第一篇：談商業(yè)銀行項目融資貸款的風(fēng)險管理方法論文

有針對性地提出了不同的風(fēng)險管理思路，并結(jié)合我國銀監(jiān)會項目融資的相關(guān)規(guī)定要求，分別就項目融資貸款的政策風(fēng)險、籌資風(fēng)險、完工風(fēng)險、超支風(fēng)險和環(huán)保風(fēng)險等事項提出了具體的管理原理及方法，對我國現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理具有較強的現(xiàn)實指導(dǎo)意義。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；項目融資貸款；風(fēng)險管理

一、項目融資風(fēng)險簡介及分類。

項目融資風(fēng)險是指在項目融資過程中出現(xiàn)的不確定性因素，以及這些不確定性因素對項目貸款質(zhì)量產(chǎn)生的影響及損失發(fā)生的可能性。根據(jù)項目實施的進程，可把項目融資風(fēng)險分為項目建設(shè)期風(fēng)險和經(jīng)營期風(fēng)險兩大類風(fēng)險。根據(jù)風(fēng)險可控與否，項目融資風(fēng)險又可分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險兩大類。其中，系統(tǒng)風(fēng)險是指由于遭致超出項目公司和政府控制范圍的外部環(huán)境的不利影響而導(dǎo)致項目在生產(chǎn)運營期間損失的風(fēng)險，這種風(fēng)險通常無法提前精準預(yù)測，它往往是一些突發(fā)事件引起的，是不可控制的，它只能采取某些預(yù)控措施、手段來降低或轉(zhuǎn)移，包括法律、政治、金融、戰(zhàn)爭等風(fēng)險。非系統(tǒng)風(fēng)險是指除系統(tǒng)風(fēng)險以外的、與項目的建設(shè)和運營管理直接相關(guān)的一組風(fēng)險，這類風(fēng)險是項目公司自身通過一定的管理方法和手段可控制的風(fēng)險，項目公司能提前和安排如何去管理、控制的風(fēng)險，它主要包括項目的完工風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、環(huán)保風(fēng)險等。

根據(jù)國家銀監(jiān)會《項目融資業(yè)務(wù)指引》對項目融資業(yè)務(wù)及特殊風(fēng)險作了明確的定義，將其分為建設(shè)期風(fēng)險和經(jīng)營期風(fēng)險，并進一步細化為政策風(fēng)險、籌資風(fēng)險、完工風(fēng)險、產(chǎn)品市場風(fēng)險、超支風(fēng)險、原材料風(fēng)險、營運風(fēng)險、匯率風(fēng)險、環(huán)保風(fēng)險和其他相關(guān)風(fēng)險。

二、項目融資貸款風(fēng)險管理原理及方法。

（一）政策風(fēng)險及管理。

項目融資的政策風(fēng)險指項目所在國家或地區(qū)在勞資關(guān)系、稅收制度、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、關(guān)稅程度等與項目有關(guān)的敏感性問題上的政策是否明確清晰、項目所在的立法是否完善、當(dāng)?shù)卣欠窆膭钪С值炔淮_定因素帶來的風(fēng)險。項目可能會受到各項政治、經(jīng)濟政策的影響。因此，在投資以前仔細研究項目所在地的政策條件和政策意圖，以及它們的變動趨勢，是一項不可或缺的重要工作。這些政策具體包括當(dāng)?shù)卣摺⒍愂照?、關(guān)稅政策、價格政策和匯兌政策等。

某一項目能否建設(shè)、運營成功，如果在較大程度上取決于政府的特許權(quán)和稅收減免政策時，則控制政策風(fēng)險就不可忽視，應(yīng)當(dāng)將控制或化解政策風(fēng)險工作放在相當(dāng)重要的位置，給予足夠重視?？刂普唢L(fēng)險要求項目投資者廣泛收集和分析影響宏觀經(jīng)濟的政治、金融、稅收方面的政策，對未來進行合理預(yù)測。具體方法可以通過保險轉(zhuǎn)移風(fēng)險，即貸款銀行要求項目投資者或項目公司向保險公司就政策風(fēng)險事項投保，以支付一定有限的保險費用為成本，轉(zhuǎn)移不可預(yù)見的政策風(fēng)險。此外，項目公司還可以與當(dāng)?shù)卣訌姕贤ù枭?，爭取得到政府書面承諾，規(guī)避某些政策變動方面的風(fēng)險，以降低風(fēng)險，例如，向當(dāng)?shù)卣疇幦～@得某一項目獨家經(jīng)營權(quán)利或許可證、較長時間的特許經(jīng)營權(quán)等承諾。若為境外項目，還可以與世界銀行、當(dāng)?shù)赜杏绊懥Φ纳虡I(yè)銀行一同安排平等貸款，通過這種業(yè)務(wù)合作、利益共享的方式，形成有效的協(xié)調(diào)機制，能較為有效地減少所在國政府干中途涉貸款利益人的風(fēng)險。

（二）籌資風(fēng)險及管理。

項目融資的籌資風(fēng)險是指融資方案在實施過程中，可能出現(xiàn)資金不落實，導(dǎo)致建立工期拖長，成本增加，原定投資效益目標(biāo)難以實現(xiàn)的風(fēng)險。比如，已承諾出資的投資者中途發(fā)生變故，不能兌現(xiàn)承諾；原定發(fā)行股票、債券的計劃不能落實；公司由于經(jīng)營狀況惡化，無力按原來計劃出資；資金不能按建設(shè)進度足額、及時到位等。

導(dǎo)致籌資風(fēng)險的一個重要因素是預(yù)定的投資者或貸款人沒有實現(xiàn)預(yù)定計劃或承諾而使融資計劃失敗，即項目股本投資者及貸款人的出資能力問題。因此，在選擇項目的股本投資者及貸款人時，應(yīng)選擇資金實力強、既往信用好、風(fēng)險承受能力大的出資人；同時，在設(shè)計融資方案時應(yīng)考慮備用融資方案及項目實施過程中開拓新的融資渠道和融資方式；另外，要加強項目前期的分析認證及科學(xué)合理的規(guī)劃，加強項目實施過程的管理和監(jiān)控，促使項目的融資計劃及投資計劃大體平衡。

（三）完工風(fēng)險及管理。

完工風(fēng)險是指因擬建項目因故不能按期完成建設(shè)、不能如期運營、不能達到設(shè)計的技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)（包括產(chǎn)量指標(biāo)、質(zhì)量指標(biāo)、原材料指標(biāo)、能耗指標(biāo)等）而形成的風(fēng)險。完工風(fēng)險是項目融資的主要風(fēng)險和典型風(fēng)險之一，完工風(fēng)險一旦發(fā)生，項目在約定的時間內(nèi)就無法達到產(chǎn)量、質(zhì)量、成本、最低儲量等技術(shù)完工標(biāo)準，更不能在約定時間內(nèi)達到現(xiàn)金流量完工標(biāo)準等等。如果擬建項目不能按約及時完工或者不能按商業(yè)完工標(biāo)準投入正式運營，則預(yù)測的現(xiàn)金流量仍不能取得和用于償債，造成銀行貸款逾期、貸款利息增加，最終導(dǎo)致項目成本增加。

完工風(fēng)險是各類項目融資的主要風(fēng)險之一。就項目公司而言，它可以通過積極主動的各種管理措施來進行減小或消除，如通過事前合同協(xié)議的方式，將部分完工風(fēng)險轉(zhuǎn)移給項目承包公司。項目公司和項目承包公司會在合同中明確約定工程進度、完工時間、工程質(zhì)量等內(nèi)容，如果延誤交工和質(zhì)量不符合標(biāo)準的各種賠償條件、賠償金額、賠償方式等。通常，對于貸款銀行一般采用“商業(yè)完工“的概念，它的標(biāo)準是專家按照貫例做法確定的一系列指標(biāo)和標(biāo)準，這些指標(biāo)和標(biāo)準能確保建成后的項目具備足夠的條件來實現(xiàn)現(xiàn)金流。除此之外，為進一步增強限制、轉(zhuǎn)移項目的完工風(fēng)險的安全性，達到縮減或徹底消除完工風(fēng)險，貸款銀行通常也要求項目投資者、或項目承包公司、或項目實際控制人等項目參與方提供相應(yīng)的“完工擔(dān)?！保柚麄兊慕?jīng)濟實力和技術(shù)實力為如期完工提供外部支援，以降低完工風(fēng)險。

（四）產(chǎn)品市場風(fēng)險及管理。

產(chǎn)品市場風(fēng)險是指在一定的成本水平下能否按計劃維持產(chǎn)品質(zhì)量與產(chǎn)量，以及產(chǎn)品市場需求量與市場價格波動帶來的風(fēng)險。市場風(fēng)險主要有價格風(fēng)險、競爭風(fēng)險和需求風(fēng)險。這三種風(fēng)險相互聯(lián)系，相互影響。項目公司在計劃投資項目時必須考慮以下幾種因素：是否存在該項目產(chǎn)品的國內(nèi)和國外市場；可能的競爭激烈程度；是否有相似項目竣工；預(yù)計產(chǎn)品的市場價格；市場準入門檻；當(dāng)項目進入運營階段時，項目生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的服務(wù)是否仍然有市場；項目所用的技術(shù)是否可能被超越。

產(chǎn)品市場風(fēng)險管理的關(guān)鍵是預(yù)防。在項目初期做好充分的市場調(diào)查，可以大大減少項目開工的盲目性。而在項目的建設(shè)和經(jīng)營過程中，簽訂建立在固定價格基礎(chǔ)上長期的原材料及燃料供應(yīng)協(xié)議和產(chǎn)品出售協(xié)議，也可以在很大程度上減少市場的不確定性因素對項目收入的影響。

（五）超支風(fēng)險及管理。

超支風(fēng)險是指項目在建設(shè)期間的總體費用（包括工程建設(shè)、設(shè)備購置、安裝、調(diào)試、升級等費用）超過了原定計劃預(yù)計的總體費用概算。造成此風(fēng)險的因素較為復(fù)雜，如物價上漲、利率上升、匯率變動、用工成本上漲、環(huán)境治理、遲延完工以及工藝技術(shù)方面產(chǎn)生的問題都是造成此超支風(fēng)險。然而，建設(shè)項目運營管理費用和還貸資金都來源于預(yù)期的項目收益，項目超支風(fēng)險可能會導(dǎo)致項目延期交工、銀行貸款不能按期歸還、甚至因資金不足而被迫停建，若項目公司在能重新找到新的補充資金來源，原項目可能會中途而止，從而造成前期投資顆粒無收，銀行貸款也形成不良資產(chǎn)，牽涉眾多利益關(guān)聯(lián)方受損。反過來，銀行為了盤活不良貸款，可能又會面臨被迫再向項目投入新的貸款的惡性循環(huán)。

超支風(fēng)險是影響我國項目竣工的主要風(fēng)險因素，控制方法通常是由項目公司利用固定價格固定工期的“交鑰匙”合同和貸款銀行利用“完工擔(dān)?！被颉吧虡I(yè)完工”進行，并通過工程建設(shè)合同將部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給工程承包公司。例如，強化項目發(fā)起人支持，將成本超支后彌補資金缺口的責(zé)任分攤給以發(fā)起人為主的各方是化解超支風(fēng)險的有效手段。項目建設(shè)階段，貸款人一般會按工程進度付款，但是為了控制風(fēng)險，對每筆貸款的支付都要有一些先決條件，而項目公司也可以以此為依據(jù)將工程的階段要求和獎罰體現(xiàn)在承建合同中，或者每月按一定比例留存支付承包商的資金。最終項目完工時，如果發(fā)生意外，承包商將只能得到減去賠償金后的部分留存資金。

（六）原材料風(fēng)險、營運風(fēng)險及管理。

原材料風(fēng)險是指上游供應(yīng)商不能按時交付符合規(guī)格的原材料風(fēng)險。供應(yīng)商越少，需求量越高，個別材料代替現(xiàn)有材料越困難，項目就越容易產(chǎn)生瓶頸，上游風(fēng)險就越高。因此，確保充足的原材料供應(yīng)對項目來說至關(guān)重要，它是保證項目如期進行的關(guān)鍵因素之一。

項目的營運風(fēng)險是指項目建成后，在試生產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營階段由于工藝技術(shù)、機器設(shè)備、原材料供應(yīng)、電力供應(yīng)、人力資源、管理水平和勞動力狀況等風(fēng)險因素影響，不能達到預(yù)期效果，未能實現(xiàn)預(yù)期經(jīng)營成果的風(fēng)險。如生產(chǎn)條件風(fēng)險、生產(chǎn)技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險等。

顯然，原材料風(fēng)險和營運風(fēng)險直接影響到項目的正常運轉(zhuǎn)，危及項目公司正常經(jīng)營，這類風(fēng)險發(fā)生后，將直接影響到項目公司實現(xiàn)現(xiàn)金流，難以產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流用以支付公司的生產(chǎn)運營費用，更不能按期償還銀行到期債務(wù)，這兩類風(fēng)險可能使得項目公司功虧一簣。針對這兩類風(fēng)險，貸款銀行應(yīng)督促項目公司盡可能通過一系列信用擔(dān)保合同和協(xié)議文件，將其風(fēng)險控制在最低水平。比如，項目公司應(yīng)盡可能與信賴可靠的伙伴就能源與原材料供應(yīng)、材料質(zhì)量規(guī)格、產(chǎn)品銷售、運輸問題等簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，形成有長期的、穩(wěn)定的、可靠的價格合同，簽定具有法律約束效力的法律文書，使項目公司在原材料供應(yīng)方面有自己安全可靠的供給來源。當(dāng)然，在簽訂項目文件時，應(yīng)訂立明確嚴格的條款，包括與涉及承包商和供應(yīng)商的延期懲罰、質(zhì)量保證、固定價格或價格波動區(qū)間等。另一方面，項目公司應(yīng)加強生產(chǎn)技術(shù)的培訓(xùn)提高，強化項目管理水平，努力提高項目經(jīng)營者的管理水平和市場應(yīng)變能力。

（七）匯率風(fēng)險及管理。

匯率風(fēng)險在國際金融市場上已經(jīng)成為常態(tài)。在境外項目融資業(yè)務(wù)中，匯率的上下波動會直接影響到項目建設(shè)和經(jīng)營成本的高低。倘若東道國貨幣疲軟貶值，進口原材料、機器設(shè)備、生產(chǎn)技術(shù)等的價格就會上升，進而推高整個項目的建設(shè)和營運成本。另外值得一提的是，匯率的波動變化對項目公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)和償債壓力也將產(chǎn)生不同程度的影響。此外，項目設(shè)計規(guī)劃時，其內(nèi)部收益率、投資回收期、股本回報率、稅后凈現(xiàn)值等的分析均基于初期設(shè)定的匯率與貼現(xiàn)率，如果匯率較原設(shè)定水平發(fā)生較大變化，將間接影響到這些經(jīng)濟指標(biāo)，從而出現(xiàn)較大的數(shù)據(jù)出入，進而對項目的財務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生較大的不利影響。

眾所周知，匯率風(fēng)險的控制相對復(fù)雜，對風(fēng)險防控的技術(shù)要求也很高，需要專業(yè)的人員來分析國際金融走勢和本國貨幣匯率的變動趨勢，并從專業(yè)的角度，制定匯率風(fēng)險防控方案，通常，項目公司可采用一些金融衍生產(chǎn)品的金融工具，如匯率期權(quán)、貨幣掉期等工具來對沖風(fēng)險，燙平匯率巨幅變動給項目公司帶來的成本波動。需要注意的是，在東道國金融市場不發(fā)達的情況下，金融衍生工具并不多，但可以通過提前預(yù)測匯率變動趨勢來調(diào)整項目公司資產(chǎn)與負債的貨幣結(jié)構(gòu)。

（八）環(huán)保風(fēng)險及管理。

項目環(huán)保風(fēng)險是指項目公司為滿足環(huán)保法規(guī)的硬性要求而增加新的資產(chǎn)投入或項目被迫停產(chǎn)的風(fēng)險。近年來，低碳環(huán)保、可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為全球經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略中的一個重要問題，國際社會有關(guān)環(huán)境保護的立法變得日益嚴格。這意味著項目建設(shè)因滿足環(huán)保要求而成本上升，甚至因無法滿足環(huán)保要求而被迫停建、停產(chǎn)，因此，銀行在考察項目融資貸款項目時，必須對環(huán)保風(fēng)險予以足夠重視。

環(huán)保風(fēng)險的控制措施主要是貸款銀行要通過學(xué)習(xí)了解與環(huán)境保護有關(guān)的法律法規(guī)，考察項目公司是否取得當(dāng)?shù)卣h(huán)保部門的審批許可，有無相應(yīng)的環(huán)評報告，要督促項目公司在項目的可行性研究階段進行環(huán)保許可的充分考慮，銀行融資要將項目是否取得環(huán)評審批做為申貸的前提條件，并在計劃中考慮到未來可能增加的環(huán)保成本，并根據(jù)環(huán)保法的變化予以調(diào)整，確保項目建設(shè)及經(jīng)營的安全、順利進行

第二篇：我國商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理

我國商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理

【摘 要】商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理水平的高低直接關(guān)系到我國商業(yè)銀行的健康穩(wěn)定發(fā)展和核心競爭力的提高。作為商業(yè)銀行的資產(chǎn)，其質(zhì)量的好壞嚴重影響了商業(yè)銀行的運營。本文以中國農(nóng)業(yè)銀行為例，針對我國商業(yè)銀行所面臨的貸款風(fēng)險問題，分析我國商業(yè)銀行貸款風(fēng)險的現(xiàn)狀及成因，進而提出如何防范銀行貸款風(fēng)險，加強銀行貸款風(fēng)險管理。

【關(guān)鍵字】商業(yè)銀行；貸款；風(fēng)險管理

一、商業(yè)銀行貸款風(fēng)險的特點

貸款風(fēng)險即是商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中，因受各種事先無法預(yù)料的不確定性因素影響，使得銀行的貸放資金無法按期收回本息和正常周轉(zhuǎn)或其他原因而使商業(yè)銀行遭受資金損失的可能性。數(shù)量上的可能性表現(xiàn)為貸款能否全部收回，時間上表現(xiàn)為能否按期收回。根據(jù)引起貸款風(fēng)險的原因綜合歸類，通常將貸款風(fēng)險分為：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、其他風(fēng)險。

二、中國農(nóng)業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理現(xiàn)狀

1、風(fēng)險管理政策

信用風(fēng)險管理方面，農(nóng)行制定信用集中度風(fēng)險管理辦法，修訂銀行賬戶信用風(fēng)險內(nèi)部評級風(fēng)險暴露分類、內(nèi)部評級風(fēng)險參數(shù)量化、內(nèi)部評級體系驗證、信用風(fēng)險內(nèi)部評級、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量和管理等管理辦法和實施細則。市場風(fēng)險方面，制定資金交易投資和市場風(fēng)險管理政策、風(fēng)險價值計量、市場風(fēng)險模型驗證、重大市場風(fēng)險應(yīng)急等管理辦法，修訂資金交易和投資業(yè)務(wù)估值管理辦法。操作風(fēng)險方面，制定操作風(fēng)險管理政策。

2、貸款質(zhì)量

（1）趨勢分析

從圖中我們可以看到，中國農(nóng)業(yè)銀行2010年到2013年，4年來的不良貸款率都是逐漸下降，而2014年貸款明顯上升。說明中國農(nóng)業(yè)銀行2014年貸款質(zhì)量下降，貸款風(fēng)險增大，貸款風(fēng)險管理出現(xiàn)問題。

（2）行業(yè)分析

注：不良貸款率反映了商業(yè)銀行目前的貸款風(fēng)險狀況，而資本充足率水平和撥備覆蓋率水平則體現(xiàn)了商業(yè)銀行應(yīng)對貸款風(fēng)險的能力以及商業(yè)銀行對貸款風(fēng)險的重視程度。

從表中可以發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)銀行雖然撥備覆蓋率超過監(jiān)管標(biāo)準是最高的。但不良貸款率也是最高的。可見中國農(nóng)業(yè)銀行的貸款風(fēng)險狀況不佳，貸款風(fēng)險能力不強。

三、影響我國商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理的因素

（一）宏觀方面

2014年中國農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率比起2013上升0.32個百分點，其實不止中國農(nóng)業(yè)銀行，2014年，中國商業(yè)銀行不良貸款率整體上升。因為，中國商業(yè)銀行的貸款情況受宏觀經(jīng)濟的影響。

（二）微觀方面

1、貸款結(jié)構(gòu)不合理

主要表現(xiàn)為：資金運營渠道單

一、貸款投向行業(yè)集中。

我國商業(yè)銀行在長期的經(jīng)營中，有價證券和投資等占資金運用的比例較小，信貸資產(chǎn)的運用主要集中投向于貸款方面，依靠大量的貸款利息收入而生存，截止到2014年12月，近三年以來，我國金融機構(gòu)的有價證券和各項投資占全部資金運用的總額都不到20%，而各項貸款在商業(yè)銀行的資金運用總額中占比大多都在80%以上，貸款相對于有價證券和投資來說，優(yōu)勢顯而易見，同時這也使得銀行資產(chǎn)運營渠道顯得過于單一化。

最近幾年以來，我國商業(yè)銀行新增貸款向少數(shù)行業(yè)集中發(fā)放明顯。主要表現(xiàn)為商業(yè)銀行信貸資金以較大的幅度集中投向一些國有企業(yè)和某些行業(yè)。

2、過于注重績效

商業(yè)銀行相對于其它業(yè)務(wù)來說，貸款收益占主要地位，因而對銀行信貸業(yè)務(wù)的開展過度重視，對信貸表現(xiàn)出來的風(fēng)險僅僅只于貸款發(fā)放前對信貸客戶相關(guān)的風(fēng)險進行分析和預(yù)測，而對客戶和貸款后期潛在的風(fēng)險往往不足以引起關(guān)注。追求短期業(yè)務(wù)績效，人為的增加了貸款風(fēng)險。

四、對我國商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理的建議

1、培育良好的信貸風(fēng)險管理文化

商業(yè)銀行在經(jīng)營管理中必須培育健康的信貸風(fēng)險管理文化，任何一家銀行優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)質(zhì)量都不是靠專家審出來的。只有當(dāng)正確的風(fēng)險管理文化為廣大客戶經(jīng)理、信貸部門的全體員工認同，并自覺地付諸動，資產(chǎn)質(zhì)量才會真正得到保障。

2、建立貸款風(fēng)險補償機制及風(fēng)險保障制度

對已發(fā)生的風(fēng)險，銀行可從自身的借款人內(nèi)外兩方面進行補償。首先，銀行可以對企業(yè)原有的債務(wù)采取債務(wù)重組的方式，明確原有銀行債務(wù)的數(shù)額、繼承人、償還期以及償還方式，指定具體的償還計劃。其次，銀行可根據(jù)預(yù)期貸款率、呆賬貸款率等指標(biāo)，在稅后利潤中計提一定的資金作為貸款風(fēng)險準備金，扣除一定的補償性余額預(yù)存銀行。從而增加企業(yè)的還款意愿，減少企業(yè)透支。

參考文獻：

[1]韓廣文.商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊.2009年第19期總第57期，P56-57

第三篇：商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理[模版]

商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理

商業(yè)銀行貸款風(fēng)險，是指銀行貸出去的款項，借款人到期償還不了形成逾期、呆滯 或根本無法償還成為呆賬貸款，銀行蒙受損失具有可能性。商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險主要表現(xiàn) 形式是逾期貸款、呆滯貸款、呆賬貸款。商業(yè)銀行貸款無法收回主要是由于借款人不愿或無 力歸還借款，所以商業(yè)銀行貸款風(fēng)險來源于借款人。關(guān)鍵詞：現(xiàn)實意義；主要表現(xiàn)；分類；決策

一、引言商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理，就是指銀行運用系統(tǒng)和規(guī)范的方法對信貸管理活動巾的各種貸 款風(fēng)險進行識別預(yù)測和處理，防范和降低風(fēng)險損失的發(fā)生，以及對信貸活動的影響程度，以 獲取最大的貸款收益的信貸調(diào)控行為。隨著金融改革的不斷深化，國有銀行商業(yè)化，并建立 現(xiàn)代金融企業(yè)制度是一種必然趨勢。銀行成為自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險的企業(yè)實體，首要的任務(wù) 必須按風(fēng)險原則管理資產(chǎn)，加強對貸款風(fēng)險的管理顯得日益重要。

二、商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理的現(xiàn)實意義

1、有利于實現(xiàn)資金資源分配的最佳組合。通過貸款風(fēng)險管理, 商業(yè)銀行依據(jù)風(fēng)險分散 的原理將貸款資金進行合理配置, 既有效地降低了銀行放款的風(fēng)險, 又使銀行的利潤水平相對確定, 達到貸款資金的有效利用。

2、有利于金融體系的安全和經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。銀行系統(tǒng)是現(xiàn)代經(jīng)濟運行的重要支柱, 商 業(yè)銀行的運行狀況對經(jīng)濟有著重要的影響, 如果商業(yè)銀行貸款失控, 導(dǎo)致銀行的重大損失 必然會通過一系列的連鎖反應(yīng)招致金融體系的動蕩和經(jīng)濟的衰退。有效控制商業(yè)銀行的貸款 風(fēng)險就成為維護金融體系安全和促進經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的可靠保證。

3、有利于商業(yè)銀行經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。銀行經(jīng)營管理的目標(biāo)是在效益性、流動性、安全 性三者統(tǒng)一的前提下實現(xiàn)成本最低、效益最大, 而銀行風(fēng)險管理的宗旨正是用最小的成本獲 得最大的風(fēng)險收益。

三、近年來商一業(yè)銀行面臨的貸款風(fēng)險管理主要表現(xiàn)：(一)是國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比例仍然較高，這是我國商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理的首要特 征。四大國有銀行不良貸款在剝離了1.4萬億后，不良貸款比率按五級分類口徑仍較高，已 超過20%（發(fā)達國家平均為2%），風(fēng)險隱患較大。這些不良資產(chǎn)形成原因十分復(fù)雜，而銀行稀 釋和消化不良貸款的能力目前還比較弱。當(dāng)前部分行業(yè)投資過熱已成為經(jīng)濟發(fā)展中的突出矛 盾，一些銀行對過度投資、重復(fù)建設(shè)盲目貸款，如果不切實加以解決，可能產(chǎn)生大量的新增 不良貸款。減少新增不良資產(chǎn)，加大存量不良資產(chǎn)處置力度，化解銀行風(fēng)險任務(wù)艱巨。(二)是資本充足率離巴塞爾協(xié)議規(guī)定（8%）還有一定差距，距國際先進銀行（30%）有 很大距離，面臨一定的財務(wù)風(fēng)險。(三)是國有商業(yè)銀行的盈利能力低，資本利潤率、資產(chǎn)利潤率和人均利潤率仍大大低于 國際平均水平。(四)金融違法違規(guī)行為屢禁不止，金融案件時有發(fā)生，有的觸目驚心，而金融企業(yè)的防 范機制和內(nèi)部管理水平卻跟不上。一些銀行急于擴張業(yè)務(wù)和搶占市場份額，往往忽略風(fēng)險和 成本，不能正確處理業(yè)務(wù)創(chuàng)新與貸款風(fēng)險管理的關(guān)系，致使一些新的金融業(yè)務(wù)往往是金融犯 罪分子窺視的焦點。(五)是銀行風(fēng)險出現(xiàn)新轉(zhuǎn)化：信貸資金被大量用于財政性支出，財政風(fēng)險向銀行風(fēng)險轉(zhuǎn) 化；房地產(chǎn)、城市基礎(chǔ)設(shè)施等貸款周期長、規(guī)模大、增長快，信貸的分散風(fēng)險向集中風(fēng)險轉(zhuǎn) 化；有些地方因資金鏈條斷裂而形成房地產(chǎn)貸款巨大貸款風(fēng)險管理，抵債資產(chǎn)逐年增加，虛 假按揭、重復(fù)抵押騙取銀行貸款，信貸的即期風(fēng)險向其他資產(chǎn)的遠期風(fēng)險轉(zhuǎn)化。商業(yè)銀行存在的問題實質(zhì)是金融體制和機制不健全，沒有建立現(xiàn)代金融制度，沒有真正 擺脫行政機構(gòu)色彩，公司治理結(jié)構(gòu)存在嚴重缺陷，經(jīng)營機制還沒有根本轉(zhuǎn)換，內(nèi)部控制薄弱，缺乏有效的自我約束機制。

四、商業(yè)銀行風(fēng)險貸款的類型

1、呆賬型貸款。呆賬型貸款指商業(yè)銀行在貸款款項撥出后，在采取所有可能的法律措 施和一切必要的法律程序之后，其本息仍然無法收回或只能部分收回的情形。呆賬型貸款風(fēng) 險大多是因關(guān)系貸款或政府性指令撥款，或工作人員違規(guī)貸款造成的，是最嚴重的不良貸款，往往是銀行款項撥出時

就注定呆賬的貸款，應(yīng)堅決予以杜絕。

2、呆滯型貸款。呆滯型貸款風(fēng)險是指按財政部有關(guān)規(guī)定逾期超過規(guī)定年限以上仍未歸 還的貸款，或雖未逾期或逾期不滿規(guī)定年限但生產(chǎn)經(jīng)營已經(jīng)終止、項目已經(jīng)停建的貸款。

3、逾期型貸款。逾期型貸款風(fēng)險是指借款合同到期后仍未歸還的貸款。這種分類是與 中國特殊的金融市場情況相符合的。隨著金融體制的改革、外資銀行的介入、金融格局的變 化，中國于1998年開始逐步采取國際通行的五級考核標(biāo)準，即正常貸款、關(guān)注貸款、次級貸 款、可疑貸款、損失貸款。

4、保證虛設(shè)型貸款。保證是由債務(wù)人以外的第 人向債權(quán)人承諾，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù) 時，由其代為履行或承擔(dān)保證責(zé)任的擔(dān)保方式。保證虛設(shè)則是閃為保證人資格不適格，使保 證不成立，或保證人無能力即沒有充足的財產(chǎn)保證當(dāng)債務(wù)人未履行債務(wù)時來代為履行等因 素，使保證流于形式。保證是基于人身信任關(guān)系而設(shè)立的一種物權(quán)。但由于保證對債權(quán)人來 說是一種請求權(quán)，債權(quán)人不能對債務(wù)人的財產(chǎn)行使直接的支配權(quán)，保證設(shè)定時，保證人雖有 足夠的償還能力，但等到保證責(zé)任落實時，由于債務(wù)人和保證人的財產(chǎn)均已減少以致不足以 清償債務(wù)，使保證形同虛設(shè)。

5、政策風(fēng)險型貸款。政策風(fēng)險指商業(yè)銀行在其運用資金放款獲取利潤中，由于圍家政 策的不穩(wěn)定性、不可預(yù)測性使其經(jīng)營的收入不確定性程度增加的情形。國家政策具有目標(biāo)性 與階段性，階段性政策從長遠來看又有可能存在不穩(wěn)定性。因此，商業(yè)銀行在其業(yè)務(wù)中對政 策的把握與實際情況有時會有一定的偏差，從而擴大其貸款風(fēng)險。

五、完善我國商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理的對策 借鑒西方發(fā)達國家的貸款風(fēng)險管理經(jīng)驗, 結(jié)合我國商業(yè)銀行的實際情況, 完善我國商 業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理的具體措施如下: 第一, 針對我國信用評級體制的不完善, 建立資信評估機制, 對企業(yè)的資金狀況、經(jīng)營 現(xiàn)狀、產(chǎn)品銷售情況及發(fā)展前景等加以量化, 運用各種財務(wù)指標(biāo)進行考核評估, 尤其應(yīng)該關(guān) 注企業(yè)的現(xiàn)金流量變化, 確保貸款投向準確, 為貸款決策供可靠的依據(jù)。第二, 建立貸款責(zé)任制和集體審批制度, 將貸款的責(zé)任明確到個人身上, 用嚴格的貸 款責(zé)任制約束信貸人員的行為規(guī)范, 做到誰貸款誰負責(zé), 發(fā)生貸款損失時, 嚴格追究貸款 責(zé)任人的責(zé)任, 并給予適當(dāng)?shù)奶幜P;同時對業(yè)績優(yōu)良的信貸人員進行獎勵, 給予其足夠的 工作動力。第三, 建立各種評審機制, 做到以防為主, 努力轉(zhuǎn)化及時補償, 要密切關(guān)注企業(yè)的發(fā) 展方向、貸款合同的履行情況,及時化解因企業(yè)經(jīng)營不利和改變貸款資金用途造成的貸款風(fēng) 險。按不同的授信對象和資產(chǎn)類型, 劃分風(fēng)險基本權(quán)數(shù), 同時根據(jù)企業(yè)的信譽標(biāo)準評定貸款 企業(yè)信用等級, 并成立企業(yè)信用評估委員會和貸款審批委員會, 對資產(chǎn)風(fēng)險進行量化管理, 以風(fēng)險變換系數(shù)與貸款方式的風(fēng)險基礎(chǔ)系數(shù)作為評價企業(yè)貸款風(fēng)險度的標(biāo)準。第四, 建立貸款風(fēng)險的追索機制, 開展信貸資產(chǎn)的清理工作, 針對不同的情況采取相 應(yīng)的措施, 積極組織清收工作。檢查抵押財產(chǎn)的完好程度和擔(dān)保人的代償能力有無變化, 關(guān) 注抵押財產(chǎn)價值是否發(fā)生變化, 是否存在企業(yè)出售, 轉(zhuǎn)移抵押等情況。第五, 不斷提升員工的素質(zhì)特別是信貸人員的素質(zhì)。貸款風(fēng)險的大小與信貸管理人員的 素質(zhì)密切相關(guān), 信貸管理人員素質(zhì)好, 貸款風(fēng)險可以大大降低, 反之, 則會大大增加貸款 風(fēng)險。提高信貸管理人員的素質(zhì), 建議從以下幾個方面入手:一是大力培育新生力量, 吸收 具有較高文化水平和有一定銀行工作經(jīng)驗的青年人充實信貸隊伍, 二是加強職業(yè)道德教育 和業(yè)務(wù)培訓(xùn), 每年給予信貸人員一定的時間進行學(xué)習(xí)培訓(xùn),以提升其道德水平和業(yè)務(wù)能力。第六,從政府監(jiān)管當(dāng)局的角度講,應(yīng)該給予商業(yè)銀行充分的制定貸款利率的自由, 這有 利于調(diào)動商業(yè)銀行的經(jīng)營積極性和創(chuàng)新熱情。貸款利率的制定應(yīng)該遵從市場經(jīng)濟的規(guī)律, 商 業(yè)銀行可以在邊際收益等于邊際成本的約束下自行決定貸款利率, 實現(xiàn)利潤的最大化,這也 有利于增進優(yōu)質(zhì)銀行的競爭能力。第七, 要加強經(jīng)濟立法。在市場經(jīng)濟中需要相應(yīng)的經(jīng)濟立法來規(guī)范經(jīng)濟個體的行為, 要 不斷完善相關(guān)的法律法規(guī),如進一步完善《抵押法》、《擔(dān)保法》、《破產(chǎn)法》等, 從法律 層面保證有效商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險。

六、總結(jié) 總之，為了加強商業(yè)

銀行貸款風(fēng)險的管理，商業(yè)銀行必須一方面應(yīng)不斷加強信貸人員的 思想道德教育，培養(yǎng)信貸人員使之具備高度的責(zé)任意識、敬業(yè)精神和優(yōu)良的工作作風(fēng)；另一 方面應(yīng)努力提高信貸人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，針對信貸經(jīng)營管理和信貸人員知識結(jié)構(gòu)中的薄弱環(huán) 節(jié)，加強業(yè)務(wù)知識和操作制度的培訓(xùn)，并鼓勵信貨人員自學(xué)與信貸業(yè)務(wù)有關(guān)的法律、會計等 專業(yè)的知識。

第四篇：商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引

商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引

第一章總則

第一條 為規(guī)范商業(yè)銀行并購貸款經(jīng)營行為，提高商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理能力，促進銀行業(yè)公平競爭，增強銀行業(yè)競爭能力，維護銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運行，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)，制定本指引。

第二條 本指引所稱商業(yè)銀行是指依照《中華人民共和國商業(yè)銀行法》設(shè)立的商業(yè)銀行法人機構(gòu)。

第三條 本指引所稱并購，是指境內(nèi)并購方企業(yè)通過受讓現(xiàn)有股權(quán)、認購新增股權(quán)，或收購資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式以實現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營的目標(biāo)企業(yè)的交易行為。

并購可由并購方通過其專門設(shè)立的無其他業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的全資或控股子公司（以下稱子公司）進行。

第四條 本指引所稱并購貸款，是指商業(yè)銀行向并購方或其子公司發(fā)放的，用于支付并購交易價款的貸款。

第五條 商業(yè)銀行開展并購貸款業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循依法合規(guī)、審慎經(jīng)營、風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)的原則。

第六條 商業(yè)銀行應(yīng)制定并購貸款業(yè)務(wù)發(fā)展策略，包括但不限于明確發(fā)展并購貸款業(yè)務(wù)的目標(biāo)、并購貸款業(yè)務(wù)的客戶范圍及其主要風(fēng)險特征，以及并購貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險承受限額等。

第七條 商業(yè)銀行應(yīng)按照管理強度高于其他貸款種類的原則建立相應(yīng)的并購貸款管理制度和管理信息系統(tǒng)，確保業(yè)務(wù)流程、內(nèi)控制度以及管理信息系統(tǒng)能夠有效地識別、計量、監(jiān)測和控制并購貸款的風(fēng)險。

第二章風(fēng)險評估 

第八條 商業(yè)銀行應(yīng)在全面分析戰(zhàn)略風(fēng)險、法律與合規(guī)風(fēng)險、整合風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險以及財務(wù)風(fēng)險等與并購有關(guān)的各項風(fēng)險的基礎(chǔ)上評估并購貸款的風(fēng)險。

商業(yè)銀行并購貸款涉及跨境交易的，還應(yīng)分析國別風(fēng)險、匯率風(fēng)險和資金過境風(fēng)險等。

第九條 商業(yè)銀行評估戰(zhàn)略風(fēng)險，應(yīng)從并購雙方行業(yè)前景、市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)略、管理團隊、企業(yè)文化和股東支持等方面，包括但不限于分析以下內(nèi)容：

（一）并購雙方的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度和戰(zhàn)略相關(guān)性，以及可能形成的協(xié)同效應(yīng)；

（二）并購雙方從戰(zhàn)略、管理、技術(shù)和市場整合等方面取得額外回報的機會；

（三）并購后的預(yù)期戰(zhàn)略成效及企業(yè)價值增長的動力來源；

（四）并購后新的管理團隊實現(xiàn)新戰(zhàn)略目標(biāo)的可能性；

（五）并購的投機性及相應(yīng)風(fēng)險控制對策；

（六）協(xié)同效應(yīng)未能實現(xiàn)時，并購方可能采取的風(fēng)險控制措施或退出策略。

第十條 商業(yè)銀行評估法律與合規(guī)風(fēng)險，包括但不限于分析以下內(nèi)容：

（一）并購交易各方是否具備并購交易主體資格；

（二）并購交易是否按有關(guān)規(guī)定已經(jīng)或即將獲得批準，并履行必要的登記、公告等手續(xù)；

（三）法律法規(guī)對并購交易的資金來源是否有限制性規(guī)定；

（四）擔(dān)保的法律結(jié)構(gòu)是否合法有效并履行了必要的法定程序；

（五）借款人對還款現(xiàn)金流的控制是否合法合規(guī)；

（六）貸款人權(quán)利能否獲得有效的法律保障；

（七）與并購、并購融資法律結(jié)構(gòu)有關(guān)的其他方面的合規(guī)性。

第十一條 商業(yè)銀行評估整合風(fēng)險，包括但不限于分析并購雙方是否有能力通過以下方面的整合實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)：

（一）發(fā)展戰(zhàn)略整合；

（二）組織整合；

（三）資產(chǎn)整合；

（四）業(yè)務(wù)整合；

（五）人力資源及文化整合。

第十二條 商業(yè)銀行評估經(jīng)營及財務(wù)風(fēng)險，包括但不限于分析以下內(nèi)容：

（一）并購后企業(yè)經(jīng)營的主要風(fēng)險，如行業(yè)發(fā)展和市場份額是否能保持穩(wěn)定或呈增長趨勢, 公司治理是否有效，管理團隊是否穩(wěn)定并且具有足夠能力，技術(shù)是否成熟并能提高企業(yè)競爭力，財務(wù)管理是否有效等；

（二）并購雙方的未來現(xiàn)金流及其穩(wěn)定程度；

（三）并購股權(quán)（或資產(chǎn)）定價高于目標(biāo)企業(yè)股權(quán)（或資產(chǎn)）合理估值的風(fēng)險；

（四）并購雙方的分紅策略及其對并購貸款還款來源造成的影響；

（五）并購中使用的固定收益類工具及其對并購貸款還款來源造成的影響；

（六）匯率和利率等因素變動對并購貸款還款來源造成的影響。

第十三條 商業(yè)銀行應(yīng)在全面分析與并購有關(guān)的各項風(fēng)險的基礎(chǔ)上，建立審慎的財務(wù)模型，測算并購雙方未來財務(wù)數(shù)據(jù)，以及對并購貸款風(fēng)險有重要影響的關(guān)鍵財務(wù)杠桿和償債能力指標(biāo)。

第十四條商業(yè)銀行應(yīng)在財務(wù)模型測算的基礎(chǔ)上，充分考慮各種不利情形對并購貸款風(fēng)險的影響。

上述不利情形包括但不限于：

（一）并購雙方的經(jīng)營業(yè)績（包括現(xiàn)金流）在還款期內(nèi)未能保持穩(wěn)定或呈增長趨勢；

（二）并購雙方的治理結(jié)構(gòu)不健全，管理團隊不穩(wěn)定或不能勝任；

（三）并購后并購方與目標(biāo)企業(yè)未能產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)；

（四）并購方與目標(biāo)企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，尤其是并購方與目標(biāo)企業(yè)受同一實際控制人控制的情形。 第十五條 商業(yè)銀行應(yīng)在全面評估并購貸款風(fēng)險的基礎(chǔ)上，綜合判斷借款人的還款資金來源是否充足，還款來源與還款計劃是否匹配，借款人是否能夠按照合同約定支付貸款利息和本金等，并提出并購貸款質(zhì)量下滑時可采取的應(yīng)對措施或退出策略,形成貸款評審報告。

第三章風(fēng)險管理 

第十六條 商業(yè)銀行全部并購貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應(yīng)超過50%。

第十七條 商業(yè)銀行應(yīng)按照本行并購貸款業(yè)務(wù)發(fā)展策略，分別按單個借款人、企業(yè)集團、行業(yè)類別對并購貸款集中度建立相應(yīng)的限額控制體系。

商業(yè)銀行對同一借款人的并購貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應(yīng)超過5%。

第十八條 并購的資金來源中并購貸款所占比例不應(yīng)高于50%。

第十九條 并購貸款期限一般不超過五年。

第二十條 商業(yè)銀行應(yīng)具有與其并購貸款業(yè)務(wù)規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的足夠數(shù)量的熟悉并購相關(guān)法律、財務(wù)、行業(yè)等知識的專業(yè)人員。

第二十一條 商業(yè)銀行應(yīng)在并購貸款業(yè)務(wù)受理、盡職調(diào)查、風(fēng)險評估、合同簽訂、貸款發(fā)放、貸后管理等主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)以及內(nèi)部控制體系中加強專業(yè)化的管理與控制。

第二十二條 商業(yè)銀行受理的并購貸款申請應(yīng)符合以下基本條件：

（一）并購方依法合規(guī)經(jīng)營，信用狀況良好，沒有信貸違約、逃廢銀行債務(wù)等不良記錄；

（二）并購交易合法合規(guī)，涉及國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入、反壟斷、國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等事項的，應(yīng)按適用法律法規(guī)和政策要求，取得有關(guān)方面的批準和履行相關(guān)手續(xù)； 

（三）并購方與目標(biāo)企業(yè)之間具有較高的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度或戰(zhàn)略相關(guān)性，并購方通過并購能夠獲得目標(biāo)企業(yè)的研發(fā)能力、關(guān)鍵技術(shù)與工藝、商標(biāo)、特許權(quán)、供應(yīng)或分銷網(wǎng)絡(luò)等戰(zhàn)略性資源以提高其核心競爭能力。

第二十三條 商業(yè)銀行應(yīng)在內(nèi)部組織并購貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險評估的專門團隊，對本指引第九條到第十五條的內(nèi)容進行調(diào)查、分析和評估，并形成書面報告。

前款所稱專門團隊的負責(zé)人應(yīng)有3年以上并購從業(yè)經(jīng)驗，成員可包括但不限于并購專家、信貸專家、行業(yè)專家、法律專家和財務(wù)專家等。

第二十四條 商業(yè)銀行可根據(jù)并購交易的復(fù)雜性、專業(yè)性和技術(shù)性，聘請中介機構(gòu)進行有關(guān)調(diào)查并在風(fēng)險評估時使用該中介機構(gòu)的調(diào)查報告。

有前款所述情形的，商業(yè)銀行應(yīng)建立相應(yīng)的中介機構(gòu)管理制度，并通過書面合同明確中介機構(gòu)的法律責(zé)任。

第二十五條 商業(yè)銀行應(yīng)要求借款人提供充足的能夠覆蓋并購貸款風(fēng)險的擔(dān)保，包括但不限于資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、第三方保證，以及符合法律規(guī)定的其他形式的擔(dān)保。

原則上，商業(yè)銀行對并購貸款所要求的擔(dān)保條件應(yīng)高于其他貸款種類。以目標(biāo)企業(yè)股權(quán)質(zhì)押時，商業(yè)銀行應(yīng)采用更為審慎的方法評估其股權(quán)價值和確定質(zhì)押率。

第二十六條 商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)并購貸款風(fēng)險評估結(jié)果，審慎確定借款合同中貸款金額、期限、利率、分期還款計劃、擔(dān)保方式等基本條款的內(nèi)容。

第二十七條 商業(yè)銀行應(yīng)在借款合同中約定保護貸款人利益的關(guān)鍵條款，包括但不限于：

（一）對借款人或并購后企業(yè)重要財務(wù)指標(biāo)的約束性條款；

（二）對借款人特定情形下獲得的額外現(xiàn)金流用于提前還款的強制性條款；

（三）對借款人或并購后企業(yè)的主要或?qū)Ｓ觅~戶的監(jiān)控條款；

（四）確保貸款人對重大事項知情權(quán)或認可權(quán)的借款人承諾條款。

第二十八條 商業(yè)銀行應(yīng)通過本指引第二十七條所述的關(guān)鍵條款約定在并購雙方出現(xiàn)以下情形時可采取的風(fēng)險控制措施：

（一）重要股東的變化；

（二）重大投資項目變化；

（三）營運成本的異常變化；

（四）品牌、客戶、市場渠道等的重大不利變化；

（五）產(chǎn)生新的重大債務(wù)或?qū)ν鈸?dān)保；

（六）重大資產(chǎn)出售；

（七）分紅策略的重大變化；

（八）影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的其他重大事項。

第二十九條 商業(yè)銀行應(yīng)在借款合同中約定提款條件以及與貸款支付使用相關(guān)的條款，提款條件應(yīng)至少包括并購方自籌資金已足額到位和并購合規(guī)性條件已滿足等內(nèi)容。

第三十條 商業(yè)銀行應(yīng)在借款合同中約定，借款人有義務(wù)在貸款存續(xù)期間定期報送并購雙方、擔(dān)保人的財務(wù)報表以及貸款人需要的其他相關(guān)資料。

第三十一條 商業(yè)銀行在貸款存續(xù)期間，應(yīng)定期評估并購雙方未來現(xiàn)金流的可預(yù)測性和穩(wěn)定性，定期評估借款人的還款計劃與還款來源是否匹配。

第三十二條 商業(yè)銀行在貸款存續(xù)期間，應(yīng)密切關(guān)注借款合同中關(guān)鍵條款的履行情況。

第三十三條 商業(yè)銀行應(yīng)按照不低于其他貸款種類的頻率和標(biāo)準對并購貸款進行風(fēng)險分類和計提撥備。

第三十四條 并購貸款出現(xiàn)不良時，商業(yè)銀行應(yīng)及時采取貸款清收、保全，以及處置抵（質(zhì)）押物、依法接管企業(yè)經(jīng)營權(quán)等風(fēng)險控制措施。 第三十五條 商業(yè)銀行應(yīng)明確并購貸款業(yè)務(wù)內(nèi)部報告的內(nèi)容、路線和頻率，并應(yīng)至少每年對并購貸款業(yè)務(wù)的合規(guī)性和資產(chǎn)價值變化進行內(nèi)部檢查和獨立的內(nèi)部審計，對其風(fēng)險狀況進行全面評估。

當(dāng)出現(xiàn)并購貸款集中度趨高、風(fēng)險分類趨降等情形時，商業(yè)銀行應(yīng)提高內(nèi)部報告、檢查和評估的頻率。

第三十六條 商業(yè)銀行在并購貸款不良率上升時應(yīng)加強對以下內(nèi)容的報告、檢查和評估：

（一）并購貸款擔(dān)保的方式、構(gòu)成和覆蓋貸款本息的情況；

（二）針對不良貸款所采取的清收和保全措施；

（三）處置質(zhì)押股權(quán)的情況；

（四）依法接管企業(yè)經(jīng)營權(quán)的情況；

（五）并購貸款的呆賬核銷情況。 第四章附則

第三十七條 本指引所稱并購雙方是指并購方與目標(biāo)企業(yè)。

第三十八條 本指引由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會負責(zé)解釋。

第三十九條 本指引自發(fā)布之日起施

第五篇：鐵路項目成本管理方法探討論文

隨著“一帶一路”政策的深度實施，使得境外鐵路項目增加。目前，我國企業(yè)多數(shù)采取EPC承包模式，已經(jīng)完成多個境外鐵路項目建設(shè)，比如土耳其安伊高鐵二期項目等。通過以往的項目經(jīng)驗總結(jié)，為了確保建設(shè)效益，需要深度研究EPC模式下，降低成本管理風(fēng)險，提高建設(shè)效益。

一、EPC鐵路項目成本管理內(nèi)涵概述

在EPC模式下，成本管理主要涉及設(shè)計、采購、施工階段，利益主體較多，主要包括設(shè)計單位、材料設(shè)備供應(yīng)單位等。境外鐵路項目成本管理風(fēng)險較大，分為外部環(huán)境風(fēng)險與管理風(fēng)險等。EPC承包模式采取的是固定總價，承包商需要承擔(dān)合同約定的各項責(zé)任。

二、境外EPC鐵路項目成本管理風(fēng)險分析

（一）承包方風(fēng)險

在EPC承包模式下，鐵路項目承包方所面臨的成本管理風(fēng)險，主要包括以下幾類：1）環(huán)境風(fēng)險。對于境外鐵路項目，由于建設(shè)環(huán)境差異，環(huán)境因素風(fēng)險較多，若未做好建設(shè)環(huán)境事前調(diào)查與分析，不了解當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)法律相關(guān)規(guī)定，比如勞務(wù)用工法律，當(dāng)發(fā)生用工問題時，會影響施工進度，增加建設(shè)成本。

1、設(shè)計控制權(quán)風(fēng)險?；贓PC承包模式，若承包商不了解設(shè)計標(biāo)準，未能嚴格按照業(yè)主標(biāo)準設(shè)計，或者缺乏對設(shè)計分包商的管理與控制，極易失去設(shè)計控制權(quán)，難以通過優(yōu)化設(shè)計，來降低項目成本，使得建設(shè)利益難以得到保障。

2、管理風(fēng)險。境外鐵路項目中，應(yīng)用EPC承包模式，承包方需要負責(zé)設(shè)計、采購、施工相關(guān)內(nèi)容，若協(xié)調(diào)不當(dāng)，出現(xiàn)材料供應(yīng)不足或者設(shè)計深度不夠等問題，造成項目停工，會增加項目成本。

3、施工風(fēng)險。施工階段是成本管理的總要環(huán)節(jié)，也是最容易發(fā)生造價變動的環(huán)節(jié)，若發(fā)生物資、進度、組織管理等問題，會增加成本管理風(fēng)險。譬如：沙特麥加鐵路項目中，由于未能做好前期溝通工作，使得國內(nèi)人員出入境手續(xù)受到控制，影響施工組織，增加人工成本與間接費用。

（二）業(yè)主方風(fēng)險

首先，變更風(fēng)險。當(dāng)項目業(yè)主方提出非實質(zhì)變更要求，則承包商需要負責(zé)增加的成本，難以獲得索賠。其次，資金風(fēng)險。若資金不能及時到位，則會影響工程進度。若項目建設(shè)期間，發(fā)生通貨膨脹，會造成工料費與分包價格增高，帶動著成本增加。最后，合同風(fēng)險。若業(yè)主未能按照合同規(guī)定內(nèi)容，及時供應(yīng)場地與相關(guān)資源，會造成成本增加。

（三）外部風(fēng)險

首先，匯率風(fēng)險。通常境外鐵路項目建設(shè)時間花費較大，成本管理受到匯率的影響較大。若受到匯率波動影響，人民幣升值，當(dāng)項目資金支付滯后，也就是美元到賬滯后，會造成極大的損失。其次，稅收風(fēng)險。境外鐵路項目受到稅收政策的影響相對較大，因為各國家稅收政策不同，項目資金風(fēng)險較大。鐵路項目建設(shè)地點的國家，其外匯管制政策，對承包商成本管理，也會造成不同程度的影響。最后，通貨膨脹風(fēng)險。若發(fā)生通貨膨脹，會造成工料費與其它費用的變化，影響著項目成本。

三、境外EPC鐵路項目成本管理方法

（一）加強分包招標(biāo)階段的管理

項目執(zhí)行初始階段，主要內(nèi)容是做好標(biāo)段劃分與分包商引進。若能夠合理劃分標(biāo)段，能夠節(jié)約工程費用，包括人工費用與機械費用等。在分包招標(biāo)階段，要按照EPC鐵路項目中標(biāo)合同額，擬定劃分標(biāo)段與材料供應(yīng)范圍等的成本，形成總成本，作為工作指導(dǎo)，強化成本管理。對于分包商的引進，可充分發(fā)揮業(yè)主的影響力，來吸引承包商。做好充分的調(diào)查，明確承包商履約情況，搜集各方資源，做好分類整理，編制《合格承包商清單》，為招標(biāo)提供支持。

（二）加強合同管理

首先，合理選擇合同模式。基于標(biāo)段劃分，按照設(shè)計深度，采取多種合同模式。對于建安工程項目，考慮到招標(biāo)階段圖紙尚未完成，因此采取固定單價合同模式，來進行分包。對于小EPC項目包，采取固定總價合同模式，來管理業(yè)主指定項目等。對于提供勞務(wù)人員類型的承包商，比如焊接承包商與安保公司等，納入到部門管理中，采取計日工的形式，來進行分包管理?；诖四Ｊ剑軌虼_?，F(xiàn)場施工進度，有利于相關(guān)工作的順利開展。其次，合同編制。編制分包合同時，主要涉及技術(shù)規(guī)范以及工程量清單價格表等，是EPC鐵路項目承包商分包管理的主要依據(jù)，要從以下方面做好把控：1）范圍與接口。編制分包合同時，擬分包范圍要和對應(yīng)的EPC鐵路項目合同范圍描述相同，注意標(biāo)段之間接口問題，可以附加接口劃分表，做到明晰規(guī)范。2）技術(shù)要求。明確技術(shù)參數(shù)與性能指標(biāo)，將相關(guān)要求，要全部寫入到分包合同內(nèi)，做好分包商的考核。3）編制工程量清單以及里程碑付款表。按照EPC鐵路項目投標(biāo)資料與相關(guān)圖紙，來編制固定單價合同的工程量清單，保證清單項目的簡潔性。結(jié)合里程碑付款點包含的完工工程量，來編制固定總價合同，做好付款比例核算。最后，提高談判能力。承包商要做好全面的前期調(diào)查評估工作，明確風(fēng)險項目，基于各類風(fēng)險因素，確定合同條款內(nèi)容。同時考慮到EPC鐵路項目的特點，要注重提升談判的能力。科學(xué)評估建設(shè)項目，分析EPC鐵路項目的可行性。制定商務(wù)談判計劃，力求找到合理的解決方案，以便于建立信任關(guān)系。對于合同價格，要明確影響因素，合理制定，切不可過分壓價。對于合同條款內(nèi)容，要做到各項條款內(nèi)容準確表達，明確責(zé)任主體，合理劃分責(zé)任與義務(wù)。明確自己的設(shè)計權(quán)利，避免將項目核心設(shè)計，分包給國外設(shè)計公司，將通過設(shè)計來獲得更多利潤空間的機會，留給自己。在設(shè)計階段，需要明確項目建設(shè)地的環(huán)境條件，包括政治與自然等條件，合理制定材料、勞動力等的管理方案。做好圖紙會審，明確設(shè)計意圖，及時發(fā)現(xiàn)招標(biāo)錯誤，避免后期施工中引發(fā)經(jīng)濟糾紛。

（三）加強項目建設(shè)階段的管理

1現(xiàn)場管理。EPC鐵路項目成本管理工作中，現(xiàn)場施工組織管理是重點內(nèi)容，要樹立全員參與的理念，加強和業(yè)主、分包商等的溝通，合理優(yōu)化施工組織。譬如：某境外EPC鐵路項目中，采取分段施工和分層施工相互結(jié)合的方式，以確保雨季施工進度，對于部分路段，采取分段施工，節(jié)省運輸費用與臨時道路成本。對于材料管理，成立管理小組，針對材料丟失與隨意丟棄等問題，要做好全面管理，采取考核手段，來控制建筑材料成本。對于計日工分包管理，做好工作效率考核，必要時及時辭退，以免采取此結(jié)算方式，增加人工成本。開展施工作業(yè)前，承包商需要結(jié)合項目實際，合理制定實施方案。2采取針對性結(jié)算模式。為強化EPC鐵路項目成本管理，對于進度結(jié)算，按照各類合同模式，采取相應(yīng)的結(jié)算方式。對于建安工程項目，其采取的是固定單價模式，適用于按照月度進度來計算。對于小EPC鐵路項目包，其采取的是固定總價模式，參考里程碑進度，可以按照合同約定比例，進行工程階段。EPC鐵路項目承包商分包成本控制，可以按照分包結(jié)算書，采取分包支付，做好分包結(jié)算工作。在各階段，開展分包成本管理，要按照目標(biāo)價格，做好經(jīng)營分析，及時發(fā)現(xiàn)成本風(fēng)險，采取相應(yīng)的措施。對于材料和設(shè)備，需要制定完成的成本預(yù)算，健全內(nèi)部審核與會計核算制度，優(yōu)化采購計劃，加強施工階段的管理，避免材料浪費，增加工程成本。

四、結(jié)束語

對于EPC鐵路項目成本管理問題，可以結(jié)合以往的工程案例，做好風(fēng)險分析與評估，制定預(yù)防方案。通過加強各環(huán)節(jié)的把控，提升EPC鐵路項目成本管理水平與質(zhì)量。

參考文獻：

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