第一篇：眾籌融資策劃方案

眾籌融資策劃方案

目 錄

一、名詞釋義.............................................4

二、聲明和承諾...........................................4

三、眾籌要素.............................................5

四、眾籌架構(gòu)介紹.........................................5

（一）發(fā)起人基本情況..................................5

（二）領(lǐng)投人基本情況..................................6

（三）新設(shè)有限合伙企業(yè)................................8

五、項目的商業(yè)前景.......................................8

（一）中國茶館服務(wù)行業(yè)的現(xiàn)狀..........................8

（二）玨人茶舍的商業(yè)優(yōu)勢..............................9 1.突破傳統(tǒng)的經(jīng)營模式..............................9 2.地理優(yōu)勢........................................9 3.供應(yīng)渠道優(yōu)勢...................................10 4.成本優(yōu)勢.......................................10

六、募集方案............................................11

（一）眾籌模式.......................................11 1.眾籌流程......................................11

（二）眾籌對象范圍...................................12 1．眾籌對象范圍..................................12 2．認籌對象繳款安排..............................13

（三）認籌標(biāo)準(zhǔn)......................................13

（四）認籌人回報.....................................13 1.分紅安排.......................................13 2 獲贈VIP金卡...................................14

（五）回購條款.......................................14 1.回購權(quán)的行使主體...............................14 2.回購條件.......................................15 3.回購價格及其確定原則...........................15

（六）回售條款.......................................15 1.回售權(quán)的行使主體...............................15 2.回售條件.......................................15 3.回售價格及其確定原則...........................16

（七）認籌額度及預(yù)計募集資金總額.....................16

（八）募集資金用途...................................17

（九）本次募集有關(guān)安排...............................17 1．對認籌人名單篩選的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)..................17 2．資金超募時的對應(yīng)的安排........................18 3．出現(xiàn)募集中止時的應(yīng)急預(yù)案......................18 4．募集期信息披露以及投后管理的基本安排..........18

（十）認籌人的權(quán)益保障...............................19 1.江南春茶業(yè)股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保.........................19 2.領(lǐng)投人承諾.....................................19 3.合伙企業(yè)在中心進行托管.........................19 4.盈利預(yù)測.......................................20

七、本次眾籌的風(fēng)險揭示..................................20

（一）項目風(fēng)險.......................................20 1.市場風(fēng)險.......................................21 2.財務(wù)風(fēng)險.......................................21 3.經(jīng)營風(fēng)險.......................................21

（二）認籌人適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)...............................21

（三）其他可能影響認籌人決策的重要信息...............22

八、眾籌發(fā)起人和財務(wù)顧問................................22

（一）發(fā)起人.........................................22

（二）財務(wù)顧問.......................................22

一、名詞釋義

1.在本融資計劃書中，除非另有說明，下列簡稱具有如下含義： 2.玨人茶舍或茶舍：指魯北區(qū)玨人御貢茶葉經(jīng)營部； 3.江南春茶業(yè)：指山東江南春茶業(yè)股份有限公司； 4.元、萬元：指人民幣元、人民幣萬元；

5.股份中心、中心、眾籌平臺：指濟南股份轉(zhuǎn)讓中心有限責(zé)任公司； 6.領(lǐng)投人、中介機構(gòu)、財務(wù)顧問：指山東金明投資有限公司；

二、聲明和承諾

本融資計劃書系基于發(fā)起人提供的相關(guān)材料整理而成，項目發(fā)起人XXX保證所提供相關(guān)材料的真實性、準(zhǔn)確性、完整性，承諾對該方案的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏負連帶責(zé)任。山東金明投資有限公司不對其提供材料的真實性、準(zhǔn)確性、完整性及由此引起的任何直接或間接的后果承擔(dān)個別或連帶的法律責(zé)任。

本融資計劃書相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)由山東金明投資有限公司采集，但其不對數(shù)據(jù)的真實性、準(zhǔn)確性、完整性及由此引起的任何直接或間接的后果承擔(dān)個別或連帶的法律責(zé)任。本融資計劃書僅供濟南股份轉(zhuǎn)讓中心（以下簡稱“中心”）使用，中心應(yīng)保證不將該報告使用于與國家相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件等規(guī)定不符的用途。山東金明投資有限公司不對中心不當(dāng)使用本報告及由此引起的任何直接或間接的后果承擔(dān)個別或連帶的法律責(zé)任。

三、眾籌要素

四、眾籌架構(gòu)介紹

出資285萬元

（一）發(fā)起人基本情況

本次眾籌項目發(fā)起人XXX，系玨人茶舍投資人。XXX個人簡歷：

XXX，2011年正式進入茶葉行道，開了第一家只銷售茶葉和茶具的專賣店面積139.58平方米，地址魯北區(qū)龍湖紫都城紫城天街負B-103，營業(yè)2年，2年期間隨著對茶葉文化和銷售業(yè)績的不斷提升

和增長，累積了豐富的經(jīng)驗。2013年，在魯北區(qū)龍華大道玉祥名車會所開了第二家店，和名車會所合作，面積203.3平方米。加大了自身的銷售量和知名度，擴展了經(jīng)營范圍，從銷售單一的茶葉和茶具店延伸為多種經(jīng)營的會所，逐步發(fā)展成為茶葉銷售、茶藝表演、功夫茶品茗、商務(wù)洽談、養(yǎng)生餐、棋牌于一體的多功能會員制會所，命名為玨人茶舍。從2013-2014年5月短短一年的時間內(nèi)，不但成本全部回收，還實現(xiàn)了盈利，同時也累積了人脈。在2014年5月15日開了自營獨資的玨人茶舍體驗店，面積達四百多平米，兩層樓的中式裝修風(fēng)格，古色典雅，耗資四百余萬元，座落在高端、繁華的魯北區(qū)龍湖紫都城景觀大門旁，以會員制為收費標(biāo)準(zhǔn)，涉及：品茗、茶藝表演、茶式體驗、茶葉、茶具銷售、商務(wù)沙龍、養(yǎng)生餐飲、棋牌娛樂為一體的多功能會所，每周還不定期的舉行茶道表演，養(yǎng)生分享、金融對接、朋友聚餐、戶外活動等一系列的活動，豐富了客戶的物質(zhì)和精神享受體驗，極大地提高了銷售業(yè)績和服務(wù)水平，月盈利8到12萬。在玨人茶舍不斷的自我提升和完善規(guī)劃下，員工的自身素養(yǎng)隨著茶葉的熏陶不斷提升，這也奠定了玨人茶舍穩(wěn)固的基礎(chǔ)。

經(jīng)查，發(fā)起人XXX最近一年遵守國家法律法規(guī)的規(guī)定開展經(jīng)營活動，不存在違法違規(guī)的情況。

（二）領(lǐng)投人基本情況 山東金明投資有限公司成立于2013年3月，公司專注于客戶的發(fā)展與中國多層次資本市場的結(jié)合，為客戶提供股權(quán)投融資、OTC推

薦掛牌、上市及財務(wù)顧問等服務(wù)，致力于發(fā)展成為西部地區(qū)專業(yè)出色的高端財務(wù)顧問服務(wù)機構(gòu)。以股權(quán)投資、債券投資、保薦服務(wù)及投資咨詢等為主要業(yè)務(wù)，以促進高新技術(shù)中小企業(yè)和民營企業(yè)發(fā)展為使命，積極為所投資的企業(yè)引進戰(zhàn)略認籌人，幫助中小企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)，提升核心競爭能力，實現(xiàn)健康快速成長，從而源源不斷地為中小板、創(chuàng)業(yè)板培育和輸送優(yōu)質(zhì)上市后備資源。

公司全部員工都具有本科以上學(xué)歷，所有員工都具有證券從業(yè)資格。公司擁有一支高素質(zhì)、高效率的管理團隊，核心管理人員均為業(yè)內(nèi)資深專家，具有深厚的理論基礎(chǔ)和豐富的金融市場實踐經(jīng)驗。公司高管團隊具有多家大型實業(yè)集團高管和專業(yè)投資集團工作經(jīng)歷，投資管理經(jīng)驗豐富，戰(zhàn)略眼光獨到，專業(yè)為企業(yè)提供股權(quán)掛牌上市推薦、股權(quán)轉(zhuǎn)讓咨詢、IPO上市輔導(dǎo)等專業(yè)咨詢服務(wù)，并配套實現(xiàn)企業(yè)在資本市場的再融資，再融資形式有PE、VC、私募債權(quán)等多元化方法，可實現(xiàn)企業(yè)的高效大額融資，借力資本市場。

先后成功推薦多家企業(yè)在濟南股份轉(zhuǎn)讓中心掛牌，公司作為承銷商，輔導(dǎo)河北唐隆房地產(chǎn)開發(fā)股份有限公司成功發(fā)行私募債1億元；并幫助公司完成定向增資4.4億元。“金明投資”堅持市場化的運作原則，與各級政府主管部門、金融服務(wù)機構(gòu)、各大高校及科研院所、各地經(jīng)濟或高新技術(shù)開發(fā)區(qū)、知名中介機構(gòu)建立廣泛的合作關(guān)系，憑借優(yōu)勢合作力量、先進的運作理念共同致力于中國企業(yè)的發(fā)展。

（三）新設(shè)有限合伙企業(yè)

新設(shè)有限合伙企業(yè)認籌人擬出資情況如下：

五、項目的商業(yè)前景

（一）中國茶館服務(wù)行業(yè)的現(xiàn)狀

我國茶館業(yè)既是極具民族特色的傳統(tǒng)生活服務(wù)業(yè)，又是具有現(xiàn)代養(yǎng)生理念和經(jīng)營服務(wù)模式的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。茶館業(yè)東西南北流派紛呈，服務(wù)內(nèi)容和經(jīng)營特點豐富多彩。2008年是中國茶館業(yè)發(fā)展歷程的節(jié)點，在重大活動的檢閱中，我們可以看到茶館業(yè)整體的進步與成熟，同時，也可以看到整個行業(yè)逐步走向健康、有序后，其日漸清晰的發(fā)展脈絡(luò)與方向。如何賦予傳統(tǒng)茶館更多文化元素將成為茶館業(yè)發(fā)展中的最重要內(nèi)容。隨著市場的逐步細分、經(jīng)營上的不斷創(chuàng)新，茶館個體形成的差

異化、多元化是其拓展發(fā)展空間的必經(jīng)之路。隨著茶館行業(yè)在茶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的縱向延伸，在茶館經(jīng)營中植入文化元素符合消費者的心理需求。

（二）玨人茶舍的商業(yè)優(yōu)勢 1.突破傳統(tǒng)的經(jīng)營模式

玨人茶舍跳出了傳統(tǒng)茶館業(yè)發(fā)展，將傳統(tǒng)茶館業(yè)的經(jīng)營與茶文化的市場化與產(chǎn)業(yè)化相結(jié)合，帶動和促進經(jīng)營服務(wù)業(yè)態(tài)和方式的調(diào)整、完善、創(chuàng)新。玨人茶舍通過定期舉辦茶文化沙龍活動，借助行業(yè)協(xié)會和媒體力量，提高茶舍人氣和氛圍。同時，茶舍融合了飲茶、音樂、書畫、古籍等多元文元素，提供顧客更為豐富的消費體驗。茶館采用“互聯(lián)網(wǎng)+線下茶文化”體驗中心的服務(wù)模式。如：時段性的參與網(wǎng)上團購活動，刺激大眾消費。

隨著茶舍的發(fā)展壯大，玨人茶舍將品茶和茶文化旅游相結(jié)合，組織茶舍會員旅游觀光，或參觀茶園基地，或探尋茶馬古道文化等，讓會員在品茶休閑的同時，體驗到更多的茶文化。玨人茶舍負責(zé)人擁有豐富的經(jīng)營管理經(jīng)驗，茶舍在裝修、銷售以及服務(wù)上打造自己的品牌，樹立茶舍獨有的形象，通過品牌建設(shè)向消費者傳達茶文化、茶理念。2.地理優(yōu)勢

茶舍選址于濟南市魯北區(qū)龍山大道111號龍湖紫都2-3幢2-11號，地處市中心繁華商業(yè)地帶，消費潛力大，消費人群廣，并且茶舍 以娛樂休閑為主，符合現(xiàn)代消費人群需求。3.供應(yīng)渠道優(yōu)勢

首先，茶葉供應(yīng)穩(wěn)定，有品質(zhì)保障。玨人茶舍的茶葉全部由江南春茶業(yè)提供。江南春茶業(yè)坐落于山東省成都市蒲江縣，公司成立于2006年，主營業(yè)務(wù)涉及從茶葉種植、加工到終端銷售的完整產(chǎn)業(yè)鏈，主打產(chǎn)品為綠茶和花茶兩個系列。公司采用傳統(tǒng)手工茶工藝與現(xiàn)代機制茶技術(shù)有效結(jié)合，形成獨具特色的“江南春”茶工藝體系，生產(chǎn)出的“蒲江雀舌”、“江南春”等系列綠茶產(chǎn)品，具有形美、色綠、鮮香、味甘的品質(zhì)及特點，產(chǎn)品覆蓋山東、山東、山西、濟南、北京、江蘇、浙江等地，并遠銷俄羅斯。江南春茶業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力強，且品牌知名度高。其次，江南春茶業(yè)以生態(tài)有機茶為典范，引進北京三安農(nóng)業(yè)科學(xué)技術(shù)，從茶園選址到管理都嚴(yán)格按照有機標(biāo)準(zhǔn)實行科學(xué)種植、管理，提高了有機茶葉的種植水平，保證了茶葉的品質(zhì)。4.成本優(yōu)勢

茶舍原始認籌人之一曹勇先生，同時也是江南春茶業(yè)控股股東，因此，茶舍在保證茶葉品質(zhì)的同時，能夠?qū)⒉枞~的進貨成本降到最低，形成較強的成本優(yōu)勢。

六、募集方案

（一）眾籌模式

本次眾籌以魯北區(qū)玨人御貢茶葉經(jīng)營部（以下簡稱“玨人茶舍”）投資人XXX作為發(fā)起人，以其擁有的玨人茶舍的實物資產(chǎn)作價310萬元作為投資，再向合格認籌人募集300萬元的資金，成立有限合伙企業(yè)，打造玨人茶舍濟南區(qū)域品牌旗艦店。新設(shè)有限合伙企業(yè)擬出資總額為610萬。募集資金主要用于玨人茶舍旗艦店的承租、裝修及前期運營。新開旗艦店主要以茶藝、茶事體驗、商務(wù)洽淡、養(yǎng)生用餐、培訓(xùn)餐飲銷售為主。1.眾籌流程（1）眾籌流程圖

（2）眾籌流程

① 股份中心上線本項目，尋找意向認籌人； ② 中介機構(gòu)組織眾籌項目路演； ③ 認籌人簽署相關(guān)合同（入伙協(xié)議、風(fēng)險揭示書等），并打款至股份中心指定賬戶； ④ 募集期內(nèi)，股份中心登記認籌人名冊；

⑤ 認籌人篩選。募集期內(nèi)，發(fā)起人在每個交易日日終對當(dāng)日認購名冊進行篩選。認籌人可以通過眾籌平臺查詢篩選結(jié)果；

⑥ 募集期結(jié)束，如眾籌金額未達到最低募資金額標(biāo)準(zhǔn)，則眾籌失敗，認籌資金無息退回； ⑦ 募集期結(jié)束，如眾籌金額達到最低募資金額標(biāo)準(zhǔn)，眾籌成功，股份中心將眾籌款項劃轉(zhuǎn)至發(fā)起人指定賬戶；

⑧ 成立有限合伙企業(yè)，項目啟動；

（二）眾籌對象范圍 1．眾籌對象范圍 本次眾籌對象范圍為： a.茶舍高級管理人員、核心員工；

b.符合認籌人適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人認籌人、法人認籌人及其他經(jīng)濟組織。認籌人合計不超過48名。

有下列情形之一者不能成為認籌對象：（1）近三年有重大違法、違規(guī)經(jīng)營記錄的；

（2）累計虧損額達到注冊資本50%以上的法人企業(yè)、個人獨資企業(yè)或社團； 2．認籌對象繳款安排

認籌對象應(yīng)于指定日期（繳款日）前將認籌資金劃轉(zhuǎn)至股份中心指定賬戶。若眾籌成功，5個工作日之內(nèi)劃轉(zhuǎn)至發(fā)起人指定賬戶；若眾籌失敗，認籌款項無息退回認籌人。

（三）認籌標(biāo)準(zhǔn)

合格認籌人認籌標(biāo)準(zhǔn)：1元/份，封閉期：2年。

（四）認籌人回報 1.分紅安排（1）分紅的原則

針對認籌人的投資，茶舍將在眾籌成功后的第一年終及第二年終將所有凈利潤按照認籌人的出資比例進行分紅。（2）支付方式

發(fā)起人將分紅資金劃轉(zhuǎn)至中心指定賬戶，中心與發(fā)起人、財務(wù)顧問確認分紅款總額及明細后劃轉(zhuǎn)至財務(wù)顧問指定賬戶，再由財務(wù)顧問將分紅款按比例劃轉(zhuǎn)至認籌人指定賬戶。分發(fā)紅利日如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至下一個工作日，順延期間不另計息。認籌人分紅 收入的應(yīng)繳稅項由中心代繳代扣。2 獲贈VIP金卡

為使認籌人能更深入了解所投項目經(jīng)營情況，并進一步提升認籌人回報水平，本眾籌項目設(shè)臵投資即獲VIP金卡條款，VIP金卡設(shè)臵如下：

注：代金券消費范圍：玨人茶舍所有消費項目。

（五）回購條款 1.回購權(quán)的行使主體 發(fā)起人擁有針對本次眾籌份額的回購權(quán)。封閉期滿后，在符合相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的前提下，發(fā)起人可根據(jù)經(jīng)營情況回購本次認籌人的全部份額。一旦發(fā)起人全部份額完成回購，除發(fā)起人外的其余合伙人簽署解除合伙企業(yè)入伙協(xié)議，合伙企業(yè)解散，并在變更當(dāng)日起10個工作日內(nèi)，完成工商管理部門相關(guān)手續(xù)。2.回購條件（1）在封閉期滿；

（2）符合相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件。3.回購價格及其確定原則

當(dāng)（第一年分紅+第二年分紅）/原始認籌額度≥24%時，發(fā)起人以原始認籌額度進行回購； 當(dāng)（第一年分紅+第二年分紅）/原始認籌額度<24%時，發(fā)起人以（1+24%-（第一年分紅+第二年分紅）/原始認籌額度）*原始認籌額度進行回購。

（六）回售條款 1.回售權(quán)的行使主體

認籌人擁有針對本次眾籌份額的回售權(quán)。封閉期滿后，在符合相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的前提下，認籌人可根據(jù)自身情況回售所持的全部份額。一旦認籌人全部份額完成回售，財務(wù)顧問協(xié)助發(fā)起人在變更當(dāng)日起10個工作日內(nèi)，完成工商管理部門相關(guān)手續(xù)。2.回售條件（1）在封閉期滿；

（2）符合相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件。3.回售價格及其確定原則

當(dāng)（第一年分紅+第二年分紅）/原始認籌額度≥24%時，發(fā)起人以原始認籌額度進行回售； 當(dāng)（第一年分紅+第二年分紅）/原始認籌額度<24%時，發(fā)起人以（1+24%-（第一年分紅+第二年分紅）/原始認籌額度）*原始認籌額度進行回售。

（七）認籌額度及預(yù)計募集資金總額

本次眾籌擬融資規(guī)模為300萬元，認籌數(shù)量為300萬份，認籌標(biāo)準(zhǔn)為1元/份。機構(gòu)認籌人認籌下限為10萬份，上限為50萬份；個人認籌人認籌下限為6萬份，上限為30萬份（如有其他條件可附加說明）,否則視為無效認籌。XXX作為項目發(fā)起人，以玨人茶舍所有資產(chǎn)進行投資，作價310萬元，占比50.82%，同時負責(zé)新設(shè)有限合伙企業(yè)的日常事務(wù)管理，其他49.18%的資金通過眾籌的方式募集，財務(wù)顧問領(lǐng)投募集總額的5%。其他認籌人認籌285萬，認籌對象不超過48人。

（八）募集資金用途

本次募集資金主要用于玨人茶舍旗艦店的承租和裝修，該店位于濟南市魯北區(qū)綠地翠谷湖影街4號。新開旗艦店是一家以茶藝、茶事體驗、商務(wù)洽談、養(yǎng)生用餐、培訓(xùn)餐飲銷售一系列的高檔會員制會所。旨在打造玨人茶舍濟南區(qū)域品牌旗艦店。根據(jù)投資預(yù)算，本項目資金投資分配如下：

注：以上項目資金投資分配會根據(jù)實際募集金額進行調(diào)整。

（九）本次募集有關(guān)安排 1．對認籌人名單篩選的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)

本次眾籌對象篩選標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)：機構(gòu)認籌人認籌下限為10萬份，上限為50萬份；個人認籌人認籌下限為6萬份，上限為30萬份（如有其他條件可附加說明）,否則視為無效認籌。募集期內(nèi)，眾籌平臺在每個交易日終對當(dāng)日認籌人名冊進行篩選。募集期結(jié)束后，眾籌平臺向中介結(jié)構(gòu)出具包含實際認籌人信息、認購數(shù)量等內(nèi)容的認籌人名冊，發(fā)起人和中介機構(gòu)對認籌人名冊進行再次篩選。

篩選后，合伙企業(yè)的合伙人數(shù)不得超過50人。2．資金超募時的對應(yīng)的安排

方案一，當(dāng)資金出現(xiàn)超募情況時，與發(fā)起人和認籌人協(xié)調(diào)，有限合伙企業(yè)的出資額做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，接受所有的認籌資金，相當(dāng)于新設(shè)的有限合伙企業(yè)的出資額是由所有出資人的認籌額來決定的。

方案二，當(dāng)資金出現(xiàn)超募情況時，在募資額和所出讓的份額不變的情況下，由發(fā)起人與領(lǐng)投人對認籌人進行篩選。3．出現(xiàn)募集中止時的應(yīng)急預(yù)案

募集期內(nèi)，發(fā)起人出現(xiàn)意外事件、不可抗力因素等可能影響項目募集或認籌人權(quán)益的重大突發(fā)事項時，可以通過中介機構(gòu)向眾籌平臺提交書面材料，申請募集中止。待重大突發(fā)事項消失后，中介機構(gòu)可以重新申請進入募集期。

對于已經(jīng)繳納認籌款項的認籌人，中介機構(gòu)可以按照融資計劃書的約定申請眾籌平臺對其認籌款進行凍結(jié)或退款。4．募集期信息披露以及投后管理的基本安排 募集期內(nèi)，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)按照融資計劃書的約定，委托中介機構(gòu)及時通過眾籌平臺披露可能影響認籌人權(quán)益的重大事項；同時，應(yīng)當(dāng)通過眾籌平臺及時發(fā)布眾籌項目最新募集情況。募集期結(jié)束后，中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促發(fā)起人及時披露對認籌人名冊的篩選結(jié)果以及工商部門辦理相關(guān)備案登記結(jié)果等信息。

中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)與發(fā)起人簽訂投后服務(wù)協(xié)議，明確服務(wù)內(nèi)容、期限等事宜。除與發(fā)起人約定的投后服務(wù)外，中介機構(gòu)還應(yīng)當(dāng)履行相關(guān)的投后管理職責(zé)。中介機構(gòu)承擔(dān)投后管理義務(wù)的期限不低于兩年。眾籌項目完成工商登記后，中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照與認籌人的約定，通過眾籌平臺向認籌人披露投后信息。

（十）認籌人的權(quán)益保障

為了充分、有效維護認籌人的利益，發(fā)起人制定了一系列具體、有效的資金償還計劃來保障認籌人到期兌付本金及利息的合法權(quán)益。1.江南春茶業(yè)股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保

對于本次眾籌事項，江南春茶業(yè)作為本次眾籌項目擔(dān)保方，按照江南春茶業(yè)目前股份市值，以大股東曹勇名下的300萬股股份在中心進行質(zhì)押登記，與認籌人簽訂股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保協(xié)議，并承諾若發(fā)起人不能按照回售條款履行相應(yīng)義務(wù)，則江南春茶業(yè)將對此承擔(dān)連帶責(zé)任，避免認籌人遭受任何經(jīng)濟損失。2.領(lǐng)投人承諾

本次眾籌事項，設(shè)臵領(lǐng)投人條款。財務(wù)顧問（山東金明投資有限公司）將作為本次眾籌項目的領(lǐng)投人，認籌5%的份額。3.合伙企業(yè)在中心進行托管 為了進一步保障認籌人權(quán)益，新設(shè)合伙企業(yè)將在中心進行托管。4.盈利預(yù)測

根據(jù)茶舍最近四個月的營收情況，我們保守預(yù)測2015年到2017年三年的營業(yè)收入和費用支出情況。

以保守估計的數(shù)據(jù)來看，2015年、2016年及2017年的凈利潤分別約為120萬元、182萬元、274萬元，發(fā)起人能夠有效滿足認籌人的分紅及回售要求。

七、本次眾籌的風(fēng)險揭示

（一）項目風(fēng)險

本眾籌項目投資可能將面臨但不限于以下風(fēng)險，可能造成無法達 到預(yù)期收益或投資失敗。1.市場風(fēng)險

我國茶行業(yè)市場競爭激烈，國外服務(wù)行業(yè)已緊緊盯住中國茶行業(yè)的市場前景，國外咖啡行業(yè)逐步攝入中國茶行業(yè)，并不斷開展連鎖經(jīng)營。中國茶文化受到西方文化嚴(yán)重影響，導(dǎo)致茶行業(yè)消費者減少，我國茶文化宣傳與推廣還需較長的一段時間。2.財務(wù)風(fēng)險

投資資金不能及時到位，致使運營籌備無法按期進行，從而延長茶舍經(jīng)營周期?？赡茉诮?jīng)營過程中，實際建設(shè)開支超過財務(wù)預(yù)算，造成經(jīng)營建設(shè)資金出現(xiàn)缺口，導(dǎo)致項目無法如期進行。3.經(jīng)營風(fēng)險

新設(shè)有限合伙企業(yè)開始運營后，可能面臨經(jīng)營者在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤或疏漏的風(fēng)險，可能造成企業(yè)虧損。

同時，管理者的管理風(fēng)格可能無法有效融入新設(shè)合伙企業(yè)，造成管理水平降低，無法營造較好的管理環(huán)境，不能激發(fā)員工的潛能而致使團隊缺少激情和創(chuàng)造力。人事的頻繁變動，特別是中層，也會帶來資源浪費，造成員工不安情緒，給項目的發(fā)展帶來負面影響。

（二）認籌人適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)

通過對認籌人進行深入摸底和調(diào)研，了解他們每個人的行業(yè)背景、投資方向和投資風(fēng)格，更具有針對性地篩選認籌人。認籌人應(yīng)當(dāng)提交認籌人適當(dāng)性聲明，確認符合中介機構(gòu)及股份中心相關(guān)規(guī)定確定 的認籌人適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)，并對聲明的真實性和合法性負責(zé)。

（三）其他可能影響認籌人決策的重要信息

截止本融資計劃書出具日止，本項目不存在其他可能影響認籌人決策的重要信息。

八、眾籌發(fā)起人和財務(wù)顧問

（一）發(fā)起人 名 稱：XXXXX人御貢茶葉經(jīng)營部 聯(lián) 系 人：XXX 地 址：XXXXX 電 話：

（二）財務(wù)顧問

名 稱：山東金明投資有限公司 地 址：XXXXXXXXXXXXX 聯(lián) 系 人：XXX

第二篇：股權(quán)眾籌融資方案

金斧子財富：004km.cn

一、明確融資目的

創(chuàng)業(yè)項目在尋找天使投資時僅需幾十萬元或一百多萬元的融資額度時，投資人就會詢問：如果真的有那么高的投資收益率，創(chuàng)業(yè)者為什么不向親戚朋友去借款，或用房屋抵押進行貸款？是否有“用別人的錢來圓自己的夢”的問題？

股權(quán)眾籌融資目的就抓住投資盈利的新機會：創(chuàng)業(yè)者有了一個想法，需要投資人的資源來實現(xiàn)這個設(shè)想。由于實現(xiàn)這個設(shè)想的過程中風(fēng)險很大，因此希望能夠得到實質(zhì)性的幫助，需要那些既有資金又有資源還能夠?qū)?chuàng)業(yè)進程提供輔導(dǎo)和實質(zhì)性幫助的投資人來進行投資，大家一起來抓住這個投資的機會。

創(chuàng)業(yè)項目時企業(yè)方式來進行經(jīng)營，為了提高效益，融資過程中需要盡可能的降低融資成本。融資成本由低到高的排序是：財政融資e商業(yè)融資e內(nèi)部融資e銀行貸款e債券融資e股權(quán)融資；而對應(yīng)從小到大的還本付息風(fēng)險是：股權(quán)融資e財政融資e商業(yè)融資e債券融資e銀行融資。股權(quán)眾籌的融資是成本最高但財務(wù)風(fēng)險最低的融資方式，可以讓創(chuàng)業(yè)項目不必考慮償還問題。

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二、做好融資決策

融資基本原則也是：規(guī)模量力而行，總收益大于總成本。通常的經(jīng)驗法是：融資規(guī)模－內(nèi)部融資額＝外部融資額；利用好企業(yè)內(nèi)部員工的積極性，就可以實現(xiàn)有效地內(nèi)部融資。融資成本＝利息＋融資費用（組織管理成本）＋風(fēng)險成本。

融資決策要有預(yù)見性。要把握宏觀經(jīng)濟形勢，抓住最佳融資機會，結(jié)合自身及環(huán)境條件，組合融資工具，提高融資效率。盡可能保持對企業(yè)的控制權(quán)，平衡近期利益于長遠發(fā)展，選擇最有利于提高競爭力的融資方式，尋求更佳資本結(jié)構(gòu)，為上市留有機會。對于早期的天使階段的融資，能夠選擇的范圍有限，為了能夠有效地進行融資，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)盡可能多的利用自有資金，減少外部融資額度。

三、增強融資能力

1、明確項目的盈利能力

企業(yè)是以盈利為目標(biāo)的機構(gòu)。創(chuàng)業(yè)者融資創(chuàng)辦新項目的最終目標(biāo)還是為了有更好的盈利，投資人投資的目標(biāo)也是為了通過股權(quán)增值而盈利，而股權(quán)增值的基礎(chǔ)也是項目的盈利預(yù)期。能夠有明確盈利預(yù)期和盈利邏輯的創(chuàng)業(yè)項目，尤其是互聯(lián)網(wǎng)項目，就容易獲得投資人的青睞。

2、提高企業(yè)的財務(wù)控制能力

管理上最好的竅門就是保證企業(yè)在日常理財上有足夠的控制力。流動資金告罄就像人失血過多，也可以導(dǎo)致死亡，雖然其器官肌體此時還十分強??；企業(yè)一旦定單貨款沒有及時收到，銀行拒絕貸款，許多到期的賬單要付，現(xiàn)金流變得很困難，各種各樣的問題開始出現(xiàn)，金斧子財富：004km.cn 衰退就非常迅速了；沒有比取得并保持對公司理財控制更重要的事情了。

3、落實新產(chǎn)品設(shè)計

創(chuàng)業(yè)項目是通過創(chuàng)新來實現(xiàn)的，而創(chuàng)新則是憑借新產(chǎn)品表現(xiàn)出來的。新產(chǎn)品規(guī)劃和工藝程序的落實步驟規(guī)劃與風(fēng)險防范措施細化程度，決定了新產(chǎn)品按時推向市場的準(zhǔn)確程度。產(chǎn)品設(shè)計規(guī)劃過程中與目標(biāo)顧客交流的層次與高度，以及為客戶解決問題的深度，決定了新產(chǎn)品的受歡迎程度。

4、完善商業(yè)計劃

商業(yè)計劃書就是提供一種經(jīng)營的模擬環(huán)境，用來向投資人展示創(chuàng)業(yè)目標(biāo)的可行性，并對具體經(jīng)營計劃提供可信的參照來證實操作的實際性。通過制定商業(yè)計劃，可以對創(chuàng)業(yè)項目展示的更清晰更有條理，從而引起投資人的興趣和關(guān)注，把計劃中的企業(yè)推銷給投資人。因此需要說明：①創(chuàng)業(yè)價值何在？為什么要冒風(fēng)險花精力、時間和資源去開創(chuàng)這份事業(yè)？②創(chuàng)業(yè)需要多少資金，為什么值得進行投資？傳統(tǒng)投資機構(gòu)在選擇和考察項目的過程中，很看重商業(yè)計劃書的合理性和邏輯性；而且投資機構(gòu)與創(chuàng)業(yè)者進行談判的基礎(chǔ)和企業(yè)價值衡量、以及對賭條款的依據(jù)也是這個商業(yè)計劃書。

5、建立與投資人的良好關(guān)系

投資人是在企業(yè)成長的過程中獲利的，與投資人建立良好關(guān)系，可以讓投資人充分了解創(chuàng)業(yè)項目的成長過程，對企業(yè)的經(jīng)營管理過程和發(fā)展方向建立起充分的信心，為融資奠定良好的基礎(chǔ)。

四、用好融資平臺、領(lǐng)投人和創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師

金斧子財富：004km.cn 股權(quán)眾籌是一種全新的互聯(lián)網(wǎng)金融方式，創(chuàng)業(yè)者和投資人在選擇這種融資平臺時，不能只看平臺的規(guī)模和眼下的效率，重要的是考核哪個平臺能夠提出一些平臺規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)，而且這些標(biāo)準(zhǔn)還能夠被其他平臺所接受。

創(chuàng)業(yè)者在進行股權(quán)眾籌融資的規(guī)劃時，就要擬定利用股權(quán)眾籌平臺的方案：首先利用該平臺按照產(chǎn)品眾籌的考察分析方式，對創(chuàng)新的產(chǎn)品與服務(wù)進行考核，確定新產(chǎn)品的初始客戶和受歡迎程度；其次利用互聯(lián)網(wǎng)的廣泛聯(lián)系，發(fā)動平臺數(shù)據(jù)庫中的本行業(yè)專業(yè)人士從各自的角度對創(chuàng)業(yè)項目的創(chuàng)新點與價值創(chuàng)造、市場方向、競爭策略等內(nèi)容進行探討，努力發(fā)現(xiàn)問題；再則利用領(lǐng)投人和創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師的智慧與經(jīng)驗，對經(jīng)營目標(biāo)進行分析，完善商業(yè)模式與規(guī)劃，做好風(fēng)險防范措施；最后還可以利用投資人的廣泛聯(lián)系，為創(chuàng)業(yè)項目拓展新客戶。

五、互聯(lián)網(wǎng)思維化的募集方式

利用互聯(lián)網(wǎng)進行股權(quán)眾籌并不是簡單的做營銷，不僅僅用互聯(lián)網(wǎng)進行規(guī)范的聯(lián)系，而且要用互聯(lián)網(wǎng)思維做系統(tǒng)思考，使之符合社會發(fā)展的規(guī)律和方向。互聯(lián)網(wǎng)的內(nèi)在精神是去中心化，是分布式，是平等的多交流，因此在制定融資方案時，就不能以自我為中心，要充分利用互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)系與潛在投資人和行業(yè)內(nèi)專業(yè)人士進行聯(lián)系和交流，利用投資人希望投資更好增值的心理，讓他們來深入思考和提出自己的獨立意見，充分利用好行業(yè)內(nèi)專業(yè)人士的經(jīng)驗和智力資源。而一旦投資人愿意為某個項目進行獻計獻策時，他們也會愿意進行投資，讓自己的資產(chǎn)與創(chuàng)業(yè)項目一起成長。

投資銀行家們常說：沒有什么不能買賣，關(guān)鍵是價格！為了能夠獲得創(chuàng)業(yè)項目的成功融資，創(chuàng)業(yè)者就需要與投資人進行價格談判。現(xiàn)在的股權(quán)眾籌方式在融資的價格上并沒有真

金斧子財富：004km.cn 正互聯(lián)網(wǎng)化，還是由股權(quán)眾籌平臺利用其權(quán)威性與創(chuàng)業(yè)者事先商定的價格，這些價格優(yōu)勢并不為投資人所接受。倘若創(chuàng)業(yè)者真正需要引進其他的資源，就要考慮根據(jù)從不同投資人所擁有的哪里所引進的不同資源，從而分別確定一個分布式的股權(quán)眾籌價格。這個也許應(yīng)該是創(chuàng)業(yè)者計劃進行股權(quán)眾籌時應(yīng)該考慮的問題，并要求平臺能夠提供的特色服務(wù)。

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第三篇：眾籌融資的案例介紹

眾籌融資：讓每個人都可能成為天使投資人

被稱為“眾籌”(crowdfunding)的網(wǎng)絡(luò)商業(yè)新模式實際上就是“眾包”概念的變體。項目發(fā)起人通過視頻、圖片、文字介紹把自己希望實現(xiàn)的創(chuàng)意或夢想展示在網(wǎng)站上，并設(shè)定需要的目標(biāo)金額及達成目標(biāo)的時限。喜歡該項目的人可以承諾捐獻一定數(shù)量的資金，當(dāng)項目在目標(biāo)期限內(nèi)達到了目標(biāo)金額，項目才算成功，支持者的資金才真正付出，網(wǎng)站會從中抽取

一定比例的服務(wù)費用，而支持者則會獲得發(fā)起人一定的非資金類的回報。

據(jù)經(jīng)濟之聲《天下公司》報道，在美國Kick starter眾籌融資網(wǎng)站開創(chuàng)先河之后，這種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式在國內(nèi)也引來了不少試水者，點名時間網(wǎng)站就是追隨者之一。通過這個平臺，支持者可以進行小額投資，資助他人拍一部電影、寫一本書、舉辦一場音樂會或者其他創(chuàng)意創(chuàng)業(yè)項目等，如果成功啟動，投資者就可以從中獲得相應(yīng)的回報。

點名時間聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO張佑曾介紹說，這種模式項目融資額度小，而且回報也很豐富。

張佑：小額的，比如10塊、50塊、100塊到兩三千塊甚至一萬塊都可以，金額是由項目發(fā)起人在開項目時設(shè)置的。比如我今天想出版一本漫畫書，需要大家的支持，希望能夠做到一千本，我就可以去跟出版社談，可能就會設(shè)定30塊錢就是送紀(jì)念品，50塊錢就包郵。如果一千塊錢，就可以贈送手繪稿，所以回報的性質(zhì)有很多種。

據(jù)統(tǒng)計，截止到2012年7月，點名時間上線一年的時間，共收到5500個左右的項目提案，通過審核上線的項目有318個，其中項目的成功率為47%，150個項目成功達到目標(biāo)，總共籌集到資金近300萬人民幣。其中，單個項目最高籌集金額約為33.95萬元，平均每個項目籌集金額9267元，平均每筆支持金額107元。

那么，都是一些什么樣的項目會被選中呢？按照這類網(wǎng)站的說法，一切有創(chuàng)意、有意義的項目都可以通過審核。而發(fā)起融資后，每個項目都有目標(biāo)金額和時間限制，必須在發(fā)起人預(yù)設(shè)的時間內(nèi)獲得超過目標(biāo)的金額，才算成功。

在點名時間的項目中，有一個常被提起的經(jīng)典案例，就是達蘭客棧。兩個合伙人把工作辭掉，在拉薩開了一家客棧，去年底，客棧正準(zhǔn)備裝修。合伙人之一賈昱昊說，當(dāng)初在點名時間發(fā)起項目并沒有想到籌錢，而是想籌集一些大家閑置不用，丟掉又很可惜的物品。

賈昱昊：當(dāng)時我們就想到，一些平常會買，但是買完之后就會閑置的物品。這些東西本身又沒有壞，扔了就很可惜。我們本意不是為了籌錢，最開始我們的期望籌集金額只有一千塊，更多是希望大家能夠郵寄過來一些物品。當(dāng)時有很多人說郵寄物品可能郵費相對較貴，可能會超出物品的本身價值，大家就又捐了點錢。我們最開始的捐助金額只有20塊，很多人說能不能再加一些，最后加到50、100、200、500。本來預(yù)期籌集1000元，歷時60天，最后籌集了14萬6400元，有2595人參與投資，達蘭客棧項目得以成功啟動。之后，點名時間從最終籌集資金中扣除10%的手續(xù)費，并把籌集到的款項分兩筆匯給了達蘭客棧，而投資者得到的回報，就是成為客棧的會員。

賈昱昊：不管是捐錢還物品，我們都會贈送一張終身的會員卡，可以同時4個人使用，這4個人可以同時享受客棧的7.2折優(yōu)惠。據(jù)統(tǒng)計，我們接待的會員有400位左右了。

最終，項目獲得超過預(yù)期的成功。在賈昱昊看來，這讓大家有一種共同實現(xiàn)夢想的快感。

賈昱昊：有很多人的工作都是朝九晚五的，壓力挺大，都會有想法說長假能夠出去玩。但是很多人沒有辦法實現(xiàn)，他們覺得我們是在幫他們完成夢想，有一件物品或者客棧有我參與的資金，他們會覺得很自豪。

在開客棧之前，他們也在關(guān)注國外類似的眾籌網(wǎng)站，賈昱昊和客棧合伙人都是做互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的，對一些新興的東西比較有興趣。賈昱昊認為，這種眾籌融資的模式跟傳統(tǒng)的融資模式相比，帶有更多情感的色彩，籌資期間，也有人曾經(jīng)質(zhì)疑客棧的真實性，但賈昱昊他們通過發(fā)布照片、視頻等回應(yīng)了質(zhì)疑。

賈昱昊：也有很多人質(zhì)疑我們，說我們是騙子，客棧開在西藏大家又不一定能去，怎么知道會真的建一個客棧。我們會通過一系列手段，包括拍了很多視頻、照片，我們會不停地去分享給這些支持者。還有其他網(wǎng)友告訴他們，這個客棧是怎樣一點一點建起來的。找一家公司或者是財團、天使投資機構(gòu)來做僅僅是一個交易，但通過眾籌網(wǎng)站來做，會發(fā)現(xiàn)背后有很多人在支持我們，這個動力跟傳統(tǒng)的所謂融資是完全不一樣的。

眾籌融資在國外已經(jīng)發(fā)展三年多，業(yè)內(nèi)認為他們經(jīng)歷過三個階段：第一階段是用個人力量就能完成，支持者成本比較低，在最初更容易獲得支持，第二階段是技術(shù)門檻稍微高的產(chǎn)品。第三階段則是需要小公司或者多方合作才能實現(xiàn)的產(chǎn)品，這個階段的項目規(guī)模比較大、團隊最專業(yè)、制作能力最精良，因此也能吸引到最多的資金。

而目前才成立一年的點名時間，還處于發(fā)展的“初級階段”，但已經(jīng)開始產(chǎn)生收入。點名時間聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO張佑表示，預(yù)計在中國的市場，最晚明年暑假之前，眾籌模式就可以進入到第二個階段，而且這種模式需要相關(guān)制度和保障的規(guī)范。

張佑：我們現(xiàn)在跟國外最大的差別在支持者的保護措施上，國外項目成功了，馬上會給項目發(fā)錢去執(zhí)行。國內(nèi)為了保護支持者，把它分成了兩個階段，會先付50%的資金去啟動項目，做到一半或者到接近完成時，確定支持者都已經(jīng)收到回報，才會把剩下的50%交給發(fā)起人。眾籌模式的關(guān)鍵在于制度和保障，如何能夠吸引到一大群資金，然后再加上支持夢想的平臺，這個是整個模式的關(guān)鍵。如果現(xiàn)在沒有準(zhǔn)備好非常好的規(guī)范去約束項目法權(quán)、去執(zhí)行，或者是純粹的靠大家的愛心籌集資金，不是長久的事情。

對于重酬融資模式，有法律界人士提出了這么做是否涉嫌非法集資的質(zhì)疑。張佑認為，眾籌模式本身其實是一種團購的形式，和非法集資有本質(zhì)上的差別，因為所有的項目不能夠以股權(quán)或是資金作為回報，項目發(fā)起人更不能向支持者許諾任何資金上的收益，必須是以實物、服務(wù)或者媒體內(nèi)容等作為回報，對一個項目的支持屬于購買行為，而不是投資行為。對此，互聯(lián)網(wǎng)律師趙占領(lǐng)認為，國內(nèi)法律目前并沒有沒有明確的規(guī)定，這個模式本身應(yīng)該是合法的。

趙占領(lǐng)：國內(nèi)法律沒有明確的規(guī)定，但是通過眾籌融資模式又不出讓股權(quán)，這部分所謂投資人沒有拿到股權(quán)，還沒有享受股東的地位和相關(guān)的權(quán)利和義務(wù)，有點像公司的捐款，這是合法的，沒有問題的。

對于不涉及股權(quán)的做法，趙占領(lǐng)表示，其中也有出于不分散股權(quán)的考慮。

趙占領(lǐng)：一個方面考慮這樣做會分散股權(quán)，另外一種考慮可能不同國家對于有限責(zé)任公司的股東也是有限制的。中國非公眾公司不能超過200人，允許通過眾籌模式轉(zhuǎn)讓股權(quán)可能會違反相關(guān)公司法的規(guī)定。

第四篇：股權(quán)眾籌融資協(xié)議書

股權(quán)眾籌協(xié)議

本眾籌協(xié)議范本由以下雙方于xxxx年xx月xx日在xx市簽署：

甲方：xxxxx 營業(yè)執(zhí)照注冊號：xxxxx 地址：xxxxx 電話：xxxxx 乙方：xxxxx 營業(yè)執(zhí)照注冊號：xxxxx 地址：xxxxx 電話：xxxxx 鑒于（以下內(nèi)容）：

1、甲方，xxxxx公司，在xx行業(yè)具有良好的運營能力(簡單介紹公司情況；比如，已經(jīng)成功開辦xx總店，并主導(dǎo)xx家加盟店的設(shè)立)，現(xiàn)擬出資xx萬元并尋求投資方融資xx萬元（最低融資額為xx萬元）在xx區(qū)域設(shè)立xx連鎖經(jīng)營企業(yè)（以下簡稱“連鎖企業(yè)”）；

2、乙方，xxxxx公司，成功運營xx網(wǎng)站，能夠為甲方提供較為完備的技術(shù)支持，展示甲方的項目，發(fā)布融資需求，以期實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)便捷融資、投資、管理的目標(biāo)。

現(xiàn)甲乙雙方經(jīng)協(xié)商一致達成《委托融資服務(wù)眾籌協(xié)議范本》（以下簡稱“本眾籌協(xié)議范本”）如下，以資共同遵守：

第1條 委托事項及融資費用 1.1 在本眾籌協(xié)議范本項下，甲方委托乙方通過其管理的xx網(wǎng)站提供以下服務(wù)：展示甲方申報的項目、發(fā)布融資需求等，并根據(jù)實際情況就交易的結(jié)構(gòu)、定價、盡職調(diào)查及其它相關(guān)事情做出安排，具體內(nèi)容雙方協(xié)商另行簽訂相關(guān)眾籌協(xié)議范本。

1.2 甲方就本眾籌協(xié)議范本項下的合作事宜在xx網(wǎng)站的推廣融資期為xx天，推廣融資期結(jié)束后，如融資額未達到甲方事先約定的最低融資額xx萬元的，視為融資失敗，否則視為融資成功。

1.3 本次融資費用為融資總額的xx，計xx萬元。甲方還需向第三方平臺支付融資總額的xx，計xx萬元，作為資金托管費用。

第2條 委托有效期

本眾籌協(xié)議范本的委托有效期自甲方在xx網(wǎng)站發(fā)布項目并通過xx網(wǎng)站的審核得以公開展示之日至甲方完成融資并設(shè)立新公司（店鋪、項目等）。若委托有效期屆滿而xx網(wǎng)站或本公司提供的融資服務(wù)仍在進行中，則委托有效期自動延長至該服務(wù)完成。3.1 甲方應(yīng)按照乙方運營的xx網(wǎng)站的規(guī)則，將出資款如期匯至乙方指定的第三方支付平臺。融資成功后，甲方應(yīng)按照為設(shè)立新公司（店鋪、項目等）所簽署的合伙眾籌協(xié)議范本的約定，如期將其在第三方支付平臺的出資款轉(zhuǎn)入合伙企業(yè)賬戶，并支付融資費用與資金托管費用。

3.2 當(dāng)項目推廣投資期結(jié)束后，如融資失敗的，此時甲方有權(quán)收回出資款，但須支付融資過程中發(fā)生的中介費用、第三方支付平臺托管甲方及投資人出資額的費用。甲方同意前述費用由乙方從甲方打入第三方支付平臺的出資款中扣除。

3.3 甲方延遲或拒絕按照約定條件將出資款匯至乙方指定的第三方支付平臺的或匯款后又抽回出資的或怠于履行連鎖企業(yè)的選址、策劃等義務(wù)或有其他損害xx網(wǎng)站聲譽的行為的，視為甲方違約，則

甲方除需支付融資過程中發(fā)生的中介費用、第三方支付平臺托管融資總額的費用外，還需向乙方支付融資總額5%的違約金。甲方同意前述費用、違約金等由乙方從甲方打入第三方支付平臺的出資款中扣除。3.4 甲方承諾，在項目推廣融資期開始后不得越過乙方與xx網(wǎng)站的認證投資人就本眾籌協(xié)議范本項下的項目達成任何形式的合作，否則視為甲方違約，則甲方需向乙方支付融資總額5%的違約金、融資過程中發(fā)生的中介費用、第三方支付平臺托管甲乙雙方出資額的費用。甲方同意前述費用、違約金等由乙方從甲方打入第三方支付平臺的出資款中扣除。3.5 甲方承諾，為維持xx網(wǎng)站的公信力，設(shè)立合伙企業(yè)后，應(yīng)將每個月的月度營業(yè)報表、分紅詳情于下一個月的第三個工作日前上傳到xx網(wǎng)站，并接受xx網(wǎng)站的監(jiān)督。如甲方連續(xù)兩個月未上傳前述信息，視為甲方違約，則甲方需向乙方支付融資總額xx的違約金。

第4條 乙方權(quán)利義務(wù)

4.1 在xx網(wǎng)站以適當(dāng)?shù)姆绞綄追竭M行宣傳與推廣，通過xx網(wǎng)站為甲方尋找適合的投資者；

4.2 xx網(wǎng)站與第三方支付平臺合作，有償為甲方提供相關(guān)融資資金托管、支付； 4.3 xx網(wǎng)站與專業(yè)律師事務(wù)所合作，有償為甲方提供法律咨詢、盡職調(diào)查、方案設(shè)計、交易眾籌協(xié)議范本等法律文件起草等專業(yè)法律服務(wù)； 4.4 xx網(wǎng)站提供信息交流和分享服務(wù)；

4.5 協(xié)助甲方通過相關(guān)眾籌協(xié)議范本的條款設(shè)定，保障甲方的經(jīng)營管理權(quán)限，為甲方規(guī)范化管理奠定發(fā)展基礎(chǔ)；乙作為xx網(wǎng)站的運營方，有義務(wù)保證平臺的正常運行。

4.6 乙方有權(quán)就甲方的融資事宜收取服務(wù)費用。如在雙方合作中，甲方違約，乙方有權(quán)拒絕為甲方繼續(xù)提供融資服務(wù)。

第5條 聲明與承諾

5.1 甲方承諾，在委托有效期內(nèi)遵守xx網(wǎng)站的使用規(guī)則，維護xx網(wǎng)站的公信力，在xx網(wǎng)站所申報項目的所有信息真實、及時、有效，不存在虛假陳述、重大遺漏及誤導(dǎo)性陳述，并且項目信息不存在侵犯他方知識產(chǎn)權(quán)或其他權(quán)利的情形。篇二：股權(quán)眾籌協(xié)議范本 眾籌融資協(xié)議

股權(quán)眾籌協(xié)議

本眾籌協(xié)議范本由以下雙方于xxxx年xx月xx日在北京市簽署：

甲方：xxxxx 營業(yè)執(zhí)照注冊號：xxxxx 地址：xxxxx 電話：xxxxx 乙方：xxxxx 營業(yè)執(zhí)照注冊號：xxxxx 地址：xxxxx 電話：xxxxx 鑒于：

1、甲方，xxxxx公司，在xx行業(yè)具有良好的運營能力(簡單介

紹公司情況；比如，已經(jīng)成功開辦xx總店，并主導(dǎo)xx家加盟店的設(shè)立)，現(xiàn)擬出資xx萬元并尋求投資方融資xx萬元（最低融資額為xx萬元）在xx區(qū)域設(shè)立xx連鎖經(jīng)營企業(yè)（以下簡稱“連鎖企業(yè)”）；

2、乙方，xxxxx公司，成功運營xx網(wǎng)站，能夠為甲方提供較為完備的技術(shù)支持，展示甲方的項目，發(fā)布融資需求，以期實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)便捷融資、投資、管理的目標(biāo)。

現(xiàn)甲乙雙方經(jīng)協(xié)商一致達成《委托融資服務(wù)眾籌協(xié)議范本》（以下簡稱“本眾籌協(xié)議范本”）如下，以資共同遵守：

第1條 委托事項及融資費用 1.1 在本眾籌協(xié)議范本項下，甲方委托乙方通過其管理的xx網(wǎng)站提供以下服務(wù)：展示甲方申報的項目、發(fā)布融資需求等，并根據(jù)實際情況就交易的結(jié)構(gòu)、定價、盡職調(diào)查及其它相關(guān)事情做出安排，具體內(nèi)容雙方協(xié)商另行簽訂相關(guān)眾籌協(xié)議范本。

1.2 甲方就本眾籌協(xié)議范本項下的合作事宜在xx網(wǎng)站的推廣融資期為xx天，推廣融資期結(jié)束后，如融資額未達到甲方事先約定的最低融資額xx萬元的，視為融資失敗，否則視為融資成功。篇三：眾籌協(xié)議

本眾籌協(xié)議范本由以下雙方于xxxx年xx月xx日在北京市簽署：

甲方：xxxxx 營業(yè)執(zhí)照注冊號：xxxxx 地址：xxxxx 電話：xxxxx 乙方：xxxxx 營業(yè)執(zhí)照注冊號：xxxxx 地址：xxxxx 電話：xxxxx 鑒于：

1、甲方，xxxxx公司，在xx行業(yè)具有良好的運營能力(簡單介紹公司情況；比如，已經(jīng)成功開辦xx總店，并主導(dǎo)xx家加盟店的設(shè)立)，現(xiàn)擬出資xx萬元并

尋求投資方融資xx萬元（最低融資額為xx萬元）在xx區(qū)域設(shè)立xx連鎖經(jīng)營企業(yè)（以下簡稱“連鎖企業(yè)”）；

2、乙方，xxxxx公司，成功運營xx網(wǎng)站，能夠為甲方提供較為完備的技術(shù)支持，展示甲方的項目，發(fā)布融資需求，以期實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)便捷融資、投資、管理的目標(biāo)。

現(xiàn)甲乙雙方經(jīng)協(xié)商一致達成《委托融資服務(wù)眾籌協(xié)議范本》（以下簡稱“本眾籌協(xié)議范本”）如下，以資共同遵守：

第1條 委托事項及融資費用 1.1 在本眾籌協(xié)議范本項下，甲方委托乙方通過其管理的xx網(wǎng)站提供以下服務(wù)：展示甲方申報的項目、發(fā)布融資需求等，并根據(jù)實際情況就交易的結(jié)構(gòu)、定價、盡職調(diào)查及其它相關(guān)事情做出安排，具體內(nèi)容雙方協(xié)商另行簽訂相關(guān)眾籌協(xié)議范本。

1.2 甲方就本眾籌協(xié)議范本項下的合作事宜在xx網(wǎng)站的推廣融資期為xx天，推廣融資期結(jié)束后，如融資額未達到甲方事先約定的最低融資額xx萬元的，視為融資失敗，否則視為融資成功。

1.3 本次融資費用為融資總額的xx，計xx萬元。甲方還需向第三方平臺支

付融資總額的xx，計xx萬元，作為資金托管費用。

第2條 委托有效期

本眾籌協(xié)議范本的委托有效期自甲方在xx網(wǎng)站發(fā)布項目并通過xx網(wǎng)站的審核得以公開展示之日至甲方完成融資并設(shè)立新公司（店鋪、項目等）。若委托有效期屆滿而xx網(wǎng)站或本公司提供的融資服務(wù)仍在進行中，則委托有效期自動延長至該服務(wù)完成。

第3條 甲方的權(quán)利和義務(wù)

3.1 甲方應(yīng)按照乙方運營的xx網(wǎng)站的規(guī)則，將出資款如期匯至乙方指定的第三方支付平臺。融資成功后，甲方應(yīng)按照為設(shè)立新公司（店鋪、項目等）所簽署的合伙眾籌協(xié)議范本的約定，如期將其在第三方支付平臺的出資款轉(zhuǎn)入合伙企業(yè)賬戶，并支付融資費用與資金托管費用。

3.2 當(dāng)項目推廣投資期結(jié)束后，如融資失敗的，此時甲方有權(quán)收回出資款，但須支付融資過程中發(fā)生的中介費用、第三方支付平臺托管甲方及投資人出資額的費用。甲方同意前述費用由乙方從甲方打入第三方支付平臺的出資款中扣除。3.3 甲方延遲或拒絕按照約定條件將出資款匯至乙方指定的第三方支付平臺的或匯款后又抽回出資的或怠于履行連鎖企業(yè)的選址、策劃等義務(wù)或有其他損

害xx網(wǎng)站聲譽的行為的，視為甲方違約，則甲方除需支付融資過程中發(fā)生的中介費用、第三方支付平臺托管融資總額的費用外，還需向乙方支付融資總額5%的違約金。甲方同意前述費用、違約金等由乙方從甲方打入第三方支付平臺的出資款中扣除。3.4 甲方承諾，在項目推廣融資期開始后不得越過乙方與xx網(wǎng)站的認證投資人就本眾籌協(xié)議范本項下的項目達成任何形式的合作，否則視為甲方違約，則甲方需向乙方支付融資總額5%的違約金、融資過程中發(fā)生的中介費用、第三方支付平臺托管甲乙雙方出資額的費用。甲方同意前述費用、違約金等由乙方從甲方打入第三方支付平臺的出資款中扣除。3.5 甲方承諾，為維持xx網(wǎng)站的公信力，設(shè)立合伙企業(yè)后，應(yīng)將每個月的月度營業(yè)報表、分紅詳情于下一個月的第三個工作日前上傳到xx網(wǎng)站，并接受xx網(wǎng)站的監(jiān)督。如甲方連續(xù)兩個月未上傳前述信息，視為甲方違約，則甲方需向乙方支付融資總額xx的違約金。

第4條 乙方權(quán)利義務(wù)

4.1 在xx網(wǎng)站以適當(dāng)?shù)姆绞綄追竭M行宣傳與推廣，通過xx網(wǎng)站為甲方尋找適合的投資者；

4.2 xx網(wǎng)站與第三方支付平臺合作，有償為甲方提供相關(guān)融資資金托管、支付；

4.3 xx網(wǎng)站與專業(yè)律師事務(wù)所合作，有償為甲方提供法律咨詢、盡職調(diào)查、方案設(shè)計、交易眾籌協(xié)議范本等法律文件起草等專業(yè)法律服務(wù)； 4.4 xx網(wǎng)站提供信息交流和分享服務(wù)；

4.5 協(xié)助甲方通過相關(guān)眾籌協(xié)議范本的條款設(shè)定，保障甲方的經(jīng)營管理權(quán)限，為甲方規(guī)范化管理奠定發(fā)展基礎(chǔ)；乙作為xx網(wǎng)站的運營方，有義務(wù)保證平臺的正常運行。

4.6 乙方有權(quán)就甲方的融資事宜收取服務(wù)費用。如在雙方合作中，甲方違約，乙方有權(quán)拒絕為甲方繼續(xù)提供融資服務(wù)。

第5條 聲明與承諾

5.1 甲方承諾，在委托有效期內(nèi)遵守xx網(wǎng)站的使用規(guī)則，維護xx網(wǎng)站的公信力，在xx網(wǎng)站所申報項目的所有信息真實、及時、有效，不存在虛假陳述、重大遺漏及誤導(dǎo)性陳述，并且項目信息不存在侵犯他方知識產(chǎn)權(quán)或其他權(quán)利的情形。

第五篇：互聯(lián)網(wǎng)背景下中小企業(yè)眾籌融資探究

摘要

互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展催生了一大批的新興行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)融資就是其中之一。目前，中小企業(yè)由于資質(zhì)小，信譽低等原因，其市場生存環(huán)境非常惡劣，而融資作為其生命線又因為銀行門檻較高無法順利進行。在此種背景下，互聯(lián)網(wǎng)融資順勢而生，互聯(lián)網(wǎng)融資具有門檻低、渠道廣、效率高等優(yōu)點。因此互聯(lián)網(wǎng)融資的出現(xiàn)極大促進了中小企業(yè)的發(fā)展，緩解其融資窘境，但是由于市場環(huán)境復(fù)雜，互聯(lián)網(wǎng)融資又缺乏完善的監(jiān)管體系，因此很容易出現(xiàn)融資風(fēng)險。因此結(jié)合具體案例對目前互聯(lián)網(wǎng)背景下中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進行詳細分析對于改善中小企業(yè)融資環(huán)境具有非常重要的意義。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；眾籌；中小企業(yè)

ABSTRACT With the rapid development of the Internet, for small and medium enterprises financing channels are more and more widely, the advantages of Internet Finance simple procedures, low threshold greatly ease the financing difficulties of small and medium-sized enterprises, but it is undeniable that the Internet Finance in the process of development due to the lack of supervision system and operation mechanism of the reasonable market, there are many drawbacks.This paper will combine the specific case, for small and medium enterprises in the Internet to raise public finance for detailed analysis, to explore the Internet finance characteristics and process, for small and medium-sized enterprises of our country to raise the public Internet financing analysis of appropriate financing mode and financing problems put forward some constructive suggestions for the current internet.Key words: Internet;public chips;Small and medium-sized enterprises

目錄

第一章 緒論......................................................................................................................................................1 第二章理論綜述................................................................................................................................................1

2.1 互聯(lián)網(wǎng)融資的含義............................................................................................................................1 2.2 互聯(lián)網(wǎng)融資模式分析........................................................................................................................2 2.3 互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資特點........................................................................................................................3 第三章 中小企業(yè)眾籌融資分析......................................................................................................................4

3.1眾籌融資優(yōu)勢.....................................................................................................................................4

3.1.1解決資金信息不對稱..............................................................................................................4 3.1.2避免信貸配給..........................................................................................................................5 3.2 中小企業(yè)界定及融資現(xiàn)狀................................................................................................................5 3.3 中小企業(yè)融資障礙分析....................................................................................................................6 第四章 互聯(lián)網(wǎng)背景下中小企業(yè)眾籌的案例解析..........................................................................................6

4.1點名時間案例分析.............................................................................................................................6

4.1.1案例介紹..................................................................................................................................6 4.1.2 原因分析.................................................................................................................................7 4.2 “大家投”網(wǎng)眾籌案例分析............................................................................................................7

4.2.1案例分析..................................................................................................................................7 4.2.2原因分析..................................................................................................................................7

第五章 互聯(lián)網(wǎng)背景下中小企業(yè)眾籌融資發(fā)展意見......................................................................................8

5.1眾籌行業(yè)市場規(guī)模擴大,眾籌平臺持續(xù)增加....................................................................................8 5.2 第三方機構(gòu)加入眾籌生態(tài)鏈條........................................................................................................8 5.3眾籌平臺專業(yè)性增強,垂直類眾籌平臺增多....................................................................................8 5.4眾籌平臺競爭加劇,平臺競爭關(guān)鍵在于流程管理............................................................................8 第六章 總結(jié)與展望..........................................................................................................................................9 參考文獻..........................................................................................................................................................10

第一章 緒論

隨著中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，國內(nèi)中小企業(yè)數(shù)量越來越多，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展、社會穩(wěn)定的大格局中所起到的作用也越來越大。但是不可否認，中小型企業(yè)由于經(jīng)濟主體規(guī)模較小，抵御外部風(fēng)險的能力非常的低，并且由于中小企業(yè)發(fā)展相對較為緩慢，資金來源也較為狹窄，一旦企業(yè)受到外部侵?jǐn)_或者計劃擴大生產(chǎn)規(guī)模，資金不足的劣勢就會愈加凸顯。目前是我國范圍內(nèi)中小企業(yè)在發(fā)展上最大的困難就是資金不足，雖然國家制定了一系列的信貸金融制度，但是由于中小企業(yè)規(guī)模較小，因此在申請擴展資金上不僅手續(xù)繁瑣，而且申貸成功率也非常低。隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，針對中小企業(yè)融資的渠道也越來越廣泛，互聯(lián)網(wǎng)融資手續(xù)簡單、門檻低的優(yōu)點極大緩解了中小企業(yè)融資困難的難題，但是不可否認互聯(lián)網(wǎng)融資在不斷的發(fā)展過程中由于缺乏監(jiān)管體系以及合理的市場運行機制，目前還存在很多弊端。本文將結(jié)合具體案例，針對中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資進行詳細分析，探究互聯(lián)網(wǎng)融資的特點以及流程，為我國中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資分析恰當(dāng)?shù)娜谫Y模式，并針對目前互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資存在的問題提出建設(shè)性意見。

目前中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中已經(jīng)占據(jù)著不可忽視的地位，中小企業(yè)不僅極大緩解了我國就業(yè)難的問題，而且在技術(shù)創(chuàng)新以及拉動地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展上也具有舉足輕重的影響。目前我國學(xué)者在針對中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資方面的研究仍然停留在理論層面，這些研究對于切實解決我國中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資難題并沒有什么有效的解決措施，本文所研究的在互聯(lián)網(wǎng)背景下中小企業(yè)眾籌融資問題具有極大的現(xiàn)實意義。能夠有效解決目前中小企業(yè)在擴大發(fā)展規(guī)模過程中的融資難問題以及解決中小企業(yè)在市場競爭中因為資金短缺而出現(xiàn)的生存危機。并且由于本文研究的新穎性，能夠極大豐富中小企業(yè)融資問題的學(xué)術(shù)研究內(nèi)容。

第二章理論綜述

2.1 互聯(lián)網(wǎng)融資的含義

科技革命的浪潮推動了互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，而互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展則衍生了金融融資的發(fā)展。和直接融資不同的是，互聯(lián)網(wǎng)融資是指在利用很多現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)建出來的一個融資平臺。它能從網(wǎng)上的大量信息中，有效的提煉出能夠匹配客戶自身需求的融資信息。這在一定程度上大大提高了信息匹配的有效性和信息的利用率，同時也節(jié)約了很多信息采集和分析的成本。為了降低融資方和出資方的風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融也可以借助于現(xiàn)代化的信息技術(shù)手段來處理和評估相關(guān)的資金信息。此外，融資平臺上融資和投資者數(shù)量大，必須利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)來解決融供雙方匹配合理性的問題。這能有效促進雙方的交易效率，降低成本。

實際上，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺來進行融資的這種模式能夠有效解決中小型企業(yè)資金不足，融資困難等問題，這便是互聯(lián)網(wǎng)融資的價值所在。因為，利用計算機云計算與大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)的強大性，中小型企業(yè)資金短缺和投資者充裕的資金的不匹配問題可以通過網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)來解決。同時，由于網(wǎng)絡(luò)的快捷高效性，雙方在交易流程上能省下很多功夫，繁瑣的借貸流程通過網(wǎng)絡(luò)融資可以輕松的得到解決，不僅節(jié)約了交易成本而且提高了交易效率。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)也撼動了銀行借貸霸主地位，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行也加入到了互聯(lián)網(wǎng)融資的大軍中，這促進了融資市場的競爭活力。這樣一來，融資市場活躍性的提升就使中小企業(yè)融資難的問題得到了很大程度的緩解。但是，凡是都有兩面性，必須承認的是互聯(lián)網(wǎng)融資也有一定的缺陷。目前的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺主要還是由一些中介機構(gòu)和小額的貸款機構(gòu)組成，這就使得客戶交易的信貸額度有些限制。還有一個重要不足是，國家相關(guān)部門暫時還沒有出臺較為完善的監(jiān)管制度，這就為交易雙方的保障性埋下了隱患，也會限制互聯(lián)網(wǎng)融資模式的發(fā)展。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)融資模式分析

1、P2P 模式

P2P網(wǎng)貸需要借助互聯(lián)網(wǎng)來發(fā)布和獲取信息，資金貸款方將自己的資金需求信息，包括數(shù)量、能夠承擔(dān)的利息等，及時通過網(wǎng)絡(luò)平臺進行發(fā)布，資金持有者通過網(wǎng)站獲取相關(guān)信息之后，如果雙方信息匹配，成功完成借貸交易，網(wǎng)站即可從中賺取中介費。換而言之，P2P網(wǎng)貸模式，得力于網(wǎng)絡(luò)平臺，通過信息的發(fā)布與獲取實現(xiàn)信息匹配，滿足中小型企業(yè)和資金持有者的需求。無論從功能，還是從融資方式來看，P2P模式與P2B、P2C具有異曲同工之妙，在我國的經(jīng)濟環(huán)境下，這種融資模式受到了廣大中小型企業(yè)的青睞，取得了迅猛發(fā)展。P2P模式最顯著的特征有兩方面，一是資金額度比較寬泛，低至每筆50元，高至幾萬元均可；二是貸款期限比較靈活，少至一周，多至一年均可。正因為這種借貸模式不受時間和額度的局限，自2007年引入我國以來就取得了飛速發(fā)展，P2P企業(yè)如同雨后春筍般出現(xiàn)，增長速度令人咂舌。據(jù)統(tǒng)計，短短六年時間內(nèi)，我國P2P企業(yè)數(shù)量突破2萬家，幾百家企業(yè)已初具規(guī)模，取得了驕人成績。

2、眾籌模式

眾籌（Crowd funding）作為一種融資模式，望文生義，是一種群眾籌資模式，離不開互聯(lián)網(wǎng)強大的連結(jié)和傳播功能，具有多樣化特點，可能通過網(wǎng)站進行實物、股權(quán)、期權(quán)的交換。這種融資模式準(zhǔn)入度較低，開放性強，各種創(chuàng)業(yè)者都可以通過網(wǎng)絡(luò)將自己的意圖進行展示，最終成功實現(xiàn)融資。2011年11月，牛津詞典對眾籌模式給出了定義：所謂“眾籌”，指的是借款人通過網(wǎng)站，獲取小額啟動資金的行為，通常針對某個項目或某項產(chǎn)品的研發(fā)。自2009年4月眾籌模式問世以來深受網(wǎng)友喜歡，發(fā)展和擴散趨勢極為迅速。眾籌模式成功地為中小型企業(yè)解決了融資難的問題，為其發(fā)展起到了推波助瀾的作用。

截止2013年，眾籌平臺取得了令人矚目的成績，項目滿足率最高的要數(shù)“點名時間”，營業(yè)時間不過兩年，700多個項目順利上線。隨后，許多眾籌融資平臺紛紛出現(xiàn)，如“天使匯”、“大家投”等眾籌平臺都受到了廣泛關(guān)注，金融產(chǎn)品日益豐富，服務(wù)項目逐漸增多。

3、電商融資

電商融資，即電子商務(wù)平臺融資，主要服務(wù)于中小型企業(yè)，對行業(yè)要求并不嚴(yán)格，零售業(yè)、高科技企業(yè)、服務(wù)業(yè)等均可。這種融資模式是借助于第三方電子商務(wù)企業(yè)提供的融資平臺，使中小型企業(yè)得到的資金幫助，實現(xiàn)資金對接。交易雙方通過網(wǎng)絡(luò)平臺，發(fā)布所需要或能提供的各項服務(wù)，順利完成在線交易。在這種模式下，企業(yè)可以有效節(jié)約運營成本、及時展示產(chǎn)品、整合信息，不受時間和地點的限制，提高交易份額，在激烈的市場競爭中取得一席之位。從發(fā)展現(xiàn)狀來看，電子商務(wù)平臺在我國的發(fā)展勢如破竹，如阿里巴巴、聚美優(yōu)品等。電子商務(wù)平臺受到了中小企業(yè)的好評，構(gòu)建起日益強大的信息平臺，包括賣家的信譽、資質(zhì)、營業(yè)收入等，尤其是中小企業(yè)的資金等級系統(tǒng)，使融資意向與風(fēng)險一目了然。目前電商平臺的運營方式主要有兩種，一是商業(yè)合作，即與銀行或其他金融公司合作，如生意寶、慧聰網(wǎng)等；二是利用自身雄厚的資金，直接向平臺內(nèi)的客戶提供服務(wù)，如阿里巴巴。這種融資模式，既能夠使商務(wù)公司的閑置資金得以流動，獲得一定利潤，又能解決平臺客戶的資金困難，兩全其美。

4、金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化

互聯(lián)網(wǎng)強大的信息共享功能，推動了金融融資平臺的發(fā)展，各大金融機構(gòu)要應(yīng)付的互聯(lián)網(wǎng)融資活動日益活躍，工作量徒增，在這種情況下，金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化便成為最有效的應(yīng)對措施。與傳統(tǒng)融資服務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)模式下所有業(yè)務(wù)流程實現(xiàn)信息化管理，提供電子化產(chǎn)品與服務(wù)。就是將移動互聯(lián)網(wǎng)、無線互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)手段引入金融產(chǎn)品服務(wù)中，用于改善傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的弊端，使柜臺交易耗時長、效率低的難題迎刃而解，努力將各種線下交易變成線上服務(wù)，將互聯(lián)網(wǎng)強大的信息處理功能發(fā)揮得淋漓盡致，達到事半功倍的效果。這種模式最常見的便是直接將商業(yè)銀行包裝成網(wǎng)絡(luò)融資平臺，建行、招行、民生銀行等成為領(lǐng)頭軍。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資特點

一、內(nèi)源融資

企業(yè)在建立以及運營的過程中會有一定的原始資本以及效益資本積累，這些統(tǒng)稱為企業(yè)的權(quán)益性資本，而對于一些由個體和家族進行經(jīng)營的企業(yè)，經(jīng)營者個人出資進行企業(yè)發(fā)展資金補充以及將經(jīng)營利潤進行發(fā)展資金轉(zhuǎn)化統(tǒng)稱為內(nèi)源融資，企業(yè)發(fā)展的規(guī)模越大其自有資金就越加雄厚，抗擊風(fēng)險的能力就越強。目前內(nèi)源融資主要有保留盈余以及定額負債。

1、保留盈余

企業(yè)所有者將企業(yè)尚未進行分配的利潤部分作為經(jīng)營資金注入企業(yè)運營當(dāng)中被稱為保留盈余，從資金來源上進行分析，該資金屬于企業(yè)所有者將利潤部分追加到企業(yè)發(fā)展中，資金的來源在于企業(yè)內(nèi)部，因此屬于內(nèi)源融資范疇。

2、定額負債 根據(jù)現(xiàn)有的財務(wù)制度，企業(yè)如果存在長期性延期支付款項，企業(yè)可以將其作為短期資金的流動來源，盡管這部分資金并不屬于企業(yè)所有，但是從結(jié)算制度上看，該筆資金可以供企業(yè)長期使用。

二、外源融資

顧名思義，外源融資就是企業(yè)通過一定措施在企業(yè)外部獲得經(jīng)營資金，我們主要將其分為政府財政融資和債務(wù)融資以及股權(quán)融資、合資合作融資。

1、政府財政投資

政府財政投資主要包括政策性貸款以及一些企業(yè)獲得的政府財政劃撥和所屬上級單位的行政資助。

2、債務(wù)融資

債務(wù)融資的時間一般很短，企業(yè)發(fā)行相應(yīng)債券，購買人或購買單位在購買之后按照規(guī)定在一定時間內(nèi)獲得本息，債務(wù)融資容易對企業(yè)造成經(jīng)營負擔(dān)。

3、股權(quán)融資

股權(quán)融資是指投資者直接在股票市場進行企業(yè)股票購買，該種融資方式不僅能夠保證融資者享有一定的經(jīng)濟收益，更重要的是具有對所屬企業(yè)的控制權(quán)，股票融資具有長期性和不可逆性以及無負擔(dān)性特點。

4、合資合作

企業(yè)與企業(yè)之間進行互補融合，優(yōu)勢互補，能夠極大增強雙方的整體實力，該種合作方式被稱為合資合作，該種合作的優(yōu)勢在于合作雙方都能得到極大的實際利益。

第三章 中小企業(yè)眾籌融資分析

3.1眾籌融資優(yōu)勢

3.1.1解決資金信息不對稱

通常來說，有兩大層面的緣由造成融資雙方的信息不對稱問題：一方面是中小企業(yè)對于商業(yè)銀行，擔(dān)保公司、小貸，基金信托等等；另一方面是金融機構(gòu)或者個人投資者缺乏深入了解與熟悉中小企業(yè)，也無從知道需要融資資金且資信良好的中小企業(yè)，這也關(guān)聯(lián)于融資金融機構(gòu)與個人投資者的專業(yè)程度不高等原因。這些原因都造成金融機構(gòu)與個人投資者在尋求中小企業(yè)融資信息上所耗費的成本驚人，這也是金融機構(gòu)難以大規(guī)模地開展中小企業(yè)融資項目的主要原因。而互聯(lián)網(wǎng)資金投融資模式可以輕易的解決上述問題且擁有明顯地融資信息發(fā)布優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)平臺能夠全面及時地展示資金所有方、中小企業(yè)以及客戶經(jīng)理等相關(guān)資料信息，為廣大中小企業(yè)提供了大量資金信息資源，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)通常通過網(wǎng)絡(luò)平臺收集大量中小企業(yè)資金需求、信用等級、盈利情況等相關(guān)數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)與云計算技術(shù)保證了信息處理與分析的能力。同時平臺展示的信息可以利用平臺獲取的中小企業(yè)銷售情況、資金匯款情況等方面的軟信息,對其進行相關(guān)處理后能夠得到判斷企業(yè)信用狀況及還款能力的指標(biāo),使原來存在的信息不對稱問題得到很好的解決

3.1.2避免信貸配給

在我國現(xiàn)有的金融制度體系與固定利率模式下，商業(yè)銀行為了防范風(fēng)險，將部分中小企業(yè)所存在的超額資金需求拒之門外，這就是所謂的市場信貸配給。處于風(fēng)險防范，商業(yè)銀行財務(wù)的措施通常是緊縮信貸供給和提高利率，由此帶來嚴(yán)重的道德風(fēng)險和逆向選擇，更大程度上惡化中小企業(yè)的融資環(huán)境。另外從整體經(jīng)濟環(huán)境趨勢與走向而言，隨著利率上升與社會投資的減少，經(jīng)濟風(fēng)險與經(jīng)濟衰退也更加嚴(yán)重，進一步地加重信貸配給現(xiàn)象，從而形成惡性循環(huán)。原因在于兩大方面，一方面中小企業(yè)平臺數(shù)據(jù)分析與資信等級測定是互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式下做出貸款決定的重要標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)準(zhǔn)則。這種數(shù)據(jù)技術(shù)處理模式與資信等級的判別方式很難形成中小企業(yè)信貸配給狀況。另一方面，電商融資、眾籌模式以及 P2P 模式等互聯(lián)網(wǎng)融資平臺充分地提供給資金供求雙方資金信息渠道，這種平臺由于互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢的存在，所發(fā)布的資金信息具有便捷高效、公開透明的特征。根據(jù)自身風(fēng)險承受能力與資金規(guī)模能力，資金所有者會恰當(dāng)?shù)刈鞒鲑Y金需求方融資選擇，所以互聯(lián)網(wǎng)融資模式下可以避免信貸配給問題。

3.2 中小企業(yè)界定及融資現(xiàn)狀

我國經(jīng)濟發(fā)展程度日益國際化、標(biāo)準(zhǔn)化，伴隨這種社會現(xiàn)狀，“眾籌”作為新的融資模式很快在各個經(jīng)濟層面發(fā)展起來，目前主要參與“眾籌”的企業(yè)類型多數(shù)都是中小型，既符合我國的國情特色，又能夠給新的經(jīng)濟形勢帶來拓展空間。2016年6月，《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》全面實施，將我國中小企業(yè)作為新的行業(yè)增長主體進行定義，同時對從業(yè)人員數(shù)量、營業(yè)收入利潤等等，都進行了標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)定。例如，微型企業(yè)被加入到國家認可的企業(yè)類型中，本文研究的微型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)劃定為：從業(yè)人員數(shù)量在20人以下。雖然從數(shù)量上來看，我國市場中已經(jīng)注冊的中小企業(yè)比值達到了全社會的99%，但是這類企業(yè)獲得的融資空間并不寬松。這固然是因為企業(yè)實力低、償債能力不高，銀行方面對此類企業(yè)的認可度有限，但是也說明一個問題，那就是政策性引導(dǎo)和扶持都處于滯后的局面。以當(dāng)前的企業(yè)管理模式來看，中小企業(yè)的融資特點比較明顯，一般就是企業(yè)主自己籌資，基本上很難得到市場經(jīng)濟多元資金的關(guān)注，而中小企業(yè)能夠得到發(fā)展的關(guān)鍵，就是這種融資類型的多元化。上世紀(jì)九十年代之后，我國市場經(jīng)濟開始得到廣闊的發(fā)展空間建設(shè)，中小企業(yè)如雨后春筍般地快速成長，國民經(jīng)濟得到了極大地充實。經(jīng)過三十年的發(fā)展，我國經(jīng)濟隨著中小企業(yè)的成長得到了新的增長點，對社會崗位提供、技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟穩(wěn)定等等，都有著不可磨滅的貢獻。以發(fā)展較早的東南沿海地區(qū)來說，中小企業(yè)在當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展基本上占據(jù)了主導(dǎo)地位，很多經(jīng)濟龍頭企業(yè)都是從中小企業(yè)發(fā)展起來的，和中西部地區(qū)相比，這種相對完善的經(jīng)濟制度，能夠給國內(nèi)市場的發(fā)展帶來極具動力的正面因素。雖然這些現(xiàn)象給國內(nèi)經(jīng)濟提供了穩(wěn)定的增長因子，但是很多時候都受到經(jīng)濟體制的制約，法律層面的缺失、信用體系的落后、企業(yè)后續(xù)升級能力的低下，都是阻礙中小企業(yè)獲得更多融資的根本原因。3.3 中小企業(yè)融資障礙分析

正如前文分析的結(jié)果，我國的中小企業(yè)存在的問題很多，比如，缺乏科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)、尚未落實完善運營體制、財務(wù)成本管理效果不佳，這些都是無法得到銀行認可的關(guān)鍵因素。即便是銀行方面早已經(jīng)提出針對中小企業(yè)的融資項目，但是這個門檻仍然很高，銀行無法獲得中小企業(yè)的具體財務(wù)情況，就不能判斷其發(fā)展空間的大小，這也是造成中小企業(yè)融資難的瓶頸。再有就是我國的中小企業(yè)信用度較低，很多企業(yè)都存在明顯的抵押能力不足的現(xiàn)象，這種情況下，銀行為了保持經(jīng)濟收益，不得不提高貸款標(biāo)準(zhǔn)，或者是傾向于資產(chǎn)規(guī)模較大的企業(yè)。以我國中小企業(yè)當(dāng)前的固定資產(chǎn)比率來說，很大一部分都伴隨著財務(wù)環(huán)境較差的情況，這些都是無法讓企業(yè)單獨完成公證、登記、估值環(huán)節(jié)的根源。所以，銀行方面無法得到中小企業(yè)的程序數(shù)據(jù)，而這些企業(yè)也不能盡快反饋給銀行有效信息，無形中增加了銀行對信用等級的調(diào)查成本。雖然市場中已經(jīng)有第三方擔(dān)保行業(yè)，能夠在一定程度上提高中小企業(yè)的融資能力，但是對于這種融資難、授信難的根源問題，始終都無法得到解決。這些問題導(dǎo)致的結(jié)果，就是“眾籌”融資模式快速發(fā)展起來的關(guān)鍵，既能夠從社會的各個層面得到新的資金來源，又能夠把企業(yè)發(fā)展的經(jīng)歷壓力分散到更多的投資方。

第四章 互聯(lián)網(wǎng)背景下中小企業(yè)眾籌的案例解析

4.1點名時間案例分析 4.1.1案例介紹

以“點名時間”為本文研究的案例，這個網(wǎng)絡(luò)融資平臺在2011年成立，屬于新型的小額融資平臺，其特點是資金來源快、數(shù)額小、溝通直接。但是需要注意的是，該平臺并沒有在日常工作內(nèi)容中加入獲得融資、發(fā)放融資的類別，即該平臺是以媒介形式為定位，尋找適合的融資方與投資方的基礎(chǔ)。經(jīng)濟利潤獲取方式為收取中介費用。本文研究的這次眾籌行為，是上海某工作室發(fā)起的“3D 打印機通廣”，其項目發(fā)起人就是該工作室的管理成員，眾籌目標(biāo)是通過“拍拍貸”得到5萬元以上的項目啟動資金，對于投資者的回報是價值100元的3D打印成品。我國眾籌融資的平臺雖然很多，但是信譽較好、安全系數(shù)較高的平臺中，“點名時間”屬于同類型平臺中的重要代表，回饋投資人的方式就是以預(yù)購買、獎勵商品的方式，通過第三方平臺發(fā)布項目信息之后，該平臺得到的經(jīng)濟收益就是10%的手續(xù)費。從籌資流程來看，該工作室在上海進行實名認證之后，以項目發(fā)起人的身份將自己對于商品投資的信息進行公布，該平臺對項目資料、個人資料進行初步審核之后，公布到開放式的網(wǎng)絡(luò)平臺中。

在進行審核的過程中，由于該項目無法提供三年之內(nèi)的貸款記錄，所以“點名時間”拒絕了其項目申請，等到項目發(fā)起人補充了相關(guān)資料，平臺以詳細的介紹方式展開籌資行為。但是因為項目發(fā)起人需要在固定時間內(nèi)獲得至少5萬元的融資數(shù)額，這個目標(biāo)并沒有完成，所以項目發(fā)布失敗，“點名時間”并未獲得手續(xù)費收益。

4.1.2 原因分析

眾籌融資模式的出現(xiàn)與興起，很好地幫助創(chuàng)業(yè)者解決資金問題，具備靈活多樣、方便快捷等優(yōu)勢，促進民間創(chuàng)意不斷發(fā)展與前進。不過不同于常規(guī)融資，眾籌融資往往要擔(dān)負更大的風(fēng)險，比如：法律風(fēng)險、信用風(fēng)險以及技術(shù)風(fēng)險等。第一、法律風(fēng)險。國家法律制定中認可眾籌融資方式，不過缺乏專業(yè)化的法律制度來確保其順利實施。投資人員瀏覽眾籌網(wǎng)站，獲取相應(yīng)的股權(quán)交易信息，按照協(xié)議簽署合同，隨后轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的新股東。由于影響資金因素比較多，結(jié)合企業(yè)給出的制度，股份制企業(yè)只有申請證監(jiān)會批準(zhǔn)后方可實施股權(quán)轉(zhuǎn)讓與交易行為；第二、技術(shù)風(fēng)險。其更多的表現(xiàn)為：產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)落后、企業(yè)缺乏創(chuàng)新能力、使用年限不明確等，導(dǎo)致得不到消費者的認可。研究發(fā)現(xiàn)，眾籌項目很多技術(shù)處于探索或者起步階段，新產(chǎn)品剛剛上市時，淘汰率非常高，尤其是剛剛研發(fā)階段；第三、信用風(fēng)險。按照委托-代理理論可知，眾籌融資行為之所以出現(xiàn)信用風(fēng)險主要原因就是信息不對稱與不明確。投資方與發(fā)起人之間建立委托-代理關(guān)系，其有別于傳統(tǒng)概念中提及的融資。

4.2 “大家投”網(wǎng)眾籌案例分析 4.2.1案例分析

“眾幫天使”網(wǎng)站成立于2012年9月，該網(wǎng)站的創(chuàng)始人之前是做技術(shù)的，因此在其計劃創(chuàng)業(yè)時受困于資金限制，于是他試圖通過眾籌網(wǎng)站進行資金的籌集，2013年7月份“眾幫天使”更名為“大家投”，更名之后短短五個月時間，“大家投”網(wǎng)就成功眾籌6個項目，傭金收入一共36000元。它采用的是“領(lǐng)投人”+“跟投人”的模式，也就是說，一個項目只能有一個“領(lǐng)投人”，并且其資歷還要得到項目發(fā)起人的同意。項目籌資完成后，在線下，以領(lǐng)投人作為一般合伙人、跟投人作為有限合伙人成立有限合伙企業(yè)，由有限合伙企業(yè)投資目標(biāo)項目或企業(yè)。

4.2.2原因分析

大家投網(wǎng)站在進行項目推廣的時候?qū)⒇?zé)任劃分的非常具體，網(wǎng)站并不承擔(dān)投資過程中產(chǎn)生的風(fēng)險，并且在費用收取上也有非常明確的規(guī)定，網(wǎng)站只收取項目融資資金的2%作為中介費，該筆費用包含網(wǎng)站收取的所有費用，除此之外并無任何其他費用收取。

并且大家投和其他眾籌網(wǎng)站有一個非常明顯的區(qū)別，也就是說該網(wǎng)站發(fā)起的投資項目并沒有時間限制，項目只要尚未籌集到足夠資金，都可以在平臺上一直進行眾籌。和其他傳統(tǒng)的天使投資相比，眾籌網(wǎng)站上雖然每個人的投資資金非常少，但是一旦人數(shù)增多，就能夠完成一系列融資金額非常大的項目，眾籌網(wǎng)站突破了以往的投資限制，幫助每個人都能夠成為新項目或者新企業(yè)的主人，見證其誕生。雖然股權(quán)類的眾籌模式由于法律等原因的限制，不能像預(yù)購式眾籌那樣有成百上千個投資者，但是相比于傳統(tǒng)的天使投資，投資門檻在幾千至幾萬元不等，投資門檻大大降低了。第五章 互聯(lián)網(wǎng)背景下中小企業(yè)眾籌融資發(fā)展意見

5.1眾籌行業(yè)市場規(guī)模擴大,眾籌平臺持續(xù)增加

當(dāng)前不同的國家與地區(qū)均承認眾籌的合法性，并且制定不同的政策與制度，很多投資人員將加入該行列，短時間內(nèi)眾籌平臺的數(shù)量將劇增，而大量投資者的涌入，必然帶動投資金融的上升。按照相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在美國地區(qū)，產(chǎn)品眾籌的規(guī)模高達10億美元?；ヂ?lián)網(wǎng)眾籌項目當(dāng)前發(fā)展速度非?？?，2025年時，所有發(fā)展中國家的眾籌金額將高達960億美元，直接表明眾籌已經(jīng)成為市場經(jīng)濟的重要模式，它的出現(xiàn)直接改變?nèi)藗兊南M觀與投資觀。眾籌融資在飛速發(fā)展，越來越多的企業(yè)與個體加入該行列，帶動全球經(jīng)濟快速發(fā)展。

5.2 第三方機構(gòu)加入眾籌生態(tài)鏈條

針對商品眾籌來講，創(chuàng)意萌發(fā)到商品上市，必須歷經(jīng)不同環(huán)節(jié)，比如：融資、宣傳、生產(chǎn)與定價、外包裝、銷售等環(huán)節(jié)，每個環(huán)節(jié)中均有對應(yīng)的參與主體，并且可以直接委托專業(yè)部門代為實施。現(xiàn)階段，為了服務(wù)眾籌行業(yè)的快速，出現(xiàn)了很多專業(yè)化供應(yīng)商，負責(zé)其中某個環(huán)節(jié)，最終形成完整的眾籌生態(tài)鏈。針對股權(quán)眾籌而言，其交易過程比較特殊，很多程序必須有專業(yè)化的律師事務(wù)所、會計事務(wù)所以及管理企業(yè)參與，保證其科學(xué)性。隨著第三方專業(yè)機構(gòu)的加入，形成了更加完善的眾籌生態(tài)的，促進眾籌行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

5.3眾籌平臺專業(yè)性增強,垂直類眾籌平臺增多

行業(yè)的不斷細分，為眾籌平臺提供了更多機會，開始重點關(guān)注某些固定行業(yè)。憑借這一平臺，有專業(yè)背景的投資人可合理發(fā)掘要開發(fā)的項目。如：對于醫(yī)療行業(yè)來說，普遍存在這樣一種現(xiàn)象，即有不少新穎的技術(shù)由于無法獲得投資支持而不能被開發(fā)，醫(yī)療行業(yè)目前已經(jīng)得到了眾多投資者的重視，但是由于缺乏機會，投資人也很難實現(xiàn)其投資愿望。眾籌平臺的出現(xiàn)很好的解決了這一問題，匯集大量專業(yè)人才，為創(chuàng)業(yè)者提供更多專業(yè)建議，幫助投資者以最快的速度找到與自身興趣相符的投資項目。這在很大程度上直接彰顯了眾籌平臺的專業(yè)優(yōu)勢，最大限度的降低了信息不對性現(xiàn)象出現(xiàn)的幾率。

5.4眾籌平臺競爭加劇,平臺競爭關(guān)鍵在于流程管理

經(jīng)濟的發(fā)展與社會的進步，帶動眾籌融資模式飛速發(fā)展，其內(nèi)部競爭力愈演愈烈。對于眾籌平臺而言，其經(jīng)濟收入主要為眾籌項目的收益，只有確保項目科學(xué)化的運行，才能切實提高平臺的核心競爭力，追求經(jīng)濟利益最大化。不同于傳統(tǒng)融資模式，眾籌融資很好的縮減了中間環(huán)節(jié)，當(dāng)然也需要完善的管理制度支撐。

不管是股權(quán)眾籌還是商品眾籌，為了確保項目持續(xù)穩(wěn)定運營，就要提高管理水平，重點關(guān)注投資以后的管理，即便是項目具有非常大的發(fā)展?jié)摿Γ唧w實施過程中也可能出現(xiàn)問題，迫使項目失敗，提高流程管理水平才能有效地控制風(fēng)險，確保項目順利實施。在眾籌平臺中引入流程管理，主要就是為了提高信息披露與風(fēng)險管理的質(zhì)量，提倡創(chuàng)新的同時降低風(fēng)險，最大限度維護投資者的利益。利用流程管理，更好地采集數(shù)據(jù)，構(gòu)建高效的交流渠道。除此之外，積極利用眾籌平臺的中介作用，發(fā)揮自身優(yōu)勢，推動經(jīng)濟的發(fā)展。另外，中小企業(yè)的日常經(jīng)營中引入眾籌平臺，直接表明眾籌平臺不再僅限于投資，也能夠幫助中小企業(yè)健康發(fā)展，制定更加科學(xué)合理的發(fā)展規(guī)劃，進而實現(xiàn)利益最大化。幫助企業(yè)解決融資難題，提高管理水平，實現(xiàn)預(yù)期的發(fā)展目標(biāo)。

第六章 總結(jié)與展望

眾籌融資的出現(xiàn)，徹底解決了中小企業(yè)融資難題，為其發(fā)展提供足夠的資金。眾籌融資最大的特點就是準(zhǔn)入門檻比較低，對于投資者與籌資者沒有太大的要求，因此大多數(shù)的企業(yè)都可以參與，克服中小企業(yè)的先天不足，幫助企業(yè)解決融資難，利用眾籌平臺構(gòu)建高效的交流機制，拉近投資者與中小企業(yè)間的距離，更好地展開合作，實現(xiàn)融資，幫助中小企業(yè)獲取急需的發(fā)展資金。

眾籌融資成敗的關(guān)鍵點為：科學(xué)合理的回報機制與融資機制。一方面，積極構(gòu)建科學(xué)的融資機制，為企業(yè)項目的實施預(yù)留足夠的時間，并且制定非常詳細的項目計劃與內(nèi)容，當(dāng)完成融資過程時，采取特定的融資機制，將所有的資金轉(zhuǎn)化為階段性產(chǎn)物，不僅僅提高了資金的安全系數(shù)，幫助投資人樹立信心，也能夠?qū)崟r監(jiān)控籌資項目的發(fā)展，確保項目順利實施，實現(xiàn)企業(yè)利益最大化的同時保證了投資人利益最大化，形成“雙贏”局面。另一方面，綜合考慮項目特點建立針對性的回報機制，刺激投資者不斷進行投資，為項目的發(fā)展籌集足夠的資金，將資金聚攏起來用在項目啟動上。不僅僅成就中小企業(yè)的發(fā)展，而且給投資者帶來足夠的經(jīng)濟回報，提高資金的流動性。

要想真正的促進眾籌融資的發(fā)展，必須有健全的法律制度支撐。按照國內(nèi)的發(fā)展現(xiàn)狀可知，眾籌融資仍然缺乏專業(yè)的法律保障，不利于眾籌融資的發(fā)展與成長。按照國內(nèi)現(xiàn)行的法律制度，眾籌融資不能通過股權(quán)、利息、分紅以及債券等形式作為回報機制，主要原因就是其中可能存在非法集資的風(fēng)險。將眾籌融資納入法律范疇，不僅僅帶動股份制眾籌融資的成長，也最大限度保障投資者的權(quán)益。因此，我國要積極制定對應(yīng)的法律體系，確保眾籌融資長期穩(wěn)定的發(fā)展。

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