第一篇：金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施的初探

金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施的初探

林蘭鈞

2012-4-24 10:10:12 來源：《金融經(jīng)濟(jì)》 2012年第3期

摘 要：金融創(chuàng)新作為金融機(jī)構(gòu)的新生概念，其內(nèi)容豐富、體系龐大。總體而言，金融創(chuàng)新包括理論、體制、管理、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品等創(chuàng)新；本文所指的金融創(chuàng)新主要是金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。文章以金融創(chuàng)新為切入點(diǎn)，對(duì)由金融創(chuàng)新帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)作了著重的闡述，并進(jìn)一步提出了針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新，金融風(fēng)險(xiǎn)，防范措施

一、目前中國金融創(chuàng)新活動(dòng)所具備的特點(diǎn)

1、金融業(yè)務(wù)豐富多樣

銀證銀保等銷售業(yè)務(wù)的駐入集中體現(xiàn)了金融業(yè)務(wù)的多樣性，據(jù)對(duì)當(dāng)前全球金融業(yè)業(yè)務(wù)普遍存在多元化的態(tài)勢(shì)統(tǒng)計(jì)，大概有六十多個(gè)國家的證券業(yè)務(wù)及四十多個(gè)國家的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)允許在我國銀行經(jīng)營。商業(yè)銀行嘗試性地創(chuàng)建金融集團(tuán)旗下同時(shí)設(shè)立基金公司和保險(xiǎn)公司，實(shí)現(xiàn)了銀行資金的跨業(yè)流動(dòng)。自二十世紀(jì)初以來，工農(nóng)中建交五家銀行先后提出了設(shè)立保險(xiǎn)公司的意向，而后，開發(fā)銀行和建設(shè)銀行進(jìn)行了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)的工展工作，開發(fā)銀行已經(jīng)發(fā)行了90多億元以公司貸款為支持資產(chǎn)的證券化債券；建行發(fā)行了30多億元以個(gè)人住房抵押貸款為支持資產(chǎn)的證券化債券。銀行緊隨市場(chǎng)需求的步伐，探索跨業(yè)經(jīng)營中力求穩(wěn)健，業(yè)務(wù)拓展中力爭(zhēng)創(chuàng)新，使資金運(yùn)營效率和盈利能力得到了提升。形式多樣化的多種經(jīng)營已成為多家銀行尋求發(fā)展的途徑。

2、金融活動(dòng)趨同國際化

我國當(dāng)前外匯儲(chǔ)備已達(dá)到1萬多億美元，居民本外幣儲(chǔ)蓄存款也超過16萬億元，現(xiàn)階段我國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重點(diǎn)是利用巨額的外匯儲(chǔ)備和居民儲(chǔ)蓄存款進(jìn)行投資以降低風(fēng)險(xiǎn)?；诖朔N情況，中資銀行實(shí)施引導(dǎo)國內(nèi)向國外穩(wěn)健金融產(chǎn)品的投資，即代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，到目前為止已有8家中資商業(yè)銀行5家外資銀行內(nèi)地分行獲取了代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的開辦權(quán)，使得我國資本成功融入國際市場(chǎng)，不僅使中資銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，還在一定程度上積累了豐富的境外投資經(jīng)驗(yàn)，由此我國銀行業(yè)將全面步入國際化正軌。

3、金融交易的電子時(shí)代

時(shí)效性和便捷性作為現(xiàn)代金融獨(dú)有的特點(diǎn)，勢(shì)必需要金融機(jī)構(gòu)研制高效安全穩(wěn)定的電子金融服務(wù)平臺(tái)。目前，電子銀行和銀行卡業(yè)務(wù)得以信息技術(shù)的全面扶持而迅速發(fā)展，電子銀行業(yè)務(wù)幾乎遍布了我國所有的大中型商業(yè)銀行，通過互聯(lián)網(wǎng)電話和手機(jī)，進(jìn)行信息查詢、支付結(jié)算和投資交易等，廣泛用于企業(yè)個(gè)人用戶的電子銀行和銀行卡作為現(xiàn)代化的支付結(jié)算工具具備方便快捷的特點(diǎn)，深受金融消費(fèi)者的歡迎。為此，銀行卡的使用量始終處于持續(xù)增長(zhǎng)中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)卡量不斷刷新記錄，同時(shí)信用卡的發(fā)行量也在迅速增加，其電子化金融服務(wù)的不斷升級(jí)，在降低交易成本便于信息交流與資金融通的同時(shí)，更以全新的技術(shù)為金融領(lǐng)域注入新生力量。

4、金融服務(wù)力求獨(dú)特化

在社會(huì)進(jìn)步、改革開放、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、人民生活水平不斷提高的大環(huán)境下，促成了城鎮(zhèn)居民個(gè)人財(cái)富的累積。為此，銀行專門開展了針對(duì)特定用戶進(jìn)行特殊服務(wù)的業(yè)務(wù)，根據(jù)特定用戶的財(cái)務(wù)情況為其提供投資規(guī)劃和財(cái)務(wù)分析等個(gè)性化的服務(wù)意見，獨(dú)特的金融服務(wù)將成為未來金融創(chuàng)新的主要陣容。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)在金融創(chuàng)新活動(dòng)中的主要表現(xiàn)

金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)休戚相關(guān)，有金融創(chuàng)新的地方，就有金融風(fēng)險(xiǎn)的存在。我們不能因存在金融風(fēng)險(xiǎn)而放棄金融創(chuàng)新，也不能只注重金融創(chuàng)新而忽略了風(fēng)險(xiǎn)。一般針對(duì)單個(gè)金融企業(yè)而論創(chuàng)新是可行的，但偶而卻是由許多的“可行”造成了整體的“不行”，這就印證了經(jīng)濟(jì)學(xué)中所講的“合成謬誤”，應(yīng)當(dāng)從全局看待這個(gè)問題。我國的金融風(fēng)險(xiǎn)具有潛在性，隨著我國改革開放的快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)步入全球化之后，這種潛在的風(fēng)險(xiǎn)越來越膨脹，當(dāng)達(dá)到一定程度的時(shí)候就會(huì)爆發(fā)金融危機(jī)。金融危機(jī)帶來的影響將是毀滅性的，其危害的規(guī)模程度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過戰(zhàn)爭(zhēng)。在面臨著來自全世界的各種挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)，及由中國金融市場(chǎng)的對(duì)外開放而帶來的與世界金融產(chǎn)生的矛盾，應(yīng)當(dāng)深入地探討、分析、研究我國金融業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)以及存在的法制弊端，勢(shì)必要改革我國現(xiàn)行的金融體制，有效的采取防范措施，并以法律法規(guī)為依托，對(duì)我國金融乃至全國經(jīng)濟(jì)都具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。在金融業(yè)面向全球和金融創(chuàng)新深入發(fā)展的同時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)逐步演變得更加復(fù)雜，具體表現(xiàn)為：

1、我國現(xiàn)行的金融體制雖然比改革開放以前有較大的變化，但實(shí)際上其體制主體仍延續(xù)了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，而且這種跡象顯而易見。雖然改制一直在持續(xù)進(jìn)行著，但仍然擺脫不了“產(chǎn)、權(quán)、責(zé)”不明的軌跡。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)介于行政和企業(yè)之間，沒有將商業(yè)性質(zhì)和企業(yè)文化真正體現(xiàn)出來。在完成了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過度，并且加入世貿(mào)組織而使我國經(jīng)濟(jì)全球化之后，我國的金融體制仍沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的轉(zhuǎn)變，不能按照現(xiàn)代企業(yè)制度和運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行營運(yùn)而形成獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其內(nèi)部管理仍然延續(xù)著行政化的管理模式，這種管理模式有悖于現(xiàn)代商業(yè)性銀行企業(yè)的管理要求。其潛在的危險(xiǎn)是缺乏包括內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)在內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)活力，同時(shí)更缺乏抵擋來自國外的金融沖擊。假如根據(jù)我國現(xiàn)行的金融體制和運(yùn)行機(jī)制而令金融市場(chǎng)直接對(duì)外開放，當(dāng)我國金融市場(chǎng)迎來較大的對(duì)沖基金時(shí)，若不是政府的干預(yù)政策，我國金融業(yè)便很難抵御。金融市場(chǎng)還未對(duì)外開放時(shí)，以外匯控制和封鎖為途徑來抵御外部金融投機(jī)商的入侵，而市場(chǎng)的完全開放，則很容易削弱抵制沖擊的機(jī)制能力。因此我國作為世貿(mào)組織成員的主體應(yīng)當(dāng)履行承諾，對(duì)外完全開放中國的金融市場(chǎng)。

2、金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之后，也增強(qiáng)了各機(jī)構(gòu)間的密切交往，形成了以資金為聯(lián)系紐帶的同伴關(guān)系，具有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。這樣，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都會(huì)以“多米諾骨牌”效應(yīng)而迅速影響其同伴，從而破壞整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。一九九七年的泰國金融風(fēng)暴以迅雷之勢(shì)覆蓋東南亞國家，連日本韓國也未能幸免于難，“同伴風(fēng)險(xiǎn)”的巨大危害被充分顯示出來。與此同時(shí)，大規(guī)模的金融電子創(chuàng)新不但提高了金融活動(dòng)的效率，還派生出新的帶有明顯系統(tǒng)性特點(diǎn)的電子風(fēng)險(xiǎn)，如，網(wǎng)絡(luò)病毒，黑客攻擊等一系列網(wǎng)絡(luò)安全問題。隨著金融電子創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，相應(yīng)的產(chǎn)生了一些高收益和高風(fēng)險(xiǎn)并存的新型金融工具和金融交易，如股票指數(shù)交易、期權(quán)期貨交易等，衍生工具的虛擬性特征破壞了金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。站在現(xiàn)代投資的角度，左右市場(chǎng)價(jià)格的因素關(guān)鍵在于投資者對(duì)未來價(jià)格的預(yù)測(cè)。當(dāng)某種金融產(chǎn)品價(jià)格向上波動(dòng)時(shí)，就會(huì)使投機(jī)者針對(duì)價(jià)格上漲的預(yù)測(cè)而入市投機(jī)，發(fā)生所謂的“羊群”效應(yīng)，出現(xiàn)虛擬資本市場(chǎng)價(jià)格數(shù)倍數(shù)十倍于原生資本市場(chǎng)價(jià)格而膨脹的現(xiàn)象，這種過度的膨脹和投機(jī)造成金融資產(chǎn)價(jià)格失衡，膨脹過后必然造成價(jià)格狂跌，引發(fā)金融波動(dòng)，鑄成整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，成為導(dǎo)致金融危機(jī)發(fā)生的直接原因。

3、現(xiàn)行金融體制還存在著實(shí)際權(quán)責(zé)不明確的弊端。根據(jù)《商業(yè)銀行法》第四條之規(guī)定“商業(yè)銀行以效益性、安全性、流動(dòng)性為經(jīng)營原則，自主經(jīng)營，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束”。針對(duì)國有銀行而言，現(xiàn)在雖然按商業(yè)銀行來實(shí)施經(jīng)營，但對(duì)于具體的經(jīng)營者，并沒有按法律的規(guī)定落實(shí)其實(shí)際權(quán)責(zé)。商業(yè)銀行主要的經(jīng)營項(xiàng)目是信貸業(yè)務(wù)，但針對(duì)信貸業(yè)務(wù)的具體實(shí)施，各級(jí)銀行在經(jīng)營過程中所達(dá)到的經(jīng)營目標(biāo)，在經(jīng)營過程中出現(xiàn)紕漏時(shí)應(yīng)承擔(dān)的具體責(zé)任，在企業(yè)取得良好的經(jīng)濟(jì)效益時(shí)經(jīng)營者應(yīng)該享受的具體待遇和經(jīng)濟(jì)利益等等，這些權(quán)責(zé)根本沒有落實(shí)到實(shí)際，因此制約了金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制，缺乏應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和主動(dòng)權(quán)。經(jīng)營者服務(wù)于銀行企業(yè)，給人一種為生存而謀職的感覺，沒有實(shí)現(xiàn)人生價(jià)值的意識(shí)，這就是缺乏經(jīng)營責(zé)任感的明顯體現(xiàn)。權(quán)責(zé)不明確的內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制，缺乏一種抵御外來金融市場(chǎng)沖擊的能量。這是在開放后的金融市場(chǎng)體現(xiàn)出因金融業(yè)的體制弊端而潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。

4、國內(nèi)金融業(yè)之間因體制的弊端而引起了無序的競(jìng)爭(zhēng)，其結(jié)果必然導(dǎo)致了抵御外來金融沖擊能量的減弱。我國銀行業(yè)的經(jīng)營非常單一，其經(jīng)營利益的主要來源就是信貸的利息收入。放貸的資金除金融機(jī)構(gòu)原有的儲(chǔ)備資金外，主要依靠的是居民的儲(chǔ)蓄存款。居民的儲(chǔ)蓄存款按一定比例預(yù)留作為支付準(zhǔn)備金，剩余再作為信貸資金進(jìn)行投放。鑒于此，各商業(yè)銀行都會(huì)給職工下達(dá)內(nèi)部攬存任務(wù)，以支付高利和攬儲(chǔ)回扣來作為吸收儲(chǔ)蓄存款的渠道。這樣就使居民儲(chǔ)蓄存款的規(guī)律和秩序毋庸置疑得被人擾亂，增加了各商業(yè)銀行的額外負(fù)擔(dān)和經(jīng)營成本。另外，國家采取降低利率和征收利息稅的方式來鼓勵(lì)生產(chǎn)投資，這樣，雖然居民存款的數(shù)額增加了，而實(shí)際存款的另一部分則作為信貸資金被銀行投放到信貸市場(chǎng)，這種投放是有一定期限的，如果在一定期限內(nèi)或者說在短于貸款期間的時(shí)間內(nèi)發(fā)生存款擠兌，銀行則無法應(yīng)對(duì)，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生。近期發(fā)生的農(nóng)村合作基金會(huì)無法兌付到期“存款”的事例便印證了以上的事實(shí)。因此國內(nèi)各商業(yè)銀行之間的無序競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致我國金融業(yè)對(duì)外的抵抗力和競(jìng)爭(zhēng)力的減弱是必然的。面臨即將到來的世界金融市場(chǎng)的沖擊，也同樣是我國潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，鑒于此，我國金融業(yè)應(yīng)當(dāng)借鑒中國石化集團(tuán)的經(jīng)營方式和企業(yè)化的運(yùn)行機(jī)制，充分行使經(jīng)營自主權(quán)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧。因此，若想規(guī)避來自世界金融市場(chǎng)沖擊的潛在危機(jī)，勢(shì)必要按現(xiàn)代企業(yè)的要求和市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律對(duì)現(xiàn)行的金融體制進(jìn)行改革。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）強(qiáng)化政府部門的金融監(jiān)管

金融監(jiān)管是國家確保宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)有序地運(yùn)行，為達(dá)到宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，通過金融主管機(jī)關(guān)，按照法律法規(guī)程序，對(duì)各金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)實(shí)行檢查組織協(xié)調(diào)的過程。依照國際慣例，從市場(chǎng)準(zhǔn)入市場(chǎng)運(yùn)營市場(chǎng)退出各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行有效性監(jiān)管中國金融業(yè)已全面對(duì)外開放。明確國有銀行（不包括政策性銀行中國人民銀行）的金融企業(yè)性質(zhì)和地位，明確商業(yè)銀行的商業(yè)性質(zhì)，明確銀行企業(yè)的權(quán)利義務(wù)、經(jīng)營者的法律責(zé)任，建立趨同國際化的現(xiàn)代企業(yè)制度和運(yùn)行機(jī)制，強(qiáng)化商業(yè)銀行的自主經(jīng)營權(quán)，增強(qiáng)銀行抵御外部干預(yù)的能力；強(qiáng)化商業(yè)銀行的成本和效率、效益意識(shí)，增強(qiáng)機(jī)制運(yùn)行的效率性。最主要的是要求各級(jí)政府部門真正樹立銀行是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體的觀念，從而減少行政權(quán)對(duì)銀行的干預(yù)和施加壓力，為銀行企業(yè)的經(jīng)營自主創(chuàng)造良好的社會(huì)環(huán)境。

（二）優(yōu)化商業(yè)銀行內(nèi)的各個(gè)元素

目前國有商業(yè)銀行是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)物。制定商業(yè)銀行法的目的，把所謂的專業(yè)性銀行從稱謂上改變?yōu)椤吧虡I(yè)”銀行，轉(zhuǎn)變?nèi)藗儗?duì)銀行的觀念。現(xiàn)國有商業(yè)銀行包括：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中國銀行等等。重復(fù)性的機(jī)構(gòu)設(shè)置造成了銀行運(yùn)轉(zhuǎn)成本的龐大和運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制的惰性及缺乏靈活性，浪費(fèi)各項(xiàng)資源配置，導(dǎo)致經(jīng)營成本增大，自身負(fù)擔(dān)加重，相對(duì)于外來的沖擊，難免降低了抵御活力等等，這些都是體制設(shè)置上存在的缺陷。因此，目前的許多國有“專業(yè)”銀行的商業(yè)化經(jīng)營的有效方式便是將多家銀行進(jìn)行合并，集中力量管理經(jīng)營。在此基礎(chǔ)上可以允許其他股份制銀行，區(qū)域性銀行，地方銀行，同時(shí)并存和競(jìng)爭(zhēng)。國有的多家銀行并為一家，可以減少機(jī)構(gòu)的重疊，資源配置的浪費(fèi)，更好地集中優(yōu)勢(shì)資源和優(yōu)勢(shì)力量，減少內(nèi)部無序的競(jìng)爭(zhēng)和不必要的“內(nèi)耗”，增強(qiáng)抵御外來沖擊的能力。同時(shí)上述其他性質(zhì)銀行的存在可以靈活地適應(yīng)金融市場(chǎng)的需要和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)活力。

（三）加強(qiáng)銀行企業(yè)內(nèi)部的整頓改革

首先將行政化的內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行改造，按市場(chǎng)規(guī)律運(yùn)行機(jī)制設(shè)置內(nèi)部機(jī)構(gòu)，并不是因人而宜，即根據(jù)運(yùn)行的需要與工作量來設(shè)定并配備人員，而不是為了給相關(guān)人員提供職位而設(shè)置機(jī)構(gòu)。機(jī)構(gòu)的設(shè)置要以效率和效益性為原則。其次以高素質(zhì)的人才為選擇對(duì)象，并充分調(diào)動(dòng)他們的積極性和創(chuàng)造性，增強(qiáng)他們服務(wù)于企業(yè)的靈活性。內(nèi)部利益分配的合理性，能夠積極調(diào)動(dòng)職員的工作熱情，執(zhí)行有效激勵(lì)方案。人員配置實(shí)行優(yōu)勝劣汰，并明確崗位的職責(zé)。

面對(duì)來自國內(nèi)外潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)因素，采取必要的有針對(duì)性的防范措施和法律程序，力爭(zhēng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)權(quán)，對(duì)金融危機(jī)的防范可以做到有備而無患。建立公平的市場(chǎng)交易規(guī)則，完善法律法規(guī)；另外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行還共同承擔(dān)對(duì)投資者教育的責(zé)任，向社會(huì)公眾普及金融知識(shí)，增進(jìn)投資者對(duì)金融產(chǎn)品，特別是對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)狀況的了解，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，但要規(guī)避真正的金融危機(jī)，關(guān)鍵還是在于發(fā)展經(jīng)濟(jì)，提高綜合國力，以增強(qiáng)國家實(shí)力來應(yīng)對(duì)金融危機(jī)應(yīng)該是最得力、最有效的方式。

參考文獻(xiàn)：

1、高山。《金融創(chuàng)新、金融風(fēng)險(xiǎn)與我國金融監(jiān)管模式研究》《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理》2009年第04期

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4、曾偉?！墩摻鹑趧?chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制》《廣東科技》2009年第11期

第二篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理

淺析個(gè)人證券投資風(fēng)險(xiǎn)

近年來，伴隨滬深股市的暴漲暴跌行情，投資者入市踴躍，特別是新 人市的個(gè)人投資者比重較大且呈持續(xù)上升趨勢(shì)，一部分投資者尤其是新 人市的投資者對(duì)證券知識(shí)缺乏系統(tǒng)了解，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，風(fēng)險(xiǎn)承受能力 較低，自我保護(hù)能力不足，只看到炒股賺錢的可能，不懂得或忽視炒股賠 錢的風(fēng)險(xiǎn)，在“ 賺錢效應(yīng)” 的驅(qū)動(dòng)下，市場(chǎng)非理性投資行為上升，風(fēng)險(xiǎn)有所 積聚。因此，個(gè)人投資者在證券市場(chǎng)上將會(huì)面臨許多重大風(fēng)險(xiǎn)。

一、首先，每個(gè)證券投資者都要面臨證券投資風(fēng)險(xiǎn)。證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在證券投資過程中遭受損失或達(dá)不到預(yù)期收益率的可能性，它分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于全局性事件引起的投資收益變動(dòng)的不確定性。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)所有公司、企業(yè)、證券投資者和證券種類均產(chǎn)生影響,因而通過多樣化投資不能抵消這樣的風(fēng)險(xiǎn),所以又成為不可分散風(fēng)險(xiǎn)或不可多樣化風(fēng)險(xiǎn)，它包括政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由非全局性事件引起的投資收益率變動(dòng)的不確定性。在現(xiàn)實(shí)生活中,各個(gè)公司的經(jīng)營狀況會(huì)受其自身因素(如決策失誤、新產(chǎn)品研制的失敗)的影響,這些因素跟其他企業(yè)沒有什么關(guān)系,只會(huì)造成該家公司證券收益率的變動(dòng),不會(huì)影響其他公司的證券收益率,它是某個(gè)行業(yè)或公司遭受的風(fēng)險(xiǎn)。由于一種或集中證券收益率的非系統(tǒng)性變動(dòng)跟其他證券收益率的變動(dòng)沒有內(nèi)在的、必然的聯(lián)系,因而可以通過證券多樣化方式來消除這類風(fēng)險(xiǎn),所以又被稱為可分散的風(fēng)險(xiǎn)或可多樣化風(fēng)險(xiǎn)，它包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、其次，作為個(gè)人投資者，還將面臨信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。信息不對(duì)稱理論是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，各類人員對(duì)有關(guān)信息的了解是有差異的；掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。相對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言，個(gè)人投資者沒有機(jī)會(huì)獲得較為準(zhǔn)確、及時(shí)、真實(shí)的信息，從而做出不恰當(dāng)甚至是錯(cuò)誤的投資策略，因此在證券投資中處于劣勢(shì)地位。

三、最后，個(gè)人投資者還存在非理性投資風(fēng)險(xiǎn)。目前投資者主要是通過以下方式獲取證券投資知識(shí)：書本知識(shí)自學(xué)占總數(shù)的32 ％，電視上的投資節(jié)目占總數(shù)的3 1 ％，報(bào)紙和雜志上的文章或?qū)谡伎倲?shù)的2 8 ％，而通過學(xué)校的正規(guī)教育只占總數(shù)的 1 7 ％，各種專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)講座占總數(shù)的 9 ％，有關(guān)投資知識(shí)的各種網(wǎng)站占總數(shù)的 1 0 ％，其他方式占總數(shù)的 4 ％。相對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者投資行為更易偏離理性軌道，這是因?yàn)閭€(gè)人投資行為的約束條件中，個(gè)人心理因素與市場(chǎng)環(huán)境因素影響巨大，并且心理因素往往叉處于支配和主導(dǎo)地位。構(gòu)成人類心理現(xiàn)象的心理過程（感知、思維、情緒、意志)和個(gè)性心理(需要、動(dòng)機(jī)、價(jià)值觀、能力、氣質(zhì))與人類行為的關(guān)系十分復(fù)雜． 投資者心理構(gòu)成諸要素中任何一個(gè)方面出現(xiàn)了問題，都有可能導(dǎo)致不安全、不理智、不經(jīng)濟(jì)行為的出現(xiàn)。而市場(chǎng)環(huán)境的影響也至關(guān)重要，個(gè)人投資者所在的投資場(chǎng)所、投資群體以及市場(chǎng)的制度、文化、法制等也都可能是導(dǎo)致非理性行為產(chǎn)生的原因。

第三篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理

金融風(fēng)險(xiǎn)管理

1、淺談金融風(fēng)險(xiǎn)管理的自我認(rèn)識(shí)和重要性

自我認(rèn)識(shí)：金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融變量的變動(dòng)所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性，金融

風(fēng)險(xiǎn)管理就是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量和控制 的過程。金融風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性、客觀性、疊加性和累積性、消極性與積極性并存等特點(diǎn)。

重要性：

2、用自己的理解舉例說明市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

3、用自己的理解舉例說明信用風(fēng)險(xiǎn)

4、用自己的理解舉例說明操作風(fēng)險(xiǎn)

5、用自己的理解舉例說明流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

6、以自己的理解簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

7、用自己的理解簡(jiǎn)述如何簡(jiǎn)單辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)類型和受險(xiǎn)部位

8、簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)方法，并對(duì)其中一種詳細(xì)描述

9、詳細(xì)描述VAR10、簡(jiǎn)述國內(nèi)證券風(fēng)險(xiǎn)管理與國際證券管理的區(qū)別

第四篇：防范金融風(fēng)險(xiǎn) 服務(wù)金融調(diào)研

銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)是一個(gè)為金融機(jī)構(gòu)提供借款人資信情況的咨詢服務(wù)系統(tǒng)，是提高金融系統(tǒng)防范和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)能力，更好地為中央銀行履行貨幣政策和金融監(jiān)管職能服務(wù)的系統(tǒng)工程。目前，我國銀行資產(chǎn)質(zhì)量不高的一個(gè)重要原因是沒有形成一個(gè)健全有效的社會(huì)信用體系，銀行在發(fā)放貸款前根本無法全面完整地了解企業(yè)的信用狀態(tài)及以前的信用記錄。而銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)則實(shí)現(xiàn)了信用信息資源共享，有效地填補(bǔ)了這方面的空白。江蘇省銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)建立并運(yùn)行以來，隨著系統(tǒng)功能不斷完善，發(fā)揮的作用也日益顯著。

一、江蘇省銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)建設(shè)概況

江蘇省銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)從1999年開始運(yùn)行以來，通過對(duì)全省金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)和借款人信息的登記入庫，從而比較全面的反映了借款人的資信情況，有效的為金融機(jī)構(gòu)提供了借款人信息咨詢服務(wù)。截至2001年10月末，江蘇省共配發(fā)貸款卡216486個(gè)；共有4000多個(gè)信貸網(wǎng)點(diǎn)、600多萬筆貸款相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)登記入庫，基本上涵蓋了目前與金融機(jī)構(gòu)有信貸業(yè)務(wù)關(guān)系的企事業(yè)單位和其它經(jīng)濟(jì)組織；入庫的人民幣貸款余額達(dá)5726.54億元，占江蘇省全部人民幣貸款余額的88.36％，外幣、銀行承兌匯票、信用證及保函等數(shù)據(jù)也錄入了系統(tǒng)。

由于系統(tǒng)存儲(chǔ)了關(guān)系到金融系統(tǒng)安全的重要信貸數(shù)據(jù)，必須保證系統(tǒng)每天有效、安全、正常運(yùn)行，因此我們建立與此相適應(yīng)的統(tǒng)一、有效、嚴(yán)格的管理制度，使責(zé)任和權(quán)力相統(tǒng)一。我們要求各中心支行根據(jù)《銀行信貸登記咨詢制度辦法（試行）》制訂切實(shí)可行的具體操作細(xì)則，包括商業(yè)銀行信貸數(shù)據(jù)上報(bào)制度、系統(tǒng)查詢制度、系統(tǒng)安全保障制度等，對(duì)各金融機(jī)構(gòu)也要求建立相應(yīng)的內(nèi)部崗位責(zé)任制、業(yè)務(wù)操作流程以及安全管理制度。通過加強(qiáng)銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)內(nèi)部建設(shè)，保證了入庫信貸數(shù)據(jù)質(zhì)量，從而使得充分而正確的利用系統(tǒng)信息資源有了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

為充分發(fā)揮銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)的信息咨詢作用，江蘇省各城市行已適時(shí)開通了WEB查詢子系統(tǒng)和傳真回復(fù)子系統(tǒng)，向金融機(jī)構(gòu)提供借款人信息查詢。目前每月的查詢次數(shù)已經(jīng)達(dá)到17000次以上。各金融機(jī)構(gòu)信貸人員可隨時(shí)利用銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)的查詢功能，查詢借款人的基本概況、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、在所有金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債和或有負(fù)債以及欠息、逃廢債等大事信息，提高了借款人資信的透明度，避免了盲目發(fā)放貸款或無把握發(fā)放貸款，大大降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，為防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了顯著作用。

與此同時(shí)，各中心支行將銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)與防范企業(yè)逃廢金融債務(wù)，維護(hù)金融債權(quán)有機(jī)結(jié)合起來，充分發(fā)揮銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)功能，為創(chuàng)建金融安全區(qū)提供及時(shí)有效的信息服務(wù)。常州市通過建立銀行信貸咨詢信息網(wǎng)，加強(qiáng)了與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，并制訂了《常州市銀行信貸咨詢信息網(wǎng)管理辦法》以規(guī)范信息管理。在網(wǎng)絡(luò)上不僅通報(bào)信貸登記咨詢系統(tǒng)以及其他業(yè)務(wù)工作進(jìn)展情況和部署業(yè)務(wù)工作，而且還公布諸如經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析、逃廢金融債務(wù)的企業(yè)名單等諸多信息，既支持了金融調(diào)研工作，又加強(qiáng)金融債權(quán)管理，進(jìn)一步提高銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)的作用。

二、江蘇省銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)的作用

目前，隨著江蘇省在入庫數(shù)據(jù)數(shù)量以及質(zhì)量上的不斷提高，并在保障數(shù)據(jù)庫與信息資料的安全的基礎(chǔ)上，信貸登記咨詢系統(tǒng)正發(fā)揮著越來越大的作用。

1、為金融機(jī)構(gòu)審貸提供重要依據(jù)，真正做到了防患于未然?，F(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)的“貸前調(diào)查”已不再是紙上談兵，各金融機(jī)構(gòu)信貸人員可隨時(shí)利用銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)的查詢功能，查詢借款人的基本概況、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、在所有金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債和或有負(fù)債以及欠息、逃廢債等大事信息，提高了借款人資信的透明度。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自年初以來，江蘇省金融機(jī)構(gòu)通過銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)提供的信息對(duì)103戶借款人提出的3.11億元貸款申請(qǐng)進(jìn)行謹(jǐn)慎地處理：其中有63戶借款人1.29億的貸款申請(qǐng)被婉拒；有23戶借款人0.72億的貸款申請(qǐng)被緩貸和減少貸款額度；另外還有17戶借款人共1.1億元的貸款申請(qǐng)或被要求落實(shí)擔(dān)保人、或被落實(shí)抵、質(zhì)押品、或被減少授信額度。目前使用銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)進(jìn)行借款人資信查詢已經(jīng)成為各金融機(jī)構(gòu)落實(shí)貸款“三查”制度的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

2、為保障金融債權(quán)、保全金融資產(chǎn)提供信息咨詢服務(wù)。各中心支行積極利用系統(tǒng)查詢、公告欄提示、預(yù)警等功能。為保障金融債權(quán)提供信息咨詢，連云港中心支行對(duì)于全市97家惡意懸空、逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)，經(jīng)行長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議決定，在該系統(tǒng)的“公告欄”上進(jìn)行公布，使各銀行都能夠全面地了解企業(yè)改制情況和債務(wù)落實(shí)情況，達(dá)到共同制裁的目的。無錫中心支行也曾通過這種方式公布了由行長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議確定的28戶逃廢銀行債務(wù)、拖欠銀行貸款利息的企業(yè)名單，起到公示警告作用。

此外，我們還通過系統(tǒng)查詢功能為轉(zhuǎn)改制企業(yè)確認(rèn)轉(zhuǎn)改制過程中的金融債務(wù)，幫助商業(yè)銀行落實(shí)金融債權(quán)，有效地制止了企業(yè)在轉(zhuǎn)改制過程中出現(xiàn)新的懸空逃廢、無理拖欠金融債務(wù)行為。連云港中支充分利用銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)中的信息源較好地推行了金融資產(chǎn)保全證明書制度。金融資產(chǎn)保全證明書制度是該中心支行根據(jù)有關(guān)文件制定的支持企業(yè)改制、在改制中保全金融資產(chǎn)的一個(gè)有效制度。在具體的執(zhí)行過程中，首先在金融債權(quán)管理辦公室建立了銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)查詢窗口，通過此窗口查詢企業(yè)的負(fù)債情況、擔(dān)保情況、信用狀況、大事記等各種信息，及時(shí)通知債權(quán)銀行協(xié)助企業(yè)做好改制工作，辦理有效債務(wù)轉(zhuǎn)移手續(xù)，然后經(jīng)所有債權(quán)銀行蓋章后，債權(quán)管理辦公室與企業(yè)提供的銀行負(fù)債金額，再次通過銀行信貸登記系統(tǒng)查詢核對(duì)無誤，方出具金融資產(chǎn)保全證明書，允許改制企業(yè)領(lǐng)取新的營業(yè)執(zhí)照。今年以來，通過實(shí)行金融資產(chǎn)保全證明書制度，連云港市共改制了8家企業(yè)，落實(shí)金融債權(quán)7638.54萬元，沒有發(fā)生企業(yè)借改制之機(jī)逃廢銀行債權(quán)現(xiàn)象，有效地維護(hù)了金融債權(quán)。銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)通過積極主動(dòng)地參與企業(yè)改制，在企業(yè)改制中落實(shí)債權(quán)，不僅保全了金融資產(chǎn)，也有力地支持了地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3、為人民銀行的金融監(jiān)管和貨幣信貸政策提供信息支持。在有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的同時(shí)，我們還充分利用系統(tǒng)資源，積極運(yùn)用系統(tǒng)的匯總分析功能，為開展貨幣政策調(diào)研和經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析服務(wù)，如按金融機(jī)構(gòu)、地區(qū)等對(duì)貸款分類、種類、行業(yè)分類等情況進(jìn)行分析匯總統(tǒng)計(jì)，為人民銀行及時(shí)掌握信貸投向投量，實(shí)施有效監(jiān)控提供依據(jù)。如蘇州中心支行對(duì)大額貸款、貸款大戶的信貸行為實(shí)施跟蹤監(jiān)測(cè)、匯總，為人民銀行積極引導(dǎo)商業(yè)銀行準(zhǔn)確把握信貸投向，加大信貸資金的有效投入提供信息支持。2001年6月，人民銀行南京分行組織對(duì)江蘇省上市企業(yè)集團(tuán)公司貸款投向的調(diào)查。我們利用銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)數(shù)據(jù)，在較短的時(shí)間內(nèi)做好上市企業(yè)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)情況調(diào)查及其貸款明細(xì)情況調(diào)查，并匯總出每戶企業(yè)在不同時(shí)點(diǎn)的貸款余額。在對(duì)分行的關(guān)于江蘇省中小企業(yè)貸款情況、金融推動(dòng)非國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r等的調(diào)查中，我們根據(jù)不同需要及時(shí)快速地統(tǒng)計(jì)出相關(guān)數(shù)據(jù)，為金融調(diào)研提供了有效地信息服務(wù)。

金融機(jī)構(gòu)每月上萬次的查詢結(jié)果已初步表明，江蘇省銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)是受到商業(yè)銀行歡迎和支持的；而防范信貸風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)債權(quán)的眾多事例，更表明銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)確實(shí)正發(fā)揮著越來越重要的作用，而且在發(fā)揮作用方面還存在很大的拓展空間。

第五篇：金融風(fēng)險(xiǎn)管理復(fù)習(xí)資料

金融風(fēng)險(xiǎn)管理

考試題型：1.名詞解釋(1-2<10分)

2.簡(jiǎn)答

3.多項(xiàng)選擇（10分左右）

4.判斷題（5分*3判斷對(duì)錯(cuò)，說明原因）

5.辨析（10-15分表明立場(chǎng)、進(jìn)行解釋）

6.案例分析（時(shí)事熱點(diǎn)--尋找解決辦法）

7.論述題（10分 綜合性思路）

題目拓展

一．名詞解釋

1.金融風(fēng)險(xiǎn)：指經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中遭受損失的不確定性或可能性。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)：又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，只債務(wù)人不能或不愿履行債務(wù)而給債權(quán)人造成損失的可能性，或者交易一方不履行義務(wù)而給交易對(duì)方帶來損失的可能性。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：指由于流動(dòng)性不足給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的可能性。

4.利率風(fēng)險(xiǎn)：指利率變動(dòng)給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的可能性。

5.國家風(fēng)險(xiǎn)：指由于國家政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等方面的重大變化而給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的可能性。

6.利率互換：指交易雙方以一定的名義本金為基礎(chǔ)，將該本金產(chǎn)生的以一種利率計(jì)算的利息收入（支出）流與對(duì)方的以另一種利率計(jì)算的利息收入（支出）流相。交換的只是不同特征的利息，沒有實(shí)質(zhì)本金的互換。

7.逆向選擇：買賣雙方在交易發(fā)生之前由于信息不對(duì)稱或者價(jià)格偏差產(chǎn)生的“劣質(zhì)商品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)商品”的現(xiàn)象，如二手車市場(chǎng)。

8.經(jīng)濟(jì)泡沫：由于局部的投機(jī)需求（虛假需求）使資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格脫離資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值的部分。它實(shí)質(zhì)是與經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)條件相背離的資產(chǎn)價(jià)格膨脹。

9.準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)：指盈利性金融結(jié)構(gòu)提取的比例不合理，導(dǎo)致利潤下降或者支付困難。過高，流動(dòng)性不足；過低，支付困難。

二．多項(xiàng)選擇

1.金融風(fēng)險(xiǎn)外部管理的組織形式（A.E）

A行業(yè)自律B 股東大會(huì)C 董事會(huì)D 監(jiān)事會(huì)E 政府監(jiān)管

2.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（A.B）

A 利率B 政策C 管理D 信用E 流動(dòng)性

3.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的模式是（C.D.E）

A 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式B 負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式

C 全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式D 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理模式

E 外部風(fēng)險(xiǎn)管理模式

4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括（ABDE）

A 利率B 匯率C 操作D 商品價(jià)格E 外匯

5.下列不屬風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式(A.B)

A 承擔(dān)B 保險(xiǎn)C 轉(zhuǎn)讓D 客戶分散E 套期保值

三．簡(jiǎn)答

1.銀行業(yè)控制操作風(fēng)險(xiǎn)的程序有哪些？

首先，確定明確的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，控制部門，并且有效執(zhí)行；其次，建立有效的信息基礎(chǔ)，規(guī)范信息系統(tǒng)的維護(hù)；

最后，內(nèi)部控制與公司治理管理的結(jié)合，內(nèi)部控制是公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)。

2.證券營銷業(yè)務(wù)與證券承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

要加強(qiáng)市場(chǎng)營銷和市場(chǎng)調(diào)研，以人為本，調(diào)研過程中弄清同類證券的市盈率、證券發(fā)行人的相關(guān)條件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性調(diào)查，根據(jù)自身實(shí)力和發(fā)行的需要，選擇適當(dāng)?shù)某袖N或者代銷方式，降低風(fēng)險(xiǎn)。

3.保險(xiǎn)公司的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)有哪些？

外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要有：自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。

四．判斷題

1.國際游資的流入導(dǎo)致本國外匯增加，有利于本國匯率風(fēng)險(xiǎn)的控制

解析：這種說法不全面，由于國際游資的流入具有短期性的特點(diǎn)，雖然可以賺取中間差價(jià)，但是短期資金的出入會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)控制的難度。

2.套期保值策略總是可以完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

解析：這種說法不準(zhǔn)確，套期保值在一定程度上可以將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，減少損失，但是不能完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中間還要支付一定的費(fèi)用，也需要承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)。

3.《新巴塞爾協(xié)議》中沒有對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)匯總和報(bào)告作規(guī)定，故風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告符合監(jiān)管部門要求即可

解析：這種說法是片面的，一方面，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)匯總報(bào)告流程要滿足監(jiān)管當(dāng)局要求和內(nèi)部控制的需要，另一方方面，也要滿足社會(huì)客戶的需求。

4.商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人評(píng)級(jí)的信用模型是為客戶量身定做的，能更加全面準(zhǔn)確反映客戶的需求特性

解析：這種說法是正確的，信用模型是為特定申請(qǐng)者，根據(jù)不同條件量身定做的，體現(xiàn)出了其特殊性。

五．辨析

1.國家風(fēng)險(xiǎn)即是主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)？

這種說法是片面的。

“國家風(fēng)險(xiǎn)”指的是經(jīng)濟(jì)主體在于非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來，由于別國經(jīng)濟(jì)、文化等變動(dòng)造成的經(jīng)濟(jì)損失；

“主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)”是由于國家主權(quán)行為所引起的風(fēng)險(xiǎn)。

國家風(fēng)險(xiǎn)包括主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和非主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，即國家風(fēng)險(xiǎn)不全由國家主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)行為引起。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)、金融安全、金融穩(wěn)定的聯(lián)系與區(qū)別

金融風(fēng)險(xiǎn)：與損失聯(lián)系在一起，是金融活動(dòng)的內(nèi)在屬性，金融風(fēng)險(xiǎn)的存在是金融市場(chǎng)的一個(gè)重要特征，且每個(gè)金融活動(dòng)的參與者都是金融風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者；

金融危機(jī)：是金融狀況的惡化，這種金融惡化具有突發(fā)性，是極具、短暫或超周期的；

金融安全：指一國具有保持金融體系穩(wěn)定、維護(hù)正常秩序、抵御外部沖擊的能力，是一種狀態(tài)；

金融穩(wěn)定：也指一種狀態(tài),是一個(gè)國家的整個(gè)金融體系不出現(xiàn)大的波動(dòng)，金融作為資金媒介的功能得以有效發(fā)揮,金融業(yè)本身也能保持穩(wěn)定、有序、協(xié)調(diào)發(fā)展，但并不是說任何金融機(jī)構(gòu)都不會(huì)倒閉。

金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)沒有本質(zhì)的區(qū)別，只有程度上的差異。金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)的大面積、高強(qiáng)度的爆發(fā)，金融風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度，就會(huì)演變成金融危機(jī)，金融風(fēng)險(xiǎn)有轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)的可能性，但不具有必然性；

金融風(fēng)險(xiǎn)與金融安全是一對(duì)矛盾。一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生或存在構(gòu)成了對(duì)金融安全的威脅，金融風(fēng)險(xiǎn)的積累和爆發(fā)造成了對(duì)金融安全的損害，金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融安全的破壞可通過金融風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)出來；另一方面，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范就是對(duì)金融安全的維護(hù)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)就是鞏固金融安全；

金融風(fēng)險(xiǎn)與金融穩(wěn)定也是一對(duì)矛盾，金融風(fēng)險(xiǎn)是破壞金融穩(wěn)定的基本因素，金融穩(wěn)定是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的一種抑制和否定。金融穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的前提腳尖，而金融風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)給宏觀或微觀經(jīng)濟(jì)帶來一系列不良后果或影響，不利于金融穩(wěn)定。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)與信貸風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別與聯(lián)系

信用風(fēng)險(xiǎn)與信貸風(fēng)險(xiǎn)是兩個(gè)既有聯(lián)系又有區(qū)別的概念。信貸風(fēng)險(xiǎn)是指在信貸過程中，由于各種不確定性，是借款人不能按時(shí)償還貸款，造成銀行貸款本金、利息損失的可能性。對(duì)于商行來說，信貸風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)的主體是一致的，都是由于債務(wù)人信用狀況發(fā)生變動(dòng)給銀行經(jīng)營帶來的風(fēng)險(xiǎn)。二者的不同點(diǎn)在于其所包含的金融資產(chǎn)的范圍，信用風(fēng)險(xiǎn)不僅包括貸款風(fēng)險(xiǎn)，還包括存在其他表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)，如貸款承諾、證券投資、金融衍生鞏固中的風(fēng)險(xiǎn)。

其次，信用風(fēng)險(xiǎn)還包括主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，指?jìng)鶆?wù)人所在國家采取某種政策致使其不能履行債務(wù)時(shí)造成的損失；

再次，信用風(fēng)險(xiǎn)的形式還包括結(jié)算前風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)點(diǎn)劃分。

六．案例分析

案例：由2008年美國次貸危機(jī)引發(fā)的思考與分析

（1）案例中涉及哪些金融風(fēng)險(xiǎn)：

金融風(fēng)險(xiǎn)指的是

案例中涉及的主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）這個(gè)案例給予我們什么啟示？

第一，充分認(rèn)識(shí)金融金融監(jiān)管的重要性，存在監(jiān)管缺失的市場(chǎng)不是萬能的；第二，發(fā)展金融衍生產(chǎn)品時(shí)要嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，并認(rèn)清其兩面性。因?yàn)榻鹑谘苌a(chǎn)品既有分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，也有放大風(fēng)險(xiǎn)的功能。當(dāng)住房貸款與證券捆綁在一起時(shí)，就必然產(chǎn)生危機(jī)；

第三，改變房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展模式，趨向于對(duì)房地產(chǎn)租賃市場(chǎng)與廉租屋進(jìn)行劃分，保障低收入消費(fèi)者。

第四，嚴(yán)格防范信用風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)控商業(yè)銀行對(duì)住房發(fā)放貸款的標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)放的比例，要根據(jù)申請(qǐng)者的情況和房地產(chǎn)比例嚴(yán)格實(shí)施。

七．論述題

一、保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)包括哪些內(nèi)容？面對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司采取什么方法？

（1）保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)包括：決策管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

（2）① 規(guī)范業(yè)務(wù)管理，完善兩核制度；首先是完善核保制度，防止不可保風(fēng)險(xiǎn)介入保險(xiǎn)公司，如建立科學(xué)的核保機(jī)制并建立和規(guī)范核保制度；其次完善核賠制度，包括其核賠的原則、標(biāo)準(zhǔn)、核賠人員資格及獎(jiǎng)懲機(jī)制等。

② 規(guī)范財(cái)務(wù)管理，強(qiáng)化償付能力管理；償付能力體現(xiàn)在保險(xiǎn)公司在實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營連續(xù)性、財(cái)務(wù)穩(wěn)定性、業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展過程中履行保險(xiǎn)賠付和給付的義

務(wù)。通過合理定價(jià)保險(xiǎn)產(chǎn)品、科學(xué)提取各種準(zhǔn)備金、合理確定自留額、建立利率波動(dòng)準(zhǔn)備金實(shí)現(xiàn)。

③ 充分運(yùn)用再保險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)；再保險(xiǎn)具有擴(kuò)大保險(xiǎn)公司承保能力，保證業(yè)務(wù)經(jīng)營的穩(wěn)定性；穩(wěn)定保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)收支平衡以及分散風(fēng)險(xiǎn)、控制責(zé)任的作用，由此，多層的轉(zhuǎn)分保是風(fēng)險(xiǎn)控制的重要途徑。

④ 科學(xué)進(jìn)行保險(xiǎn)投資管理，通過對(duì)投資活動(dòng)的分析、衡量，有效防范投資中的利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及匯率風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到長(zhǎng)期保值和增值的目的，在安全性前提下實(shí)現(xiàn)收益最大化；

⑤ 建立以人為本的高效管理模式；高素質(zhì)的保險(xiǎn)代理人、經(jīng)紀(jì)人以及核保、客戶服務(wù)等工作人員是保險(xiǎn)公司快速發(fā)展的前提，高效的以人為本的管理模式，正是發(fā)揮員工主觀能動(dòng)性的解決辦法。

⑥ 完善和加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管；加強(qiáng)對(duì)償付能力的監(jiān)管，能有效的確保其經(jīng)營的穩(wěn)定性，促進(jìn)其盈利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

二、論述國家風(fēng)險(xiǎn)的管理技術(shù)，并運(yùn)用所學(xué)知識(shí)提出國家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法。

（1）管理技術(shù)：風(fēng)險(xiǎn)回避：防范控制風(fēng)險(xiǎn)最徹底的方法；

風(fēng)險(xiǎn)分散：降低國家風(fēng)險(xiǎn)最基本的手段；

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：通過技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等手段轉(zhuǎn)移，含保險(xiǎn)與非保險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)抑制：國際銀行、公司分析常用；

風(fēng)險(xiǎn)自留：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的國家實(shí)行較高利率，通過貸款利率實(shí)現(xiàn)。

（2）評(píng)估方法：結(jié)構(gòu)定性分析法、清單分析法、德爾菲法、政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)法、情景分析法。

（具體分析見教材393頁）