第一篇：IPO上市費(fèi)用如何處理

上市費(fèi)用如何賬務(wù)處理

上市費(fèi)用主要有承銷(xiāo)費(fèi)、保薦費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、財(cái)務(wù)公關(guān)費(fèi)、廣告費(fèi)等，對(duì)于上市費(fèi)用如何進(jìn)行賬務(wù)處理，相關(guān)規(guī)定不太明確，造成目前披露不清晰、處理方法各異等現(xiàn)狀。涉及主要問(wèn)題有：

1、上市費(fèi)用發(fā)生時(shí)，支出掛賬還是費(fèi)用化？現(xiàn)金流量表如何反映？

2、股票發(fā)行后，之前發(fā)生的上市費(fèi)用如何處理？

3、招股說(shuō)明書(shū)披露的上市費(fèi)用，與賬務(wù)處理的關(guān)系如何？

現(xiàn)從以下幾方面，對(duì)上市費(fèi)用的賬務(wù)處理進(jìn)行分析。

一、上市費(fèi)用收費(fèi)情況：

費(fèi)用名稱(chēng)

輔導(dǎo)費(fèi)用

承銷(xiāo)費(fèi)用

會(huì)計(jì)師費(fèi)用

律師費(fèi)用

評(píng)估費(fèi)用

路演費(fèi)用

保薦費(fèi)用 參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定 參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在800-1600萬(wàn)元之間 參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在80-150萬(wàn)元之間 參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在70-120萬(wàn)元之間 參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在10-50萬(wàn)元之間 參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定 參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由雙方協(xié)商確定，一般在200-400萬(wàn)元之間 收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

可見(jiàn)，券商的承銷(xiāo)費(fèi)、保薦費(fèi)，所占比重最大，約占總費(fèi)用的約70%。

二、上市費(fèi)用的幾種分類(lèi)：

1、按與權(quán)益性證券（一般是股票）發(fā)行相關(guān)性分：

（1）直接費(fèi)用：主要有承銷(xiāo)和保薦費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)、招股書(shū)印刷費(fèi)等，是與發(fā)行證券直接相關(guān)、必需的開(kāi)支；

（2）間接費(fèi)用：廣告、路演及財(cái)務(wù)公關(guān)費(fèi)等，有推廣宣傳的性質(zhì)，不是必要的開(kāi)支。

2、按受益對(duì)象分：

（1）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)費(fèi)用：承銷(xiāo)和保薦費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)，即支付給證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（券商、會(huì)計(jì)師、律師、評(píng)估費(fèi)）的費(fèi)用；

（2）其他支出：除上述外的其他支出，如，印刷費(fèi)、路演、財(cái)務(wù)公關(guān)費(fèi)等。

3、按支付時(shí)間及方式分：

（1）批準(zhǔn)發(fā)行后、一次性支付：承銷(xiāo)費(fèi)，又稱(chēng)發(fā)行手續(xù)費(fèi)，發(fā)行股票時(shí)支付的傭金。

（2）上市過(guò)程中、分次支付：除承銷(xiāo)費(fèi)外，其余支出基本都是在IPO過(guò)程中分次支付。

三、相關(guān)規(guī)定：

2010年6月23日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管問(wèn)題解答（2010年第一期、總第四期）問(wèn)題3“上市公司在發(fā)行權(quán)益性證券過(guò)程中發(fā)生的各種交易費(fèi)用及其他費(fèi)用，應(yīng)如何進(jìn)行會(huì)計(jì)核算？”解答：上市公司為發(fā)行權(quán)益性證券發(fā)生的承銷(xiāo)費(fèi)、保薦費(fèi)、上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)、招股說(shuō)明書(shū)印刷費(fèi)、申報(bào)會(huì)計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)等與發(fā)行權(quán)益性證券直接相關(guān)的新增外部費(fèi)用，應(yīng)自所發(fā)行權(quán)益性證券的發(fā)行收入中扣減，在權(quán)益性證券發(fā)行有溢價(jià)的情況下，自溢價(jià)收入中扣除，在權(quán)益性證券發(fā)行無(wú)溢價(jià)或溢價(jià)金額不足以扣減的情況下，應(yīng)當(dāng)沖減盈余公積和未分配利潤(rùn)；發(fā)行權(quán)益性證券過(guò)程中發(fā)行的廣告費(fèi)、路演及財(cái)經(jīng)公關(guān)費(fèi)、上市酒會(huì)費(fèi)等其他費(fèi)用應(yīng)在發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。

上述規(guī)定，只是規(guī)定上市公司如何處理。但對(duì)于擬上市公司如何處理？以及前述幾項(xiàng)問(wèn)題？未做明確答復(fù)。

四、部分已過(guò)會(huì)查詢(xún)情況：

類(lèi)型 1 2

上市費(fèi)用處理（申報(bào)時(shí)）掛賬 費(fèi)用化？

財(cái)務(wù)狀況披露（申

報(bào)時(shí)）部分掛賬在“預(yù)付

賬款、其他應(yīng)收款” 籌資、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，未披露

都有反映 現(xiàn)金流量披露（申

報(bào)時(shí)）

發(fā)行后（年報(bào)中）上市費(fèi)用全部沖減股本

溢價(jià)

案例

盛運(yùn)股份、鄭州華晶、向日葵、夢(mèng)潔家紡

寶德股份、華誼兄弟、鋼研高納、藍(lán)色光標(biāo)、吉峰農(nóng)機(jī)

注1：掛賬處理的，象夢(mèng)潔家紡三年報(bào)，其他應(yīng)收款賬齡有2-3年，據(jù)了解，是從申報(bào)之日開(kāi)始掛賬；

注2：未披露的，通過(guò)檢查申報(bào)材料中“預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款”的賬齡、大額明細(xì)披露，未見(jiàn)掛賬痕跡，可初步判斷是費(fèi)用化；

注3:招股書(shū)披露的上市費(fèi)用，一般包括直接、間接費(fèi)用，其中，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)費(fèi)用一般是IPO協(xié)議的總金額。不論上市費(fèi)用之前是否掛賬，公司在股票發(fā)行后，一般按招股書(shū)披露的上市發(fā)行費(fèi)用沖減股本溢價(jià)，未見(jiàn)有追溯調(diào)整期初數(shù)，即可能存在“之前已費(fèi)用化，未追溯調(diào)整，直接沖減發(fā)行當(dāng)期的費(fèi)用”。會(huì)計(jì)分錄，舉例如下：

借：資本公積--股本溢價(jià)

1000萬(wàn)（即，招股書(shū)披露總費(fèi)用）100萬(wàn)（即，已付并已掛賬部分）200萬(wàn)（即，已付并費(fèi)用化部分）700萬(wàn)（即，未付部分）

貸：預(yù)付賬款（或其他應(yīng)收款）貸：管理費(fèi)用

貸：其他應(yīng)付款

五、上市費(fèi)用財(cái)務(wù)處理分析：

2010年6月證監(jiān)會(huì)解答（2010年第一期），已明確“直接費(fèi)用可在溢價(jià)中扣除，間接費(fèi)用在發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益”，但未明確前述問(wèn)題。

1、上市費(fèi)用發(fā)生時(shí)，支出掛賬還是費(fèi)用化？現(xiàn)金流量表如何反映？

①股票成功發(fā)行存在諸多不確定性因素，上市費(fèi)用發(fā)生時(shí)，以“過(guò)會(huì)”為界分別核算（盡管有已過(guò)會(huì)未最終發(fā)行的情況，但因次數(shù)較小，不具廣泛性）：

●過(guò)會(huì)前，因不能判斷其將來(lái)能否給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，即不符合資產(chǎn)定義“資產(chǎn)預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益”，所以相關(guān)上市費(fèi)用，不分直接、間接費(fèi)用，全部費(fèi)用化比較合適；

●過(guò)會(huì)后，滿(mǎn)足資產(chǎn)確認(rèn)條件，相應(yīng)的直接費(fèi)用可掛賬，待發(fā)行后從溢價(jià)中扣除。②現(xiàn)金流方面，與之前處理同步，過(guò)會(huì)前進(jìn)“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)—支付的其他”，過(guò)會(huì)后進(jìn)“籌資活動(dòng)—支付的其他”。

2、股票發(fā)行后，之前發(fā)生的上市費(fèi)用如何處理？ 延續(xù)之前想法，仍以“過(guò)會(huì)”為界進(jìn)行分析：

①過(guò)會(huì)前，上市費(fèi)用費(fèi)用化是根據(jù)當(dāng)時(shí)情況做出的正確判斷及處理，“過(guò)會(huì)”屬于期后事項(xiàng)，不可預(yù)料，不能因后面已過(guò)會(huì)再調(diào)整之前的支出，即不應(yīng)追溯。對(duì)于年中申報(bào)，年終過(guò)會(huì)的情況，同樣，過(guò)會(huì)前已費(fèi)用化的直接費(fèi)用也不再調(diào)整。

②過(guò)會(huì)后，直接費(fèi)用已掛賬，最后沖減溢價(jià)，即減少“資本公積--溢價(jià)”?？傊?，以“過(guò)會(huì)”為分界點(diǎn)，賬務(wù)處理歸納如下： 分類(lèi) 直接費(fèi)用

費(fèi)用化

間接費(fèi)用

費(fèi)用化

過(guò)會(huì)前

過(guò)會(huì)后

掛賬有待沖減溢價(jià)；不追溯調(diào)整之前已費(fèi)用化部分。

3、招股說(shuō)明書(shū)披露的上市費(fèi)用，與賬務(wù)處理的關(guān)系如何？

招股書(shū)中上市費(fèi)用如何披露，未找到相關(guān)規(guī)定，從理解上有2種情況：

（1）披露的是總費(fèi)用：其中之前已經(jīng)費(fèi)用化的金額，股票發(fā)行溢價(jià)不應(yīng)扣除。所以，股本溢價(jià)沖減數(shù)，可與之不一樣。延用上述分錄，為例：

借：資本公積--股本溢價(jià)注對(duì)之再予以解釋?zhuān)?/p>

貸：預(yù)付賬款（或其他應(yīng)收款）貸：其他應(yīng)付款

100萬(wàn)（即，已付并已掛賬部分）700萬(wàn)（即，未付部分）

900萬(wàn)（即，小于招股書(shū)披露總費(fèi)用，報(bào)告附

（2）披露的是部分費(fèi)用：若披露的僅是后期費(fèi)用，溢價(jià)沖減數(shù)與之相符。

4、部分地方政府對(duì)擬上市公司的專(zhuān)項(xiàng)資金支持，如何處理？ 專(zhuān)項(xiàng)資金支持，按“今后是否歸還”分為兩類(lèi)，處理如下：

（1）無(wú)償不需還的，即政府補(bǔ)助，是與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助。因只有相應(yīng)的條件滿(mǎn)足時(shí)，才能收到款項(xiàng)，所以在收到時(shí)即確認(rèn)為“營(yíng)業(yè)外收入”。

如，惠州市《關(guān)于加快推動(dòng)我市企業(yè)上市的實(shí)施意見(jiàn)惠府》（［2008］147號(hào)，有效期暫定5年）對(duì)成功上市企業(yè)給予最高300萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)，①對(duì)完成股份制改造，進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，并經(jīng)廣東證監(jiān)局輔導(dǎo)驗(yàn)收同意報(bào)證監(jiān)會(huì)的企業(yè)，每家獎(jiǎng)勵(lì)人民幣100萬(wàn)；②對(duì)在中國(guó)內(nèi)地、香港或國(guó)外證券市場(chǎng)成功上市及“買(mǎi)殼”、“借殼”成功上市，注冊(cè)地在惠州的企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)人民幣200萬(wàn)元。

（2）基本最終還是要?dú)w還的，相當(dāng)無(wú)息借款，因是專(zhuān)項(xiàng)專(zhuān)用，所以?huà)臁皩?zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款”。如，夢(mèng)潔家紡2009年收到長(zhǎng)沙市財(cái)政局、長(zhǎng)沙市經(jīng)濟(jì)委員會(huì)的中小企業(yè)上市扶持資金200萬(wàn)，約定用于上市前期工作，未經(jīng)同意不得改變用途，無(wú)償使用，①成功上市后，三個(gè)月內(nèi)全額返還；②因客觀原因上市未成功可申請(qǐng)核銷(xiāo)專(zhuān)項(xiàng)資金；③主動(dòng)退出上市程序的，應(yīng)在三個(gè)月內(nèi)一次性歸還。

第二篇：ipo的費(fèi)用如何處理

1．股份有限公司為首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市而發(fā)生的各類(lèi)費(fèi)用中，可以直接從股票發(fā)行溢價(jià)所形成的資本公積中扣減的發(fā)行費(fèi)用，僅限于與IPO中新發(fā)行的股份直接相關(guān)的新增外部費(fèi)用，即根據(jù)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，為了制作和報(bào)送招股說(shuō)明書(shū)和其他發(fā)行申請(qǐng)文件，滿(mǎn)足法定的信息披露和審核要求而發(fā)生的中介機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)服務(wù)費(fèi)和法定信息披露費(fèi)用，以及在發(fā)行階段發(fā)生的與新發(fā)行股份直接相關(guān)的費(fèi)用。具體而言：

可以直接從股票發(fā)行溢價(jià)所形成的資本公積中扣減的發(fā)行費(fèi)用包括：（1）在制作和報(bào)送招股說(shuō)明書(shū)和其他發(fā)行申請(qǐng)文件的階段發(fā)生的中介機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)服務(wù)費(fèi)，包括保薦費(fèi)、申報(bào)會(huì)計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)等；（2）發(fā)行申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，在發(fā)行階段發(fā)生的與新發(fā)行股份直接相關(guān)的費(fèi)用，包括招股說(shuō)明書(shū)印刷費(fèi)、承銷(xiāo)費(fèi)、上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)、IPO募集資金的驗(yàn)資費(fèi)、新發(fā)行股份在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的初始登記費(fèi)等。

不屬于根據(jù)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定必須發(fā)生的法定性質(zhì)的費(fèi)用，以及與新發(fā)行股份募集資金無(wú)直接關(guān)聯(lián)的費(fèi)用支出，例如廣告費(fèi)、路演及財(cái)經(jīng)公關(guān)費(fèi)、上市酒會(huì)費(fèi)等其他費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入當(dāng)期損益，不能從發(fā)行溢價(jià)中扣減。發(fā)行完成后向證券交易所申請(qǐng)上市時(shí)發(fā)生的各項(xiàng)支出與本次IPO中新募集的資金已無(wú)直接關(guān)聯(lián)，也應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，不能從發(fā)行溢價(jià)中扣減。

2．企業(yè)在為IPO之目的而設(shè)立股份有限公司，或者自有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的過(guò)程中發(fā)生的支出，包括律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、驗(yàn)資費(fèi)等中介機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)服務(wù)費(fèi)，凡是從專(zhuān)業(yè)服務(wù)合同（業(yè)務(wù)約定書(shū)）條款中可單獨(dú)辨認(rèn)并僅與股份有限公司的設(shè)立或變更相關(guān)的（例如在業(yè)務(wù)約定書(shū)中單獨(dú)約定變更基準(zhǔn)日審計(jì)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)的金額），應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入當(dāng)期損益。

3．在IPO申請(qǐng)尚未獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前已發(fā)生的、根據(jù)上述規(guī)定可于IPO發(fā)行時(shí)從股票發(fā)行溢價(jià)所形成的資本公積中扣減的發(fā)行費(fèi)用，可以視IPO進(jìn)程的進(jìn)展情況，暫在“其他流動(dòng)資產(chǎn)”或者“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目中掛賬，但項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)關(guān)注該等資產(chǎn)是否發(fā)生減值情況。如果根據(jù)市場(chǎng)宏觀形勢(shì)、發(fā)行人自身業(yè)績(jī)狀況、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)控政策等因素綜合分析后，認(rèn)為在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)很可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)IPO，或者公司已經(jīng)放棄或推遲IPO計(jì)劃，或者IPO申請(qǐng)未能獲得發(fā)審委通過(guò)或已被中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定的，應(yīng)當(dāng)將掛賬的發(fā)行費(fèi)用立即轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益處理。

4．在IPO的申請(qǐng)和審核過(guò)程中，經(jīng)常發(fā)生需要補(bǔ)審、補(bǔ)報(bào)材料的情況，而在補(bǔ)審和補(bǔ)報(bào)材料后，原先報(bào)送的較早的材料和數(shù)據(jù)可能不再出現(xiàn)在最終對(duì)外公告的招股說(shuō)明書(shū)和備查文件中。如果發(fā)生此類(lèi)情況的，應(yīng)當(dāng)將原先為了制作現(xiàn)已不納入申報(bào)期的較早的申報(bào)材料和披露信息而發(fā)生的中介機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)服務(wù)費(fèi)轉(zhuǎn)入損益處理。

5.上述支出原先已經(jīng)計(jì)入費(fèi)用的，在IPO成功后不能將其從費(fèi)用中轉(zhuǎn)出沖減股本溢價(jià)。

第三篇：IPO上市環(huán)節(jié)

IPO上市環(huán)節(jié)

《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》

第二十條在審查申請(qǐng)材料過(guò)程中，申請(qǐng)人有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)作出終止審查的決定，通知申請(qǐng)人：

（一）申請(qǐng)人主動(dòng)要求撤回申請(qǐng)；

（二）申請(qǐng)人是自然人，該自然人死亡或者喪失行為能力；

（三）申請(qǐng)人是法人或者其他組織，該法人或者其他組織依法終止；

（四）申請(qǐng)人未在規(guī)定的期限內(nèi)提交書(shū)面回復(fù)意見(jiàn)，且未提交延期回復(fù)的報(bào)告，或者雖提交延期回復(fù)的報(bào)告，但未說(shuō)明理由或理由不充分；

（五）申請(qǐng)人未在本規(guī)定第十七條第二款、第三款規(guī)定的30個(gè)工作日內(nèi)提交書(shū)面回復(fù)意見(jiàn)。

第二十二條在審查申請(qǐng)材料過(guò)程中，有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)作出中止審查的決定，通知申請(qǐng)人：

（一）申請(qǐng)人因涉嫌違法違規(guī)被行政機(jī)關(guān)調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案，對(duì)其行政許可事項(xiàng)影響重大；

（二）申請(qǐng)人被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管等監(jiān)管措施，尚未解除；

（三）對(duì)有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定，需要進(jìn)一步明確具體含義，請(qǐng)求有關(guān)機(jī)關(guān)作出解釋?zhuān)?/p>

（四）申請(qǐng)人主動(dòng)要求中止審查，理由正當(dāng)。

法律、行政法規(guī)、規(guī)章對(duì)前款情形另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

首次公開(kāi)發(fā)行股票（以下簡(jiǎn)稱(chēng)首發(fā)）的審核工作流程分為受理、見(jiàn)面會(huì)、問(wèn)核、反饋會(huì)、預(yù)先披露、初審會(huì)、發(fā)審會(huì)、封卷、會(huì)后事項(xiàng)、核準(zhǔn)發(fā)行等主要環(huán)節(jié)

具體審核環(huán)節(jié)簡(jiǎn)介

1、材料受理、分發(fā)環(huán)節(jié)

中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理部門(mén)工作人員根據(jù)《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)令第66號(hào)）和《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第32號(hào)）等規(guī)則的要求，依法受理首發(fā)申請(qǐng)文件，并按程序轉(zhuǎn)發(fā)行監(jiān)管部。發(fā)行監(jiān)管部綜合處收到申請(qǐng)文件后將其分發(fā)審核一處、審核二處，同時(shí)送國(guó)家發(fā)改委征求意見(jiàn)。審核一處、審核二處根據(jù)發(fā)行人的行業(yè)、公務(wù)回避的有關(guān)要求以及審核人員的工作量等確定審核人員。

2、見(jiàn)面會(huì)環(huán)節(jié)

見(jiàn)面會(huì)旨在建立發(fā)行人與發(fā)行監(jiān)管部的初步溝通機(jī)制。會(huì)上由發(fā)行人簡(jiǎn)要介紹企業(yè)基本情況，發(fā)行監(jiān)管部部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹發(fā)行審核的程序、標(biāo)準(zhǔn)、理念及紀(jì)律要求等。見(jiàn)面會(huì)按照申請(qǐng)文件受理順序安排，一般安排在星期一，由綜合處通知相關(guān)發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)。見(jiàn)面會(huì)參會(huì)人員包括發(fā)行人代表、發(fā)行監(jiān)管部部門(mén)負(fù)責(zé)人、綜合處、審核一處和審核二處負(fù)責(zé)人等。

3、問(wèn)核環(huán)節(jié)

問(wèn)核機(jī)制旨在督促、提醒保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人做好盡職調(diào)查工作，安排在反饋會(huì)前后進(jìn)行，參加人員包括問(wèn)核項(xiàng)目的審核一處和審核二處的審核人員、兩名簽字保薦代表人和保薦機(jī)構(gòu)的相關(guān)負(fù)責(zé)人。

4、反饋會(huì)環(huán)節(jié)

審核一處、審核二處審核人員審閱發(fā)行人申請(qǐng)文件后，從非財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)兩個(gè)角度撰寫(xiě)審核報(bào)告，提交反饋會(huì)討論。反饋會(huì)主要討論初步審核中關(guān)注的主要問(wèn)題，確定需要發(fā)行人補(bǔ)充披露、解釋說(shuō)明以及中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核查落實(shí)的問(wèn)題。

反饋會(huì)按照申請(qǐng)文件受理順序安排，一般安排在星期三，由綜合處組織并負(fù)責(zé)記錄，參會(huì)人員有審核一處、審核二處審核人員和處室負(fù)責(zé)人等。反饋會(huì)后將形成書(shū)面意見(jiàn)，履行內(nèi)部程序后反饋給保薦機(jī)構(gòu)。反饋意見(jiàn)發(fā)出前不安排發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)與審核人員溝通（問(wèn)核程序除外）。

保薦機(jī)構(gòu)收到反饋意見(jiàn)后，組織發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照要求落實(shí)并進(jìn)行回復(fù)。綜合處收到反饋意見(jiàn)回復(fù)材料進(jìn)行登記后轉(zhuǎn)審核一處、審核二處。審核人員按要求對(duì)申請(qǐng)文件以及回復(fù)材料進(jìn)行審核。

發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)收到反饋意見(jiàn)后，在準(zhǔn)備回復(fù)材料過(guò)程中如有疑問(wèn)可與審核人員進(jìn)行溝通，如有必要也可與處室負(fù)責(zé)人、部門(mén)負(fù)責(zé)人進(jìn)行溝通。

審核過(guò)程中如發(fā)生或發(fā)現(xiàn)應(yīng)予披露的事項(xiàng)，發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)報(bào)告發(fā)行監(jiān)管部并補(bǔ)充、修改相關(guān)材料。初審工作結(jié)束后，將形成初審報(bào)告（初稿）提交初審會(huì)討論。

5、預(yù)先披露環(huán)節(jié)

反饋意見(jiàn)落實(shí)完畢、國(guó)家發(fā)改委意見(jiàn)等相關(guān)政府部門(mén)意見(jiàn)齊備、財(cái)務(wù)資料未過(guò)有效期的將安排預(yù)先披露。具備條件的項(xiàng)目由綜合處通知保薦機(jī)構(gòu)報(bào)送發(fā)審會(huì)材料與預(yù)先披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）。發(fā)行監(jiān)管部收到相關(guān)材料后安排預(yù)先披露，并按受理順序安排初審會(huì)。

6、初審會(huì)環(huán)節(jié)

初審會(huì)由審核人員匯報(bào)發(fā)行人的基本情況、初步審核中發(fā)現(xiàn)的主要問(wèn)題及其落實(shí)情況。初審會(huì)由綜合處組織并負(fù)責(zé)記錄，發(fā)行監(jiān)管部部門(mén)負(fù)責(zé)人、審核一處和審核二處負(fù)責(zé)人、審核人員、綜合處以及發(fā)審委委員（按小組）參加。初審會(huì)一般安排在星期二和星期四。根據(jù)初審會(huì)討論情況，審核人員修改、完善初審報(bào)告。初審報(bào)告是發(fā)行監(jiān)管部初審工作的總結(jié)，履行內(nèi)部程序后轉(zhuǎn)發(fā)審會(huì)審核。

初審會(huì)討論決定提交發(fā)審會(huì)審核的，發(fā)行監(jiān)管部在初審會(huì)結(jié)束后出具初審報(bào)告，并書(shū)面告知保薦機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步說(shuō)明的事項(xiàng)以及做好上發(fā)審會(huì)的準(zhǔn)備工作。初審會(huì)討論后認(rèn)為發(fā)行人尚有需要進(jìn)一步落實(shí)的重大問(wèn)題、暫不提交發(fā)審會(huì)審核的，將再次發(fā)出書(shū)面反饋意見(jiàn)。

7、發(fā)審會(huì)環(huán)節(jié)

發(fā)審委制度是發(fā)行審核中的專(zhuān)家決策機(jī)制。目前發(fā)審委委員共25人，分三個(gè)組，發(fā)審委處按工作量安排各組發(fā)審委委員參加初審會(huì)和發(fā)審會(huì)，并建立了相應(yīng)的回避制度、承諾制度。發(fā)審委通過(guò)召開(kāi)發(fā)審會(huì)進(jìn)行審核工作。發(fā)審會(huì)以投票方式對(duì)首發(fā)申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出審核意見(jiàn)。每次會(huì)議由7名委員參會(huì)，獨(dú)立進(jìn)行表決，同意票數(shù)達(dá)到5票為通過(guò)。發(fā)審委委員投票表決采用記名投票方式，會(huì)前有工作底稿，會(huì)上有錄音。

發(fā)審會(huì)由發(fā)審委工作處組織，按時(shí)間順序安排，發(fā)行人代表、項(xiàng)目簽字保薦代表人、發(fā)審委委員、審核一處、審核二處審核人員、發(fā)審委工作處人員參加。

發(fā)審會(huì)召開(kāi)5天前中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)議公告，公布發(fā)審會(huì)審核的發(fā)行人名單、會(huì)議時(shí)間、參會(huì)發(fā)審委委員名單等。發(fā)審會(huì)先由委員發(fā)表審核意見(jiàn)，發(fā)行人聆詢(xún)時(shí)間為45分鐘，聆詢(xún)結(jié)束后由委員投票表決。發(fā)審會(huì)認(rèn)為發(fā)行人有需要進(jìn)一步落實(shí)的問(wèn)題的，將形成書(shū)面審核意見(jiàn)，履行內(nèi)部程序后發(fā)給保薦機(jī)構(gòu)。

8、封卷環(huán)節(jié)

發(fā)行人的首發(fā)申請(qǐng)通過(guò)發(fā)審會(huì)審核后，需要進(jìn)行封卷工作，即將申請(qǐng)文件原件重新歸類(lèi)后存檔備查。封卷工作在落實(shí)發(fā)審委意見(jiàn)后進(jìn)行。如沒(méi)有發(fā)審委意見(jiàn)需要落實(shí)，則在通過(guò)發(fā)審會(huì)審核后即進(jìn)行封卷。

9、會(huì)后事項(xiàng)環(huán)節(jié)

會(huì)后事項(xiàng)是指發(fā)行人首發(fā)申請(qǐng)通過(guò)發(fā)審會(huì)審核后，招股說(shuō)明書(shū)刊登前發(fā)生的可能影響本次發(fā)行及對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的應(yīng)予披露的事項(xiàng)。存在會(huì)后事項(xiàng)的，發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按規(guī)定向綜合處提交相關(guān)說(shuō)明。須履行會(huì)后事項(xiàng)程序的，綜合處接收相關(guān)材料后轉(zhuǎn)審核一處、審核二處。審核人員按要求及時(shí)提出處理意見(jiàn)。按照會(huì)后事項(xiàng)相關(guān)規(guī)定需要重新提交發(fā)審會(huì)審核的需要履行內(nèi)部工作程序。如申請(qǐng)文件沒(méi)有封卷，則會(huì)后事項(xiàng)與封卷可同時(shí)進(jìn)行。

10、核準(zhǔn)發(fā)行環(huán)節(jié)

封卷并履行內(nèi)部程序后，將進(jìn)行核準(zhǔn)批文的下發(fā)工作。與發(fā)行審核流程相關(guān)的其他事項(xiàng)

發(fā)行審核過(guò)程中，我會(huì)將征求發(fā)行人注冊(cè)地省級(jí)人民政府是否同意其發(fā)行股票的意見(jiàn)，并就發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理規(guī)定征求國(guó)家發(fā)改委的意見(jiàn)。特殊行業(yè)的企業(yè)還根據(jù)具體情況征求相關(guān)主管部門(mén)的意見(jiàn)。在國(guó)家發(fā)改委和相關(guān)主管部門(mén)未回復(fù)意見(jiàn)前，不安排相關(guān)發(fā)行人的預(yù)先披露和初審會(huì)。

發(fā)行審核過(guò)程中的終止審查、中止審查分別按照《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》第20條、第22條的規(guī)定執(zhí)行。審核過(guò)程中收到舉報(bào)材料的，將按照《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》第19條的規(guī)定予以處理。

發(fā)行審核過(guò)程中遇到現(xiàn)行規(guī)則沒(méi)有明確規(guī)定的新情況、新問(wèn)題，發(fā)行監(jiān)管部將召開(kāi)專(zhuān)題會(huì)議進(jìn)行研究，并根據(jù)內(nèi)部工作程序提出處理意見(jiàn)和建議。

按照依法行政、公開(kāi)透明、集體決策、分工制衡的要求，首次公開(kāi)發(fā)行股票（以下簡(jiǎn)稱(chēng)首發(fā)）的審核工作流程分為受理、反饋會(huì)、見(jiàn)面會(huì)、初審會(huì)、發(fā)審會(huì)、封卷、核準(zhǔn)發(fā)行等主要環(huán)節(jié)，分別由不同處室負(fù)責(zé)，相互配合、相互制約。對(duì)每一個(gè)發(fā)行人的審核決定均通過(guò)會(huì)議以集體討論的方式提出意見(jiàn)，避免個(gè)人決斷。

一、基本審核流程圖

二、首發(fā)申請(qǐng)審核主要環(huán)節(jié)簡(jiǎn)介

（一）受理和預(yù)先披露

中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理部門(mén)根據(jù)《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)令第66號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《行政許可程序規(guī)定》）、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第32號(hào)）、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)令第61號(hào)）等規(guī)則的要求，依法受理首發(fā)申請(qǐng)文件，并按程序轉(zhuǎn)發(fā)行監(jiān)管部。發(fā)行監(jiān)管部在正式受理后即按程序安排預(yù)先披露，并將申請(qǐng)文件分發(fā)至相關(guān)監(jiān)管處室，相關(guān)監(jiān)管處室根據(jù)發(fā)行人的行業(yè)、公務(wù)回避的有關(guān)要求以及審核人員的工作量等確定審核人員。主板中小板申請(qǐng)企業(yè)需同時(shí)送國(guó)家發(fā)改委征求意見(jiàn)。

（二）反饋會(huì)

相關(guān)監(jiān)管處室審核人員審閱發(fā)行人申請(qǐng)文件后，從非財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)兩個(gè)角度撰寫(xiě)審核報(bào)告，提交反饋會(huì)討論。反饋會(huì)主要討論初步審核中關(guān)注的主要問(wèn)題，確定需要發(fā)行人補(bǔ)充披露以及中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核查說(shuō)明的問(wèn)題。

反饋會(huì)按照申請(qǐng)文件受理順序安排。反饋會(huì)由綜合處組織并負(fù)責(zé)記錄，參會(huì)人員有相關(guān)監(jiān)管處室審核人員和處室負(fù)責(zé)人等。反饋會(huì)后將形成書(shū)面意見(jiàn)，履行內(nèi)部程序后反饋給保薦機(jī)構(gòu)。反饋意見(jiàn)發(fā)出前不安排發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)與審核人員溝通。

保薦機(jī)構(gòu)收到反饋意見(jiàn)后，組織發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照要求進(jìn)行回復(fù)。綜合處收到反饋意見(jiàn)回復(fù)材料進(jìn)行登記后轉(zhuǎn)相關(guān)監(jiān)管處室。審核人員按要求對(duì)申請(qǐng)文件以及回復(fù)材料進(jìn)行審核。

發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)收到反饋意見(jiàn)后，在準(zhǔn)備回復(fù)材料過(guò)程中如有疑問(wèn)可與審核人員進(jìn)行溝通，如有必要也可與處室負(fù)責(zé)人、部門(mén)負(fù)責(zé)人進(jìn)行溝通。

審核過(guò)程中如發(fā)生或發(fā)現(xiàn)應(yīng)予披露的事項(xiàng)，發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)報(bào)告發(fā)行監(jiān)管部并補(bǔ)充、修改相關(guān)材料。初審工作結(jié)束后，將形成初審報(bào)告（初稿）提交初審會(huì)討論。

（三）見(jiàn)面會(huì)

反饋會(huì)后按照申請(qǐng)文件受理順序安排見(jiàn)面會(huì)。見(jiàn)面會(huì)旨在建立發(fā)行人與發(fā)行監(jiān)管部的初步溝通機(jī)制，參會(huì)人員包括發(fā)行人代表、發(fā)行監(jiān)管部相關(guān)負(fù)責(zé)人、相關(guān)監(jiān)管處室負(fù)責(zé)人等。

（四）預(yù)先披露更新

反饋意見(jiàn)已按要求回復(fù)、財(cái)務(wù)資料未過(guò)有效期、且需征求意見(jiàn)的相關(guān)政府部門(mén)無(wú)異議的，將安排預(yù)先披露更新。對(duì)于具備條件的項(xiàng)目，發(fā)行監(jiān)管部將通知保薦機(jī)構(gòu)報(bào)送發(fā)審會(huì)材料和用于更新的預(yù)先披露材料，并在收到相關(guān)材料后安排預(yù)先披露更新，以及按受理順序安排初審會(huì)。

（五）初審會(huì)

初審會(huì)由審核人員匯報(bào)發(fā)行人的基本情況、初步審核中發(fā)現(xiàn)的主要問(wèn)題及反饋意見(jiàn)回復(fù)情況。初審會(huì)由綜合處組織并負(fù)責(zé)記錄，發(fā)行監(jiān)管部相關(guān)負(fù)責(zé)人、相關(guān)監(jiān)管處室負(fù)責(zé)人、審核人員以及發(fā)審委委員（按小組）參加。

根據(jù)初審會(huì)討論情況，審核人員修改、完善初審報(bào)告。初審報(bào)告是發(fā)行監(jiān)管部初審工作的總結(jié)，履行內(nèi)部程序后與申請(qǐng)材料一并提交發(fā)審會(huì)。

初審會(huì)討論決定提交發(fā)審會(huì)審核的，發(fā)行監(jiān)管部在初審會(huì)結(jié)束后出具初審報(bào)告，并書(shū)面告知保薦機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步說(shuō)明的事項(xiàng)以及做好上發(fā)審會(huì)的準(zhǔn)備工作。初審會(huì)討論后認(rèn)為發(fā)行人尚有需要進(jìn)一步披露和說(shuō)明的重大問(wèn)題、暫不提交發(fā)審會(huì)審核的，將再次發(fā)出書(shū)面反饋意見(jiàn)。

（六）發(fā)審會(huì)

發(fā)審委制度是發(fā)行審核中的專(zhuān)家決策機(jī)制。目前主板中小板發(fā)審委委員共25人，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員共35人，每屆發(fā)審委成立時(shí)，均按委員所屬專(zhuān)業(yè)劃分為若干審核小組，按工作量安排各小組依次參加初審會(huì)和發(fā)審會(huì)。各組中委員個(gè)人存在需回避事項(xiàng)的，按程序安排其他委員替補(bǔ)。發(fā)審委通過(guò)召開(kāi)發(fā)審會(huì)進(jìn)行審核工作。發(fā)審會(huì)以投票方式對(duì)首發(fā)申請(qǐng)進(jìn)行表決。根據(jù)《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》規(guī)定，發(fā)審委會(huì)議審核首發(fā)申請(qǐng)適用普通程序。發(fā)審委委員投票表決采用記名投票方式，會(huì)前需撰寫(xiě)工作底稿，會(huì)議全程錄音。

發(fā)審會(huì)召開(kāi)5天前中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)議公告，公布發(fā)審會(huì)審核的發(fā)行人名單、會(huì)議時(shí)間、參會(huì)發(fā)審委委員名單等。首發(fā)發(fā)審會(huì)由審核人員向委員報(bào)告審核情況，并就有關(guān)問(wèn)題提供說(shuō)明，委員發(fā)表審核意見(jiàn)，發(fā)行人代表和保薦代表人各2名到會(huì)陳述和接受詢(xún)問(wèn)，聆詢(xún)時(shí)間不超過(guò)45分鐘，聆詢(xún)結(jié)束后由委員投票表決。發(fā)審會(huì)認(rèn)為發(fā)行人有需要進(jìn)一步披露和說(shuō)明問(wèn)題的，形成書(shū)面審核意見(jiàn)后告知保薦機(jī)構(gòu)。

保薦機(jī)構(gòu)收到發(fā)審委審核意見(jiàn)后，組織發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照要求回復(fù)。綜合處收到審核意見(jiàn)回復(fù)材料后轉(zhuǎn)相關(guān)監(jiān)管處室。審核人員按要求對(duì)回復(fù)材料進(jìn)行審核并履行內(nèi)部程序。

（七）封卷

發(fā)行人的首發(fā)申請(qǐng)通過(guò)發(fā)審會(huì)審核后，需要進(jìn)行封卷工作，即將申請(qǐng)文件原件重新歸類(lèi)后存檔備查。封卷工作在按要求回復(fù)發(fā)審委意見(jiàn)后進(jìn)行。如沒(méi)有發(fā)審委意見(jiàn)需要回復(fù)，則在通過(guò)發(fā)審會(huì)審核后即進(jìn)行封卷。

（八）會(huì)后事項(xiàng)

會(huì)后事項(xiàng)是指發(fā)行人首發(fā)申請(qǐng)通過(guò)發(fā)審會(huì)審核后，招股說(shuō)明書(shū)刊登前發(fā)生的可能影響本次發(fā)行上市及對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的應(yīng)予披露的事項(xiàng)。發(fā)生會(huì)后事項(xiàng)的需履行會(huì)后事項(xiàng)程序，發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按規(guī)定向綜合處提交會(huì)后事項(xiàng)材料。綜合處接收相關(guān)材料后轉(zhuǎn)相關(guān)監(jiān)管處室。審核人員按要求及時(shí)提出處理意見(jiàn)。需重新提交發(fā)審會(huì)審核的，按照會(huì)后事項(xiàng)相關(guān)規(guī)定履行內(nèi)部工作程序。如申請(qǐng)文件沒(méi)有封卷，則會(huì)后事項(xiàng)與封卷可同時(shí)進(jìn)行。

（九）核準(zhǔn)發(fā)行

核準(zhǔn)發(fā)行前，發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)報(bào)送發(fā)行承銷(xiāo)方案。

封卷并履行內(nèi)部程序后，將進(jìn)行核準(zhǔn)批文的下發(fā)工作。發(fā)行人領(lǐng)取核準(zhǔn)發(fā)行批文后，無(wú)重大會(huì)后事項(xiàng)或已履行完會(huì)后事項(xiàng)程序的，可按相關(guān)規(guī)定啟動(dòng)招股說(shuō)明書(shū)刊登工作。

審核程序結(jié)束后，發(fā)行監(jiān)管部根據(jù)審核情況起草持續(xù)監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)，書(shū)面告知日常監(jiān)管部門(mén)。

三、與發(fā)行審核流程相關(guān)的其他事項(xiàng)

發(fā)行審核過(guò)程中，我會(huì)將征求發(fā)行人注冊(cè)地省級(jí)人民政府是否同意其發(fā)行股票的意見(jiàn)，并就發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理規(guī)定征求國(guó)家發(fā)改委的意見(jiàn)（限主板和中小板企業(yè)）。特殊行業(yè)的企業(yè)還根據(jù)具體情況征求相關(guān)主管部門(mén)的意見(jiàn)。

為深入貫徹落實(shí)國(guó)家西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略、支持西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，改進(jìn)發(fā)行審核工作服務(wù)水平，充分發(fā)揮滬、深兩家交易所的服務(wù)功能，更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，首發(fā)審核工作整體按西部企業(yè)優(yōu)先，均衡安排滬、深交易所擬上市企業(yè)審核進(jìn)度的原則實(shí)施。同時(shí)，依據(jù)上述原則，并結(jié)合企業(yè)申報(bào)材料的完備情況，對(duì)具備條件進(jìn)入后續(xù)審核環(huán)節(jié)的企業(yè)按受理順序順次安排審核進(jìn)度計(jì)劃。

發(fā)行審核過(guò)程中的終止審查、中止審查和恢復(fù)審查按相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。審核過(guò)程中收到舉報(bào)材料的，依程序處理。

發(fā)行審核過(guò)程中，將按照對(duì)首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查的相關(guān)要求組織抽查。

發(fā)行審核過(guò)程中遇到現(xiàn)行規(guī)則沒(méi)有明確規(guī)定的新情況、新問(wèn)題，發(fā)行監(jiān)管部將召開(kāi)專(zhuān)題會(huì)議進(jìn)行研究，并根據(jù)內(nèi)部工作程序提出處理意見(jiàn)和建議。

第四篇：創(chuàng)業(yè)板IPO上市條件

創(chuàng)業(yè)板IPO上市條件

創(chuàng)業(yè)板作為多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，主要目的是促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，是落實(shí)自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略及支持處于成長(zhǎng)期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要平臺(tái)。具體講，創(chuàng)業(yè)板上市公司應(yīng)是具備一定的盈利基礎(chǔ)，擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模，且需存續(xù)一定期限，具有較高的成長(zhǎng)性的企業(yè)。首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市主要應(yīng)符合如下條件。

(1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力。為適應(yīng)不同類(lèi)型企業(yè)的融資需要，創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo)，以便發(fā)行申請(qǐng)人選擇：第一項(xiàng)指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng);第二項(xiàng)指標(biāo)要求最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。

(2)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時(shí)間。根據(jù)《證券法》第五十條關(guān)于申請(qǐng)股票上市的公司股本總額應(yīng)不少于三千萬(wàn)元的規(guī)定，《管理辦法》要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模，具體規(guī)定最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，發(fā)行后股本不少于三千萬(wàn)元。規(guī)定發(fā)行人具備一定的凈資產(chǎn)和股本規(guī)模，有利于控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。《管理辦法》規(guī)定發(fā)行人應(yīng)具有一定的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄，具體要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

(3)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小，且處于成長(zhǎng)發(fā)展階段，如果業(yè)務(wù)范圍分散，缺乏核心業(yè)務(wù)，既不利于有效控制風(fēng)險(xiǎn)，也不利于形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此，《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，并強(qiáng)調(diào)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。

(4)對(duì)發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn)，在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求，要求董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé)，并明確控股股東責(zé)任。

第五篇：國(guó)內(nèi)IPO上市流程技巧

IPO上市輔導(dǎo)

國(guó)內(nèi)IPO上市流程技巧揭秘

一、確定企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，明確企業(yè)上市的主要目的☆企業(yè)上市的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)

☆進(jìn)行發(fā)行市場(chǎng)分析，選擇合適的發(fā)行時(shí)機(jī)

二、聘請(qǐng)國(guó)內(nèi)ipo財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其他國(guó)內(nèi)ipo上市輔導(dǎo)顧問(wèn)

1、挑選財(cái)務(wù)顧問(wèn)并簽訂協(xié)議

☆聘請(qǐng)優(yōu)秀的財(cái)務(wù)顧問(wèn)是成功上市的重要一步

☆組建公司的籌建小組

2、制定上市全程可行性研究報(bào)告

3、選擇上市顧問(wèn)機(jī)構(gòu)(律師、會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估師、券商)并簽訂協(xié)議☆中介機(jī)構(gòu)職能與任務(wù)

☆國(guó)內(nèi)ipo企業(yè)上市如何聘用中介機(jī)構(gòu)

三、與顧問(wèn)機(jī)構(gòu)協(xié)作，擬定并實(shí)施企業(yè)改組方案

1、擬定企業(yè)股份制改造方案，取得上級(jí)機(jī)構(gòu)和主管部門(mén)批準(zhǔn)文件☆企業(yè)重組遵循的原則

☆企業(yè)上市資產(chǎn)重組的動(dòng)因、目的和內(nèi)容

☆企業(yè)重組基本模式

☆資產(chǎn)重組技術(shù)

☆企業(yè)重組的組織安排及國(guó)有股權(quán)的處理

☆企業(yè)重組時(shí)資產(chǎn)剝離

☆土地資產(chǎn)重組的方法

☆企業(yè)重組時(shí)企業(yè)包袱和社會(huì)負(fù)擔(dān)的處理

2、向工商局申請(qǐng)公司名稱(chēng)預(yù)登記，取得批準(zhǔn)文件

3、向國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)關(guān)遞交資產(chǎn)評(píng)估申請(qǐng)報(bào)告，取得立項(xiàng)文件

4、資產(chǎn)評(píng)估師評(píng)估資產(chǎn)，編制評(píng)估報(bào)告書(shū)

☆對(duì)重組企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估

5、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)上報(bào)國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)關(guān)，取得批準(zhǔn)文件

6、取得重要合同協(xié)議、各種產(chǎn)權(quán)證書(shū)。律師界定認(rèn)證業(yè)主及產(chǎn)權(quán)

☆國(guó)內(nèi)ipo企業(yè)重組過(guò)程中的產(chǎn)權(quán)界定

7、會(huì)計(jì)師審計(jì)主要發(fā)起人前三年會(huì)計(jì)資料，編制“模擬會(huì)計(jì)報(bào)表”，提出審計(jì)報(bào)告書(shū)☆重組企業(yè)過(guò)程中的財(cái)務(wù)審計(jì)

四、籌建股份制公司

1、編制設(shè)立股份公司的可行性報(bào)告

☆設(shè)立公司發(fā)行上市的可行性報(bào)告

☆設(shè)立股份制公司的方式

2、編制發(fā)起人協(xié)議書(shū)，邀集發(fā)起人，認(rèn)股并簽定協(xié)議書(shū)

☆發(fā)起人的邀集

3、取得各發(fā)起人及其法定代表人的營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、簡(jiǎn)歷表，以及決定入股的董事會(huì)決議文件

4、擬定公司的注冊(cè)資本，股份發(fā)行額和未來(lái)三年利潤(rùn)

5、編制公司章程，各發(fā)起人蓋章

6、會(huì)計(jì)師審核公司上市后未來(lái)三年的利潤(rùn)，提出審核意見(jiàn)書(shū)

7、編制招股說(shuō)明書(shū)、招股說(shuō)明書(shū)摘要，編制股份募集方案

8、發(fā)起人繳納股金，取得會(huì)計(jì)師提出的驗(yàn)資報(bào)告書(shū)

9、確定公司常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)、法律顧問(wèn)、證券托管機(jī)構(gòu)

10、匯總復(fù)查文件、批文、各種證書(shū)

11、律師認(rèn)定，提出法律意見(jiàn)書(shū)

五、股份制公司成立

1、公司創(chuàng)立會(huì)批準(zhǔn)公司章程

2、律師認(rèn)證公司決議文件

3、選舉董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)

4、任命公司高級(jí)職員

5、董事會(huì)通過(guò)上市議案

6、會(huì)計(jì)師提出新公司驗(yàn)資報(bào)告

7、新公司注冊(cè)登記領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照

六、上市輔導(dǎo)

1、確定上市承銷(xiāo)商與推薦人，與上市推薦人簽訂輔導(dǎo)協(xié)議

2、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)專(zhuān)項(xiàng)負(fù)責(zé)

3、上市推薦人對(duì)公司進(jìn)行輔導(dǎo)操作

4、推薦人進(jìn)行盡職調(diào)查，提出股份公司運(yùn)行報(bào)告☆中介機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查

☆盡職調(diào)查的程序和內(nèi)容

5、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)運(yùn)行報(bào)告

七、路演及股票發(fā)行上市

☆影響股票發(fā)行定價(jià)的因素

☆發(fā)行人的形象設(shè)計(jì)與創(chuàng)新

八、上市申請(qǐng)與核準(zhǔn)

☆股票發(fā)行條件的法律規(guī)定

☆股票發(fā)行文件的編制準(zhǔn)則

☆招股說(shuō)明書(shū)提要與格式

☆招股說(shuō)明書(shū)編制技巧

☆中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行核準(zhǔn)程序

☆上海證券交易所股票上市規(guī)則(2000年修訂本)☆深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2000年修訂本)