第一篇：證監(jiān)會發(fā)布清理整頓各類交易場所問答 厘清模糊界限(附解讀)

證監(jiān)會發(fā)布清理整頓各類交易場所問答 厘清模糊界限(附解

讀)

證監(jiān)會官網(wǎng)2016年3月2日刊登寧波證監(jiān)局投資者保護欄目一文《清理整頓各類交易場所問答》，措辭異常嚴厲，證監(jiān)會近期在官網(wǎng)密集刊發(fā)相關(guān)文章，也據(jù)傳證監(jiān)會進入了幾家大型交易場所進行整改工作，后續(xù)交易場所將不僅僅在所在地政府嚴厲管理，而且證監(jiān)會也徹底的表明了態(tài)度，這與新任證監(jiān)會主席上任或許有關(guān)。

一、在參與地方各類交易場所交易之前，投資者需要了解哪些政策法規(guī)，主要的禁止性規(guī)定有哪些？

答：投資者在參與地方各類交易場所交易之前，建議對國家關(guān)于交易場所的法律法規(guī)、政策性文件能有必要的了解。這些法律法規(guī)及政策文件主要包括《證券法》、《期貨交易管理條例》（國務(wù)院令489號）、《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所 切實防范金融風(fēng)險的決定》（國發(fā)〔2011〕38號）、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實施意見》（國辦發(fā)〔2012〕37號）、《商品現(xiàn)貨市場交易特別規(guī)定（試行）》（商務(wù)部令〔2013〕3號）。此外，還有人民銀行等國家部委發(fā)布的相關(guān)政策性文件，具體可以查詢國家相關(guān)主管單位的官方網(wǎng)站。

其中，國發(fā)〔2011〕38號和國辦發(fā)〔2012〕37號文件針對地方各類交易場所作出了“六不得”禁止性規(guī)定，具體為：

（一）不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行。任何交易場所利用其服務(wù)與設(shè)施，將權(quán)益拆分為均等份額后發(fā)售給投資者，即屬于“均等份額公開發(fā)行”。股份公司股份公開發(fā)行適用公司法、證券法相關(guān)規(guī)定。

（二）不得采取集中交易方式進行交易?！凹薪灰追绞健卑细們r、連續(xù)競價、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式，但協(xié)議轉(zhuǎn)讓、依法進行的拍賣不在此列。

（三）不得將權(quán)益按照標準化交易單位持續(xù)掛牌交易?！皹藴驶灰讍挝弧笔侵笇⒐蓹?quán)以外的其他權(quán)益設(shè)定最小交易單位，并以最小交易單位或其整數(shù)倍進行交易?！俺掷m(xù)掛牌交易”是指在買入5個交易日內(nèi)掛牌賣出同一交易品種或在賣出后5個交易日內(nèi)掛牌買入同一交易品種。

（四）權(quán)益持有人累計不得超過200人。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，任何權(quán)益在其存續(xù)期間，無論在發(fā)行還是轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，其實際持有人累計不得超過200人，以信托、委托代理等方式代持的，按實際持有人數(shù)計算。

（五）不得以集中交易方式進行標準化合約交易?！皹藴驶霞s”包括兩種情形：一種是由交易場所統(tǒng)一制定，除價格外其他條款固定，規(guī)定在將來某一時間和地點交割一定數(shù)量標的物的合約；另一種是由交易場所統(tǒng)一制定，規(guī)定買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的物的合約。

（六）未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準，不得設(shè)立從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場所，其他任何交易場所也不得從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品父易。

二、國家發(fā)改委推進的“碳交易”是否需要遵守清理整頓政策？

答：目前，國家發(fā)改委等有關(guān)部委正在北京、上海、深圳等地推進開展碳排放權(quán)交易試點。碳排放權(quán)交易應(yīng)符合國發(fā)〔2011〕38號和國辦發(fā)〔2012〕37號文件規(guī)定，不得將權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行，不得采取集中競價、做市商等集中交易方式進行交易；不得將權(quán)益按照標準化交易單位持續(xù)掛牌交易，任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時間間隔不得少于5個交易日；除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，權(quán)益持有人累計不得超過200人；不得以集中交易方式進行標準化合約交易。三、一些電子商務(wù)公司開展大宗商品、貴金屬等產(chǎn)品的交易業(yè)務(wù)，是否需要符合清理整頓的相關(guān)政策？

答：目前，一些電子商務(wù)公司等機構(gòu)雖名稱不含“交易所”、“交易中心”、“交易市場”等交易字樣，但在實際運營中進行標準化合約的違規(guī)交易。這些機構(gòu)都應(yīng)當遵守國發(fā)〔2011〕38號和國辦發(fā)〔2012〕37號文件等清理整頓政策的相關(guān)規(guī)定。針對一段時期部分公司以電子商務(wù)名義，采取集中交易方式進行標準化合約交易的情況，中國證監(jiān)會、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、商務(wù)部、國家工商總局、中國銀監(jiān)會六部委于2013年12月聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于禁止以電子商務(wù)名義開展標準化合約交易活動的通知》（證監(jiān)發(fā)〔2013〕74號），對此類違規(guī)行為進一步重申有關(guān)要求。

四、網(wǎng)上商城組織交易業(yè)務(wù)，是否需要遵守清理整頓的相關(guān)政策？

答：淘寶、京東等網(wǎng)上商城組織的交易活動，屬于實體商品的一種銷售行為，需要遵守《合同法》等相關(guān)法律法規(guī)以及商品流通領(lǐng)域的政策文件。但如果一些交易場所通過網(wǎng)上商城開展業(yè)務(wù)，則應(yīng)當遵守國發(fā)〔2011〕38號和國辦發(fā)〔2012〕37號文件等清理整頓政策的相關(guān)規(guī)定，不得以集中交易方式進行標準化合約交易。

五、清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議的工作職責是什么？ 中國證監(jiān)會在其中的職責又是什么？

答：根據(jù)國發(fā)〔2011〕38號文件和《國務(wù)院關(guān)于同意建立清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議制度的批復(fù)》（國函〔2012〕3號）的規(guī)定，清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議（以下簡稱“聯(lián)席會議”）由中國證監(jiān)會和其他20多個部委共同組成，其主要職責是統(tǒng)籌協(xié)調(diào)有關(guān)部門和省級人民政府開展各類交易場所清理整頓工作，督導(dǎo)建立對交易場所和交易產(chǎn)品的規(guī)范管理制度。聯(lián)席會議不代替國務(wù)院有關(guān)部門和省級人民政府的監(jiān)管職責。督導(dǎo)是聯(lián)席會議推動各省級人民政府開展清理整頓工作的方式之一，是一個持續(xù)不斷的工作過程，主要是統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各省級人民政府對清理整頓工作的整體部署安排，提供相關(guān)政策解釋和指導(dǎo)，要求各地加強監(jiān)管制度建設(shè)、建立長效管理機制等。

聯(lián)席會議日常辦事機構(gòu)設(shè)在證監(jiān)會，承擔日常工作，落實聯(lián)席會議的有關(guān)決定。

六、各類交易場所在設(shè)立環(huán)節(jié)有什么準入程序？日常運營由誰監(jiān)管？

答：根據(jù)國發(fā)〔2011〕38號和國辦發(fā)〔2012〕37號文件的規(guī)定，省級人民政府應(yīng)按照“總量控制、合理布局、審慎審批”的原則，審慎批準設(shè)立各類交易場所。凡新設(shè)使用“交易所”字樣的交易場所，除經(jīng)國務(wù)院或者國務(wù)院金融管理部門批準的外，必須報經(jīng)省級人民政府批準，省級人民政府批準前，應(yīng)征求清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議的意見。

國發(fā)〔2011〕38號和國辦發(fā)〔2012〕37號文件規(guī)定，除經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院金融管理部門批準設(shè)立從事金融產(chǎn)品交易的交易場所外，其他交易場所均由省級人民政府按照屬地管理原則負責日常監(jiān)管、違規(guī)處理和風(fēng)險處置。各省級人民政府要制定本地區(qū)各類交易場所監(jiān)管制度，明確各類交易場所的監(jiān)管機構(gòu)和職能，加強日常監(jiān)管，建立長效機制。

七、中國證監(jiān)會負責監(jiān)管的交易場所有哪些？

答：根據(jù)《證券法》、《期貨交易管理條例》等法律法規(guī)的規(guī)定，中國證監(jiān)會負責監(jiān)管的交易場所包括證券交易所和期貨交易所，具體包括上海證券交易所、深圳證券交易所；上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、中國金融期貨交易所；此外，根據(jù)國務(wù)院相關(guān)文件規(guī)定，證監(jiān)會還負責監(jiān)管全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司。

八、可以開展黃金交易的場所有哪些？這些場所由誰管理？

答：根據(jù)《中國人民銀行 公安部 工商總局 銀監(jiān)會 證監(jiān)會關(guān)于加強黃金交易所或從事黃金交易平臺管理的通知》的規(guī)定，上海黃金交易所和上海期貨交易所是經(jīng)國務(wù)院批準或同意開展黃金交易的交易所。其中上海黃金交易所由人民銀行負責監(jiān)管，上海期貨交易所由中國證監(jiān)會負責監(jiān)管。

九、怎么理解“單向競價”，有哪些表現(xiàn)？

答：根據(jù)《商品現(xiàn)貨市場交易特別規(guī)定（試行）》第九條規(guī)定，單向競價交易，是指一個買方（賣方）向市場提出申請，市場預(yù)先公告交易對象，多個賣方（買方）按照規(guī)定加價或者減價，在約定交易時間內(nèi)達成一致并成交的交易方式。我們平時所稱的拍賣、拍買都屬于單向競價。

十、有家公司稱他們是國家政策扶持企業(yè)，可以做藝術(shù)品份額化交易，保證資金安全，收益可觀，這種交易方式是否合規(guī)？有什么風(fēng)險？

答：這家公司的這種交易方式是不符合清理整頓政策的，根據(jù)國辦發(fā)〔2012〕37號文件規(guī)定，任何交易場所利用其服務(wù)與設(shè)施，將權(quán)益拆分為均等份額后發(fā)售給投資者，即屬于“均等份額公開發(fā)行”，都是違反清理整頓政策的。文化藝術(shù)品份額化交易不僅違反國家政策，同時還經(jīng)常伴隨著價格操縱、規(guī)則隨意變動等違規(guī)行為，同時對藝術(shù)品真?zhèn)巍r值等缺乏權(quán)威認定，導(dǎo)致價格虛高、暴漲暴跌，可能嚴重損害投資者權(quán)益，蘊藏較大的風(fēng)險。

十一、地方產(chǎn)權(quán)交易場所采用“電子競價”方式開展國資交易，是否符合清理整頓政策？

答：電子競價是指電子化的競價方式，根據(jù)國發(fā)〔2011〕38號和國辦發(fā)〔2012〕37號文件，以及國資委《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則》（國資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2009]120號）的相關(guān)規(guī)定，交易場所可以通過電子化的競價方式開展買方單向競價，這種單向的電子競價方式，符合國家政策。但根據(jù)國務(wù)院文件規(guī)定，不得通過電子平臺開展買賣雙向競價，包括不得開展集合競價、連續(xù)競價、電子撮合等。十二、一些交易場所開展保證金交易，普通消費者投入極少量本金，就能通過拆借，用更多錢“借錢交易”，這種高杠桿的交易方式有什么風(fēng)險？

答：保證金交易是一些交易場所常用的一種交易機制，具有杠桿作用，如果保證金比例過低，杠桿可能很高，可以實現(xiàn)用較小的金額實現(xiàn)較大的收益，但收益和風(fēng)險都是成正比的，收益高也同時意味著風(fēng)險大。普通投資者如果不了解杠桿交易的風(fēng)險，盲目將全部身家開展高杠桿交易，可能出現(xiàn)本金虧光的情況，導(dǎo)致投資者“血本無歸”，甚至面臨超過本金的虧損。

十三、目前一些文化類交易場所開展郵幣卡交易業(yè)務(wù)，采取連續(xù)競價交易方式，大量自然人投資者參與，這種交易方式是否合規(guī)？有什么風(fēng)險？

答：一些文化類交易場所開展郵幣卡交易，采用連續(xù)競價等集中交易方式，是違反國發(fā)〔2011〕38號和國辦發(fā)〔2012〕37號文件規(guī)定的。這些交易場所吸引大量自然人投資者參與，甚至通過惡意炒作、操縱市場等違規(guī)行為獲取不正當收益，嚴重損害投資者的合法權(quán)益。一旦這些交易出現(xiàn)崩盤現(xiàn)象，可能導(dǎo)致投資者血本無歸，風(fēng)險很大。十四、一些交易場所開展分散式柜臺交易，并號稱是參照國際市場的價格來組織交易的，交易場所的會員單位在國際價格的基礎(chǔ)上報出買入賣出價，投資者當天可以買入后賣出，或賣出后買入，是否合法？有什么風(fēng)險？

答：目前一些交易場所以白銀為主要交易對象，不通過自身交易形成價格，而是將彭博、路透等機構(gòu)發(fā)布的境外實時價格換算為人民幣價格，由會員單位在此基礎(chǔ)上加減一定點差提供買賣報價，與個人為主的客戶進行T+0連續(xù)交易。這些交易均為高杠桿交易，大都以反向?qū)_方式了結(jié)，基本無實物交割。其交易模式為“分散式柜臺交易”，即交易場所發(fā)展會員、會員又發(fā)展代理商和居間商，層層招攬客戶，會員與客戶對賭。這些交易場所名為現(xiàn)貨交易場所，實為投機炒作平臺，對實體經(jīng)濟沒有積極作用，還因個人客戶虧損累累而引發(fā)大量投訴與糾紛，影響社會和諧穩(wěn)定。

從性質(zhì)上看，“分散式柜臺交易”屬于國發(fā)〔2011〕38號文件禁止的做市商交易方式，且T+0交易方式違反了“任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時間間隔不得少于 5個交易日”的規(guī)定。參與這類交易場所交易風(fēng)險極大，一是“分散式柜臺交易”方式使得經(jīng)紀商會員和投資者之間存在嚴重的利益沖突，出于經(jīng)濟利益的誘惑，侵害投資者權(quán)益的情況時有發(fā)生；二是這類交易場所一般通過交易規(guī)則限制投資者提取實物，鼓勵投資者頻繁交易，造成價格劇烈波動，給投資者造成虧損風(fēng)險的同時還使其承擔高額的手續(xù)費負擔。因此，投資者應(yīng)當遠離這類違規(guī)交易。

十五、投資者懷疑交易場所或其分支機構(gòu)存在開展類期貨交易、操縱市場價格、挪用竊取交易保證金、限制客戶出入金、與客戶“對賭”等違規(guī)問題，應(yīng)當?shù)侥睦锿对V舉報？

答：國發(fā)〔2011〕38號和國辦發(fā)〔2012〕37號文件規(guī)定，除經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院金融管理部門批準設(shè)立從事金融產(chǎn)品交易的交易場所外，其他交易場所均由省級人民政府按照屬地管理原則負責日常監(jiān)管、違規(guī)處理和風(fēng)險處置。如果投資者懷疑交易場所或其分支機構(gòu)存在違法違規(guī)問題，可以向交易場所或其分支機構(gòu)注冊地省級人民政府反映問題，如果認為其行為構(gòu)成犯罪，可攜相關(guān)證據(jù)材料向公安機關(guān)報案。

十六、投資者認為交易場所的會員、代理商侵害自己權(quán)利的，應(yīng)當向哪些單位投訴維權(quán)？

答：投資者認為交易場所的會員、代理商侵害自己權(quán)利的，按照屬地管理原則，可向會員、代理商注冊地省級人民政府投訴維權(quán)。

實踐中，對交易場所會員、代理商的相關(guān)投訴，常常和交易場所本身的交易機制、交易規(guī)則、交易業(yè)務(wù)等密不可分，為進一步查明交易場所是否違法，更好地維護投資者的合法權(quán)利，投資者也可向交易場所注冊地省級人民政府投訴維權(quán)。當然如果針對會員、代理商的投訴和交易場所以及交易業(yè)務(wù)沒有關(guān)聯(lián)，可以根據(jù)問題類型選擇投訴維權(quán)機關(guān)。

如果投資者認為會員、代理商的行為構(gòu)成犯罪，可攜相關(guān)證據(jù)材料向公安機關(guān)報案。

十七、投資者能否向中國證監(jiān)會或其派出機構(gòu)申請認定有關(guān)交易場所是否開展了非法期貨交易？

答：關(guān)于違法證券期貨交易活動性質(zhì)認定的問題，國務(wù)院文件有明確規(guī)定。國發(fā)〔2011〕38號文件規(guī)定，地方交易場所均由省級人民政府按照屬地管理原則負責日常監(jiān)管、違規(guī)處理和風(fēng)險處置。國函〔2012〕3號文件規(guī)定，省級人民政府、公安機關(guān)和司法機關(guān)對交易場所涉嫌從事違法證券期貨交易活動的性質(zhì)認定存疑的，可提交聯(lián)席會議認定，由中國證監(jiān)會在征求相關(guān)單位意見的基礎(chǔ)上依法出具認定意見。

為貫徹落實國務(wù)院文件的規(guī)定，明確中國證監(jiān)會內(nèi)部職責分工和工作要求，保證出具性質(zhì)認定意見的工作質(zhì)量，支持有權(quán)機關(guān)依法查處違法證券期貨活動，中國證監(jiān)會于2013年底向各派出機構(gòu)印發(fā)了《關(guān)于做好商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動認定有關(guān)工作的通知》（證監(jiān)辦發(fā)〔2013〕111號）。

中國證監(jiān)會出具性質(zhì)認定意見，本質(zhì)上是應(yīng)有權(quán)機關(guān)的請求，對其查處違法證券期貨活動提供的專業(yè)支持。中國證監(jiān)會出具的意見，僅供有權(quán)機關(guān)參考，不能代替其依法作出的認定結(jié)論。一項交易活動是否違法，須由有權(quán)機關(guān)在調(diào)查核實的基礎(chǔ)上，依法作出判斷。

如果投資者認為某項交易活動構(gòu)成非法期貨交易，應(yīng)向有權(quán)機關(guān)提出，請其調(diào)查處理，這樣才有利于依法有效地解決問題。十八、一些交易場所宣傳自己是省政府批準設(shè)立，經(jīng)聯(lián)席會議驗收通過，能否說明這些交易場所更加可靠，我可以參與嗎？

答：國發(fā)〔2011〕38號和國辦發(fā)〔2012〕37號文件規(guī)定，各省級人民政府按照屬地管理原則，對本地區(qū)各類交易場所進行集中清理整頓，并負責對整改規(guī)范情況進行檢查驗收。聯(lián)席會議負責統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各省（區(qū)、市）的清理整頓工作，不負責對具體交易場所進行清理整頓和檢查驗收。

判斷交易場所的交易是否可靠，從根本上取決于交易活動、交易規(guī)則是否守法合規(guī)、監(jiān)管是否完備、風(fēng)險是否可控，并非取決于審批機關(guān)。而且，經(jīng)過省級人民政府的集中清理整頓且驗收通過，只能說明基于當時的情況來看，該交易場所是依法合規(guī)的，后續(xù)仍需由省級人民政府做好日常監(jiān)管工作。實踐中，確有一些交易場所在通過清理整頓驗收后“死灰復(fù)燃”，從事違規(guī)交易活動。投資者選擇交易場所開展交易，應(yīng)當認真了解交易品種、交易規(guī)則、監(jiān)管情況、風(fēng)險大小，合理評估自身風(fēng)險承受能力，審慎選擇交易場所參與相關(guān)交易活動。

十九、投資者投資相關(guān)交易產(chǎn)品，應(yīng)該從哪些方面注意保護自己的資金安全？

答：投資者投資相關(guān)交易產(chǎn)品，資金安全是首先要考慮的，要保護自身的資金安全，一是要選擇有權(quán)的政府機關(guān)依法批準設(shè)立的交易場所開展交易，不要到無任何部門批準設(shè)立的“黑平臺”、“黑中介”參與交易；二是要認真查看交易場所的交易規(guī)則、交易方式是否符合國發(fā)〔2011〕38號和國辦發(fā)〔2012〕37號文件的規(guī)定，尤其是關(guān)注其是否采取了國家禁止的集中競價、做市商等交易方式；三要關(guān)注資金的存管保管制度，一般來說由正規(guī)的清算機構(gòu)實行統(tǒng)一清算的交易場所，資金安全不經(jīng)過交易場所，資金相對安全，如果沒有集中清算，至少保證資金的銀行第三方存管監(jiān)管制度（需要說明的是如果僅僅是資金保存在銀行，并不足以保證資金安全），如果沒有資金的第三方存管監(jiān)管制度，直接由交易場所的經(jīng)紀會員或者交易場所保存交易資金，投資者就應(yīng)當對資金安全保持合理的懷疑；四是投資者需要安全保存自己的交易、資金賬戶的密碼，不要把密碼交給所謂的投資顧問、理財顧問保管，避免出現(xiàn)資金被竊取的現(xiàn)象發(fā)生，確保自身的資金安全；五是關(guān)注交易賬戶的資金情況，發(fā)現(xiàn)資金被騙取或者盜取的，要立即向公安機關(guān)和交易場所監(jiān)管機關(guān)報案或者投訴。

王碩：對于《清理整頓各類交易場所問答》的解讀

今年315剛過，朋友圈的一條新聞卻攪亂了這個本該平靜的市場，《清理整頓各類交易場所問答》這個標題吸引了眾多現(xiàn)貨市場參與者的目光，“證監(jiān)會官網(wǎng)2016年3月2日刊登寧波證監(jiān)局投資者保護欄目一文《清理整頓各類交易場所問答》，措辭異常嚴厲，證監(jiān)會近期在官網(wǎng)密集刊發(fā)相關(guān)文章，也據(jù)傳證監(jiān)會進入了幾家大型交易場所進行整改工作，后續(xù)交易場所將不僅僅在所在地政府嚴厲管理，而且證監(jiān)會也徹底的表明了態(tài)度，這與新任證監(jiān)會主席上任或許有關(guān)”。2016年2月20日，劉士余出任證監(jiān)會主席，從劉主席的履歷來看，無疑是強硬派的代表，在上任不足滿月，選擇這么一個時機在證監(jiān)會官網(wǎng)上公布此內(nèi)容，不得不令人深思，那么我們逐一來看一遍，看看到底該文講了什么內(nèi)容，為了對應(yīng)內(nèi)容，我截取每一條的標題作為分析的標題，其中內(nèi)容不做陳述。

一、在參與地方各類交易場所交易之前，投資者需要了解哪些政策法規(guī)，主要的禁止性規(guī)定有哪些？

其實該文內(nèi)容就是投資者適當性教育的基本原則，包含國發(fā)〔2011〕38號和國辦發(fā)〔2012〕37號文件的內(nèi)容，重深此指導(dǎo)內(nèi)容，也是因為此文為國務(wù)院發(fā)布的現(xiàn)貨最高標準，為大宗商品現(xiàn)貨投資的指導(dǎo)思想，其內(nèi)容我想大家都耳熟能詳，關(guān)于這部門的解讀已經(jīng)說過很多次，再次就不在重復(fù)了，二、國家發(fā)改委推進的碳交易是否需要遵守清理整頓政策？

雖然這條把38、37號文又搬出來了，但是醉翁之意不在酒，此向內(nèi)容是專門寫給那些“特別”的交易平臺，碳排放也好，水資源也好，是因為現(xiàn)在平臺的經(jīng)營范圍跨度太大，因為在國務(wù)院發(fā)布的文件中，有明確幾類平臺是屬于監(jiān)管范圍之外的，為了防止這些擦邊球的產(chǎn)生，把這些可能涉及到大宗商品現(xiàn)貨業(yè)務(wù)的平臺，統(tǒng)統(tǒng)歸于監(jiān)管范圍內(nèi)，其實碳排放這種交易模式，比較適合現(xiàn)貨交易，國家每年有固定的碳排放指標，有些污染嚴重的企業(yè)可能會超過排放標準，但是沒有渠道購買，有些環(huán)保企業(yè)用不完，也想轉(zhuǎn)讓，這種專業(yè)化的平臺，國家也應(yīng)該予以一定的支持，為企業(yè)提供渠道，促進企業(yè)節(jié)能減排，承擔起國家環(huán)保的責任和義務(wù)，可無奈這些平臺缺乏行之有效的盈利能力，尚無法自給自足，只能徘徊在行業(yè)邊緣。三、一些電子商務(wù)公司開展大宗商品、貴金屬等產(chǎn)品的交易業(yè)務(wù)，是否需要符合清理整頓的相關(guān)政策？

除了交易所，交易中心的名頭，大家可能也聽過各種電子交易市場，電子商務(wù)公司，他們可能無法取得主要監(jiān)管部門金融辦或者商務(wù)廳的批復(fù)文件，也無法接入銀行的資金結(jié)算系統(tǒng)，只能通過第三方支付的形式進行資金劃轉(zhuǎn)，進而參與交易，此類公司風(fēng)險極大，參與者權(quán)益得不到保護，大家對于這種應(yīng)該謹慎對待，但這并不是說所有的都這樣，因為在2010年前，很多平臺也是以交易市場的形式出現(xiàn)的，比如廣西糖網(wǎng)全稱為廣西糖網(wǎng)食糖批發(fā)市場，張家港化工電子交易市場，此類平臺也屬于正規(guī)合法的大宗商品交易平臺，大家要分別對待，一定選擇正規(guī)平臺參與交易。

四、網(wǎng)上商城組織交易業(yè)務(wù)，是否需要遵守清理整頓的相關(guān)政策？

雖然后面對于38、37號文的提及，但此內(nèi)容實際表示了對實體商品的采購、銷售模式予以肯定，也表達了監(jiān)管部門希望現(xiàn)貨市場的發(fā)展方向，以立足現(xiàn)貨、服務(wù)現(xiàn)貨、提升現(xiàn)貨為遵旨，開展電子化交易，很多平臺在原有模式的基礎(chǔ)上也紛紛推出現(xiàn)貨掛牌、現(xiàn)貨競價、網(wǎng)上商城的形式，但因此類模式涉及現(xiàn)貨交收、檢驗、倉儲物流等多項環(huán)節(jié)，且需要投入較大的精力、人力和物力，所以目前此種模式不作為交易平臺主要的交易模式，甚至很少有真正的提及，如果平臺想有更長遠的發(fā)展，不妨從此類模式上下下功夫，畢竟國家支持的，媽媽也不再擔心我遇到315了。

五、清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議的工作職責是什么？ 中國證監(jiān)會在其中的職責又是什么？

六、各類交易場所在設(shè)立環(huán)節(jié)有什么準入程序？日常運營由誰監(jiān)管？

第五、第六條就合并一起說了，因為說的是同一個內(nèi)容，清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議制作為監(jiān)督指導(dǎo)機構(gòu)，并不直接對大宗商品交易平臺進行管理，即我之前多次提及的屬地管理，在《2016年大宗商品交易市場全景解讀》中已經(jīng)對此作出說明，此處不重復(fù)。

七、中國證監(jiān)會負責監(jiān)管的交易場所有哪些？

第七條實際時比較有意思的，前面介紹了這么多大宗商品現(xiàn)貨市場的內(nèi)容，然后強調(diào)證監(jiān)會監(jiān)管的職能范圍，實際也在隱晦的指出，證監(jiān)會不是大宗商品現(xiàn)貨市場的監(jiān)督管理部門，實際負責為清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議、各省金融辦和商務(wù)廳，意思大家理解。

八、可以開展黃金交易的場所有哪些？這些場所由誰管理？

再次強調(diào)，黃金是特殊的品種，除了上海黃金交易所和上海期貨交易所是經(jīng)國務(wù)院批準或同意開展黃金交易的交易所外，其他平臺命令禁止。

九、怎么理解單向競價，有哪些表現(xiàn)？

名詞解釋，實際是是對第一條提及的38、37號文的第二項內(nèi)容：不得采取集中交易方式進行交易。集中交易方式 包括集合競價、連續(xù)競價、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式，但協(xié)議轉(zhuǎn)讓、依法進行的拍賣不在此列做出解釋。

十、有家公司稱他們是國家政策扶持企業(yè)，可以做藝術(shù)品份額化交易，保證資金安全，收益可觀，這種交易方式是否合規(guī)？有什么風(fēng)險？

再次重申，藝術(shù)品份額化交易是國家明令禁止的交易行為，不是份額化，是一一對應(yīng)的實物，應(yīng)該就可以了。

十一、地方產(chǎn)權(quán)交易場所采用電子競價方式開展國資交易，是否符合清理整頓政策？

對于產(chǎn)權(quán)類的平臺，強調(diào)同樣需要遵守38、37號文內(nèi)容，可能對打擦邊球的平臺是打擊。十二、一些交易場所開展保證金交易，普通消費者投入極少量本金，就能通過拆借，用更多錢借錢交易，這種高杠桿的交易方式有什么風(fēng)險？

這里需要明確的是，保證金交易和拆借是兩種不同的模式，一種是履約的保障，一種是配資的形式，國家在2015年一直在打擊場外配資的形式。杠桿化一直是一種矛盾的統(tǒng)一，利潤和風(fēng)險成正比，杠桿越大利潤越高，伴隨的也會是高風(fēng)險，恰當?shù)氖褂酶軛U，可以減少成本，增加流動性，但杠桿化也需要有一整套的風(fēng)險管理體系和資金管理能力，方可有效控制風(fēng)險，后續(xù)也希望有交易平臺推出自由化杠桿管理，交易商根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力，選擇適合自己的杠桿水平。

十三、目前一些文化類交易場所開展郵幣卡交易業(yè)務(wù)，采取連續(xù)競價交易方式，大量自然人投資者參與，這種交易方式是否合規(guī)？有什么風(fēng)險？

文化類交易作為目前最熱門的交易品種，其蘊含的風(fēng)險也是極大，證監(jiān)會要從專業(yè)的角度，出來為這個火熱的模式降降溫，希望投資者能理智、審慎的角度，參與市場投資，避免過度投機。十四、一些交易場所開展分散式柜臺交易，并號稱是參照國際市場的價格來組織交易的，交易場所的會員單位在國際價格的基礎(chǔ)上報出買入賣出價，投資者當天可以買入后賣出，或賣出后買入，是否合法？有什么風(fēng)險？

這條作為所有內(nèi)容的重點部分，稱為最引人矚目的存在，其明確指出分散式柜臺交易不符合國家規(guī)定，但解讀起來卻最為簡單，強調(diào)屬地管理，即屬地所出臺的相應(yīng)管理辦法，如果屬地支持，那么就可以合規(guī)、穩(wěn)定的開展，所以最后用“投資者應(yīng)當遠離這類違規(guī)交易”而不是明令禁止此種交易模式。

十五、投資者懷疑交易場所或其分支機構(gòu)存在開展類期貨交易、操縱市場價格、挪用竊取交易保證金、限制客戶出入金、與客戶對賭等違規(guī)問題，應(yīng)當?shù)侥睦锿对V舉報？

十六、投資者認為交易場所的會員、代理商侵害自己權(quán)利的，應(yīng)當向哪些單位投訴維權(quán)？

十七、投資者能否向中國證監(jiān)會或其派出機構(gòu)申請認定有關(guān)交易場所是否開展了非法期貨交易？ 十五、十六、十七條放在一起說，在強調(diào)屬地管理的原則之外，表示要打開溝通渠道，維護交易商的合法權(quán)利，對黑平臺提出警示，也提醒交易商要選擇合法、合規(guī)的交易平臺進行交易。十八、一些交易場所宣傳自己是省政府批準設(shè)立，經(jīng)聯(lián)席會議驗收通過，能否說明這些交易場所更加可靠，我可以參與嗎？

“各省級人民政府按照屬地管理原則，對本地區(qū)各類交易場所進行集中清理整頓，并負責對整改規(guī)范情況進行檢查驗收。聯(lián)席會議負責統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各?。▍^(qū)、市）的清理整頓工作，不負責對具體交易場所進行清理整頓和檢查驗收”，明確指出各個部門的職能范圍，交易商在選擇平臺時應(yīng)選擇通過省級政府批準設(shè)立、驗收的平臺，但是要當認真了解交易中可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險，強調(diào)了交易商也有相應(yīng)的責任，即完全閱讀并理解交易平臺的各種規(guī)則及風(fēng)險防控辦法，知曉投資可能產(chǎn)生的風(fēng)險及電子化交易的風(fēng)險，不能賺錢不說話，虧損就以鬧索賠。

十九、投資者投資相關(guān)交易產(chǎn)品，應(yīng)該從哪些方面注意保護自己的資金安全？

在提醒投資者注意保護自身的合法權(quán)益、理性投資外，也在提醒交易平臺應(yīng)制定完善的交易、風(fēng)控、資金管理制度，以投資者適當性管理為核心，切實做好投資者教育與保護工作，為投資者提供合法、合規(guī)、穩(wěn)定的交易場所。進入【新浪財經(jīng)股吧】討論

第二篇：清理整頓各類交易場所 名單

清理整頓各類交易場所 名單

2012年11月7日，證監(jiān)會網(wǎng)站在顯要位置發(fā)布了浙江、湖北、重慶、貴州、西藏、甘肅、青海、深圳等八?。▍^(qū)、市）工作率先通過了聯(lián)席會議檢查驗收的信息。2013年01月10日,牽頭清理整頓工作部際聯(lián)席會議的中國證監(jiān)會昨日通報，河北、安徽、江西、四川、陜西、大連、青島、廈門第二批八省市清理整頓工作通過聯(lián)席會議檢查驗收。至此，通過聯(lián)席會議驗收的省區(qū)市達16個，已近全國36省區(qū)市半數(shù)。據(jù)悉，尚未驗收的省區(qū)市絕大部分已完成本地區(qū)清理整頓工作，正準備報送檢查驗收材料。

去年11月，首批八省市區(qū)的清理整頓工作得到驗收。這些省市區(qū)包括浙江、湖北、重慶、貴州、西藏、甘肅、青海、深圳。按照國務(wù)院確定的方針，地方性交易場所的審批和監(jiān)管權(quán)仍然在各個省級人民政府，即“誰的孩子誰抱”。清理整頓工作主要內(nèi)容是關(guān)閉一批嚴重違法的，并對存量的交易場所進行規(guī)范，新設(shè)交易場所要符合總量控制和合理布局的原則。

2011年各類交易場所野蠻生長，涉及股權(quán)、商品、貴金屬和文化藝術(shù)等多種類型。其存在的問題主要是違規(guī)、違法進行類證券期貨交易，風(fēng)險過大，威脅地方金融穩(wěn)定。當年11月國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》（即國務(wù)院38號文），要求各省級人民政府對本地區(qū)各類交易場所進行集中清理整頓。

38號文的核心可以概括為“三不準”：不能變相搞均等份額，不能變相搞股票交易，不能變相搞期貨、金融衍生品交易。去年7月，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于清理整頓各類交易場所的實施意見》（37號文），進一步明確了清理整頓政策界限、工作要求和監(jiān)管責任。清理整頓工作也從調(diào)查摸底和上報情況進入實施階段。

據(jù)證監(jiān)會昨日的情況通報，首批八省區(qū)市通過聯(lián)席會議檢查驗收后，各地明顯加快清理整頓工作步伐，清理整頓不斷取得突破。

大宗商品中遠期交易場所從事標準化合約集中交易的違規(guī)行為也得到有效遏制。各地在清理整頓過程中，嚴重違法涉嫌犯罪的移交公安機關(guān)調(diào)查處理，禁止上市交易新合約，已上市標準化合約到期完成交收，同時對交易規(guī)則進行修改，大宗商品中遠期交易有序回歸現(xiàn)貨市場。

不過，《第一財經(jīng)日報》記者發(fā)現(xiàn)，部分經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的清理整頓工作進展并沒有內(nèi)地省份快。如天津文交所雖然從去年11月之后沒有新品上市，但是存量的品種仍在進行份額交易。部分品種近日還連續(xù)漲停。

天津文交所網(wǎng)站首頁顯著位置引用了《國務(wù)院推進濱海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問題的意見》：“鼓勵天津濱海新區(qū)進行金融改革和創(chuàng)新。在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場和金融開放等方面的重大改革，原則上可安排在天津濱海新區(qū)先行先試?！?/p>

第三篇：國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所

國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所

切實防范金融風(fēng)險的決定

國發(fā) 〔2011〕 38 號

各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國務(wù)院各部委、各直屬機構(gòu)：

近年來，一些地區(qū)為推進權(quán)益（如股權(quán)、產(chǎn)權(quán)等）和商品市場發(fā)展，陸續(xù)批準設(shè)立了一些從事產(chǎn)權(quán)交易、文化藝術(shù)品交易和大宗商品中遠期交易等各種類型的交易場所（以下簡稱交易場所）。由于缺乏規(guī)范管理，在交易場所設(shè)立和交易活動中違法違規(guī)問題日益突出，風(fēng)險不斷暴露，引起了社會廣泛關(guān)注。為防范金融風(fēng)險，規(guī)范市場秩序，維護社會穩(wěn)定，現(xiàn)作出如下決定：

一、高度重視各類交易場所違法交易活動蘊藏的風(fēng)險

交易場所是為所有市場參與者提供平等、透明交易機會，進行有序交易的平臺，具有較強的社會性和公開性，需要依法規(guī)范管理，確保安全運行。其中，證券和期貨交易更是具有特殊的金融屬性和風(fēng)險屬性，直接關(guān)系到經(jīng)濟金融安全和社會穩(wěn)定，必須在經(jīng)批準的特定交易場所，遵循嚴格的管理制度規(guī)范進行。目前，一些交易場所未經(jīng)批準違法開展證券期貨交易活動；有的交易場所管理不規(guī)范，存在嚴重投機和價格操縱行為；個別交易場所股東直接參與買賣，甚至發(fā)生管理人員侵吞客戶資金、經(jīng)營者卷款逃跑等問題。這些問題如發(fā)展蔓延下去，極易引發(fā)系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險，甚至影響社會穩(wěn)定，必須及早采取措施堅決予以糾正。

各地人民政府和國務(wù)院有關(guān)部門要統(tǒng)一認識，高度重視各類交易場所存在的違法違規(guī)問題，從維護市場秩序和社會穩(wěn)定的大局出發(fā)，切實做好清理整頓各類交易場所和規(guī)范市場秩序的各項工作。各類交易場所要建立健全規(guī)章制度，嚴格遵守信息披露、公平交易和風(fēng)險管理等各項規(guī)定。建立與風(fēng)險承受能力、投資知識和經(jīng)驗相適應(yīng)的投資者管理制度，提高投資者風(fēng)險意識和辨別能力，切實保護投資者合法權(quán)益。

二、建立分工明確、密切協(xié)作的工作機制

為加強對清理整頓交易場所和規(guī)范市場秩序工作的組織領(lǐng)導(dǎo)，形成既有分工又相互配合的監(jiān)管機制，建立由證監(jiān)會牽頭，有關(guān)部門參加的“清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議”（以下簡稱聯(lián)席會議）制度。聯(lián)席會議的主要任務(wù)是，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)有關(guān)部門和省級人民政府清理整頓違法證券期貨交易工作，督導(dǎo)建立對各類交易場所和交易產(chǎn)品的規(guī)范管理制度，完成國務(wù)院交辦的其他事項。聯(lián)席會議日常辦事機構(gòu)設(shè)在證監(jiān)會。

聯(lián)席會議不代替國務(wù)院有關(guān)部門和省級人民政府的監(jiān)管職責。對經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院金融管理部門批準設(shè)立從事金融產(chǎn)品交易的交易場所，由國務(wù)院金融管理部門負責日常監(jiān)管。其他交易場所均由省級人民政府按照屬地管理原則負責監(jiān)管，并切實做好統(tǒng)計監(jiān)測、違規(guī)處理和風(fēng)險處置工作。聯(lián)席會議及相關(guān)部門和省級人民政府要及時溝通情況，加強協(xié)調(diào)配合，齊心協(xié)力做好各類交易場所清理整頓和規(guī)范工作。

三、健全管理制度、嚴格管理程序

自本決定下發(fā)之日起，除依法設(shè)立的證券交易所或國務(wù)院批準的從事金融產(chǎn)品交易的交易場所外，任何交易場所均不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行，不得采取集中競價、做市商等集中交易方式進行交易；不得將權(quán)益按照標準化交易單位持續(xù)掛牌交易，任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時間間隔不得少于5個交易日；除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，權(quán)益持有人累計不得超過200人。

除依法經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院期貨監(jiān)管機構(gòu)批準設(shè)立從事期貨交易的交易場所外，任何單位一律不得以集中競價、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式進行標準化合約交易。

從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場所，必須經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準設(shè)立。

為規(guī)范交易場所名稱，凡使用“交易所”字樣的交易場所，除經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院金融管理部門批準的外，必須報省級人民政府批準；省級人民政府批準前，應(yīng)征求聯(lián)席會議意見。未按上述規(guī)定批準設(shè)立或違反上述規(guī)定在名稱中使用“交易所”字樣的交易場所，工商部門不得為其辦理工商登記。

四、穩(wěn)妥推進清理整頓工作

各省級人民政府要立即成立領(lǐng)導(dǎo)小組，建立工作機制，根據(jù)法律、行政法規(guī)和本決定的要求，按照屬地管理原則，對本地區(qū)各類交易場所，進行一次集中清理整頓，其中重點是堅決糾正違法證券期貨交易活動，并采取有效措施確保投資者資金安全和社會穩(wěn)定。對從事違法證券期貨交易活動的交易場所，嚴禁以任何方式擴大業(yè)務(wù)范圍，嚴禁新增交易品種，嚴禁新增投資者，并限期取消或結(jié)束交易活動；未經(jīng)批準在交易場所名稱中使用“交易所”字樣的交易場所，應(yīng)限期清理規(guī)范。清理整頓期間，不得設(shè)立新的開展標準化產(chǎn)品或合約交易的交易場所。各省級人民政府要盡快制定清理整頓工作方案，于2011年12月底前報國務(wù)院備案。

聯(lián)席會議要切實負起責任，加強組織指導(dǎo)和督促檢查，切實推動清理整頓工作有效、有序開展。商務(wù)部要在聯(lián)席會議工作機制下，負責對大宗商品中遠期交易市場清理整頓工作的監(jiān)督、檢查和指導(dǎo)，抓緊制定大宗商品交易市場管理辦法，確保大宗商品中遠期交易市場有序回歸現(xiàn)貨市場。聯(lián)席會議各有關(guān)部門要按照職責分工，加強溝通，相互配合，相互支持，盡職盡責做好工作。金融機構(gòu)不得為違法證券期貨交易活動提供承銷、開戶、托管、資金劃轉(zhuǎn)、代理買賣、投資咨詢、保險等服務(wù)；已提供服務(wù)的金融機構(gòu)，要及時開展自查自清，做好善后工作。

國務(wù)院

二○一一年十一月十一日

第四篇：清理整頓各類交易場所工作匯報(局黨委)

關(guān)于開展清理整頓各類交易場所 暨地方金融風(fēng)險排查工作的通知

各典當企業(yè)、融資租賃公司，各大宗商品交易市場：

為貫徹落實全省風(fēng)險排查視頻會議精神，全面掌握我市金融風(fēng)險狀況，有效防范化解金融風(fēng)險，維護全市金融秩序穩(wěn)定，現(xiàn)將我市商務(wù)系統(tǒng)排查工作安排如下：

一、指導(dǎo)思想

以鄧小平理論和“三個代表”重要思想為指導(dǎo)，深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，認真落實中央經(jīng)濟工作會議、全國金融工作會議以及全省經(jīng)濟工作會議精神，按照省政府“金融要大發(fā)展、風(fēng)險要嚴防范”的總體要求，全面排查金融風(fēng)險隱患，及時堵塞風(fēng)險漏洞，健全完善風(fēng)險管控長效機制，促進全市金融業(yè)穩(wěn)健運行、科學(xué)發(fā)展，更好地發(fā)揮金融在“推進富民強市、建設(shè)幸福泰安”的支撐和保障作用。

二、排查對象和內(nèi)容。

這次風(fēng)險排查的對象為全市12家典當行，1家融資租賃公司，大宗商品交易市場等。

這次排查的重點內(nèi)容：一是風(fēng)險情況，重點檢查法人治理結(jié)構(gòu)是否完善，管理層和高管人員內(nèi)部控制能力是否具備；內(nèi)控機制是否健全，各項基礎(chǔ)型、系統(tǒng)性建設(shè)是否存在缺陷；規(guī)章制度是否健全落實，風(fēng)險管控措施是否到位；業(yè)務(wù)經(jīng)營和財務(wù)管理是否依法合規(guī)等。二是民間融資領(lǐng)域風(fēng)險情況，重點排查非法集資、高利貸等風(fēng)險隱患。

三、排查日程安排

1、企業(yè)自查（4月13日前）。各企業(yè)對照排查內(nèi)容和標準，進行拉網(wǎng)式風(fēng)險自查，全面查找風(fēng)險隱患和薄弱環(huán)節(jié)。4月20日前形成書面報告，報市商務(wù)局。

2、重點抽查（4月14日-5月13日）。抽查6家典當行，1家融資租賃公司。

3、整改提高（5月14日-6月30日）。對排查出的風(fēng)險隱患和問題，要認真研究分析，逐一限期整改，堵塞風(fēng)險漏洞，消除風(fēng)險隱患。對排查發(fā)現(xiàn)的一些共性、根本性的問題，要立足當前、著眼長遠，從體制、機制和制度等方面，進一步建立健全風(fēng)險管控長效機制，從源頭和根本上預(yù)防和減少風(fēng)險事件的發(fā)生。

4、總結(jié)驗收（7月1日-7月15日）。市商務(wù)局組織對排查整改情況進行檢查驗收。

四、工作要求

1、提高認識。各典當行、融資租賃公司、大宗商品交易市場要高度重視此次金融風(fēng)險排查工作，要積極配合商務(wù)部門，精心組織、穩(wěn)步推進，確保排查工作取得實效。

2、嚴肅工作紀律。風(fēng)險排查工作不能影響正常業(yè)務(wù)開展，對排查出的問題，要嚴格落實有關(guān)保密規(guī)定，嚴禁私自對外擴散，防止惡意炒作。

附：泰安市商務(wù)局典當和融資租賃企業(yè)風(fēng)險排查工作領(lǐng)導(dǎo)小組成員名單

二○一二年三月二十七日

第五篇：國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實施意見

國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓

各類交易場所的實施意見

國辦發(fā)〔2012〕37號

各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國務(wù)院各部委、各直屬機構(gòu)：

為貫徹落實《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》（國發(fā)〔2011〕38號，以下稱國發(fā)38號文件），進一步明確政策界限、措施和工作要求,扎實推進清理整頓各類交易場所工作，防范金融風(fēng)險,維護社會穩(wěn)定，經(jīng)國務(wù)院同意，現(xiàn)提出以下意見：

一、全面把握清理整頓范圍

遵循規(guī)范有序、便利實體經(jīng)濟發(fā)展的原則，準確界定清理整頓范圍，突出重點，增強清理整頓各類交易場所工作的針對性、有效性。本次清理整頓的范圍包括從事權(quán)益類交易、大宗商品中遠期交易以及其他標準化合約交易的各類交易場所，包括名稱中未使用“交易所”字樣的交易場所，但僅從事車輛、房地產(chǎn)等實物交易的交易場所除外。其中，權(quán)益類交易包括產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、債權(quán)、林權(quán)、礦權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、文化藝術(shù)品權(quán)益及金融資產(chǎn)權(quán)益等交易；大宗商品中遠期交易，是指以大宗商品的標準化合約為交易對象，采用電子化集中交易方式，允許交易者以對沖平倉方式了結(jié)交易而不以實物交收為目的或不必交割實物的標準化合約交易；其他標準化合約，包括以有價證券、利率、匯率、指數(shù)、碳排放權(quán)、排污權(quán)等為標的物的標準化合約。

各類交易場所已設(shè)立的分支機構(gòu)，按照屬地管理原則，由各分支機構(gòu)所在地省、自治區(qū)、直轄市人民政府（以下稱省級人民政府）負責清理整頓。

依法經(jīng)批準設(shè)立的證券、期貨交易所，或經(jīng)國務(wù)院金融管理部門批準設(shè)立的從事金融產(chǎn)品交易的交易場所不屬于本次清理整頓范圍。

二、準確適用清理整頓政策界限

違反下列規(guī)定之一的交易場所及其分支機構(gòu)，應(yīng)予以清理整頓。

（一）不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行。任何交易場所利用其服務(wù)與設(shè)施，將權(quán)益拆分為均等份額后發(fā)售給投資者，即屬于“均等份額公開發(fā)行”。股份公司股份公開發(fā)行適用公司法、證券法相關(guān)規(guī)定。

（二）不得采取集中交易方式進行交易。本意見所稱的“集中交易方式”包括集合競價、連續(xù)競價、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式,但協(xié)議轉(zhuǎn)讓、依法進行的拍賣不在此列。

（三）不得將權(quán)益按照標準化交易單位持續(xù)掛牌交易。本意見所稱的“標準化交易單位”是指將股權(quán)以外的其他權(quán)益設(shè)定最小交易單位，并以最小交易單位或其整數(shù)倍進行交易。“持續(xù)掛牌交易”是指在買入后5個交易日內(nèi)掛牌賣出同一交易品種或在賣出后5個交易日內(nèi)掛牌買入同一交易品種。

（四）權(quán)益持有人累計不得超過200人。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，任何權(quán)益在其存續(xù)期間，無論在發(fā)行還是轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，其實際持有人累計不得超過200人，以信托、委托代理等方式代持的，按實際持有人數(shù)計算。

（五）不得以集中交易方式進行標準化合約交易。本意見所稱的“標準化合約”包括兩種情形：一種是由交易場所統(tǒng)一制定，除價格外其他條款固定，規(guī)定在將來某一時間和地點交割一定數(shù)量標的物的合約；另一種是由交易場所統(tǒng)一制定，規(guī)定買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的物的合約。

（六）未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準，不得設(shè)立從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場所，其他任何交易場所也不得從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。

商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險公司、信托投資公司等金融機構(gòu)不得為違反上述規(guī)定的交易場所提供承銷、開戶、托管、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、代理買賣、投資咨詢、保險等服務(wù)；已提供服務(wù)的金融機構(gòu)，要按照相關(guān)金融管理部門的要求開展自查自清，并做好善后工作。

三、認真落實清理整頓工作安排

（一）排查甄別。各省級人民政府要按照國發(fā)38號文件和本意見要求，組織對本地區(qū)各類交易場所的交易品種、交易方式、投資者人數(shù)等是否違反規(guī)定，以及風(fēng)險狀況進行認真排查甄別。對違反國發(fā)38號文件規(guī)定的交易場所，嚴禁新增交易品種。

（二）整改規(guī)范。各類交易場所對自身存在問題糾正不及時、不到位的，有關(guān)省級人民政府要按照國發(fā)38號文件及本意見的要求，落實監(jiān)管責任，對問題交易場所采取整改措施。交易規(guī)則違反國發(fā)38號文件規(guī)定的，不得繼續(xù)交易；已暫停交易的，不得恢復(fù)交易，并依據(jù)相關(guān)政策規(guī)定修改交易規(guī)則，報本?。▍^(qū)、市）清理整頓工作領(lǐng)導(dǎo)小組批準。交易產(chǎn)品違反國發(fā)38號文件規(guī)定的，要取消違規(guī)交易產(chǎn)品并處理好善后問題；權(quán)益持有人累計超過200人的，要予以清理。

（三）檢查驗收。各省級人民政府應(yīng)當組織對各類交易場所整改規(guī)范情況進行檢查驗收。重點核查交易場所章程、交易規(guī)則、交易品種、交易方式、投資者適當性、管理制度是否符合國發(fā)38號文件和本意見的規(guī)定,交易信息系統(tǒng)是否符合安全穩(wěn)定性要求等。

（四）分類處置。各省級人民政府要對交易場所進行分類處置，該關(guān)閉的要堅決關(guān)閉，該整改的要認真整改，該規(guī)范的要切實規(guī)范。對確有必要保留的，要按照國發(fā)38號文件和本意見的要求履行相應(yīng)審批程序。對于拒不整改、無正當理由逾期未完成整改的，或繼續(xù)從事違法證券、期貨交易的交易場所，各省級人民政府要依法依規(guī)堅決予以關(guān)閉或取締。清理整頓過程中，各省級人民政府要采取有效措施確保投資者資金安全和社會穩(wěn)定；對涉嫌犯罪的，要移送司法機關(guān)，依法追究有關(guān)人員的法律責任。

各省級人民政府要在清理整頓工作基本完成后，對清理整頓工作過程、政策措施、驗收結(jié)果、日常監(jiān)管和風(fēng)險處置等情況進行全面總結(jié)，并書面報告清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議（以下簡稱聯(lián)席會議）。

四、嚴格執(zhí)行交易場所審批政策

（一）把握各類交易場所設(shè)立原則。

各省級人民政府應(yīng)按照“總量控制、合理布局、審慎審批”的原則，統(tǒng)籌規(guī)劃各類交易場所的數(shù)量規(guī)模和區(qū)域分布，制定交易場所品種結(jié)構(gòu)規(guī)劃和審查標準，審慎批準設(shè)立交易場所，使交易場所的設(shè)立與監(jiān)管能力及實體經(jīng)濟發(fā)展水平相協(xié)調(diào)。

（二）嚴格規(guī)范交易場所設(shè)立審批。

1.凡新設(shè)交易所的，除經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院金融管理部門批準的以外，必須報省級人民政府批準；省級人民政府批準前，應(yīng)取得聯(lián)席會議的書面反饋意見。

2.清理整頓前已設(shè)立運營的交易所，應(yīng)當按照下列情形分別處理：

一是省級人民政府批準設(shè)立的交易所,確有必要保留,且未違反國發(fā)38號文件和本意見規(guī)定的，應(yīng)經(jīng)省級人民政府確認；違反國發(fā)38號文件和本意見規(guī)定的，應(yīng)予清理整頓并經(jīng)省級人民政府組織檢查驗收，驗收通過后方可繼續(xù)運營。各省級人民政府應(yīng)當將上述兩類交易所名單分別報聯(lián)席會議備案。

二是未經(jīng)省級人民政府批準設(shè)立的交易所，清理整頓并驗收通過后，擬繼續(xù)保留的，應(yīng)按照新設(shè)交易場所的要求履行相關(guān)審批程序。省級人民政府批準前，應(yīng)取得聯(lián)席會議的書面反饋意見。

三是歷史形成的從事車輛、房地產(chǎn)等實物交易的交易所，未從事違反國發(fā)38號文件和本意見規(guī)定，名稱中擬繼續(xù)使用“交易所”字樣的，由省級人民政府根據(jù)實際情況處理，并將交易所名單報聯(lián)席會議備案。

3.從事權(quán)益類交易、大宗商品中遠期交易以及其他標準化合約交易的交易場所，原則上不得設(shè)立分支機構(gòu)開展經(jīng)營活動。確有必要設(shè)立的，應(yīng)當分別經(jīng)該交易場所所在地省級人民政府及擬設(shè)分支機構(gòu)所在地省級人民政府批準，并按照屬地監(jiān)管原則，由相應(yīng)省級人民政府負責監(jiān)管。凡未經(jīng)省級人民政府批準已設(shè)立運營的經(jīng)營性分支機構(gòu)，要按照上述要求履行審批程序。違反上述規(guī)定的，各地工

商行政管理部門不得為分支機構(gòu)辦理工商登記，并按照工商管理相關(guān)規(guī)定進行處理。

名稱中未使用“交易所”字樣的各類交易場所的監(jiān)管辦法，由各省級人民政府制定。

五、切實貫徹清理整頓工作要求

（一）統(tǒng)一政策標準。各省級人民政府在開展清理整頓工作中，要嚴格按照國務(wù)院、聯(lián)席會議及有關(guān)部門的要求，統(tǒng)一政策標準，準確把握政策界限。實際執(zhí)行中遇到疑難問題或?qū)ο嚓P(guān)政策把握不準的，要及時上報聯(lián)席會議。

（二）防范化解風(fēng)險。各省級人民政府在清理整頓工作中，要制定完善風(fēng)險處置預(yù)案，認真排查矛盾糾紛和風(fēng)險隱患，及時掌握市場動向，做好信訪投訴受理和處置工作。要加強與司法機關(guān)的協(xié)調(diào)配合，嚴肅查處挪用客戶資金、詐騙等涉嫌違法犯罪行為，妥善處置突發(fā)事件，維護投資者合法權(quán)益，防范和化解金融風(fēng)險，維護社會穩(wěn)定。

（三）落實監(jiān)管責任。各省級人民政府要制定本地區(qū)各類交易場所監(jiān)管制度，明確各類交易場所監(jiān)管機構(gòu)和職能，加強日常監(jiān)管，建立長效機制，持續(xù)做好各類交易場所統(tǒng)計監(jiān)測、違規(guī)處理、風(fēng)險處置等工作。相關(guān)省級人民政府要加強溝通配合和信息共享。聯(lián)席會議成員單位和國務(wù)院相關(guān)部門要做好監(jiān)督檢查和指導(dǎo)工作。

國務(wù)院辦公廳2012年7月12日