第一篇：上市公司應(yīng)收賬款案例參考

上市公司應(yīng)收賬款案例參考

在財(cái)務(wù)報(bào)表的分析中, 我們通常會(huì)用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率這個(gè)指標(biāo)，但是，很多人對(duì)這個(gè)指標(biāo)并不了解具體的使用方法，今天, 我把我了解的應(yīng)收賬款的含義及如何應(yīng)用，跟大家作一個(gè)分享。

一、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的含義：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式通常表達(dá)為: 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額=營(yíng)業(yè)收入/（（期初的應(yīng)收賬款+期末的應(yīng)收賬款)/2）

通常我們以年為單位計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的單位為次,即一年內(nèi)應(yīng)收賬款回收了幾次。如果用365天除以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率, 我們就得到應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為6次,則應(yīng)收賬款的財(cái)轉(zhuǎn)天數(shù)約為60天或兩個(gè)月,即公司銷售出貨物后大約60天可以收回貨款。

在通常意義上, 我們分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率, 主要看公司的銷售貨款平均多長(zhǎng)時(shí)間回款？是否及時(shí)？從數(shù)據(jù)的變化中可以看出公司對(duì)應(yīng)收賬款的管理能力是否足夠，行業(yè)景氣度如何? 那么，我們?cè)趺催\(yùn)用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率這個(gè)指標(biāo)呢? 它能反映出企業(yè)什么樣的問(wèn)題。

二、應(yīng)收帳款財(cái)轉(zhuǎn)率指標(biāo)的應(yīng)用

1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降的情況

通常情況下, 應(yīng)收賬款對(duì)一家企業(yè)來(lái)說(shuō), 有即定的管理政策，因此，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在多數(shù)時(shí)間比較平穩(wěn)。我在一般的情況下, 會(huì)看連續(xù)幾年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的變化, 以判斷企業(yè)是否在正常的狀態(tài)。如: 很明顯，鋁制品行業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率集中在14次到17次之間，不過(guò)從三年的情況來(lái)看, 這個(gè)指標(biāo)是持續(xù)向下走的, 表明鋁制品行業(yè)的回款周期在加長(zhǎng)，回款難度在增加, 側(cè)面也反映了行業(yè)景氣度下降。我們?cè)谶x擇這樣的股票時(shí), 就需要慎重。

2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率持續(xù)上升的情況

不同的行業(yè), 境況可能完全不相同，下面是風(fēng)電設(shè)備行業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：

我們看到, 風(fēng)電行業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在三年內(nèi)持續(xù)上升，表明這個(gè)行業(yè)應(yīng)收賬款的賬期越來(lái)越短，回款越來(lái)越快, 從側(cè)面反映了該行業(yè)的景氣度越來(lái)越好。不過(guò), 細(xì)心的讀者也許留意到, 上述的鋁制品行業(yè)與風(fēng)電設(shè)備行業(yè)，盡管一個(gè)在下降, 另外一個(gè)在上升, 但下降的鋁制品行業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率仍然高于風(fēng)電設(shè)備行業(yè)，那么會(huì)不會(huì)認(rèn)為鋁制品行業(yè)好于風(fēng)電行業(yè)呢? 答案當(dāng)然不是。不同行業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是沒(méi)有可比性的，因?yàn)槊總€(gè)行業(yè)的生產(chǎn)周期和建設(shè)周期不同, 變現(xiàn)時(shí)間長(zhǎng)短也不同, 因此，不同行業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率沒(méi)有可比性。從上面兩個(gè)例子，我們可以總結(jié)到，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的上升與下降, 往往代表了一個(gè)行業(yè)或者一個(gè)企業(yè)的景氣度，如果對(duì)于一個(gè)景氣度下降的行業(yè)（企業(yè))，你在其中的股票中淘到金的概率顯然是很低的, 但在一個(gè)行業(yè)(企業(yè))景氣度完全不同的行業(yè), 顯然你的概率要高很多。對(duì)于一家企業(yè)來(lái)說(shuō), 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的變化, 同時(shí)往往意味著議價(jià)能力或行業(yè)地位的變遷。我們知道，數(shù)年之前, 煤炭行業(yè)景氣度很高, 煤炭企業(yè)議價(jià)能力很強(qiáng), 很多電廠與煤廠的購(gòu)銷，往往電廠需要先付款再發(fā)貨, 而眼下隨著煤炭行業(yè)的景氣度下降, 電廠的議價(jià)能力發(fā)生了反轉(zhuǎn), 因此，煤炭企業(yè)對(duì)于下游客戶的收款也越來(lái)越難,賬期越來(lái)越長(zhǎng)，在財(cái)務(wù)報(bào)表上來(lái)看,則體現(xiàn)為應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率的直線下降。

三、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率的比較

不知有多少用戶留意到, 在我們愛(ài)股說(shuō)的個(gè)股財(cái)報(bào)分析中, 作為重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，我們把應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率是并列放在一付圖中的。這里包含有兩個(gè)意義。

1、揭示行業(yè)景氣度變化帶來(lái)議價(jià)能力的變化

這個(gè)意義在上面我們已經(jīng)說(shuō)明了, 行業(yè)景氣度不同時(shí), 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率會(huì)發(fā)生變化，但同一時(shí)間，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率也會(huì)發(fā)生變化。簡(jiǎn)單意義上來(lái)說(shuō), 就是先收客戶的款, 再付供應(yīng)商的錢，還是先付供應(yīng)商的錢, 再收客戶的款。如果是前者，表明公司議價(jià)能力很強(qiáng), 供應(yīng)商沒(méi)有什么話語(yǔ)權(quán), 這樣的公司我們應(yīng)該關(guān)注，而對(duì)于后者，我們則盡量選擇回避。因此，對(duì)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與應(yīng)付帳款的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率位置發(fā)生變化的情形，我們就要格外留意了,在買股票時(shí)，最好選擇以前(上年或上季）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率, 而目前,則是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率的企業(yè)的股票。

2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)小于應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率的企業(yè)可能隱含風(fēng)險(xiǎn)

除了應(yīng)收賬款財(cái)轉(zhuǎn)率與應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率上面揭示的議價(jià)能力變化外, 對(duì)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)低于應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率的企業(yè)，我們還要留意可能發(fā)生這樣一種風(fēng)險(xiǎn)。如下圖:

如朗科科技這樣的公司，由于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率, 因此，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中, 資金會(huì)不斷地先付給供應(yīng)商，但銷售出去的產(chǎn)品，卻不能及時(shí)收回貨款, 資金積壓在不能及時(shí)收回來(lái)的應(yīng)收賬款上。如果這新樣的企業(yè)，一旦持續(xù)高速發(fā)展，如營(yíng)業(yè)收入高速增長(zhǎng), 則很容易導(dǎo)致資金鏈緊崩,甚至斷裂，或債臺(tái)高筑，最終喪失償債能力而被迫再融資，或賣殼，乃至破產(chǎn)。

因此，對(duì)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率的上市公司, 一定要在這方面給予留意。

三、上市公司應(yīng)收賬款如何處理？

作為上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)之一的應(yīng)收賬款，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)揮著重要作用，同時(shí)應(yīng)收賬款高低直接影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)和經(jīng)濟(jì)效益。數(shù)據(jù)顯示，截至2012年第一季度，909家具有可比數(shù)據(jù)的上市公司應(yīng)收賬款總額約為8874.04億元，同比增加4357.81億元，增幅達(dá)96.49%。

應(yīng)收賬款是公司財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)關(guān)注的項(xiàng)目。合理的應(yīng)收賬款規(guī)模和周轉(zhuǎn)速度可以增加企業(yè)的銷售收入，進(jìn)而擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，減少存貨；另一方面，如果應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回，就會(huì)占用資金，影響企業(yè)業(yè)績(jī)。因此，應(yīng)收賬款對(duì)于企業(yè)而言是把雙刃劍，如何處理是考驗(yàn)上市公司的一門藝術(shù)。

統(tǒng)計(jì)顯示，具有可比數(shù)據(jù)的909家公司中，2011年的應(yīng)收賬款合計(jì)為8874.04億元，2010年年末應(yīng)收賬款合計(jì)為4516.23億元，同比增長(zhǎng)96.49%。909家上市公司去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4369.76億元，同比增長(zhǎng)12.22%?？偟膩?lái)看，應(yīng)收賬款總額為凈利潤(rùn)總額的2.03倍，如若應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回，發(fā)生壞賬，上市公司業(yè)績(jī)將遭受不小的風(fēng)險(xiǎn)。此外，和2010年底時(shí)應(yīng)收賬款相比，683家公司應(yīng)收賬款同比出現(xiàn)增長(zhǎng)，占比逾七成。

應(yīng)收賬款總額同比大幅攀升，直接影響資金的使用效率。數(shù)據(jù)顯示，909家具有可比數(shù)據(jù)的公司2011年年末貨幣資金合計(jì)為13886.49億元，也就是說(shuō)，上市公司的現(xiàn)金和銷售欠款比例達(dá)到1.56：1。如果收入質(zhì)量下降，將對(duì)上市公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生不小沖擊。

一方面，下游企業(yè)拖欠上市公司貨款在增加，但另一方面，上市公司拖欠上游企業(yè)錢款的情形也在增加。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，909家公司去年年末應(yīng)付賬款合計(jì)11235.46億元，與2010年年底的8138.24億元相比增長(zhǎng)38.06%。由此可見(jiàn)，上市公司應(yīng)收賬款和對(duì)外欠款在過(guò)去一年均同比增長(zhǎng)，從另外一個(gè)角度也說(shuō)明資金緊張已成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中較為普遍的現(xiàn)象。

作為反映公司營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)，一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表明公司收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。909家上市公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率同比變化顯示，507家公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率同比出現(xiàn)下降，占可比公司數(shù)量逾五成。上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度大面積的下滑，進(jìn)一步驗(yàn)證了下游企業(yè)所面臨的資金緊張局面。

從行業(yè)角度來(lái)看，22個(gè)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類中，21個(gè)行業(yè)應(yīng)收賬款總額同比增長(zhǎng)，這表明外部欠款增加的現(xiàn)象十分普遍。金融保險(xiǎn)成為被欠款最嚴(yán)重的行業(yè)。統(tǒng)計(jì)顯示，3家金融保險(xiǎn)類公司去年年末應(yīng)收賬款總額為3413.73億元，與2010年年末的138.83億元相比，同比增加2358.97%。

應(yīng)收賬款的特殊處理

1、應(yīng)收賬款的質(zhì)押融資

應(yīng)收賬款質(zhì)押是指借款人以其自有的或第三人的應(yīng)收賬款債權(quán)向本行設(shè)定質(zhì)押擔(dān)保，以獲得貸款滿足其資金需要的行為。應(yīng)收賬款在中小企業(yè)的企業(yè)資產(chǎn)中占據(jù)較大比重,在其它可供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)較少的情況下,應(yīng)收賬款質(zhì)押制度的設(shè)立有利于打破中小企業(yè)融資難的困境?！段餀?quán)法》對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押的規(guī)定拓展了企業(yè)尤其是中小企業(yè)的融資渠道,同時(shí)也為銀行的質(zhì)押業(yè)務(wù)提供了一個(gè)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn),有利于銀行金融創(chuàng)新的發(fā)展。

根據(jù)是否可以用新的應(yīng)收賬款置換原質(zhì)押的應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資可分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩種模式，動(dòng)態(tài)質(zhì)押模式允許在保證不高于批準(zhǔn)的質(zhì)押率的前提下，可以用新的應(yīng)收賬款置換原質(zhì)押的應(yīng)收賬款或回款專戶內(nèi)的資金。

應(yīng)收賬款的質(zhì)押融資有以下幾個(gè)特點(diǎn)：無(wú)需額外的抵押或擔(dān)保條件即可獲得融資；盤活企業(yè)資產(chǎn)，加快企業(yè)資金回籠，提高資金周轉(zhuǎn)速度；企業(yè)利用遠(yuǎn)期付款條件，增加銷售；應(yīng)收賬款質(zhì)押率最高可以達(dá)到有效質(zhì)押金額的80%。

2、應(yīng)收賬款的保理

商業(yè)銀行或其保理公司提供有關(guān)應(yīng)收賬款融資與風(fēng)險(xiǎn)控制方面的保理業(yè)務(wù)，是解決公司應(yīng)收賬款增加和避免壞賬損失的重要手段。上市公司應(yīng)運(yùn)用應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。

應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)是指企業(yè)把由于賒銷而形成的應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行為企業(yè)提供資金，并負(fù)責(zé)管理，催收應(yīng)收賬款和壞賬擔(dān)保等業(yè)務(wù)，企業(yè)可借此收回賬款，加快資金周轉(zhuǎn)。上市公司可以把應(yīng)收賬款讓與專門的保理商進(jìn)行管理，使上市公司從應(yīng)收賬款的管理之中解脫出來(lái)，但是上市公司并沒(méi)有完全脫離銷售商，而是利用保理商的專業(yè)知識(shí)，專業(yè)技能和信息，建立公司的銷售客戶體系，完善企業(yè)銷售渠道，提高企業(yè)的銷售能力。同時(shí)，保理公司具備專業(yè)技術(shù)人員和業(yè)務(wù)運(yùn)行機(jī)制，它會(huì)詳細(xì)地對(duì)銷售客戶的信用狀況進(jìn)行調(diào)查，建立一套有效的收款制度，及時(shí)收回賬款，從很大程度上降低上市公司產(chǎn)生壞賬的可能性，有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，加速資金的周轉(zhuǎn)。

目前，國(guó)內(nèi)開展保理業(yè)務(wù)的時(shí)間尚短，全國(guó)只有極少數(shù)客戶了解并有意識(shí)地應(yīng)用該業(yè)務(wù)。就銀行業(yè)而言，也只有100多名業(yè)務(wù)人員通過(guò)了FCI的保理資格認(rèn)證，且基本上以從事國(guó)際貿(mào)易結(jié)算為主。相信隨著我國(guó)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展，銀行業(yè)將會(huì)在國(guó)內(nèi)開展更多的保理業(yè)務(wù)，公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況、籌資能力和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，充分考慮成本和收益的原則，選擇大型或老牌的保理商，開展適合本企業(yè)需求的保理業(yè)務(wù)，有效利用市場(chǎng)分工，抓好自己的市場(chǎng)和客戶，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率與經(jīng)濟(jì)效益。

3、應(yīng)收賬款的證券化

應(yīng)收賬款證券化就是將應(yīng)收賬款直接出售給專門從事資產(chǎn)證券化的機(jī)構(gòu)（發(fā)行人或服務(wù)人），經(jīng)過(guò)證券機(jī)構(gòu)的重新整合與包裝后，以應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)向國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)發(fā)行有價(jià)證券，發(fā)行證券的價(jià)格由應(yīng)收賬款的信用等級(jí)、質(zhì)量和現(xiàn)金等狀況確定，從而達(dá)到使應(yīng)收賬款的出售方實(shí)現(xiàn)融資的目的。因此，應(yīng)收賬款證券化不僅提供了一個(gè)重要的應(yīng)收賬款的管理方式，也提供了重要的企業(yè)融資方式。

四、上市公司關(guān)于應(yīng)收賬款銀行保理業(yè)務(wù)的監(jiān)管提示

我局在日常監(jiān)管中，發(fā)現(xiàn)轄區(qū)部分上市公司為獲得銀行流動(dòng)資金支持，將應(yīng)收賬款辦理了銀行保理業(yè)務(wù)。根據(jù)《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第六條規(guī)定，債權(quán)人將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行向其提供應(yīng)收賬款催收、應(yīng)收賬款管理、壞賬擔(dān)保、保理融資服務(wù)中至少一項(xiàng)的，即為保理業(yè)務(wù)。保理業(yè)務(wù)涉及業(yè)務(wù)性質(zhì)判斷、信息披露和會(huì)計(jì)處理合規(guī)性等方面問(wèn)題，下面向各上市公司通報(bào)我轄區(qū)一則監(jiān)管實(shí)例，提示辦理該業(yè)務(wù)的注意事項(xiàng)。

一、案例介紹

2012年12月24日，T公司與M銀行總行營(yíng)業(yè)部簽訂了《綜合授信合同》、《貿(mào)易融資主協(xié)議》，M銀行給予公司最高為2億元的授信額度，可用于貸款、保理業(yè)務(wù)等。2012年12月27日，公司與M銀行總行營(yíng)業(yè)部簽訂了保理業(yè)務(wù)系列協(xié)議，包括《保理服務(wù)合同》、《保理服務(wù)合同——附屬合同一》、《M銀行保理額度通知書》等合同及3個(gè)附件，M銀行受讓公司應(yīng)收客戶N公司的應(yīng)收賬款，債權(quán)金額為2億元（N公司應(yīng)于2013年11月30日前付清），保理額度通知書中對(duì)保理金額、期限、利率、付息方式等均作出明確約定。

2014年1月1日，公司發(fā)布公告稱，M銀行因該項(xiàng)保理業(yè)務(wù)到期，于2013年12月27日將公司存放在一般賬戶的1.7億元（融資額及利息）劃走，并認(rèn)為上述做法違背了《額度通知書》表述的“本業(yè)務(wù)為無(wú)追索權(quán)國(guó)內(nèi)單保理(明保理)業(yè)務(wù)，采用一般融資模式”的性質(zhì)。

2014年1月3日，T公司再次針對(duì)保理事件發(fā)布公告，并表示，公司對(duì)保理合同理解存在偏差。因與N公司就項(xiàng)目的進(jìn)度、付款方面產(chǎn)生商業(yè)糾紛，N公司未按節(jié)點(diǎn)付款，該事項(xiàng)屬于“無(wú)追索權(quán)保理合同”約定的特定條件之一，因此公司需承受N公司的應(yīng)收賬款，承擔(dān)該筆應(yīng)收賬款的購(gòu)買責(zé)任。

在短短幾天，T公司關(guān)于該筆銀行保理業(yè)務(wù)的公告內(nèi)容出現(xiàn)這么大的偏差，一時(shí)引來(lái)資本市場(chǎng)、投資者和媒體的諸多關(guān)注和質(zhì)疑。

二、案例分析

本案例的核心問(wèn)題在于該保理業(yè)務(wù)性質(zhì)是否屬于無(wú)追索權(quán)保理，以及圍繞該項(xiàng)保理業(yè)務(wù)的信息披露和財(cái)務(wù)處理是否合規(guī)。

（一）保理業(yè)務(wù)性質(zhì)問(wèn)題

根據(jù)《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，按照商業(yè)銀行在債務(wù)人破產(chǎn)、無(wú)理拖欠或無(wú)法償付應(yīng)收賬款時(shí)，是否可以向債權(quán)人反轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款、要求債權(quán)人回購(gòu)應(yīng)收賬款或歸還融資，分為有追索權(quán)保理和無(wú)追索權(quán)保理。有追索權(quán)保理是指在應(yīng)收賬款到期無(wú)法從債務(wù)人處收回時(shí)，商業(yè)銀行可以向債權(quán)人反轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款、要求債權(quán)人回購(gòu)應(yīng)收賬款或歸還融資。有追索權(quán)保理又稱回購(gòu)型保理。無(wú)追索權(quán)保理是指應(yīng)收賬款在無(wú)商業(yè)糾紛等情況下無(wú)法得到清償?shù)模缮虡I(yè)銀行承擔(dān)應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)追索權(quán)保理又稱買斷型保理。

從本案例判斷，公司與M銀行簽署的保理合同可界定為無(wú)追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)。主要依據(jù)為：第一，有關(guān)保理業(yè)務(wù)追索權(quán)的約定主要體現(xiàn)在《保理服務(wù)合同》、《附屬合同》及《額度通知書》之中。《保理服務(wù)合同》第21條明確約定，如果相關(guān)文件內(nèi)容如有沖突，適用先后順序?yàn)椤额~度通知書》、《附屬合同》、《保理服務(wù)合同》，可見(jiàn)《額度通知書》效力優(yōu)先。第二，《額度通知書》已明確此業(yè)務(wù)為無(wú)追索權(quán)國(guó)內(nèi)單保理。

那么，在發(fā)生銀行追索時(shí)，公司為什么在三日內(nèi)發(fā)布了兩則相反的公告呢？關(guān)鍵在于無(wú)追索權(quán)保理是有嚴(yán)格適用條件的，即無(wú)商業(yè)糾紛下發(fā)生的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。公司第一則公告簡(jiǎn)單的認(rèn)為無(wú)追索權(quán)保理不需要承擔(dān)任何壞賬風(fēng)險(xiǎn)，而忽略了《保理服務(wù)合同》第十條“商業(yè)糾紛”

（二）規(guī)定：“甲方（T公司）轉(zhuǎn)讓之應(yīng)收賬款如發(fā)生任何商業(yè)糾紛，則該筆應(yīng)收賬款，乙方（M銀行）無(wú)需履行本合同所定之義務(wù)”。在與銀行交涉后，公司最終披露“因與N公司就項(xiàng)目的進(jìn)度、付款方面產(chǎn)生商業(yè)糾紛”，使得無(wú)追索權(quán)保理合同的前提條件不成立，公司仍需承受N公司的應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信息披露問(wèn)題

有投資者質(zhì)疑公司該項(xiàng)保理業(yè)務(wù)信息披露及時(shí)性存在問(wèn)題。我們對(duì)辦理保理業(yè)務(wù)、銀行劃款兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的信息披露進(jìn)行了研究。

在辦理保理業(yè)務(wù)時(shí)，公司與民生銀行簽訂的《保理業(yè)務(wù)合同》等合同類似于滿足資產(chǎn)流動(dòng)性需要而進(jìn)行的融資行為，不屬于《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》中規(guī)定應(yīng)履行臨時(shí)信息披露義務(wù)的事項(xiàng)，故公司辦理該保理業(yè)務(wù)時(shí)無(wú)需進(jìn)行臨時(shí)信息披露。公司在12月30日進(jìn)行例行的銀行存款余額查詢時(shí)發(fā)現(xiàn)賬戶資金已被劃走，公司即在2014年1月1日進(jìn)行了信息披露，及時(shí)性不存在問(wèn)題。從《上市公司信息披露管理辦法》、《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等規(guī)定看，公司信息披露及時(shí)性不存在問(wèn)題。

但我局在核查過(guò)程中關(guān)注到公司2012年年度報(bào)告對(duì)該事項(xiàng)披露存在遺漏。根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)—財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》（2010年修訂）中第34條規(guī)定：“根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》終止確認(rèn)的應(yīng)收款項(xiàng)，列示其終止確認(rèn)的金額，及與終止確認(rèn)相關(guān)的利得或損失”。T公司的保理業(yè)務(wù)屬于金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移事項(xiàng)，其應(yīng)該在年度報(bào)告的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目附注中專門列示其終止確認(rèn)的金額及相關(guān)利得或損失，但公司未對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行專項(xiàng)列示。對(duì)此，我局對(duì)公司進(jìn)行了談話提醒。

（三）會(huì)計(jì)處理問(wèn)題

公司在2012年年報(bào)視同應(yīng)收賬款賣出，終止應(yīng)收賬款的確認(rèn)。發(fā)生M銀行的追償后，公司在2013年重新確認(rèn)了應(yīng)收賬款。

無(wú)追索權(quán)保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是有條件的，需在無(wú)商業(yè)糾紛情況下才由銀行承擔(dān)應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，即T公司對(duì)該筆應(yīng)收賬款保留了部分但不是幾乎所有金融資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2006）第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》第九條的規(guī)定，企業(yè)既沒(méi)有轉(zhuǎn)移也沒(méi)有保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的，若放棄了對(duì)該金融資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。判斷是否已放棄對(duì)所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的控制，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注轉(zhuǎn)入方出售所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的實(shí)際能力。如果轉(zhuǎn)入方能夠單獨(dú)將轉(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)整體出售給與其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的第三方，且沒(méi)有額外條件對(duì)此項(xiàng)出售加以限制，說(shuō)明轉(zhuǎn)入方有出售該金融資產(chǎn)的實(shí)際能力，同時(shí)表明企業(yè)（轉(zhuǎn)出方）已放棄對(duì)該金融資產(chǎn)的控制，從而應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)所轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)。根據(jù)《保理服務(wù)合同》第二條“保理服務(wù)內(nèi)容”第（一）項(xiàng)，T公司應(yīng)將其對(duì)于N公司因銷售貨物或提供服務(wù)或其他種類之基礎(chǔ)合同所產(chǎn)生之應(yīng)收賬款全部轉(zhuǎn)讓予M銀行，并同意M銀行可另洽由其他方受讓該應(yīng)收賬款。據(jù)此，M銀行有出售該應(yīng)收賬款的實(shí)際能力，亦表明T公司已放棄對(duì)該應(yīng)收賬款的控制。故在判斷為無(wú)追索權(quán)保理的前提下，在2012年辦理保理業(yè)務(wù)時(shí)，T公司應(yīng)終止確認(rèn)應(yīng)收賬款；2013年由于T公司與債務(wù)人N公司發(fā)生商業(yè)糾紛，銀行根據(jù)相關(guān)規(guī)定對(duì)其進(jìn)行追償，T公司應(yīng)將原先終止確認(rèn)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)回，重新確認(rèn)該項(xiàng)債權(quán)。

因此，2012年末對(duì)該筆被保理的應(yīng)收賬款終止確認(rèn)符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)—金融資產(chǎn)》的規(guī)定。

三、監(jiān)管提示

結(jié)合該案例監(jiān)管中的經(jīng)驗(yàn)及相關(guān)的法律法規(guī)，現(xiàn)提示公司辦理保理業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)注意做好下列工作：

1.做好法律基礎(chǔ)工作，配備專業(yè)法律力量或必要時(shí)借助外部法律力量。公司在與銀行辦理保理業(yè)務(wù)時(shí)，通常是按照銀行提供一系列條款嚴(yán)密的格式文本進(jìn)行，且銀行地位比較強(qiáng)勢(shì)，條款可協(xié)商空間不大。公司在辦理保理業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)做好基礎(chǔ)法律工作，內(nèi)部進(jìn)行保理性質(zhì)判斷或者發(fā)生糾紛進(jìn)行信息披露時(shí)，應(yīng)進(jìn)行綜合分析判斷，必要時(shí)，聘請(qǐng)外部法律力量，以免發(fā)生錯(cuò)判情形。

2.及時(shí)、充分履行信息披露責(zé)任。一是辦理保理業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)根據(jù)保理業(yè)務(wù)對(duì)公司的影響大小做好臨時(shí)信息披露工作。根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》第30條規(guī)定，“發(fā)生可能對(duì)上市公司證券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。前款所稱重大事件包括：

（三）公司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響”。公司應(yīng)研判保理業(yè)務(wù)合同對(duì)公司而言是否構(gòu)成重要合同，并按信息披露要求做好臨時(shí)報(bào)告工作。二是根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和年報(bào)規(guī)則做好定期披露工作，在附注中對(duì)保理業(yè)務(wù)進(jìn)行準(zhǔn)確、完整的披露。相關(guān)規(guī)則包括但不限于：《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)—財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》（2010年修訂）中第34條規(guī)定、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》第二十條。三是保理業(yè)務(wù)發(fā)生新變化時(shí)，比如本例中因商業(yè)糾紛被劃款，或者有追索權(quán)保理被追索等情形時(shí)，公司應(yīng)在知悉或者理應(yīng)知悉重大事件發(fā)生時(shí)，及時(shí)了解情況，履行臨時(shí)報(bào)告義務(wù)。3.真實(shí)、準(zhǔn)確進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。公司應(yīng)嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)—財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第31號(hào)——現(xiàn)金流量表》的有關(guān)要求，準(zhǔn)確對(duì)保理業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

五、企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率與做假賬的關(guān)聯(lián)性分析

要分析企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率與做假賬的關(guān)聯(lián)性關(guān)系，首先應(yīng)分析應(yīng)收賬款和存貨對(duì)利潤(rùn)的影響。應(yīng)收賬款和存貨主要影響的是企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)。應(yīng)收賬款是指公司已經(jīng)交付產(chǎn)品或提供勞務(wù)，但尚未收到相應(yīng)的款項(xiàng)，應(yīng)收賬款的變化可直接導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的變化進(jìn)而影響利潤(rùn)；存貨是指公司在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品，或者為了出售仍然處在生產(chǎn)過(guò)程中的在產(chǎn)品，或者將在生產(chǎn)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中耗用的材料、物料等，存貨的變化主要通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的變化影響企業(yè)利潤(rùn)，所以這兩個(gè)指標(biāo)被企業(yè)操縱的可能性較大。

下面詳細(xì)談?wù)勂髽I(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率與做假賬的關(guān)聯(lián)性關(guān)系。

一、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與做假賬的關(guān)聯(lián)性分析

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度，其計(jì)算公式如下： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售(營(yíng)業(yè))收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額×100%

其中：應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2

假如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率很低，則表明應(yīng)收賬款的實(shí)際償還率也很低，這種情況下，如果利潤(rùn)額很高，則企業(yè)可能虛構(gòu)了銷售額，從而操縱利潤(rùn)。下面通過(guò)分析一家近期IPO沖關(guān)失敗的某公司的一些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)實(shí)證這個(gè)問(wèn)題。

該公司2009年至2011年總資產(chǎn)分別為6711.88萬(wàn)元、10177.4萬(wàn)元和11939.87萬(wàn)元，而同期的應(yīng)收賬款凈額就分別達(dá)到了3395.32萬(wàn)元、4995.1萬(wàn)元和6062.41萬(wàn)元，在總資產(chǎn)中所占比例高達(dá)50.58%、49.08%和50.77%；在流動(dòng)資產(chǎn)中所占比例也達(dá)到了56.41%、55.29%和55.31%，成為公司流動(dòng)資產(chǎn)的主要構(gòu)成部分。

該公司招股書顯示，2009年末至2011年末，該公司應(yīng)收賬款賬面余額分別為3774.37萬(wàn)元、5619.34萬(wàn)元和6721.64萬(wàn)元，年均增幅33.35%，在營(yíng)業(yè)收入中所占比例高達(dá)80.34%、83.83%和83.16%，也就是說(shuō)，公司每年有八成以上的銷售收入并未實(shí)際到賬，表明公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要依賴應(yīng)收賬款，公司面臨很大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在行業(yè)中屬于非常低的水平。招股書顯示，在過(guò)去三年間其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.50次、1.60次和1.46次；而同行某上市公司的同期數(shù)據(jù)則分別為5.83次、6.19次和5.41次。很低的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率意味著該上市公司極可能通過(guò)做假賬虛構(gòu)應(yīng)收賬款來(lái)虛增收入，從而操縱利潤(rùn)。

最后，我們?cè)賮?lái)驗(yàn)證一下該公司利潤(rùn)的含金量，數(shù)據(jù)顯示，2009年至2011年，該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為633.61萬(wàn)元、955.18萬(wàn)元和1665.86萬(wàn)元，而同期公司凈利潤(rùn)分別為1428.52萬(wàn)元、2009.74萬(wàn)元、3039.34萬(wàn)元，其經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流長(zhǎng)期小于凈利潤(rùn)，在凈利潤(rùn)中所占比例分別為44.35%、47.53%和54.81%，凈利潤(rùn)中的含金量比較低，利潤(rùn)造假的可能性很大。

二、存貨周轉(zhuǎn)率與做假賬的關(guān)聯(lián)性分析

存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比率，其計(jì)算公式如下：

存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷貨成本/平均存貨余額

其中：平均存貨余額 =（期初存貨+期末存貨）÷2

假如存貨周轉(zhuǎn)率很低，則表明企業(yè)銷售低迷，貨物周轉(zhuǎn)緩慢，就會(huì)積壓大量的存貨，在這種情況下，如果利潤(rùn)額很高，則企業(yè)可能虛構(gòu)了銷貨成本，從而操縱了利潤(rùn)。下面通過(guò)分析一家近期IPO沖關(guān)失敗的某公司的一些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)實(shí)證這個(gè)問(wèn)題。

該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率雖然從2010年的3.66次提升至4.50次，但仍然緩慢，明顯低于當(dāng)年同行業(yè)13.87次的水平。不過(guò)，該公司2011年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流有明顯改善，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額從2010年的2625.17萬(wàn)元猛增至23968.08萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額增幅高達(dá)813.01%。

另外，與存貨周轉(zhuǎn)率畸低形成強(qiáng)烈反差的是，該公司的營(yíng)業(yè)收入一改以往頹勢(shì)，2011年銷售收入較2010年大增了27%。更為驚奇的是，在存貨周轉(zhuǎn)率僅相當(dāng)于行業(yè)平均水平三分之一的水平下，公司的綜合毛利率卻比同行整整高出了3.59個(gè)百分點(diǎn)，而2011年同行的存貨周轉(zhuǎn)率則高達(dá)18.91次。換言之，它的運(yùn)營(yíng)效率大大低于同行公司，卻比同行公司更賺錢。因此，該公司披露的數(shù)據(jù)暴露出可能存在“做假賬”的嫌疑。

通過(guò)上面的分析，這些虛構(gòu)收入的上市公司往往表現(xiàn)為應(yīng)收賬款急劇增加，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率急劇下降；存貨急劇增加，存貨周轉(zhuǎn)率急劇下降。此外，要注意的是，上市公司也會(huì)擔(dān)心應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率急劇下降會(huì)引起投資者的懷疑，因此，可能將應(yīng)收賬款往其它應(yīng)收款，預(yù)付賬款中轉(zhuǎn)移，手法是上市公司先把資金打出去，再叫客戶把資金打回來(lái)，打出去時(shí)掛在其它應(yīng)收款或預(yù)付賬款上，打回來(lái)作貨款，確認(rèn)為收入；上市公司故意推遲辦理入庫(kù)手續(xù)，將存貨掛在預(yù)付賬款上，然后少結(jié)轉(zhuǎn)成本，這樣，上市公司虛增的一塊利潤(rùn)就掛在預(yù)付賬款上。所以，對(duì)往來(lái)賬款較大的上市公司，分析時(shí)，都要格外小心，不要上當(dāng)。

六、財(cái)務(wù)人員如何從應(yīng)收賬款看企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

企業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題，可以從多方面反應(yīng)出來(lái)，本文選擇應(yīng)收賬款的分析這一角度，觀察其與行業(yè)水平、企業(yè)同期水平的差異，分析出一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)及財(cái)務(wù)問(wèn)題。

從應(yīng)收賬款看銷售

企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率指標(biāo)可以從其所處行業(yè)的上市公司處取得。例如，某公司賬面應(yīng)收賬款為10億元，同類上市公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3，則可以推測(cè)，該公司的銷售收入為30億元。計(jì)算公式如下：

銷售收入=應(yīng)收賬款×應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=10×3=30億元 進(jìn)一步，我們還可分析確定銷售成本的情況： 一般來(lái)說(shuō)，從一個(gè)企業(yè)所處行業(yè)及該企業(yè)在行業(yè)中的地位，有經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)人員可以確定該企業(yè)的毛利率水平。例如，從上市公司年報(bào)分析，某企業(yè)所處行業(yè)上市公司的毛利率水平為40%，上市企業(yè)之間毛利率差異不大。根據(jù)了解，該企業(yè)在行業(yè)中處于較前位置，因此可判斷，該企業(yè)的毛利率水平也應(yīng)在40%左右。

毛利率估計(jì)出來(lái)后，就不難計(jì)算公司的銷售成本：銷售成本=銷售收入×(1-毛利率)根據(jù)上面的數(shù)據(jù)，我們可以確定：銷售成本=30×(1-40%)=18億元。

也就是說(shuō)，如果公司的銷售收入為30億元，在行業(yè)毛利率為40%的情況下，企業(yè)的銷售成本應(yīng)在18億元左右。

從應(yīng)收賬款看資產(chǎn)(一)流動(dòng)資產(chǎn)

財(cái)務(wù)人員可以通過(guò)對(duì)上市公司的研究，掌握行業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。有了存貨周轉(zhuǎn)率，就不難判斷企業(yè)的存貨水平。根據(jù)了解，某公司所在行業(yè)的平均存貨周轉(zhuǎn)率為2，因而，我們得出，該公司的存貨水平為：

平均存貨=銷售成本/存貨周轉(zhuǎn)率=18/2=9億元。企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)主要是應(yīng)收賬款和存貨，如果企業(yè)管理較好的話，貨幣資金和其他流動(dòng)資產(chǎn)占比例應(yīng)該不大。貨幣資金的占用水平高低，主要看企業(yè)的支付方式、議價(jià)能力和籌資能力如何。對(duì)供應(yīng)方議價(jià)能力強(qiáng)的企業(yè)，貨幣資金可以相對(duì)保守;較多采用銀票作為支付手段的企業(yè)，貨幣資金(保證金)的水平一般較高;籌資能力強(qiáng)的企業(yè)，準(zhǔn)備支付的貨幣資金可以相對(duì)較少。

所以，一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)約等于應(yīng)收賬款加存貨。所以，可近似采用以下公式表示：

流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨=10+9=19億元。

假定貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)的比例為10%，可對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)一步精確確定： 流動(dòng)資產(chǎn)=(應(yīng)收賬款+存貨)/(1-10%)=19/0.9=21億元。(二)長(zhǎng)期資產(chǎn)

長(zhǎng)期資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資。長(zhǎng)期股權(quán)投資是在企業(yè)擴(kuò)張時(shí)才會(huì)發(fā)生的，所以，這里我們先不討論。長(zhǎng)期資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的關(guān)系是項(xiàng)目與產(chǎn)能的關(guān)系，這在企業(yè)初創(chuàng)的可研報(bào)告中可以找到答案。也就是說(shuō)，如果不考慮委托加工的因素，企業(yè)的營(yíng)業(yè)額有多大，決定了企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)有多少。在考慮委托加工的情況下，我們也可以通過(guò)自產(chǎn)占比來(lái)判斷長(zhǎng)期資產(chǎn)的金額。例如，某企業(yè)，一臺(tái)機(jī)器設(shè)備價(jià)值100萬(wàn)元，占用廠房40平米，年生產(chǎn)值1 000萬(wàn)元。通上面的數(shù)據(jù)，可以計(jì)算該企業(yè)的機(jī)器設(shè)備投資總額：

機(jī)器設(shè)備投資總額=年總產(chǎn)值/單位設(shè)備年產(chǎn)值×設(shè)備單價(jià)=300 000萬(wàn)元/1 000萬(wàn)元×100萬(wàn)元=3億元

這里，總產(chǎn)值按銷售額計(jì)算。

長(zhǎng)期資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的關(guān)系也可以通過(guò)對(duì)同類上市公司來(lái)分析。如A上市公司年銷售額為50億，其中，自產(chǎn)占20%，固定資產(chǎn)2億，無(wú)形資產(chǎn)0.5億，則可以計(jì)算企業(yè)產(chǎn)值與長(zhǎng)期資產(chǎn)的關(guān)系：

長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)出率=企業(yè)總產(chǎn)值/平均長(zhǎng)期資產(chǎn)=50×20%/(2+0.5)=4 根據(jù)行業(yè)水平和企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，可以計(jì)算企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)： 企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)=30/4=7.5億元(三)總資產(chǎn)

在流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)確定之后，我們就不難判斷企業(yè)的總資產(chǎn)水平了?？傎Y產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)+長(zhǎng)期資產(chǎn)=21+7.5=28.5億元。從應(yīng)收賬款看負(fù)債

通過(guò)應(yīng)收賬款，我們可以掌握企業(yè)的總資產(chǎn)，在此基礎(chǔ)上，不難判斷企業(yè)的負(fù)債水平。企業(yè)負(fù)債與資產(chǎn)的關(guān)系可用資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)表示。正常來(lái)說(shuō)，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債水平以70%為上限。高于70%，那就意味著企業(yè)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該予以關(guān)注。但是，負(fù)債水平過(guò)低，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)比較保守，或者發(fā)展機(jī)會(huì)有限;同時(shí)，負(fù)債水平過(guò)低，還會(huì)使得企業(yè)失去杠桿效益。所以，我們?cè)诖_定企業(yè)的負(fù)債水平時(shí)，以60%為標(biāo)準(zhǔn)較為合理。這樣，便可以計(jì)算企業(yè)的負(fù)債水平了：

總負(fù)債=總資產(chǎn)×資產(chǎn)負(fù)債率=28.5×60%=17.1億元?？紤]到流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的匹配，一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率以不小于1為限，理想值為2。這里，我們定流動(dòng)比率為1.5，可計(jì)算企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債：

流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)/1.5=21/1.5=14億元。

長(zhǎng)期負(fù)債=總負(fù)債-流動(dòng)負(fù)債=17.1-14=2.9億元。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=21-14=7億元。從應(yīng)收賬款看權(quán)益

通過(guò)上面的分析，總資產(chǎn)和總負(fù)債都已明了，那么，企業(yè)的所有者權(quán)益也可以確定： 所有者權(quán)益=總資產(chǎn)-總負(fù)債=28.5-17.1=11.4億元。所有者權(quán)益-企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金=11.4-7=4.4億元。

這說(shuō)明，企業(yè)長(zhǎng)期投資中，有4.4億元是自有資金，長(zhǎng)期借款2.9億元，與長(zhǎng)期資產(chǎn)7.5億元基本吻合。

從應(yīng)收賬款看問(wèn)題

一般來(lái)說(shuō)企業(yè)執(zhí)行過(guò)程中，各項(xiàng)指標(biāo)很可能與我們測(cè)算的結(jié)果不一致，如果差異較大時(shí)，這就需要關(guān)注和分析，核查不一致的原因。

(一)收入問(wèn)題

收入與應(yīng)收賬款正相關(guān)，收入大，應(yīng)收賬款也大，收入小，應(yīng)收賬款也小。如果收入增長(zhǎng)小于應(yīng)收賬款增長(zhǎng)，也就是說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，這就很有可能隱藏著問(wèn)題：一是應(yīng)收賬款壞賬問(wèn)題，其根源可能是定價(jià)過(guò)高，客戶虧損，無(wú)法還款;或客戶誠(chéng)信不夠，逃避債務(wù);還有就是公司放寬收賬政策和信用政策，獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);二是串通舞弊，導(dǎo)致應(yīng)收賬款增高，收入虛假，這里有的是客戶單方面的行為，有的是企業(yè)與客戶串通粉飾業(yè)績(jī)的行為，不能簡(jiǎn)單認(rèn)定。

(二)費(fèi)用問(wèn)題

費(fèi)用與應(yīng)收賬款的關(guān)系要通過(guò)銷售收入來(lái)分析。所以說(shuō)，費(fèi)用與應(yīng)收賬款間接相關(guān)。運(yùn)行良好和穩(wěn)定的企業(yè)，費(fèi)用的變化一般不太大，并與銷售收入保持一定的比例。如費(fèi)用率出現(xiàn)較大的變動(dòng)時(shí)，很可能企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生了較大的調(diào)整，我們必須關(guān)注這種調(diào)整隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的業(yè)務(wù)模式調(diào)整時(shí)，我們需要考評(píng)其是否具有配套的管理能力和相關(guān)方的支持?其內(nèi)控方面是否存在缺陷?如果沒(méi)有模式方面的調(diào)整，那么，在費(fèi)用方面，有無(wú)利益的轉(zhuǎn)移，如替他方承擔(dān)費(fèi)用或轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用?有無(wú)費(fèi)用的跨期操控和列支，如提前或推遲開具發(fā)票的現(xiàn)象?(三)存貨問(wèn)題

應(yīng)收賬款與存貨正相關(guān)。有的企業(yè)存貨減少，應(yīng)收賬款卻增加，兩者此消彼脹，這樣，就有可能是突擊虛增銷售，因而，可以懷疑銷售質(zhì)量存在問(wèn)題。存貨水平增加還說(shuō)明企業(yè)的持續(xù)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力可能出現(xiàn)問(wèn)題，如果不能在短期內(nèi)消化，就必須對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。

(四)負(fù)債問(wèn)題

企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，銀行對(duì)其負(fù)債與收入的關(guān)系、負(fù)債與資產(chǎn)的關(guān)系都很敏感。一般來(lái)說(shuō)，負(fù)債總額不能超過(guò)總資產(chǎn)的65%。流動(dòng)負(fù)債不應(yīng)超過(guò)一年的營(yíng)業(yè)收入，也不能超過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)要進(jìn)行投資，一定要有相應(yīng)的營(yíng)運(yùn)資金，營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源于長(zhǎng)期資金(包括自有資金和長(zhǎng)期借款)。當(dāng)公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)不到上述要求時(shí)，說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)需要關(guān)注?？赡苁瞧髽I(yè)過(guò)度投資所致，也可能是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力減弱，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)不暢所致。這些都預(yù)示著企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

七、企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下的原因

（一）企業(yè)及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不足

當(dāng)前的市場(chǎng)，無(wú)論是高科技產(chǎn)品還是—般工業(yè)品，幾乎都是買方市場(chǎng)。一些企業(yè)在規(guī)模、技術(shù)、成本方面缺乏優(yōu)勢(shì)，競(jìng)爭(zhēng)力差，生產(chǎn)能力大于市場(chǎng)份額，供大于求，產(chǎn)品積壓。不得不在銷售過(guò)程中作出讓步，如延長(zhǎng)產(chǎn)品試用期和貨款回款期等，使應(yīng)收賬款不斷增加。

（二）忽視信用管理，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

目前，我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還處在初級(jí)階段，社會(huì)信用體系尚未完全建立，法制基礎(chǔ)比較薄弱，再加上地方保護(hù)主義的存在，商業(yè)信用短缺現(xiàn)象比較普遍。然而，一些企業(yè)對(duì)于這些現(xiàn)象缺乏警惕，在銷售上存有僥幸心理，未對(duì)客戶資信情況作深入調(diào)查，就急于和對(duì)方成交，在賬面銷售額攀升的同時(shí)給企業(yè)帶來(lái)了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）企業(yè)內(nèi)部控制存在缺陷

國(guó)內(nèi)企業(yè)，應(yīng)收賬款超過(guò)兩年未收回的非常普遍，除上市公司外，這種信息一般不向外公布，企業(yè)內(nèi)部控制存在缺陷，主要表現(xiàn)為：

1.合同管理不健全

合同之所以成為控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段，在于它依照合同法以文字的形式明確規(guī)定買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)，并受到法律的保護(hù)。然而，我們發(fā)現(xiàn)逾期的應(yīng)收賬款往往缺少完善有效的合同，一旦對(duì)簿公堂，卻拿不出確鑿證據(jù)，只能“啞巴吃黃蓮”。

2.考核制度不合理

目前很多企業(yè)實(shí)行銷售人員工資總額與銷售額掛鉤的做法，在業(yè)績(jī)考核中，企業(yè)注重銷售額，追求賬面利潤(rùn)；銷售人員為了個(gè)人利益，關(guān)心銷售任務(wù)的完成，采取賒銷手段強(qiáng)銷商品，使應(yīng)收賬款大幅上升。在應(yīng)收賬款管理上，企業(yè)既未要求銷售人員負(fù)責(zé)追款，又未明確規(guī)定監(jiān)督賬款回收的部門，責(zé)任不到位。

3.會(huì)計(jì)控制不嚴(yán)格

《企業(yè)財(cái)務(wù)準(zhǔn)則》規(guī)定：各種應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)及時(shí)清算、催收，定期與對(duì)方對(duì)賬核實(shí)，經(jīng)確定無(wú)法收回的應(yīng)收賬款，已提壞賬準(zhǔn)備金的，應(yīng)當(dāng)沖減壞賬準(zhǔn)備金；未提壞賬準(zhǔn)備金的，應(yīng)當(dāng)作為壞賬損失，計(jì)入當(dāng)期損益。在實(shí)際工作中，企業(yè)并非嚴(yán)格執(zhí)行，有些企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款不及時(shí)清算，形成賬外債權(quán)達(dá)到上百萬(wàn)；有些企業(yè)長(zhǎng)期不對(duì)賬；有些企業(yè)滿足一時(shí)的漂亮業(yè)績(jī)，不愿將無(wú)望收回的應(yīng)收賬款作為壞賬損失。

八、企業(yè)應(yīng)收賬款對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量的影響

應(yīng)收賬款是企業(yè)采用商業(yè)信用銷售商品或提供勞務(wù)而應(yīng)向客戶應(yīng)收而未收取的款項(xiàng)，是企業(yè)的債權(quán)。應(yīng)收賬款在未來(lái)能否收回存在不確定性，無(wú)法收回的應(yīng)收賬款就是企業(yè)的賬面利潤(rùn)損失，這是企業(yè)理財(cái)方面必須面對(duì)的一大風(fēng)險(xiǎn)?？梢哉f(shuō)，應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量分析具有實(shí)質(zhì)性影響，主要表現(xiàn)在如下幾點(diǎn)：

一、應(yīng)收賬款會(huì)虛化企業(yè)的賬面利潤(rùn)，誤導(dǎo)不同報(bào)表使用者對(duì)利潤(rùn)深層次的理解 眾所周知，利潤(rùn)的計(jì)算式是“利潤(rùn)=收入-費(fèi)用”，這里的“收入”主要是指形成應(yīng)收賬款的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。應(yīng)收賬款的產(chǎn)生意味著企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入沒(méi)有形成現(xiàn)金流入，它只是企業(yè)的收款權(quán)利。所以，應(yīng)收賬款在收回之前，企業(yè)所謂的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，只是賬面利潤(rùn)，是數(shù)字概念，而不是現(xiàn)實(shí)利潤(rùn)。相當(dāng)于應(yīng)收賬款數(shù)額的利潤(rùn)沒(méi)有真實(shí)的貨幣作為基礎(chǔ)，只不過(guò)是“紙上富貴”而已。

如果報(bào)表使用者只看利潤(rùn)表上亮麗的利潤(rùn)數(shù)據(jù)，不對(duì)其作深入的剖析，被報(bào)表上令人心動(dòng)的數(shù)字所迷惑，就不可能對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況作全面和準(zhǔn)確的分析。如果投資者僅憑表面賬務(wù)數(shù)據(jù)作決策，就極可能陷入盲目的境地，造成決策失誤帶來(lái)?yè)p失。

二、應(yīng)收賬款弱化了每股收益評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)的意義

每股收益是指普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)凈利潤(rùn)或需承擔(dān)的企業(yè)凈虧損。每股收益通常被用來(lái)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，衡量普通股的獲利水平及投資風(fēng)險(xiǎn)，是投資者等信息使用者據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力、預(yù)測(cè)企業(yè)成長(zhǎng)潛力、進(jìn)而做出相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)之一。在企業(yè)能盈利的情況下，該指標(biāo)反映了每股創(chuàng)造的稅后利潤(rùn)，通常，報(bào)表使用者或信息需求者的理解是每股收益越高，表明企業(yè)創(chuàng)造的利潤(rùn)越多。但如果企業(yè)的利潤(rùn)大部分是通過(guò)應(yīng)收賬款來(lái)支撐的，而缺少具有現(xiàn)實(shí)支付能力的現(xiàn)金為依托，那么，企業(yè)的每股收益指標(biāo)對(duì)企業(yè)盈利水平的評(píng)價(jià)作用就會(huì)被削弱，因?yàn)槊抗捎麤](méi)有帶來(lái)足夠的現(xiàn)金流入。高額的應(yīng)收款項(xiàng)減少了企業(yè)的現(xiàn)金流入，企業(yè)如果現(xiàn)金流入不足，有可能導(dǎo)致資金鏈斷裂，如果引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，就會(huì)因財(cái)務(wù)狀況惡化而降低償債能力，使企業(yè)信譽(yù)受損。

三、應(yīng)收賬款削弱主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)的主導(dǎo)作用。我們?cè)诜治銎髽I(yè)盈利能力時(shí)，應(yīng)從企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)方面去把握，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)是企業(yè)利潤(rùn)的核心。企業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品或主導(dǎo)業(yè)務(wù)收入被認(rèn)為是集中體現(xiàn)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的盈利對(duì)象，企業(yè)即使為分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)或延伸價(jià)值鏈，擴(kuò)大對(duì)外投資的規(guī)模，也一定是建立在具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上。一個(gè)企業(yè)只有從主營(yíng)業(yè)務(wù)中獲得的利潤(rùn)才是真實(shí)可靠的利潤(rùn)。在正常情況下，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)是企業(yè)的主要利潤(rùn)來(lái)源，應(yīng)收賬款直接影響的是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)指標(biāo)。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)是公認(rèn)的評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的核心指標(biāo)。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)大，說(shuō)明企業(yè)主業(yè)突出，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好。但不可否認(rèn)的是，一定數(shù)量的應(yīng)收賬款會(huì)使主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)有潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于市場(chǎng)環(huán)境惡化對(duì)債務(wù)人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響。如果客戶無(wú)力償還債務(wù)而給企業(yè)帶來(lái)壞賬，那么，企業(yè)賬面上再好的業(yè)績(jī)也不過(guò)是鏡中之花。這時(shí)，通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)就缺乏應(yīng)有的說(shuō)服力。

四、應(yīng)收賬款一定程度上會(huì)掩蓋所有者權(quán)益的真實(shí)性。企業(yè)應(yīng)收賬款實(shí)際上是企業(yè)未能到賬的利潤(rùn)，由于會(huì)計(jì)政策操作的結(jié)果，它成了企業(yè)的賬面利潤(rùn)。從這點(diǎn)上看，應(yīng)收賬款無(wú)疑虛夸了企業(yè)的所有者權(quán)益。企業(yè)按規(guī)定以賬面利潤(rùn)為基數(shù)提取盈余公積等，分配后的剩余數(shù)就是企業(yè)的未分配利潤(rùn)。應(yīng)收賬款會(huì)使所有者權(quán)益中的盈余公積和未分配利潤(rùn)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)顯得不那么真實(shí)可信，如果單純地從資產(chǎn)負(fù)債表上分析所有者權(quán)益，就無(wú)法直觀其真實(shí)的情況。

五、應(yīng)收賬款成為企業(yè)財(cái)務(wù)造假的工具之一

企業(yè)財(cái)務(wù)造假的手法很多，其中應(yīng)收賬款就可以成為操縱利潤(rùn)的工具。例如，企業(yè)為了增加某一會(huì)計(jì)年度的利潤(rùn)，可以通過(guò)虛開發(fā)票增加應(yīng)收賬款，這就可通過(guò)營(yíng)業(yè)收入的虛增達(dá)到利潤(rùn)的虛增，在下一年度鉆制度的漏洞或以銷售退回為由再將應(yīng)收賬款沖回；再如，企業(yè)根據(jù)應(yīng)收款項(xiàng)的賬齡長(zhǎng)短按規(guī)定計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備可以增加利潤(rùn)，不少企業(yè)明知某些高齡應(yīng)收賬款已成壞賬，但為了虛增利潤(rùn)卻不予沖銷，或者為了隱匿利潤(rùn)而多提壞賬準(zhǔn)備，財(cái)務(wù)造假嚴(yán)重。最明顯的是一些上市企業(yè)在年度報(bào)告中大玩所謂“二一二”虧損游戲：即連續(xù)兩年虧損，然后通過(guò)“技術(shù)手段”對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行操縱，最終來(lái)個(gè)“扭虧為盈”，接著再連續(xù)兩年虧損，又來(lái)一個(gè)“扭虧為盈”，通過(guò)調(diào)節(jié)利潤(rùn)逃脫退市。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)為了自身的生存和發(fā)展，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必須獲得利潤(rùn)，并盡可能地使企業(yè)利潤(rùn)最大化。為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額的需要，任何企業(yè)每筆交易都無(wú)法做到錢貨兩清，而是大量采用商業(yè)信用，賒銷就是企業(yè)擴(kuò)大銷售的主要競(jìng)爭(zhēng)手段，因此，分析企業(yè)應(yīng)收賬款有利于準(zhǔn)確掌握企業(yè)年報(bào)信息。為了更好地分析企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量，通過(guò)利潤(rùn)指標(biāo)有效分析企業(yè)全面的經(jīng)營(yíng)情況，評(píng)價(jià)企業(yè)的管理水平，揭示應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的真實(shí)影響，筆者認(rèn)為應(yīng)做好如下工作：

1.利潤(rùn)分析時(shí)應(yīng)注重當(dāng)期賒銷比例財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

企業(yè)應(yīng)在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中進(jìn)行“賒銷收入”明細(xì)核算，并單獨(dú)列示于利潤(rùn)表，準(zhǔn)確計(jì)算和分析當(dāng)期賒銷比率指標(biāo)，并重點(diǎn)揭示賒銷業(yè)務(wù)產(chǎn)生的原因?！百d銷比率=應(yīng)收賬款/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”，賒銷比率高，說(shuō)明企業(yè)當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入中現(xiàn)金流入少，當(dāng)期利潤(rùn)缺乏貨幣支撐，現(xiàn)實(shí)中面臨很大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，存在“失去利潤(rùn)”的可能。如果企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入賒銷比率低，當(dāng)期利潤(rùn)就顯得真實(shí)可信。

2.計(jì)算應(yīng)收賬款與利潤(rùn)的比重，做好利潤(rùn)分析工作 企業(yè)應(yīng)計(jì)算應(yīng)收賬款總額占利潤(rùn)總額的比率，通過(guò)這一比率準(zhǔn)確分析利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的真實(shí)情況。企業(yè)可將這一比率進(jìn)行縱向和橫向的比較，以便評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利水平和應(yīng)收賬款管理水平。一般情況下，企業(yè)如果有足夠大的營(yíng)業(yè)收入額，應(yīng)收賬款所占利潤(rùn)的比重越低，說(shuō)明企業(yè)的盈利水平真實(shí)，應(yīng)收賬款管理水平高，企業(yè)理財(cái)能力強(qiáng)。

3.加強(qiáng)應(yīng)收賬款的日常管理，制定有力措施加快資金回籠

任何企業(yè)都必須樹立信用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，防范與化解信用風(fēng)險(xiǎn)，高度認(rèn)識(shí)減少與回收應(yīng)收賬款的理財(cái)意義。企業(yè)應(yīng)做好欠賬企業(yè)的信用分析評(píng)價(jià)工作，為企業(yè)控制應(yīng)收賬款提供信息支持，為企業(yè)催款做好相關(guān)必要的工作。企業(yè)必須對(duì)業(yè)已存在的應(yīng)收款項(xiàng)作準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，并定期將其對(duì)利潤(rùn)的可能影響進(jìn)行合理的評(píng)估，防患于未然。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)時(shí)刻注重應(yīng)收賬款回收比率指標(biāo)的計(jì)算及分析工作，“應(yīng)收賬款回收比率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/平均應(yīng)收賬款”，若該比率很低，則表明應(yīng)收賬款的回籠速度很慢，應(yīng)收賬款的管理工作有待加強(qiáng)；其次，做好應(yīng)收賬款的催收工作，從思想上高度認(rèn)識(shí)回籠資金的重要性，企業(yè)可以采取積極的現(xiàn)金折扣政策，也可以采取日常催討的方式，盡快地收回被其他企業(yè)拖欠的款項(xiàng)；再次，做好應(yīng)收賬款的監(jiān)控工作，應(yīng)收賬款的監(jiān)控應(yīng)當(dāng)包括賒銷業(yè)務(wù)的發(fā)生、款項(xiàng)的收回、逾期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等各個(gè)環(huán)節(jié)以及債務(wù)人信用狀況的變化。

4.利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表結(jié)合分析企業(yè)利潤(rùn)

利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。利潤(rùn)表把企業(yè)一定期間的營(yíng)業(yè)收益與其同一會(huì)計(jì)期間的營(yíng)業(yè)成本、費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算出企業(yè)一定時(shí)期的稅后凈利潤(rùn)。通過(guò)利潤(rùn)表反映的收入、成本和費(fèi)用等指標(biāo)，能夠知道企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的收益、成本和耗費(fèi)情況，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果。

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出信息的財(cái)務(wù)報(bào)表?，F(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響。

在企業(yè)三大報(bào)表中，資產(chǎn)負(fù)債表能夠提供企業(yè)一定日期財(cái)務(wù)狀況的情況。它所提供的是靜態(tài)的財(cái)務(wù)信息，并不能反映財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的原因，也不能表明這些資產(chǎn)、負(fù)債給企業(yè)帶來(lái)或用去多少現(xiàn)金。利潤(rùn)表反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果，提供動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)信息，但它只能反映利潤(rùn)的構(gòu)成，卻不能反映經(jīng)營(yíng)、投資和籌資活動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)或支付了多少現(xiàn)金，而且利潤(rùn)表不能反映投資和籌資的全部事項(xiàng)?，F(xiàn)金流量表提供一定時(shí)期的現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)信息，表明企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)由經(jīng)營(yíng)、投資和籌資活動(dòng)獲得現(xiàn)金及這些現(xiàn)金的使用情況，能夠說(shuō)明資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)的變動(dòng)原因。

現(xiàn)金流量表對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表起到補(bǔ)充說(shuō)明的作用，特別是現(xiàn)金流量表能彌補(bǔ)利潤(rùn)表的不足。利潤(rùn)表只是指明了企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成要素及結(jié)果，在存在大量應(yīng)收賬款的情況下，利潤(rùn)只是一個(gè)概念而已，它無(wú)法說(shuō)明利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的真實(shí)情況及程度。將利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表相結(jié)合分析企業(yè)利潤(rùn)，不但可以了解企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成和結(jié)果，對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行量的分析，而且還可以通過(guò)現(xiàn)金流量對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行質(zhì)的分析。

5.利潤(rùn)分析信息按規(guī)范披露，務(wù)必準(zhǔn)確和完整

企業(yè)披露利潤(rùn)分析信息，不但要做好當(dāng)期信息的披露，而且還要做好環(huán)比信息的披露。特別是如主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量、現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比、凈利潤(rùn)、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等信息的披露，語(yǔ)言要規(guī)范，表達(dá)要完整，披露的數(shù)據(jù)必須真實(shí)和準(zhǔn)確。

此外，現(xiàn)金比率指標(biāo)作為最嚴(yán)格最穩(wěn)健的短期償債能力衡量指標(biāo)，也可以用來(lái)輔助分析企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量，因?yàn)閼?yīng)收賬款是造成現(xiàn)金比率低的原因之一。

第二篇：興業(yè)銀行應(yīng)收賬款案例

興業(yè)銀行應(yīng)收賬款案例

一、企業(yè)背景

1、貸款申請(qǐng)人

廈門某商貿(mào)公司成立于2002年，注冊(cè)資本500萬(wàn)元人民幣，系民營(yíng)小企業(yè)，主要從事烤漆門板加工、油漆、涂料批發(fā)業(yè)務(wù)，產(chǎn)品廣泛用于汽車售后服務(wù)市場(chǎng)、廚柜烤漆等領(lǐng)域。目前在福建省內(nèi)擁有廈門、福州及泉州三家分公司，員工100多人，服務(wù)于省內(nèi)的80多家品牌汽車4S店，形成了以4S店為基干的零售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。2010年賬面收入規(guī)模約3700萬(wàn)元，利潤(rùn)總額60萬(wàn)元。公司于2002起一直與廈門某衛(wèi)廚公司保持良好的業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系，承接其廚柜烤漆業(yè)務(wù)。廈門某衛(wèi)廚公司根據(jù)銷售訂單的要求下單給該商貿(mào)公司，該公司根據(jù)訂單要求的顏色、噴涂的面積等準(zhǔn)備材料，同時(shí)安排人員進(jìn)行加工，最終收取材料費(fèi)、加工服務(wù)費(fèi)等。該公司每月底與該衛(wèi)廚公司就當(dāng)月發(fā)貨情況進(jìn)行對(duì)賬，而后憑對(duì)賬單開立增值稅發(fā)票，該衛(wèi)廚公司見(jiàn)票后6個(gè)月內(nèi)付清貨款。

2、特定買方

廈門某衛(wèi)廚公司成立于2000年，注冊(cè)資本3000萬(wàn)元人民幣，專業(yè)從事設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售廚柜、衛(wèi)浴及衛(wèi)廚配套產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售，是福建廚柜行業(yè)的龍頭企業(yè)及國(guó)內(nèi)廚柜行業(yè)的知名企業(yè)。在廈門同安工業(yè)集中區(qū)擁有廚柜生產(chǎn)加工及配套產(chǎn)品生產(chǎn)基地，其專業(yè)生產(chǎn)線居行業(yè)領(lǐng)先地位。

該公司在經(jīng)營(yíng)規(guī)?？焖贁U(kuò)大的同時(shí)，也承受了存貨大幅增加帶來(lái)的資金壓力。但由于該公司在原材料采購(gòu)過(guò)程中處于買方優(yōu)勢(shì)地位，其上游供應(yīng)商對(duì)其又具有較強(qiáng)的從屬性，因此在對(duì)上游供應(yīng)商提供諸如訂單保障、價(jià)格保障等方面的支持下，將部分資金壓力通過(guò)延長(zhǎng)付款賬期轉(zhuǎn)嫁給了上游供應(yīng)商。

二、資金需求

申請(qǐng)人與上游某汽車修補(bǔ)漆公司自2002年合作至今，雙方建立了良好的業(yè)務(wù)伙伴關(guān)系，年采購(gòu)量約3000萬(wàn)元，結(jié)算方式為預(yù)付60%貨款，余款月結(jié)；根據(jù)其與下游廈門某衛(wèi)廚公司供應(yīng)業(yè)務(wù)量，預(yù)計(jì)每月需先墊付資金75萬(wàn)，按6個(gè)月賬期計(jì)算，累計(jì)墊付資金約450萬(wàn)元，以質(zhì)押率70%計(jì)算，向我行申請(qǐng)授信額度300萬(wàn)元。

三、融資方案

我行給予申請(qǐng)人對(duì)外基本授信額度人民幣300萬(wàn)元，授信有效期壹年，以對(duì)特定買方廈門某衛(wèi)廚公司的合格應(yīng)收賬款質(zhì)押，質(zhì)押率最高不超過(guò)70%，并由申請(qǐng)人實(shí)際控制人提供個(gè)人連帶責(zé)任保證擔(dān)保。授信額度可用于短期流動(dòng)資金貸款及簽發(fā)銀行承兌匯票，應(yīng)收賬款對(duì)象限定為廈門某衛(wèi)廚公司，融資賣方（融資收款人)限定為某汽車修補(bǔ)漆公司。

四、授信流程

1、申請(qǐng)人在我行開立應(yīng)收賬款專戶；

2、申請(qǐng)人向我行提交應(yīng)收賬款質(zhì)押融資申請(qǐng)書；

3、我行審核擬質(zhì)押應(yīng)收賬款的貿(mào)易真實(shí)性、合法性；

4、特定買方確認(rèn)《應(yīng)收賬款債權(quán)出質(zhì)通知書》；

5、申請(qǐng)人與我行簽訂授信合同，辦理授信額度內(nèi)融資業(yè)務(wù)；

6、我行審核擬出質(zhì)的應(yīng)收賬款債權(quán)，進(jìn)行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記；

7、我行放款。

五、案例點(diǎn)評(píng) 1、2007年頒布的《物權(quán)法》擴(kuò)大了動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保范圍，規(guī)定應(yīng)收賬款、原材料、產(chǎn)成品、半成品以及法律未明確禁止的動(dòng)產(chǎn)均可設(shè)置抵押擔(dān)保，從而為廣泛開展動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資提供了法律依據(jù)。同時(shí)，我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款資源十分豐富，中小企業(yè)總資產(chǎn)中大約60％以上是應(yīng)收賬款和存貨，其中應(yīng)收賬款總額多達(dá)5.5萬(wàn)億元，因此，開辦應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款，能夠有效地解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

2、應(yīng)收賬款質(zhì)押授信業(yè)務(wù)是指申請(qǐng)人以其國(guó)內(nèi)貿(mào)易項(xiàng)下的應(yīng)收賬款質(zhì)押給我行而獲得的授信額度及其項(xiàng)下具體融資業(yè)務(wù)。我行規(guī)定的應(yīng)收賬款包括下列權(quán)利：（1）銷售產(chǎn)生的債權(quán)，包括銷售貨物（不包括土地、房地產(chǎn)），供應(yīng)水、電、氣、暖氣等；（2）提供服務(wù)（不包括裝修）產(chǎn)生的債權(quán)。

3、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資主要的辦理?xiàng)l件：依法注冊(cè)并持續(xù)經(jīng)營(yíng)二年以上的企業(yè)法人；已與買方建立穩(wěn)定、良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，雙方無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系，并有一年（含）以上的交易記錄；交易雙方具有真實(shí)、合法、有效的交易背景；無(wú)不良商業(yè)記錄和信用記錄等。

第三篇：餐飲業(yè)應(yīng)收賬款管理案例分析

一、餐飲企業(yè)的應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀

近幾年，在擴(kuò)大內(nèi)需的促進(jìn)下，餐飲行業(yè)成為國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求中發(fā)展速度最快，增長(zhǎng)速度最高的行業(yè)。中國(guó)烹飪協(xié)會(huì)和中國(guó)社會(huì)科學(xué)院2007年10月19日發(fā)布的《2007中國(guó)餐飲產(chǎn)業(yè)運(yùn)行報(bào)告》顯示：2006年中國(guó)餐飲消費(fèi)實(shí)現(xiàn)歷史性跨越，全年零售額首次突破1萬(wàn)億元人民幣，達(dá)到10345.5億元，同比增長(zhǎng)16.4%，比上年凈增1458億元，比GDP增速高出5.7個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)16年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)高速增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)商務(wù)部最新消息，2007年全國(guó)餐飲業(yè)實(shí)現(xiàn)零售額1.23萬(wàn)億元人民幣。

餐飲行業(yè)繁榮發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，為了在競(jìng)爭(zhēng)中求發(fā)展，以賒銷方式促銷已成為我國(guó)餐飲行業(yè)一種有效的營(yíng)銷策略。但是這種營(yíng)銷方式在擴(kuò)大收入的同時(shí)，也造成了餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下的情況。中國(guó)統(tǒng)計(jì)網(wǎng)的數(shù)據(jù)表明，2005年～2007年我國(guó)餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重正逐年增高。2007年中國(guó)餐飲百年老店全聚德發(fā)布了新股定價(jià)報(bào)告，報(bào)告中指出，公司應(yīng)收賬款金額小，且以大型超市、旅行社為主，付款期限也一般介于30天～90天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)較快，近三年平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為45.41次/年。但值得注意的是，比之于存貨周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的持續(xù)上升，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在三年間卻時(shí)高時(shí)低，尤其是2005年，在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅度提高的同時(shí)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率卻處于三年中的最低水平。

二、餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款存在的問(wèn)題

餐飲企業(yè)一味追求收入的增加，對(duì)應(yīng)收賬款往往沒(méi)有嚴(yán)格的全面管理意識(shí)，造成賬款難以收回，最終變成壞賬、死賬的現(xiàn)象非常嚴(yán)重。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料表明，不能按期收回的應(yīng)收賬款只有不到20%額度是因?yàn)榭蛻糌?cái)務(wù)狀況原因造成的。餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款管理內(nèi)部存在的問(wèn)題，主要表現(xiàn)在信用政策不規(guī)范、監(jiān)控措施不力、收賬政策不夠合理等三個(gè)方面。

1.信用政策不規(guī)范

餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款管理中往往缺少或不太重視信用政策這一環(huán)節(jié)。由于餐飲企業(yè)都面臨著激烈競(jìng)爭(zhēng)，擔(dān)心客戶轉(zhuǎn)向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，所以有關(guān)部門沒(méi)有制定嚴(yán)格的信用政策，放寬甚至不設(shè)信用條件，對(duì)國(guó)有企業(yè)收款不重視，私人企業(yè)和個(gè)人收款又無(wú)效果，致使賬款一拖再拖，不僅提高了賬款的收賬成本，而且加大了變成壞賬的可能性。另外，餐飲企業(yè)本身的營(yíng)銷人員因?yàn)闆](méi)有可依照的賒銷客戶信用標(biāo)準(zhǔn)，往往只顧當(dāng)時(shí)促銷，對(duì)客戶了解不深，造成賬款難以確認(rèn)。

2.監(jiān)控措施不力

《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》要求：企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末分析各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)的可收回性，并預(yù)計(jì)可能產(chǎn)生的壞賬損失。對(duì)預(yù)計(jì)可能發(fā)生的壞賬損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。但是，多數(shù)餐飲企業(yè)沒(méi)有很好地掌握或運(yùn)用現(xiàn)代先進(jìn)的信用管理技術(shù)和方法，交易后對(duì)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)缺少評(píng)估和預(yù)測(cè)，不定期統(tǒng)計(jì)應(yīng)收賬齡及增減變動(dòng)情況，對(duì)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法的選擇和計(jì)提比例的多少?zèng)]有概念。

3.收賬政策不夠合理

對(duì)于應(yīng)收賬款，企業(yè)應(yīng)采取各種措施及時(shí)催收。但有些餐飲企業(yè)由于缺乏必要的收賬政策和手段，催收人員的工作主動(dòng)性和積極性不高，致使應(yīng)收賬款回收速度緩慢。另外，餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款的回收中，經(jīng)常會(huì)發(fā)生未授權(quán)銷售減免的情況。未授權(quán)的銷售減免是指客戶以正當(dāng)或不正當(dāng)?shù)睦碛稍谖唇?jīng)賣方認(rèn)可的情況下，單方面減少所應(yīng)支付的金額，它不僅會(huì)直接減少應(yīng)收賬款，也會(huì)讓客戶得寸進(jìn)尺，給以后的交易帶來(lái)麻煩。除了銷售人員未能明確地向客戶解釋本企業(yè)的銷售政策，企業(yè)收賬政策存在問(wèn)題也是未授權(quán)銷售減免發(fā)生的原因之一。

三、解決餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款存在問(wèn)題的對(duì)策

要解決餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款存在的問(wèn)題，應(yīng)建立餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款全面管理系統(tǒng)，既：事先規(guī)范的信用政策，事中嚴(yán)格的監(jiān)控措施和事后合理的收賬政策。

1.制定規(guī)范的信用政策

企業(yè)應(yīng)收賬款賒銷效果的好壞，依賴于事先規(guī)范的信用政策。信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期間、現(xiàn)金折扣政策。

(1)確立信用標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)于餐飲行業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款不僅包括因銷售產(chǎn)生的款項(xiàng)，也有企業(yè)存出的保證金，如企業(yè)的房租押金、因購(gòu)買商品而交納的保證金等。由于客戶眾多，魚龍混雜，大多數(shù)尤其是中小型餐飲企業(yè)信息搜集和管理方式落后，評(píng)價(jià)客戶單純以現(xiàn)實(shí)消費(fèi)量或采購(gòu)量的大小來(lái)劃分其重要性，而忽視客戶未來(lái)的償債能力和潛在的交易價(jià)值。因此，確立信用標(biāo)準(zhǔn)是餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款管理中首要的任務(wù)。信用標(biāo)準(zhǔn)就是賒銷客戶的信用等級(jí)，財(cái)務(wù)管理者可以根據(jù)“5C”系統(tǒng)來(lái)評(píng)定，即客戶的信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟(jì)狀況。這些方面的信息主要可以通過(guò)下列渠道取得：

①專門資信調(diào)查機(jī)構(gòu)所提供的客戶信息資料及信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)資料，看有無(wú)不良?xì)v史記錄來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的品德等；

②委托往來(lái)銀行信用部門向與客戶有關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的銀行索取資料，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)或社會(huì)媒體定時(shí)都會(huì)向社會(huì)公布一些客戶的信用等級(jí)資料，可以從相關(guān)報(bào)刊資料中進(jìn)行搜集；

③客戶的財(cái)務(wù)報(bào)告資料是信用分析最理想的信息來(lái)源之一，但需注意報(bào)表的真實(shí)性，最好是取得近期經(jīng)過(guò)審計(jì)后的財(cái)務(wù)報(bào)表。通過(guò)計(jì)算一些比率，特別是對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性和短期償債能力的比率進(jìn)行分析，來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)能力、資本的好壞，以利于企業(yè)提高應(yīng)收賬款投資的決策效果；

④從企業(yè)以往與客戶往來(lái)的經(jīng)驗(yàn)中獲取。

個(gè)人往往也是餐飲企業(yè)的賒銷客戶的一部分，這樣的情況就只能從以往經(jīng)驗(yàn)中判定信用等級(jí)，對(duì)于不經(jīng)常賒賬的個(gè)人客戶最好要求存放一些抵押品，以抵押品來(lái)判定信用等級(jí)更可靠。根據(jù)調(diào)查結(jié)果的優(yōu)劣評(píng)定其信用等級(jí)，建立好、中、差賒銷客戶信用等級(jí)檔案。

信用標(biāo)準(zhǔn)是餐飲企業(yè)決定允許或拒絕客戶賒銷的依據(jù)，制定的標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，會(huì)影響企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提高和收入的增加，反之，則會(huì)導(dǎo)致壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)加大和收賬費(fèi)用的增加。由于實(shí)際情況錯(cuò)綜復(fù)雜，如有必要可以運(yùn)用計(jì)算機(jī)上的自動(dòng)信用評(píng)估模型，但不能機(jī)械遵循，財(cái)務(wù)決策者必須結(jié)合餐飲企業(yè)實(shí)際情況，具體分析、判斷。

(2)規(guī)定信用條件

所謂信用條件是指接受客戶賒賬時(shí)所提出的付款條件。根據(jù)事先確立的信用標(biāo)準(zhǔn)，信用等級(jí)越高，信用條件越寬松。信用條件主要包括信用期間，現(xiàn)金折扣政策。信用期間是企業(yè)為客戶規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間，現(xiàn)金折扣則是客戶在賬款到期前付款給予的優(yōu)惠。從某種意義上說(shuō)，現(xiàn)金折扣政策是信用期間的延伸。在財(cái)務(wù)理論上，基本表現(xiàn)方式如“2/30”，“n/60”。

意思是：若客戶能夠在發(fā)票開出后的30日內(nèi)付款，可以享受2%的現(xiàn)金折扣。如果放棄折扣，則全部款項(xiàng)也必須在60內(nèi)付清。其中，60天為信用期間，30天為折扣期間，2%為現(xiàn)金折扣率。信用期間的長(zhǎng)短和現(xiàn)金折扣的大小要與餐飲企業(yè)的自身承受能力相平衡，為避免信用條件過(guò)多，計(jì)算繁雜，相互之間混淆不清，最好采用每類信用等級(jí)對(duì)應(yīng)一個(gè)固定信用條件的方法，而改變信用條件時(shí)，要從銷售成本，收賬費(fèi)用等各個(gè)方面與原信用條件帶來(lái)的實(shí)際效益相比較，切不可盲目行事。

2.執(zhí)行嚴(yán)格的監(jiān)控措施

制定規(guī)范的信用政策是應(yīng)收賬款全面管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，執(zhí)行嚴(yán)格的監(jiān)控措施則是系統(tǒng)中的關(guān)鍵一環(huán)。應(yīng)收賬款的監(jiān)控措施包括監(jiān)督應(yīng)收賬款回收情況和建立壞賬準(zhǔn)備制度。

(1)監(jiān)督應(yīng)收賬款回收情況

應(yīng)收賬款形成以后，企業(yè)必須做好賬齡分析，密切注意應(yīng)收賬款的回收進(jìn)度和出現(xiàn)的變化。賬齡，通常指應(yīng)收賬款在賬面上未收回的時(shí)間，換言之，就是指資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款從銷售實(shí)現(xiàn)、產(chǎn)生應(yīng)收賬款之日起，至資產(chǎn)負(fù)債表日止所經(jīng)歷的時(shí)間。一般認(rèn)為，賬齡越大，應(yīng)收賬款收回的可能性就越小，應(yīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備也就越多。據(jù)美國(guó)收賬者協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，超過(guò)半年的賬款回收成功率為57.8%，超過(guò)1年的賬款回收成功率為26.6%，超過(guò)2年的賬款只有13.6%可以收回，超過(guò)三年基本上就可以確定為呆賬、壞賬了。賬齡分析是對(duì)應(yīng)收賬款賬齡的結(jié)構(gòu)分析，它是一種篩選活動(dòng)，用以確定應(yīng)收賬款管理的重點(diǎn)。由于餐飲企業(yè)的客戶眾多，往來(lái)業(yè)務(wù)頻繁，利用Excel對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行賬齡分析，能快速準(zhǔn)確地確認(rèn)應(yīng)收賬款的賬齡，省時(shí)省力，方便快捷。另

外，針對(duì)公司本身的應(yīng)收賬款回收情況，還可以采用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法，通過(guò)分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和平均收賬期等財(cái)務(wù)指標(biāo)，找出應(yīng)收賬款管理中的成績(jī)與不足，并及時(shí)修正信用條件。

(2)建立壞賬準(zhǔn)備制度

無(wú)論餐飲企業(yè)采取怎樣規(guī)范的信用政策，只要存在著商業(yè)信用行為，壞賬損失的發(fā)生總是不可避免的，而且，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行賬齡分析歸根到底是為了計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

因此，賒銷本身的不確定因素要求企業(yè)遵循謹(jǐn)慎性原則，對(duì)壞賬損失的可能性預(yù)先進(jìn)行估計(jì)，并提取壞賬準(zhǔn)備金。我國(guó)會(huì)計(jì)制度要求企業(yè)按照應(yīng)收賬款的百分比來(lái)提取壞賬準(zhǔn)備，壞賬準(zhǔn)備率一般為0.5%。

四、采用合理的收賬政策

收賬政策，是指信用條件被違反時(shí)，拖欠甚至拒付賬款時(shí)，餐飲企業(yè)所采取的收賬策略和措施。一般情況下，采取程序化的收賬措施，具體實(shí)施時(shí)應(yīng)量化地權(quán)衡各種收賬方案效果的好壞程度。

1.制定程序化的收賬措施

大型餐飲企業(yè)應(yīng)該組建專門應(yīng)收賬款清欠部門，中小型餐飲業(yè)應(yīng)該組建臨時(shí)的清欠隊(duì)伍，制定明確且程序化的收賬措施：對(duì)過(guò)期較短的客戶，不過(guò)多地打擾，以免將來(lái)失去這一市場(chǎng)；對(duì)過(guò)期稍長(zhǎng)的客戶，可以措辭婉轉(zhuǎn)地發(fā)函(信函或電函)催款；對(duì)過(guò)期較長(zhǎng)的客戶，頻繁的信件催款，并加以電話催詢；對(duì)過(guò)期很長(zhǎng)的客戶，定期向客戶寄發(fā)賬單，在催款時(shí)措辭嚴(yán)厲，必要時(shí)再提請(qǐng)有關(guān)部門仲裁甚至提起法律訴訟，或委托收賬企業(yè)收款。

2.量化地權(quán)衡收賬方案的效果

一般而言，收賬費(fèi)用越大，收賬措施越有力，可回收的應(yīng)收賬款也越大，壞賬損失就越小。

也就是說(shuō)，收賬費(fèi)用和壞賬損失基本成反比。更具體的，剛開始時(shí)，增加收賬費(fèi)用對(duì)于減少壞賬損失的效果并不明顯，隨著收賬費(fèi)用進(jìn)一步增加，減少壞賬損失的效果越來(lái)越明顯，到最后達(dá)到飽和點(diǎn)，即以后再增加收賬費(fèi)用，減少壞賬損失的效果幾乎為零（如下圖）。因此，一味地追求催討手段的力度，很難使收賬政策的效果達(dá)到最優(yōu)，有時(shí)甚至破壞了同客戶的關(guān)系而影響了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

判斷收賬方案優(yōu)劣的著眼點(diǎn)在于怎么使應(yīng)收賬款的總成本最小化，在權(quán)衡收賬費(fèi)用和所減少壞賬損失的大小的前提下，可以通過(guò)比較各收賬方案成本的大小，選擇最優(yōu)方案。

總之，中國(guó)餐飲消費(fèi)連年來(lái)實(shí)現(xiàn)了歷史性跨越，餐飲企業(yè)隨之面臨著前所未有的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。雖然，以賒銷帶動(dòng)銷售不失為餐飲企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中求生存的良方，但是，企業(yè)的決策者也應(yīng)該意識(shí)到加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理的重要性，在發(fā)揮應(yīng)收賬款強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)，擴(kuò)大銷售功能效應(yīng)的同時(shí)，盡可能降低壞賬損失與應(yīng)收賬款管理成本，最大限度地提高應(yīng)收賬款的管理水平。

第四篇：餐飲業(yè)應(yīng)收賬款管理案例分析

餐飲業(yè)應(yīng)收賬款管理案例分析

一、餐飲企業(yè)的應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀近幾年，在擴(kuò)大內(nèi)需的促進(jìn)下，餐飲行業(yè)成為國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求中發(fā)展速度最快，增長(zhǎng)速度最高的行業(yè)。中國(guó)烹飪協(xié)會(huì)和中國(guó)社會(huì)科學(xué)院2007年10月19日發(fā)布的《2007中國(guó)餐飲產(chǎn)業(yè)運(yùn)行報(bào)告》顯示：2006年中國(guó)餐飲消費(fèi)實(shí)現(xiàn)歷史性跨越，全年零售額首次突破1萬(wàn)億元人民幣，達(dá)到10345.5億元，同比增長(zhǎng)16.4%，比上年凈增1458億元，比GDP增速高出5.7個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)16年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)高速增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)商務(wù)部最新消息，2007年全國(guó)餐飲業(yè)實(shí)現(xiàn)零售額1.23萬(wàn)億元人民幣。餐飲行業(yè)繁榮發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，為了在競(jìng)爭(zhēng)中求發(fā)展，以賒銷方式促銷已成為我國(guó)餐飲行業(yè)一種有效的營(yíng)銷策略。但是這種營(yíng)銷方式在擴(kuò)大收入的同時(shí)，也造成了餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下的情況。中國(guó)統(tǒng)計(jì)網(wǎng)的數(shù)據(jù)表明，2005年～2007年我國(guó)餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重正逐年增高。2007年中國(guó)餐飲百年老店全聚德發(fā)布了新股定價(jià)報(bào)告，報(bào)告中指出，公司應(yīng)收賬款金額小，且以大型超市、旅行社為主，付款期限也一般介于30天～90天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)較快，近三年平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為45.41次/年。但值得注意的是，比之于存貨周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的持續(xù)上升，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在三年間卻時(shí)高時(shí)低，尤其是2005年，在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅度提高的同時(shí)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率卻處于三年中的最低水平。

二、餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款存在的問(wèn)題餐飲企業(yè)一味追求收入的增加，對(duì)應(yīng)收賬款往往沒(méi)有嚴(yán)格的全面管理意識(shí)，造成賬款難以收回，最終變成壞賬、死賬的現(xiàn)象非常嚴(yán)重。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料表明，不能按期收回的應(yīng)收賬款只有不到20%額度是因?yàn)榭蛻糌?cái)務(wù)狀況原因造成的。餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款管理內(nèi)部存在的問(wèn)題，主要表現(xiàn)在信用政策不規(guī)范、監(jiān)控措施不力、收賬政策不夠合理等三個(gè)方面。1.信用政策不規(guī)范餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款管理中往往缺少或不太重視信用政策這一環(huán)節(jié)。由于餐飲企業(yè)都面臨著激烈競(jìng)爭(zhēng)，擔(dān)心客戶轉(zhuǎn)向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，所以有關(guān)部門沒(méi)有制定嚴(yán)格的信用政策，放寬甚至不設(shè)信用條件，對(duì)國(guó)有企業(yè)收款不重視，私人企業(yè)和個(gè)人收款又無(wú)效果，致使賬款一拖再拖，不僅提高了賬款的收賬成本，而且加大了變成壞賬的可能性。另外，餐飲企業(yè)本身的營(yíng)銷人員因?yàn)闆](méi)有可依照的賒銷客戶信用標(biāo)準(zhǔn)，往往只顧當(dāng)時(shí)促銷，對(duì)客戶了解不深，造成賬款難以確認(rèn)。2.監(jiān)控措施不力《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》要求：企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末分析各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)的可收回性，并預(yù)計(jì)可能產(chǎn)生的壞賬損失。對(duì)預(yù)計(jì)可能發(fā)生的壞賬損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。但是，多數(shù)餐飲企業(yè)沒(méi)有很好地掌握或運(yùn)用現(xiàn)代先進(jìn)的信用管理技術(shù)和方法，交易后對(duì)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)缺少評(píng)估和預(yù)測(cè)，不定期統(tǒng)計(jì)應(yīng)收賬齡及增減變動(dòng)情況，對(duì)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法的選擇和計(jì)提比例的多少?zèng)]有概念。3.收賬政策不夠合理對(duì)于應(yīng)收賬款，企業(yè)應(yīng)采取各種措施及時(shí)催收。但有些餐飲企業(yè)由于缺乏必要的收賬政策和手段，催收人員的工作主動(dòng)性和積極性不高，致使應(yīng)收賬款回收速度緩慢。另外，餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款的回收中，經(jīng)常會(huì)發(fā)生未授權(quán)銷售減免的情況。未授權(quán)的銷售減免是指客戶以正當(dāng)或不正當(dāng)?shù)睦碛稍谖唇?jīng)賣方認(rèn)可的情況下，單方面減少所應(yīng)支付的金額，它不僅會(huì)直接減少應(yīng)收賬款，也會(huì)讓客戶得寸進(jìn)尺，給以后的交易帶來(lái)麻煩。除了銷售人員未能明確地向客戶解釋本企業(yè)的銷售政策，企業(yè)收賬政策存在問(wèn)題也是未授權(quán)銷售減免發(fā)生的原因之一。

三、解決餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款存在問(wèn)題的對(duì)策要解決餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款存在的問(wèn)題，應(yīng)建立餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款全面管理系統(tǒng)，既：事先規(guī)范的信用政策，事中嚴(yán)格的監(jiān)控措施和事后合理的收賬政策。1.制定規(guī)范的信用政策企業(yè)應(yīng)收賬款賒銷效果的好壞，依賴于事先規(guī)范的信用政策。信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期間、現(xiàn)金折扣政策。(1)確立信用標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于餐飲行業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款不僅包括因銷售產(chǎn)生的款項(xiàng)，也有企業(yè)存出的保證金，如企業(yè)的房租押金、因購(gòu)買商品而交納的保證金等。由于客戶眾多，魚龍混雜，大多數(shù)尤其是中小型餐飲企業(yè)信息搜集和管理方式落后，評(píng)價(jià)客戶單純以現(xiàn)實(shí)消費(fèi)量或采購(gòu)量的大小來(lái)劃分其重要性，而忽視客戶未來(lái)的償債能力和潛在的交易價(jià)值。因此，確立信用標(biāo)準(zhǔn)是餐飲企業(yè)應(yīng)收賬款管理中首要的任務(wù)。信用標(biāo)準(zhǔn)就是賒銷客戶的信用等級(jí)，財(cái)務(wù)管理者可以根據(jù)“5C”系統(tǒng)來(lái)評(píng)定，即客戶的信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟(jì)狀況。這些方面的信息主要可以通過(guò)下列渠道取得：①專門資信調(diào)查機(jī)構(gòu)所提供的客戶信息資料及信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)資料，看有無(wú)不良?xì)v史記錄來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的品德等；②委托往來(lái)銀行信用部門向與客戶有關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的銀行索取資料，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)或社會(huì)媒體定時(shí)都會(huì)向社會(huì)公布一些客戶的信用等級(jí)資料，可以從相關(guān)報(bào)刊資料中進(jìn)行搜集；③客戶的財(cái)務(wù)報(bào)告資料是信用分析最理想的信息來(lái)源之一，但需注意報(bào)表的真實(shí)性，最好是取得近期經(jīng)過(guò)審計(jì)后的財(cái)務(wù)報(bào)表。通過(guò)計(jì)算一些比率，特別是對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性和短期償債能力的比率進(jìn)行分析，來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)能力、資本的好壞，以利于企業(yè)提高應(yīng)收賬款投資的決策效果；④從企業(yè)以往與客戶往來(lái)的經(jīng)驗(yàn)中獲取。個(gè)人往往也是餐飲企業(yè)的賒銷客戶的一部分，這樣的情況就只能從以往經(jīng)驗(yàn)中判定信用等級(jí)，對(duì)于不經(jīng)常賒賬的個(gè)人客戶最好要求存放一些抵押品，以抵押品來(lái)判定信用等級(jí)更可靠。根據(jù)調(diào)查結(jié)果的優(yōu)劣評(píng)定其信用等級(jí)，建立好、中、差賒銷客戶信用等級(jí)檔案。信用標(biāo)準(zhǔn)是餐飲企業(yè)決定允許或拒絕客戶賒銷的依據(jù)，制定的標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，會(huì)影響企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提高和收入的增加，反之，則會(huì)導(dǎo)致壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)加大和收賬費(fèi)用的增加。由于實(shí)際情況錯(cuò)綜復(fù)雜，如有必要可以運(yùn)用計(jì)算機(jī)上的自動(dòng)信用評(píng)估模型，但不能機(jī)械遵循，財(cái)務(wù)決策者必須結(jié)合餐飲企業(yè)實(shí)際情況，具體分析、判斷。

第五篇：應(yīng)收賬款審計(jì)案例分析

應(yīng)收賬款審計(jì)案例分析

學(xué) 生： 系 別： 專 業(yè)：

班 級(jí)： 任課教師： 課 程： 案例審計(jì)分析

得 分：答辯得分（滿分20分）論文得分（滿分60分）

2012 年 11月

摘要

摘 要：應(yīng)收賬款是活動(dòng)資金的重要組成部分，是企業(yè)對(duì)外賒銷商品、材料、提供勞務(wù)以及其他原因，應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)的單位及其他收取的款項(xiàng)。它固然也屬于資產(chǎn)類賬戶，但它同企業(yè)的貨幣資金、存貨、固定資產(chǎn)不一樣，并沒(méi)有實(shí)物形式，很輕易成為某些單位或者個(gè)人虛構(gòu)業(yè)務(wù)，弄虛作假，貪污國(guó)家資產(chǎn)，進(jìn)行各種舞弊活動(dòng)的工具。這就需要用審計(jì)的相關(guān)及手段對(duì)企業(yè)信息及相關(guān)資料進(jìn)行審查，確定其業(yè)務(wù)是否正當(dāng)，并違法違規(guī)的原因，將錯(cuò)賬、假賬進(jìn)行更正和調(diào)整。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款審計(jì) 核算規(guī)范 壞賬損失

目錄

一、應(yīng)收賬款項(xiàng)目審計(jì)說(shuō)明································4

二、應(yīng)收賬款存在的常見(jiàn)問(wèn)題·······················5

（一）利用應(yīng)收賬款科目，調(diào)節(jié)收入和利潤(rùn)，謀取非法利益···········5

（二）利用應(yīng)收賬款可計(jì)提“壞賬準(zhǔn)備”這一規(guī)定，人為調(diào)節(jié)資產(chǎn)、費(fèi)用、收益或轉(zhuǎn)為賬外資產(chǎn)·································6

（三）利用應(yīng)收賬款放貸，利息轉(zhuǎn)入“小金庫(kù)”，延期承兌應(yīng)收票據(jù)，索取酬金 ········································6

三、應(yīng)收帳款審計(jì)目標(biāo)和程序································7

（一）審計(jì)目標(biāo)····················································7

（二）審計(jì)程序···················································7 四、四川長(zhǎng)虹應(yīng)收賬款審計(jì)案例······························8

（一）案例背景及過(guò)程··············································8

（二）案例分析···················································10

（三）應(yīng)對(duì)的策略················································12

五、啟示·················································12 參考文獻(xiàn)·················································14

一、應(yīng)收賬款項(xiàng)目審計(jì)說(shuō)明

應(yīng)收賬款為單位銷售產(chǎn)品所產(chǎn)生的貨幣性資產(chǎn)，其業(yè)務(wù)發(fā)生記錄的真實(shí)性、完整性、余額的準(zhǔn)確性及減值損失計(jì)提的合理性為其主要的審計(jì)目標(biāo)，實(shí)際業(yè)務(wù)中，一般基于以下思路進(jìn)行審計(jì)：

應(yīng)收賬款的發(fā)生及余額與單位銷售政策及收款政策相關(guān)聯(lián)，所以，要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，需要審計(jì)人員首先要了解其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、銷售政策（包括：銷售收入的確認(rèn)原則）、收款政策，在此基礎(chǔ)上結(jié)合應(yīng)收賬款賬面發(fā)生記錄及余額反映，判斷它總體合理性，并為下一步確定審計(jì)重點(diǎn)打下基礎(chǔ)；

一般來(lái)說(shuō)單位應(yīng)收賬款記錄發(fā)生較多，不可能逐筆進(jìn)行審計(jì)，所以，根據(jù)審計(jì)重要性原則，通過(guò)對(duì)明細(xì)進(jìn)行分析，選擇余額、發(fā)生額較大、賬齡較長(zhǎng)、與單位的銷售政策、收款政策相背離的客戶及關(guān)聯(lián)方客戶作為審計(jì)的重點(diǎn)，并在此基礎(chǔ)上執(zhí)行賬面業(yè)務(wù)發(fā)生記錄與索取的銷售合同進(jìn)行核對(duì)及函證等主要的審計(jì)程序進(jìn)行確認(rèn)。

那么應(yīng)收賬款項(xiàng)目審計(jì)目標(biāo)有哪些呢？

1．確定應(yīng)收賬款發(fā)生記錄的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性； 2．確定應(yīng)收賬款的可收回性及減值損失計(jì)提是否合理；

3．確定應(yīng)收賬款及其減值損失是否已按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定在財(cái)務(wù)報(bào)表中恰當(dāng)列報(bào)。

下面再來(lái)看一下進(jìn)行應(yīng)收賬款審計(jì)涉及的知識(shí)點(diǎn)及需索取的資料 應(yīng)收賬款科目審計(jì)涉及的知識(shí)點(diǎn) 1．應(yīng)收賬款減值損失的確認(rèn)、計(jì)量方法

單位要根據(jù)自身的實(shí)際情況，確定單項(xiàng)金額重大應(yīng)收賬款的標(biāo)準(zhǔn)，將應(yīng)收賬款分為金額重大和非重大兩部分，并按下述方法確定其減值損失：

對(duì)于單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收賬款，單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試。對(duì)于單項(xiàng)金額不重大或經(jīng)單獨(dú)測(cè)試后未減值的應(yīng)收賬款，按賬齡特征評(píng)估其信用風(fēng)險(xiǎn)，劃分為不同組合，再按這些應(yīng)收款項(xiàng)組合在資產(chǎn)負(fù)債表日余額的一定比例計(jì)算確定減值損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。減值準(zhǔn)備計(jì)提比例一經(jīng)確定，不得隨意變更。在這里，我們要注意索取被審計(jì)單位的壞賬核算政策，尤其是壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例，一定要根據(jù)企業(yè)的壞賬政策做相關(guān)的壞賬測(cè)試，我曾經(jīng)就遇到過(guò)一個(gè)情況，企業(yè)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例明明是1年以內(nèi)按10%，1~2年按20%，2~3年按50%，3年以上100%，而復(fù)核的時(shí)候卻發(fā)現(xiàn)，我們的底稿中測(cè)算的比例是10%、20%、30%、50%，這樣就直接導(dǎo)致了我們調(diào)整分錄的錯(cuò)誤及審定表的錯(cuò)誤。

二、應(yīng)收賬款存在的常見(jiàn)問(wèn)題

根據(jù)對(duì)企業(yè)審計(jì)時(shí)發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款核算中比較常見(jiàn)的虛假手法主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是企業(yè)利用應(yīng)收賬款調(diào)節(jié)企業(yè)產(chǎn)品成本和當(dāng)期損益；二是企業(yè)負(fù)責(zé)人或財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人利用“壞賬準(zhǔn)備”這一科目把應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為帳外資產(chǎn)；三是企業(yè)有關(guān)負(fù)責(zé)人或業(yè)務(wù)人員利用放貸等方式，挪用公款謀取私利。具體形式表現(xiàn)如下：

（一）利用應(yīng)收賬款科目，調(diào)節(jié)收入和利潤(rùn)，謀取非法利益 1.無(wú)中生有，虛列應(yīng)收賬款，虛增銷售收入；

在企業(yè)日常管理中，虛列應(yīng)收賬款造成當(dāng)期銷售收入虛增是企業(yè)操作利潤(rùn)常見(jiàn)的手段之一。應(yīng)收賬款反映的內(nèi)容應(yīng)真實(shí)、正確地記錄企業(yè)因銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)等向購(gòu)貨方收取的貨款、增值稅款和各項(xiàng)代墊費(fèi)用情況，但在實(shí)際工作中“應(yīng)收賬款”賬戶往往成為企業(yè)有效調(diào)節(jié)收入營(yíng)私舞弊的“調(diào)節(jié)器”，成為掩蓋各種不正常經(jīng)營(yíng)的“防空洞”。

如：有的企業(yè)為了體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，領(lǐng)導(dǎo)為了表現(xiàn)政績(jī)，就通過(guò)虛開發(fā)票、虛假工程結(jié)算等手段虛增利潤(rùn)，以完成經(jīng)營(yíng)考核指標(biāo)?；蛘哂行┙ㄖ挝粸榱送瓿沙邪蝿?wù)，在年底結(jié)賬時(shí)，人為地虛列銷售收入、掛往來(lái)賬、虛增利潤(rùn)，待下年初，再用紅字將此筆虛列的往來(lái)賬沖掉。

2.應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬，購(gòu)銷雙方彼此漁利；

企業(yè)賒銷商品而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款從理論上講本來(lái)是變現(xiàn)能力最強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)之一，其回收期不能過(guò)長(zhǎng)，應(yīng)及時(shí)收回。但在實(shí)際中常常存在遲遲不能收回的應(yīng)收賬款。造成這種情況的原因主要有三個(gè)：一是企業(yè)根本沒(méi)有建立專人?？畲呤罩贫龋欢谴嬖诳铐?xiàng)收回后某些人員通過(guò)不正當(dāng)手段私分的情況；三是銷售企

業(yè)的經(jīng)銷人員和財(cái)務(wù)人員為了從購(gòu)貨單位謀取利益而共謀，長(zhǎng)期拖欠貨款，造成企業(yè)應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬。

3.應(yīng)收賬款的入賬金額不實(shí)。

存在現(xiàn)金折扣情況下，應(yīng)收賬款的入賬金額核算有總價(jià)法和凈價(jià)法兩種形式。根據(jù)我國(guó)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，企業(yè)只允許采用總價(jià)法核算。審計(jì)中發(fā)現(xiàn)，有的企業(yè)仍存在按凈價(jià)法入賬的情況，以達(dá)到推遲納稅或?qū)⒄ｄN售收入轉(zhuǎn)為營(yíng)業(yè)外收入的目的，造成應(yīng)收賬款入賬金額不實(shí)，為一些不法分子制造貪污的機(jī)會(huì)。

（二）利用應(yīng)收賬款可計(jì)提“壞賬準(zhǔn)備”這一規(guī)定，人為調(diào)節(jié)資產(chǎn)、費(fèi)用、收益或轉(zhuǎn)為賬外資產(chǎn)

1.壞賬損失不作處理，有意制造潛虧；

有的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益欠佳，為了確保完成利潤(rùn)目標(biāo)，對(duì)應(yīng)處理的壞賬損失不上報(bào)不處理，人為造成大量陳賬、呆賬長(zhǎng)期掛賬，以掩蓋企業(yè)虧損真相。

2.人為擴(kuò)大計(jì)提范圍；

如將“應(yīng)收票據(jù)”“其他應(yīng)收款”等賬戶的金額一起計(jì)入計(jì)提基數(shù)，虛列應(yīng)收賬款的余額，以達(dá)到多提壞賬準(zhǔn)備，多列費(fèi)用，減少當(dāng)期損益的目的。

3.未按壞賬損失的標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)壞賬的發(fā)生；

如將預(yù)計(jì)可能收回的應(yīng)收賬款作為壞賬處理，以換取個(gè)人的利益。4.隨意調(diào)整壞賬計(jì)提比例和應(yīng)收賬款余額；

有的企業(yè)要么改變應(yīng)收賬款余額，要么提高或降低提取壞賬準(zhǔn)備比例的手法，多提或少提壞賬準(zhǔn)備，以調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤(rùn)。

5.收回已核銷的壞賬，不增加壞賬準(zhǔn)備。

企業(yè)收到外單位歸還的欠款后，直接從銀行提取現(xiàn)金轉(zhuǎn)入企業(yè)“小金庫(kù)”，不在銀行日記賬上反映，而是作為“營(yíng)業(yè)外收入”或“應(yīng)付賬款”入賬。

（三）利用應(yīng)收賬款放貸，利息轉(zhuǎn)入“小金庫(kù)”，延期承兌應(yīng)收票據(jù)，索取酬金

1.根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，企業(yè)間可以互相拆借資金，但有些企業(yè)卻利用應(yīng)收賬款放貸，將利息收入轉(zhuǎn)入“小金庫(kù)”；有的企業(yè)將收回的還款，直接轉(zhuǎn)借給其他單位，并將取得的利息收入轉(zhuǎn)入“小金庫(kù)”。當(dāng)企業(yè)收到外單位還來(lái)欠款時(shí)，不記銀行日記賬，而是簽發(fā)相同金額的轉(zhuǎn)賬支票，有償轉(zhuǎn)借給另一個(gè)單位，對(duì)付出 的銀行存款也不記銀行日記賬，將兩筆業(yè)務(wù)合并記作：

借：應(yīng)收賬款——乙

貸：應(yīng)收賬款——甲

收取利息后不記收入，轉(zhuǎn)入“小金庫(kù)”

2.企業(yè)在經(jīng)濟(jì)往來(lái)中，也有采取簽發(fā)商業(yè)匯票進(jìn)行結(jié)算，有些企業(yè)就在商業(yè)匯票上大做文章。本來(lái)已到期的應(yīng)收票據(jù)，因付款方暫無(wú)力支付，有的企業(yè)便提出以“好處費(fèi)”為條件，將應(yīng)收票據(jù)轉(zhuǎn)入“應(yīng)收賬款”。

三、應(yīng)收帳款審計(jì)目標(biāo)和程序

（一）審計(jì)目標(biāo)

1確定應(yīng)收帳款是否存在；

2確定應(yīng)收帳款是否歸被審計(jì)單位所有；

3確定應(yīng)收帳款增減變動(dòng)的記錄是否完整；

4確定應(yīng)收帳款是否可收回，壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提是否恰當(dāng)；

5確定應(yīng)收帳款年末余額是否正確；

6確定應(yīng)收帳款在會(huì)計(jì)報(bào)表上的披露是否恰當(dāng)。

（二）審計(jì)程序

1核對(duì)應(yīng)收帳款明細(xì)帳與總帳的余額是否相符。

2獲取或編制應(yīng)收帳款明細(xì)表，復(fù)核加計(jì)數(shù)額是否正確。

3分析應(yīng)收帳款的帳齡及余額構(gòu)成，選取帳齡長(zhǎng)、金額大的應(yīng)收款項(xiàng)向債務(wù)人進(jìn)行函證，并根據(jù)回函情況編制函證結(jié)果匯總表；回函金額不符的，要查明原因作出記錄或適當(dāng)調(diào)整；未回函的，可再次復(fù)詢，如不復(fù)詢可采用替代審計(jì)程序進(jìn)行檢查，根據(jù)替代檢查結(jié)果判斷其債權(quán)的真實(shí)性與可收回性。

4對(duì)未發(fā)詢證函的應(yīng)收帳款，應(yīng)抽查有關(guān)原始憑證。

5檢查應(yīng)收帳款中有無(wú)債務(wù)人破產(chǎn)或者死亡的，以及破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者遺產(chǎn)清償后仍無(wú)法收回的，或者債務(wù)人長(zhǎng)期未履行償債義務(wù)的。檢查壞帳損失的會(huì)計(jì)處理是否經(jīng)授權(quán)批準(zhǔn)。

6抽查有無(wú)不屬于結(jié)算業(yè)務(wù)的債權(quán)，如有，應(yīng)作出記錄或作適當(dāng)調(diào)整。

7對(duì)于用非記帳本位幣結(jié)算的應(yīng)收帳款，檢查其采用的匯率及折算方法是否

正確。

8分析明細(xì)帳余額，對(duì)于出現(xiàn)貸方余額的項(xiàng)目，應(yīng)查明原因，必要時(shí)作重分類調(diào)整。

9驗(yàn)明應(yīng)收帳款是否已在資產(chǎn)負(fù)債表上恰當(dāng)披露。四、四川長(zhǎng)虹應(yīng)收賬款審計(jì)案例

（一）案例背景及過(guò)程

四川長(zhǎng)虹是1988年6月由國(guó)營(yíng)長(zhǎng)虹機(jī)器廠獨(dú)家發(fā)起并控股成立的股份制試點(diǎn)企業(yè)；同年7月經(jīng)中國(guó)人民銀行綿陽(yáng)市分行批準(zhǔn)向社會(huì)公開發(fā)行普通股3600萬(wàn)元。1994年3月11日，四川長(zhǎng)虹在上海A股上市，每股發(fā)行價(jià)1元，但上市首日開盤價(jià)達(dá)到16.80元，收盤為19.69元。在1997年5月一度達(dá)到66.18元的歷史最高位。長(zhǎng)虹的凈資產(chǎn)從3950萬(wàn)元迅猛擴(kuò)張到133億元，曾為“中國(guó)彩電大王”，“長(zhǎng)虹”品牌也成為全國(guó)馳名商標(biāo)。

應(yīng)收款項(xiàng)居高不下一直是嚴(yán)重困擾家電行業(yè)上市公司的主要問(wèn)題之一

從當(dāng)初PT水仙(原600625，現(xiàn)已終止上市)的巨虧，一直到2003年ST長(zhǎng)嶺(000561)等家電行業(yè)上市公司的巨虧，無(wú)一不是和巨額的應(yīng)收款項(xiàng)密切相關(guān)。長(zhǎng)虹也存在著應(yīng)收賬款居高不下的隱患。上市之初，四川長(zhǎng)虹的利潤(rùn)連年快速增長(zhǎng)，然而在利潤(rùn)高速增長(zhǎng)的背后，應(yīng)收賬款也迅速增加，并且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降，且明顯低于其它3家彩電業(yè)上市公司的同期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。巨額應(yīng)收賬款的存在，大幅度減少了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~，很有可能造成企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的困難，增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四川長(zhǎng)虹上市之初的好景并沒(méi)有持續(xù)太長(zhǎng)，從1998年開始，彩電價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈，使得彩電業(yè)的利潤(rùn)很快被稀釋掉，而且市場(chǎng)上已出現(xiàn)了供大于求的局面，此時(shí)四川長(zhǎng)虹的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)開始直線下降，1998年、1999年、2000年的凈利潤(rùn)分別為20億元、5.3億元和2.7億元。為遏制經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的下滑以及由此而帶來(lái)的股價(jià)下跌，2001年2月，原長(zhǎng)虹集團(tuán)總經(jīng)理倪潤(rùn)峰再度出山，選擇了走海外擴(kuò)張之路，力求成為“全球彩電霸主”，欲為四川長(zhǎng)虹尋找一個(gè)新的利潤(rùn)來(lái)源。

數(shù)次赴美考察后，四川長(zhǎng)虹與美國(guó)Apex Digital Inc公司進(jìn)行了商談。四川長(zhǎng)虹自2001年7月開始將彩電發(fā)向海外，由Apex公司在美國(guó)直接提貨。然而

彩電發(fā)出去了，貨款卻未收回。按照出口合同，接貨后90天內(nèi)Apex公司就應(yīng)該付款，否則長(zhǎng)虹方面就有權(quán)拒絕發(fā)貨。然而，四川長(zhǎng)虹一方面提出對(duì)賬的要求，一方面繼續(xù)發(fā)貨，直到2004年初，四川長(zhǎng)虹又發(fā)出了3000多萬(wàn)美元的貨給Apex。而且，在四川長(zhǎng)虹的海外銷售額中，Apex公司作為四川長(zhǎng)虹對(duì)美出口最大的經(jīng)銷商，一直占有較高的比例。

從表1中可看出，來(lái)自Apex的長(zhǎng)期拖欠款使四川長(zhǎng)虹的應(yīng)收賬款年年創(chuàng)出新高。應(yīng)收賬款在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的比例也與年俱增。截至2003年底，應(yīng)收賬款的期末余額高達(dá)50.84億元，而在這筆巨額應(yīng)收賬款中，僅來(lái)Apex公司一家的欠款就高達(dá)44.51億元。大量的應(yīng)收賬款集中于一家經(jīng)銷商，其風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。而在2002年年報(bào)時(shí)，Apex公司拖欠四川長(zhǎng)虹的貨款金額為38.29億元，當(dāng)時(shí)就已經(jīng)受到市場(chǎng)很大的質(zhì)疑，而公司2003年年報(bào)應(yīng)收Apex公司的欠款不僅比年初時(shí)增加了6.22億元，同時(shí)還出現(xiàn)了9.34億元賬齡在一年以上的欠款。四川長(zhǎng)虹雖已經(jīng)為此計(jì)提了9338萬(wàn)元的壞賬準(zhǔn)備，但應(yīng)收賬款給公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)開始顯現(xiàn)。

終于，在2004年12月28日，四川長(zhǎng)虹發(fā)布了預(yù)虧提示性公告。在公告中首次承認(rèn)，受應(yīng)收賬款計(jì)提和短期投資損失的影響，預(yù)計(jì)2004將出現(xiàn)大的虧損。2005年4月，四川長(zhǎng)虹披露的年報(bào)報(bào)出上市以來(lái)的首次虧損，2004年全年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入115.38億元，同比下降18.36%。全年虧損36.81億，每股收益-1.701元。截至2004年底，公司對(duì)Apex公司所欠貨款按個(gè)別認(rèn)定法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的金額約25.97億元，該項(xiàng)會(huì)計(jì)估計(jì)變更對(duì)2004年利潤(rùn)總額的影響數(shù)約22.36億元。同時(shí)，截至年報(bào)披露日，公司逾期未收回的理財(cái)本金和收益累計(jì)為1.83億元。截至2006年4月22日，長(zhǎng)虹發(fā)布信息披露，已于2006年4月11日與美國(guó)Apex公司及季龍粉三方簽署協(xié)議，約定Apex公司承擔(dān)對(duì)長(zhǎng)虹的1.7億美元(約13.6億元)債務(wù)，三方由此終止在美國(guó)的所有訴訟。該協(xié)議經(jīng)雙方確認(rèn)無(wú)異議于4月20日生效。而資料顯示，截止2005年末，四川長(zhǎng)虹應(yīng)收Apex公司的貨款為4.576億美元，累計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備3.138億美元。這意味著，如果Apex公司償還了長(zhǎng)虹1.7億美元的債務(wù)，那么在財(cái)務(wù)上，長(zhǎng)虹將會(huì)增加約13.6億現(xiàn)金流入，同時(shí)公司還能沖掉已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備，此部分保守估計(jì)超過(guò)2億元，意味著長(zhǎng)虹的每股收益將增加0.11元。這對(duì)于夕日龍頭企業(yè)的發(fā)展無(wú)疑將是一個(gè)巨

大的推進(jìn)。此外，長(zhǎng)虹集團(tuán)以其持有的公司2.66億股股份，抵償其已形成的對(duì)公司的非經(jīng)營(yíng)性資金占用及其資金占用利息11.95億元。2006年4月11日公司直接從長(zhǎng)虹集團(tuán)股票賬戶上將定向回購(gòu)股份予以注銷。公司注冊(cè)資本相應(yīng)減少，這樣有利于改善公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高收益的水平。

Apex事件讓四川長(zhǎng)虹經(jīng)歷了上市以來(lái)的36.81億元的首次巨虧，但在充分釋放了風(fēng)險(xiǎn)后，2005年，四川長(zhǎng)虹實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入150.61億元，比2004年同期增長(zhǎng)30.53%；凈利潤(rùn)2.85億元，比2004年同期增長(zhǎng)107.74%。2006年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.10億元，比2005年增長(zhǎng)7.32%。同時(shí)，2006年12月，長(zhǎng)虹發(fā)布資產(chǎn)置換關(guān)聯(lián)交易公告透露，上市公司將對(duì)美國(guó)Apex公司的4億元債權(quán)和近12億元存貨悉數(shù)甩給母公司，長(zhǎng)虹集團(tuán)將長(zhǎng)虹商標(biāo)和土地使用權(quán)置入上市公司進(jìn)行資產(chǎn)置換。隨著此次公告的出臺(tái)，一直困擾長(zhǎng)虹的“歷史遺留問(wèn)題”—Apex糾紛終于與上市公司無(wú)關(guān)。

（二）案例分析

1在控制環(huán)境方面，四川長(zhǎng)虹沒(méi)有建立起以董事會(huì)為核心的現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)、以監(jiān)事會(huì)為核心的內(nèi)部控制機(jī)制；管理者一權(quán)獨(dú)大，在倪潤(rùn)峰時(shí)代長(zhǎng)虹被人稱為是“內(nèi)部人控制下”的獨(dú)立王國(guó)；同時(shí)長(zhǎng)虹也沒(méi)有建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略與企業(yè)文化是導(dǎo)致其應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不靈的一個(gè)重要原因

2在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面，四川長(zhǎng)虹顯然沒(méi)有識(shí)別好企業(yè)在海外擴(kuò)張時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，也沒(méi)有做出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

3在控制活動(dòng)方面，長(zhǎng)虹在選擇銷售對(duì)象時(shí)并沒(méi)有進(jìn)行高層復(fù)核，同時(shí)也沒(méi)有進(jìn)行崗位和職責(zé)的分離與明確

4在信息與溝通方面，四川長(zhǎng)虹還缺少管理層內(nèi)部以及上下級(jí)之間的信息溝通，長(zhǎng)虹曾在2003年派出過(guò)一批高官人員奔赴美國(guó)與APEX進(jìn)行溝通，試圖催討巨額應(yīng)收賬款，但沒(méi)想到APEX公司先人一步來(lái)到中國(guó)直接和長(zhǎng)虹的董事會(huì)取得聯(lián)系，最終3000萬(wàn)元的貨物再一次飛向了美國(guó)。

5在監(jiān)控方面，我認(rèn)為四川長(zhǎng)虹缺少獨(dú)立的監(jiān)控制度，內(nèi)部審計(jì)制度并不完善，從而導(dǎo)致內(nèi)部控制缺失時(shí)企業(yè)的管理人員并沒(méi)有很好的發(fā)現(xiàn)與解決。而一個(gè)優(yōu)秀的想要具有持久競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)就應(yīng)該建立好一整套基于風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制制度，創(chuàng)建一個(gè)公司層面的整體的風(fēng)險(xiǎn)觀念，提高公司內(nèi)部各個(gè)方面、各個(gè)層

級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)能力，只有這樣才能面對(duì)日新月異的企業(yè)內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)。

6、合同設(shè)計(jì)漏洞，長(zhǎng)虹與APEX公司簽訂的合同非常簡(jiǎn)約，難以理清雙方權(quán)利、義務(wù)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)。另外，長(zhǎng)虹和APEX公司的交易，多為APEX以支票作為貨款擔(dān)保。如果APEX特意欺詐，使得這些支票無(wú)法兌付，長(zhǎng)虹的損失就不可避免。

7、企業(yè)盲目銷售，長(zhǎng)虹公司只注重銷售，盲目的銷售導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的增加。在與APEX公司簽訂銷售合同時(shí)沒(méi)有深究其企業(yè)狀況：在APEX公司表面輝煌下其企業(yè)卻存在嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，拖欠了國(guó)內(nèi)多家DVD制造商千萬(wàn)美元。

8、賒銷對(duì)象的信用調(diào)查不足，在APEX公司“有前科”的情況下，長(zhǎng)虹管理層還繼續(xù)采用先發(fā)貨后收款的方式對(duì)其進(jìn)行銷售，導(dǎo)致應(yīng)收賬款越積越多。雖然長(zhǎng)虹彩電在大規(guī)模進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)前，曾派公司高管前往美國(guó)，做過(guò)為時(shí)不短的市場(chǎng)考察和調(diào)研，但他們?cè)诳疾旖Y(jié)束后就把美國(guó)市場(chǎng)的銷售業(yè)務(wù)全部交給了APEX公司。而其是否對(duì)APEX公司的信用情況做過(guò)深入的調(diào)查，我們不得而知。

長(zhǎng)虹集團(tuán)在明明已經(jīng)知道APEX公司拖欠了國(guó)內(nèi)多家企業(yè)巨款的基礎(chǔ)上，為了實(shí)現(xiàn)自身的利潤(rùn)還是與其簽訂了巨額銷售合同，很顯然它在企業(yè)信用管理方面存在很嚴(yán)重缺失；而且按規(guī)定，重大金額的合同在簽訂時(shí)是要征求法律顧問(wèn)和有關(guān)專家的意見(jiàn)的，但長(zhǎng)虹卻沒(méi)有做到，它與APEX公司的銷售合同及其簡(jiǎn)約難以理清雙方在權(quán)利、義務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)；面對(duì)APEX公司的有意拒付、拖欠貨款，長(zhǎng)虹外營(yíng)部下令不準(zhǔn)發(fā)貨，但最終貨還是發(fā)了出去，這就是長(zhǎng)虹沒(méi)有按照規(guī)定的程序辦理銷售和發(fā)貨業(yè)務(wù)；長(zhǎng)虹在于APEX公司進(jìn)行交易時(shí)，凡是賒銷都走保理程序，但長(zhǎng)虹采用的是低成本的沒(méi)有承保的保理收費(fèi)制度，保理公司沒(méi)有保證回款的約定，至使當(dāng)大量銷售貨物時(shí)，大部分的賬款沒(méi)有進(jìn)入保理賬戶，最終形成巨額欠款。

9、應(yīng)收賬款的賒銷管理不完善，應(yīng)收賬款是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程，在考慮賒銷的時(shí)候，長(zhǎng)虹沒(méi)有在賒銷前考慮，也沒(méi)在賒銷期間對(duì)應(yīng)收賬款適合地計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，賒銷后沒(méi)有積極地追討賬款。

以上種種內(nèi)部控制方面的缺失，造成了最終四川長(zhǎng)虹海外巨額應(yīng)收賬款無(wú)法收回的嚴(yán)重后果，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)造成了巨大的影響。

（三）應(yīng)對(duì)的策略

1、是樹立壞賬風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末分析各項(xiàng)應(yīng)收賬款的可收回性，并預(yù)計(jì)可能產(chǎn)生的壞賬損失。根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求，企業(yè)對(duì)預(yù)計(jì)可能發(fā)生的壞賬損失計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。早在2003年，Apex拖欠貨款的問(wèn)題早已暴露出極大的風(fēng)險(xiǎn)，但四川長(zhǎng)虹方面卻一直信奉“沉默是金” 原則，從未公告面臨的巨大風(fēng)險(xiǎn)，還在各種場(chǎng)合表示與APex的合作并不存在問(wèn)題。

2、是建立完善的內(nèi)控制度，信用管理部門確定賒銷授信額度和進(jìn)行資信調(diào)查，財(cái)務(wù)部門對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行分析管理，內(nèi)部審計(jì)發(fā)揮其監(jiān)督作用。建立專門的信用管理機(jī)構(gòu)，對(duì)賒銷進(jìn)行管理，對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，其目的是防患于未然。了解客戶的資信情況，給客戶建立資信檔案并根據(jù)收集的信息進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。財(cái)務(wù)部門應(yīng)定期對(duì)應(yīng)收賬款的回收、賬齡、成本等情況進(jìn)行分析，在分析中應(yīng)利用比率、比較、趨勢(shì)、結(jié)構(gòu)等分析方法，分析逾期債權(quán)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響，以便確定壞賬處理和當(dāng)前賒銷策略。內(nèi)部審計(jì)檢查內(nèi)控制度的執(zhí)行情況，檢查有無(wú)異常應(yīng)收賬款現(xiàn)象，有無(wú)重大差錯(cuò)、玩忽職守、內(nèi)部舞弊、故意不收回賬款等情況，確保應(yīng)收賬款的回收。

3、是強(qiáng)化應(yīng)收賬款的日常管理，財(cái)務(wù)、信用和銷售部門進(jìn)行應(yīng)收賬款跟蹤管理服務(wù)。從賒銷過(guò)程一開始，到應(yīng)收賬款到期日前，對(duì)客戶進(jìn)行跟蹤、監(jiān)督，從而確?？蛻粽ＶЦ敦浛睿畲笙薅鹊亟档陀馄谫~款的發(fā)生率。在工作中財(cái)務(wù)、信用和銷售部門要互相配合，分清各自在跟蹤服務(wù)中的職責(zé)，達(dá)到相互監(jiān)督、相互促進(jìn)，提高應(yīng)收賬款回收率，促進(jìn)企業(yè)銷售的目的。很顯然，四川長(zhǎng)虹在這方面做得是不夠的，雖在美國(guó)設(shè)立了一個(gè)聯(lián)絡(luò)點(diǎn)，但這個(gè)聯(lián)絡(luò)點(diǎn)卻不負(fù)責(zé)Apex項(xiàng)目的監(jiān)管，只負(fù)責(zé)接待。

五、啟示

在此次四川長(zhǎng)虹海外應(yīng)收帳款事件中，我認(rèn)為企業(yè)應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)如何將應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)減至最低。我們可以從長(zhǎng)虹的例子中得到一些啟示：

1、建立銷售與應(yīng)收賬款內(nèi)部控制系統(tǒng)；

2、企業(yè)在選擇客戶的同時(shí)，要對(duì)客戶進(jìn)行詳細(xì)且全面的信用

評(píng)估；

3、簽訂有效合同；

4、注意應(yīng)收賬款的日常管理等，以降低回款風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1] 章文光、曹光四，《審計(jì)學(xué)》 立信會(huì)計(jì)出版社.2005.9 [2] 胡中艾，《審計(jì)學(xué)》 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社.2001.5 [3] 袁建國(guó)，《財(cái)務(wù)治理》 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社.2001.7 [4] 2005年注冊(cè)會(huì)計(jì)師委員會(huì)，《審計(jì)》

[5]何珍.基于關(guān)聯(lián)方交易的舞弊導(dǎo)向?qū)徲?jì)研究[D].天津:天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，2009.[6]中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)．2009注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試輔導(dǎo)教材——會(huì)計(jì)［M］.北京:中國(guó)財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)出版社，2009:39.[7]盛梅.會(huì)計(jì)舞弊與風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)——從應(yīng)收賬款項(xiàng)目看會(huì)計(jì)舞弊與風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)[J].經(jīng)營(yíng)管理者，2010,11：145.