第一篇：金融學(xué)原理作業(yè)--調(diào)查報(bào)告內(nèi)容

調(diào)查報(bào)告內(nèi)容：

1、近十年來(lái)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化情況。即當(dāng)?shù)刂饕揽磕男┬袠I(yè)來(lái)支撐當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)

2、近十年來(lái)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)變化情況?？梢苑謬?guó)有大中型企業(yè)和中小民企來(lái)敘述（如果不清楚當(dāng)?shù)氐那闆r，可以用自己所熟悉的企業(yè)的情況來(lái)替代）

3、影響當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)變化和企業(yè)變化的主要原因是什么？出口變動(dòng)？房地產(chǎn)變動(dòng)？基礎(chǔ)設(shè)施投資變化？大型國(guó)企投資？人力成本上升亦或其他因素

注意事項(xiàng)：調(diào)查報(bào)告不需要圖表，數(shù)據(jù)直接列入文章中。整個(gè)文章不需要通過(guò)上傳附件方式交?？梢韵仍陔娔X上用文檔寫(xiě)文章。寫(xiě)完后，直接將文檔的內(nèi)容復(fù)制粘貼在網(wǎng)頁(yè)空白處

調(diào)查報(bào)告評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)：

1、敘事清楚

2、邏輯清晰

3、分析有理

符合上述要求的越多，分?jǐn)?shù)越高。同時(shí)，由于對(duì)于調(diào)查報(bào)告的評(píng)分，帶有主觀性，因此如果有兩份水平完全一樣的調(diào)查報(bào)告，給出的分?jǐn)?shù)，也可能不一樣，但差別不會(huì)太大。

東莞市2007--2017年產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和企業(yè)變化情況及成因的調(diào)查報(bào)告

自十年前發(fā)生全球性金融危機(jī)以來(lái)，東莞市作為世界工廠，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上發(fā)生了巨大的變化。為更準(zhǔn)確地掌握這些變化，經(jīng)組織調(diào)查，形成以下報(bào)告。

一、近十年來(lái)東莞產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化情況。

在十年前，東莞已經(jīng)發(fā)展成為以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主，以加工制造業(yè)為主要業(yè)態(tài)的制造業(yè)城市。此前支撐東莞經(jīng)濟(jì)的八大支柱產(chǎn)業(yè)分別是：電子信息制造業(yè)，電氣機(jī)械制造業(yè)，紡織服裝制造業(yè)，家具制造業(yè)，玩具制造業(yè)，造紙及紙制品業(yè)，食品飲料制造業(yè)，化工制品制造業(yè)。隨著全球經(jīng)濟(jì)發(fā)生劇烈的變化，科技含量在經(jīng)濟(jì)中占比越來(lái)越高，東莞經(jīng)濟(jì)的支柱在低端制造業(yè)的倒閉潮和政府的騰籠換鳥(niǎo)政策下，也逐漸做出了調(diào)整，變成了“五大支柱產(chǎn)業(yè)和四個(gè)特色產(chǎn)業(yè)”。

其中五大支柱產(chǎn)業(yè)：電子信息制造業(yè)（即通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)）、電氣機(jī)械及設(shè)備制造業(yè)（包括電氣機(jī)械及器材制造業(yè)，儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械制造業(yè)，通用設(shè)備制造業(yè)，專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)，交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)）、紡織服裝鞋帽制造業(yè)（包括紡織業(yè)，紡織服裝、鞋、帽制造業(yè)，皮革、毛皮、羽絨及其制品業(yè)）、食品飲料加工制造業(yè)（包括食品制造業(yè)，飲料制造業(yè)，農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)）、造紙及紙制品業(yè)。四個(gè)特色產(chǎn)業(yè)：玩具及文體用品制造業(yè)（即文教體育用品制造業(yè)）、家具制造業(yè)、化工制造業(yè)（包括化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)，橡膠制品業(yè)，石油加工、煉焦業(yè)及核燃業(yè)）、包裝印刷業(yè)（即印刷業(yè)及記錄媒介的復(fù)制）。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生的變化中，增加了農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)，但電子信息制造業(yè)（即通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)）、造紙及紙制品業(yè)沒(méi)有變化。不過(guò)，電氣機(jī)械及設(shè)備制造業(yè)、紡織服裝鞋帽制造業(yè)、食品飲料加工制造業(yè)三大支柱產(chǎn)業(yè)所涉及的行業(yè)在原來(lái)的基礎(chǔ)上有所增加。其中，電氣機(jī)械及設(shè)備制造業(yè)包括的行業(yè)在原電氣機(jī)械及器材制造業(yè)，儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械制造業(yè)的基礎(chǔ)上，增加了通用設(shè)備制造業(yè)，專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)以及交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)。從產(chǎn)業(yè)相似度及產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度方面考慮，這五個(gè)行業(yè)均屬于裝備制造業(yè)范疇，是技術(shù)和資金密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)程度高，其在提升產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、提高經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的過(guò)程中起著不可替代的基礎(chǔ)性作用，五個(gè)行業(yè)并合為電氣機(jī)械及設(shè)備制造業(yè)，可以更全面體現(xiàn)東莞市裝備制造業(yè)的發(fā)展水平，也更有利于相關(guān)扶持政策的統(tǒng)籌實(shí)施。

此外，紡織服裝鞋帽制造業(yè)包括的行業(yè)在原紡織業(yè)，紡織服裝、鞋、帽制造業(yè)的基礎(chǔ)上，從產(chǎn)業(yè)相似度及產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度方面考慮，增加了皮革、毛皮、羽絨及其制品業(yè)，新增行業(yè)的主要產(chǎn)品包括皮鞋、皮衣及羽絨制品。

食品飲料加工制造業(yè)包括的行業(yè)在原食品制造業(yè)、飲料制造業(yè)的基礎(chǔ)上，增加了農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)，由于近年?yáng)|莞市農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)的迅速發(fā)展，東莞市已成為全國(guó)重要的糧油加工基地之一，新增這個(gè)行業(yè)，也是從產(chǎn)業(yè)相似度及產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度方面考慮的。對(duì)于四個(gè)特色產(chǎn)業(yè)，市經(jīng)信局相關(guān)科室負(fù)責(zé)人表示，家具制造業(yè)由原來(lái)的支柱產(chǎn)業(yè)調(diào)整為特色產(chǎn)業(yè)。

化工制造業(yè)由原來(lái)的支柱產(chǎn)業(yè)調(diào)整為特色產(chǎn)業(yè)，并按照我省化工制造業(yè)的口徑，在原有的化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)的基礎(chǔ)上，增加了橡膠制品業(yè)和石油加工、煉焦業(yè)及核燃業(yè)。在玩具及文體用品制造業(yè)方面，即國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)中的“文體用品制造業(yè)”，原有的玩具產(chǎn)業(yè)作為這個(gè)產(chǎn)業(yè)的一部分，不再單列出來(lái)作為獨(dú)立的支柱產(chǎn)業(yè)。此外，包裝印刷業(yè)是新增的特色產(chǎn)業(yè)。該產(chǎn)業(yè)作為東莞市文化產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，具有良好的發(fā)展前景。

二、近十年來(lái)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)變化情況。

近十年對(duì)在東莞的企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)危機(jī)和后經(jīng)濟(jì)危機(jī)最真實(shí)的寫(xiě)照。倒閉、搬遷的企業(yè)數(shù)不勝數(shù)，包括諾基亞、三星、蘋(píng)果、耐克、阿迪達(dá)斯等國(guó)際大品牌的代工廠也在齊列。各種民營(yíng)、外資、合資企業(yè)都在紛紛倒閉，隨手可以列舉：東城新藝鞋廠、東莞常平喜龍光電公司、寮步鎮(zhèn)的知名紡織企業(yè)定佳公司、大朗東華皮具廠、大朗宏事達(dá)家具公司、東莞素藝玩具有限公司、老牌玩具廠金源玩具有限公司、已經(jīng)有十多年歷史的東莞華世利貿(mào)易公司、橋頭田頭角三星皮件廠、橫瀝鎮(zhèn)三江工業(yè)區(qū)的金通達(dá)電子廠、大嶺山新林電子廠、厚街歐特曼鞋業(yè)有限公司、石龍金輪印刷廠、東莞萬(wàn)里鞋廠、曜進(jìn)鞋廠、厚街和成鞋廠、虎門(mén)雙桅鞋廠、塘廈鎮(zhèn)德朗能源有限公司、厚街振豐鞋廠、東城高梵酒店家具有限公司、東莞比爾電子有限公司、東莞興泓泰手袋廠、東莞洋富電子廠、意志高紙品廠等等。在一大批沒(méi)有技術(shù)含量或低技術(shù)含量的企業(yè)離去的同時(shí)，另外一大批擁有高技術(shù)的企業(yè)、代表著社會(huì)發(fā)展方向的企業(yè)在不斷崛起。例如機(jī)器人領(lǐng)域的拓斯達(dá)公司、手機(jī)領(lǐng)域的華為終端、手機(jī)制造領(lǐng)域的勁勝精密、長(zhǎng)盈精密等企業(yè)。東莞制造已經(jīng)開(kāi)始向東莞智造轉(zhuǎn)變。在位于松山湖的長(zhǎng)盈精密的生產(chǎn)車(chē)間，已經(jīng)看不到人頭攢動(dòng)的工人生產(chǎn)景象，取而代之的是形態(tài)各異的機(jī)械手、機(jī)床、AGV小車(chē)在不停地運(yùn)作。長(zhǎng)盈精密車(chē)間里的機(jī)器設(shè)備在不停閃爍著綠燈，為數(shù)不多的操作人員通過(guò)顯示屏給機(jī)器下命令完成各項(xiàng)生產(chǎn)作業(yè)，這透露出企業(yè)已經(jīng)逐漸邁向“東莞智造”的全新時(shí)代氣息。

拓斯達(dá)是一家專(zhuān)注于機(jī)械手生產(chǎn)的智能裝備企業(yè)。在工業(yè)機(jī)器人席卷而至的浪潮中，企業(yè)抓住“智能制造”的風(fēng)口，不僅成功從新三板逆襲至主板，而且規(guī)模和效益翻番，產(chǎn)品線進(jìn)一步衍生和發(fā)展。僅今年第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.89億元，同比增長(zhǎng)90%，歸屬母公司凈利潤(rùn)4899萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)187%。

到2017年底，長(zhǎng)盈精密將有2800個(gè)機(jī)器人上崗作業(yè)，其中2000個(gè)機(jī)器人是ABB、發(fā)那科等機(jī)器人龍頭企業(yè)的產(chǎn)品，還有800個(gè)則產(chǎn)自于長(zhǎng)盈精密和安川電子的“親生子”天機(jī)機(jī)器人。除滿足長(zhǎng)盈精密的需求外，天機(jī)機(jī)器人也對(duì)外銷(xiāo)售。天機(jī)機(jī)器人副總經(jīng)理莫卓亞提到，天機(jī)機(jī)器人目前每月產(chǎn)能為120臺(tái)，有70臺(tái)自用，50臺(tái)外銷(xiāo)。到2020年，天機(jī)機(jī)器人的產(chǎn)能將達(dá)到年產(chǎn)萬(wàn)臺(tái)的規(guī)模。值得關(guān)注的是，為保證TR8的質(zhì)量，天機(jī)機(jī)器人共享安川電機(jī)在全球的供應(yīng)鏈系統(tǒng)，小到螺絲釘，大到核心零部件，均是引進(jìn)專(zhuān)業(yè)、嚴(yán)格的品質(zhì)管理規(guī)范確保產(chǎn)品質(zhì)量。而TR8機(jī)器人的市場(chǎng)價(jià)格低于機(jī)器人四大家族(ABB、發(fā)那科、庫(kù)卡和安川)同類(lèi)性能的產(chǎn)品近三成，有明顯的優(yōu)勢(shì)。天機(jī)機(jī)器人的創(chuàng)新模式在機(jī)器人領(lǐng)域并非孤案。另一手機(jī)結(jié)構(gòu)部件生產(chǎn)企業(yè)勁勝智能在兩年前走上了與長(zhǎng)盈精密相似的路徑——收購(gòu)下游企業(yè)精雕機(jī)設(shè)備制造商創(chuàng)世紀(jì)。在實(shí)現(xiàn)收購(gòu)案后，勁勝智能不僅順利進(jìn)入高端制造領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)華麗轉(zhuǎn)型，而且借此扭虧為盈，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)。根據(jù)勁勝智能年報(bào)顯示，預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.13億元至4.21億元，同比增長(zhǎng)417.13%至427.15%。勁勝智能方面透露，這亮眼的成績(jī)主要就是得益于創(chuàng)世紀(jì)產(chǎn)品放量和金屬結(jié)構(gòu)件產(chǎn)能釋放。與天機(jī)機(jī)器人、創(chuàng)世紀(jì)發(fā)展路徑相似的還有設(shè)備制造商威力固。談起威力固的“誕生”，與生產(chǎn)了全球近五分之一的電路板五株科技密切相關(guān)，原來(lái)威力固是五株科技成立的專(zhuān)營(yíng)機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)的子公司。在上個(gè)月底，威力固相關(guān)負(fù)責(zé)人劉永還專(zhuān)門(mén)到寧波調(diào)研、取經(jīng)，希望將優(yōu)秀的寧波智造經(jīng)驗(yàn)帶回東莞，并應(yīng)用在產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)上。劉永告訴記者：“威力固的設(shè)立源于承載五株科技龐大的設(shè)備生產(chǎn)的需求，同時(shí)威力固也對(duì)外銷(xiāo)售。由于企業(yè)剛剛成立不久，其市場(chǎng)還需要進(jìn)一步拓展?！?/p>

三、影響東莞產(chǎn)業(yè)變化和企業(yè)變化的主要原因是什么？

近年來(lái)，東莞一直處在輿論的風(fēng)口浪尖上，究其原因出自東莞發(fā)展的代表性與象征性。改革開(kāi)放三十多年，如果說(shuō)廣東是全國(guó)改革開(kāi)放的排頭兵，東莞就是廣東率先發(fā)展的縮影。要理解今天在東莞出現(xiàn)的企業(yè)倒閉現(xiàn)象，需要先認(rèn)識(shí)東莞昨天形成的發(fā)展模式。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，與國(guó)內(nèi)其它地區(qū)比較，東莞走的是一條外源型經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的發(fā)展道路。所謂外源型經(jīng)濟(jì)，指的是東莞充分利用國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，依靠自身開(kāi)放的區(qū)位條件與低成本優(yōu)勢(shì)，積極參與全球產(chǎn)業(yè)分工合作的產(chǎn)物。

此種發(fā)展模式的強(qiáng)項(xiàng)是充分利用外部力量較快地實(shí)現(xiàn)工業(yè)化初期的跨越式發(fā)展，缺點(diǎn)是一旦低成本優(yōu)勢(shì)失去，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就會(huì)出現(xiàn)疲軟，一旦國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)云變幻，此種發(fā)展模式根植性不強(qiáng)、內(nèi)生動(dòng)力不足的弊端就暴露無(wú)遺。如今這幾年，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、制造行業(yè)整體不景氣，“世界工廠”過(guò)去的問(wèn)題暴露了出來(lái)。

有人說(shuō)東莞出現(xiàn)工廠倒閉潮，其實(shí)這種說(shuō)法可能有些不實(shí)，作為中國(guó)最大生產(chǎn)基地，工廠哪么多，每天出現(xiàn)一些工廠關(guān)閉和開(kāi)張都是正常的，簡(jiǎn)單地說(shuō)倒閉潮則未免言過(guò)其實(shí)，江西工業(yè)相對(duì)東莞來(lái)說(shuō)實(shí)力應(yīng)該不比東莞強(qiáng)，我們江西近來(lái)工廠也沒(méi)有出現(xiàn)關(guān)閉潮，怎么東莞會(huì)有潮呢？加工制造業(yè)讓東莞市有了“世界工廠”的稱(chēng)號(hào)。但近一年來(lái)，“熄火”、“衰落”和“危機(jī)”成為外界加在東莞身上的標(biāo)簽。中國(guó)制造業(yè)生產(chǎn)轉(zhuǎn)型的步伐一直在進(jìn)行，雖是卒卻未停止前進(jìn)。東莞素以大制造工廠著稱(chēng)，傳統(tǒng)制造業(yè)已掀起幾波倒閉潮，唯一出路便是轉(zhuǎn)型升級(jí)。機(jī)器換人計(jì)劃，促使機(jī)器視覺(jué)引進(jìn)，提高產(chǎn)品生產(chǎn)的技術(shù)含量，才能讓東莞?jìng)鹘y(tǒng)制造者立足制造行業(yè)。目前，廣東東莞、深圳等地的加工制造業(yè)很多工廠訂單流失，不得不關(guān)?；?qū)⑸a(chǎn)線向東南亞、非洲等地轉(zhuǎn)移。媒體稱(chēng)之為東莞遭遇新一輪“工廠倒閉潮”。但彌漫在東莞空氣中的，并非都是悲觀的氣息。東莞市長(zhǎng)袁寶成說(shuō)，一些企業(yè)的倒閉，是屬于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中優(yōu)勝劣汰，并不能說(shuō)明制造業(yè)整體遭遇了危機(jī)。相關(guān)專(zhuān)家認(rèn)為，東莞一些以加工制造業(yè)為主的工廠倒閉的同時(shí)，一些高科技、大品牌公司也在崛起。一邊是倒閉潮，一邊是轉(zhuǎn)型潮，兩者并存。這是中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)必須要經(jīng)歷的過(guò)程。有媒體將近期東莞市制造業(yè)接二連三倒閉稱(chēng)之為第二波“倒閉潮”。2008年，受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響，當(dāng)年倚重外貿(mào)出口的東莞市制造業(yè)遭遇寒流。據(jù)媒體報(bào)道，當(dāng)年，東莞3500多家玩具廠只剩數(shù)百家，形成東莞企業(yè)第一波“倒閉潮”。

企業(yè)倒閉是市場(chǎng)在優(yōu)勝劣汰，也是東莞市6年來(lái)一直“騰籠換鳥(niǎo)”，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)入深水區(qū)的結(jié)果。這位要求匿名的官員稱(chēng)，一方面有企業(yè)倒閉，但另一方面東莞新成立的企業(yè)也不少。除了國(guó)內(nèi)知名企業(yè)在東莞建廠外，還有很多新興高科技公司在東莞注冊(cè)。原來(lái)農(nóng)民工爆滿的東莞長(zhǎng)安、虎門(mén)、厚街等鄉(xiāng)鎮(zhèn)開(kāi)始出現(xiàn)“用工荒”。在一些私下場(chǎng)合，有東莞的官員認(rèn)為，隨著勞動(dòng)力成本增加、原材料土地價(jià)格上漲等因素，“世界工廠”東莞與其他地區(qū)相比，優(yōu)勢(shì)正在逐漸喪失。東莞市長(zhǎng)袁寶成在今年的政府工作報(bào)告也提出，其他城市數(shù)倍于東莞的土地資源優(yōu)勢(shì)，北上廣深等中心城市和自貿(mào)區(qū)的“磁吸效應(yīng)”，制造訂單的“去中國(guó)化”趨勢(shì)等，都將是東莞“成長(zhǎng)的煩惱”。

隨著人口紅利逐步消減，東莞早期在“孔雀東南飛”背景下形成的勞動(dòng)力“洼地”效應(yīng)已全面消退，“求工難”已演變?yōu)椤罢泄るy”，而且與周邊中心城市相比，非但沒(méi)有人才引進(jìn)的成本優(yōu)勢(shì)，反倒會(huì)因?yàn)槌鞘信涮撞煌晟?、人文環(huán)境不理想等加重成本。據(jù)南方日?qǐng)?bào)報(bào)道，面對(duì)現(xiàn)實(shí)的困境，東莞官方開(kāi)始大力度推進(jìn)“機(jī)器換人”運(yùn)動(dòng)。按相關(guān)報(bào)道，市政府設(shè)立了東莞市“機(jī)器換人”專(zhuān)項(xiàng)資金，從2014年起每年出資2億元，連續(xù)3年共6億元支持企業(yè)實(shí)施“機(jī)器換人”，最高補(bǔ)貼比例可達(dá)設(shè)備總額的15%。東莞另一項(xiàng)大的舉措是“騰籠換鳥(niǎo)”，讓企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

東莞一位官員稱(chēng)，改革開(kāi)放以來(lái)，東莞一直是以外貿(mào)加工型經(jīng)濟(jì)為主，也以此奠定“世界加工廠”地位，但東莞這些企業(yè)多數(shù)屬于代工生產(chǎn)或者貼牌生產(chǎn)，自主品牌并不多，高附加值和豐厚利潤(rùn)都被品牌商拿走，剩下的就是代工廠微薄的人工利潤(rùn)。所謂的“騰籠換鳥(niǎo)”，即是把現(xiàn)有的傳統(tǒng)制造業(yè)從目前的產(chǎn)業(yè)基地“轉(zhuǎn)移出去”，再把“先進(jìn)生產(chǎn)力”轉(zhuǎn)移進(jìn)來(lái)，以達(dá)到經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的目的。

第二篇：金融學(xué)原理

1、貨幣有哪些職能？

答：交易媒介、價(jià)值尺度、制服的手段、儲(chǔ)存價(jià)值

2、貨幣的出現(xiàn)對(duì)人類(lèi)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)殘生了哪些方面的影響？

答：貨幣的出現(xiàn)極大的推動(dòng)了社會(huì)分工和交換的發(fā)展，貨幣的價(jià)值儲(chǔ)藏職能的充分發(fā)揮，推動(dòng)了社會(huì)資本的重新配置。

3、資金流動(dòng)的機(jī)制是什么？ 答：儲(chǔ)蓄—投資轉(zhuǎn)化機(jī)制

4、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)在資金轉(zhuǎn)移中有何不同？

答：資本市場(chǎng)是指限期在一年以上的金融市場(chǎng)，它的主要職能是將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，促進(jìn)物質(zhì)資本的形成；貨幣市場(chǎng)是指期限在一年以內(nèi)的金融市場(chǎng)，它的主要職能是調(diào)劑臨時(shí)性的資金余缺。

5、什么是道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇？有哪些方法可以防止道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇？

答：金融系統(tǒng)中存在信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。信息不對(duì)稱(chēng)就是在金融活動(dòng)中，一方比另一方擁有更多的信息。信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。金融中的道德風(fēng)險(xiǎn)是指，資金短缺者在奪得了投資者提供的資金后，從事一些投資者所不希望的活動(dòng)；逆向選擇是由于信息不對(duì)稱(chēng)，使貸款者選擇的結(jié)果往往是那些風(fēng)險(xiǎn)更高的借款者或保險(xiǎn)公司選擇的是那些風(fēng)險(xiǎn)最高的投保人，而將風(fēng)險(xiǎn)較低的借款者或投保人排擠出了市場(chǎng)。可通過(guò)以下方法解決該問(wèn)題：私人部門(mén)產(chǎn)生和銷(xiāo)售信息、金融中介、貸款承諾、抵押和凈值、外部監(jiān)管。

6、抵押和凈值為什么能夠降低后防止道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇？

答：抵押，抵押品弱化了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的不利后果，因?yàn)樗官J款者得以在借款者違約的情況下減少損失。尤其是抵押品的價(jià)值與貸款額之比越高，借款者違約的可能性就越小。如果貸款者發(fā)生貸款違約，貸款者可以變賣(mài)抵押品，并用出售所得的款項(xiàng)補(bǔ)償未清償?shù)馁J款余額。凈值發(fā)揮著與抵押品類(lèi)似的作用。公司的凈資產(chǎn)月高，對(duì)外源融資的依賴性就會(huì)越弱，但另一方面，它也就越容易得到外源融資的支持。

7、金融中介能夠完全解決道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇嗎？

答:金融中介機(jī)構(gòu)知識(shí)部分地解決了信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，并沒(méi)有解決信息不對(duì)稱(chēng)引起的全部問(wèn)題。事實(shí)上，作為中介幾個(gè)的銀行也常常遭受逆向選擇和借款者道德風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。

8、假設(shè)你購(gòu)買(mǎi)了某公司股票，你從哪些方面來(lái)防止逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)？

答：信息的私人產(chǎn)生和銷(xiāo)售、金融中介、貸款承諾、抵押和凈值、合約的正向激勵(lì)、外部監(jiān)管和政府的作用。

9、自有資本金比率的提高，對(duì)借貸總量會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響？對(duì)信息不對(duì)稱(chēng)的后果又會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響？

10、人們儲(chǔ)蓄的動(dòng)機(jī)是什么？

答：人們儲(chǔ)蓄的動(dòng)機(jī)是多種多樣的，但是最基本的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)可以歸納為交易動(dòng)機(jī)、謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)和投資動(dòng)機(jī)。

11、什么是資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)？什么是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？

答：風(fēng)險(xiǎn)就是未來(lái)的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是同一組類(lèi)的所有資產(chǎn)共同面臨的風(fēng)險(xiǎn)，不能通過(guò)投資組合來(lái)分散；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是某一種資產(chǎn)所面臨的特有風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)組合投資來(lái)分散。

12、如何規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？ 答：通過(guò)投資來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)

13、內(nèi)部融資和外源融資有何區(qū)別？ 答：內(nèi)源融資是指資金使用者通過(guò)內(nèi)部的積累為自己的支出融資。外源融資是指資金短缺者通過(guò)某種方式向其他資金盈余者籌措資金。內(nèi)源融資月外源融資具有不同的經(jīng)濟(jì)意義和影響。

14、政府融資有哪些？它們各有什么優(yōu)缺點(diǎn)？ 答：（1）向中央銀行借款或透支：過(guò)高的財(cái)政赤字導(dǎo)致過(guò)高的基礎(chǔ)貨幣發(fā)行，會(huì)引發(fā)較高的通貨膨脹。（2）增加稅收：對(duì)政府來(lái)說(shuō)，雖然可以較為方便地籌集到它所需的資金，但是，會(huì)帶來(lái)一些不良影響。（3）發(fā)行政府債券：增強(qiáng)了中央銀行制定和只想貨幣政策的獨(dú)立性，便于中央銀行的貨幣控制和穩(wěn)定幣值。發(fā)行國(guó)債也具有擠兌效應(yīng)，即政府國(guó)債會(huì)擠出民間投資。

15、請(qǐng)闡述李嘉圖等價(jià)定理的主要內(nèi)容。

答：向中央銀行借款或透支不利于中央銀行的貨幣控制，增加隨手則又會(huì)遭到人們的抵制，最理想的辦法是發(fā)行政府債券來(lái)融資。但是，無(wú)論是增稅，還是增加政府債券，它們對(duì)消費(fèi)者行為的影響是沒(méi)有差別的，這一原理唄稱(chēng)作李嘉圖等價(jià)定理。

16、簡(jiǎn)要描述中國(guó)的商業(yè)銀行體系，你認(rèn)為它將來(lái)會(huì)朝著什么方向發(fā)展？

答：商業(yè)銀行就是以經(jīng)營(yíng)存款、貸款、辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融企業(yè)。我國(guó)的商業(yè)銀行體系主要由三個(gè)層次構(gòu)成：國(guó)家控股的商業(yè)銀行、其他股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行

17、政策性商業(yè)銀行在一國(guó)經(jīng)濟(jì)中有什么樣的作業(yè)？

答：主要是指由政府創(chuàng)立或擔(dān)保，以觀測(cè)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策為目的，具有特殊的融資原則，不以營(yíng)利為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，有些領(lǐng)域?qū)?guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和奢貴穩(wěn)定具有重要意義，但由于其投資規(guī)模大、周期長(zhǎng)、直接經(jīng)濟(jì)效益低、資金回收時(shí)間長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高、回報(bào)率低等原因，以盈利為目標(biāo)的商業(yè)銀行不愿意提供貸款，政策性銀行專(zhuān)門(mén)為這些項(xiàng)目提供低息的補(bǔ)貼性融資。

18、證券公司有何作用？主要業(yè)務(wù)有哪些？

答;證券公司是進(jìn)入資本市場(chǎng)從事股票、阿海權(quán)或基金叫交易必要組織。是在證券市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的非銀行金童機(jī)構(gòu)。對(duì)保證證券的發(fā)行、交易都有非常重要的作用。經(jīng)紀(jì)、投資銀行和自營(yíng)是我國(guó)證券公司傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)。

19、證券交易所有何作用？證券交易所的組織形式有哪些類(lèi)型？ 答：證券交易所就是組織證券買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所。證券交易所為證券的買(mǎi)賣(mài)創(chuàng)造了一個(gè)有組織的經(jīng)常性的連續(xù)交易市場(chǎng)。形式分為兩大類(lèi)：公司制證券交易市場(chǎng)和會(huì)員制證券交易市場(chǎng)。20、中央銀行和商業(yè)銀行之間有何重要區(qū)別？

答：中央銀行享有貨幣發(fā)行的壟斷權(quán)，是發(fā)行的銀行；中央銀行代表政府管理全國(guó)的商業(yè)和政策性銀行業(yè)、經(jīng)營(yíng)國(guó)庫(kù)、代表政府參與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)組織的會(huì)議和活動(dòng)，代表政府制定和執(zhí)行貨幣政策，通常稱(chēng)為政府的銀行；中央銀行作為最后貸款人，在商業(yè)銀行資金不足時(shí)，尤其是當(dāng)商業(yè)銀行遇到存款者擠提，有可能陷入嚴(yán)重的困境時(shí)，商業(yè)銀行為了防止發(fā)生銀行擠提的危機(jī)，通常會(huì)發(fā)揮最后貸款人的作用，向這類(lèi)銀行發(fā)放貸款，因而又稱(chēng)它為銀行的銀行。

21、什么是金融控股公司？它有哪幾種類(lèi)型？金童控股公司與一般的金融機(jī)構(gòu)相比，有何優(yōu)點(diǎn)？

答：金融控股公司是指以銀行、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)作為子公司的一種純粹型控股公司。有銀行控股公司、證券控股公司、保險(xiǎn)控股公司、金融服務(wù)控股公司。優(yōu)點(diǎn)：（1）可以充分利用其有限資源，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的規(guī)模效益、降低成本，提高盈利水平；（2）金融隔夜的結(jié)合由于與降低金融業(yè)務(wù)自身的風(fēng)險(xiǎn)，一種業(yè)務(wù)收益的下降，可以用另一種業(yè)務(wù)的收益來(lái)彌補(bǔ)，從而保障利潤(rùn)的穩(wěn)定性；（3）在金融控股公司中，商業(yè)銀行在貸款時(shí)和投資銀行在辦理證券承銷(xiāo)時(shí)可以充分掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而降低貸款的呆賬率和投；（4）金融控股公司中的一條龍金童服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，有利于優(yōu)勝劣汰，有利于提高效益和促進(jìn)社會(huì)總效用的提高。

22、中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)的職責(zé)是什么？ 答：（1）依法對(duì)全國(guó)銀行業(yè)和信托業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一的管理。研究和擬定銀行業(yè)和信托業(yè)的發(fā)展方針政策、戰(zhàn)略和行業(yè)規(guī)劃，起草有關(guān)的法律法規(guī)。（2）審批和管理銀行、心態(tài)等金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更和終止；參與、組織銀行和信托機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)和清算。（3）對(duì)銀行、信托等日常業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理，促進(jìn)銀行、信托擊鼓謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)，保證金融穩(wěn)健運(yùn)行。（4）對(duì)銀行和信托等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行定期和不定期的稽核、檢查，審查這些金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)化解潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。（5）對(duì)銀行、信托等金童機(jī)構(gòu)的違法違規(guī)行為予以及時(shí)查處。

23、中國(guó)證券監(jiān)管管理委員會(huì)的主要職能是？ 答：研究和擬定證券、期貨市場(chǎng)的方陣政策和發(fā)展規(guī)劃，起草證券、期貨市場(chǎng)有關(guān)法律法規(guī)。（2）同意監(jiān)管證券、期貨結(jié)構(gòu)、監(jiān)管各類(lèi)證券、起火機(jī)構(gòu)和證券交易所，負(fù)責(zé)掌權(quán)、期貨機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格和從業(yè)人員的資格管理，依法對(duì)證券、期貨違法行為進(jìn)行調(diào)查、處罰（3）負(fù)責(zé)對(duì)油價(jià)證券的發(fā)行和交易進(jìn)行監(jiān)督管理。（4）負(fù)責(zé)對(duì)上市公司及其信息披露的監(jiān)管，提高信息披露的質(zhì)量。

24、保險(xiǎn)監(jiān)管管理委員會(huì)的職能 答；（1）依法對(duì)全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)實(shí)行幾種統(tǒng)一的監(jiān)督管理。（2）審批和管理保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)代理人和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更和終止；參與、組織保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的破殘和清算（3）制定主要保險(xiǎn)險(xiǎn)種的基本條款和費(fèi)率，對(duì)保險(xiǎn)公司上報(bào)的其他保險(xiǎn)條款和費(fèi)率審核備案，維護(hù)保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序。（4）監(jiān)督、檢查保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)（5）依法對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)激起從業(yè)人員的違法、違規(guī)行為，以及非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或變相經(jīng)驗(yàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查、處罰（6）幾種統(tǒng)一管理保險(xiǎn)業(yè)的對(duì)外交往和國(guó)際合作事物

25、中國(guó)國(guó)家外匯管理局職能？ 答：（1）負(fù)責(zé)國(guó)際收支的統(tǒng)計(jì)與管理，擬定并組織試試國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)制度，負(fù)責(zé)國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的采集，編制國(guó)際收支平衡表，提出維護(hù)國(guó)際收支平衡的政策建議（2）負(fù)責(zé)外匯市場(chǎng)的管理，監(jiān)督管理外匯市場(chǎng)的運(yùn)作秩序，培育和發(fā)展外匯市場(chǎng)（3）。負(fù)責(zé)外匯外在管理，制定經(jīng)常項(xiàng)目下的匯兌管理辦法，依法監(jiān)督經(jīng)常項(xiàng)目下的匯兌行為；規(guī)范外匯賬戶管理，依法監(jiān)督管理資本項(xiàng)目下的交易和外匯的匯入?yún)R出及兌付（4）瘦中國(guó)人民銀行的委托，經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備

26、貸款證券化對(duì)商業(yè)銀行有何意義？

答：資產(chǎn)證券化就是上一額銀行將非標(biāo)準(zhǔn)化的貸款資產(chǎn)幾種起來(lái)，組成資產(chǎn)集合，然后再將集合的資產(chǎn)細(xì)分為保準(zhǔn)花的可以轉(zhuǎn)讓的證券資產(chǎn)。通過(guò)貸款資產(chǎn)的證券化就提前收回了貸款的本金，而隨著債券的轉(zhuǎn)讓?zhuān)杩钫哌`約和李力持波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)也一同轉(zhuǎn)讓給了證券化資產(chǎn)的持有者。

27、按承銷(xiāo)者承擔(dān)的責(zé)任與義務(wù)來(lái)劃分，股票或債券的發(fā)行方式有本質(zhì)有哪些？ 答：全額報(bào)銷(xiāo)、余額報(bào)銷(xiāo)、代銷(xiāo)

28、市場(chǎng)過(guò)度反應(yīng)？

答：證券市場(chǎng)過(guò)渡反映是指某以事件引起證券價(jià)格劇烈波動(dòng)，超過(guò)預(yù)期的理論水平，然后再以反向修正的形式回歸到其應(yīng)有的價(jià)位上來(lái)的現(xiàn)象

29、什么是貨幣市場(chǎng)基金，它有哪些特點(diǎn)？ 答：（1）基金單位是2元（2）流動(dòng)性好、安全性高（3）風(fēng)險(xiǎn)低（4）投資成本低（5）一般為開(kāi)放式基金（6）稅收優(yōu)惠

30、金融原生品和金融衍生品有何區(qū)別？

答：原生品主要職能是媒介儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化，或者用于債權(quán)債務(wù)清償?shù)膽{；金融衍生品是在原聲金融工具基礎(chǔ)上派生出來(lái)的金融產(chǎn)品，包括期貨、期權(quán)等，它們的價(jià)值取決于相關(guān)的原生品的價(jià)格，其主要功能不在于調(diào)劑資金的余缺和直接促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化，而是管理與原聲金融工具相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

31、遠(yuǎn)期交易在風(fēng)險(xiǎn)管理中有何作用？

答：遠(yuǎn)期交易是交易雙方約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)期按照預(yù)先簽訂的謝意交易某以特定資產(chǎn)的合約，主要有遠(yuǎn)期利率協(xié)定和遠(yuǎn)期外匯交易。遠(yuǎn)期交易的作用在于鎖定未來(lái)的價(jià)格，較有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

32、試比較遠(yuǎn)期交易和起火交易在風(fēng)險(xiǎn)管理中的區(qū)別

答：遠(yuǎn)期交易是交易雙方約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)期按照預(yù)先簽訂的謝意交易某以特定資產(chǎn)的合約，主要有遠(yuǎn)期利率協(xié)定和遠(yuǎn)期外匯交易。遠(yuǎn)期交易的作用在于鎖定未來(lái)的價(jià)格，較有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方事先就交易的商品數(shù)量、質(zhì)量等級(jí)、交割日期、交易價(jià)格和交割地點(diǎn)等達(dá)成協(xié)議，在未來(lái)某以日期事跡交割的交易。起火交易的基本功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

33、什么是期貨交易？期貨交易有哪些功能？

答：期貨交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方事先就交易的商品數(shù)量、質(zhì)量等級(jí)、交割日期、交易價(jià)格和交割地點(diǎn)等達(dá)成協(xié)議，在未來(lái)某以日期事跡交割的交易。起火交易的基本功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

功能：價(jià)格發(fā)現(xiàn)，它指的是起火市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)公開(kāi)、公平、公正的競(jìng)爭(zhēng)，不斷封信起火交易商品的未來(lái)價(jià)格，并實(shí)質(zhì)逼近某以均衡水平，從而為未來(lái)的俠諾價(jià)格卻動(dòng)提供充分信息的過(guò)程 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，它指的是期貨交易的產(chǎn)品的持有者在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出與其所持有產(chǎn)品數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的起火合約，以期抵償因現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。

34、利用期貨進(jìn)行套期保值的基本原則是什么？ 答：（1）交易方向想，即在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)上同時(shí)或先后采取相反的買(mǎi)賣(mài)行為，從而建立起一種互相沖銷(xiāo)的機(jī)制（2）原生產(chǎn)品相同（3）交易的數(shù)量相等（4）月份相同

35、請(qǐng)描述期權(quán)的價(jià)值

答：期權(quán)的價(jià)格等于棄權(quán)的內(nèi)在價(jià)值與事件價(jià)值之和。內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)的溢價(jià)部分，即市場(chǎng)價(jià)格與履約價(jià)格直接的差額，時(shí)間價(jià)值指期權(quán)的買(mǎi)入期權(quán)隨著事件的延長(zhǎng)，相關(guān)期貨價(jià)格的變動(dòng)有可能在期權(quán)增值時(shí)樂(lè)意為這一期權(quán)所付出的權(quán)利金金額

36、互換交易的基本原理

答：指交易雙方根據(jù)互補(bǔ)的需要，以商定的本金數(shù)額和李力持為基礎(chǔ)，進(jìn)行債務(wù)或投資的本金交換并節(jié)慶利息的一種金融活動(dòng)。要求兩個(gè)獨(dú)立需要借入不同 貨幣的借款者，同意在未來(lái)的時(shí)間內(nèi)，按照約定的規(guī)則，互相負(fù)責(zé)對(duì)方到齊應(yīng)付的借款本金和利息

37、遠(yuǎn)期利率協(xié)定、利率期權(quán)原理

答：是交易雙方對(duì)未來(lái)某一期間的固定利率合約，不管未來(lái)市場(chǎng)利率是多少，按照遠(yuǎn)期利率協(xié)定，都要收到/支付約定承諾的利率

是買(mǎi)房向買(mǎi)房制服一筆權(quán)利金后，他有權(quán)利但沒(méi)有義務(wù)在約定的日期或在此之前約定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或者賣(mài)出特定數(shù)量利率期貨的一種合約

38、什么是金融發(fā)展？

答：是指金融的功能不斷得以完善、擴(kuò)充并今兒促進(jìn)金融效率的提高和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)

動(dòng)態(tài)過(guò)程。

39、促進(jìn)金融發(fā)展的動(dòng)因有哪些? 答：降低交易費(fèi)用、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避管制、信息技術(shù)的發(fā)展 40、現(xiàn)在世界金融結(jié)構(gòu)有哪些特征？ 答：（1）在我國(guó)明確了喲呵建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制后，大力發(fā)展股票市場(chǎng)成了普遍共識(shí)（2）世界各國(guó)工商業(yè)企業(yè)的外源融資中，絕大部分來(lái)自于銀行貸款（3）發(fā)行企業(yè)債券是很多公司外援融資的重要渠道，但只有規(guī)模較大、組織完善的公司才能進(jìn)入證券市場(chǎng)東子，個(gè)人和小企業(yè)不能發(fā)行有組織的資本市場(chǎng)上流通的有價(jià)證券來(lái)融資（4）與其他國(guó)家不同的是，近十年來(lái)，中國(guó)股票市場(chǎng)比企業(yè)債券市場(chǎng)要重要的多（6）借款者在申請(qǐng)貸款時(shí)都唄要求提供抵押或第三方擔(dān)保（7）從資金英語(yǔ)部門(mén)來(lái)看，安全性資產(chǎn)，如公債和活期存款所占比例在下降（8）人壽和養(yǎng)老保險(xiǎn)所占的比重正在上升

41、現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)特征的基本因素？

答：交易成本與風(fēng)險(xiǎn)分散、信息不對(duì)稱(chēng)、政府行為與制度的變遷、老齡化社會(huì)的到來(lái)

42、發(fā)展中國(guó)家金融體系有那些特點(diǎn)？

答;（1）絕大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家，特別是落后和貧窮國(guó)家，貨比貨的程度均比現(xiàn)金工業(yè)化國(guó)家低（2）絕大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家的金融制度都具有二元性質(zhì)（3）金融市場(chǎng)，尤其是資本市場(chǎng)普遍落后（4）大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家，政府當(dāng)局都對(duì)金融實(shí)行嚴(yán)格管制

43、金融抑制有哪些手段/ 答：特別信貸機(jī)構(gòu)、高準(zhǔn)備金、利率控制、外匯管制

44、什么是金融危機(jī)？金融危機(jī)有哪幾種類(lèi)型？

答：全部或大部分金融指標(biāo)——短期利率、資產(chǎn)價(jià)格、匯率和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)——超出社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系承受能力的急劇惡化

四類(lèi)：貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、債務(wù)危機(jī)和資本市場(chǎng)危機(jī)

45、為什么金融具有脆弱性？

答：金融本身 具有脆弱性，從而引發(fā)金融危機(jī)。金融脆弱性是指金融體系本身就具有不穩(wěn)定的性質(zhì)，一遇有外部叢集就可能出發(fā)金融危機(jī)，無(wú)論是商業(yè)銀行、股票市場(chǎng)還是匯率都具有一定脆弱性

46、為什么需要金融管理？

答：金融監(jiān)管主要是基于以下兩個(gè)方面的原因：外部性和信息不對(duì)稱(chēng)。金融監(jiān)管的目的是為了保證金融叫i的公平、公正和效率、化解金融風(fēng)險(xiǎn)和防范金融危機(jī)

第三篇：金融學(xué)原理總結(jié)

金融學(xué)原理

1-1 金融供求及其交易源于社會(huì)各部門(mén)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

“2-1 貨幣與商品伴生,使商品交換發(fā)展的必然產(chǎn)物.”

2-2 交換媒介是貨幣最基本的職能

“3-1 一國(guó)國(guó)際收支逆差時(shí),該國(guó)貨幣匯率趨于貶值;國(guó)際收支順差時(shí),該國(guó)貨幣匯率趨于升值.”

“3-2 當(dāng)本國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力相對(duì)于外幣的購(gòu)買(mǎi)力下降時(shí),本幣匯率趨于貶值;當(dāng)本國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)李相對(duì)于外幣的購(gòu)買(mǎi)力上升時(shí),本幣匯率趨于升值”

3-3 外匯市場(chǎng)上交易者的心理預(yù)測(cè)對(duì)匯率變化有顯著影響

“3-4 利率與匯率的關(guān)系是:利率高的國(guó)家貨幣在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)上貼水,利率低的國(guó)家貨幣在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)上升水.”

“3-5 黨外國(guó)貨幣共給不變時(shí),本幣供給數(shù)量與本幣匯率反方向變動(dòng);當(dāng)外國(guó)收入增長(zhǎng)不變時(shí),本國(guó)收入增長(zhǎng)與本幣匯率同方向變動(dòng).”

“3-6 本幣貶值,有利于增加出口,抑制進(jìn)口;本幣升值,有利于增加進(jìn)口,抑制出口”

“4-1 償還與收回,支付與收取利息是信用關(guān)系建立的必要條件,利率從信用關(guān)系中產(chǎn)生,又引導(dǎo)信用關(guān)系的發(fā)展”

“4-2 信用與貨幣相結(jié)合形成了新的范疇--金融,它是以貨幣為載體的借貸活動(dòng)”

“4-3 自然經(jīng)濟(jì)條件下接待資金供求矛盾,貸者集中壟斷,高償還風(fēng)險(xiǎn)和信用維系成本是高利貸者索取高利貸的根本原因 ”

“4-4 國(guó)民經(jīng)濟(jì)中居民個(gè)人,非金融企業(yè),政府,金融機(jī)構(gòu)與國(guó)外五個(gè)部門(mén)的資金余缺狀態(tài)時(shí)現(xiàn)代信用關(guān)系存在的宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ).”

“4-5 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì),其健康運(yùn)行依托信用關(guān)系的良性運(yùn)轉(zhuǎn)”

5-1 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

“5-2 利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)導(dǎo)致了收益的資本化,各種有收益的事物,都可以通過(guò)收益與利率的對(duì)比進(jìn)行資本定價(jià)”

“5-3 利率主要由儲(chǔ)蓄,投資,貨幣供給,貨幣需求和國(guó)民收入等因素共同決定”

“6-1 現(xiàn)代投資組合理論認(rèn)為,個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散投資來(lái)消除,系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)分散投資消除,不可能通過(guò)分散投資完全消除風(fēng)險(xiǎn)”

“6-2 金融資產(chǎn)投資組合選擇,本質(zhì)上是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)在時(shí)間維度和風(fēng)險(xiǎn)緯度上的有效配置,有效邊界時(shí)風(fēng)險(xiǎn)相同收益最大,或收益相同,風(fēng)險(xiǎn)最小組合點(diǎn)的連線,有效邊界線上的資產(chǎn)組合為有效組合”

“6-3 資本資產(chǎn)定價(jià)模型揭示:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較高的組合投資,其風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也比較高”

“6-4 利率變化通過(guò)預(yù)期,市場(chǎng)供求機(jī)制,無(wú)套利均衡機(jī)制作用于金融資產(chǎn)價(jià)格,使資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)反方向變化趨勢(shì)”

“7-1 投融資需求是金融市場(chǎng)產(chǎn)生的基礎(chǔ),金融市場(chǎng)的發(fā)展促進(jìn)了投融資的活動(dòng)”

“7-2 不同國(guó)家投資收益率差異是長(zhǎng)期資本流動(dòng)的根本原因,國(guó)際利率差異是短期資本流動(dòng)的根本原因”

“8-1 貨幣市場(chǎng)利率是一國(guó)利率體系中的基準(zhǔn)指標(biāo),是影響其他金融和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的基礎(chǔ)性變量.”

8-2 證券流動(dòng)性越高，回購(gòu)利率越低；回購(gòu)期限越長(zhǎng)，回購(gòu)利率越高

8-3 發(fā)行銀行的信用等級(jí)越高，存單的期限越短，銀行借助于存單籌集資金的需求越低，則存單的利率越低；反之則相反

9-1 資本市場(chǎng)有利于促進(jìn)并購(gòu)與重組。促進(jìn)并購(gòu)與重組是貨幣市場(chǎng)不具備的一個(gè)功能，現(xiàn)代企業(yè)的兼并重組離不開(kāi)資本市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)外的資本市場(chǎng)經(jīng)常出現(xiàn)并購(gòu)重組案例。

9-2 利率在有加證券發(fā)行定價(jià)中起著決定性作用

10-1 資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約價(jià)格是在即期價(jià)格的基礎(chǔ)上加上持有成本，融資成本，共扣除資產(chǎn)在到期前產(chǎn)生的收益確定的。

10-2 無(wú)收益資產(chǎn)的現(xiàn)貨-遠(yuǎn)期平價(jià)定理：遠(yuǎn)期合約價(jià)格等于其標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨價(jià)格的終值，F(xiàn)（t）=s(t)e^r(T-t)，F(xiàn)（t）就是使合約價(jià)值f(t)為零的交割價(jià)格K

“10-3 支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)的現(xiàn)貨-遠(yuǎn)期平價(jià)定理：支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約價(jià)格等于標(biāo)的證券現(xiàn)貨價(jià)格與已知現(xiàn)金收益現(xiàn)值差額的終值：F(t)=(s(t)-I)e^r(T-t),即令合約價(jià)值f(t)=0的交割價(jià)格K”

“10-4 支付已知收益率資產(chǎn)現(xiàn)貨-遠(yuǎn)期合約平價(jià)定理：支付已知現(xiàn)金收益率資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價(jià)格等于標(biāo)的證券現(xiàn)貨價(jià)格按照扣除已知收益率（q）后的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率(r-q)計(jì)算的終值，F(xiàn)(t)=S(t)e^(r-q)(T-t),即令f(t)=0時(shí)的交割價(jià)格K”

10-5 風(fēng)險(xiǎn)中性的市場(chǎng)環(huán)境中，不存在套利的可能，基礎(chǔ)證券與衍生證券的期望收益率都恰好等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，基礎(chǔ)證券或衍生證券的任何盈虧經(jīng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的貼現(xiàn)就是它們的現(xiàn)值 10-6 復(fù)制組合與被復(fù)制品完全等價(jià)，如果復(fù)制品與被復(fù)制品市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)失衡，就會(huì)引起套利交易，結(jié)果使兩者價(jià)格復(fù)位，形成無(wú)套利均衡

11-1 金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展內(nèi)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需要

11-2 融資和提供金融服務(wù)是金融機(jī)構(gòu)最基本的功能

12-1 存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)吸收存款和介入資金形成資金來(lái)源，再通過(guò)各類(lèi)貸款與證券投資運(yùn)用資金，成為資金供求者之間的信用中介

12-2 依據(jù)會(huì)計(jì)規(guī)則，商業(yè)銀行的資產(chǎn)=商業(yè)銀行的負(fù)債+銀行資本

12-3 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)遵循安全性，流動(dòng)性和盈利性兼顧的原則

13-1 投資基金管理公司通過(guò)集中零散資金形成規(guī)模，依托專(zhuān)業(yè)化管理進(jìn)行投資組合，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得相對(duì)穩(wěn)定的收益

13-2 保障類(lèi)金融機(jī)構(gòu)集合具有同類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的眾人，依據(jù)概率分布合理計(jì)算分擔(dān)金，以收取保費(fèi)的方式集中并運(yùn)用巨額的社會(huì)保險(xiǎn)基金，對(duì)少數(shù)出險(xiǎn)者的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行補(bǔ)償

13-3 金融租賃公司的業(yè)務(wù)運(yùn)作以出租商品為基礎(chǔ)，將融資與融物相結(jié)合，為承租人融通資金

14-1 中央銀行是國(guó)家授權(quán)負(fù)責(zé)指定和實(shí)施貨幣政策以調(diào)控國(guó)民經(jīng)濟(jì)，監(jiān)督管理金融業(yè)以維護(hù)金融運(yùn)行和穩(wěn)定，服務(wù)于政府和整個(gè)金融體系并代表國(guó)家開(kāi)展對(duì)外金融交往與合作的宏觀部門(mén)

15-1 在一定時(shí)期內(nèi)執(zhí)行流通手段只能的貨幣必要兩主要取決于商品價(jià)格總額和貨幣流通速度

15-2 投資興貨幣需求主要受利率影響，是利率的遞減函數(shù)

16-1 貨幣供給量是基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)的乘積

16-2 中央銀行通過(guò)國(guó)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)，對(duì)政府債券，對(duì)金融機(jī)構(gòu)債券等資產(chǎn)業(yè)務(wù)收放基礎(chǔ)貨幣，通過(guò)發(fā)行中央銀行票據(jù)等負(fù)債業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣

16-3 商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放的貸款，通過(guò)轉(zhuǎn)帳支付又會(huì)創(chuàng)造出新的存款。

16-4 存款擴(kuò)張倍數(shù)的大小與法定存款準(zhǔn)備金率，體現(xiàn)率和超額準(zhǔn)備金率之間成反方向變動(dòng)的關(guān)系

18-1 貨幣政策通過(guò)調(diào)節(jié)貨幣供求和利率，匯率等金融價(jià)格，作用于各經(jīng)濟(jì)變量，進(jìn)而影響幣值，就業(yè)，國(guó)際收支和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

20-1 經(jīng)濟(jì)發(fā)展決定金融發(fā)展，金融在為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)并與之緊密相結(jié)合中才能穩(wěn)健發(fā)展，金融的發(fā)展是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)力量

20-2 金融的發(fā)展水平，穩(wěn)定性程度，產(chǎn)業(yè)功能和運(yùn)作效率與金融結(jié)構(gòu)的合理性正相關(guān)

20-3 經(jīng)濟(jì)金融化與金融全球化在推進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融相互融合與金融高度發(fā)達(dá)的同時(shí)，也增加了金融的脆弱性和風(fēng)險(xiǎn)性

第四篇：金融學(xué)作業(yè)

1、為什么說(shuō)利率市場(chǎng)化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然？

答：利率反映銀行的資本投資收益，而資本收益完全受市場(chǎng)或者說(shuō)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r決定的。因此利率水平也完全是市場(chǎng)決定的。利率市場(chǎng)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求，否則，違背市場(chǎng)的發(fā)展，起不動(dòng)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的作用。

但是，利率杠桿是政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的手段，不會(huì)完全放任的。

2、利用本章基本原理和媒體信息，分析人民幣匯率短期與長(zhǎng)期走勢(shì)？

答：人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)已持續(xù)大幅回落，有關(guān)專(zhuān)家表示，人民幣匯率短期下行趨勢(shì)似乎正在顯現(xiàn)?？紤]到人民幣利率下行趨勢(shì)已成定局且遠(yuǎn)期下降空間仍然較大，人民幣匯率即使未來(lái)重拾升勢(shì)，上升空間預(yù)計(jì)也將有限。事實(shí)上，近期海外市場(chǎng)對(duì)人民幣匯率中期可能逐步下行的預(yù)期已經(jīng)有所反應(yīng)。

而在升值壓力方面，近期中國(guó)最新公布的外貿(mào)盈余以及FDI數(shù)據(jù)也同樣顯示，目前國(guó)際資本對(duì)于人民幣進(jìn)一步升值的意愿和興趣已大大降低。另外，在美元指數(shù)上，作為全球金融危機(jī)背景下國(guó)際主要的支付貨幣和儲(chǔ)備貨幣，從美國(guó)政府和全球投資者利益的角度考慮，強(qiáng)勢(shì)美元在中期內(nèi)也難以出現(xiàn)大幅度逆轉(zhuǎn)。據(jù)《上海證券報(bào)》援引中國(guó)銀行全球金融市場(chǎng)部全球調(diào)研主管袁躍東的觀點(diǎn)稱(chēng)，人民幣匯改的目標(biāo)之一就是為了擴(kuò)大雙邊浮動(dòng)的態(tài)勢(shì)。這幾個(gè)月來(lái)，人民幣兌美元一反以前單邊升值的趨勢(shì)，而是呈現(xiàn)雙邊波動(dòng)的現(xiàn)象。因此他認(rèn)為，人民幣改革已漸入佳境，雙邊的波動(dòng)給了市場(chǎng)不同的預(yù)期，將來(lái)匯率的走勢(shì)將更多地由市場(chǎng)供求決定。在這樣的大背景下，中國(guó)銀行寧波分行某人士表示，這樣的雙邊波動(dòng)會(huì)增加出口企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，銀行方面應(yīng)該注重研發(fā)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。

據(jù)新浪財(cái)經(jīng)的報(bào)道，針對(duì)人民幣兌美元匯價(jià)大幅下挫的現(xiàn)象，中國(guó)人民銀行相關(guān)人士表示，央行會(huì)在保持人民幣匯率基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上繼續(xù)進(jìn)行匯率改革。他說(shuō)，12月1日人民幣匯價(jià)的跌幅沒(méi)有超出范圍，央行不需要做出評(píng)論。人民幣兌美元匯率近期相對(duì)保持穩(wěn)定，至于未來(lái)的趨勢(shì)，則取決于外匯市場(chǎng)的供求及美元和其它貨幣匯率走勢(shì)。此前，央行總裁周小川就曾透露不排除人民幣貶值的可能。但美國(guó)財(cái)政部國(guó)際事務(wù)次長(zhǎng)麥考密克周一表示，在本月4日開(kāi)始的第五次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話期間，美國(guó)還將促請(qǐng)中國(guó)政府讓人民幣進(jìn)一步升值

長(zhǎng)期來(lái)看，決定一國(guó)匯率水平的根本因素是該國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。包括別國(guó)對(duì)其商品的需求強(qiáng)度、該國(guó)的科技水平、資本盈利能力等等。這些因素通過(guò)影響物價(jià)、利潤(rùn)率、利率、勞動(dòng)生產(chǎn)率、邊際進(jìn)口傾向等經(jīng)濟(jì)變量而影響了貿(mào)易與資本流動(dòng)，從而決定了國(guó)際收支的差額，進(jìn)而決定了外匯供求的變化及匯率的變動(dòng)。開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，引進(jìn)外資要適度，將著眼點(diǎn)放在經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提升上，而不要使外資成為維持泡沫經(jīng)濟(jì)的工具；出口也要適度，避免利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)的短視行為。貿(mào)易順差可能會(huì)持續(xù)一段較長(zhǎng)的時(shí)間，期間匯率往往被高估。我國(guó)國(guó)際收支保持“雙順差”格局，反映了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的一些不平衡問(wèn)題正在加劇。我們要盡量避免步東南亞金融危機(jī)的后塵。為實(shí)現(xiàn)人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定奠定經(jīng)濟(jì)基本面支持。使人民幣匯率朝著更加科學(xué)、合理的方向發(fā)展。

3、根據(jù)我國(guó)金融改革過(guò)程中的過(guò)程與現(xiàn)狀，簡(jiǎn)述我國(guó)金融體系中存在的主要問(wèn)題有哪些，應(yīng)該如何改革？

答：改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展取得了巨大成就，但金融體制的改革遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的改革。金融體制改革的滯后，最終必將影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)改革的進(jìn)一步深化。按照加入世界貿(mào)易組織的承諾，2006年我國(guó)金融業(yè)將全面對(duì)外開(kāi)放，外資銀行將以其完善的公司治理機(jī)制、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、高效的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)機(jī)制以及雄厚的資本實(shí)力等優(yōu)勢(shì)，與中資銀行展開(kāi)全方位的競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)金融體制的改革已迫在眉睫。

一、我國(guó)金融體系存在三大問(wèn)題

第一，金融體系資源配置效率低下。當(dāng)前我國(guó)金融資源配置效率的高低可從兩個(gè)方面得出初步判斷。

首先是儲(chǔ)蓄—投資轉(zhuǎn)化率。社會(huì)資金轉(zhuǎn)化為投資通常有三個(gè)途徑：一是通過(guò)銀行等金融中介以信貸資產(chǎn)形式發(fā)放給資金需求者；二是通過(guò)財(cái)政資金如國(guó)債的形式轉(zhuǎn)為投資；三是通過(guò)資本市場(chǎng)如股票、債券等形式轉(zhuǎn)為投資。

其二是M2/GDP指標(biāo)。大量的理論及實(shí)證研究表明，M2/GDP指標(biāo)過(guò)高，通常反映出貨幣供應(yīng)量超過(guò)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)際需要，金融體系的運(yùn)行效率和資源配置效率不高。由此我們可以體會(huì)到，2006年我國(guó)金融業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放之時(shí)，外資銀行將于中資銀行在公平、對(duì)等的基礎(chǔ)上展開(kāi)全面競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)金融業(yè)所面臨的形勢(shì)是何等之嚴(yán)峻。

第二，融資結(jié)構(gòu)扭曲，金融體系內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)向銀行集中。

目前我國(guó)直接融資與間接融資比例嚴(yán)重失衡，我國(guó)間接融資比例過(guò)高，增加了銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，制約了經(jīng)濟(jì)持續(xù)協(xié)調(diào)健康地發(fā)展。

按照金融運(yùn)行的一般規(guī)律，短期資金需求主要靠銀行貸款，即間接融資的辦法予以解決；長(zhǎng)期資金的需求主要靠發(fā)行股票和債券等直接融資的方式來(lái)解決，這樣可以避免用短期資金來(lái)源解決長(zhǎng)期資金需求的種種弊端和風(fēng)險(xiǎn)。然而，目前我國(guó)的現(xiàn)狀卻是，90%的長(zhǎng)期資金需求都是通過(guò)商業(yè)銀行以間接融資渠道解決的。與此同時(shí)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)來(lái)源又是以短期資金為主，從而產(chǎn)生了短存長(zhǎng)貸引發(fā)的流動(dòng)性問(wèn)題，蘊(yùn)藏著潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。

第三，直接融資體系內(nèi)結(jié)構(gòu)失調(diào)。

一是債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)發(fā)展不平衡。在國(guó)外成熟的資本市場(chǎng)中，債券市場(chǎng)的融資規(guī)模通常是股票市場(chǎng)融資額的數(shù)十倍。

二是在債券市場(chǎng)中，企業(yè)債的發(fā)展嚴(yán)重滯后。目前中國(guó)債券市場(chǎng)的品種主要有國(guó)債、政策性金融債、特種金融債和企業(yè)債四大類(lèi)。

二、對(duì)策建議

第一，深化國(guó)有企業(yè)改革，為優(yōu)化金融資源配置提供良好的實(shí)體經(jīng)濟(jì)背景。

現(xiàn)代金融體系存在的基本價(jià)值就是積累資本，配置資本，資本的配置效率依賴于金融體系。但我國(guó)的基本國(guó)情決定了金融資源的配置效率不僅僅依賴于金融體系，它還更多地依賴于金融資源的主要使用者——國(guó)有企業(yè)的效率。國(guó)有企業(yè)承擔(dān)的過(guò)重的政策性負(fù)擔(dān)，使之在愈來(lái)愈市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中舉步維艱，但無(wú)論如何，融入市場(chǎng)，加快自身的市場(chǎng)化步伐是國(guó)有企業(yè)的唯一選擇。

因此可以說(shuō)，國(guó)有企業(yè)攻堅(jiān)戰(zhàn)與我國(guó)金融體系建設(shè)是站在一條船上的難兄難弟，患難與共，禍福同享。加快我國(guó)金融體制改革，優(yōu)化金融資源配置，必須同時(shí)加快國(guó)有企業(yè)攻堅(jiān)戰(zhàn)步伐，以國(guó)有企業(yè)改革的不斷深化為條件和前提。

第二，以加快推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行股份化進(jìn)程為核心，進(jìn)一步完善金融產(chǎn)權(quán)制度。完善我國(guó)的金融產(chǎn)權(quán)制度的主要內(nèi)容是，要加快金融產(chǎn)權(quán)的多元化進(jìn)程，允許各種投資主體投資金融產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)金融主體成分的多元化。無(wú)論是什么性質(zhì)的產(chǎn)權(quán)主體控制金融，都要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)失敗負(fù)責(zé)，不得存在任何形式的經(jīng)營(yíng)失敗成本轉(zhuǎn)嫁，即真正實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)權(quán)的完整化。只有把金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)嫁失敗成本的路堵死了，金融機(jī)構(gòu)的成本才是真正內(nèi)在化的完全成本，預(yù)算約束才是真正的完全硬約束。

目前的一個(gè)著力點(diǎn)是要加快國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革力度。核心是股權(quán)多元化。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化有利于形成相互制衡、有效約束的內(nèi)部治理機(jī)制，將國(guó)有商業(yè)銀行還原為真正的金融企業(yè)，使其逐步建立靈活有效的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，真正以利潤(rùn)最大化或公司價(jià)值最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；同時(shí)，多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)也有利于強(qiáng)化外部監(jiān)督，促使各項(xiàng)制度真正落到實(shí)處。

第三，加快發(fā)展我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)。

目前，加快發(fā)展我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)的關(guān)鍵，是盡快出臺(tái)2000年以來(lái)一直加緊修訂的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》，放松一級(jí)市場(chǎng)管制。一是改審批制為核準(zhǔn)制，并逐漸進(jìn)步到注冊(cè)制。二是打破對(duì)發(fā)債主體的限制。三是放寬所募資金使用限制。四是實(shí)行企業(yè)債券利率市場(chǎng)化。五是大力培育機(jī)構(gòu)投資者。要發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)，應(yīng)該大力培育保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、養(yǎng)老基金、投資基金等機(jī)構(gòu)投資者，以提高市場(chǎng)流動(dòng)性，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)管理22班寧宇201051222222

第五篇：金融學(xué)作業(yè)

金融學(xué)課外報(bào)告

題目：結(jié)合中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革，談?wù)勀銓?duì)利息和利息率的理解。

利息與利息率

一、利息的來(lái)源與本質(zhì)

1、定義：利息是信用關(guān)系中債務(wù)人支付給債權(quán)人的報(bào)酬。它隨著信用行為的產(chǎn)生而產(chǎn)生，只要有信用關(guān)系存在，利息就必須存在。在一定意義上，利息還是信用存在和發(fā)展的必要條件。

2、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)

他們認(rèn)為，利息是在雙方同意的情況下所產(chǎn)生的。是借款人為獲得非自己的貨幣而付出的代價(jià)。貸款人承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，把貨幣借給他人所得得報(bào)酬。貸款人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，無(wú)法使用他自己的貨幣，即使自己急需貨幣，也不能使用他自己的貨幣，造成的某種損失所獲得的補(bǔ)償。凱恩斯對(duì)利息的解釋則是人們?cè)谝惶囟〞r(shí)間內(nèi)放棄貨幣的周轉(zhuǎn)靈活性的報(bào)酬，即利息是放棄貨幣流動(dòng)性偏好的報(bào)酬。

馬克思對(duì)利息有深刻的理解，他認(rèn)為，在資本主義制度下，資本所有權(quán)和使用權(quán)分離，貨幣資本家將貨幣貸給只能資本家，經(jīng)過(guò)一段時(shí)期，只能資本家將所借資本歸還給貨幣資本家。只有資本家分為貨幣資本家和產(chǎn)業(yè)資本家，才使一部分利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為利息，一般的說(shuō)，才創(chuàng)造出利息的范疇，并且，只有這兩類(lèi)資本家之間的競(jìng)爭(zhēng)，猜創(chuàng)造出息利率。馬克思揭示利息本質(zhì)的意義在于：

（1）利息來(lái)源于勞動(dòng)者創(chuàng)造的價(jià)值。

（2）利潤(rùn)分割為兩部分：企業(yè)主收入、資本使用權(quán)的報(bào)酬和利息（資本所有權(quán)的報(bào)酬）。資本家作為一個(gè)階級(jí)與勞動(dòng)者對(duì)立，共同瓜分勞動(dòng)者創(chuàng)造的剩余價(jià)值。

（3）利息的形式與利息內(nèi)容之間的關(guān)系，利息表現(xiàn)為借貸資本商品的價(jià)格，實(shí)際上則是借貸資本商品特殊使用價(jià)值的價(jià)格。

3、資本和收益的一般形態(tài)

在現(xiàn)實(shí)生活中，利息通常被人們看作是收益的一般形態(tài)。如果投資額與所獲利潤(rùn)之比低于利息率，就不應(yīng)該投資。如果扣除利息，所余利潤(rùn)與投資的比甚低，則說(shuō)明經(jīng)營(yíng)的效益不高。在會(huì)計(jì)制度中，利息支出要列入成本，因此，利潤(rùn)中不包含利息支出。

4、收益的資本化

收益的資本化是指任何有收益的事物，都可以通過(guò)收益與利率的對(duì)比倒算出它相當(dāng)于多大的資本金額，使一些本身無(wú)內(nèi)在規(guī)律但可以決定其資本數(shù)量的事物，也能從收益、利率、本金三者的關(guān)系關(guān)系中套算出資本金額或價(jià)格。

公式：收益（B）=本金（P）*利率（r）

本金（P）=收益（B）/利率（r）

例：已知一筆期限為以你那額貸款利息收益是100元，而市場(chǎng)年平均利率為5%時(shí)，求本金。

本金=收益/利率=100/5%=2000

收益資本化是商品經(jīng)濟(jì)中的規(guī)律，只要利息成為收益的一般形態(tài)，這個(gè)規(guī)律就起作用。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，這一規(guī)律日益顯出它的作用。如在土地的買(mǎi)賣(mài)和長(zhǎng)期租用、相對(duì)工資體系的調(diào)整，以及有價(jià)證券的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)中，價(jià)格形成都受這一規(guī)律的影響。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，“收益資本化”規(guī)律的作用還會(huì)不斷擴(kuò)大與深化。

二、利率（利息率）的含義、種類(lèi)

1、定義：利率是指一定時(shí)期內(nèi)利息額與本金的比率。它是計(jì)量借貸資本增值程度的數(shù)量指標(biāo)，通常用百分比來(lái)表示。

2、利率可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，從不同的角度來(lái)進(jìn)行分類(lèi)，主要分類(lèi)方法有以下幾種。

（1）按照方法不同，利率樂(lè)意劃分為年利率、月利率和日利率。

年利率=12*月利率=365*日利率

日利率=（1/30）*月利率=（1/365）*年利率

（2）按照計(jì)算方法不同，利率分為單利和復(fù)利。

利息額（I）=本金（P）*利率（r）*借貸期限（n）

本利和（F）=本金*（1+利率*借貸期限）

（3）按照決定方式的不同，利率分為官定利率、公定利率、市場(chǎng)利率。

（4）按照借貸期內(nèi)利率是否浮動(dòng)，劃分為固定利率與浮動(dòng)利率。

（5）按照利率的制定，可劃分為基準(zhǔn)利率與差別利率。

（6）按照信用行為的期限長(zhǎng)短，可劃分為長(zhǎng)期利率與短期利率。

（7）按照利率的真實(shí)水平，可劃分為名義利率與實(shí)際利率。

實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率

3、利率變化的影響因素

（1）平均利潤(rùn)率

在資本主義制度下，利息是對(duì)剩余價(jià)值的分割，剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式是利潤(rùn)，因此，利息只是利潤(rùn)的一部分，利息率要受平均利潤(rùn)率的約束，在社會(huì)主義制度下，利息也從利潤(rùn)中來(lái)。

（2）預(yù)期通貨膨脹率

通貨膨脹越嚴(yán)重，物價(jià)上漲率越高，貸出者的損失就越嚴(yán)重。

（3）銀行成本

銀行成本主要有兩類(lèi)：一是借入資金的成本，即銀行吸收存款時(shí)對(duì)存款人支付的利息。二是業(yè)務(wù)費(fèi)用。

（4）中央銀行的貨幣政策

（5）稅收

（6）借款期限和風(fēng)險(xiǎn)

（7）國(guó)際利率水平

三、利率的功能和作用

1、宏觀調(diào)節(jié)功能

（1）積累資金

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，一方面，制約一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要因素是資金短缺。另一方面，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在運(yùn)行過(guò)程中，由于資金本身的活動(dòng)規(guī)律、生產(chǎn)季節(jié)性變化、相對(duì)于收入來(lái)源的個(gè)人消費(fèi)滯后等原因，雖然個(gè)別企業(yè)和個(gè)人在某些時(shí)候會(huì)出現(xiàn)資金緊張的局面，有時(shí)甚至是嚴(yán)重的資金短缺，但從全社會(huì)來(lái)看，在任何時(shí)候都存在有一定數(shù)量的閑置資金和個(gè)人收入。

（2）調(diào)節(jié)宏觀調(diào)控

（3）分配收入

（4）促使媒介貨幣向資金轉(zhuǎn)化

2、微觀調(diào)節(jié)功能

從微觀角度考察，利率作為利息的相對(duì)指標(biāo)影響了各市場(chǎng)主體的收益或成本，進(jìn)而影響

了他們的市場(chǎng)行為，利率杠桿的微觀功能主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。

（1）激勵(lì)功能

（2）約束功能

四、利率結(jié)構(gòu)

1、利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)

（1）違約風(fēng)險(xiǎn)

違約風(fēng)險(xiǎn)是指由于債券發(fā)行者的收入會(huì)隨經(jīng)營(yíng)狀況而改變，因此債券本息的償付能力不同，這就給債券本息能否及時(shí)償還帶來(lái)了不確定性。

（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因資產(chǎn)變現(xiàn)速度慢而可能遭受的損失

（3）稅收風(fēng)險(xiǎn)

2、利率期限結(jié)構(gòu)

（1）利率期限結(jié)構(gòu)的定義

利率的期限結(jié)構(gòu)是指在違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及稅收風(fēng)險(xiǎn)因素相同的情況下，利率的大小與其到期日時(shí)間長(zhǎng)短之間的關(guān)系。

收益率曲線是在假定證券市場(chǎng)上證券價(jià)格、證券面值及各期收益等已知的條件下，反映證券的收益率隨證券期限的變化而變化的曲線。

（2）利率的期限結(jié)構(gòu)理論

利率期限結(jié)構(gòu)理論包括預(yù)期理論、偏好理論和市場(chǎng)分割理論等。

A、預(yù)期理論

預(yù)期理論是利率期限結(jié)構(gòu)理論中最主要的理論。

B、偏好理論

C、市場(chǎng)分割理論

我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革

一、利率市場(chǎng)化的含義

利率市場(chǎng)化是指通過(guò)市場(chǎng)和價(jià)值規(guī)律機(jī)制，在某一時(shí)點(diǎn)上由供求關(guān)系決定的利率運(yùn)行機(jī)制，它是價(jià)值規(guī)律作用的結(jié)果。

二、利率市場(chǎng)化的作用

1、利率市場(chǎng)化是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要

2、利率市場(chǎng)化是優(yōu)化資金配置的客觀要求（優(yōu)化資金配置是利率的主要功能）

3、利率市場(chǎng)化是完善利率體系、順利實(shí)施貨幣政策目標(biāo)的內(nèi)在要求

4、利率市場(chǎng)化是中國(guó)金融業(yè)開(kāi)放的客觀要求

三、我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程

1、利率市場(chǎng)化改革目標(biāo)提出和改革準(zhǔn)備階段（1993年底-1995年）

（1）放開(kāi)同業(yè)拆借市場(chǎng)利率

（2）中央銀行公開(kāi)市場(chǎng)操作的利率實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化

（3）國(guó)債發(fā)行利率市場(chǎng)化

2、利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)階段（1996年初-2000年9月）

（1）境內(nèi)外幣利率管理體制的改革

（2）人民幣貸款利率市場(chǎng)化賣(mài)出重要步伐

3、利率市場(chǎng)化改革實(shí)質(zhì)性進(jìn)展階段（2000年9月以后）

四、當(dāng)前我國(guó)利率市場(chǎng)化的制約因素

1、微觀經(jīng)濟(jì)主體缺乏利益的約束機(jī)制

2、金融市場(chǎng)特別是貨幣市場(chǎng)發(fā)展不完善

3、金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率的調(diào)控、反應(yīng)不靈敏

4、中央銀行宏觀調(diào)控手段不健全

五、當(dāng)前推進(jìn)我國(guó)利率市場(chǎng)化的主要思路

1、放松對(duì)商業(yè)銀行的利率管制與培育貨幣市場(chǎng)并舉，提高貨幣市場(chǎng)上形成的利率信號(hào)的導(dǎo)向作用。

2、在放松商業(yè)銀行不同貨幣的利率管制中，應(yīng)當(dāng)先放松對(duì)外幣利率的管制，后放松人民幣利率的管制。

3、對(duì)商業(yè)銀行的不同業(yè)務(wù)品種，應(yīng)當(dāng)依據(jù)不同市場(chǎng)主體對(duì)于利率信號(hào)的敏感程度，遵循先批發(fā)、后零售的順序，先放開(kāi)貸款、后放開(kāi)存款。

4、對(duì)于存款，先放開(kāi)大額存款、后放開(kāi)小額存款。

5、在放松貸款利率管制的進(jìn)程中，及時(shí)擴(kuò)大利率浮動(dòng)幅度、逐步簡(jiǎn)化利率種類(lèi)。

6、在貸款利率制定權(quán)安排方面，先由各商業(yè)銀行總行根據(jù)企業(yè)信用評(píng)級(jí)確定全行統(tǒng)一的利率標(biāo)準(zhǔn)，等條件成熟后，再將貸款利率制定權(quán)逐級(jí)下放。

7、在銀行利率的安排上，先放開(kāi)國(guó)有商業(yè)銀行以外的銀行的利率，再放開(kāi)國(guó)有商業(yè)銀行的利率。