第一篇：貴金屬市場(chǎng)介紹

貴金屬市場(chǎng)

貴金屬主要指金、銀和鉑族金屬（釕、銠、鈀、鋨、銥、鉑）等8種金屬元素。這些金屬化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定、光澤艷麗、用途廣泛但存量稀少，因而價(jià)值較高。目前市場(chǎng)較為常見(jiàn)的貴金屬品種有黃金、白銀、鉑金和鈀金。從上海的黃金交易所到天津貴金屬交易所，再到4月21日正式開(kāi)鑼交易的昆明泛亞有色金屬交易所，我國(guó)多層次的貴金屬市場(chǎng)正在逐步形成。

1、市場(chǎng)功能

（1）國(guó)家貨幣的儲(chǔ)備金

貴金屬本身具有良好的穩(wěn)定性和稀有性，尤其是黃金，一直被人們作為財(cái)富而儲(chǔ)備。黃金作為世界性的交易媒介和財(cái)富計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)有幾千年的歷史。在長(zhǎng)期的人類社會(huì)發(fā)展中，黃金、白銀被賦予了人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的貨幣價(jià)值功能，最后還確立了黃金的金本位制金融制度。雖然在布雷頓森林體系瓦解后，美元代替了金本位制，成為世界的通用貨幣，但是一國(guó)的黃金儲(chǔ)備量依然是衡量該國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)。（2）個(gè)人資產(chǎn)投資和保值的工具

近年來(lái)，黃金、白銀的投資產(chǎn)品越來(lái)越受到國(guó)內(nèi)個(gè)人投資者們的青睞。主要有以下幾個(gè)原因：

1）美元貶值，全球通脹嚴(yán)重，黃金、白銀成為個(gè)人資產(chǎn)保值增值的重要選擇。

2）較房地產(chǎn)、藝術(shù)品等其他投資品種，黃金、白銀更易于變現(xiàn)。

3）貴金屬市場(chǎng)品種眾多、交易簡(jiǎn)便、門(mén)檻較低成為個(gè)人投資的另一重要原因。

（3）美化生活的特殊材料

黃金、白銀除了具有貨幣的屬性外，還有商品的屬性。由于其特殊的化學(xué)屬性，這些貴金屬一直被人們當(dāng)做首飾、器皿、裝飾來(lái)使用。

（4）工業(yè)、醫(yī)療領(lǐng)域的原材料

由于貴金屬的化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定、耐高溫、耐腐蝕等特殊屬性，其實(shí)在電子、通訊、航空航天、化工、醫(yī)療等許多領(lǐng)域中都有著廣泛的應(yīng)用。

2、交易品種

我國(guó)貴金屬市場(chǎng)的交易品種主要包括黃金、白銀和鉑金。其中，黃金又是貴金屬市場(chǎng)中交易最活躍、交易種類最齊全的貴金屬品種。以下以黃金為例，介紹我國(guó)黃金市場(chǎng)現(xiàn)有的交易品種。

（1）實(shí)物金

實(shí)金買賣包括金條、金幣和金飾等交易，以持有黃金作為投資?？梢钥隙ㄆ渫顿Y額較高，實(shí)質(zhì)回報(bào)率雖與其他方法相同，但涉及的金額一定會(huì)較低（因?yàn)橥顿Y的資金不會(huì)發(fā)揮杠桿效應(yīng)），而且只可以在金價(jià)上升之時(shí)才可以獲利。

（2）紙黃金

“紙黃金”交易沒(méi)有實(shí)金介入，是一種由銀行提供的服務(wù)，以貴金屬未單位的戶口，投資者毋須透過(guò)實(shí)物的買賣及交收來(lái)而采用記帳方式來(lái)投資黃金，由于不涉及實(shí)金的交收，交易成本可以更低；值得留意的是，雖然它可以等同持有黃金，但是戶口內(nèi)的“黃金”一般不可以換回實(shí)物，如想提取實(shí)物，只有補(bǔ)足足額資金后，才能換取。

（3）黃金（T+D）

黃金（T+D）交易是指以保證金的方式進(jìn)行的一種現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)，買賣雙方以一定比例的保證金（合約總金額的10%）確立買賣合約，該合約可以不必實(shí)物交收，買賣雙方可以根據(jù)市場(chǎng)的變化情況，買入或者賣出以平掉持有的合約，在持倉(cāng)期間將會(huì)發(fā)生每天合約總金額萬(wàn)分之二的遞延費(fèi)。

（4）黃金期貨

一般而言，黃金期貨的購(gòu)買、銷售者，都在合同到期日前出售和購(gòu)回與先前合同相同數(shù)量的合約，也就是平倉(cāng)，無(wú)需真正交割實(shí)金。每 筆交易所得利潤(rùn)或虧損，等于兩筆相反方向合約買賣差額。這種買賣方式，才是人們通常所稱的“炒金”。黃金期貨合約交易只需10%左右交易額的定金作為投資成本，具有較大的杠桿性，少量資金推動(dòng)大額交易。

3、參與者

由于同業(yè)拆借市場(chǎng)是金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行資金頭寸融通的場(chǎng)所，所以，能夠進(jìn)入該市場(chǎng)的一般是金融機(jī)構(gòu)。也可以說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)是同業(yè)拆借市場(chǎng)上的主要參與者。從總體上分析，同業(yè)拆借市場(chǎng)的參與者主要可分為以下幾類。

（1）國(guó)際金商(做市商）：最典型的就是倫敦黃金市場(chǎng)上的五大金行，其自身就都是黃金交易做市商，由于其與世界上各大金礦和許多金商有廣泛的聯(lián)系，而且其下屬的各個(gè)公司又與許多商店和黃金顧客聯(lián)系，因此，五大金商會(huì)根據(jù)自身掌握的情況不斷報(bào)出黃金的買價(jià)和賣價(jià)。目前，我國(guó)批準(zhǔn)的唯一做市商是天津

貴金屬交易所。

（2）銀行：又可以分兩類，一種是僅僅為客戶代行買賣和結(jié)算，可自身并不參加貴金屬的買賣，他們充當(dāng)生產(chǎn)者和投資者之間的經(jīng)紀(jì)人，在市場(chǎng)上起到中介作用。也有一些是做自營(yíng)業(yè)務(wù)。目前，我國(guó)眾多商業(yè)銀行均有代客買賣黃金的業(yè)務(wù)。

（3）對(duì)沖基金：近年來(lái)，國(guó)際對(duì)沖基金尤其是美國(guó)的對(duì)沖基金活躍在國(guó)際金融市場(chǎng)的各個(gè)角落。一些規(guī)模龐大的對(duì)沖基金利用與各國(guó)政治、工商和金融界千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系往往較先捕捉到經(jīng)濟(jì)基本面的變化，利用管理的龐大資金進(jìn)行買空和賣空從而加速貴金屬市場(chǎng)價(jià)格的變化而從中漁利。

（4）各種法人機(jī)構(gòu)和私人投資者：這里既包括專門(mén)出售黃金的公司。如各大金礦、黃金生產(chǎn)商、專門(mén)購(gòu)買黃金消費(fèi)的（如各種工業(yè)企業(yè)）黃金制品商、首飾行以及私人購(gòu)金收藏者等，也包括專門(mén)從事黃金買賣業(yè)務(wù)的投資公司、個(gè)人投資者等；種類多樣，數(shù)量眾多。但是從對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的喜好程度分，又可以分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者和風(fēng)險(xiǎn)喜好者：前者希望回避風(fēng)險(xiǎn)，將市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度，后者就是各種對(duì)沖基金等投資公司，希望從價(jià)格漲跌中獲取利益。前者希望對(duì)投資品保值，而轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)；后者希望獲利而愿意承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)眾多經(jīng)營(yíng)貴金屬業(yè)務(wù)的企業(yè)以及個(gè)人都是參與到了貴金屬市場(chǎng)中。（5）經(jīng)紀(jì)公司：是專門(mén)從事代理非交易所會(huì)員進(jìn)行貴金屬交易，并收取傭金的經(jīng)紀(jì)組織。有的交易所將經(jīng)紀(jì)公司稱為經(jīng)紀(jì)行。他們本身并不擁有商品，只是派場(chǎng)內(nèi)代表在交易廳里為客戶代理貴金屬買賣，收取客戶的傭金。

4、交易模式

上海的黃金交易所：撮合競(jìng)價(jià)交易；津貴金屬交易所：做市商交易。

第二篇：貴金屬?gòu)V交所介紹

標(biāo)準(zhǔn)盛豐聯(lián)系電話：4006122882

貴金屬?gòu)V交所介紹

廣東省貴金屬交易中心有限公司(以下簡(jiǎn)稱“交易中心”)是經(jīng)廣東省政府同意，由廣東省經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“省經(jīng)信委”)批復(fù)成立，由廣東省黃金公司和廣東立信企業(yè)有限公司共同發(fā)起組建的廣東省唯一一家省級(jí)貴金屬交易機(jī)構(gòu)。

廣東省貴金屬交易中心有限公司成立于2010年6月8日，注冊(cè)資本金3000萬(wàn)元，由廣東省黃金公司和廣東立信集團(tuán)公司控股組建?？偛吭O(shè)于廣州市金融商務(wù)區(qū)——珠江新城，是目前唯一一家經(jīng)廣東省政府批準(zhǔn)組建的省級(jí)綜合類貴金屬交易機(jī)構(gòu)，上海黃金交易所綜合類會(huì)員，中國(guó)黃金協(xié)會(huì)常務(wù)理事長(zhǎng)單位。

標(biāo)準(zhǔn)盛豐貴金屬是香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)A類會(huì)員第243號(hào)行員，為全球投資者提供專業(yè)、規(guī)范、公平、穩(wěn)定的倫敦金/倫敦銀電子交易平臺(tái)。面向全球，為投資者提供倫敦金、倫敦銀合約買賣的跨地域?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)。本著誠(chéng)信待客、公平交易、公證處事的原則，竭誠(chéng)為客戶服務(wù)，幫助客戶達(dá)到財(cái)富增值，實(shí)現(xiàn)共贏!貴金屬?gòu)V交所介紹

廣東省貴金屬交易中心將依托上海黃金交易所和華通鉑銀交易市場(chǎng)，積極發(fā)展貴金屬投資交易業(yè)務(wù);建立全國(guó)性的自主品牌金(銀)條以及其它投資金(銀)條銷售回購(gòu)系統(tǒng);承接黃金、白銀等貴金屬制品的開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)、技術(shù)咨詢服務(wù);打造全國(guó)性非標(biāo)準(zhǔn)金交易平臺(tái)，并建立全省貴金屬收兌電子化平臺(tái);開(kāi)展黃金投資分析師培訓(xùn)及投資咨詢等相關(guān)業(yè)務(wù);積極開(kāi)展礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)及貴金屬(及其他)典當(dāng)相關(guān)業(yè)務(wù)。

廣東省貴金屬交易中心將秉承“誠(chéng)信、品質(zhì)、高效”的企業(yè)理念，精心組織、嚴(yán)格管理，使之成為國(guó)內(nèi)首屈一指的貴金屬交易平臺(tái)

貴金屬?gòu)V交所介紹

標(biāo)準(zhǔn)盛豐聯(lián)系電話：4006122882

標(biāo)準(zhǔn)盛豐是香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)的A類行員。行員號(hào)是243.我們致力于與合作夥伴緊密合作，為合作夥伴提供多元化的產(chǎn)品和服務(wù)。我們有著豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和廣泛的國(guó)際管道，與世界500強(qiáng)里多家企業(yè)保持良好的商業(yè)往來(lái)，并預(yù)計(jì)有越來(lái)越多的大型企業(yè)將會(huì)垂青本集團(tuán)。

本集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)：

（1.）多元化的產(chǎn)品系列和服務(wù)。

（2.）完善的操作程式，專業(yè)化的服務(wù)。

（3.）先進(jìn)穩(wěn)定的網(wǎng)上交易平臺(tái)，24小時(shí)全天侯為您服務(wù)。

（4.）靈活的收費(fèi)模式。

（5.）透明，有效率的傭金制度。

（6.）準(zhǔn)確完整的時(shí)事金融資訊

第三篇：工行貴金屬業(yè)務(wù)介紹

賬戶貴金屬業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介

一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述

“賬戶貴金屬”是工行推出的一項(xiàng)資金交易業(yè)務(wù)，是指您在工行規(guī)定的交易時(shí)間內(nèi)，使用工行提供的個(gè)人賬戶貴金屬買賣交易系統(tǒng)，在通過(guò)柜面、電子銀行渠道敘做的賬戶貴金屬(盎司)兌美元、賬戶貴金屬（克）兌人民幣之間的買賣交易。賬戶貴金屬包括賬戶黃金、賬戶白銀、賬戶鉑金等非實(shí)物交割的貴金屬產(chǎn)品。賬戶黃金交易也稱“紙黃金”交易，賬戶白銀交易也稱“紙白銀”交易、賬戶鉑金交易也稱“紙鉑金”交易。

您可通過(guò)工行網(wǎng)點(diǎn)柜面、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行（WAP）和電話銀行等渠道發(fā)起交易指令進(jìn)行辦理賬戶貴金屬的即時(shí)交易、委托交易、賬務(wù)管理和查詢等業(yè)務(wù)。二、業(yè)務(wù)品種

在交易幣種上，工行賬戶貴金屬業(yè)務(wù)包括人民幣賬戶貴金屬和美元賬戶貴金屬。人民幣賬戶貴金屬以人民幣標(biāo)價(jià)，交易單位為“克”，美元賬戶貴金屬以美元標(biāo)價(jià)，交易單位為“盎司”。

在貴金屬種類上，工行賬戶貴金屬業(yè)務(wù)目前包含賬戶黃金、賬戶白銀及賬戶鉑金。

三、產(chǎn)品價(jià)格

工行在綜合考慮國(guó)際及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)貴金屬價(jià)格走勢(shì)等因素的基礎(chǔ)上，向您進(jìn)行報(bào)價(jià)，并根據(jù)市場(chǎng)變化實(shí)時(shí)更新。

四、特色優(yōu)勢(shì)

交易成本低：無(wú)開(kāi)戶費(fèi)，無(wú)交易手續(xù)費(fèi)，無(wú)需進(jìn)行實(shí)物交割，省去儲(chǔ)藏/運(yùn)輸/鑒別等費(fèi)用，交易成本低廉。

交易時(shí)間長(zhǎng)：電子銀行渠道每周一早7：00至周六早4：00連續(xù)提供交易服務(wù)。

交易起點(diǎn)低：人民幣賬戶黃金每筆交易起點(diǎn)10克，以1克遞增，美元賬戶黃金每筆交易起點(diǎn)0.1盎司，以0.01盎司遞增；人民幣賬戶白銀每筆交易起點(diǎn)100克，以1克遞增，美元賬戶白銀每筆交易起點(diǎn)5盎司，以1盎司遞增；人民幣賬戶鉑金每筆交易起點(diǎn)1克，以1克遞增，美元賬戶鉑金每筆交易起點(diǎn)0.01盎司，以0.01盎司遞增。

交易渠道廣：銀行網(wǎng)點(diǎn)提供面對(duì)面的服務(wù)，手機(jī)銀行（WAP）、個(gè)人網(wǎng)上銀行、電話銀行提供隨時(shí)隨地隨身的交易體驗(yàn)。

交易資金實(shí)時(shí)清算：賬戶貴金屬買賣資金實(shí)時(shí)清算，即時(shí)到賬，當(dāng)天可多次進(jìn)行交易，可最大限度提高資金運(yùn)用效率。

交易方式靈活多樣：賬戶貴金屬的交易方式有即時(shí)交易和委托交易兩種。其中委托交易包括獲利委托、止損委托和雙向委托三種，最長(zhǎng)掛單時(shí)間可達(dá)120小時(shí)。

五、適用客戶（1）有一定交易經(jīng)驗(yàn)和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)貴金屬市場(chǎng)有一定認(rèn)識(shí)，希望通過(guò)把握市場(chǎng)走勢(shì)賺取價(jià)差的交易需求型客戶。

（2）有一定投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，有通過(guò)長(zhǎng)期持有貴金屬對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行多元化配置、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的資產(chǎn)配置型客戶。

六、開(kāi)辦條件

您須持有工行活期存折、牡丹靈通卡、理財(cái)金賬戶卡或工銀財(cái)富卡。使用網(wǎng)上銀行、電話銀行或手機(jī)銀行渠道交易的客戶須開(kāi)通工行電子銀行業(yè)務(wù)。

七、開(kāi)通流程

人民幣賬戶貴金屬（含黃金、白銀等）需要在開(kāi)立個(gè)人賬戶貴金屬賬戶后方可進(jìn)行交易，美元賬戶貴金屬（含黃金、白銀等）無(wú)需開(kāi)戶即可直接交易。

（1）柜面開(kāi)戶：憑本人有效證件持有工行活期存折、牡丹靈通卡、理財(cái)金賬戶卡到工行網(wǎng)點(diǎn)，填寫(xiě)個(gè)人賬戶貴金屬開(kāi)銷戶申請(qǐng)書(shū)，簽字確認(rèn)后即可辦理開(kāi)通。

（2）電子銀行渠道開(kāi)戶：您可通過(guò)工行提供的網(wǎng)上銀行、電話銀行或手機(jī)銀行等方式自助辦理個(gè)人賬戶貴金屬開(kāi)戶手續(xù)。

八、操作指南

（1）柜面交易 憑本人有效身份證件、工行活期存折、牡丹靈通卡或理財(cái)金賬戶卡到工行指定網(wǎng)點(diǎn)辦理。

（2）網(wǎng)上銀行交易

（3）電話銀行交易

（4）手機(jī)銀行（WAP）交易

九、使用竅門(mén)

1.您可通過(guò)工行個(gè)人網(wǎng)上銀行查看實(shí)時(shí)走勢(shì)圖和歷史K線圖。

2.您可在建立委托交易時(shí)，選擇委托成交后短消息提醒并輸入手機(jī)號(hào)，當(dāng)該筆委托成交后可以收到工行的提示短信。

十、注意事項(xiàng)

1.第一筆交易必須為買入賬戶貴金屬。

2.在同一個(gè)地區(qū)，只能開(kāi)立一個(gè)賬號(hào)貴金屬交易賬戶。3.您可通過(guò)網(wǎng)銀渠道查詢最長(zhǎng)半年內(nèi)的歷史交易明細(xì)信息、3個(gè)月內(nèi)的委托交易明細(xì)信息。

4.外匯買賣中賬號(hào)貴金屬（盎司）只可做兌美元交易，不可做兌換其它外幣交易，因此若您的賬戶中沒(méi)有美元，請(qǐng)先將其它外幣兌換為美元，再進(jìn)行賬戶貴金屬（盎司）買賣。

5.您需使用多幣種活期賬戶進(jìn)行美元賬戶貴金屬買賣交易。

十一、風(fēng)險(xiǎn)提示

個(gè)人賬戶貴金屬買賣交易面臨包括政策風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通訊系統(tǒng)安全、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全在內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn)。受國(guó)際上各種政治、經(jīng)濟(jì)因素及各種突發(fā)事件的影響，價(jià)格可能發(fā)生劇烈波動(dòng)。您應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到此項(xiàng)業(yè)務(wù)所蘊(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn)，基于自身的獨(dú)立判斷進(jìn)行投資決策。

十二、名詞解釋

買入價(jià)：買入價(jià)是銀行買入貴金屬，客戶賣出貴金屬的價(jià)格。

賣出價(jià)：賣出價(jià)是銀行賣出貴金屬，客戶買入貴金屬的價(jià)格。

中間價(jià)：中間價(jià)指的就是買入價(jià)與賣出價(jià)之間的中間價(jià)。用買入價(jià)和賣出價(jià)之和除以2，即得出中間價(jià)。

獲利委托：獲利委托是指客戶根據(jù)本人預(yù)期貴金屬價(jià)格，買入貴金屬時(shí)以低于貴金屬即時(shí)買入價(jià)，賣出貴金屬時(shí)高于貴金屬即時(shí)賣出價(jià)所建立的委托。止損委托：止損委托是指客戶為了避免價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)更大的損失所訂立的一種委托，使之在成交時(shí)帶來(lái)的收益比當(dāng)前略小，交易時(shí)需設(shè)定止損委托價(jià)格。

雙向委托：雙向委托是指客戶訂立一筆委托，同時(shí)含有獲利和止損，在一方委托成交后，另一方自動(dòng)作廢，交易時(shí)需設(shè)定獲利委托價(jià)格和止損委托價(jià)格。

注：本頁(yè)面內(nèi)容僅供參考，最終解釋權(quán)歸中國(guó)工商銀行股份有限公司。部分內(nèi)容以當(dāng)?shù)胤中泄媾c具體規(guī)定為準(zhǔn)。

第四篇：中國(guó)貴金屬市場(chǎng)的發(fā)展史

中國(guó)貴金屬市場(chǎng)的發(fā)展史

2001年4月17日，央行宣布取消黃金的計(jì)劃管理體制，結(jié)束了自1983年以來(lái)對(duì)金銀實(shí)行的統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配政策，對(duì)促進(jìn)黃金生產(chǎn)、流通和消費(fèi)起到了至關(guān)重要的開(kāi)啟作用。

2002年10月30日，上海黃金交易所（金交所）正式開(kāi)業(yè)，包括建設(shè)銀行在內(nèi)的多家商業(yè)銀行成為金交所的金融類會(huì)員，并率先開(kāi)展黃金代客和自營(yíng)交易。

2002年11月1日和2003年2月27日，國(guó)務(wù)院分兩次取消黃金、白銀相關(guān)審批事項(xiàng)共計(jì)13項(xiàng)。

2002年至2005年間，財(cái)政部及國(guó)稅總局多次明確黃金交易稅收政策，為借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)、發(fā)揮市場(chǎng)手段配置調(diào)節(jié)黃金資源提供了強(qiáng)有力支持。

2005年1月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批復(fù)，允許商業(yè)銀行開(kāi)辦個(gè)人實(shí)物黃金買賣業(yè)務(wù)和個(gè)人記賬式黃金買賣業(yè)務(wù)。

2008年1月9日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)，黃金期貨在上海期貨交易所正式掛牌上市。2008年6月5日，3家外資銀行獲準(zhǔn)成為金交所首批外資金融類會(huì)員；目前金交所已累計(jì)有8家外資類會(huì)員。2009年1月9日，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)允許商業(yè)銀行進(jìn)入上期所，從事黃金期貨自營(yíng)交易。國(guó)家外匯管理局在推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革過(guò)程中，針對(duì)黃金進(jìn)出口額度及核銷、結(jié)售匯敞口管理和黃金境外拆借等，不斷出臺(tái)規(guī)范發(fā)展和鼓勵(lì)支持措施，將商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)有效納入了國(guó)家外匯管理及其監(jiān)控體系。2010年7月22日，央行等六部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)黃金市場(chǎng)發(fā)展的若干意見(jiàn)》。六部委意見(jiàn)的公布，是中國(guó)黃金市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程中的又一個(gè)里程碑。

第五篇：貴金屬投資品種介紹范文

貴金屬投資品種介紹

一、實(shí)物黃金

實(shí)金買賣包括金條、金幣和金飾等交易，以持有黃金作為投資?？梢钥隙ㄆ渫顿Y額較高，實(shí)質(zhì)回報(bào)率雖與其他方法相同，但涉及的金額一定會(huì)較低(因?yàn)橥顿Y的資金不會(huì)發(fā)揮杠桿效應(yīng))，而且只可以在金價(jià)上升之時(shí)才可以獲利。一般的飾金買入及賣出價(jià)的差額較大，視作投資并不適宜，金條及金幣由于不涉及其他成本，是實(shí)金投資的最佳選擇。但需要注意的是持有黃金并不會(huì)產(chǎn)生利息收益。

金幣有兩種，即純金幣和紀(jì)念性金幣。純金幣的價(jià)值基本與黃金含量一致，價(jià)格也基本隨國(guó)際金價(jià)波動(dòng)，具有美觀、鑒賞、流通變現(xiàn)能力強(qiáng)和保值功能。金幣較多更具有紀(jì)念意義，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)較難鑒定其價(jià)值，因此對(duì)投資者的素質(zhì)要求較高，主要為滿足集幣愛(ài)好者收藏，投資增值功能不大。

黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)物黃金的主要形式是金條（Gold Bullion）和金塊，也有金幣、金質(zhì)獎(jiǎng)?wù)潞褪罪椀?。金條有低純度的砂金和高純度的條金，條金一般重400盎司。市場(chǎng)參與者主要有黃金生產(chǎn)商、提煉商，中央銀行，投資者和其它需求方，其中黃金交易商在市場(chǎng)上買賣，經(jīng)紀(jì)人從中搭橋賺傭金和差價(jià)，銀行為其融資。黃金現(xiàn)貨報(bào)盤(pán)價(jià)差一般為每盎司0.5-1美元，如紐約金市周五收盤(pán)報(bào)297.50/8.00美元，此前某日收盤(pán)報(bào)299.00/300.00。盎司（Ounce）為度量單位，1盎司相當(dāng)于28.35克。

黃金現(xiàn)貨投資有兩個(gè)缺陷：須支付儲(chǔ)藏和安全費(fèi)用，持有黃金無(wú)利息收入。于是通過(guò)買賣期貨暫時(shí)轉(zhuǎn)讓所有權(quán)可免去費(fèi)用和獲得收益。每口期貨合約為100盎司。中央銀行一般不愿意通過(guò)轉(zhuǎn)讓所有權(quán)獲得收益，于是黃金貸款和拆放市場(chǎng)興起。

附：黃金掉期交易：

是黃金持有者轉(zhuǎn)讓金條換取貨幣，互換協(xié)議期滿則按約定的遠(yuǎn)期價(jià)格購(gòu)回金條。據(jù)說(shuō)南非和前蘇聯(lián)中央銀行偏愛(ài)這種交易方式。最近歐元區(qū)黃金儲(chǔ)備上升1.03億歐元，就是因其區(qū)內(nèi)各國(guó)黃金掉期協(xié)議期滿所至。

二、紙黃金

“紙黃金”交易沒(méi)有實(shí)金介入，是一種由銀行提供的服務(wù)，以貴金屬未單位的戶口，投資者毋須透過(guò)實(shí)物的買賣及交收來(lái)而采用記帳方式來(lái)投資黃金，由于不涉及實(shí)金的交收，交易成本可以更低；值得留意的是，雖然它可以等同持有黃金，但是戶口內(nèi)的“黃金”一般不可以換回實(shí)物，如想提取實(shí)物，只有補(bǔ)足足額資金后，才能換取。“中華紙金”是采用3%保證金、雙向式的交易品種，是直接投資于黃金的工具中，較為穩(wěn)健的一種。

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三、黃金保證金

保證金交易品種：Au（T+5）、Au（T+D）

Au（T+5）交易是指實(shí)行固定交收期的分期付款交易方式，交收期為5個(gè)工作日（包括交易當(dāng)日）。買賣雙方以一定比例的保證金（合約總金額的15%）確立買賣合約，合約不能轉(zhuǎn)讓，只能開(kāi)新倉(cāng)，到期的合約凈頭寸即相同交收期的買賣合約軋差后的頭寸必須進(jìn)行實(shí)物交收，如買賣雙方一方違約，則必須支付另一方合同總金額7%的違約金，如雙方都違約，則雙方都必須支付7%的違約金給黃金交易所。

Au（T+D）交易是指以保證金的方式進(jìn)行的一種現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)，買賣雙方以一定比例的保證金（合約總金額的10%）確立買賣合約，與Au（T+5）交易方式不同的是該合約可以不必實(shí)物交收，買賣雙方可以根據(jù)市場(chǎng)的變化情況，買入或者賣出以平掉持有的合約，在持倉(cāng)期間將會(huì)發(fā)生每天合約總金額萬(wàn)分之二的遞延費(fèi)（其支付方向要根據(jù)當(dāng)日交收申報(bào)的情況來(lái)定，例如如果客戶持有買入合約，而當(dāng)日交收申報(bào)的情況是收貨數(shù)量多于交貨數(shù)量，那么客戶就會(huì)得到遞延費(fèi)，反之則要支付）。如果持倉(cāng)超過(guò)20天則交易所要加收按每個(gè)交易日計(jì)算的萬(wàn)分之一的超期費(fèi)（目前是先收后退），如果買賣雙方選擇實(shí)物交收方式平倉(cāng)，則此合約就轉(zhuǎn)變成全額交易方式，在交收申報(bào)成功后，如買賣雙方一方違約，則必須支付另一方合同總金額7%的違約金，如雙方都違約，則雙方都必須支付7%的違約金給黃金交易所。

四、黃金期貨

一般而言，黃金期貨的購(gòu)買、銷售者，都在合同到期日前出售和購(gòu)回與先前合同相同數(shù)量的合約，也就是平倉(cāng)，無(wú)需真正交割實(shí)金。每筆交易所得利潤(rùn)或虧損，等于兩筆相反方向合約買賣差額。這種買賣方式，才是人們通常所稱的“炒金”。黃金期貨合約交易只需10%左右交易額的定金作為投資成本，具有較大的杠桿性，少量資金推動(dòng)大額交易。所以，黃金期貨買賣又稱“定金交易”。

世界上大部分黃金期貨市場(chǎng)交易內(nèi)容基本相似，主要包括保證金、合同單位、交割月份、最低波動(dòng)限、期貨交割、傭金、日交易量、委托指令。

①保證金。交易人在進(jìn)入黃金期貨交易所之前，必須要在經(jīng)紀(jì)人那里開(kāi)個(gè)戶頭。交易人要與經(jīng)紀(jì)人簽定有關(guān)合同，承擔(dān)支付保證金的義務(wù)。如果交易失效，經(jīng)紀(jì)人有權(quán)立即平倉(cāng)，交易人要承擔(dān)有關(guān)損失。當(dāng)交易人參與黃金期貨交易時(shí)，無(wú)需支付合同的全部金額，而只需支付其中的一定數(shù)量(即保證金)作為經(jīng)紀(jì)人操作交易的保障，一般將保證金定在黃金交易總額的10％左右。保證金是對(duì)合約持有者信心的保證，合約的最終結(jié)果要么以實(shí)物交割，要么在合約到期前作相反買賣平倉(cāng)。保證金一般分為三個(gè)層次：

一是初級(jí)保證金(Initial Margin)。這是開(kāi)期貨交易時(shí)，經(jīng)紀(jì)人要求客戶為每份合同繳納的最低保證金。

二是長(zhǎng)期保證金(Maintenance Margin)。這是客戶必須始終保有的儲(chǔ)備金金額。長(zhǎng)期保證金有時(shí)需要客戶提供追加的保證金。追加的保證金是當(dāng)市場(chǎng)變化朝交易商頭寸相反方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，經(jīng)紀(jì)人要求支付的維持其操作和平衡的保證金。如果市場(chǎng)價(jià)格朝交易商頭寸有利的方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，超過(guò)保證金的部分即權(quán)益或收益，交易商也可要求將款項(xiàng)提出，或當(dāng)作另外黃金期貨交易的初始定金。

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三是應(yīng)變和盈虧的保證金(Variation Margin)。清算客戶按每個(gè)交易日結(jié)果向交易所的清算機(jī)構(gòu)所支付的保證金，用來(lái)抵償客戶在期貨交易中不利的價(jià)格走勢(shì)而造成的損失。

②合約單位。黃金期貨和其他期貨合約一樣，由標(biāo)準(zhǔn)合同單位乘合同數(shù)量來(lái)完成。紐約交易所的每標(biāo)準(zhǔn)合約單位為100盎司金條或3塊1公斤的金條。

③交割月份。黃金期貨合約要求在一定月份提交規(guī)定成色的黃金。

④最低波幅和最高交易限度。最低波幅是指每次價(jià)格變動(dòng)的最小幅度，如每次價(jià)格以10美分的幅度變化；最高交易限度，如同目前證券市場(chǎng)上的漲停和跌停。紐約交易所規(guī)定每天的最高波幅為75美分。

⑤期貨交付。購(gòu)入期貨合同的交易商，有權(quán)在期貨合約變現(xiàn)前，在最早交割日以后的任何時(shí)間內(nèi)獲得擁有黃金的保證書(shū)、運(yùn)輸單或黃金證書(shū)。同樣，賣出期貨合約的交易商在最后交割日之前未做平倉(cāng)的，必須承擔(dān)交付黃金的責(zé)任。世界各市場(chǎng)的交割日和最后交割日不同，投資者應(yīng)加以區(qū)分。如有的規(guī)定最早交割日為合約到期月份的15日，最遲交割月份為該月的25日。一般期貨合約買賣都在交割日前平倉(cāng)。

⑥當(dāng)日交易。期貨交易可按當(dāng)天的價(jià)格變化，進(jìn)行相反方向的買賣平倉(cāng)。當(dāng)日交易對(duì)于黃金期貨成功運(yùn)作來(lái)說(shuō)是必須的，因?yàn)樗鼮榻灰咨烫峁┝肆鲃?dòng)性。而且當(dāng)日交易無(wú)需支付保證金，只要在最后向交易所支付未平倉(cāng)合約時(shí)才支付。

⑦指令。指令是顧客給經(jīng)紀(jì)人買賣黃金的命令，目的是為防止顧客與經(jīng)紀(jì)人之間產(chǎn)生誤解。指令包括：行為(是買還是賣)、數(shù)量、描述(即市場(chǎng)名稱、交割日和價(jià)格與數(shù)量等)及限定(如限價(jià)買入、最優(yōu)價(jià)買入)等。

五、黃金期權(quán)

期權(quán)是買賣雙方在未來(lái)約定的價(jià)位，具有購(gòu)買一定數(shù)量標(biāo)的的權(quán)利而非義務(wù)。如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)期權(quán)買賣者有利，會(huì)行使其權(quán)利而獲利。如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)其不利，則放棄購(gòu)買的權(quán)利，損失只有當(dāng)時(shí)購(gòu)買期權(quán)時(shí)的費(fèi)用。由于黃金期權(quán)買賣投資戰(zhàn)術(shù)比較多并且復(fù)雜，不易掌握，目前世界上黃金期權(quán)市場(chǎng)不太多。

六、黃金股票

所謂黃金股票，就是金礦公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的上市或不上市的股票，所以又可以稱為金礦公司股票。由于買賣黃金股票不僅是投資金礦公司，而且還間接投資黃金，因此這種投資行為比單純的黃金買賣或股票買賣更為復(fù)雜。投資者不僅要關(guān)注金礦公司的經(jīng)營(yíng)狀況，還要對(duì)黃金市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行分析。

七、黃金基金

黃金基金是黃金投資共同基金的簡(jiǎn)稱，所謂黃金投資共同基金，就是由基金發(fā)起人組織成立，由投資人出資認(rèn)購(gòu)，基金管理公司負(fù)責(zé)具體的投資操作，專門(mén)以黃金或黃金類衍生交易品種作為投資媒體的一種共同基金。由專家組成的投資委員會(huì)管理。黃金基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較小、收益比較穩(wěn)定，與我們熟知的證券投資基金有相同特點(diǎn)。

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