是從行業(yè)還是個股的角度統(tǒng)計，股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險較大的板塊也多為前述股權(quán)質(zhì)押規(guī)模較大的板塊。由此可見，指數(shù)下跌所引致的個股大面積普跌，是當(dāng)前股權(quán)質(zhì)押所面臨的最大風(fēng)險。后續(xù)若有權(quán)重類板塊護盤或反彈，將可能緩解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的進一步積聚。

第二篇：投資銀行與商業(yè)銀行的異同

投資銀行與商業(yè)銀行的異同點

相同點：從本質(zhì)上講，投資銀行和商業(yè)銀行都是資金盈余與資金短缺者之間的中介，一方面使資金供給者能夠充分利用多余的資金以獲取收益，另一方面又幫助資金需求者獲得所需資金以求發(fā)展。從這個意義上講，二者的功能是相同的。二者都充當(dāng)了資金媒介的作用，促進了社會資源更有效的配置。

并且，由于信息技術(shù)的發(fā)展、金融領(lǐng)域的創(chuàng)新和金融管制的放開，二者的區(qū)別日漸模糊。在金融市場發(fā)展過程中，尤其是過去的這30年里，由于雙方的競爭過于激烈，兩者業(yè)務(wù)不斷擴張，出現(xiàn)交叉，投資銀行和商業(yè)銀行在新的金融市場和金融工具等業(yè)務(wù)方面的競爭非常激烈。商業(yè)銀行為了自身的發(fā)展，大量介入投資銀行的業(yè)務(wù)，如場外衍生工具市場、金融服務(wù)行業(yè)等。二者利用各自的優(yōu)勢，為機構(gòu)和個人投資者提供一些包括建議、方法和工具等方面的咨詢服務(wù)。商業(yè)銀行利用其廣泛的業(yè)務(wù)、高水平的金融人才、豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗、熟練的金融技能，在投資銀行原本的業(yè)務(wù)領(lǐng)域與其展開激烈的競爭。所以，二者的界限越來越模糊，所經(jīng)營的業(yè)務(wù)也趨同。

不同點：在發(fā)揮金融中介作用的過程中，投資銀行的運作方式與商業(yè)銀行有著很大的不同，投資銀行是直接金融的金融中介，而商業(yè)銀行則是間接融資的金融中介。投資銀行作為直接金融的中介，僅充當(dāng)中介人的角色，他為籌資者尋找合適的融資機會，為投資者尋找合適的投資機會。但在一般情況下，投資銀行并不介入投資者和籌資者之間的權(quán)力與義務(wù)之中，只是收取傭金，投資者與籌資者直接擁有相應(yīng)的權(quán)利和承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。例如，投資者通過認(rèn)購企業(yè)股票投資于企業(yè)，這是投資者就直接與企業(yè)發(fā)生了財產(chǎn)權(quán)利與義務(wù)關(guān)系，但投資銀行并不介入其中，因此這種融資方式稱做“直接融資方式”。

商業(yè)銀行則不同，商業(yè)銀行同時具有資金需求者和資金供給者的雙重身份，對于存款人來說他是資金的需求方，存款人是資金的供給者；而對于貸款人而言，銀行是資金供給方，貸款人是資金的需求者。在這種情況下，資金存款人與貸款人之間并不直接發(fā)生權(quán)利與義務(wù)，而是通過商業(yè)銀行間接發(fā)生關(guān)系，雙方不存在直接的合同約束，因此這種融資方式稱作“間接融資方式”。

具體來說，商業(yè)銀行與投資銀行有以下七個方面的差別：

1）從融資的方式來看，投資銀行進行的是直接融資，并側(cè)重長期融資；而商業(yè)銀行進行的是間接融資，并側(cè)重短期融資。

2）從基礎(chǔ)業(yè)務(wù)來看，投資銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)是證券承銷，而商業(yè)銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)是存貸款。

3）從業(yè)務(wù)活動的領(lǐng)域來看，投資銀行主要是在資本市場開展業(yè)務(wù)；而商業(yè)銀行主要是在貨

幣市場開展業(yè)務(wù)。

4）從利潤的來源來看，投資銀行是靠收取客戶支付的傭金；而商業(yè)銀行靠的是存貸款之間的利率差。

5）從經(jīng)營的理念上來看，投資銀行的經(jīng)營理念是在控制風(fēng)險的前提下，穩(wěn)健與開拓風(fēng)險并

重；而商業(yè)銀行追求的是安全性、盈利性和流動性的結(jié)合，必須堅持穩(wěn)健性的原則。

6）從監(jiān)管機構(gòu)來看，投資銀行的監(jiān)管機構(gòu)主要是證券監(jiān)督委員會之類的機構(gòu)；而商業(yè)銀行

主要是受中央銀行的監(jiān)督和管理。

7）從風(fēng)險特征來看，對于投資銀行，一般情況下，投資人面臨的風(fēng)險較大，投資銀行風(fēng)險

較小。對于商業(yè)銀行，一般情況下，存款人面臨的風(fēng)險較小，而商業(yè)銀行的風(fēng)險較大。

第三篇：試比較股權(quán)融資與債券融資的異同和優(yōu)劣

1.試比較股權(quán)融資與債券融資的異同和優(yōu)劣

二者相同點都是為了企業(yè)募集資金而采取的措施。股票和債券

1.都可在市場轉(zhuǎn)讓或買賣，交易價格一般不同于面值

2.是資本化的收入，屬于虛擬資本

3.既可引導(dǎo)企業(yè)資金的合理流向，又易導(dǎo)致市場虛假需求與混亂局面

從特征上來講，二者具有以下區(qū)別： 債券融資主要是發(fā)行公司債券，公司債券代表了債券發(fā)行公司和債券投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，具有契約性、優(yōu)先性、流動性、風(fēng)險性等特征。

股權(quán)融資的特征:(1)籌集的資金具有永久性,無到期日,不需歸還,這對保證公司的長期穩(wěn)定發(fā)展極為有益。(2)沒有固定的股利負(fù)擔(dān),股利的支付多少與支付與否視公司有無盈利和公司的經(jīng)營需要而定,沒有固定的到期還本付息的壓力,給公司帶來的財務(wù)負(fù)擔(dān)相對較小。(3)更多的投資者認(rèn)購公司的股份,使公司資本大眾化,分散了風(fēng)險(4)發(fā)行新股,可能會稀釋公司控制權(quán),造成控制權(quán)收益的損失。股權(quán)融資行為通常被認(rèn)為是一種現(xiàn)金不足的消極信號，可能導(dǎo)致市場低估公司價值，并且股權(quán)擴張會導(dǎo)致權(quán)益被稀釋和股東的控制權(quán)收益喪失。在通常情況下，只有當(dāng)公司的投資收益率低于負(fù)債利息率時，或當(dāng)企業(yè)的所得稅率較低，債權(quán)融資的稅收收益很小時才選股權(quán)融資。而債券融資在國際成熟的資本市場上，債券融資往往更受企業(yè)的青睞，企業(yè)的債券融資額通常是股權(quán)融資的3～10倍。

股權(quán)融資的優(yōu)勢：股票屬公司的永久性資本，不需要償還，也不必負(fù)擔(dān)固定的利息費用，從而大大降低公司的財務(wù)風(fēng)險；由于預(yù)期收益高，易于轉(zhuǎn)讓，因而容易吸收社會資本等等 股權(quán)融資的劣勢：發(fā)行費用高、易分散股權(quán)等

債券融資的優(yōu)勢：

1.資金成本較低，債券融資成本低于股權(quán)融資成本,其原因有二:一是債券利息在稅前支付,可以抵減一部分所得稅;二是債券投資風(fēng)險小于股票投資,持有人要求的收益率低于股票持有者。債券和股票相比,是一種低風(fēng)險,低收益的證券,這種性質(zhì)使債權(quán)融資的成本本身就具有一定的應(yīng)變能力

2.保證控制權(quán)利息是市場上最低的、最固定的，另外償還期也比較長，風(fēng)險又是可控的，因此企業(yè)掌握著控制權(quán)，資可以減少公司被反控制。債券融資實際上是債務(wù)融資，對公司的控制權(quán)不會產(chǎn)生稀釋。

3.具有財務(wù)杠桿作用和資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用

4.股東權(quán)益不會被稀釋，不影響股東的持股比例；

債券融資的劣勢：

融資能力限定性（證券法規(guī)定不能超過凈資產(chǎn)40%），限制條件較多，財務(wù)風(fēng)險較大

第四篇：有關(guān)商業(yè)銀行的股東將股權(quán)質(zhì)押后的投票權(quán)限制問題研究

關(guān)于：商業(yè)銀行股權(quán)質(zhì)押后股東投票權(quán)問題

鑒于：

1、根據(jù)物權(quán)法、擔(dān)保法、公司法等法律規(guī)定，股份公司的股東有權(quán)將其股權(quán)設(shè)定質(zhì)押，但股份公司不得接受本公司的股權(quán)作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的；

2、國內(nèi)商業(yè)銀行一般都為股份有限公司，在公司治理方面除應(yīng)符合公司法等法律的規(guī)定外，還應(yīng)符合商業(yè)銀行法之專門法的規(guī)定；

3、根據(jù)商業(yè)銀行法和銀行業(yè)監(jiān)督管理法的規(guī)定，銀監(jiān)會作為商業(yè)銀行的法定監(jiān)管機構(gòu)，有權(quán)對銀行業(yè)自律組織的活動進行指導(dǎo)和監(jiān)督。商業(yè)銀行在公司治理實務(wù)方面，如果公司法、商業(yè)銀行法等法律中沒有具體規(guī)定，則應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行銀監(jiān)會有關(guān)商業(yè)銀行監(jiān)管方面的指引、通知等，以保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健運行，維護金融秩序的持續(xù)穩(wěn)定。

一、商業(yè)銀行的股東有權(quán)將其股權(quán)設(shè)定質(zhì)押，但是商業(yè)銀行的章程可以對股權(quán)質(zhì)押作出限制。

1、物權(quán)法、擔(dān)保法、公司法等法律，并未對商業(yè)銀行的股東質(zhì)押股權(quán)事宜作出限制，銀監(jiān)會辦公廳《關(guān)于商業(yè)銀行股權(quán)質(zhì)押有關(guān)問題的批復(fù)》（2005年3月15日），規(guī)定商業(yè)銀行股東對其擁有的商業(yè)銀行股權(quán)可以依法設(shè)定質(zhì)押，可以辦理質(zhì)押貸款，且該等事項不屬于銀監(jiān)會的審批事項，無需經(jīng)銀監(jiān)會審批。

2、但是，根據(jù)公司法規(guī)定，“公司章程對公司、股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員具有約束力?！奔垂菊鲁炭梢詫⒐蓶|大會會議認(rèn)為需要規(guī)定的其他事項載入公司章程。而公司章程是公司股東一致的意思表示，其規(guī)定只要沒有違反法律的強制性規(guī)定，商業(yè)銀行的章程對銀行股東均有約束力。因此，如果商業(yè)銀行章程中存在對股東質(zhì)押股權(quán)方面的限制性規(guī)定，則所有股東均須遵守。

3、根據(jù)銀監(jiān)會《關(guān)于加強商業(yè)銀行股權(quán)質(zhì)押管理的通知》（2013年11月14日）的要求和《商業(yè)銀行公司治理指引》的規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)將規(guī)范銀行股權(quán)質(zhì)押管理納入公司治理和風(fēng)險防控范疇，結(jié)合實際出臺本行股權(quán)質(zhì)押管理辦法，規(guī)范本行股權(quán)質(zhì)押的辦理流程、備案要素、風(fēng)險評估要求和后續(xù)跟蹤措施，通過完善章程等方式，對股東質(zhì)押銀行股權(quán)的行為提出規(guī)范要求，落實股東的責(zé)任與義務(wù)。即，商業(yè)銀行的章程可以對股東質(zhì)押銀行股權(quán)進行規(guī)范。

因此，下列內(nèi)容可以列入商業(yè)銀行章程：

（1）股東以本行股權(quán)出質(zhì)為自己或他人擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和監(jiān)管部門的要求，并事前告知本行董事會。

（2）董事會辦公室或董事會指定的其他部門，負(fù)責(zé)承擔(dān)銀行股權(quán)質(zhì)押信息的收集、整理和報送等日常工作。

（3）擁有本行董、監(jiān)事席位的股東，或直接、間接、共同持有或控制本行2%以上股份或表決權(quán)的股東出質(zhì)本行股份，事前必須向本行董事會申請備案，說明出質(zhì)的原因、股權(quán)數(shù)額、質(zhì)押期限、質(zhì)押權(quán)人等基本情況。

（4）凡董事會認(rèn)定對本行股權(quán)穩(wěn)定、公司治理、風(fēng)險與關(guān)聯(lián)交易控制等存在重大不利影響的，應(yīng)不予備案。在董事會審議相關(guān)備案事項時，由似出質(zhì)股東委派的董事應(yīng)當(dāng)回避。

（5）股東完成股權(quán)質(zhì)押登記后，須配合本行風(fēng)險管理和信息披露需要，及時向本行提供涉及質(zhì)押股權(quán)的相關(guān)信息。

（6）股東在本行借款余額超過其持有經(jīng)審計的本行上一股權(quán)凈值的，不得將本行股權(quán)進行質(zhì)押。

二、商業(yè)銀行的股東將其股權(quán)設(shè)定質(zhì)押后，商業(yè)銀行章程中可以對質(zhì)押股東的投票權(quán)進行限制。

1、公司法、商業(yè)銀行法等法律上并沒有限制質(zhì)押股權(quán)的股東投票權(quán)的規(guī)定，股東質(zhì)押股權(quán)，只是對其處分（轉(zhuǎn)讓）進行了限制，并沒有否定其股東資格，沒有限制股東基于股東身份而可以正常行使的共益權(quán)（臨時股東大會召集權(quán)、投票權(quán)、參加權(quán)、選舉和被選舉權(quán)等），即，一般情況下，股東質(zhì)押股權(quán)后，其表決權(quán)不因質(zhì)押而受限制。但是，根據(jù)銀監(jiān)會有關(guān)商業(yè)銀行監(jiān)管方面的指引、通知等要求，商業(yè)銀行章程中應(yīng)當(dāng)對質(zhì)押股東的投票權(quán)進行限制，如果商業(yè)銀行章程中有限制質(zhì)押股權(quán)的股東投票權(quán)的規(guī)定，則該項規(guī)定對所有股東均有約束力。

例如：工商銀行最新的章程中第六十一條規(guī)定，“持有本行有表決權(quán)股份總數(shù)5％以上的股東在本行的借款逾期未還期間內(nèi)，不能行使表決權(quán)，其持有的股份數(shù)不計入出席股東大會的股東所持有表決權(quán)的股份總數(shù)，本行有權(quán)將其應(yīng)獲得的股利優(yōu)先用于償還其在本行的借款，在本行清算時其所分配的財產(chǎn)應(yīng)優(yōu)先用于償還其在本行的借款?！?/p>

浦發(fā)銀行最新的章程中第五十條第三款也有類似規(guī)定，“股東在本公司借款余額超過其持有經(jīng)審計的上一股權(quán)凈值，不得將本公司股票進行質(zhì)押；股東特別是主要股東在本公司的關(guān)聯(lián)借款逾期未還的期間內(nèi)，其在股東大會和派出董事在董事會上的表決權(quán)應(yīng)當(dāng)受到限制。”

2、根據(jù)銀監(jiān)會《關(guān)于加強商業(yè)銀行股權(quán)質(zhì)押管理的通知》（2013年11月14日）的要求，商業(yè)銀行章程中應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定，商業(yè)銀行股東質(zhì)押本行股權(quán)數(shù)量達到或超過其持有本行股權(quán)的50%時，應(yīng)當(dāng)對其在股東大會和派出董事在董事會上的表決權(quán)進行限制。銀監(jiān)會《商業(yè)銀行公司治理指引》規(guī)定，股東特別是主要股東在本行授信逾期時，應(yīng)當(dāng)對其在股東大會和派出董事在董事會上的表決權(quán)進行限制。

浦發(fā)銀行最新的章程第五十二條規(guī)定，“持有本公司百分之一以上普通股股份的股東，將其持有的股份進行質(zhì)押的，應(yīng)當(dāng)自該事實發(fā)生當(dāng)日向本公司作出書面報告。完成股權(quán)質(zhì)押登記后，應(yīng)配合本公司風(fēng)險管理和信息披露需要，及時向本公司提供涉及質(zhì)押股權(quán)的相關(guān)信息。質(zhì)押本公司股權(quán)數(shù)量達到或超過其持有本公司股權(quán)的百分之五十時，其在本公司股東大會和派出董事在董事會上的表決權(quán)應(yīng)當(dāng)受到限制?！?/p>

三、如果商業(yè)銀行章程中沒有對商業(yè)銀行股東質(zhì)押股權(quán)及其投票權(quán)進行限制，則商業(yè)銀行董事會或董事長應(yīng)立即啟動修改銀行章程的程序，將限制股權(quán)質(zhì)押及投票權(quán)條款加入公司章程。

1、根據(jù)商業(yè)銀行法和銀行業(yè)監(jiān)督管理法的規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行銀監(jiān)會有關(guān)商業(yè)銀行監(jiān)管方面的指引、通知等要求，將限制股權(quán)質(zhì)押及投票權(quán)條款加入公司章程，以有效防控因銀行股權(quán)質(zhì)押引起的各類風(fēng)險；同時，商業(yè)銀行法規(guī)定，商業(yè)銀行修改章程必須經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)。

2、如果商業(yè)銀行章程中已經(jīng)存在對股東質(zhì)押股權(quán)及投票權(quán)的限制性規(guī)定，為了保證商業(yè)銀行股東會的合法召開并形成有效決議，則該章程中應(yīng)當(dāng)同時明確將股東質(zhì)押部分的股份數(shù)不計入出席股東大會的股東所持有表決權(quán)的股份總數(shù)，在經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)過半數(shù)通過后形成合法有效的股東大會決議。但是，股東大會作出修改公司章程、增加或者減少注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。

3、如果商業(yè)銀行沒有將股權(quán)質(zhì)押及投票權(quán)方面的限制條款加入章程，則商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)啟動章程修改程序，以修改章程的形式加入股權(quán)質(zhì)押及投票權(quán)方面的限制條款，經(jīng)修改的銀行章程在通過銀監(jiān)會的批準(zhǔn)后生效。

4、若商業(yè)銀行無法通過前述方式加入限制條款，則根據(jù)銀行業(yè)監(jiān)督管理法的相關(guān)規(guī)定，董事會應(yīng)當(dāng)請求銀監(jiān)會以商業(yè)銀行違反銀監(jiān)會有關(guān)管理規(guī)定、違反審慎經(jīng)營規(guī)則為由，責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東的權(quán)利，通過合法有效地監(jiān)督管理手段，以防范和化解商業(yè)銀行風(fēng)險。

第五篇：REA會計與ERP中會計異同

REA會計與ERP中會計異同?

ERP是Enterprise Resource Planning（企業(yè)資源計劃）的簡稱，是上個世紀(jì)90年代美國一家IT公司根據(jù)當(dāng)時計算機信息、IT技術(shù)發(fā)展及企業(yè)對供應(yīng)鏈管理的需求，預(yù)測在今后信息時代企業(yè)管理信息系統(tǒng)的發(fā)展趨勢和即將發(fā)生變革，而提出了這個概念。一種ERP系統(tǒng) ERP是針對物資資源管理（物流）、人力資源管理（人流）、財務(wù)資源管理（財流）、信息資源管理（信息流）集成一體化的企業(yè)管理軟件。

會計電算化是以電子計算機為主的當(dāng)代電子技術(shù)和信息技術(shù)應(yīng)用到會計實務(wù)中的簡稱，是一個應(yīng)用電子計算機實現(xiàn)的會計信息系統(tǒng)。

ERP是企業(yè)管理軟件，與財務(wù)軟件相比它更注重的是企業(yè)管理的各個方面（當(dāng)然也包括企業(yè)財務(wù)的管理），而財務(wù)軟件主要處理的是企業(yè)的財務(wù)方面的問題（如記帳、報表）

企業(yè)資源計劃（ERP），是在MRP（制造資源計劃）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。ERP的基本思想是將企業(yè)的運營流程看作是一個緊密連接的供應(yīng)鏈，包括供應(yīng)商、制造工廠、分銷網(wǎng)絡(luò)和客戶等。它的目標(biāo)是充分協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)外部資源，確立企業(yè)全面競爭優(yōu)勢。ERP系統(tǒng)是個較完整的集成化管理信息系統(tǒng)，包括分銷、制造、會計。質(zhì)量控制、售后服務(wù)、人力資源、運輸管理等子系統(tǒng)。

傳統(tǒng)的會計信息系統(tǒng)屬于會計等式“資產(chǎn)-負(fù)債+所有者權(quán)益”的模式。ERP系統(tǒng)則以業(yè)務(wù)為中心來組織，根據(jù)物流、資金流、信息流的連續(xù)運動和反饋來設(shè)計，能跨越職能領(lǐng)域的邊界，實現(xiàn)整個企業(yè)信息的集成。會計系統(tǒng)只是企業(yè)管理信息系統(tǒng)的一個有機組成部分，不是作為一個專門的系統(tǒng)開發(fā)的，它與企業(yè)的分銷、制造等子系統(tǒng)之間有著非常緊密的聯(lián)系，從而突破了“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的模式。ERP系統(tǒng)的會計子系統(tǒng)與ERP系統(tǒng)的其他子系統(tǒng)融合在一起，會計子系統(tǒng)又集財務(wù)會計、管理會計減本會計三者于一體，體現(xiàn)了先進的計劃、控制和決策思想，會計子系統(tǒng)的功能目標(biāo)是生成與企業(yè)有關(guān)的所有信息使用者需要的信息。ERP系統(tǒng)由于各不同模塊之間的數(shù)據(jù)傳遞而將整個系統(tǒng)連成了一個統(tǒng)一的整體，供應(yīng)鏈上各個環(huán)節(jié)的信息高度集成，實時反映企業(yè)的運營狀況，為管理決策提供及時準(zhǔn)確的信息。ERP系統(tǒng)不僅反映貨幣計量信息，而且反映非貨幣信息；不僅強調(diào)信息的可靠性，而且強調(diào)信息的相關(guān)性和及時性。ERP系統(tǒng)體現(xiàn)了先進的財務(wù)會計、管理會計和成本管理思想，能夠滿足信息使用者的多樣化信息需求。