第一篇：去年金融學(xué)計(jì)算題重點(diǎn)

計(jì)算題：

第五章：1.某日某銀行匯率報(bào)價(jià)如下：US＄1=FF5.4530/50，US＄1=DM1.8140/60，那么該銀行的法國(guó)法郎以德國(guó)馬克表示的賣(mài)出價(jià)是多少？

2.某日某銀行匯率報(bào)價(jià)如下：US＄1=FF5.4530/50，US＄1=DM1.8140/60，那么該銀行的法國(guó)法郎以德國(guó)馬克表示的賣(mài)出價(jià)是多少？ 解：日元對(duì)美元的匯率變化幅度為：（134.115-104.075）/ 104.075×100%=28.86%

美元對(duì)日元的匯率變化幅度為：（104.075-134.115）/134.115×100%=-22.40% 3.已知外匯市場(chǎng)的行情為： US$=DM1.4510/20 ； US$=HK$7.7860/80 求德國(guó)馬克對(duì)港幣的匯率。

4.假設(shè)某銀行掛牌匯率為：1美元=122．30/40日元，1英鎊=1．4385/95美元。問(wèn)A公司如果要以日元向銀行買(mǎi)進(jìn)英鎊，匯率是多少？

5.假設(shè)某銀行掛牌匯率為：1美元=121．90/00日元，1美元=7．8010/20港元。問(wèn)B公司如果要以港元向銀行買(mǎi)進(jìn)日元，匯率是多少？

6.直接套匯：某日，紐約市場(chǎng)：USD1 = JPY106.16-106.36，東京市場(chǎng)：USD1 = JPY106.76-106.96 試問(wèn)：如果投入1000萬(wàn)日元或100萬(wàn)美元套匯，利潤(rùn)各為多少？

間接套匯：假設(shè)某日，倫敦市場(chǎng)：

GBP1 = USD1.4200，紐約市場(chǎng)：

USD1 = CAD1.5800 多倫多市場(chǎng)：GBP100 = CAD220.00 試問(wèn):（1）是否存在套匯機(jī)會(huì)；（2）如果投入100萬(wàn)英鎊或100萬(wàn)美元，套匯，利潤(rùn)各為多少？

答：① 將單位貨幣變?yōu)?：多倫多市場(chǎng)：GBP1 = CAD2.2000

② 將各市場(chǎng)匯率統(tǒng)一為間接標(biāo)價(jià)法：倫敦市場(chǎng)：

GBP1 = USD1.4200

紐約市場(chǎng)：

USD1 = CAD1.5800

多倫多市場(chǎng)： CAD1 = GBP0.455 ③ 將各市場(chǎng)標(biāo)價(jià)貨幣相乘：1.4200×1.5800 ×0.455 = 1.0208≠1。說(shuō)明存在套匯機(jī)會(huì) 7.倫敦市場(chǎng)：EUR1 =GBP 0.6240~0.6255，紐約市場(chǎng)：EUR1 =USD 1.3100~1.3112

新加坡市場(chǎng)：GBP1 =USD 1.4470~1.4485 一個(gè)持100萬(wàn)歐元的美國(guó)套匯者是否能套匯，獲毛利多少？

8.非拋補(bǔ)套利：如果美國(guó)6個(gè)月期的美元存款利率為6%，英國(guó)6個(gè)月期的英鎊存款利率為4%，英鎊與美元的即期匯率為：GBP1=USD1.62，這時(shí)某英國(guó)投資者將50萬(wàn)英鎊兌換成美元存入美國(guó)進(jìn)行套利，試問(wèn)：假設(shè)6個(gè)月后即期匯率（1）不變；（2）變?yōu)镚BP1=USD1.64；（3）變?yōu)镚BP1=USD1.625；

其套利結(jié)果各如何（略去成本）？

答：在英國(guó)存款本利和：50+50×4% ×1/2 = 51（萬(wàn)英鎊）

在美國(guó)存款本利和：1.62 × 50萬(wàn) = 81(萬(wàn)美元）81萬(wàn)+81萬(wàn)×6%×1/2=83.43(萬(wàn)美元）（1）83.43÷1.62 = 51.5（萬(wàn)英鎊）獲利5000英鎊；（2）83.43÷1.64 = 50.872(萬(wàn)英鎊）虧損1280英鎊；（3）83.43÷1.625 = 51.34（萬(wàn)英鎊）獲利3400英鎊；

拋補(bǔ)套利：如果例3中其它條件不變，但投資者決定利用遠(yuǎn)期外匯交易來(lái)限制匯率風(fēng)險(xiǎn)，即在賣(mài)出50萬(wàn)英鎊現(xiàn)匯的同時(shí)，買(mǎi)進(jìn)50萬(wàn)6個(gè)月期的英鎊。假設(shè)6個(gè)月期英鎊與美元匯率為：GBP1=USD1.626，那么，6個(gè)月后，該投資者將83.43萬(wàn)美元存款調(diào)回英國(guó)時(shí)，可以得到：83.43÷1.626 = 51.31（萬(wàn)英鎊）

可以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)地獲利3100英鎊。9.設(shè)美國(guó)6個(gè)月國(guó)庫(kù)券利率為10%，德國(guó)銀行6個(gè)月期貸款利率為6%。市場(chǎng)上美元/馬克的即期匯率為1美元=1．6550/60德國(guó)馬克，6個(gè)月的遠(yuǎn)期差價(jià)為30/20?，F(xiàn)有某投資者向德國(guó)銀行借款100萬(wàn)馬克進(jìn)行為期6個(gè)月的抵補(bǔ)套利，問(wèn)其可獲利多少（不考慮其他的費(fèi)用）？

第六章：1.某公司股票價(jià)格38元，當(dāng)期每股股利為2元，未來(lái)時(shí)期股利不變?cè)鲩L(zhǎng)率6%，必要收益率12%。試求該股票內(nèi)在價(jià)值？并判斷該股票是否具有投資價(jià)值？

2.某種票面金額為1000元的零息債券，現(xiàn)假定認(rèn)購(gòu)價(jià)格為994元，償還期限6個(gè)月，則這種債券的認(rèn)購(gòu)收益率是多少？（用單利計(jì)算）

遠(yuǎn)期利率協(xié)議舉例：一份約定在2個(gè)月以后開(kāi)始借入6個(gè)月期限貸款的遠(yuǎn)期利率協(xié)議(習(xí)慣上稱為2月對(duì)8月遠(yuǎn)期利率協(xié)議或2×8遠(yuǎn)期利率協(xié)議)，如果協(xié)議的名義本金為100萬(wàn)美元，協(xié)議的執(zhí)行利率定為6.3%，若2個(gè)月后(按市場(chǎng)通行利率確定參照利率之日)市場(chǎng)利率上升到6.8%，那么，這份遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣(mài)方就要為買(mǎi)方支付這樣一筆利息差額：

1．某商業(yè)本票票面額為一萬(wàn)元，以9970元的價(jià)格貼現(xiàn)發(fā)行，期限為30天，試計(jì)算票據(jù)的票據(jù)收益率。

2．某商業(yè)匯票面額為一萬(wàn)元，在尚余30天到期時(shí)向商業(yè)銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率為3%，試計(jì)算貼現(xiàn)額和銀行應(yīng)收貼現(xiàn)利息。

3．對(duì)于面額為100萬(wàn)美元、利率為10%、期限為60天的可轉(zhuǎn)讓存單，投資者在發(fā)行30天后買(mǎi)入，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為9%，則其理論流通價(jià)格應(yīng)是多少？

4．面額10萬(wàn)美元、期限60天、利率10%的存單，投資者在發(fā)行30天后買(mǎi)入并持有到期，其買(mǎi)入價(jià)為1009100美元，則該存單實(shí)際收益率是多少？

5．某憑證式國(guó)庫(kù)券每張面額為1萬(wàn)元，采取折扣式發(fā)行，期限為60天，確定貼現(xiàn)率為3%，則實(shí)際發(fā)行價(jià)為多少？

6． 兩家銀行就一批政府債券達(dá)成回購(gòu)協(xié)議，協(xié)議確定首期支付額為 1,000,000元，期限為30天，到期支付額為1,001,000元。合約執(zhí)行20天后，債券發(fā)行人支付部分利息5000

第二篇：金融學(xué)重點(diǎn)

金融學(xué)重點(diǎn)（主要對(duì)照PPT復(fù)習(xí)）

（1）華農(nóng)的金融發(fā)展

（2）第一章：金融界定、資本結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織、兩權(quán)分離、管理目標(biāo)、公司金融功能

（3）第二章：貨幣：四種形式、5種貨幣職能、紙幣貯藏作用、貨幣形態(tài)、我國(guó)貨幣層次劃分

（4）第三章：貨幣制度：定義、歷史演進(jìn)、無(wú)（有）限法償、劣幣驅(qū)逐良幣、金幣本位制（3階段）、貨幣制度類型、人民幣是經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換的、港幣（匯率制度）、國(guó)際匯率制度

（5）第四章：利息與利率：信用定義、特征、形式、經(jīng)濟(jì)職能、風(fēng)險(xiǎn)及防范特點(diǎn)、措施、信用工具基本特征、金融衍生工具、利息定義、名利與實(shí)際利率、凱恩斯流動(dòng)性陷阱

（6）第五章：外匯與匯率：外匯定義特點(diǎn)作用、匯率定義種類、匯率的標(biāo)價(jià)法、買(mǎi)入價(jià)賣(mài)出價(jià)、外匯風(fēng)險(xiǎn)（定義、管理、防范措施）

（7）第六章：居民戶的儲(chǔ)蓄和投資決策：人力資本與永久收入定義、投資專業(yè)學(xué)位劃算

（8）第七章：投資項(xiàng)目分析：項(xiàng)目投資分析、凈現(xiàn)值、折現(xiàn)現(xiàn)金流、資本成本定義、層次敏感性分析

（9）第八章：市場(chǎng)估值原理：基本價(jià)值定義、區(qū)分資產(chǎn)價(jià)值與資產(chǎn)價(jià)格、區(qū)分一價(jià)定律與套利

（10）第九章：債券：零息債券、附息債券、平價(jià)債券與溢價(jià)債券、債券種類定義、債券定價(jià)原理

（11）第十章：普通股的價(jià)值評(píng)估：普通股的動(dòng)態(tài)價(jià)格、市盈率（靜、動(dòng)）計(jì)算、折現(xiàn)股利模型、股利是否影響股東財(cái)富

（12）第十一章：貨幣需求：貨幣供求（概念）、主觀客觀貨幣需求、宏觀和微觀貨幣需求、交易方程式比較、凱恩斯貢獻(xiàn)（3動(dòng)機(jī)）、貨幣需求理論（溫）

（13）第十二章：貨幣供給：貨幣供給（定義....）、原始派生存款（因素）、貨幣乘數(shù)、基礎(chǔ)貨幣概念（高能貨幣）

（PS：沒(méi)辦法精簡(jiǎn)了，這都是我從四面八方補(bǔ)充回來(lái)的，我連書(shū)都沒(méi)看過(guò)所以整理的時(shí)候都不知所云。老師一次過(guò)說(shuō)那么多她沒(méi)說(shuō)哪些是特別重要的所以..而且應(yīng)該還有漏的。我盡力了哈，大家努力?。?/p>

第三篇：金融學(xué)重點(diǎn)總結(jié)

09級(jí)2班

金融學(xué)重點(diǎn)

⒈格雷欣法則（現(xiàn)）

當(dāng)金幣與銀幣的實(shí)際價(jià)值與名義價(jià)值相背離，從而使實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣（即良幣）被收藏、溶化而退出流通，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣（即劣幣）則充斥市場(chǎng)，即所謂的“劣幣驅(qū)逐良幣”，這一規(guī)律又稱“格雷欣法則”。

⒉利率的分類（綜）

⑴年利率、月利率、日利率（互化）

按計(jì)算利息的期限長(zhǎng)短劃分

年利率是以年為時(shí)間單位計(jì)算利息，通常以百分之幾計(jì)算

月利率是以月為時(shí)間單位計(jì)算利息，通常以千分之幾計(jì)算

日利率是以日為時(shí)間單位計(jì)算利息，通常以萬(wàn)分之幾計(jì)算

⑵固定利率與浮動(dòng)利率

根據(jù)在借貸期限內(nèi)是否調(diào)整利率

固定利率是指在整個(gè)借貸期限內(nèi)不作調(diào)整的利率，利率不隨資金供求狀況而變動(dòng)

浮動(dòng)利率是在借貸期限內(nèi)隨市場(chǎng)利率的變化而定期調(diào)整的利率

⑶實(shí)際利率和名義利率

實(shí)際利率是指物價(jià)不變，從而貨幣購(gòu)買(mǎi)力不變條件下的利率

名義利率是指包括補(bǔ)償通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的利率

名義利率=實(shí)際利率+通貨膨脹率

⑷市場(chǎng)利率、官定利率、公定利率

市場(chǎng)利率是隨市場(chǎng)上貨幣資金的供求關(guān)系而變動(dòng)的利率，是在市場(chǎng)機(jī)制下可自由變動(dòng)的利率

官定利率是由政府金融管理部門(mén)或者中央銀行確定的利率

公定利率是由非政府部門(mén)的民間金融組織為了維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)所確定的利率

⑸長(zhǎng)期利率與短期利率

以信用行為期限長(zhǎng)短為劃分標(biāo)準(zhǔn)

長(zhǎng)期利率是借貸時(shí)間在1年以上的利率

短期利率是借貸時(shí)間在1年以下的利率

⑹一般利率與優(yōu)惠利率

以利率是否帶有優(yōu)惠性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)劃分

銀行優(yōu)惠利率是指略低于一般貸款利率的利率

⒊利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)（現(xiàn)）

所謂利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)是指相同期限的金融工具與不同利率水平之間的關(guān)系，反映了這種金融工具所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小對(duì)其收益率的影響。一般而言，利率和風(fēng)險(xiǎn)呈正比例關(guān)系，即風(fēng)險(xiǎn)越大，利率越高。利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)主要受以下因素影響：稅收及費(fèi)用、違約風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

⒋債券的發(fā)行價(jià)格（筆記）

平價(jià)：以債券的票面金額為發(fā)行價(jià)格

溢價(jià)：以高出債券票面金額的價(jià)格為發(fā)行價(jià)格

折價(jià)：以低于債券票面金額的價(jià)格為發(fā)行價(jià)格

計(jì)算公式：一次性還本付息：P=A/(1＋r)＾n（A是本利和，n是債券期限）

定期付息、到期還本：P=∑C/(1+r)^t+M/(1+r)^n

定期付息、沒(méi)有到期日：P=C/r（C為定期支付的利息）

⒌金融衍生工具的種類（看例題）（綜）

⑴遠(yuǎn)期：合約雙方同意在未來(lái)的某個(gè)確定時(shí)間，按照某個(gè)確定的價(jià)格出售或購(gòu)買(mǎi)某種資產(chǎn)的協(xié)議。主要有貨幣遠(yuǎn)期、利率遠(yuǎn)期。在遠(yuǎn)期合約的有效期內(nèi)，合約的價(jià)值隨相關(guān)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而變化，若合約到 1

期時(shí)以現(xiàn)金結(jié)清，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于合約約定的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，應(yīng)由賣(mài)方向買(mǎi)方支付差價(jià)額，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于合約約定的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，應(yīng)由買(mǎi)方向賣(mài)方支付差價(jià)額

多頭（買(mǎi)入合約）（付款）——盼漲（擔(dān)心匯率遠(yuǎn)期上漲）

空頭（賣(mài)出合約）（收款）——盼跌（擔(dān)心匯率遠(yuǎn)期下跌）

多頭方：損益=St-K空頭方：損益=K-St

St為現(xiàn)貨交割價(jià)格K為協(xié)議交割價(jià)格

⑵期貨：買(mǎi)賣(mài)十分在有組織的交易所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的形式達(dá)成的，在將來(lái)某一特定時(shí)間交收標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定資產(chǎn)的協(xié)議

功能：投機(jī)功能、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、套期保值、發(fā)現(xiàn)價(jià)格

種類：商品期貨（農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源期貨）、金融期貨（外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨）保證金制度：維持保證金（保證金賬戶必須有維持各種情況的資金賬戶）

初始保證金（合約剛剛簽訂時(shí)通常要求投資者按規(guī)定存足保證金）

維持保證金通常低于初始保證金數(shù)額

⑶期權(quán)：合約多頭方有權(quán)利在約定的時(shí)間內(nèi)，按照某一約定的價(jià)格向合約的空頭方購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的特定標(biāo)的物

分類：基本類型：看漲期權(quán)：持有者有權(quán)在某一確定的時(shí)間以某一特定的價(jià)格買(mǎi)入某項(xiàng)資產(chǎn)

看跌期權(quán)：持有者有權(quán)在某一確定的時(shí)間以某一特定的價(jià)格賣(mài)出某項(xiàng)資產(chǎn)

按執(zhí)行時(shí)間不同：歐式期權(quán)：期權(quán)多頭執(zhí)行期權(quán)的時(shí)間必須在到期日

美式期權(quán)：期權(quán)多頭執(zhí)行期權(quán)的時(shí)間可以在到期日前的（包括到期日）的任何時(shí)刻

按基礎(chǔ)資產(chǎn)的種類不同：股權(quán)期權(quán)、利率期權(quán)、外匯期權(quán)以及其他商品期權(quán)

⑷互換：兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的某一時(shí)間內(nèi)，交換一定現(xiàn)金流的金融交易，是一種相互交換支付的約定。

實(shí)質(zhì)是一種遠(yuǎn)期合約組合分類：商品互換、金融互換（利率互換、貨幣互換）

利率互換指一方支付固定利息，另一方支付浮動(dòng)利息

貨幣互換指既交換本金也交換利息

⒍馬可維茨的證券組合理論（現(xiàn)）

與其他證券組合理論的一個(gè)區(qū)別，馬可維茨特別強(qiáng)調(diào)了各種證券收益的相關(guān)程度，即相關(guān)系數(shù)在建立證券組合時(shí)的作用

投資者行為的幾個(gè)假設(shè)：

⑴投資者期望獲得最大收益，并且都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者

⑵證券收益率是滿足正態(tài)分布的隨機(jī)變量，并且投資者的效用函數(shù)是二次函數(shù)⑶可以利用預(yù)期收益率來(lái)衡量投資者的效用大小，利用方差或標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量證券的風(fēng)險(xiǎn)

⑷投資者建立證券組合的依據(jù)是：在既定的收益水平下使風(fēng)險(xiǎn)最?。夯蛘?，在既定的風(fēng)險(xiǎn)水平下使收益最大

⑸風(fēng)險(xiǎn)與收益相伴而生

分散原理：⑴當(dāng)組合中只有兩個(gè)證券時(shí)，除非相關(guān)系數(shù)等于1，二元的證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)始終小于單獨(dú)

投資這兩種證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均，即通過(guò)證券組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)

⑵當(dāng)證券種類大于2時(shí)，當(dāng)趨于無(wú)窮大時(shí)，即證券組合中的證券種類無(wú)限增加時(shí)，證券組

合的風(fēng)險(xiǎn)趨向于零

⑶但在組合中并非證券品種越多越好，當(dāng)達(dá)到一定水平時(shí)，組合風(fēng)險(xiǎn)下降的速度會(huì)遞減，最終使組合的風(fēng)險(xiǎn)等于證券市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等于零

有效邊界與最優(yōu)投資組合：

有效組合是根據(jù)在既定收益風(fēng)險(xiǎn)最小或是在既定風(fēng)險(xiǎn)下收益最大的原則建立起來(lái)的證券組合有效邊界是在坐標(biāo)軸上，將有效組合的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)的組合連接而成的軌跡

引入投資者風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率的無(wú)差異曲線來(lái)決定有效邊界上的最優(yōu)組合點(diǎn)見(jiàn)P99頁(yè)圖3.11 ⒎資本資產(chǎn)定價(jià)模型（現(xiàn)）

主要說(shuō)明的是資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的大小，即資產(chǎn)的預(yù)期收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率之間的關(guān)系

假設(shè)：⑴所有投資者都進(jìn)行單向投資，并且他們通過(guò)選擇預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差不同的證券組合來(lái)實(shí)現(xiàn)期末的效用最大化

⑵所有投資者均可以按照該無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率進(jìn)行任何數(shù)量的資金借貸，從事證券買(mǎi)賣(mài)

⑶投資者以相同的方法對(duì)信息進(jìn)行分析和處理，從而形成了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)及其組合的預(yù)期收益率、標(biāo)準(zhǔn)差以及相互之間協(xié)方差的一致看法

⑷每個(gè)資產(chǎn)都是無(wú)限可分的并且具有完全流動(dòng)性，也就是說(shuō)，投資者可以買(mǎi)賣(mài)單位資產(chǎn)和組合的任意部分

⑸市場(chǎng)上存在一種收益大于零的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

⑹沒(méi)有稅負(fù)，沒(méi)有交易成本

⑺投資者永不滿足

⑻投資者風(fēng)險(xiǎn)厭惡

⑼所有投資者都是價(jià)格接受者，因?yàn)槭袌?chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的分離定理：關(guān)于投資與融資分離的決策理論，即投資者的最佳風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，可以在并不知曉投資者對(duì)風(fēng)

險(xiǎn)和收益的偏好時(shí)就加以確定

根據(jù)分離定理，在每個(gè)投資者的投資組合中，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合中各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資

產(chǎn)的比例是與其風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度無(wú)關(guān)的，組合中都包括了對(duì)市場(chǎng)組合的投資

資本市場(chǎng)線：就是從無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)的點(diǎn)出發(fā)，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)組合點(diǎn)M的一條射線，它反映了市場(chǎng)組合M

和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的所有可能組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

其函數(shù)表達(dá)式為：rp=rf+(rm-rf)*σp/σm

rp為投資組合的收益率，rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，rm為市場(chǎng)組合M的收益率，σm為市場(chǎng)組

合M收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，σp為投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差，rm-rf為市場(chǎng)組合M的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

資本市場(chǎng)線反映了當(dāng)資本市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，在市場(chǎng)組合M和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之

間投資者將如何進(jìn)行資金的分配，其實(shí)質(zhì)就是在允許無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸下的新的有效邊界

證券市場(chǎng)線：ri=rf+(rm-rf)βi（資本資產(chǎn)定價(jià)方程）

β系數(shù)為單個(gè)資產(chǎn)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)的影響

βi=σim/σ2m=σiσmρim/σ2m=σiρim/σm

⒏資產(chǎn)證券化（現(xiàn)）

是指將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以自由買(mǎi)賣(mài)的證券的行為，使其具有流動(dòng)性。與此相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念是“信貸資產(chǎn)證券化”，這是指把欠流動(dòng)性但有未來(lái)現(xiàn)金流的信貸資產(chǎn)（如銀行貸款、企業(yè)的應(yīng)收賬款等）經(jīng)過(guò)重組形成資產(chǎn)池，并以此為基礎(chǔ)發(fā)行證券。

⒐商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方針（現(xiàn)）

盈利性、安全性、流動(dòng)性，也稱為銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的“三性”方針

⒑巴塞爾協(xié)議（金）

⑴巴塞爾委員會(huì)：1974年建立，全稱是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)，是一個(gè)中央銀行監(jiān)督國(guó)際銀行活動(dòng)的聯(lián)席代表機(jī)構(gòu)和協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，沒(méi)有法律約束力

主要內(nèi)容：①交換各國(guó)在監(jiān)督安排方面的信息②提高國(guó)際銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管技術(shù)的有效性③建立資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)以及研究在其他領(lǐng)域制定標(biāo)準(zhǔn)的有效性

基本原則：①?zèng)]有任何境外銀行機(jī)構(gòu)可以逃避監(jiān)管②監(jiān)管應(yīng)當(dāng)是充分的⑵巴塞爾協(xié)議：1987年12月國(guó)際清算銀行召開(kāi)中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議通過(guò)“巴塞爾提議”。在“提議”基礎(chǔ)上，于1988年7月由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)通過(guò)《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》

目的：①通過(guò)制定銀行的資本與其資產(chǎn)間的比例，訂出計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn)，以加強(qiáng)國(guó)際銀行體系的健康發(fā)展②制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，以消除國(guó)際金融市場(chǎng)上各國(guó)銀行之間的不平等競(jìng)爭(zhēng)

主要內(nèi)容：①關(guān)于資本的組成：核心資本、附屬資本②關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的計(jì)算③關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)比率的目標(biāo)（現(xiàn)）：（①資本的分類②風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)③1992年資本與資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比例和過(guò)渡期的實(shí)施安排④各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局自由決定的范圍）

⑶新巴塞爾資本協(xié)議：在1999年6月公布的《新的資本充足比率框架》基礎(chǔ)上，廣泛聽(tīng)取多方面意見(jiàn)后形成的，于2004年6月26日發(fā)布

背景：①《巴塞爾協(xié)議》中風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的確定方法遇到了新的挑戰(zhàn)②危機(jī)的警示：改進(jìn)以往對(duì)資本金充足的要求，加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作③技術(shù)可行性

三大支柱：最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管、市場(chǎng)紀(jì)律（核心是信息披露）

⒒貨幣乘數(shù)和基礎(chǔ)貨幣（現(xiàn)）

基礎(chǔ)貨幣：中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾的負(fù)債,包括金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的準(zhǔn)備金存款以及金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾持有的現(xiàn)金

貨幣乘數(shù)：基礎(chǔ)貨幣與廣義貨幣供應(yīng)量擴(kuò)張關(guān)系的數(shù)量表現(xiàn)，即中央銀行投放或收回一單位基礎(chǔ)貨幣，通過(guò)商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造機(jī)制，能使廣義貨幣供應(yīng)量增加或減少的倍數(shù)．

簡(jiǎn)單乘數(shù)：Ｒ＝１／ｒｄ復(fù)雜乘數(shù)：m=(1+k)/rd+rt*t+e+k

貨幣供應(yīng)量＝基礎(chǔ)貨幣＋貨幣乘數(shù)

貨幣乘數(shù)的其他形式：弗里德曼—施瓦茲的分析：m=D/R(1+D/C)/(D/R+D/C)

卡甘的分析：m=1/(C/M+R/D-C/M*R/D)

喬頓的分析：m=(1+k)/(k+r(1+t+g))

⒓中央銀行的職能（現(xiàn)）

貨幣發(fā)行的銀行

銀行的銀行：保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金、對(duì)商業(yè)銀行提供信貸、辦理商業(yè)銀行之間的清算業(yè)務(wù)

政府的銀行（國(guó)家的銀行）：代理國(guó)庫(kù)，對(duì)政府提供信貸，管理金融活動(dòng)、調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)，代表政府參加國(guó)

際金融活動(dòng)、進(jìn)行國(guó)際金融事務(wù)的協(xié)調(diào)磋商等

⒔中央銀行的貨幣政策（綜）

含義：中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量或貸

規(guī)模的方針和措施的總稱

政策目標(biāo)：穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、國(guó)際收支平衡

政策工具：

一般性政策工具

再貼現(xiàn)率：中央銀行通過(guò)直接調(diào)整或制訂對(duì)合格票據(jù)的貼現(xiàn)利率，來(lái)干預(yù)和影響市場(chǎng)利率以及貨幣市場(chǎng)的供給和需求，從而調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的一種貨幣政策。（筆：貨幣當(dāng)局通過(guò)變動(dòng)自己對(duì)商業(yè)銀行所持票據(jù)再貼現(xiàn)的再貼現(xiàn)率來(lái)影響貸款的數(shù)量和基礎(chǔ)貨幣的政策）

缺陷：主動(dòng)性不足、違背政策方向、作用有限、頻繁調(diào)整會(huì)引起利率經(jīng)常波動(dòng)

法定準(zhǔn)備率：中央銀行在法律所賦予的權(quán)利范圍內(nèi)，通過(guò)調(diào)整商業(yè)銀行交存中央銀行的存款準(zhǔn)備金比率，以改變貨幣乘數(shù)，控制商業(yè)銀行的的信用創(chuàng)造能力，間接地控制社會(huì)貨幣供應(yīng)量的活動(dòng)

缺陷：不宜經(jīng)常使用、在流動(dòng)性偏緊的情況下會(huì)引起過(guò)度收縮

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：中央銀行在證券市場(chǎng)上公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)各種政府證券以控制貨幣供應(yīng)

量及影響利率水平的行為

優(yōu)點(diǎn)：直接性、經(jīng)常性連續(xù)性、主動(dòng)性、微調(diào)

前提條件：有全國(guó)性的金融市場(chǎng)、證券種類必須相當(dāng)完備齊全

選擇性政策工具

間接信用控制工具：優(yōu)惠利率、證券保證金比率、消費(fèi)信用管制、預(yù)繳進(jìn)口保證金制度、房地產(chǎn)信貸管

制

直接信用管制手段：貸款量的最高限額、存款利率的最高限額

道義勸告：

傳導(dǎo)機(jī)制（金）：指一定的貨幣政策工具，如何引起社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的某些變化，并最終實(shí)現(xiàn)預(yù)期的貨幣政策目標(biāo)

凱恩斯學(xué)派：通過(guò)貨幣供給M的增減影響利率r，利率的變化則通過(guò)資本邊際效益的影響使投資I以乘數(shù)方式增減，而投資的增減進(jìn)而影響總支出E和總收入Y，用符號(hào)可表示為：M—r—I—E—Y

托賓的q理論：貨幣作為起點(diǎn)，直接或間接影響資產(chǎn)價(jià)格，資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)導(dǎo)致實(shí)際投資的變化，并最后影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)出，M—r—Pe—q—I—Y

q=企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值

M—E—I—Y

信貸傳導(dǎo)機(jī)制理論：側(cè)重于緊縮效應(yīng)分析，假定央行實(shí)施緊縮性的貨幣政策，售出債券，商業(yè)銀行可用的準(zhǔn)備金R相應(yīng)減少，存款貨幣D的創(chuàng)造相應(yīng)減少，其他條件不變，銀行貸款L的供給也不得不同時(shí)削減，結(jié)果，致使那些依賴銀行貸款融資的特定借款人必須削減投資和消費(fèi)，于是總支出下降，公開(kāi)市場(chǎng)的緊縮操作—R—D—L—I—Y

財(cái)富傳導(dǎo)機(jī)制：資本市場(chǎng)的財(cái)富效應(yīng)及其對(duì)產(chǎn)出的影響，Ms—r—Pe—W—C—E—Y

開(kāi)放經(jīng)濟(jì)下的貨幣傳導(dǎo)機(jī)制：M—r—re—NX—Y /企業(yè)的重置成本q大于1增加投資 貨幣學(xué)派：利率在貨幣傳導(dǎo)機(jī)制中不起重要作用，更強(qiáng)調(diào)貨幣供應(yīng)量在整個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制上的直接效果，⒕實(shí)行通貨膨脹目標(biāo)制（相機(jī)抉擇與規(guī)則P395）（筆記）

①是指貨幣當(dāng)局事前向社會(huì)公眾宣布物價(jià)上漲目標(biāo)，并通過(guò)觀察包括貨幣供

應(yīng)量、失業(yè)率、股票指數(shù)在內(nèi)的一系列指標(biāo)來(lái)定期分析經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)和物價(jià)走勢(shì)，做

出適當(dāng)?shù)呢泿耪卟僮鳎_保物價(jià)水平保持在預(yù)期目標(biāo)之內(nèi)

②政策框架的特點(diǎn)是

ａ抑制通脹成為貨幣當(dāng)局唯一的政策目標(biāo)，當(dāng)局必須確定一個(gè)目標(biāo)通脹率并向全

社會(huì)公布ｂ當(dāng)局為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)做出相應(yīng)承諾，通脹目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與否成為評(píng)價(jià)政

策績(jī)效的首要標(biāo)志，央行享有充分獨(dú)立性ｃ貨幣政策中介目標(biāo)不再重要，當(dāng)局的政策反應(yīng)主要根據(jù)社會(huì)公眾對(duì)通脹的預(yù)期以及當(dāng)局對(duì)通脹的預(yù)測(cè)是否偏離公眾的目標(biāo)而定

③通脹目標(biāo)制實(shí)現(xiàn)了規(guī)則與靈活性的統(tǒng)一，具有三個(gè)優(yōu)點(diǎn)

ａ增加了政策透明度ｂ賦予了當(dāng)局最大的政策靈活性ｃ有利于解決通脹難題

④其理論依據(jù)是凱恩斯的相機(jī)抉擇政策與貨幣學(xué)派的單一規(guī)則的統(tǒng)一

⑤基本要素：中央銀行的獨(dú)立性、穩(wěn)定價(jià)格的制度性承諾、通貨膨脹名義錨、貨幣政策透明度、責(zé)任性 ⒖金融抑制（綜）

指一國(guó)的金融體系不健全，金融市場(chǎng)機(jī)制未充分發(fā)揮作用，經(jīng)濟(jì)生

活中存在過(guò)多的金融管制措施，而受到壓制的金融反過(guò)來(lái)又阻滯著經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)和發(fā)展

內(nèi)容：發(fā)展中國(guó)家工具規(guī)模有限、二元結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)單

一、直接融資市場(chǎng)及其落后

原因：發(fā)展中國(guó)家通常壓低利率水平

發(fā)展中國(guó)家通常面臨巨大的資金短缺

對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格的控制

發(fā)展中國(guó)家為降低進(jìn)口機(jī)器設(shè)備的成本，人為地高估本幣的匯率，使其嚴(yán)

重偏離均衡的利率水平

表現(xiàn)：金融市場(chǎng)不健全、金融工具單調(diào)

后果：負(fù)收入效應(yīng)、負(fù)儲(chǔ)蓄效應(yīng)、負(fù)投資效應(yīng)、負(fù)就業(yè)效應(yīng)

對(duì)策：金融深化

⒗金融深化（現(xiàn)）

實(shí)現(xiàn)一系列的金融自由化政策，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng)

內(nèi)容：確定一個(gè)合適的實(shí)際利率水平，放松利率限制，需要財(cái)政改革與之協(xié)調(diào)，放松金融業(yè)務(wù)限制 ⒘傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論（金）

費(fèi)雪（現(xiàn)金交易數(shù)量說(shuō)）：MV=PT

M為一定時(shí)期內(nèi)貨幣流通數(shù)量，V是流通速度，P是商品價(jià)格加權(quán)平均數(shù)T是商品交易的數(shù)量含義：貨幣量增加所產(chǎn)生的影響，就是引起一般物價(jià)水平同比例的上升，即M對(duì)P的影響缺陷：沒(méi)有考慮微觀主體動(dòng)機(jī)對(duì)貨幣需求的影響

劍橋方程式（現(xiàn)金余額數(shù)量說(shuō)）：M=KPY

Y為總收入，P為價(jià)格水平，M為名義貨幣需求，K為以貨幣形態(tài)保有的財(cái)富占名義總收入的比例 馬歇爾、庇古等人創(chuàng)立，重視微觀主體的行為

兩者的聯(lián)系：它們的意義相同，都是討論貨幣量與價(jià)格水平的關(guān)系

都認(rèn)為貨幣需求和收入呈比例

兩者的區(qū)別：分析的側(cè)重點(diǎn)不同：費(fèi)側(cè)重的是貨幣的交易功能；劍側(cè)重的是貨幣作為一種資產(chǎn)而存在分析的角度不同：費(fèi)從宏觀支出的角度，重視貨幣支出的數(shù)量和速度；劍從微觀保有財(cái)富的角度，重視貨幣存量占收入的比例

強(qiáng)調(diào)的決定因素不同：劍還強(qiáng)調(diào)利率的作用

⒙鮑莫爾托賓的貨幣需求平方根定理（筆記）

鮑莫爾和托賓發(fā)展了凱恩斯的貨幣需求理論，提出了基于交易動(dòng)機(jī)的貨幣需求模

型

模型的結(jié)論是：貨幣的交易需求對(duì)利率是敏感的模型的基本觀點(diǎn)是：人們持有的貨幣是有機(jī)會(huì)成本的，而持有貨幣的收益是避免

了交易成本，人們?cè)趹?yīng)付日常交易的實(shí)踐中可以頻繁地交換貨幣和債券，只需利

息收入大于交易成本，當(dāng)利率上升時(shí)，持有貨幣的機(jī)會(huì)成本增加，只要在不影響

日常交易的時(shí)間內(nèi)，持有貨幣的機(jī)會(huì)成本大于持有債券的交易成本，人們?cè)敢庥?/p>

貨幣轉(zhuǎn)持債券，可見(jiàn)，交易需求對(duì)利率也是敏感的模型的表達(dá)式：M=√by/2r

模型的四個(gè)結(jié)論：收入Y增加，貨幣需求增加

交易費(fèi)用b增加，債券需求減少，貨幣需求增加

利率增加，債券需求增加，貨幣需求減少

價(jià)格變動(dòng)使by同時(shí)變動(dòng)，會(huì)使貨幣需求同比例變動(dòng)

⒚弗里德曼難題（筆記）

貨幣數(shù)量的變動(dòng)如何在價(jià)格與收入之間劃分

弗里德曼的貨幣理論是名義收入的貨幣理論，貨幣量增加引起的名義收入增加，短期會(huì)引起產(chǎn)出增加，但名義收入增加中，有多少是由于實(shí)際收入而增加，有多

少是由于價(jià)格水平而提高，弗里德曼認(rèn)為根據(jù)人們現(xiàn)有的知識(shí)水平很難區(qū)分

⒛通貨膨脹（現(xiàn)）

定義：商品和勞務(wù)的價(jià)格總水平在一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)明顯上漲的過(guò)程

度量：消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（CPI）、批發(fā)物價(jià)指數(shù)（WPI）、GDP平減指數(shù)

分類：按通脹程度（價(jià)格上升速度）：爬行、溫和、奔騰、惡性

按市場(chǎng)機(jī)制的作用：公開(kāi)型、隱蔽型（抑制型）

按成因：需求拉上型、成本推進(jìn)型、結(jié)構(gòu)性

按預(yù)期：預(yù)期、非預(yù)期

按對(duì)價(jià)格的影響：均衡、非均衡

按其他：自主性和被動(dòng)性、內(nèi)生性和外生性、戰(zhàn)時(shí)及和平時(shí)

效應(yīng)：有預(yù)期：菜單成本、皮鞋成本

非預(yù)期：再分配效應(yīng)：固定收入者吃虧，浮動(dòng)收入者得利

債務(wù)人得利，債權(quán)人吃虧

實(shí)際財(cái)富持有者得利，貨幣財(cái)富持有者吃虧

國(guó)家得利，居民受損

產(chǎn)出效應(yīng)

就業(yè)效應(yīng)：需求拉上的促進(jìn)就業(yè)、成本推動(dòng)的減少就業(yè)

惡性通脹的崩潰效應(yīng)

治理：需求政策：緊縮性需求管理政策（財(cái)政政策、貨幣政策）

收入政策：工資與物價(jià)管制政策

供給政策：增加生產(chǎn)和供給（減稅、削減政府開(kāi)支、限制貨幣增長(zhǎng)率、改善勞動(dòng)力市場(chǎng)結(jié)構(gòu)）結(jié)構(gòu)調(diào)整：微觀財(cái)政政策（稅收結(jié)構(gòu)政策、公共支出結(jié)構(gòu)政策）

微觀貨幣政策（利息率結(jié)構(gòu)、信貸結(jié)構(gòu)）

此外還有：通脹目標(biāo)制、保持貨幣當(dāng)局政策獨(dú)立性、樹(shù)立規(guī)則操作形象、授權(quán)、管理通脹預(yù)期

21、中國(guó)人們銀行近年來(lái)實(shí)施的主要貨幣政策

2003—2007年的貨幣政策調(diào)控

2003年4月，及時(shí)調(diào)整貨幣政策操作，啟動(dòng)央行票據(jù)以收回流動(dòng)性上調(diào)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn) 2004年，繼續(xù)運(yùn)用存款準(zhǔn)備金率、利率、窗口指導(dǎo)等多種工具加強(qiáng)金融調(diào)控

2006年，采取綜合措施加強(qiáng)流動(dòng)性管理和貨幣信貸調(diào)控

2007年，貨幣政策從穩(wěn)健到從緊，多次提高存款準(zhǔn)備金率和存款貸款基準(zhǔn)利率

⑴協(xié)調(diào)運(yùn)用多種政策工具加強(qiáng)流動(dòng)性管理

⑵充分發(fā)揮利率杠桿的調(diào)控作用，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革

一是上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，二是利率市場(chǎng)化改革邁出重大步伐

⑶加強(qiáng)窗口指導(dǎo)和政策引導(dǎo)，促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化

⑷增強(qiáng)人民幣匯率浮動(dòng)彈性，促進(jìn)國(guó)際收支平衡

⑸注重貨幣政策與其他經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)配合2008年中國(guó)人民銀行實(shí)施的主要貨幣政策

⑴靈活開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)操作

一是靈活調(diào)整中央銀行票據(jù)發(fā)行力度，保持銀行體系流動(dòng)性充足，二是不斷優(yōu)化操作工具組合，充分發(fā)揮公開(kāi)市場(chǎng)操作預(yù)調(diào)和微調(diào)的作用，三是加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)利率的引導(dǎo)，發(fā)揮市場(chǎng)利率調(diào)節(jié)資金供求的作用，四是加強(qiáng)與積極財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合，適時(shí)開(kāi)展中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款業(yè)務(wù)

⑵靈活運(yùn)用存款準(zhǔn)備金率工具

⑶發(fā)揮利率杠桿的調(diào)控作用

⑷適度發(fā)揮再貼現(xiàn)引導(dǎo)信貸資金投向、促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的功能

⑸加強(qiáng)窗口指導(dǎo)和信貸政策引導(dǎo)

第四篇：金融學(xué)重點(diǎn)總結(jié)

金融學(xué)重點(diǎn)總結(jié)

第一章 貨幣概述

1.商品的價(jià)值形式、貨幣職能、貨幣形態(tài)。

2.貨幣制度、貨幣制度構(gòu)成要素、本位幣、輔幣、有限法償、無(wú)限法償、貨幣制度的演變過(guò)程、劣幣驅(qū)逐良幣（格雷欣法則），各種本位制定義和分類。

3.國(guó)際貨幣制度分類、布雷頓森林體系及其內(nèi)容、牙買(mǎi)加協(xié)議及其內(nèi)容、特里芬難題

第二章 信用、利息與利率

1.信用、信用特征、信用分類及其商業(yè)信用、銀行信用、消費(fèi)信用具體含義。

2.買(mǎi)方信貸、賣(mài)方信貸、補(bǔ)償貿(mào)易、信用工具含義

3.匯票、本票、支票含義及其分類（商業(yè)、銀行）、信用證、信用卡、股票、債券含義，信用工具的基本特征。

4.金融衍生工具分類及其功能

5.利息、流動(dòng)性陷阱、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程

第三章 金融市場(chǎng)

1.金融市場(chǎng)含義、分類、功能、趨向

2.貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)分類及具體含義；同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)含義；貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)含義。

3.股票、債券含義、股票發(fā)行價(jià)格確定的三種方式、期貨交易、期權(quán)交易定義。

4.遠(yuǎn)期交易、套匯交易、套期保值交易（買(mǎi)入、賣(mài)出）、離岸金融市場(chǎng)

第四章 金融機(jī)構(gòu)

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系、國(guó)際貨幣基金組織及其資金來(lái)源、世界銀行集團(tuán)及其組成部分國(guó)際清算銀行、區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)。

第五章 商業(yè)銀行

1.最早商業(yè)銀行、商業(yè)銀行性質(zhì)、職能及具體職能的含義、組織形式

2.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)：資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)含義和分類

3.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)原則及相互間關(guān)系；

4.巴塞爾協(xié)議及新巴塞爾協(xié)議內(nèi)容

第六章 中央銀行

1.中央銀行職能及其具體體現(xiàn)

2.中央銀行獨(dú)立性過(guò)程

第七、八、九章貨幣供需理論

1.貨幣需求、貨幣供給含義；貨幣需求理論及具體內(nèi)容、貨幣需求量測(cè)算方法；

2.流動(dòng)性偏好，貨幣需求動(dòng)機(jī)和分類；

3.原始存款、派生存款、影響商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金變動(dòng)因素、貨幣乘數(shù)、影響貨幣乘數(shù)變動(dòng)因素；

4.貨幣供需不均衡的狀態(tài)及其產(chǎn)生原因和影響結(jié)果

第十章 通貨膨脹和通貨緊縮

1.通貨膨脹定義、劃分標(biāo)準(zhǔn)、度量指標(biāo)、成因、治理措施

2.通貨緊縮定義、分類、成因、治理措施（我國(guó)）

第十一章 貨幣政策調(diào)控

1.貨幣政策目標(biāo)及其相互之間關(guān)系

2.中介目標(biāo)及其特征

3.一般性貨幣政策工具及各自優(yōu)缺點(diǎn)、選擇性貨幣工具及其定義。第十二章 金融發(fā)展、金融監(jiān)管與金融安全

08年金融危機(jī)產(chǎn)生原因、影響、對(duì)策

第五篇：金融學(xué)考試復(fù)習(xí)重點(diǎn)

1、劣幣驅(qū)逐良幣律（格雷欣法則）：劣節(jié)驅(qū)逐良幣規(guī)律是金銀復(fù)本位制條件下出現(xiàn)的一種現(xiàn)象，這是因?yàn)樨泿虐雌浔拘詠?lái)說(shuō)是具有排他性、獨(dú)占性的，于是在兩種實(shí)際價(jià)值不同而面額價(jià)值相同的通貨同時(shí)流通的情況下，實(shí)際價(jià)值較高的通貨(所謂良幣)必然會(huì)被人們?nèi)刍?、輸出而退出流通領(lǐng)域；而實(shí)際價(jià)值較低的通貨(所謂劣幣)反而會(huì)充斥市場(chǎng)。2.布雷頓森林體系：以美元為中心的國(guó)際貨幣體系，即美元與黃金掛鉤，其他各國(guó)貨幣與美元掛鉤。3.信用：經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇的信用是指一種借貸行為，表示債權(quán)人和債務(wù)人之間發(fā)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。償還性是信用的基本特征。信用是與商品經(jīng)濟(jì)相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)范疇。4.收益的資本化：將各種具有特定收益的資產(chǎn)，在與利率的比較中表示出價(jià)格，稱為收益的資本化。

2、基準(zhǔn)利率：基準(zhǔn)利率指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率，即這種利率發(fā)生變動(dòng)，其他利率也會(huì)相應(yīng)變動(dòng)3.遠(yuǎn)期：是合約雙方約定在未來(lái)某一日期按約定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)。1期貨：交易雙方按約定價(jià)格在未來(lái)某一期間完成特定資產(chǎn)交易行為的一種方式。5互換：一種經(jīng)雙方協(xié)定在一定時(shí)間后彼此交換支付的金融交易。20證券價(jià)格指數(shù):是描述證券市場(chǎng)總的價(jià)格水平變化的指標(biāo)，主要有股票價(jià)格指數(shù)和債券價(jià)格指數(shù)。.投資基金：是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。投資基金集中投資者的基金，由基金托管人委托職業(yè)經(jīng)理人員管理，專門(mén)從事證券投資活動(dòng)。

1.貨幣的職能：價(jià)值尺度、流通手段、儲(chǔ)藏手段、支付手段、世界貨幣。

1、價(jià)值尺度一定需要真實(shí)的貨幣嗎？答：不需要，貨幣在執(zhí)行價(jià)值尺度時(shí)，它只需要表明這個(gè)商品的價(jià)值量是多少，相當(dāng)于多少貨幣的價(jià)值量，并不需要將真實(shí)的貨幣擺在旁邊。比如，一臺(tái)彩電的價(jià)值相當(dāng)于十克黃金，在這里黃金充當(dāng)貨幣，執(zhí)行了價(jià)值尺度的職能，只要表明彩電的價(jià)值量，而不需要把十克黃金擺在一臺(tái)彩電旁邊。這時(shí)貨幣是想象中的貨幣、觀念中的貨幣，而不是真實(shí)的貨幣。只有當(dāng)貨幣執(zhí)行流通手段時(shí)，就不能是想象貨幣了，而需要實(shí)實(shí)在在的貨幣。

2、貨幣形式演變的過(guò)程和特點(diǎn)：過(guò)程:(1)貨幣最初是采用金銀條塊形式，每次商品交易都需鑒定其成色和分量，十分不便。（2）隨著商品交換的發(fā)展，為了交換的方便，逐漸產(chǎn)生了具有一定形狀、重量、成色和標(biāo)明額面價(jià)值的金屬鑄幣，它一般由國(guó)家鑄造，作為法定的貨幣在市場(chǎng)上流通。（3）鑄幣在流通中容易磨損，由足值得貨幣變成不足值得貨幣，于是就出現(xiàn)了紙幣。紙幣是由國(guó)家使用的價(jià)值符號(hào)強(qiáng)制，它代表金屬貨幣執(zhí)行流通手段的職能。（4）信用貨幣是代替金屬貨幣充當(dāng)支付手段和流通手段的信用證券。如銀行券、支票、期票、匯票等。銀行券是信用貨幣的主要形式，第一次世界大戰(zhàn)后，資本主義國(guó)家相繼放棄了金本位制，銀行券也就停止兌換黃金白銀，因而成了不兌現(xiàn)的“紙幣”。（5）20世紀(jì)以來(lái)出現(xiàn)的現(xiàn)代貨幣形式，主要有鈔票和支票兩種，鈔票也就是紙幣，也稱現(xiàn)金；支票存款也叫存款貨幣，是指在銀行使用支票可以隨時(shí)提現(xiàn)的活期存款。（6）第二次世界大戰(zhàn)以后，隨著信用制度的發(fā)展和電子科學(xué)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，貨幣形式也逐漸從有形到無(wú)形。一些發(fā)達(dá)國(guó)家在廣泛使用支票和信用卡的基礎(chǔ)上。相當(dāng)一部分交易都是通過(guò)銀行電子計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)賬結(jié)算的，即電子貨幣，電子貨幣是一種純粹觀念性的貨幣，不需要任何物質(zhì)性的貨幣材料。（7）在現(xiàn)代，隨著國(guó)際金融和國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，出現(xiàn)了一些新型的國(guó)際貨幣形式。特點(diǎn)：（1）有自然貨幣向人工貨幣的演變（2）有雜亂形狀到規(guī)范形狀的演變（3）有地方鑄幣向中央鑄幣的演變（4）由文書(shū)、重量向通寶、元寶的演變（5）由金屬鑄幣向紙幣交子的演變（6）由手工鑄幣向機(jī)制紙幣的演變。

3、民間借貸需要注意什么問(wèn)題？（1）要有借款合同或借據(jù)。在現(xiàn)實(shí)生活中，有的出借人往往因?qū)Ψ绞怯H朋好友，礙于情面或出于信任，不與借款人簽訂合同或立字據(jù)。這樣，一旦借款人否認(rèn)，出借人就很難保障債權(quán)。即使訴至法院，也會(huì)因無(wú)法舉證而陷入敗訴的結(jié)局。因此，出借人最好當(dāng)面與借款人簽訂合同或立下字據(jù)，并寫(xiě)明借款人、借款金額、還款期限、借款用途等內(nèi)容，簽字畫(huà)押，雙方各執(zhí)一份，妥善保存（2）借款用途要合法。合法的借貸關(guān)系才能受到法律保護(hù)。如果明知借款人借款用于賭博、販毒、走私等非法活動(dòng)，仍予以出借的，出借人不僅得不到債權(quán)，還會(huì)受到法律的制裁。（3）借款利息要合理。目前，社會(huì)上還有一些人在放高利貸，在他人急需用錢(qián)時(shí)，趁火打劫，抬高利息?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理借貸案件的若干意見(jiàn)》第６條規(guī)定：私人借貸利息可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的４倍。違反規(guī)定抬高利息，不受法律保護(hù)。（4）要采取擔(dān)保措施。出借人要全面了解、分析借款人的資信狀況和償還能力。為了保險(xiǎn)起見(jiàn)，對(duì)于大額借款最好要求借款人提供具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的第三人為其擔(dān)保，或要求對(duì)方提供相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)作為抵押物。這樣，借款人萬(wàn)一出現(xiàn)無(wú)法償還債務(wù)的情況，出借人可以向保證人追索借款或合法地以抵押物抵償借款。（5）要及時(shí)催收到期借款。我國(guó)《民法通則》第１３５條規(guī)定：向人民法院請(qǐng)求保護(hù)民事權(quán)利的訴訟時(shí)效期間為２年。也就是說(shuō)，借出的款項(xiàng)到了約定還款期限后，兩年內(nèi)受法律保護(hù)，超過(guò)兩年則不再受法律保護(hù)。為了防止超過(guò)訴訟時(shí)效，出借人應(yīng)在時(shí)效屆滿前，讓借款人寫(xiě)出還款計(jì)劃，訴訟時(shí)效就可以從新的還款期限起重新計(jì)算。這樣，出借人不僅擁有起訴權(quán)，更重要的是繼續(xù)擁有勝訴權(quán)。

23、中央銀行的獨(dú)立性：避免政治性經(jīng)濟(jì)波動(dòng) ；避免財(cái)政赤字貨幣化 ；適應(yīng)中央銀行特殊業(yè)務(wù)與地位的需要 ；穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和金融的需要。

（1）中央銀行的工作始終是追求貨幣政策的基本原則和目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)工作雖然是政府的中心工作，但社會(huì)問(wèn)題往往也是政府關(guān)注的重點(diǎn)。而當(dāng)政治矛盾突出時(shí)，政治要求則壓倒一切。缺乏獨(dú)立性，中央銀行的目標(biāo)就會(huì)被淹沒(méi)。

（2）中央銀行工作需要具備必要的專業(yè)理論素養(yǎng)和較為長(zhǎng)期的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累。僅憑政治經(jīng)濟(jì)的普遍原理和普遍經(jīng)驗(yàn)指揮，往往是不準(zhǔn)確的。獨(dú)立性必然是相對(duì)的。（1）從金融與經(jīng)濟(jì)整體，與社會(huì)、政治的關(guān)系看，金融終歸是一個(gè)子系統(tǒng)；（2）中央銀行是整個(gè)宏觀調(diào)控體系中的一個(gè)組成部門(mén)，而不是孤立的，更不是惟一的；（3）中央銀行的活動(dòng)總是在國(guó)家授權(quán)下進(jìn)行。

4、幾種常用的信用形式、特點(diǎn)、局限性和規(guī)模。

（1）商業(yè)信用：工商企業(yè)之間在買(mǎi)賣(mài)商品時(shí)，以商品形式提供的信用，即工商企業(yè)之間在從事商品購(gòu)銷活動(dòng)中，因?yàn)椴捎觅d銷或預(yù)付貨款的方式而產(chǎn)生的信用。形式：賒銷、預(yù)付。特點(diǎn)：1商業(yè)信用的主體是工商企業(yè)2商業(yè)信用的客體主要是商品資本，因此，它是一種實(shí)物信用3商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)是一致的。即商業(yè)信用的數(shù)量和規(guī)模與工業(yè)生產(chǎn)、商品流通的數(shù)量、規(guī)模是相適應(yīng)的，在動(dòng)態(tài)趨向上是一致的。局限性：1商業(yè)信用規(guī)模的局限性。受個(gè)別企業(yè)商品數(shù)量和規(guī)模的影響2商業(yè)信用方向的局限性。一般是由賣(mài)方提供給買(mǎi)方，受商品流轉(zhuǎn)方向的限制3商業(yè)信用期限的局限性。受生產(chǎn)和商品流轉(zhuǎn)周期的限制，一般只能是短期信用4商業(yè)信用授信對(duì)象的局限性。一般局限在企業(yè)之間5此外，它還具有分散性和不穩(wěn)定性等缺點(diǎn)。銀行信用：銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。形式：貨幣。特點(diǎn)：債權(quán)人是銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)；以貨幣的形式；具有貨幣創(chuàng)造功能。國(guó)家信用：以國(guó)家為一方的借貸活動(dòng)。形式：發(fā)行國(guó)家公債、發(fā)行2國(guó)庫(kù)券、專項(xiàng)債券、向中央銀行透支和借款。作用：公共設(shè)施建設(shè)、調(diào)劑財(cái)政收支暫時(shí)平衡、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)、彌補(bǔ)財(cái)政赤字、調(diào)節(jié)貨幣流通與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、公開(kāi)市場(chǎng)操作。消費(fèi)信用：企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的直接用于生活消費(fèi)的信用。形式:賒銷、分期付款、消費(fèi)信貸。特點(diǎn)：?jiǎn)喂P信貸的授信額度??；非生產(chǎn)性；期限較長(zhǎng)；風(fēng)險(xiǎn)較大。作用：拉動(dòng)需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；提高居民生活質(zhì)量；提高商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力。

5、西方國(guó)家傳統(tǒng)上曾以中央銀行的再貼現(xiàn)利率標(biāo)志利率水平的高低。我國(guó)的基準(zhǔn)利率是再貸款、再貼現(xiàn)。貨幣的標(biāo)價(jià)法：直接標(biāo)價(jià)法，用本幣表示的單位外幣價(jià)格。間接標(biāo)價(jià)法，用外幣表示的單位本幣的價(jià)格。金融市場(chǎng)的特征：貨幣性或流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性。直接融資與間接融資：直接融資：直接融資是指資金供給者與資金需求者通過(guò)一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的金融行為。間接融資是指資金供給者與資金需求者通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的行為。金融市場(chǎng)的功能：（1）幫助實(shí)現(xiàn)資金在盈余部門(mén)和短缺部門(mén)之間的調(diào)劑（2）實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（3）確定價(jià)格。風(fēng)險(xiǎn)的種類：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)。

19、銀行的產(chǎn)生、作用：銀行的萌芽——或閉經(jīng)營(yíng)業(yè)作用：（1）銀行為經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌集資金，是再生產(chǎn)順利進(jìn)行的紐帶。（2）銀行能夠掌握和反映社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的信息，為企業(yè)和國(guó)家作出正確決策提供必要的依據(jù)。（3）銀行對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和管理，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟(jì)效益。20、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的原則：安全性、流動(dòng)性、盈利性。

21、中央銀行的類型：（1）單一的中央銀行制度（2）復(fù)合的中央銀行制度（3）準(zhǔn)中央銀行（4)跨國(guó)中央銀行制度。

22、中央銀行的職能：發(fā)行的銀行、銀行的銀行、國(guó)家的銀行