第一篇：貨幣銀行學(xué)作業(yè)3

貨幣銀行學(xué)第三次作業(yè)

一、解釋下列詞匯

1、貨幣均衡

貨幣均衡即貨幣供求均衡，是指在一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣需求與貨幣供給在動(dòng)態(tài)上保持一致的狀態(tài)。貨幣均衡是用來說明貨幣供給與貨幣需求的關(guān)系，貨幣供給符合經(jīng)濟(jì)生活對貨幣的需求則達(dá)到均衡。

2、通貨膨脹

通貨膨脹指在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實(shí)際需求，也即現(xiàn)實(shí)購

買力大于產(chǎn)出供給，導(dǎo)致貨幣貶值，而引起的一段時(shí)間內(nèi)物價(jià)持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。其實(shí)質(zhì)是社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給（供遠(yuǎn)小于求）

3、貨幣政策

中央銀行為實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)和控制貨幣供給量，進(jìn)

而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的綜合。

4、監(jiān)管競爭

5、公開市場業(yè)務(wù)

中央銀在金融市場上公開買賣有價(jià)證券，以此來調(diào)節(jié)市場貨幣量的政策行為。

6、貨幣政策時(shí)滯

指從貨幣政策制定到最終影響各經(jīng)濟(jì)變量，實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過的時(shí)間，即貨幣政策傳導(dǎo)過程所需的時(shí)間。

7、基礎(chǔ)貨幣

基礎(chǔ)貨幣是指處于流通界為社會(huì)公眾所持有的通貨及商業(yè)銀行存于中央銀行的準(zhǔn)備金的總合。

8、宏觀貨幣需求

宏觀貨幣需求是一個(gè)國家從宏觀和全社會(huì)的角度出發(fā)，把貨幣作為交易的媒介，探討為完成一定時(shí)期商品和勞務(wù)的交易量，需要多少貨幣來支撐，根據(jù)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，確定合理的貨幣供給率。

二、判斷正確與錯(cuò)誤

1．行業(yè)自律是一種有效的制度安排，其能夠發(fā)揮作用有賴于政府的強(qiáng)制實(shí)施。(X)

2．貨幣供給形成了對商品和勞務(wù)的總需求(√)

3．中央銀行對政府的獨(dú)立性是絕對的(X)

4．存款準(zhǔn)備金政策是一個(gè)作用猛烈的貨幣政策工具，不能作為日常調(diào)控的工具。(√)

5．貨幣學(xué)派認(rèn)為在貨幣傳導(dǎo)機(jī)制中起重要作用的是貨幣供應(yīng)量。(√)

三、單選題

1．我國法定的貨幣政策目標(biāo)是（C）。

A． 物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)

B． 經(jīng)濟(jì)增長與充分就業(yè)

C． 物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長

D． 經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡

2．在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，最靈活最重要的貨幣政策工具是（C）。

A． 法定存款準(zhǔn)備率

B． 再貼現(xiàn)

C． 公開市場業(yè)務(wù)

D． 利率政策

3．1．存款準(zhǔn)備金越高，則貨幣乘數(shù)（B）。

A．越大

B．越小

C．不變

D．不一定

4．在調(diào)節(jié)貨幣和信用時(shí)，中央銀行處于被動(dòng)地位的工具是（B）。

A．公開市場業(yè)務(wù)

B．再貼現(xiàn)政策

C．法定存款準(zhǔn)備金政策

D．消費(fèi)信用管理

5．下列可作為貨幣政策的中介指標(biāo)的是(A)。

A．市場利率B．法定準(zhǔn)備金率C．基礎(chǔ)貨幣D．超額準(zhǔn)備金率

6．金融監(jiān)管的首要目標(biāo)是(D)。

A．維護(hù)國家利益B．維護(hù)社會(huì)公眾利益

C．控制金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營規(guī)模D．維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定

四、多選題

1． 1．隱蔽性通貨膨賬主要有以下表現(xiàn)形式（BCDE）。

A． 商品價(jià)格明顯上漲

B． 商品普遍短缺

C． 排隊(duì)購買

D． 憑票供應(yīng)

E． 黑市猖獗

2．中央銀行下列哪些活動(dòng)會(huì)增加基礎(chǔ)貨幣的供給（AC）。

A． 購買政府債券

B． 賣出黃金、外匯儲(chǔ)備

C． 增加對商業(yè)銀行的信貸規(guī)模

D． 調(diào)高基準(zhǔn)利率

E． 提高法定存款準(zhǔn)備金比

3．在治理通貨膨脹中，屬于緊縮性貨幣政策的是（A BE）。

A． 提高法定存款準(zhǔn)備率

B． 提高再貼現(xiàn)率

C． 降低再貼現(xiàn)率

D． 中央銀行買進(jìn)有價(jià)證券

E． 中央銀行賣出有價(jià)證券

4．社會(huì)總需求一般可分解為以下四項(xiàng)（ABCE）。

A． 消費(fèi)需求

B． 投資需求

C． 政府支出

D． 家庭需求

E． 出口需求

5．降低再貼現(xiàn)率的政策效果是（AD）。

A． 增加了商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金

B． 減少了商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金

C． 提高了商業(yè)銀行的資金成本

D． 降低了商業(yè)銀行的資金成本

E． 減小了貨幣乘數(shù)

6、貨幣政策的外部時(shí)滯包括（BC）。

A．認(rèn)識(shí)時(shí)滯

B．執(zhí)行時(shí)滯

C．生產(chǎn)時(shí)滯

D．行動(dòng)時(shí)滯

E．計(jì)劃時(shí)滯

五、簡答題

1、金融監(jiān)管的基本原則

（1）.依法管理原則。各國金融管理體制不同，但是依法管理上是一致的。包含2個(gè)方面，一金融機(jī)構(gòu)是必須接受國家金融管理當(dāng)局監(jiān)督管理，有法保證。二是實(shí)施監(jiān)管也必須依法。這樣才能保證管理的權(quán)威性，嚴(yán)肅性，強(qiáng)制性，一貫性，有效性。

（2）.合理適度競爭原則。競爭和優(yōu)勝劣汰是一種有效機(jī)制。但是金融管理的重心應(yīng)該在創(chuàng)造適度競爭上，既要避免金融高度壟斷，排斥競爭從而喪失效率和活力，又要防止過度競爭惡性競爭從而波及金融業(yè)的安全穩(wěn)定，引起經(jīng)常性的銀行破產(chǎn)以及劇烈的社會(huì)動(dòng)蕩。

（3）.自我約束和外部強(qiáng)制相結(jié)合原則。既不能完全依靠外部強(qiáng)制管理，如果金融機(jī)構(gòu)不配合，難以收到預(yù)期效果。也不能寄希望于金融機(jī)構(gòu)自身自覺的自我約束來避免冒險(xiǎn)經(jīng)營和大的風(fēng)險(xiǎn)，必須2個(gè)方面結(jié)合。

（4）.安全穩(wěn)健與經(jīng)濟(jì)效益結(jié)合的原則。這歷來是金融監(jiān)管的中心目的，為此所設(shè)的一系列金融法規(guī)和指標(biāo)體系都是著眼于金融業(yè)的安全穩(wěn)健和風(fēng)險(xiǎn)防范。但是金融業(yè)的發(fā)展畢竟在于滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)的需要，要講求效益，所以金融監(jiān)管要切實(shí)把風(fēng)險(xiǎn)防范和促進(jìn)效益協(xié)調(diào)起來。

2、通貨膨脹的分類：

（1）按物價(jià)上漲的程度分為爬行式、溫和式、奔騰式、和惡性通貨膨脹。

（2）按市場機(jī)制的運(yùn)行情況分為公開的和隱蔽的通貨膨脹。

（3）根據(jù)預(yù)期分為預(yù)期的和非預(yù)期的通貨膨脹。

（4）按照成因分需求拉上型、成本推進(jìn)型和結(jié)構(gòu)型通貨膨脹。

3、貨幣政策目標(biāo)的內(nèi)容

穩(wěn)定物價(jià)；充分就業(yè)；經(jīng)濟(jì)增長；國際收支平衡。

4、貨幣政策與財(cái)政政策的共性與區(qū)別

共性：（1）共同作用于本國的宏觀經(jīng)濟(jì)方面

（2）兩者都是需求管理政策，即著眼于調(diào)節(jié)總需求，使之與總供給相

適應(yīng)。

（3）它們的目標(biāo)都是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定和國際收支

平衡。

區(qū)別：（1）政策的實(shí)施者不同，分別由中央銀行和財(cái)政部門來實(shí)施

（2）作用過程不同，貨幣政策的直接對象是貨幣運(yùn)動(dòng)的過程，以調(diào)節(jié)

貨幣供給的結(jié)構(gòu)和數(shù)量為初步目標(biāo)，進(jìn)而影響整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生

活；財(cái)政政策的直接對象是國民收入再分配過程，以改變國民收

入再分配的結(jié)構(gòu)和數(shù)量為初步目標(biāo)，進(jìn)而影響整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生

活。

（3）政策工具不同。貨幣政策使用的工具通常與中央銀行的貨幣管

理業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)，主要是存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)

務(wù)等；財(cái)政政策所使用的工具一般與政府的收支活動(dòng)相關(guān)，主要

是稅收、國債及政府的轉(zhuǎn)移性支付等。

六、論述題

1、試述通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)效率的影響

（1）通貨膨脹導(dǎo)致儲(chǔ)蓄率降低。在高通貨膨脹的環(huán)境下，持有貨幣的機(jī)會(huì)成本將極大上升，同時(shí)人們在銀行的各類存款，其名義利率也往往不能隨通貨膨脹率的上升而充分調(diào)整，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)“負(fù)利率”，從而導(dǎo)致儲(chǔ)蓄率降低。

（2）通貨膨脹導(dǎo)致投資率下降。在高通貨膨脹的環(huán)境下，各種商品的相對價(jià)格不斷變化，不確性增加，風(fēng)險(xiǎn)增大。企業(yè)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，常常會(huì)從生產(chǎn)周期長的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)到生產(chǎn)周期短的產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致股票、債券價(jià)格下跌，企業(yè)集資困難，投資率下降。

（3）通貨膨脹影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的合理配置。通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致周期短、投資少、見效快的加工工業(yè)膨脹，導(dǎo)致基礎(chǔ)工業(yè)滯后，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡。其次，政府為緩解通貨膨脹而大搞公共工程建設(shè)，所涉及的部門發(fā)展快于其他部門，加劇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡。居民的搶購造成的虛假需求對生產(chǎn)造成誤導(dǎo)。企業(yè)為追求生產(chǎn)速度導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量底。

（4）通貨膨脹打亂了正常的商品流通。通貨膨脹導(dǎo)致流通中的囤積居奇，出現(xiàn)嚴(yán)重投機(jī)存貨。此外，通貨膨脹不利于企業(yè)加強(qiáng)管理，引發(fā)金融領(lǐng)域的混亂和影響國際收支平衡，損害政府威信，使政局不穩(wěn)。

第二篇：貨幣銀行學(xué)作業(yè)

入黨申請書

我是一名中國軍人，作為一名軍人就要以祖國的利益為重，以人民的利益為重，黨在任何時(shí)候都把群眾利益放在第一位，同群眾同甘共苦，保持最密切的聯(lián)系，不允許任何黨員凌駕于群眾之上。黨在自己的工作中實(shí)行群眾路線，一切為了群眾，一切依靠群眾，從群眾中來，到群眾中去，把黨的正確主張變?yōu)槿罕姷淖杂X行動(dòng)。做為一名軍人我時(shí)時(shí)刻刻都不會(huì)忘記這些教誨，我會(huì)堅(jiān)決聽從黨的指揮，愛國愛黨。只要黨和人民需要，我就會(huì)奉獻(xiàn)我的一切！我堅(jiān)決擁護(hù)中國共產(chǎn)黨，遵守國家的法律法規(guī)，維護(hù)祖國統(tǒng)一，在軍隊(duì)中起先鋒模范作用。不出賣自己的國家，嚴(yán)格保守黨和國家的秘密，執(zhí)行黨的決定，服從組織分配，積極完成黨的任務(wù)。

平時(shí)我在思想上堅(jiān)定理想信念，樹立正確的世界觀、人生觀、價(jià)值觀，保持思想穩(wěn)定，及時(shí)調(diào)節(jié)自我，保持愉快的心情去干工作。注意政治理論的學(xué)習(xí)，使自己接受正確思想，確實(shí)做到“常在河邊走，就是不濕鞋”，能夠經(jīng)受住各種誘惑，永葆一名革命軍人的政治本色。多主動(dòng)匯報(bào)思想，讓自己的思想讓黨組織知道，增強(qiáng)配合意識(shí)。

在工作中我以共產(chǎn)黨員的標(biāo)準(zhǔn)來要求自己，牢記入黨誓詞，克服并糾正自身存在的問題，工作中大膽負(fù)責(zé)，臟活、累活干在前面，遇到困難挺身而出。牢記黨對我的培養(yǎng)和教育，吃苦在前，享受在后。我要學(xué)習(xí)雷鋒的“釘子精神”，要不斷進(jìn)取，知難而進(jìn)，“三百六十行，行行出狀元，”我作為軍人，應(yīng)該充分利用部隊(duì)這所大學(xué)校，努力地鍛煉自己，使自身素質(zhì)不斷提高。

為人處世上團(tuán)結(jié)同志、尊重領(lǐng)導(dǎo)，處理得當(dāng)與上級(jí)、同級(jí)、下級(jí)之間的關(guān)系。尊重上級(jí)，誠懇接受上級(jí)批評，不管批評是否正確，查找自身原因，決不與上級(jí)爭執(zhí)。與同級(jí)的關(guān)系，跳出老鄉(xiāng)圈子，多與戰(zhàn)友們交往，確實(shí)做到團(tuán)結(jié)同志這一點(diǎn)。與下級(jí)關(guān)系，決不以新老兵拉長與他們的關(guān)系，以兄弟關(guān)系去幫助他，以身作則，確實(shí)體現(xiàn)出一個(gè)老兵的模范作用?，F(xiàn)在我還是一名預(yù)備黨員，我懇切希望黨組織能認(rèn)可我，讓我轉(zhuǎn)正成為一名正式黨員。今后我會(huì)更加嚴(yán)格要求自己，牢記入黨誓詞。如果黨組織不予批準(zhǔn)，則說明我離真正黨員的要求還有距離，我不會(huì)灰心或失望。我會(huì)更加勤奮工作，努力學(xué)習(xí)政治、理論文化等知識(shí)，以更高的工作標(biāo)準(zhǔn)和工作姿態(tài)去爭取黨組織的批準(zhǔn)。

今天，我雖然向黨組織提出了入黨申請，請黨組織在實(shí)踐中考驗(yàn)我！

此致

敬禮

申請人：

xxxx年x月x

第三篇：貨幣銀行學(xué)作業(yè)

網(wǎng)絡(luò)銀行對傳統(tǒng)銀行的沖擊

徐冰燕 營銷81001班 100017238

近年來，隨著全球電子商務(wù)的興起，我國商業(yè)銀行電子化的趨勢已經(jīng)電子貨幣的普及，現(xiàn)在網(wǎng)上消費(fèi)已經(jīng)成為消費(fèi)的一種重要的組成部分，電子支付也成為支付的重要手段。據(jù)信息產(chǎn)業(yè)部統(tǒng)計(jì)，1999年我國網(wǎng)上消費(fèi)額只有5500萬元，發(fā)展水平僅為美國的0.23%。但是在2000年我國在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、信息化建設(shè)及電子商務(wù)推廣等方面有了實(shí)質(zhì)性的飛躍，網(wǎng)民人數(shù)有成倍的增長，2000年網(wǎng)上消費(fèi)額已經(jīng)超過3億元，到2005年，這一數(shù)字估計(jì)將會(huì)超過65億元，可以說是一塊很誘人的蛋糕。AC尼爾森最新研究顯示，63%的中國網(wǎng)民曾在網(wǎng)上購物。隨著網(wǎng)民的急劇增長，中國正成為網(wǎng)上購物的大市場。中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心的統(tǒng)計(jì)顯示，從上世紀(jì)90年代開始，中國網(wǎng)民每年以300%的速度遞增，到2005年網(wǎng)民已超過1億人，成為僅次于美國的互聯(lián)網(wǎng)大國。

勿庸置疑，網(wǎng)上消費(fèi)的方式有著傳統(tǒng)消費(fèi)所無法比擬的優(yōu)勢。網(wǎng)上消費(fèi)之所以有今天如此巨大快速的發(fā)展，和其先天所具有的得天獨(dú)厚的條件息息相關(guān)。首先，網(wǎng)上消費(fèi)的便捷及其效率——這是最大的優(yōu)勢所在。點(diǎn)幾下鼠標(biāo)變完成一次交易，輕松方便。其次，商家選擇范圍大，商品價(jià)格低廉。網(wǎng)上購物消費(fèi)者在購買一件商品時(shí)第一時(shí)間便能貨比三家，商品對比一目了然。第三是價(jià)格。價(jià)格作為消費(fèi)者消費(fèi)時(shí)的一個(gè)重要衡量指標(biāo)，在消費(fèi)者決定購買一件商品時(shí)所起到的作用時(shí)是很大的。而網(wǎng)上的商家因?yàn)橹苯用鎸οM(fèi)者，省下了中間環(huán)節(jié)的各項(xiàng)費(fèi)用，因此價(jià)格普遍比市場價(jià)格低。例如同樣一款衣服在淘寶的價(jià)格往往要比現(xiàn)實(shí)生活中要低，所以吸引一大批消費(fèi)者上網(wǎng)采購。

網(wǎng)絡(luò)銀行由此誕生，依托信息技術(shù)因特網(wǎng)的發(fā)展而興起的一種新型銀行，是基于因特網(wǎng)或其它電子通訊網(wǎng)絡(luò)提供金融服務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)，是金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新相結(jié)合的產(chǎn)物，是新型的銀行產(chǎn)業(yè)組織形式和銀行制度。

這種全新的為客戶服務(wù)的方式，可以使客戶不受地理、時(shí)空的限制，只要能上網(wǎng)，就能夠在家里、辦公室或旅途中方便快捷地管理自己的資產(chǎn)，了解各種信息及享受到銀行的各種服務(wù)。在未來不太長的時(shí)期內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)銀行將取代現(xiàn)有傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營方式而成為銀行業(yè)的主要經(jīng)營手段，這將給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來前所未有的沖擊和挑戰(zhàn)。

網(wǎng)絡(luò)銀行優(yōu)勢明顯，一是能極大地降低經(jīng)營服務(wù)成本，創(chuàng)造巨大的利潤空間；二是業(yè)務(wù)開展不受時(shí)間地域限制，可最大限度地?cái)U(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模；三是業(yè)務(wù)運(yùn)作只需上網(wǎng)“點(diǎn)擊”，節(jié)省銀行和客戶的人力資源；四是使資金流隨物流的速度加快，減少在途資金損失。

一、網(wǎng)上銀行的特點(diǎn)：

1.操作迅速、快捷及高效率

網(wǎng)上銀行處理業(yè)務(wù)以電腦的處理能力為依托，互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)又具有超越時(shí)間約束和空間限制進(jìn)行信息交換的特點(diǎn)及優(yōu)勢，用戶只需通過網(wǎng)絡(luò)，就能得到銀行每周7天，每天24小時(shí)的不間斷服務(wù)，相比傳統(tǒng)銀行，突破了傳統(tǒng)銀行需要在各地分支機(jī)構(gòu)才能辦理的銀行服務(wù)，同時(shí)，網(wǎng)上銀行可以同時(shí)接納5萬個(gè)用戶同時(shí)辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)，為顧客節(jié)約了大量排隊(duì)時(shí)間，效率非常高，另外，利用網(wǎng)上信息的交互性，可以及時(shí)了解客戶的消費(fèi)需求，進(jìn)一步針對市場需求，快速地更新網(wǎng)銀產(chǎn)品，從而顯示出其獨(dú)特的操作優(yōu)勢。

2.不受地域限制，隨意操作性強(qiáng)

網(wǎng)上銀行與傳統(tǒng)銀行相比，打破了傳統(tǒng)銀行受地域、時(shí)間等方面的限制，網(wǎng)上銀行能在全球任何地方、任何時(shí)間、以任何方式為用戶提供金融服務(wù)。

3.運(yùn)行成本低

網(wǎng)上銀行主要是以電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)為基礎(chǔ)，沒有固定的營業(yè)場所和營業(yè)人員，只需要在銀行網(wǎng)頁上操作相應(yīng)的服務(wù)即可，而傳統(tǒng)銀行需要建立分布廣泛的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，這樣一來，就需要投入大量的資金、人力、物力等，成本非常高，因此，網(wǎng)上銀行與傳統(tǒng)銀行相比，降低了運(yùn)行成本，節(jié)約的大量票據(jù)的印刷費(fèi)用和流通費(fèi)用，既節(jié)約成本，又環(huán)保低碳。

4.信息量大且新

網(wǎng)上銀行可以為客戶提供大量、更新快速的信息，包括金融市場動(dòng)態(tài)、業(yè)務(wù)信息、外匯信息、投資理財(cái)信息等，還可以提供業(yè)務(wù)咨詢、宣傳及進(jìn)行客戶調(diào)查等項(xiàng)目。

二、我國網(wǎng)上銀行發(fā)展的現(xiàn)狀：

1.網(wǎng)銀用戶和交易規(guī)模不斷增加

網(wǎng)上銀行雖然在我國起步較晚，加之又受全球金融危機(jī)的沖擊，但是在政府和銀行業(yè)主管部門的大力扶持下，發(fā)展非常迅速，仍然展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭，1996年中國銀行首次在國內(nèi)設(shè)立網(wǎng)站，1997年，招商銀行率先推出了網(wǎng)上銀行“一網(wǎng)通”，成為我國首家開通網(wǎng)上銀行的先驅(qū)者，隨后幾家國有銀行及其他商業(yè)銀行陸續(xù)開通網(wǎng)上銀行，并在我國的北京、上海、重慶、廣州、寧波、深圳、青島等主要城市試點(diǎn)成功，2003年我國爆發(fā) 非典，這又激起了互聯(lián)網(wǎng)和網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，人們開始接受網(wǎng)上購物，采用網(wǎng)上支付，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2007年我國網(wǎng)上銀行用戶已發(fā)展到8 500萬，到了2009年網(wǎng)上購物用戶規(guī)模高達(dá)1.08億人，到了2010年，全國網(wǎng)銀個(gè)人用戶達(dá)1.5億，企業(yè)客戶達(dá)400多萬戶，2010年全年中國網(wǎng)銀市場交易額高達(dá)553.75萬億元，這標(biāo)志著我國網(wǎng)上銀行建設(shè)邁出實(shí)質(zhì)性的一步，通過數(shù)據(jù)可以顯示出我國網(wǎng)銀業(yè)務(wù)還有很大的市場前景。

2.用戶活躍度

隨著網(wǎng)銀用戶的持續(xù)增加，越來越多的用戶都開始慢慢嘗試網(wǎng)銀的各種業(yè)務(wù)，據(jù)《2009年中國網(wǎng)上銀行調(diào)查報(bào)告》顯示，個(gè)人用戶人均每月使用網(wǎng)銀5.9次，企業(yè)用戶使用高達(dá)11.3次，其中35～44歲的“社會(huì)核心”人群和女性網(wǎng)銀用戶增幅較大，由于網(wǎng)銀功能的不斷更新，用戶使用的活躍度也不斷提升，這對于許多網(wǎng)銀用戶來說，網(wǎng)上銀行正在由一種新鮮產(chǎn)品轉(zhuǎn)為日常生活和企業(yè)運(yùn)營的必須產(chǎn)品。

3.業(yè)務(wù)種類逐漸豐富，形成各自品牌

我國網(wǎng)銀業(yè)務(wù)從起步到現(xiàn)在隨雖然只有短短的十幾年時(shí)間，但發(fā)展速度非?？欤o跟經(jīng)濟(jì)和時(shí)代潮流的快速發(fā)展，不斷研究不同用戶的需求，更新自己的產(chǎn)品，由過去網(wǎng)銀業(yè)務(wù)類型單

一、服務(wù)有限，發(fā)展至現(xiàn)如今的種類豐富、服務(wù)品種繁多，陸續(xù)形成自己獨(dú)有的品牌，如：工商銀行的“金融@家”、農(nóng)行的“金e順”、建行的“e路”、招行的“一網(wǎng)通”等在廣大用戶中間均有良好的口碑。

4.外資銀行已開始進(jìn)入我國網(wǎng)上銀行領(lǐng)域 自從我國加入世貿(mào)組織后，外資銀行也看中了中國金融的廣闊前景。

開始關(guān)注并涉足中國的網(wǎng)上銀行，與國內(nèi)銀行展開競爭，目前有花旗、匯豐、恒生等十多家外資銀行面向我國開通網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和對外開放程度的進(jìn)一步深化，全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程會(huì)使更多的外資銀行進(jìn)入我國

網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

三、網(wǎng)上銀行存在的問題：

1.網(wǎng)銀內(nèi)部系統(tǒng)薄弱，存在一定的安全隱患

網(wǎng)上銀行最大的優(yōu)勢就是不受地域、時(shí)間的限制，使用方便快捷，但是據(jù)《2009年中國網(wǎng)上銀行調(diào)查報(bào)告》顯示，“網(wǎng)銀安全”已成為網(wǎng)上銀行發(fā)展面臨的最大障礙，盡管當(dāng)前計(jì)算機(jī)技術(shù)很發(fā)達(dá)，研發(fā)了許多加密技術(shù)，但計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)仍然不是很穩(wěn)定，一些不法分子和黑客開始對網(wǎng)上銀行進(jìn)行攻擊，盜取用戶賬號(hào)和密碼及其他信息，給廣大用戶造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失和心理陰影，嚴(yán)重

影響了用戶繼續(xù)使用網(wǎng)上銀行的信心，這樣一來，不利于網(wǎng)上銀行的進(jìn)一步發(fā)展

2.網(wǎng)上銀行的相關(guān)法律法規(guī)不夠完善

我國網(wǎng)上銀行起步較晚，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，已經(jīng)得到了大部分用戶的認(rèn)可，但是當(dāng)前仍然缺乏與網(wǎng)上銀行相配套完善的法律法規(guī)，僅有中國人民銀行制定的《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》這一法律地位較低的部門規(guī)章，在維護(hù)網(wǎng)上銀行的正常進(jìn)行，對電子資金的轉(zhuǎn)移和銀行與銀行之間、銀行與企業(yè)、銀行與個(gè)人之間的生的糾紛仍沒有完善的法律法規(guī)。

3.使用范圍小，客戶面較窄

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，使得計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域也得到快速發(fā)展，覆蓋地區(qū)越來越多，但是由于我國各地經(jīng)濟(jì)水平有一定差異，這樣就使得只有一部分人了解和接受網(wǎng)銀業(yè)務(wù)，目前的使用人數(shù)只占我國總?cè)藬?shù)的1/6，且1/3的網(wǎng)民都是年輕的大學(xué)生，大多數(shù)網(wǎng)民上網(wǎng)都是為了娛樂和查找信息，真正使用網(wǎng)銀的幾率不大，另外，網(wǎng)銀的開通和普及主要是集中在沿海一些經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的大城市里，而欠發(fā)達(dá)地區(qū)目前網(wǎng)絡(luò)的覆蓋仍然有限，有些地區(qū)目前仍然沒有開通網(wǎng)上銀行，這就導(dǎo)致失去一些潛在的客戶群體。

4.網(wǎng)上銀行的經(jīng)營水平有限

目前，我國仍然沒有真正的網(wǎng)上銀行，當(dāng)前所謂的網(wǎng)上銀行就是各大銀行通過自己的網(wǎng)站和網(wǎng)頁，將傳統(tǒng)的金融新產(chǎn)品和服務(wù)簡單地搬到網(wǎng)上，在產(chǎn)品上沒有擺脫傳統(tǒng)業(yè)務(wù)功能的局限，服務(wù)項(xiàng)目規(guī)模也有限，科技含量不高，更多的是把網(wǎng)絡(luò)看成是一種銷售方式或渠道，而忽視了網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品及服務(wù)的創(chuàng)新潛力，難以滿足用戶對金融產(chǎn)品和服務(wù)日益增長的需要，基本處于一種虧損狀態(tài)。同時(shí)，我國的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)發(fā)展也不平衡，銀行業(yè)、證券業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化程度要比保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)高出許多，這種結(jié)構(gòu)上的不平衡，也會(huì)影響到網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)的穩(wěn)定，也影響著網(wǎng)絡(luò)銀行更深、更廣、健康地發(fā)展。

5.缺乏專業(yè)人才

網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展需要大量高端技術(shù)人才，特別是對計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和金融業(yè)務(wù)兩者均精通的高素質(zhì)人才，而我國目前從事銀行業(yè)人員專業(yè)技術(shù)水平均較低，這對于網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展及產(chǎn)品的創(chuàng)新和研發(fā)極為不利，同時(shí)人力資源的利用率也較差，因此，招聘高端技術(shù)人才是網(wǎng)上銀行持續(xù)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

四、網(wǎng)絡(luò)銀行對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響巨大，主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

（一）削弱傳統(tǒng)銀行業(yè)的優(yōu)勢。過去，傳統(tǒng)銀行業(yè)的優(yōu)勢在于擁有遍布全球的機(jī)構(gòu)，代表實(shí)力象征的辦公用高樓大廈和本土人才，而網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展只要在國內(nèi)有一個(gè)支付網(wǎng)接口就可以在網(wǎng)上向幾乎全國的客戶提供銀行業(yè)務(wù)服務(wù)，如美國的安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行只有幾十名員工就可為全國提供金融服務(wù)。

（二）改變傳統(tǒng)銀行業(yè)的營銷方式。在信息社會(huì)，網(wǎng)絡(luò)是尋找客戶群的最便利的途徑，網(wǎng)絡(luò)銀行運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)這一交易雙方溝通、中介的渠道通過在網(wǎng)上聚集的巨大的人流、物流、信息流和資金流的相互促進(jìn)、融通，使交易的效率大大提高，使銀行業(yè)的運(yùn)營成本大大降低，業(yè)務(wù)量大大提高。而傳統(tǒng)銀行的人員促銷、網(wǎng)點(diǎn)促銷方式不得不徹底改變。

（三）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營理念。以富麗堂皇的高樓大廈作為銀行信譽(yù)象征，以鋪攤設(shè)點(diǎn)、增加銀行人員與客戶面對面的接觸服務(wù)經(jīng)營理念將被以高科技、高安全性，更方便快捷，不受時(shí)間地域限制的不直接見面的服務(wù)所取代。

（四）調(diào)整傳統(tǒng)銀行業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略。使傳統(tǒng)銀行業(yè)的經(jīng)營以產(chǎn)品為導(dǎo)向，向以客戶為導(dǎo)向轉(zhuǎn)變。最大限度的滿足客戶日益多樣化的量身訂做的個(gè)人金融服務(wù)需要，迅速改變銀行與客戶的聯(lián)系方式，壓縮銀行分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，投資構(gòu)建先進(jìn)網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、系統(tǒng)和軟件產(chǎn)品。

（五）引起銀行競爭格局發(fā)生變化。傳統(tǒng)銀行曾在支付中介業(yè)務(wù)中占據(jù)絕對的壟斷地位，當(dāng)前電子商務(wù)的快速發(fā)展和銀行電子化的相對落后給競爭者提供了絕佳的市場進(jìn)入條件。電子商務(wù)的發(fā)展不會(huì)因?yàn)殂y行網(wǎng)上支付的不支持而停止。很多非專業(yè)性機(jī)構(gòu)，包括工廠廠商和非金融企業(yè)都在試圖分享這一市場。比如早

在1994年微軟就曾投標(biāo)收購專長于家庭財(cái)務(wù)軟件的“直覺”公司，雖然失敗了但它已經(jīng)向銀行業(yè)發(fā)出了警告：銀行在支付業(yè)務(wù)中的一統(tǒng)天下的局面正在改變。世界各國的銀行都清醒地意識(shí)到了這種威脅，銀行業(yè)的競爭格局已從同業(yè)之間的競爭發(fā)展到多業(yè)進(jìn)入銀行業(yè)更多市場主體之間的競爭，使競爭更加多元化、復(fù)雜化。

目前，中國人民銀行牽頭組織12家商業(yè)銀行聯(lián)合共建了中國金融認(rèn)證中心并已掛牌運(yùn)行。我國的網(wǎng)絡(luò)銀行尚處于起步，應(yīng)加快網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展步伐，培養(yǎng)和建立網(wǎng)絡(luò)金融問題的專門人才，加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)的發(fā)展研究，研究對網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)的監(jiān)管問題，為網(wǎng)絡(luò)銀行的健康發(fā)展提供良好的法律環(huán)境和物質(zhì)環(huán)境。同時(shí)，各商業(yè)銀行要積極調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，把網(wǎng)絡(luò)銀行做為今后的重要發(fā)展方向，追蹤世界先進(jìn)技術(shù)，不斷創(chuàng)新網(wǎng)上銀行服務(wù)手段和服務(wù)方式，最大限度的投入到網(wǎng)絡(luò)銀行的建設(shè)中。

網(wǎng)上銀行的發(fā)展是一種不可阻擋的趨勢，是未來銀行業(yè)的必爭的核心領(lǐng)域，也是信息技術(shù)發(fā)展的必然結(jié)果，是提高銀行市場競爭力的重要手段，目前，我國網(wǎng)上銀行仍處于發(fā)展初期，特別是監(jiān)管體系還不健全，隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，網(wǎng)上銀行業(yè)也將面臨著更大的挑戰(zhàn)，因此，我們應(yīng)盡快健全網(wǎng)銀監(jiān)管法律體系，不斷加強(qiáng)網(wǎng)銀產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，以推動(dòng)我國金融產(chǎn)業(yè)的健康、快速發(fā)展。

第四篇：貨幣銀行學(xué)作業(yè)-3(new)

貨幣銀行學(xué)作業(yè)-3

一、名詞解釋

1、國際收支：國際收支是在一定時(shí)期內(nèi)一個(gè)國家（地區(qū)）和其他國家（地區(qū)）進(jìn)行的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。既包括國際貿(mào)易，也包括國際投資，還包括其他國際經(jīng)濟(jì)交往。

2、國際收支平衡表：是以某一特定貨幣為計(jì)量單位，全面系統(tǒng)地記錄一國國際收支狀況的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。

3、國際結(jié)算：按照一定的程序和規(guī)則并借助于相應(yīng)的結(jié)算工具，實(shí)現(xiàn)資金跨國界轉(zhuǎn)移、清償國際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的行為。

4、信用證：是由開證行根據(jù)申請人（進(jìn)口商）的要求和指示，向出口商開出的在特定期限內(nèi)，憑信用證規(guī)定單據(jù)取得確定金額的書面承諾。

5、國際金融市場：是指國際資金按照市場規(guī)則融通的場所或運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)。國際金融市場的交易對象和交易活動(dòng)與國內(nèi)金融市場并無本質(zhì)差異，只是交易范圍和參與者往往跨越國界，其作用也有所不同。

6、套匯：是指利用同一時(shí)刻不同外匯市場的匯率差異，通過賤買貴賣某種外匯賺取利潤的行為。

7、對外貿(mào)易依存度：本國進(jìn)出口額與當(dāng)年GDP的比值。

8、中央銀行：中央銀行是專門制定和實(shí)施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動(dòng)并代表政府協(xié)調(diào)對外金融關(guān)系的金融管理機(jī)構(gòu)。在現(xiàn)代金融體系中，中央銀行處于核心地位，是一國最重要的金融管理當(dāng)局。

9、超額準(zhǔn)備金：準(zhǔn)備金中法律規(guī)定的部分，必須存入中央銀行，超過法律規(guī)定的部分，即為商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金。

10、清算業(yè)務(wù)：是指一定經(jīng)濟(jì)行為所引起的貨幣關(guān)系的計(jì)算和結(jié)清。作為銀行的銀行，各商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)都在中央銀行開立賬戶，因此由中央銀行來負(fù)責(zé)清算它們之間的資金往來和債權(quán)債務(wù)關(guān)系具有客觀的便利條件。

11、貨幣需求：是指社會(huì)各部門在既定的收入或財(cái)富范圍內(nèi)能夠而且愿意以貨幣形式持有的數(shù)量。

12、恒久收入：是一個(gè)人擁有的各種財(cái)富在長期內(nèi)獲得的收入流量，相當(dāng)于可觀察到的長期平均收入。恒久收入越高，則所需要的貨幣量也就越多。

13、流動(dòng)性陷阱：是指當(dāng)利率降到一個(gè)低點(diǎn)以后，人們的貨幣需求會(huì)變得無窮大的一種極端形式，此時(shí)中央銀行無論增加多少貨幣供應(yīng)，都對利率不起作用。如果存在“流動(dòng)性陷阱”，意味著當(dāng)局調(diào)節(jié)利率和貨幣政策可能是無效性的。

14、外生變量：又稱政策性變量，是指在經(jīng)濟(jì)機(jī)制中受外部因素影響，而由非經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部因素所決定的變量。如稅率等。

15、內(nèi)生變量：又叫非政策性變量，是指在經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部由諸多純粹經(jīng)濟(jì)因素影響而自行變化的變量。這種變量通常不為政策所左右，如市場經(jīng)濟(jì)中的價(jià)格、利率、匯率等變量。

16、派生存款：派生存款則是原始存款的對稱，是指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動(dòng)引申而來的存款。

17、基礎(chǔ)貨幣：又稱強(qiáng)力貨幣或高能貨幣，是指處于流通界為社會(huì)公眾所持有的現(xiàn)金及銀行體系準(zhǔn)備金（包括法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金）的總和。整個(gè)銀行體系內(nèi)存款擴(kuò)張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)。

18、貨幣乘數(shù)：乘數(shù)通常是指兩個(gè)經(jīng)濟(jì)變量之間倍數(shù)。貨幣乘數(shù)是指貨幣供給量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，亦即基礎(chǔ)貨幣每增加或減少一個(gè)單位所引起的貨幣供給量增加或減少的倍數(shù)。

19、貨幣均衡：貨幣均衡是指貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。若以Md表示貨幣需求量，Ms表示貨幣供給量，貨幣均衡則可表示為：Md = Ms。

20、通貨膨脹：是指由于貨幣供給過多而引起貨幣貶值、物價(jià)普遍上漲的貨幣現(xiàn)象。

21、通貨緊縮：是指由于貨幣供給不足而引起貨幣升值、物價(jià)普遍、持續(xù)下跌的貨幣現(xiàn)象。它描述的是與通貨膨脹完全相反的貨幣經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

22、國民生產(chǎn)總值平減指數(shù)：是反映不同時(shí)期批發(fā)市場上多種商品價(jià)格平均變動(dòng)程度的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。它是包括生產(chǎn)資料和消費(fèi)品在內(nèi)的全部商品批發(fā)價(jià)格，但勞務(wù)價(jià)格不包括在內(nèi)。

二、簡答題

1、國際收支平衡表的基本構(gòu)成

國際收支平衡表是以某一特定貨幣為計(jì)量單位，全面系統(tǒng)地記錄一國國際收支狀況的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。IMF統(tǒng)一規(guī)定，必須定期向基金組織報(bào)送本國表式統(tǒng)一的國際收支平衡表。

（1）經(jīng)常項(xiàng)目：經(jīng)常項(xiàng)目反映的是實(shí)際資源在國際間的流動(dòng)，它包括貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移四個(gè)子項(xiàng)目。

（2）資本與金融項(xiàng)目：資本與金融項(xiàng)目反映的是資產(chǎn)所有權(quán)在國際間的流動(dòng)，它包括資本項(xiàng)目和金融項(xiàng)目兩大類。

（3）儲(chǔ)備資產(chǎn)：是指一國貨幣當(dāng)局所擁有的可隨時(shí)用來干預(yù)外匯市場，支付國際收支差額的資產(chǎn)。

（4）誤差與遺漏：由于各個(gè)項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來源不一，例如進(jìn)出口的數(shù)據(jù)主要來自海關(guān)，而相應(yīng)的進(jìn)出口收入與支出的數(shù)據(jù)則主要來自銀行；有的數(shù)據(jù)甚至需要進(jìn)行估算，所以，國際收支平衡表各個(gè)項(xiàng)目的借方余額與貸方余額經(jīng)常是不相等的，其差額就作為凈誤差與遺漏。

2、當(dāng)前國際資本流動(dòng)有哪些新特點(diǎn)

（1）國際資本流動(dòng)規(guī)模急劇增長，并日益脫離實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)；（2）國際資本流動(dòng)結(jié)構(gòu)急速變化，并呈現(xiàn)出證券化、多元化特征；（3）機(jī)構(gòu)投資者成為國際資本流動(dòng)的主體。

3、金融全球化的作用與影響

金融全球化的雙刃劍作用與經(jīng)濟(jì)全球化一樣，金融國際化也是一把雙刃劍，會(huì)產(chǎn)生積極和消極兩方面的效應(yīng)。

（1）金融全球化的積極作用

★通過促進(jìn)國際貿(mào)易和國際投資的發(fā)展推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)增長。

★促進(jìn)全球金融業(yè)自身效率的提高。競爭降低了流通費(fèi)用、實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)的最佳投資組合、增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)的競爭能力和金融發(fā)展能力。

★加強(qiáng)了金融監(jiān)管領(lǐng)域的國際協(xié)調(diào)與合作。各種會(huì)議等。（2）金融全球化的消極作用

★金融風(fēng)險(xiǎn)的增加。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)…。

★加深了金融虛擬化程度。衍生金融工具本身是作為避險(xiǎn)的工具產(chǎn)生的，但過度膨脹和運(yùn)用不當(dāng)，滋生了過度投機(jī)、金融尋租和經(jīng)濟(jì)泡沫，剝離了金融市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血肉聯(lián)系反而成為產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的原因。

★削弱國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有效性。當(dāng)一國采取緊縮貨幣政策，使國內(nèi)金融市場利率提高時(shí)，國內(nèi)的銀行和企業(yè)可方便地從國際貨幣市場獲得低成本的資金，緊縮貨幣政策的有效性下降。

★加快金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)的傳遞，增加了國際金融體系的脆弱性。（3）金融全球化對不同國家影響的差異

▲對發(fā)達(dá)國家的影響。發(fā)達(dá)國家是金融國際化的主要受益者。發(fā)達(dá) 國家擁有充裕的資金和高度發(fā)達(dá)的金融市場，在國際金融業(yè)的競爭中擁有絕對的優(yōu)勢；但在宏觀管理的難度、稅收、培養(yǎng)起許多競爭對手等方面不利；

▲對新興市場經(jīng)濟(jì)國家的影響

★有利的方面：利用市場充裕的資金和先進(jìn)的技術(shù)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，即發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢；產(chǎn)生一批新興的國際金融中心，改變了單純依賴發(fā)達(dá)國家金融市場的局面。壯大了發(fā)展中國家在南北對話和南南合作中的力量，有利于建立國際經(jīng)濟(jì)新秩序。

★不利的方面：一旦經(jīng)常項(xiàng)目連續(xù)出現(xiàn)赤字或國內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題，國際資本匆匆撤離，嚴(yán)重沖擊新興市場經(jīng)濟(jì)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；其次，發(fā)達(dá)國家轉(zhuǎn)移夕陽產(chǎn)業(yè)和過時(shí)技術(shù)，影響了新興市場經(jīng)濟(jì)國家的可持續(xù) 2 發(fā)展。

▲對欠發(fā)達(dá)國家的影響

☆欠發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)落后、自然災(zāi)害、戰(zhàn)亂，☆對國際資本缺乏吸引力，這些國家金融市場國際化的步伐也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于新興市場經(jīng)濟(jì)國家，被邊緣化。

☆盡管帶來了部分資金，但許多現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)部門被外資所控制，容易變成發(fā)達(dá)國家的組裝工廠。

☆金融國際化正在逐步加大欠發(fā)達(dá)國家與發(fā)達(dá)國家的貧富差距。

4、影響我國貨幣需求的主要因素

（1）收入：各微觀經(jīng)濟(jì)主體的收入最初都是以貨幣形式獲得的，其支出也都要以貨幣支付。收入提高，說明社會(huì)財(cái)富增多，支出也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)大，因而需要更多的貨幣量來滿足交易。所以，收入與貨幣需求呈同方向變動(dòng)關(guān)系。

（2）價(jià)格：在商品和勞務(wù)量既定的條件下，價(jià)格越高，用于商品和勞務(wù)交易的貨幣需求也必然增多。所以，價(jià)格和貨幣需求，尤其是交易性貨幣需求之間，是同方向變動(dòng)的關(guān)系。

（3）利率：利率的高低決定了人們持幣機(jī)會(huì)成本的大小，利率越高，持幣成本越大，人們就不愿意持有貨幣而愿意購買生息資產(chǎn)以獲得高額利息收益，因而人們的貨幣需求會(huì)減少；反之，人們則愿意手持貨幣而減少了生息資本的購買，貨幣需求會(huì)增加。所以，利率變動(dòng)與貨幣需求量之間的關(guān)系是反方向的。（4）貨幣流通速度：貨幣流通速度是指一定時(shí)期內(nèi)貨幣的轉(zhuǎn)手次數(shù)。動(dòng)態(tài)地看，一定時(shí)期的貨幣總需求就是貨幣的總流量，而貨幣總流量是貨幣平均存量與速度的乘積。在用來交易的商品和勞務(wù)總量不變的情況下，貨幣速度的加快會(huì)減少現(xiàn)實(shí)的貨幣需求量，反之，貨幣速度的減慢則必然增加現(xiàn)實(shí)的貨幣需求量。所以，貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動(dòng)的關(guān)系。

（5）金融資產(chǎn)的收益率：各種金融資產(chǎn)與貨幣需求之間有替代性，所以，各金融資產(chǎn)的收益率、安全性、流通性以及公眾對資產(chǎn)的多樣化選擇，對貨幣需求的增減都有作用。

例如，當(dāng)銀行存款利率大幅度下調(diào)時(shí)，人們更多地選擇以股票、債券或保險(xiǎn)單等有價(jià)證券的形式保有資產(chǎn)；而當(dāng)股票收益率下降時(shí)，人們更傾向于選擇銀行存款或持幣。（6）企業(yè)與居民對利潤與價(jià)格的預(yù)期

▲當(dāng)企業(yè)對利潤預(yù)期很高時(shí)，往往有較高的交易性貨幣需求，因此，兩者呈同方向變動(dòng)。

▲當(dāng)居民對價(jià)格預(yù)期較高時(shí)，往往會(huì)增加現(xiàn)期消費(fèi)，減少儲(chǔ)蓄，居民的貨幣需求增加，因此，兩者呈反向變動(dòng)。（7）其他因素

▲信用的發(fā)展?fàn)顩r。在一個(gè)信用比較發(fā)達(dá)、信用制度比較健全的社會(huì)，經(jīng)濟(jì)主體所必需的貨幣量相對于要少一些。

▲金融機(jī)構(gòu)技術(shù)手段的先進(jìn)程度和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣。先進(jìn)的金融技術(shù)手段和高質(zhì)量的金融服務(wù)往往能提高貨幣流通速度，減少現(xiàn)實(shí)的貨幣需求。

▲國家的政治形勢對貨幣需求的影響。此外，一國的民族性格、生活習(xí)慣、文化傳統(tǒng)等也對貨幣需求有一定的影響。

5、何為流動(dòng)性陷阱？你認(rèn)為目前我國存在流動(dòng)性陷阱嗎？

流動(dòng)性陷阱：是凱恩斯分析的貨幣需求發(fā)生不規(guī)則變動(dòng)的一種狀態(tài)，即利率在一定低點(diǎn)以下對貨幣需求是不起任何作用的。按照凱恩斯的解釋，貨幣的投資性需求對利率具有很高的彈性，且是利率的反函數(shù)，即利率升高，投機(jī)性貨幣需求將下降；利率下降，貨幣的投機(jī)性需求會(huì)上升。在此基礎(chǔ)上，凱恩斯提出一種機(jī)制，即當(dāng)利率下降到一定水準(zhǔn)時(shí)，由于利息率太低，幾乎所有的人都不愿意投資或貸出，而寧可將貨幣保留在自己的手中。此時(shí)中央銀行的貨幣供給都落入其中，中央銀行試圖通過降低利率來增加貨幣供應(yīng)量的意圖就會(huì)落空。

近來，有人根據(jù)央行8次降息不僅未能刺激消費(fèi)、促進(jìn)投資，反而導(dǎo)致居民短期儲(chǔ)蓄傾向繼續(xù)上升、消費(fèi)與投資更加不足等等，提出我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已進(jìn)入“流動(dòng)性陷阱”，因此必須繼續(xù)擴(kuò)大財(cái)政開支、以支撐經(jīng)濟(jì)繼續(xù)高增長的觀點(diǎn)。我認(rèn)為，這種分析與判斷，是站不住腳的。

第一，目前我國并不具備“凱恩斯流動(dòng)性陷阱”發(fā)生作用的基本條件。在我國，雖然已經(jīng)基本建立起了市場經(jīng)濟(jì)框架，但傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響還相當(dāng)廣泛，國民經(jīng)濟(jì)市場化和貨幣化的比重還沒有達(dá)到足夠高的程度，還有相當(dāng)比重的國民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是非市場性的。

第二，至今我國還未形成普遍的利率回升預(yù)期。利率是否已經(jīng)降至最低點(diǎn)，并形成了普遍的回升預(yù)期，是利率的貨幣需求彈性轉(zhuǎn)向無窮大的一個(gè)重要條件，也是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行是否進(jìn)入“流動(dòng)性陷阱”的一個(gè)重要標(biāo)志。在財(cái)富持有者一致預(yù)期利率已經(jīng)很低、且不會(huì)更低，債券價(jià)格已非常高、且不會(huì)再升高的條件下，人們才會(huì)在持有更多貨幣與更多債券之間做出傾向于前者的選擇。只有在這時(shí)，才可以說經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有可能進(jìn)入“流動(dòng)性陷阱”。目前我國城鄉(xiāng)居民的儲(chǔ)蓄傾向不僅是持續(xù)上升的，而且是持有更多債券的傾向也是持續(xù)上升的。這種情況表明，目前在我國還根本談不上進(jìn)入“流動(dòng)性陷阱”問題。

第三，我國經(jīng)濟(jì)的這一輪大調(diào)整過程也未結(jié)束。經(jīng)驗(yàn)表明，“流動(dòng)性陷阱”往往發(fā)生于跨過衰退后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，而不是發(fā)生于由結(jié)構(gòu)調(diào)整支配的經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期。如果可以說近年來我國經(jīng)濟(jì)確實(shí)經(jīng)歷著一個(gè)由結(jié)構(gòu)調(diào)整支配的“衰退”過程的話，這種“衰退”也是一種增長中的衰退，即以經(jīng)濟(jì)較快增長與物價(jià)持續(xù)下降（即通貨緊縮）同時(shí)并存為突出特征的“縮長”，而不是３０年代大危機(jī)時(shí)期出現(xiàn)的那種“全面衰退”或者２０世紀(jì)７０年代西方市場經(jīng)濟(jì)國家經(jīng)歷的那種“滯脹”。問題是，到目前為止我國正在經(jīng)歷的這種“縮長”和“縮長”過程中的“大調(diào)整”過程不僅還沒有結(jié)束，而且還正處于它的攻堅(jiān)階段。在這種情況下，不僅需要擴(kuò)張性財(cái)政政策繼續(xù)發(fā)揮作用，而且還需要貨幣政策的積極配合。只要利率沒有降到最低點(diǎn)并且還在發(fā)揮調(diào)節(jié)作用（不管它是正向的還是負(fù)向的），國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行就不可能進(jìn)入“流動(dòng)性陷阱”。顯然，用“流動(dòng)性陷阱”理論來描述當(dāng)前我國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的態(tài)勢，進(jìn)而否定貨幣政策的應(yīng)有作用，是不確當(dāng)?shù)摹?/p>

6、貨幣供給是內(nèi)生變量還是外生變量？

對于這個(gè)問題，國內(nèi)學(xué)者持兩種不同的觀點(diǎn)：主張內(nèi)生性貨幣供給論的學(xué)者認(rèn)為，目前我國中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的獨(dú)立性不強(qiáng)，同時(shí)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的內(nèi)生性很強(qiáng)，因此，貨幣供給日益表現(xiàn)出更多的內(nèi)生性，中央銀行對貨幣供給的控制越來越困難。

主張外生性貨幣供給論的學(xué)者認(rèn)為，從本源是上講，貨幣供給都是由中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)決定的，貨幣供給是完全可以控制的，并且我國的中央銀行有足夠的權(quán)威和手段控制貨幣供給量，近十年來，中央銀行對貨幣供給的成功控制表明我國的貨幣供給具有很強(qiáng)的外生性。

7、影響貨幣乘數(shù)變動(dòng)的因素分析

（1）居民的經(jīng)濟(jì)行為：居民對貨幣乘數(shù)的影響主要是通過通貨——存款比率產(chǎn)生作用。

（2）企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為：和居民相類似，企業(yè)的持幣行為也影響通貨一存款比率。企業(yè)的貸款需求影響存款貨幣的擴(kuò)張，從而影響準(zhǔn)備——存款比率。企業(yè)的經(jīng)營與效益影響貨幣流通速度，從需求方面相對影響貨幣乘數(shù)。

（3）金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為：商業(yè)銀行變動(dòng)超額準(zhǔn)備金的行為和貸款意愿都將影響準(zhǔn)備——存款比率；他們向中央銀行借款的行為同時(shí)影響通貨——存款比率和準(zhǔn)備——存款比率。

（4）政府的經(jīng)濟(jì)行為：政府活動(dòng)對貨幣乘數(shù)的影響主要是通過彌補(bǔ)財(cái)政赤字的三種方式體現(xiàn)的。政府如果采用增稅的方式彌補(bǔ)財(cái)政赤字，短期內(nèi)并不直接影響貨幣乘數(shù)和貨幣供應(yīng)量，但在長期內(nèi)將通過影響投資收益，導(dǎo)致投資需求下降，貸款需求減少，導(dǎo)致貨幣乘數(shù)變小。政府若采用舉債方式彌補(bǔ)財(cái)政赤字，公眾和商業(yè)銀行在購買國債時(shí)，貨幣供給總量短期內(nèi)雖然不變，但貨幣結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，各層次的貨幣乘數(shù)也將發(fā)生變化。如果政府采用向中央銀行直接借款或透支的方式彌補(bǔ)后，政府的各種支出一部分將直接增加現(xiàn)金投放，從而影響通貨——存款比率；另——部分將使非政府部門的存款增加，引起銀行存款的增加，導(dǎo)致準(zhǔn)備一存款增加，進(jìn)而影響貨幣乘數(shù)。

8、通貨膨脹發(fā)生的一般原因是什么？

不同時(shí)期不同國家通貨膨脹產(chǎn)生的原因有許多，但總結(jié)起來，可分為兩大類，即直接原因和深層原因。

最直接原因只有一個(gè)，那就是貨幣供應(yīng)過多。用過多的貨幣供應(yīng)量與既定的商品和勞務(wù)量相對應(yīng)，必然導(dǎo)致貨幣貶值、物價(jià)上漲，出現(xiàn)通貨膨脹。

深層原因主要有：需求拉上、成本推動(dòng)、結(jié)構(gòu)因素以及供給不足、預(yù)期不當(dāng)、體制制約等。這是從深層次上尋找貨幣供應(yīng)過多的。

三、論述題

2、中央銀行的職能與作用

中央銀行的基本特征、性質(zhì)和法律地位決定了其具有特殊的職能。這種特殊的職能主要表現(xiàn)在中央銀行是發(fā)行的銀行、國家的銀行和銀行的銀行。

1、中央銀行是“發(fā)行的銀行”。有貨幣發(fā)行權(quán)，發(fā)行銀行券、紙幣的銀行。從中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展歷史看，獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)是其最先具有的職能，也是它區(qū)別其他普通商業(yè)銀行的根本標(biāo)志。貨幣發(fā)行權(quán)的壟斷一方面有利于中央銀行根據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)形勢和國家宏觀金融政策，適當(dāng)調(diào)整貨幣供應(yīng)量；另一方面，貨幣的集中發(fā)行以政府作后盾，有利于防止因分散發(fā)行造成貨幣供應(yīng)量失控，信用膨脹，幣值不穩(wěn)定，影響一國貨幣的信譽(yù)。即貨幣流通方便，比價(jià)清楚，利于形成統(tǒng)一的市場。

2、中央銀行是“銀行的銀行”。是指中央銀行與商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，對商業(yè)銀行發(fā)生存貸款關(guān)系及資金往來清算關(guān)系，集中保管商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，充當(dāng)“最后貸款者”。這一職能具體表現(xiàn)在四個(gè)方面：集中存款準(zhǔn)備；充當(dāng)最后貸款人；全國票據(jù)的清算中心；監(jiān)督和管理全國的金融機(jī)構(gòu)。

3、中央銀行是“國家的銀行”。即作為國家貨幣政策的執(zhí)行者和干預(yù)經(jīng)濟(jì)的工具（政府管理金融的工具），又為政府服務(wù)。是指中央銀行代表國家執(zhí)行金融政策，代為管理國家財(cái)政收支以及為國家提供各種金融服務(wù)。主要包括：中央銀行代理國庫；代理發(fā)行政府債券、為政府籌集資金；代表政府參加國際金融組織和各種國際金融活動(dòng)；制定和執(zhí)行貨幣政策等。

1、目前我國國際收支表現(xiàn)為雙順差，試分析其中的原因，并按照所學(xué)基本原理，說明這將對我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生哪些正面和負(fù)面影響？

三、國際收支變化對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

1.國際收支的總差額盈余作為外匯儲(chǔ)備增長的主要來源，對于提高我國的外匯支付能力、穩(wěn)定匯率發(fā)揮了重要作用

由于長期的總差額順差，我國的外匯儲(chǔ)備持續(xù)增加，截止到1998年底已經(jīng)達(dá)到1450億美元的規(guī)模，位居世界第三。外匯儲(chǔ)備相對于外債余額、月度進(jìn)口額的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于東亞新興市場國家（地區(qū)），有利于增強(qiáng)我國的外債償付能力和中央銀行的市場干預(yù)能力。特別是1997－1998年期間，在東亞地區(qū)普遍出現(xiàn)貨幣危機(jī)的背景下，我國的總差額仍然保持了巨額順差，大大減緩了本幣貶值壓力，為穩(wěn)定國內(nèi)金融秩序和亞洲經(jīng)濟(jì)形勢作出了重要貢獻(xiàn)。

2.經(jīng)常項(xiàng)目收支的長期順差有利于我國國際收支的長期平衡與穩(wěn)定

經(jīng)常收支不同于資本收支。正常條件下可以直接轉(zhuǎn)化為外匯儲(chǔ)備和海外凈資產(chǎn)，而且不會(huì)帶來未來外匯支出的增加，應(yīng)當(dāng)說是保持外匯儲(chǔ)備長期穩(wěn)定增長的基本來源。1982－1998年我國累計(jì)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)常順差是879.5億美元，相當(dāng)于全部外匯儲(chǔ)備的59.8%，其中“八五”時(shí)期這一比例是32.5%，“九五”前3年上升為99.1%。由于誤差與遺漏項(xiàng)的存在，雖然難以斷定經(jīng)常收支順差轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)備資產(chǎn)的比例有多少。但是經(jīng)驗(yàn)分析表明，誤差與遺漏的變動(dòng)與資本收支的相關(guān)程度明顯大于與經(jīng)常收支的相關(guān)系數(shù)，說明經(jīng)常收支盈余的儲(chǔ)備資產(chǎn)轉(zhuǎn)化率高于資本收支。結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)的結(jié)果也說明了這一點(diǎn)。

3.商品和服務(wù)貿(mào)易收支順差為有效利用海外需求、提高經(jīng)濟(jì)增長的規(guī)模與速度作出了直接貢獻(xiàn)

按照國內(nèi)生產(chǎn)總值（支出法）概念，貨物與服務(wù)貿(mào)易收支差額直接構(gòu)成市場總需求的一個(gè)組成部分，其增長對經(jīng)濟(jì)增長的直接拉動(dòng)作用可以通過貢獻(xiàn)率指標(biāo)來反映。1982－1998年貿(mào)易順差對GDP的貢獻(xiàn)率是4.5%，拉動(dòng)GDP增長0.4個(gè)百分點(diǎn)。其中“七五”時(shí)期的貢獻(xiàn)率是0.3%，拉動(dòng)作用為0.03個(gè)百分點(diǎn)；“八五”時(shí)期分別是1.7%和0.2個(gè)百分點(diǎn)；“九五”前3年上升為19.7%和1.7個(gè)百分點(diǎn)?？梢?，“九五”時(shí)期貿(mào)易收支順差對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)十分重要，是這一時(shí)期我國經(jīng)濟(jì)成功實(shí)現(xiàn)軟著陸不可缺少的促進(jìn)因素之一。

4.資本收支順差，尤其是直接投資順差為國內(nèi)資本積累和結(jié)構(gòu)升級(jí)發(fā)揮了積極的作用

據(jù)統(tǒng)計(jì)，1996－1998年，我國按照資金來源劃分的固定資產(chǎn)投資中利用外資累計(jì)達(dá)8047.2億元，占全部的比重年平均達(dá)到10.6%，比1991－1995年的平均比重提高了近3個(gè)百分點(diǎn)。由此可見，利用外國直接投資和借款形成的固定資產(chǎn)已經(jīng)成為全社會(huì)資本積累的一個(gè)重要的組成部分。資本收支的順差為國內(nèi)投資的持續(xù)凈增長提供了重要的條件。值得注意的是，由于資本收支順差直接意味著資本和技術(shù)的凈流入，因此，長期的資本收支順差對于提高國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)裝備水平和國際競爭力具有積極的意義。從這一點(diǎn)來看，1998年資本與金融收支逆差不僅對當(dāng)年的國際收支平衡，而且可能會(huì)對以后產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)力帶來一定不利的影響。

5.外匯儲(chǔ)備的過快增長（減少）加大了宏觀調(diào)控的難度

通貨膨脹率上升時(shí)期，外匯儲(chǔ)備過快增長會(huì)帶來外匯占款、貨幣供應(yīng)量的大量增加，從而進(jìn)一步加大通貨膨脹壓力，抵消反通貨膨脹政策的效果。我國經(jīng)濟(jì)在1994－1996年曾經(jīng)有過這樣的經(jīng)歷。1997年以后，由于亞洲金融危機(jī)和國內(nèi)有效需求不足的影響，經(jīng)濟(jì)增長率持續(xù)回落，貨幣供應(yīng)量增速明顯減緩，中國經(jīng)濟(jì)開始出現(xiàn)通貨緊縮傾向。在這種背景下，保持國際收支盈余能夠在一定程度上起到穩(wěn)定貨幣供應(yīng)量增長水平的作用。例如，1997年由于國際收支的巨額順差，外匯儲(chǔ)備新增348.6億美元。僅此一項(xiàng)多投放2890億元人民幣，對當(dāng)年M2增量的貢獻(xiàn)率是19.9%。但是，1998年由于資本收支出現(xiàn)逆差，當(dāng)年新增外匯儲(chǔ)備比1997年急劇減少81.9%，對M2新增額的貢獻(xiàn)率下降了15.9個(gè)百分點(diǎn)，為此M2少增長了14.5%，可見，新增外匯儲(chǔ)備急劇減少也是造成1998－1999年貨幣供應(yīng)量增長速度回落的重要因素之一，在一定程度上抵消了擴(kuò)大內(nèi)需的宏觀經(jīng)濟(jì)政策效果。

6.大量資本外逃不但造成外匯資源的流失，而且對國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定產(chǎn)生了消極影響

目前國際上關(guān)于資本外逃的定義仍然不盡相同，資本外逃規(guī)模的測算方法也存在很大差異。因此，專家們對我國資本外逃情況的基本估計(jì)也有所不同(參見韓繼云等“1989－1998；中國資本外逃實(shí)證分析”《對外經(jīng)貿(mào)研究》,1999年第10期)。但是1997－1998年大量的資本外逃造成資本收支順差大幅度下降，直至出現(xiàn)逆差卻是一個(gè)不爭的事實(shí)。資本外逃的一個(gè)直接影響就是造成外匯資源的流失，削弱對外支付能力和匯率穩(wěn)定的基礎(chǔ)，間接的影響是減少國內(nèi)的貨幣供應(yīng)量。如果因資本外逃帶來的外匯儲(chǔ)備增長趨緩發(fā)生在經(jīng)濟(jì)增長率下降時(shí)期，如上所述將會(huì)加速經(jīng)濟(jì)緊縮的過程。1997以來我國的資本流出加劇，在很大程度上推動(dòng)了通貨緊縮趨勢，對經(jīng)濟(jì)增長帶來了巨大的負(fù)面影響。這段時(shí)期的資本外逃是在出現(xiàn)人民幣貶值預(yù)期的背景下引發(fā)的，但大量的資本外逃又進(jìn)一步加劇了貶值預(yù)期的上升，加重了金融恐慌的氣氛，在當(dāng)時(shí)東亞金融危機(jī)的環(huán)境下加大了我國國際收支平衡的困難程度，對維護(hù)匯率穩(wěn)定的貨幣政策形成了巨大壓力。另一方面，資本外逃多數(shù)情況下是通過非法方式逃避監(jiān)管，不但造成統(tǒng)計(jì)信息失真，發(fā)生誤導(dǎo)，而且破壞了國際收支與外匯管理制度的嚴(yán)肅性，擾亂了外匯市場，對正常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成沖擊，嚴(yán)重影響了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)秩序和金融穩(wěn)定。

第五篇：2010年貨幣銀行學(xué)作業(yè)五

答：一個(gè)完整的貨幣政策體系，大致包括最終目標(biāo)、中間目標(biāo)和政策工具三個(gè)部分。最終目標(biāo)包括價(jià)格穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、國際收支平衡、金融市場穩(wěn)定等。中間目標(biāo)包括貨幣供給量（M1、M2、M3等）和市場利率。典型的貨幣政策工具包括公開市場操作、貼現(xiàn)率和法定存款準(zhǔn)備金率。中國的情況較為特殊，貨幣政策工具箱里還有存貸款基準(zhǔn)利率、發(fā)行定向央行票據(jù)和道義勸告等。2009年我國M2和信貸年均增速分別高達(dá)28%和48%，這一增速是同期實(shí)際GDP增速的6倍和4倍，快速的信用膨脹成為支撐總需求V型回升的主導(dǎo)力量。央行數(shù)據(jù)顯示，10月末M2同比增長29.42%，增幅比9月末高0.12個(gè)百分點(diǎn)；M1同比增長32.03%，比9月末高2.53個(gè)百分點(diǎn)。M1和M2增速“剪刀差”從9月的0.2個(gè)百分點(diǎn)擴(kuò)大至2.61個(gè)百分點(diǎn)。M1增速連續(xù)2個(gè)月超過M2增速，表明貨幣活期化增強(qiáng)；M1增速回升表明交易需求上升，經(jīng)濟(jì)活力提升，而資金流向也體現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)活力繼續(xù)增強(qiáng)的趨勢，也預(yù)示著實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資的動(dòng)力增加，經(jīng)濟(jì)回歸均衡增長區(qū)間。在2009年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，中央做出用從緊的貨幣政策替代施行了十余年的穩(wěn)健貨幣政策。給中國的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)出了最強(qiáng)硬的信號(hào)。無論形成通貨膨脹的原因是多么復(fù)雜，從總量上看，都表現(xiàn)為流通中的貨幣超過社會(huì)在不變價(jià)格下所能提供的商品和勞務(wù)總量。提高利率可使現(xiàn)有貨幣購買力推遲，減少即期社會(huì)需求，同時(shí)也使銀行貸款需求減少；降低利率的作用則相反。央行還可以通過金融市場直接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。因此，在保持公開市場通過央行票據(jù)、特別國債等工具大規(guī)?；鼗\貨幣的同時(shí)，目前市場預(yù)期最大還是升息和提高存款準(zhǔn)備金。

同成熟市場經(jīng)濟(jì)國家相比，我國的市場經(jīng)濟(jì)還不完善。所以，要擴(kuò)大內(nèi)需、消除通貨緊縮的壓力，就不能單純依靠降低利息率、放寬貸款條件的辦法，而應(yīng)把著眼點(diǎn)放在理順關(guān)系、疏通渠道上，放在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、不斷完善金融服務(wù)和開拓新的信貸業(yè)務(wù)增長點(diǎn)上，放在調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、以結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)總量增長上。因此，我國的貨幣政策操作，不僅要依靠三大傳統(tǒng)工具（公開市場操作、改變再貼現(xiàn)率、調(diào)整存款預(yù)備金率），更要因地制宜，著力通過完善金融市場體系、加強(qiáng)制度建設(shè)、加強(qiáng)窗口指導(dǎo)等方式來實(shí)施貨幣政策，如通過發(fā)展個(gè)人消費(fèi)信貸體系，促進(jìn)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)；通過完善助學(xué)貸款體系，推進(jìn)“科教興國”戰(zhàn)略的實(shí)施；通過完善貸款擔(dān)保體系，增加對中小企業(yè)的貸款支持；改進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)，完善農(nóng)村小額信用貸款方式，增加對農(nóng)業(yè)的支持力度；適時(shí)發(fā)展民間銀行，促進(jìn)金融體系競爭等。