第一篇：企業(yè)融資108計

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課程背景

企業(yè)在走向強大的過程中必須關注兩大領域，一是高科技，二是在資本市場的運營。誰能在新一輪的資本競爭中抵御風險、獲得勝利，誰就將掌握未來的財富，獲得巨大的成功。“金融”、“資本”這些詞 匯可說是當今最受關注的詞匯，同時也顯示出市場對這一領域的極大 需求。

《企業(yè)融資 108 計》針對高端人群在這方面的需求，精心設計出 實戰(zhàn)型資本運營課程，幫助企業(yè)高層管理者及對投融資感興趣的人士 深刻了解這一領域的基本知識、最新動態(tài)和專業(yè)實踐。課程收獲

為了幫助企業(yè)快速適應這一變化，面對精明的投資機構，企業(yè)能 夠準確地將企業(yè)自身的融資需求與企業(yè)的特色進行合理的包裝與表 達，與投資機構進行平等、有效的交流與對接。---通過培訓解掌握場外資本市場的特點與政策！---通過培訓學習中小微企業(yè)融資的新途徑！---通過培訓學習投融資方面的成功經(jīng)驗與案例！---通過培訓掌握與投資機構進行項目投融資對接與洽談！---通過培訓解決本企業(yè)在投融資方面的困惑與問題！---通過培訓掌握投融資方面中的基本方法與渠道！---通過培訓掌握融資、招商、銷售路演方面的基本技巧！---通過培訓進行資源的有效對接！課程大綱

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培訓講師：劉贏講師

所屬領域：企業(yè)戰(zhàn)略

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第一章內(nèi)部融資和貿(mào)易融資模式

1、內(nèi)部管理融資

2、盤活存量融資

3、資產(chǎn)折舊變現(xiàn)

4、經(jīng)營融資（商業(yè)模式）

5、經(jīng)營性貸款

6、賬款融資

7、應付帳款融資

A、遠期承兌匯票（支票）

B、質(zhì)量保證托管

C、應收帳款證券償付

8、存貨質(zhì)押融資

9、資產(chǎn)典當融資

10、動產(chǎn)典當

11、財產(chǎn)權典當融資

12、商業(yè)票據(jù)融資

13、商業(yè)承兌匯票

14、商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)貸款

15、買方或協(xié)議付息票據(jù)貼現(xiàn)貸款

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16、經(jīng)營融資

17、眾籌四方交易融資

第二章、債權融資模式

18、企業(yè)債券融資、可轉換債券

19、租賃融資（適用大設備）20、不動產(chǎn)抵壓融資

21、房地產(chǎn)抵押貸款

22、土地使用權抵押貸款

23、動產(chǎn)抵質(zhì)押貸款

24、動產(chǎn)質(zhì)押融資

25、銀行小額貸款

26、裝修貸款

27、旅游貸、工資貸

28、私募債權融資

第三章 股權融資

29、外部股權融資 30、股權經(jīng)營合作融資

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31、表外合資經(jīng)營融資

32、內(nèi)部股權融資

33、股東增資擴股融資

34、股權轉讓融資

35、戰(zhàn)略性合作伙伴融資 案例：哇哈哈和達能的戰(zhàn)略合作

36、優(yōu)先股，債轉股

37、股權質(zhì)押融資

38、股權轉換融資

39、產(chǎn)權交易融資 40、買殼上市融資

41、增資擴股融資

42、扛桿收販融資

43、投資銀行融資

44、風險投資融資

45、投資基金

46、私募股權融資

第四章政策融資模式和貿(mào)易融資

47、政府性政策融資

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48、中小企業(yè)創(chuàng)新型技術基金

49、中小企業(yè)國際市場開拓基金 50、中小企業(yè)發(fā)展丏項資金

51、其它政府性扶持資金

52、國際貿(mào)易融資

53、出口商短期融資

54、進口商短期融資

55、銀行直接融資

56、離岸銀行融資

57、補償貿(mào)易融資

58、直接補償

59、間接補償

第五章、項目融資

60、BOT 項目融資(BLT、BTO、BCC、BOO、BOOT、BT)61、ABS用資產(chǎn)做擔保募集基金 62、PPP 由政府為你的融資做擔保

63、項目包裝融資（將項目包裝好后升值：如：爛尾樓）64、資產(chǎn)流動性融資

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65、資產(chǎn)證券化融資 66、（房地產(chǎn)）資產(chǎn)證券化 67、抵押貸款證券化 68、資產(chǎn)信托融資 69、信托 70、股權投資信托 71、可轉換債券 72、保險融資

A 信保融資

B 貸款保證保險融資

C 保單質(zhì)押貸款

第六章：上市及新型融資 73、上市融資 74、國內(nèi)新三板融資 75、國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板市場融資 76、國內(nèi)中小企業(yè)板融資 77、香港主板市場融資 78、香港創(chuàng)業(yè)板市場融資

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79、AMEX 80、NASDAQ 81、有價證券抵押融資 82、衍生工具融資 83、期貨市場融資 84、杠桿交易融資 85、期權、認股權證融資 86、整合融資 87、信用系統(tǒng)聯(lián)保融資 88、社團機構授信融資 89 資本分拆融資 90、產(chǎn)業(yè)橫向縱向融資 91、種子基金 92、互助基金： 93、商圈貸： 94、產(chǎn)業(yè)鏈融資 95、商業(yè)模式融資 96、新興金融互聯(lián)網(wǎng)融資 97、PTP 融資

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98、OTO 融資

99、依托網(wǎng)上資金池融資 100、互聯(lián)網(wǎng)金融模式融資 101、機構設計融資 102、回販式契約融資 103、理財產(chǎn)品再融資 104、參與資產(chǎn)重組融資 105、融資渠道及工具的選擇 106、融資的技巧—項目包裝方法107、投資者愛聽什么故事 108、融資風險及其防范

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第二篇：融資計劃成稿

納米陶瓷節(jié)能環(huán)保燈有限公司

創(chuàng)業(yè)融資計劃書

融資項目標題；創(chuàng)新納米陶瓷節(jié)能環(huán)保燈項目所屬行業(yè)；高新技術 項目實施地區(qū)；全國（成長后發(fā)展至全球）具體介紹；創(chuàng)新納米陶瓷節(jié)能環(huán)保燈，發(fā)明專利號：ZL 2011 1 0430486.9。項目投資總額；計劃融資￥3000(單位：萬元)創(chuàng)新原理：本發(fā)明的實質(zhì)在于燈的形狀不再與燈的功率有密切關系，并使燈的光效和燈的壽命最大化；一定的燈形狀可以是任意的燈功率，一定的燈功率可以是任意的燈形狀，這是前所未有的照明工業(yè)的技術進步。

使用效果：從照明的角度講光效比現(xiàn)有節(jié)能燈、日光燈的光效高1.6倍，使用壽命比現(xiàn)有節(jié)能燈、日光燈的壽命長6倍。從凈化環(huán)境的角度講可分解室內(nèi)裝飾及使用膠合劑制品中的甲醛、笨等物質(zhì)，使空氣中的煙霧、塵埃聚沉，截斷病菌傳播媒介，制造活性氧，預防心悶、心里煩躁，改善睡眠、提高工效、消除疲勞。

應用前景：本發(fā)明可以是球炮形、燭形、管形、方形、圓形等形狀。適用于國防、航空航海、工礦企業(yè)、機關學校、賓館酒店、車站碼頭、街道廣場、城鎮(zhèn)鄉(xiāng)村、超市商場、居家辦公、小區(qū)庭院、運動場館及冷藏冷庫等。是替代現(xiàn)有節(jié)能燈、日光燈、LED燈、無極燈的最佳產(chǎn)品。本發(fā)明實現(xiàn)了照明燈外觀美、壽命長、亮度高、制造成本低的有益效果，其技術指標達到國際領先水平，將會給人類帶來一個全新舒適的生存環(huán)境，應用前景無限美好。

金融的本質(zhì)就是風險收益的不斷分配，或細分或整合。融資方式又包括股權融資、債權融資和股權債權混合融資三種。從資金供給的對象看，企業(yè)能不能融資是據(jù)于私募投資者、金融機構、股票發(fā)行審核部門（證監(jiān)會）和企業(yè)主管部門對企業(yè)價值的判斷。一般只有具備投資價值的企業(yè)，才可能獲得資金供給者的融資。

在創(chuàng)業(yè)之初，我會做好融資準備工作，建立個人信用、積累人脈資源；預算資本需求量，估計啟動資金、測算營業(yè)收入、營業(yè)成本、利潤、編制預算財務報表、預計現(xiàn)金流量表、結合企業(yè)發(fā)展規(guī)劃預測融資需求量；我會做一個商業(yè)計劃書，評估書，對我將要創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)新納米陶瓷節(jié)能環(huán)保燈有限公司進行系統(tǒng)的分析和規(guī)劃。這是一個高科技兼節(jié)能的項目，符合未來發(fā)展趨勢和國家提倡政策，是一個大有前途的計劃。

一、企業(yè)初期發(fā)展融資計劃：

1、私人資本融資；創(chuàng)業(yè)之初，我會和我的骨干技術人員和管理人員以私人名義進行私人資本融資，不論是從家里還是親朋好友那里籌借或是找天使投資籌集資金。然后按一定協(xié)定和創(chuàng)業(yè)伙伴分享公司股權，但是我會保持我第一大股東地位。

2、機構融資；我會從盡可能多的渠道融資。

2.1商業(yè)銀行貸款，以商業(yè)計劃書和項目評估書為依據(jù)，和銀行經(jīng)理磋商談判貸款；

2.2中小企業(yè)間的互助機構貸款，在必要的時候會考慮此方式進行融資；

2.3創(chuàng)業(yè)投資基金融資，聯(lián)系風險投資家，以商業(yè)計劃書和項目評估書為依據(jù)，吸引風險資金；

3、政府背景融資；我創(chuàng)業(yè)項目即是高科技產(chǎn)業(yè)，也是環(huán)保節(jié)能的產(chǎn)業(yè)，可以申請科技創(chuàng)新基金、尋求中國青年創(chuàng)業(yè)國際計劃咨詢、申請地方性優(yōu)惠政策支持。

二、企業(yè)快速發(fā)展、成熟階段融資計劃：

第一步；嚴格挑選，引入私募資金投資者，可以增加公司注冊資金擴大企業(yè)規(guī)模。第二步；當公司有一定實力后，可以再需要時刻向商業(yè)銀行貸款進行大量的融資。第三步；采用股票發(fā)行融資，當達到一定實力后可以上市再融資。

第三篇：企業(yè)融資心得體會

企業(yè)融資心得體會

為了認真貫徹落實市委五屆七次全會精神，圓滿完成今年各項目標任務，實現(xiàn)建設國際化大都市的良好開局，按照市委安排，我局決定開展“明確新目標、提升新境界、爭創(chuàng)新業(yè)績”建設國際化大都市主題教育。通過認真學習，結合自己的本職工作，就如何突破中小企業(yè)融資瓶頸，助推中小企業(yè)發(fā)展談一些體會和看法：

近年來，我市各級中小企業(yè)管理部門把融資服務工作做為促進中小企業(yè)發(fā)展的首要工作，充分調(diào)動和發(fā)揮企業(yè)、銀行和擔保機構的市場主體作用，以優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境為工作重點，加強直接融資和間接融資工作力度，聚精會神搞服務，一心一意抓融資。按照“政府推動、企業(yè)主動、銀行帶動、銀保企聯(lián)動”的工作思路，建立起了政府調(diào)控、銀行支持、企業(yè)參與、擔保機構擔保的中小企業(yè)融資工作運作模。

一、我市中小企業(yè)融資基本情況

截止2016年底，全市共有中小企業(yè)13.3萬戶。其中，中小企業(yè)（非公企業(yè)）2.66萬戶，個體工商戶10.67萬戶。從業(yè)人員70.9萬人，全市非公有制經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的貢獻份額達到48.08%，已成為國民經(jīng)濟的重要支柱；入庫稅金15.7億元，占全市地方財政收入的48%，已成為縣市兩級財政收入的重要來源。然而，截至2016年末，全市銀行業(yè)各項存款余額達936億元，較年初增加202億元，而各項貸款余額373億元，較年初增加102億元，存貸差563億元，存貸比失調(diào)，中小企業(yè)貸款難和金融機構難貸款并存。中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位作用卻極不相稱。據(jù)調(diào)查，80%以上的中小企業(yè)反映，貸款難、擔保難、融資難是當前制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸；50%以上的中小企業(yè)因流動資金不足而達不到設計生產(chǎn)能力；90%以上的中小企業(yè)因自身積累少、融資困難而難以擴大生產(chǎn)規(guī)模和進行技術改造，期望金融機構的資金支持。調(diào)研表明，經(jīng)過多年努力，我市中小企業(yè)融資難問題得到一定程度的緩解，但形勢依然嚴峻。

（一）我市中小企業(yè)融資的主要途徑。企業(yè)長期積累的自有資金，親朋好友借款，企業(yè)互助性資金支持，金融部門貸款，上級部門無償資金支持或政府貸款貼息，政府一些產(chǎn)業(yè)政策（科技創(chuàng)新資金等）資金支持，一些投融資公司進行股份合作等。

（二）中小企業(yè)融資難問題有所緩解。一是中小企業(yè)貸款總額呈增長態(tài)勢。2016年，全市金融機構與752戶中小企業(yè)建立了信貸關系，各項貸款余額較年初增加102億元。二是金融機構服務得到一定改進。郵儲銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、交通銀行陸續(xù)在我市成立分支機構對外營業(yè)，金融機構不斷增加，競爭加劇服務提升；各大銀行均設立了中小企業(yè)貸款專營機構，推出適合中小企業(yè)貸款的新產(chǎn)品，簡化審貸手續(xù)，提高放貸效率，被調(diào)查企業(yè)中，向銀行申請貸款成功率達到了64%。

（三）中小企業(yè)信用擔保機構的積極作用。我市中小企業(yè)信用擔保機構建設從1999年起步，截止2016年底，全市共有擔保機構16家，注冊資金合計3.28億元，2016年擔保中小企業(yè)1845戶（其中個體戶1430戶、中小企業(yè)415戶）,全年擔?？傤~7.54億元。累計擔保中小企業(yè)3587戶，（其中個體戶2953戶，中小企業(yè)634戶），累計擔保金額11億元。我市中小企業(yè)信用擔保機構在緩解中小企業(yè)融資難問題、支持中小企業(yè)發(fā)展中起了積極作用。但無論從數(shù)量上還是規(guī)模上，擔保公司的實力過于弱小，使這個行業(yè)難以承擔起更多的使命。80%的被調(diào)查企業(yè)認為信用擔保機構對緩解融資難問題有作用或有重要作用

（四）三類中小企業(yè)融資難問題相對突出。一是初創(chuàng)型企業(yè)。自身實力較弱，資產(chǎn)規(guī)模較小，難以達到銀行貸款所應具備的一些基本條件（如落實抵押擔保等），往往通過民間借貸等其他渠道獲得資金。此類企業(yè)面廣量大，在整個小企業(yè)總數(shù)中所占比重高。二是正處于快速擴張期的成長型中小企業(yè)。由于投資需求旺盛，外源性融資較多，資產(chǎn)負債率偏高。在總體信貸趨緊的情況下，金融機構從控制風險的角度出發(fā)，傾向于信貸退出而導致此類企業(yè)資金緊張。三是產(chǎn)業(yè)升級中需要調(diào)整的企業(yè)。由于對這類企業(yè)信貸投放結構的調(diào)整，企業(yè)貸款受到的影響較為明顯。

二、解決中小企業(yè)融資難問題的對策和建議

（一）提高中小企業(yè)企業(yè)主素質(zhì)，推動中小企業(yè)管理現(xiàn)代化。一是加強對中小企業(yè)管理人員的培訓輔導，如培訓中高級經(jīng)營管理人員和具體的管理技能等；二是鼓勵企業(yè)技術進步，向中小企業(yè)提供技術指導，促進中小企業(yè)技術改造和技術創(chuàng)新；三是信息輔導體系建設，如搜集各地的市場動向，公布中小企業(yè)擬實施項目以吸引社會資金等；四是財務輔導體系建設，幫助中小企業(yè)加強財務管理，規(guī)范財務報表，強化財務分析等。

（二）建立多元化的融資渠道和完善的服務體系。

一是要大力營造支持中小企業(yè)發(fā)展的良好金融政策環(huán)境，從法律和政策上體系化。二是發(fā)展中小民營金融機構、鼓勵民間金融活動。按照中國銀監(jiān)會、中國人民銀行聯(lián)合下發(fā)《關于小額貸款公司試點的指導意見》和咸陽市人民政府辦公室《關于推進小額貸款公司試點工作的通知》以及《咸陽市小額貸款公司發(fā)展規(guī)劃的通知》，建立小額貸款公司，依托小額貸款公司的發(fā)展，增加初創(chuàng)型小企業(yè)創(chuàng)業(yè)貸款供給。民間融資作為正規(guī)金融的一種補充，應該加強引導和規(guī)范，民間融資主要服務于中小企業(yè)發(fā)展和應急性的資金需求，活躍信貸市場，宜疏不宜堵，如果對其不聞不問，缺乏有效管理則很有可能出現(xiàn)高利貸、非法集資等問題，這不僅對金融體系，也會對社會造成極大的傷害。三是鼓勵有條件的企業(yè)直接融資。鼓勵支持具備條件的陜西康慧制藥股份有限公司、西北醫(yī)療等一批中小企業(yè)在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市，實現(xiàn)中小企業(yè)在資本市場的直接融資。推進中小企業(yè)集合發(fā)債。幫助一批成長性好、經(jīng)營業(yè)績優(yōu)的成長型中小企業(yè)通過集合發(fā)債的形式融資，為中小企業(yè)擴大中長期項目投資提供穩(wěn)定的資金支持。四是完善中小企業(yè)信用擔保建設。一是建立和完善中小企業(yè)擔保風險補償機制，融資擔保風險補助資金的投入，通過杠桿效應撬動了銀行貸款。二是做好咸陽市信用擔保公司增資1億元，使注冊資資金達到1.5億元，提高擔保機構的擔保能力。三是成立咸陽市信用擔保業(yè)協(xié)會，鼓勵會員制擔保機構互利合作，通過擴大會員范圍、會員增資擴股、擔保機構互相兼并等方式，增加注冊資本，擴大擔保能力，更好地為中小企業(yè)服務。四是加強銀行和擔保公司之間的協(xié)調(diào)和服務，推動建立公平合理的擔保風險分擔機制，由銀行和擔保公司按照各自職責共同分擔風險。五是結合實際，積極探索其化融資方式。

1、風險投資。引導廣大投資者和投資機構，可采取政府資金引導，社會資金參與，銀行支持的方式，創(chuàng)辦咸陽市中小企業(yè)風險投資公司，對中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)不同成長期建立相對應的風險投資機制，此事我市城投公司正在積極籌劃之中。

2、政策性支持融資。利用政府產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟政策中支持中小企業(yè)發(fā)展的因素進行融資。如中小企業(yè)發(fā)展專項資金的融資政策、科技產(chǎn)業(yè)化政策、國債政策、西部大開發(fā)政策、關中天水經(jīng)濟區(qū)和西咸一體化等政策。

3、高科技含量融資。中小企業(yè)可以通過提高企業(yè)和產(chǎn)品的科技含量進行融資，無論是政府還是銀行都支持科技含量高、發(fā)展前景好的中小企業(yè)。商業(yè)銀行一般明確，對這類企業(yè)的新技術產(chǎn)品和專利產(chǎn)品貸款需求予以優(yōu)先支持，對其先進的設備融資需求，可以發(fā)放設備抵押貸款。

4、大企業(yè)配套融資。國家鼓勵中小企業(yè)為大企業(yè)配套，銀行支持為大企業(yè)配套。商業(yè)銀行一般規(guī)定，只要有大中企業(yè)的生產(chǎn)定單、有效委托合同，大中企業(yè)又提供擔保的，就可以優(yōu)先進行情貸支持。對中標政府采購合同的中小企業(yè)，可以通過賬戶托管方式優(yōu)先發(fā)放貸款。

綜上所述，我市中小企業(yè)融資問題的解決是一個系統(tǒng)性工程，還有待政府、金融行業(yè)和全社會共同采取措施，拓寬融資渠道，為中小企業(yè)發(fā)展營造出良好的融資環(huán)境，共同解決中小企業(yè)融資難這一問題。

第四篇：企業(yè)融資方案

企業(yè)融資方案

（一）在發(fā)達的市場經(jīng)濟國家，企業(yè)融資有兩大主要模式，即以英美為典型代表的證券主導型融資模式（直接融資為主）和以日德為典型代表的銀行主導型融資模式（間接融資為主）。在我國，企業(yè)融資已經(jīng)歷了傳統(tǒng)體制下單一的財政主導型融資方式和轉軌體制下畸重銀行主導型融資方式，但從整體上來看，還沒有形成一種高 效率的企業(yè)融資渠道。

【常見融資渠道種類】

企業(yè)融資的渠道可以分為兩類：債務性融資和權益性融資。前者包括銀行貸款、發(fā)行債券和應付票據(jù)、應付賬款等，后者主要指股票融資。債務性融資構成負 債，企業(yè)要按期償還約定的本息，債權人一般不參與企業(yè)的經(jīng)營決策，對資金的運用也沒有決策權。權益性融資構成企業(yè)的自有資金，投資者有權參與企業(yè)的經(jīng)營決 策，有權獲得企業(yè)的紅利，但無權撤退資金。

不同的融資渠道有不同特點：

⑴ 銀行貸款。銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。按資金性質(zhì)，分為流動資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優(yōu)惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。

⑵股票籌資。股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風險較小。股票市場可促進企業(yè)轉換經(jīng)營機制，真正成為自主經(jīng)營、自負盈虧、自我 發(fā)展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。同時，股票市場為資產(chǎn)重組提供了廣闊的舞臺，優(yōu)化企業(yè)組織結構，提高企業(yè)的整合能力。

⑶債券融資。企業(yè)債券，也稱公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，表示發(fā)債企業(yè)和投資人之間是一種債權債務關系。債券持有人不參與 企業(yè)的經(jīng)營管理，但有權按期收回約定的本息。在企業(yè)破產(chǎn)清算時，債權人優(yōu)先于股東享有對企業(yè)剩余財產(chǎn)的索取權。企業(yè)債券與股票一樣，同屬有價證券，可以自 由轉讓。

⑷ 融資租賃。融資租賃，是通過融資與融物的結合，兼具金融與貿(mào)易的雙重職能，對提高企業(yè)的籌資融資效益，推動 與促進企業(yè)的技術進步，有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購買租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補償貿(mào)易相結合、租賃與加工裝配相結合、租賃與包銷相結合等多種租賃形式。融資租賃業(yè)務為企業(yè)技術改造開辟了一條新的融資渠道，采取融資融物相結合的新形式，提高了生產(chǎn)設備和技術的引進速度，還 可以節(jié)約資金使用，提高資金利用率。

⑸海外融資。企業(yè)可供利用的海外融資方式包括國際商業(yè)銀行貸款、國際金融機構貸款和企業(yè)在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業(yè)務。

【直接融資與間接融資】

一般來說，現(xiàn)代經(jīng)濟社會中的企業(yè)僅僅靠內(nèi)部積累是難以滿足全部資金需求的。當內(nèi)部資金不能滿足需要時，企業(yè)就必須選擇外部融資。而外部融資中的資金提 供者并不參加企業(yè)的日常管理活動。這樣就造成了資金的使用者與提供者之間信息不對稱的問題。通常，在企業(yè)經(jīng)營狀況方面，資金的使用者要比資金的提供者擁有 更多的信息，資金的使用者就會利用這種信息優(yōu)勢，在融資過程中損害提供者的利益，使資金提供者承擔過多的風險。在這種前提下，能否成功解決信息不對稱問 題，是企業(yè)融資成功的關鍵。

外部融資分為直接融資和間接融資。直接融資是資金使用者與資金提供者直接交易的融資方式。在對資金使用者了解的基礎上，資金提供者才可能轉讓資金的使 用權。但資金提供者不可能親自對資金使用者的經(jīng)營狀況進行了解和判斷，這就要求資金使用者通過信息披露及公正的會計、審計等中介機構監(jiān)督的方式來提高經(jīng)營 狀況的透明度。

間接融資是通過金融媒介進行的融資。在融資過程中，金融媒介能夠?qū)Y金使用者進行甄別，對其行為進行約束、監(jiān) 督，并能夠以較低的成本完成任務。所以這種融資方式對資金使用者的信息透明度要求較低。因此，間接融資就成為了中小企業(yè)主要的外部融資選擇。即便如此，由 于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，同時中小企業(yè)量大面廣、單筆融資額度小、業(yè)務成本高等原因，加大了金融媒介對中小企業(yè)的融資成本。這 種融資成本收益的不對稱，影響了大型金融機構（如國有商業(yè)銀行）對中小企業(yè)融資的積極性，使他們更傾向于為大型企業(yè)提供融資服務。

從世界發(fā)達國家的企業(yè)來看，企業(yè)到底應該是直接融資比重大還是間接融資大也無定論。90年代以來，英國和美國企業(yè)已開始傾向于從銀行借款，而不是通過 股票市場來融資。在股票市場最為發(fā)達的美國，股票融資也只占整個資金來源的0.8%，企業(yè)的資金需求主要是以內(nèi)部積累為主，其次是債務融資，最后才是發(fā)行 股票。近幾年來美國新股發(fā)行占GNP的比重還在負增長。我國以前在相當程度上忽視了資本市場的發(fā)展，當前則存在一種長久壓抑之后的爆發(fā)傾向。但國有企業(yè)在 直接融資、間接融資的把握上，還是應該有一份清醒的認識。

【大力發(fā)展企業(yè)債券市場】

美國經(jīng)濟學家梅耶斯在其撍承蚶礪蹟中早已證明，公司選擇融資方式的優(yōu)先次序是先內(nèi)部融資，再發(fā)行公司債券，最后才是股票融資。在我國，已經(jīng)顯現(xiàn)出過于 倚重股票市場而忽視債券市場的傾向，這是與世界各國企業(yè)融資的發(fā)展大趨勢背道而馳的。從西方發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，公司債券融資規(guī)模遠較股權融資規(guī)模為大，目前這一比例大約為10：1，美國1994年以來股權融資更呈現(xiàn)負增長。

近年來，我國在股票市場和國債市場迅速發(fā)展和規(guī)模急劇擴張的同時，企業(yè)債券卻沒有得到應有的發(fā)展，甚至是急劇萎縮或徘徊不前。其導致的結果是企業(yè)融資 結構單

一、機制不健全和功能缺陷，而且與國際企業(yè)融資結構潮流即股權融資的衰落和債權融資的興起也不相適應。現(xiàn)在美國債市規(guī)模大約是股市的5倍。而亞太新 興市場國家，債權融資也日漸紅火起來。在我國目前條件下，企業(yè)對發(fā)行債券基本上是不積極的。現(xiàn)行資金供應制度的軟約束，窒息了企業(yè)直接融資的積極性，企業(yè) 發(fā)行債券與間接融資相比，無論是融資成本還是負債風險以及運作效率方面都處于劣勢地位：一是發(fā)債成本高。二是籌資過程長，運轉和操作過程復雜。三是負債償 還期限約束。因此，我們在深化企業(yè)改革、建立現(xiàn)代企業(yè)制度的過程中，要大力發(fā)展企業(yè)債券市場，允許企業(yè)發(fā)行債券，提高企業(yè)債券融資比重，以建立合理的企業(yè) 融資結構。

對于我國企業(yè)撊碓際鴶?shù)奶厥馇闆r而言，發(fā)債融資還具有更為重要的意義，即迫使企業(yè)走建立自我約束機制的道路。由于發(fā)行債券是有確定期限和利息界定的，企業(yè)到期時就必須如數(shù)還本付息，而不能像股票分紅那樣可以暫不分配；而且購買者大多數(shù)為居民，欠老百姓的錢是無法賴帳的。這就給企業(yè)增加壓力，促使企業(yè)改 善經(jīng)營、建立自我約束機制。此外，大力發(fā)展企業(yè)債券還可以起到正效應作用，如拓寬投融資渠道，讓一些資金盈余單位（國內(nèi)保險公司每年有1000多億元資金 急于尋找運作渠道）投資購買企業(yè)債券，從而在某種程度上防止了這些資金盈余單位和大量社會游資由于投資渠道狹窄而只好進入股市炒作的行為。當然，發(fā)展企業(yè) 債券市場，關鍵是要建立健全相關的法律法規(guī)和破產(chǎn)制度，并嚴格執(zhí)法和管理。

【發(fā)揮融資租賃業(yè)優(yōu)勢】

企業(yè)在進行產(chǎn)品研發(fā)、設備技改、海內(nèi)外投資、資產(chǎn)并購、產(chǎn)品銷售、資產(chǎn)管理等生產(chǎn)經(jīng)營和資本運作活動時，都離不開投融資服務的支持，但傳統(tǒng)的銀行信貸 業(yè)務已經(jīng)不能滿足企業(yè)的資金需求，企業(yè)債券、上市融資手續(xù)繁雜，條件要求也高，市場經(jīng)濟的發(fā)展要求投融資體制的運作載體和運作模式必須創(chuàng)新。融資租賃業(yè)就 是一種新的投融資服務，是一種新的產(chǎn)品營銷、資產(chǎn)管理的運作模式。融資租賃公司就是提供這種服務和運作模式的新的經(jīng)營載體。

尤其在能源、交通、石化、冶金、郵電通信等行業(yè)，有著很多投資風險小、現(xiàn)金流穩(wěn)定，投資回報好的項目。這類項目還款期限較長，若商業(yè)銀行大量提供長期 貸款，將造成銀行長短期貸款的比例失調(diào)，一旦出現(xiàn)拖欠，銀行資產(chǎn)的流動性、安全性將受到影響。企業(yè)若通過租賃公司籌措資金，開展項目融資租賃，即，租金的 償還是根據(jù)項目的收益或現(xiàn)金流的百分比提取，達到雙方約定的租金總額或出租方的收益率為止。這樣一來，出租人實際上承擔了一定程度的項目風險，是一種使承 租人、出租人、設備出賣人和出資人（銀行、機構投資、信托投資等）多贏的投融資模式。

在市場經(jīng)濟成熟的國家，以實物為契約，一手交錢一手交貨的傳統(tǒng)交易方式已發(fā)生了很大變化。能不能為客戶提供融資手段，已成為企業(yè)開拓市場的一個重要問 題。企業(yè)與租賃公司合作，采用融資租賃方式促銷設備，由租賃公司承擔用戶分期付款的風險。制造商及時收到銷售資金，可用于擴大生產(chǎn)或投入科研，進一步開發(fā) 新的產(chǎn)品。制造廠商成立自己控股的租賃公司或者委托第三人作自己的租賃銷售代理，不僅可以及時拿到制造業(yè)應該拿的利潤，而且還可維護自己的產(chǎn)品在市場中的 流通秩序。因為控制二手設備的市場價格，有利于新產(chǎn)品價格的穩(wěn)定。

企業(yè)融資方案

（二）20**年1月1日正式實施的《中小企業(yè)促進法》必將進一步督促金融機構加大對中小企業(yè)的信貸支持力度，進一步改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。事實上從1997年以來，宏觀金融政策已經(jīng)開始為中小企業(yè)拓寬了融資空間。按照中國人民銀行的要求，各國有商業(yè)銀行都已設立了中小企業(yè)信貸部、商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社，開始通過制度創(chuàng)新和工具創(chuàng)新，為中小企業(yè)開拓融資渠道。目前各地實行和創(chuàng)新出來的中小企業(yè)融資方式主要有以下12種：

綜合授信 即銀行對一些經(jīng)營狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時期內(nèi)一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用。綜合授信額度由企業(yè)一次性申報有關材料，銀行一次性審批。企業(yè)可以根據(jù)自己的營運情況分期用款，隨借隨還，企業(yè)借款十分方便，同時也節(jié)約了融資成本。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽可靠、同銀行有較長期合作關系的企業(yè)。

信用擔保貸款 目前在全國31個省、市中，已有100多個城市建立了中小企業(yè)信用擔保機構。這些機構大多實行會員制管理的形式，屬于公共服務性、行業(yè)自律性、自身非盈利性組織。擔保基金的來源，一般是由當?shù)卣斦芸?、會員自愿交納的會員基金、社會募集的資金、商業(yè)銀行的資金等幾部分組成。會員企業(yè)向銀行借款時，可以由中小企業(yè)擔保機構予以擔保。另外，中小企業(yè)還可以向?qū)ｉT開展中介服務的擔保公司尋求擔保服務。當企業(yè)提供不出銀行所能接受的擔保措施時，如抵押、質(zhì)押或第三方信用保證人等，擔保公司卻可以解決這些難題。因為與銀行相比而言，擔保公司對抵押品的要求更為靈活。當然，擔保公司為了保障自己的利益，往往會要求企業(yè)提供反擔保措施，有時擔保公司還會派員到企業(yè)監(jiān)控資金流動情況。

買方貸款 如果企業(yè)的產(chǎn)品有可靠的銷路，但在自身資本金不足、財務管理基礎較差、可以提供的擔保品或?qū)で蟮谌綋１容^困難的情況下，銀行可以按照銷售合同，對其產(chǎn)品的購買方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預付款，以解決生產(chǎn)過程中的資金困難?；蛘哂少I方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現(xiàn)。

異地聯(lián)合協(xié)作貸款 有些中小企業(yè)產(chǎn)品銷路很廣，或者是為某些大企業(yè)提供配套零部件，或者是企業(yè)集團的松散型子公司。在生產(chǎn)協(xié)作產(chǎn)品過程中，需要補充生產(chǎn)資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對集團公司統(tǒng)一提供貸款，再由集團公司對協(xié)作企業(yè)提供必要的資金，當?shù)劂y行配合進行合同監(jiān)督。也可由牽頭銀行同異地協(xié)作企業(yè)的開戶銀行結合，分頭提供貸款。

項目開發(fā)貸款 一些高科技中小企業(yè)如果擁有重大價值的科技成果轉化項目，初始投入資金數(shù)額比較大，企業(yè)自有資本難以承受，可以向銀行申請項目開發(fā)貸款。商業(yè)銀行對擁有成熟技術及良好市場前景的高新技術產(chǎn)品或?qū)＠椖康闹行∑髽I(yè)以及利用高新技術成果進行技術改造的中小企業(yè)，將會給予積極的信貸支持，以促進企業(yè)加快科技成果轉化的速度。對與高等院校、科研機構建立穩(wěn)定項目開發(fā)關系或擁有自己研究部門的高科技中小企業(yè)，銀行除了提供流動資金貸款外，也可辦理項目開發(fā)貸款。

出口創(chuàng)匯貸款 對于生產(chǎn)出口產(chǎn)品的企業(yè)，銀行可根據(jù)出口合同，或進口方提供的信用簽證，提供打包貸款。對有現(xiàn)匯賬戶的企業(yè)，可以提供外匯抵押貸款。對有外匯收入來源的企業(yè)，可以憑結匯憑證取得人民幣貸款。對出口前景看好的企業(yè)，還可以商借一定數(shù)額的技術改造貸款。

自然人擔保貸款20**年8月，中國工商銀行率先推出了自然人擔保貸款業(yè)務，今后工商銀行的境內(nèi)機構，對中小企業(yè)辦理期限在3年以內(nèi)信貸業(yè)務時，可以由自然人提供財產(chǎn)擔保并承擔代償責任。自然人擔?？刹扇〉盅骸嗬|(zhì)押、抵押加保證三種方式?？勺鞯盅旱呢敭a(chǎn)包括個人所有的房產(chǎn)、土地使用權和交通運輸工具等?？勺髻|(zhì)押的個人財產(chǎn)包括儲蓄存單、憑證式國債和記名式金融債券。抵押加保證則是指在財產(chǎn)抵押的基礎上，附加抵押人的連帶責任保證。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發(fā)生其他違約事項，銀行將會要求擔保人履行擔保義務。

個人委托貸款 中國建設銀行、民生銀行、中信實業(yè)銀行等商業(yè)銀行相繼推出了一項融資業(yè)務新品種——個人委托貸款。即由個人委托提供資金，由商業(yè)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放、監(jiān)督、使用并協(xié)助收回的一種貸款。()辦理個人委托貸款的基本程序是：1.由委托人向銀行提出放款申請。2.銀行根據(jù)雙方的條件和要求進行選擇配對，并分別向委托方和借款方推介。3.委托人和借款人雙方直接見面，就具體事項和細節(jié)如借款金額、利率、貸款期限、還款方式等進行洽談協(xié)商并作出決定。4.借貸雙方談妥要求條件之后，一起到銀行并分別與銀行簽訂委托協(xié)議。5.銀行對借貸人的資信狀況及還款能力進行調(diào)查并出具調(diào)查報告，然后借貸雙方簽訂借款合同并經(jīng)銀行審批后發(fā)放貸款。

第五篇：企業(yè)融資業(yè)務流程

企業(yè)融資業(yè)務流程

企業(yè)融資項目操作程序

1.目的對企業(yè)融資項目實施的全過程進行細化、明確。進一步規(guī)范業(yè)務管理，提高工作效率，明確各崗位職責。

2.范圍

適用于本公司對企業(yè)融資項目的受理、資料收集、初審、考察、評審、簽署合同、反擔保落實【抵押物落實】、歸檔、后續(xù)監(jiān)管、企業(yè)還款、逾期催收等過程。

3.職責

3.1 客戶經(jīng)理是企業(yè)項目的第一責任人，負責項目的受理、初審、實地調(diào)查，輸機、上報、落實反擔保措施、后續(xù)監(jiān)管等。

3.2 風險經(jīng)理主要為公司風險管理部盡職人員或風險管理部負責人，參與企

業(yè)借款項目的實地考察，主要負責對考察企業(yè)的產(chǎn)權關系、盈利能力、反擔保措施的真實性、可行性進行審查與核實同時負責法律方面的工作落實。

3.3 評審會負責對上報的擔保項目進行評審并作出最終決議。

3.4 財務管理部負責就項目收費情況進行審查，確定收費，并負責項目檔案的保管。

3.5 風險管理部負責對客戶經(jīng)理遞交的材料進行審核、對客戶經(jīng)理提交的案例進行審核、公司對外簽訂的相應合同進行審查、后續(xù)監(jiān)管、逾期催收等工作安排。程序內(nèi)容

4.1 項目受理

融資企業(yè)向公司申請融資，應當填寫《融資申請表》，由企業(yè)法定代表人或授權人簽字、財務負責人簽字并加蓋企業(yè)公章。在接到融資企業(yè)申請要求時，由客戶經(jīng)理負責處理。

4.2 項目初審

4.2.1 客戶經(jīng)理負責對已受理的企業(yè)融資項目進行初審。

4.2.2 初審方式：收集、整理資料、現(xiàn)場考察、反擔保措施及洽談費用。

4.2.3 初審內(nèi)容：包括但不限于審查客戶填寫的《融資申請表》、收集企

業(yè)資料、現(xiàn)場考察并核實企業(yè)實際經(jīng)營情況及其基本信息、企業(yè)實

際控制人基本情況、反擔保措施【抵押物】及洽談收費比例。

4.2.4 經(jīng)初審不符合要求的，客戶經(jīng)理應當及時將企業(yè)資料退回。

4.3 實地考察

4.3.1 客戶經(jīng)理初審過后，將初審內(nèi)容簡單整理提交風險部門，風險部門

在2個工作日內(nèi)，安排風險經(jīng)理與客戶經(jīng)理共同對融資企業(yè)進行實

地考察，客戶經(jīng)理應當及時與企業(yè)確定好考察時間。

4.3.2 在考察過程中，除了對企業(yè)全面了解外還應當與融資企業(yè)進一步確

定反擔保措施的設置及收費比例。

4.3.3 客戶經(jīng)理對企業(yè)基本信息、實際控制人信息、企業(yè)經(jīng)營管理狀況等

進行調(diào)查，并獨立書寫報告。風險經(jīng)理對客戶經(jīng)理收集的資料及企

業(yè)的盈利能力、反擔保措施進行審查與核實，審查意見應當在報告

中注明?？蛻艚?jīng)理、風險經(jīng)理完成的報告應當由其各自的上級領導

簽字同意后方可上報。

4.3.4 客戶經(jīng)理、風險經(jīng)理應當自實地考察之日起2個工作日內(nèi)各自完成考察報告的撰寫，并共同簽署公司盡職資料?？蛻艚?jīng)理同時完善輸

機工作。

4.4 內(nèi)部評級

公司風險管理部負責對符合要求的企業(yè)項目進行綜合評審，并出

具評審意見作為評審會決議的參考之一。符合要求的評級結論是提請評審會決議的必要資料之一，若不符合要求，則風險管理部應當以電子郵件的形式通知客戶經(jīng)理，由客戶經(jīng)理負責將企業(yè)資料退回。

根據(jù)工作進展情況，收集資料能夠滿足評審條件的，客戶經(jīng)理可

及時與風險管理部聯(lián)系進行內(nèi)部評審。

4.5 評審會決議

風險管理部根據(jù)公司現(xiàn)行規(guī)定組織召開評審會對企業(yè)融資項目組織進行審核，客戶經(jīng)理于風險經(jīng)理應當同時出席評審會，回答評審會委員提出的問題。評審通過的，風險管理部負責出具批復文件，客戶經(jīng)理