第一篇：證券投資基礎(chǔ)知識課程總結(jié)

2013-2014第一學(xué)期《證券投資基礎(chǔ)知識》課程總結(jié)

學(xué)時：72學(xué)時

任課教師：kw

授課對象：金融11501班

《證券投資基礎(chǔ)知識》課程是金融證券投資專業(yè)的必修課，同時也是金融證券投資專業(yè)的主干課程，本課程的教學(xué)對高技能應(yīng)用人才的培養(yǎng)具有重要的意義，通過該課程的教學(xué)使學(xué)生掌握基本的證券投資與操作技能基礎(chǔ)。開設(shè)本課程以來，為了適應(yīng)證券投資職業(yè)教育與發(fā)展的需要，培養(yǎng)具有厚基礎(chǔ)、寬口徑、高素質(zhì)、強能力，應(yīng)用性人才，實出職業(yè)教育的特點，突出動手能力和崗位能力，以教學(xué)內(nèi)容、課程體系、教學(xué)方法和教學(xué)手段為核心，對本課程進行了整合，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1．按照社會主義市場經(jīng)濟要求為更好體現(xiàn)職業(yè)崗位要求技能。對《證券投資基礎(chǔ)知識》課程的教學(xué)內(nèi)容進行了改革，做到教學(xué)內(nèi)容與時俱進。在教學(xué)中，將最新的法律、法規(guī)修訂內(nèi)容充實到教學(xué)之中。、2．按照示范性院校建設(shè)對《證券投資基礎(chǔ)知識》課程的教學(xué)內(nèi)容進行了改革，隨之對《證券投資基礎(chǔ)知識》課程的課程標(biāo)準(zhǔn)作了修訂，并制訂了相應(yīng)的考試大綱。

3．改變以往在教室上課的教學(xué)方法，采用啟發(fā)、引導(dǎo)式教學(xué)方法，充分發(fā)揮學(xué)生對市場觀察能力，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。教學(xué)中還應(yīng)廣泛運用案例教學(xué)、互動教學(xué)等多種形式的教學(xué)方法。

4．依據(jù)本課程的課程標(biāo)準(zhǔn)，按照思想性、科學(xué)性、系統(tǒng)性、程度水平及教學(xué)實用的標(biāo)準(zhǔn)選用了教學(xué)團隊自編教材。

kw

2014.1.10

第二篇：證券投資分析課程總結(jié)

證券投資分析課程總結(jié)

在這學(xué)期證券投資分析專模課程中，通過老師課堂上課與機房模擬操作相結(jié)合的教學(xué)方式，我們學(xué)會了從宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析等基本面方面分析個股，并學(xué)習(xí)了K線組合理論、趨勢線、軌道線等理論。并及時將老師課上教授的分析知識運用于上機操作，培養(yǎng)了我們的動手能力，對于枯燥的數(shù)據(jù)，曲線我們會有個很直觀的感受。

每次上課時我都會看著投影仔細聽老師的講解，把一些要點記錄下來。對于證券軟件中的各種指標(biāo)與曲線有了一些了解，看K線、均線、外盤與內(nèi)盤的變化、股票的壓力線，支撐點等。其實抄股票不等于賭博，它是需要很多科學(xué)知識。當(dāng)然其中也有運氣的因素，正如老師講的“七分技術(shù)，三分運氣”。抄股票主要是“基本面分析+技術(shù)分析?；久娣治鍪呛苤匾?，是關(guān)于上市公司的行業(yè)及行業(yè)地位，產(chǎn)品的供求關(guān)系，財務(wù)狀況等?；久鏍顩r好的上市公司才有上漲的潛力，動力。一個基本面很好的公司的股票價格也有起伏，那么就應(yīng)該依據(jù)技術(shù)分析來決定買入和賣出的價位。做股票可以是炒底和追漲兩種。同時也要注意倉位控制，不要一下子就把資金全部押上去，萬一套住了就沒有補救的機會。技術(shù)分析中我覺得“價量分析”是非常重要的，往往分析一個股票是否要漲了，看看他的交易量是否放大是很準(zhǔn)的，交易量放大股價往往就要上漲了。技術(shù)分析還有很多方法，如W底，M頭，切線法，均線法，黃金分割線，指標(biāo)法等。

證券投資分析確實是一門很深奧的學(xué)問，股市可以有很多指標(biāo)來反映市場的變化，但是僅僅是一兩個指標(biāo)是無法準(zhǔn)確的判斷市場的走勢變化的，需要綜合各個方面的數(shù)據(jù)與信息，這些不僅僅局限與通過股票軟件得出來的，還要通過網(wǎng)絡(luò)媒體等了解到得外部市場政策的變化。這門課程需要盡心盡力的去研究才會有好的回報。

第三篇：證券投資總結(jié)

證券投資

主觀題

? 1.證券市場的功能：籌集資金功能、資本定價功能、資本配置功能、轉(zhuǎn)換機制功能、分散風(fēng)險功能 ? 宏觀調(diào)控功能

2.如何根據(jù)經(jīng)濟周期進行股票投資

人們常說，股票市場是經(jīng)濟的晴雨表。也就是說股價變動不僅隨經(jīng)濟周期的變化而變化，同時也能預(yù)示經(jīng)濟周期的變化。實證研究顯示，股價的波動超前于經(jīng)濟波動。往往在經(jīng)濟還沒有走出谷底時，股價已經(jīng)開始回升，這主要是由于投資者對經(jīng)濟周期的一致判斷所引起的。我們通常稱股市是虛擬經(jīng)濟，稱與之相對的現(xiàn)實經(jīng)濟為實物經(jīng)濟，兩者的關(guān)系可以說是如影隨形”，彼此都能對對方有所反映。

由于受資源約束、人們預(yù)期和外部因素影響，經(jīng)濟運行不會是一直處于均衡狀態(tài)。經(jīng)常出現(xiàn)的情況是經(jīng)濟處于不均衡狀態(tài)。相應(yīng)地，股市也具有上下波動運行的特點。

當(dāng)社會需求隨著人口增加、消費增加等因素而不斷上升的時候，產(chǎn)品價格、工人工資、資本所有者的投資沖動都會增加，連帶出現(xiàn)的情況是投資需求增加，市場資金價格（即利率）上漲。工資的增加又使得個人消費再度增加。企業(yè)投資的增加和個人可支配收人增加，使實物經(jīng)濟質(zhì)量不斷提高，企業(yè)效益不斷上升，經(jīng)濟發(fā)展得到進一步刺激。當(dāng)經(jīng)濟上升到一定程度時，社會消費增長速度開始放緩，產(chǎn)品供過于求，企業(yè)開始縮小生產(chǎn)規(guī)模，社會上對資金需求減少，資金價格下落，經(jīng)濟進人低迷狀態(tài)。

3.投資和投機的區(qū)別

? 證券投資是貨幣持有者通過購買有價證券并長期持有，其目的主要是為了獲得穩(wěn)定的利息和股息收入，實現(xiàn)資金的增值。? 證券投機是指貨幣持有者利用證券價格的波動，賺取證券買賣差價收入的行為。? 區(qū)別：

聯(lián)系：兩種角色會在同一主體體現(xiàn) 轉(zhuǎn)化：兩者一定條件下會相互轉(zhuǎn)化

4.股票發(fā)行定價的方法

（1）市盈率法（2）凈資產(chǎn)倍率法（3）競價確定法（4）貼現(xiàn)現(xiàn)金流量定價法（5）協(xié)商定價法

5.股票、基金、債券三者之間的區(qū)別

6.證券上市的利弊

上市公司通過發(fā)行股票獲得融資，作為一種融資渠道，能夠使公司有更多的資金進行業(yè)務(wù)發(fā)展，融資速度快，融資面廣?？赡艹霈F(xiàn)利用內(nèi)幕信息進行交易獲得非法收益等違法行為。

證券上市的優(yōu)點

1.開辟了新的融資渠道，融資范圍廣泛。2.提高公司知名度。3.促進公司股權(quán)分散化，防止股權(quán)過于集中。4.增加公司資產(chǎn)流動性。5.分散風(fēng)險。6.按規(guī)定必須建立規(guī)范的管理體制和財務(wù)體制，這樣能促進公司管理水平提高。

證券上市的缺點

1.各種交易費用 2.提高透明度的同時也暴露了許多機密。3.導(dǎo)致控制權(quán)分散或惡意控股，甚至被收購。4.上市時，股價定得過低，對公司是損失。

7.宏觀經(jīng)濟對證券市場的影響途徑 a、企業(yè)經(jīng)濟效益:宏觀經(jīng)濟運行趨好,企業(yè)總體盈利水平上升，證券市場市值自然上漲。

b、居民收入水平：經(jīng)濟周期處于上升階段/在提高居民收入政策作用下，居民收入水平提高，拉動消費需求，增加相關(guān)企業(yè)經(jīng)濟效益，促進證券市場投資需求。

c、投資者對股價的預(yù)期：宏觀經(jīng)濟趨好對公司效益及自身收入水平預(yù)期上升，“人氣”上升，證券市場平均股價走高。

d、資金成本：宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢，國家相應(yīng)的經(jīng)濟政策變化，居民、單位的資金持有成本變化儲蓄與投資比例變化影響證券市場走向

8.MACD的應(yīng)用法則

（1）從DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預(yù)測。其應(yīng)用法則如下：a.DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號；DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回檔，作獲利了結(jié)。、b.DIF和DEA均為負(fù)值時，屬空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號；DIF向上穿破DEA只能認(rèn)為是反彈，作暫時補空。

DIF是正值，說明短期的比長期的平滑移動平均線高，這類似于5日線在10日線之上，所以是多頭市場。DIF與DEA的關(guān)系就如同股價與MA的關(guān)系一樣，DIF上穿或下穿DEA時都是一個DIF將要上升還是下降的信號。DIF的上升和下降，進一步又是股價的上升和下降信號。

（2）利用DIF的曲線形狀，利用形態(tài)進行行情分析，主要是采用指標(biāo)背離原則。這個原則是技術(shù)指標(biāo)中經(jīng)常使用的，具體的敘述是：如果DIF的走向與股價走向相背離，則此時是采取行動的信號。至于是賣出還是買入要依DIF的上升和下降而定。MACD的優(yōu)點是除掉了MA產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號，使發(fā)出信號的要求和限制增加，避免假信號的出現(xiàn)；用起來比MA更有把握。

9.談一談對中國股市你是如何投資的（結(jié)合實物談?wù)勛约旱南敕ǎ┛陀^題

1.發(fā)行市場、流通市場的分類

發(fā)行市場

流通市場 ： 證券交易所、場外交易市場（NASDAQ）、第三市場

第四市場

2.有價證券代表的權(quán)利

有價證券代表一定的財產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣、或是取得利息、股息等收入。

3.債券的發(fā)行價格： A、平價發(fā)行（面值發(fā)行）（市場利率不變）b、折價發(fā)行（市場利率上升）c、溢價發(fā)行（市場利率下降）

4.j基金托管人、管理者、持有人三者的權(quán)利和義務(wù)

基金托管人：職責(zé)：1）安全保管基金的全部資產(chǎn)；2）執(zhí)行基金管理人的投資指令，并負(fù)責(zé)辦理基金名下的資金往來；3）監(jiān)督基金管理人的投資運作； 管理者：職責(zé)：

1）按照基金契約的規(guī)定運用基金資產(chǎn)投資并管理基金資產(chǎn)； 2）及時，足額向基金持有人支付基金收益；

持有人：在這三方之間存在著兩重的契約關(guān)系（代理關(guān)系）： 基民—基金管理人

基金管理人—基金托管人

5.中國股票交易機制

交易方式：經(jīng)紀(jì)制

交易原則：價格優(yōu)先，時間優(yōu)先 交易規(guī)則：

（1）交易時間：在規(guī)定的時間內(nèi)開始和結(jié)束交易

（2）交易單位：一個交易單位為一手，委托買賣的數(shù)量為一手或一手的整數(shù)倍（3）報價方式：采用電腦報價方式，接受市價申報和限價申報（4）價格決定：集合競價和連續(xù)競價方式

6.證券公司的定義及分類

是指按照《公司法》和《證券法》設(shè)立的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限責(zé)任公司。分類：從證券經(jīng)營公司的功能分：1.證券經(jīng)紀(jì)商即證券經(jīng)紀(jì)公司。2.證券自營商即綜合型證券公司，3.證券承銷商以包銷或代銷形式幫助發(fā)行人發(fā)售證券的機構(gòu)

7.證券交易所的組織形式

1、公司制

2、會員制 8.債券的償還期限，其決定因素主要有：

? 債務(wù)人對資金需求的時限 ? 未來市場利率的變化趨勢 ? 證券交易市場的發(fā)達程度

9.債券的利率，影響因素主要有：

?

銀行利率水平?

發(fā)行者的資信狀況 ?

債券的償還期限

10.影響股票價格的因素

（一）公司經(jīng)營狀況

1、資產(chǎn)凈值

6、銷售收入

2、盈利水平

7、原材料與產(chǎn)品價格

3、派息政策

8、經(jīng)營者更替

4、股票分割

9、公司改組或合并

5、增資與減資

10、災(zāi)害

（三）政治因素

1、戰(zhàn)爭

3、政策因素

2、政治事件

4、國際政治形勢

（四）心理因素

（五）管理因素

（六）投機因素

11.債券的分類

12.基金的分類

1、按基金單位是否可贖回（或者基金規(guī)模的變動性程度）劃分 1）封閉式基金 2）開放式基金 2、投資基金依據(jù)其法律地位的不同 可分為公司型基金和契約型基金。

3、按投資目標(biāo)不同分類

? 成長性基金、收入型基金、平衡性基金

4、按投資對象劃分

? 股票基金：60%以上的基金投資于股票； ? ? ? ? ? 債券基金：80%以上的基金投資于債券； 貨幣市場基金：僅投資于貨幣市場根據(jù)； 期貨基金 期權(quán)基金 混合基金

13.普通股和優(yōu)先股的權(quán)利

普通股是指在公司的經(jīng)營管理和盈利及財產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，是股票的一種基本形式。普通股股東的基本權(quán)利

?

公司經(jīng)營決策參與權(quán)、收益分配權(quán) ?

剩余資產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

優(yōu)先股是指由股份有限公司發(fā)行的在分配公司收益和剩余資產(chǎn)方面比普通股股票具有優(yōu)先權(quán)的股票。

? 約定股息率（優(yōu)先股有固定的股息，不隨公司業(yè)績好壞而波動，并已可以先于普通股股東領(lǐng)取股息）；

?

優(yōu)先分派股息和清償剩余資產(chǎn)（優(yōu)先于普通股股東）； ?

表決權(quán)受到一定限制； ?

股票可由公司贖回。

14.財務(wù)報表、利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表的主要內(nèi)容

資產(chǎn)負(fù)債表（the Balance Sheet)亦稱財務(wù)狀況表，表示企業(yè)在一定日期（通常為各會計期末）的財務(wù)狀況（即資產(chǎn)、負(fù)債和業(yè)主權(quán)益的狀況）的主要會計報表，資產(chǎn)負(fù)債表利用會計平衡原則，將合乎會計原則的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益”交易科目分為“資產(chǎn)”和“負(fù)債及股東權(quán)益”兩大區(qū)塊，在經(jīng)過分錄、轉(zhuǎn)帳、分類帳、試算、調(diào)整等等會計程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準(zhǔn)，濃縮成一張報表。其報表功用除了企業(yè)內(nèi)部除錯、經(jīng)營方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者于最短時間了解企業(yè)經(jīng)營狀況。

財務(wù)報表亦稱對外會計報表，是會計主體對外提供的反映會計主體財務(wù)狀況和經(jīng)營的會計報表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表或財務(wù)狀況變動表、附表和附注，財務(wù)報表是財務(wù)報告的主要部分，不包括董事報告、管理分析及財務(wù)情況說明書等列入財務(wù)報告或報告的資料。對外報表即指財務(wù)報表。對內(nèi)報表的對稱，是以會計準(zhǔn)則為規(guī)范編制的，向所有者、債權(quán)人、政府及其他有關(guān)各方及社會公眾等外部使用者披露的會計報表。

利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的報表。例如，反映1月1日至12月31日經(jīng)營成果的利潤表，由于它反映的是某一期間的情況，所以，又稱為動態(tài)報表。有時，利潤表也稱為損益表、收益表。

15.證券的定義：各類財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。（股票、債券、基金證券、票據(jù)、提單、存款單）16.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)：

（三大假設(shè)）： 1市場行為涵蓋一切信息--技術(shù)分析的基

2價格沿趨勢移動—技術(shù)分析最根本、最核心的因素

3歷史會重演—心理因素的反映

1.市場行為涵蓋一切的信息：1主要思想：影響股價的每一個因素（內(nèi)在、外在的）都反映在市場行為中，不必對影響股價因素的具體內(nèi)容過分地關(guān)心。2.必要性：若不承認(rèn)這一前提條件，技術(shù)分析所作的任何結(jié)論都是無效的。3.合理性：任何一個因素對股市的影響都必然會體現(xiàn)在股價的變動上。

2.價格沿趨勢移動：1主要思想: 股價的變動是按一定規(guī)律進行的，股價有保持原來方向的慣性。2.必要性：否認(rèn)這個前提條件，即認(rèn)為即使沒有外部因素的影響股價也可以改變原來的運動方向，技術(shù)分析就沒了立根之本。3.合理性：一般地，外部因素不變，股價走勢不變。（慣性定理）

3.歷史會重演：1主要思想：受心理學(xué)的某些理論制約，一個人在某一場合得到某種結(jié)果，那么下一次遇到相同或相似的場合，這個人就認(rèn)為得到相同的結(jié)果。2.必要性：用過去已知的結(jié)果作為現(xiàn)在對未來進行預(yù)測的參考—讓歷史告訴未來。3.合理性：股票的供求變化決定了股價變動的周期性。

17..技術(shù)分析的要素——價、量、時、空

價和量是市場行為最基本的表現(xiàn)。一般來說，買賣雙方對價格的認(rèn)同程度通過成交量的大小得到確認(rèn)。認(rèn)同程度大，成交量大；認(rèn)同程度小，成交量小。量價配合的關(guān)系是價升量增、價跌量減、天價天量、地價地量，量價背離的關(guān)系是價升量減、價跌量增。

時間和空間是市場潛在能量的表現(xiàn)。時間指出“價格有可能在何時出現(xiàn)上升或下降”，反映市場起伏的內(nèi)在規(guī)律和事物發(fā)展的周而復(fù)始的特征，體現(xiàn)了市場潛在的能量由小變大再變小的過程；空間指出“價格有可能上升或下降到什么地方”，反映的是每次市場發(fā)生變動程度的大小，也體現(xiàn)市場潛在的上升或下降能量的大小。

18..財政政策·貨幣政策的內(nèi)容;財政政策工具：---財政支出（國家預(yù)算）、稅收、國債、財政補貼、轉(zhuǎn)移支付等---可以改變社會總需求

? 擴張的財政政策：--增加財政支出：增加政府購買、財政補貼、轉(zhuǎn)移支付---減少稅收：降低稅率、擴大減免稅范圍---擴張的財政政策增加了社會總需求和總供給，刺激經(jīng)濟發(fā)展，企業(yè)盈利增加，使得證券市場走強 ? 緊縮的財政政策：---減少財政支出和增加稅收---緊縮的財政政策減少社會總需求和總供給，使得過熱的經(jīng)濟發(fā)展受到抑制，企業(yè)盈利減少，使得證券市場走弱

? 貨幣政策工具：---法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)等。---改變貨幣供求

? 擴張的貨幣政策：---降低法定存款準(zhǔn)備金率、降低再貼現(xiàn)率、增加貨幣供應(yīng)量、放松信貸控制等.---擴張的貨幣政策增加社會總需求，同時也增加了對證券需求，有利于證券價格上升.? 緊縮的貨幣政策：---減少貨幣供應(yīng)量、提高利率、加強信貸控制等---緊縮的貨幣政策減少了社會總需求，同時也減少對證券的需求，使得證券價格下降.計算題：1.畫K線圖：

一.Ｋ線所包含的信息：1.就以單根Ｋ線而言，一般上影線和陰線的實體表示股價的下壓力量，下影線和陽線的實體則股價的上升力量。2.上影線和陰線實體較長則說明股價的下跌動量比較大，下影線和陽線實體較長則說明股價的揚長動力比較強。

二.Ｋ線圖的基本種類：１、陽線：小陽線、大陽線、上影陽線、下影陽線、等影陽線 ２、陰線：小陰線、大陰線、下影陰線、上影陰線、等影陰線

5.可轉(zhuǎn)換證券的定價方式

（1）轉(zhuǎn)換價值 CV=P0*R P0—股票市價 R—轉(zhuǎn)換比例 CV—轉(zhuǎn)換價值

6.債券的定價模型

1、一次還本付息債券的定價模型

2、附息債券的定價模型（按年付息）

3、零息債券定價模型

7.ISR取值范圍，并在取值范圍80上下的情況。

第四篇：證券投資分析課程教學(xué)大綱

證券投資分析課程教學(xué)大綱

課程名稱:

證券投資分析

英文名稱：

Securities

investment

適應(yīng)對象：工商管理專業(yè)本科生

一、課程的性質(zhì)與任務(wù)

證券投資分析課程是為了培養(yǎng)符合社會主義市場經(jīng)濟要求的、能夠及時應(yīng)用所學(xué)知識的應(yīng)用型經(jīng)濟管理人才而設(shè)立的。本課程3學(xué)分，48學(xué)時，開設(shè)一學(xué)期。通過本課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生獲得證券投資的概念和基本知識，可以進行證券分析，可以根據(jù)自己的能力進行適合自己的投資手段；培養(yǎng)學(xué)生的投資意識和投資水平和運用所學(xué)知識定性與定量相結(jié)合的方法來處理證券投資問題的能力。

二、課程的教學(xué)目標(biāo)

通過本課程的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生理解、掌握證券投資的基本原理與方法，同時注意理論聯(lián)系實際，關(guān)注知識與方法的現(xiàn)實應(yīng)用。能夠運用基本原理和方法去理解分析現(xiàn)實的證券投資問題，提高學(xué)生借鑒、參考、擇取、利用理論知識的能力，培養(yǎng)學(xué)生成為一名合格的投資者。

三、教學(xué)內(nèi)容及其基本要求

教學(xué)內(nèi)容

基本要求

證券投資技術(shù)分析的基本要素和分類

理解技術(shù)分析的定義，了解技術(shù)分析的歷史沿革，了解技術(shù)分析的主要特點，掌握技術(shù)分析的理論基礎(chǔ):

三大假設(shè)，理解技術(shù)分析的基本要素：價、量、時、空，理解技術(shù)分析方法的分類，了解應(yīng)用技術(shù)分析方法時應(yīng)該注意的問題。

道氏理論

了解道氏理論的形成過程，掌握道氏理論的主要內(nèi)容，掌握趨勢確認(rèn)的方法，了解道氏理論的缺陷。

K線理論

了解K線的來歷，掌握K線的畫法和表示方式，掌握K線分析的基本要素、種類和各自的意義，學(xué)會使用K線組合研判趨勢。理解缺口的定義和意義，掌握缺口的類型和特征，掌握具有重大操作意義的三類缺口的確認(rèn)方法。掌握三種缺口。

缺口理論

了解缺口的形成原因，掌握缺口的分類，學(xué)會區(qū)分各種缺口。掌握缺口理論的主要內(nèi)容。

切線理論

理解切線理論的趨勢定義，掌握趨勢線和軌道線的定義和畫法，理解趨勢線和軌道線的作用，掌握判斷趨勢線是否有效突破的標(biāo)準(zhǔn)，了解支撐線和壓力線的定義，掌握支撐線、壓力線與趨勢線、軌道線的聯(lián)系和區(qū)別，理解支撐線和壓力線相互轉(zhuǎn)換的原因，掌握扇形線、速度線和甘氏線，掌握黃金分割線和百分比線。

形態(tài)理論

理解形態(tài)理論的定義和基本前提，掌握持續(xù)整理形態(tài)的特征，掌握持續(xù)整理形態(tài)的典型圖形，掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)特征和典型圖形，掌握應(yīng)用形態(tài)分析理論應(yīng)注意的問題，掌握形態(tài)分析中的操作策略。

量價關(guān)系

了解量價關(guān)系的定義、基本觀點，掌握量價關(guān)系的經(jīng)驗法則，掌握量價關(guān)系的圖形表現(xiàn)方式和作用，理解葛蘭威爾量價關(guān)系的八大法則。

移動平均線

理解移動平均線形成的原理，了解移動平均線的計算方法，理解移動平均線的作用，掌握運用移動平均線把握趨勢轉(zhuǎn)向信號的技術(shù)要點，掌握葛蘭威爾移動平均線八大法則。

MACD

了解技術(shù)指標(biāo)分析方法的產(chǎn)生和主要類型，理解平滑異同移動平均線（MACD）的基本原理，了解平滑異同移動平均線的計算方法，掌握平滑異同移動平均線的判研要點

波浪理論

了解波浪理論的形成過程和基本思想，理解

弗波納奇數(shù)列的特征，掌握波浪理論的構(gòu)成要素：形態(tài)、比例與時間，掌握基本形態(tài)結(jié)構(gòu)，理解波浪的合并與細分，掌握波浪細分的基本原則，掌握波浪理論中各浪的特性及應(yīng)用，掌握推進浪的形態(tài)，掌握調(diào)整浪的形態(tài)，掌握數(shù)浪規(guī)則，掌握黃金率在波浪理論中的運用，掌握波浪理論的應(yīng)用，理解波浪理論的不足和存在的問題。

時間周期

理解循環(huán)周期理論的定義，掌握循環(huán)周期的劃分、循環(huán)周期的類型和標(biāo)準(zhǔn)循環(huán)周期的確定，掌握時間窗口的定義，掌握時間窗口的確定，理解時間窗口的有效性和穩(wěn)定性，了解循環(huán)周期理論的運用特點。

資金管理與交易策略

了解成功交易的三個要素、掌握報償-風(fēng)險比，理解符合頭寸交易，掌握資金管理要領(lǐng)和交易策略舉要，掌握技術(shù)分析清單。

四、各教學(xué)環(huán)節(jié)學(xué)時分配

項目

學(xué)時數(shù)

講課

習(xí)題課

討論課

實驗課

其它

合計

證券分析的基本概念

道氏理論

K線理論

缺口理論

切線理論

形態(tài)理論

量價關(guān)系

0.5

0.5

移動平均線

0.5

0.5

MACD

0.5

0.5

波浪理論

時間周期

資金管理與交易策略

上機訓(xùn)練

綜合練習(xí)

機動

注：總學(xué)時嚴(yán)格按教學(xué)計劃規(guī)定數(shù)，有些不定部分可列為機動

五、教材與主要教學(xué)參考資源

教材：

v

張祖國主編《證券投資分析》,第二版，上海財經(jīng)大學(xué)出版社,2014

v

（美）小羅伯特.R.普萊切特：艾略特波浪理論，機械工業(yè)出版社，2016

主要教學(xué)參考資源：

v

(美)約翰.墨菲：金融市場技術(shù)分析，地震出版社，2010

v

Wayne

Gorman

&

Jeffrey

Kennedy：

Visual

Guide

to

Elliott

Wave

Trading.Bloomberg

Press

v

交易師軟件

v

文華財經(jīng)WH6軟件

第五篇：證券投資分析總結(jié)

證券投資分析的含義

證券投資是指投資者購買股票、債券、基金等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。

證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法對影響證券價值或價格的各種信息進行綜合分析，以判斷證券價值或價格及其變動的行為。證券投資策略

1、保守穩(wěn)健型：風(fēng)險承受度最低，安全性要求高

投資無風(fēng)險，低收益證券

(國債和國債回購)

投資低風(fēng)險、低收益證券

(企業(yè)債、金融債、可轉(zhuǎn)債)

2、穩(wěn)健成長型：中風(fēng)險、中收益證券

(穩(wěn)健型、指數(shù)型基金 藍籌股 高利率、低等級企業(yè)債券)

3、積極成長型：高風(fēng)險、高收益，可以承受投資的短期波動

（中小企業(yè)板 創(chuàng)業(yè)板 高成長公司）

4、同種股票不同時期投資策略

（炒新股、次新股）有效市場假說的概念：在一個有效的證券市場上，證券價格曲線上任一點所代表的價格都真實準(zhǔn)確地反映了該證券及其發(fā)行人在該時點上的全部信息，即有效證券市場上任何一個在市場上交易的股票價格，都反映了該股票的基礎(chǔ)價值，沒有人可以因分析公開信息（無論是公司股票的歷史價格走向還是公司的基本面數(shù)據(jù)）而獲利。（背）

有效市場假說的基本內(nèi)容：第一，在市場上的每個人都是理性的經(jīng)濟人 第二，股票的價格反映了這些理性人的供求的平衡 第三，股票的價格也能充分反映該資產(chǎn)的所有可獲得的信息 第四，“有效市場假說”實際上意味著“天下沒有免費的午餐” 有效市場假說基于三個假說：①投資者是理性的，能理性的評估證券價格。②即使投資者不理性，但由于交易的隨機性，故而能抵消各自對價格的影響。③市場的“套利”機制可以使價格回歸理性（背）

行為金融學(xué)觀點：①投資者是有限理性的，投資者是會犯錯誤的。② 在絕大多數(shù)時候，市場中理性和有限理性的投資者都是起作用的（而非標(biāo)準(zhǔn)金融理論中的非理性投資者最終將被趕出市場，理性投資者最終決定價格）。這意味著非理性預(yù)期可以長期、實質(zhì)性地影響金融資產(chǎn)的價格（背）

基本面分析：所謂基本面分析法，是指把對股票的分析重點放在它本身的內(nèi)在價值上。各種指標(biāo)的性質(zhì)：PPT第106頁

技術(shù)分析：以證券的市場價格、成交量、價和量的變化等市場行為作為分析對象與決策基礎(chǔ)的投資分析方法。

技術(shù)分析三大基本假設(shè)：

1、市場行為涵蓋一切信息

2、價格沿著趨勢運動

3、歷史會重演

一、基本分析法

（一）定義：

基本分析又稱基本面分析，是指證券分析師根據(jù)經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理，對決定證券價值及價格的基本要素如宏觀經(jīng)濟指標(biāo)、經(jīng)濟政策走勢、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場狀況、公司銷售和財務(wù)狀況等進行分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。

（二）理論基礎(chǔ)

任何一種投資對象都有一種可以稱之為“內(nèi)在價值”的固定基準(zhǔn)，且這種內(nèi)在價值可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分析而獲得；

市場價格和“內(nèi)在價值”之間的差距最終會被市場所糾正，因此市場價格低于（或高于）內(nèi)在價值之日，便是買（賣）機會到來之時。

我們的結(jié)論：站在上一輪周期末期、站在新一輪周期即將啟動的轉(zhuǎn)折點附近，在這樣一個轉(zhuǎn)折點附近整個經(jīng)濟產(chǎn)生貿(mào)易盈余的能力基本已經(jīng)消失，非常大力度貨幣單邊刺激也不太可能出現(xiàn)，在這個背景下，以半年時間來看，或者以幾年時間來看，趨勢性機會應(yīng)該不會很大，在現(xiàn)在不會很大，在新一輪周期啟動時候更不會很大，PMI指數(shù)：采購經(jīng)理人指數(shù)（Purchase Management Index，PMI指數(shù)）

通常都是指美國的采購經(jīng)理人指數(shù)，它是衡量美國制造業(yè)的“體檢表”。是衡量制造業(yè)在生產(chǎn)、新訂單、商品價格、存貨、雇員、訂單交貨、新出口訂單和進口等八個方面狀況的指數(shù)，是經(jīng)濟先行指標(biāo)中一項非常重要的附屬指標(biāo).PMI指數(shù)50為榮枯分水線。當(dāng)PMI大于50時，說明經(jīng)濟在發(fā)展，PMI指數(shù)越大于50說明經(jīng)濟發(fā)展越強勢；當(dāng)PMI小于50時，說明經(jīng)濟在衰退，越小于50說明經(jīng)濟衰退越快。

M1M2：M0：流通中現(xiàn)金，即在銀行體系以外流通的現(xiàn)金； M1：狹義貨幣供應(yīng)量，即M0＋企事業(yè)單位活期存款；

M2：廣義貨幣供應(yīng)量，即M1＋企事業(yè)單位定期存款＋居民儲蓄存款。這三個層次中，M0與消費變動密切相關(guān)，是最活躍的貨幣；

M1反映居民和企業(yè)資金松緊變化，是經(jīng)濟周期波動的先行指標(biāo)，流動性僅次于M0；

M2流動性偏弱，但反映的是社會總需求的變化和未來通貨膨脹的壓力狀況，通常所說的貨幣供應(yīng)量，主要指M2。

M2與M1之間的差額主要是居民儲蓄存款和企業(yè)定期存款.M1上穿M2（“黃金交叉”）或M1下穿M2（“死亡交叉”）的時點，往往是判定股市走勢趨勢的重要“節(jié)點”

波羅的海干散貨指數(shù)（Baltic Dry Index, BDI）

波羅的海干散貨指數(shù)是研究航運股未來業(yè)績和投資價值的重要指數(shù)，也是國際貿(mào)易和國際經(jīng)濟的領(lǐng)先指標(biāo)之一，它集中反映了全球?qū)ΦV產(chǎn)、糧食、煤炭、水泥等初級商品的需求。什么是干散貨運輸？由于干散貨航運主要體現(xiàn)的是全球初級產(chǎn)品的需求，因此是經(jīng)濟的領(lǐng)先指標(biāo)，具有毛利高、價格波動大的特點。

波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）的作用

1、BDI指數(shù)是全球經(jīng)濟的縮影。

2、BDI指數(shù)相對客觀。

美元指數(shù)（US Dollar Index?，即USDX），是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標(biāo)，用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。

CPI消費者物價指數(shù)（Consumer Price Index，CPI）是反映與居民生活有關(guān)的商品及勞務(wù)價格統(tǒng)計出來的物價變動指標(biāo)，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。

行業(yè)的經(jīng)濟周期：周期型行業(yè)：當(dāng)經(jīng)濟處于上升時期，這些產(chǎn)業(yè)會緊隨其擴張；當(dāng)經(jīng)濟衰退時，這些產(chǎn)業(yè)也相應(yīng)跌落。有色、煤炭、鋼鐵、航空、造紙、消費品等。

增長型行業(yè)：相對于經(jīng)濟周期的變動來說，并未出現(xiàn)同步影響，其經(jīng)常呈現(xiàn)持續(xù)增長形態(tài)。在過去的幾十年內(nèi)，計算機和復(fù)印機產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)了這種形態(tài)。

防御型行業(yè)：其產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，并不受經(jīng)濟周期衰退階段的影響。食品、醫(yī)藥、公用事業(yè)等。

支撐線和壓力線(要會畫）

作用：支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價向一個方向繼續(xù)運動。同時，支撐線和壓力線又有徹底阻止股價按原方向變動的可能。趨勢線（會畫）趨勢線的作用：

1）起支撐和壓力作用。提供好的買賣時機。2）預(yù)警作用：趨勢線被突破后，走勢將要反轉(zhuǎn)。越重要，越有效的趨勢線被突破，轉(zhuǎn)勢的信號越強烈。

3）角色轉(zhuǎn)換：被突破的趨勢線原來所起的支撐和壓力作用，將相互交換角色。軌道線（會畫）技術(shù)分析含義：技術(shù)分析是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測證券市場未來變化趨勢的技術(shù)方法。

技術(shù)分析的三大基本假設(shè)：第一、市場行為涵蓋一切信息（基礎(chǔ)）。第二、價格沿趨勢變動（最根本、最核心的條件）。第三、歷史會重演（心理因素）

道氏理論（不能解釋個股）1）主要趨勢（Primary Trend）又稱長期趨勢、原始移動，一般指持續(xù)一年或多年的市場變化趨勢，股價總升（降）幅度超過２０％。2）次要趨勢（Secondary Trend）又稱中期趨勢、次級運動，它發(fā)生在主要趨勢過程之中，是對主要趨勢的調(diào)整，也稱為股價的修正趨勢。3）短暫趨勢Near Term Trend又稱日常波動，一般指短則數(shù)小時，長則數(shù)天的波動。

波浪理論：創(chuàng)始人—拉爾夫.納爾遜.艾略特

1、波浪理論的四個基本特點

（１）股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進行；

（２）推動浪和調(diào)整浪是價格波動兩個最基本型態(tài)，而推動浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。

（３）在上述八個波浪（五上三落）完畢之后，一個循環(huán)即告完成，走勢將進入下一個八波浪循環(huán)；（４）時間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因為市場仍會依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細，但其基本型態(tài)永恒不變。K線的畫法（要理解，自己看PPT）要知道哪些是反轉(zhuǎn)形態(tài)（自己看PPT）：

1、頭肩頂和頭肩底：是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

2、雙重頂和雙重底

3、三重頂（底）形態(tài)：是頭肩形態(tài)的一種變體，它由三個一樣高或一樣低的頂和底組成。

4、圓弧形態(tài)：又稱碟形、圓形、碗形等一種反轉(zhuǎn)形態(tài)。要會畫雙重頂（底）三重頂（底）頭肩形 圓弧形（自己看PPT）缺口理論（知道即可，結(jié)合PPT看一下）缺口的含義：

通常又稱為跳空，是指證券價格在快速大幅波動中沒有留下任何交易的一段真空區(qū)域。當(dāng)股價出現(xiàn)缺口，經(jīng)過幾天，甚至更長時間的變動，然后反轉(zhuǎn)過來，回到原來缺口的價位時，稱為缺口的封閉。又稱補空。

缺口通常起著支撐或壓力的作用，缺口愈不容易被填回，支撐或壓力的作用就愈大。

1、普通缺口——普通缺口通常發(fā)生在股價整理形態(tài)中。在交易量極小的市場情況下，或者是在橫向延伸的交易區(qū)間的中間階段，因市場清淡，相對較小的交易指令便足以導(dǎo)致價格跳空。

2、突破缺口——證券價格向某一方向急速運動，跳出原有形態(tài)所形成的缺口。

突破缺口通常是在高額交易量中形成的。突破缺口更多的是不被填回。一般來說，在突

破缺口出現(xiàn)后，交易量愈大，被填回的可能性愈小。

突破缺口一旦形成，行情走勢必將向突破方向縱深發(fā)展。

經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向型態(tài)如頭肩式的突破時出現(xiàn)

應(yīng)用法則：向上突破缺口被確認(rèn)立即買入；向下突破缺口被確認(rèn)立即賣出。

3、持續(xù)缺口—— 又稱中繼缺口、量度缺口，是在證券價格向某一方向有效突破之后，由于急速運動而在途中出現(xiàn)的缺口，是一個趨勢的持續(xù)信號。測算功能：量度的方法是從突破點開始，到持續(xù)性缺口始點的垂直距離，就是未來股價將會達到的幅度。

持續(xù)缺口在此后的市場調(diào)整中將構(gòu)成支撐區(qū) 在向上運動的持續(xù)缺口附近買入 在向下運動的持續(xù)缺口附近賣出

4、逃逸缺口——又稱衰竭缺口、消耗性缺口。發(fā)生在行情趨勢的末端，表明股價變動的結(jié)束。

消耗性缺口多半在２－５天的短期內(nèi)被封閉，當(dāng)缺口被填回，則意味著價格將反轉(zhuǎn)。與持續(xù)缺口的區(qū)別：逃逸缺口出現(xiàn)在行情趨勢的末端，而且伴隨大的成交量。消耗性缺口很少是突破前一型態(tài)大幅度變動過程中的第一個缺口，絕大部分的情形是它的前面至少會出現(xiàn)一個持續(xù)缺口。因此可以假設(shè)，在快速直線上升或下跌變動中期出現(xiàn)的第一個缺口為持續(xù)缺口，但隨后的每一個缺口都可能是消耗性缺口。

上升行情出現(xiàn)逃逸缺口應(yīng)及時賣出證券

下跌行情出現(xiàn)逃逸缺口應(yīng)考慮買入證券

技術(shù)指標(biāo)方法的含義：所謂技術(shù)指標(biāo)法，就是應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)公式，對原始數(shù)據(jù)進行處理，得出指標(biāo)值，將指標(biāo)值繪成圖表，從定量的角度對股市進行預(yù)測的方法。主要技術(shù)指標(biāo)：

（一）趨勢型指標(biāo)

1、MA（移動平均線）

2、MACD（平滑異同移動平均

線）

（二）超買、超賣型指標(biāo)

1、WMS（威廉指標(biāo)或R）

2、KDJ（隨機指標(biāo)）

3、RSI（相對強弱指標(biāo)）

4、BIAS（乖離率指標(biāo)）

（三）人氣型指標(biāo)

1、PSY（心理線指標(biāo)）

2、OBV（能量潮指標(biāo)）

（四）大勢型指標(biāo)

1、ADL（Advance/Decline Line，騰落指數(shù)）

2、ADR（Advance/Decline Ratio，漲跌比指標(biāo)）

3、OBOS（Over Bought Over Sold，超買超賣指標(biāo)）MACD的計算（看一下PPT）

KDJ指標(biāo)的應(yīng)用法則： KD的取值范圍都是0——100，將其劃分為幾個區(qū)域：80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。當(dāng)KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號；與之相反，KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價還繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底背離，是買入信號。