第一篇：投資人對P2P網(wǎng)貸的誤區(qū)分析

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004km.cn 投資人對P2P網(wǎng)貸的誤區(qū)分析

P2P在中國發(fā)展已近10年，尤其是自2011年以來網(wǎng)貸平臺如同雨后春筍般的涌現(xiàn)出來。隨著平臺數(shù)目的增加，開始選擇P2P理財投資的人也越來越多，但是一直以來這個行業(yè)都處于一種疏于被監(jiān)管的狀況，盡管各種監(jiān)管文件紛紛出臺，但是一時之間不易轉(zhuǎn)變P2P行業(yè)近況。如今許多投資人對于P2P理財?shù)恼J(rèn)識還有許多誤區(qū)，有些思想會直接誤導(dǎo)投資人，進(jìn)而導(dǎo)致投資的損失，就一起來看看有哪些思想會誤導(dǎo)投資人。

誤區(qū)一：短標(biāo)就是比長標(biāo)好

過去P2P行業(yè)盛行跑路潮、倒閉潮，如今又流行起了“經(jīng)偵雷”，似乎不管哪個時期，P2P都是一個“今日不知明日事”的特殊行業(yè)。基于風(fēng)險的不可預(yù)測性，投資人普遍缺乏安全感，平臺怎么吸引投資人呢？主打短期標(biāo)，期限越短越好，以致P2P行業(yè)在很長一段時間內(nèi)都達(dá)成了這樣的共識，市場只認(rèn)短標(biāo)，那我就算是長標(biāo)短拆也在所不惜。常年累月，投資人就形成了這樣的認(rèn)知，“短標(biāo)更好，短標(biāo)更安全”，以1-6個月為最佳，6-12個月要酌情考慮，12-24個月要更加審慎。

從資金的靈活性和利用率上看，一方面，短標(biāo)借款周期短，資金能夠快速回籠，投資人既擁有了“落袋為安”的安全感，也放大了資金的靈活性；另一方面，很多平臺為了招攬人氣，會不定期推出投資返現(xiàn)、投資有禮的讓利活動，資金短期多次回籠，投資人就能多次參加讓利活動，也算拉高了整體收益。

但短標(biāo)也有其局限性，首先，資金容易站崗，這種現(xiàn)象在資產(chǎn)端疲軟的時候尤甚，回款了很高興地要續(xù)投，結(jié)果一看，要么搶不到標(biāo)，要么投標(biāo)的隊(duì)伍已經(jīng)排到半個月外了，白白浪費(fèi)十天半個月的收益。其次，短標(biāo)利率容易受大環(huán)境影響，近年來受到央行多次雙降的推動及監(jiān)管的施壓，降息已經(jīng)逐漸成為P2P行業(yè)的常態(tài)，一旦平臺降息，最容易受到影響的將是短標(biāo)，而長標(biāo)由于還款周期長，只能維持原有利率，利率不會出現(xiàn)大的波動。

從平臺運(yùn)營的角度來看，短標(biāo)過于密集也不是什么好的信號。

第一，短標(biāo)越是密集，平臺的集中兌付壓力就越大，碰到錢荒的時候，資金出現(xiàn)負(fù)流入，平臺的處境可想而知。

第二，主打短標(biāo)的平臺不排除自融嫌疑，事實(shí)上健康的借款周期至少應(yīng)維持在3-6個月，試想為什么這個平臺總能找到那些借錢只借幾天、一個月的個人或企業(yè)，是貓膩還是胡鬧？

第三，總能投用戶所好無限量地供應(yīng)短標(biāo)的平臺，存在兩種可能，一是拆標(biāo)，且是拆標(biāo)行為中最嚴(yán)重的期限錯配，一旦資金鏈異常，必死無疑；二是假標(biāo)，投資人既然這么喜歡短

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004km.cn 標(biāo)，那就拼命地造唄，借新還舊，哪天沒錢進(jìn)來了我再跑。有數(shù)據(jù)顯示，平臺標(biāo)的期限越短，發(fā)生問題的幾率越高。據(jù)統(tǒng)計(jì)的499家推出天標(biāo)產(chǎn)品的平臺中，有94家成為了問題平臺，占比接近20%。

事實(shí)上，長標(biāo)的優(yōu)勢也是顯而易見的，比如利率較高且穩(wěn)定；以等額本息形式還款的長標(biāo)，投資人每個月都有一定回款，可以進(jìn)行復(fù)投，算下來的復(fù)利可高多了。但我們首先應(yīng)當(dāng)明確，在進(jìn)行P2P投資時，我們需要考究的是平臺的安全性，而不是在標(biāo)的長短上擰巴。風(fēng)險高的平臺，管他長標(biāo)短標(biāo)呢，該出問題的時候一樣兌付不了；如果能夠選對一家安全、穩(wěn)定的平臺，進(jìn)行長標(biāo)復(fù)投，不僅能夠?qū)⑹找孀畲蠡?，還省去了短期內(nèi)頻繁、重復(fù)篩選標(biāo)的的精力?？傊虡?biāo)沒有傳說中的那樣美好，長標(biāo)也不是大家想象的那樣不堪。

誤區(qū)二：有抵押物的項(xiàng)目就是安全的

國內(nèi)第一家P2P平臺起家時堅(jiān)持仿效歐美的純線上借款模式，不只建議無信用借款，更堅(jiān)持不兜底，盡管遵從了P2P模式的初衷，在國內(nèi)卻是十分行不通。因?yàn)閲鴥?nèi)征信環(huán)境不健全，國民的個人信用保護(hù)意識也不夠強(qiáng)，信用借款在國內(nèi)基本上等同于做慈善。2015年平臺的壞賬規(guī)模據(jù)稱是950萬，一季度壞賬率為1.72%。但是投資人對該數(shù)字并不買賬，有投資人稱真實(shí)壞賬率是這個數(shù)字的十倍都不為過。盡管說法夸大，但也側(cè)面印證了信用借款在國內(nèi)不成熟征信體系下的生存難點(diǎn)，抵押借款形式就天經(jīng)地義地成了國內(nèi)P2P行業(yè)的主流。所以，在P2P平臺日復(fù)一日“有抵押，很安全”的渲染中，投資人越來越偏愛抵押標(biāo)，長期下來就形成了這樣的認(rèn)知誤區(qū)：借款人一旦違約，平臺一定能處置抵押物變現(xiàn)補(bǔ)償資金損失。但是風(fēng)險教學(xué)體系的缺失，再加之行業(yè)的引導(dǎo)誤差，抵押物逐步變成了一些投資人心中的平安符，看到就心安，殊不知抵押物也暗藏玄機(jī)。

通常情況下，車子和房子是P2P行業(yè)最常見的兩大抵押物，也是投資人比較認(rèn)可的兩種抵押借款模式，二者各有弊端。

首先，抵押物變現(xiàn)風(fēng)險。房產(chǎn)容易受宏觀環(huán)境影響，萬一當(dāng)?shù)胤績r出現(xiàn)腰斬，房子以低于估值的價格售出，便無法完成覆蓋投資人的本金和收益；在一些房產(chǎn)交易活躍度較低、房產(chǎn)市場去庫存壓力較大的三四線城市，房產(chǎn)的變現(xiàn)能力就更差了。不過車貸相對房產(chǎn)來說就樂觀了許多，近幾年國內(nèi)二手車市場持續(xù)繁榮，汽車資產(chǎn)的處置難度不大。需要注意的是，汽車屬于消耗品，貶值速度較快，我們在車貸平臺投資時，應(yīng)當(dāng)留意平臺針對車輛估值的放款成數(shù)是否在合理區(qū)間內(nèi)，一般放款額度是車輛估值的5-7成，以確保平臺在處理資產(chǎn)的時候有足夠的溢價空間。

其次，重復(fù)抵押風(fēng)險。重復(fù)抵押的房產(chǎn)一旦涉及違約，會依照先后順序進(jìn)行清償，P2P

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004km.cn平臺若不是優(yōu)先債權(quán)方，房產(chǎn)剩余殘值可能無法覆蓋資金成本。車貸也如是，尤其是二押車已經(jīng)成了車貸行業(yè)的灰色地帶，不少平臺盲目進(jìn)行資產(chǎn)端擴(kuò)張，默許車輛二押行為，在資產(chǎn)處置環(huán)節(jié)中同樣要面臨債權(quán)的先后問題。最后，平臺兌付風(fēng)險。房產(chǎn)抵押項(xiàng)目通常期限較長，單個項(xiàng)目金額較大，一旦壞賬會給平臺帶來極大的兌付壓力。

事實(shí)上，抵押標(biāo)的貓膩還不僅僅藏在房子和車子里，更躲在令人目瞪口呆的奇葩抵押物中，P2P歷史上可考的奇葩抵押物就有酒、書畫藝術(shù)品、海鮮、奶牛、域名等，這種抵押物坑在哪兒呢？

首先，這些抵押物所涉及到的養(yǎng)殖、漁業(yè)、藝術(shù)品領(lǐng)域等，對于普通人來說都是既遙遠(yuǎn)又陌生的，根本無法判斷其準(zhǔn)確估值，陌生領(lǐng)域的市場風(fēng)險對于投資者來說是最難以把控的。其次，藝術(shù)品類的抵押物受市場影響較大，價值易波動，可能會出現(xiàn)實(shí)際價格與估值出入較大、無法覆蓋本金的情況。萬一涉及到真?zhèn)螁栴}，資金風(fēng)險又被進(jìn)一步放大了。最后，域名、網(wǎng)店等虛擬物品作為抵押物，在還未充分市場化的前提下，必然會存在定價難、估價難、轉(zhuǎn)手難的問題，無疑會直接削弱抵押物本身的保障性。

當(dāng)然，除了奇葩抵押物之外，P2P行業(yè)中還存在奇葩償債品，比如今年6月爆雷的瑞銀貸，稱平臺旗下的黃花梨樹單棵價值3000元，可通過資產(chǎn)過戶的形式兌現(xiàn)給投資人；近段時間沸沸揚(yáng)揚(yáng)的徽融通一案，該平臺也稱投資人資金可兌付其母公司龍舒酒業(yè)股權(quán)或酒水；再遠(yuǎn)一點(diǎn)，2013年爆雷的樂網(wǎng)貸，老板號稱擁有價值超過450萬的大蒜可高價變現(xiàn)，解決兌付困難。筆者不得不佩服這些平臺的藝高人膽大，沒兩把刷子還真玩不起這樣的跨界。

如今的行業(yè)洗牌就是為了去偽存真、大浪淘沙，不能因?yàn)椴涣计脚_及個別問題事件就對P2P全盤否定，將其一棍子打死，甚至因此對互聯(lián)網(wǎng)金融失去信心。因?yàn)椴徽撌悄姆N投資產(chǎn)品，其安全、優(yōu)質(zhì)與否主要看平臺是否可靠、項(xiàng)目是否真實(shí)及平臺是否有完善的風(fēng)控手段把控風(fēng)險。

時下，很多用戶情愿把錢放在銀行賬戶中靜靜地等著資產(chǎn)縮水，也不肯嘗試投資P2P，但現(xiàn)在已經(jīng)再也不是單純依靠勞動賺取財富的時代，學(xué)會“以錢生錢”方是時下財產(chǎn)升值的正確姿勢。其實(shí)投資行為和理財產(chǎn)品本身其實(shí)不可怕，關(guān)鍵是要正確評估自己的風(fēng)險承受能力、正當(dāng)配置自己的資產(chǎn)，做一個成熟、理性的投資人。

文章來源：上海長久貸

第二篇：飛速貸投資人大會主持詞

飛速貸投資人交流大會

各位嘉賓，各位朋友，大家下午好！歡迎您如約而至，來參加飛速貸投資人交流 大會，（由于有些朋友打來電話，正在趕往這里的途中，本次會議將在15分鐘后正式開始，需要的話，可以用上，不需要就算了），請先到嘉賓觀看一下關(guān)于飛速貸的宣傳片，了解一下飛速貸，相信通過該片，您會對飛速貸有更好的了解。希望大家能夠度過一個輕松而愉快的下午。在會議正式開始之前，給所有在座的朋友們一個溫馨提示：為了使會場有一個良好的環(huán)境，懇請您將您的手機(jī)調(diào)至靜音或者關(guān)閉狀態(tài)，為了保證大家的身體健康和公共衛(wèi)生，請勿在場內(nèi)吸煙；在會議中請您不要隨意走動，不要大聲喧嘩，如有什么問題，可以向工作人員咨詢。感謝您的配合。

(主持人登場):

各位尊敬的來賓、各位親愛的朋友們：

大家上午好！

我是XX，非常榮幸能夠擔(dān)任本次活動的司儀。

秋風(fēng)蕭瑟，茫茫人海中我們歡聚一堂；歲月流轉(zhuǎn)，喜氣洋洋,曠達(dá)天地中你我共同分享收獲與喜悅.今天，我們把在座尊貴的嘉賓邀約到金碧輝煌的總督府大酒店，隆重舉辦“投資人交流大會”。首先，請?jiān)试S我代表飛速貸投資有限公司對長期以來支持與幫助我們成長的廣大客戶致以崇高的敬意，并對在百忙中蒞臨今天會議現(xiàn)場的各位朋友，表示衷心地感謝與熱烈地歡迎，歡迎你們！同時也希望我們能夠能夠賓主同歡，共度美好時光！

領(lǐng)導(dǎo)致辭：

本次活動能順利開展，離不開我公司領(lǐng)導(dǎo)自上而下的高度重視，此時此刻，他們也滿載著深情厚意來到了現(xiàn)場，下面有請飛速貸投資有限公司總經(jīng)理朱飛先生為本次會議致歡迎詞，掌聲有請！

總經(jīng)理講話，講完后，主持上臺說：感謝朱總精彩的致辭。幸運(yùn)抽獎：

天空的幸福是穿一身藍(lán)，森林的幸福是披一身綠，陽光的幸福是如同鉆石般璀璨，而做為主持人，我的幸福就是能帶給大家喜悅和幸運(yùn)，今天您來到我們的會場，幸運(yùn)和吉祥接踵而來。各位尊貴的嘉賓，您可以對照肩膀上的號碼牌，如果您的號碼是抽中的數(shù)字，恭喜您，您就是我們今天的幸運(yùn)嘉賓。在今天的幸運(yùn)時刻，將會從我們現(xiàn)場的嘉賓中產(chǎn)生5名幸運(yùn)嘉賓，幸運(yùn)嘉賓將會獲得蘋果5代。接下來將進(jìn)入激動人心的抽獎時刻。讓我們掌聲請出今天的抽獎嘉賓，XXX先生為我們抽出今天的幸運(yùn)嘉賓！

恭喜各位幸運(yùn)嘉賓，希望飛速貸送出的蘋果5代可以為大家?guī)ヒ环轀剀?，也祝各位平平安安?/p>

走進(jìn)飛速貸：

今天我們的會議是秉承著“四多”原則進(jìn)行的，那就是歡樂多多、笑聲多多，獎品多多，知識多多。那么，在目前眾多的理財方式中，為什么要選擇P2P理財呢，在眾多的平臺中，為什么飛速貸能獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷呢？ 下面，就大家最關(guān)心的問題，我們有請飛速貸運(yùn)營總監(jiān)熊軍先生來為我們解疑答惑，讓我們用熱烈地掌聲歡迎熊軍先生！

熊軍上臺講

二等獎：

讓我們再一次用掌聲感謝熊軍先生的精彩講解，為了感謝在座的各位嘉賓對飛速貸的支持與厚愛，今天會議還有多重獎品回饋與會嘉賓。下面，將開始本次會議的二等獎抽獎環(huán)節(jié)，掌聲有請抽獎嘉賓XXX上臺。

XXX上臺，抽獎，宣布中獎嘉賓。

現(xiàn)場溝通：

下面進(jìn)入溝通時間，針對您的理財需求以及對飛速貸的疑問，您身邊專業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)理會為您現(xiàn)場解答，助您理財成功。請各位嘉賓抓住機(jī)遇，抓緊時間與您身邊優(yōu)秀的業(yè)務(wù)經(jīng)理交流、溝通。自由交流時間現(xiàn)在開始！

抽一等獎：

現(xiàn)在，我相信大家的心情和我一樣，都在期待著今天最大的一個驚喜，一等獎花落誰家？讓我們拭目以待，下面，讓我們用熱烈的掌聲歡迎公司總經(jīng)理朱飛先生為到會嘉賓抽取一等獎。

（然后，總經(jīng)理上臺抽獎，主持人宣布號碼）說：讓我們以最熱烈的掌聲祝賀X號獲獎嘉賓。

不僅如此，對于今天作出投資決定，并于今天投資的嘉賓，我們還會特別送出精美禮品一份，數(shù)量有限，敬請把握。我們現(xiàn)場準(zhǔn)備了pos機(jī)，只要抓住機(jī)會，幸運(yùn)和財富就會來到您身邊。

然后刷POS機(jī)

今天我們的會議得到了各位嘉賓的大力支持，我們也竭盡全力為各位朋友服務(wù)，相信今天您一定不虛此行，滿載而歸。我們的投資人交流大會到此就結(jié)束了。衷心祝福您闔家平安，工作順利，感謝各位嘉賓光臨，再會！

第三篇：2016年中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)投資人流失狀況分析

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2016年中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)投資人流失狀況分析

在2015年，P2P網(wǎng)貸平臺月均流失率為13.19%，且各月平臺平均流失率總體呈上升趨勢。有一半以上的平臺投資人流失率在平均水平以下，74.81%的平臺投資人流失率在20%以下，而流失率在30%以上的平臺占比合計(jì)不足一成。

影響網(wǎng)貸平臺投資人流失率的因素，不僅包括平臺收益率、借款期限、成交量等交易指標(biāo)，還包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營、貨幣政策、上線時間、輿情等。

2015年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)人氣飆升，投資多家平臺（2家及以上）的投資人數(shù)占比高達(dá)85.97%，可見較多投資人具備分散投資的意識。

客戶流失率降低1%，企業(yè)利潤就會翻一番；而吸引新顧客的成本是留住現(xiàn)有顧客成本的5倍以上。如此看來，留住現(xiàn)有客戶，降低客戶流失率可降低平臺的運(yùn)營成本，實(shí)現(xiàn)利潤增長。那么，監(jiān)測P2P網(wǎng)貸平臺投資人流失率，并適時予以把控，就成為優(yōu)化平臺運(yùn)營的重要一環(huán)。

另外，續(xù)投率和留存率對P2P網(wǎng)貸平臺運(yùn)營也有重要參考價值。因此，為充分揭示P2P網(wǎng)貸投資人的理財習(xí)慣，更好服務(wù)P2P網(wǎng)貸平臺運(yùn)營，我們在行業(yè)各平臺投資人相關(guān)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，運(yùn)用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，結(jié)合流失預(yù)警模型，嘗試開發(fā)“P2P網(wǎng)貸投資人大數(shù)據(jù)監(jiān)測系統(tǒng)，Peer-to-Peer OnlineLending Investor Data Monitoring System”（簡稱“網(wǎng)貸投資人大數(shù)據(jù)監(jiān)測系統(tǒng)”、“IDMS”），以實(shí)時監(jiān)測投資人結(jié)構(gòu)變化、投資人穩(wěn)定性、投資人重合度，為優(yōu)化P2P網(wǎng)貸平臺運(yùn)營提供參考。

一、指標(biāo)釋義

1、流失閾值

基于盈燦咨詢網(wǎng)貸投資人大數(shù)據(jù)監(jiān)測系統(tǒng)，我們統(tǒng)計(jì)投資人的投資周期發(fā)現(xiàn)，收回最后一筆回款后再投資的人群中，一半以上的投資人是在5天內(nèi)再次投資，80%以上的投資人會在30天內(nèi)再投資，如圖1所示。這說明，最后一筆回款到期后，超過30天不投資的人群比較少。這一發(fā)現(xiàn)對我們設(shè)定流失閾值為“30天”具有一定借鑒意義。

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圖表 不同期限再投資人數(shù)占比走勢

數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫

2、公式定義

根據(jù)以上假設(shè)，如投資人收回最后一筆回款后30天內(nèi)不投資，記為流失，那么P2P網(wǎng)貸平臺的流失率算式表示為：

比如，計(jì)算某P2P網(wǎng)貸平臺2016年1月的投資人流失率時，假設(shè)流失投資人數(shù)為200人，而有過待收的投資人數(shù)為1000人，那么該P(yáng)2P網(wǎng)貸平臺1月份的投資人流失率為200/1000×100%，即20%。

二、樣本選擇

截至2015年12月底，全國正常運(yùn)營的P2P網(wǎng)貸平臺有2595家，逐一計(jì)算每家P2P網(wǎng)貸平臺的投資人流失率存在一定困難。為簡化運(yùn)算，我們選擇網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)比較詳實(shí)的P2P網(wǎng)貸平臺為樣本，通過樣本分析觀測P2P網(wǎng)貸行業(yè)平臺的平均流失率。

另外，為減少P2P網(wǎng)貸平臺同質(zhì)化對平臺流失率的影響，在選擇樣本平臺時，我們盡量選擇差異性較顯著的P2P網(wǎng)貸平臺，在地域、業(yè)務(wù)模式、平臺規(guī)模、資本背景等參考指標(biāo)上盡可能體現(xiàn)樣本平臺的多樣性。

最終，我們從網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)庫中選定了270家P2P網(wǎng)貸平臺?？紤]到部分平臺流失率大幅度偏離均值，我們在計(jì)算P2P網(wǎng)貸行業(yè)平臺平均流失率時，再從樣本平臺中剔除5%的離群值（在數(shù)據(jù)中有一個或幾個數(shù)值與其他數(shù)值相比差異較大。數(shù)據(jù)處理中，分別剔除5%的最大值和5%的最小值）。

三、流失率數(shù)據(jù)分析

1、宏觀分析

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2015年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺月均流失率為13.19%，且各月平臺平均流失率總體呈上升趨勢。受周期因素影響，2016年4月P2P網(wǎng)貸平臺平均流失率有所下降，但5月份網(wǎng)貸平臺平均流失率再度走高，并高于去年同期水平。需要說明的是，本報告網(wǎng)貸平臺月均流失率采用了各平臺算術(shù)平均的方法，如按平臺待收人數(shù)加權(quán)計(jì)算，網(wǎng)貸平臺月平均投資人流失率數(shù)據(jù)略低，為12.90%。

圖表 2015-2016年投資人流失率變化情況

數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫

縱觀2015年全年，4月份流失率最低，7月、8月份、10月的流失率較高，如圖2所示。2015年3月，是春節(jié)后的第一個月，投資人資金需求減弱而理財需求增強(qiáng)，所以3月份收回最后一筆回款的投資人更傾向于繼續(xù)投資，影響4月份的流失率會較低。6月份，問題平臺數(shù)量達(dá)到全年峰值。大面積跑路事件影響投資人信心，投資人對待網(wǎng)貸投資更為謹(jǐn)慎，持現(xiàn)觀望的人較多，所以7月份的流失率也達(dá)到了全年峰值。

同樣，7月份問題平臺數(shù)量也是居高不下，受行業(yè)環(huán)境影響，流失率也較高。另外，7月份央行等十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，指導(dǎo)意見的出臺對行業(yè)產(chǎn)生重要影響，其一就是明確了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管歸口是銀監(jiān)會，結(jié)束了網(wǎng)貸行業(yè)長達(dá)8年的野蠻生長。監(jiān)管明確利好P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展，8月份投資人流失率有一定幅度下降。但政策效應(yīng)尚未完全顯現(xiàn)且受問題平臺高企拖累，投資人流失率仍處于較高水平。

9月份有最后一筆還款的投資人，出于對10月國慶假期資金需求旺盛的預(yù)期，投資動力不足；且在互金指導(dǎo)意見的影響下，更多P2P網(wǎng)貸平臺接受行業(yè)考驗(yàn)，投資人在吃不準(zhǔn)平臺實(shí)力的情況下，也會借國慶假期繼續(xù)觀察平臺動向。兩方面因素共同影響10月份投資人流失率較高。

2、微觀分析正態(tài)分布

據(jù)盈燦咨詢網(wǎng)貸投資人大數(shù)據(jù)監(jiān)測系統(tǒng)數(shù)據(jù)分析，2015年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺月均投資人流失率呈正態(tài)分布。P2P網(wǎng)貸平臺兩極分化助推部分平臺流失率差異性較大。

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反應(yīng)在P2P網(wǎng)貸平臺流失率上，較符合監(jiān)管規(guī)范的平臺客戶粘性大，投資人流失率處于較低水平，而風(fēng)控不力、業(yè)務(wù)來源差的P2P網(wǎng)貸平臺流失率處于較高水平，尤其是偏好活動的P2P網(wǎng)貸平臺流失率波動較大。在樣本的270家網(wǎng)貸平臺中，雖然部分P2P網(wǎng)貸平臺間的流失率差別較大，但樣本平臺流失率符合正態(tài)分布。

各流失率區(qū)間平臺占比分布

據(jù)盈燦咨詢網(wǎng)貸投資人大數(shù)據(jù)監(jiān)測系統(tǒng)數(shù)據(jù)分析，流失率低的平臺占比高，一半以上的P2P網(wǎng)貸平臺投資人流失率在平臺平均流失率水平（13.19%）以下，74.81%的P2P網(wǎng)貸平臺的投資人流失率在20%以下，而流失率在30%以上的P2P網(wǎng)貸平臺占比合計(jì)不足一成。

流失率——收益率相關(guān)度

不同綜合收益率平臺的投資人流失率整體表現(xiàn)為，低收益率的平臺投資人流失率低，高收益率的平臺投資人流失率高。8%以下的樣本平臺多數(shù)是一些專業(yè)票據(jù)平臺，因?yàn)槠睋?jù)有商業(yè)銀行或者大型企業(yè)承兌，所以這些P2P網(wǎng)貸平臺的綜合收益率較低。8%-12%區(qū)間P2P網(wǎng)貸平臺流失率最低，為13.64%；18%及以上高息平臺平均流失率較高，為17.56%。

圖表 不同綜合收益率平臺的投資人流失率

數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫

流失率——借款期限相關(guān)度

不同借款期限P2P網(wǎng)貸平臺的投資人流失率表現(xiàn)為，借款期限越長，投資人流失率越低；借款期限越短，投資人流失率越高。其中，1個月及以下網(wǎng)貸平臺的平均流失率最高，為30.67%；12個月及以上網(wǎng)貸平臺的平均流失率最低，為4.32%。

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圖表 不同借款期限的投資人流失率

數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫

流失率——成交量相關(guān)度

不同成交量區(qū)間的投資人流失率表現(xiàn)為，成交量大的平臺投資人流失率低，成交量小的平臺投資人流失率高。成交量在100億以上的平臺投資人流失率為11.32%，10億-100億之間的平臺投資人流失率為11.73%，均低于平臺平均流失率（13.19%）；1-10億之間的平臺投資人流失率為17.29%，1億以下的平臺投資人流失率為16.15%，均高于平臺平均流失率。

除此以外，P2P網(wǎng)貸投資人流失率還受諸多因素影響，包括但不限于：一是產(chǎn)品設(shè)計(jì)因素，如風(fēng)控體系、資金存管、自動投標(biāo)設(shè)置等；二是P2P網(wǎng)貸平臺背景，如資本注入情況、資產(chǎn)開發(fā)能力等；平臺運(yùn)營因素，如界面設(shè)計(jì)、瀏覽流暢性、活動設(shè)置、平臺安全等；三是其他因素，如貨幣政策、上線時間、輿情等。

四、平臺投資人流失率表現(xiàn)

樣本平臺中統(tǒng)計(jì)網(wǎng)貸之家最近一期評級的平臺，投資人流失率最低的20家平臺，并例舉兩家投資人流失率不斷下降的平臺作為案例分析。

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圖表 流失率最低排行TOP20

數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫

圖表 2015-2016年金融工場投資人流失率

數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫

金融工場2012年7月上線，是一家有資歷的上市系平臺，由香港上市公司中國信貸（08207.HK）戰(zhàn)略控股，為中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會首批會員單位。截至2016年5月，金融工場累計(jì)成交量已達(dá)133億元；金融工場綜合收益率在10%以下，相對行業(yè)主流綜合收益率，網(wǎng)址:004km.cn

處于不高水平，去年平均借款期限較短，約為1-3個月，影響其流失率稍高。

金融工場依賴運(yùn)營策略一定程度上調(diào)控了投資人流失率，所以2015年至今，其流失率總體呈下降趨勢。

從月份表現(xiàn)上看，金融工場1月流失率最高，此后流失率波動下降。6月和11月流失率較低，3月和4月流失率較高。投資人流失率在一年內(nèi)成波動態(tài)勢，下降幅度大于上升幅度，投資人流失率整體呈下降趨勢，且較年初相比，下降幅度明顯，平臺運(yùn)營狀況良好。

金融工場作為一家老平臺，線上運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)豐富。平臺在線上建立了廣泛的渠道合作，并針對各種節(jié)日和周年慶等，均推出了一系列活動與投資人進(jìn)行互動。活動獎勵方面，不僅有加息券，還有實(shí)物獎勵和話費(fèi)獎勵，對投資人有較大吸引力。平臺用互動增強(qiáng)了用戶黏性，使平臺流失率保持在低水平。

在業(yè)務(wù)類型上，金融工場包含了車貸項(xiàng)目、房貸項(xiàng)目、應(yīng)收賬款項(xiàng)目、供應(yīng)鏈金融等，產(chǎn)品類型豐富。目前，平臺針對資產(chǎn)端開始在消費(fèi)金融和供應(yīng)鏈金融布局，積極獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

在還款方式上，金融工場主要分為一次性還本付息、按月付息到期還本等，一次性還本付息的產(chǎn)品占比較大。

我們發(fā)現(xiàn)，金融工場作為一家運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)豐富的P2P網(wǎng)貸平臺，通過大量線上渠道和活動，與投資人互動良好。平臺用獎勵的方式，增加了投資人實(shí)際收益率；同時在客戶體驗(yàn)不錯，各種綜合因素影響投資人流失率處于不斷走低狀態(tài)。

易貸網(wǎng)

圖表 2015-2016年易貸網(wǎng)投資人流失率

數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫

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易貸網(wǎng)2014年初上線，是一家專注于車貸和房貸的風(fēng)投系平臺，兩次獲得軟銀中國投資。作為一家四川的P2P網(wǎng)貸平臺，易貸網(wǎng)在西南地區(qū)有很高的知名度。截至2016年5月，易貸網(wǎng)累計(jì)成交額超過240億元。

2015年以來，易貸網(wǎng)投資人流失率整體表現(xiàn)比較平穩(wěn)，絕大部分時間，投資人流失率處于10%以下，運(yùn)營狀況優(yōu)于行業(yè)平均水平。8月流失率出現(xiàn)大幅上升，這是由于6月平臺為慶祝成交量突破50億元，推出活動。活動期間新增大批投資人，標(biāo)的到期后沒有續(xù)投，造成8月流失率突增。其他月份，易貸網(wǎng)流失率都處于低水平，平臺運(yùn)營狀況良好。

在信息透明度上，易貸網(wǎng)披露了大量平臺運(yùn)營信息。平臺定期公布月報、季報、年報，并且在網(wǎng)站公布平臺實(shí)時交易數(shù)據(jù)和辦公地實(shí)時監(jiān)控視頻。同時，易貸網(wǎng)不定期組織投資人線下交流活動，接受投資人實(shí)地考察。易貸網(wǎng)披露的平臺運(yùn)營數(shù)據(jù)，增強(qiáng)了投資人對平臺的信任，降低了平臺流失率。

在流動性上，易貸網(wǎng)設(shè)置了債權(quán)貸，為投資人轉(zhuǎn)讓債權(quán)提供了途徑。從易貸網(wǎng)公布的運(yùn)營報告來看，債權(quán)貸的交易活躍，平臺產(chǎn)品流動性有一定保障，有利于減少投資人流失。

從平臺成交量、綜合收益率和平均借款期限方面來看，易貸網(wǎng)上線9個月累計(jì)成交量突破10億，上線近2年成交量突破100億，成交量保持穩(wěn)定高速的增長。據(jù)易貸網(wǎng)2016年第一季度運(yùn)營報告顯示，平臺90%標(biāo)的借款期限在1月及以下，收益率在12%的標(biāo)的較多。易貸網(wǎng)成交量和平均借款期限處于流失率較低的區(qū)間，可適當(dāng)拉長平均借款期限。

我們發(fā)現(xiàn)，易貸網(wǎng)在信息透明度上表現(xiàn)突出，處于行業(yè)領(lǐng)先地位，平臺有活躍的投資人交流社區(qū)，有利于投資人全面深入了解平臺。同時，債權(quán)轉(zhuǎn)讓活躍，保證了產(chǎn)品流動性，因此投資人流失率明顯低于行業(yè)平臺平均流失率。

第四篇：校園貸現(xiàn)狀及分析

關(guān)于校園貸現(xiàn)狀及其分析

摘要:對“校園貸”平臺的討伐之聲不絕于耳，似乎“校園貸”這類產(chǎn)品有百害而無一用。這顯然與這類產(chǎn)品出現(xiàn)與推廣的初衷不符。其實(shí)，“校園貸”產(chǎn)品的設(shè)立伊始，其心愿也是美好的。作為傳統(tǒng)意義上的天之驕子，大學(xué)生多屬于優(yōu)質(zhì)客戶。但是苦于尚無固定收入來源，消費(fèi)能力不強(qiáng)，甚至不乏部分學(xué)子受家庭經(jīng)濟(jì)條件限制，在學(xué)費(fèi)和基本生活費(fèi)用方面捉襟見肘。鑒于此，部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等金融機(jī)構(gòu)推出了“名校貸”等產(chǎn)品，幫助大學(xué)生繳納學(xué)費(fèi)或者資助他們進(jìn)行小型創(chuàng)業(yè)。而隨著個性化、多元化消費(fèi)需求崛起，大學(xué)生們追求時尚或者享受優(yōu)質(zhì)生活的需求又催生了另一類“校園貸”，即針對大學(xué)生們的消費(fèi)欲望與消費(fèi)實(shí)力不符的客觀現(xiàn)實(shí)，推出的分期付款類信用產(chǎn)品。按理說，這種產(chǎn)品的出現(xiàn)與發(fā)展符合時代潮流和消費(fèi)者需求，應(yīng)當(dāng)成為大學(xué)生的福音。但是，為何大學(xué)生被高額貸款困擾導(dǎo)致的矛盾時有發(fā)生，針對這種現(xiàn)象，結(jié)合財稅金融知識對這一現(xiàn)象從金融方面和法律方面進(jìn)行分析。

【關(guān)鍵詞】 校園貸 現(xiàn)象 消費(fèi) 分析研究

一、案情簡介

校園貸在近幾年來可以說是通過多種渠道多種方式進(jìn)入了我們的校園，我們有的同學(xué)可能通過校園貸的方式來交學(xué)費(fèi)，達(dá)到緩解家庭經(jīng)濟(jì)困難，順利進(jìn)入大學(xué)安心學(xué)習(xí)。有的同學(xué)通過校園貸的這樣一個平臺讓自己變得出手大方，生活沒有了節(jié)制，通過借貸從而花明天的錢來實(shí)現(xiàn)自己今天的夢想，結(jié)果是為自己的這樣一個不理性的行為付出了自己每天都為還貸而苦惱，從而也無心于學(xué)習(xí)。

校園貸的方式是多樣的，主要有以下幾種：一種是小額貸款公司通過在學(xué)校的張貼欄、廁所上等各種地方張貼小廣告的形式來吸引學(xué)生的眼球，從而勾起學(xué)生的貸款欲望。有的是通過利用互聯(lián)網(wǎng)的形式，因?yàn)閷W(xué)生在網(wǎng)上花的時間是很多的，對于時不時就出現(xiàn)在我們的網(wǎng)頁中的這種廣告，我們學(xué)生很容易接受它的存在，我們真正有這種需求的時候，我們是會好奇的試著去點(diǎn)開它們，然后去了解它們，然后看到它們對貸款的條件這么寬松，我們更會抱著試一試的態(tài)度去接受這種貸款的方式。這些都是關(guān)于直接借錢的方面，還有的就是通過推出商品，然后有直接一手交錢一手交貨的方式，還有打白條的形式，亦或是分期付款，讓現(xiàn)在沒有錢買這些看中這些東西的學(xué)生也可以很容易的買到自己心儀的商品。

有的同學(xué)通過校園貸解決了自己的燃眉之急，這是受益的，是好的一方面。另一方面，更多是網(wǎng)上所報道的那樣，由于借的時候沒有想過太多，沒有了節(jié)制，讓自己陷入了還貸的壓力與痛苦中，有的學(xué)生由于無法還清所負(fù)的高額債務(wù)，選擇了結(jié)束自己寶貴的生命，這樣的例子我們隨便一查便到處都是，不勝枚舉。所以總的來說，校園貸的弊端還是大于其中的利的，我們不否認(rèn)其初衷是好的，但是在其出現(xiàn)后給我們帶來的結(jié)果卻是極其的不利。我們稍微想一想便不難發(fā)現(xiàn)，校園貸確實(shí)暴露出了很多問題。比如我們學(xué)生只要憑借自己的學(xué)生身份無需其他條件便可貸款或打白條，這其實(shí)便是對我們的引誘，讓我們陷入其中無法自拔。其后又有高額的利息，本讓我們比較淳樸善良的學(xué)生在深陷其中后無法擺脫。這也是我們接下來要講到的我們對校園貸的爭議問題。

二、違法事實(shí)及爭議焦點(diǎn)

校園貸只是形式上的公平，借貸雙方并沒有實(shí)質(zhì)的公平。我們通過電話咨詢提供校園貸的一方，亦或是通過網(wǎng)上注冊的形式貸款，我們所貸款的數(shù)額與他們實(shí)際表面上答應(yīng)提供給我們的數(shù)額有很大的差距。比如他們會在貸款中收取我們高額的手續(xù)費(fèi)的情況，這都是對我們很不利的一個方面，雙方并沒有實(shí)質(zhì)上的公平，我們學(xué)生在這方面往往吃了很多的虧，可以說是啞巴吃黃連，有苦說不出。

校園貸容易誘發(fā)學(xué)生的僥幸心理和無節(jié)制的消費(fèi)欲望。學(xué)生一心只讀圣賢書，兩耳不聞窗外事，即是我們關(guān)注著社會，我們所關(guān)注我了解的也是知之甚少，了解的也非常淺薄，我們在無法預(yù)料到一些后果的情況之下做出的這個借貸行為，在借貸的時候，我們覺得世界很美好，世界都是新的，但我們卻在不知覺的掉入到了過度消費(fèi)，心存僥幸等一系列不好的思想及行為中去了。這是不可取的，也是單靠我們學(xué)生自己的力量無法完全去完成的，還需依靠一個良好的借貸環(huán)境與良好的借貸消費(fèi)秩序。

我們學(xué)生的個人隱私的保護(hù)問題。我們憑借著學(xué)生的身份只要在網(wǎng)絡(luò)中填寫自己的個人信息以及家庭成員的信息便能夠輕而易舉的借到貸款，我們便會擔(dān)心，我們的信息能夠得到好的保護(hù)嗎，那些提供貸款的公司是正規(guī)的嗎，他們會惡意的泄露我們的信息嗎。這些都是我們會會去考慮的問題，也是我們所擔(dān)心的問題。提供校園貸款的公司不一定都是規(guī)范的。因?yàn)樾@貸魚龍混雜，林子大了什么鳥都有，不能確保有一些人打折小額貸的名號，暗地里確是進(jìn)行其他破壞金融市場秩序或是侵害害我們學(xué)生信息隱私的事情。這也是我們所擔(dān)心的。

很容易讓自己的親朋好友深陷其中。公司為了獲取利潤，他恨不得多借我們點(diǎn)，因?yàn)槲覀冞€是需要父母給我們幫助，我們沒有獨(dú)立的生活能力，貸款公司也是看到了父母對子女的愛，不得不替子女還貸，這是不好的。我做出借貸的行為，是我以自己具有完全民事行為能力做出的，即使我負(fù)債了，也是我自己的事情，但結(jié)果是，我們往往會把親人也拖下水，替我們還貸。

三、本案所涉及有關(guān)法律問題分析

校園貸無論其形式好像多種多樣，表面上看上去也很復(fù)雜，但是其本質(zhì)確是金融相關(guān)的問題，都是要受到法律的約束。首先校園貸是一種金融行為，他如果有吸收存款的行為，那我們是給他與銀行一樣的標(biāo)準(zhǔn)呢，還是不把他納入銀行標(biāo)準(zhǔn)，而僅僅遵循一個行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，或者是僅僅把這種行為歸結(jié)為一個個人的行為。這些都是我們回去考慮的他所涉及的法律問題，他應(yīng)該遵循一個什么樣的標(biāo)準(zhǔn)問題。其次校園貸在提供貸款的時候，我前面提到的有的校園貸我們要貸款數(shù)額和我們實(shí)際上收到的數(shù)額確是不一致的情況，那校園貸在其中這種對我們不公平的行為，或者是欺詐的隱瞞事實(shí)的行為是不是也受到民法中合同條款的約束呢。還有就是我們所填寫的信息內(nèi)容，大部分都是涉及到我們的隱私，我們填寫完這些信息的時候，我們都會擔(dān)心，我們都會有所顧慮，因?yàn)槲覀儾磺宄麄儠粫芎玫谋Ｗo(hù)我們所填寫的信息，會不會很好的保護(hù)我們的隱私，他是不是有法律的規(guī)定來讓他履行這個義務(wù)呢，或者是通過行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或者是當(dāng)成是普通公司那樣，只附有一般的保護(hù)義務(wù)，而不是特殊的保密義務(wù)。如果我們的信息或者是隱私被他們惡意泄露了或者是造成了我們的損失，我們能夠采取哪些措施來救濟(jì)我們自己呢，這也是涉及到的一個法律問題。

四、建議及啟示

通過上面對校園貸現(xiàn)狀的介紹，以及我們對校園貸的爭議，還有校園貸在其實(shí)施行為的過程中所涉及的法律問題我們都進(jìn)行了分析，我們可以很清晰的了解到校園貸的出現(xiàn)的這種種不規(guī)范的現(xiàn)象是有多方原因造成的，有我們學(xué)生自己的原因，但其中更多的是我們法律或者是監(jiān)管部門針對這種校園貸還沒有很好的規(guī)范和很好的約束，促成了校園貸的很多不規(guī)范的行為。

所以我從兩方面進(jìn)行了總結(jié)：一方面是，我們學(xué)生要樹立一個正確的向上的消費(fèi)觀。我們學(xué)生，還沒有獨(dú)立的生活來源的時候，我們在做出借貸行為前一定要考慮到其后果，考慮到我所借貸的是否是我所能承受的范圍，如果不是我所承受的范圍，這就是一場賭博，一次冒險，我們沒有必要去做出這樣不理智的行為。另一方面，我們法律要跟上校園貸的步伐，即時完善相關(guān)法規(guī)，很好的對其進(jìn)行約束，也可以根據(jù)其所處的行業(yè)性質(zhì)根據(jù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來及時的對其行為加以管束，以糾正其不正之風(fēng)，以糾正其不正當(dāng)?shù)男袨?，避免其再次出現(xiàn)混亂，各種魚龍混雜的現(xiàn)象。相關(guān)部門應(yīng)該加強(qiáng)對校園貸現(xiàn)象的法律宣傳，讓我們普及相關(guān)法律知識，更多的了解他們，讓我們更加理性的做出自己的判斷。

第五篇：眾籌投資人選擇眾籌的原因分析

眾籌投資人選擇眾籌的原因分析

眾籌，即大眾籌資或群眾籌資，由發(fā)起人、跟投人、平臺構(gòu)成。它由國外興起并傳入國內(nèi)，普遍具有低門檻和多樣性，依靠大眾力量，項(xiàng)目可以是支持發(fā)起個人或組織的行動、公益、研發(fā)、投資等等，只要項(xiàng)目有創(chuàng)意，感興趣的人多，便可發(fā)起。

通過網(wǎng)絡(luò)上的發(fā)達(dá)平臺把投資人與發(fā)起人聯(lián)系起來，群眾群眾募資可以被用來支持各種活動，包含災(zāi)害重建、民間集資、競選活動、創(chuàng)業(yè)募資、藝術(shù)創(chuàng)作、自由軟件、設(shè)計(jì)發(fā)明、科學(xué)研究以及公共專案等等。

據(jù)了解，2013年全球總募集資金就已達(dá)51億美元，其中90%集中在歐美市場。最后幾年還將以極大的幅度增長，其中亞洲將占越來越大的比重。

眾籌的形式可以是團(tuán)購、預(yù)購，亦可以是捐贈性質(zhì)或者以股權(quán)分紅為目的向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式。愛投社就是這樣一個圍繞眾籌價值觀而發(fā)起成立的自由、開放的社群組織。

旨在以互聯(lián)網(wǎng)和創(chuàng)業(yè)投資為主題，讓大家找到志同道合的朋友、活動、項(xiàng)目，搭通高端人脈。讓小企業(yè)、藝術(shù)家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意，爭取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。

它創(chuàng)造性的將社群的概念融入了眾籌核心價值觀，讓人人參與、人人分享、人人收獲，讓每一位愛投社成員都因共同的目標(biāo)互相成為社鄰。

這種正能量的投資群體和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)配合一次性接入各大平臺機(jī)構(gòu)和第一手互聯(lián)網(wǎng)和投資內(nèi)參咨詢，為更多小本經(jīng)營或創(chuàng)作的人提供了無限的可能。

還有最有趣、最產(chǎn)生價值的活動，使得眾籌更為開放，而能否獲得資金也不再是由項(xiàng)目的商業(yè)價值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。只要是網(wǎng)友喜歡的項(xiàng)目，都可以通過眾籌方式獲得項(xiàng)目啟動的第一筆資金。