第一篇：期貨市場——期貨入門流程

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什么是期貨市場

期貨市場是買賣期貨合約的市場。這種買賣由轉(zhuǎn)移價格波動風險的生產(chǎn)經(jīng)營者和承受價格風險的投資者參加，由保證金制度等各項相關制度為保障，在交易所內(nèi)依法公平競爭進行交易。保證金制度的一個顯著特征是用較少的錢做較大的買賣，保證金一般為合約值的 5－15％，與現(xiàn)貨交易和股票投資相比較，投資者在期貨市場上投資資金比其他投資要小得多，俗稱“以小搏大”。期貨交易的目的不是獲得實物，而是回避價格風險或套利，一般不實現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。期貨市場的基本功能在于為生產(chǎn)經(jīng)營者提供套期保值、回避價格風險的手段，并通過公平、公開競爭形成公正的價格。

中國期貨市場的產(chǎn)生與發(fā)展

我國期貨市場的產(chǎn)生起因于80年代的改革開放。1987年前后，一些關于建立農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的文章見諸報端。為了解決價格波動這一難題，使有效資源能得到更加合理的使用，中央和國務院領導先后做出重要指示，決定研究期貨交易。1988年3月七屆人大第一次會議上的《政府工作報告》中指出:“加快商業(yè)體制改革，積極發(fā)展各類批發(fā)市場貿(mào)易，探索期貨交易。”從而確定了在中國開展期貨市場研究的課題。

經(jīng)過一段時期的理論準備之后，中國期貨市場開始進入實際運作階段。1990年10月12日，中國鄭州糧食批發(fā)市場經(jīng)國務院批準，以現(xiàn)貨交易為基礎，引入期貨交易機制，作為我國第一個商品期貨市場正式開業(yè)，邁出了中國期貨市場發(fā)展的第一步。

中國的期貨市場發(fā)展大致可分為三個階段。第一階段從1990年到1995年，遍布全國各地的交易所數(shù)目一度超過50家，年交易量達6.4億手，交易額逾10萬億元，期貨品種近百種，交投可謂非常活躍。但是，當時的法規(guī)監(jiān)管較為滯后，發(fā)生了不少問題。因此，國務院決定全面清理整頓期貨市場，建立適用于期貨市場的監(jiān)管法規(guī)，將交易所數(shù)目減少至15家，期貨經(jīng)紀公司數(shù)目大幅縮減，并限制了境外期貨交易。第二階段是1996至2000年，國家繼續(xù)對期貨市場進行清理整頓，加上中國證券市場迅速發(fā)展，期貨市場步入低潮。1998年，國家把14家交易所進一步削減至3家，即上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所。2000年，期貨交易量萎縮至5400萬 手，交易額為1.6萬億人民幣。

從2001年至今是第三階段。期貨市場逐漸復蘇，期貨法規(guī)與風險監(jiān)控逐步規(guī)范和完善。2004年，國內(nèi)新增棉花、黃大豆2號、燃料油與玉米4個品種。2005年交易量恢復增長到3.23億手，交易額達13.45萬億。白糖、棉花交易平穩(wěn)，小麥品種較為成熟，價格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能逐步發(fā)揮。2006年，中國期貨市場即將推出金融期貨品種。

國際期貨市場是如何產(chǎn)生的

隨著現(xiàn)代商品經(jīng)濟的發(fā)展和社會勞動生產(chǎn)力的極大提高，國際貿(mào)易普遍開展，世界市場逐步形成，市場供求狀況變化更為復雜，僅有一次性地反映市場供求預期變化的遠期合約交易價格已經(jīng)不能適應現(xiàn)代商品經(jīng)濟的發(fā)展，而要求有能夠連續(xù)地反映潛在供求狀況變化全過程的價格，以便廣大生產(chǎn)經(jīng)營者能夠及時調(diào)整商品生產(chǎn)，回避由于價格的不利變動而產(chǎn)生的價格風險，使整個社會生產(chǎn)過程順利地進行，在這種情況下，期貨交易就產(chǎn)生了。

一般認為，現(xiàn)代期貨交易最早產(chǎn)生于美國。1848年美國芝加哥期貨交易所（CBOT）的成立，標志著期貨交易的開始。期貨交易的產(chǎn)生，不是偶然的，是在現(xiàn)貨遠期合約交易發(fā)展的基礎上，基于廣大商品生產(chǎn)者、貿(mào)易商和加工商的廣泛商業(yè)實踐而產(chǎn)生的。1833年，芝加哥已成為美國國內(nèi)貿(mào)易的中心地帶。南北戰(zhàn)爭之后，芝加哥由于其優(yōu)越的地理位置而發(fā)展成為交通樞紐。到了19世紀中葉，芝加哥發(fā)展成為重要的農(nóng)產(chǎn)品集散地和加工中心，大量的農(nóng)產(chǎn)品在芝加哥進行買賣，人們沿襲古老的交易方式在大街上面對面討價還價進行交易。當時，價格波動異常劇烈，在收獲季節(jié)農(nóng)場主都運糧到芝加哥，市場供過于求導致價格暴跌，使農(nóng)場主常常連運費都收不回來，而到了第二年春天谷物匱乏，加工商和消費者難以買到谷物，價格飛漲。實踐提出了需要建立一種有效的市場機制以防止價格的暴漲暴跌。

為了解決這個問題，谷物生產(chǎn)地的經(jīng)銷商應運而生。當?shù)亟?jīng)銷商設立了商行，修建起倉庫收購農(nóng)場主的谷物，等到谷物濕度達到規(guī)定標準后再出售運出。當?shù)亟?jīng)銷商通過現(xiàn)貨遠期合約交易的方式收購農(nóng)場主的谷物，先儲存起來，然后分批上市。當?shù)亟?jīng)銷商在貿(mào)易實踐中存在著兩個問題：一是需要向銀行貸款以便從農(nóng)場主手中購買谷物儲存；二是在儲存過程中要承擔巨大的谷物過冬的價格風險。價格波動有可能使當?shù)亟?jīng)銷商無利可圖甚至連成本都收不回來。解決這兩個問題的最好的辦法是“未買先賣”，以遠期合約的方式與芝加哥的貿(mào)易商和加工商聯(lián)系，以轉(zhuǎn)移價格風險，并獲得貸款。這樣，現(xiàn)貨遠期合約交易便成為一種普遍的交易方式。

然而，芝加哥的貿(mào)易商和加工商同樣也面臨著當?shù)亟?jīng)銷商所面臨的問題。例如，他們只愿意按照比他們估計的交割時的遠期價格還要低的價格支付給當?shù)亟?jīng)銷商，以避免交割期價格下跌的風險。由于芝加哥貿(mào)易商和加工商的買價太低，到芝加哥商談遠期合約的當?shù)亟?jīng)銷商為了自身利益不得不去尋找更廣泛的買家，為他們的谷物定個好價錢。一些非谷物商認為有利可圖，就先買進遠期合約，到交割期臨近再賣出，從中盈利。這樣，購買遠期合約的需要漸漸增加，改善了當?shù)亟?jīng)銷商的收入，當?shù)亟?jīng)銷商支付給農(nóng)場主的收入也有所增加。

1848年，第一個近代期貨交易所——芝加哥期貨交易所（CBOT）成立。芝加哥期貨交易所成立之初，還不是一個真正現(xiàn)代意義上的期貨交易所，它只是一個集中進行現(xiàn)貨交易和現(xiàn)貨中、遠期合約轉(zhuǎn)讓的場所。

在期貨交易發(fā)展過程中，出現(xiàn)了兩次堪稱革命化的變革，一是合約的標準化，二是結(jié)算制度的建立。1865年，芝加哥期貨交易所實現(xiàn)了合約標準化，推出了第一批標準化期貨合約。合約標準化包括合約中品質(zhì)、數(shù)量、交貨時間、交貨地點以及付款條件等的標準化。標準化的期貨合約反映了最普遍的商業(yè)慣例，使得市場參與者能夠非常方便地轉(zhuǎn)讓期貨合約。同時，使生產(chǎn)經(jīng)營者能夠通過對沖平倉解除自己的履約責任，也使市場制造者能夠方便地參與交易，大大提高了期貨交易的市場流動性。芝加哥期貨交易所在合約標準化的同時，還做出按合約總價值的10%繳納交易保證金的規(guī)定。

隨著期貨交易的發(fā)展，結(jié)算環(huán)節(jié)出現(xiàn)了較大的困難。芝加哥期貨交易所起初采用的結(jié)算方法是環(huán)形結(jié)算法，但這種結(jié)算方法既繁瑣又困難。1891年，明尼阿波里斯谷物交易所首先成立結(jié)算所。隨后，芝加哥交易所也成立了結(jié)算所。直到現(xiàn)代結(jié)算所的成立，真正意義上的期貨交易才漸趨完善，期貨市場結(jié)構(gòu)才算健全起來。因此，現(xiàn)代期貨交易的產(chǎn)生和現(xiàn)代期貨市場的誕生是商品經(jīng)濟發(fā)展的必然結(jié)果，是社會生產(chǎn)力發(fā)展和生產(chǎn)社會化的內(nèi)在要求。

期貨市場的功能是什么

1.回避價格風險的功能。期貨市場最突出的功能是為生產(chǎn)經(jīng)營者提供回避價格風險的手段，即生產(chǎn)經(jīng)營者通過在期貨市場進行套期保值業(yè)務，回避現(xiàn)貨交易中價格波動帶來的風險，鎖定生產(chǎn)經(jīng)營成本，實現(xiàn)預期利潤。也就是說，期貨市場彌補了現(xiàn)貨市場的不足。

2.發(fā)現(xiàn)價格的功能。在市場經(jīng)濟條件下，價格是根據(jù)市場供求狀況形成的。期貨市場上來自四面八方的交易者帶來了大量的供求信息，標準化合約的轉(zhuǎn)讓又增加了市場流動性，期貨市場形成的價格能夠真實地反映供求狀況，同時又為現(xiàn)貨市場提供了參考價格，起到了“發(fā)現(xiàn)價格”的功能。3.定價功能。國際期貨市場往往也是世界性的定價中心，具有定價功能。如CBOT已成為世界大豆定價中心。我國是大宗農(nóng)產(chǎn)品的主要生產(chǎn)和消費國，隨著期貨市場的發(fā)展，我國期貨市場的定價功能將日益顯現(xiàn)。

4.風險投資和資源配置功能。期貨為投資者提供獲取風險收益的功能，包括利用期貨套期保值、套期圖利和期貨投機。同時，期貨市場快捷的信息傳遞、嚴格的履約保證、公平公開的集中競價、簡捷方便的成交方式，全方位地、迅速有效地抹平區(qū)域性不合理的價差，達到資源配置的效果。

期貨市場的構(gòu)成

參與期貨交易，要對期貨市場中的組織機構(gòu)和功能有準確的認識。目前我國期貨市場的政府監(jiān)管機構(gòu)、交易所和期貨行業(yè)協(xié)會三級管理體系已初步建立。1.政府監(jiān)管部門。指國家指定的對期貨市場進行監(jiān)管的機構(gòu)。國家目前確定中國證券監(jiān)督管理委員會及其下屬派出機構(gòu)對中國期貨市場進行統(tǒng)一監(jiān)管。國家工商行政管理局負責對期貨經(jīng)紀公司的工商注冊登記工作。我國期貨市場由中國證監(jiān)會作為國家期貨市場的主管部門進行集中、統(tǒng)一管理的基本模式已經(jīng)形成。對地方監(jiān)管部門實行由中國證監(jiān)會垂直領導的管理體制。根據(jù)各地區(qū)證券、期貨業(yè)發(fā)展的實際情況，在監(jiān)管對象比較集中、監(jiān)管任務比較重的中心城市，設立證券監(jiān)管機構(gòu)。

2.期貨交易所。指國家認定的以會員制為組織形式的進行標準化期貨合約交易的有組織的場所，它是為會員提供服務的非營利性、自律管理的機構(gòu)。

3.中國期貨業(yè)協(xié)會。協(xié)會主要宗旨體現(xiàn)為貫徹執(zhí)行國家法律法規(guī)和國家有關期貨市場的方針政策。在國家對期貨市場集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，實行行業(yè)自律管理，發(fā)揮政府與會員之間的橋梁和紐帶作用，維護會員的合法權(quán)益，維護期貨市場的公開、公平、公正原則，加強對期貨從業(yè)人員的職業(yè)道德教育和資格管理，促進中國期貨市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。

4.交易所會員。指擁有期貨交易所的會員資格、可以在期貨交易所內(nèi)直接進行期貨交易的公司。國內(nèi)期貨交易所分兩類會員，一類是為自己進行套期保值或投機交易的期貨自營會員，另一類則是專門從事期貨經(jīng)紀代理業(yè)務的期貨經(jīng)紀公司。

5.期貨經(jīng)紀公司。指由中國證監(jiān)會頒發(fā)期貨經(jīng)紀業(yè)務許可證和國家工商行政管理局頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照的擁有期貨交易所會員席位、專門受客戶委托進行期貨交易的專業(yè)公司。

6.期貨交易者。指為了規(guī)避風險而參與期貨交易的套期保值者，或為獲得投機利潤的期貨投機者。他們通過期貨經(jīng)紀公司在期貨交易所進行期貨交易。

期貨交易所與證券交易所的性質(zhì)和功能相似，期貨公司與證券公司的性質(zhì)和功能相似。投資者交易期貨要到期貨公司開戶與股民交易股票要到證券公司開戶一樣。期貨與證券交易目前都實行網(wǎng)上交易。

第二篇：風險控制——期貨入門流程

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期貨市場的風險來源有哪些

1.操作風險（Operational Risk）

操作風險是指期貨交易所、期貨公司、客戶等市場參與者由于缺乏內(nèi)部控制、程序不健全或者執(zhí)行過程中違規(guī)操作，對價格變動反應不及時或錯誤預測行情，操作系統(tǒng)發(fā)生故障等原因造成的風險。主要表現(xiàn)為：越權(quán)交易、隱瞞頭寸、隱瞞虧損、超限持倉、過度投機、誤導客戶、挪用保證金等等。2.市場風險（Market Risk）

包括價格的波動、市場的不確定性、期貨交易“以小博大”的特點等都會使投機者面臨更大的風險區(qū)間。

3.流動性風險（Liquidity Risk）

流動性風險是指交易者難以及時成交的風險。4.信用風險（Credit Risk）

信用風險是指期貨市場中買方或賣方不履行合約而帶來的風險。

1.會員資格審批制度 2.保證金制度 3.每日無負債結(jié)算制度 4.漲跌停板制度 5.限倉制度 6.大戶報告制度 7.強行平倉制度 8.稽查制度 9.風險準備金制度

投資者投資期貨可能面臨哪些風險

首先是價格波動風險。期貨交易的保證金杠桿效應，易誘發(fā)交易者的“以小博大”投機心里，從而加大了價格的波動幅度。

其次是結(jié)算風險。每日無負債結(jié)算制度，使客戶在期貨價格波動較大，而保證金又不能在規(guī)定時間內(nèi)補足至最低限度時，面臨被強制平倉的風險，由此造成的虧損全部由客戶負責。

最后是操作風險。投資者的操作風險主要來自于非理性的投資理念和操作手法。主要表現(xiàn)在：對基本面、技術面缺乏正確分析的前提下，盲目入市和逆市而為；建倉時盈利目標和止損價位不明確, 從而導致在關鍵價位不能有效采取平倉了結(jié)的方式來確保收益或減少虧損。

投資者可以采取哪些手段來控制風險？

1.嚴格遵守期貨交易所和期貨經(jīng)紀公司的一切風險管理制度。2.關注信息、分析形勢，注意期貨市場風險的每一個環(huán)節(jié)。

3.加強對各類市場因素的分析，提高判斷預測能力，通過靈活的交易手段降低交易的風險。4.控制好資金和持倉的比例，避免被強行平倉的風險

5.充分掌握各種期貨交易的知識和技能，制定正確的投資策略，將風險控制在自己可承受的范圍。6.規(guī)范自身交易行為，提高風險意識和心理承受能力，保持冷靜的頭腦。

7.在充分交流和了解的基礎上，選擇經(jīng)營規(guī)范的經(jīng)紀公司，并及時認真檢查自己每筆交易的具體情況和自己的交易資金情況。

8.在遇到自身的利益受到不公平、公正地侵害的時候，投資者可以向中國證監(jiān)會及其他有關機構(gòu)進行投訴，要求對有關事件和問題進行調(diào)查處理。

選擇品質(zhì)優(yōu)良的期貨經(jīng)紀公司標準有哪些

1.是否是合規(guī)經(jīng)營的公司。

2.股東實力是否雄厚，要了解股東對期貨投資是否有明確規(guī)劃和長期支持，了解股東實力變化情況。3.要了解期貨經(jīng)紀公司運行的流動資金狀況如何。目前期貨經(jīng)紀公司注冊資本金要求3000萬，事實上支持公司發(fā)展的資金僅數(shù)百萬，有些更少，如果流動運營資本不足，則可能影響到公司正常運營能力。

4.要了解期貨經(jīng)紀公司是否處于長期虧損狀況，長期虧損說明公司發(fā)展能力不足，容易威脅到客戶資金安全。

5.要了解期貨經(jīng)紀公司總經(jīng)理人品及公司股東與經(jīng)營管理高層的關系。在我國期貨市場制度與法規(guī)不不完善情況下，這點最為重要。

什么是保證金制度

在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%至10%）繳納保證金，作為其履行期貨合約的財力擔保，然后才能參與期貨合約的買賣，并視價格變動情況確定是否追加資金，這就是保證金制度，所交納的資金就是保證金。

什么是漲跌停板制度

漲跌停板制度，又稱每日價格的最大波動限制，即指期貨合約在每一個交易日中的交易價格波動不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。

什么是持倉限額制度

持倉限額制度是期貨交易所為防范操縱市場價格的行為，防止期貨市場風險過度集中于少數(shù)投資者，對會員及客戶的持倉實行限制的制度。超過限額，交易所可規(guī)定強行平倉或提高保證金比例。

什么是大戶報告制度

當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶需通過經(jīng)紀會員報告。

什么是強行平倉制度

強行平倉制度是指當會員或客戶的交易保證金不足并且未在規(guī)定時間內(nèi)補足，或者當會員或客戶的持倉量超出規(guī)定的限額時，或者當會員或客戶違規(guī)時，交易所為防止風險進一步擴大，實行強行平倉制度。也就是說，是交易所對違規(guī)者的有關持倉實行平倉的一種強制措施。

第三篇：期貨入門培訓資料概述

期貨入門

〔以下是期貨的重點內(nèi)容的概括，具體技術分析和資金管理在實際操作介紹〕

弘業(yè)期貨

王升根

一、期貨根本

期貨交易是在現(xiàn)貨交易的根底上開展起來的、通過在期貨交易所買賣標準化的期貨合約而進行的一種有組織的交易方式。

在期貨市場中，大局部交易者買賣的期貨合約在到期前〔T+0制度，隨時都可以平倉〕，又以對沖的形式了結(jié)。也就是說買進期貨合約的人，在合約到期前又可以將期貨合約賣掉；賣出期貨合約的人，在合約到期前又可以買進期貨合約來平倉。先買后賣或先賣后買都是允許的〔雙向交易制度〕。一般來說，期貨交易中進行實物交割的只是很少量的一局部〔絕大部投資者只是賺取價格波動的價差，只有少量廠商需要交割實物〕。

期貨交易的對象并不是商品〔標的物〕的實體，而是商品〔標的物〕的標準化合約。

期貨交易采用保證金交易，一般是貨物價值的10%左右。

期貨交易的根本特征

〔一〕合約標準化

期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約是標準化的。期貨合約標準化指的是除價格外，期貨合約的所有條款都是預先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標準化的特點。期貨合約標準化給期貨交易帶來極大便利，交易雙方不需對交易的具體條款進行協(xié)商，節(jié)約交易時間，減少交易糾紛?！疽月菁y鋼為例：現(xiàn)在有螺紋1103、螺紋1104、螺紋1105、螺紋1106、螺紋1107、螺紋1108、螺紋1109、螺紋1110、螺紋1111、螺紋1112、螺紋1201、螺紋1202，11代表2021年，03代表3月份到期交割的合約，其中2021年10月份到期的螺紋1110因其現(xiàn)在成交量和持倉量最大稱為主力合約，一般投資者都交易每個品種的主力合約】

〔二〕雙向交易和對沖機制

雙向交易，也就是期貨交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端〔稱為買入開倉，買多〕，也可以賣出期貨合約作為交易的開端〔稱為賣出開倉，賣空〕。與雙向交易的特點相聯(lián)系的還有對沖機制，在期貨交易中大多數(shù)交易這并不是通過合約到期時進行實物交割來履行合約，而是通過與開倉時的交易方向相反的交易來完成交易。具體說就是買入開倉之后可以通過賣出相同合約的方式平倉，賣出開倉后可以通過買入相同合約的方式平倉。期貨交易的雙向交易和對沖機制的特點，吸引了大量期貨投機者參與交易，因為在期貨市場上，投機者有雙重的獲利時機，期貨價格上升時，可以低買高賣來獲利，價格下降時，可以通過高賣低買來獲利，并且投機者可以通過對沖機制免除進行實物交割的麻煩，投機者的參與大大增加了期貨市場的流動性【例：一投資者在星期五早上賣出開倉1手螺紋鋼1105，價格是4896，到下午買入平倉1手螺紋鋼1105，價格是4868，這樣投資者一噸螺紋鋼因高賣低買賺了28元，1手是10噸，就是賺了280元】。

〔三〕杠桿機制

期貨交易實行保證金制度，也就是說交易者在進行期貨交易時者需繳納少量的保證金，一般為成交合約價值的10%左右，就能完成數(shù)十倍的合約交易，期貨交易的這種特點吸引了大量投機者參與期貨交易。期貨交易具有的以少量資金就可以進行較大價值額的投資的特點，被形象地稱為“杠桿機制“。期貨交易的杠桿機制使期貨交易具有高收益高風險的特點【例：一投資者交易1手〔10噸〕螺紋鋼需要的保證金是：假設一噸螺紋鋼的價值是4868，那么一手1手10噸就是48680元，但交易時只要付10%左右的保證金也就是4868左右，交易完成平倉后保證金又回到賬戶里，盈利虧損只是價格差】。

〔四〕每日無負債結(jié)算制度

期貨交易實行每日無負債結(jié)算制度，也就是在每個交易日結(jié)束后，交易所都對交易者當天的盈虧狀況進行結(jié)算，在不同交易者之間根據(jù)盈虧進行資金劃轉(zhuǎn)，如果交易者虧損嚴重，保證金賬戶資金缺乏時，那么要求交易者必須在下一日開市前追加保證金，以做到“每日無負債“。期貨市場是一個高風險的市場，為了有效的防范風險，將因期貨價格不利變動給交易者帶來的風險控制在有限的幅度內(nèi)，從而保證期貨市場的正常運轉(zhuǎn)。

二、軟件介紹

〔一〕根本行情軟件和交易軟件

在公司網(wǎng)站上里的軟件下載欄目里下載第七個軟件：博弈大師含閃電手版，下載好安裝，用戶名：jshy,密碼：jshy登陸進入博弈大師行情軟件，可以在里面看我國三大商品交易所：上海交易所、大連交易所、鄭州交易所以及中國金融交易所〔股指〕，上海交易所主要有銅、鋁、鋅、螺紋鋼、黃金、橡膠、燃料油等品種；大量交易所主要有大豆、豆油、豆粕、玉米、棕櫚油、PVC、L等品種，鄭州交易所主要有棉花、白糖、小麥、早秈稻、菜籽油、PTA等品種，中國金融交易所交易的是2021年4月16日掛牌交易的股指期貨合約。

下面進入交易軟件，如下圖，點擊后出現(xiàn)交易軟件登陸界面，登陸自己在期貨公司申請開的客戶號和秘密，進入交易軟件，如下列圖，當鼠標點在行情軟件螺紋1105時，下面的交易軟件的合約框里就會自動顯示：rb1105(螺紋1105合約的代碼)，右邊是系統(tǒng)默認的開倉狀態(tài)，數(shù)量可以自己調(diào)整，最低交易量是1手(一般價值小的品種如螺紋鋼和大局部農(nóng)產(chǎn)品1手是10噸，價值大的品種如銅等有色、橡膠等品種1手就是5噸)，下面就是買入和賣出的按鈕，同時價格顯示在按鈕上，是實時隨行情波動的。【例如現(xiàn)在螺紋鋼1105的價格是在4903，投資者認為螺紋鋼后市會漲，就可以買入開倉螺紋1手，直接點買入按鈕就可以，如果認為后市會跌，就可以點擊賣出按鈕賣出開倉一手，開倉完成后倉單就會顯示在右面的持倉框里，因價格沒有到達沒有及時成交的單子會顯示在委托可撤框里如圖顯示，如果是買入開倉單子，平倉的時候應該是把開倉那個小框里的開倉換成平倉狀態(tài)，然后點擊賣出，以賣出平倉作為對沖結(jié)束交易，同理賣出開倉的單子以買入平倉結(jié)束交易】

當鼠標點在行情軟件螺紋1105時，下面的交易軟件的合約框里就會自動顯示：rb1105，如下列圖：

沒有成交的單子就顯示在委托的單子，成交的單子顯示在持倉單，會顯示合約的方向、持倉手數(shù)、開倉均價、浮動盈虧等信息，如下列圖：

成交的單子隨時都可以按照實時的波動的價格進行平倉，可以把開倉后的下拉按鈕換成平倉，買入開倉的單子點擊賣出平倉，賣出開倉的單子點擊買入平倉，或者進行快捷平倉，如下列圖：

可以直接在交易軟件里查詢資金狀況和盈利虧損以及每日的結(jié)算單，點擊查詢或直接F6，軟件上有提示：

在金士達交易軟件中可以完成銀期轉(zhuǎn)賬，就是銀行卡和期貨賬戶直接的對接，在交易日8:30-15:30時段可以將資金從銀行卡轉(zhuǎn)入期貨保證金賬戶，也可以將期貨保證金賬戶轉(zhuǎn)出：

〔二〕其他軟件

在公司網(wǎng)站還有其他軟件，像文華財經(jīng)行情軟件、富遠行情軟件、金士達交易軟件，模擬軟件等，其中文化財經(jīng)功能比擬強大，在此不詳細介紹，具體在培訓時現(xiàn)場登陸解說。

三、品種的根本信息：

可以在行情軟件上點F10查看,每個品種的保證金不是一直不變，交易所會根據(jù)情況調(diào)動，例如在節(jié)假日來臨之前交易所為了控制風險會提高相應品種的保證金，或某個品種近日交易投機性過大，交易所也會加大保證金比例，減緩過度投機，保證市場穩(wěn)定進行等等。

期貨交易所

交易品種

交易代碼

交易單位噸/手

最小變動價位元/手

保證金

%

上海期貨交易所

銅

CU

鋁

AL

鋅

ZN

燃料油

FU

天然橡膠

RU

黃金

AU

1000克/手

0.01

大連商品交易所???????大豆

A

豆粕

m

豆油

Y

玉米

C

棕櫚

P

塑料

L

鄭州商品交易所??????白糖

SR

強麥

WS

棉花

CF

PTA

TA

菜油

RO

中國金融交易所

滬深300

IF

300

0.2點

四、案例介紹

例一：下面以滬銅為交易案例解說，投資者在2006年3月4日認為銅后市會漲，以一噸48000價格買入滬銅0610合約一手，在5月17日以82000價格賣出平倉。

期貨交易的盈虧計算

開倉價：48000

平倉價：82000

保證金比率：12％

1手＝5噸

交易順序：先買后賣，即開倉是買入，平倉是賣出，期貨稱為做多。

計算結(jié)果如下：

保證金＝開倉價×保證金比率×手數(shù)×5

＝48000×12％×1×5＝28800〔元〕

盈虧計算＝〔賣出價－買入價〕×手數(shù)×5

＝〔82000－48000〕×1×5＝170000〔元〕

資金回報＝170000÷28800＝5.9〔倍〕

例二：以投資者賣出豆粕合約

投資者在2004年4月9日分析豆粕處于雙頭頂形態(tài)，認為后市會跌，那么以3705賣出豆粕0411合約5手，在持倉當天豆粕就大跌，投資者隨即在下午以3620買入平倉2手，在4月15號又以3418價格買入平倉另外3手。

期貨交易的盈虧計算

開倉價：3705

平倉價：3620〔2手〕

3418〔3手〕

保證金比率：10％

1手＝10噸

交易順序：先賣后買，即開倉是賣出，平倉是買入，期貨稱為做空。

計算結(jié)果如下：

保證金＝開倉價×保證金比率×手數(shù)×10

＝3705×10％×5×10＝18525〔元〕

盈虧計算＝〔賣出價－買入價〕×手數(shù)×10

＝〔3705-3620〕×2×10+〔3705-3418〕×3×10＝10310〔元〕

資金回報＝10310÷18525＝0.56〔倍〕

五、弘業(yè)期貨的平臺和效勞

江蘇弘業(yè)期貨經(jīng)紀是經(jīng)中國證監(jiān)會批準，在江蘇省工商局登記注冊的大型期貨經(jīng)紀公司，注冊資本1.38億元〔并將增至10億元〕。目前公司總資產(chǎn)已超過25億元，代理交易額近20000億元。公司隸屬于江蘇省國資委監(jiān)管的大型企業(yè)集團——江蘇弘業(yè)國際集團，公司主營商品期貨經(jīng)紀、金融期貨經(jīng)紀。

1.【平安】：江蘇弘業(yè)期貨經(jīng)紀是經(jīng)中國證監(jiān)會批準，在江蘇省工商局登記注冊的大型期貨經(jīng)紀公司。公司隸屬于國資委的上市國企—江蘇弘業(yè)國際集團。資金出入全程納入中國證監(jiān)會監(jiān)管系統(tǒng)，封閉運行，三方監(jiān)管，全面保證資金平安。

2.【先進】：首家開通自動單；文華財經(jīng)、澎博〔博易大師〕資訊、世華財訊等多套行情分析系統(tǒng)；金仕達V6.0、及富遠、易盛等交易系統(tǒng)并行。

3.【穩(wěn)定】：國家AAA類機房；不同運營商的多條光纖接入；采用惠普雙核四CPU效勞器、穩(wěn)定的SDH和DDN數(shù)據(jù)線路，多條獨享寬帶；并有北京、上海兩個災備機房。最大程度確實保通訊和交易的平安、順暢。

4.【快速】：瞬間到帳的全國銀期轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)〔與中、農(nóng)、工、建、交等銀行合作單位〕。并可全權(quán)代辦農(nóng)行銀期對接，讓您暢享貴賓級的效勞與便捷。

5.【資金】：開戶資金不限，資金劃轉(zhuǎn)自由。

6.【贏利】：公司以給廣闊投資者最大利潤回報為奮斗目標。始終以“增強公司綜合實力，提升弘業(yè)品牌價值〞為理念，堅決信念，奮斗不息，和廣闊投資者一起成就輝煌大業(yè)。

7.【免費】：免費的客戶根底培訓，公開的月度投資報考會及期貨推薦會等；免費的24小時操盤建議、行情分析、專家評論等。

8.【優(yōu)惠】：手續(xù)費優(yōu)惠。讓您獨享VIP客戶的尊禮。

客戶效勞

1、您可以選擇一個桔祥數(shù)字出現(xiàn)在您的期貨賬號中。

2、免費的期貨入門及專業(yè)培訓指導〔對于不同的客戶提供不同的專業(yè)性指導，企業(yè)戶重點套期保值，私募重點技術分析和操盤技巧，大資金重點程序化交易和資金管理等等〕。

3、及時的早盤短信提示?！查_盤前發(fā)送，有具體品種及預期方向提示〕

4、重要的留倉建議提示?！彩毡P前如有好的留倉建議，會通過短信及QQ方式發(fā)送〕

5、盤中隨時的持倉診斷。〔

、QQ、短信，任何你喜歡的方式均可〕

6、仿真的期貨模擬軟件賬號提供。

7、月度投資報告會參加時機。〔每月舉行報告會，有弘業(yè)專家為您做高質(zhì)量的投資時機推介〕

8、開戶快速通道。本地客戶上門效勞，異地客戶亦可根據(jù)情況上門為您開戶。

9、大量期貨交易文本手冊，月度投資刊物免費提供。

10、業(yè)內(nèi)最專業(yè)的開利財經(jīng)〔開利財經(jīng)是上海一家專業(yè)的研究機構(gòu)，專門研究期貨，證券，黃金和外匯等金融市場，是業(yè)內(nèi)權(quán)威的金融研究機構(gòu)，已經(jīng)我部門達成合作模式〕及每個品種的每日影響性分析〔每個研究員針對自己的優(yōu)勢品種作專業(yè)深入研究，從宏觀形勢、品種的上下游，從倉單庫存，主力持倉量，各國最新經(jīng)濟數(shù)據(jù)，貨幣和原油的行情，技術分析以及總結(jié)性分析〕。

程序化交易

§

程序化交易是期貨交易者們的一個重要操作模式。弘業(yè)期貨總部投資部完成了商品期貨的程序交易模式，已經(jīng)到達穩(wěn)定盈利，作為公司給大客戶大資金效勞的重要途徑。

§

程序化交易的主要想法是：選擇參考指標，建立買入賣出信號機制，嚴格遵守規(guī)那么只按信號操作，長期交易。

§

程序化交易將個人判斷因素，情緒因素徹底消除，所有的買賣由技術分析的指標決定。

第四篇：新期貨司法解釋為期貨市場健康穩(wěn)定發(fā)展保駕護航

2011年1月17日，最高人民法院發(fā)布了今年以來的首份司法解釋《關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定

（二）》（以下簡稱《規(guī)定

（二）》），就期貨糾紛案件的指定管轄和會員分級結(jié)算、結(jié)算擔保金制度創(chuàng)新下的司法執(zhí)行進行了專門規(guī)定，對2003年發(fā)布的《關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》進行了補充和完善。這是在“十二五”規(guī)劃開篇之際出臺的維護期貨市場健康穩(wěn)定發(fā)展的重要司法文件。

2003年最高人民法院發(fā)布的《關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，成為解決期貨市場相關主體之間民商事爭議的重要依據(jù)，對于防范期貨市場糾紛、保護投資者合法權(quán)益和維護期貨市場的正常秩序起到了積極作用。7年來，隨著期貨市場基礎性制度建設的不斷完善，期貨市場得到較快發(fā)展，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日益完善，市場規(guī)模穩(wěn)步擴大。期貨市場服務產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的廣度和深度進一步拓展，與國民經(jīng)濟的聯(lián)系日益緊密。在過去只有7個品種的基礎上，先后上市了16個關系國計民生的大宗商品期貨和國內(nèi)首個金融期貨品種。期貨市場成交金額從2004年的14萬億增加到2010年底的300萬億，客戶保證金從133億增加到1700億，投資者開戶數(shù)從37萬增加到120萬。我國已成為全球第一大商品期貨市場，而股指期貨的上市更成為我國期貨市場改革發(fā)展的關鍵一步。

在期貨市場平穩(wěn)較快發(fā)展的同時，期貨市場法規(guī)體系逐步建立并不斷完善，已經(jīng)基本形成了以《期貨交易管理條例》為核心，以證監(jiān)會部門規(guī)章、規(guī)范性文件為主體，以期貨交易所、期貨業(yè)協(xié)會的若干自律規(guī)則為補充，符合中國實際的期貨市場法規(guī)制度體系。同時，期貨市場的各項基礎性制度建設也取得了豐碩成果，逐步建立了期貨保證金安全存管監(jiān)控制度、以凈資本監(jiān)控和分類監(jiān)管為核心的期貨公司風險監(jiān)管制度、期貨投資者保障基金制度、期貨市場統(tǒng)一開戶制度、股指期貨投資者適當性制度、會員分級結(jié)算制度和結(jié)算擔保金制度等。

為順應期貨市場的新變化、新發(fā)展，最高人民法院啟動了期貨司法解釋的補充完善工作，我會予以積極配合，經(jīng)過多年的研究論證，《規(guī)定

（二）》在2003年《關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》的基礎上，對期貨交易所履行職責案件的指定管轄、新的分級結(jié)算制度和有價證券充抵保證金制度下保證金訴訟保全和執(zhí)行、新型結(jié)算財產(chǎn)結(jié)算擔保金的特殊司法保護制度進行了明確規(guī)定?！兑?guī)定

（二）》建立了期貨市場的指定管轄制度，明確了期貨交易所履行職責案件由交易所所在地的中級人民法院管轄。期貨交易所是全國性期貨市場的組織者和一線監(jiān)管者，處于市場交易的中樞位置，承擔著組織市場交易、控制市場風險的重要職責，其制定的交易規(guī)則普遍適用于全國各地。指定管轄制度的實施，有利于提高期貨糾紛案件審判的專業(yè)性和統(tǒng)一性，對于維護期貨市場正常的交易秩序意義重大。至此，包括證券期貨交易所、中央證券登記結(jié)算機構(gòu)等證券期貨交易組織者、中央結(jié)算機構(gòu)等特殊主體的指定管轄制度已經(jīng)全面確立。

《規(guī)定

（二）》還建立并完善了對期貨市場交易結(jié)算財產(chǎn)的司法保護制度，對期貨市場資金安全及制度創(chuàng)新給予了有力的司法保障。在新的有價證券充抵保證金及會員分級結(jié)算制度下，《規(guī)定

（二）》增加了有關充抵保證金的有價證券適用與現(xiàn)金保證金相同的保全和執(zhí)行原則的規(guī)定，并明確了結(jié)算會員保證金賬戶中資產(chǎn)的保全和執(zhí)行原則，充分考慮了期貨保證金在不同結(jié)算層次上、不同財產(chǎn)形式上的訴訟保全和執(zhí)行情形，進一步保障了期貨市場保證金的安全。為適應會員分級結(jié)算制度的需要，《規(guī)定

（二）》新增了對結(jié)算擔保金的司法保護規(guī)定。結(jié)算擔保金是結(jié)算會員共同分擔市場結(jié)算風險的聯(lián)保資金，用于應對和化解市場的突發(fā)風險，是結(jié)算會員履約能力的重要保障。結(jié)算擔保金的司法保護制度增強了期貨市場抵御系統(tǒng)性風險的能力，提高了市場整體的安全性。

資本市場發(fā)展20年來，最高人民法院專門針對證券期貨市場發(fā)布的司法文件已達14份，為資本市場的穩(wěn)定健康發(fā)展創(chuàng)造了良好的司法環(huán)境。我們相信，在一個公平安全高效的司法環(huán)境下，資本市場將不斷邁出新步伐，資本市場服務經(jīng)濟發(fā)展全局的能力也將不斷提升

第五篇：福建省期貨從業(yè)資格：期貨市場基本制度試題

福建省期貨從業(yè)資格：期貨市場基本制度試題

一、單項選擇題（共25題，每題2分。每題的備選項中，只有一個最符合題意）

1、我國的期貨交易必須在（）內(nèi)進行。A．期貨交易所 B．商品交易市場 C．商品產(chǎn)地

D．買賣雙方約定的場所

2、與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于__。A．風險較低 B．成本較低 C．收益較高

D．保證金要求較低

3、某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，結(jié)果最后交割日的價格上漲為450美元/盎司，則該投資者損失__。A．45.5美元/盎司 B．54.5美元/盎司 C．50美元/盎司 D．4.5美元/盎司

4、林某是甲期貨公司的期貨從業(yè)人員，在從業(yè)過程中，林某為了獲得更多客戶，在為客戶提供服務過程中，多次向客戶謊稱其競爭對手——乙期貨公司信譽低下，經(jīng)常欺騙客戶等，致使乙期貨公司業(yè)務大幅度下滑。林某的行為違反了《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》關于（）的規(guī)定。A．合規(guī)執(zhí)業(yè) B．專業(yè)勝任 C．競爭準則 D．不正當競爭

5、某期貨交易所副總經(jīng)理欲到該所會員單位的期貨公司兼任高級顧問，其向期貨交易所總經(jīng)理報告并申請批準，該總經(jīng)理（）。A．不準許該副總經(jīng)理兼職 B．可以批準該副總經(jīng)理兼職 C．無權(quán)批準該副總經(jīng)理兼職

D．可以助其以調(diào)用的形式進行兼職

6、期貨公司的交易保證金不足，期貨交易所未按規(guī)定通知期貨公司追加保證金的，由于行情向持倉不利的方向變化導致期貨公司透支發(fā)生的擴大損失，期貨交易所應當承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的（）。A．60% B．80% C．20% D．40%

7、某套利者以63200元/噸的價格買入1手(5噸/手)10月份銅期貨合約，同時以63000元/噸的價格賣出12月1手銅期貨合約。過了一段時間后，將其持有頭寸同時平倉，平倉價格 分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的結(jié)果為__。A．價差擴大了100元/噸，贏利500元 B．價差擴大了200元/噸，贏利1000元 C．價差縮小了100元/噸，虧損500元 D．價差縮小了200元/噸，虧損1000元

8、王某、黃某、李某均欲應聘該職位，如果四人中一人被期貨公司聘用，根據(jù)規(guī)定，該人應當對期貨公（）負責。A．董事會 B．股東大會 C．監(jiān)事會

D．風險管理部門

9、中國期貨業(yè)協(xié)會是（）。A．事業(yè)單位 B．企業(yè)法人 C．社會團體法人

D．從事期貨經(jīng)營的機構(gòu)

10、動用保障基金對期貨投資者的保證金損失進行補償后，（）依法取得相應的受償權(quán)，可以依法參與期貨公司清算。A．中國證監(jiān)會 B．財政部

C．期貨投資者保障基金管理機構(gòu) D．期貨投資者

11、某企業(yè)委托期貨公司為其辦理期貨交易。該企業(yè)在某交易日后保證金不足，且未在期貨公司規(guī)定的時間內(nèi)及時追加保證金，也沒有自行平倉。期貨公司在未征求該企業(yè)意見的情況下將其合約強行平倉，發(fā)生費用為X，同時產(chǎn)生損失Y，則下列說法正確的是（）。A．企業(yè)承擔損失Y，期貨公司承擔費用X B．期貨公司承擔費用X和損失Y C．企業(yè)承擔費用X，期貨公司承擔損失Y D．企業(yè)承擔費用X和損失Y

12、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為__。A．100點 B．1000點 C．2000點 D．3000點

13、下列關于期貨交易所理事長的說法，不正確的是（）。A．理事長的任免，由理事會提名，會員大會通過 B．理事長不得兼任總經(jīng)理

C．主持會員大會、理事會會議是理事長的職權(quán)

D．理事長因故臨時不能履行職權(quán)的，由理事長指定的副理事長或者理事代其履行職權(quán) 14、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠__5月份豆粕期貨合約。A．買入100手 B．賣出100手 C．買入200手 D．賣出200手

15、孫某在期貨公司里面連續(xù)擔任董事長、副總經(jīng)理分別達5年、4年之久，張某已經(jīng)獲得了期貨從業(yè)人員資格。2008年由于期貨行情穩(wěn)定，形勢良好，該期貨公司的資本迅速擴大，達到1.5億元，于是該期貨公司開始申請金融期貨全面結(jié)算會員資格。根據(jù)以上情況，回答下列問題： 假設該期貨公司在經(jīng)營過程中，2007年曾經(jīng)由于嚴重違規(guī)期貨交易被當?shù)刈C監(jiān)局要求整改，張某受到中國證監(jiān)會的行政處罰。經(jīng)整改完成后，證監(jiān)會檢驗合格，期貨公司欲申請金融期貨結(jié)算業(yè)務資格，假設其他條件均符合規(guī)定，中國證監(jiān)會應當（）。A．予以批準 B．不予批準

C．給予其一定考察期限，考察期限內(nèi)無違法行為的才予以批準 D．予以批準，但應當限制其結(jié)算業(yè)務范圍

16、下列關于實行全員結(jié)算制度的期貨交易所的說法，不正確的是______。A．會員均具有與期貨交易所進行結(jié)算的資格 B．會員由期貨公司會員組成 C．期貨交易所對會員結(jié)算 D．會員對其受托的客戶結(jié)算

17、Euro-BOBL債券期貨屬于__。A．外匯期貨 B．股指期貨 C．利率期貨 D．商品期貨

18、統(tǒng)一、嚴格的監(jiān)管。A．英國 B．新加坡 C．美國 D．日本

19、假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費為0.2個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.2個指數(shù)點；買賣股票的手續(xù)費為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為0.6%；投資者是貸款購買，借貸利率為成交金額的0.5%，則4月1日時的無套利區(qū)間是__。A．[1606，1646] B．[1600，1640] C．[1616，1656] D．[1620，1660] 20、由于某一特定商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格在同一市場環(huán)境中會受到相同的經(jīng)濟因素的影響和制約，因而兩個市場的價格變動趨勢__。A．相反 B．一般相同 C．不一定 D．完全相同

21、關于開盤價與收盤價，正確的說法是__。

A．開盤價由集合競價產(chǎn)生，收盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生 B．開盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生，收盤價由集合競價產(chǎn)生 C．都由集合競價產(chǎn)生 D．都由連續(xù)競價產(chǎn)生

22、在我國，有1/3以上的會員聯(lián)名提議時，期貨交易所應該召開臨時（）。A．理事會 B．董事會 C．會員大會 D．職工代表大會

23、期貨公司辦理（）事項，國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)應當自受理申請之日起20日內(nèi)作出批準或者不批準的決定。A．變更注冊資本 B．變更公司形式 C．破產(chǎn)

D．變更3%以上的股權(quán)

24、期貨交易所任免中層管理人員，應當在決定之日起（）日內(nèi)向中國證監(jiān)會報告。A．2 B．7 C．10 D．15

25、國際上期貨交易的指令有很多種，其中，同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令是指__。A．雙向指令 B．止損指令 C．套利指令 D．市價指令

二、多項選擇題（共25題，每題2分。每題的備選項中，有多個符合題意）

1、在下列國家中，__有玉米期貨交易。A．日本 B．阿根廷 C．法國 D．南非

2、風險管理的基本流程包括__。A．風險識別

B．風險的預測和度量 C．風險控制 D．風險消除

3、期貨公司的董事會除應當行使《公司法》規(guī)定的職權(quán)外，還應當履行下列（）職責。A．研究制定客戶保證金安全存管制度，確保客戶保證金存管符合有關客戶資產(chǎn)保護和期貨保證金安全存管監(jiān)控的各項要求

B．研究制定風險管理、內(nèi)部控制制度

C．審議并決定客戶保證金安全存管制度，確?？蛻舯ＷC金存管符合有關客戶資產(chǎn)保護和期貨保證金安全存管監(jiān)控的各項要求

D．審議并決定風險管理、內(nèi)部控制制度

4、期貨交易所會員享有的權(quán)利包括（）。

A．參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán) B．按照期貨交易所章程和交易規(guī)則行使申訴權(quán) C．聯(lián)名提議召開會員大會 D．按照規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

5、會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利包括（）。A．在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割業(yè)務 B．參加會員大會

C．使用期貨交易所提供的交易設施 D．按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

6、關于投資者交易編碼制度，下列表述中正確的有（）。A．期貨公司不得混碼交易

B．期貨公司混碼交易但能證明已按照客戶交易指令入市交易的，由客戶承擔交易后果 C．期貨公司辦理客戶銷戶手續(xù)時，應當按照規(guī)定及時向期貨交易所申請注銷客戶的交易編碼

D．期貨公司應按照規(guī)定為客戶申請交易編碼

7、期貨公司有（）行為的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上3倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上30萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，責令停業(yè)整頓或者吊銷期貨經(jīng)紀業(yè)務許可證。A．接受不符合規(guī)定條件的單位或者個人委托的 B．允許客戶在保證金不足的情況下進行期貨交易 C．違反規(guī)定從事與期貨業(yè)務無關的活動的 D．從事期貨自營業(yè)務的

8、丁某在某期貨公司營業(yè)部開立賬戶，從事期貨投資。某日，丁某發(fā)出以每手1000元價格賣出白糖合約10手，但由于該營業(yè)部場內(nèi)交易員小王操作不慎，將丁某賣出指令敲成“買入”，從而導致丁某保證金不足，小王向營業(yè)部經(jīng)理匯報后，給丁某透支了營業(yè)部其他客戶保證金3000元。次日，該白糖合約價格下跌至600元，交易員小王自作主張賣出5手白糖合約，將透支的3000元歸還。當日，丁某發(fā)現(xiàn)這一事件，即提出索賠。該案中小王的行為違反規(guī)定的是（）。

A．小王違背丁某的委托為丁某買入白糖期貨合約的行為 B．小王挪用其他客戶保證金的行為

C．小王未經(jīng)丁某同意擅自買賣期貨的行為

D．小王發(fā)現(xiàn)賬面資金不足的情況下未通知丁某追繳足額保證金

9、在我國，任何單位或者個人不得違規(guī)使用（）進行期貨交易。A．信貸資金 B．財政資金 C．自有資金 D．銀行資金

10、在我國，期貨公司應當保證期貨（）資料的完整和安全。A．交易 B．結(jié)算 C．交割 D．價格

11、期貨公司申請設立營業(yè)部，應當具備（）條件。

A．未因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營正在被有權(quán)機關調(diào)查，近1年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰或者刑事處罰 B．申請日前3個月符合期貨公司風險監(jiān)管指標標準

C．符合有關客戶資產(chǎn)保護和期貨保證金安全存管監(jiān)控的規(guī)定 D．公司治理和內(nèi)部控制制度符合有關規(guī)定并有效執(zhí)行

12、期貨公司的期貨從業(yè)人員不得進行的行為有（）。A．代理客戶從事期貨交易

B．進行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易 C．收付、存取或劃轉(zhuǎn)期貨保證金 D．挪用客戶的期貨保證金

13、股票指數(shù)期貨交易的特點有__。A．以現(xiàn)金交收和結(jié)算 B．以小博大 C．套期保值 D．投機

14、業(yè)務活動、財務狀況等進行檢查。

A．詢問期貨公司及其營業(yè)部的工作人員，要求其對被檢查事項作出解釋、說明 B．查閱、復制與被檢查事項有關的文件、資料 C．查詢期貨公司及其營業(yè)部的期貨保證金賬戶

D．檢查期貨公司及其營業(yè)部的交易、結(jié)算及財務等電腦系統(tǒng)

15、期貨從業(yè)人員受到（）的紀律懲戒的，應當參加中國期貨業(yè)協(xié)會組織的專項后續(xù)職業(yè)培訓。A．訓誡 B．公開譴責 C．暫停從業(yè)資格 D．撤銷從業(yè)資格

16、趙某是某期貨公司從業(yè)人員，在從業(yè)過程中，趙某為了發(fā)展業(yè)務，對其客戶謊稱另一期貨從業(yè)人員經(jīng)常出去賭錢，現(xiàn)在欠了很多賭債，千萬不要把自己的期貨交易委托給他管理。根據(jù)以上信息，回答下列問題： 期貨業(yè)協(xié)會在調(diào)查趙某的違規(guī)行為時，發(fā)現(xiàn)趙某曾經(jīng)利用自己職務上的便利侵吞公司財產(chǎn)，已經(jīng)構(gòu)成了犯罪，對此，期貨業(yè)協(xié)會應該（）。A．向中國證監(jiān)會報告

B．移交司法機關追究刑事責任 C．直接對其進行刑事處罰

D．對其進行行政處罰后再移交司法機關處理

17、期貨公司及其營業(yè)部有（）行為的，根據(jù)《期貨交易管理條例》第70條處罰。A．按照規(guī)定將客戶保證金與期貨公司的自有資產(chǎn)相互獨立、分別管理

B．未按照規(guī)定繳存結(jié)算擔保金、結(jié)算準備金，或者未維持最低數(shù)額的結(jié)算準備金等專用資金

C．對股東、實際控制人及其關聯(lián)人的期貨交易降低風險管理要求，侵害其他客戶合法權(quán)益 D．以合資、合作、聯(lián)營方式設立營業(yè)部，或者將營業(yè)部承包、出租給他人，或者違反營業(yè)部集中統(tǒng)一管理規(guī)定

18、期貨市場風險管理的必要性主要包括__。A．期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎

B．減緩和消除期貨市場與社會經(jīng)濟產(chǎn)生不良沖擊的需要 C．適應世界經(jīng)濟自由化和國際化發(fā)展的需要 D．保護投資者利益免受損失的需求

19、美國期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)包括__。A．證券交易委員會 B．全國證券商協(xié)會 C．全國期貨業(yè)協(xié)會 D．商品期貨交易委員會

20、反向市場牛市套利的市場特征有__。A．現(xiàn)貨價格高于期貨價格 B．只要價差擴大，就可獲利 C．獲利潛力巨大，風險有限

D．遠期合約價格相對于近期合約漲幅較小

21、下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是__。A．買進看漲期權(quán) B．買進看跌期權(quán) C．賣出看漲期權(quán) D．賣出看跌期權(quán)

22、大地期貨公司按照規(guī)定每季都向保障基金管理機構(gòu)繳納后續(xù)保障基金，后由于該期貨公司工作人員擅自代替客戶進行期貨交易，給客戶造成了15萬元的損失，客戶向期貨公司提出賠償請求。根據(jù)規(guī)定，期貨公司繳納的后續(xù)資金來源有（）。

A．從其收取的交易手續(xù)費中按照代理交易額的千萬分之五至十的比例繳納 B．從其資產(chǎn)中提取千分之十的比例繳納

C．按照其向期貨交易所繳納的交易手續(xù)費的百分之三繳納 D．按照其收取的客戶保證金總額的千萬分之五至十的比例繳納

7.甲、乙、丙、丁四人均在某期貨公司任職，甲是該公司董事長，乙為該公司監(jiān)事會主席，丙是財務部主任，丁屬于營業(yè)部員工，由于丁所在的營業(yè)部的負責人因故辭職，現(xiàn)丁暫時負責營業(yè)部的日常管理工作。甲、乙、丙、丁四人中，屬于該期貨公司高級管理人員的有（）。A．甲 B．乙 C．丙 D．丁

23、下列選項中，關于股票期貨的說法，正確的有__。

A．股票期貨是以單只股票或窄基股票指數(shù)作為標的物的期貨合約 B．目前全球絕大多數(shù)股票期貨都是窄基股票期貨 C．股票期貨出現(xiàn)于20世紀80年代后期

D．2001年1月29日，美國One Chicago交易所首次推出以英國、歐洲大陸和美國的藍籌股為標的物的股票期貨交易

24、變更或者終止結(jié)算協(xié)議的，應當在簽訂、變更或者終止結(jié)算協(xié)議之日起3個工作日內(nèi)向（）報告。

A．協(xié)議雙方住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu) B．期貨交易所 C．中國期貨業(yè)協(xié)會

D．期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)

25、證券公司申請中間介紹業(yè)務資格，應建立健全與介紹業(yè)務相關的（）等制度。A．風險隔離 B．合規(guī)檢查 C．內(nèi)部控制 D．業(yè)務規(guī)則