第一篇：銀信合作業(yè)務(wù)梳理與分析（共）
銀信合作業(yè)務(wù)梳理與分析
來源：信托產(chǎn)品 http://004km.cn
前言
近年來，銀信合作通常由銀行發(fā)起，通過銷售理財(cái)產(chǎn)品集合資金后，由銀行作為單一委托人統(tǒng)一將資金委托給信托公司進(jìn)行管理。由于信托公司可以發(fā)放貸款，并且貸款利率比較靈活，因此銀信合作理財(cái)產(chǎn)品成為商業(yè)銀行滿足客戶融資和理財(cái)需求的重要產(chǎn)品之一。
銀信合作融資類產(chǎn)品不計(jì)入表內(nèi)，使得商業(yè)銀行避開了政策屏障，開辟了一條新的貸款通道，但這無疑使相關(guān)的貨幣政策調(diào)控受到了較大的影響，無法發(fā)揮應(yīng)有的作用。正是出于對風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管的考慮，銀監(jiān)會相繼出臺了一系列的監(jiān)管規(guī)定，對于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)具有重要意義。
一、銀信合作業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定梳理
截至目前，監(jiān)管部門針對銀信合作業(yè)務(wù)共出臺了九項(xiàng)規(guī)定。
，主要內(nèi)容如下：
1.對地域范圍、調(diào)整對象進(jìn)行了規(guī)定。
銀行、信托公司及其業(yè)務(wù)開展在中國境內(nèi)。
銀信合作中銀行，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社及政策性銀行等。
2.銀信合作方式
銀信理財(cái)合作
銀信理財(cái)合作是指銀行將理財(cái)計(jì)劃項(xiàng)下的資金交付信托，由信托公司擔(dān)任受托人并按照信托文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為。
信托公司應(yīng)自己履行管理職責(zé)。出現(xiàn)信托文件約定的特殊事由需要將部分信托事務(wù)委托他人代為處理的，信托公司應(yīng)當(dāng)于事前10個工作日告知銀行并向監(jiān)管部門報(bào)告。
信托公司除收取信托文件約定的信托報(bào)酬外，不得從信托財(cái)產(chǎn)中謀取任何利益。
信貸資產(chǎn)證券化合作業(yè)務(wù)
信貸資產(chǎn)證券化合作業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》、《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》等規(guī)定，擬證券化信貸資產(chǎn)的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況等事項(xiàng)要明確，且與實(shí)際披露的資產(chǎn)信息相一致。
信托公司自主選擇中介機(jī)構(gòu)，銀行不得代為指定，不得干預(yù)信托公司處理日常信托事務(wù)。
信托公司應(yīng)當(dāng)向資產(chǎn)支持證券持有人披露管理情況。
銀行推介信托計(jì)劃
信托應(yīng)當(dāng)向銀行提供完整的信托文件，并對銀行推介人員開展推介培訓(xùn)。
信托公司可以和銀行簽訂信托資金代理收付協(xié)議，協(xié)議應(yīng)明確銀行只承擔(dān)代理信托資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。
由經(jīng)營穩(wěn)健的銀行擔(dān)任保管人。
將信托財(cái)產(chǎn)投資于金融機(jī)構(gòu)股權(quán)。
其他
銀行、信托公司開展銀信合作業(yè)務(wù)過程中，可以訂立協(xié)議，為對方提供投資建議、財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃等專業(yè)化服務(wù)。
3.風(fēng)險(xiǎn)管理控制
銀行、信托公司應(yīng)當(dāng)注意銀行理財(cái)計(jì)劃于信托產(chǎn)品在時點(diǎn)、期限、金額等方面的匹配。
銀行不得為銀信理財(cái)合作設(shè)計(jì)的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)運(yùn)用對象等提供任何形式擔(dān)保。
信托公司投資于銀行所持的信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)采取買斷方式，且銀行不得以任何形式回購。
銀行以賣斷方式向信托公司出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)的，事先應(yīng)通過發(fā)布公告、書面通知等方式，將出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)的事項(xiàng)告知相關(guān)權(quán)利人。
在信托文件有效期內(nèi)，信托公司發(fā)現(xiàn)作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)在入庫起算日不符合信托文件約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況，可以要求銀行予以置換。
信托公司買斷銀行的信貸資產(chǎn)，應(yīng)制定完整的資產(chǎn)清收和管理制度，并依據(jù)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類。
信托公司可以委托銀行代為管理買斷的信貸、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)。?
該規(guī)定從廣義上對銀信合作業(yè)務(wù)做了相應(yīng)的規(guī)定，對銀信合作的方式進(jìn)行了簡單的列舉，并在各個合作模式做以初步規(guī)范；在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，該指引明確了信托公司投資銀行的信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)為真實(shí)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)采取賣斷買斷形式，銀行不得回購，并告知相關(guān)權(quán)利人，同時信托公司可以委托銀行代為管理。
，主要內(nèi)容如下：
1．理財(cái)資金用于投資銀行信貸資產(chǎn)的要求
理財(cái)資金用于投資銀行信貸資產(chǎn)，所投資的銀行信貸資產(chǎn)為正常類，應(yīng)獨(dú)立或委托其他商業(yè)銀行擔(dān)任所投資銀行信貸資產(chǎn)的管理人，并確保不低于管理人自營同類資產(chǎn)的管理標(biāo)準(zhǔn)。
2.理財(cái)資金用于發(fā)放信托貸款的要求
理財(cái)資金用于發(fā)放信托貸款的，應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策的要求，商業(yè)銀行應(yīng)對理財(cái)資金投資的信托貸款項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查，比照自營貸款業(yè)務(wù)的管理標(biāo)準(zhǔn)對信托貸款項(xiàng)目做出評審。
3.理財(cái)資金用于投資集合資金信托計(jì)劃的要求
理財(cái)資金用于投資集合資金信托計(jì)劃的，其目標(biāo)客戶的選擇應(yīng)參照《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》對于合格投資者的規(guī)定執(zhí)行。
，主要內(nèi)容如下：
1.信托公司自主管理
信托公司在銀信合作中應(yīng)堅(jiān)持自主管理原則，提高核心資產(chǎn)管理能力，打造專屬產(chǎn)品品牌。
銀信合作業(yè)務(wù)中，信托公司作為受托人，不得將盡職調(diào)查職責(zé)委托給其他機(jī)構(gòu)，在受讓銀行信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)以及發(fā)放信托貸款等融資類業(yè)務(wù)中，信托公司不得將資產(chǎn)管理職能委托給資產(chǎn)出讓方或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行。信托公司將資產(chǎn)管理職能委托給其他第三方機(jī)構(gòu)的，應(yīng)提前10個工作日向監(jiān)管部門事前報(bào)告。
2.真實(shí)轉(zhuǎn)讓
商業(yè)銀行應(yīng)在向信托公司出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)后的10個工作日內(nèi)，書面通知債務(wù)人資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事宜，保證信托公司真是持有上述資產(chǎn)。
商業(yè)銀行應(yīng)在向信托公司出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)后15個工作日內(nèi)，將上述資產(chǎn)的全套原始權(quán)利證明文件或加蓋商業(yè)銀行有效印章的上述文件復(fù)印件移交給信托公司，并在此基礎(chǔ)上辦理抵押品權(quán)屬的重新確認(rèn)和讓渡。
3.其他要求
銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。
銀信合作產(chǎn)品投資于權(quán)益類金融產(chǎn)品或具備權(quán)益類特征的金融產(chǎn)品的，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資應(yīng)執(zhí)行合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。?
該規(guī)定提出在銀信合作業(yè)務(wù)中，信托公司不得將資產(chǎn)管理職能委托資產(chǎn)出讓方或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行，要求信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓，并交付全套原始權(quán)利憑證或蓋有銀行印章的復(fù)印件，重新辦理抵押登記手續(xù)。銀信合作理財(cái)產(chǎn)品也不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。
，主要內(nèi)容如下：
1.賬務(wù)處理
轉(zhuǎn)出方將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)等完全轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，方可將信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，轉(zhuǎn)入方應(yīng)同時將信貸資產(chǎn)作為自己的表內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行管理；轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方應(yīng)做到銜接一致，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在任何時點(diǎn)上均不得落空，轉(zhuǎn)入方應(yīng)按相應(yīng)權(quán)重計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，計(jì)提必要的風(fēng)險(xiǎn)撥備。
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)時，應(yīng)嚴(yán)格按照企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”的規(guī)定及其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)，并做相應(yīng)的會計(jì)核算和帳務(wù)處理。
2.真實(shí)轉(zhuǎn)讓
禁止資產(chǎn)的非真實(shí)轉(zhuǎn)移，在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時，轉(zhuǎn)出方自身不得安排任何顯性或隱性的回購條件；禁止資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓雙方采取簽訂回購協(xié)議、即期買斷加遠(yuǎn)期回購協(xié)議等方式規(guī)避監(jiān)管。
為滿足資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓的要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按法律、法規(guī)的相應(yīng)規(guī)定和合同的約定，通知借款人，完善貸款轉(zhuǎn)讓的相關(guān)法律手續(xù)；票據(jù)融資應(yīng)具備真實(shí)的貿(mào)易背景，按照票據(jù)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行背書轉(zhuǎn)讓。
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時，相應(yīng)的擔(dān)保物權(quán)應(yīng)通過法律手續(xù)予以明確，防止原有的擔(dān)保物權(quán)落空。
3.整體性原則
信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)符合整體性原則，投資的信貸資產(chǎn)應(yīng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息，不得有下列情形：將未償還本金或應(yīng)收利息進(jìn)行期限分割。
4.期限配置
單一的、有明確到期日的信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的期限應(yīng)與該信貸資產(chǎn)的剩余期限一致。
信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品通過資產(chǎn)組合管理的方式投資于多項(xiàng)信貸資產(chǎn)，理財(cái)產(chǎn)品的期限與信貸資產(chǎn)的剩余期限存在不一致時，應(yīng)將不少于30%的理財(cái)資金投資于高流動性、本金安全程度高的貸款、債券等產(chǎn)品。
本通知強(qiáng)調(diào)銀信合作業(yè)務(wù)中資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓，不得安排回購，其相應(yīng)擔(dān)保物權(quán)應(yīng)通過法律手續(xù)明確。信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時應(yīng)符合整體性原則。
，主要內(nèi)容如下：
1.適用情形
本通知所稱銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行將客戶理財(cái)資金委托給信托公司，由信托公司擔(dān)任受托人并按照信托文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為。上述客戶包括個人客戶和機(jī)構(gòu)客戶。
2.信托公司自主管理
信托公司在開展銀信合作業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)堅(jiān)持自主管理原則，嚴(yán)格履行項(xiàng)目選擇、盡職調(diào)查、投資決策、后續(xù)管理等主要職責(zé)，不得開展通道類業(yè)務(wù)。
3.信托產(chǎn)品期限
信托公司開展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托產(chǎn)品期限均不得低于1年。
4.信托公司開展融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)遵循原則
商業(yè)銀行和信托公司開展融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，應(yīng)遵循：①自本通知發(fā)布之日起，對信托公司融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。上述比例已超標(biāo)的信托公司應(yīng)立即停止開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)，直至達(dá)到規(guī)定比例要求。②信托公司信托產(chǎn)品不得設(shè)計(jì)為開放式。
5.投資方向禁止
商業(yè)銀行和信托公司開展投資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，其資金原則上不得投資于非上市公司股權(quán)。
6.本通知發(fā)布以前存在的銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托公司應(yīng)做的工作
對本通知發(fā)布以前約定和發(fā)生的銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行和信托公司應(yīng)做好以下工作：①商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在今、明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計(jì)提資本。②商業(yè)銀行和信托公司應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)對存續(xù)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的后續(xù)管理，及時做好風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案和到期兌付安排。③對設(shè)計(jì)為開放式的非上市公司股權(quán)投資類、融資類或含融資料業(yè)務(wù)的銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托公司信托產(chǎn)品，商業(yè)銀行和信托公司停止接受新的資金申購，并妥善處理后續(xù)事宜。
本通知強(qiáng)調(diào)信托公司在開展銀信合作業(yè)務(wù)中應(yīng)自主管理。通知發(fā)布之日起，對信托公司融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。
，主要內(nèi)容如下：
1.擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)要求
本通知所稱信貸資產(chǎn)是指確定的、可轉(zhuǎn)讓的正常類信貸資產(chǎn)，不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓與處置不適用本通知。信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出方應(yīng)征得借款人同意方可進(jìn)行信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓，但原先簽訂的借口合同中另有約定的除外。
2.信托公司自主管理
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方應(yīng)做好對擬轉(zhuǎn)入信貸資產(chǎn)的盡職調(diào)查。
3.真實(shí)轉(zhuǎn)讓
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守真實(shí)性原則。轉(zhuǎn)出方不得安排回購條款，轉(zhuǎn)讓雙方不得采取簽訂回購協(xié)議、即期買斷加遠(yuǎn)期回購等方式規(guī)避監(jiān)管。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方應(yīng)與信貸資產(chǎn)的借款方重新簽訂協(xié)議，確認(rèn)變更后的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)有保證人的，轉(zhuǎn)出方在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓前，應(yīng)征求保證人意見，保證人同意后，可進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；如保證人不同意，轉(zhuǎn)出方和借款人協(xié)商，更換保證人或提供新的抵質(zhì)押物。擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)有抵質(zhì)押物的，應(yīng)完成抵質(zhì)押物變更登記手續(xù)或?qū)①|(zhì)物移交占有、交付，確保擔(dān)保物權(quán)有效轉(zhuǎn)移。
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在簽訂信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時，應(yīng)明確雙方權(quán)利和義務(wù)，轉(zhuǎn)出方應(yīng)向轉(zhuǎn)入方提供資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)涉及的法律文件和其他相關(guān)資料。
4.整體性原則
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守整體性原則，即轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)應(yīng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息，不得有下列情形：將未償還本金或應(yīng)收利息進(jìn)行期限分割。
5.財(cái)務(wù)處理
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出方將各種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)終止確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)入方應(yīng)在表內(nèi)確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方的資本充足率、撥備覆蓋率、大額集中度、存貸比、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算應(yīng)作出相應(yīng)調(diào)整。
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》關(guān)于“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”的規(guī)定及其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移確認(rèn)，并做相應(yīng)的會計(jì)核算和賬務(wù)處理。
6.禁止性規(guī)定
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得使用理財(cái)資金直接購買信貸資產(chǎn)。
本通知強(qiáng)調(diào)在開展銀信合作業(yè)務(wù)中，信貸資產(chǎn)應(yīng)真實(shí)轉(zhuǎn)讓，擔(dān)保手續(xù)重新辦理登記。信貸資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓。財(cái)務(wù)上應(yīng)反映信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信息。銀行不得用理財(cái)資金直接購買信貸資產(chǎn)。
，主要內(nèi)容如下：
1.財(cái)務(wù)處理
商業(yè)銀行應(yīng)在2011年底前將銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)。
對商業(yè)銀行未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的銀信合作信托貸款，信托公司應(yīng)按照10.5%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本。
2.其他
信托公司信托賠償準(zhǔn)備金低于銀信合作不良信托貸款余額150%或低于銀信合作信托貸款余額2.5%的，信托公司不得分紅，直至上述指標(biāo)達(dá)標(biāo)。?
本通知要求銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，信托公司計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本。如信托公司信托賠償準(zhǔn)備金低于銀信合作不良信托貸款余額150%或低于銀信合作信托貸款余額2.5%的，信托公司不得分紅。
，主要內(nèi)容如下：
1.原則上銀信理財(cái)合作貸款余額應(yīng)當(dāng)按照每季至少25%的比例予以壓縮，余額指銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)融資類中貸款、受讓信貸和票據(jù)資產(chǎn)的余額。對于2011年內(nèi)按合同約定到期的，采取自然到期的辦法，不再按極端計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資本和計(jì)提撥備；對于2012年紀(jì)以后到期的，從2011年起，按每季度25%計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和計(jì)提撥備。
2.調(diào)整“1104”表報(bào)。
，主要內(nèi)容如下：
1.監(jiān)管口徑
銀行理財(cái)資金作為受益人的信托業(yè)務(wù)，包括銀行理財(cái)資金直接交付給信托公司管理的信托業(yè)務(wù)和銀行理財(cái)資金間接受讓信托受益權(quán)業(yè)務(wù)，一律視為銀信合作業(yè)務(wù)，應(yīng)按照銀信合作業(yè)務(wù)融資類不得超過銀信合作業(yè)務(wù)余額30%等相關(guān)要求予以監(jiān)管，在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本時也應(yīng)按照銀信合作業(yè)務(wù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本。
，主要內(nèi)容如下：
要求各銀行法人機(jī)構(gòu)對截至2011年底未到期銀信合作應(yīng)轉(zhuǎn)表項(xiàng)目的轉(zhuǎn)表情況逐一進(jìn)行確認(rèn)。
二、銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定要點(diǎn)與意見
真實(shí)轉(zhuǎn)讓
相關(guān)表述：信托公司投資于銀行所持的信貸資產(chǎn)，應(yīng)做到真實(shí)轉(zhuǎn)讓，賣斷買斷，銀行不得以任何方式回購。在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中，銀行應(yīng)告知債務(wù)人，并將信貸資產(chǎn)原始憑證或復(fù)印件交付信托公司。
監(jiān)管意見：真實(shí)轉(zhuǎn)讓是各個監(jiān)管規(guī)定普遍提及的監(jiān)管要求。
擔(dān)保手續(xù)再辦理
相關(guān)表述：如信貸資產(chǎn)中有擔(dān)保方，應(yīng)取得擔(dān)保方同意并重新辦理擔(dān)保登記手續(xù)。
監(jiān)管意見：信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后相關(guān)擔(dān)保手續(xù)的辦理也是監(jiān)管規(guī)定多次提到的事項(xiàng)，可操作性逐步加強(qiáng)。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后的管理
相關(guān)表述：①信托公司可以委托銀行代為管理買斷的信貸資產(chǎn)，信托公司不得將盡職調(diào)查職責(zé)委托給其他機(jī)構(gòu)；②信托公司不得將受讓銀行信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)管理職能委托給資產(chǎn)出讓方或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行，但可以委托給第三方；③信托公司應(yīng)堅(jiān)持自主管理，嚴(yán)格履行項(xiàng)目選擇、盡職調(diào)查、投資決策、后續(xù)管理等主要職責(zé)，不得開展通道類業(yè)務(wù)。
監(jiān)管意見：銀行將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給信托公司后，對于信貸資產(chǎn)由誰管理歷次監(jiān)管規(guī)定都有所變化，總體趨勢是由“信托公司可以委托信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓銀行管理”、“信托公司能夠委托除轉(zhuǎn)讓方外的第三方機(jī)構(gòu)管理”，直到最后“信托公司應(yīng)當(dāng)自己管理”的逐嚴(yán)監(jiān)管政策。
理財(cái)產(chǎn)品投資信貸資產(chǎn)
相關(guān)表述：①銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)；②銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得使用理財(cái)資金直接購買信貸資產(chǎn)。
監(jiān)管意見：銀信合作理財(cái)產(chǎn)品投資從限制購買發(fā)行行自身信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)變?yōu)椴坏弥苯淤徺I任何信貸資產(chǎn)，監(jiān)管趨嚴(yán)。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓賬務(wù)處理
相關(guān)表述：轉(zhuǎn)出方將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)等完全轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，方可將信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，轉(zhuǎn)入方應(yīng)同時將信貸資產(chǎn)作為自己的表內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行管理。信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出方將各種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)終止確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)入方應(yīng)在表內(nèi)確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方的資本充足率、撥備覆蓋率、大額集中度、存貸比、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算應(yīng)作出相應(yīng)調(diào)整。
監(jiān)管意見：信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓在賬務(wù)處理上要與信貸資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓保持一致，該監(jiān)管政策未變化。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓整體原則
相關(guān)表述：信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)符合整體性原則，投資的信貸資產(chǎn)應(yīng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息。
監(jiān)管意見：信貸資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓在監(jiān)管規(guī)定中兩次被提到，也是信貸資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓操作上的進(jìn)一步細(xì)化。
產(chǎn)品期限
相關(guān)表述：信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的期限應(yīng)與該信貸資產(chǎn)的剩余期限相匹配，信托公司開展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托產(chǎn)品期限均不得低于1年。
監(jiān)管意見：該規(guī)定要求信貸資產(chǎn)的剩余期限與信托產(chǎn)品的期限相一致，該監(jiān)管政策未有改變。
信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)
相關(guān)表述：商業(yè)銀行和信托公司開展融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托產(chǎn)品不得設(shè)計(jì)為開放式。
監(jiān)管意見：
投資類銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)投資方向
相關(guān)表述：商業(yè)銀行和信托公司開展投資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，其資金原則上不得投資于非上市公司股權(quán)。
監(jiān)管意見：該規(guī)定為投資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，監(jiān)管政策未有改變。
融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額比例管理
相關(guān)表述：信托公司融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。
監(jiān)管意見：監(jiān)管政策對信托公司開展融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行限制政策。
指標(biāo)要求
相關(guān)表述：①商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在2010、2011兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計(jì)提資本；②商業(yè)銀行和信托公司應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)對存續(xù)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的后續(xù)管理，及時做好風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案和到期兌付安排；③商業(yè)銀行應(yīng)在2011年底前將銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)；對商業(yè)銀行未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的銀信合作信托貸款，信托公司應(yīng)按照10.5%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本；④信托公司信托賠償準(zhǔn)備金低于銀信合作不良信托貸款余額150%或低于銀信合作信托貸款余額2.5%的，信托公司不得分紅，直至上述指標(biāo)達(dá)標(biāo)。
監(jiān)管意見：
壓縮銀信理財(cái)合作貸款余額
相關(guān)表述：原則上銀信理財(cái)合作貸款余額應(yīng)當(dāng)按照每季至少25%的比例予以壓縮，余額指銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)融資類中貸款、受讓信貸和票據(jù)資產(chǎn)的余額。對于2011年內(nèi)按合同約定到期的，采取自然到期的辦法，不再按極端計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資本和計(jì)提撥備；對于2012年紀(jì)以后到期的，從2011年起，按每季度25%計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和計(jì)提撥備。
監(jiān)管意見：
三、銀信合作業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及監(jiān)管規(guī)定的影響
銀信合作業(yè)務(wù)現(xiàn)狀
銀信業(yè)務(wù)產(chǎn)品數(shù)量多，規(guī)模大。2008年銀信業(yè)務(wù)總額為1.2萬億元，2009年達(dá)到了1.8萬億元，2010年由于受到監(jiān)管政策的影響，在6月份達(dá)到2萬億后規(guī)模在年末時下降為1.66萬億。
其中，融資類銀信合作產(chǎn)品所占比例持續(xù)處于較高水平。從某種程度上來說，作為貸款的替代品，銀信合作的主要目的之一就是融資。根據(jù)用益信托網(wǎng)對信托貸款、信貸資產(chǎn)、組合投資、權(quán)益投資、票據(jù)投資、債券投資和證券投資7類銀信合作產(chǎn)品規(guī)模的統(tǒng)計(jì)，融資類銀信合作產(chǎn)品規(guī)模一直占有較高比重，如下圖《銀信合作各類業(yè)務(wù)占比走勢圖》所示：
銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)具有重要作用。通過銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行將信貸產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)槔碡?cái)產(chǎn)品，將相應(yīng)的資金從表內(nèi)轉(zhuǎn)移至表外，變資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入為中間業(yè)務(wù)收入，在滿足客戶的資金需求和理財(cái)需求的同時，規(guī)避了信貸資金規(guī)模限制。銀信理財(cái)產(chǎn)品成為商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的重要組成部分，并成為商業(yè)銀行擴(kuò)展中間業(yè)務(wù)收入來源的重要渠道、進(jìn)行資產(chǎn)管理的重要途徑。正是因?yàn)殂y信合作的特殊功能，商業(yè)銀行針對客戶的資金需求和理財(cái)需求，同時為規(guī)避信貸資產(chǎn)的規(guī)模管理、均衡放貸等監(jiān)管限制，大力發(fā)展銀信合作業(yè)務(wù)。
截至2010年7月末，57家銀行與53家信托公司合作，累計(jì)發(fā)售2889款產(chǎn)品，累計(jì)規(guī)模達(dá)到17383億元以上，平均期限146天。在這種以短期融資類理財(cái)產(chǎn)品為主的銀信合作方式中，商業(yè)銀行側(cè)重客戶資源優(yōu)勢，重點(diǎn)滿足客戶需求，變相擺脫信貸資金監(jiān)管；信托公司側(cè)重通道優(yōu)勢，偏離自主管理原則，逐漸丟失了專業(yè)投資技能。由此導(dǎo)致的是銀信理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量的激增和規(guī)模的擴(kuò)張，以及銀信合作方式的畸形發(fā)展。銀信合作使大量資金處于監(jiān)管視野之外，降低了貨幣政策實(shí)施效果。
監(jiān)管規(guī)定的影響
銀信合作業(yè)務(wù)出現(xiàn)之初，規(guī)模很小，發(fā)展緩慢，監(jiān)管層并未采取相關(guān)的管理措施。2007年之后銀信合作業(yè)務(wù)逐步發(fā)展，到2008年已經(jīng)形成一定規(guī)模，2008年末銀監(jiān)會出臺《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》，第一次正式地定義分類銀信合作業(yè)務(wù)，并制定了相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則。隨后2009年、2010年上半年，在指引的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會對銀信合作可能涉及到的業(yè)務(wù)、潛在的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)文進(jìn)行規(guī)范。但是這些文件并未對銀信合作業(yè)務(wù)的發(fā)展造成實(shí)質(zhì)性影響。直到2010年上半年，情況出現(xiàn)變化，此時的銀信合作業(yè)務(wù)不僅規(guī)模非常大，而且較大部分資產(chǎn)投向信托貸款，為企業(yè)提供了大量的曲線貸款。這部分曲線貸款無需計(jì)提撥備和資本金，因此對銀行的穩(wěn)定性帶來一定隱患，且監(jiān)管之外的灰色貸款削弱了貨幣政策效應(yīng)。于是，從2010年7月開始，銀信合作業(yè)務(wù)成為重點(diǎn)監(jiān)管對象，監(jiān)管部門出臺了一系列規(guī)定。
監(jiān)管部門出臺的規(guī)定在宏觀層面上有助于規(guī)范銀信合作模式，使監(jiān)管視野之外的表外資金回歸本源，使得央行可以進(jìn)行有效的流動性控制，在貨幣規(guī)?？蓽y的前提下提高利率管理的能力并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)差異化激勵的目標(biāo)。在微觀層面，監(jiān)管部門對銀信合作業(yè)務(wù)鏈的中間環(huán)節(jié)及其參與主體銀行、信托公司提出監(jiān)管要求，并將對商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和理財(cái)業(yè)務(wù)帶來綜合影響。具體影響有以下幾個方面：
1.表內(nèi)信貸資金占用提高。監(jiān)管規(guī)定要求商業(yè)銀行將表外資產(chǎn)在今明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時大型銀行應(yīng)按11.5%、中小銀行按10%的資本充足率要求計(jì)提資本，因此商業(yè)銀行以融資類銀信理財(cái)產(chǎn)品形式進(jìn)行的表外信貸資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張受到限制，“表外移表內(nèi)”后相應(yīng)信貸資金占用也將提高。
2.融資類銀信理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占比將大幅下降。目前，大部分信托公司融資類和組合類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)總余額比例約為60%～70%，期限也多短于1年。監(jiān)管規(guī)定要求，信托公司的融資類和組合類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)總余額比例不得高于30%，要求投資類業(yè)務(wù)不得投資于非上市公司股權(quán)，要求相應(yīng)的信托產(chǎn)品期限不得低于1年且不得設(shè)計(jì)為開放式。由于現(xiàn)有銀信理財(cái)產(chǎn)品中融資類產(chǎn)品期限較短，收益較高，對應(yīng)商業(yè)銀行理財(cái)資金池的高收益資產(chǎn)，隨著監(jiān)管規(guī)定的實(shí)施，銀信合作業(yè)務(wù)中的融資類產(chǎn)品占比將大幅下降，產(chǎn)品流動性降低，銀信理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益也將可能出現(xiàn)下降。
3.銀行面臨客戶流失風(fēng)險(xiǎn)。在銀信理財(cái)業(yè)務(wù)鏈中，銀行發(fā)揮渠道和客戶資源等優(yōu)勢，提供產(chǎn)品銷售、資金托管、資金管理等服務(wù)，信托公司發(fā)揮通道和投資專業(yè)化優(yōu)勢，提供資產(chǎn)管理等信托服務(wù)，銀信理財(cái)產(chǎn)品的減少將直接影響商業(yè)銀行的客戶服務(wù)。隨著產(chǎn)品數(shù)量的減少，流動性降低，甚至平均收益下降，投資者理財(cái)需求無法得到充分滿足時，將直接訴求于信托公司，尋找銀信理財(cái)?shù)耐顿Y替代品。
第二篇：銀信合作業(yè)務(wù)模式及監(jiān)管規(guī)定的梳理與分析（推薦）
銀信合作業(yè)務(wù)模式及監(jiān)管規(guī)定的梳理與分析
前言...........................................................3
一、2011年以來銀信合作概況.................................3
（一）當(dāng)前銀信合作的特點(diǎn)......................................3
（二）受限制的銀信合作方式....................................4
二、銀信合作主要業(yè)務(wù)模式....................................4
（一）銀信合作理財(cái)-投資類.....................................4
（二）信托渠道模式............................................6
（三）集合資金信托計(jì)劃代理業(yè)務(wù)................................8
（四）信托財(cái)產(chǎn)托管業(yè)務(wù)合作....................................9
（五）集合資金信托項(xiàng)目擔(dān)保業(yè)務(wù)................................9
（六）銀信接力貸款業(yè)務(wù).......................................10
三、銀信合作業(yè)務(wù)監(jiān)管相關(guān)規(guī)定梳理.........................10
（一）2008年12月9日《中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)<銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引>的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕83號）.............................10
（二）2009年7月6日《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕65號）................12
（三）2009年12月16日《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕111號）.................................13
（四）2009年12月23日《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕113號）...............14
（五）2010年8月10日《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕72號）................................15
（六）2010年12月3日《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕102號）...................16
（七）2011年1月26日《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2011〕7號）...................................17
（八）2011年5月13日《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表范圍及方式的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2011〕148號）.................18
（九）2011年6月16日《中國銀監(jiān)會非銀部關(guān)于做好信托公司凈資本監(jiān)管、銀信合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表及信托產(chǎn)品營銷等有關(guān)事項(xiàng)的通知》（非銀發(fā)〔2011〕14號）.........................................................18
（十）2011年7月25日《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)各銀行法人機(jī)構(gòu)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表計(jì)劃有關(guān)情況的函》（銀監(jiān)辦便函〔2011〕353號）...........18
四、銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定要點(diǎn)與意見................18
（一）真實(shí)轉(zhuǎn)讓...............................................18
（二）擔(dān)保手續(xù)再辦理.........................................19
（三）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后的管理...................................19
（四）理財(cái)產(chǎn)品投資信貸資產(chǎn)...................................19
（五）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓賬務(wù)處理...................................19
（六）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓整體原則...................................20
（七）產(chǎn)品期限...............................................20
（八）信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)...........................................20
（九）投資類銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)投資方向.........................20
（十）融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額比例管理.....................20
（十一）指標(biāo)要求.............................................20
（十二）壓縮銀信理財(cái)合作貸款余額.............................21
五、監(jiān)管規(guī)定對銀信合作業(yè)務(wù)的影響.........................21
前言
近年來，銀信合作通常由銀行發(fā)起，通過銷售理財(cái)產(chǎn)品集合資金后，由銀行作為單一委托人統(tǒng)一將資金委托給信托公司進(jìn)行管理。由于信托公司可以發(fā)放貸款，并且貸款利率比較靈活，因此銀信合作理財(cái)產(chǎn)品成為商業(yè)銀行滿足客戶融資和理財(cái)需求的重要產(chǎn)品之一。
銀信合作融資類產(chǎn)品不計(jì)入表內(nèi)，使得商業(yè)銀行避開了政策屏障，開辟了一條新的貸款通道，但這無疑使相關(guān)的貨幣政策調(diào)控受到了較大的影響，無法發(fā)揮應(yīng)有的作用。正是出于對風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管的考慮，銀監(jiān)會相繼出臺了一系列的監(jiān)管規(guī)定，對于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)具有重要意義。
一、2011年以來銀信合作概況
（一）當(dāng)前銀信合作的特點(diǎn)
1、銀信合作產(chǎn)品數(shù)量：呈遞增趨勢
2、產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模：季末明顯高于期初，通過銀信合作調(diào)整結(jié)構(gòu)、增收創(chuàng)立的趨勢明顯
3、投資領(lǐng)域：金融產(chǎn)品投資占據(jù)絕對優(yōu)勢
（二）受限制的銀信合作方式
根據(jù)銀監(jiān)會最新精神，以下理財(cái)方式自2011年7月以后不被允許開展或直接納入融資類業(yè)務(wù)范疇：
（1）建立資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品，以多個理財(cái)產(chǎn)品同時對應(yīng)多筆資產(chǎn)；（2）不經(jīng)過信托公司，以理財(cái)資金開展委托貸款業(yè)務(wù)；
（3）以信托公司為渠道，銀行與銀行之間通過互相購買理財(cái)產(chǎn)品來調(diào)節(jié)監(jiān)管指標(biāo)（即所謂的“同業(yè)互敲”）。
（4）不經(jīng)過信托公司直接將理財(cái)產(chǎn)品投資于本行票據(jù)資產(chǎn)。
（5）通過受讓信托受益權(quán)模式，將原本的信托貸款轉(zhuǎn)換為投資類理財(cái)-納入融資類統(tǒng)計(jì)口徑；
二、銀信合作主要業(yè)務(wù)模式
（一）銀信合作理財(cái)-投資類
1、上市公司股權(quán)收益權(quán)類投資（1）概念
是指銀行面向機(jī)構(gòu)以及零售客戶發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，將所募資金設(shè)立信托計(jì)劃，按事先約定的投資計(jì)劃和策略，投資特定企業(yè)所持有的上市公司股票的股權(quán)收益權(quán)。相關(guān)股票（一般為流通股）按照一定的折扣率質(zhì)押給信托計(jì)劃，到期由該企業(yè)或第三方以約定的溢價回購該部分股權(quán)收益權(quán)。
（2）操作流程
2、固定收益類投資（1）概念
是指銀行面向機(jī)構(gòu)以及零售客戶發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。然后將募集資金用于投向信托公司成立的單一資金信托計(jì)劃。該信托計(jì)劃主要投資于國債、政策性金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、債券回購等風(fēng)險(xiǎn)較低，收益固定的債券投資品種。
（2）運(yùn)行流程
3、非固定收益類投資（1）概念
是指銀行面向機(jī)構(gòu)以及零售客戶發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。然后將所募集資金用于投資信托公司成立的集合資金信托計(jì)劃。該信托計(jì)劃專項(xiàng)投資于貨幣市場、銀行間債券市場、低風(fēng)險(xiǎn)固定收益類理財(cái)產(chǎn)品（如內(nèi)嵌銀行信用的理財(cái)產(chǎn)品）等。（2）業(yè)務(wù)流程
（二）信托渠道模式
1、信托貸款模式
對于銀行有存量授信，但受制于存貸比規(guī)模而無法直接發(fā)放貸款的項(xiàng)目，銀行可通過以下兩種方式解決客戶的新增貸款需求：
第一種方式：銀行委托信托公司就該項(xiàng)目發(fā)起集合或單一資金信托計(jì)劃，然后我行以自有資金全額或部分（剩余部分可由銀行負(fù)責(zé)推介）購買此信托計(jì)劃。
運(yùn)作流程：
第二種方式：委托信托公司就該項(xiàng)目發(fā)起單一資金信托計(jì)劃，銀行與投資人、信托公司簽署三方協(xié)議，約定如借款人到期不能及時還本付息，由銀行到期購買投資人所持有的信托收益權(quán)。運(yùn)作流程：
2、票據(jù)業(yè)務(wù)模式
銀行為了節(jié)約存貸比資源，對于存量票據(jù)，或者企業(yè)所持有的符合銀行要求的票據(jù)，銀行可通過以下兩種方式解決需求：
第一種方式：銀行與信托公司間達(dá)成相關(guān)票據(jù)資產(chǎn)（主要是銀行承兌匯票）轉(zhuǎn)讓協(xié)議，信托公司再以之為資金投向發(fā)起單一或集合資金信托。由于信托公司不具備接受轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的資格，所以，信托公司實(shí)際購買的是銀行所持票據(jù)的收益權(quán)。票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，一般由銀行代為履行票據(jù)保管及托收的職責(zé)。本模式屬于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)合作。
運(yùn)作流程：
第二種方式：銀行與信托公司以及持有票據(jù)的企業(yè)間達(dá)成相關(guān)票據(jù)資產(chǎn)（主要是銀行承兌匯票）轉(zhuǎn)讓協(xié)議，銀行委托信托公司以企業(yè)所持有的商業(yè)匯票為投資標(biāo)的發(fā)起單一資金信托計(jì)劃，銀行以自有資金購買該信托計(jì)劃。本模式計(jì)入銀行資產(chǎn)負(fù)債表投資科目，不占用我行存貸比資源。
運(yùn)作模式：
（三）集合資金信托計(jì)劃代理業(yè)務(wù)
1、代理信托推介（1）概念
是指銀行受信托公司的委托，向合格投資者推介集合資金信托計(jì)劃的業(yè)務(wù)，項(xiàng)目來源可由銀行提供也可由信托公司提供。推介成功后，信托公司向銀行支付財(cái)務(wù)顧問費(fèi)/推介手續(xù)費(fèi)，同時投資人與信托公司直接簽訂相關(guān)合同，銀行不承擔(dān)信托到期不能兌付的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）運(yùn)作流程
2、代理集合資金信托收付（1）概念
代理信托資金收付是指銀行受信托公司的委托，向集合信托計(jì)劃的合格投資者提供代理資金收付的結(jié)算業(yè)務(wù)。
（2）業(yè)務(wù)流程
（四）信托財(cái)產(chǎn)托管業(yè)務(wù)合作
1、概念
對于由銀行提供項(xiàng)目的上市公司股權(quán)收益權(quán)類理財(cái)業(yè)務(wù)、信托渠道的委托貸款業(yè)務(wù)以及集合資金信托代理業(yè)務(wù)，銀行可接受信托公司的委托，對信托資金的使用和歸還，協(xié)助信托公司進(jìn)行管理。
2、運(yùn)作流程
（五）集合資金信托項(xiàng)目擔(dān)保業(yè)務(wù)
1、概念
信托項(xiàng)目擔(dān)保業(yè)務(wù)合作是指對于銀行向信托公司推薦的項(xiàng)目，作為增信措施之一，銀行就該集合資金信托計(jì)劃的到期兌付向信托公司出具銀行格式文本融資性保函的業(yè)務(wù)合作。
2、運(yùn)作流程
（六）銀信接力貸款業(yè)務(wù)
1、概念
銀信合作接力貸款業(yè)務(wù)是指，對銀信雙方共同認(rèn)可的項(xiàng)目，信托公司前期通過其投資功能，以股權(quán)的形式介入該項(xiàng)目，待項(xiàng)目達(dá)到雙方共同認(rèn)可的成熟度或期限后，銀行承諾以借貸的形式進(jìn)入。銀行借貸資金將主要用于溢價回購信托公司的初期股權(quán)投資。
2、運(yùn)作流程
三、銀信合作業(yè)務(wù)監(jiān)管相關(guān)規(guī)定梳理
截至目前，監(jiān)管部門針對銀信合作業(yè)務(wù)共出臺了九項(xiàng)規(guī)定。
（一）2008年12月9日發(fā)布的《中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)<銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引>的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕83號），主要內(nèi)容如下：
1、對地域范圍、調(diào)整對象進(jìn)行了規(guī)定。（1）銀行、信托公司及其業(yè)務(wù)開展在中國境內(nèi)。
（2）銀信合作中銀行，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社及政策性銀行等。
2、銀信合作方式（1）銀信理財(cái)合作
銀信理財(cái)合作是指銀行將理財(cái)計(jì)劃項(xiàng)下的資金交付信托，由信托公司擔(dān)任受托人并按照信托文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為。
信托公司應(yīng)自己履行管理職責(zé)。出現(xiàn)信托文件約定的特殊事由需要將部分信托事務(wù)委托他人代為處理的，信托公司應(yīng)當(dāng)于事前10個工作日告知銀行并向監(jiān)管部門報(bào)告。
信托公司除收取信托文件約定的信托報(bào)酬外，不得從信托財(cái)產(chǎn)中謀取任何利益。
（2）信貸資產(chǎn)證券化合作業(yè)務(wù)
信貸資產(chǎn)證券化合作業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》、《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》等規(guī)定，擬證券化信貸資產(chǎn)的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況等事項(xiàng)要明確，且與實(shí)際披露的資產(chǎn)信息相一致。
信托公司自主選擇中介機(jī)構(gòu)，銀行不得代為指定，不得干預(yù)信托公司處理日常信托事務(wù)。
信托公司應(yīng)當(dāng)向資產(chǎn)支持證券持有人披露管理情況。（3）銀行推介信托計(jì)劃
信托應(yīng)當(dāng)向銀行提供完整的信托文件，并對銀行推介人員開展推介培訓(xùn)。信托公司可以和銀行簽訂信托資金代理收付協(xié)議，協(xié)議應(yīng)明確銀行只承擔(dān)代理信托資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。
（4）開立信托財(cái)產(chǎn)專戶（信托財(cái)產(chǎn)為資金的）由經(jīng)營穩(wěn)健的銀行擔(dān)任保管人。（5）將信托財(cái)產(chǎn)投資于金融機(jī)構(gòu)股權(quán)。（6）其他
銀行、信托公司開展銀信合作業(yè)務(wù)過程中，可以訂立協(xié)議，為對方提供投資建議、財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃等專業(yè)化服務(wù)。
3、風(fēng)險(xiǎn)管理控制
（1）銀行、信托公司應(yīng)當(dāng)注意銀行理財(cái)計(jì)劃于信托產(chǎn)品在時點(diǎn)、期限、金額等方面的匹配。
（2）銀行不得為銀信理財(cái)合作設(shè)計(jì)的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)運(yùn)用對象等提供任何形式擔(dān)保。
（3）信托公司投資于銀行所持的信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)采取買斷方式，且銀行不得以任何形式回購。
（4）銀行以賣斷方式向信托公司出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)的，事先應(yīng)通過發(fā)布公告、書面通知等方式，將出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)的事項(xiàng)告知相關(guān)權(quán)利人。
（5）在信托文件有效期內(nèi)，信托公司發(fā)現(xiàn)作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)在入庫起算日不符合信托文件約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況，可以要求銀行予以置換。
（6）信托公司買斷銀行的信貸資產(chǎn)，應(yīng)制定完整的資產(chǎn)清收和管理制度，并依據(jù)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類。
（7）信托公司可以委托銀行代為管理買斷的信貸、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)。
該規(guī)定從廣義上對銀信合作業(yè)務(wù)做了相應(yīng)的規(guī)定，對銀信合作的方式進(jìn)行了簡單的列舉，并在各個合作模式做以初步規(guī)范；在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，該指引明確了信托公司投資銀行的信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)為真實(shí)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)采取賣斷買斷形式，銀行不得回購，并告知相關(guān)權(quán)利人，同時信托公司可以委托銀行代為管理。
（二）2009年7月6日發(fā)布的《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕65號），主要內(nèi)容如下：
1．理財(cái)資金用于投資銀行信貸資產(chǎn)的要求
理財(cái)資金用于投資銀行信貸資產(chǎn)，所投資的銀行信貸資產(chǎn)為正常類，應(yīng)獨(dú)立或委托其他商業(yè)銀行擔(dān)任所投資銀行信貸資產(chǎn)的管理人，并確保不低于管理人自營同類資產(chǎn)的管理標(biāo)準(zhǔn)。
2.理財(cái)資金用于發(fā)放信托貸款的要求
理財(cái)資金用于發(fā)放信托貸款的，應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策的要求，商業(yè)銀行應(yīng)對理財(cái)資金投資的信托貸款項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查，比照自營貸款業(yè)務(wù)的管理標(biāo)準(zhǔn)對信托貸款項(xiàng)目做出評審。
3.理財(cái)資金用于投資集合資金信托計(jì)劃的要求
理財(cái)資金用于投資集合資金信托計(jì)劃的，其目標(biāo)客戶的選擇應(yīng)參照《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》對于合格投資者的規(guī)定執(zhí)行。
（三）2009年12月16日發(fā)布的《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕111號），主要內(nèi)容如下：
1.信托公司自主管理
（1）信托公司在銀信合作中應(yīng)堅(jiān)持自主管理原則，提高核心資產(chǎn)管理能力，打造專屬產(chǎn)品品牌。
（2）銀信合作業(yè)務(wù)中，信托公司作為受托人，不得將盡職調(diào)查職責(zé)委托給其他機(jī)構(gòu)，在受讓銀行信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)以及發(fā)放信托貸款等融資類業(yè)務(wù)中，信托公司不得將資產(chǎn)管理職能委托給資產(chǎn)出讓方或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行。信托公司將資產(chǎn)管理職能委托給其他第三方機(jī)構(gòu)的，應(yīng)提前10個工作日向監(jiān)管部門事前報(bào)告。
2.真實(shí)轉(zhuǎn)讓
（1）商業(yè)銀行應(yīng)在向信托公司出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)后的10個工作日內(nèi)，書面通知債務(wù)人資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事宜，保證信托公司真是持有上述資產(chǎn)。
（2）商業(yè)銀行應(yīng)在向信托公司出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)后15個工作日內(nèi)，將上述資產(chǎn)的全套原始權(quán)利證明文件或加蓋商業(yè)銀行有效印章的上述文件復(fù)印件移交給信托公司，并在此基礎(chǔ)上辦理抵押品權(quán)屬的重新確認(rèn)和讓渡。
3.其他要求
（1）銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。
（2）銀信合作產(chǎn)品投資于權(quán)益類金融產(chǎn)品或具備權(quán)益類特征的金融產(chǎn)品的，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資應(yīng)執(zhí)行合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。
該規(guī)定提出在銀信合作業(yè)務(wù)中，信托公司不得將資產(chǎn)管理職能委托資產(chǎn)出讓方或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行，要求信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓，并交付全套原始權(quán)利憑證或蓋有銀行印章的復(fù)印件，重新辦理抵押登記手續(xù)。銀信合作理財(cái)產(chǎn)品也不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。
（四）2009年12月23日發(fā)布了《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕113號），主要內(nèi)容如下：
1.賬務(wù)處理
（1）轉(zhuǎn)出方將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)等完全轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，方可將信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，轉(zhuǎn)入方應(yīng)同時將信貸資產(chǎn)作為自己的表內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行管理；轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方應(yīng)做到銜接一致，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在任何時點(diǎn)上均不得落空，轉(zhuǎn)入方應(yīng)按相應(yīng)權(quán)重計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，計(jì)提必要的風(fēng)險(xiǎn)撥備。
（2）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)時，應(yīng)嚴(yán)格按照企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”的規(guī)定及其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)，并做相應(yīng)的會計(jì)核算和帳務(wù)處理。
2.真實(shí)轉(zhuǎn)讓
（1）禁止資產(chǎn)的非真實(shí)轉(zhuǎn)移，在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時，轉(zhuǎn)出方自身不得安排任何顯性或隱性的回購條件；禁止資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓雙方采取簽訂回購協(xié)議、即期買斷加遠(yuǎn)期回購協(xié)議等方式規(guī)避監(jiān)管。
（2）為滿足資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓的要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按法律、法規(guī)的相應(yīng)規(guī)定和合同的約定，通知借款人，完善貸款轉(zhuǎn)讓的相關(guān)法律手續(xù)；票據(jù)融資應(yīng)具備真實(shí)的貿(mào)易背景，按照票據(jù)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行背書轉(zhuǎn)讓。
（3）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時，相應(yīng)的擔(dān)保物權(quán)應(yīng)通過法律手續(xù)予以明確，防止原有的擔(dān)保物權(quán)落空。
3.整體性原則
信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)符合整體性原則，投資的信貸資產(chǎn)應(yīng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息，不得有下列情形：
（一）將未償還本金與應(yīng)收利息分開；(二)按一定比例分割未償還本金或應(yīng)收利息；
（三）將未償還本金及應(yīng)收利息整體按比例進(jìn)行分割；
（四）將未償還本金或應(yīng)收利息進(jìn)行期限分割。
4.期限配置
（1）單一的、有明確到期日的信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的期限應(yīng)與該信貸資產(chǎn)的剩余期限一致。（2）信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品通過資產(chǎn)組合管理的方式投資于多項(xiàng)信貸資產(chǎn)，理財(cái)產(chǎn)品的期限與信貸資產(chǎn)的剩余期限存在不一致時，應(yīng)將不少于30%的理財(cái)資金投資于高流動性、本金安全程度高的貸款、債券等產(chǎn)品。
本通知強(qiáng)調(diào)銀信合作業(yè)務(wù)中資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓，不得安排回購，其相應(yīng)擔(dān)保物權(quán)應(yīng)通過法律手續(xù)明確。信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時應(yīng)符合整體性原則。
（五）2010年8月10日發(fā)布了《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕72號），主要內(nèi)容如下：
1.適用情形
本通知所稱銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行將客戶理財(cái)資金委托給信托公司，由信托公司擔(dān)任受托人并按照信托文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為。上述客戶包括個人客戶（包括私人銀行客戶）和機(jī)構(gòu)客戶。
2.信托公司自主管理
信托公司在開展銀信合作業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)堅(jiān)持自主管理原則，嚴(yán)格履行項(xiàng)目選擇、盡職調(diào)查、投資決策、后續(xù)管理等主要職責(zé)，不得開展通道類業(yè)務(wù)。
3.信托產(chǎn)品期限
信托公司開展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托產(chǎn)品期限均不得低于1年。4.信托公司開展融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)遵循原則
商業(yè)銀行和信托公司開展融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)（包括信托貸款、受讓信貸或票據(jù)資產(chǎn)、附加回購或回購選擇權(quán)的投資、股票質(zhì)押融資等），應(yīng)遵循：①自本通知發(fā)布之日起，對信托公司融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。上述比例已超標(biāo)的信托公司應(yīng)立即停止開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)，直至達(dá)到規(guī)定比例要求。②信托公司信托產(chǎn)品不得設(shè)計(jì)為開放式。
5.投資方向禁止
商業(yè)銀行和信托公司開展投資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，其資金原則上不得投資于非上市公司股權(quán)。
6.本通知發(fā)布以前存在的銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托公司應(yīng)做的工作 對本通知發(fā)布以前約定和發(fā)生的銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行和信托公司應(yīng)做好以下工作：①商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在今、明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計(jì)提資本。②商業(yè)銀行和信托公司應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)對存續(xù)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的后續(xù)管理，及時做好風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案和到期兌付安排。③對設(shè)計(jì)為開放式的非上市公司股權(quán)投資類、融資類或含融資料業(yè)務(wù)的銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托公司信托產(chǎn)品，商業(yè)銀行和信托公司停止接受新的資金申購，并妥善處理后續(xù)事宜。
本通知強(qiáng)調(diào)信托公司在開展銀信合作業(yè)務(wù)中應(yīng)自主管理。通知發(fā)布之日起，對信托公司融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。
（六）2010年12月3日發(fā)布了《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕102號），主要內(nèi)容如下：
1.擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)要求
本通知所稱信貸資產(chǎn)是指確定的、可轉(zhuǎn)讓的正常類信貸資產(chǎn)，不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓與處置不適用本通知。信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出方應(yīng)征得借款人同意方可進(jìn)行信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓，但原先簽訂的借口合同中另有約定的除外。
2.信托公司自主管理
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方應(yīng)做好對擬轉(zhuǎn)入信貸資產(chǎn)的盡職調(diào)查。3.真實(shí)轉(zhuǎn)讓
（1）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守真實(shí)性原則。轉(zhuǎn)出方不得安排回購條款，轉(zhuǎn)讓雙方不得采取簽訂回購協(xié)議、即期買斷加遠(yuǎn)期回購等方式規(guī)避監(jiān)管。
（2）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方應(yīng)與信貸資產(chǎn)的借款方重新簽訂協(xié)議，確認(rèn)變更后的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)有保證人的，轉(zhuǎn)出方在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓前，應(yīng)征求保證人意見，保證人同意后，可進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；如保證人不同意，轉(zhuǎn)出方和借款人協(xié)商，更換保證人或提供新的抵質(zhì)押物。擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)有抵質(zhì)押物的，應(yīng)完成抵質(zhì)押物變更登記手續(xù)或?qū)①|(zhì)物移交占有、交付，確保擔(dān)保物權(quán)有效轉(zhuǎn)移。
（3）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在簽訂信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時，應(yīng)明確雙方權(quán)利和義務(wù)，轉(zhuǎn)出方應(yīng)向轉(zhuǎn)入方提供資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)涉及的法律文件和其他相關(guān)資料。
4.整體性原則
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守整體性原則，即轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)應(yīng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息，不得有下列情形：
（一）將未償還本金與應(yīng)收利息分開；(二)按一定比例分割未償還本金或應(yīng)收利息；
（三）將未償還本金及應(yīng)收利息整體按比例進(jìn)行分割；
（四）將未償還本金或應(yīng)收利息進(jìn)行期限分割。
5.財(cái)務(wù)處理
（1）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出方將各種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)終止確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)入方應(yīng)在表內(nèi)確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)。
（2）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方的資本充足率、撥備覆蓋率、大額集中度、存貸比、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算應(yīng)作出相應(yīng)調(diào)整。
（3）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》關(guān)于“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”的規(guī)定及其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移確認(rèn)，并做相應(yīng)的會計(jì)核算和賬務(wù)處理。
6.禁止性規(guī)定
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得使用理財(cái)資金直接購買信貸資產(chǎn)。
本通知強(qiáng)調(diào)在開展銀信合作業(yè)務(wù)中，信貸資產(chǎn)應(yīng)真實(shí)轉(zhuǎn)讓，擔(dān)保手續(xù)重新辦理登記。信貸資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓。財(cái)務(wù)上應(yīng)反映信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信息。銀行不得用理財(cái)資金直接購買信貸資產(chǎn)。
（七）2011年1月26日發(fā)布了《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2011〕7號），主要內(nèi)容如下：
1.財(cái)務(wù)處理
（1）商業(yè)銀行應(yīng)在2011年底前將銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)。（2）對商業(yè)銀行未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的銀信合作信托貸款，信托公司應(yīng)按照10.5%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本。
2.其他
信托公司信托賠償準(zhǔn)備金低于銀信合作不良信托貸款余額150%或低于銀信合作信托貸款余額2.5%的，信托公司不得分紅，直至上述指標(biāo)達(dá)標(biāo)。
本通知要求銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，信托公司計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本。如信托公司信托賠償準(zhǔn)備金低于銀信合作不良信托貸款余額150%或低于銀信合作信托貸款余額2.5%的，信托公司不得分紅。
（八）2011年5月13日發(fā)布了《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表范圍及方式的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2011〕148號），主要內(nèi)容如下：
1、原則上銀信理財(cái)合作貸款余額應(yīng)當(dāng)按照每季至少25%的比例予以壓縮，余額指銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)融資類中貸款、受讓信貸和票據(jù)資產(chǎn)的余額。對于2011年內(nèi)按合同約定到期的，采取自然到期的辦法，不再按極端計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資本和計(jì)提撥備；對于2012年紀(jì)以后到期的，從2011年起，按每季度25%計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和計(jì)提撥備。
2、調(diào)整“1104”表報(bào)。
（九）2011年6月16日發(fā)布了《中國銀監(jiān)會非銀部關(guān)于做好信托公司凈資本監(jiān)管、銀信合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表及信托產(chǎn)品營銷等有關(guān)事項(xiàng)的通知》（非銀發(fā)〔2011〕14號），主要內(nèi)容如下：
監(jiān)管口徑
銀行理財(cái)資金作為受益人的信托業(yè)務(wù)，包括銀行理財(cái)資金直接交付給信托公司管理的信托業(yè)務(wù)和銀行理財(cái)資金間接受讓信托受益權(quán)業(yè)務(wù)，一律視為銀信合作業(yè)務(wù)，應(yīng)按照銀信合作業(yè)務(wù)融資類不得超過銀信合作業(yè)務(wù)余額30%等相關(guān)要求予以監(jiān)管，在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本時也應(yīng)按照銀信合作業(yè)務(wù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本。
（十）2011年7月25日發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)各銀行法人機(jī)構(gòu)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表計(jì)劃有關(guān)情況的函》（銀監(jiān)辦便函〔2011〕353號），主要內(nèi)容如下：
要求各銀行法人機(jī)構(gòu)對截至2011年底未到期銀信合作應(yīng)轉(zhuǎn)表項(xiàng)目的轉(zhuǎn)表情況逐一進(jìn)行確認(rèn)。
四、銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定要點(diǎn)與意見
（一）真實(shí)轉(zhuǎn)讓
相關(guān)表述：信托公司投資于銀行所持的信貸資產(chǎn)，應(yīng)做到真實(shí)轉(zhuǎn)讓，賣斷買斷，銀行不得以任何方式回購。在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中，銀行應(yīng)告知債務(wù)人，并將信貸資產(chǎn)原始憑證或復(fù)印件交付信托公司。
監(jiān)管意見：真實(shí)轉(zhuǎn)讓是各個監(jiān)管規(guī)定普遍提及的監(jiān)管要求。
（二）擔(dān)保手續(xù)再辦理
相關(guān)表述：如信貸資產(chǎn)中有擔(dān)保方，應(yīng)取得擔(dān)保方同意并重新辦理擔(dān)保登記手續(xù)。
監(jiān)管意見：信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后相關(guān)擔(dān)保手續(xù)的辦理也是監(jiān)管規(guī)定多次提到的事項(xiàng)，可操作性逐步加強(qiáng)。
（三）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后的管理
相關(guān)表述：①信托公司可以委托銀行代為管理買斷的信貸資產(chǎn)，信托公司不得將盡職調(diào)查職責(zé)委托給其他機(jī)構(gòu)；②信托公司不得將受讓銀行信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)管理職能委托給資產(chǎn)出讓方或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行，但可以委托給第三方；③信托公司應(yīng)堅(jiān)持自主管理，嚴(yán)格履行項(xiàng)目選擇、盡職調(diào)查、投資決策、后續(xù)管理等主要職責(zé)，不得開展通道類業(yè)務(wù)。
監(jiān)管意見：銀行將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給信托公司后，對于信貸資產(chǎn)由誰管理歷次監(jiān)管規(guī)定都有所變化，總體趨勢是由“信托公司可以委托信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓銀行管理”、“信托公司能夠委托除轉(zhuǎn)讓方外的第三方機(jī)構(gòu)管理”，直到最后“信托公司應(yīng)當(dāng)自己管理”的逐嚴(yán)監(jiān)管政策。
（四）理財(cái)產(chǎn)品投資信貸資產(chǎn)
相關(guān)表述：①銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)；②銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得使用理財(cái)資金直接購買信貸資產(chǎn)。
監(jiān)管意見：銀信合作理財(cái)產(chǎn)品投資從限制購買發(fā)行行自身信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)變?yōu)椴坏弥苯淤徺I任何信貸資產(chǎn)，監(jiān)管趨嚴(yán)。
（五）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓賬務(wù)處理
相關(guān)表述：轉(zhuǎn)出方將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)等完全轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，方可將信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，轉(zhuǎn)入方應(yīng)同時將信貸資產(chǎn)作為自己的表內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行管理。信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出方將各種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)終止確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)入方應(yīng)在表內(nèi)確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方的資本充足率、撥備覆蓋率、大額集中度、存貸比、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算應(yīng)作出相應(yīng)調(diào)整。
監(jiān)管意見：信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓在賬務(wù)處理上要與信貸資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓保持一致，該監(jiān)管政策未變化。
（六）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓整體原則
相關(guān)表述：信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)符合整體性原則，投資的信貸資產(chǎn)應(yīng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息。
監(jiān)管意見：信貸資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓在監(jiān)管規(guī)定中兩次被提到，也是信貸資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓操作上的進(jìn)一步細(xì)化。
（七）產(chǎn)品期限
相關(guān)表述：信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的期限應(yīng)與該信貸資產(chǎn)的剩余期限相匹配，信托公司開展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托產(chǎn)品期限均不得低于1年。
監(jiān)管意見：該規(guī)定要求信貸資產(chǎn)的剩余期限與信托產(chǎn)品的期限相一致，該監(jiān)管政策未有改變。
（八）信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)
相關(guān)表述：商業(yè)銀行和信托公司開展融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托產(chǎn)品不得設(shè)計(jì)為開放式。
監(jiān)管意見：
（九）投資類銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)投資方向
相關(guān)表述：商業(yè)銀行和信托公司開展投資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，其資金原則上不得投資于非上市公司股權(quán)。
監(jiān)管意見：該規(guī)定為投資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，監(jiān)管政策未有改變。
（十）融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額比例管理
相關(guān)表述：信托公司融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。
監(jiān)管意見：監(jiān)管政策對信托公司開展融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行限制政策。
（十一）指標(biāo)要求
相關(guān)表述：①商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在2010、2011兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計(jì)提資本；②商業(yè)銀行和信托公司應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)對存續(xù)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的后續(xù)管理，及時做好風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案和到期兌付安排；③商業(yè)銀行應(yīng)在2011年底前將銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)；對商業(yè)銀行未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的銀信合作信托貸款，信托公司應(yīng)按照10.5%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本；④信托公司信托賠償準(zhǔn)備金低于銀信合作不良信托貸款余額150%或低于銀信合作信托貸款余額2.5%的，信托公司不得分紅，直至上述指標(biāo)達(dá)標(biāo)。
監(jiān)管意見：
（十二）壓縮銀信理財(cái)合作貸款余額
相關(guān)表述：原則上銀信理財(cái)合作貸款余額應(yīng)當(dāng)按照每季至少25%的比例予以壓縮，余額指銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)融資類中貸款、受讓信貸和票據(jù)資產(chǎn)的余額。對于2011年內(nèi)按合同約定到期的，采取自然到期的辦法，不再按極端計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資本和計(jì)提撥備；對于2012年紀(jì)以后到期的，從2011年起，按每季度25%計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和計(jì)提撥備。
監(jiān)管意見：
五、監(jiān)管規(guī)定對銀信合作業(yè)務(wù)的影響
銀信合作業(yè)務(wù)出現(xiàn)之初，規(guī)模很小，發(fā)展緩慢，監(jiān)管層并未采取相關(guān)的管理措施。2007年之后銀信合作業(yè)務(wù)逐步發(fā)展，到2008年已經(jīng)形成一定規(guī)模，2008年末銀監(jiān)會出臺《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》，第一次正式地定義分類銀信合作業(yè)務(wù)，并制定了相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則。隨后2009年、2010年上半年，在指引的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會對銀信合作可能涉及到的業(yè)務(wù)、潛在的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)文進(jìn)行規(guī)范。但是這些文件并未對銀信合作業(yè)務(wù)的發(fā)展造成實(shí)質(zhì)性影響。直到2010年上半年，情況出現(xiàn)變化，此時的銀信合作業(yè)務(wù)不僅規(guī)模非常大，而且較大部分資產(chǎn)投向信托貸款，為企業(yè)提供了大量的曲線貸款。這部分曲線貸款無需計(jì)提撥備和資本金，因此對銀行的穩(wěn)定性帶來一定隱患，且監(jiān)管之外的灰色貸款削弱了貨幣政策效應(yīng)。于是，從2010年7月開始，銀信合作業(yè)務(wù)成為重點(diǎn)監(jiān)管對象，監(jiān)管部門出臺了一系列規(guī)定。
監(jiān)管部門出臺的規(guī)定在宏觀層面上有助于規(guī)范銀信合作模式，使監(jiān)管視野之外的表外資金回歸本源，使得央行可以進(jìn)行有效的流動性控制，在貨幣規(guī)?？蓽y的前提下提高利率管理的能力并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)差異化激勵的目標(biāo)。在微觀層面，監(jiān)管部門對銀信合作業(yè)務(wù)鏈的中間環(huán)節(jié)及其參與主體銀行、信托公司提出監(jiān)管要求，并將對商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和理財(cái)業(yè)務(wù)帶來綜合影響。具體影響有以下幾個方面： 1.表內(nèi)信貸資金占用提高。監(jiān)管規(guī)定要求商業(yè)銀行將表外資產(chǎn)在今明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時大型銀行應(yīng)按11.5%、中小銀行按10%的資本充足率要求計(jì)提資本，因此商業(yè)銀行以融資類銀信理財(cái)產(chǎn)品形式進(jìn)行的表外信貸資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張受到限制，“表外移表內(nèi)”后相應(yīng)信貸資金占用也將提高。
2.融資類銀信理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占比將大幅下降。目前，大部分信托公司融資類和組合類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)總余額比例約為60%～70%，期限也多短于1年。監(jiān)管規(guī)定要求，信托公司的融資類和組合類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)總余額比例不得高于30%，要求投資類業(yè)務(wù)不得投資于非上市公司股權(quán)，要求相應(yīng)的信托產(chǎn)品期限不得低于1年且不得設(shè)計(jì)為開放式。由于現(xiàn)有銀信理財(cái)產(chǎn)品中融資類產(chǎn)品期限較短，收益較高，對應(yīng)商業(yè)銀行理財(cái)資金池的高收益資產(chǎn)，隨著監(jiān)管規(guī)定的實(shí)施，銀信合作業(yè)務(wù)中的融資類產(chǎn)品占比將大幅下降，產(chǎn)品流動性降低，銀信理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益也將可能出現(xiàn)下降。
3.銀行面臨客戶流失風(fēng)險(xiǎn)。在銀信理財(cái)業(yè)務(wù)鏈中，銀行發(fā)揮渠道和客戶資源等優(yōu)勢，提供產(chǎn)品銷售、資金托管、資金管理等服務(wù)，信托公司發(fā)揮通道和投資專業(yè)化優(yōu)勢，提供資產(chǎn)管理等信托服務(wù)，銀信理財(cái)產(chǎn)品的減少將直接影響商業(yè)銀行的客戶服務(wù)。隨著產(chǎn)品數(shù)量的減少，流動性降低，甚至平均收益下降，投資者理財(cái)需求無法得到充分滿足時，將直接訴求于信托公司，尋找銀信理財(cái)?shù)耐顿Y替代品。
第三篇：關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知
關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知
各銀監(jiān)局，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，郵政儲蓄銀行，銀監(jiān)會直接監(jiān)管的信托公司：
為促進(jìn)商業(yè)銀行和信托公司理財(cái)合作業(yè)務(wù)規(guī)范、健康發(fā)展，有效防范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)將銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)要求通知如下：
一、本通知所稱銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行將客戶理財(cái)資金委托給信托公司，由信托公司擔(dān)任受托人并按照信托文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為。上述客戶包括個人客戶(包括私人銀行客戶)和機(jī)構(gòu)客戶。
商業(yè)銀行代為推介信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品不在本通知規(guī)范范圍之內(nèi)。
二、信托公司在開展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)堅(jiān)持自主管理原則，嚴(yán)格履行項(xiàng)目選擇、盡職調(diào)查、投資決策、后續(xù)管理等主要職責(zé)，不得開展通道類業(yè)務(wù)。
三、信托公司開展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托產(chǎn)品期限均不得低于一年。
四、商業(yè)銀行和信托公司開展融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，應(yīng)遵守以下原則：
(一)自本通知發(fā)布之日起，對信托公司融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。上述比例已超標(biāo)的信托公司應(yīng)立即停止開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)，直至達(dá)到規(guī)定比例要求。
(二)信托公司信托產(chǎn)品均不得設(shè)計(jì)為開放式。
上述融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)包括但不限于信托貸款、受讓信貸或票據(jù)資產(chǎn)、附加回購選擇權(quán)的投資、股票質(zhì)押融資等資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。
五、商業(yè)銀行和信托公司開展投資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，其資金原則上不得投資于非上市公司股權(quán)。
六、商業(yè)銀行和信托公司開展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托資金同時用于融資類和投資類業(yè)務(wù)的，被信托業(yè)務(wù)總額應(yīng)納入本通知第四條第(一)項(xiàng)規(guī)定的考核比例范圍。
七、對本通知發(fā)布以前約定和發(fā)生的銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行和信托公司應(yīng)做好以下工作：
(一)商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資金在今、明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率計(jì)提資本。
(二)商業(yè)銀行和信托公司應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)對存續(xù)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的后續(xù)管理，及時做好風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案和到期兌付安排。
(三)對設(shè)計(jì)為開放式的非上市公司股權(quán)投資類、融資類或含融資類業(yè)務(wù)的銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品，商業(yè)銀行和信托公司停止接受新的資金申購，并妥善處理后續(xù)事宜。
八、鼓勵商業(yè)銀行和信托公司探索業(yè)務(wù)合作科學(xué)模式和領(lǐng)域。信托公司的理財(cái)要積極落實(shí)國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，引導(dǎo)資金投向有效益的新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、信息網(wǎng)絡(luò)、高端制造產(chǎn)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整作出積極貢獻(xiàn)。
九、本通知自發(fā)布之日起實(shí)施。
請各銀監(jiān)局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄區(qū)內(nèi)銀監(jiān)分局及有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。
2010年8月5日
第四篇：“信證合作”業(yè)務(wù)研究
“信證合作”業(yè)務(wù)研究
文：方正商學(xué)院湯曉華
一、“信證合作”的業(yè)務(wù)模式
本文中所指的“信證合作”，是指信托公司與證券公司之間的業(yè)務(wù)合作，主要包括證券投資信托業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、信托PE業(yè)務(wù)與券商投行業(yè)務(wù)對接等。
“信證合作”業(yè)務(wù)研究
二、證券投資信托業(yè)務(wù)
證券投資信托有開放式證券投資信托、結(jié)構(gòu)式證券投資信托等形式。在證券投資信托業(yè)務(wù)中，主要包括產(chǎn)品委托人（投資者）、產(chǎn)品受托人（信托公司）、投資顧問（創(chuàng)投公司、證券公司、基金公司等）[1]、資金托管人（銀行）和證券經(jīng)紀(jì)人（券商）。在這些參與主體中，信托公司負(fù)責(zé)投資行為的具體執(zhí)行和整體管理，投資顧問負(fù)責(zé)產(chǎn)品的投資指導(dǎo)，并對產(chǎn)品的運(yùn)作業(yè)績起決定性作用。作為證券經(jīng)紀(jì)人的券商為產(chǎn)品提供證券交易渠道并收取交易傭金，托管銀行負(fù)責(zé)資金的托管服務(wù)。
國內(nèi)證券投資信托的運(yùn)營模式分為兩大陣營，一個是以華潤深國投和平安信托為代表的開放式證券投資信托（風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)），另一個是以上國投和華寶信托為代表的結(jié)構(gòu)性證券投資信托（信托受益權(quán)分層），兩者之間的本質(zhì)區(qū)別主要體現(xiàn)在收益分配體制上。
1、陽光私募證券投資信托
業(yè)內(nèi)俗稱的“陽光私募”通常指由信托公司聘請投資顧問的開放式證券投資信托。華潤信托是國內(nèi)最早推出證券投資信托的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，目前已發(fā)展成為國內(nèi)最具影響力的陽光私募信托平臺，其首創(chuàng)的陽光私募“多方監(jiān)管模式”（如圖1）已成為當(dāng)前業(yè)內(nèi)通行模式。“信證合作”業(yè)務(wù)研究
資料來源：華潤信托網(wǎng)站
[1]《信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》銀監(jiān)發(fā)?2009?11號規(guī)定，信托公司應(yīng)當(dāng)親自處理信托事務(wù)，不得將投資管理職責(zé)委托他人行使。信托文件事先另有約定的，信托公司可以聘請第三方為證券投資信托業(yè)務(wù)提供投資顧問服務(wù)，但投資顧問不得代為實(shí)施投資決策。聘請第三方顧問的費(fèi)用由信托公司從收取的管理費(fèi)和業(yè)績報(bào)酬中支付。信托公司聘請的第三方顧問實(shí)收資本金不低于人民幣1000 萬元。
2004年2月，深國投（即華潤信托前身）推出的“深國投〃赤子之心系列證券投資信托產(chǎn)品采取了受托人（深國投）、銀行（工商銀行）、證券公司（國信證券）和投資顧問（國泰君安咨詢）四方監(jiān)管的形式，即證券托管在證券公司，資金托管在工商銀行，投資顧問和信托公司在此基礎(chǔ)上雙重監(jiān)管。2007年9月，平安信托發(fā)行的“平安財(cái)富〃淡
水泉成長一期集合資金信托計(jì)劃”產(chǎn)品由淡水泉（北）投資管理有限公作為投資顧問，平安證券作為證券經(jīng)紀(jì)人。2008年1月發(fā)行的平安信托“華夏平安福1號單一資金信托”產(chǎn)品（非保本浮動收益類），其投資顧問和經(jīng)紀(jì)服務(wù)商均是平安證券（平安證券是平安信托的子公司）。
2、結(jié)構(gòu)化證券投資信托
隨著信托市場的競爭越來越激烈，結(jié)構(gòu)化信托業(yè)務(wù)[①]被廣泛運(yùn)用到了證券投資信托、房地產(chǎn)信托和基礎(chǔ)設(shè)施信托等領(lǐng)域。2010年1季度，資金信托總額達(dá)22101.5億元，證券投資信托總額為1223.1億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前存續(xù)中的結(jié)構(gòu)化證券投資信托產(chǎn)品約占證券投資信托產(chǎn)品總量的30%[②]。結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品一般由“優(yōu)先受益權(quán)”和“劣后受益權(quán)”兩部分組成，由產(chǎn)品的“劣后受益權(quán)”為“優(yōu)先受益權(quán)”提供風(fēng)險(xiǎn)保障。
華寶信托推出的“千足金”系列、“大臧金”系列是證券結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的代表。2009年4月推出的“大臧金-華瑞結(jié)構(gòu)化證券投資資金信托計(jì)劃”產(chǎn)品（護(hù)本浮動收益型）期限2年，該產(chǎn)品將受益人分為“優(yōu)先受益人”(投資者)和“一般受益人”，資金配比為2：1，并通過設(shè)立止損平倉線來保證投資者的本金安全。在浮動分成方面，信托收益在5%以內(nèi)，五五分成；信托收益在5%以上部分，四六分成（例如：當(dāng)產(chǎn)品結(jié)束當(dāng)日凈值為1.20，則投資者將拿回全部本金，并獲得2.5%的收益再加上6%，即總共8.5%的年化收益）。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)既能保障本金安全，又能享受到超額回報(bào)?！吨袊y監(jiān)會關(guān)于加強(qiáng)信托公
司結(jié)構(gòu)化信托業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)通[2010]2 號）指出，結(jié)構(gòu)化信托業(yè)務(wù)中的劣后受益人參與單個結(jié)構(gòu)化信托業(yè)務(wù)的金額不得低于100 萬元人民幣，進(jìn)一步規(guī)范信托公司開展結(jié)構(gòu)化信托業(yè)務(wù)。
三、資產(chǎn)證券化
因?yàn)橘Y產(chǎn)證券化的特殊要求和我國現(xiàn)行法律規(guī)定的限制，特定目的機(jī)構(gòu)難以采取公司、有限合伙的組織形式，使得特定目的信托（SPT, Special Purpose Trust）成為我國目前進(jìn)行資產(chǎn)證券化的最主要的SPV 模式，通過“信托模式”來實(shí)施資產(chǎn)池的“真實(shí)出售”和“破產(chǎn)隔離”。信托公司以私募方式發(fā)行信托產(chǎn)品或與銀行理財(cái)產(chǎn)品對接的方式實(shí)施的資產(chǎn)證券化，被稱為“類資產(chǎn)證券化”，基礎(chǔ)資產(chǎn)包括信貸資產(chǎn)、住房貸款、應(yīng)收賬款、基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)權(quán)、設(shè)備租賃收入等。信托公司作為受托人和發(fā)行人，券商則作為承銷商或財(cái)務(wù)顧問。中信信托在資產(chǎn)證券化信托領(lǐng)域一直處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，2003年與中國華融資產(chǎn)管理公司推出國內(nèi)第一例準(zhǔn)資產(chǎn)證券化信托項(xiàng)目。2005年公司受托并發(fā)行的30億元“建元2005－1個人住房抵押貸款證券化信托項(xiàng)目資產(chǎn)支持證券”，在52家承銷商中，便有廣發(fā)證券、國聯(lián)證券、中金公司等27家證券公司。2007年11月27日上汽通用和華寶信托開辦了第一期汽車抵押貸款證券化項(xiàng)目，該期ABS發(fā)行人和受托機(jī)構(gòu)為華寶信托有限責(zé)任公司，主承銷商和財(cái)務(wù)顧問為中信證券。通元2008年一期ABS總額約19.93億元，分為優(yōu)先A級、優(yōu)先B級和次級，規(guī)模分別為16.66億元、2.35億元和0.92億元。中誠信托
發(fā)行的“信銀2008年第一期信貸資產(chǎn)證券化信托”資產(chǎn)支持證券發(fā)行人/受托人為中誠信托有限責(zé)任公司；財(cái)務(wù)顧問/主承銷商/簿記管理人則是中信證券股份有限公司。
四、信托PE業(yè)務(wù)與券商投行業(yè)務(wù)對接
《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引》（銀監(jiān)發(fā)（2008）45號）指出，私人股權(quán)投資信托，是指信托公司將信托計(jì)劃項(xiàng)下資金投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)可以投資的其他股權(quán)的信托業(yè)務(wù)。目前信托公司開展PE業(yè)務(wù)主要有機(jī)構(gòu)合作和信托公司主導(dǎo)兩種模式，《通知》允許信托公司以固有資金參與設(shè)立私人股權(quán)投資信托[③]，但信托公司作為發(fā)起人的企業(yè)上市申請仍不能獲證監(jiān)會批準(zhǔn)，信托PE業(yè)務(wù)退出渠道仍不完善。盡管如此，信托公司PE業(yè)務(wù)和券商投行業(yè)務(wù)仍然有很大合作空間。
證券公司在擔(dān)任股權(quán)投資信托產(chǎn)品投資顧問方面擁有創(chuàng)投公司不具備的優(yōu)勢，證券公司擁有更加專業(yè)的企業(yè)上市條件判別能力，并擁有上市預(yù)期更為明確的擬上市公司資源，能夠?yàn)槟繕?biāo)公司提供改制、輔導(dǎo)、保薦上市等一系列的資本市場服務(wù)。信托公司可為目標(biāo)公司提供結(jié)構(gòu)化融資，功能性信托等綜合金融信托服務(wù)，同時結(jié)合券商的專業(yè)能力，利用雙方的業(yè)務(wù)資源和網(wǎng)絡(luò)渠道，能夠有效在PE股權(quán)投資過程中控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造巨大的投資收益。
2007年4月6日，湖南信托與深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司合伙推出“深圳達(dá)晨信托產(chǎn)品系列之創(chuàng)業(yè)投資一號集合資金信托計(jì)劃”，拉開了私募股權(quán)投資信托產(chǎn)品的序幕。2008年7月21日，由新華信托與太平洋證券合作推出的“新華信托〃太平洋深藍(lán)一號股權(quán)投資信托計(jì)劃”是國內(nèi)首款由信托公司和證券公司合作推出的信托PE產(chǎn)品，信托期限5年，主要投資方向?yàn)閿M在國內(nèi)主板、中小企業(yè)板和即將創(chuàng)設(shè)的創(chuàng)業(yè)板上市的目標(biāo)公司股權(quán)。新華信托作為受托人和副投資顧問，太平洋證券則為主投資顧問。
結(jié)語
除上述三種合作業(yè)務(wù)模式外，信托公司和證券公司還可在產(chǎn)品開發(fā)和銷售方面進(jìn)行合作，還可參與債券承銷[④]等業(yè)務(wù)。券商開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的審批過程漫長，運(yùn)作成本較高，與信托公司合作可以快速介入集合理財(cái)市場；信托公司則可以利用券商的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和客戶渠道擴(kuò)大信托產(chǎn)品的銷售渠道和影響力。
總之，隨之資本市場的發(fā)展，法律法規(guī)的完善，信托公司與證券公司開展“信證合作”業(yè)務(wù)有了依據(jù)。雖然目前陽光私募信托證券投資開戶仍未重啟，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)也在規(guī)范之中，信托PE業(yè)務(wù)退出仍存障礙，但信托公司與證券公司的合作前景卻值得期待。
第五篇：信政合作業(yè)務(wù)管理辦法
信政合作業(yè)務(wù)管理辦法
第一章 總則
第一條 為規(guī)范公司信政合作貸款業(yè)務(wù)，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使信政合作業(yè)務(wù)在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上健康、有序開展，根據(jù)《中華人民共和國貸款法》、《貸款公司管理辦法》、《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》、《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于印發(fā)地方政府融資平臺貸款監(jiān)管有關(guān)問題說明的通知》等法律法規(guī)相關(guān)規(guī)定，特制定本辦法。
第二條 本辦法所稱信政合作業(yè)務(wù)，是指公司接受委托人的委托，設(shè)立貸款計(jì)劃，將貸款計(jì)劃項(xiàng)下的資金通過貸款、股權(quán)投資等方式運(yùn)用于政府設(shè)立的平臺公司或政府建設(shè)頂目，并按照貸款文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。
第三條 公司建立完善的前、中、后臺管理系統(tǒng)，即產(chǎn)品營銷、產(chǎn)品研發(fā)、業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等部門間的分工與協(xié)作開展信政合作業(yè)務(wù)。
第四條 公司開展信政合作業(yè)務(wù)，依據(jù)以下原則：
（二）風(fēng)險(xiǎn)可控原則。保證業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在公司可承受范圍內(nèi)；
（三）獨(dú)立核算原則。對每個貸款項(xiàng)目實(shí)行單獨(dú)管理、獨(dú)立核算，并建立有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制；
（四）盡職管理原則。公司勤勉盡責(zé)獨(dú)立處理貸款事務(wù)。
第二章 機(jī)構(gòu)設(shè)置與職責(zé)分工
第五條 研發(fā)創(chuàng)新部負(fù)責(zé)信政合作業(yè)務(wù)研發(fā)工作，為信政合作業(yè)務(wù)開展及創(chuàng)新提供支持。
第六條 貸款業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)信政合作貸款項(xiàng)目推介、盡職調(diào)查、項(xiàng)目立項(xiàng)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與貸款文件制作、發(fā)起設(shè)立貸款計(jì)劃、貸款計(jì)劃的發(fā)行與成立、貸款項(xiàng)目管理運(yùn)用合同簽訂與落實(shí)擔(dān)保、貸款資金支付、貸款項(xiàng)目管理、貸款收益分配與清算等工作。
第七條 合規(guī)風(fēng)控部負(fù)責(zé)信政合作業(yè)務(wù)合法合規(guī)性審查、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審查與防范等工作，檢測并預(yù)防業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第八條 貸款投資決策委員會、關(guān)聯(lián)交易委員會、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會負(fù)責(zé)信政合作業(yè)務(wù)審批。
第九條 貸款財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)貸款項(xiàng)目賬戶的開立、銷戶及財(cái)務(wù)核算工作。
第三章 業(yè)務(wù)辦理?xiàng)l件
第十條 非政府平臺公司信政合作業(yè)務(wù)：
由非政府平臺公司承建政府基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目而產(chǎn)生的信政合作業(yè)務(wù)，應(yīng)符合以下要求：
（一）融資企業(yè)公司治理完善，符合現(xiàn)代公司治理要求，屬于按照商業(yè)化原則運(yùn)作的企業(yè)法人；
（二）具有可靠的還款資金來源，包括但不限于項(xiàng)目本身產(chǎn)生的現(xiàn)金流、政府支付的建設(shè)費(fèi)用或補(bǔ)貼資金、融資企業(yè)其他經(jīng)營收入；
（三）項(xiàng)目符合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策要求，項(xiàng)目己取得相關(guān)立項(xiàng)批文；
（四）能夠提供符合《擔(dān)保法》的充足的擔(dān)保措施；
（五）金融同業(yè)提供資金的業(yè)務(wù)可通過原狀分配等方式退出。第十一條 退出類平臺合作業(yè)務(wù)
（一）融資主體應(yīng)符合以下條件：
1、公司治理完善，符合現(xiàn)代公司治理要求，屬于按照商業(yè)化原則運(yùn)作的企業(yè)法人；
2、自身現(xiàn)金流100％覆蓋貸款本息；
3、資產(chǎn)負(fù)債率低于70％，財(cái)務(wù)報(bào)告經(jīng)過會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)；
4、誠信經(jīng)營，無違約記錄，可持續(xù)獨(dú)立發(fā)展。
（二）融資業(yè)務(wù)符合以下條件：
1、項(xiàng)目符合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策要求，項(xiàng)目己取得相關(guān)立項(xiàng)批文；
2、有充足的非財(cái)政性資金的還款來源或者可行的貸款資金退出安排；
3、能夠提供符合《擔(dān)保法》的充足的擔(dān)保措施；
4、不得發(fā)放保障性住房和其他公益性項(xiàng)目貸款。第十二條 仍按平臺管理類合作業(yè)務(wù)
（一）融資主體應(yīng)符合以下條件：
1、融資平臺原則上為地市級以上平臺公司，優(yōu)先支持省級平臺；
2、自身現(xiàn)金流100％覆蓋貸款本息；
3、抵押擔(dān)保符合現(xiàn)行規(guī)定，不存在地方政府及所屬事業(yè)單位、社會團(tuán)體直接或間接擔(dān)保；
4、資產(chǎn)負(fù)債率低于80％。
（二）融資業(yè)務(wù)符合以下條件：
1、融資項(xiàng)目主要為符合《公路法》的收費(fèi)公路項(xiàng)目、國務(wù)院審批或核準(zhǔn)通過且資本金到位的重大項(xiàng)目、保障性安居工程建設(shè)項(xiàng)目及工程進(jìn)度達(dá)到60％以上，且現(xiàn)金流測算達(dá)到全覆蓋的在建項(xiàng)目。
2、異地平臺不得以貸款方式融資。
第四章 融資平臺信貸分類
第十三條 目前存續(xù)的融資平臺按“支持類、維持類、壓縮類”進(jìn)行信貸分類。
第十四條 支持類是可以新增融資的融資平臺，具體應(yīng)滿足以下條件：
（一）公司治理完善，符合現(xiàn)代公司治理要求，屬于按照商業(yè)化原則運(yùn)作的企業(yè)法人；
（二）自身現(xiàn)金流100％覆蓋貸款本息；
（三）存量貸款的抵押擔(dān)保、貸款期限、還款方式等已整改合格；
（四）借款人資產(chǎn)負(fù)債率低于70％，財(cái)務(wù)報(bào)告經(jīng)過會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)；
（五）融資平臺存量貸款中需要財(cái)政償還的部分已納入地方財(cái)政預(yù)算管理，并已落實(shí)預(yù)算資金來源；
（六）誠信經(jīng)營，無違約記錄，可持續(xù)獨(dú)立發(fā)展。
第十五條 維持類是指不完全滿足融資平臺貸款的新增條件，但未超越公司風(fēng)險(xiǎn)容忍度，仍可以為保項(xiàng)目完工進(jìn)行再融資的融資平臺，具體應(yīng)滿足以下條件：
（一）公司治理完善，符合現(xiàn)代公司治理要求，屬于按照商業(yè)化原則運(yùn)作的企業(yè)法人；
（二）現(xiàn)金流達(dá)到全覆蓋或基本覆蓋；
（三）有可靠的還款來源，擔(dān)保措施充足、有效；
（四）借款人資產(chǎn)負(fù)債率低于80％，財(cái)務(wù)報(bào)告經(jīng)過會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)；
（五）誠信經(jīng)營，無違約記錄，可持續(xù)獨(dú)立發(fā)展；
（六）公司認(rèn)可的融資平臺。
第十六條 壓縮類是指不得以任何形式新發(fā)放融資的融資平臺，具體為：
（一）現(xiàn)金流半覆蓋或未覆蓋；
（二）借款人資產(chǎn)負(fù)債率高于80％；
（三）貸款期限及還款方式不符合監(jiān)管要求；
（四）所在地區(qū)地方政府債務(wù)規(guī)模達(dá)到或超出限額的；
（五）地方政府以直接或間接形式為新增貸款提供擔(dān)保承諾的；
（六）以學(xué)校、醫(yī)院、公園等公益性資產(chǎn)作為抵質(zhì)押品的；
（七）以無合法土地使用權(quán)證的土地預(yù)期出讓收入承諾作為質(zhì)押的；
（八）存量貸款擔(dān)保抵押、貸款合同等方面整改不到位的；
（九）存量貸款中需要財(cái)政償還的部分未納入地方財(cái)政預(yù)算管理，未能落實(shí)預(yù)算資金來源。
第五章 貸款項(xiàng)目管理
第十七條 公司親自履行管理職責(zé)，為每一只信政合作產(chǎn)品單獨(dú)開立賬戶,至少配備一名貸款經(jīng)理實(shí)施管理。對信政合作項(xiàng)目盡職調(diào)查、審查審批及后續(xù)管理要求不低于非信政合作項(xiàng)目。
第十八條 信政合作融資項(xiàng)目盡職調(diào)查要嚴(yán)格審核相關(guān)批準(zhǔn)文件及資本金足額到位情況。
第十九條 除項(xiàng)目自身?xiàng)l件外，還應(yīng)關(guān)注地方政府平臺級別、財(cái)政收入及負(fù)債狀況、項(xiàng)目所在城市整體發(fā)展、建設(shè)規(guī)劃等相關(guān)情況。
第二十條 貸款經(jīng)理應(yīng)密切關(guān)注交易對手償還能力，跟蹤貸款資金流向和使用，一旦發(fā)現(xiàn)挪用，要立即報(bào)告公司，采取要求提前還款或中止對該融資企業(yè)繼續(xù)支持等措施。
第二十一條 嚴(yán)格按照監(jiān)管政策要求，實(shí)施政府融資平臺“名單制”管理、動態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)定性、全口徑統(tǒng)計(jì)等相關(guān)制度。對“通道類”信政合作業(yè)務(wù)，嚴(yán)格按委托人意見處理貸款事務(wù)，積極配合委托人做好擔(dān)保方式整改等相關(guān)工作。
第六章 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
第二十二條 信政合作業(yè)務(wù)應(yīng)特別關(guān)注合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，對政府融資平臺公司融資業(yè)務(wù)要嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)監(jiān)管政策，不向未納入名單的政府平臺公司貸款，不接受地方政府擔(dān)保。
第二十三條 除合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)外，信政合作業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型有以下幾種：
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)，主要是指交易對手違約造成損失的風(fēng)險(xiǎn)；
（二）操作風(fēng)險(xiǎn)，主要是指由于員工的個人因素導(dǎo)致操作不當(dāng)甚至違規(guī)違約所引發(fā)各種損失的風(fēng)險(xiǎn)；
（三）宏觀經(jīng)濟(jì)及政策風(fēng)險(xiǎn)，主要是指國家宏觀經(jīng)濟(jì)與財(cái)政政策變化可能對信政合作項(xiàng)目建設(shè)、政府平臺以及當(dāng)?shù)刎?cái)政收入帶來影響，進(jìn)而影響信政業(yè)務(wù)融資主體與財(cái)政的債務(wù)債付能力而引發(fā)損失的風(fēng)險(xiǎn)。
公司持續(xù)監(jiān)測項(xiàng)目后續(xù)進(jìn)展情況，及各項(xiàng)影響因素的變化，對業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面分析、研究與評估，采取有針對性的風(fēng)險(xiǎn)防范與管理措施。
第二十四條 公司將信政合作業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理納入公司的三級風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系中。
貸款業(yè)務(wù)部的部門合規(guī)風(fēng)控員負(fù)責(zé)對信政合作業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行初步的識別和審查。
合規(guī)風(fēng)控部的合規(guī)風(fēng)控員根據(jù)貸款業(yè)務(wù)部提交的有關(guān)業(yè)務(wù)資料，對信政合作業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行全面的審查，提出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理意見，并形成風(fēng)險(xiǎn)審查報(bào)告。
風(fēng)險(xiǎn)控制委員會根據(jù)合規(guī)風(fēng)控部提交的風(fēng)險(xiǎn)審查報(bào)告和其他業(yè)務(wù)資料，對信政合作業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制。
第七章 信息披露
第二十五條 公司應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)的規(guī)定和貸款文件約定，及時、準(zhǔn)確、充分、完整地向委托人與受益人披露信息，揭示風(fēng)險(xiǎn)。
第二十六條 信息披露的具體內(nèi)容、時間與方式依據(jù)貸款文件的約定。一般包括《資金貸款管理運(yùn)用報(bào)告》、《清算報(bào)告》、《貸款項(xiàng)目利潤及利潤分配表》、《保管報(bào)告》，以及法律法規(guī)規(guī)定或貸款文件約定需要披露的其他事項(xiàng)。
第八章 附則 第二十七條 信政合作貸款業(yè)務(wù)中違反法律法規(guī)、公司制度流程或貸款文件，形成風(fēng)險(xiǎn)隱患或給公司造成損失的，公司按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行問責(zé)和處理。
第二十八條 本辦法由貸款業(yè)務(wù)一部負(fù)責(zé)解釋和修訂。第二十九條 本辦法自公布之日起施行。
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