第一篇：主要財務(wù)指標(biāo)解釋

主要財務(wù)指標(biāo)解釋

１、主營業(yè)務(wù)收入：一般指占企業(yè)收入的比重較大，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生較大的影響的收入。工業(yè)企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入主要包括銷售商品、自制半成品、代制品、代修品、提供工業(yè)性勞務(wù)等取得的收入。

２、主營業(yè)務(wù)成本：反映企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務(wù)發(fā)生的實(shí)際成本。

３、主營業(yè)務(wù)稅金及附加：反映企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務(wù)應(yīng)負(fù)擔(dān)的營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅、土地增殖稅和教育附加等。

４、主營業(yè)務(wù)利潤：指主營業(yè)務(wù)收入扣除主營業(yè)務(wù)、主營業(yè)務(wù)稅金及附加后的余額。

５、其他業(yè)務(wù)利潤：一般指占企業(yè)收入的比重較小的收入產(chǎn)生的利潤。

６、管理費(fèi)用：

是指企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。包括公司（工廠總部）經(jīng)費(fèi)、工會經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、待業(yè)保險費(fèi)、勞動保險費(fèi)、董事會費(fèi)、咨詢費(fèi)、訴訟費(fèi)、審計費(fèi)、排污費(fèi)、綠化費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、稅金、土地使用費(fèi)（海域使用費(fèi)）、土地?fù)p失補(bǔ)償費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷、開辦費(fèi)攤銷、壞帳損失、存貨盤虧、毀損和報廢（減盤盈）財產(chǎn)保險費(fèi)以及其它管理費(fèi)用。

７、財務(wù)費(fèi)用：

指企業(yè)籌集生產(chǎn)經(jīng)營過程中所需資金而發(fā)生的費(fèi)用。包括利息支出（減去利息收入后的支出）、匯兌損失（減去匯兌收益后的損失）、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)以及籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金發(fā)生的其他費(fèi)用等。企業(yè)發(fā)生的短期借款的加息，也應(yīng)計入財務(wù)費(fèi)用。

８、資產(chǎn)：

是指企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟(jì)資源，包括各種財產(chǎn)、債額權(quán)和其他權(quán)利。資產(chǎn)按其流動性（即資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和支付能力）劃分為：流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其它資產(chǎn)。

９、流動資產(chǎn)平均余額：

指工業(yè)企業(yè)在報告期內(nèi)全部流動資產(chǎn)的平均余額。其計算公式為：

流動資產(chǎn)月平均余額＝(月初流動資產(chǎn)余額＋月末流動資產(chǎn)余額)/2

流動資產(chǎn)季平均余額＝報告季內(nèi)各月平均流動資產(chǎn)余額之和/3

流動資產(chǎn)年平均余額＝1至12月各月月初、月末流動資產(chǎn)余額之和÷2

4１０、應(yīng)收帳款凈額：

是指工業(yè)企業(yè)因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購貨單位或個人收取的款項(xiàng)減去壞帳損失準(zhǔn)備金后的余額。

１１、存貨：

是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的各種資產(chǎn)。不同的行業(yè)，不同的企業(yè)，存貨內(nèi)容有所不同，例如工業(yè)企業(yè)的存貨包括原材料、包裝物、低值易耗品、委托加工材料、在途材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。確認(rèn)是否本企業(yè)存貨按所有權(quán)的基本原則進(jìn)行統(tǒng)計，即凡是在盤存日期，法定所有權(quán)屬于企業(yè)的一切為銷售或耗用而儲備的物資，不管其存放地點(diǎn)如何，都是本企業(yè)的存貨。

１２、產(chǎn)成品：

指工業(yè)企業(yè)在報告期末完成的全部生產(chǎn)過程、已驗(yàn)收入庫或可作為商品對外銷售的各種產(chǎn)品價值。

１３、負(fù)債總計：

指企業(yè)本年末負(fù)債合計法。填報這項(xiàng)指標(biāo)時有兩點(diǎn)需要注意：①調(diào)整后的會計資產(chǎn)負(fù)債表在負(fù)債合計中增設(shè)了“遞延稅款貸款”（外商投資企業(yè)列在“其他負(fù)債”類項(xiàng)目下，應(yīng)包括在負(fù)債合計中）。②企業(yè)會計資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)負(fù)工資、應(yīng)負(fù)福利費(fèi)、未交稅金、未負(fù)利潤項(xiàng)有可能為負(fù)數(shù)，當(dāng)負(fù)數(shù)過大時，企業(yè)的流動負(fù)債也可能是負(fù)數(shù)。

１４、固定資產(chǎn)凈值平均余額：

是報告期內(nèi)固定資產(chǎn)凈值余額的平均數(shù)。計算公式為：

月平均余額 ＝（月初固定資產(chǎn)凈值＋月末固定資產(chǎn)凈值）÷2

季平均余額 ＝季內(nèi)各月固定資產(chǎn)凈值平均余額之和÷3

年平均余額 ＝1至12月各月月初、月末固定資產(chǎn)凈值之和÷2

4１５、短期借款：

是指企業(yè)借入的還款期限在一年以下的各種借款。短期借款其主要目的是用于補(bǔ)充企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需的各項(xiàng)資金。短期借款的債權(quán)人一般為銀行和其他金融機(jī)構(gòu)等。

１６、應(yīng)付帳款：

是指企業(yè)購買商品、材料、物資和接受勞務(wù)供應(yīng)等業(yè)務(wù)而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。

１７、應(yīng)交增值稅：

指工業(yè)企業(yè)按稅法規(guī)定，從事工業(yè)產(chǎn)品銷售或提供加工、修理修配勞務(wù)等增加產(chǎn)品及貨物價值的活動所應(yīng)交納的增值稅額。計算公式為：

本年應(yīng)交增值稅＝銷項(xiàng)稅額＋出口退稅＋進(jìn)項(xiàng)稅額轉(zhuǎn)出數(shù)－進(jìn)項(xiàng)稅額－減免稅額－出口抵減內(nèi)銷產(chǎn)品應(yīng)納稅額＋年初未抵扣數(shù)－年末未抵扣數(shù)。

小規(guī)模納稅企業(yè)計算公式為：

本年應(yīng)交增值稅＝全年計稅銷售額×征收率（6％）

１８、銷項(xiàng)稅 ：

是企業(yè)在報告期內(nèi)銷售貨物或提供應(yīng)稅勞務(wù)應(yīng)收取的增值稅合計。

第二篇：財務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計

企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)

變現(xiàn)能? 流動比率 力

資產(chǎn)管? 存貨周轉(zhuǎn)率 理 ? 營業(yè)周期

負(fù)債 ? 資產(chǎn)負(fù)債率

盈利能? 銷售凈利率 力

? 現(xiàn)金到期債務(wù)比 現(xiàn)金流? 每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 量

財務(wù)彈

性 ? 現(xiàn)金滿足投資比率

? 速動比率? 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) ? 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率? 產(chǎn)權(quán)比率 ? 有形凈值債務(wù)率 ? 已獲利息倍數(shù)? 銷售毛利率 ? 資產(chǎn)凈利率 ? 凈資產(chǎn)收益率? 現(xiàn)金流動負(fù)債比 ? 現(xiàn)金債務(wù)總額比 ? 銷售現(xiàn)金比率 ? 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率? 現(xiàn)金股利保障倍數(shù) ? 現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)

第三篇：財務(wù)指標(biāo)分析

財務(wù)指標(biāo)分析

什么是財務(wù)指標(biāo)分析

財務(wù)指標(biāo)分析是指總結(jié)和評價企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標(biāo)，包括償債能力指標(biāo)、運(yùn)營能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)。

財務(wù)指標(biāo)分析的內(nèi)容

一、償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)(包括本息)的能力。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。

二、營運(yùn)能力分析

營運(yùn)能力分析是指通過計算企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的有關(guān)指標(biāo)分析其資產(chǎn)利用的效率，是對企業(yè)管理層管理水平和資產(chǎn)運(yùn)用能力的分析。

三、盈利能力分析

盈利能力就是企業(yè)資金增值的能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。企業(yè)盈利能力的分析可從一般分析和社會貢獻(xiàn)能力分析兩方面研究。

四、發(fā)展能力分析

發(fā)展能力是企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上, 擴(kuò)大規(guī)模, 壯大實(shí)力的潛在能力。在分析企業(yè)發(fā)展能力時, 主要考察以下指標(biāo):

第四篇：常用財務(wù)指標(biāo)分析（精選）

財務(wù)分析常用指標(biāo)

1、變現(xiàn)能力比率

變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。

（1）流動比率：

公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計 / 流動負(fù)債合計

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：

2意義：體現(xiàn)企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。

分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。

（2）速動比率：

公式 ：速動比率=（流動資產(chǎn)合計-存貨）/ 流動負(fù)債合計

保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/ 流動負(fù)債

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：

1意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負(fù)債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。

分析 提示：低于1 的速動比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。

變現(xiàn)能力分析總提示：

（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。

（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。

2、資產(chǎn)管理比率

（1）存貨周轉(zhuǎn)率：

公式： 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：

3意義：該周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：

公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率 =[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產(chǎn)品銷售成本企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：120

意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：

定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。

公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：

3意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析 提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。

以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：

第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；

第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；

第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；

第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：

定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。

公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

=[360*（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2] / 產(chǎn)品銷售收入

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：100

意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析 提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。

以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：

第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；

第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；

第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；

第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（5）營業(yè)周期：

公式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售收入

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：200

意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。

分析 提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

（6）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：

公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2]

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：

1意義：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。

分析 提示：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。

（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：

公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8

意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。

分析 提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。

3、負(fù)債比率：

負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。

（1）資產(chǎn)負(fù)債比率：

公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額）*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7

意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。

分析 提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)??；達(dá)到85％及以上時，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。

（2）產(chǎn)權(quán)比率：

公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額 /股東權(quán)益）*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.2意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。

分析 提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險。

（3）有形凈值債務(wù)率：

公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。

分析 提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

（4）已獲利息倍數(shù)：

公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費(fèi)用

=（利潤總額+財務(wù)費(fèi)用）/（財務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式:

已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財務(wù)費(fèi)用）/ 財務(wù)費(fèi)用

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2.5意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。

分析 提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。

4、盈利能力比率：

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個項(xiàng)目。在分析盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會計政策和財務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。

（1）銷售凈利率：

公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.1意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析 提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。

（2）銷售毛利率：

公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.1

5意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。

分析 提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。

（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）：

公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/ [（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定

意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析 提示：資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小?？梢越Y(jié)合杜邦財務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。

（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）：

公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ [（期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計）/2]*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.08

意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財務(wù)比率。

分析 提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“ 待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。

5、現(xiàn)金流量分析：

現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況；第二，有助于評價本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價企業(yè)的財務(wù)彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。

流動性分析：

流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。

（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比：

公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù)

其中：本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù)

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。分析 提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

（2）現(xiàn)金流動負(fù)債比：

公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負(fù)債

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.5

意義：反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負(fù)債的保障程度。

分析 提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比：

公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.25

意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

分析 提示：計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。

獲取現(xiàn)金的能力：

（1）銷售現(xiàn)金比率：

公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售額

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.2意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。

分析 提示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。

（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量：

公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù)

注：普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定

意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。

分析 提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率：

公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.06

意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。

分析 提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉蹋f明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。

財務(wù)彈性分析：

（1）現(xiàn)金滿足投資比率：

公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8

取數(shù) 方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和；

同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù)；

存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；

現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。

如果實(shí)行新的企業(yè)會計制度，該項(xiàng)目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財務(wù)費(fèi)用。

意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析 提示：達(dá)到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補(bǔ)充。

（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)：

公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利

=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：

2意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。

分析 提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。

（3）營運(yùn)指數(shù)：

公式：營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金

其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+ 非付現(xiàn)費(fèi)用

=凈利潤營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費(fèi)用攤銷 + 遞延資產(chǎn)攤銷

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.9

意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì)量。

分析 提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。

評價內(nèi)容：

⑴、財務(wù)效益狀況：

A、基本指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率。

B、修正指標(biāo)：資本保值增值率、銷售（營業(yè)）利潤率、成本費(fèi)用利潤率。

⑵、資產(chǎn)營運(yùn)狀況：

A、基本指標(biāo)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

B、修正指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失率。

⑶、償債能力狀況：

A、基本指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)。

B、修正指標(biāo)：流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動比率、⑷、發(fā)展能力狀況：

A、基本指標(biāo)：銷售（營業(yè)）增長率、資本積累率。

B、修正比率：總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率。

第五篇：房地產(chǎn)公司財務(wù)指標(biāo)

一、房地產(chǎn)公司財務(wù)指標(biāo)

1、短期償債能力比率：

（1）、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=56889/6055=9.39

（2）、速動比率=流動資產(chǎn)-存貨/流動負(fù)債=19323/6055=3.19

（3）、存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本/平均存貨=11338/37961=29.87%

（4）、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均應(yīng)收帳款余額=無

（5）、現(xiàn)金流動負(fù)債比＝（經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量+期末貨幣資金余額）/流動負(fù)債總額=14443/6055=2.39

（6）、到期債務(wù)償還比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/（本期債務(wù)利息＋到期債務(wù)本金）=7015/1566=4.482、長期償債能力比率：

（1）、資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=26055/58181=44.78%

（2）、利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤/利息費(fèi)用=4198/1566=2.68

（3）、現(xiàn)金債務(wù)總額比＝經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額=7015/26055=26.92%

3、盈利能力比率：

（1）、銷售毛利率＝銷售毛利/銷售收入=18.45%

（2）、銷售利潤率＝利潤總額/銷售收入=17.18%

（3）、資產(chǎn)利潤率＝利潤總額/平均資產(chǎn)總額=2632/57708=4.56%

（4）、資本收益率＝凈利潤/實(shí)收資本=2134/20000=10.67%

（5）、銷售現(xiàn)金比＝ 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 銷售收入=7015/15322=0.464、營運(yùn)能力比率：

（1）、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/平均資產(chǎn)總額=15322/57708=26.55%

（2）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額=15322/56844=26.95%

二、房地產(chǎn)公司指標(biāo)分析

1、從短期償債能力比率分析

（1）一般說來，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越可以得到保障。但比率過高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)占用較多，影響了企業(yè)資金的使用效率加大企業(yè)的籌資成本，進(jìn)而影響企業(yè)的獲利能力。該企業(yè)流動比率為9.39，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)水平，該企業(yè)共有三種開發(fā)業(yè)態(tài)，公寓，寫字樓、酒店和商業(yè)。從報表中看，該企業(yè)只銷售了公寓和寫字樓，尚未對酒店和商業(yè)部分進(jìn)行銷售，企業(yè)資金進(jìn)行了沉淀，酬資壓力比較大。

（2）速動比率較之流動比率更能準(zhǔn)確、可靠的評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力，因?yàn)樗蕹舜尕浀茸儸F(xiàn)能力較弱而且不穩(wěn)定的資產(chǎn)。該企業(yè)速動比率為3.19，也高于同行業(yè)水平，雖然短期債務(wù)的償還的安全性很高，但因?yàn)楝F(xiàn)金等占用過多，大大增加了企業(yè)的機(jī)會成本。

（3）存貨周轉(zhuǎn)率的高低，反映企業(yè)的管理水平，對企業(yè)的償債能力和獲利能力產(chǎn)生決定性的影響，該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率29.87%，在合理的范圍內(nèi)，反映該企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及價格定位準(zhǔn)確，宏觀經(jīng)濟(jì)寬松。

（4）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率為0，反映該企業(yè)存貨變現(xiàn)能力較強(qiáng)，全部為貨幣資金支付。

（5）現(xiàn)金流動負(fù)債比從現(xiàn)金流量動態(tài)中來分析企業(yè)的實(shí)際償債能力，該指標(biāo)越大，越可以反映償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)，該企業(yè)現(xiàn)金流動負(fù)債比為2.39，高于同行業(yè)水平，表明，該企業(yè)流動資金利用不充分。

（6）到期債務(wù)償還比從動態(tài)中反映企業(yè)償還到期債務(wù)的實(shí)際能力，該企業(yè)到期債務(wù)償還比為4.48，表明該企業(yè)在會計期內(nèi)無到期債務(wù)。

該企業(yè)從短期償債能力分析來看，宏觀經(jīng)濟(jì)比較寬松，銷售回款率為100%，企業(yè)產(chǎn)品定位準(zhǔn)確，但存貨及貨幣資金占用過多，影響了企業(yè)的獲利和遠(yuǎn)期發(fā)展能力。經(jīng)查，該企業(yè)欲將存貨資產(chǎn)用于自營，存貨資產(chǎn)進(jìn)行沉淀，未來酬資及償還長期債務(wù)壓力較大。

2、從長期償債能力比率分析

（1）資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)長期償債能力，過大則表明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，過低。表明企業(yè)采用了相對保守的企業(yè)經(jīng)營策略，該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為44.78%，在合理范圍內(nèi)，表明企業(yè)正在進(jìn)行經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整，作為一個新辦企業(yè)，目前的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該是低的。

（2）利息保障倍數(shù)反映企業(yè)獲利能力對債務(wù)償付的保障程度，若要維持正常的償債能力，該指標(biāo)一定大于1。該企業(yè)利息保障倍數(shù)為2.68，大于1，反映該企業(yè)償債的安全性和穩(wěn)定性是有保障的。

（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比是從動態(tài)中反映企業(yè)償債能力，指標(biāo)越大，表明償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。該企業(yè)現(xiàn)金債務(wù)總額比為26.92%，在合理的范圍內(nèi)，表明該企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是安全和正常的。

該企業(yè)從長期償債能力分析，該企業(yè)總體財務(wù)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)健，償還債務(wù)的能力有保障，但作為新辦企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率較低，表明企業(yè)采用了相對保守的經(jīng)營策略，目前正在進(jìn)行經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

3、從盈利能力比率分析：

（1）銷售毛利率和銷售利潤率反映一個企業(yè)市場競爭能力、發(fā)展?jié)摿瞳@利能力。該指標(biāo)并非越高越好，要看其收入來源或利潤獲得方式，是否具備核心競爭力，未來幾年內(nèi)是否是完全市場競爭。該企業(yè)銷售毛利率為18.45%。銷售利潤率為17.18%，全部是主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收益，表明企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)新穎、產(chǎn)品業(yè)態(tài)適合市場需求，應(yīng)繼續(xù)加大對該產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)鏈延伸，增加產(chǎn)品的附加值。

（2）資產(chǎn)利潤率全面反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的獲利能力，該企業(yè)資產(chǎn)利潤率為4.56%，低于同行業(yè)水平，主要是因?yàn)榇尕涃Y產(chǎn)過大造成的，部分存貨資產(chǎn)尚未銷售，尚未產(chǎn)生利潤，該存貨資產(chǎn)未發(fā)揮應(yīng)有的效應(yīng)。

（3）資本收益率反映企業(yè)實(shí)際投資人對投資的獲利水平，該指標(biāo)應(yīng)高于同期銀行存款利率。該企業(yè)資本收益率為10.67%，在合理范圍內(nèi)，表明該企業(yè)是安全、穩(wěn)健的，資本運(yùn)用的比較充分。

4、營運(yùn)能力比率分析：

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)全部資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的的利用效率，該企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為26.55%和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為26.95%，反映該企業(yè)是大量資產(chǎn)中僅是存貨在充分利用，由于固定資產(chǎn)數(shù)量較少，未發(fā)揮作用。

三、綜述

1、由于該企業(yè)為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，存貨為在產(chǎn)品或產(chǎn)成品，開發(fā)周期較長，形成銷售收入的時間較長。從目前從短期償債能力來看，該企業(yè)償債能力較強(qiáng)，銷售收入集中在本內(nèi)實(shí)現(xiàn)，現(xiàn)金占用較多，存貨資產(chǎn)未發(fā)揮最大效應(yīng)。如果企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營策略，將影響短期償債能力。

2、該企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，但采用了相對保守的財務(wù)政策，如果進(jìn)行經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整，加大負(fù)債力度，而且從指標(biāo)分析看，長期負(fù)債更符合企業(yè)的最大價值。另外，該企業(yè)固定資產(chǎn)未充分利用。該公司目前正在進(jìn)行經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整，將部分存貨資產(chǎn)用于自營，盡快發(fā)揮作用。