第一篇：用財務指標查帳

常用財務指標編報虛假的查證方法

中華財會網(wǎng)(004km.cn)2004-06-04

財務指標是根據(jù)財務報表有關數(shù)據(jù)計算出來的，用以衡量和評價企業(yè)近期和遠期財務狀況、經(jīng)營成果及收益能力的經(jīng)濟指標。對財務指標進行查證，一般要將被查期間的財務 指標，同近幾期被查單位或同行業(yè)同類指標進行比較分析，對波動大的指標要重點查證。

一、短期償債能力的查證

短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償付流動負債的能力。一般來說，短期償債能力越強，說明企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)能力越強，其經(jīng)營處境也越好。反映企業(yè)短期償債能力的指標 很多，實務中常用的有流動比率、速動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率等指標。1．流動比率

流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負債的比率關系，表示企業(yè)用其流動資產(chǎn)償還流動負債的綜合能力。其計算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債

上式中的流動資產(chǎn)是指資產(chǎn)負債表中流動資產(chǎn)項目，包括貨幣資金、短期投資、應收賬款；流動負債包括應付票據(jù)、應付賬款、應付福利費、應繳稅金、應付利潤、其他應付款和一年內(nèi)到期的長期負債等。

一般認為，這一比率以2：1比較適當。因為假定企業(yè)面臨償還全部流動負債的情況，它能用其中一半的流動資產(chǎn)償還債務，還有另一半流動資產(chǎn)可用于繼續(xù)生產(chǎn)而不致影響持 續(xù)經(jīng)營。而如果這一比率較低，則意味著企業(yè)短期償債能力不強，因為企業(yè)不可能用大部分甚至全部流動資產(chǎn)償還短期債務，否則就無法持續(xù)經(jīng)營。而如果這一比率過高，說明企業(yè)可能不善舉債經(jīng)營，經(jīng)營者過于保守。從查證人員的角度看，流動比率高要比流動比率低查證風險小。

流動比率雖然能夠在一定程度上看出企業(yè)的短期償債能力，但它也有局限性。一是不同的行業(yè)資金運轉(zhuǎn)的周期不同，資金周轉(zhuǎn)的速度也不同。一般來說，資金運轉(zhuǎn)周期越短，流動比率就越低。因此，查證人員分析流動比率時，應結合不同的行業(yè)特點進行評價。二是不同的行業(yè)或企業(yè)流動資金的構成不同，有的存貨多，有的存貨少；有的存貨周轉(zhuǎn)快，有的存貨周轉(zhuǎn)慢，甚至有積壓。因此，查證人員在分析流動比率時，還應分析速動比率。2．速動比率

速動比率是指速動資產(chǎn)與流動負債的比率關系。速動資產(chǎn)是指貨幣資金、短期投資、應收賬款、應收票據(jù)等各項可以迅速變現(xiàn)、用以償付流動負債的流動資產(chǎn)。在流動資產(chǎn)中，存貨變現(xiàn)能力較差，在有冷背殘次品時更甚；待攤費用是應由以后年度承擔的支出，更無變現(xiàn)能力，因此，這兩項不包括在速動資產(chǎn)之內(nèi)。由此可見，速動比率比流動比率更能表明一個企業(yè)的短期償債能力。其計算公式如下：

速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債

一般認為，速動比率保持在1：1以上，即速動資產(chǎn)至少與

流動負債相等，才具有良好的短期償債能力，財務狀況較好，企業(yè)才有足夠的財務能力在短期內(nèi)償還債權人的短期債務。如果速動比率小于1，說明企業(yè)必須變賣部分存貨才能償付短期債務，而這很可能導致存貨變賣損失，甚至影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。不過，這也不能一概而論，因為速動比率是假定企業(yè)一旦面臨財務危機或辦理清算時，在存貨和待攤費用難以或無法立即變現(xiàn)的情況下，企業(yè)以速動資產(chǎn)償付流動負債的能力，所以，這一比率在反映企業(yè)應付財務危機能力時比較有用。此外，在評價速動比率時，同流動比率一樣，也要結合考慮行業(yè)的性質(zhì)、企業(yè)特點和速動資產(chǎn)的構成等因素，才能作出正確的評價。

在查證中，查證人員可以運用這一指標分析企業(yè)是否面臨財務困境，以確定可接受的查證風險。3．應收賬款周轉(zhuǎn)率

應收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)在一定會計期間內(nèi)收回應收賬款的能力，它是指在一定會計期間內(nèi)賒銷凈額與應收賬款全年平均余額的比率關系。這一指標說明年度內(nèi)應收賬款轉(zhuǎn)

為現(xiàn)金的能力，體現(xiàn)了應收賬款的有效性和周轉(zhuǎn)速度。應收賬款的有效性表示應收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金時，是否會發(fā)生賬款的損失；應收賬款的周轉(zhuǎn)速度表示應收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的速

度。它們都能說明用應收賬款償還短期債務的能力：應收賬款周轉(zhuǎn)速度越快，越有效(壞賬損失越少)，償債能力就越強。其計算公式如下：

應收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額÷應收賬款全年平均余額

上式中，分子為賒銷凈額，不包括現(xiàn)銷。因此，在計算這一指標時，查證人員應分析有關資料，確定賒銷凈額，而不能用銷售收入凈額代替賒銷凈額，否則就不能正確分析應收賬款的回收能力。但在搜集不到有關賒銷資料，或在與其他企業(yè)用銷售收入凈額計算的應收賬款周轉(zhuǎn)率作比較時，也可用銷售收入凈額，即用賒銷和現(xiàn)銷的總數(shù)來計算。

分母為因賒銷引起的應收賬款，要用平均余額計算。平均余額可以月、季或年末余額計算。應收票據(jù)一般發(fā)生壞賬損失的可能性很小，且可隨時貼現(xiàn)，因此可不列入分母；但如果要計算全部應收款項周轉(zhuǎn)率，則要列入分母。

應收賬款周轉(zhuǎn)率說明的是應收賬款在一年內(nèi)可以周轉(zhuǎn)幾次。一般來說，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，說明應收賬款回收的能力越強；反之，說明應收賬款回收的能力越差，發(fā)生壞賬的可能性越大。為了更直觀地分析應收賬款的回收能力，還可以把應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)轉(zhuǎn)換成應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或應收賬款平均賬齡。其計算公式如下：

應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=30÷應收賬款周轉(zhuǎn)率

應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越少或平均賬齡越短，說明應收賬款占用的營運資金越少，變現(xiàn)速度越快，短期償債能力越強。

在查證時，查證人員可以通過分析應收賬款周轉(zhuǎn)率來分析應收賬款的回收能力，以確定企業(yè)是否有資金被大量占用，從而影響到企業(yè)的經(jīng)營效益。如果發(fā)現(xiàn)應收賬款周轉(zhuǎn)率與前期相比有較大的變動，應注意是否有人為虛增銷售額的情況。4．存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)銷售成本與存貨平均余額的比率關系。它反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，并檢查企業(yè)推銷商品、經(jīng)營業(yè)績和償付短期債務的能力。其計算公式如下： 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷存貨全年平均余額

上式中，銷售成本是指一年中銷售的產(chǎn)品全部成本，可從損益表中取得。存貨全年平均余額計算方法同應收賬款平均余額相似，但在季節(jié)性很強的企業(yè)，以每月存貨平均余額計算較好。

一般而言，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。因為存貨周轉(zhuǎn)率高，說明存貨使用效率高，存貨積壓的風險低，變現(xiàn)能力也強。但是，不同的行業(yè)、不同的經(jīng)營方式，存貨周轉(zhuǎn)率也會不一致。一般商業(yè)企業(yè)比工業(yè)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率高，手工作業(yè)企業(yè)比機械加工企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率高。因此，這一指標只有同本行業(yè)或本企業(yè)不同時期相比才具有意義。存貨周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，為了更直觀地反映存貨周轉(zhuǎn)的時間，還可把這一指標轉(zhuǎn)換成存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，其計算公式如下： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明存貨占用營運資金的天數(shù)越少，經(jīng)營效益越高。

在查證時，通過分析存貨周轉(zhuǎn)率，可以看出存貨在銷售及生產(chǎn)經(jīng)營方面可能存在的問題。查證人員還可以將存貨周轉(zhuǎn)率再分解成材料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率和產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率，從而進一步分析哪些存貨可能存在問題，確定進一步查證的方向。

二、長期償債能力的查證

長期償債能力說明企業(yè)償付長期債務的能力，從中可以看出長期經(jīng)營的能力。在查證時，常用的分析指標有負債比率、固定資產(chǎn)對長期負債的比率、獲取利息倍數(shù)等。1．負債比率

負債比率也稱資產(chǎn)負債率或舉債經(jīng)營比率，是指企業(yè)負總額對資產(chǎn)總額的比率關系，即企業(yè)負債總數(shù)占企業(yè)全部資產(chǎn)的比重，說明企業(yè)對所舉的債務予以償還的保證程度。負債比率高，說明債務比重高，企業(yè)用其資產(chǎn)償還債務的保證程度低；負債比率低，說明債務比重低，企業(yè)用其資產(chǎn)償還債務的保證程度高。其計算公式如下： 負債比率=負債總額÷資產(chǎn)總額

不同的主體，對企業(yè)應保持多高的負債比率有不同的看法。企業(yè)一般期望負債比率高些，而債權人則希望負債比率低些。一般認為，負債比率為0．5，即當負債占總資產(chǎn)50％時比較適當。過高，說明負債過多，或所有者投入的資金較少，企業(yè)償債能力較差；過低，則說明企業(yè)經(jīng)營者不善舉債經(jīng)營，經(jīng)濟效益不會明顯提高。

在查證時，查證人員通過對負債比率的分析，可以看出企業(yè)全部的負債程度。如果負債比率過高，則企業(yè)陷入財務困境的可能性較大，應特別予以注意。2．固定資產(chǎn)對長期負債的比率

固定資產(chǎn)對長期負債的比率，是指固定資產(chǎn)凈額與長期負債之間的比率關系；它說明企業(yè)潛在的舉債能力，特別是需要用固定資產(chǎn)作抵押借人長期借款的能力。其計算公式如 下： 固定資產(chǎn)對長期負債的比率=固定資產(chǎn)凈額/長期負債總額

一般來說，固定資產(chǎn)對長期負債的比率以大于1較好，這說明企業(yè)有足夠的固定資產(chǎn)作擔保借人長期借款。這一比率越大，也說明企業(yè)未能充分利用銀行借款，或企業(yè)獲利能力較差，無力或難以取得銀行借款。

查證人員分析固定資產(chǎn)對長期負債的比率，可以從中看出企業(yè)目前和長遠的經(jīng)營能力，評價企業(yè)現(xiàn)在和今后的財務狀況和經(jīng)營成果。3．獲取利息倍數(shù)

獲取利息倍數(shù)是指企業(yè)在一定會計期間獲得的可供支付利息的利潤與所支付的利息費用之間的比率關系，它反映企業(yè)用獲得的利潤支付利息費用的能力。其計算公式如下： 獲取利息倍數(shù)=(利潤+利息費用)÷利息費用

上式分子中的利潤，可以用稅前利潤，也可以用稅后利潤。不過一旦確定，不能隨便變動，以保持指標的可比性。一般來說，獲取利息倍數(shù)越高，說明企業(yè)有足夠的利潤償還債務，償債能力也越強。但獲取利息倍數(shù)過高，也可能表明企業(yè)借入的款項過少，企業(yè)不敢或無力借入銀行借款，也不是一種好現(xiàn)象。獲取利息倍數(shù)過低，說明企業(yè)獲利能力較差，或企業(yè)因借入過多的借款而債臺高筑，償債能力很差。

查證人員分析獲取利息倍數(shù)，可以從中看出企業(yè)目前的獲利能力及今后的償債能力，以判斷企業(yè)是否面臨財務困境。

上述幾個反映企業(yè)償債能力的指標都有不足之處，即僅限于各項目之間的比率關系，而未涉及與償還債務、支付利息密切相關的獲利能力。因此，查證過程中在分析企業(yè)償債能力的同時，還應分析其獲利能力。

三、獲利能力的查證

企業(yè)的主要經(jīng)營目的，就是有效地運用其經(jīng)濟資源，獲取更多的利潤。企業(yè)獲利能力良好，不僅能滿足投資人的愿望，保障債權人的利益，還是擴大經(jīng)營規(guī)模、吸引更多潛在投資者、籌集新的資金來源的前提條件。因此，查證人員要充分注意對企業(yè)獲利能力的審查，結合前述各項指標，對企業(yè)目前和今后的財務狀況和經(jīng)營成果作出正確的評價。對獲利能力進行審查，通常有毛利率、銷售利潤率、每股凈利等指標。1．毛利率

毛利率是指銷售毛利與銷售收入之間的比率，其中銷售毛利等于銷售收入減去銷售成本。這一指標反映銷售收入與銷售成本之間的關系，以及每一元銷售額可以帶來多少利潤。其計算公式如下： 毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）/銷售收入凈額×l00％

一般來說，毛利率越高，經(jīng)濟效益也越好。但不同的企業(yè)毛利率高低不同，一般商業(yè)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)較快，其毛利率要比工業(yè)企業(yè)低一些。不過，對某一特定企業(yè)來說，在無特殊情況下，毛利率一般是相對穩(wěn)定的。

在分析毛利率時，查證人員可以利用這一指標評價產(chǎn)品售價、銷售稅金、銷售成本等因素對利潤的影響，也可用以估計企業(yè)發(fā)生的管理費用、銷售費用、財務費用的合理性。．如果本期的毛利率與往年相比有較大幅度的變動，應結合其他指標進行分析，進一步查明原因。2．銷售利潤率

銷售利潤率是稅后利潤與銷售收入凈額的比率關系，它說明企業(yè)每取得一元銷售收入可獲得多少凈收益。其計算公式如下：銷售利潤率=稅后利潤÷銷售收入凈額×100％

該公式的分子也可用稅后利潤加上利息支出計算，因為利息支出實際上也是企業(yè)新創(chuàng)價值的一部分，這樣便于企業(yè)前后期及與同行業(yè)進行比較。在查證中，為了便于計算，用上式即可。

銷售利潤率通常與毛利率結合在一起使用，用以分析企業(yè)的獲利能力及指標變動可能存在的問題。因為銷售利潤率說明總的獲利情況，其中還有不少非銷售因素；而毛利率只說明與銷售有關的獲利情況，兩者結合起來更有利于分析。3．每股凈利

每股凈利是指股份制企業(yè)稅后利潤與發(fā)行在外的普通股之間的比率關系，它表明普通股的盈利水平。該指標排除了外來資金的因素，更能看出企業(yè)的獲利能力，也更能引起投資者的關注。其計算公式如下：

每股凈利=稅后利潤÷普通股平均股數(shù)

上式分母中的普通股平均股數(shù)是指按一個會計期間內(nèi)的普通股平均計算的股票數(shù)量。如果發(fā)行在外的普通股有變化時，要進行加權平均。加權平均后的普通股股數(shù)，可以根據(jù)會計期間內(nèi)的時間比例，將新增加的股數(shù)加以折算。

該指標也可用于非股份制，企業(yè)，使用時把普通股平均股數(shù)改成資本金總額即可，但名稱應改為資本金利潤率，即：資本金利潤率=稅后利潤÷資本金總額

通過分析每股凈利或資本金利潤率，查證人員可以看出企業(yè)股本或資本金變動對利潤的影響，從而進一步分析企業(yè)長遠的獲利能力。

來源：財務顧問

財務指標在財務分析中的缺陷

中華財會網(wǎng)(004km.cn)2003-01-21

祝建軍

一、假設前提存在的缺陷

流動比率、速動比率和資產(chǎn)負債率是反映企業(yè)償債能力的主要指標，但這些指標是以企業(yè)清算為前提的，主要著眼于企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值而忽視了企業(yè)的融資能力及企業(yè)因經(jīng)營而增加的償債能力，或者說這些指標都是以一種靜態(tài)的眼光看企業(yè)的償債能力的。另外，在速動比率指標的計算中假設企業(yè)的應付賬款的償債能力比存貨的償債能力強，有時實際情況并非如此，因為有些應付賬款需要幾年的時間才能收回，有些甚至根本不能收回。

二、指標的定義缺乏統(tǒng)一性

許多財務指標本身并不能說明什么問題，例如，某企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為10%，或者某企業(yè)的主 營業(yè)務收入1000萬元，這些指標并不能說明企業(yè)的什么問題，而只有通過與別的企業(yè)比較(橫向比較)或和自己的歷史情況進行比較(縱向比較)才能反映企業(yè)目前的財務狀況或者經(jīng)營狀況。也就是說財務指標必須具有很強的可比性，而可比性的前提指標的定義必須統(tǒng)一。例如，主營業(yè)務利潤率是用利潤除以主營業(yè)務收入凈額得到的，而企業(yè)的利潤至少有主營業(yè)務利潤、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤等形式，到底應該采用哪種利潤卻并未有統(tǒng)一的界定，這使得主營業(yè)務利潤率缺乏統(tǒng)一性。

三、絕對指標與相對指標被割裂

絕對指標和相對指標各有優(yōu)劣，而在實踐在，財務分析往往將絕對指標與相對指標割裂開業(yè)，并過分重視相對指標而忽視絕對指標。而實際上，有些絕對指標是非常重要的，例如：主營業(yè)務收入凈額、凈資產(chǎn)、凈利潤等指標是非常重要的，其中主營業(yè)務收入凈額可以分析一個企業(yè)的銷售規(guī)模，凈資產(chǎn)可以反映該企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，凈利潤可以反映該企業(yè)的獲利能力。這些問題對分析企業(yè)的財務狀況是非常重要的，所以在進行財務分析時，最好將絕對指標和相對指標結合起來，更加全面地反映企業(yè)的財務狀況。如果我們只知道某企業(yè)的主營業(yè)務利潤率為30%，就不能對該企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營規(guī)模有很深的了解，但如果同時知道了該企業(yè)的主營業(yè)務收入為10000萬元時，就會對該企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營規(guī)模有了比較具體的了解。

四、財務指標沒有反映其內(nèi)容結構

財務指標是由各種數(shù)字表達的，但這些數(shù)字往往只是反映了該企業(yè)有關項目的表面現(xiàn)象，對于數(shù)字背后的真實情況是很難知道。例如：應收賬款這一常指標，在報表中告訴我們的只是一個總數(shù)，到底有多少是剛剛發(fā)生的，有多少已經(jīng)逾期，更重要的是有多少是難以收回的，企業(yè)外的人是無從知道的，而這些對于分析該企業(yè)的應收賬款的質(zhì)量具有重要的影響。

五、財務指標容易被內(nèi)部人控制

由于目前會計制度采取權責發(fā)生制的基本原則，內(nèi)部人可以利用這一制度虛構某些交易與事項，從而達到內(nèi)部人希望達到的財務數(shù)據(jù)，于是各種操縱財務指標的現(xiàn)象便應運而生了。在我國目前上市公司中嚴重地存在這種現(xiàn)象，幾乎使人們喪失了對股票市場的信心。

從以上可以看到，財務指標在反映企業(yè)財務狀況時所存在的種種缺陷，要求財務分析者在進行財務分析時應該考慮到如何解決這些問題，從而獲得企業(yè)真實的財務信息。對于投資者來說，通過企業(yè)的有關財務指標獲得上市公司真實的財務信息就顯得十分重要。因此，應該采取措施，對上市公司的財務信息披露進行規(guī)范：

1.在進行財務分析時，不僅應該從靜態(tài)的角度看問題，更應該從動態(tài)的眼光對企業(yè)的發(fā)展狀況進行分析；

2.在利用財務指標進行財務分析時，應該將近三年的財務數(shù)據(jù)結合起來，一方面注意有關數(shù)據(jù)的勾稽關系，另一方面注意產(chǎn)生不正常變化的指標，重點對這些指標進行分析； 3.對財務指標進行統(tǒng)一的定義，只有計算口徑一致，對比分析才有意義； 4.對特別重要的財務指標進行重點分析，并盡可能采用多種方法驗證其真實性； 5.注意將絕對指標和相對指標結合起來分析；

6.注意該企業(yè)在無形資產(chǎn)方面的投入情況，分析該企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ?/p>

7.從會計法規(guī)的角度，對上市公司的財務信息披露進行嚴格規(guī)定，防止內(nèi)部人對財務數(shù)據(jù)的人為操縱，特別是對于關聯(lián)交易的有關信息應該及時而準確的披露。

第二篇：查帳報告書

查帳報告書

由會計部門的查帳員在檢查和分析被查的會計資料后撰寫的用以向查帳單位或委托人報告查帳結果的一種書面材料。主要內(nèi)容：查帳的依據(jù)；被查單位的概況和財務間題；查帳的人員、時間、過程；查明的各類問題；分析問題產(chǎn)生的原因；針對查出的問題提出改進的意見或建議

查帳報告書

關于xx廠財務收支恃況的查帳報告

xxx經(jīng)理：

根據(jù)公司領導指示，我們財務部以劉xx為組長的查帳小組，于20**年2月20日至3月5日對xx廠的財務收支情況進行了檢查，現(xiàn)將所查間題報告如下：

1、揮霍公款、請客送禮間題。該廠20**年花掉“招待費”共計53630.52元。

2、違反財經(jīng)紀律、貪污公款問題。該廠出納員候X X 1992年收人現(xiàn)金不進帳，共貪污公款1530.元。

查帳結果表明，上述違反財經(jīng)紀律的問題是嚴重的，性質(zhì)是惡劣的，損害了全J職工的利益。主要原因是該廠有關領導放松了財務管理，財會人員法制觀念淡薄。為防止今后發(fā)生類似事件，我們建議：

1、對xx廠領導及財會人員加強法制教育和財經(jīng)紀律教育。

2、建立健全財務收支管理制度，帳外收入納入帳內(nèi)核算。

3、對揮霍公款的有關人員除要求其退賠外，還要進行處罰。

4、對貪污公款的出納員候xx,除要求退賠所貪污款項外，還要追究其法律責任。特訛報告

xx公司財務部（公章）查帳員：劉xx

李xx

任xx

20X X年x月x日

第三篇：財務指標分析

財務指標分析

什么是財務指標分析

財務指標分析是指總結和評價企業(yè)財務狀況與經(jīng)營成果的分析指標，包括償債能力指標、運營能力指標、盈利能力指標和發(fā)展能力指標。

財務指標分析的內(nèi)容

一、償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務(包括本息)的能力。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。

二、營運能力分析

營運能力分析是指通過計算企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的有關指標分析其資產(chǎn)利用的效率，是對企業(yè)管理層管理水平和資產(chǎn)運用能力的分析。

三、盈利能力分析

盈利能力就是企業(yè)資金增值的能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。企業(yè)盈利能力的分析可從一般分析和社會貢獻能力分析兩方面研究。

四、發(fā)展能力分析

發(fā)展能力是企業(yè)在生存的基礎上, 擴大規(guī)模, 壯大實力的潛在能力。在分析企業(yè)發(fā)展能力時, 主要考察以下指標:

第四篇：房地產(chǎn)公司財務指標

一、房地產(chǎn)公司財務指標

1、短期償債能力比率：

（1）、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=56889/6055=9.39

（2）、速動比率=流動資產(chǎn)-存貨/流動負債=19323/6055=3.19

（3）、存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本/平均存貨=11338/37961=29.87%

（4）、應收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均應收帳款余額=無

（5）、現(xiàn)金流動負債比＝（經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量+期末貨幣資金余額）/流動負債總額=14443/6055=2.39

（6）、到期債務償還比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/（本期債務利息＋到期債務本金）=7015/1566=4.482、長期償債能力比率：

（1）、資產(chǎn)負債率＝負債總額/資產(chǎn)總額=26055/58181=44.78%

（2）、利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤/利息費用=4198/1566=2.68

（3）、現(xiàn)金債務總額比＝經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量/債務總額=7015/26055=26.92%

3、盈利能力比率：

（1）、銷售毛利率＝銷售毛利/銷售收入=18.45%

（2）、銷售利潤率＝利潤總額/銷售收入=17.18%

（3）、資產(chǎn)利潤率＝利潤總額/平均資產(chǎn)總額=2632/57708=4.56%

（4）、資本收益率＝凈利潤/實收資本=2134/20000=10.67%

（5）、銷售現(xiàn)金比＝ 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 銷售收入=7015/15322=0.464、營運能力比率：

（1）、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/平均資產(chǎn)總額=15322/57708=26.55%

（2）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額=15322/56844=26.95%

二、房地產(chǎn)公司指標分析

1、從短期償債能力比率分析

（1）一般說來，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強，債權人的權益越可以得到保障。但比率過高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)占用較多，影響了企業(yè)資金的使用效率加大企業(yè)的籌資成本，進而影響企業(yè)的獲利能力。該企業(yè)流動比率為9.39，遠遠高于同行業(yè)水平，該企業(yè)共有三種開發(fā)業(yè)態(tài)，公寓，寫字樓、酒店和商業(yè)。從報表中看，該企業(yè)只銷售了公寓和寫字樓，尚未對酒店和商業(yè)部分進行銷售，企業(yè)資金進行了沉淀，酬資壓力比較大。

（2）速動比率較之流動比率更能準確、可靠的評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力，因為它剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱而且不穩(wěn)定的資產(chǎn)。該企業(yè)速動比率為3.19，也高于同行業(yè)水平，雖然短期債務的償還的安全性很高，但因為現(xiàn)金等占用過多，大大增加了企業(yè)的機會成本。

（3）存貨周轉(zhuǎn)率的高低，反映企業(yè)的管理水平，對企業(yè)的償債能力和獲利能力產(chǎn)生決定性的影響，該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率29.87%，在合理的范圍內(nèi)，反映該企業(yè)產(chǎn)品結構及價格定位準確，宏觀經(jīng)濟寬松。

（4）應收帳款周轉(zhuǎn)率為0，反映該企業(yè)存貨變現(xiàn)能力較強，全部為貨幣資金支付。

（5）現(xiàn)金流動負債比從現(xiàn)金流量動態(tài)中來分析企業(yè)的實際償債能力，該指標越大，越可以反映償還短期債務的能力越強，該企業(yè)現(xiàn)金流動負債比為2.39，高于同行業(yè)水平，表明，該企業(yè)流動資金利用不充分。

（6）到期債務償還比從動態(tài)中反映企業(yè)償還到期債務的實際能力，該企業(yè)到期債務償還比為4.48，表明該企業(yè)在會計期內(nèi)無到期債務。

該企業(yè)從短期償債能力分析來看，宏觀經(jīng)濟比較寬松，銷售回款率為100%，企業(yè)產(chǎn)品定位準確，但存貨及貨幣資金占用過多，影響了企業(yè)的獲利和遠期發(fā)展能力。經(jīng)查，該企業(yè)欲將存貨資產(chǎn)用于自營，存貨資產(chǎn)進行沉淀，未來酬資及償還長期債務壓力較大。

2、從長期償債能力比率分析

（1）資產(chǎn)負債率反映企業(yè)長期償債能力，過大則表明企業(yè)的債務負擔較重，過低。表明企業(yè)采用了相對保守的企業(yè)經(jīng)營策略，該企業(yè)資產(chǎn)負債率為44.78%，在合理范圍內(nèi)，表明企業(yè)正在進行經(jīng)營結構的調(diào)整，作為一個新辦企業(yè)，目前的資產(chǎn)負債率應該是低的。

（2）利息保障倍數(shù)反映企業(yè)獲利能力對債務償付的保障程度，若要維持正常的償債能力，該指標一定大于1。該企業(yè)利息保障倍數(shù)為2.68，大于1，反映該企業(yè)償債的安全性和穩(wěn)定性是有保障的。

（3）現(xiàn)金債務總額比是從動態(tài)中反映企業(yè)償債能力，指標越大，表明償還債務的能力越強。該企業(yè)現(xiàn)金債務總額比為26.92%，在合理的范圍內(nèi)，表明該企業(yè)財務結構是安全和正常的。

該企業(yè)從長期償債能力分析，該企業(yè)總體財務結構比較穩(wěn)健，償還債務的能力有保障，但作為新辦企業(yè)，資產(chǎn)負債率較低，表明企業(yè)采用了相對保守的經(jīng)營策略，目前正在進行經(jīng)營結構的調(diào)整。

3、從盈利能力比率分析：

（1）銷售毛利率和銷售利潤率反映一個企業(yè)市場競爭能力、發(fā)展?jié)摿瞳@利能力。該指標并非越高越好，要看其收入來源或利潤獲得方式，是否具備核心競爭力，未來幾年內(nèi)是否是完全市場競爭。該企業(yè)銷售毛利率為18.45%。銷售利潤率為17.18%，全部是主營業(yè)務產(chǎn)生的收益，表明企業(yè)的產(chǎn)品結構新穎、產(chǎn)品業(yè)態(tài)適合市場需求，應繼續(xù)加大對該產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)鏈延伸，增加產(chǎn)品的附加值。

（2）資產(chǎn)利潤率全面反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的獲利能力，該企業(yè)資產(chǎn)利潤率為4.56%，低于同行業(yè)水平，主要是因為存貨資產(chǎn)過大造成的，部分存貨資產(chǎn)尚未銷售，尚未產(chǎn)生利潤，該存貨資產(chǎn)未發(fā)揮應有的效應。

（3）資本收益率反映企業(yè)實際投資人對投資的獲利水平，該指標應高于同期銀行存款利率。該企業(yè)資本收益率為10.67%，在合理范圍內(nèi)，表明該企業(yè)是安全、穩(wěn)健的，資本運用的比較充分。

4、營運能力比率分析：

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)全部資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的的利用效率，該企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為26.55%和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為26.95%，反映該企業(yè)是大量資產(chǎn)中僅是存貨在充分利用，由于固定資產(chǎn)數(shù)量較少，未發(fā)揮作用。

三、綜述

1、由于該企業(yè)為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，存貨為在產(chǎn)品或產(chǎn)成品，開發(fā)周期較長，形成銷售收入的時間較長。從目前從短期償債能力來看，該企業(yè)償債能力較強，銷售收入集中在本內(nèi)實現(xiàn)，現(xiàn)金占用較多，存貨資產(chǎn)未發(fā)揮最大效應。如果企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營策略，將影響短期償債能力。

2、該企業(yè)資產(chǎn)結構合理，但采用了相對保守的財務政策，如果進行經(jīng)營結構的調(diào)整，加大負債力度，而且從指標分析看，長期負債更符合企業(yè)的最大價值。另外，該企業(yè)固定資產(chǎn)未充分利用。該公司目前正在進行經(jīng)營結構的調(diào)整，將部分存貨資產(chǎn)用于自營，盡快發(fā)揮作用。

第五篇：財務指標計算

1.績效指標

（1）凈資產(chǎn)收益率（含少數(shù)股東權益）（%）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均所有者權益×100%平均所有者權益=（年初所有者權益合計+年末所有者權益合計）/2（2）凈資產(chǎn)收益率（不含少數(shù)股東權益）（%）

凈資產(chǎn)收益率=歸屬于母公司所有者的凈利潤/平均歸屬于母公司所有者權益×100%平均歸屬于母公司所有者權益=（年初歸屬于母公司所有者權益合計+年末歸屬于母公司所有者權益合計）/2（3）總資產(chǎn)報酬率（%）

總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額×100%平均資產(chǎn)總額=（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）/2 息稅前利潤=利潤總額+利息支出（4）營業(yè)利潤率（%）

營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)總收入×100%（5）主營業(yè)務利潤率（%）

主營業(yè)務利潤率=[主營業(yè)務收入+（利息收入+已賺保費+手續(xù)費及傭金收入）-主營業(yè)務成本-（利息支出+手續(xù)費及傭金支出+退保金+賠付支出凈額+提取保險合同準備金凈額+保單紅利支出+分保費用）-主營業(yè)務稅金及附加]/[主營業(yè)務收入+（利息收入+已賺保費+手續(xù)費及傭金收入）]×100%（6）成本費用利潤率（%）

成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100% 成本費用總額=營業(yè)成本+（利息支出+手續(xù)費及傭金支出+退保金+賠付支出凈額+提取保險合同準備金凈額+保單紅利支出+分保費用）+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用+其他

（7）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/歸屬于母公司所有者的凈利潤（8）成本費用總額占營業(yè)總收入的比率（%）

成本費用總額占營業(yè)收入的比率=成本費用總額/營業(yè)總收入×100%（9）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（主營業(yè)務收入+利息收入+已賺保費+手續(xù)費及傭金收入）/平均資產(chǎn)總額

（10）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=[主營業(yè)務收入+（利息收入+已賺保費+手續(xù)費及傭金收入）]/平均流動資產(chǎn)總額

平均流動資產(chǎn)總額=（年初流動資產(chǎn)+年末流動資產(chǎn)）/2（11）存貨周轉(zhuǎn)率（次）

存貨周轉(zhuǎn)率=[主營業(yè)務成本+（利息支出+手續(xù)費及傭金支出+退保金+賠付支出凈額+提取保險合同準備金凈額+保單紅利支出+分保費用）]/平均存貨余額

平均存貨余額=（年初存貨余額+年末存貨余額）/2 存貨余額=存貨凈額+存貨跌價準備（12）應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）

應收賬款周轉(zhuǎn)率=[主營業(yè)務收入+（利息收入+已賺保費+手續(xù)費及傭金收入）]/平均應收賬款余額

平均應收賬款余額=（年初應收賬款余額+年末應收賬款余額）/2 應收賬款余額=應收賬款+（應收保費+應收分保賬款+應收分保合同準備金）+應收賬款壞賬準備

（13）資產(chǎn)現(xiàn)金回收率（%）

資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/平均資產(chǎn)總額×100%（14）應收賬款增長率（%）

應收賬款增長率=本年應收賬款增長額/年初應收賬款余額×100% 本年應收賬款增長額=年末應收賬款余額-年初應收賬款余額（15）存貨增長率（%）

存貨增長率=本年存貨增長額/年初存貨余額×100% 本年存貨增長額=年末存貨余額-年初存貨余額 存貨余額=存貨凈額+存貨跌價準備（16）資產(chǎn)負債率（%）

資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%（17）已獲利息倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出（18）流動比率

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債（19）速動比率

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債 速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨（20）現(xiàn)金流動負債比率（%）

現(xiàn)金流動負債比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/年末流動負債×100%（21）短期借款占全部借款的比率（%）

短期借款占全部借款的比率=年末短期借款余額/年末借款合計數(shù)×100% 年末借款合計數(shù)=年末短期借款余額+年末長期借款余額（22）抵押（質(zhì)押）資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率（%）

抵押（質(zhì)押）資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率=年末抵押（質(zhì)押）資產(chǎn)額/年末資產(chǎn)總額×100%（23）擔保金額占凈資產(chǎn)比率（%）

擔保金額占凈資產(chǎn)比率=年末擔保金額/年末所有者權益合計×100%（24）帶息負債比率（%）

帶息負債比率=年末帶息負債總額/負債總額×100%（25）或有負債比率（%）

或有負債比率=或有負債總額/所有者權益總額×100%（26）營業(yè)總收入增長率（%）

營業(yè)總收入增長率=本年營業(yè)總收入增長額/上年營業(yè)總收入×100％ 本年營業(yè)總收入增長額=本年營業(yè)總收入-上年營業(yè)總收入（27）主營業(yè)務收入增長率（%）

主營業(yè)務收入增長率=[主營業(yè)務收入+（利息收入+已賺保費+手續(xù)費及傭金收入）]（本年數(shù)-上年數(shù)）/[主營業(yè)務收入+（利息收入+已賺保費+手續(xù)費及傭金收入）] 上年數(shù)×100%（28）營業(yè)利潤增長率（上年營業(yè)利潤＞0時成立）（%）營業(yè)利潤增長率＝營業(yè)利潤增長額/上年營業(yè)利潤×100%（29）利潤增長率（上年利潤總額＞0時成立）（%）利潤增長率=利潤增長額/上年利潤總額×100%

利潤增長額=本年利潤總額-上年利潤總額（30）國有資本保值增值率（%）

國有資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末國有資本及權益/年初國有資本及權益總額×100%（31）資本積累率（%）

資本積累率=所有者權益增長額/年初所有者權益×100% 所有者權益增長額=年末所有者權益合計-年初所有者權益合計（32）資產(chǎn)增長率（%）

資產(chǎn)增長率=（年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額）/年初資產(chǎn)總額×100%（33）固定資產(chǎn)增長率（%）

固定資產(chǎn)增長率=固定資產(chǎn)增長額/年初固定資產(chǎn)原價×100% 固定資產(chǎn)增長額=年末固定資產(chǎn)原價-年初固定資產(chǎn)原價（34）技術投入比率（%）

技術投入比率=本年科技支出合計/[主營業(yè)務收入+（利息收入+已賺保費+手續(xù)費及傭金收入）]×100% 2.人均指標

（1）從業(yè)人員人均利潤（元/人）

從業(yè)人員人均利潤=利潤總額/全年平均從業(yè)人員人數(shù)（2）從業(yè)人員人均資產(chǎn)（元/人）

從業(yè)人員人均資產(chǎn)=年末資產(chǎn)總額/年末從業(yè)人員人數(shù)（3）從業(yè)人員人均人工成本（元/人）

從業(yè)人員人均人工成本=從業(yè)人員人工成本總額本年實發(fā)數(shù)/全年平均從業(yè)人員人數(shù)（4）職工人均利潤（元/人）

職工人均利潤=利潤總額/全年平均職工人數(shù)（5）職工人均資產(chǎn)（元/人）

職工人均資產(chǎn)=年末資產(chǎn)總額/年末職工人數(shù)（6）全年職工人均工資（元/人）

全年職工人均工資=全年實際發(fā)放職工工資總額/全年平均職工人數(shù)（7）全年在崗職工人均工資（元/人）

全年在崗職工人均工資=全年實際發(fā)放在崗職工工資總額/全年平均在崗職工人數(shù)（8）管理本部在崗職工人均人工成本（元/人）

管理本部在崗職工人均人工成本=管理本部在崗職工人工成本總額/管理本部平均在崗職工

（9）人均實際上交稅金（元/人）

人均實際上交稅金=本年實際上交稅金總額/全年平均職工人數(shù) 3.其他指標

（1）長期股權投資占凈資產(chǎn)比率（%）

長期股權投資占凈資產(chǎn)比率=年末長期股權投資余額/年末所有者權益合計×100% 長期股權投資余額=長期股權投資+長期股權投資減值準備（2）固定資產(chǎn)投資占主營業(yè)務收入的比率（%）

固定資產(chǎn)投資占主營業(yè)務收入的比率=當年固定資產(chǎn)投資總額/[主營業(yè)務收入+（利息收入+已賺保費+手續(xù)費及傭金收入）]本年數(shù)×100%（3）人工成本占成本費用總額的比率（%）

人工成本占成本費用總額的比率=從業(yè)人員人工成本總額本年負擔數(shù)/成本費用總額×100%（4）人工成本占主營業(yè)務收入的比率（%）

人工成本占主營業(yè)務收入的比率=從業(yè)人員人工成本總額本年負擔數(shù)/[主營業(yè)務收入+（利息收入+已賺保費+手續(xù)費及傭金收入）]本年數(shù)×100%（5）實發(fā)工資占應發(fā)工資的比率（%）

實發(fā)工資占應發(fā)工資比率=全年實際發(fā)放工資總額/全年應發(fā)工資總額×100%（6）企業(yè)辦社會職工總數(shù)占全部職工的比率（%）

企業(yè)辦社會職工總數(shù)占全部職工的比率=年末企業(yè)辦社會職工人數(shù)/年末職工人數(shù)×100%（7）企業(yè)辦社會費用占利潤總額的比率（%）

企業(yè)辦社會費用占利潤總額的比率=企業(yè)辦社會支付的經(jīng)費補助額/本年利潤總額×100%（8）平均固定資產(chǎn)折舊率（%）

平均固定資產(chǎn)折舊率=當年計提的固定資產(chǎn)折舊額/當年計提折舊的平均固定資產(chǎn)原價

×100%（9）新產(chǎn)品銷售率（%）

新產(chǎn)品銷售率=新產(chǎn)品銷售收入/營業(yè)總收入×100%（10）年末法定盈余公積占實收資本的比率（%）

年末法定盈余公積占實收資本的比率=法定盈余公積/實收資本×100%

資本收益率=凈利潤/實收資本*100% 資產(chǎn)保值增值率=期末所有者權益總額/期初所有者權益總額*100% 人工成本利潤率是人工成本結構性指標之一，是指人工成本總額與利潤總額的比率。它反映了企業(yè)人工成本投入的獲利水平。

人工成本利潤率＝（利潤總額/人工成本總額）×100％